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BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Geschäftsbericht 2011

Inhalt
Organe der Gesellschaft 4
Bericht des Aufsichtsrates 5
Lagebericht 6
Bilanz zum 31. Dezember 2011 16
Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2011 18
Anhang 19
Bestätigungsvermerk 22
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BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Bericht über das
Geschäftsjahr 2011
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Organe der Gesellschaft
Aufsichtsrat
Jochen Bottermann (Vorsitzender)
Manfred Baumgartl (stellv. Vorsitzender)
Mag. Eva Lenarsits
Mag. Christoph Marek
Mag. Robert Steier
Mag. Martin Bolkovac
Vorstand
Andreas Csurda
Mag. Leo Sklenicka
Prokurist
Mag. Ulf Medek
Staatskommissär
Oberrat Dr. Heinrich Lorenz
Amtsdirektorin Sabina Thomassovits (Stellvertreterin)
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BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Bericht des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat wurde vom Vorstand während des Geschäftsjahres 2011 regelmäßig über die Geschäftsgebarung
unterrichtet. Es fanden insgesamt 4 Sitzungen statt. Dadurch konnte der Aufsichtsrat die ihm nach Gesetz und
Satzung obliegenden Aufgaben wahrnehmen und sich von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung und des
vorliegenden Jahresabschlusses überzeugen.
Die Buchführung, der Jahresabschluss und der Lagebericht des Vorstandes wurden von der KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Wien, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk
versehen. Der Bericht des Wirtschaftsprüfers bestätigt die Übereinstimmung von Jahresabschluss und
Lagebericht mit den ordnungsgemäß geführten Büchern und den gesetzlichen Vorschriften.
Der Aufsichtsrat billigt den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss, der damit im Sinne des § 96 Abs. 4
Aktiengesetz festgestellt ist.
Dem Vorschlag über die Verwendung des Gewinns schließt sich der Aufsichtsrat an und beantragt eine
Beschlussfassung in der Hauptversammlung in diesem Sinne.
Wien, 24. Mai 2012
Für den Aufsichtsrat:
Jochen Bottermann
5

Lagebericht
Lagebericht
Entwicklung des Gesamtmarktes
Auch im Jahr 2011 entwickelte sich die Abfertigung Neu
dynamisch, und es kam zu Steigerungen bei allen relevanten
Bestandskennzahlen:
Die zehn österreichischen Vorsorgekassen verwalten
mittlerweile Anwartschaften für ca. EUR 2,2 Millionen
unselbständig Erwerbstätige mit aufrechten Dienstverhältnissen
sowie ca. 330.000 aktive Selbständige, für die
zusammen ca. 944 Mio. an laufenden Beiträgen verbucht
werden konnten.
In diesem Jahr wurden für ca. 358.000 Anwartschaftsberechtigte
Auszahlungen in Höhe von ca. EUR 239 Millionen
getätigt.
Trotz steigender Auszahlungen steigt das von den Vorsorgekassen
verwaltete Vermögen weiterhin an und beträgt
zum 31.12.2011 ca. EUR 4,3 Milliarden.
Kennzahlen
Die BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG konnte im Geschäftsjahr
2011 Beiträge in Höhe von EUR 143,3 Mio.
verbuchen.
Davon entfielen auf laufende Beiträge zur Mitarbeitervorsorge
EUR 127,5 Mio., womit sich der Aufwärtstrend der
vergangenen Jahre weiter fortsetzte. Die Beiträge zur
Selbständigenvorsorge blieben mit EUR 12,2 Mio etwa
auf Vorjahresniveau.
Die Übertragungen aus anderen Vorsorgekassen erhöhten
sich auf EUR 1,6 Mio; die Übertragungen aus Altabfertigungsanwartschaften
stiegen auf EUR 2,0 Mio.
Auszahlungen wurden im Geschäftsjahr 2011 an 50.239
Anwartschaftsberechtigte in der Höhe von insgesamt
EUR 37,0 Mio. geleistet.
Geschäftsjahr 2011 2010
Laufende Beiträge Mitarbeitervorsorge 127.514.128,58 113.801.938,61
Laufende Beiträge Selbständigenvorsorge 12.197.780,45 12.439.667,44
Übertragung Altabfertigung 2.033.376,54 1.769.135,37
Übertragung aus anderen Vorsorgekassen 1.566.837,26 1.479.561,20
Auszahlungen 37.001.891,25 32.254.383,55
Vermögen 631.574.923,04 530.510.567,40
Beitragsverlauf seit 2003
+ 11 %
140,0
120,0
+ 17 %
+ 7 %
+ 29 %
100,0
80,0
60,0
+ 49 %
+ 29 %
+ 20 %
103,9
121,4
129,5
143,3
40,0
+ 148 %
67,1
80,6
20,0
35,0
52,0
0,0
14,1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Beiträge in Mio. EUR Änderung in %
6

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Marktanteil
Die BAWAG Allianz VK verwaltet für 903.295 Anwartschaftsberechtigte
ein Vermögen von EUR 632 Mio. und
ist die drittgrößte Vorsorgekasse in Österreich. Bezogen
auf den laufenden Beitrag in der Mitarbeitervorsorge
beträgt der Marktanteil weiterhin rund 16 %.
Top Vorsorge-Management GmbH (TVM)
Die Top Vorsorge Management GmbH verwaltet die
Kundenbestände der Valida Plus und der BAWAG Allianz
Vorsorgekasse.
Im Jahr 2011 wurden von der TVM insgesamt rund 2,5 Mio.
beitragsfreie und beitragspflichtige Anwartschaften
verwaltet.
Betrachtet man die beiden arbeitsintensivsten Kernprozesse
des TVM – Bearbeitung von Leistungsanträgen und
Im gleichen Beobachtungszeitraum stiegen die telefonischen
Anfragen von 134.000 auf 137.000. Für die Bewältigung
dieser Kernprozesse und aller übrigen Tätigkeiten,
wie Verarbeitung von Beitrittsverträgen, Versendung von
Kontoinformationen etc. wurden 18 Mitarbeiter
beschäftigt.
Veranlagung
Entwicklung der Kapitalmärkte
Für den Euroraum war 2011 ein schwieriges Jahr. Die
Schwierigkeiten Griechenlands entwickelten sich von
einem lokal begrenzten Problem zu einer Krise, die die
Stabilität der Weltwirtschaft bedroht:
Das erste Quartal war noch geprägt von steigenden Zinsen.
Die schon an der Schuldenkrise leidende Eurozone konnte
ihr wirtschaftliches Ungleichgewicht zwischen den Kern-
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die telefonische Beratung von Anwartschaftsberechtigten
– so hält der steigende Trend der letzten Jahre unvermindert
an:
Wurden im Jahr 2010 noch rund 82.000 Leistungen an
Anwartschaftsberechtigte aus der Abfertigung Neu bearbeitet,
so waren es im Jahr 2011 bereits über 100.000.
und Peripherieländer nicht verringern. Die Renditen der
kleinen Peripheriestaaten Griechenland, Irland und
Portugal haben deshalb stark angezogen. Aber auch die
Anleihenrenditen der kerneuropäischen Länder stiegen
bis April 2011 an. Gründe dafür waren die guten Konjunkturaussichten
und dadurch vorherrschende Inflationsängste.
Die Rendite für 10-jährige deutsche Anleihen
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Lagebericht
stieg im April 2011 auf knapp 3,50 % p.a. Mehr und mehr
Notenbanken weltweit erhöhten aufgrund der positiven
Konjunktur und steigender Inflation die Leitzinsen. Die
Europäische Zentralbank erhöhte im April und Juli um
je 25 Basispunkte auf 1,5 %.
Die internationalen Aktienmärkte konnten sich in dieser
Phase sehr freundlich entwickeln. Unterstützend wirkte
das freundliche Umfeld mit besseren Unternehmensgewinnen.
Im März mussten die Aktienmärkte durch die
Katastrophe in Japan zunächst starke Rückgänge hinnehmen.
Bis auf den japanischen Aktienindex konnten aber
die wichtigsten Aktienmärkte die Verluste bis Ende des
Monats wieder aufholen. Bis Ende April stiegen die wichtigsten
Indizes im Durchschnitt rund 7 % an und markierten
ihre Jahreshöchststände für 2011.
Mitte April drehte die Stimmung an den Zinsmärkten.
Trotz der Aufstockung des EFSF und die Ausweitung seiner
Befugnisse, des Ankaufs von Anleihen im Sekundärmarkt
und der Rekapitalisierung von Banken verschärfte
sich die Situation an den europäischen Anleihenmärkten.
Zum einen hat die Beteiligung Privater Gläubiger an einer
Umschuldung von griechischen Staatsanleihen die Banken
weiter belastet, zum anderen ist Italien in den Fokus
der Kapitalmärkte gerückt. Italien musste unter dem
Druck der Finanzmärkte ein Sparprogramm beschließen.
Als dies nicht reichte um die Investoren zu beruhigen,
begann die EZB Anfang August durch Käufe von Staatsanleihen
die Märkte von Italien, Spanien, Portugal und
Irland zu stabilisieren.
Gleichzeitig stieg die Angst vor einer neuerlichen Rezession.
Die Wirtschaftsdaten in den USA und Europa zeigten
eine deutliche Abkühlung der Konjunktur. Generell
wurden die Wachstumsprognosen für 2011 und 2012
drastisch reduziert. Die Folgen zeigten sich an den Aktienmärkten
und an den Kreditmärkten. Die Renditen für
Unternehmensanleihen stiegen stark an, und die Renditeunterschiede
zu Staatsanleihen kletterten auf höhere
Niveaus als in der Wirtschaftskrise 2008. Vor allem der
Bankensektor litt unter der Schuldenkrise und den deut-
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BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
lich eingetrübten Konjunkturaussichten. Es kam zu
einem massiven Verfall der globalen Aktienmärkte. Die
wichtigsten Aktienindizes verloren von Juli bis September
durchschnittlich rund 25 % ihres Wertes. Der amerikanische
S&P „nur“ rund 17 %, der deutsche DAX rund 33 %.
Save Haven-Käufe in Deutsche Bundesanleihen haben
zu neuen Allzeittiefs in den Renditen geführt. So lag die
Rendite für 10-jährige deutsche Staatsanleihen Mitte
September bei nur noch 1,67 % p.a., die für zweijährige
bei nur 0,40 % p.a. Diese extreme Bewegung in Richtung
„Sicherheit“ bedingte auch eine Renditeausweitung aller
anderen Staaten, aber auch von Covered Bonds/Pfandbriefen
gegenüber Deutschen Bundesanleihen.
Die im Oktober am EU-Gipfel beschlossenen Maßnahmen
zur Rettung Griechenlands und Stabilisierung der Finanzmärkte
wirkten nur kurz. Die Erhöhung des EFSF mittels
Hebels, der Verzicht der Banken auf 50% ihrer Forderungen
von Griechenland und die höheren Kernkapitalvorschriften
für europäische Banken wurden von den Staats- und
Regierungschefs mühsam beschlossen. Die Erleichterung
darüber war an den Kapitalmärkten spürbar, endete aber
abrupt, als der griechische Ministerpräsident eine Volksabstimmung
über das EU-Hilfspaket ankündigte. Die
Anleihenmärkte reagierten mit herben Verlusten, nur
deutsche Staatsanleihen stiegen wieder einmal. Mit dem
stetigen Anstieg der Renditen für italienische und spanische
Staatsanleihen verschärfte sich im November die
europäische Staatsschuldenkrise dramatisch: Die Krise
griff auf kerneuropäische Länder über. Die Renditen von
österreichischen, französischen und niederländischen
Anleihen stiegen sprunghaft an – die Anleihenkurse verloren
massiv. Der Zinsunterschied zwischen österreichischen
und deutschen 5-jährigen-Staatsanleihen stieg
binnen weniger Tage von 0,70 auf 2,10 Prozentpunkte.
Diese Marktverwerfungen waren Ausdruck der hohen
Verunsicherung der Kapitalmärkte und des großen Risikos
der österreichischen und französischen Banken für
den Staat. Ende November brachte eine gemeinsame
Aktion der sechs größten Notenbanken wieder eine temporäre
Erholung. Die Zentralbanken verkündeten, die
Banken mit frischer, billiger USD-Liquidität zu versorgen.
Dies brachte auch für die österreichischen Staatsanleihen
wieder Entspannung.
Im November und Dezember senkte die EZB den Leitzins
um je 0,25 % auf wieder 1 %. Gleichzeitig stellte sie als Reaktion
auf die zunehmend schwierigen Refinanzierungsbedingungen
der Banken erstmalig Liquidität bis zu drei
Jahren zur Verfügung. Diese neue langfristige Refinanzierungsmöglichkeit
wurde von den europäischen Banken
im großen Ausmaß wahrgenommen. Von Seiten der Politik
hat man am Dezember-Gipfel Beschlüsse zur Konsolidierung
der Staatsfinanzen gefasst. Folgende Punkte
wurden vereinbart:
• Verankerung einer Schuldenbremse in den
nationalen Verfassungen
• Vorlage der Verschuldungspläne bei der
EU-Kommission
• Sanktionen, wenn das Budgetdefizit 3 % übersteigt
• ESM wird schon Mitte 2012 eingeführt, EFSF wird
bis Mitte 2013 fortgeführt
• Aufstockung der Mittel des IWF durch die Notenbanken
der Eurostaaten um EUR 200 Mrd.
In den letzten Wochen des Jahres ist es aufgrund der Summe
aller Maßnahmen zu einem deutlichen Renditerückgang
in allen Laufzeiten gekommen. Auch die Risikoaufschläge
sind nach erfolgreichen Staatsanleihenauktionen in
Italien und Spanien wieder zurückgegangen.
Die Aktienmärkte konnten sich von ihren September-
Tiefstständen wieder erholen, blieben aber sehr volatil.
Schwankungen von 10 % innerhalb einer Woche waren
bis zum Ende des Jahres je nach Nachrichtenlage keine
Ausnahme. Die wichtigsten europäischen Aktienindizes
beendeten 2011 mit einem durchschnittlichen Jahresverlust
von rund 17 %. Der amerikanische Aktienmarkt
konnte mit einer freundlichen Entwicklung im 4. Quartal
noch ein positives Jahresergebnis von rund 4 % erreichen.
Ausblick auf die Kapitalmärkte 2012
Auch 2012 wird die Staatsschuldenkrise der größte Einflussfaktor
auf die meisten makroökonomischen Marktvariablen
bleiben. Trotz der beim letzten EU-Gipfel beschlossenen
Maßnahmen sind die Kapitalmärkte unverändert
skeptisch. Es bleibt abzuwarten, wie es zur Umsetzung
der Beschlüsse kommt und ob diese ausreichen,
um eine nachhaltige Marktberuhigung herbeizuführen.
Die Probleme in Griechenland wiegen schon schwer genug.
Mehr als alles andere fürchten die Märkte aber, dass
die Krise weiter auf Italien übergreift. Auf lange Sicht
können die Schuldenquoten nur durch finanz- und wirtschaftspolitische
Reformen gedrückt werden. Jüngst in
Italien und anderen EU-Ländern beschlossene Reformen
wirken aber nicht sofort, daher ist es für die Übergangszeit
wichtig die Zinsen niedrig zu halten. Dies wird die
EZB durch ihre Leitzinspolitik und den Ankauf von Schuldentiteln
der Peripheriestaaten weiterhin versuchen.
Die Konjunkturaussichten für den Euroraum, aber auch
für die Weltwirtschaft, haben sich verschlechtert. Aufgrund
der allgemeinen Unsicherheit und der Liquiditätsverknappung
schieben Konsumenten und Unternehmen
Investitionen hinaus. Von Seiten der Ratingagenturen
bleibt der Druck auf die Eurozone bestehen.
Für Staatsanleihen der Kernstaaten dürften die Renditen
für alle Laufzeiten aufgrund der schlechten Wirtschafts-
9

Lagebericht
entwicklung und der EZB-Politik niedrig bleiben. Die
Peripherieländer werden weiterhin höchst volatil bleiben.
Stabil entwickeln können sich die Kreditmärkte. Das
Renditeniveau von Unternehmensanleihen und High
Yield-Anleihen ist sehr attraktiv geworden und preist die
Rezession bereits ein.
Die Schuldenkrise in Europa wird an den Aktienmärkten
weiter für hohe Volatilität sorgen. Außerhalb Europas läuft
der Wirtschaftsmotor aber besser. Die USA zeigen vergleichsweise
starkes Wachstum, und die zuletzt etwas
angeschlagenen Schwellenländer werden sich unterstützt
durch ihre Notenbanken im Verlauf des Jahres erholen.
Aktien sind billig, und die relative Attraktivität ist hoch,
was eine gute risikoadjustierte Rendite für global tätige
Blue Chips mit starker Finanzkraft erwarten lässt.
Veranlagung der BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Das Grundprinzip in der Veranlagung der BAWAG Allianz
VK gilt der Sicherstellung und Maximierung des periodengerechten
Ertrages für die Anwartschaftsberechtigten.
Ziel unserer Veranlagung ist, für jeden Anwartschaftsberechtigten
unabhängig von seinem Eintritts- und Austrittsdatum
eine konstante Wertentwicklung seines Kapitals
zu gewährleisten.
Bei der Veranlagung beachten wir folgende Rahmenbedingungen,
um den periodengerechten Ertrag zu
maximieren:
• Gesetzliche Vorgaben: Kapitalgarantie auf Bruttobeiträge
ohne Mindestliegedauer des Kapitals in einer
Vorsorgekasse.
• Abhängigkeit vom Markt: Zeitpunkt der Entnahme
des Kapitals durch die Anwartschaftsberechtigten
ungewiss, starke Beeinflussung der Veranlagungserträge
durch Schwankungen am Kapitalmarkt.
• Freiwillige Zusatzbeschränkung: Veranlagung von
Beiträgen in ethisch und ökologisch vertretbare Werte
– Prüfung und Zertifizierung durch eine unabhängige
Gesellschaft.
Gesetzliche
Vorgaben
Maximierung des
periodengerechten Ertrages
Abhängigkeit
vom Markt
Freiwillige
Zusatzbeschränkung
Die BAWAG Allianz VK folgt einer risikoaversen Veranlagungsausrichtung,
wobei auch im Jahr 2011 der Kapitalerhalt
für die Anwartschaftsberechtigten im Vordergrund
stand.
Die Veranlagung des Vermögens der Anwartschaftsberechtigten
erfolgt über die BAWAG P.S.K. Invest GmbH
und die Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft in Investmentfonds,
die überwiegend in Anleihen- und Geldmarktfonds
investiert sind.
Die Veranlagung des Vermögens der Anwartschaftsberechtigten
erfolgt über die BAWAG P.S.K. Invest GmbH
und die Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft in
Investmentfonds, die überwiegend in Anleihen- und
Geldmarktfonds investiert sind.
Anlagepolitik
Im Anleihenbereich bildeten Anleihen der EURO-Staaten,
staatsgarantierter Emittenten und europäische Pfandbriefe
das Kerninvestment. Zusätzlich wurde aus Renditeaspekten
und Diversifikationsüberlegungen an der Beimischung
von guten, liquiden Unternehmensanleihen
festgehalten. Der Schwerpunkt wurde in kurzen Laufzeiten
gesetzt und somit das Zinsänderungsrisiko gering gehalten,
um konstante Erträge zu erzielen. Die massiven Verwerfungen
an den Anleihenmärkten, speziell der Verfall österreichischer
Staatsanleihen und europäischer Pfandbriefe,
wirkte sich jedoch negativ auf die Wertentwicklung aus.
Rund 30 % des Portfolios wurden in HTM-Anleihen gehalten.
Für diese als „Held to Maturity“ gekennzeichneten
Veranlagungen wurde somit das „Versprechen“ abgegeben,
die Papiere bis zur Endfälligkeit zu halten, wodurch
die Erträge genau prognostizierbar sind und keinen kurzfristigen
Tagesschwankungen unterliegen.
Für das Aktienrisiko wurde zu Beginn des Jahres noch
eine strategische Quote von 10 % festgelegt. In Folge der
guten Entwicklung der Aktienmärkte im ersten Quartal
wurde das Aktienrisiko bis auf rund 15 % erhöht, wobei
der amerikanische Aktienmarkt stets übergewichtet wurde.
Im Laufe des 2. Quartals wurde das Risiko wieder auf
unter 10 % reduziert. Durch den starken negativen Trend
wurde das Aktienrisiko im August komplett abgebaut
und aufgrund der globalen Unsicherheit bis zum Jahresende
nicht wieder erhöht.
Liegedauern
Auszahlungen
Kapitalmarkt
Kapitalgarantie
Ethischökologische
Veranlagung
10

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Die detaillierte Zusammensetzung des Portfolios stellt sich wie folgt dar:
WP-
Vermögen am
31. 12. 2010
EUR
Gesamtportfolio
Anteil in
%
Vermögen am
31. 12. 2011
EUR
Anteil in
%
Kennnummer Fonds
Aktienfonds
BE0173901779 Dexia Sustainable North America 7.394.222 1,39% 0 0,00%
LU0384407994 Vontobel Global Resp. US Equity 9.667.599 1,82% 0 0,00%
LU0526864581 Sarasin Sustainable Equity USA B 4.302.460 0,81% 0 0,00%
BE0174191768 Dexia Sustainable Pacific 2.649.793 0,50% 0 0,00%
LU0144509717 Pictet European Sustainable Equities 8.137.148 1,53% 0 0,00%
AT0000A0AZW1 Allianz Invest Nachhaltigkeitsfonds 29.310.845 5,53% 0 0,00%
AT0000A06Q31 BAWAG PSK Öko Sozial Stock 0 0,00% 9.292.000 1,47%
LU0212189012 Parvest Europe Sust. Development 5.414.934 1,03% 0 0,00%
Summe Aktienfonds 66.877.001 12,61% 9.292.000 1,47%
Alternative Investments / Immobilien
LU0329557465 Tiberius Abs. Return Commodity 1.922.303 0,36% 0 0,00%
AT0000A0DH37 Strategy Return 7.769.668 1,46% 0 0,00%
DE000A0EAWJ5 Oppenheim FX Opportunities 2.855.270 0,54% 0 0,00%
Summe Alternative Investments / Immobilien 12.547.241 2,36% 0 0,00%
Fixed Income MTM
AT0000859723 BAWAG P.S.K. Mündel Rent Kurz 13.648.636 2,57% 0 0,00%
AT0000856505 BAWAG P.S.K. Mündel Rent 10.226.062 1,93% 6.180.393 0,98%
AT0000947643 BAWAG P.S.K. Euro Rent 5.424.900 1,02% 8.597.410 1,36%
AT0000859707 BAWAG P.S.K. Securo Rent 24.478.300 4,61% 28.919.100 4,58%
AT0000810437 BAWAG P.S.K. Canadian Bond 4.840.502 0,91% 0 0,00%
AT0000A05TK3 Optirendite (T) 0 0,00% 40.393.420 6,40%
AT0000A0FM61 Öko Sozial Rent (A) 29.770.200 5,61% 29.972.840 4,75%
AT0000A0FM79 Öko Sozial Rent (T) 30.082.480 5,67% 43.559.360 6,90%
AT0000A0FMW8 Öko Sozial Rent (VT) 102.200 0,02% 106.010 0,02%
AT0000859715 BAWAG P.S.K. Euro Cash 18.279.492 3,45% 0 0,00%
AT0000496179 VALUE CASH FLOW FONDS (T) 0 0,00% 8.043.100 1,27%
AT0000848791 Allianz Invest Vorsorgefonds (A) 23.620.069 4,45% 13.498.826 2,14%
AT0000721360 Allianz Invest Vorsorgefonds (T) 44.256 0,01% 0 0,00%
AT0000A05H33 Allianz Invest Eurorent 63.689.422 12,01% 77.710.718 12,30%
AT0000739222 AI Rentenfonds 35.732.908 6,74% 0 0,00%
AT0000824693 Allianz Invest Solid 17.074.822 3,22% 13.122.447 2,08%
AT0000675467 Pimco Mortgage 2.646.005 0,50% 0 0,00%
LU0188098932 Pimco Corporate 10.683.386 2,01% 0 0,00%
AT0000A0PHG0 AI Spezial 201 0 0,00% 22.843.827 3,62%
Einzelanleihen 9.395.268 1,77% 20.800.340 3,29%
n.a. Festgeld / Cash 5.133.337 0,97% 125.159.449 19,82%
n.a. Bankkonto 4.431.487 0,84% 4.821.119 0,76%
n.a. Stückzinsen Darlehen NRW-Bank 31.989 0,01% 0 0,00%
Summe Fixed Income MTM 309.335.721 58,31% 443.728.360 70,26%
Fixed Income HTM
AT0000A0H2D7 Spezial 28 HTM 70.859.181 13,36% 84.814.800 13,43%
AT0000A0JJR6 Spezial 200 HTM 70.891.423 13,36% 93.739.763 14,84%
Summe Fixed Income HTM 141.750.604 26,72% 178.554.563 28,27%
Gesamt 530.510.567 100,00% 631.574.923 100,00%
Die am Stichtag 31. Dezember 2011 im abgelaufenen
Geschäftsjahr erreichte Performance betrug nach der
von der Österreichischen Kontrollbank (ÖKB) vorgegebenen
Berechnungsmethode -0,40 %.
Als Depotbank fungiert die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit
und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse
Aktiengesellschaft.
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Lagebericht
Nachhaltigkeit
Die BAWAG Allianz VK
verfolgt eine Veranlagungspolitik,
die das
gesamte Portfolio umfasst
und sich den Prinzipien
der Nachhaltigkeit
verpflichtet.
Wir entsprechen damit einer Arbeitnehmerforderung
nach Qualität und Nachhaltigkeit. In diesem Sinne stützen
wir uns bei unseren Investitionsentscheidungen nicht
nur auf kurzfristige Renditeüberlegungen, sondern beziehen
neben der ökonomischen Beurteilung auch die
Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft mit ein.
Im Aktienbereich erfolgten die Investments daher ausnahmslos
in explizit nachhaltige Fonds, die großteils
nach einem „Best in Class“-Ansatz gemanagt werden.
Im Anleihenbereich handelt es sich beim BAWAG PSK
Öko Sozial Rent um eine explizit nachhaltige Veranlagung.
Die als Daueranlage gewidmeten Anleihen (BAWAG
Spezial 28 HTM“) wurden ebenso nach nachhaltigen
Kriterien ausgewählt.
Um unseren Kunden höchstmögliche Transparenz zu
gewährleisten, unterziehen wir die Veranlagung jährlich
einer unabhängigen Nachhaltigkeitsprüfung durch
externe Spezialisten. So hat uns die ÖGUT (Österreichische
Gesellschaft für Umwelt und Technik) auch für 2010
wieder die Einhaltung nachhaltiger Veranlagungskriterien
bestätigt und das Nachhaltigkeitszertifikat in Silber
erteilt. Auch für 2011 werden wir wieder die Veranlagung
durch die ÖGUT überprüfen lassen.
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BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Risikobericht
Die BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG achtet im Interesse
der Anwartschaftsberechtigten bei der Auswahl der Veranlagungsinstrumente
auf Sicherheit, Rentabilität, Liquidität
und angemessene Streuung der Vermögenswerte
sowie auf die angemessene Deckung der Verbindlichkeiten.
Dabei erfolgt die Veranlagung im Rahmen der gesetzlichen
Veranlagungsbestimmungen sowie unserer Asset
Allocation.
Zur Risikoausrichtung ist anzumerken, dass die BAWAG
Allianz Vorsorgekasse AG eine grundsätzlich risikoaverse
Zur Steuerung unserer Liquiditäts- und Unterdeckungsrisiken
ist ein Asset Liability-Modell (ALM) im Einsatz.
Dieses wurde in der Vorsorgekasse entwickelt und berücksichtigt
den konkreten Kundenbestand der BAWAG
Allianz VK. Mit diesem ALM können sowohl Kapitalmarktrisiken
als auch Risiken in Bezug auf die Bestandsentwicklung
simuliert und deren Auswirkungen auf die
Veranlagungsgemeinschaft sowie die Eigenmittel der
Gesellschaft eingeschätzt werden. Im Zuge von Projektionsrechnungen
werden die zukünftigen Beitragsleistungen,
Eintritte, Austritte sowie Auszahlungen mit verschiedenen
Kapitalmarktszenarien kombiniert. Dies führt zu Prognosen
bezüglich der erwarteten Renditen und der korrespondierenden
Risiken aus der Kapitalgarantie. Mittels
© Petra Reinartz - Fotolia.com
Veranlagungsstrategie verfolgt, um die Schwankungsbreite
in den Veranlagungsergebnissen gering zu halten.
Ausfallsrisiken betreffen uns in dem am Kapitalmarkt
üblichen Umfang. Die Fremdwährungsanteile im Portfolio
sind von untergeordneter Bedeutung.
Im Rahmen unseres Veranlagungsprozesses finden
monatlich Sitzungen zu unserer Veranlagung und Risikoeinschätzung
statt. Berichte zur Veranlagung inklusive
Risikokennzahlen und Sensitivitätsanalyse ergehen
monatlich direkt an den Vorstand.
Insbesondere die Kapitalgarantie stellt ein Risiko für die
Gesellschaft dar: Der Mindestanspruch eines Anwartschaftsberechtigten
entspricht der Summe der Beiträge
zuzüglich allfälliger Übertragungsbeträge, allfällige
Unterdeckungen werden bei Auszahlung aus der Kapitalgarantierücklage
ausgeglichen.
Stressszenarien werden zusätzlich die Auswirkungen von
Krisensituationen überprüft. Das ALM ist die Grundlage
zur Festsetzung der strategischen Asset Allocation, wobei
die zugrunde liegenden Annahmen laufend auf ihre
Gültigkeit überprüft und gegebenenfalls nachjustiert
werden.
Im operativen Geschäft stellt das operationelle Risiko
die wichtigste Komponente dar. Dieses Risiko wird durch
die laufende Schulung der Mitarbeiter, klar definierte
Prozesse sowie die Anwendung eines 4-Augen-Prinzips
begrenzt. Weiters ist ein internes Kontrollsystem implementiert,
um die Wahrscheinlichkeit von Schadensfällen
sowie die möglichen Schadenshöhen zu minimieren.
Die Dotation der Rücklage für die Erfüllung der Kapitalgarantie
erfolgte gemäß den Bestimmungen des BMSVG.
Die Leistungen aus der Kapitalgarantierücklage erhöhten
sich auf ca. EUR 42.000. Im Jahr 2011 wurden
ca. EUR 106.000 in die Kapitalgarantierücklage dotiert.
13

Lagebericht
Gewinnverwendungsvorschlag
Der Hauptversammlung wird vorgeschlagen,
den Bilanzgewinn in Höhe von EUR 1.842.615,80
in die freie Gewinnrücklage zu dotieren.
Ausblick
Um den Erwartungen unserer Kunden weiterhin gerecht
zu werden, werden wir auch 2012 einen Schwerpunkt auf
die kompetente Betreuung unserer Kunden legen.
Ende 2012 läuft die gesetzliche Frist zur Übertragung
von Altabfertigungsansprüchen in die Vorsorgekasse aus.
Somit besteht für Unternehmen nur noch bis 31.12.2012
die Möglichkeit, zeitnahe das Abfertigungssystem für alle
Mitarbeiter zu vereinheitlichen. Dadurch können finanzielle
Engpässe im Unternehmen durch bessere Planbarkeit
verhindert sowie die Abfertigungsrückstellungen
aus der Bilanz eliminiert werden.
Wir werden unsere Kunden daher intensiv auf diese
Möglichkeit aufmerksam machen und sie bei einem
etwaigen Übertritt beraten.
In der Veranlagung werden wir auch 2012 auf eine
vorsichtige Veranlagungsstrategie setzen, um große
Schwankungen in den Veranlagungserträgen zu vermeiden
und den Kapitalerhalt zu sichern.
Abschließend möchten wir uns auch dieses Jahr bei
unseren Kunden für ihr entgegengebrachtes Vertrauen
und bei unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für
ihr Engagement und ihre geleistete Arbeit bedanken.
Auch 2012 liegt unser Bestreben darin, dem vergangenen
Jahr ein erfolgreiches neues Geschäftsjahr folgen zu
lassen und das in uns gesetzte Vertrauen erneut zu
bestätigen.
Andreas Csurda
Mag. Leo Sklenicka
Wien, 9. Mai 2012
14

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Jahresabschluss 2011
15

Bilanz
Bilanz zum 31. Dezember 2011
Aktiva
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
Stand am
31. 12. 2011
EUR
Stand am
31. 12. 2010
EUR
1. Anteile an verbundenen Unternehmen 17.500,00 17.500,00
2. Beteiligungen 70,00 70,00
3. Wertpapiere des Anlagevermögens 6.703.560,93 7.927.681,10
6.721.130,93 7.945.251,10
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen
1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 19.556,63 13.332,84
2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 0,00 0,00
2. Sonstige Forderungen 852.274,12 646.945,10
II. Guthaben bei Banken 475.360,44 339.205,71
1.347.191,19 999.483,65
C. Rechnungsabgrenzungsposten 50.019,94 63.323,94
D. Aktiva der Veranlagungsgemeinschaft
I. Bargeld und Guthaben auf Euro lautend 4.821.093,03 4.431.264,71
II. Bargeld und Guthaben auf ausländische Währungen lautend 0,00 0,00
III. Darlehen und Kredite auf Euro lautend 0,00 0,00
IV. Ausleihungen auf ausländische Währungen lautend 0,00 0,00
V. Forderungswertpapiere auf Euro lautend 626.753.803,80 526.047.091,30
VI. Forderungswertpapiere auf ausländische Währungen lautend 0,00 0,00
VII. sonstige Forderungswertpapiere und Beteiligungswertpapiere
auf Euro lautend 0,00 0,00
VIII. sonstige Forderungswertpapiere und Beteiligungswertpapiere
auf ausländische Währungen lautend 0,00 0,00
IX. Anteilscheine von Immobilienfonds auf Euro lautend 0,00 0,00
X. Anteilscheine von Immobilienfonds auf ausländische Währung lautend 0,00 0,00
XI. Forderungen 40.458,46 146.671,62
XII. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 0,00 0,00
XIII. Sonstige Aktiva 0,00 0,00
631.615.355,29 530.625.027,63
Summe Aktiva 639.733.697,35 539.633.086,32
16

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Passiva
A. Eigenkapital
Stand am
31. 12. 2011
EUR
Stand am
31. 12. 2010
EUR
I. Grundkapital 1.500.000,00 1.500.000,00
II. Kapitalrücklagen
gebundene Kapitalrücklagen 774.935,48 774.935,48
III. Gewinnrücklagen
andere Rücklagen (freie Rücklagen) 1.365.505,31 1.365.505,31
IV. Rücklage für die Erfüllung der Kapitalgarantie 1.558.761,38 1.452.455,52
V. Haftrücklage gem. § 23 Abs. 6 BWG 12.129,22 12.129,22
VI. Bilanzgewinn
davon Gewinnvortrag: EUR 2.760.971,76 1.842.615,80 2.760.971,76
Vorjahr: EUR 777.203,64
7.053.947,19 7.865.997,29
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Abfertigungen 11.984,00 9.140,00
2. Steuerrückstellungen 255,25 128.829,20
davon aus passiven latenten Steuern: EUR 255,25
(2010: EUR 555,00)
3. Sonstige Rückstellungen 329.242,88 335.371,16
341.482,13 473.340,36
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 0,00 0,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 512.076,46 328.200,90
3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht 201.065,48 184.957,63
4. Sonstige Verbindlichkeiten 9.770,80 155.562,51
davon aus Steuern: EUR 36,70 (2010: EUR 145.910,95)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 9.734,09
(2010: EUR 9.651,55)
722.912,74 668.721,04
D. Passiva der Veranlagungsgemeinschaft
I. Abfertigungsanwartschaft 630.138.602,71 529.484.162,00
II. Verbindlichkeiten 1.476.752,58 1.140.865,63
III. Passive Rechnungsabgrenzungsposten 0,00 0,00
IV. Sonstige Passiva 0,00 0,00
631.615.355,29 530.625.027,63
Summe Passiva 639.733.697,35 539.633.086,32
17

Gewinn- und Verlustrechnung
Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 1. Jänner bis 31. Dezember 2011
1. 1. – 31. 12. 2011
EUR
1. 1. – 31. 12. 2010
EUR
A. Ergebnis der Veranlagungsgemeinschaft
I. Veranlagungserträge -2.312.017,60 13.187.890,16
II. Garantie 42.141,71 12.417,18
III. Beiträge 143.312.122,83 129.490.302,62
IV. Kosten -3.385.914,98 -6.457.255,69
V. Auszahlungen von Abfertigungsleistungen -37.001.891,25 -32.254.383,55
VI. Ergebnis der Veranlagungsgemeinschaft 100.654.440,71 103.978.970,72
VII. Verwendung des Ergebnisses der Veranlagungsgemeinschaft -100.654.440,71 -103.978.970,72
0,00 0,00
B. Erträge und Aufwendungen der BV-Kasse
1. Verwaltungskosten 2.968.951,38 6.080.155,27
2. Betriebsaufwendungen
a) Personalaufwand
Gehälter -558.104,58 -583.800,37
Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebl. VK -11.588,98 -7.287,22
Aufwendungen für Altersversorgung -30.336,88 -32.070,39
Aufwendungen f. gesetzl. vorgeschriebene Sozialabgaben
sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge -111.344,84 -107.125,35
sonstige Sozialaufwendungen -15.268,83 -12.337,03
-726.644,11 -742.620,36
b) sonstige Betriebs-, Verwaltungs- u. Vertriebsaufwendungen -3.356.888,87 -3.090.658,88
-4.083.532,98 -3.833.279,24
3. Finanzerträge
a) Zinsenerträge und sonstige laufende Erträge aus der Veranlagung
der Eigenmittel und der nicht zu Veranlagungsgemeinschaften
zugeordneten Fremdmittel 184.362,87 196.219,25
b) Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung von Finanzanlagen,
die nicht den Veranlagungsgemeinschaften zugeordnet sind 74.053,14 22.302,75
258.416,01 218.522,00
4. Finanzaufwendungen
a) Abschreibungen auf sonstige Finanzanlagen, die nicht
den Veranlagungsgemeinschaften zugeordnet sind -113.958,13 -111.762,11
b) Zinsen und ähnliche Aufwendungen -6.776,16 -30,51
-120.734,29 -111.792,62
5. Sonstige Erträge und Aufwendungen
a) Erträge 212.143,74 167.614,92
b) Aufwendungen -42.141,71 -12.417,18
170.002,03 155.197,74
6. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -806.897,85 2.508.803,15
7. Steuern vom Einkommen -5.152,25 -402.496,06
8. Jahresfehlbetrag/-überschuss -812.050,10 2.106.307,09
9. Veränderung von Rücklagen
a) Zuweisungen
- zur Kapitalgarantierücklage -148.447,57 -134.956,15
-148.447,57 -134.956,15
b) Auflösungen
- der Kapitalgarantierücklage 42.141,71 12.417,18
10. Gewinnvortrag 2.760.971,76 777.203,64
11. Bilanzgewinn 1.842.615,80 2.760.971,76
18

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
I. Angaben zu den Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 wurde unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung
sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst
getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Der
Grundsatz der Einzelbewertung wurde beachtet und eine
Fortführung des Unternehmens unterstellt.
Die Bilanzierung, die Bewertung und der Ausweis der
einzelnen Posten des Jahresabschlusses wurden nach
den Bestimmungen des BMSVG, den allgemeinen Bestimmungen
der §§ 196 bis 211 UGB unter Berücksichtigung
der Sondervorschriften für Kapitalgesellschaften in den
§§ 222 bis 235 UGB und unter Beachtung der zusätzlichen
Bestimmungen des BWG vorgenommen.
Dem Vorsichtsprinzip wurde entsprochen, indem nur
die am Bilanzstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen
wurden und alle erkennbaren Risiken und drohenden
Verluste bilanzmäßig erfasst worden sind.
In der Bilanz zum 31. Dezember 2011 wurden die Wertpapiere
des Finanzanlagevermögens nach dem strengen
Niederstwertprinzip bewertet.
Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens sind zum
Nennwert bewertet.
Gemäß § 26 Abs. 3 Z 2 BMSVG dürfen Vorsorgekassen eine
Vergütung für die Vermögensverwaltung einbehalten,
soweit diese in den Veranlagungserträgen Deckung findet.
Wenn die Veranlagungserträge eines Geschäftsjahres für
die Vergütung nicht ausreichen, ist der Unterschiedsbetrag
auf neue Rechnung vorzutragen, eine Belastung des
Abfertigungsvermögens ist nicht zulässig.
Im Geschäftsjahr 2011 waren die Vermögensverwaltungskosten
durch die Veranlagungserträge nicht gedeckt.
Der Gesellschaft wurde mit Brief vom 16. März 2010 bzw.
20. September 2011 seitens der Finanzmarktaufsicht mitgeteilt,
dass der Vermögensverwaltungskostenvortrag laut
Meinung der Finanzmarktaufsicht nicht als Forderung gegenüber
der Veranlagungsgemeinschaft bzw. als gleichlautender
Ertrag in der Aktiengesellschaft eingestellt werden darf.
Um der Rechtsansicht der Finanzmarktaufsicht zu
entsprechen wurden die im Jahr 2011 realisierten Vermögensverwaltungskosten
der Veranlagung in Höhe von
EUR 4.114.452,68 nicht erfasst. Die ertragswirksame Erfassung
dieser Forderung würde einen Jahresüberschuss
in Höhe von EUR 2.477.465,70 und einen Bilanzgewinn
in Höhe von EUR 5.132.131,60 ergeben.
Die Vermögenswerte der Veranlagungsgemeinschaft sind
mit den Werten gemäß § 31 BMSVG angesetzt.
Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren
Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe jenes
Betrages, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung
notwendig ist.
Die Rückstellungen für Abfertigungen umfassen die am
Bilanzstichtag bestehenden gesetzlichen Abfertigungsverpflichtungen.
Sie wurden für den Stichtag 31. Dezember
2011 nach finanzmathematischen Grundsätzen, unter
Anwendung des Teilwertverfahrens und eines Rechnungszinssatzes
von 3,5 % errechnet. Die Rückstellung wurde
unter Berücksichtigung eines Pensionsantrittsalters von
zwischen 60 und 65 für Männer und zwischen 57 und 65
Jahren für Frauen (entsprechend der Pensionsreform
2004/2005 – Vorzeitige Alterspension wegen langer Versicherungsdauer,
jedoch ohne „Hacklerregelung“)
berechnet.
Die Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag
angesetzt.
Die Passiva der Veranlagungsgemeinschaft wurden
aufgrund der Bestimmungen des BMSVG ermittelt.
II. Erläuterungen zu Posten der Bilanz
Aktiva
Die Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von
EUR 17.500,00 (2010: EUR 17.500,00) betreffen die Top
Vorsorge-Management GmbH mit Sitz in Wien; Beteiligungsverhältnis
50 Prozent. Diese werden mit den Anschaffungskosten
bewertet. Das gesamte Eigenkapital der
Top Vorsorge-Management GmbH beträgt EUR 47.926,65
(2010: EUR 42.110,03); es wurde im Geschäftsjahr 2011
ein Gewinn in Höhe von EUR 5.816,62 erzielt (2010:
EUR 188,54).
Bei den sonstigen Beteiligungen in Höhe von EUR 70,00
(2010: EUR 70,00) handelt es sich um einen Geschäftsanteil
an der Einlagensicherung der Banken & Bankiers
G.m.b.H. mit Sitz in Wien; dieser dient der gesetzlich
vorgeschriebenen Einlagensicherung und ist mit den
Anschaffungskosten bewertet.
Die Bewertung der Wertpapiere des Anlagevermögens
der Gesellschaft erfolgte nach dem strengen Niederstwertprinzip,
eine außerplanmäßige Abschreibung wurde
im Geschäftsjahr 2011 in der Höhe von EUR 113.958,13
(2010: EUR 111.762,11) vorgenommen.
19

Anhang
Das Anlagevermögen entwickelte sich im Jahr 2011 wie folgt:
Anschaffungskosten
1. 1. 2011
EUR
Zugänge
EUR
Abgänge
EUR
Anschaffungskosten
31. 12. 2011
EUR
Kumulierte
Abschreibungen
EUR
Buchwerte
31. 12. 2011
EUR
Buchwerte
31. 12. 2010
EUR
Jahresabschreibung
EUR
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen
Unternehmen
17.500,00 0,00 0,00 17.500,00 0,00 17.500,00 17.500,00 0,00
Beteiligungen 70,00 0,00 0,00 70,00 0,00 70,00 70,00 0,00
Wertpapiere des
Anlagevermögens
8.222.244,49 1.401.382,09 2.664.855,53 6.958.771,05 255.210,12 6.703.560,93 7.927.681,10 113.958,13
8.239.814,49 1.401.382,09 2.664.855,53 6.976.341,05 255.210,12 6.721.130,93 7.945.251,10 113.958,13
Die Börsenwerte der Wertpapiere waren am 31. Dezember
2011 um EUR 78.910,64 (2010: EUR 98.918,80) höher als
die Buchwerte. Mögliche Zuschreibungen in Höhe von
EUR 7.389,25 (2010: EUR 42.818,87) wurden unter Beachtung
des Wahlrechtes gemäß § 208 Abs. 2 UGB nicht
vorgenommen.
In der Direktveranlagung werden keine derivativen Finanzinstrumente
eingesetzt.
Im Umlaufvermögen sind Forderungen gegenüber verbundenen
Unternehmen in Höhe von EUR 19.556,63
(2010: EUR 13.332,84) mit einer Restlaufzeit von unter
drei Monaten enthalten. Die sonstigen Forderungen belaufen
sich auf EUR 852.274,12 (2010: EUR 646.945,10),
davon EUR 197.165,01 mit einer Restlaufzeit von unter
drei Monaten und EUR 655.109,11 mit einer Restlaufzeit
bis zu einem Jahr.
Das täglich fällige Guthaben bei Kreditinstituten wird in
Höhe von EUR 475.360,44 (2010: EUR 339.205,71)
ausgewiesen.
Die aktiven Rechnungsabgrenzungen in Höhe von EUR
50.019,94 (2010: EUR 63.323,94) betreffen u.a. vorausbezahlte
Gehälter in Höhe von EUR 17.643,14 (2010: EUR
18.089,04) sowie einen Kostenersatz an den Hauptverband
der Sozialversicherungsträger von EUR 31.191,39
(2010: EUR 41.588,52).
Die Aktiva der Veranlagungsgemeinschaft beinhalten
Guthaben bei Kreditinstituten auf Euro lautend in Höhe
von EUR 4.821.093,03 (2010: EUR 4.431.264,71); Forderungswertpapiere
auf Euro lautend (Anteilsscheine von Kapitalanlagefonds)
in Höhe von EUR 626.753.803,80 (2010: EUR
526.047.091,30), Zinsforderungen in Höhe von EUR 26,21
(2010: EUR 32.211,39) sowie sonstige Forderungen in
Höhe von EUR 40.432,25 (2010: EUR 114.460,23). Die Forderungen
haben eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten.
Passiva
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt EUR
1.500.000,00 und ist eingeteilt in 15.000 auf Namen
lautende Stückaktien à EUR 100,00. Das zur Gänze
einbezahlte Grundkapital steht zu 50 % im Eigentum
der Allianz Elementar Versicherungs-AG und zu 50 %
im Eigentum der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und
Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG.
Das Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss
aufstellt, ist die Allianz SE, München. Der Konzernabschluss
und der Konzernlagebericht der Allianz SE,
München, werden beim Firmenbuch des Handelsgerichts
Wien unter der Nummer 34004g hinterlegt.
Die Entwicklung des Eigenkapitals stellt sich wie folgt dar:
Stand am
31. 12. 2010
Zuweisung 2011
Auflösung 2011
Stand am
31. 12. 2011
EUR
EUR
EUR
EUR
Grundkapital 1.500.000,00 0,00 0,00 1.500.000,00
gebundene Kapitalrücklagen 774.935,48 0,00 0,00 774.935,48
Haftrücklage 12.129,22 0,00 0,00 12.129,22
Rücklage für die Erfüllung der Kapitalgarantie 1.452.455,52 148.447,57 -42.141,71 1.558.761,38
Gewinnrücklagen (freie Rücklage) 1.365.505,31 0,00 0,00 1.365.505,31
Bilanzgewinn 2.760.971,76 0,00 -918.355,96 1.842.615,80
7.865.997,29 148.447,57 -960.497,67 7.053.947,19
20

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Die Rückstellungen für Abfertigungen betragen
EUR 11.984,00 (2010: EUR 9.140,00).
Die übrigen Rückstellungen in Höhe von EUR 329.498,13
(2010: EUR 464.200,36) setzen sich in den wesentlichen
Positionen aus einer Rückstellung für Remunerationen,
einer Rückstellung für Depotgebühren, einer Rückstellung
für nicht konsumierte Urlaube und einer Rückstellung
für ausstehende Provisionsabrechnungen
zusammen.
Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
in Höhe von EUR 512.076,46 (2010: EUR
328.200,90), die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht in Höhe
von EUR 201.065,48 (2010: EUR 184.957,63) sowie die
sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 9.770,80
(2010: EUR 155.562,51) weisen eine Restlaufzeit von unter
drei Monaten auf.
Die Passiva der Veranlagungsgemeinschaft beinhalten
die Abfertigungsanwartschaften für Arbeitnehmer in
Höhe von EUR 587.886.854,42 (2010: EUR 498.461.217,26),
die Anwartschaft aus Selbständigenvorsorge in Höhe von
EUR 42.251.748,29 (2010: EUR 31.022.944,74) und Verbindlichkeiten
in Höhe von EUR 1.476.752,58 (2010: EUR
1.140.865,63). Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit
von unter drei Monaten.
III. Erläuterungen zu Posten der Gewinn- und
Verlustrechnung
Ergebnis der Veranlagungsgemeinschaft
Im Jahr 2011 wurden Veranlagungsverluste in Höhe
von EUR -2.312.017,60 (2010: Veranlagungserträge EUR
13.187.890,16) erzielt. Die Erträge zur Erfüllung einer
Kapitalgarantie betragen EUR 42.141,71 (2010: EUR
12.417,18). Die Beiträge im Jahr 2011 belaufen sich auf
EUR 143.312.122,83 (2010: EUR 129.490.302,62). An Kosten
fielen im Jahr 2011 EUR 3.385.914,98 (2010: EUR
6.457.255,69) an. Abfertigungsleistungen sind im Jahr
2011 in Höhe von EUR 37.001.891,25 (2010: EUR
32.254.383,55) ausbezahlt worden.
Erträge und Aufwendungen der Vorsorgekasse
Die Erträge aus Verwaltungskosten in Höhe von EUR
2.968.951,38 (2010: EUR 6.080.155,27) beinhalten Erträge
aus laufenden Verwaltungskosten in Höhe von EUR
2.960.205,15 (2010: EUR 2.691.354,73) sowie Erträge aus
Übertragungen von Altabfertigungsanwartschaften in
Höhe von EUR 8.746,23 (2010: EUR 7.768,30). Aufgrund des
negativen Veranlagungsergebnisses der Veranlagungsgemeinschaft
werden die Erträge aus Verwaltungskosten
der Veranlagung in Höhe von EUR 4.114.452,68, wie in
den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert,
auf neue Rechnung vorgetragen.
In den Betriebsaufwendungen in Höhe von EUR
4.083.532,98 (2010: EUR 3.833.279,24) sind Personalkosten
mit EUR 726.644,11 (2010: EUR 742.620,36) sowie sämtliche
sonstige Betriebs-, Verwaltungs- und Vertriebsaufwendungen
mit EUR 3.356.888,87 (2010: EUR 3.090.658,88)
enthalten.
Aus dem Finanzergebnis ergibt sich ein Gewinn von
EUR 137.681,72 (2010: EUR 106.729,38).
Die sonstigen Erträge beinhalten Erträge aus der Auflösung
von Rückstellungen in Höhe von EUR 29.300,29
(2010: EUR 30.459,94) sowie andere sonstige Erträge
in Höhe von EUR 182.843,45 (2010: EUR 137.154,98).
Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit des
Jahres 2011 beträgt EUR -806.897,85
(2010: EUR 2.508.803,15).
Nach gesetzlicher Zuweisung zur Kapitalgarantierücklage
in Höhe von EUR 148.447,57 (2010: EUR 134.956,15) und
einer Auflösung in Höhe von EUR 42.141,71 (2010: EUR
12.417,18) sowie Berücksichtigung des Gewinnvortrages
in Höhe von EUR 2.760.971,76 (2010: EUR 777.203,64)
ergibt sich ein Bilanzgewinn von EUR 1.842.615,80.
IV. Angaben über Organe und Arbeitnehmer
Der Aufsichtsrat setzte sich im Geschäftsjahr aus
folgenden Personen zusammen:
Vorsitzender:
Jochen Bottermann
Stellvertreter des Vorsitzenden:
Manfred Baumgartl
Sonstige gewählte Mitglieder:
Mag. Eva Lenarsits
Mag. Christoph Marek
Vom ÖGB nominierte Mitglieder *):
Mag. Martin Bolkovac
Mag. Robert Steier
*) Die Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat werden
gemäß § 21 Abs. 1 BMSVG von einer kollektivvertragsfähigen
freiwilligen Interessenvertretung der Arbeitnehmer
nominiert.
21

Anhang
Im Geschäftsjahr gehörten folgende Personen dem
Vorstand an:
Andreas Csurda
Mag. Leo Sklenicka
Als Prokurist war 2011 bestellt:
Mag. Ulf Medek
Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhielten im Jahr 2011
für ihre Tätigkeit für die Gesellschaft keine Bezüge.
Die Gesamtbezüge des Vorstandes für seine Tätigkeit für
die Gesellschaft betrugen einschließlich der überrechneten
Nebenkosten im Geschäftsjahr 2011 EUR 165.092
(2010: EUR 181.379,00).
Im Jahresdurchschnitt waren 8 (2010: 7) Angestellte ohne
Berücksichtigung des Vorstandes bei der BAWAG Allianz
Vorsorgekasse AG beschäftigt.
In den Aufwendungen für Abfertigungen sind Beiträge
an Betriebliche Vorsorgekassen in Höhe von EUR 8.744,98
(2010: EUR 7.154,22) enthalten; davon entfallen
EUR 1.318,00 auf Vorstandsmitglieder.
Als Staatskommissär und dessen Stellvertreter
fungierten:
Oberrat Dr. Heinrich Lorenz
Amtsdirektorin Sabina Thomassovits
Bei Mitgliedern des Vorstandes hafteten am
31. Dezember 2011 keine Vorschüsse und Kredite aus.
Bei Mitgliedern des Aufsichtsrates hafteten am
31. Dezember 2011 keine Kredite aus.
Haftungen für Mitglieder des Vorstandes und des
Aufsichtsrats bestanden am 31. Dezember 2011 nicht.
Wien, 9. Mai 2012
BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Andreas Csurda e.h.
Mag. Leo Sklenicka e.h.
Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk
Bericht zum Jahresabschluss
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der
BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG, Wien,
für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner 2011 bis zum
31. Dezember 2011 unter Einbeziehung der Buchführung
geprüft. Dieser Jahresabschluss umfasst die Bilanz zum
31. Dezember 2011, die Gewinn- und Verlustrechnung für
das am 31. Dezember 2011 endende Geschäftsjahr sowie
den Anhang.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den
Jahresabschluss und die Buchführung
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die
Buchführung sowie für die Aufstellung eines Jahresabschlusses
verantwortlich, der ein möglichst getreues Bild
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft
in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-
und bankrechtlichen Vorschriften vermittelt. Diese
Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und
Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit
dieses für die Aufstellung des Jahresabschlusses und
die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von
Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen
ist, sei es auf Grund von beabsichtigten
oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung
geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden;
die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung
der gegebenen Rahmenbedingungen
angemessen erscheinen.
Verantwortung des Abschlussprüfers und Beschreibung
von Art und Umfang der gesetzlichen Abschlussprüfung
Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils
zu diesem Jahresabschluss auf der Grundlage
unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung unter
Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften
und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung
durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass
wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so
planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender
Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Jahresabschluss
frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen
zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich
der Beträge und sonstigen Angaben im Jahresabschluss.
Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im
pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers unter
22

BAWAG Allianz Vorsorgekasse AG
Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines
Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf
Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten
Fehlern. Bei der Vornahme dieser Risikoeinschätzung
berücksichtigt der Abschlussprüfer das interne Kontrollsystem,
soweit es für die Aufstellung des Jahresabschlusses
und die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft
von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der
Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen
festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die
Wirksamkeit der internen Kontrollen der Gesellschaft
abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung
der Angemessenheit der angewandten Bilanzierungsund
Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen
Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen
sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des
Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und
geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage
für unser Prüfungsurteil darstellt.
Aussagen zum Lagebericht
Der Lagebericht ist auf Grund der gesetzlichen Vorschriften
darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in
Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Lagebericht
nicht eine falsche Vorstellung von der Lage der
Gesellschaft erwecken. Der Bestätigungsvermerk hat
auch eine Aussage darüber zu enthalten, ob der Lagebericht
mit dem Jahresabschluss in Einklang steht.
Der Lagebericht steht nach unserer Beurteilung in
Einklang mit dem Jahresabschluss.
Wien, am 9. Mai 2012
KPMG Austria AG
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Georg Weinberger
Wirtschaftsprüfer
ppa Mag. Alexander Knott
Wirtschaftsprüfer
Prüfungsurteil
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresabschluss nach unserer Beurteilung
den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst
getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage der
Gesellschaft zum 31. Dezember 2011 sowie der Ertragslage
der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner
2011 bis zum 31. Dezember 2011 in Übereinstimmung
mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger
Buchführung.
Ohne den Bestätigungsvermerk einzuschränken, weisen
wir auf den Anhang hin, in dem angegeben wird, dass die
Erfassung eines Ertrags und der Ansatz einer Forderung
aus der von der Gesellschaft erbrachten Vermögensverwaltungsleistung
nicht vorgenommen wurde, und der
die Auswirkungen dieser Bilanzierungsmethode auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens
darstellt.
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© BAWAG Allianz Vorsorgekasse Aktiengesellschaft
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