ASSTEL Lebensversicherung AG

ASSTEL
Lebensversicherung AG
Geschäftsbericht 2005
Ein Unternehmen im Gothaer Konzern

GESCHÄFTSERGEBNISSE
Fünfjahresvergleich
2005 2004 2003 2002 2001
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
Versicherungsbestand
in Versicherungssumme 7.909.111 7.290.575 5.828.284 4.835.399 3.869.227
Neuzugang nach Beiträgen 34.180 122.525 90.374 43.097 18.225
gebuchte Bruttobeiträge
gesamte Leistungen
223.901 235.759 194.469 147.956 125.392
an die Versicherungsnehmer
Kapitalanlagen
277.611 279.404 268.657 264.151 258.776
Bestand 2.535.684 2.489.698 2.361.627 2.312.065 2.279.890
Nettoverzinsung (%)
Gewinnbeteiligung
der Versicherungsnehmer
Zuführung zur Rückstellung
5,3 5,6 5,9 6,3 7,2
für Beitragsrückerstattung
Rückstellung
52.494 38.472 18.213 46.947 61.360
für Beitragsrückerstattung 218.118 236.404 266.362 301.801 312.811
Eigenkapital 19.305 19.139 18.920 18.641 23.209
Genussrechtskapital 15.000 15.000 15.000 15.000 0

ASSTEL Lebensversicherung AG
Bericht über das Geschäftsjahr 2005
110. Geschäftsjahr
Sitz der Gesellschaft
Wiener Platz 4
51065 Köln

Inhaltsverzeichnis
Organe des Unternehmens
5 Aufsichtsrat
Vorstand
6 Beirat
Bericht des Vorstandes
7 Lagebericht
20 Bewegung des Bestandes
Jahresabschluss
24 Jahresbilanz
28 Gewinn- und Verlustrechnung
30 Anhang
47 Überschussbeteiligung der
Versicherungsnehmer
72 Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
73 Bericht des Aufsichtsrates
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
3

Aufsichtsrat Vorstand
Dr. Manfred Scholz, Vorsitzender
Geschäftsführer Augsburg Airways GmbH & Co. KG,
München
Dr. Roland Schulz, stellv. Vorsitzender,
ehem. geschäftsführender Gesellschafter,
Düsseldorf
Dieter Bick,
Diplom-Betriebswirt,
Köln
Dr. Hans Ulrich Dorau
Ingenieur,
Uelzen
Horst W. Fossen
Diplom-Volkswirt,
Bergisch Gladbach
Franz Kremeyer
Einzelhandelskaufmann i. R.,
Bad Driburg
Die Aufführung der Mitglieder von Aufsichtsrat und
Vorstand stellt gleichzeitig eine Anhangangabe
gemäß § 285 Nr. 10 HGB dar.
Gerd Schulte, Vorsitzender,
Overath
ab 01. März 2005
Dr. Werner Görg
Köln
ORGANE DES UNTERNEHMENS
Ronald van het Hof
Kürten-Bechen
bis 28. Februar 2005 Vorsitzender,
ab 01. März 2005 ordentliches Mitglied
Dr. Helmut Hofmeier
Bergisch-Gladbach
Jürgen Meisch
Köln
Dr. Herbert Schmitz
Köln
Helmut Söhler
Köln
bis 28. Februar 2005
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
5

6 BEIRAT
Beirat
Helmut Berg
Bezirksgeschäftsführer,
Albig
Dr. Walter A. Blum
Mitglied der Geschäftsleitung Deutsche Bank AG Düsseldorf, i. R.,
Wuppertal
Prof. Dr. Helmut Cox
Professor an der Universität Duisburg,
Ratingen
Bernhard Hennecke
Bundesgeschäftsführer des
Kolpingwerkes Deutschland,
Wenden
Peter Ködderitzsch
Textilkaufmann,
Werther
Hans Mauel
Geschäftsführer,
Erftstadt
Gesine Rades
Diplom-Kauffrau,
Wirtschaftsprüferin/Steuerberaterin,
Noer
Dr. Roland Reistenbach
Zahnarzt,
Siegburg
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Lagebericht
Unsere Gruppe
BERICHT DES VORSTANDES
Die ASSTEL Versicherungsgruppe ist innerhalb des Gothaer Konzerns der direkte Vertriebsweg
für Versicherungs- und Finanzdienstleistungsprodukte. Damit verfügt der Konzern über alle
sinnvollen Vertriebswege, von der Ausschließlichkeits-, Makler- und Mehrfachagentenorganisation
und Vertrieb über Bankschalter bis zum Direktvertrieb.
Vertriebs- und Steuerungsgesellschaft der Gruppe ist die ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte
GmbH. Die Versicherungsprodukte werden von den Versicherungsunternehmen ASSTEL
Krankenversicherung AG, ASSTEL Lebensversicherung AG und ASSTEL Sachversicherung AG
sowie Gothaer Pensionskasse AG zur Verfügung gestellt; Rechtsschutzversicherungen werden
an die Jurpartner Rechtsschutz-Versicherung AG akquiriert. Ebenfalls im Angebot sind Leistungen
aus der betrieblichen Altersvorsorge über die ASSTEL Unterstützungskasse e.V., die
die übernommenen Altersvorsorgeverpflichtungen über eine Rückdeckung bei der ASSTEL
Lebensversicherung AG sicherstellt.
Unter der einheitlichen Marke ASSTEL, aber auch unter eingeführten Marken von Intermediären
(weiße Marke, Co-Branding) werden spartenübergreifend Schaden- und Unfall-,
Rechtsschutz-, Private Kranken-, Lebens- und Rentenversicherungen angeboten.
Geschäftsfelder der Gruppe
Die ASSTEL Versicherungsgruppe wird konzeptionell und strategisch durch den ganzheitlichen
Vertriebs- und Betreuungsansatz der ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH
geprägt.
Im Rahmen des Vertriebsauftrages sind wir ein Konzeptanbieter, der über Kundenzielgruppenanalysen
mit Hilfe von Direktmarketingmaßnahmen, z. B. durch Mailings, oder durch
Fernseh-, Radio-, und Printwerbung Kunden und Interessenten anspricht, den Versicherungsbedarf
aufzeigt und auf die Produkte von ASSTEL aufmerksam macht. Ein eigenes Kommunikationscenter
mit ausgeweiteten Servicezeiten, seiner Beratungs-, Vertragsabschluss- und
Betreuungskompetenz beim Kundenkontakt runden dieses Konzept auf der Akquisitionsseite
ab. Für die schnell wachsende Kundenzielgruppe, die sich über das Internet Beratung einholt
und ihren Versicherungsbedarf deckt, steht unser im Geschäftsjahr erneut mit dem 1. Platz im
Branchenvergleich prämierter Webauftritt zur Verfügung, welcher sukzessiv weiter zu einem
E-Kundencenter ausgebaut wird.
Die ASSTEL hat sich auf die Deckung des Versicherungsbedarfs privater Kunden spezialisiert.
Hauptgeschäftsfeld im Vertrieb ist die Deckung des Versicherungsbedarfs der Mitglieder von
so genannten Affinity Groups. In Zeiten des verschärften Kostendruckes auf Unternehmen,
Vereine und Verbände und eines enger werdenden Arbeitsmarktes für Fachkräfte bieten wir
unser Konzept als ganzheitliche Lösung an, welches für Mitarbeiter bzw. Mitglieder auf ihre
Risikogruppe bezogene günstige Versicherungsprodukte bereitstellt, um so ohne eigene
Aufwendungen die Bindung und Motivation ihrer Belegschaften bzw. Mitglieder zu steigern.
Auch Einspartenversicherern außerhalb des Gothaer Konzerns und Wirtschaftsunternehmen,
die ihre eigene Produktpalette durch komplementäre Versicherungsprodukte ergänzen
möchten, bieten wir dieses Konzept an und stehen auch diesen Kunden über ein Kommunikationscenter
unmittelbar mit unserer Beratungs- und Vertragsabschlusskompetenz zur
Verfügung.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
7

8 BERICHT DES VORSTANDES
In einem weiteren Geschäftsfeld neben den Affinity Groups erreichen wir eine weiter steigende
Anzahl von Personen eines Käufermarktes, die aufgrund der durch Verbraucherpublikationen
hervorragend bewerteten ASSTEL-Versicherungsprodukte den direkten Vertragsabschluss
suchen. Diese gut informierte Interessentengruppe erreicht uns unmittelbar
über das Kommunikationscenter oder das Internet. Deshalb haben wir das Angebot an Tarifrechnern
einschließlich Antragsdruck auf alle Produkte ausgebaut und unseren Kunden
sinnvolle Onlinedienste rund um seine Verträge bei ASSTEL zur Verfügung gestellt. Der Anteil
der über das Internet gestellten Anträge nimmt kontinuierlich zu.
Wesentlicher Bestandteil unseres ganzheitlichen Konzeptes ist die nach Vertragsschluss über
die gleichen Kommunikationswege beginnende Betreuung des Kunden und die Leistungsbearbeitung.
Diese Leistung hat die ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH aufgrund
geschlossener Funktionsausgliederungs- und Dienstleistungsverträge mit den die
Produkte zur Verfügung stellenden Versicherern übernommen, so dass auch dies mit dem
gleichen hohen kommunikativen Level als ein in sich geschlossenes Dienstleistungspaket
gegenüber dem Kunden erbracht werden kann.
Der direkte Vertriebsweg zum Kunden stellt besondere Ansprüche an die in den Vertrieb zu
übernehmenden Produkte. Sie müssen leistungsfähig und bedarfsgerecht und dabei einfach
zu kommunizieren sein. Diese Produktphilosophie verbunden mit einem aktiven Schadenbzw.
Leistungsmanagement runden wir mit zusätzlichen sinnvollen Assistance-Leistungen ab.
Diese Kombination gilt es zu einem günstigen Preis zur Verfügung zu stellen. Hier stellt ein
erfolgreicher Vertrieb auch über das Internet besondere Anforderungen. Diesem Anspruch
wird die heutige Produktpalette gerecht und dies soll auch für die Zukunft sichergestellt
werden.
Wir sind offen für Qualitätsprüfungen durch Verbraucherschutzorganisationen und -publikationen.
Ziel ist es, bei den angebotenen Produkten, der finanziellen Sicherheit der dahinter
stehenden Versicherungsunternehmen und dem eigenen Service führend im Markt zu sein,
wobei es uns auf den Gleichklang in den Leistungen ankommt. Hier haben wir zu den schon
seit mehreren Jahren immer wieder erreichten hervorragenden Bewertungen der angebotenen
Versicherungsprodukte und den für Versicherungsunternehmen wichtigen Sicherheitskennziffern
nun auch in 2005 die Zertifizierung unserer Servicequalität mit einem „gut“ durch die
ServiceRating GmbH, ein Unternehmen von psychonomics und ASSEKURATA, erreicht.
Neben der erfolgreichen Produkt-, Sicherheits- und Dienstleistungspositionierung ist es unser
Ziel, die Bekanntheit der Marke in definierten Kundenzielgruppen durch weitere Marketingkampagnen
zu erhöhen.
Unser Unternehmen im Geschäftsjahr 2005
Integrierter Bestandteil dieser Versicherungsgruppe und alleiniger Lieferant für Lebens- und
Rentenversicherungsprodukte ist die ASSTEL Lebensversicherung AG.
Nach dem aus akquisitorischer Sicht überaus erfolgreichen Jahr 2004, welches das höchste
Neuvertragsvolumen in der Geschichte der ASSTEL Lebensversicherung gebracht hat, ist im
Jahr 2005 der Zuwachs an Verträgen stark zurückgegangen. Der Absatzeinbruch bei der
Kapitallebensversicherung war durch den Wegfall des Steuerprivilegs hier vorausgesehen
worden. Jedoch war die Nachfrage nach Rentenversicherungen bedingt durch die öffentliche
Diskussion über die im Alter unzureichende Leistungshöhe der gesetzlichen Rentenversicherung
stärker eingeschätzt worden. So konnte die von vielen Kunden vorgezogene Deckung
des Bedarfs an kapitalbildenden Versicherungen aufgrund des ab dem 01.01.2005 in Kraft
tretenden Alterseinkünftegesetzes im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht kompensiert werden.
Unsere mit Beginn des Jahres 2005 verkaufsoffenen Rentenversicherungsprodukte berücksichtigen
den Trend zur Verbesserung der Sterblichkeit im Alter in Deutschland durch die
Anwendung der von der Deutschen Aktuar Vereinigung neu erarbeiteten Sterbetafel DAV
2004. Für den Bestand an Rentenversicherungen bedeutet dies eine Erhöhung der vorhandenen
Deckungsrückstellung zu Lasten der Überschussbeteiligung.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

BERICHT DES VORSTANDES
2005 war das letzte Jahr einer risikospezifischen Produktdifferenzierung von Frauen- und
Männertarifen bei entsprechend dem Alterszertifizierungsgesetz geförderten Rentenversicherungen
(Riesterrente). Ab dem 01.01.2006 ist hier ein einheitlicher Tarif für Männer und
Frauen gesetzlich vorgeschrieben.
Ein weiterhin hoher Steueraufwand belastet das Ergebnis mit über 11 Mio. Euro nach
18,6 Mio. Euro im Vorjahr.
Die im Rahmen der VVG-Reform in diesem Jahr angedachte Umsetzung der Vermittlerrichtlinie
wurde erneut verschoben und soll nun zum Sommer 2006, mit den Schwerpunkten der
Erweiterungen der Verbraucherinformation sowie der Anpassung der Widerrufsbelehrung,
umgesetzt werden.
Im Geschäftsjahr hat es höchstrichterliche Rechtssprechungen über die Gültigkeit von Klauseln
der Allgemeinen Versicherungsbedingungen in der Lebensversicherung gegeben, die im
Rahmen der Rückkaufswerthöhe auch zu rückwirkenden Änderungen geführt haben, für die
im vorliegenden Jahresabschluss in Höhe der zu erwartenden Aufwendungen Rückstellungen
gebildet wurden.
Mit der ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH besteht weiterhin die einzige Vermittlervereinbarung.
Ebenfalls mit dieser Gesellschaft wie auch mit der Gothaer Lebensver–
sicherung AG sind Funktionsausgliederungs- und Dienstleistungsverträge abgeschlossen, die
die Abwicklung des gesamten operativen Geschäfts sicherstellen.
Neuzugang und Versicherungsbestand
Das Neugeschäft, zu dem wir die eingelösten Versicherungsscheine und die Erhöhungen der
Versicherungssumme durch dynamische Anpassungen zählen, hat sich in 2005 im Vergleich
zum Vorjahr vermindert. Bei der Neubeitragssumme ergab sich eine Minderung um 82,9 %
auf 204,7 Mio. Euro.
Neubeitragssumme
in Mio. Euro
2003 485
2004 1.197
2005 205
Die insgesamt abgegangenen Versicherungen der ASSTEL Lebensversicherung AG verringerten
sich, gemessen in laufendem Beitrag, um 3,6 % auf 8,9 Mio. Euro. Die in den abgegangenen
Versicherungen enthaltenen Rückkäufe, Umwandlungen in beitragsfreie Versicherungen
und sonstigen vorzeitigen Abgänge haben sich gegenüber dem Vorjahr um 1,6 % verringert.
Die Stornoquote, die die vorzeitigen Abgänge auf den mittleren Jahresbeitrag bezieht, beträgt
2,0 % gegenüber 2,3 % im Vorjahr und liegt damit weiterhin deutlich unter dem Branchendurchschnitt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
9

10 BERICHT DES VORSTANDES
Versicherungsbestand in Versicherungssumme
in Mio. Euro
2003 5.828
2004 7.291
2005 7.909
Der gesamte Versicherungsbestand zum Jahresende erreichte eine Versicherungssumme von
7,9 Mrd. Euro und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 8,5 % gestiegen. Die Anzahl der Verträge
hat sich um 1,8 % auf rund 383 Tsd. vermindert.
Die Aufteilung des Bestandes auf die verschiedenen Versicherungsarten sowie Angaben über
die Entwicklung der Zusatzversicherungen enthält die am Ende des Lageberichtes dargestellte
Tabelle zur Bewegung und zur Struktur des Versicherungsbestandes.
Beiträge
Die gebuchten Bruttobeiträge verminderten sich um 5,0 % auf 223,9 Mio. Euro.
Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. Euro
2003 194,5
2004 235,8
2005 223,9
Der Rückstellung für Beitragsrückerstattung wurden 2,5 Mio. Euro (Vorjahr: 1,5 Mio. Euro)
entnommen und im Rahmen der Gewinnbeteiligung als „Beiträge aus der Rückstellung für
Beitragsrückerstattung“ für zusätzliche Versicherungsleistungen verwendet.
Die Gesamtbeiträge erreichten damit einen Betrag von 226,4 Mio. Euro, was einer Minderung
von 4,6 % zum Vorjahr entspricht.
Leistungen an die Versicherungsnehmer
Zu den Leistungen eines Lebensversicherers zählen nicht nur die unmittelbaren Auszahlungen
der vertraglich garantierten Versicherungssummen und Renten, die Aufwendungen für
Rückkäufe und die bis zum Versicherungsfall bzw. bis zur vorzeitigen Vertragsbeendigung von
den Versicherungsnehmern erworbenen Überschussleistungen, sondern auch der Zuwachs
der bestehenden Leistungsverpflichtungen in Form von Erhöhungen der Deckungsrückstellungen,
von Zuführungen zu den Überschussguthaben und der Rückstellung für erfolgsabhängige
und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung (RfB).
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

BERICHT DES VORSTANDES
Die Leistungen, die die ASSTEL Lebensversicherung AG zugunsten ihrer Versicherungsnehmer
erbracht hat, beliefen sich auf insgesamt 277,6 Mio. Euro. Gegenüber dem Vorjahreswert von
279,4 Mio. Euro bedeutet dies eine Minderung um 0,6 %, die in erster Linie auf den Rückgang
der Versicherungsleistungen zurückzuführen ist.
Leistungen an die Versicherungsnehmer
in Mio. Euro
2003 269
2004 279
2005 278
In diesem Betrag sind mit 208,9 Mio. Euro (Vorjahr: 214,2 Mio. Euro) die Auszahlungen enthalten,
die zum einen als vertraglich festgelegte Leistung bei Ablauf, bei vorzeitigem Eintritt
des Versicherungsfalles oder bei vorzeitiger Vertragsauflösung und zum anderen als Überschussleistung
an unsere Kunden geflossen sind. In welchem Umfang die Versicherungsnehmer
an den erzielten Überschüssen teilhaben, wird daraus deutlich, dass über ein Drittel der
Leistungen auf Überschussleistungen entfällt.
Hinzu kommen mit 68,7 Mio. Euro (Vorjahr: 65,2 Mio. Euro) die Erhöhungen der Guthaben der
Versicherungsnehmer, insbesondere also die Erhöhung der Deckungsrückstellung.
Insgesamt erhöhten sich die Versichertenguthaben um 3,0 % auf 2.458,1 Mio. Euro; hierin ist
als Hauptposten die Deckungsrückstellung (Pass. C.II.1. und D.I.1.) mit 1.553,7 Mio. Euro enthalten.
Kosten
Die Abschlusskosten haben sich gegenüber dem Vorjahr um 69,2 % auf 9,5 Mio. Euro verringert.
Der Abschlusskostensatz, der die Abschlusskosten in Relation zur Neubeitragssumme
zeigt, stieg auf 4,6 % (Vorjahr: 2,6 %).
Der Verwaltungskostensatz, der die Verwaltungsaufwendungen in Relation zu den gebuchten
Bruttobeiträgen zeigt, beträgt trotz rückläufiger Beitragseinnahmen wie im Vorjahr 2,6 %.
Wir verfolgen unverändert das Ziel, durch Produktivitätssteigerung die Kostensätze zurückzuführen.
Gleichzeitig sind wir aber auch bestrebt, unsere Versicherungsprodukte weiterhin
bedarfsgerecht zu gestalten und die Servicequalität über unsere Betriebsgesellschaft den
steigenden Ansprüchen unserer Kunden entsprechend weiterzuentwickeln.
Kapitalanlagen
Das Kapitalanlagevolumen der ASSTEL Lebensversicherung AG stieg im Jahr 2005 auf
2,52 Mrd. Euro nach 2,48 Mrd. Euro im Vorjahr an.
Der Gothaer Konzern hat auch im Jahr 2005 seine Kapitalanlagepolitik nach den sich verändernden
Rahmenbedingungen ausgerichtet. Vor dem Hintergrund der zukünftig zu erwartenden,
höheren Eigenkapitalanforderungen nach Solvency II und dem Wunsch des Konzerns, im
Jahr 2006 ein marktgerechtes Finanzstärke-Rating zu erlangen, haben wir die Strategie fortgesetzt,
die mit hohem Eigenkapitalbedarf zu unterlegenden Volatilitätsrisiken niedrig zu halten,
und gleichzeitig unseren Anlageschwerpunkt auf Instrumente mit laufendem Ertrag zu
konzentrieren. Wir berücksichtigen dabei die im Rahmen eines konsequenten Asset/Liability-
Management-Ansatzes ermittelte, individuelle Risikotragfähigkeit der jeweiligen Konzernunternehmen.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
11

12 BERICHT DES VORSTANDES
Die Zusammensetzung der Kapitalanlagen bei der ASSTEL Lebensversicherung AG sah entsprechend
dieser strategischen Positionierung wie folgt aus:
13 %
Buchwerte 31.12.2004 Buchwerte 31.12.2005
5 %
Festzinstitel
Immobilien
Aktien und aktienähnliche
Investments
Alternative Investments
Strategische
Beteiligungen
Trotz der deutlich zurückfallenden Renditen für festverzinsliche Wertpapiere ist es uns gelungen,
im Jahr 2005 mit 132,8 Mio. Euro ein deutlich über dem Markt liegendes Ergebnis aus
Kapitalanlagen zu erzielen (Vorjahr 135,9 Mio. Euro). Die erfreuliche Entwicklung an den internationalen
Aktienmärkten beeinflusste das Ergebnis positiv. Die Nettoverzinsung aus Kapitalanlagen
konnte im Jahr 2005 auf einem hohen Niveau von 5,3 % stabilisiert werden nach
5,6 % im Vorjahr.
Überschuss
5 %
8% 9%
69 %
12 %
5 %
Der Rohüberschuss vor Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer, vor Ertragssteuern und
vor Gewinnverwendung, stieg um 9,9 % von 89,5 Mio. Euro im Vorjahr auf jetzt 98,3 Mio. Euro.
Die Höhe des Rohüberschusses ist maßgeblich durch das Ergebnis aus Kapitalanlagen bestimmt.
Die Gegenüberstellung aller zu diesem Bereich gehörenden Erträge und Aufwendungen
– letztere soweit zutreffend ergänzt um die Aufwendungen aus der garantierten Verzinsung
der Guthaben der Versicherungsnehmer in Höhe des Rechnungszinses – ergab einen
geringeren Überschuss als im Vorjahr. Im Rohüberschuss sind zusätzlich Erträge aus der Finanzierung
der Direktgutschrift des Altbestandes aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung
enthalten.
Als zweitwichtigste Überschussquelle ist der Risikogewinn zu nennen, der sich aus der Gegenüberstellung
von tatsächlichem Bedarf und den aus Sicherheitsgründen höher angesetzten
Wahrscheinlichkeiten für Sterblichkeit, Invalidität und sonstige Risiken ergibt. Das Risikoergebnis,
ergänzt um das Ergebnis aus Kosten und den sonstigen Erträgen und Aufwendungen,
hat sich gegenüber dem Vorjahr verbessert.
Vom Jahresüberschuss vor Gewinnabführung in Höhe von 2,2 Mio. Euro wurden 0,2 Mio. Euro
in die gesetzliche Rücklage eingestellt. 2,0 Mio. Euro wurden im Rahmen des mit Wirkung ab
dem Geschäftsjahr 2002 abgeschlossenen Ergebnisabführungsvertrages an die Gothaer
Finanzholding AG abgeführt.
Den Hauptteil des Rohüberschusses in Höhe von 85,1 Mio. Euro führten wir den Versicherungsnehmern
zu, und zwar als Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung
(52,5 Mio. Euro) sowie als Direktgutschrift (32,6 Mio. Euro). Auf die Ertragssteuern entfielen
11,0 Mio. Euro (Vorjahr 18,6 Mio. Euro).
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
4 %
70 %
Musterdiagramm
Rechtsklick und
Daten ändern,
Achtung keine
genaue Größe!!!
Gruppierung aufheb
Breite=Höhe=32,353
Kontur 1pt,
Position: x=5 und x=5
Drehen nicht vergess
Und Zahlen änern!

Rückstellung für Beitragsrückerstattung
BERICHT DES VORSTANDES
In die Rückstellung für Beitragsrückerstattung fließen die in den Geschäftsjahren erzielten
Überschüsse, bevor sie zu den vertraglich vereinbarten Zeitpunkten während der Laufzeit
beziehungsweise bei Ablauf der Versicherungen an die einzelnen Versicherungsnehmer
ausgeschüttet werden.
Für die Überschussbeteiligung unserer Kunden bzw. zur Finanzierung der Direktgutschrift im
Altbestand entnahmen wir der Rückstellung für Beitragsrückerstattung 70,8 Mio. Euro (Vorjahr:
68,4 Mio. Euro). Zusammen mit den als Direktgutschrift im Neubestand zugeteilten
Überschüssen in Höhe von 4,5 Mio. Euro stellten wir den Versicherungsnehmern damit wieder
erhebliche Mittel zur Verfügung, entweder als Auszahlung oder als Gutschrift auf die Versichertenkonten.
Nach einer Zuweisung von 52,5 Mio. Euro (Vorjahr: 38,5 Mio. Euro) beläuft sich die Rückstellung
für Beitragsrückerstattung auf 218,1 Mio. Euro (Vorjahr: 236,4 Mio. Euro).
Einzelheiten zur Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer für das Jahr 2006 enthält
der Anhang. Hier sind die für die einzelnen Tarifgruppen maßgebenden Überschussanteilsätze
genannt.
Versicherungsarten
Wir betreiben die Personenversicherung im selbst abgeschlossenen Einzel- und Gruppenversicherungsgeschäft
in folgenden Formen: Todes- und Erlebensfallversicherung, Vermögensbildungsversicherung,
fondsgebundene Lebensversicherung (nach AltZertG), Rentenund
Pensionsversicherung, Berufsunfähigkeitsversicherung, Unfalltod-, Berufs- und Erwerbsunfähigkeits-
und sonstige Zusatzversicherungen.
Zugehörigkeit zu Verbänden und ähnlichen Einrichtungen
Unser Unternehmen ist Mitglied des
• Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft e.V., Berlin,
• Versicherungsombudsmann e.V., Berlin.
Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung
Das Kerngeschäft unserer Gesellschaft besteht in der Übernahme der Risiken unserer Versicherungsnehmer.
Mit der Erfüllung dieser Aufgabe ist jedoch auch die Gesellschaft selbst
den unterschiedlichsten Gefährdungen ausgesetzt. Neben möglichen Veränderungen der
allgemeinen Rahmenbedingungen, die unter anderem durch die demographische Entwicklung,
das Verhalten der Wettbewerber und durch den Gesetzgeber bestimmt werden können,
stehen insbesondere versicherungstechnische Risiken, Risiken im Kapitalanlagebereich,
Vertriebsrisiken, Risiken aufgrund Forderungsausfall sowie operative Risiken im Fokus.
Unsere künftige strategische Positionierung und geschäftspolitische Ausrichtung spiegelt
sich in der mittelfristigen operativen Planung wider. Auf Grund der Analyse der externen
Rahmenbedingungen und unserer Stärken und Schwächen werden Chancen und Risiken
eingeschätzt und entsprechende Maßnahmen zur Erreichung unserer geschäftspolitischen
Ziele festgelegt.
Instrumente des Risikomanagements unter Berücksichtigung der Chancen
Risikomanagement und Risikocontrolling finden im Gothaer Konzern auf allen Ebenen zentral
wie auch dezentral statt. Die Zuständigkeit für das Gesamtrisikomanagement im Konzern obliegt
dem Vorstandsvorsitzenden. Er wird bei der Wahrnehmung dieser Aufgabe durch den
Chief Risk Officer (CRO) unterstützt. Gemeinsam mit dem zentralen Risikocontrolling und dem
Risikokomitee stellen wir sicher, dass Aufbau und laufende Weiterentwicklung konzerneinheitlicher
Methoden und Prozesse zur internen Risikobewertung und -steuerung unterneh-
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
13

14 BERICHT DES VORSTANDES
mensübergreifend erfolgen. Die von uns eingesetzten Instrumente sind nicht nur auf das Erkennen
und Reduzieren von Risiken, sondern auch auf die Nutzung von Chancen ausgerichtet.
Neben vorhandenen und kontinuierlich weiterentwickelten Controllinginstrumenten haben
wir im Gothaer Konzern dem „Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich
(KonTraG)“ folgend eine Systematik entwickelt, durch die die einzelnen Gesellschaften
in die Lage versetzt werden, gefährdende Entwicklungen frühzeitig zu erkennen und ihnen
entgegenzuwirken. Diese Risikoinventur sowie die zugehörige Softwareanwendung werden
vom zentralen Risikocontrolling gepflegt und weiterentwickelt. Sie unterliegt der Kontrolle der
Konzernrevision. Im Berichtsjahr lag der Schwerpunkt auf der Entwicklung eines zentralen indikatorgestützten
Frühwarnsystems, das neben den vorhandenen dezentralen Frühwarnfunktionen
zusätzliche Betrachtungsebenen ermöglicht. Über die Risikoinventur hinaus werden
verschiedene Instrumente des quantitativen Risikocontrollings eingesetzt. So wird z. B. mittels
regelmäßiger Stress-Tests die Sensitivität der Kapitalanlagen gegenüber Krisen an den
Kapitalmärkten analysiert. Die ASSTEL Lebensversicherung AG prüft mittels institutionalisierter
Profit-Tests die Rentabilität ihrer Produkte. Ebenso werden regelmäßig Szenariorechnungen
durchgeführt.
Analysen der Risikotragfähigkeit führen wir unter anderem mit Hilfe von Risk-Based-Capital-
Modellen durch, die integraler Bestandteil der wertorientierten Unternehmenssteuerung sind
und sich somit auch auf unseren Planungsprozess auswirken. Neben diesen standardisierten
Berechnungsmethoden setzt die ASSTEL Lebensversicherung AG auch interne Risikomodelle
(Asset Liability Management) ein, um die individuelle Risikoposition bestimmen und steuern
zu können. Mit diesen Aktivitäten bereiten wir uns insbesondere auch auf die künftigen Anforderungen
nach Solvency II vor.
Die Orientierung am Deutschen Rechnungslegungsstandard für die Risikoberichterstattung
von Versicherungsunternehmen (DRS 5-20) hat sich bewährt und wird auch zukünftig beibehalten
werden.
In diesem Sinne stellt sich unsere Risikosituation wie folgt dar:
Allgemeine Risikosituation
Die rechtlichen Rahmenbedingungen für Lebensversicherer werden auch in Zukunft einem
erheblichen Wandel unterzogen sein. Auf nationaler Ebene handelt es sich hierbei u. a. um
die Auswirkungen der Urteile des Bundesverfassungsgerichts zur Lebensversicherung vom
26.07.2005 sowie des Urteils des Bundesgerichtshofs vom 12.10.2005, Auswirkungen der
VVG-Reform sowie die Diskussion um die Einführung eines Obligatoriums im Bereich der zusätzlichen
Altersvorsorge. Diese unsicheren Rahmenbedingungen und die damit möglicherweise
verbundenen negativen Auswirkungen auf das Geschäft der Lebensversicherer stellen
ein bedeutendes Risiko dar. Um diese Risiken zu minimieren, werden rechtliche Änderungen
bereits vor dem Inkrafttreten intensiv verfolgt und Auswirkungen sowie mögliche Handlungsalternativen
aufgezeigt.
Auf internationaler Ebene werden die Entwicklungen vor allem durch die Neuordnung des
Aufsichtssystems (Solvency II) bestimmt. Die ASSTEL Lebensversicherung AG analysiert frühzeitig
mögliche Auswirkungen der neuen Aufsichtspraxis zum Beispiel durch die Teilnahme an
den von CEIOPS initiierten quantitativen Auswirkungsstudien (QIS).
Aufgrund der Veränderungen durch das Alterseinkünftegesetz musste auch die ASSTEL Lebensversicherung
in 2005 deutliche Neugeschäftsrückgänge verzeichnen. Dabei konnten die
erwarteten Rückgänge im Bereich der bisher steuerfreien Kapitallebensversicherungen noch
nicht durch eine verstärkte Ausrichtung auf die staatlich geförderte sowie private Rentenversicherung
kompensiert werden. Die Ursachen sehen wir hierfür in der allgemeinen Zurückhaltung
in der Bevölkerung beim Eingehen langfristiger Zahlungsverpflichtungen sowie in der hohen
Beratungskomplexität bei den Produkten der privaten und betrieblichen Altersvorsorge.
Weiterhin wurde in dem aus vertrieblicher Sicht sehr erfolgreichen Geschäftsjahr 2004 eine
Reihe von Investitionsentscheidungen unserer Kunden vorweggenommen.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

BERICHT DES VORSTANDES
Versicherungstechnische Risiken
Generell begegnen wir den versicherungstechnischen Risiken durch strenge Zeichnungsrichtlinien.
Deren Einhaltung wird systematisch überwacht, durch Controllinginstrumente und
Frühwarnsysteme, die Trends und negative Entwicklungen rechtzeitig anzeigen. Darüber
hinaus existieren sachgerechte Rückversicherungsverträge, die das Risiko von Groß- und
Kumulschäden begrenzen. Für die Risiken in der Lebensversicherung bedeutet dies:
Angemessenheit der verwendeten Sterbetafeln (biometrische Risiken)
Die Deckungsrückstellungen werden mit Ausscheideordnungen berechnet, die von der Aufsichtsbehörde
und der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) als ausreichend angesehen
werden. Nach Einschätzung des Verantwortlichen Aktuars enthalten diese derzeit für die
Gesellschaft angemessene Sicherheitsspannen.
Die Beurteilung des Langlebigkeitsrisikos ist für die Deckungsrückstellung in der Rentenversicherung
von besonderer Bedeutung. Aufgrund der schneller als erwartet gestiegenen Lebenserwartung
hat die Deutsche Aktuarvereinigung in 2004 neue Sterbetafeln veröffentlicht.
Wir haben den Neubewertungsbedarf für unsere Bestände auf Grundlage der Empfehlungen
der DAV ermittelt und im Jahresabschluss sowie in unserer Unternehmensplanung berücksichtigt
und sehen deshalb hier derzeit keine Risiken. Allerdings werden wir die Bestände
kontinuierlich beobachten. Sollte sich dabei weiterer Bedarf ergeben, werden wir eine entsprechende
Verstärkung der Deckungsrückstellung vornehmen. Rentenversicherungsverträge,
die nach dem 01.01.2005 abgeschlossen wurden, sind mit den neuen Sterbetafeln kalkuliert.
Für den Bestand der Berufsunfähigkeitszusatzversicherungen umfassen die Überprüfungen
insbesondere den Nachweis, dass die Deckungsrückstellung über der von der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) geforderten Vergleichsrückstellung liegt. Wegen des
erhöhten subjektiven Risikos wird der Bestand der Berufsunfähigkeitszusatzversicherungen
ständig analysiert. Dabei hat sich ein geringer Auffüllungsbedarf ergeben, um den die Deckungsrückstellung
zusätzlich erhöht wurde.
Angemessenheit der Annahmen zur Stornowahrscheinlichkeit (Stornorisiko)
In die Berechnung der Prämien und versicherungstechnischen Rückstellungen fließen keine
Stornowahrscheinlichkeiten ein. In den letzten Jahren war das Stornoverhalten eher unauffällig.
Infolge des Urteils des Bundesgerichtshofs vom 12.10.2005 könnte es in den betroffenen
Beständen kurzfristig zu einem erhöhten Stornoverhalten kommen. Aufgrund des mit
einer vorzeitigen Vertragsbeendigung einhergehenden Verlusts des Versicherungsschutzes
erwarten wir jedoch auch für die Zukunft keine erhöhten Risiken, zumal wir ausreichende
Reserven gebildet haben.
Zinsgarantierisiko
Aufgrund der geringen Inflationsraten und der dadurch bedingt anhaltend niedrigen Marktzinsen
in Verbindung mit den volatilen und risikobehafteten Aktienmärkten können sich in
der deutschen Lebensversicherungsbranche und somit auch für die ASSTEL Lebensversicherung
AG Risiken bezüglich der hohen und in den Lebensversicherungsprodukten in der Regel
über mehrere Jahrzehnte gegebenen Zinsgarantieversprechen ergeben.
Trotz der Absenkung des Höchstrechnungszinses für das Neugeschäft auf 2,75 % führt die
Nichtveränderbarkeit der Garantiewerte im Bestand zu einer Trägheit in der Reduktion dieses
Risikos. Daher liegt nur noch eine knappe Marge zwischen dem durchschnittlichen Bestandsrechnungszins
und den am Kapitalmarkt erzielbaren laufenden Kapitalerträgen. Die Marge ist
im abgelaufenen Geschäftsjahr infolge weiter rückläufiger Renditen langfristiger Zinsanlagen
verbunden mit niedrigen Risikoprämien weiter gesunken. Unsere Kapitalanlagen sind an der
Risikotragfähigkeit des Unternehmens ausgerichtet. Dabei steht die langfristig stabile Ertragsgenerierung
im Vordergrund.
Unsere Produkte enthalten marktgerechte Garantiezusagen. Darüber hinaus gehende Garantieelemente
haben wir mit der Tarifgeneration 2005 dergestalt adjustiert, dass sich die Zinsgarantierisiken
zukünftig nachhaltig reduzieren.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
15

16 BERICHT DES VORSTANDES
Risiken im Bereich Vertrieb
Die ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH stellt unseren einzigen Vertriebsweg dar.
Die Entwicklung der Gesellschaft ist in einem Businessplan niedergelegt. Die Realisierung des
darin vorgesehenen Neuvertragsvolumens und damit die Verwirklichung der vorgesehenen
Bestandsentwicklung an aktiven Versicherungen mit einmaliger oder laufender Beitragszahlung
ist abhängig vom Eintritt der hierbei gemachten Annahmen bezüglich der allgemeinen
Marktnachfrage, unserer Produktpositionierung im Wettbewerb, des Marketingkonzeptes und
der Budgethöhe sowie der Effektivität der Intermediärsverbindungen. Durch die sich sehr
stark auf das Jahresende fokussierende Nachfrage nach Altersvorsorgeprodukten ist der Erfolg
der Maßnahmen unterjährig sehr schwer einschätzbar. Wir werden darauf achten, dass
die ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH zukünftig zumindest ein ausgeglichenes
Ergebnis erreicht. Unsere Vertriebsgesellschaft begegnet diesem Risiko mit einer stärkeren
zeitlichen Verteilung der Produktmarketingmaßnahmen unter Berücksichtigung der Marktgegebenheiten,
die eine bessere Gleichverteilung der Antragsstellungen über das Jahr möglich
macht. Darüber hinaus werden Investitionen in die Marke „ASSTEL“ zur Erhöhung der Markenbekanntheit
vorgenommen, die zur Verstetigung der Produktnachfrage auch außerhalb
von Marketingaktionen beitragen werden. Hierfür hat die ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte
GmbH ein gesondertes Budget reserviert. Mit Inkrafttreten der Vermittlerrichtlinie
voraussichtlich im Jahr 2006 fordert der Gesetzgeber eine Dokumentation der erbrachten Beratungsdienstleistung,
woraus sich zusätzliche Risiken im Bereich der Vermittlerhaftung ergeben
können. Durch die Schaffung eines speziell auf unsere Angebotssysteme ausgerichteten
Beratungstool sehen wir zurzeit keine daraus resultierenden Risiken.
Risiken aus Forderungsausfall
Die Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber Versicherungsnehmern
und Versicherungsvertretern betragen zum Bilanzstichtag 6,4 Mio. Euro.
Hierin enthalten sind Wertberichtigungen, die dem möglichen Risiko des Forderungsausfalls
in ausreichendem Maße Rechnung tragen. Von den Forderungen sind 0,9 Mio. Euro länger als
90 Tage offen. Der durchschnittliche Forderungsausfall der letzten drei Jahre war äußerst gering.
Forderungsausfälle gegenüber Rückversicherern sind aufgrund der bisherigen Erfahrungen
mit unseren erstklassigen Rückversicherungspartnern nicht zu erwarten.
Risiken aus Kapitalanlagen
Das Management von Kapitalanlagerisiken ist eine der wesentlichen Aufgaben eines Versicherungsunternehmens.
Oberstes Ziel ist dabei die Sicherstellung aller gegenwärtigen und
zukünftigen Zahlungsverpflichtungen. Zur Verbesserung der Risiko/Ertrags-Relation wird im
Sinne der Mischung und Streuung ein immer größeres Gewicht auf die Entkorrelierung der Aktiva
gelegt. Im Hinblick auf den Risikogehalt von Kapitalanlagen unterteilt man dabei üblicherweise
in die folgenden drei Risikokategorien:
Marktrisiken
Die Preise von Kapitalanlagen unterliegen ständigen Schwankungen der Finanzmärkte. Das
Risikopotenzial wird ermittelt, indem in regelmäßigen Abständen die Auswirkungen eines
Preisverfalles von Aktien, Zinsen und Währungen simuliert werden. Diese Betrachtung stellt
dabei lediglich auf die Risiken ab; die vorhandenen Chancen werden hier nicht berücksichtigt.
Die Berechnungen auf Basis finanzmathematischer Methoden (Stress-Tests) geben uns
Hinweise auf Veränderungen der Werthaltigkeit unserer Bestände. Die Ergebnisse dieser Berechnungen
bedürfen dabei stets der Interpretation im Hinblick auf die Vereinbarkeit mit den
strategischen Zielen. Fremdwährungsanlagen werden nahezu ausschließlich in US-Dollar getätigt.
Das damit verbundene Währungsrisiko ist nahezu vollständig global gesichert.
Bonitätsrisiken
Unter dem Bonitätsrisiko versteht man die Gefahr der Insolvenz und des Zahlungsverzuges,
aber auch die der Bonitätsverschlechterung eines Schuldners bzw. Emittenten. Der Erwerb
von Zinsanlagen ist, falls kein Rating einer externen Agentur existiert, nur möglich, wenn
entweder ein akzeptables öffentliches Rating oder ein vergleichbares dokumentiertes internes
Rating vorhanden ist. Die Kreditrisiken werden breit gestreut, um Konzentrationsrisiken
zu vermeiden. Jedes Einzelengagement unterliegt der regelmäßigen Überwachung.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

BERICHT DES VORSTANDES
Die Emittenten unserer festverzinslichen Wertpapiere sind zum überwiegenden Teil europäische
Staaten oder Kreditinstitute mit hervorragendem Rating oder erstklassiger Besicherung.
Der Bestand an festverzinslichen Wertpapieren und Schuldscheindarlehen ist daher weitgehend
in „Investmentgrade“-Ratingklassen angelegt, wie die folgende Tabelle zeigt.
Aufteilung des Rentenbestandes nach Ratingklassen gemäß Kapitalanlagen-Stress-Test der
BaFin:
Investment-Grade (Ratingkategorien AAA–BBB) 92,2 %
Non-Investment-Grade (Ratingkategorien BB–B) 2,4 %
Speculative-Grade (Ratingkategorien CCC–D) 0,0 %
Ohne Rating (non rated) 5,4 %
Liquiditätsrisiken
Durch die regelmäßige Projektion der relevanten Zahlungsströme wird dem Risiko unzureichender
Liquidität begegnet. Durch die jederzeit gegebene ausreichende Möglichkeit zum
Verkauf von marktgängigen Wertpapieren sind auftretende Liquiditätsspitzen darstellbar. Bei
einigen Alternativen Investments sehen wir im Falle einer – wenig wahrscheinlichen – vorzeitig
notwendig werdenden Veräußerung aufgrund der geringen Fungibilität dieser Papiere das
Risiko einer Verlustrealisierung in möglicherweise nennenswerterem Umfang.
Zur aktuellen Lage
Die Phase niedriger Zinssätze setzte sich auch 2005 fort. Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen
handelten in den USA in relativ engen Bandbreiten seitwärts (30.12.2005: 4,39 %) und
fielen in Europa sogar auf historische Tiefstände. In diesem für viele Investorengruppen unbefriedigenden
Ertragsumfeld rückten risikoreichere Anlageformen zurück in den Blickpunkt der
Anleger. Dabei profitierten u. a. Aktien von den weiter steigenden Unternehmensgewinnen
und den teilweise sehr attraktiven Dividendenrenditen, so dass insbesondere die europäischen
Aktienmärkte zweistellige Kurszuwächse verbuchen konnten.
Im Jahr 2006 wird es voraussichtlich zu Änderungen der Rahmenparameter an den Kapitalmärkten
kommen. Während zu erwarten ist, dass die US-Wirtschaft ab Mitte des Jahres an
Fahrt verlieren wird, kann in der Eurozone mit einer Zunahme des Wirtschaftswachstums gerechnet
werden. Vor diesem Hintergrund wird es 2006 diesseits und jenseits des Atlantiks zu
weiteren Leitzinserhöhungen durch die Notenbanken kommen. Das Zinsniveau dürfte sich infolgedessen
sowohl im Euroraum (erwartete Schwankungsbreite: 3,3 % bis 3,8 %) als auch in
den USA (erwartete Schwankungsbreite: 4,3 % bis 5,0 %) erhöhen, wobei sich die Zinsstrukturkurve
in Europa weiter verflachen wird.
Mit einer Verschlechterung des Kreditumfelds ist in diesem Jahr nicht zu rechnen. Die Kreditrisikoaufschläge
sind zwar eng, allerdings befindet sich der Großteil der Unternehmen in einer
soliden Finanzsituation, die Ertragserwartungen sind weitestgehend positiv und die Nachfrage
seitens der Investoren nach höherverzinslichen Rentenanlagen hält an, so dass die Kreditspreads
weiterhin auf niedrigem Niveau handeln sollten.
Stress-Test
Im Rahmen des Asset-Liability-Managements haben Versicherungsgesellschaften verschiedene
Stress-Tests durchzuführen. Diese Stress-Tests simulieren – basierend auf Bilanzdaten –
sehr negative Kapitalmarktveränderungen z. T. parallel für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere
bzw. Immobilien und betrachten die bilanziellen Auswirkungen für das Versicherungsunternehmen.
Zielhorizont ist dabei der nächste Bilanzstichtag.
Die ASSTEL Lebensversicherung AG hat alle vier Szenarien des Stress-Tests der BaFin bezogen
auf den 31.12.2005 mit einer deutlichen Überdeckung bestanden. Dies ist Ausdruck der erheblichen
Substanzstärke und Risikotragfähigkeit des Unternehmens.
Die im Rechnungslegungsstandard DRS 5-20 geforderten Simulationen ergeben für die
ASSTEL Lebensversicherung folgende Werte: Ein Kursrückgang von 20 % bei den Aktien führt
angesichts der niedrigen Aktienquote zu einem Martkwertrückgang von 38,4 Mio. Euro. Ein
Anstieg der Zinskurve von 1 % über alle Laufzeiten führt bezogen auf den Jahresendbestand
zu einer Verminderung der Marktwerte der zinstragenden Titel von 85,7 Mio. Euro.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
17

18 BERICHT DES VORSTANDES
Operative und sonstige Risiken
Alle operativen Funktionen sind über Funktionsausgliederungsverträge auf Konzerngesellschaften
übertragen worden, die den für den Gothaer Konzern definierten hohen Sicherheitsanforderungen
gerecht werden.
Datenschutz und Sicherheit unserer IT-Organisation messen wir seit jeher eine sehr große
Bedeutung zu. Unsere Konzern-Abteilung Corporate Security hat auf der Grundlage einer
konzerneinheitlichen Security Policy unter Wahrung einer ganzheitlichen Security-Strategie
die existierenden Notfallpläne, Virenschutzprogramme, Datenauslagerungskonzepte und
automatischen Backup-Verfahren stetig fortentwickelt und somit den jeweils aktuellen Anforderungen
angepasst, um Vertraulichkeit, Integrität, Verfügbarkeit und Verbindlichkeit im
Sinne des Bundesdatenschutzgesetzes zu gewährleisten.
Zur Sicherung der unternehmenskritischen Anwendungen wurde in 2004 zusätzlich ein
Business-Continuity-Management-Prozess etabliert, der neben der technischen Integrität
auch die der entscheidenden Unternehmensprozesse gewährleistet.
Die permanente Beobachtung der gesetzgeberischen Aktivitäten und der aktuellen Rechtsprechung
ermöglichen uns eine zeitnahe Reaktion auf Veränderungen und die unmittelbare
Anwendung entsprechend der gesellschaftsspezifischen Gegebenheiten.
Das gesetzgeberische Vorhaben der Reformierung des gesamten Versicherungsvertragsgesetzes
(VVG) wird jetzt mit Intensität wieder aufgegriffen. Am 16.03.2006 hat das Bundesministerium
der Justiz einen Referentenentwurf zur Reform des VVG vorgelegt. Neben den Reformvorschlägen,
die bereits im Abschlussbericht der Expertenkommission vom 19.04.2004
enthalten waren, greift der Gesetzgeber die Hinweise des Bundesverfassungsgerichts in seinen
grundlegenden Entscheidungen zu Fragen der Lebensversicherung (Beteiligung an stillen
Reserven) sowie des Bundesgerichtshofes in seiner Entscheidung zu Fragen der Höhe des
Rückkaufswertes von Lebensversicherungen vom 12.10.2005 auf. Diese Vorschläge haben
einschneidende Wirkungen auf Lebensversicherungsunternehmen, deren Vertrieb sowie die
gesamte Produktlandschaft. Hier findet ein massiver Eingriff in das Geschäftsmodell der Lebensversicherung
statt. In diesem Zusammenhang werden die Versicherer zur Steigerung der
Transparenz auch verpflichtet, die jeweiligen Abschluss- und Vertriebskosten zu beziffern und
offen zu legen.
Es ist davon auszugehen, dass der Gesetzgeber in Abstimmung mit den Interessenverbänden
eine Lösung findet, die das bewährte Geschäftsmodell der deutschen Lebensversicherung
nicht grundsätzlich gefährdet.
In zeitlicher Hinsicht soll es dabei bleiben, dass das reformierte VVG am 01.01.2008 auch mit
Wirkung für alle dann laufenden Verträge in Kraft treten soll.
Es besteht Einigkeit darüber, dass ein Antidiskriminierungsgesetz (ADG) zur Vermeidung eines
EU-Vertragsverletzungsverfahrens zügig umgesetzt werden muss. In der Regierungskoalition
herrscht nach wie vor Uneinigkeit über Inhalt und Ausgestaltung der künftigen Antidiskriminierungsregelungen.
Neben Auswirkungen auf die Versicherungsverträge wird das ADG
weitreichende Konsequenzen im Bereich des Arbeitsrechts haben.
Zur Verhinderung der Nutzung des Instruments „Lebensversicherung“ zum Zweck der Geldwäsche
und der Finanzierung des Terrorismus sind interne Richtlinien geschaffen und Sicherungsmaßnahmen
getroffen. Es erfolgt eine regelmäßige Unterrichtung der Beschäftigten der
Dienstleister über die Methoden der Geldwäsche und über die nach dem Geldwäschegesetz
bestehenden Pflichten. Der Geldwäschebeauftragte und die Konzernrevision prüfen die Einhaltung
der Richtlinien und der Sicherungsmaßnahmen. Wir sehen daher für die Gesellschaft
keine Risiken.
Voraussichtliche Entwicklung der wesentlichen Chancen
Die wesentlichen Chancen auf ertragreiches Wachstum der ASSTEL Lebensversicherung AG
liegen in dem Geschäftsmodell der Gruppe, welches über die ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte
GmbH ermöglicht spartenübergreifend den Kunden mit zertifizierten guten
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

BERICHT DES VORSTANDES
Produkten und einem einheitlichen, dem Markenverständnis entsprechenden hohen Servicelevel
zu bedienen. Dabei sind wir in der Kommunikation mit dem Kunden direkt und damit
durch die Kommunikationswege über Telefon und Internet modern, zukunftsfähig und vor
allem im Betrieb kostengünstig aufgestellt. Durch die im Rahmen der VVG-Reform voraussichtlich
anstehende größere Transparenz der durch den Versicherungsvertrag abzudeckenden
Kosten wird sich der informierte Kunde eher den Anbietern zuwenden, die sehr günstige
Kostensätze darstellen können. Neben den guten Kennziffern unserer Gesellschaft bei dem
Ertrag, der Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer sowie der Sicherheit ist dies die
Basis für ein zukünftiges Wachstum der Gesellschaft.
Zusammenfassende Darstellung der Risikolage
Die zuvor beschriebenen Kontrollmechanismen, Instrumente und Analyseverfahren gewährleisten
ein wirksames Risikomanagement.
Wir gehen davon aus, dass wir alle Verpflichtungen aus den Versicherungsverträgen auch
dauerhaft erfüllen werden.
Die vorhandenen Eigenmittel übersteigen die zur Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Solvabilitätsanforderungen
notwendigen Eigenmittel um mehr als das Anderthalbfache. Darüber hinaus
stehen die Bewertungsreserven der Kapitalanlagen zur Abdeckung potentieller Risiken
zur Verfügung.
Ausblick
Das Jahr 2006 wird geprägt werden durch die Umsetzung von Reformvorhaben der Bundesregierung
aufgrund der stabilen Mehrheitsverhältnisse im Bundestag und Bundesrat. Hierzu
werden große Reformwerke wie die Gesundheitsreform gehören, aber auch die für die Lebensversicherung
wichtige VVG-Reform, die Umsetzung der Vermittlerrichtlinie oder das Antidiskriminierungsgesetz.
Seit dem 01.01.2006 haben wir für entsprechend dem Altersvermögensgesetz geförderte Rentenversicherungen
die Produkte auf so genannte Unisex-, also geschlechtsunabhängige Tarife
umgestellt und damit einer gesetzlichen Vorgabe entsprochen. Das Neugeschäft hat in den
ersten 2 Monaten hierunter nicht gelitten. Darüber hinaus sind wir mit der gleichen Produktund
Tarifgeneration am Markt wie in 2005. Insgesamt liegt das vermittelte Neugeschäft über
dem Vorjahr. Die seit dem Jahr 2000 erreichte kontinuierlich über dem Branchendurchschnitt
liegende Steigerung des Bestandes sollte uns nach der Konsolidierung 2005 in 2006 wieder
gelingen.
Im Kapitalanlagebereich sind die Zinsen für festverzinsliche Wertpapiere seit Anfang des Jahres
kontinuierlich gestiegen. Damit verbunden ist der Rückgang der in dieser Anlageklasse
vorhandenen stillen Reserven. Die Aktienindizes haben inzwischen einen Höchststand erreicht,
der letztmalig in 2001 festgestellt wurde. Die stillen Reserven hieraus können den Verlust
an stillen Reserven bei den festverzinslichen Anlagen jedoch vom Volumen her nicht
kompensieren.
Für die in diesem Jahr umzusetzende Vermittlerrichtlinie sind alle Vorkehrungen bereits getroffen
worden. Der vom Gesetzgeber geforderten Beratungs- und Dokumentationspflicht
begegnen wir mit einem speziell für unser Angebotssystem entwickelten Beratungstool.
Die Diskussion und Entwicklung um den inzwischen vorliegenden Referentenentwurf zur VVG-
Reform verfolgen wir sehr aufmerksam. Die Auswirkungen auf die Produkte und Systeme werden
laufend analysiert.
Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach dem Abschluss des Geschäftsjahres 2005
nicht eingetreten.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
19

20 BERICHT DES VORSTANDES
Versicherungsbestand
A. Bewegung des Bestandes an selbst abgeschlossenen Versicherungen im Geschäftsjahr
Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft Einzelversicherungen
Hauptver- Haupt- und Zusatz- Hauptver- Kapitalversicherungen
sicherungen versicherungen sicherungen (einschl. Vermögensbildungsversicherungen)
ohne Risikoversicherungen
Anzahl der Lfd. Beitrag Einmal- Versiche- Anzahl der Lfd. Beitrag
Versiche- für ein Jahr beitrag rungssumme Versiche- für ein Jahr
rungen in Tsd. € in Tsd. € bzw. 12fache rungen in Tsd. €
Jahresrente
in Tsd. €
I. Bestand am Anfang des
Geschäftsjahres 389.712 199.517 7.290.575 230.380 87.238
II. Zugang während des
Geschäftsjahres
1. Neuzugang
a) eingelöste
Versicherungsscheine 15.406 8.241 14.861 862.229 –75 –124
b) Erhöhungen der
Versicherungssummen
(ohne Position 2) 0 1.431 9.647 46.479 0 946
2. Erhöhung der Versicherungssummen
durch
Überschussanteile 0 0 0 18.736 0 0
3. Übriger Zugang 26.414 11.913 809 383.303 28 20
4. Gesamter Zugang 41.820 21.585 25.317 1.310.747 – 47 842
III. Abgang während des
Geschäftsjahres
1. Tod, Heirat 5.892 325 14.648 4.599 225
2. Ablauf der Versicherung
oder der Beitragszahlung 10.706 4.631 138.677 8.844 3.669
3. Rückkauf oder
Umwandlung in
beitragsfreie
Versicherungen 5.240 3.745 114.935 3.531 2.274
4. Sonstiger vorzeitiger
Abgang 327 177 24.052 15 56
5. Übriger Abgang 26.577 12.135 399.899 3 93
6. Gesamter Abgang 48.742 21.013 692.211 16.992 6.317
IV. Bestand am Ende des
Geschäftsjahres 382.790 200.089 7.909.111 213.341 81.763
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Risikoversicherungen Rentenversicherungen Sonstige
(einschl. Berufsunfähig- Lebensversicherungen
keits- und Pflegerentenversicherungen)
BERICHT DES VORSTANDES
Einzelversicherungen Kollektivversicherungen
Anzahl der Lfd. Beitrag Anzahl der Lfd. Beitrag Anzahl der Lfd. Beitrag Anzahl der Lfd. Beitrag
Versiche- für ein Jahr Versiche- für ein Jahr Versiche- für ein Jahr Versiche- für ein Jahr
rungen in Tsd. € rungen in Tsd. € rungen in Tsd. € rungen in Tsd. €
21.846 11.279 87.981 86.132 0 0 49.505 14.868
6.236 3.608 4.738 2.899 3.065 1.128 1.442 730
0 13 0 400 0 – 42 0 114
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 56 532 26.287 11.202 43 159
6.236 3.621 4.794 3.831 29.352 12.288 1.485 1.003
15 12 75 68 0 0 1.203 20
873 226 306 435 1 1 682 300
60 81 785 962 322 114 542 314
281 101 23 14 0 0 8 6
0 1 26.269 11.294 74 562 231 185
1.229 421 27.458 12.773 397 677 2.666 825
26.853 14.479 65.317 77.190 28.955 11.611 48.324 15.046
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
21

22 BERICHT DES VORSTANDES
B. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen (ohne Zusatzversicherungen)
Gesamtes selbst Einzelversicherungen
abgeschlossenes
Versicherungsgeschäft
Kapitalversicherungen
(einschl. Vermögensbildungsversicherungen)
ohne Risikoversicherungen
Anzahl der Versiche- Anzahl der Versicherungs-
Versiche- rungssumme Versiche- summe
rungen bzw. 12fache rungen in Tsd. €
Jahresrente
in Tsd. €
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres 389.712 7.290.575 230.380 2.363.160
davon beitragsfrei 126.395 297.923 100.877 148.228
II. Bestand am Ende des Geschäftsjahres 382.790 7.909.111 213.341 2.220.169
davon beitragsfrei 121.535 308.488 95.855 146.782
C. Struktur des Bestandes an selbst abgeschlossenen Zusatzversicherungen
Zusatzversicherungen insgesamt Unfall-Zusatzversicherungen
Anzahl der Versiche- Anzahl der Versicherungs-
Versiche- rungssumme Versiche- summe
rungen bzw. 12fache rungen in Tsd. €
Jahresrente
in Tsd. €
I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahres 130.335 966.194 113.810 382.929
II. Bestand am Ende des Geschäftsjahres 121.730 978.236 104.348 351.927
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Risikoversicherungen Rentenversicherungen Sonstige
(einschl. Berufsunfähig- Lebensversicherungen
keits- und Pflegerentenversicherungen)
BERICHT DES VORSTANDES
Einzelversicherungen Kollektivversicherungen
Anzahl der Versiche- Anzahl der 12fache Anzahl der Versiche- Anzahl der Versiche-
Versiche- rungssumme Versiche- Jahresrente Versiche- rungssumme Versiche- rungssumme
rungen in Tsd. € rungen in Tsd. € rungen in Tsd. € rungen bzw. 12fache
Jahresrente
in Tsd. €
21.846 2.512.031 87.981 1.787.891 0 0 49.505 627.493
66 1.688 1.635 38.269 0 0 23.817 109.738
26.853 3.183.117 65.317 1.491.434 28.955 374.898 48.324 639.493
110 2.115 1.889 40.748 0 0 23.681 118.843
Berufsunfähigkeits- oder Risiko- und Zeitrenten- Sonstige
Invaliditätszusatzversicherungen Zusatzversicherungen Zusatzversicherungen
Anzahl der 12fache Anzahl der Versiche- Anzahl der Versiche-
Versiche- Jahresrente Versiche- rungssumme Versiche- rungssumme
rungen in Tsd. € rungen bzw. 12fache rungen bzw. 12fache
Jahresrente Jahresrente
in Tsd. € in Tsd. €
15.730 568.276 795 14.989 0 0
16.536 609.590 846 16.719 0 0
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
23

24 JAHRESABSCHLUSS
Jahresbilanz zum 31. Dezember 2005
Aktivseite
2005 2004
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
A. Immaterielle Vermögensgegenstände 166 259
B. Kapitalanlagen
I. Kapitalanlagen in verbundenen
Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 78.391 76.360
2. Ausleihungen an verbundene
Unternehmen 0 135.160
3. Beteiligungen 125.720 132.256
4. Ausleihungen an Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht 455 455
204.566 344.231
II. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Investmentanteile und
andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere 971.293 1.104.565
2. Inhaberschuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere 489.470 146.799
3. Hypotheken-, Grundschuldund
Rentenschuldforderungen 122.491 132.784
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen
237.607 275.616
b) Schuldscheinforderungen
und Darlehen 421.883 379.830
c) Darlehen und Vorauszahlungen
auf Versicherungsscheine
13.271 14.276
d) übrige Ausleihungen 30.067 29.958
702.828 699.680
5. Einlagen bei Kreditinstituten 28.000 52.650
2.314.082 2.136.478
2.518.648 2.480.709
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko
von Inhabern von Lebensversicherungspolicen
17.037 8.989
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Aktivseite
JAHRESABSCHLUSS
2005 2004
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
D. Forderungen
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen
Versicherungsgeschäft an:
1. Versicherungsnehmer
a) fällige Ansprüche 4.765 7.043
b) noch nicht fällige Ansprüche 995 11.631
5.760 18.674
2. Versicherungsvermittler 1.607 2.972
7.367 21.646
II. Abrechnungsforderungen aus dem
Rückversicherungsgeschäft 0 94
davon Forderungen
an verbundene Unternehmen:
0 Tsd. € (Vj.: 0 Tsd. €)
III. Sonstige Forderungen 4.700 4.720
davon Forderungen
an verbundene Unternehmen:
3.061 Tsd. € (Vj.: 2.843 Tsd. €) 12.067 26.460
E. Sonstige Vermögensgegenstände
I. Sachanlagen und Vorräte 180 198
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten,
Schecks und Kassenbestand 2.150 3.630
III. Andere Vermögensgegenstände 17.121 15.959
19.451 19.787
F. Rechnungsabgrenzungsposten
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 18.085 9.237
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 99 6
18.184 9.243
Summe der Aktiva 2.585.553 2.545.447
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
25

26 JAHRESABSCHLUSS
Passivseite
2005 2004
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital 17.550 17.550
II. Kapitalrücklage 395 395
III. Gewinnrücklagen
gesetzliche Rücklage 1.360 1.194
IV. Bilanzgewinn 0 0
19.305 19.139
B. Genussrechtskapital 15.000 15.000
C. Versicherungstechnische Rückstellungen
I. Beitragsüberträge
1. Bruttobetrag 40.733 40.238
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 481 429
40.252 39.809
II. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag 1.537.819 1.440.057
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 724 715
1.537.095 1.439.342
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte
Versicherungsfälle
1. Bruttobetrag 8.014 7.134
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 0 392
8.014 6.742
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und
erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung
1. Bruttobetrag 218.118 236.404
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 0 0
218.118 236.404
V. Sonstige versicherungstechnische
Rückstellungen
1. Bruttobetrag 19 29
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 0 0
19 29
1.803.498 1.722.326
D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich
der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von
den Versicherungsnehmern getragen wird
I. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag 15.839 8.416
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 0 0
15.839 8.416
II. Übrige versicherungstechnische Rückstellungen
1. Bruttobetrag 1.198 573
2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung
gegebene Versicherungsgeschäft 0 0
1.198 573
17.037 8.989
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Passivseite
JAHRESABSCHLUSS
2005 2004
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
E. Andere Rückstellungen
I. Steuerrückstellungen 24.904 28.821
II. Sonstige Rückstellungen 667 2.968
25.571 31.789
F. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung
gegebenen Versicherungsgeschäft 1.205 1.144
G. Andere Verbindlichkeiten
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen
Versicherungsgeschäft gegenüber
1. Versicherungsnehmern 691.593 721.174
2. Versicherungsvermittlern 42 26
691.635 721.200
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem
Rückversicherungsgeschäft 194 177
davon gegenüber verbundenen Unternehmen:
14 Tsd. € (Vj.: 177 Tsd. €)
III. Sonstige Verbindlichkeiten 11.984 25.508
davon gegenüber verbundenen Unternehmen:
8.149 Tsd. € (Vj.: 23.457 Tsd. €)
davon gegenüber Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht:
0 Tsd. € (Vj.: 0 Tsd. €)
davon aus Steuern:
200 Tsd. € (Vj.: 69 Tsd. €)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:
0 Tsd. € (Vj.: 0 Tsd. €) 703.813 746.885
H. Rechnungsabgrenzungsposten 125 174
Summe der Passiva 2.585.553 2.545.447
Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter den Posten C. II. und D. I. der Passiva eingestellten Deckungsrückstellungen
unter Beachtung des § 341f HGB sowie der aufgrund des § 65 Abs. 1 VAG erlassenen Rechtsverordnungen berechnet worden
sind; für den Altbestand im Sinne von § 11 c VAG und Artikel 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG
ist die Deckungsrückstellung nach den geltenden genehmigten Geschäftsplänen berechnet worden.
Köln, den 04. April 2006
Dr. Hofmeier
Verantwortlicher Aktuar
Ich bescheinige hiermit entsprechend § 73 VAG, dass die im Vermögensverzeichnis aufgeführten Vermögensanlagen den
gesetzlichen und aufsichtsbehördlichen Anforderungen gemäß angelegt und vorschriftsmäßig sichergestellt sind.
Köln, den 04. April 2006
Beier
Treuhänder
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
27

28 JAHRESABSCHLUSS
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2005
2005 2004
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
I. Versicherungstechnische Rechnung
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
a) Gebuchte Bruttobeiträge 223.901 235.759
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 1.064 861
222.837 234.898
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge –495 –17.229
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer
an den Bruttobeitragsüberträgen –52 3
–443 –17.232
222.394 217.666
2. Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für
Beitragsrückerstattung 2.531 1.515
3. Erträge aus Kapitalanlagen
a) Erträge aus Beteiligungen 10.623 7.632
davon aus verbundenen Unternehmen:
0 Tsd. € (Vj.: 0 Tsd. €)
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen
davon aus verbundenen Unternehmen:
687 Tsd. € (Vj.: 2.375 Tsd. €)
aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen
Rechten und Bauten einschließlich der Bauten
auf fremden Grundstücken 0 14
bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 104.287 86.417
104.287 86.431
c) Erträge aus Zuschreibungen 10.280 7.025
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 49.996 81.555
175.186 182.643
4. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen 2.654 432
5. Sonstige versicherungstechnische Erträge
für eigene Rechnung 30.758 38.434
6. Aufwendungen für Versicherungsfälle
für eigene Rechnung
a) Zahlungen für Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag 136.650 144.710
bb) Anteil der Rückversicherer 395 650
136.255 144.060
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht
abgewickelte Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag 880 222
bb) Anteil der Rückversicherer –392 254
1.272 – 32
137.527 144.028
7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen
Netto-Rückstellungen
a) Deckungsrückstellung
aa) Bruttobetrag 105.184 97.808
bb) Anteil der Rückversicherer 9 88
105.175 97.720
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen –9 29
105.166 97.749
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

JAHRESABSCHLUSS
2005 2004
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und
erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattungen
für eigene Rechnung 52.494 38.472
9. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb
für eigene Rechnung
a) Abschlussaufwendungen 9.462 30.748
b) Verwaltungsaufwendungen 5.819 6.047
15.281 36.795
c) davon ab: Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen
aus dem in Rückdeckung
gegebenen Versicherungsgeschäft 456 76
14.825 36.719
10. Aufwendungen für Kapitalanlagen
a) Aufwendungen für die Verwaltung von
Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und
sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 3.738 4.886
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 21.756 18.012
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 16.864 23.867
42.358 46.765
11. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen 39 27
12. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen
für eigene Rechnung 60.076 50.384
13. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung 21.039 26.546
II. Nichtversicherungstechnische Rechnung
1. Sonstige Erträge 310 285
2. Sonstige Aufwendungen 8.156 8.012
–7.846 –7.727
3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 13.193 18.819
4. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 11.027 18.600
5. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages
abgeführte Gewinne 2.000 0
6. Jahresüberschuss 166 219
7. Einstellungen in Gewinnrücklagen
in die gesetzliche Rücklage 166 219
8. Bilanzgewinn 0 0
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
29

30 JAHRESABSCHLUSS
Anhang
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Immaterielle Vermögensgegenstände
Die Bewertung erfolgt zu den Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen.
Kapitalanlagen
Anteile an den verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten
bilanziert, soweit nicht im Einzelfall ein niedrigerer beizulegender Wert geboten war.
Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht, wurden zum Nominalwert, unter Berücksichtigung von Abschreibungen
auf den beizulegenden Wert, bewertet.
Aktien, Investmentanteile und sonstige festverzinsliche Wertpapiere im Umlaufvermögen
wurden mit den Anschaffungskosten, gegebenenfalls unter Berücksichtigung von Abschreibungen
auf den Börsenkurs bzw. Rücknahmepreis bewertet (strenges Niederstwertprinzip).
Zuschreibungen i.S. § 280 Abs. 1 HGB wurden vorgenommen.
In 2005 sind verschiedene Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche
Wertpapiere (Bestand Vorjahr) vom Umlaufvermögen in das Anlagevermögen umgewidmet
worden. Gleichzeitig wurden im großen Umfang verschiedene Inhaberschuldverschreibungen
und andere festverzinsliche Wertpapiere gekauft und dem Anlagevermögen zugeordnet. Bei
den Papieren besteht eine dauerhafte Halteabsicht. Um in dem Segment kurzfristige Ergebnisschwankungen
zu vermeiden, haben wir uns entschieden eine Anwendung des § 341 b
HGB bei im Anlagevermögen gehaltenen Rentenbestand (Inhaberschuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere) grundsätzlich in Kauf zu nehmen. Dies gilt jedoch nicht
bei dauerhaften Wertminderungen, wie z.B. bei Verschlechterung der Kreditqualität.
Hingegen ist es unser erklärtes Ziel, bei allen anderen Kapitalanlagen auf die Anwendung des
§ 341 b HGB künftig zu verzichten.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die dem Anlagevermögen zugeordnet sind, erfolgt
zu Anschaffungskosten. Wir haben gemäß § 341b Abs. 2 S. 1 HGB Abschreibungen bei
dauernden Wertminderungen vorgenommen (gemildertes Niederstwertprinzip). Zuschreibungen
i. S. § 280 Abs. 1 HGB wurden vorgenommen. Bei Papieren Kaufkurs > 100 % wird der
Buchwert über die Laufzeit ratierlich gemindert und gegen den lfd. Ertrag gebucht.
Festverzinsliche Wertpapiere im Umlaufvermögen wurden mit den Anschaffungskosten, gegebenenfalls
unter Berücksichtigung von Abschreibungen auf den Börsenkurs bewertet
(strenges Niederstwertprinzip). Zuschreibungen i.S. § 280 Abs. 1 HGB wurden vorgenommen.
Die Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen wurden mit dem Nennwert
abzüglich geleisteter Tilgungen bilanziert. Die bei Neuausleihungen einbehaltenen Disagiobeträge
wurden anteilig vereinnahmt bzw. zur Verteilung auf die Laufzeit der Darlehen als
passiver Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

JAHRESABSCHLUSS
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheinforderungen und Darlehen wurden grundsätzlich
mit dem Nennwert abzüglich geleisteter Tilgungen und evtl. Abschreibungen auf den
beizulegenden Wert bilanziert. Die bei Neuausleihungen einbehaltenen Disagiobeträge
wurden anteilig vereinnahmt bzw. zur Verteilung auf die Laufzeit der Darlehen als passiver
Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen.
Strukturierte Produkte werden bei der Gesellschaft unzerlegt und entsprechend der Bilanzierungsweise
des jeweiligen Basisinstruments bilanziert. Strukturierte Produkte, die gemäß
IDW RH BFA 1.003 zerlegungspflichtig sind, wurden zu Anschaffungskosten bilanziert. Gegebenenfalls
erfolgte eine Abschreibung auf den Zeitwert, sofern dieser zum Stichtag niedriger
war als der Buchwert (strenges Niederstwertprinzip), bzw. eine Zuschreibung auf die in den
vergangenen Jahren abgeschriebenen Papiere (§ 280 Abs. 1 HGB). Zu den derivativen Finanzinstrumenten
verweisen wir auch auf die Angaben gemäß § 285 Nr. 18 HGB.
Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine sind mit dem Nennwert bilanziert
worden.
Einlagen bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennwert bilanziert.
Übrige Ausleihungen und andere Kapitalanlagen sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten
unter Berücksichtigung von Abschreibungen/Zuschreibungen auf den Zeitwert bilanziert.
Depotforderungen sind mit dem Nennwert bilanziert worden.
Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen
sind mit dem Rücknahmepreis ausgewiesen worden.
Forderungen an Versicherungsnehmer
Unter den Forderungen an Versicherungsnehmer sind fällige und noch nicht fällige Ansprüche
ausgewiesen. Bei den fälligen Ansprüchen handelt es sich ausschließlich um Forderungen,
die fällig, aber bis zum 31. Dezember 2005 noch nicht gezahlt waren. Unter den noch nicht
fälligen Ansprüchen sind unsere Forderungen an die Versicherungsnehmer auf Erstattung der
noch nicht getilgten rechnungsmäßigen Abschlussaufwendungen für sämtliche Versicherungen
mit Garantiewerten ausgewiesen. Für voraussichtlich nicht einbringliche Beträge wurde
eine Wertberichtigung durchgeführt.
Sachanlagen und Vorräte
Die Betriebs- und Geschäftsausstattung wurde mit den Anschaffungskosten vermindert um
die planmäßigen, steuerlich zulässigen Abschreibungen entsprechend ihrer betriebsgewöhnlichen
Nutzungsdauer bewertet. Vorräte wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
31

32 JAHRESABSCHLUSS
Versicherungstechnische Rückstellungen
Die Bruttobeitragsüberträge sind unter Berücksichtigung des Beginntermins und der vereinbarten
Zahlungsweise für jede Versicherung einzeln errechnet. Die steuerlichen Bestimmungen
für den Abzug der nicht übertragbaren rechnungsmäßigen Inkassokosten wurden
beachtet.
Die Deckungsrückstellung für das selbst abgeschlossene Geschäft wird für jede Versicherung
gesondert unter Berücksichtigung des individuellen Beginnmonats ermittelt. Die Ermittlung
erfolgt grundsätzlich prospektiv gemäß § 341f HGB, § 25 RechVersV und der aufgrund § 65
VAG erlassenen Rechtsverordnungen. Bei Fondsprodukten ist als fondsgebundene Deckungsrückstellung
das wertabhängige Deckungskapital für jede Versicherung eingestellt. Für den
Altbestand wurde der gültige Geschäftsplan beachtet. Künftige Kosten sind implizit berücksichtigt.
Insbesondere wird die Deckungsrückstellung auch für die Verwaltungskosten in den
tariflich beitragsfreien Zeiten gebildet.
Wegen der sich abzeichnenden Sterblichkeitsverbesserung haben wir die Deckungsrückstellungen
der Rentenversicherungen, die bis zum 31.12.2004 abgeschlossen wurden, auf Basis
der Sterbetafeln DAV 2004 R-Bestand und DAV 2004 R – B20 sowie unter zusätzlicher Verwendung
unternehmenseigener Storno- und Kapitalabfindungswahrscheinlichkeiten angepasst.
Die Ermittlung des Anpassungsbedarfs berücksichtigt bei allen betroffenen Versicherungen
die Anforderungen für die Neubewertung der Deckungsrückstellung gemäß der Veröffentlichung
der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (VerBaFin 01/2005).
Für Berufsunfähigkeitsversicherungen und Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen mit
älteren Tafeln als der aktuell verwendeten Tafel DAV 1997 I wurde die Deckungsrückstellung
ebenfalls erhöht. Die Ermittlung des Auffüllbedarfs erfolgte gemäß der Veröffentlichung der
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (VerBAV 12/98).
Die verwendeten Rechnungsgrundlagen sind nachfolgend für den ganz überwiegenden Teil
der Deckungsrückstellung aufgeführt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Todesfallversicherungen
JAHRESABSCHLUSS
Sterbetafel Rech- Zillmersatz Anteil an der
nungs- Gesamtdeckungszins
rückstellung ( %)
( %) (inkl. Bonus)
a) Altbestand im Sinne
von § 11c VAG ADSt24/26 M mod. 3,00 Einzel: 5,8
3,50 max. 35 ‰ der Summe 0,1
Ast 1960/62 M mod. 3,00 Gruppe: 26,9
St 1986 M/F 3,50 max. 20 ‰ der Summe 23,7
b) Neubestand im Sinne
von § 11c VAG St 1986 M/F 3,50 Einzel: max. 35 ‰ der Summe 2,9
Gruppe: max. 20 ‰ der Summe
DAV St 1994 T M/F 4,00 max. 40 ‰ der Beitragssumme 1,8
3,25 20 ‰ der Beitragssumme 1,6
2,75 20 ‰ der Beitragssumme 1,0
Erlebensfallversicherungen
Summe: 63,9
a) Altbestand im Sinne
von § 11c VAG DAV 2004 R-Bestand M/F
/ DAV 2004 R-B20 M/F 4,00 max. 35 % einer Jahresrente 3,2
b) Neubestand im Sinne
von § 11c VAG DAV 2004 R-Bestand M/F
/ DAV 2004 R-B20 M/F 4,00 max. 40 ‰ der Beitragssumme 4,9
3,25 20 ‰ der Beitragssumme 11,9
2,75 20 ‰ der Beitragssumme 3,4
DAV 2004 R M/F 2,75 25 ‰ der Beitragssumme 0,4
Sonstige Versicherungen
Summe: 23,7
Neubestand im Sinne
von § 11c VAG DAV 2004 R-Bestand M/F
/ DAV 2004 R-B20 M/F 3,25 max. 20 ‰ der Beitragssumme 1,5
2,75 20 ‰ der Beitragssumme 0,1
DAV 2004 R M/F 2,75 25 ‰ der Beitragssumme 0,02
Summe: 1,6
Für die den Versicherten zugewiesenen Überschussanteile im Rahmen des Bonussystems
wurden Deckungsrückstellungen mit den vorstehenden Grundlagen, jedoch ohne Zillmerung,
ermittelt.
Aufgrund des Urteils des Bundesgerichtshofs (BGH) vom 12.10.2005 zu Mindestrückkaufswerten
und Stornoabschlägen für zwischen dem Zeitpunkt der Deregulierung (29.07.1994)
und dem Zeitpunkt der Klauselersetzung der vom BGH bemängelten Klauseln (Mitte 2001)
abgeschlossene Verträge haben wir – obwohl wir nicht zu den beklagten Unternehmen
gehören – die Deckungsrückstellung für die noch im Bestand befindlichen Verträge dem
Urteilsspruch entsprechend verstärkt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
33

34 JAHRESABSCHLUSS
Die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle bzw. Rückkäufe werden für
jeden bis zum Abschlussstichtag eingetretenen und bis zum Zeitpunkt der Bestandsfeststellung
bekannt gewordenen, aber im Geschäftsjahr noch nicht abgewickelten, Versicherungsfall
bzw. Rückkauf einzeln ermittelt. Für die bis zum Abschlussstichtag eingetretenen, jedoch erst
nach der Bestandsaufstellung bekannt gewordenen, Versicherungsfälle ist für jeden einzelnen
Fall eine Spätschadenrückstellung in Höhe des riskierten Kapitals gebildet worden. Für
noch nicht abschließend entschiedene Ansprüche aus Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen
sowie für noch nicht gemeldete Sterbefälle werden pauschale Rückstellungen gebildet.
In den angegebenen Bruttobeträgen ist eine Rückstellung für die voraussichtlich anfallenden
Schadenregulierungskosten in steuerlich zulässiger Höhe enthalten. Für bereits
stornierte Verträge, die vom Urteil des Bundesgerichtshofs zu Mindestrückkaufswerten und
Stornoabschlägen vom 12.10.2005 betroffen waren, wurde ebenfalls eine Rückstellung
gebildet.
Für die BUZ-Spätschadenrückstellung gilt folgendes Verfahren:
a) für bis zum Ende des Erfassungszeitraumes anerkannte BU-Leistungen wird der Leistungsbarwert
in voller Höhe der Rückstellung zugeführt,
b) für am Ende des Erfassungszeitraumes noch nicht abschließend bearbeitete Vorgänge wird
der jeweilige Leistungsbarwert – multipliziert mit einem für das Jahr 2003 aus der Historie
abgeleiteten Faktor – der Rückstellung zugeführt,
c) für unbekannte Spätschäden wird nach dem für b) angewandten Verfahren eine pauschale
Rückstellung pro Gewinnverband auf der Basis der BUZ-Durchschnittswerte des Gewinnverbandes
der Rückstellung zugeführt.
Die in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung gebundenen Mittel für den Schlussüberschussanteilfonds
wurden nach anerkannten versicherungsmathematischen Methoden berechnet.
Die Berechnungsvorschriften sind in dem Geschäftsplan für die Überschussbeteiligung
niedergelegt (Altbestand im Sinne von § 11c VAG) bzw. genügen den Anforderungen des
§ 28 Abs. 7 RechVersV (Neubestand im Sinne von § 11c VAG).
Für die Kapitalversicherungen des Abrechnungsverbandes E sowie der Gewinnverbände
Kp E2, Kp S2 und Kp E3 wird von den zu ihrem regulären Fälligkeitstermin (Ablauf der Beitragszahlungsdauer)
vorgesehenen Schlussüberschussanteilen derjenige Teil reserviert, der
dem Verhältnis der abgelaufenen Versicherungsdauer zur gesamten Versicherungsdauer –
abgezinst über die Restlaufzeit mit einem je Abrechnungsverband bzw. Bestandsgruppe
festgelegten Zinssatz – entspricht. Ein Sockelbetrag in Höhe von maximal 6 % der Tarifreserve
zum regulären Fälligkeitszeitpunkt wird bei Reserveberechnung abgesetzt.
Für die übrigen Versicherungen des Altbestandes wird der Schlussüberschussanteilfonds
einzelvertraglich durch Erhöhung des Vorjahreswertes um den festgelegten Ansammlungszins
und Schlussüberschussanteil gebildet.
Für die kapitalbildenden Versicherungen des Neubestandes ab 01.07.2000 wird von den zu
ihrem regulären Fälligkeitstermin (Ablauf der Versicherung bzw. bei Rentenversicherungen
Ablauf der Aufschubdauer) vorgesehenen Schlussüberschussanteilen derjenige Teil reserviert,
der dem Verhältnis der abgelaufenen Versicherungsdauer zur gesamten Versicherungsdauer
– abgezinst mit 6 % über die Restlaufzeit – entspricht. Ein Sockelbetrag in Höhe von
maximal 6 % der Versicherungssumme bzw. bei Rentenversicherungen der 12fachen Jahresrente
wird bei der Reserveberechnung abgesetzt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

JAHRESABSCHLUSS
Der Zinssatz beträgt zurzeit 6,0 %. Hierin ist bereits berücksichtigt, dass bei vorzeitigem
Abgang Schlussüberschussanteile ganz oder teilweise entfallen.
Für Konsortialverträge, für die die federführende Gesellschaft die versicherungstechnischen
Rückstellungen ermittelt, werden die der Beteiligungsquote entsprechenden Anteile an
diesen Rückstellungen übernommen.
Für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft wurden die Anteile der Rückversicherer
an den versicherungstechnischen Rückstellungen gemäß den Rückversicherungsverträgen
ermittelt. In 2005 wurde kein Geschäft in Rückdeckung genommen.
Sonstige Rückstellungen
Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen sind in Höhe ihrer voraussichtlichen
Inanspruchnahme gebildet.
Sonstige Bilanzposten
Der Bilanzansatz der nicht genannten aktiven Bilanzposten erfolgte im Wesentlichen mit dem
Nennwert, der der passiven Bilanzposten mit dem Rückzahlungsbetrag.
Grundlagen der Währungsumrechnung
Fremdwährungspositionen werden mit dem Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet.
Käufe, Verkäufe, Erträge und Aufwendungen von Kapitalanlagen werden mit dem zu diesem
Zeitpunkt gültigen Devisenkurs umgerechnet.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
35

36 JAHRESABSCHLUSS
Anhang
Erläuterungen zur Jahresbilanz
Aktivposten
Entwicklung der Aktivposten A bis B
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
Bilanzwerte
Vorjahr
Tsd. €
A. Immaterielle Vermögensgegenstände
Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 259
B I. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 76.360
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 135.160
3. Beteiligungen 132.256
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 455
5. Summe B I. 344.231
B II. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.104.565
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 146.799
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 132.784
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen 275.616
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 379.830
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine 14.276
d) übrige Ausleihungen 29.958
5. Einlagen bei Kreditinstituten 52.650
6. Summe B II. 2.136.478
Insgesamt 2.480.968

JAHRESABSCHLUSS
Zugänge Umbuchungen Abgänge Zuschreibungen Abschreibungen Bilanzwerte
Geschäftsjahr
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. €
22 0 0 0 116 165
11.296 0 10.355 1.375 285 78.391
0 0 135.160 0 0 0
10.882 –5.889 8.374 970 4.125 125.720
0 0 0 0 0 455
22.178 – 5.889 153.889 2.345 4.410 204.566
225.677 5.889 357.145 942 8.635 971.293
353.207 0 12.357 6.884 5.062 489.471
317 0 10.419 0 191 122.491
170.000 0 208.009 0 0 237.607
295.000 0 249.494 0 3.453 421.883
4.047 0 5.050 0 2 13.271
0 0 0 109 0 30.067
0 0 24.650 0 0 28.000
1.048.248 5.889 867.124 7.935 17.343 2.314.083
1.070.448 0 1.021.013 10.280 21.869 2.518.814
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
37

38 JAHRESABSCHLUSS
B. Kapitalanlagen
Gegenüberstellung der Zeitwerte und Buchwerte der Kapitalanlagen
Kapitalanlageart Zeitwerte Buchwerte Bewertungs-
reserven
2005 2005 2005
Tsd. € Tsd. € Tsd. €
I. Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen,
Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere 1.361.946 1.175.404 186.542
II. Inhaberschuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere 496.389 489.471 6.918
III. Sonstige Ausleihungen 34.995 30.067 4.928
Insgesamt 1.893.330 1.694.942 198.388
1. In den unter II. angegebenem Posten sind Inhaberschuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere im Buchwert von 286.846 Tsd. Euro enthalten, die nach
§ 341b Abs. 2 HGB dem Anlagevermögen zugeordnet sind. Der Zeitwert dieser Anlagen
beträgt nach Abzug von 1.331 Tsd. Euro, für die keine Abschreibungen vorgenommen
wurden, insgesamt 291.350 Tsd. Euro.
2. Die Zeitwertermittlung der Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen erfolgt
grundsätzlich nach dem Ertragswertverfahren. Sofern ein zeitnaher Transaktionswert vorlag,
wird dieser zugrunde gelegt. Für bestimmte Beteiligungen werden branchenübliche
Bewertungsverfahren angewendet, sofern dies zu sachgerechteren Ergebnissen führt.
Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere wurden mit den
Börsenkursen zum 31.12.2005 bewertet.
3. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere wurden mit den
Börsenkursen zum 31.12.2005 bewertet.
4. In den unter I. angegebenen Bewertungsreserven sind in Höhe von 41.385 Tsd. Euro die
vertraglich festgelegten Partizipationsansprüche von Versicherungsnehmern gegenüber
der Gothaer Versicherungsbank VVaG aus einem möglichen Verkauf von Aktien an der
Gothaer Finanzholding AG enthalten, die der alten ASSTEL Lebensversicherung a.G. gehört
haben. Zum 31.12.2005 ist der Wert mit den ursprünglichen gutachterlichen Bewertungsmethoden
neu festgelegt worden.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Angaben zu derivaten Finanzinstrumenten gemäß § 285 Nr. 18 HGB
JAHRESABSCHLUSS
Bilanzposition Art Handels-/ Zeitwert Buchwert Bewertungsmethode
Nominal-
Volumen
in Tsd. Tsd. € Tsd. €
B. I. Termingeschäft 27.900 USD 24.821 26.224 Zinsdifferenz-Methode
B. I. 1. Zinsswap 132.000 € 131.867 131.446 Barwert gem. Bewertungsmitteilung
der LBBW
B. II. 1. Termingeschäft 96.900 USD 119.427 105.595 Zinsdifferenz-Methode
B. II. 2. Termingeschäft 137.519 USD 113.396 111.231 Zinsdifferenz-Methode
B. II. 2. Termingeschäft 2.700 GBP 4.307 4.130 Zinsdifferenz-Methode
B. II. 2. Zinsswap 32.450 USD 74.618 72.719 Barwert gem. Bewertungsmitteilung
der LBBW
B. II. 4. b) Zinsswap 10.000 € 9.991 10.000 Moosmüller/Bloomberg
Die Geschäfte stehen in Bewertungseinheit mit dem entsprechenden Underlying.
Angaben für zu den Finanzanlagen gehörenden Finanzinstrumenten gemäß § 285 Nr. 19 HGB
Bilanzposition Zeitwert Buchwert
Tsd. € Tsd. €
B. I. 1) 12.992 15.099
1) Auf eine Abschreibung wurde verzichtet, da die Wertminderung voraussichtlich nicht dauerhaft ist.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
39

40 JAHRESABSCHLUSS
C. Kapitalanlagen für Rechnung und für Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen
Wertpapiere Tsd. € Anteile
ACMGI-Global Growth Trends Portfolio – Class A 1 23
Activest GlobalSelect C 4 69
AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha F + B 2 100
DWS Deutsche Aktien Typ 0 3.477 20.151
DWS Europäische Renten Typ 0 1.050 11.751
DWS Internationale Renten Typ 0 3.559 36.737
Fidelity Funds – European Growth Fund 7.462 700.000
JPMF Pacific Equity Fund A 3 58
Merrill Lynch IIF Global Opportunities F + A2 2 73
Merrill Lynch IIF World Mining Fund A2 2 55
MS – Global Value Equity Fund (USD) – Class A 3 82
Nordea-1 North America Value Fund B 2 5
Pictet F – Emerging Markets P 2 5
Pioneer Funds – America A 1 276
Pioneer Funds – America Class C EUR (ND) 785 178.000
Pioneer Funds – Pioneer Mix 3 C 329 66.549
Templeton Growth (Euro) Fund 4 337
Threadneedle European Select Growth F 1 3 1.963
VERI-GLOBAL 346 16.673
Insgesamt 17.037 1.032.907
E. Sonstige Vermögensgegenstände
III. Andere Vermögensgegenstände
Hier sind mit 17.121 Tsd. Euro (Vorjahr: 15.959 Tsd. Euro) vorausgezahlte Leistungen aus dem
Versicherungsgeschäft erfasst.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Passivposten
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital
JAHRESABSCHLUSS
Das gezeichnete Kapital in Höhe von 17.550 Tsd. Euro ist in 35.100 auf den Namen lautende
Aktien in Höhe von je 500,00 Euro eingeteilt. Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt.
Gemäß § 20 Abs. 4 AktG hat die Gothaer Finanzholding AG unserer Gesellschaft mitgeteilt,
dass ihr die Mehrheit der Stimmrechte zusteht.
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
III. Gewinnrücklagen
Gesetzliche Rücklage
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 1.194 975
Zuführung aus dem Jahresüberschuss 166 219
Stand am Ende des Geschäftsjahres 1.360 1.194
B. Genussrechtskapital
Die ASSTEL Lebensversicherung AG hat im Jahr 2002 15.000 Stück auf den Namen lautende
Genussscheine in Höhe von insgesamt 15.000 Tsd. Euro ausgegeben. Die Laufzeit endet am
31.12.2011.
C. Versicherungstechnische Rückstellungen
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
IV. Rückstellung für Beitragsrückerstattung
Stand am Anfang des Geschäftsjahres 236.404 266.362
Entnahme für gutzuschreibende und ausgezahlte
Überschussanteile sowie Bildung von Gewinnsummen 70.780 68.430
Zuweisung des Überschusses aus dem Geschäftsjahr 52.494 38.472
Stand am Ende des Geschäftsjahres 218.118 236.404
Von der Rückstellung für Beitragsrückerstattung am Ende des
Geschäftsjahres sind folgende Beträge bereits erklärt, aber noch
nicht zugeteilt:
Laufende Überschussanteile 23.528 28.657
Schlussanteile 11.114 10.390
Die Entnahme im Geschäftsjahr enthält 28.050 Tsd. Euro für die Finanzierung der Direktgutschrift
des Altbestandes.
Für künftig fällig werdende Schlussgewinnanteile enthält die Rückstellung für Beitragsrückerstattung
einen Betrag von 92.717 Tsd. Euro (Vorjahr: 94.889 Tsd. Euro), der zur Deckung
derjenigen in der Zukunft fällig werdenden Schlussgewinnanteile bestimmt ist, die nach den
zurzeit geltenden Sätzen auf die abgelaufenen Versicherungsjahre entfallen; dieser Betrag ist
unter den gegenwärtigen Ertragsverhältnissen ausreichend hoch bemessen.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
41

42 JAHRESABSCHLUSS
E. Andere Rückstellungen
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
II. Sonstige Rückstellungen
Provisionen 510 562
Jahresabschlussaufwendungen 149 176
Übrige 8 2.230
Insgesamt 667 2.968
G. Andere Verbindlichkeiten
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen
Versicherungsgeschäft gegenüber Versicherungsnehmern
verzinslich angesammelte Überschussanteile 628.836 636.438
sonstige Verbindlichkeiten 62.757 84.736
Insgesamt 691.593 721.174
H. Rechnungsabgrenzungsposten
Im Rechnungsabgrenzungsposten sind Disagiobeträge in Höhe von 116 Tsd. Euro enthalten.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Anhang
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
Gebuchte Beiträge für eigene Rechnung
JAHRESABSCHLUSS
Die gebuchten Bruttobeiträge für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft setzen
sich wie folgt zusammen:
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
laufende Beiträge 198.584 181.711
Einmalbeiträge 25.317 54.048
Insgesamt 223.901 235.759
Einzelversicherungen 198.547 214.455
Kollektivversicherungen 25.354 21.304
Insgesamt 223.901 235.759
Aufwendungen für Kapitalanlagen
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
In den Abschreibungen auf Kapitalanlagen sind
außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 277
Abs. 3 Satz 1 HGB in Höhe von 7.664 7.638
enthalten.
Rückversicherungssaldo
Der Saldo aus den verdienten Beiträgen der Rückversicherer und den Anteilen der Rückversicherer
an den Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle, an den Bruttoaufwendungen für
den Versicherungsbetrieb sowie an der Veränderung der Bruttodeckungsrückstellung beträgt
–544 Tsd. Euro.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
43

44 JAHRESABSCHLUSS
Anhang
Sonstige Angaben
Provisionen und sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter, Personal-Aufwendungen
2005 2004
Tsd. € Tsd. €
1. Provisionen jeglicher Art der Versicherungsvertreter
im Sinne des § 92 HGB für das selbst abgeschlossene
Versicherungsgeschäft 5.463 27.480
2. Sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter im Sinne
des § 92 HGB –5 45
3. Löhne und Gehälter 0 0
4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 0 0
5. Aufwendungen für die Altersversorgung 0 0
6. Aufwendungen insgesamt 5.458 27.525
Aufsichtsrat, Vorstand
Die Gesamtbezüge des Vorstandes betrugen 0 Tsd. Euro.
Die Vergütungen an die Mitglieder des Aufsichtsrates betrugen 126 Tsd. Euro.
Zu den Krediten an Vorstand, Aufsichtsrat und Beirat werden folgende Angaben gemacht:
Kredite Stand Neu- Rück- Stand Zins Laufzeit
31.12.2004 gewährung zahlung 31.12.2005
bzw. Zugang bzw. Abgang
Tsd. € Tsd. € Tsd. € Tsd. € %
Vorstand 430 0 58 372 4,33 9 Jahre
Aufsichtsrat 67 0 0 67 3,77 9 Jahre
Beirat 0 0 0 0 0 0 Jahre
Durchschnittliche Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer
Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr keine Mitarbeiter. Wir nutzen zur Sicherstellung
der betrieblichen Funktionen die Mitarbeiterkapazitäten der als Dienstleistungsgesellschaft
konzipierten ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH und die Gothaer
Lebensversicherung AG sowie zur Know-how- und Kostenoptimierung zentrale Ressourcen
aus dem Konzern. Dies erfolgt auf der Grundlage bestehender Funktionsausgliederungs- und
sonstiger Dienstleistungsverträge.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen
JAHRESABSCHLUSS
Aus der Jahresbilanz nicht ersichtliche Haftungsverhältnisse bestehen in Form von Nachzahlungsverpflichtungen
auf die in unserem Besitz befindlichen Aktien und GmbH-Anteile.
Bei verbundenen Unternehmen besteht neben der Einlage ein Haftungsverhältnis in Höhe
von 39.256 Tsd. Euro. Bei den Beteiligungen besteht neben der Einlage ein Haftungsverhältnis
in Höhe von 21.755 Tsd. Euro und bei den sonstigen Anteilen in Höhe von 46.799 Tsd. Euro.
Aus Leasing-Verträgen besteht eine jährliche finanzielle Verpflichtung in Höhe von 4.064 Tsd.
Euro.
Aufgrund der gesetzlichen Änderungen in den §§ 124 ff VAG sind die Lebensversicherer zur
Mitgliedschaft an einem Sicherungsfonds verpflichtet. Der Sicherungsfonds kann zusätzlich
zur laufenden Beitragsverpflichtung Sonderbeiträge bis zur Höhe von 1 ‰ der Summe der
versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen erheben.
Konzernzugehörigkeit
Der Jahresabschluss unseres Unternehmens wird in den Konzernabschluss der Gothaer
Versicherungsbank VVaG, Köln einbezogen. Die Gothaer Versicherungsbank VVaG stellt den
Konzernabschluss für den größten und für den kleinsten Kreis von Unternehmen auf. Der
Konzernabschluss der Gothaer Versicherungsbank VVaG wird unter HRB 660 beim Handelsregister
Köln hinterlegt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
45

46 JAHRESABSCHLUSS
Aufstellung des Anteilbesitzes nach § 285 Nr. 11 HGB
Name, Sitz Anteil Eigen- Letztes
kapital * Jahresergebnis
*
% Tsd. € Tsd. €
a) verbundene, inländische Unternehmen
ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH,
Köln 100,00 7.797 –13.315
capiton Zweite Kapitalbeteiligungsgesellschaft mbH,
Berlin 20,00 40.628 –1.977
Gothaer Beteiligungsgesellschaft MSREF mbH,
Göttingen 20,00 25 –6
Gothaer Beteiligungsgesellschaft USA/Carlyle mbH,
Göttingen 20,00 3.746 328
Gothaer Erste Kapitalbeteiligungsgesellschaft mbH,
Berlin 20,00 17.468 –1.610
Gothaer Erste META-Kapitalbeteiligungsgesellschaft
mbH, Berlin 20,00 20.354 855
Gothaer Zweite Beteiligungsgesellschaft mbH
Niederlande, Göttingen 28,60 4.596 –3.294
Hamburg-Kölner-Vermögensverwaltungsgesellschaft
mbH, Köln 25,00 9.756 733
Medico GmbH & Co. KG Objekt ICG Mezzanine Fund,
Frankfurt 24,97 13.278 725
Munich Carlyle Beteiligungs GmbH, Grünwald 98,00 67 4
Unterstützungskasse der BERLIN-KÖLNISCHE
Lebens- und Sachversicherung GmbH, Köln 50,00 3.742 1.302
b) nicht verbundene, inländische Unternehmen
TRIFORUM Verwaltung GmbH & Co. Objekt
Neu-Isenburg II KG, Pöcking 31,00 7.030 –14.279
TRIFORUM Verwaltung GmbH & Co. Objekt
Neu-Isenburg III KG, Pöcking 31,00 1.356 –25
* Die Angaben beziehen sich auf das jeweils letzte Geschäftsjahr, für das ein Jahresabschluss vorlag.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Anhang
Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer
Allgemeines zur Überschussbeteiligung
JAHRESABSCHLUSS
Der Versicherungsnehmer zahlt an das Lebensversicherungsunternehmen Beiträge. Das Lebensversicherungsunternehmen
garantiert dem Versicherungsnehmer dafür die vertraglich
zugesicherte Leistung. Darüber hinaus erhält jeder Versicherungsnehmer seinen Anteil an
den Überschüssen, die von dem Lebensversicherungsunternehmen erwirtschaftet werden.
Die Verteilung der von der ASSTEL Lebensversicherung AG erzielten Überschüsse erfolgt nach
einem eigens entwickelten System, das der Überschusskraft der einzelnen Versicherung
Rechnung trägt. Sie werden je nach Tarif, Geschlecht der versicherten Person und Vereinbarung
dem Versicherungsnehmer gutgebracht oder ausgezahlt.
Überschussentstehung
Die Beiträge in der Lebensversicherung haben in der Regel über einen längeren Zeitraum Bestand
und müssen unter gesicherten Annahmen sehr vorsichtig kalkuliert werden, damit die
zugesagten Leistungen sicher erbracht werden können und auch die Kosten abgedeckt sind,
die durch Abschluss und Verwaltung entstehen. Das Lebensversicherungsunternehmen stellt
zur Absicherung der Leistungen Mittel zurück (=Deckungsrückstellungen). Zusätzlich sorgt
das Lebensversicherungsunternehmen dafür, dass diese Mittel gewinnbringend (rentabel)
angelegt werden.
Aufgrund der vorsichtigen Kalkulation entstehen Überschüsse, die sich weiter erhöhen, wenn
das Lebensversicherungsunternehmen besonders rentabel arbeitet, also z. B. die Kosten
möglichst niedrig hält und das zur Verfügung gestellte Kapital gut anlegt.
Die erwirtschafteten Überschüsse finden bedingungsgemäß Niederschlag in der Festlegung
der für den neuen Deklarationszeitraum zu bestimmenden Überschussanteilsätze, die letztlich
das Maß der Beteiligung an den Überschüssen für jede einzelne Versicherung sind. Diese
Anteilsätze werden vom Vorstand der ASSTEL Lebensversicherung AG unter Beachtung der
maßgebenden aufsichtsrechtlichen Bestimmungen festgelegt.
Überschusszuteilung, Überschussverwendung, Direktgutschrift
Die laufenden Überschussanteile werden als monatliche oder jährliche Anteile zugeteilt und
entsprechend der vertraglichen Vereinbarungen verwendet. Daneben können bei Beendigung
des Vertrages Schlussüberschusszahlungen fällig werden, falls solche für das Geschäftsjahr
deklariert wurden.
Um die Überschüsse möglichst zeitnah an die Versicherungsnehmer weiterzugeben, erhalten
überschussberechtigte Versicherungen einen Teil der laufenden Überschussbeteiligung als
Direktgutschrift zu Lasten des Ergebnisses des laufenden Geschäftsjahres. Diese mindert
insoweit die Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung. Die Direktgutschrift wird
wie die laufende Überschussbeteiligung fällig und in gleicher Weise verwendet. Sie wird auf
die laufende Überschussbeteiligung angerechnet und ist durch diese begrenzt. Hat sich die
wirtschaftliche Situation seit der Festsetzung der Überschussbeteiligung für den Deklarationszeitraum
wesentlich verschlechtert, können – unter Beachtung aller aufsichtsrechtlichen
Auflagen – Mittel zur Finanzierung der Direktgutschrift aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung
entnommen werden. Auf die Höhe der Überschussbeteiligung für den einzelnen
Versicherungsvertrag hat dies keinen Einfluss.
Die genaue Beschreibung der für eine Direktgutschrift in Betracht kommenden Versicherung
sowie deren Berechnungsmodalitäten sind im Abschnitt „Weitere Erläuterungen zur Direktgutschrift“
unten dargestellt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
47

48 JAHRESABSCHLUSS
Deklarationszeitraum, Überschussanteilsätze im Deklarationszeitraum
Soweit bedingungsgemäß Überschussanteile im Kalenderjahr 2006 fällig werden, gelten für
diese die in der nachfolgenden Deklaration aufgelisteten Überschussanteilsätze. Weichen
diese von den im Geschäftsbericht 2004 veröffentlichten Sätzen ab, so sind die letzteren in
Klammern angegeben. Die Direktgutschrift ist in diesen Überschussanteilsätzen enthalten.
Eine genauere Beschreibung der Direktgutschrift ist im Abschnitt „Weitere Erläuterungen zur
Direktgutschrift“ weiter unten dargestellt.
Wird ein Versicherungsvertrag technisch geändert, können sich entsprechend der durchgeführten
Vertragsänderung abweichende Überschussanteile ergeben.
Weitere Erläuterungen zur Direktgutschrift
Die für eine Direktgutschrift in Betracht kommenden überschussberechtigten Versicherungen
sind: Kapitalbildende Versicherungen (Einzelkapital- wie Gruppenkapitalversicherungen),
Vermögensbildungsversicherungen, Rentenversicherungen, Rentenversicherungen gemäß
dem Gesetz zur steuerlichen Förderung einer kapitalgedeckten Altersvorsorge und Invaliditätsversicherungen
sowie zugehörige Ansammlungsguthaben, soweit keine geschäftsplanmäßigen
Regelungen dagegen stehen. Eine Direktgutschrift wird nur dann für eine Versicherung
gewährt, falls für diese eine laufende Überschussbeteiligung im Deklarationszeitraum
– siehe Absatz „Deklarationszeitraum, Überschussanteilsätze im Deklarationszeitraum“ –
vorgesehen ist.
Die Direktgutschrift errechnet sich als ein Zinssatz des maßgebenden Guthabens. Basis für
diesen Zinssatz ist der für den Versicherungsvertrag für die aktuelle Überschusszuteilung
zutreffende Ertrags- bzw. Zinsanteil, Basis-Überschussanteil, Zinsdividende, Bonus- bzw. Gewinnrente
oder der Ansammlungszins. Für die Ansammlung ist dieser Zinssatz der Ansammlungszinssatz,
soweit dieser 4 % (5 %) nicht überschreitet, abzgl. eines eventuell vorhandenen
garantierten Zinses (Rechnungszins). Sonst ergibt sich der Zinssatz aus diesem Überschussanteilsatz,
soweit die Summe aus diesem Satz und dem garantierten Zins (Rechnungszins)
4 % (5 %) nicht überschreitet. Die maßgeblichen Guthaben für die Direktgutschrift sind
für Versicherungsverträge, denen ein genehmigter Geschäftsplan zugrunde liegt, die geschäftsplanmäßig
geregelten Guthaben bzw. für die anderen Verträge die mit dem garantierten
Zins (Rechnungszins) um ein Jahr abgezinsten Deckungsrückstellungen bzw. das zu
Beginn des Versicherungsjahres vorhandene Ansammlungsguthaben.
Verstärkung der Deckungsrückstellung für das Langlebigkeitsrisiko
Ab dem Geschäftsjahr 2004 bildet die ASSTEL Lebensversicherung AG bei Rentenversicherungsverträgen
nach Tarifgenerationen, die vor dem 1. Januar 2005 verkaufsoffen waren, wegen
der stärker als kalkulierten Verbesserung der Lebenserwartung eine zusätzliche Deckungsrückstellung
zur Sicherung der garantierten Renten im Altersrentenbezug. Die hierfür
benötigten Mittel belasten das jeweilige Jahresergebnis und stehen somit nicht mehr für die
Überschussbeteiligung zur Verfügung. Die Überschussanteilsätze in den betroffenen Rentenversicherungsbeständen
werden deshalb ab dem Geschäftsjahr 2006 solange reduziert, bis
die Finanzierung aus diesen Beständen heraus abgeschlossen ist.
Diese zusätzliche Deckungsrückstellung ist nicht den einzelnen Versicherungsverträgen, sondern
dem Bestand pauschal zugeordnet. Die Absenkung der Überschussanteilsätze beträgt
für das Geschäftsjahr 2006 0,5 % und ist in den angegebenen Sätzen berücksichtigt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Zur Darstellung der Überschussanteilsätze
JAHRESABSCHLUSS
Die Überschussanteilsätze werden für die Tarife mit den alten Produktbezeichnungen bis
01.07.2000 nach Gewinnverbänden dargestellt, für die Verträge mit den neuen Produktbezeichnungen
ab 01.07.2000 erfolgt die Darstellung für jeden einzelnen Tarif.
A. Überschussanteile für Produkte und zugehörige Zusatzversicherungen vor der
Einführung der neuen Produktpalette zum 01.07.2000
Abrechnungsverbände Kap, VL, Ren und Gr sowie Neuzugang ab 01.01.1995
Die Abrechnungsverbände Kap, VL, Ren und Gr umfassen folgende für den Neuzugang
geschlossene Gewinnverbände:
Kap 1 Kleinlebensversicherungen (Sterbetafel 24 M)
Kap 2, Kap 3 Großlebensversicherungen (Sterbetafel 24 M)
Zwei interne Unterteilungen im Gewinnverband Kap 2:
Kap 2 Bonus Überschussbeteiligung Bonus
Kap 2 Tarif L Tarif L
Kap 4 Großlebensversicherungen (Sterbetafel 67 M)
Kap 5 Großlebensversicherungen (Sterbetafel 86 MuF)
Kap Ris 5 Risikoversicherungen (Sterbetafel 86 MuF)
Kap 5 M Versicherungen für die ehemaligen Mitarbeiter der
BERLIN-KÖLNISCHE Versicherungen (Sterbetafel 86 MuF)
VL 4 Vermögensbildungsversicherungen (Sterbetafel 67 M)
VL 5 Vermögensbildungsversicherungen (Sterbetafel 86 MuF)
Ren 3 Rententarife (Sterbetafel 49 MuF)
Ren 5 Rententarife (Sterbetafel 1987 MuF)
GrF 2 Firmen-Gruppenversicherungen (Sterbetafel 24 M)
GrV 2 Vereins-Gruppenversicherungen (Sterbetafel 24 M)
GrF 4 Firmen-Gruppenversicherungen (Sterbetafel 67 M)
GrV 4 Vereins-Gruppenversicherungen (Sterbetafel 67 M)
GrF 6 Firmen-Gruppenversicherungen (Sterbetafel 86 MuF)
Bezeichnungen bei Sterbetafeln:
M = Sterbetafel für Männer; MuF = gesonderte Sterbetafeln für Männer und Frauen.
Der Neuzugang ab 01.01.1995 unterteilt sich in folgende Gewinnverbände: Kp E1, Kp E2,
Kp E3, Kp S1, Kp S2, Kp S3, Kp M1, RisB E1, RisB S1, RisL E1, RisL E2, KpV E1, Rt E1, Rt E2, Rt E3,
Rt S1, Rt S2, Rt S3, Kp G1, BUZS E1, BUZS S1, BUZL E1, BUZL S1, BUZL E2, BUZL E3, BUZA E3.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
49

50 JAHRESABSCHLUSS
Überschussverteilung und -verwendung bei den Abrechnungsverbänden Kap, VL, Ren und
Gr sowie beim Neuzugang ab 01.01.1995
Bei Kapital- und Rentenversicherungen besteht die Überschussbeteiligung aus laufenden
Überschussanteilen und einem Schlussüberschussanteil. Die laufenden Überschussanteile
werden jeweils am Ende des Versicherungsjahres gutgeschrieben.
Sie werden im Allgemeinen verzinslich angesammelt und bei Beendigung der Versicherung
ausgezahlt, außer bei:
Kap 2 (ohne Tarif L) Die laufenden Überschussanteile werden als Einmalbeitrag für eine
zusätzliche Versicherungssumme (Bonussumme) verwendet, die
gleichzeitig mit der vertraglich vereinbarten Versicherungsleistung
fällig wird. Diese Bonussumme ist ebenfalls überschussberechtigt.
Kap 2 Tarif L Die jährlichen Überschussanteile werden gemäß den geschäftsplanmäßigen
Regelungen bis zur nächsten Beitragszahlung verzinslich
angesammelt und dann zusammen mit dieser als Einmalbeitrag zur
Leistungserhöhung verwendet.
Ren 3 Während der Rentenbezugszeit werden die laufenden Überschussanteile
als Einmalbeitrag für eine beitragsfreie Zusatzrente verwendet,
die zusammen mit der versicherten Leistung fällig wird. Diese Zusatzrente
ist wieder überschussberechtigt.
Ren 5, Während der Rentenbezugszeit werden die laufenden Überschuss-
Rt E1, Rt E2, anteile wahlweise zur überschussberechtigten Rentenerhöhung oder
Rt E3, Rt S1, zur Finanzierung einer Zusatzrente von Beginn der Rentenbezugszeit an
Rt S2, Rt S3 verwendet.
Der Schlussüberschussanteil wird für den Neuzugang vor dem 01.01.1995 gemäß den hierfür
getroffenen geschäftsplanmäßigen Festlegungen fällig.
Für den Neuzugang ab dem 01.01.1995 wird bei Beendigung der Beitragszahlungsdauer im
Deklarationszeitraum ein Schlussüberschussanteil fällig. Im Todesfall oder bei Rückkauf wird
ein anteiliger Schlussüberschussanteil gezahlt. Für jedes volle abgelaufene Versicherungsjahr
wird ein Promillesatz auf das maßgebliche Deckungskapital gewährt und mit Ausnahme der
Gewinnverbänden Kp E2, Kp S2, Kp E3 und Kp S3 mit dem Ansammlungszins verzinst. Als
Promillesatz für ein abgelaufenes volles Versicherungsjahr wird der für dieses abgelaufene
volle Versicherungsjahr in der entsprechenden Überschussdeklaration festgesetzte Satz
genommen. Das maßgebliche Deckungskapital ist für die Gewinnverbände Kp E2, Kp S2,
Kp E3 und Kp S3 das Deckungskapital bei Ablauf der Beitragszahlungsdauer, sonst das
überschussberechtigte Deckungskapital des entsprechenden Versicherungsjahres. Bei einer
nicht planmäßigen technischen Änderung können sich hiervon abweichende Werte ergeben.
Weibliche Personen, die nach einem Tarif mit alten Rechnungsgrundlagen („Männer-Sterbetafel“)
versichert sind, erhalten im Hinblick auf ihre längere durchschnittliche Lebenserwartung
einen Ausgleich über den Zusatz-Überschussanteil.
Bei den Risikoversicherungen besteht die Überschussbeteiligung aus einer Sofort-Überschussbeteiligung
in Form einer erhöhten Versicherungssumme (Todesfallbonus) oder einer
Schlusszahlung. Hiervon ausgenommen sind die Risikoversicherungen des Gewinnverbandes
RisL E1. Bei diesem erfolgt die Überschussbeteiligung wie bei Versicherungen nach Tarif KT 86
des Abrechungsverbandes E.
Die Regelungen bei Zusatzversicherungen sind nachfolgend bei der Deklaration unter Ziffer 1
in den Abschnitten für Zusatzversicherungen dargestellt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

JAHRESABSCHLUSS
Überschusssätze der Abrechnungsverbände Kap, VL, Ren und Gr sowie des Neuzugangs ab
01.01.1995
Die Überschussanteilsätze sind in der Deklaration unter Ziffer 1 angegeben.
Gewinnverbände des Abrechnungsverbandes E
Der Abrechnungsverband E umfasst folgende für den Neuzugang geschlossene Gewinnverbände:
EK 24 Tarife 11 und 12
EK 67 Tarife 14 bis 19 und 80
EK 67G Tarif 23
EV 67 Tarif 35
EK 86 Tarife F 86, G 86 und LT 86
ER 67 Tarife 9 und 10
ER 86 Tarif KT 86
AST Tarif St
AKL Tarife 1a und 1b
ASO Tarife 71, 73 und 75
ASO1 Tarife 77 bis 79
Überschussverteilung und -verwendung beim Abrechungsverband E
Die Überschussbeteiligung besteht aus laufenden Überschussanteilen. Bei kapitalbildenden
Lebensversicherungen wird zusätzlich eine Schlussdividende gewährt.
Die Ausschüttung der laufenden Überschussanteile für die beitragspflichtigen Versicherungen
der Tarife 9, 10 und KT 86 erfolgt bei jeder Beitragsfälligkeit. Sie werden mit den
Beiträgen verrechnet.
Bei allen anderen Versicherungen werden die laufenden Überschussanteile jeweils am Ende
des Versicherungsjahres gutgeschrieben. Sie werden verzinslich angesammelt und bei Beendigung
des Vertrages ausgezahlt.
Die Grunddividende enthält einen Ausgleich für weibliche Versicherte, die nach einem Tarif
aufgrund alter Rechnungsgrundlagen („Männer-Sterbetafel“) versichert sind. Dieser Ausgleich
berücksichtigt die durchschnittlich höhere Lebenserwartung von Frauen. Bis 1999
wurde dieser Ausgleich in Form einer zusätzlichen Schlussdividende gewährt.
Die Schlussdividende wird gemäß den geschäftsplanmäßigen Festlegungen ermittelt. Sie
wird bei Beendigung der Beitragszahlungsdauer ausgeschüttet. Im Todesfall oder bei Rückkauf
wird eine anteilige Schlussdividende fällig.
Maßgebend für die Höhe der Schlussdividende sind die nachfolgend bei der Deklaration
unter Ziffer 2 angegebenen Sätze, die für jedes anrechnungsfähige Versicherungsjahr gelten.
Die Regelungen bei Zusatzversicherungen sind nachfolgend bei der Deklaration unter Ziffer 2
im Abschnitt für Zusatzversicherungen dargestellt.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
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52 JAHRESABSCHLUSS
Überschusssätze des Abrechnungsverbandes E
Die Überschussanteilsätze sind in der Deklaration unter Ziffer 2 angegeben.
Deklaration
Sofern sich die Überschusssätze geändert haben, sind die Sätze des vorangehenden Deklarationszeitraumes
in Klammern angegeben.
1. Abrechnungsverbände Kap, VL, Ren und GR sowie Neubestand ab 01.01.1995
1.1. Hauptversicherungen mit Kapitalbildung
Gewinnverband Basis-Über- Zusatz-Überschussanteil Schluss-Überschussanteil
in ‰ schussanteil
in % des der Versicherungssumme in ‰ des
maß- maßgebenden
gebenden
Deckungs- Deckungskapitals
Männer Frauen kapitals
Beitragspflichtige Versicherungen
Kap 1 1,20 (2,60) 0 0,7 4,0
Kap 2 (ohne Tarif L), Kap 3, GrF 2 1,60 (3,00) 2,3 3,0 9,0
Kap 2 Tarif L 1,40 (2,80) 0 0 0
Kap 4, GrF 4 1,60 (3,00) 2,0 2,7 9,0
Kap 5, Kp E1, Kp S1 1,10 (2,50) 1,5 1,5 9,0
Kp E2, Kp S2, Kp E3, Kp S3 0,60 (2,00) 1,2 1,0 8,5
Kap 5 M, Kp M1, GrF 6, Kp G1 1,88 (3,20) 1,5 1,5 0
VL 4 1,60 (3,00) 4,3 5,0 3,6
VL 5, KpV E1 1,10 (2,50) 5,6 5,6 9,0
Ren 3 0,60 (1,70) 0 0 0
Ren 5, Rt E1, Rt S1 0,10 (2,10) 0 0 0
Rt E2, Rt S2 0,20 (2,30) 0 0 0
Rt E3, Rt S3 0,60 (2,30) 0 0 0
GrV 2, GrV 4 1,00 (2,00) 0 0,7 0
Beitragsfreie Versicherungen und
Versicherungen gegen Einmalbeitrag
vor Rentenbezug
Kap 1 1,00 (2,40) 0 0 0
Kap 2, Kap 3, Kap 4, VL 4, GrF2, GrF4 1,40 (2,80) 0 0 0
Kap 5, Kap 5 M, Kp E1, Kp S1, Kp M1,
KpV E1, GrF 6, Kp G1, VL 5 0,90 (2,30) 0 0 0
Ren 3 0,30 (1,40) 0 0 0
Ren 5, Rt E1, Rt S1 0,00 (1,40) 0 0 0
Rt E2, Rt S2, Rt E3, Rt S3 0,30 (1,60) 0 0 0
Kp E2, Kp E3, Kp S2, Kp S3 0,40 (1,80) 0 0 0
GrV 2, GrV 4 1,00 (2,00) 0 0 0
Versicherungen im Rentenbezug
Ren 3 0,80 (0,00) 0 0 0
Ren 5, Rt E1, Rt S1 0,00 0 0 0
Rt E2, Rt S2, Rt E3, Rt S3 0,30 (1,40) 0 0 0
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JAHRESABSCHLUSS
Sonderregelungen für Kap 2, Kap 3 und Kap 4
Bei gleichartigen Tarifen, deren Beitragsniveau infolge geänderter Summenrabatte/
-zuschläge unterschiedlich ist, werden die laufenden Überschussanteile entsprechend
korrigiert, um eine Gleichbehandlung zu erreichen.
1.2. Risikoversicherungen
Überschussverwendungsart (alternativ)
Gewinnverband Todesfallbonus in % Schlusszahlung in % des
der Versicherungssumme überschussberechtigten
Beitrages
Männer Frauen Männer Frauen
Kap Ris 5, RisB E1, RisB S1 85 85 35 35
Die Risikoversicherungen des Gewinnverbands RisL E1 sind überschussberechtigt gemäß den
Regelungen für Risikoversicherungen des Gewinnverbands ER 86 im Abrechnungsverband E.
Gewinnverband Basis-Überschussanteil Grunddividende
in % des Deckungskapitals in % des Beitrages
Beitragspflichtige Versicherungen
RisL E2 0 45,0
Beitragsfreie Versicherungen
RisL E2 0,40 (1,80) 0
1.3. Zusatzversicherungen (IZV, BUZ)
Zusatzversicherungen nach den genannten Tarifen erhalten bei Tod des Versicherten, bei
Kündigung der Zusatzversicherung oder bei Erleben des Ablaufs der Beitragszahlungsdauer
eine Schlusszahlung. Für jedes volle abgelaufene Versicherungsjahr wird ein Prozentsatz der
für dieses Versicherungsjahr gezahlten überschussberechtigten Zusatzbeiträge gewährt.
Im Deklarationszeitraum beträgt dieser Prozentsatz 30 %.
Zusatzversicherungen nach den Tarifen IZV und BUZ, für die eine Barrente geleistet wird, erhalten
einen laufenden Überschussanteil in Höhe von 1,0 % (2,4 %) des überschussberechtigten
Deckungskapitals. Wird die Rente erst für weniger als 12 Monate gezahlt, so wird der
laufende Überschuss anteilig gewährt.
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54 JAHRESABSCHLUSS
Der laufende Überschussanteil wird zur Bildung einer Gewinnrente verwendet, die zusammen
mit der versicherten Rente fällig wird. Die Gewinnrenten sind wiederum wie die Grundrente
überschussberechtigt.
Zusatzversicherungen zu den Tarifen der Gewinnverbände Kap 5 M, GrF 6, Kp M1 und Kp G1
sowie Zusatzversicherungen der Gewinnverbände BUZL E1 und BUZL S1 sind überschussberechtigt
gemäß den Regelungen für Zusatzversicherungen des Abrechnungsverbandes E.
1.4. Zusatzversicherungen (BUZ BF 98, BUZ BR 98, BF 98, BR 98)
Die Überschussbeteiligung für die Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen der genannten
Tarife besteht aus laufenden Überschussanteilen.
Während der leistungsfreien Zeit beträgt der laufende Überschussanteil 25 % des Beitrages
für die Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung (ohne Zuschläge) für beitragspflichtige Versicherungen
sowie 0,00 % (1,40 %) des überschussberechtigten Deckungskapitals für beitragsfreie
Versicherungen. Die laufenden Überschussanteile werden entweder verzinslich
angesammelt oder zur Beitragsreduktion verwendet.
Während der leistungspflichtigen Zeit wird als Überschussanteil eine Gewinnrente in Höhe
von 0,00 % (1,40 %) der Berufsunfähigkeitsrente zuzüglich der Gewinnrente des Vorjahres
gewährt. Die Gewinnrente wird erstmals fällig, nachdem die Berufsunfähigkeit mindestens
ein volles Versicherungsjahr bestanden hat.
Die Gewinnrente wird bei den Tarifen BUZ BF 98 und BF 98 verzinslich angesammelt und bei
den Tarifen BUZ BR 98 und BR 98 zusammen mit der Berufsunfähigkeitsrente ausgezahlt.
Verzinslich angesammelte Überschussguthaben werden bei Beendigung der Versicherung
ausgezahlt.
1.5. Zusatzversicherungen (UZV)
Beitragsfreie Unfall-Zusatzversicherungen erhalten eine Zinsdividende von 1,0 % (2,4 %) auf
das überschussberechtigte Deckungskapital.
1.6. Ansammlungszins
Der gesamte Ansammlungszins beträgt für die Gewinnverbände GrV 2 und GrV 4 4 % (5 %)
jährlich und 4,4 % (5,4 %) jährlich für die anderen Gewinnverbände. Der Ansammlungszins
setzt sich zusammen aus dem Rechnungszins (für Versicherungsverträge, die vor dem
01.01.1995 zugegangen sind – regulierter Bestand), der Direktgutschrift sowie dem Ansammlungsüberschussanteil.
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2. Abrechnungsverband E
2.1. Hauptversicherung mit Kapitalbildung
JAHRESABSCHLUSS
Gewinnverband Zinsdividende Grunddividende allgemeine
in % des in ‰ der Schlussmaß-
Versicherungssumme dividende
gebenden in ‰ des
Deckungs- maßkapitals
gebenden
Deckungs-
Männer Frauen kapitals
Beitragspflichtige Versicherungen
EK 24 1,50 (2,90) 3,2 4,7 5,0
EK 67, EK 67G 1,50 (2,90) 2,5 4,0 5,0
EV 67 1,00 (2,40) 0,5 2,0 5,0
EK 86 1,00 (2,40) 1,5 1,0 5,0
AST 1,00 (2,40) 1,0 1,6 0,0
AKL 1,50 (2,90) 1,0 2,5 0,0
Beitragsfreie Versicherungen und
Versicherungen gegen Einmalbeitrag
EK 24 1,50 (2,90) 1,60 1,60 0
EK 67, EK 67G 1,50 (2,90) 1,25 1,25 0
EV67 1,00 (2,40) 0,25 0,25 0
EK 86 1,00 (2,40) 0,75 0,50 0
AST 1,00 (2,40) 0,50 0,50 0
AKL 1,50 (2,90) 0,50 0,50 0
ASO 0 15,00 15,00 0
ASO1 0 21,00 21,00 0
2.2. Risikoversicherungen
Gewinnverband Zinsdividende Grunddividende
in % des
maß- in % des in ‰ der
gebenden Beitrages Versicherungssumme
Deckungskapitals
Männer Frauen Männer Frauen
Beitragspflichtige
Versicherungen
ER 67 0 45,0 53,0 0 0
ER 86 0 35,0 35,0 0 0
Beitragsfreie
Versicherungen
ER 67 1,50 (2,90) 0 0 1,25 1,25
ER 86 1,00 (2,40) 0 0 0,75 0,50
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56 JAHRESABSCHLUSS
2.3. Zusatzversicherungen (BUZ)
Die Überschussbeteiligung für die Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen besteht aus
laufenden Überschussanteilen.
Während der leistungsfreien Zeit beträgt der laufende Überschussanteil 15 % des überschussberechtigten
Zusatzbeitrages. Bei Zusatzversicherungen zu den Risikotarifen 9, 10 und KT 86
werden die Überschussanteile mit den laufenden Beiträgen verrechnet. Die Ausschüttung erfolgt
bei jeder Beitragsfälligkeit. Bei allen übrigen Zusatzversicherungen werden die laufenden
Überschussanteile am Ende des Versicherungsjahres gutgeschrieben und verzinslich angesammelt.
Während der leistungspflichtigen Zeit wird ein Überschussanteil in Höhe von 1,0 % (2,4 %)
des überschussberechtigten Deckungskapitals gewährt. Dieser wird verzinslich angesammelt
oder zur Bildung einer überschussberechtigten Gewinnrente verwendet.
Verzinslich angesammelte Überschussguthaben werden spätestens bei Beendigung der Versicherung
ausgezahlt.
2.4. Ansammlungszins
Der gesamte Ansammlungszins beträgt 4,4 % (5,4 %) jährlich. Der Ansammlungszins setzt
sich zusammen aus dem Rechnungszins (für Versicherungsverträge, die vor dem 01.01.1995
zugegangen sind – regulierter Bestand), der Direktgutschrift sowie dem Ansammlungsüberschussanteil.
B. Überschussanteile für Produkte und zugehörige Zusatzversicherungen mit Einführungstermin
ab dem 01.07.2000 (Produktbezeichnungen: AE., AF., AH., AR.)
1. Kapitalbildende Versicherungen
Laufende Überschussanteile
Die laufenden Überschussanteile bestehen aus einem Risikoanteil und einem Ertragsanteil.
Der Risikoanteil wird in Promille der Todesfallsumme oder in Prozent des Risikobeitrags bemessen.
Der Ertragsanteil bemisst sich in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals.
Überschussberechtigt sind die Todesfallsumme oder der Risikobeitrag des gerade beendeten
Versicherungsjahres. Das für die Überschussbeteiligung maßgebliche Deckungskapital ergibt
sich aus dem mit dem Rechnungszins um ein halbes Jahr diskontierten arithmetischen Mittel
der Deckungskapitale am Ende des abgelaufenen und des davor beendeten Versicherungsjahres;
bei Mehrfachauszahlungstarifen abzüglich einer zu Beginn des abgelaufenen Versicherungsjahres
fällig gewordenen Erlebensfallleistung.
Ein letzter Jahresanteil wird bei Ablauf, Auflösung oder Beendigung im Rahmen der flexiblen
Altersgrenze gewährt. Er berechnet sich analog zu den laufenden Überschussanteilen.
Risikoanteile werden zurzeit in Promille der Todesfallsumme gewährt. Tarife mit Auflösungsoption
(Kennzeichen „A“ in der Tarifbezeichnung) erhalten in der Auflösungsphase keinen
Risikoanteil.
Es sind die nachfolgend aufgeführten Gewinnverwendungsarten vorgesehen.
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Barauszahlung, verzinsliche Ansammlung
JAHRESABSCHLUSS
Die jährlichen Überschussanteile werden bar ausgezahlt oder verzinslich angesammelt.
Im Deklarationszeitraum gelten die nachfolgend deklarierten Risiko- und Ertragsanteile.
Tarife Risikoanteil Ertragsanteil
beitrags- beitragspflichtig
beitragsfrei pflichtig beitragsfrei
AE1PN, AE1APN, AE1EPN,
AE2PN, AE3PN, AE5PN,
AE11PN, AE12PN, AE41PN,
AE41APN, AE42PN, AE42APN 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 % (3,00 %)
AE1PE, AE1APE, AE1EPE,
AE2PE, AE3PE, AE5PE,
AE11PE, AE12PE, AE41PE,
AE41APE, AE42PE, AE42APE 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 %(3,00 %)
AE1PZ, AE1APZ, AE1EPZ,
AE2PZ, AE3PZ, AE5PZ,
AE11PZ, AE12PZ, AE41PZ,
AE41APZ, AE42PZ, AE42APZ 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 % (3,00 %)
AE1PD, AE1APD, AE1EPD,
AE2PD, AE3PD, AE5PD,
AE11PD, AE12PD, AE41PD,
AE41APD, AE42PD, AE42APD 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 % (3,00 %)
AE1PV, AE1APV, AE1EPV,
AE2PV, AE3PV, AE5PV,
AE11PV, AE12PV, AE41PV,
AE41APV, AE42PV, AE42APV 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 % (3,00 %)
AE1VPE 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 % (3,00 %)
AE1ATKPE, AE1ATKPZ,
AE1ATKPD, AE1ATKPV 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,35 % (3,00 %) 1,35 % (3,00 %)
AF3PN, AF5PN,
AF11PN, AF12PN, AF41PN,
AF41APN, AF42PN, AF42APN 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,85 % (3,25 %) 1,85 % (3,25 %)
AF3PS, AF5PS, AF11PS,
AF12PS, AF41PS, AF41APS,
AF42PS, AF42APS 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,85 % (3,25 %) 1,85 % (3,25 %)
AF3PE, AF5PE, AF11PE,
AF12PE, AF41PE, AF41APE,
AF42PE, AF42APE 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,85 % (3,25 %) 1,85 % (3,25 %)
AF3PZ, AF5PZ,
AF11PZ, AF12PZ, AF41PZ,
AF41APZ, AF42PZ, AF42APZ 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,85 % (3,25 %) 1,85 % (3,25 %)
AF1ATKPS, AF1ATKPE,
AF1ATKPZ 1,20 ‰ 0,60 ‰ 1,85 % (3,25 %) 1,85 % (3,25 %)
AH3PN, AH5PN,
AH11PN, AH12PN, AH41PN,
AH41APN, AH42PN, AH42APN 1,20 ‰ 0,60 ‰ 2,35 % 2,35 %
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58 JAHRESABSCHLUSS
Tarife Risikoanteil Ertragsanteil
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beitrags- beitragspflichtig
beitragsfrei pflichtig beitragsfrei
AH3PS, AH5PS, AH11PS,
AH12PS, AH41PS, AH41APS,
AH42PS, AH42APS 1,20 ‰ 0,60 ‰ 2,35 % 2,35 %
AH3PE, AH5PE, AH11PE,
AH12PE, AH41PE, AH41APE,
AH42PE, AH42APE 1,20 ‰ 0,60 ‰ 2,35 % 2,35 %
AH3PZ, AH5PZ,
AH11PZ, AH12PZ, AH41PZ,
AH41APZ, AH42PZ, AH42APZ 1,20 ‰ 0,60 ‰ 2,35 % 2,35 %
AH1ATKPS, AH1ATKPE,
AH1ATKPZ 1,20 ‰ 0,60 ‰ 2,35 % 2,35 %
Gewinnsystem BE
Die jährlichen Überschussanteile werden für eine zusätzliche Versicherung (Bonus BE)
verwendet, die vor allem die Versicherungsleistung im Erlebensfall erhöht. Es gelten die
entsprechenden Überschussanteilsätze der Gewinnsysteme „Barauszahlung, verzinsliche
Ansammlung“.
Gewinnsystem BS
Von Beginn der Versicherung an wird ein zusätzlicher Mindesttodesfallschutz in Höhe von
maximal 35 % der für das betreffende Versicherungsjahr maßgeblichen Versicherungssumme
vereinbart.
Es gelten die Überschussanteilsätze der Gewinnsysteme „Barauszahlung, verzinsliche
Ansammlung“, die entsprechend des individuell vereinbarten Mindesttodesfallschutzes
reduziert werden (s. u.). Die jährlichen Überschussanteile, die nach Finanzierung dieser
verstärkten Absicherung im Todesfall verbleiben, werden wie im Gewinnsystem BE verwendet.
Gewinnsystem BR
Es wird eine Beitragsreduktion in Höhe von maximal 10 % des für das jeweilige Versicherungsjahr
geltenden Jahresbeitrags gewährt. Das Gewinnsystem BR ist bei den Tarifen
AH. nicht zugelassen.
Es gelten die Überschussanteilsätze der Gewinnsysteme „Barauszahlung, verzinsliche
Ansammlung“, die entsprechend der individuell vereinbarten Beitragsreduktion reduziert
werden (s. u.). Die jährlichen Überschussanteile, die nach Finanzierung dieser Beitragsreduktion
verbleiben, werden wie im Gewinnsystem BE verwendet.

JAHRESABSCHLUSS
Anpassung der Risikoanteil- und Ertragsanteilsätze in den Gewinnsystemen BS und BR
Risikoanteilsatz:
Im Gewinnsystem BR wird der in den Gewinnsystemen „Barauszahlung, verzinsliche Ansammlung“
deklarierte Überschusssatz für jedes vereinbarte Prozent der Beitragsreduktion
um 1/10 von 1,2 ‰ reduziert.
Im Gewinnsystem BS wird für beitragspflichtige Versicherungen der in den Gewinnsystemen
„Barauszahlung, verzinsliche Ansammlung“ deklarierte Risikoanteilsatz für jedes Prozent des
vereinbarten Mindesttodesfallschutzes um 1/35 von 1,2 ‰ reduziert. Für beitragsfreie Versicherungen
wird ein gegenüber beitragspflichtigen Versicherungen halbierter Risikoanteilsatz
gewährt.
In allen Gewinnsystemen darf die Reduktion den Risikoanteilsatz des Gewinnsystems BE
nicht überschreiten.
Ertragsanteilsatz:
Für jedes Prozent der vereinbarten Beitragsreduktion wird der in den Gewinnsystemen „Barauszahlung,
verzinsliche Ansammlung“ deklarierte Ertragsanteilsatz um 1/10 von 1,1 %
reduziert.
Schlussgewinnanteile
Soweit Schlussgewinnanteile im Deklarationszeitraum fällig werden, berechnen sie sich wie
folgt abhängig vom Tarif:
Versicherungen erhalten bei Ablauf einen aus zwei Komponenten bestehenden Schlussgewinnanteil.
Er setzt sich bei den Tarifen AE. zusammen aus einem Schlussüberschussanteil in
Höhe von 22 (20) % der Leistungen aus der laufenden Überschussbeteiligung sowie einem
auf die Versicherungssumme bezogenen laufzeitabhängigen Sockelbetrag. Dieser beträgt
2 (0,5) % der Versicherungssumme und erhöht sich dann nach Ablauf einer Wartezeit von
15 (10) Jahren für jedes weitere vollendete Versicherungsjahr um 0,8 (0,25) % bis auf maximal
13 (3) %.
Der Tarif AE1VPE erhält keine Schlussgewinnanteile.
Bei den Tarifen AF. setzt sich der Schlussgewinnanteil zusammen aus einem Schlussüberschussanteil
in Höhe von 25 (22) % der Leistungen aus der laufenden Überschussbeteiligung
sowie einem auf die Versicherungssumme bezogenen laufzeitabhängigen Sockelbetrag.
Dieser beträgt 2,5 (3,5) % der Versicherungssumme und erhöht sich dann nach Ablauf einer
Wartezeit von 15 Jahren für jedes weitere vollendete Versicherungsjahr um 0,8 (1,0) % bis auf
maximal 16 (12) %.
Bei den Tarifen AH. setzt sich der Schlussgewinnanteil zusammen aus einem Schlussüberschussanteil
in Höhe von 28 % der Leistungen aus der laufenden Überschussbeteiligung sowie
einem auf die Versicherungssumme bezogenen laufzeitabhängigen Sockelbetrag. Dieser
beträgt 3 % der Versicherungssumme und erhöht sich dann nach Ablauf einer Wartezeit von
15 Jahren für jedes weitere vollendete Versicherungsjahr um 0,8 % bis auf maximal 19 %.
Bei vorgezogenem Ablauf, Tod oder Rückkauf wird ein Schlussgewinnanteil in verminderter
Höhe fällig.
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59

60 JAHRESABSCHLUSS
Bonus BE
Der Bonus BE ist selbst wieder überschussberechtigt. Er erhält laufende Überschussanteile,
die aus einem Risiko- und einem Ertragsanteil bestehen. Der Risikoanteil wird in Promille der
Bonusversicherungssumme, der Ertragsanteil in Prozent des Bonusdeckungskapitals bemessen.
Überschussberechtigt ist die Bonusversicherungssumme des abgelaufenen sowie
das Bonusdeckungskapital zu Beginn des gerade beendeten Versicherungsjahres.
Analog zur zugehörigen Grundversicherung wird ein letzter Jahresanteil gewährt.
Risikoanteil Ertragsanteil
Bonus BE zu Tarifen AE. 1,20 ‰ 1,35 (3,00) %
Bonus BE zu Tarifen AF. 1,20 ‰ 1,85 (3,25) %
Bonus BE zu Tarifen AH. 1,20 ‰ 2,35 %
2. Risikoversicherungen
Tarife AE8PN, AE8PE, AE8PZ, AE8PD, AE8PV
AE8EPN, AE8EPE, AE8EPZ, AE8EPD, AE8EPV,
AE8nPN, AE8nPE, AE8nPZ, AE8nPD, AE8nPV,
AE9PN, AE9PE, AE9PZ, AE9PD, AE9PV
Es wird ein Todesfallbonus in Höhe von 150 % der aktuellen garantierten Todesfallleistung
gewährt. Alternativ kann bei Risikoversicherungen mit konstanter Todesfallleistung und
durchgehender Beitragszahlung als Überschussbezugsart Beitragsreduktion in Höhe von
60 % des Tarifbeitrags gewählt werden.
Tarife AF8PN, AF8PS, AF8PE, AF8PZ,
AF8EPN, AF8EPS, AF8EPE, AF8EPZ,
AF8nPN, AF8nPS, AF8nPE, AF8nPZ,
AF9PN, AF9PS, AF9PE, AF9PZ,
AH8PN, AH8PS, AH8PE, AH8PZ,
AH8EPN, AH8EPS, AH8EPE, AH8EPZ,
AH8nPN, AH8nPS, AH8nPE, AH8nPZ,
AH9PN, AH9PS, AH9PE, AH9PZ
Es wird ein Todesfallbonus in Höhe von 163 % der aktuellen garantierten Todesfallleistung
gewährt. Alternativ kann bei Risikoversicherungen mit konstanter Todesfallleistung und
durchgehender Beitragszahlung als Überschussbezugsart Beitragsreduktion in Höhe von
62 % des Tarifbeitrags gewählt werden.
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3. Rentenversicherungen (ohne Versicherungen gemäß 4.)
JAHRESABSCHLUSS
Die Versicherungen erhalten laufende Überschussanteile. Zusätzlich werden Schlussgewinnanteile
abhängig vom Tarif gewährt.
Laufende Überschussanteile
Die Versicherung gilt für die Überschussanteilberechnung als Versicherung im Rentenbezug,
wenn die Rentenversicherung oder die Hinterbliebenen-Zusatzversicherung im Rentenbezug
ist.
Während der Aufschubzeit
Die laufenden Überschussanteile bestehen aus einem Rentenanteil in Promille der Jahresrente
und einem Zinsanteil in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals. Überschussberechtigt
ist die Jahresrente des gerade beendeten Versicherungsjahres. Das für die Überschussbeteiligung
maßgebliche Deckungskapital ergibt sich aus dem mit dem Rechnungszins
um ein Jahr diskontierten Deckungskapital am Ende des abgelaufenen Versicherungsjahres.
Ein letzter Jahresanteil wird bei Kapitalabfindung (anteilig auch im Rahmen der flexiblen
Altersgrenze) oder bei Übergang in den Rentenbezug gewährt. Er berechnet sich analog zu
den laufenden Überschussanteilen. Die jährlichen Überschussanteile werden zur Finanzierung
einer zusätzlichen Rentenleistung (Bonus, Rentenbonus Plus) verwendet. Alternativ
können sie auch verzinslich angesammelt oder bar ausgezahlt werden.
Nach Rentenbeginn
Die laufenden Überschussanteile bestehen aus einem Rentenanteil, einem Zinsanteil und
einem zusätzlichen Zinsanteil. Der Rentenanteil wird in Promille der Jahresrente bemessen.
Der Zinsanteil bzw. der zusätzliche Zinsanteil (bei Konstanter Gewinnrente bzw. Gewinnrente)
werden in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals bemessen.
Überschussberechtigt ist die Jahresrente des gerade beendeten Versicherungsjahres. Das für
die Überschussbeteiligung maßgebliche Deckungskapital ergibt sich aus dem mit dem
Rechnungszins um ein Jahr und mit einem Zins zweiter Ordnung um ein weiteres Jahr diskontierten
Deckungskapital am Ende des laufenden Versicherungsjahres.
Die jährlichen Überschussanteile können wahlweise zur Finanzierung einer zusätzlichen
Rentenleistung (Bonusrente, Rentenbonus Plus) verwendet oder bar ausgezahlt werden.
Als Überschussverwendungsart kann ferner die Konstante Gewinnrente bzw. Gewinnrente
vereinbart werden. In diesem Fall werden die jährlichen Überschussanteile für eine zusätzliche
individuell berechnete Rentenleistung nach dem Leistungsbild der Grundversicherung
verwendet. Diese Rentenleistung bleibt bei unveränderter Überschusssituation in ihrer Höhe
bestehen.
Nicht zur Finanzierung der Konstanten Gewinnrente bzw. Gewinnrente benötigte Überschussanteile,
werden zur Bildung von Bonusrenten verwendet.
Überschussbeteiligung für Boni
Die in der Aufschubzeit und im Rentenbezug gebildeten Boni sind selbst wieder überschussberechtigt.
Die Boni erhalten laufende Überschussanteile analog zur Grundversicherung. Die
Bezugsgrößen berechnen sich in gleicher Weise.
Überschussanteilsätze
Zurzeit wird kein Rentenanteil gewährt.
Der Zins zweiter Ordnung zur Ermittlung des maßgeblichen Deckungskapitals beträgt 8,0 %.
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61

62 JAHRESABSCHLUSS
Rentenhauptversicherung
Tarife Zinsanteil Zins-/zusätzlicher Zinsanteil
(in der Aufschubzeit) (nach Rentenbeginn)
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
beitrags- beitrags- Zinsanteil Zinsanteil 3) zusätzlicher
pflichtig frei (nicht Über- (für die Überschussver- Zinsanteil
schussverwen- wendungsart
dungsart Kon- Konstante Gewinnrente
stante Gewinn- bzw. Gewinnrente)
rente bzw.
Gewinnrente)
in % in % in % in % in %
ARE100PN, ARE110PN, ARE111PN,
ARE112PN, ARE200PN, ARE210PN,
ARE211PN, ARE212PN 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100MR, ARE112MR 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100BN, ARE100BE 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARES10PN, ARES11PN, ARES12PN 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100EPN, ARE110EPN,
ARE111EPN, ARE112EPN 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100EBN, ARE100EBE 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100PE, ARE110PE, ARE111PE,
ARE112PE, ARE200PE, ARE210PE,
ARE211PE, ARE212PE 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARES10PE, ARES11PE, ARES12PE 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100EPE, ARE110EPE,
ARE111EPE, ARE112EPE 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100PZ, ARE110PZ, ARE111PZ, ARE112PZ,
ARE200PZ, ARE210PZ, ARE211PZ, ARE212PZ 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARES10PZ, ARES11PZ, ARES12PZ 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100EPZ, ARE110EPZ,
ARE111EPZ, ARE112EPZ 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100PD, ARE110PD, ARE111PD,
ARE112PD, ARE200PD, ARE210PD,
ARE211PD, ARE212PD 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARES10PD, ARES11PD, ARES12PD 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100EPD, ARE110EPD, ARE111EPD,
ARE112EPD 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100PV, ARE110PV, ARE111PV, ARE112PV,
ARE200PV, ARE210PV, ARE211PV, ARE212PV 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARES10PV, ARES11PV, ARES12PV 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
ARE100EPV, ARE110EPV,
ARE111EPV, ARE112EPV 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)

JAHRESABSCHLUSS
Tarife Zinsanteil Zins-/zusätzlicher Zinsanteil
(in der Aufschubzeit) (nach Rentenbeginn)
beitrags- beitrags- Zinsanteil Zinsanteil 3) zusätzlicher
pflichtig frei (nicht Über- (für die Überschussver- Zinsanteil
schussverwen- wendungsart
dungsart Kon- Konstante Gewinnrente
stante Gewinn- bzw. Gewinnrente)
rente bzw.
Gewinnrente)
in % in % in % in % in %
ARF100PN, ARF110PN, ARF111PN,
ARF112PN, ARF200PN, ARF210PN,
ARF211PN, ARF212PN 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100BN, ARF100BE 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARFS10PN, ARFS11PN, ARFS12PN 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100EPN, ARF110EPN,
ARF111EPN, ARF112EPN 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100EBN, ARF100EBE 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100PE, ARF110PE, ARF111PE, ARF112PE,
ARF200PE, ARF210PE, ARF211PE, ARF212PE 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARFS10PE, ARFS11PE, ARFS12PE 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100EPE, ARF110EPE,
ARF111EPE, ARF112EPE 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100PZ, ARF110PZ, ARF111PZ, ARF112PZ,
ARF200PZ, ARF210PZ, ARF211PZ, ARF212PZ 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARFS10PZ, ARFS11PZ, ARFS12PZ 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARF100EPZ, ARF110EPZ,
ARF111EPZ, ARF112EPZ 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ARH100PN, ARH110PN, ARH111PN,
ARH111APN, ARH112PN, ARH112APN,
ARH200PN, ARH210PN, ARH211PN,
ARH211APN, ARH212PN, ARH212APN,
ARH300PN, ARH400PN, ARH412PN,
ARH412APN, ARH500PN, ARH512PN,
ARH512APN 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100BN, ARH100BE 2,35 2,35 2,55
ARHS10PN, ARHS11PN, ARHS12PN 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100EPN, ARH110EPN, ARH111EPN,
ARH111EAPN, ARH112EPN, ARH112EAPN,
ARH400EPN, ARH412EPN, ARH412EAPN 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100EBN, ARH100EBE 1,90 2,55
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
63

64 JAHRESABSCHLUSS
Tarife Zinsanteil Zins-/zusätzlicher Zinsanteil
(in der Aufschubzeit) (nach Rentenbeginn)
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
beitrags- beitrags- Zinsanteil Zinsanteil 3) zusätzlicher
pflichtig frei (nicht Über- (für die Überschussver- Zinsanteil
schussverwen- wendungsart
dungsart Kon- Konstante Gewinnrente
stante Gewinn- bzw. Gewinnrente)
rente bzw.
Gewinnrente)
in % in % in % in % in %
ARH100PE, ARH110PE, ARH111PE,
ARH111APE, ARH112PE, ARH112APE,
ARH200PE, ARH210PE, ARH211PE,
ARH211APE, ARH212PE, ARH212APE,
ARH300PE, ARH400PE, ARH412PE,
ARH412APE, ARH500PE, ARH512PE,
ARH512APE 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
ARHS10PE, ARHS11PE, ARHS12PE 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100EPE, ARH110EPE, ARH111EPE,
ARH111EAPE, ARH112EPE, ARH112EAPE,
ARH400EPE, ARH412EPE, ARH412EAPE 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100PS, ARH110PS, ARH111PS,
ARH111APS, ARH112PS, ARH112APS,
ARH200PS, ARH210PS, ARH211PS,
ARH211APS, ARH212PS, ARH212APS,
ARH300PS, ARH400PS, ARH412PS,
ARH412APS, ARH500PS, ARH512PS,
ARH512APS 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
ARHS10PS, ARHS11PS, ARHS12PS 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100EPS, ARH110EPS, ARH111EPS,
ARH111EAPS, ARH112EPS, ARH112EAPS,
ARH400EPS, ARH412EPS, ARH412EAPS 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100PZ, ARH110PZ, ARH111PZ,
ARH111APZ, ARH112PZ, ARH112APZ,
ARH200PZ, ARH210PZ, ARH211PZ,
ARH211APZ, ARH212PZ, ARH212APZ,
ARH300PZ, ARH400PZ, ARH412PZ,
ARH412APZ, ARH500PZ, ARH512PZ,
ARH512APZ 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
ARHS10PZ, ARHS11PZ, ARHS12PZ 2,55 1,55 1,00 4)
ARH100EPZ, ARH110EPZ, ARH111EPZ,
ARH111EAPZ, ARH112EPZ, ARH112EAPZ,
ARH400EPZ, ARH412EPZ, ARH412EAPZ 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
1) In den ersten 8 Versicherungsjahren nach Rentenbeginn
2) Ab dem 9. Versicherungsjahr nach Rentenbeginn
3) In den Überschussarten „Konstante Gewinnrente“ bzw. „Gewinnrente“ werden die jährlichen Zinsanteile zur Finanzierung dieser „Konstanten Gewinnrente“
bzw. „Gewinnrente“ benötigt. Eine weitere Erhöhung der Rentenleistung ergibt sich daraus nicht.
4) Ab dem 1. Versicherungsjahr nach Rentenbeginn

Hinterbliebenen-Zusatzversicherung
JAHRESABSCHLUSS
Tarife Zinsanteil Zins-/zusätzlicher Zinsanteil
(in der Aufschubzeit) (nach Rentenbeginn)
beitrags- beitrags- Zinsanteil Zinsanteil 3) zusätzlicher
pflichtig frei (nicht Über- (für die Überschussver- Zinsanteil
schussverwen- wendungsart
dungsart Kon- Konstante Gewinnrente
stante Gewinn- bzw. Gewinnrente)
rente bzw.
Gewinnrente)
in % in % in % in % in %
AHE1PN, AHE12PN 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1MR 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1BN, AHE1BE 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1EPN 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1EBN, AHE1EBE 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE2PN 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1PE, AHE12PE 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1EPE 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE2PE 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1PZ, AHE12PZ 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1EPZ 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE2PZ 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1PD, AHE12PD 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1EPD 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE2PD 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1PV, AHE12PV 0,85 (3,10) 0,85 (3,10) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE1EPV 0,40 (2,50) 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHE2PV 1,05 (3,20) 1,05 (3,20) 1) / 0,05 (2,20) 1,00 2)
AHF1PN, AHF12PN 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1BN, AHF1BE 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1EPN 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1EBN, AHF1EBE 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF2PN 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1PE, AHF12PE 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1EPE 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF2PE 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1PS, AHF12PS 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1EPS 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
65

66 JAHRESABSCHLUSS
Tarife Zinsanteil Zins-/zusätzlicher Zinsanteil
(in der Aufschubzeit) (nach Rentenbeginn)
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
beitrags- beitrags- Zinsanteil Zinsanteil 3) zusätzlicher
pflichtig frei (nicht Über- (für die Überschussver- Zinsanteil
schussverwen- wendungsart
dungsart Kon- Konstante Gewinnrente
stante Gewinn- bzw. Gewinnrente)
rente bzw.
Gewinnrente)
in % in % in % in % in %
AHF2PS 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1PZ, AHF12PZ 1,35 (3,45) 1,35 (3,45) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF1EPZ 0,90 (3,00) 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHF2PZ 1,55 (3,70) 1,55 (3,70)
AHH1PN, AHH12PN 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1BN, AHH1BE 2,35 2,35 2,55
AHH1EPN 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1EBN, AHH1EBE 1,90 2,55
AHH2PN, AHH3PN 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1PE, AHH12PE 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1EPE 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
AHH2PE, AHH3PE 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1PS, AHH12PS 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1EPS 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
AHH2PS, AHH3PS 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1PZ, AHH12PZ 2,35 2,35 2,55 1,55 1,00 4)
AHH1EPZ 1,90 2,55 1,55 1,00 4)
AHH2PZ, AHH3PZ 2,55 1,55 1,00 4)

Boni
JAHRESABSCHLUSS
Tarife Zinsanteil Zins-/zusätzlicher Zinsanteil
(in der Aufschubzeit) (nach Rentenbeginn)
beitragsfrei Zinsanteil zusätzlicher
Zinsanteil
in % in % in %
Bonus, Bonusrente, Bonus zur Hinterbliebenen-Zusatzversicherung
zu Tarifen ARE. 0,85 (3,10) 1,05 (3,20)
Bonus, Bonusrente, Bonus zur Hinterbliebenen-Zusatzversicherung
zu Tarifen ARF. 1,35 (3,45) 1,55 (3,70)
Bonus, Bonusrente, Bonus zur Hinterbliebenen-Zusatzversicherung
zu Tarifen ARH. 2,35 (2,35) 2,55
1) In den ersten 8 Versicherungsjahren nach Rentenbeginn
2) Ab dem 9. Versicherungsjahr nach Rentenbeginn
3) In den Überschussarten „Konstante Gewinnrente“ bzw. „Gewinnrente“ werden die jährlichen Zinsanteile zur Finanzierung
dieser „Konstanten Gewinnrente“ bzw. „Gewinnrente“ benötigt. Eine weitere Erhöhung der Rentenleistung
ergibt sich daraus nicht.
4) Ab dem 1. Versicherungsjahr nach Rentenbeginn
Schlussgewinnanteile
Aufgeschobene Rentenhauptversicherungen mit laufender Beitragszahlung erhalten bei Kapitalabfindung
oder bei Ablauf der Aufschubzeit einen Schlussüberschussanteil abhängig vom
Tarif. Dieser besteht aus zwei Komponenten:
• einem Schlussüberschussanteil in Höhe von 6 % (Tarife ARE.) bzw. von 8 % (Tarife ARF.)
bzw. von 12 % (Tarife ARH.) der Leistungen aus der mit 5,0 % (5,4 %) (Tarife ARE., Tarife
ARF.) bzw. 5,1 % (Tarife ARH.) verzinsten laufenden Überschussbeteiligung der Rentenhauptversicherung,
• einem auf die 12-fache Rente bezogenen laufzeitabhängigen Sockelbetrag. Dieser beträgt
2 (1,5) % der 12-fachen Rente und erhöht sich dann nach Ablauf einer Wartezeit von 12 Jahren
für jedes weitere vollendete Versicherungsjahr der Aufschubzeit um 0,9 (0,5) % bis auf
maximal 20,0 (4,0) % bei den Tarifen ARE. Bei den Tarifen ARF. beträgt der laufzeitabhängige
Sockelbetrag 3 (5) % der 12-fachen Rente und erhöht sich dann nach Ablauf einer Wartezeit
von 12 Jahren für jedes weitere vollendete Versicherungsjahr der Aufschubzeit um
1,2 (0,4) % bis auf maximal 30,0 (12,0) %. Bei den Tarifen ARH. beträgt der laufzeitabhängige
Sockelbetrag 4 % der 12-fachen Rente und erhöht sich dann nach Ablauf einer Wartezeit
von 12 Jahren für jedes weitere vollendete Versicherungsjahr der Aufschubzeit um 1,5 % bis
auf maximal 40,0 %.
Rentenversicherungen gegen Einmalbeitrag erhalten keinen Schlussüberschussanteil!
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
67

68 JAHRESABSCHLUSS
4. Rentenversicherungen gemäß Gesetz zur steuerlichen Förderung einer
kapitalgedeckten Altersvorsorge
Die Versicherungen nach den Tarifen AERRC1PN, AERRC1PE, AERRC1PZ, AFRRC1PE, AHRRC1PE,
AHRRC2PE (Klassikprodukt) und AERRF1PN, AERRF1PE, AERRF1PZ, AFRRF1PE, AHRRF1PE,
AHRRF2PE (Fondsprodukt) erhalten laufende Überschussanteile.
Während der Aufschubzeit
Die laufenden Überschussanteile werden am Ende jeden Monats gewährt und bestehen aus
einem Kostenanteil in Promille der Versicherungssumme und einem Zinsanteil in Prozent des
maßgeblichen Deckungskapitals. Überschussberechtigt ist die Versicherungssumme des gerade
beendeten Versicherungsmonats. Das für die Überschussbeteiligung maßgebliche Deckungskapital
ist das Deckungskapital am Beginn des abgelaufenen Versicherungsmonats,
beim Fondsprodukt das entsprechende Deckungskapital zur Finanzierung der Beitragsgarantie.
Ein letzter Monatsanteil wird bei Übergang in den Rentenbezug gewährt. Er berechnet sich
analog zu den laufenden Überschussanteilen.
Die monatlichen Überschussanteile werden bis zum Rentenbeginn verzinslich angesammelt
(Klassikprodukt) oder in den (die) Fonds investiert (Fondsprodukt).
Nach Rentenbeginn
Die laufenden Überschussanteile werden jährlich gewährt, erstmals bei Rentenbeginn und
dann zu Beginn eines jeden Rentenbezugsjahres. Sie bestehen aus einem Rentenanteil und
einem Zinsanteil. Der Rentenanteil wird in Prozent der Jahresrente bemessen. Der Zinsanteil
wird in Prozent des maßgeblichen Deckungskapitals bemessen.
Fällt der Rentenbeginn nicht auf einen Versicherungsjahrestag, so erhält die Versicherung
einen anteiligen laufenden Überschussanteil für die Zeit vom Rentenbeginn bis zum ersten
Versicherungsjahrestag nach Rentenbeginn.
Überschussberechtigt ist die Jahresrente des gerade beendeten Versicherungsjahres. Das für
die Überschussbeteiligung maßgebliche Deckungskapital ergibt sich aus dem mit dem Rechnungszins
um ein Jahr und mit einem Zins zweiter Ordnung um ein weiteres Jahr diskontierten
Deckungskapital am Ende des laufenden Versicherungsjahres.
Die Überschussanteile werden zur Finanzierung einer zusätzlichen Rentenleistung (Bonusrente)
verwendet.
Überschussbeteiligung für Boni
Die im Rentenbezug gebildeten Bonusrentenversicherungen (Boni) sind garantiert und nach
einem Jahr selbst wieder überschussberechtigt. Die Boni erhalten laufende Überschussanteile
analog zur Grundversicherung. Die Bezugsgrößen berechnen sich in gleicher Weise.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Überschussanteilsätze
Zurzeit wird kein Kosten- bzw. Rentenanteil gewährt.
JAHRESABSCHLUSS
Der Zins zweiter Ordnung zur Ermittlung des maßgeblichen Deckungskapitals beträgt 8,0 %.
Tarife Laufende Überschussanteile Laufende Überschussanteile
(Monatsanteile) (Jahresanteile)
in der Aufschubzeit Nach Rentenbeginn
Jährlicher Zinsanteil * Zinsanteil
Tarife der E-Generation
beitragspflichtig beitragsfrei
in % in % in %
AERRC1PE, AERRC1PN, AERRC1PZ 1,80 (2,85) 1,80 (2,85) 1,05 (3,20)
AERRF1PE, AERRF1PN, AERRF1PZ 0,95 (3,10) 0,95 (3,10) 1,05 (3,20)
Bonusrente 1,05 (3,20)
Tarife der F-Generation
AFRRC1PE 1,45 (3,60) 1,45 (3,60) 1,55 (3,70)
AFRRF1PE 1,45 (3,60) 1,45 (3,60) 1,55 (3,70)
Bonusrente 1,55 (3,70)
Tarife der H-Generation
AHRRC1PE 2,45 2,45 2,55
AHRRF1PE 2,45 2,45 2,55
AHRRC2PE 2,80 2,80 2,55
AHRRF2PE 2,80 2,80 2,55
AHHS50PE 2,55
Bonusrente 2,55
* Für die monatlichen Zuteilungen in der Aufschubzeit müssen die angegebenen jährlichen Zinsanteile in monatliche
Zinsanteile umgerechnet werden.
5. Berufs- und Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen
Für Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen nach den Tarifen BU 2000 BF,
BU 2000 BR, EU 2000 BF und EU 2000 BR bestimmen sich die Überschussanteile wie folgt:
Während der leistungsfreien Zeit
Es kann wahlweise eine Beitragsreduktion in Prozent des Tarifjahresbeitrags, verzinsliche
Ansammlung des Gewinnanteils in Prozent des Tarifjahresbeitrags oder ein Sofortbonus in
Prozent der versicherten Rente vereinbart werden.
Die entsprechenden Überschussanteilsätze werden altersabhängig und getrennt für Männer
und Frauen deklariert. Die für den Deklarationszeitraum gültigen Sätze können der folgenden
Tabelle entnommen werden.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
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70 JAHRESABSCHLUSS
Eintrittsalter Männer Frauen
Beitrags- Sofort- Gewinn- Beitrags- Sofort- Gewinn-
reduktion bonus anteil reduktion bonus anteil
bis 30 50 % 100 % 52 % 48 % 92 % 50 %
31 bis 40 47 % 89 % 49 % 43 % 75 % 45 %
41 bis 50 38 % 61 % 39 % 33 % 49 % 34 %
ab 51 29 % 41 % 30 % 24 % 32 % 25 %
Während der Dauer der Invalidität bzw. Erwerbsunfähigkeit
Es wird eine Bonusrente in Prozent der Vorjahresrente gewährt. Der Bonusrenten-Satz beträgt
0,85 % (2,25 %).
Für Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherungen nach den Tarifen BU 2004 BF,
BU 2004 BR, EU 2004 BF, EU 2004 BR, BU 2005 BF, BU 2005 BR, EU 2005 BF und EU 2005
BR bestimmen sich die Überschussanteile wie folgt:
Während der leistungsfreien Zeit
Es kann wahlweise eine Beitragsreduktion in Prozent des Tarifjahresbeitrags, verzinsliche
Ansammlung des Gewinnanteils in Prozent des Tarifjahresbeitrags oder ein Sofortbonus in
Prozent der versicherten Rente vereinbart werden.
Die entsprechenden Überschussanteilsätze werden abhängig von der Hauptversicherung und
vom Alter und getrennt für Männer und Frauen deklariert. Sofern die Hauptversicherung eine
Risikoversicherung ist, können die für den Deklarationszeitraum gültigen Sätze der folgenden
Tabelle entnommen werden.
Eintrittsalter Männer Frauen
Beitrags- Sofort- Gewinn- Beitrags- Sofort- Gewinn-
reduktion bonus anteil reduktion bonus anteil
bis 45 57 % 133 % 58 % 53 % 113 % 54 %
ab 46 43 % 75 % 44 % 40 % 67 % 41 %
Sofern die Hauptversicherung keine Risikoversicherung ist, können die für den Deklarationszeitraum
gültigen Sätze der folgenden Tabelle entnommen werden.
Eintrittsalter Männer Frauen
Beitrags- Sofort- Gewinn- Beitrags- Sofort- Gewinn-
reduktion bonus anteil reduktion bonus anteil
bis 45 52 % 108 % 53 % 49 % 96 % 50 %
ab 46 39 % 64 % 40 % 36 % 56 % 37 %
Während der Dauer der Invalidität bzw. Erwerbsunfähigkeit
Es wird eine Bonusrente in Prozent der Vorjahresrente gewährt. Der Bonusrenten-Satz beträgt
für die Tarife BU 2004 BF, BU 2004 BR, EU 2004 BF und EU 2004 BR 1,35 % (2,75 %) bzw. für
die Tarife BU 2005 BF, BU 2005 BR, EU 2005 BF und EU 2005 BR 1,85 %.
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

6. Ansammlung
JAHRESABSCHLUSS
Die Ansammlungsguthaben bei der Überschussbezugsart „verzinsliche Ansammlung“ für die
in den Abschnitten 1, 3, 4 und 5 genannten Tarife sind selbst wieder gewinnberechtigt und
verzinsen sich mit dem Ansammlungszins.
Der Ansammlungszins wird am Ende eines Versicherungsjahres fällig und wird auf das zu
Beginn des Versicherungsjahres vorhandene Ansammlungsguthaben gewährt. Der jährliche
Ansammlungszins beträgt bei den Tarifen gemäß 4. AERRC1PN, AERRC1PE, AERRC1PZ bzw.
AFRRC1PE 4,40 % (5,45 %), bei den Tarifen gemäß 1. AH., gemäß 3. ARH. bzw. AHH., gemäß
4. AHRRC1PE bzw. AHRRC2PE, gemäß 5. BU 2005 BF, BU 2005 BR, EU 2005 BF und EU 2005 BR
5,00 % und bei den übrigen Tarifen 4,40 % (5,40 %). Bei Tarifen gemäß 4. erfolgt die Verzinsung
monatlich, wobei der deklarierte jährliche Ansammlungszins in einen monatlichen
umgerechnet wird.
7. Zeitrenten-Zusatzversicherungen
Die Überschussbeteiligung für Zeitrentenzusatzversicherungen nach den Tarifen AEZRPV,
AEZRSPV, AFZRPV, AFZRSPV, AHZRPV und AHZRSPV besteht aus einem Schlussanteil und – für
leistungspflichtige Versicherungen – aus laufenden Überschüssen.
Der Schlussanteil wird nach Ablauf einer Wartezeit von 3 Jahren bei Tod, Ablauf oder Rückkauf
fällig.
Soweit ein Schlussanteil im Deklarationszeitraum fällig wird, beträgt dieser 25 % der gewinnberechtigten
Zusatzbeitragssumme.
Leistungspflichtige Versicherungen erhalten eine laufende Überschussbeteiligung, die aus
einem Zinsanteil in Prozent des gewinnberechtigten Deckungskapitals besteht. Im Deklarationszeitraum
beträgt dieser Zinsanteil für die Tarife AEZRPV und AEZRSPV 0,10 % (1,50 %),
für die Tarife AFZRPV und AFZRSPV 0,60 % (2,00 %) bzw. für die Tarife AHZRPV und AHZRSPV
1,10 %.
8. Unfalltod-Zusatzversicherungen
Unfalltod-Zusatzversicherungen nach den Tarifen AEUT, AFUT, AHUT, AEUTE, AFUTE und AHUTE
sind nicht überschussberechtigt.
Köln, den 6. April 2006
Der Vorstand
Schulte Dr. Görg van het Hof
Dr. Hofmeier Meisch Dr. Schmitz
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
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72
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie
Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der ASSTEL Lebensversicherung
AG, Köln, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2005 geprüft. Die
Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen
handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in
der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage
der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung
der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten
Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die
Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld
der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend
auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie
die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir
sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung
bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der
Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt
insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und
Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Köln, den 19. April 2006
KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Husch Glößner
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005

Bericht des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat hat während des Berichtsjahres die Geschäftsführung des Vorstandes fortlaufend
entsprechend der ihm nach Gesetz und Satzung zugewiesenen Aufgaben überwacht.
Er wurde vom Vorstand über die Entwicklung und Lage des Unternehmens regelmäßig schriftlich
und in drei Sitzungen mündlich informiert. Der Information und Überwachung dienten
auch die Ausschüsse des Aufsichtsrates. Der Kapitalanlage- und der Prüfungsausschuss tagten
jeweils dreimal.
Die regelmäßige Berichterstattung beinhaltete neben der Beitrags-, Kosten- und Kapitalanlageentwicklung
und den damit verbundenen Konsequenzen für den Jahresabschluss, die Unternehmensplanung,
die Risikosituation sowie die Entwicklung der Vertriebsgesellschaft
ASSTEL ProKunde Versicherungskonzepte GmbH. Besonderes Augenmerk richtete der Aufsichtsrat
auf die veränderten sozialpolitischen Rahmenbedingungen sowie deren Auswirkungen
auf die Geschäfts- und Produktentwicklung. Darüber hinaus standen die Verwaltungskostensituation,
der Erfolg der Markenkampagne und die Produktpositionierung im Fokus.
Regelmäßig wurde der Aufsichtsrat nach Abschnitt B des Rundschreibens 1/2004 der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht über die Vermögensanlagen und die Ergebnisse der
Stresstests in Kenntnis gesetzt.
Die von der Prüfungsgesellschaft vorgenommenen Prüfungen haben ergeben, dass das Rechnungswesen,
der Jahresabschluss und der Lagebericht den gesetzlichen Vorschriften entsprechen.
Die Prüfungsgesellschaft hat dem Jahresabschluss 2005 den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk
gemäß § 322 HGB erteilt.
Die Prüfung des Lageberichts, des Jahresabschlusses und des Vorschlags über die Gewinnverwendung
durch den Aufsichtsrat haben keinen Anlass zu Beanstandungen ergeben.
Die Abschlussprüfer haben an der Bilanz-Aufsichtsratssitzung teilgenommen und haben über
die wesentlichen Ergebnisse der Prüfung berichtet. Zu dem Bericht der KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft
Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Köln, vom 19. April
2006 hat der Aufsichtsrat keine besonderen Bemerkungen zu machen.
Er billigt den Jahresabschluss 2005, der damit gemäß § 172 AktG festgestellt ist.
Für die im abgelaufenen Geschäftsjahr geleistete Arbeit dankt der Aufsichtsrat dem Vorstand.
Köln, den 9. Mai 2006
Der Aufsichtsrat
Dr. Manfred Scholz
Vorsitzender
ASSTEL Lebensversicherung AG 2005
73

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ASSTEL
Lebensversicherung AG
Wiener Platz 4
51175 Köln
0221 - 9 677 121
0221 - 9 677 131
www.asstel.de
10 78 43/200
43/2005