Vermindertes Risiko durch Alternative Geldanlagen - Affeld ...

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Vermindertes Risiko durch Alternative
Geldanlagen:
Private Equity Venture Capital - Beteiligungen
Marion Rädisch
Affeld Vermögensmanagement GmbH
www.avmberlin.de
Private Equity Beteiligungen erfreuen sich trotz gegenwärtig schlechter Konjunkturlage
hoher Wachstumsraten. Bei einem langjährigen Anlagehorizont kann von einer
Gesamtrendite von rd. 17 - 22 % p.a. ausgegangen werden, was deutlich über den
Renditen anderer Anlageformen liegt. Wie in der neuesten Mackewicz-Studie, München,
herausgefunden wurde, liegen die mit Private Equity erzielbaren Renditen langfristig um
7 % über den an der Börse erzielbaren Renditen. Diese lagen innerhalb der letzten
zwanzig Jahre zwischen 12 und 13% p.a. Traditionelle Anlageformen lagen
durchschnittlich deutlich unter zehn Prozent.
Eine noch deutlichere Risikostreuung kann erzielt werden, wenn in Dachfonds investiert
wird. Ein Dachfonds umfasst mehrere einzelne Private Equity-Fonds, wodurch das Risiko

weit gestreut werden kann.
Um den beiden Variablen Risiko/Rendite bei der Anlageentscheidung Rechnung zu tragen,
sollte nie alles auf eine Karte gesetzt werden. Professor Lintner von der Harvard-
Universität hat ausgehend von der modernen Portfoliotheorie nach H.M. Markovitz
nachgewiesen, dass schon durch Beimischung eines kleinen Teils sogenannter
„Alternativer Investments“ das Gesamtrisiko eines Portfolios effektiv reduziert
werden kann. Kombiniert man zwei oder mehrere Einzelanlagen mit hohem Risiko
miteinander, so wird das Risiko gesenkt:
Es gibt gute Gründe, gerade JETZT in den Private Equity Venture Capital Bereich zu
investieren. So gilt als Erfolgsmaxime Nr. 1: „In schlechten Zeiten in gute
Unternehmen investieren!“ Deshalb erhöhen routinierte institutionelle Anleger
verstärkt ihren Venture Capital/Private Equity Anteil in ihrem Portfolio. Die Allianz will in
den nächsten Jahren zum Beispiel bis zu einer Milliarde Euro (3 5 % ihrer
Kapitalanlagen) in Venture Capital/Private Equity investieren. Pro Jahr will sie dadurch 5
% mehr als mit Aktien verdienen. (Quelle: Performance 12/2001)
Weitere Vorteile lassen sich schnell benennen:
1. Überdurchschnittliche Renditechancen und deutliche Verbesserung des
Rendite-Risiko-Struktur-Verhältnisses für das gesamte Portfolio;
2. Partizipation an den Wachstumschancen von High-Tech-Unternehmen,
unabhängig vom aktuellen Börsengeschehen;
3. Derzeit preiswerte Möglichkeit in aussichtsreiche Wachstumsbranchen (Life
Science, Biotech, High Tech, IT etc.) einzusteigen.
Informieren Sie sich über unsere ausgesuchten Empfehlungen: MPC V und HCI III.

Beide Beteiligungen sind als Dachfonds konzipiert!
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Börsentermingeschäften“ gelesen und verstanden hat, am Handel mit Optionsscheinen teilnehmen darf. Die
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