Social Trading - Gemeinsam mehr erreichen - Wikifolio

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Titel
SOCIAL TRADING
Gemeinsam
mehr erreichen
DERIVATE MAGAZIN 02/03 | 2013

Titel
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Soziale Netzwerke sind ein wichtiger Teil unserer Informationsgesellschaft
und haben unsere Kommunikationsgewohnheiten
verändert. Die Idee von Netzgemeinschaften
hat auch die Finanzmärkte erreicht. Bereits in der Euphorie
der Internethausse haben sich zahlreiche Anleger in Foren
lebhaft über Aktien ausgetauscht. Mittlerweile bietet das
Web 2.0 viel mehr Anwendungsmöglichkeiten, um wirkungsvoller
mit anderen zu interagieren. Nach dem Motto
„Gemeinsam mehr erreichen“ hat sich das Social Trading
etabliert, wobei die Mitglieder auf den Plattformen nicht
nur diskutieren, sondern auch die Gelegenheiten des
Online Trading gemeinsam nutzen können. Die soziale Art
des Tradens ist nicht nur salonfähig geworden, sondern
birgt auch das Potenzial in sich, die Tradinglandschaft
einschneidend zu verändern.
Social Networking und Online Trading
„Soziales Netzwerken“ plus „Online Trading“ macht gleich
„Social Trading“; in dieser Formel ließe sich der Begrif vereinfacht
zusammenfassen. Die rasante Verbreitung von Anbietern
sozialer Netzwerke in den letzten Jahren hat vor den
Börsianer-Communitys im Internet keinen Halt gemacht.
Insbesondere bei den Privatanlegern erfreuen sich derartige
Internet-Plattformen wachsender Beliebtheit. Der Trend zum
Social Trading hat vor mehreren Jahren angesetzt, wobei diese
Bezeichnung in den verschiedensten Zusammenhängen
verwendet wird. Von Finanzforen, in denen die neuesten
Aktientipps ausgetauscht werden, über anonyme Signalverkäufe
bis hin zu Plattformen, die Trades für die anderen Mitglieder
detailliert sichtbar machen.
© Photo-K - Fotolia.com
An dieser Stelle sind unter Social Trading vor allem derartige
Portale gemeint, bei denen es möglich ist, an den Gewinnen
erfolgreicher Trader teilzuhaben. Dabei agieren die Trader
öfentlich, sodass die Performance und die Details der Käufe
und Verkäufe von den anderen Usern einsehbar sind. Wer an
der Handelsstrategie eines bestimmten Händlers interessiert
ist, hat die Möglichkeit, ihm zu folgen bzw. den Trade zu ko-
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pieren. Der Vorgang kann entweder manuell vorgenommen
oder durch entsprechende Einstellungen auch automatisiert
werden. Der Trader, dem der Anleger quasi sein Geld zur
Verfügung stellt, erhält im Fall eines Gewinns eine Erfolgsprämie.
Wenn der Trader einen Gewinn macht, proitiert der
Anleger, der ihm gefolgt ist, und der Betreiber der Plattform
verdient ebenfalls. Eine Win-Win-Situation für alle beteiligten
Parteien.
Mindest anzahl an Trades in vorgegebenen Zeitintervallen
etc. Nachweise für Track-Records (Erfolgsbilanz), die vor einigen
Jahren noch von Wirtschaftsprüfern in komplizierten
und kostspieligen Verfahren erstellt werden mussten, gehören
durch diese Verfahren auch weitgehend der Vergangenheit
an. Viele kleine, aber auch große Assetmanager nutzen
diese Möglichkeiten, um die Efektivität ihrer Strategie bei
Interessenten vorzustellen.
Expertise sucht Kapital
Das Geschehen auf den Kapitalmärkten zu verfolgen, ist eine
zeitaufwändige Angelegenheit. Zudem sind gewisse Fachkenntnisse
erforderlich, um Märkte angemessen analysieren
und daraus eine Handelsstrategie entwickeln zu können.
Der Anleger, der eine bestimmte Investitionssumme beim
ausgesuchten Händler investiert, überträgt dann auch den
damit verbundenen Arbeitsaufwand auf ihn. Dieser Aspekt
des bequem verdienten Geldes mag für einige Anleger wichtig
sein, doch steht er nicht im Vordergrund des Social Trading.
Ganz im Gegenteil: Der Austausch von Informationen,
Investmentideen und Strategien spielt für die meisten eine
zentrale Rolle. Die Mitglieder werden mit unterschiedlichen
Ansichten und Blickwinkeln konfrontiert, was den Blick auf
das Gesamtbild schärfen kann.
Auswahlstrategien
Bevor sich ein Anleger bei einem Social-Trading-Anbieter
anmeldet, sollte er zuerst darauf achten, dass gewisse Qualitätsanforderungen
erfüllt werden. In erster Linie gehört
dazu, dass sich die Trader, denen gefolgt werden kann, im
Vorfeld qualiizieren oder ihr Kenntnis-, Performance- oder
Erfahrungsstand in jeweilige Kategorien eingeteilt wird.
Dieses Prozedere wird in der Regel von allen Betreibern
der renommierten Social-Trading-Plattformen durchgeführt.
Bei ayondo beispielshalber starten alle neuen Trader
in Level 1 (Street Trader) und können sich unter Erfüllung
steigender Anforderungen an Performance und Risiko bis
ganz nach oben arbeiten. Die zu erfüllenden Anforderungen
richten sich etwa nach maximalem Verlust, Mindestrendite,
Naturgemäß besteht das Ziel beim Social Trading für den
Anleger darin, Trader auszusuchen, die beständig hohe Renditen
erwirtschaften. Um dem Teilnehmer die Orientierung
zu erleichtern, werden Ranglisten erstellt und publiziert.
Am naheliegendsten erscheint es zunächst, dem Trader zu
folgen, der auf dem ersten Platz steht. In einem bestimmten
Zeitraum hat er immerhin die höchsten Renditen erzielt.
Seine guten Leistungen sprechen sich in der virtuellen Proitgemeinschaft
meist schnell herum, und die Gefolgschaft
wächst. Wenn er sich unter Beweis gestellt hat und ihm viele
Leute ihr Vertrauen schenken, sind das scheinbar sehr gute
Gründe, sich nicht nur an seine Fersen zu heften, sondern
ihm überdies Anlagegelder zur Verfügung zu stellen.
Dass die Performance der honorierten Top-Trader für sich
spricht und sich so viele Follower doch nicht irren können,
erscheint auf den ersten Blick, wie bereits erwähnt, als erfolgversprechender
Ansatz. Doch womöglich geht die Strategie
des Traders nicht mehr auf, wenn die Volatilität zunimmt
oder die Kurse schlagartig einbrechen. Beispielsweise könnte
das Trendfolge-Modell sehr gut in einem Aufwärtstrend
funktionieren, jedoch in einem Seitwärtsmarkt überwiegend
Verluste einfahren. Oder ein Trader könnte seine außerordentliche
Rendite unter sehr hohen Risiken erzielt haben. In
diesem Falle würde der Investor ebenfalls an hochriskanten
Geschäften teilnehmen, die normalerweise nicht seinem Anlegerproil
entsprechen. Die Exempel zeigen, dass die Aussagefähigkeit
derartiger Ranglisten mit dem nötigen Maß an
Skepsis zu betrachten bleibt.
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Quelle: www.wikifolio.com. Wikifolio
bietet einfache und übersichtliche
Suchfunktionen an. Die Suchanfragen
sind nutzerfreundlich und schnell
kombinierbar bzw. abrufbar.
Kennzahlen
Für eine eiziente Entwicklung und Umsetzung von Handelsstrategien
ist es maßgeblich, dass das Risiko im Blick behalten
und gemanagt wird. Neben den Renditekennzahlen werden
auch diverse Risikokennzifern veröfentlicht. Anhand
der Analyse des Zahlenwerks kann der Anleger nach Tradern
suchen, die seine eigene Anlagephilosophie widerspiegeln
sowie seinen individuellen Ansprüchen und Bedürfnissen
gerecht werden. Beispielsweise kann das Mitglied die erzielte
Performance in einem bestimmten Zeitraum oder die Anzahl
der Follower abfragen. Weiterhin können auch bestimmte
Trader, die man als interessant betrachtet, zunächst auf einer
Watchlist beobachtet werden. Es besteht in der Regel die
Möglichkeit, die Kennzahlen und Informationen je nach persönlichen
Wünschen in einer Suchabfrage zu kombinieren.
Eine der wichtigsten und meist beachteten Kennzahlen
stammt aus dem Risiko-Management und ist der sogenannte
Drawdown. Der maximale Drawdown zeigt den prozen tualen
Verlust zwischen dem höchsten Punkt und dem niedrig s ten
Punkt eines Performanceverlaufes in einer bestimmten
Perio de an. An dem Risikomaß lässt sich neben dem maximalen
Verlust zudem ablesen, wie lange die Rückgangphase
dauerte und in welchem Zeitraum das Deizit wieder aufgeholt
werden konnte. Auf den jeweiligen Plattformen werden
teils Handelsstrategien als Musterdepots veröfent licht, ohne
dass wirkliche Investitionen dahinterstehen. Aus der Behavioral
Finance, der verhaltensorientierten Kapitalmarktforschung,
ist bekannt, dass sich die Wahrnehmung bzw. das
Verhalten des Anlegers ändert, sobald er mit realem Geld
investiert ist. Beispielsweise nimmt unter solchen Bedingungen
der Stressfaktor zu oder bestimmte Ereignisse werden
selektiv(er) wahrgenommen. Dadurch steigt der Einluss
auf die Informationsverarbeitung dahingehend, dass er eher
zu psychologisch bedingten Anlagefehlern neigt. In diesem
Zusammenhang bietet wikifolio die sogenannte „Real
Money“-Kennzahl an, wenn der Trader mit mindestens 5000
Euro in sein eigenes Portfolio investiert ist. Damit gibt er gleichermaßen
zu verstehen, dass er in seine eigene Handelsstrategie
vertraut.
Die Suche nach Tradern, die den persönlich bevorzugten
Vorstellungen bezüglich Rendite und Risikobereitschaft entsprechen,
ist mit Rechercheleistung verbunden. Nachdem
Trader mit einer durchdachten Strategie, die auf längere
Sicht solide Gewinne einfährt und Risiken auf gewünschte
Weise minimiert, ausindig gemacht wurden, sollte seine
Strategie und Performance kontinuierlich kritisch überprüft
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Quelle: www.ayondo.com. Bei diesem Profil auf ayondo sind wichtige Kennzahlen wie Performance, Maximum Drawdown und Volatilität sowie der prozentuale Anteil an Gewinntrades auf einen Blick ersichtlich.
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werden. Wenn sich seine Vorgehensweise ändern oder die
angestrebten Renditen nicht einstellen sollten, ist Flexibilität
gefragt. Sich als Follower von ihm zu trennen und nach
einem passenderen umzusehen, ist dann gegebenenfalls ein
angebrachter Schritt. Die auf Devisen spezialisierte Plattform
Tradency geht auf die Strategien systematisch ein. Dabei
analysieren Programme mit dem sogenannten „Strategie-
Filter“ gemäß der Trading-Kriterien geeignete Strategien. Das
Feature „Strategie-Eizienz“ unterstützt den Anleger dabei,
eine auf detaillierten Informationen aufbauende fundierte
Auswahl zu trefen. Unter diesen Gesichtspunkten sind
die Kennzahlenanalyse und intelligente Filterprogramme
zweckdienliche Instrumente zur Beurteilung des Chance/Risiko-Verhältnisses
und der darauf beruhenden Rückschlüsse
auf die eigene Anlagestrategie.
Herdentrieb versus Schwarmintelligenz
Soziale Netzwerke werden oft mit einer „Weisheit der Vielen“
oder der Schwarmintelligenz aus dem Tierreich in Verbindung
gebracht. Es werden Vergleiche mit äußerst effizient
vorgehenden Bienenschwärmen oder Ameisenkolonien
hergestellt. Andererseits ist als massen- bzw. sozialpsychologischer
Aspekt das Thema Herdenverhalten an den Börsenmärkten
gemeinhin ein wohlbekanntes. Die emotionalen
Ansteckungsefekte der Massen, die zu Kursübertreibungen
nach oben oder zu dynamisierenden Beschleunigungen
der Abwärtsbewegungen in Crashs führen, gehören zu den
potenziellen Risiken des allgemeinen Börsengeschehens.
Dass es stets gelingt, irrationalem Herdenverhalten durch
die postulierte Schwarmintelligenz der sozialen Netzwerke
zwangsläuig entgegenwirken zu können, sollte der Anleger
nicht partout voraussetzen. Die Erhebungen von allgemeinen,
repräsentativ erhobenen Stimmungsindikatoren zeigen
in der Regel eine große Korrelation zu den Ergebnissen, die
durch Abstimmungen in sozialen Börsianer-Netzwerken ermittelt
werden. Die Mechanismen eines irrationalen Herdenverhaltens
schlagen nicht selten auch auf die vermeintliche
Schwarmintelligenz durch.
Geteilt – aber verzerrt
Grundsätzlich nehmen wir wegen der beschränkten Aufnahmekapazität
des Gehirns aussondernd wahr. Unsere
Erwartungshaltung beeinlusst unsere tatsächliche Wahrnehmung.
Diese selektive Wahrnehmung beruht aber sehr
häuig auch darauf, dass manche Informationen gar nicht
wahrgenommen werden wollen. Gegenargumente werden
hierbei vernachlässigt oder verdrängt. Die Neigung, die vereinfacht
gesagt dazu führt, dass wir nur das sehen, was wir
sehen wollen, spielt eine zentrale Rolle bei der menschlichen
Informationsverarbeitung. Beim Wissens- und Informationsaustausch
in sozialen Netzwerken verbreiten sich aufgrund
dessen auch derartig wahrnehmungsverzerrte Informationen.
In diesem Kontext ist in der Psychologie der Efekt des
„Shared Information Bias“ (geteilte Informationsverzerrung)
bekannt. Darunter wird die Tendenz von Gruppenmitgliedern
– im vorliegenden Fall Mitgliedern einer Masse – verstanden,
mehr Zeit und Energie dafür zu verwenden, um über Informationen
zu diskutieren, die allgemein bekannt sind, wobei die
Informationen, deren sich nur wenige bewusst sind, kaum
oder gar nicht berücksichtigt werden. Ungeteilte oder rudimentär
geteilte Informationen, die im Grunde aufschlussreich
sind, gehen unter, weil das Netzwerk darauf bedacht
ist, einen Konsens zu erreichen. Der Austausch von Anlagestrategien,
Sichtweisen, Markteinschätzungen oder Investitionsmöglichkeiten
ist durch die Mainstream-Meinung stark
beeinlusst und kommt der menschlichen Neigung, selektiv
wahrzunehmen, entgegen.
Um von der kollektiven Erfahrung des sozialen Netzwerks zu
proitieren, können die darin ließenden Informationen für
eine ganzheitliche Betrachtung genutzt werden. Dazu sollte
der Trader bzw. der Anleger bewusst und aktiv mehr Zeit
darauf verwenden, insbesondere nonkonforme Meinungen,
die nur vereinzelt oder gar nicht erörtert werden, mehr zu
beachten. Er sollte gezielt nach Tradern bzw. Foren suchen,
die Meinungen aufgreifen, die dem gemeinhin herrschenden
Mainstream-Denken entgegenstehen. Für denjenigen Trader,
der eine antizyklische Strategie anwenden möchte, bietet der
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Broker XTB den sogenannten „Contra-Copy“ an. Dabei wird
das Gegenteil eines bereits platzierten Trades ausgeführt. Ein
Trade, der die Mehrheitsmeinung widerspiegelt, kann hier
als Kontraindikator bzw. „Contra-Trade“ platziert werden.
Unabhängig davon, ob es sich um klassische Recherche in
den Medien oder in einem sozialen Netzwerk handelt, ist es
letztendlich vom Einzelnen abhängig, ob die jeweiligen Informationen
umfänglich genutzt werden können.
Tagebücher anderer
Informationsstrategisch gesehen, kann das soziale Netzwerk,
das im Vergleich zu dem weltweiten Börsenhandel geradezu
einen Mikrokosmos abbildet, ein wahrer Fundus an frischen
und unorthodoxen Sichtweisen jenseits der klassischen Börsenmedien
sein. Vor allem dass die Trader ihre Strategien
und Motive öffentlich erläutern, ist eine Besonderheit beim
Social Trading. Sie führen quasi eine Art Börsentagebuch –
was für Börsianer im Allgemeinen übrigens sehr empfehlenswert
ist –, das jedes Mitglied einsehen kann. Die zahlreichen
Trader beschreiben ihre unterschiedlichen Interpretationen
der Marktlage und geben ihre Prognosen ab. Von den publizierten
Gedanken können alle Mitglieder proitieren. Sie können
dadurch ihre eigene Sichtweise hinterfragen, Diskussionen
anstoßen oder schlicht von erfahrenen Tradern lernen.
Die Transparenz und der ungezwungene Umgang mit Informationen
ist ein hervorstechender Vorteil des Social Trading.
Ob die Strategien in den Handelsergebnissen aufgehen, lässt
sich unmittelbar überprüfen. Transparenz und Aktualität
ergänzen sich in einer bisher noch nie dagewesenen Form.
Daytrader oder Newstrader können in besonderem Maße
davon proitieren, weil die Verfolgung von Nachrichteneinlüssen
auf das Börsengeschehen und die jeweiligen Handelsaktivitäten
in Echtzeit stattinden. Kooperationen der
Social-Trading-Plattformen mit Brokern ermöglichen zudem
den Service von aktuellen Kursen und stark marktbeeinlussenden
(Eil-) Meldungen.
Informatives Geschäftsmodell
Besonders diejenigen Trader, die viele Anhänger haben und
für die das Social Trading eine wichtige Einnahmequelle darstellt,
sollten den Investoren und Interessenten kontinuierlich
Informationen zum aktuellen Stand liefern – gewissermaßen
als unternehmerischen Marketingservice. Auch wenn
der Trader aus handelsstrategischen Gründen eine Zeitlang
nicht oder sehr viel weniger handelt, sollte er seine Beweggründe
dafür ebenfalls mitteilen. Seine Anleger fühlen sich
Weisheit der Vielen
Im Jahre 1906 besuchte der britische Naturforscher Francis Galton eine Ausstellung für Schlachtvieh und
Gelügel im Westen Englands. Dort fand jährlich ein Wettbewerb statt, bei dem das Gewicht eines Ochsen
geschätzt wurde. Galton ging wie die meisten davon aus, dass Sachkundige, also Metzger, Viehhändler etc.,
eine genauere Schätzung abgeben würden als die teilnehmenden Laien. Als er alle 787 getätigten Schätzungen
analysierte, wurde Galton, der übrigens ein Cousin des Evolutionstheoretikers Charles Darwin war, mit etwas
Unerwartetem konfrontiert: Der Durchschnitt lag bei 1197 Pfund, während das tatsächliche Gewicht des Ochsen
mit 1198 Pfund gemessen wurde. Dieser Wert war damit näher an dem wirklichen Gewicht als die beste Einzelschätzung
des Gewinners, die bei 1207 Pfund lag. Er wollte an sich mit dem Experiment beweisen, dass die
Masse, die zum Großteil aus Unkundigen besteht, schlechter abschneiden bzw. „dümmer“ sein müsse als die
Fachleute. Nach diesem Versuch revidierte der vielseitige Forscher jedoch seine Meinung; nun ging er von einer
„kollektiven Weisheit bzw. Intelligenz“ der Massen aus.
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dann nicht alleingelassen, sondern wissen die konstanten
Ausführungen vielmehr zu schätzen.
Diversiikation
„Nicht alle Eier in einen Korb legen“ lautet eine fundamentale
Investmentstrategie. Die Diversiikation bzw. die Streuung
des Vermögens in verschiedene Anlageklassen ist in
der Branche ein Gemeinplatz. Beim Social Trading sollte die
Diversiikationsstrategie in zwei Schritte unterteilt werden.
Im ersten Schritt steht herkömmlicherweise die Überlegung,
wieviel Prozent des Gesamtvermögens die Social-Trading-
Investitionen ausmachen sollen. Zu den wichtigsten Faktoren
bei solchen Entscheidungen gehören auch die Fragen,
welcher Betrag eingesetzt wird und ob diese Anlagemöglichkeit
im spekulativen oder konservativen Teil des Depots
anzusiedeln ist. Ein Investor, der 100 000 Euro sicherheitsbewusst
anlegen möchte, hat andere Prämissen als einer, der
gedenkt, 1000 Euro hochspekulativ anzulegen.
Beim Einstieg in eine Position sollte der Anleger zudem beachten,
dass die Höhe der eigenen Investition sowie das Handelsvolumen
der Portfolios weitere Auswirkungen mit sich
bringen, die eine diferenzierte Betrachtung notwendig machen.
Beispielsweise gibt es Trader, die mehrere Portfolios
eröfnen; wenn etwa von zehn eröfneten Portfolios nur zwei
gut laufen, wird der Trader diese in den Vordergrund stellen,
obwohl er keine klare Strategie verfolgt, sondern einfach nur
alle Möglichkeiten quasi ausprobiert hat. Wenn auch nur
zwei Portfolios angelegt werden, bei der eines auf steigende
und das andere auf fallende Kurse setzt, kommt der gleiche
Efekt zustande.
Die Vorgehensweise ist an die sogenannte Straddle-Strategie
angelehnt, die im Grunde aus der Optionsscheinstrategie
stammt. Es werden Call- und Put-Optionsscheine, die jeweils
von steigenden bzw. fallenden Kursen proitieren, (zum selben
Basiswert) gleichzeitig gekauft. Dabei gleichen sich die
Verluste des einen durch die Gewinne des anderen Scheins
aus, wobei erhofte große Kursschwankungen in die eine
oder andere Richtung mit entsprechenden Proiten einhergehen,
da sie die Gebühren für den Erwerb beider Scheine
übersteigen.
Quelle: www.wikifolio.com.
In der Graphik „Krisensichere
Investments“ ist ein Beispiel
abgebildet, das für den sicherheitsbewussten
Anleger interessant
ist. Der User erhält unter
anderem Informationen über die
Strategie, Zusammenstellung
und Performance des wikifolios.
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Der Anleger muss also genau analysieren, ob der Trader eine
handfeste Strategie anwendet oder ob er einfach nur alle
möglichen Optionen ausprobiert und die erfolgreichen zur
Schau stellt.
Ebenfalls zu beachten ist, dass die Höhe der Investitionssumme
sich auf die Ausführung von Orders auswirkt. Je höher
der Betrag ist, desto schwerfälliger wird die Abwicklung
der Order. Bei einer Platzierung einer Order mit z. B. 10 000
Euro ist der Trader lexibler als mit einer Order über 200 000
Euro. Zudem ist dabei die Problematik der sogenannten
Slippage gegeben. Dabei wird das gesetzte Limit zu einem
ungünstigeren Preis ausgeführt. Der erwartete Kurs weicht
vom tatsächlich abgerechneten Kurs ab. Die Ausführungsprinzipien
im Börsenhandel können also die Festsetzung
eines gewünschten bzw. eingegebenen Betrags nachteilig
beeinlussen, je höher der Investitionsbetrag ist.
Im zweiten Schritt gilt für die ausgewählten Trader das Gleiche,
was für die Anlagen ebenfalls gilt: Das Risiko muss
DIE 10 REGELN DES SOCIAL TRADING
1. Machen Sie zu Beginn einen
Anbieter-Check.
Machen Sie sich mit Bedienfunktionen
vertraut; kommen Sie damit zurecht?
Lesen Sie sich die AGBs gründlich
durch. Sagen Ihnen bspw. die Kostenstrukturen
zu? Nutzen Sie Angebote
von Testphasen bzw. Demokonten.
Setzen Sie sich mit den Serviceangeboten
sowie ihren Vor- und Nachteilen
aus Ihrer Sicht auseinander.
Wer z. B. Devisen handeln möchte, die
von Montag bis Freitag 24 Stunden am
Tag gehandelt werden können, sollte
gegebenenfalls darauf achten, dass
die Hotline wie bei dem Broker GKFX
rund um die Uhr besetzt ist. Der Broker
XTB etwa bietet individuelle Betreuung
durch persönliche Tradingexperten.
2. Achten Sie auf „Erfahrungs“-Werte.
Auf den Plattformen gibt es viele
Anbie ter von Strategien. Achten Sie
darauf, dass der Trader, dem Sie folgen,
neben einer guten Performance
auch Erfahrung mitbringt.
Ayondo beispielsweise gliedert die
Trader in fünf Karrierestufen ein.
3. Finden Sie den Trader mit passendem
Chance/Risiko-Verhältnis.
Machen Sie sich bewusst, welche
Rendite Sie anstreben, welches Risiko
Sie bereit sind einzugehen und wie es
um Ihren Zeithorizont beschafen ist.
Suchen Sie nach denjenigen Tradern,
die Ihren diesbezüglichen Anforderungen
am ehesten gerecht werden.
4. Analysieren Sie Kennzahlen, um die
Trader-Leistung zu beurteilen.
Analysieren Sie die Leistung der
Trader mithilfe von Risikokennzifern.
Das Problem der meisten Trader,
warum sie scheitern, liegt in einem
mangelnden Risiko-Management.
Daher ist vor allem der maximale
Drawdown von großer Signiikanz
bei der Beurteilung.
5. Bevorzugen Sie Real-Money-Trader.
Trader, die ihr eigenes Geld einsetzen,
signalisieren ihr Vertrauen in ihre
Strategie. Wenn Real-Money-Trader
fortwährend robuste Gewinne erzielen,
spricht das für einen Typus von Händler,
der es versteht, sein Money- und
Risikomanagement unter Realbedingungen
diszipliniert umzusetzen –
so, wie es von richtigen Prois erwartet
wird.
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gestreut werden. Die Handelsstrategien sind von Trader zu
Trader sehr unterschiedlich. Aufgrund der individuell angewandten
Methoden haben die einzelnen Händler in den
jeweiligen Marktphasen oft ihre Stärken und Schwächen.
In diesem Sinne ist es wichtig zu beobachten, wie sich die
verschiedenen Trader in den jeweiligen Börsenphasen eines
Aufwärts- oder Abwärtstrends und in Seitwärtsbewegungen
verhalten. Welcher Trader bewahrt in nervösen Marktphasen
bzw. während eines Crashs einen kühlen Kopf und setzt
währenddessen ein erfolgreiches Risikomanagement um?
Welcher Trader hat ein gutes Gespür dafür, Übertreibungsphasen
zu erkennen? Aus der Beantwortung dieser und ähnlicher
Fragen lässt sich ableiten, wer in welcher Marktlage zu
bevorzugen ist. Tradency beispielsweise bietet mit „Tading-
Portfolio“ ein Tool an, welches ausgewählte Trading-Strategien
mit automatischem Spiegeln von Trades verbindet, um
zu einer ausgeglichenen Diversiikation beizusteuern. Im
Rahmen der Anlagestrategie ist mit derartigen Schritten eine
umfangreiche Ausgangslage geschafen, bei Bedarf gezielter
und lexibler umzuschichten.
6. Überprüfen Sie die Leistungen der
Trader permanent und kritisch.
Ein Trader, der über viel Wissen und
Erfahrung verfügt, ist noch keine Garantie
für stetige und ununterbrochene
Gewinne. Seien Sie gegebenenfalls
dazu bereit, sich (vorläuig) von ihm
zu trennen, auch wenn er Ihnen in
Vergangenheit gute Gewinne gebracht
hat. Arbeiten Sie mit Watchlists, auf
denen Sie die verschiedenen Trader
– denen Sie früher gefolgt sind oder
deren Strategie Sie interessant inden
– fortlaufend beobachten.
7. Seien Sie lexibel – schichten Sie
marktphasenabhängig um.
Ein Trader, der im Boom genauso
erfolgreich ist wie im Crash oder
in Seitwärtsphasen, ist ein wahrer
Glücksgrif. Doch häuig neigen Trader
dazu, in den verschiedenen Börsenphasen
ihre Stärken und Schwächen zu
entwickeln. Beziehen Sie die Individualität
der Trader in ihre Diversiikationsstrategie
mit ein.
8. Managen Sie Ihr Risiko aktiv.
Ein ausgewählter Trader mag sorgfältig
auf die Umsetzung eines konsequenten
Risiko-Managements achten. Dennoch
sollte nach Möglichkeit nicht auf
zusätzlich angebotene Sicherheitsmechanismen
verzichtet werden. Ayondo
beispielsweise bietet die sogenannte
„Loss-Protection“ (eine Art automatisch
greifende Verlustbegrenzungsmarke
zum Schutz der Kontosubstanz)
an. Oder XTB bietet garantierte Stops
während der Handelszeiten.
9. Lernen Sie kontinuierlich hinzu.
Das Trading bzw. das gesamte Börsenwesen
ist ein komplexes Gebilde,
das ein gewisses Verständnis für die
Zusammenhänge erfordert. Um eine
planvolle Handelsstrategie entwickeln
zu können, sind Fachkenntnisse von
großer Bedeutung. Weniger erfahrene
Anleger benötigen einen bestimmten
Wissensstand, um die passenden Trader
heraussuchen zu können.
Beispielsweise bieten die Broker GKFX
oder XTB eine Reihe von Webinar-
Angeboten, in denen spezielle Themen
behandelt werden. XTB veranstaltet
auch Live-Trading-Seminare, wo der
Teilnehmer vor Ort und unmittelbar an
dem Geschehen teilnehmen und sich
die Beweggründe erläutern lassen
kann.
10. Setzen Sie sich mit abweichenden
Meinungen auseinander.
Picken Sie nicht nur diejenigen Meinungen
aus den Foren und Kommentaren
sowie aus den Medien heraus,
die Ihre Meinung bestätigen und
Ihren Erwartungen entsprechen. Das
Gemeinschaftsgefühl eines sozialen
Netzwerks verleitet häuig dazu. Den
„advocatus diaboli“ zu spielen, um die
eigene Meinung kritisch zu hinterfragen,
ist börsenpsychologisch betrachtet
eine adäquate Strategie, um der
selektiven Wahrnehmung entgegenzuwirken.
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Banken und Finanzprodukte
Die Finanzkrise hat ihre Spuren hinterlassen und beschäftigt
die Weltwirtschaft immer noch. Ein Faktor, der dafür sorgte,
dass es überhaupt zu den Verwerfungen kommen konnte,
bestand in komplex strukturierten Zertiikaten, die die USamerikanische
Immobilienbranche betrafen. Sie waren so
kompliziert zusammengesetzt, dass sogar viele Fachleute
– geschweige denn Branchenfremde – ihre Funktionsweise
nicht verstehen oder nachvollziehen konnten. Eine Konsequenz
dessen war, dass zahlreiche Anleger, die ihren Banken
oder Fondsanbietern vorher vertraut hatten, enttäuscht wurden.
Seitdem werden strukturierte Zertiikate oder undurchsichtige
Hedgefonds vermehrt mit einer Skepsis hervorrufenden
Aversion betrachtet. Die Intransparenz der komplexen
Anlageprodukte, die den Kunden auch teils mit sehr fragwürdigen
Methoden verkauft wurden, hat die Glaubwürdigkeit
der Finanzinstitute erschüttert und zu einem Imageschaden
geführt.
Dass Social Trading verstärkt auf Resonanz stößt und an Beliebtheit
gewinnt, liegt vor allem auch daran, dass die allgemeine
Funktionsweise des Produkts leicht verständlich ist
und dass große Transparenz geboten wird. Im Unterschied
zu klassischen Anlageprodukten können Investoren sogar
genaue Transaktionsdetails über Kauf- und Verkaufszeitpunkte,
aktuell laufende Investitionen oder das Zustandekommen
der Preise einsehen. Zudem ist das Investieren, anders
als bei Banken und Fondsgesellschaften, die oft wegen
übergezogener Gebührenpolitik kritisiert werden, sehr kostengünstig.
Das Missbehagen bezüglich kompliziert strukturierter
Zertiikate oder bedenklicher Kundenpraktiken großer
Finanzunternehmen macht das Social Trading zu einer
pragmatischen Alternative. Dabei bietet die netzwerkorientierte
Finanzinnovation dem Anleger noch weitere Vorteile.
Einer dieser positiven Aspekte ist, dass der Anleger bereits
mit relativen kleinen Beträgen einsteigen kann. Bei wikifolio
oder ayondo beispielsweise sind Investitionen ab 100 Euro
möglich. Außerdem kommt hinzu, dass viele Kunden mit der
Beratungsleistung ihrer Bank bzw. ihres Finanzdienstleisters
unzufrieden sind. Praktisch gesagt, vertraut der Anleger gegebenenfalls
der Meinungsauthentizität eines Real Money
Traders mehr als der des Beraters bei der Hausbank, der im
Zweifelsfall eher seine Provision im Blick hat. Die verschiedenen
Blickwinkel in den Foren bzw. Kommentaren der
So cial-Trading-Plattformen bieten umfangreiche Markteinschätzungen,
die einer professionellen Finanzberatung in
Nichts nachstehen müssen. Fragen, die an den Berater gestellt
werden, können ebenso in der Gemeinschaft ausführlich
und meinungsvielfältig diskutiert werden.
Jeder kann Fondsmanager werden
Aus Sicht des Traders tun sich beim Social Trading ebenfalls
eine Reihe von zweckmäßigen Möglichkeiten auf. Zunächst
kann er damit natürlich Geld verdienen und seinen Handel
bequem und unkompliziert durchführen. Darüber hinaus ist
mit dem Social Trading weiterer Ideenreichtum verbunden,
aus dem sich verwertbare Neuerungen entfalten. Zu den herausstechendsten
Innovationen gehört die Gelegenheit für
jeden, sein eigenes Wertpapier zu emittieren. Das Handelskonto
des Traders wird mit einer eigenen ISIN (Internationale
Identiikationsnummer für Wertpapiere) ausgestattet. Bei
wikifolio kann der Anleger das Papier direkt über die Börse
Stuttgart oder über den Düsseldorfer Broker Lang & Schwarz
erwerben. Die ISIN ist, wie jeder andere börsengelistete
Anteilsschein ebenfalls, auf herkömmliche Weise über alle
Banken und Broker handelbar. So kann jeder kostengünstig
und komfortabel sein eigenes Finanzprodukt über die Kapitalmärkte
anbieten. Das stellt vor allem eine bahnbrechende
Entwicklung für private erfahrene Börsenakteure dar, die
von ihrem Trading-Wissen auf relativ einfache Art und Weise
proitieren wollen. Heiko Müller vom Broker Alpari, der
mit TraderConnect dieses Jahr dessen eigene Social-Trading-
Plattform eingeführt hat, die den Community-Charakter, und
nicht die Vergütung des Traders ganz klar in den Vordergrund
stellt, bringt es auf den Punkt: „Privatanleger werden
mit Hilfe von Social Trading zunehmend in die Lage versetzt,
wie Prois zu agieren.“
DERIVATE MAGAZIN 02/03 | 2013

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Titel
Fazit
Social Trading gehört zu den innovativsten Konzepten auf
dem Finanzmarkt seit dem Aufkommen des Online Trading.
Die Expertise und die Erfahrung der Trader bieten eine gute
Basis, um in fundierte Anlagen zu investieren. Zudem kann
sich der Investor im Austausch mit den anderen im Börsendschungel
besser orientieren sowie frische Anlageideen und
Anregungen sammeln. Für manch einen Investor mag es bequem
und verlockend erscheinen, das Gefühl der Verantwortung
ein Stück weit abgeben und gleichzeitig Geld verdienen
zu können. Doch auch wenn andere für den Anleger handeln,
ist es notwendig, sich auszukennen. Letztendlich bleibt
die Verantwortung für seine Investments bei ihm selbst. Daher
sollte er bestrebt sein, sich in der Branche auszukennen,
die Informationen in den sozialen Netzwerken ausgiebig zu
nutzen und fortwährend dazuzulernen.
Bei den verschiedenen Social-Trading-Anbietern ist es wichtig,
denjenigen zu inden, der den individuellen Vorstellungen
und Anforderungen am besten entspricht.
Quelle: www.traderconnect.com. Währungsinvestoren kommen bei TraderConnect auf ihre Kosten. Bei dem Devisenspezialisten werden zahlreiche Währungspaare gehandelt und von den Mitgliedern ausführlich besprochen.
DERIVATE MAGAZIN 02/03 | 2013

Titel
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Eine diferenzierte Betrachtung könnte von der bevorzugten
Anlageklasse abhängig gemacht werden. Wer auf dem Gebiet
der Devisen investieren möchte, könnte sich beispielsweise
Alpari als einen der global führenden Devisenbroker
anschauen. Auf wikifolio kommen Aktien- und ETF-Fans auf
ihre Kosten, da hier eine große Plattform dafür gegeben ist.
Außerdem unterscheiden sich die verschiedenen Anbieter
in ihren Kostenstrukturen und Geschäftsbedingungen. Eine
gründliche Analyse der Angebote ist ein erster wichtiger
Schritt. Testphasen sollten genutzt werden, um den persönlichen
Favoriten ausindig machen zu können.
Die Social-Trading-Branche entwickelt sich rasant und ist
dabei, einen Strukturwandel in der Finanzwelt auszulösen.
Social Trading ist ein „Game Changer“ in der Branche;
die Spielregeln ändern sich. Die Privatanleger emanzipieren
sich von den klassischen Finanzunternehmen, was einen
Demokratisierungsprozess weiter fördert.
Der Paradigmenwechsel wird auch weiterhin für neue Innovationen
sorgen, die vor allem dem aktiven privaten Investor
entgegenkommen. Die Angebote werden in Zukunft
sukzessive um weitere Anlageklassen ergänzt. Die Integration
in Finanz- und Wirtschaftsportale, wie die Kooperation
zwischen Wikifolio und OnVista oder das Zusammenwirken
mit Brokern, wird neue Voraussetzungen schafen. Die Abhängigkeit
von traditionellen Finanzinstitutionen wird sich
verringern. Social Trading bedeutet, das Trading tatkräftig
und unabhängig selbst, besser gesagt gemeinsam, in die
Hand zu nehmen – der Anleger und der Trader.
Anbieter Anlageuniversum Geschäftsmodell min. Investment Modell Broker
ayondo FOREX, CFDs, Futures Spread 100 € Copy-Trading Exklusiver Broker: ayondo
markets (London)
Covestor
FOREX, Aktien, ETFs,
Rohstofe
Strategiegebühr:
0,5 bis 2,0 % p. a.; 4 $ p. m.
5000 $ Copy-Trading Exklusiver Broker: Interactive
Brokers Ltd. (London)
etoro FOREX, CFDs, Rohstofe Spread 50 $ Copy-Trading Exklusiver Broker: eToro Europe
Ltd. (Limassol, Zypern)
twindepot Aktien, ETFs Ab 5 € pro Trade Managementgebühr:
1 bis 3 %
United Signals FOREX, Aktien, Rohstofe 20 % Gewinnbeteiligung und
Spreadbeteiligung
wikifolio.com
Aktien, ETFs – aktuell
3000 Werte
Zertiikate-Gebühr: 0,95 % p. a.
Performance-Gebühr: ab 5 % vom
Gewinn
5000 € Copy-Trading Exklusiver Broker: Interactive
Brokers Ltd. (London)
2000 € Copy-Trading plus
mehrere Index-
Zertiikate
100 € Abbildung von
Strategien in Index-
Zertiikaten
CitiFX Pro, Forex Capital
Markets
Verschiedene Social-Trading-Anbieter im direkten Vergleich. Darin enthalten ist auch das Unternehmen eToro, das seit 2007
einer der weltweiten Protagonisten war.
Alle Banken & Broker über
Börse Stuttgart
Oguz Calli
Zur Person: Oguz Calli ist Behavioral-Finance-Experte und Gründer von
SCIEPORT. Das Unternehmen wendet Analyse-Systeme auf Basis von
Computerprogrammen an, die hochinnovative Ansätze wie die semantische
Analyse integrieren. Die Schwerpunkte von SCIEPORT liegen auf börsenpsychologischen
Handelsstrategien sowie der interdisziplinären Analyse
zukunftstechnologischer Branchen und Aktien. SCIEPORT analysiert ebenfalls
Stimmungen in sozialen Netzwerken. Im Laufe des Jahres wird das Unternehmen
ein eigenes Wertpapier auf Social-Trading-Basis anbieten.
Weitere Informationen inden Sie unter www.scieport.com
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Titel
DM: Sehr geehrter Herr Surminski,
ayondo hat vor fünf Jahren die Social-
Trading-Plattform ayondo in Deutschland
eingeführt, wie hat sich die Nachfrage
nach Ihrem Produkt entwickelt?
Surminski: Das Interesse an dem neuen
Angebot Social Trading war von Beginn an
sehr groß. Anfangs war es vor allem Neugier,
was dieses Konzept eigentlich kann.
Als dann im Zuge der durch die Finanzkrise
ausgelösten Börsenturbulenzen die
Renditen nach unten geschraubt werden
mussten, wuchs auch die Bedeutung von
Social Trading als alternativer Geldanlage.
Gerade aufgrund der großen Transparenz
und geringer Kosten ist so eine
ernstzunehmende Konkurrenz für das
klassische Geschäft von Banken und Vermögensverwaltern
entstanden.
Interview mit Alexander Surminski
Managing Director bei ayondo
DM: Social Trading hat sich in den letz ten ein bis zwei
Jahren zu einem richtigen Trend entwickelt und mehrere
Anbieter angelockt, wie sehen Sie die Entwicklung
in Zukunft? Wird bald jeder Broker auch Social-Trading-
Plattformen anbieten?
Surminski: Die bereits geschilderte Entwicklung hat sich
natürlich fortgesetzt. Social Trading ist den Kinderschuhen
entwachsen und erreicht ein immer breiteres Publikum. Damit
drängen natürlich auch neue Anbieter in den Markt. Dies
wird die ohnehin hohe Innovationskraft der Branche weiter
fördern. Inzwischen erkennen auch die Broker das Potenzial
DERIVATE MAGAZIN 02/03 | 2013

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und möchten am Trend Social Trading partizipieren. Eigene
Lösungen werden hier in Zukunft ebenso zum Einsatz kommen
wie eine Intensivierung von Kooperationen mit den Vorreitern
der Branche.
DM: Über welche Broker kann man auf Ihrer Plattform handeln
bzw. sich anschließen? Welche Märkte kann man über
ayondo abbilden?
Surminski: Seit Februar bieten wir mit ayondo markets die
Anbindung an unseren eigenen Broker. Hieraus resultieren
für die Kunden zahlreiche Vorteile. Das Cross-Brokerage-
Problem wurde gelöst, da nun der gesamte Prozess aus einer
Hand erfolgt. Außerdem kann ayondo nun, unabhängig von
den jeweiligen Kontogrößen, die Performance der Top-Trader
(Signalgeber) proportional an die Follower (Signalnehmer)
weitergeben. So erzielen beide Seiten identische Renditen.
Auch die handelbaren Basiswerte wurden nochmals erweitert.
Neben Forex, Rohstofen und Indizes stehen nun auch
Einzelaktien der wichtigsten Märkte auf dem Kurszettel und
regelmäßig kommen neue Werte hinzu.
DM: Wie hoch ist das Mindestkapital und wie hoch sind
die Kosten, um Follower zu werden und die Signale auf
dem eigenen Konto abbilden zu lassen?
Surminski: Ab einer Mindesteinzahlung von 100 Euro kann
jeder bei ayondo markets ein Konto eröfnen und sein Portfolio
aus bis zu fünf Top-Tradern mit ayondo verbinden. Mit der
automatischen Ausführung gelangen dann alle Trades auch
auf das eigene Konto. Zusätzliche Kosten entstehen hierbei
nicht. Über den Spread ist bereits alles abgedeckt. Darüber
hinaus kann ayondo auch mit allen Funktionen in einer Demoversion
15 Tage kostenlos getestet werden.
DM: Welche Voraussetzungen muss man erfüllen, um
Signalgeber auf Ihrer Plattform zu werden? Wie stellt
sich die Vergütung für den Trader da?
Surminski: ayondo lebt natürlich von der Qualität
der Trader. Daher bieten wir diesen ein attraktives
Umfeld, um ihren Track Record einem breiten Publikum
zugänglich zu machen. Als Trader starten kann
zunächst jeder. Anschließend muss sich der Trader
dann in unserer Trading-Karriere beweisen und bis zu
fünf Stufen durchlaufen. Mit jeder Stufe steigen die
Anforderungen an Performance und Risikomanagement
der Handelsaktivitäten. Follower erhalten so bereits auf
den ersten Blick eine gute Einschätzung zur Qualität
der Signalgeber. Für den Trader liegt der Anreiz in einer
mit jeder Stufe ansteigenden Vergütung je umgesetztem
LOT seiner Follower. Zudem steigt natürlich auch die
Attraktivität der Trader in den fortgeschrittenen Stufen der
Trading-Karriere.
DM: Können Sie uns ein paar Beispiele von Tradern geben,
die in der Vergangenheit erfolgreich das Geld der Follower
gemehrt haben?
Surminski: Die Auswahl der Trader ist sehr stark nutzerbezogen
und folgt der individuellen Risikoneigung. Durch die
umfangreiche und transparente Darstellung von Kennzahlen
und Handelsaktivitäten der Top-Trader bei ayondo kann jeder
eine Auswahl trefen, die zu seiner Anlagestrategie passt.
Ein Portfolio bei ayondo kann aus bis zu fünf Top-Tradern
bestehen. Mit weiteren Einstellungen auf Ebene einzelner
Trader oder Basiswerte kann man das eigene Portfolio dann
noch weiter verfeinern und an die persönlichen Erwartungen
anpassen.
Herr Suminski, wir danken Ihnen für das Gespräch!
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