Geschäftsbericht 2009/2010 - Titlis

Geschäftsbericht 2009/2010
1. November 2009 – 31. Oktober 2010
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre
Sehr geehrte Damen und Herren
Das Geschäftsjahr 2009/10 war in jeder Hinsicht aus -
sergewöhnlich: Geprägt durch einen noch nie dagewesenen
Zustrom an Gästen aus Asien, verzeichneten
wir ein Umsatzplus von CHF 7,8 Mio. oder stol zen
17,7 Prozent und übertrafen mit CHF 51,97 Mio. erst -
mals in der Geschichte der Bahn die 50-Millionen-
Schwelle. Andererseits erschüttert uns ein durch ein
Kadermitglied der Finanzbuchhaltung begangener
hinterhältiger Betrug, der uns einen enormen Schaden
zufügte und das Jahresergebnis massiv be einträchtigte.
Jahresrechnung
Erfolgsrechnung Gesamtunternehmen
Den neuen Umsatzrekord verdanken wir einer kräf tigen
Steigerung der Besucherzahl hauptsächlich in
der Periode von Mai bis Oktober. Der Titlis wird für
asiatische Touristen immer mehr zu einer fixen Des -
tination ihrer Europareise. Damit erzielten wir 47
Prozent der Verkehrseinnahmen im Sommer. Die für
Bergbahnen typische hohe Fixkostenstruktur erweist
sich hier als Vorteil. Den höheren Besucherstrom
konnten wir ohne signifikant höheren Personalaufwand
bewältigen. Dessen Zunahme von 6,8 Prozent
ist zum überwiegenden Teil auf die nun ganzjährige
Öffnung des Berghotels Trübsee zurückzuführen, das
sich im Vorjahr noch im Umbau befunden hatte. Im
Verhältnis zu den Gesamteinnahmen reduzierte sich
der Personalaufwand von 37 auf 33 Prozent, im
Branchenvergleich ein sehr guter Wert. Der sonstige
Betriebsaufwand liegt leicht über dem Vorjahr, mit
Ausnahme des Marketing- und Werbeaufwandes, den
wir bewusst um 0,6 auf CHF 1,96 Mio. aufstockten.
Daraus resultiert ein Bruttobetriebsgewinn (Ebidta)
von CHF 19,92 Mio., was gegenüber dem Vorjahr
einer markanten Steigerung von 37 Prozent entspricht.
Entwicklung des Cash Flows 1990–2010
(in tausend CHF)
14'000
12'000
10'000
8'000
6'000
4'000
2'000
0
1990
1991
1992
1992/93
1993/94
1994/95
1995/96
1996/97
1997/98
Cash Flow (in Prozenten)
CF in % zum Ertrag
CF in % zum Eigenkapital
70
60
50
40
30
20
10
0
1990
1991
1992
1992/93
1993/94
1994/95
1995/96
1996/97
1997/98
1998/99
1999/00
1998/99
1999/00
2000/01
2001/02
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2002/03
2003/04
Dank unverändertem Finanzaufwand sowie gleich
hohen Abschreibungen resultierte ein ordentliches Ergebnis
von CHF 11,79 Mio. Das sind CHF 5.37 Mio.
oder 84 Prozent mehr als im Vorjahr.
Betrugsfall
Dieses ausserordentlich erfreuliche Betriebsergebnis
wurde durch einen massiven Betrugsfall in der Finanzabteilung
überschattet. Angeblich um der Firma zu -
sätzlich Erträge zu verschaffen, hatte unser Finanzbuchhalter
und stellvertretende Finanzchef seit dem
April 2009 eigenmächtig erst kleinere Zahlungen
und ab Januar 2010 grosse Beträge in eine vermeintlich
seriöse asiatische Investmentgesellschaft inves -
tiert. Die Zahlungen verschleierte er, indem er sie
2004/05
2005/06
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2006/07
2007/08
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2009/10
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