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Unternehmenskauf und Restrukturierung
von
Prof. Dr. Gerhard Picot, Dr. Karsten Müller-Eising, Prof. Dr. Klaus Heubeck, Dr. Frank Montag, Dr. Stephan Eilers,
Heinz Joachim Kummer, Dr. Franz Aleth, Dr. Elmar Schnitker, Dr. Adalbert Rödding, Christian Horstkotte
3., vollständig überarbeitete und erweiterte Auflage
Unternehmenskauf und Restrukturierung – Picot / Müller-Eising / Heubeck / et al.
schnell und portofrei erhältlich bei beck-shop.de DIE FACHBUCHHANDLUNG
Thematische Gliederung:
Unternehmensrecht
Verlag C.H. Beck München 2004
Verlag C.H. Beck im Internet:
www.beck.de
ISBN 978 3 406 51464 7

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Inhaltsverzeichnis
K
AbkÏrzungsverzeichnis .................................. XLI
Originaldokument
Verla g e C . H. B e c k/ Va hle n
Teil I. Vertragsrecht
Seite RN
I. Allgemeines zum Kauf und zur Restrukturierung von Unternehmen
.................................... 16 1
II. Die Bedeutung desVertragsrechts fÏr den Unternehmenskauf und
fÏr die Restrukturierung von Unternehmen ............... 20 4
III. Begriff, Ablauf und Arten des Unternehmenskaufs ........... 22 5
1. Der Begriff des Unternehmenskaufs ................... 22 6
2. Der Ablauf des Unternehmenskaufs ................... 23 7
a) Das herkÎmmliche Unternehmenskauf-Verfahren .......... 23 8
aa)1.Phase:Planungsphase...................... 23 8
bb)2.Phase:DurchfÏhrungsphase.................. 23 8
cc)3.Phase:Integrations-/Implementierungsphase......... 24 8
b)DasbeschrÌnkte)Bietungsverfahren/Auktionsverfahren .....
aa) 1. Phase: Interne Planung derTransaktion und interneVor-
24 9
bereitung des Verkaufes ...................... 24 10
bb)2.Phase:BeginnderVerkaufsaktivitÌten.............
cc) 3. Phase: Erste Runde des Bietungsverfahrens
26 13
FirstRoundBidding).......................
dd) 4. Phase: Weitere und abschlieÞende Runde des Bietungs-
27 14
verfahrensFinalRoundBidding)................ 28 16
ee)5.Phase:VertragsverhandlungenundVertragsabschluss.... 29 18
ff) AblaufplanfÏrdasBietungsverfahren.............. 29 20
3.DieSystematikdesAssetDealunddesShareDeal ........... 32 26
a)DerAssetDealalsKaufeinzelnerWirtschaftsgÏter.........
b) Der ShareDeal als Kauf der Anteile oder einer Beteiligung an
33 27
einerGesellschaft............................ 33 28
IV. Das vorvertraglicheVerhandlungsstadium. ............... 34 29
1. Das vorvertragliche SchuldverhÌltnis gemÌÞ § 311IIBGB.......
a) Der dynamische Entwicklungsprozess eines vorvertraglichen
34 30
SchuldverhÌltnisses........................... 35 30
b)LetterofIntentLoI)..........................
c) Term Sheet, Verhandlungsprotokoll, Positionspapier, Punktation,
Heads of Agreement, Letter of Understanding, Memorandum of
37 31
Understanding ............................. 39 32
2. Die vorvertraglichen Pflichten nach § 241IIBGB............ 40 33
3.DieVerletzungvorvertraglicherPflichten ................ 41 33
a)DievorvertraglichePflichtverletzungdurchpositivesTun ..... 41 33
aa)UnrichtigeAngabenbzw.Informationen ............ 41 33
bb)RechtswidrigesVerhaltenAbwerbung).............
cc) VortÌuschung der Bereitschaft zum Abschluss eines Ver-
41 33
trages................................ 42 33
dd)AbbruchderVertragsverhandlungen............... 42 33

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XIV Inhaltsverzeichnis
Seite RN
1) Die BegÏndung eines qualifiziertenVertrauenstatbestandes 43 33
2) Der triftige Grund fÏr den Abbruch vonVertragsverhandlungen.............................
44 33
b)DievorvertraglichePflichtverletzungdurchUnterlassen...... K45 34
c)DasVertretenmÏssenderPflichtverletzung............. 49 35
d)DerErsatzdesVertrauensschadens.................. 50 36
e)ArtundUmfangdesSchadens.................... 53 37
f) Darlegungs- und Beweispflicht ....................
4. Die Geheimhaltungsvereinbarung im vorvertraglichenVerhandlungs-
55 38
stadium...................................
5. Die ExklusivitÌtsvereinbarung im vorvertraglichenVerhandlungs-
55 39
stadium................................... 57 41
6.DieOption ................................ 57 42
7.DerVorvertrag............................... 58 43
a)VoraussetzungenfÏrdieWirksamkeiteinesVorvertrages......
b) Der Vorvertrag als Ausnahme zu nicht bindendenVertragsver-
58 43
handlungenundzumAbschlusseinesHauptvertrages....... 59 43
c)RisikenbeimAbschlusseinesVorvertrages............. 60 44
8.DieDueDiligence ............................ 61 45
a)DerAblaufderDueDiligence .................... 62 45
b)DieEinordnungderDueDiligenceimdeutschenRecht...... 69 47
c)BesonderheitenderLegalDueDiligence .............. 70 48
aa) Der Einfluss der Due Diligence auf das Haftungssystem . . . 71 48
bb)DieKenntnisdesKÌufers ....................
cc) Auskunftspflichten der GeschÌftsfÏhrung und des Vorstandes
73 48
beiderDurchfÏhrungeinerDueDiligence........... 73 48
1)UmfangderAuskunftspflicht ................ 74 48
2) Grenzen der Auskunftspflicht ................
3) Begrenzung des Haftungsrisikos durch MaÞnahmen des
76 48
Vorstandes........................... 78 48
d)BesonderheitenderLegalDueDiligencebeimBÎrsengang .... 79 48
V. Die Gestaltung des Unternehmenskaufvertrages. ........... 81 49
1.DerVertragsgegenstand..........................
a) Der Vertragsgegenstand beim Kauf einzelner WirtschaftsgÏter
82 50
AssetDeal) .............................. 82 51
aa)DieeinzelnenWirtschaftsgÏter ................. 82 52
1)DieSachen,ForderungenundRechte............ 82 53
2)DieMarke........................... 83 54
3)DieFirma........................... 84 55
4)DasUrheberrecht.......................
a) Das Gesetz zur StÌrkung der vertraglichen Stellung
84 56
vonUrhebernundausÏbendenKÏnstlern ....... 84 56
b) Der Schutz der Urheberrechte .............. 85 56
c)RechtsgeschÌfteÏberdasUrheberrecht......... 86 56
d)DieÛbertragungderNutzungsrechte..........
e) Der Anspruch des Urhebers auf angemesseneVer-
86 56
gÏtung...........................
f) Die gesamtschuldnerische Haftung vonVerkÌufer und
86 56
KÌufer........................... 87 56
g) Sonderbestimmungen fÏr Computerprogramme . . . 87 56
h) Konsequenzen fÏr den Unternehmenskaufvertrag . . . 87 56
5)DasPatent........................... 88 57
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Inhaltsverzeichnis XV
Seite RN
a) Das Patent als gemÌÞ § 15 PatG Ïbertragbares privates
VermÎgensrecht......................
b) Die Ûbertragung eines Patentes imWege der Einzel-
88 57
rechtsnachfolge ...................... K89 57
c) Die Ûbertragung eines Patentes imWege der Gesamtrechtsnachfolge
...................... 89 57
d)DiebeschrÌnkteÛbertragungeinesPatentes ...... 89 57
e)DerUmfangderÛbertragungeinesPatentes...... 89 57
f)DieFormderÛbertragungeinesPatentes........
g) Der Kauf einer Patentanmeldung oder eines Patentes als
90 57
Rechtskauf .........................
h) Die Haftung fÏr MÌngelbeimVerkauf eines Patentes
90 57
bzw.einerPatentanmeldung ............... 91 57
i) Kein gutglÌubiger Erwerb nicht bestehender oder belasteterPatente
........................ 91 57
j) Das Patent als Gegenstand einer Lizenzvereinbarung . 92 57
6)DasKnow-how ........................ 93 57
bb)DerKaufpreisundderUnternehmenswert ...........
1) Die Bestimmung des Kaufpreises mit Hilfe der Unterneh-
93 58
mensbewertung ........................
a) Die Unternehmensbewertung in der Betriebswirt-
95 63
schaft............................
b) Die Unternehmensbewertung in Gesetzgebung und
96 63
Rechtsprechung ......................
2) Die Kapitalbeschaffung fÏr die Barzahlung des Kauf-
98 65
preises ............................. 101 66
a) Allgemeines zur Kapitalbeschaffung fÏr M&A-Transaktionen
.......................... 102 67
aa)DieEigenkapitalbeschaffung...................
aa.1) Die Eigenkapitalbeschaffung nicht bÎrsennotierter Unter-
103 68
nehmen............................... 103 68
aa.2)DieEigenkapitalbeschaffungderKapitalgesellschaften..... 106 68
bb) Die Fremdkapitalbeschaffung am Kapital- und Geldmarkt . . .
3) Besondere Kaufpreis-Klauseln, insbesondere Earn-out-
Klauseln, Contingent-Price-Deal-Klauseln sowieWertsiche-
108 68
rungs-bzw.Gleitklauseln................... 110 69
4)DieSicherungdesKaufpreisanspruchs ........... 111 70
cc) Die Ûbertragung des Unternehmens und der Zeitpunkt der
Ûbertragung............................
dd) Die Ûbertragung von Forderungen; Vertragspositionen und
112 71
RechtsverhÌltnissen,insbesondereArbeitsverhÌltnissen....
b) Der Vertragsgegenstand beim Kauf einer Gesellschaft bzw. einer
113 73
BeteiligunganeinerGesellschaftShareDeal)............
aa) Der Kauf von Gesellschaftsanteilen an einer Personengesell-
113 75
schaft................................
a) Der Ûbergang der mit dem GesellschaftsverhÌltnis
einer Personengesellschaft verbundenen Rechte und
113 76
Pflichten .......................... 114 76
b)DerGewinnanspruch................... 114 77
bb) Der Kauf von GeschÌftsanteilen an einer Kapitalgesellschaft
a) Besonderheiten beim Bestehen mehrerer GeschÌfts-
. 115 78
anteileeinerGmbH.................... 115 79
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XVI Inhaltsverzeichnis
Seite RN
b) Die Anmeldung bei der GeschÌftsfÏhrung alsWirksamkeitserfordernis
fÏr die Ûbertragung eines GmbG-
GeschÌftsanteils gemÌÞ §§ 16I,35IIGmbHG .... 115 79
c) Der Verkauf von GeschÌftsanteilen Kan einer Vorrats-
gesellschaft ........................ 116 79
d)DerGewinnanspruch .................. 117 80
2.DasGewÌhrleistungs-undHaftungssystem...............
a) Das gesetzliche GewÌhrleistungs- und Haftungsrecht beim
118 81
AssetDealundShareDeal ...................... 119 82
aa) Das gesetzliche GewÌhrleistungs- und Haftungsrecht beim
AssetDeal.............................
1) Das gesetzliche GewÌhrleistungs- und Haftungsrecht
beim Asset Dealvor dem Inkrafttreten der Schuldrechts-
119 83
reformzum1.1.2002.....................
2) Das gesetzliche GewÌhrleistungs- und Haftungsrecht
beim Asset Dealseit dem Inkrafttreten der Schuldrechts-
119 84
reformzum1.1.2002.....................
a) Der Asset Deal: Die Pflicht des VerkÌufers gemÌÞ § 433
BGB zur Ûbergabe und Eigentumsverschaffung der zur
Gesamtheit eines Unternehmens gehÎrenden Sachen
frei von Sach- § 434 BGB) und RechtsmÌngeln
123 85
§ 435BGB)........................
aa) Die Freiheit der Sachen von SachmÌngeln gemÌÞ § 434 BGB
123 85
beimAssetDeal..........................
bb)Die Freiheit der Sachen von RechtsmÌngeln gemÌÞ § 435 BGB
124 85
beimAssetDeal..........................
b) Der Asset Deal: Die Pflicht des VerkÌufers gemÌÞ § 433
BGB zur Ûbertragung der zur Gesamtheit eines Unternehmens
gehÎrenden Rechte gemÌÞ §§ 434 ff. BGB
frei von Sach- § 434 BGB) und RechtsmÌngeln
130 86
§ 435BGB)........................
3) Die Freiheit von Sach und RechtsmÌngeln bei Gefahr-
130 86
Ïbergang............................
bb) Das gesetzliche GewÌhrleistungs- und Haftungsrecht beim
131 86
ShareDeal.............................
1) Die grundsÌtzliche haftungsrechtliche Gleichstellung des
131 87
ShareDealmitdemAssetDeal ............... 131 87
2) Die haftungsrechtliche Gleichstellung des Share Deal
mit dem Seet Dealim Hinblick auf die Haftung des VerkÌufers
fÏr Sach- und RechtsmÌngelder durch den
Share Dealmittelbar) erworbenenenWirtschaftsgÏter
desUnternehmens ...................... 132 87
cc) Die Rechte des KÌufers bei MÌngeln gemÌÞ § 437BGB....
1) Der Anspruch auf vorrangige NacherfÏllung und nachrangigen
RÏcktritt, Minderung und Schadens- oder Aufwen-
135 88
dungsersatz..........................
2) DieWertungs- und InteressenwidersprÏche beim Unternehmenskauf
nach dem neuen MÌngelgewÌhrleistungs-
135 88
recht.............................. 135 88
a) Die vorrangige) NacherfÏllung nach § 439BGB...
b) Die weiteren Rechtsfolgen erst) nach Ablauf einer
136 88
angemessenenFrist.................... 136 89
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Inhaltsverzeichnis XVII
aa) Das Recht des KÌufers zum RÏcktritt von demVertrag nach
den §§ 440, 323, 326 V, 346 BGB oder stattdessen zumWertersatz
gemÌÞ § 346 II BGB) oder stattdessen zur Minderung
Seite RN
des Kaufpreises nach § 441BGB................. K137 89
bb)Der Anspruch des KÌufers auf Schadensersatz nach den
§§ 440, 280, 281, 283 und 311a BGB oder auf Ersatz vergeblicher
Aufwendungen nach § 284 BGB neben dem Recht zum
RÏcktritt oder zumWertersatz gemÌÞ § 346 II BGB) oder
zurMinderung........................... 139 91
dd) Die Kenntnis des KÌufers gemÌÞ § 442BGB .......... 140 91
1) Die Bedeutung des § 442BGB................
2) Die Auswirkungen einer Due Diligence auf die Kenntnis
140 91
gemÌÞ § 442BGB....................... 141 91
a)DieKenntnisdesKÌufersvoneinemMangel......
b) Grob fahrlÌssige Unkenntnis des KÌufers von einem
141 91
Mangel...........................
c) Die Auswirkungen einer nicht durchgefÏhrten
143 91
DueDiligence.......................
ee) Die Ûbernahme einer unselbstÌndigen, verschuldensunabhÌngigen
Beschaffenheitsgarantie oder Haltbarkeitsgarantie gemÌÞ
144 91
§ 443BGB.............................
1) Die Ûbernahme einer unselbstÌndigen, verschuldensunabhÌngigen
Beschaffenheitsgarantie oder Haltbarkeits-
146 91
garantie gemÌÞ § 443BGB..................
2) Der Inhalt und Umfang der unselbstÌndigen Garantie im
146 91
Sinne des § 443BGB .....................
3) Die Abgrenzung der Beschaffenheits- und Haltbarkeits-
147 91
garantie gegenÏber einer Beschaffenheitsvereinbarung . . .
4) Die Bedeutung der Abgrenzung der Beschaffenheits- und
Haltbarkeitsgarantie gegenÏber einer Beschaffenheitsvereinbarung
auf die ZulÌssigkeit eines Haftungsaus-
147 92
schlusses gemÌÞ § 444BGB ................. 148 92
ff) DieVerjÌhrungderMÌngelansprÏche ..............
1) DieVerjÌhrung der MÌngelansprÏche gemÌÞ § 438
149 92
BGB...............................
2) Die Hemmung der VerjÌhrung bei Verhandlungen gemÌÞ
149 92
§ 203BGB........................... 152 93
gg) Die Dritt- und Beraterhaftung gemÌÞ § 311IIIBGB......
hh) Fazit: Das Fortbestehen gravierender Wertungs- und InteressenwidersprÏche
des gesetzlichen GewÌhrleistungs- und
153 94
Haftungssystems..........................
b) Das vertragliche, privatautonome GewÌhrleistungs- und Haftungssystem
beim Asset Dealund beim Share Dealunter Verwendung
153 94
der selbstÌndigen Garantie gemÌÞ § 311IBGB............
aa) Der Ausschluss des gesetzlichen GewÌhrleistungs- und Haftungssystem
und die Schaffung eines eigenstÌndigen vertrag-
154 94
lichenGewÌhrleistungs-undHaftungssystems......... 155 94
bb) Die selbstÌndige Garantie gemÌÞ § 311IBGB ......... 156 94
1)DerGarantienkatalog..................... 156 95
2)DieArtundderUmfangderGarantie............
3) Die rechtlichen Konsequenzen bei Eintritt des Garantie-
158 96
falles .............................. 158 97
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XVIII Inhaltsverzeichnis
Seite RN
4) Die rechtliche ZulÌssigkeit haftungsbeschrÌnkender und
haftungsausschlieÞender Vereinbarungen im Rahmen der
selbstÌndigen Garantie trotz § 444BGB.......... 160100 a) Die ursprÏngliche Stellungnahme Kdes Bundesjustiz-
ministeriums: UnzulÌssigkeit haftungsbeschrÌnkender
und haftungsausschlieÞender Vereinbarungen bei
selbstÌndigenGarantien.................
b) Die inzwischen Ïberwiegende Literatur-Meinung und
die neuere Auffassung des Bundesjustizministeriums:
ZulÌssigkeit haftungsbeschrÌnkender und haftungsausschlieÞender
Vereinbarungen bei selbstÌn-
161100 digenGarantien......................
c) Entwurf eines Gesetzes zur Ønderung des BÏrgerlichen
Gesetzbuches Gesetz zur Beseitigung der
162100 Rechtsunsicherheit beim Unternehmenskauf) ..... 164100 d) Empfehlungen fÏr die M&A-Vertragspraxis ...... 165100 3.DieHaftungfÏrAltverbindlichkeiten.................. 167101 a)DieHaftungfÏrAltverbindlichkeitenbeimAssetDeal ...... 167102 aa) Die FirmenfortfÏhrung § 25HGB ............... 168103 bb) Der BetriebsÏbergang § 613aBGB............... 171109 cc) Die Betriebssteuern § 75AO .................. 172110 b)DieHaftungfÏrAltverbindlichkeitenbeimShareDeal ...... 172111 aa) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten bei dem Eintritt eines
Gesellschafters in eine OHG §§ 130 I i. V. m. §§ 128,
129HGB)............................. 173111 1) Die Haftung des in die OHG eintretenden Gesellschafters
2) Die Haftung des aus der OHG austretenden Gesellschaf-
173 111
ters...............................
bb) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten bei dem Eintritt eines
KomplementÌrs in eine Kommanditgesellschaft
174112 § 161IIHGB) ..........................
cc) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten bei dem Eintritt
eines Kommanditisten in eine Kommanditgesellschaft
175115 § 173 I i. V. m. §§ 171,172HGB)................
dd) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten bei dem Eintritt eines
Gesellschafters in eine Gesellschaft bÏrgerlichen Gesetzes
175116 § 130HGBanalog) .......................
ee) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten beim Kauf von GmbH-
177118 GeschÌftsanteilen § 16IIIGmbH-Gesetz) .......... 179119 ff) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten beim Kauf von Aktien
§ 54AktG)............................
gg) Die Haftung fÏr Altverbindlichkeiten nach dem UmwG
180120 §§ 45,133,157und224UmwG)................ 180121 4.DieWettbewerbsvereinbarungen.....................
a) DieVereinbarkeit einer Wettbewerbsvereinbarung mit § 138 I
181122 BGB................................... 181122 b) DieVereinbarkeit mit § 1GWB.................... 183124 c)DieVereinbarkeitmitdemeuropÌischenKartellrecht ....... 184127 aa)DasmaterielleRecht....................... 184127 bb)DieVerfahrensrechtlicheBesonderheit............. 185129 5.DieGeheimhaltungsvereinbarung.................... 185130 6. Die Form des Unternehmenskaufvertrages ............... 185131 Originaldokument
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Inhaltsverzeichnis XIX
Seite RN
a) Die Form des Unternehmenskaufvertrages beim Asset Deal .... 186 132
b) Die Form des Unternehmenskaufvertrages beim Share Deal .... 187 134
aa)DieFormdesShareDealbeiderPersonengesellschaft..... 187 135
bb)DieFormdesShareDealbeiderKapitalgesellschaft...... K187 135
1) Die FormbedÏrftigkeit der Ûbertragung von GmbH-
GeschÌftsanteilen § 15GmbHG)..............
2) Die FormbedÏrftigkeit der Ûbertragung von Kommanditanteilen
an einer GmbH & Co. KG bei gleichzeitigem
Erwerb von GeschÌftsanteilen an der KomplementÌr-
188136 GmbH § 15GmbHG).................... 190136 3)DieFormderÛbertragungvonAktien ...........
7. DieVerfÏgungsbeschrÌnkungen, Zustimmungs- und Genehmigungs-
190137 erfordernisse................................ 191138 a)DiegesellschaftsrechtlichenBeschrÌnkungen ............
aa) Die Zustimmungserfordernisse beim Erwerb einer Personen-
191139 gesellschaft.............................
bb) Die Zustimmungserfordernisse beim Erwerb einer Kapital-
191140 gesellschaft.............................
1) Die Zustimmungserfordernisse beim Erwerb von
192142 GeschÌftsanteilenaneinerGmbH.............. 192142 2) Die Zustimmungserfordernisse beim Erwerb von Aktien . 193 143
b)DieÎffentlich-rechtlichenBeschrÌnkungen ............. 195145 c) Die familien- und vormundschaftsrechtlichen BeschrÌnkungen . . 196 146
d)DieerbrechtlichenBeschrÌnkungen ................. 197148 8.DieKosten ................................. 197148 9. Die StÎrung der GeschÌftsgrundlage § 313BGB) ........... 197149 a) Das Nicht-Eingreifen der gesetzliche GewÌhrleistungshaftung
oder eine Haftung aufgrund Verschuldens bei Vertragsschluss
§ 311IIBGB).............................. 197149 b) DieTabestandvoraussetzungen des § 313IBGB........... 198149 c) Die Problematik der Anwendung des § 313BGB .......... 200149 d) Der vertragliche Ausschluss des § 313 BGB und die Regelung
des,,MaterialAdverseChange``....................
10. Die wesentlich nachteiligeVerÌnderung desVertragsverhÌlt-
201149 nissesDersog.MaterialAdverseChange)................ 201149 1. Die Notwendigkeit einer konkreten vertraglichen Einzelfallregelung . 202 149
a)DerTatbestandeinerMAC-Klausel .................. 202149 aa) Die Systematik des ,,MaterialAdverse Change``als zentrales
Tatbestandsmerkmal........................
bb) Die Formulierung des ,,Material Adverse Change``als zentrales
203149 Tatbestandsmerkmaleiner MAC-Klauselin der Vertragspraxis
cc) Die Grenzen der Zumutbarkeit eines ,,MaterialAdverse
204 149
Change`` .............................. 205149 dd) Geltung einer MAC-Klausel nur fÏr den Fall, dass dieVertragspartner,
hÌtten sie diese Ønderungen vorhergesehen, denVertrag
nicht oder mit einem anderen Inhalt abgeschlossen
hÌtten ................................ 206149 b)DieRechtsfolgenregelungeinerMAC-Klausel ............ 206149 aa)DieVertragsanpassung....................... 206149 bb)DerRÏcktrittvomVertrag..................... 206149 cc)SonstigeAusgleichsansprÏche .................. 207149 dd)Bedingungen............................ 207149 Originaldokument
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Seite RN
ee)KombinierteKlauseln ...................... 207 149
11.DieDeal-Protection-Vereinbarung.................... 207 149
12.DasanwendbareRecht.......................... 208 149
13.DerGerichtsstand/DieSchiedsklausel ................. 209 149
K
14.DiesalvatorischeKlausel ......................... 209149 Originaldokument
VI. Abschluss und DurchfÏhrung des Unternehmenskaufvertrages. .. 210149 1.DiedinglicheÛbertragungdesUnternehmensClosing).......
2. Anmeldung des Erwerbs beim Kauf eines GmbH-GeschÌfts-
210150 anteils § 16GmbHG) ..........................
VII. Besonderheiten des Unternehmenskaufes beim Management-
211154 Buy-Out. ................................... 213156 1.WirtschaftlicheVoraussetzungendesMBO/LBO........... 216158 2.RechtlicheGestaltungdesMBO/LBO................. 216160 a)VertragsrechtlicheGestaltungdesMBO/LBO........... 216160 b)GesellschaftsrechtlicheGestaltungdesMBO/LBO ........ 217161 3.FinanzierungsformendesMBO/LBO .................
4. Kapitalerhaltung bei einem Zielunternehmen in der Rechtsform einer
219165 GmbHoderAG.............................. 220169 VIII. Besonderheiten beim JointVenture ...................
IX. Besonderheiten des Unternehmenskaufes bei bÎrsennotierten
221170 Aktiengesellschaften ............................ 222170 1.DasWertpapiererwerbs-undÛbernahmegesetzWpÛG)....... 223171 a)FriendlyundHostileTakeover.................... 223171 b)DiewesentlichenRegelungendesWpÛG.............. 228171 aa)DiePflichtendesBieters.....................
1) Die Angebote zum Erwerb vonWertpapieren
229171 §§ 10ff.WpÛG)....................... 229171 2) Die Ûbernahmeangebote §§ 29ff.WpÛG) ........ 231171 3) Die Pflichtangebote §§ 35ff.WpÛG) ........... 232171 bb)DiePflichtenderZielgesellschaftundihrerOrgane...... 233172 1)DieStellungnahmezudemAngebot............ 233173 2) Die NeutralitÌtspflicht gegenÏber feindlichen Angeboten .
cc) Die Aufsicht bei Angeboten nachWpÛG durch das Bundes-
234 174
aufsichtsamtfÏrdenWertpapierhandel............. 236175 c)DerSqueezeOut............................ 237176 2.DerDeutscheCorporateGovernanceCodex..............
a) Die Entsprechens-ErklÌrung nach dem Deutschen Corporate
240177 GovernanceCodex ..........................
b) Die fÏr UnternehmenskÌufe relevanten Bestimmungen des
241178 DeutschenCorporateGovernanceCodex.............. 242179 3. Das ,,Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich``KonTraG).....................
242180 a)DieRegelungszieledesKonTraG................... 243181 b)DieCorporateGovernance...................... 245182 Verla g e C . H. B e c k/ Va hle n
Teil II. Gesellschaftsrecht
Vorbemerkung.................................... 258 1
I. Die GrÏndung und Umstrukturierung der Personengesellschaft ..
1. Die GrÏndung einer Personengesellschaft bei Vorhandensein eines
262 7
Einzelunternehmens ........................... 262 7

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a)DieGrÏndungeinerPersonenhandelsgesellschaft.......... 262 8
b)BesonderheitenbeiderGmbH&Co.KG .............. 266 19
c) Aufnahme eines typischen oder atypischen stillen Gesellschafters
ineinEinzelunternehmen....................... K268 22
2.DieUmstrukturierungvonPersonengesellschaften........... 268 24
a)GesellschafterbeschlussundBestimmtheitsgrundsatz........
b) Neuaufnahme von Gesellschaftern in eine bestehende Personen-
268 24
gesellschaft ............................... 272 30
c)Gesellschafterwechsel ......................... 276 40
d) Umwandlung einer GbR in eine OHG oder Kommanditgesellschaft
3. Umwandlung von Einzelunternehmen und Personengesellschaften
278 45
in Kapitalgesellschaften .......................... 278 46
a)EntgeltlicheÛbertragungdesUnternehmens ............ 279 48
b)EinbringungalsSacheinlage......................
c) Umwandlung nach dem Anwachsungsmodell bei Personengesell-
280 51
schaften.................................
d) Ausgliederung aus demVermÎgen eines Einzelkaufmanns in Kapi-
280 52
talgesellschaft..............................
4. Verschmelzung von Personengesellschaften nach dem Anwachsungs-
281 56
modell .................................... 282 58
5.RealteilungvonPersonengesellschaften ................. 284 61
6.UmwandlungeinerPersonengesellschaftnachUmwG.........
II. GrÏndung, KapitalerhÎhung und Kapitalherabsetzung bei Kapital-
285 64
gesellschaften ................................. 285 65
1. GrÏndung von Kapitalgesellschaften ................... 285 65
a)GrÏndungeinerAktiengesellschaft.................. 285 65
aa)AblaufderGrÏndung....................... 285 66
bb)Satzungsinhalt........................... 288 72
cc)HandelsregisteranmeldungundErbringungderEinlage.... 289 75
dd)GrÏnderhaftungundVor-Aktiengesellschaft.......... 290 78
ee)VorratsgrÏndungundNachgrÏndung.............. 292 83
b)GrÏndungeinerGmbH ........................ 293 86
aa)AblaufderGrÏndung....................... 294 87
bb)Satzung............................... 295 89
cc)ErbringungderEinlage...................... 295 91
dd)AnmeldungundEintragung ................... 296 93
ee)HaftunginderVor-GmbH.................... 297 96
ff) MantelverwendungbeiVorrats-GmbH ............. 29998a 2. GrundsÌtze der Kapitalaufbringung ................... 299 99
a) Funktionen der Kapitalaufbringung .................. 300102 b) Prinzip der Kapitalaufbringung .................... 301103 c)Bar-/Sacheinlage............................ 302105 d)VerdeckteSacheinlage ......................... 303106 3. KapitalerhÎhung bei der Aktiengesellschaft ............... 317128 a) RegulÌre) KapitalerhÎhung gegen Einlage .............. 317129 aa) KapitalerhÎhungsbeschluss .................... 318130 bb)Sacheinlagen............................ 320133 cc)AnmeldungundEintragunginsHandelsregister........ 322139 dd)ZeichnungderAktien....................... 323140 ee)BezugsrechtundBezugsrechtsausschluss ............ 324141 ff) Weitere DurchfÏhrung der KapitalerhÎhung .......... 329151 b) Bedingte KapitalerhÎhung ....................... 331156 Originaldokument
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c) Genehmigtes Kapital ......................... 336 167
d) KapitalerhÎhung aus Gesellschaftsmitteln .............. 339 176
4. KapitalerhÎhung bei der GmbH ..................... 340 180
a) StammkapitalerhÎhung gegen Einlagen ............... K340 181
aa)SatzungsÌnderungsbeschluss .................. 341182 bb)ZulassungzurÛbernahmeundÛbernahmeerklÌrung .... 343188 cc)Sacheinlagen ........................... 346196 dd)LeistungderMindesteinlagen..................
ee) Anmeldung zum Handelsregister, Eintragung und Bekannt-
348202 machung.............................. 349204 b) KapitalerhÎhung aus Gesellschaftsmitteln .............. 351207 5. Kapitalherabsetzung bei Aktiengesellschaft und GmbH ........ 353212 a) Zweck der Kapitalherabsetzung ................... 353212 b)Aktiengesellschaft........................... 354214 aa) Ordentliche Kapitalherabsetzung ................ 354215 bb) Vereinfachte Kapitalherabsetzung ................ 355216 cc) Kapitalherabsetzung durch Einziehung von Aktien ...... 357218 c)GmbH ................................. 358221 Originaldokument
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III. DieVerschmelzung von Personenhandels- und Kapitalgesellschaften
.................................... 360 223
1.EinfÏhrung ................................ 360 223
2.VerschmelzungdurchAufnahme .................... 361 226
a)Verschmelzungsvertrag........................ 362 227
b)Verschmelzungsbericht........................ 369 238
c)PrÏfungderVerschmelzung...................... 375 244
d)UnterrichtungderGesellschafterundOffenlegung......... 377 247
e)VerschmelzungsbeschlÏsse...................... 377 248
f)AnmeldungundEintragungderVerschmelzung .......... 380 253
g)WirkungderVerschmelzung ..................... 385 262
h) GlÌubigerschutz ............................ 391 272
3.VerschmelzungdurchNeugrÏndung .................. 392 274
4.BesonderheitenbeieinzelnenRechtsformen.............. 393 275
a)Personenhandelsgesellschaften.................... 393 275
aa)MÎglichkeitderVerschmelzung................. 393 275
bb)DurchfÏhrungderVerschmelzung ............... 394 277
cc)NachhaftungderGesellschafter................. 396 281
b)Partnerschaftsgesellschaften ..................... 397 281a
aa)MÎglichkeitenderVerschmelzung................ 397 281a
bb)DurchfÏhrungderVerschmelzung ............... 398 281b
c)GesellschaftenmitbeschrÌnkterHaftung.............. 399 282
aa)VerschmelzungdurchAufnahme ................ 399 282
bb)VerschmelzungdurchNeugrÏndung.............. 405 293
d)Aktiengesellschaften.......................... 406 295
aa)VerschmelzungdurchAufnahme ................ 406 295
bb)VereinfachteKonzernverschmelzung.............. 411 307
cc)VerschmelzungdurchNeugrÏndung.............. 412 309
e)Genossenschaften........................... 413 312
f) Beteiligung sonstiger RechtstrÌger .................. 417 320
g) Verschmelzung einer Kapitalgesellschaft auf den Alleingesellschafter.................................
418 324

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IV. Spaltung nach Umwandlungsgesetz .................... 420 327
1.MÎglichkeitenderSpaltung........................ 420 327
2.SpaltungzurAufnahme.......................... 422 331
a)Spaltungs-undÛbernahmevertrag.................. K422 331
Originaldokument
b)SpaltungsberichtundSpaltungsprÏfung ............... 427341 c)SpaltungsbeschlussundAnmeldung ................. 428343 d)WirksamwerdenderSpaltung..................... 430348 e)Haftungsfragen............................. 434357 3.SpaltungzurNeugrÏndung........................ 436363 4.BesonderheitenbeieinzelnenRechtsformen............... 437365 a)Personenhandelsgesellschaften .................... 437365 b)Partnerschaftsgesellschaften...................... 438366a c)GesellschaftenmitbeschrÌnkterHaftung .............. 439367 d)Aktiengesellschaften.......................... 440371 e)Genossenschaften............................ 442377 f) Ausgliederung aus demVermÎgen eines Einzelkaufmanns ..... 443380 aa)MÎglichkeitderAusgliederung.................. 443380 bb)AusgliederungzurAufnahme................... 445384 cc)AusgliederungzurNeugrÏndung ................ 447387 g) Sonstige Spaltungs- und AusgliederungsmÎglichkeiten nach dem
UmwG.................................. 448389 5.SpaltungvonTreuhandunternehmen................... 448390 6. Spaltung von landwirtschaftlichen Produktionsgenossenschaften . . . 449 391
V. VermÎgensÏbertragung nachUmwandlungsgesetz ........... 450393 VI. Formwechsel nach Umwandlungsgesetz ................. 451394 1.EinfÏhrung................................. 451394 a)MÎglichkeitendesFormwechsels...................
b) Formwechselals Mittelder Steueroptimierung nach einem Unter-
451394 nehmenskauf .............................. 452397 2.AllgemeineVorschriftenzumFormwechsel ............... 454400 a)Umwandlungsbericht.......................... 454400 b)Umwandlungsbeschluss........................ 456403 c)Firma,GrÏndungsvorschriften,Aufsichtsrat............. 459409 d)AnmeldungdesFormwechsels..................... 461412 e)WirkungenderEintragung....................... 462414 f)AngebotderBarabfindung....................... 464417 3.BesondereVorschriftendesFormwechsels................ 466420 a)FormwechselvonPersonenhandelsgesellschaften.......... 466420 b) Formwechselvon Kapitalgesellschaften ................ 468427 aa)FormwechselineinePersonengesellschaft............ 469428 bb) Formwechselin eine Kapitalgesellschaft anderer Rechtsform . 471 432
cc)FormwechselineineeingetrageneGenossenschaft....... 475441 c)FormwechseleingetragenerGenossenschaften............ 476442 d)FormwechselandererRechtsformen ................. 477445 VII. Andere StrukturÌnderungen auÞerhalb des Umwandlungsgesetzes . 477 446
1. StrukturverÌndernde MaÞnahmen i.S.d. ,,HolzmÏller``-Rechtsprechung 478 447
a)Reichweiteder,,HolzmÏller``-Entscheidung............. 478448 b)Mehrheitserfordernisse......................... 480450 c)Berichtspflichten............................
2. Spaltung von Kapitalgesellschaften auÞerhalb des Umwandlungs-
480451 gesetzes................................... 481452 Verla g e C . H. B e c k/ Va hle n

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3. ,,Squeeze-out``, §§ 327a^fAktG .................... 482 456
a)Voraussetzungen............................ 483 457
b)AngemesseneBarabfindung...................... 484 458
c) Verfahren, §§ 327c^eAktG..................... K485 459
d)GerichtlicheNachprÏfung ...................... 486460 4.Delisting.................................. 486461 VIII. Konzern- und Holdingstrukturen .................... 487462 1.DasUnternehmenimKonzernverbund................. 487462 2.Vertragskonzern..............................
a) Abschluss eines Unternehmensvertages, Haftung,Weisungs-
489465 recht .................................. 489467 b)AufhebungeinesUnternehmensvertrages.............. 491470 aa)Aktien-Konzern.......................... 491470 bb) GmbH-Konzern ......................... 491471 c)KÏndigungeinesUnternehmensvertrages.............. 492472 aa)OrdentlicheKÏndigung ..................... 492472 bb)AuÞerordentlicheKÏndigung.................. 493473 d)NachhaftungdesehemalsherrschendenUnternehmens...... 493474 3.FaktischerKonzernbeiabhÌngigerAktiengesellschaft.........
4. Haftung des GmbH-Gesellschafters wegen existenzvernichtendem
494475 Eingriff................................... 494477 5.DieHaftungimgrenzÏberschreitendenKonzern ........... 499481 Originaldokument
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TEIL III. Arbeitsrecht
Vorbemerkung.................................... 503 1
I. Der BetriebsÏbergang gemÌÞ § 613 a BGB. ............... 503 3
1.SchutzzweckundAnwendungsbereich................. 503 3
2. DieTatbestandsvoraussetzungen des § 613aBGB........... 505 10
a)ÛbergangeinesBetriebesoderBetriebsteils............. 506 12
aa)DiewesentlichenKriterien ................... 507 16
bb)Gesamtbewertung ........................ 511 24
cc) Wichtige Entscheidungen des EuropÌischen Gerichtshofs
unddesBundesarbeitsgerichts.................. 511 25
b)BetriebsÏbergangdurchRechtsgeschÌft............... 513 34
3.DieRechtsfolgendesBetriebsÏbergangs ................ 515 37
a)IndividualrechtlicheAnsprÏche ................... 517 42
b)KollektivrechtlicheAnsprÏche.................... 521 54
4.InformationsrechtundWiderspruchsrechtderArbeitnehmer..... 524 64
a) Information der Arbeitnehmer gemÌÞ § 613aAbs.5BGB..... 525 65
aa)Grundlagen............................ 525 65
bb)ZeitpunktundFormderUnterrichtung ............ 526 67
cc)InhaltundUmfangderInformation............... 527 69
dd)RechtsfolgenderInformation.................. 529 74
b) Widerspruchsrecht der Arbeitnehmer nach § 613 a Abs. 6 BGB . . 530 76
aa)ModalitÌtendesWiderspruchs.................. 531 77
bb) Ausschluss des Widerspruchsrechts ............... 532 81
cc)RechtsfolgendesWiderspruchs ................. 533 83
dd) Regelungen im Unternehmenskaufvertrag ...........
5. Das Haftungssystem des § 613 a BGB und die Ausnahme-
534 86
bestimmung des § 613aAbs.3BGB .................. 534 87

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6. Der KÏndigungsschutz gemÌÞ § 613aAbs.4BGB........... 536 94
7.BetriebsverfassungsrechtlicheFragendesBetriebsÏbergangs...... 542 108
II. Die BetriebsÌnderung, insbesondere der Interessenausgleich Kund
der Sozialplan ................................. 543110 1.ÛberblickÏberdenAblaufeinerBetriebsÌnderung........... 543111 2.DieMitbestimmungdesBetriebsratsbeiBetriebsÌnderungen..... 543112 a) BetriebsÌnderung im Sinne des § 111BetrVG............
aa) EinschrÌnkung und Stilllegung des ganzen Betriebes oder von
543112 wesentlichen Betriebsteilen § 111Satz3Nr.1BetrVG)....
bb) Verlegung des ganzen Betriebes oder von wesentlichen
546118 Betriebsteilen § 111Satz3Nr.2BetrVG) ........... 547121 cc) Zusammenschluss mit anderen Betrieben oder die Spaltung
von Betrieben § 111Satz3Nr.3BetrVG) ........... 548123 dd) Grundlegende Ønderungen der Betriebsorganisation, des
Betriebszwecks oder der Betriebsanlagen § 111Satz3Nr.4
BetrVG)...............................
ee) EinfÏhrung grundlegend neuerArbeitsmethoden und Ferti-
549126 gungsverfahren § 111Satz3Nr.5BetrVG)........... 550128 b)RechtzeitigeUnterrichtungdesBetriebsrates ............ 550129 c)UmfassendeUnterrichtungdesBetriebsrates............. 551133 d) Recht des Betriebsrats auf Hinzuziehung eines Beraters .......
e) Beratung der geplanten BetriebsÌnderung mit dem Ziel der Verein-
552137 barungeinesInteressenausgleichsundeinesSozialplans ...... 554140 aa)DerInteressenausgleich...................... 555144 1) Der Interessenausgleich gemÌÞ §§ 112,113BetrVG .... 555145 2) Der Interessenausgleich gemÌÞ § 323 Umwandlungsgesetz 558 157
3) Der Interessenausgleich gemÌÞ § 122 Insolvenzordnung . 559 159
bb) Der Sozialplan § 112BetrVG).................. 560161 1)DieVerhandlungenÏberdenSozialplan...........
2) Der Sozialplan als erzwingbares echtes) Mitbestimmungs-
561162 recht .............................. 562165 3)DerInhaltdesSozialplans .................. 564172 4) Die Beendigung von ArbeitsverhÌltnissen und die individualrechtlichenWirkungendesSozialplans.........
5) Úffentliche FÎrderung beschÌftigungswirksamer Sozial-
571188 plÌne ..............................
6) Erzwingbarer Sozialplan bei Personalabbau, NeugrÏn-
572191 dungen § 112aBetrVG)................... 573192 3.DieUmsetzungderRestrukturierung .................. 574196 a)DieDurchfÏhrungvonbetriebsbedingten)Entlassungen..... 574197 aa) AnhÎrung des Betriebsrats gemÌÞ § 102BetrVG........ 574198 bb) Soziale Rechtfertigung der KÏndigungen gemÌÞ § 1 KSchG . . 575 201
cc)GesetzlicherAbfindungsanspruchderMitarbeiter....... 583213a dd)KÏndigungsfristen......................... 584214 ee) Besonderer gesetzlicher oder tariflicher KÏndigungsschutz . . 585 216
ff) Massenentlassungsanzeige und Unterrichtung des Betriebsrats
gemÌÞ § 17KSchG ........................ 586218 4.Annex:AblaufplanzurRestrukturierung ................
III. Exkurs: Weitere Unterrichtungspflichten, insbesondere gegenÏber
demWirtschaftsausschuss nach § 106 BetrVG und dem Betriebsrat
589232 nach dem Umwandlungsgesetz. ...................... 590233 Originaldokument
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1. Unterrichtung des Wirtschaftsausschusses gemÌÞ § 106 II BetrVG . . 591 234
2.InformationdesBetriebsratsnachdemUmwandlungsgesetz..... 593 242
3. Information des EuropÌischen Betriebsrats ............... 594 247
4. Unterrichtung des Sprecherausschusses der leitenden KAngestellten . . 596 251
5.UnterrichtungderBetriebsversammlung................ 596252 6. Information des Aufsichtsrates ...................... 597255 7.InformationderMinderheitsgesellschafter............... 598257 8.WeitereUnterrichtungsadressaten.................... 599260 Originaldokument
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TEIL IV. Betriebsrentenrecht
I. Die Grundlagen des Betriebsrentenrechts. ............... 603 2
1.Begriff,gesetzlicheGrundlagenundAufgabe.............. 603 2
2.VerbreitungundFinanzierung...................... 605 5
3.DurchfÏhrungswege ........................... 606 7
4.Anspruchsgrundlagen........................... 610 12
5.Mitbestimmung.............................. 612 16
6.Insolvenzsicherung............................ 614 18
7.Unverfallbarkeit.............................. 615 20
8.ErfÏllungundHaftung.......................... 616 22
9.VerjÌhrung................................. 617 23
II. Die Neuordnung von betrieblicher Altersversorgung ......... 617 24
1.GrÏndeundMotive............................ 617 24
2.ZielederNeuordnung........................... 620 27
3.WegezurNeuordnung .......................... 624 34
a)GrenzendesBetriebsrentengesetzes................. 624 34
b)Abfindungen.............................. 624 35
c)ÛbertragungvonVersorgungsverpflichtungen ...........
d) Ûbernahme durch nicht in § 4 BetrAVG genannteVersorgungs-
627 41
trÌger.................................. 630 45
e)SchlieÞungfÏrdenNeuzugang.................... 632 52
f)Widerruf................................ 633 54
g)KÏndigung............................... 635 57
h)NachfolgendeBetriebsvereinbarung................. 638 64
i)AblÎsendeBetriebsvereinbarung...................
III. Betriebliche Altersversorgung bei BetriebsÏbergang nach
641 72
§ 613 a BGB ................................. 642 76
1.Personenkreis............................... 642 76
2.Rechtsfolgen................................ 643 77
a) Ûbergang von unmittelbaren Pensionszusagen ........... 644 78
b)ÛbergangvonDirektversicherungszusagen............. 650 90
c) Ûbergang von Pensionskassenzusagen ................ 652 95
d)ÛbergangvonUnterstÏtzungskassenzusagen............ 655102 e) Ûbergang von Pensionsfondszusagen ................ 658106a IV. Betriebliche Altersversorgung und Gesamtrechtsnachfolge ..... 659107 1.ZumBegriff................................ 659107 2.GesamtrechtsnachfolgeundRechtsgrundlagen............. 663110 3.GesamtrechtsnachfolgeundDurchfÏhrungsweg............
V. Die Abwicklung betrieblicher Altersversorgung bei Liquidation
663112 des Unternehmens. ............................. 665114

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1.ZumBegriff................................. 665 114
2.MaÞnahmenderAbwicklung....................... 665 115
VI. Nachhaftungsbegrenzung ......................... K667 120
1.FrÏheresRecht............................... 668123 2.RechtslageseitMÌrz1994......................... 668124 a)NachhaftungbeiAuflÎsungderGesellschaft.............
b) Nachhaftung bei Ausscheiden eines persÎnlich haftenden Gesell-
668124 schafters................................. 669125 c)ZeitlicheGeltungundÛbergangsregelung.............. 670126 TEIL V. Steuerrecht
Originaldokument
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I. Einleitung/Ûberblick ............................ 675 1
1.SteuerlicheAusgangssituationvonVerÌuÞererundErwerber ..... 677 7
a)VerÌuÞerer................................ 677 7
aa)Steuerfreiheit............................ 677 8
bb)BegÏnstigterSteuersatz...................... 680 16
cc)UngeminderteEinkommensteuer ................ 682 23
b)Erwerber ................................ 683 31
2.SonderfÌlle................................. 684 33
a) Betriebsaufspaltungen ......................... 684 33
b)NachtrÌglicheØnderungdesKaufpreises............... 686 37
3. Gestaltungsspielraum ........................... 687 38
II. Asset Deal Verkauf von EinzelwirtschaftsgÏtern) ........... 690 44
1.Ertragsteuern................................ 690 44
a)Grundsatz................................ 690 44
b)Kaufpreisaufteilung/GeschÌftswert.................. 691 46
2.DerErwerbvonAnteilenaneinerPersonengesellschaft ........
a) Gewerbesteuerpflicht beimVerkauf von Mitunternehmeran-
693 53
teilen................................... 694 54
b) Gewerbesteuerpflicht gem. § 18Abs.4UmwStG.......... 694 57
c) Gewerbesteuerpflicht in den FÌllen des § 16Abs.2Satz3EStG. .
d) Verlust von gewerbesteuerlichenVerlustvortrÌgen gemÌÞ § 10 a
695 59
GewStG................................. 695 61
3.Umsatzsteuer................................ 696 62
4.Grunderwerbsteuer ............................
III. Share Deal Kauf von Gesellschaftsrechten an einer Kapitalgesell-
696 63
schaft) ..................................... 697 64
1.Ertragsteuer................................. 697 64
2.Umsatzsteuer................................ 698 67
3.Grunderwerbsteuer ............................ 698 68
4.Gewerbesteuer............................... 699 72
5.VerlustvonVerlustvortrÌgen........................ 699 73
a)Ûbertragungvonmehrals50%derAnteile ............. 700 75
b)ZufÏhrungvonÏberwiegendneuemBetriebsvermÎgen....... 701 78
c)Ausnahme:SanierungdesGeschÌftsbetriebes............
6. Steuerliche Probleme im Zusammenhang mit der VerÌuÞerung von
702 80
Organbeteiligungen............................ 702 81
a)Einleitung/Gestaltungsziele...................... 702 81
b)OrganschaftundunterjÌhrigeAnteilsverÌuÞerung ......... 703 83

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aa)Gesellschaftsrecht ........................ 703 83
bb)SteuerrechtlicheBeurteilung................... 704 85
IV. Buchwertaufstockungsmodelle ...................... K705 87
1.Problemstellung.............................. 705 87
2. Diskutierte Buchwertaufstockungsmodelle ...............
V. Die steuerfreieVerÌuÞerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften
706 90
gem. § 8bKStG............................... 708 94
1. Bedeutung und Funktion von § 8bAbs.2KStGa.F.undn.F..... 708 94
2. Tatbestandsmerkmale von § 8bAbs.2KStG.............. 709 96
a)PersÎnlicherAnwendungsbereich .................. 709 96
b)SachlicherAnwendungsbereich....................
aa) Vorangegangene, gewinnwirksameTeilwertabschreibung
710 97
gem. § 8bAbs.2S.2KStG................... 711 98
bb) § 8bAbs.4S.1KStGEinbringungsklauseln..........
cc) Kapitalbeteiligung von Kredit- und Finanzdienstleistungs-
711 99
instituten ............................. 713100 c) RÏckausnahmen gem. § 8bAbs.4S.2KStG............ 715106 d) Zeitlicher Anwendungsbereich des § 8bAbs.2KStGn.F. .... 717112 3. Gewinne im Sinne des § 8bAbs.2KStG................ 718116 a)VerÌuÞerungsgewinn ......................... 718116 b)GewinnausAuflÎsung ........................ 719119 c) Gewinn aus der Herabsetzung des Nennkapitals .......... 719120 d)Wertaufholungsgewinne........................ 719121 4.Gewerbesteuer...............................
5. Pauschaliertes Betriebsausgabenabzugsverbot bei auslÌndischen
720122 Dividenden ................................ 721124 6. Verluste bei VerÌuÞerung von Beteiligungen § 8bAbs.2KStG
i.V.m. § 3cAbs.1EStG)......................... 722126 VI. Der fremdfinanzierte Unternehmenskauf. ............... 723128 1.EinfÏhrung ................................ 723128 2.Besonderheiten .............................. 724130 a)TilgungundZinsabzug........................ 724131 b)Sicherheiten ..............................
aa) Zielgesellschaft in der Rechtsform der GmbH/GmbH & Co.
728139 KG................................. 728140 bb) Zielgesellschaft in der Rechtsform der Aktiengesellschaft . . . 729 144
c)Buchwertaufstockung......................... 730147 d)SteuerfreierExit............................ 730149 VII. Hinweise zur Gestaltung des Unternehmenskaufvertrages. ..... 731151 1.DueDiligence............................... 731151 2.Bilanzgarantie............................... 732154 3.Steuerklauseln............................... 733156 4. Haftung gemÌÞ § 75AO......................... 735164 5. Sonderproblematik: Anteilskaufvertrag und § 20Abs.2aEStG...
VIII. Steuerliche Folgen von MaÞnahmen zur Verbesserung der Liquidi-
736168 tÌts- und Bilanzsituation des Unternehmens in der Krise ....... 738171 1.Einleitung................................. 738171 2.DiesteuerlicheBehandlungvonSanierungsgewinnen......... 739173 a)SanierungsbedÏrftigkeit........................ 739174 b)Sanierungsabsicht........................... 740175 Originaldokument
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c)Sanierungseignung........................... 740 177
d)ZusÌtzlicheVoraussetzung:TotaleVerlustverrechnung ....... 741 178
3.ForderungsverzichtgegenBesserungsschein............... 741 179
4. RangrÏcktrittserklÌrung .......................... K742 183
5.RealisierungstillerReserven ....................... 743185 6.BilanzpolitikinderKrise......................... 743186 IX. Steuerliche Folgen von RestrukturierungsmaÞnahmen ........ 744188 1.Einleitung.................................. 744188 2.Verschmelzung............................... 745194 a) Besteuerung der Ïbertragenden Kapitalgesellschaft .........
aa) Wahlrecht in Bezug auf denWertansatz in der steuerlichen
746195 Schlussbilanz............................ 746195 bb)BesteuerungdesÛbertragungsgewinns............. 746197 b) Besteuerung der Ïbernehmenden Kapitalgesellschaft ........ 747198 aa)BuchwertverknÏpfung....................... 747198 bb)ÛbergangeinesverbleibendenVerlustabzugs.......... 748201 1)PhasengleicheVerlustrechnung................ 751207 2)Verlustvortrag ......................... 751209 3)VerlustrÏcktrag......................... 752210 4)VerschmelzungaufeineOrgangesellschaft ......... 752211 cc)Ûbernahmegewinnoder-verlust................. 753212 dd)ÛbergangderRÏcklagen .....................
c) Besteuerung der Gesellschafter der Ïbertragenden Kapitalgesell-
753214 schaft .................................. 754219 d)Gewerbesteuer ............................. 755221 e)Personengesellschaften......................... 755222 3.Spaltung................................... 756224 a) Kapitalgesellschaften .......................... 756225 aa)Ausgliederung........................... 757231 bb) Aufspaltung und Abspaltung ................... 758236 1)UnbeschrÌnkteSteuerpflicht................. 758238 2)VermÎgensÏbergangaufgrunddesUmwG.......... 758240 3)Teilbetriebsbedingung..................... 759241 4)FortfÏhrungdesunternehmerischenEngagements..... 760245 5) Sicherstellung der Besteuerung der stillen Reserven .... 763258 6) Gegenleistung ausschlieÞlich in Gesellschaftsrechten . . . 764 259
b)Personengesellschaften......................... 765269 aa)AusgliederungineinePersonengesellschaft........... 765269 bb)Auf-undAbspaltungaufeinePersonengesellschaft....... 766270 4.Formwechsel................................ 766271 5.Holding................................... 766272 TEIL VI. Kartellrecht
Originaldokument
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I. Ûberblick ...................................
II. Unternehmens- und Beteiligungskauf und andere konzentrative
773 1
Formen der Reorganisation von Unternehmen ............. 774 3
1.EuropÌischeFusionskontrolle....................... 775 4
a)Anwendungsbereich.......................... 775 5
aa)GemeinschaftsweiteBedeutung ................. 775 6
bb)Zusammenschlussbegriff..................... 779 10

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b)Untersagungsvoraussetzungen.................... 787 29
aa)AbgrenzungdesrelevantenMarktes .............. 789 30
bb)Marktbeherrschung........................ 792 34
cc)Nebenabreden........................... K799 46
c)Verfahren................................ 803 54
aa)Anmeldung............................ 803 55
bb)VorprÏfungsverfahren ...................... 805 59
cc)Hauptverfahren.......................... 806 63
dd)Vollzugsverbot .......................... 808 65
ee)AllgemeineVerfahrensvorschriften............... 808 67
d)Rechtsschutz.............................. 809 69
e)VerhÌltniszuanderenWettbewerbsvorschriften........... 810 71
aa)VerhÌltniszuArt.81und82EGV................ 810 71
bb)VerhÌltniszurnationalenFusionskontrolle........... 811 72
f)ReihenfolgederPrÏfung ....................... 812 73
2.DeutscheFusionskontrolle........................ 814 74
a)DerUnternehmensbegriff....................... 814 76
b)DerZusammenschlussbegriff..................... 815 77
aa)VermÎgenserwerb......................... 815 78
bb)Kontrollerwerb.......................... 816 81
cc)Anteilserwerb...........................
dd) SonstigeVerbindung mit wettbewerblich erheblichem
818 86
Einfluss ..............................
ee) EinschrÌnkungen und Erweiterungen des Zusammenschluss-
819 91
begriffs............................... 821 96
c)AnwendbarkeitdesGWBaufAuslandszusammenschlÏsse .... 822101 d)Anmelde-undAnzeigepflichten................... 823104 aa)Anmeldung............................ 824105 bb)BerechnungderrelevantenUnternehmensdaten........ 825109 cc)AnmeldepflichtigeUnternehmen................ 827114 dd)InhaltderAnmeldung ...................... 827115 e)Untersagungsvoraussetzungen.................... 828118 aa)MarktbeherrschendeStellung..................
bb) BegrÏndung oder VerstÌrkung einer marktbeherrschenden
828119 Stellung .............................. 833130 cc)AbwÌgungsklausel ........................ 834132 dd)Ministererlaubnis......................... 835134 f)Verfahren................................ 836135 aa)PrÏfungsverfahren ........................ 836135 bb)VerfahrenderMinistererlaubnis................. 839146 g)ReihenfolgederPrÏfung ....................... 839147 Originaldokument
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III. Kooperative Formen der Reorganisation von Unternehmen ..... 840 148
1. Reorganisation und das Kartellverbot der Art. 81 I EGV und
§ 1GWB.................................. 840 150
a)Art.81EGV .............................. 841 151
b) § 1GWB................................ 844 155
c) VerhÌltnis von Art. 81 EGV zu § 1GWB .............. 845 157
2.KooperativeGemeinschaftsunternehmen................ 846 160
a)RechtslagenachGemeinschaftsrecht................. 846 160
aa) Behandlung kooperativer Gemeinschaftsunternehmen nach
Art.81IEGV........................... 847 162

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bb) FreistellungsmÎglichkeit kooperativer GemeinschaftsunternehmennachArt.81IIIEGV
.................. 851170 cc)StrukturellekooperativeGemeinschaftsunternehmen..... 855182 b)RechtslagenachdemGWB ...................... K856 184
3. Kooperation ohne GrÏndung eines Gemeinschaftsunternehmens . . . 858 190
a)Spezialisierungsvereinbarungen.................... 858190 aa)RechtslagenachGemeinschaftsrecht............... 858191 bb)RechtslagenachdemGWB.................... 859194 b)Krisenkartelle.............................. 861199 aa)RechtslagenachGemeinschaftsrecht............... 861200 bb)RechtslagenachdemGWB.................... 862203 c)GegenseitigeBelieferung........................ 864207 aa)RechtslagenachGemeinschaftsrecht............... 864208 bb)RechtslagenachdemGWB.................... 865210 TEIL VII. Umweltrecht
Originaldokument
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I. Die umweltrechtliche Due Diligence beim Unternehmenskauf ... 877 1
1.Zweck,InhaltundStrukturierungvonDueDiligenceverfahren....
2. BespielfÏr eine Checkliste zur DurchfÏhrung einer umweltrecht-
877 1
lichenDueDiligence............................ 881 9
II. Die Organisation des betrieblichen Umweltschutzes .......... 892 25
1.Einleitung.................................. 892 25
2.GrundsÌtzederBetriebsorganisation................... 894 31
a)DieOrganisationspflichtenderUnternehmensleitung ....... 894 31
b)DerGrundsatzderGesamtverantwortung..............
c) Die horizontale Aufgabenverteilung: Die GeschÌftsverteilung
895 33
innerhalbderUnternehmensleitung ................. 896 35
d) Die vertikale Aufgabenverteilung: GrundsÌtze der Delegation und
ÛbertragungvonPflichten.......................
3. Die haftungs- und strafrechtlicheVerantwortung von FÏhrungskrÌften
900 44
imUmweltbereich............................. 902 51
4.AufdemWegzumglÌsernenUnternehmen ............... 904 57
a) Die Mitteilungspflichten nach § 52 a BImSchG ........... 904 57
aa)Der,,VerantwortlichefÏrUmweltschutz``............ 907 59
bb)BetriebsorganisationalsBetreiberpflicht ............ 907 61
cc) Inhalt und Umfang der Mitteilungspflicht nach § 52 a Abs. 2
BImSchG.............................. 908 62
dd)DasUmweltinformationsgesetz ................. 909 65
b) Die Notwendigkeit einer umweltschutzsichernden Betriebsorganisation
................................. 911 72
5.DaseffektiveUmweltschutzmanagement ................ 912 73
a)InhaltderrechtskonformenBetriebsorganisation.......... 912 73
aa)Organisationsplanung....................... 913 74
bb) Das Umweltschutz-Organigramm ................ 914 76
cc)DieOrganisationsform...................... 921 85
dd) SchnittstellenbewÌltigung ..................... 921 87
b)GrundsÌtzedesintegriertenUmweltschutzes ............ 922 91
6.DieBetriebsbeauftragtenfÏrUmweltschutz............... 924 93
a)AllgemeineGrundsÌtzezumRechtderBetriebsbeauftragten.... 925 96
aa)DieAufgabenunddieStellungderBetriebsbeauftragten.... 925 96

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bb)DieFunktionderBetriebsbeauftragten............. 926 99
cc)PflichtenderUnternehmensleitung............... 927 100
dd)AuswahlundBestellungderBetriebsbeauftragten....... 928 101
1) DieVerpflichtung zur Bestellung von KBetriebsbeauftragten 928 101
2) Die notwendige Anzahlder zu bestellenden Betriebsbeauftragten.............................
929104 3)GemeinsameBeauftragte................... 929106 4)Mehrfachbeauftragte..................... 929107 5)Konzernbeauftragte ..................... 929108 6) NichtbetriebsangehÎrige externe) Betriebsbeauftragte . . 930 109
7)Auswahlkriterien....................... 930111 8)OrganisatorischeEingliederung............... 931115 9) Form der Bestellung ..................... 932117 ee)DiearbeitsrechtlicheStellungderBetriebsbeauftragten.... 932120 ff) Haftung.............................. 934125 b)DerBetriebsbeauftragtefÏrImmissionsschutz ........... 937131 aa)Rechtsgrundlagen......................... 937131 bb)Adressaten............................. 937132 cc)AufgabenundBefugnisse .................... 937135 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............ 938139 ee) Bestellung ............................. 939140 c)DerStÎrfallbeauftragte ........................ 940146 aa)Rechtsgrundlagen......................... 940146 bb)Adressaten............................. 940147 cc)AufgabenundBefugnisse .................... 940149 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............ 941151 ee) Bestellung ............................. 941153 d)DerAbfallbeauftragte......................... 942156 aa)Rechtsgrundlagen......................... 942156 bb)Adressaten............................. 942157 cc)AufgabenundBefugnisse .................... 943160 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............ 944162 e) Der Betriebsbeauftragte fÏr GewÌsserschutz ............ 945164 aa)Rechtsgrundlagen......................... 945164 bb)Adressaten............................. 945165 cc)AufgabenundBefugnisse .................... 946169 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............ 947172 ee) Bestellung ............................. 947173 f)DerGefahrstoffbeauftragte...................... 947175 aa)Rechtsgrundlagen......................... 947175 bb)Adressaten............................. 947176 cc)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............ 948177 dd) Bestellung ............................. 948181 g)DerGefahrgutbeauftragte....................... 949183 aa)Rechtsgrundlagen......................... 949183 bb)Adressaten............................. 949184 cc)AufgabenundBefugnisse .................... 949186 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............ 951188 ee) Bestellung ............................. 951190 h)DerBeauftragtefÏrdieBiologischeSicherheit ........... 952193 aa)Rechtsgrundlagen......................... 952193 bb)Adressaten............................. 952194 Originaldokument
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cc)AufgabenundBefugnisse..................... 952 196
dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............. 953 198
ee)Bestellung ............................. 953 202
i)DerStrahlenschutzbeauftragte .................... K954 204
aa)Rechtsgrundlagen......................... 954204 bb) Adressaten ............................. 954205 cc)AufgabenundBefugnisse..................... 954207 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............. 955209 ee)Bestellung ............................. 955210 j) Der Beauftragte fÏr Datenschutz ................... 955213 aa)Rechtsgrundlagen......................... 955213 bb) Adressaten ............................. 955214 cc)AufgabenundBefugnisse..................... 956216 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............. 957219 ee)Bestellung ............................. 957220 k)DerSicherheitsbeauftragte....................... 958222 aa)Rechtsgrundlagen......................... 958222 bb) Adressaten ............................. 958223 cc)AufgabenundBefugnisse..................... 958224 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............. 959225 ee)Bestellung ............................. 959226 l) FachkrÌfte fÏr Arbeitssicherheit Sicherheitsingenieure, -techniker
und-meister) .............................. 959227 aa)Rechtsgrundlagen......................... 959227 bb) Adressaten ............................. 959228 cc)AufgabenundBefugnisse..................... 959230 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............. 960231 ee)Bestellung ............................. 960232 m)BetriebsÌrzte .............................. 961235 aa)Rechtsgrundlagen......................... 961235 bb) Adressaten ............................. 961236 cc)AufgabenundBefugnisse..................... 961238 dd)PersÎnlicheundfachlicheQualifikation............. 962239 ee)Bestellung ............................. 962240 ff) Haftung............................... 962242 7. Der Weg zum wirksamen betrieblichen Umweltschutz ......... 963243 a)DieUmweltzielederUnternehmensleitung ............. 965247 b)DieBestandsaufnahmeIst-Analyse)................. 966249 c)Umweltchecklisten........................... 968252 8. Das Umweltschutzhandbuch ....................... 978271 a)GrundzÏge ............................... 978271 b)AufbauundInhalt ........................... 979276 9.Die,,Umwelt-Audit-Verordnung``unddieDIN/ISO14001....... 985279 a)GrundzÏge ............................... 985279 b)InhaltundAblaufdesAudits ..................... 993292 c) Auswahlder ,,unabhÌngigen Umweltgutachter`` und Umsetzung
der,,Umwelt-Audit-Verordnung`` ...................1003
10. Die Erarbeitung einer wirksamen umweltschutz ^ und qualitÌtssichernden
Betriebsorganisation auf der Grundlage der
322
DIN/ISO9000^9004 ...........................1004328 a)TotalQualityManagementTQM)..................1005330 b) DieDIN/ISO9000^9004 BetrieblicheQualitÌtssicherung) ....1006332 Originaldokument
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c) Die praktische Anwendung und Umsetzung der
DIN/ISO9000^9004 ......................... 1009340 aa) Festlegung der QualitÌtspolitik ................. 1009343 bb)AufbaudesQualitÌtssicherungs-Systems............ K1010 344
cc)FestlegungdesAblaufplans ................... 1011351 dd) Dokumentation .......................... 1014352 ee)DurchfÏhrunginternerQualitÌtssicherungs-Audits...... 1015356 d) Vorteile durchdieAnwendungderDIN/ISO9000^9004 ..... 1016360 e)DieZertifizierung........................... 1017361 aa)Der,,werbendeFaktor``...................... 1018362 bb)UmfangundAblaufdesZertifizierungs-Audits ........ 1018363 cc)BeauftragungundAuswahlderZertifizierungsstelle ..... 1020370 f)Zusammenfassung...........................
11. Die GrundzÏge des betrieblichen Arbeitsschutz- und Sicherheits-
1020374 rechts.................................... 1021375 a) Die arbeitsrechtlichen FÏrsorge- und Schutzpflichten ....... 1021376 b) Anforderungen des betrieblichen Arbeitsschutzes ......... 1023381 aa)AllgemeinerBetriebs-undGefahrenschutz........... 1023382 bb) GewÌhrleistung angemessener Arbeitsplatzbedingungen . . . 1027 390
cc)Hygiene.............................. 1029395 dd)AllgemeinerGesundheitsschutz................. 1029396 ee) Arbeitszeitschutz ......................... 1029397 ff) SonderschutzfÏrbestimmteArbeitnehmergruppen...... 1030399 c)BetrieblicheOrganisation....................... 1031400 d)MitbestimmungsrechtederPersonalvertretung........... 1033401 e)StaatlicheAufsichtundKontrolle .................. 1033402 12. Sicherstellung der notwendigen Kontroll- und KorrekturmaÞnahmen
13. Anforderungen und Notwendigkeit innerbetrieblicher Dokumen-
1033 403
tation.................................... 1035409 14. Der aktive Umweltschutz ......................... 1038412 a)PrÌventionvorRechtschutz...................... 1038412 b)Úffentlichkeitsarbeit.......................... 1039414 III. Das Altlastenrisiko ............................. 1040418 1.Einleitung................................. 1040418 2.DierechtlichenGrundlagenderAltlastenhaftung........... 1041422 a)DerAltlastenbegriff.......................... 1041422 b) Das Altlastenrisiko ^ Verantwortung und Haftung fÏr ,,Altlasten`` 1043 425
3.DieordnungsrechtlicheVerantwortungfÏrAltlasten.......... 1043429 a)InhaltundrechtlicheGrundlagen .................. 1043429 b)BundesgesetzlicheRegelungen.................... 1044431 aa)DasBundes-Bodenschutzgesetz................. 1044431 1) Handlungspflichten und Eingriffsbefugnisse ........ 1045433 2)PrÏf-undEingriffswerteMaÞnahmewerte)........
3) BeschrÌnkungen der Eingriffsbefugnisse durch denVerhÌlt-
1053452 nismÌÞigkeitsgrundsatz ...................
4) BeschrÌnkungen der Eingriffsbefugnisse durch die Lega-
1057461 lisierungswirkung Îffentlich-rechtlicher Genehmigungen
5) DieVerantwortlichen und mÎglichen Adressaten einer
1058 465
Inanspruchnahme ...................... 1059467 a)DerVerursacherHandlungsstÎrer)........... 1060469 b)DerZustandsverantwortliche.............. 1064476 c)Konzern-undDurchgriffshaftung............ 1067482 Originaldokument
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d) Auswahlermessen bei mehrerenVerantwortlichen . . . 1070 488
e)InternerGesamtschuldnerausgleich...........1073 493
6) Wertausgleichspflicht .....................1077 503
7)ErgÌnzendeRechtsverordnungen ..............1078 K505
8)FortgeltungsonstigerbundesrechtlicherRegelungen....1079
bb) Ordnungspflichten in Bezug auf Altlasten nach dem Kreislauf-
506
wirtschafts-undAbfallgesetzdesBundes............1079
cc) Ordnungspflichten zur Vermeidung von Altlasten nach dem
507
Bundesimmissionsschutzgesetz .................1081
dd) Altlastenspezifische Ordnungspflichten nach demWasser-
510
haushaltsgesetz...........................1081
ee) Spezialgesetzliche Regelungen zum Schutz des Grundwassers
511
Grundwasserverordnung)....................1082513 c)LandesgesetzlicheRegelungen.....................1083517 d) Rechtsschutz ..............................1084520 4.ZivilrechtlicheHaftung ..........................1085522 a) Deliktische Haftung aus unerlaubter Handlung ...........1085523 b)WasserrechtlicheGefÌhrdungshaftung................1086526 c)HaftungnachdemUmwelthaftungsgesetz..............1087529 d) Sonstige GefÌhrdungshaftungstatbestÌnde ..............1088530 e)Beseitigungs-undAbwehransprÏche.................1088531 f)DerSchadensersatzpflichtige .....................1089532 g)VertraglicheSachmÌngel-undHaftungsansprÏche .........1089536 5.DiestrafrechtlicheVerantwortlichkeitfÏrAltasten ...........1090539 a) Straftaten gegen die Umwelt ......................1090
b) PersÎnlicheVerantwortung der Mitglieder der Unternehmenslei-
539
tung und der Mitarbeiter von Unternehmen fÏr Umweltstraftaten . 1092 543
c)Verfolgungsvoraussetzungen......................1094548 d)Rechtsfolgen...............................1094
6. Risikovorsorge und Haftungsvermeidungsstrategien beim Unterneh-
549
menskauf ..................................1095551 a)Ausgangssituation ...........................1095551 b) Die gebotene AufklÌrung der Altlastensituation vor Abschluss
desKaufvertrages............................1096554 c)RisikovorsorgedurchvorbeugendeVertragsgestaltung .......1099560 d)BeispielefÏrvertraglicheRegelungen.................1102
aa) Einfache Regelungen fÏr nicht komplexe Sachverhaltskonstel-
573
lationen...............................1103575 1)KÌuferfreundlicheVertragsregelungen............1103576 2)VerkÌuferfreundlicheVertragsregelungen ..........1104
bb) AusfÏhrliche Regelugnen fÏr komplexe Sachverhaltskonstel-
578
lationen...............................1105579 1)DefinitionenundBegriffsbestimmungen ..........1105580 2)Haftungs-undFreistellungsregelungen...........1107581 3) Mitspracheregelungen .....................1112602 4) Brandschutz/Sonstige Îffentlich-rechtlicheVorschriften . . 1113
5) Regress des VerkÌufers gegenÏber dem KÌufer bei Inan-
603
spruchnahme..........................1114606 e) Die Altlasten-Haftungsfreistellung in den neuen BundeslÌndern . . 1115 608
aa) Die GrundzÏge der Haftungsfreistellung ............1115
bb) Die Praktische Handhabung und die Ûberleitung von
608
Freistellungsbescheiden auf Rechtsnachfolger ..........1117612 Originaldokument
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7. Allgemeine Haftungsminimierungs- und KostenvermeidungsstrategienbeimUmgangmitAltlastenfÌllen..................
1118614 a)GrundsÌtze............................... 1118614 b)Checkliste:Haftungsvoraussetzungen................ K1118 615
c)DieeffizienteBewÌltigungvonAltlasten .............. 1119617 aa)ErmittlungdessofortigenHandlungsbedarfs ......... 1119618 bb) Auswahlund Beauftragung der notwendigen FachkrÌfte . . .
cc) Erfassung: Infomationssammlung und Erarbeitung eines
1121 622
Erkundungsprogramms ..................... 1121625 dd)OrientierendeUntersuchung .................. 1122627 ee)Erstbewertung .......................... 1123630 ff) VertiefteUntersuchung...................... 1123631 d)DieFestlegungdesSamierungskonzepts .............. 1123633 e) Verhandlungsstrategie gegenÏber den zustÌndigen BehÎrden . . . 1126 641
f) Versicherungsschutz .......................... 1126643 8.RÏckstellungenfÏrAltlasteninderUnternehmensbilanz....... 1127645 a)Ausgangslage.............................. 1127645 b) Geheimhaltungspflicht der SteuerbehÎrden ............. 1129652 Originaldokument
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Teil VIII. Insolvenzrecht
I. Die Sanierung und Restrukturierung des Unternehmens
in der Krise .................................. 1140 1
1.BegriffundBedeutungderUnternehmenskrise ............ 1140 1
a) Die Unternehmenskrise als AuslÎser von Sanierungs- und
RestrukturierungsmaÞnahmen.................... 1140 1
b)DieMerkmaleundPhaseneinerUnternehmenskrise ....... 1142 6
aa) Unterkapitalisierung und Kapitalersatz ............. 1142 6
bb)AusschÏttungs-undRÏckzahlungsverbote........... 1148 16
cc)DerInsolvenzgrundderÛberschuldung............ 1151 21
dd)DerInsolvenzgrundderZahlungsunfÌhigkeit......... 1156 26
ee) Die drohende ZahlungsunfÌhigkeit als Insolvenzgrund und als
Tatbestandsmerkmaldes § 283StGB.............. 1160 34
2. Rechtsfolgen der Unternehmenskrise vor Eintritt eines Insolvenzgrundes...................................
1162 38
a) PrÏfungs-, Anzeige- und AufklÌrungspflichten der organschaftlichenVertreter.............................
1162 38
b)SanierungoderLiquidation...................... 1167 53
aa)Entscheidungskriterien...................... 1167 53
aaa)SanierungsprÏfung..................... 1167 53
bbb) Rechtliche Rahmenbedingungen ............. 1170 56
ccc)BesonderheitenderSanierungimKonzern ....... 1175 61
bb)Entscheidungsverantwortlichkeit................ 1177 68
c)DieauÞergerichtlicheSanierung................... 1179 74
aa)DieSanierungauseigenerKraftinterneSanierung) ..... 1179 74
aaa)ÛberblickÏbermÎglicheSanierungsmaÞnahmen.... 1179 74
bbb) Zufuhr von Eigenkapital .................. 1181 79
ccc)Gesellschafterdarlehen................... 1187 90
bb)DieSanierungmitfremderHilfeexterneSanierung)..... 1190 94
aaa) Sanierungshilfen von Beratern und GlÌubigern ..... 1190 94
bbb) Sanierungskredite der Banken .............. 1194 102
ccc)StaatlicheSanierungsbeitrÌge............... 1197 109

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Inhaltsverzeichnis XXXVII
Seite RN
cc) Die Fehler und Gefahren des auÞergerichtlichen Sanierungsvergleichs..............................1199112
dd) FortfÏhrungsgesellschaften und Ïbertragende Sanierung . . . 1201 119
d)StrafrechtlicheFolgenderUnternehmenskrise............1206 K130
aa) Bankrottdelikte nach §§ 283^283d StGB Insolvenzstrafrecht) 1206 130
bb)ÛberblickÏberweitereInsolvenzdelikte.............1208
3. Rechtsfolgen der Unternehmenskrise nach Eintritt eines Insolvenz-
137
grundes...................................1209139 a)DiegesetzlichenInsolvenzantragspflichten .............1209139 b)DiegesetzlicheInsolvenzantragsfrist.................1213
c) Die Rechtsfolgen einer Verletzung der Insolvenzantragspflicht
147
sog.Insolvenzverschleppung).....................1214
II. Die Sanierung und Restrukturierung des Unternehmens im
152
Insolvenzverfahren. .............................1219163 1.DieZielsetzungundDurchfÏhrungdesInsolvenzverfahrens .....1219163 2. Die MÎglichkeit von SanierungsmaÞnahmen im Insolvenzverfahren . 1223 174
3.DasInsolvenzantragsrechtbeidrohenderZahlungsunfÌhigkeit ....1229183 4. Die SicherungsmaÞnahmen zum Erhalt von Sanierungschancen . . . 1233 189
5.DerInsolvenzplanalsSanierungsinstrument ..............1237199 a)DieZielsetzungdesInsolvenzplans..................1237199 b)DasPlaninitiativrecht .........................1238205 c)DieAusgestaltungdesInsolvenzplans ................1241215 d)DiePrÏfung,AnnahmeundBestÌtigungdesPlans .........1245224 e) DieschuldrechtlichenunddinglichenWirkungendesbestÌtigtenPlans 1248 236
6.DieEigenverwaltungdurchdenSchuldner................1250242 7.DieBesonderheitenbeiderÏbertragendenSanierung .........1253252 a) Die Zustimmung der GlÌubigerversammlung ............1253252 b)DieHaftungdesErwerbersfÏrAltverbindlichkeiten........1258263 8.DieDurchfÏhrungvonBetriebsÌnderungen...............1263275 a)AllgemeineGrundsÌtze ........................1263
b) Die KÏndigung von ArbeitsverhÌltnissen und Betriebsverein-
275
barungen ................................1265284 c)DieBeschleunigungvonBetriebsÌnderungen............1268
d) Die MÎglichkeit vonVereinbarungen Ïber KÏndigungen mit dem
293
Betriebsrat................................1269
e) Das Beschlussverfahren zum KÏndigungsschutz von Arbeitneh-
297
mern...................................1271
f) Die Erleichterung von BetriebsÌnderungen bei BetriebsverÌuÞe-
301
rungen..................................1273309 g)DieBehandlungvonSozialplÌnenimInsolvenzverfahren .....1274314 Teil IX. Internationales Recht
Originaldokument
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I. Die Bedeutung internationaler bzw. grenzÏberschreitender) Cross-
Border-Transaktionen ............................1281
II. Das deutsche Internationale Privatrecht IPR) und die Bestimmung
1
des auf eine Cross-Border-Transaktion anwendbaren Rechts .....1284 3
1.DievertraglichenSchuldverhÌltnisseArt.27^42EGBGB) ......1285 4
a)DieRechtswahl.............................1285 4
b)DieRechtswahldesmateriellenRechtes ...............1286 7
c)MangelsRechtswahlanzuwendendesRecht .............128711

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XXXVIII Inhaltsverzeichnis
Seite RN
2.DasSachenrechtArt.43^49EGBGB) ................. 1288 12
a) Die Ûbertragung dinglicher Rechte, insbesondere der Eigentumsrechte..................................
1288 13
b)DieAbtretungvonForderungen................... K1288 14
3.DieFormvorschriften........................... 128915 a)DieFormvorschriftenfÏrdasVerpflichtungsgeschÌft .......
aa) Die grundsÌtzliche FormungÏltigkeit eines Unternehmenskaufvertrages
und insbesondere eines Kaufvertrageges
128915 ÏberGmbH-AnteilegemÌÞArt.11IEGBGB ......... 128915 bb) Die Besonderheit bei vertragschlieÞenden Personen in verschiedenenStaatengemÌÞArt.11IIEGBGB.............
cc) Der Vertragsschluss durch einenVertreter gemÌÞ Art. 11 III
129016 EGBGB..............................
dd) VertrÌge Ïber ein dingliches Recht an einem GrundstÏck
129016 gemÌÞArt.11IVEGBGB ....................
ee) VertrÌge Ïber ein dingliches Recht an einem GrundstÏck
129117 gemÌÞArt.11VEGBGB..................... 129118 b)BeurkundungdurchauslÌndischenNotar.............. 129119 4.HaftungausFirmenfortfÏhrung..................... 129222 5.Arbeits-undMitbestimmungsrecht................... 129323 6.Finanzierung ............................... 129426 7.Gesellschaftsrecht.............................
III. Besondere Regelungsinhalte des Cross-Border-Transaktionsvertra-
129528 ges, insbesondere der Cross-Border-Joint-Ventures .......... 129936 1.DieIdentitÌtderVertragsparteien.................... 130041 2.DerVertragsgegenstandunddieEckdatenderVereinbarung ..... 130142 3.DieRechtsformderGesellschaft.....................
a) Die EuropÌischeWirtschaftliche Interessenvereinigung EWIV)
130144 nach derVerordnung EWG) Nr. 2137/85 des Rates vom 25. 7. 1985 1302 46
b)DieEuropÌischeAktiengesellschaft.................
aa) Die EuropÌische Aktiengesellschaft nach der EU-VO
130447 Nr.2157/2001vom8.10.2001..................
bb) Der Diskussionsentwurf eines SE-AusfÏhrungsgesetzes des
BMJ und die Stellungnahme des BDI und der SpitzenverbÌnde
130449 derdeutschenWirtschaft.....................
1) Die ErlÌuterung des BMJ zum Diskussionsentwurf eines
130549 SEEGundeinesSEAG....................
2) Die Stellungnahme des BDI und der SpitzenverbÌnde der
130649 deutschenWirtschaft..................... 130749 c)EuropÌischeGenossenschaft..................... 130849 d)DieEuropÌischePrivatgesellschaft..................
e) Die ZusammenfÏhrung globaler Unternehmenseinheiten in
der bisherigenVertragspraxis: Das ,,Business Combination
130950 Agreement``............................... 130950 4.DieglobalenBewertungs-undBilanzierungsstandards........ 131053 5.DieCorporateGovernance........................ 131054 6. Die Kapitalstruktur ............................
7. Die Kapitaleinlagen sowie die Einbringung von GeschÌftsbetrieben
131162 undGrundstÏcken ............................ 131265 8.DerTechnologie-Transfer......................... 131472 9.DieUmweltrechtlichenFragen...................... 131473 10.DasGewÌhrleistungs-undHaftungssystem............... 131474 Originaldokument
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Inhaltsverzeichnis XXXIX
11.DieWettbewerbsvereinbarungen.....................1315 77
12.DieBuchfÏhrung..............................1315 78
13.DieDividenden ..............................1315 79
14.DieBeendigung ..............................1315 80
15. Die nationale, europÌische, transatlantische oder gar Kglobale Fusions-
kontrolle ..................................131682 a)DieeuropÌischeKartellbehÎrde....................131683 b)DieEinrichtungeinerWeltkartellbehÎrde ..............131787 16.DasanzuwendendeRecht.........................131888 17.DieMAC-Klauseln.............................131888 18.DieBeilegungvonRechtsstreitigkeiten..................1318
Sachverzeichnis....................................1321
89
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Hinweis: Die Voranstellung der InhaltsÏbersicht und des vollstÌndigen Inhaltsverzeichnisses
unter Verzicht auf einzelne Inhaltsverzeichnisse vor den einzelnen Teilen des Handbuches)
soll dem Leser beim Zur-Handnehmen des inzwischen recht umfangreichen Handbuches
einen besseren Ûberblick verschaffen und ihm den Zugang zu einzelnen
Problemstellungen erleichtern.
Detaillierte Literaturnachweise befinden sich am Anfang der einzelnen Teile dieses Handbuches.