Eigenkapital Fremdkapital - kurz-klar

5 

Buchführung & 

Bilanzierung 

Bilanzierung des 

Eigen- und Fremdkapitals 

Grundlagen 

Basiselemente der Bilanzierung 

System der doppelten Buchführung 

Anlage- und Umlaufvermögen 

Eigen- und Fremdkapital 

Gewinn- und Verlustrechnung 

Einzelprobleme beim Jahresabschluss 

Anhang und Lagebericht 

Erfolgsanalyse und Kennzahlen 

Konzernrechnungslegung 

Übungen

Buchführung und Bilanzierung 

5 

Agenda 

1. Zusammenfassung 

2. Funktion und Bestandteile des Eigenkapitals 

3. Bilanzierung des Eigenkapitals 

4. Funktion und Bestandteile des Fremdkapitals 

5. Bilanzierung des Fremdkapitals 

6. Zusammenfassung


1 Zusammenfassung 

5 

Anschaffungs- und Herstellkosten als Höchstgrenzen und 

Niederstwertprinzip bestimmen die Bewertung der Anlagegüter 

Abnutzbares Anlagevermögen 

Nicht abnutzbares Anlagevermögen 

Ausgangswert/ 

Wertobergrenze 

Abschreibungspflichten 

Abschreibungswahlrechte 

Wertaufholung 

Anschaffungs- und Herstellungskosten § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB 

Planmäßige Abschreibung 

§253 Abs. 2 Satz 1 HGB 

Außerplanmäßige Abschreibung bei voraussichtlich dauernder 

Wertminderung § 253 Abs. 2 Satz 3 HGB 

Außerplanmäßige Abschreibung bei 

voraussichtlich nicht dauernder 

Wertminderung nur bei Finanzanlagen 

§253 Abs. 2 Satz 3 i.V.m. § 279 Abs. 1 

Satz 2 HGB 

Außerplanmäßige Abschreibung auf den im Hinblick auf die steuerliche 

Anerkennung notwendigen Wert § 254 i.V.m. § 279 Abs. 2 HGB 

Wertaufholungsgebot bis maximal zu den Anschaffungs- oder 

Herstellungskosten § 280 Abs. 1 HGB 

Quelle: Coenenberg: Jahresabschluss, S. 156



5 

Planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen sind die zentralen 

Arten der Wertverminderung 

Abschreibungsursachen 

Handelsrechtliche Form der Abschreibung 

Normaler technischer Verschleiß, ruhender 

Verschleiß, Fristablauf 

Planmäßige Abschreibung 

§253 Abs. 2 Satz 1 und 2 HGB 

Substanzverringerung 

Katastrophenverschleiß, versteckte Mängel, 

erhöhte Inanspruchnahme, unterlassene 

Instandhaltung, Abbruch, technischer 

Fortschritt, sinkende Rentierlichkeit 

Vorauss. dauerhaftes Fallen der 

Wiederbeschaffungspreise, Fehlmaßnahme 

Außerplanmäßige Abschreibung auf den 

niedrigeren, am Abschlussstichtag 

beizulegenden Wert 

§253 Abs. 2 Satz 3 HGB 

Vorauss. nicht dauerhaftes Fallen der 

Wiederbeschaffungspreise 

Wirtschaftliche Gründe 

Außerplanmäßige Abschreibung auf den zur 

steuerlichen Anerkennung notwendigen Wert 

§254 HGB



5 

Degressive und lineare Abschreibungen werden oftmals kombiniert 

eingesetzt 

Quelle: Coenenberg: Jahresabschluss, S. 176



5 

Niederstwertprinzip als Grundsatz für die Bewertung von Vorräten 

Roh-, Hilfs- und 

Betriebsstoffe 

(Normalbestand), fertige 

und unfertige Erzeugnisse 

(Fremdbezug möglich) 

Roh-, Hilfs- und 

Betriebsstoffe 

(Normalbestand), fertige 

und unfertige Erzeugnisse 

(Fremdbezug möglich) 

Handelsware 

(Überbestand), 

fertige und 

unfertige 

Erzeugnisse 

Maßgeblichkeit 

Beschaffungsmarkt 

Absatzmarkt 

Beschaffungs- und 

Absatzmarkt 

Wertuntergrenze, 

beizulegender 

Wert 

Wiederbeschaffungswert 

(1) 

Nettoveräußerungswert 

(2) 

niedriger Wert von 

(1) und (2)



5 

Fest-, Gruppen und Sammelbewertung als wesentliche 

Bewertungsverfahren für Vorräte 

• Das Vielzahl der Beschaffungspreise und die für den Gesamtwert des 

Vermögens oftmals nachrangige Bedeutung der Vorräte zwingt nahezu zu 

einer Vereinfachung in der Bewertung 

Art der Bewertung 

Festbewertung 

Gruppenbewertung 

Charakteristika 

• Fester Wert, der fortlaufend in der Bilanz ausgewiesen 

wird und nur alle drei Jahre durch Inventur zu 

überprüfen ist 

• Setzt voraus, dass Gesamtwert von nachrangiger 

Bedeutung und der Bestand über den Zeitverlauf 

konstant ist 

• Gleichartige Vorräte können zusammengefasst 

werden; bei unterschiedlichen Preisen ist ein 

gewogener Durchschnittspreis zu ermitteln 

Sammelbewertung 

• Bewertung von gleichartigen Vorräten, bei der 

unterschiedliche Beschaffungspreise vereinfacht 

ausgewiesen werden



5 

Durchschnittsmethode 

Beschreibung 

Annahme 

Vorteile 

Zulässigkeit 

Aus den Anfangsbeständen und den Zugängen während des 

Geschäftsjahres wird ein gewogener Durchschnittspreis gebildet 

Kein bestimmter Entnahmerhythmus 

Alle Preise eines Jahres gehen in die Bewertung ein, Schwankungen 

werden so ausgeglichen 

Sowohl in Handels- als auch in Steuerbilanz zulässig 

Anfangsbestand 150 kg à 40,00 € = 6.000,00 € 

+ Zugang 250 kg à 42,00 € = 10.500,00 € 

+ Zugang 200 kg à 38,00 € = 7.600,00 € 

+ Zugang 150 kg à 43,00 € = 6.450,00 € 

750 kg = 30.550,00 € 

- Abgänge 550 kg à 40,73 € = 22.403,33 € 

= Endbestand 200 kg à 40,73 € 8.146,67 € 

Durchschnittspreis: 30.550,00 € / 750 kg = 40,73 €/kg



5 

Was man sich merken muss ... 

• Anlage- und Umlaufvermögen sind i.a. die zentralen Aktivpositionen der Bilanz eines 

Unternehmens 

• Ob ein Vermögensgegenstand zum Anlage- oder Umlaufvermögen gehört, hängt davon ab, ob 

er dauerhaft dem Geschäftsbetrieb eines Unternehmens dient 

• Eine Bewertung hat grundsätzlich so zu erfolgen, dass eine den Tatsachen entsprechende 

Sicht auf die Vermögenssituation des Unternehmens vermittelt wird 

• Anschaffungs- oder Herstellungskosten sind sowohl Ausgangsbasis als auch Höchstwert für 

die Bewertung der Güter des Anlage- und Umlaufvermögens 

• Ein Großteil der Anlagegüter unterliegt einem zeitlichen oder leistungsmäßigen Verschleiß, 

dem mit planmäßigen Abschreibungen Rechnung zu tragen ist 

• Außerplanmäßige Abschreibungen passen den Vermögenswert der aktuellen Situation an 

• Strenges (für das Umlaufvermögen) und gemildertes (für das Anlagevermögen) 

Niederstwertprinzip drückt den Grundsatz der Vorsicht aus und kann zu wertmäßigen 

Anpassung unter den ursprünglichen Wertansatz zwingen 

• Für Kapitalgesellschaften gilt i.d.R. ein Wiederaufholungsgebot, d.h., auf einen verringerten 

Wert ist dann eine Zuschreibung vorzunehmen, wenn der Grund für die Wertminderung nicht 

mehr vorhanden ist


5 

Agenda 






6. Zusammenfassung


2 Funktionen und Bestandteile des Eigenkapitals 

5 

Eigenkapital umfasst die Mittel, die von den Eigentümern des Unternehmens 

zur Verfügung gestellt werden 

• Charakteristika: 

– von Eigentümern ohne zeitliche Begrenzung dem Unternehmen zur Verfügung 

gestellten Mittel, zugeflossen durch Zuführung von außen oder durch Verzicht 

auf Gewinnausschüttung 

• Bilanzielle Definition: 

– Differenz aus Vermögen und Fremdkapital 

• Funktion: 

– Finanzielle Basis des Unternehmens, Ausdruck des unternehmerischen 

Risikos 

• Formen: 

– variables Eigenkapital (vor allem bei Einzelkaufleuten und 

Personenhandelsgesellschaften) 

– konstantes Eigenkapital (vor allem bei Kapitalgesellschaften)



5 

Exkurs: Rechtsformen von Unternehmen 

Charakteristika 

Personenunternehmen 

Gesellschaft ist an die Person der 

Gesellschafter gebunden 

Kapitalgesellschaft 

Gesellschaft ist eine juristische Person 

Formen 

Haftung 

• Einzelunternehmung (Kaufmann) 

• GbR (Gesellschaft bürgerlichen 

Rechts) 

• OHG (Offene Handelsgesellschaft) 

• KG (Kommanditgesellschaft) 

• mit dem gesamten Vermögen 

(Einzelunternehmung, GbR, OHG, 

Komplementär der KG) 

• beschränkt auf Kapitaleinlagen 

(Kommanditisten der KG) 

• AG (Aktiengesellschaft) 

• GmbH (Gesellschaft mit beschränkter 

Haftung) 

• KGaA (Kommanditgesellschaft auf 

Aktien) 

• beschränkt auf Kapitaleinlagen



5 

Eigenkapital ist Ausdruck des unternehmerischen Risikos und verändert sich 

je nach der Erfolgssituation des Unternehmens 

A 

P 

A 

P 

A 

P 

A 

P 

A 

P 

V 

FK 

EK 

V 

∆V 

FK 

EK 

∆G 

V 

∆V 

FK 

∆FK 

EK 

∆G 

V 

∆V 

FK 

EK 

∆EK 

∆G 

V 

∆V 

FK 

∆EK 

Vermögensänderung 

ohne FK-Änderung 


mit FK-Änderung 


mit Einlage 

Überschuldung



5 

Fragen 

1. Wodurch zeichnet sich Eigenkapital aus? 

2. Wo findet sich Eigenkapital in der Bilanz wieder? 

AKTIVA 

PASSIVA 

A 

Ausstehende Einlagen auf das gezeichnete 

Kapital 

A 

Eigenkapital 

B 

Aufwendungen für die Ingangsetzung und 

Erweiterung des Geschäftsbetriebes 

B 

Sonderposten mit Rücklageanteil 

C 

Anlagevermögen 

D 

Umlaufvermögen 

C 

Rückstellungen 

E 

Rechnungsabgrenzungsposten 

D 

Verbindlichkeiten 

F 

G 

Abgrenzungsposten für aktive latente 

Steuern 

Nicht durch Eigenkapital gedeckter 

Fehlbetrag 

E 

Rechnungsabgrenzungsposten



5 

Das effektive Eigenkapital eines Unternehmens umfasst deutlich mehr als das 

sog. gezeichnete Kapital 

die der Unternehmung von ihren Eigentümern ohne 

zeitliche Begrenzung zur Verfügung gestellten Mittel, 

die dem U. durch Zuführung von außen oder durch 

Verzicht auf Gewinnausschüttung von innen zufließen 

I 

II 

III 

IV 

V 

Gezeichnetes Kapital 

Kapitalrücklage 

Gewinnrücklagen 

Gewinnvortrag/Verlustvortrag 

Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 

A 

B 

C 

D 

E 






PASSIVA 

Gezeichnetes Kapital = Nominalkapital 

+ 

+/- 

= 

+ 

= 

Rücklagen 

Gewinn/Verlust 

Rechnerisches Eigenkapital 

stille Reserven 

Effektives Eigenkapital



5 

Das effektive Eigenkapital ist aus der Bilanz nicht direkt abzulesen 

Gezeichnetes Kapital = Nominalkapital 

+ 

+/- 

= 

+ 

= 

Rücklagen 

Gewinn/Verlust 

Rechnerisches Eigenkapital 

stille Reserven 

Effektives Eigenkapital 

Aktiva 


Beb. Grundstücke 

Fuhrpark 

Geschäftsausst. 


Waren 

Forderungen 

Bankguthaben 

Kasse 

Bilanz Mountainbike OHG 01.01.04 


240.000 

Gesesllschafter A 

36.000 

Gesellschafter B 

40.000 

Fremdkapital 

Darlehensschulden 

120.000 


14.600 

6.200 

1.200 

458.000 

Passiva 

274.400 

137.200 

30.000 

16.400 

458.000


5 

Agenda 






6. Zusammenfassung


3 Bilanzierung des Eigenkapitals 

5 

Gezeichnetes Kapital beschränkt die Haftung der Gesellschafter für die 

Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern 

• Gezeichnetes Kapital darf nicht mit dem Gesamtwert oder Gesamtvermögen eines 

Unternehmens verwechselt werden! 

• Zur Haftung dient grundsätzlich das Gesamtvermögen des Unternehmens 

• bei Aktiengesellschaft: 

– Grundkapital (mind. 50.000 €) 

– konstanter Charakter, Änderungen bedürfen einer ¾-Mehrheit der 

Hauptversammlung 

– Bilanzierung mit dem Nennwert der Aktive 

• bei GmbH: 

– Stammkapital (mind. 25.000 €) 

– konstanter Charakter



5 

Möglichkeiten der Veränderungen im gezeichneten Kapital am Beispiel einer 

Aktiengesellschaft 

Veränderungen im gezeichneten Kapital einer Aktiengesellschaft bedürfen eines 

Beschlusses der Hauptversammlung mit ¾-Mehrheit. 

Kapitalerhöhungen 

Kapitalherabsetzungen 

Kapitalerhöhung gegen Einlagen 

bedingte Kapitalerhöhungen 

genehmigtes Kapital 

Kapitalerhöhung aus 

Gesellschaftsmitteln 

ordentliche Kapitalherabsetzung 

vereinfachte Kapitalherabsetzung 

Kapitalherabsetzung durch 

Einbeziehung von Aktien 

Zuführung neuer Geld- und Sachmittel in Form 

neuer Aktien 

Zuführung neuer Geld- und Sachmittel in Form 

neuer Aktien, beschränkt auf Umtausch- oder 

Bezugsrecht 

Ermächtigung des Vorstands zur Zuführung 

neuer Geld- und Sachmittel in Form neuer 

Aktien 

keine Zuführung, sondern Umwandlung von 

Rücklagen in Grundkapital 

Ausgleich von Verlusten, Rückzahlung von 

Kapital durch Verringerung des Nennbetrags 

Ausgleich von Wertminderungen, ... durch 

Verringerung des Nennbetrags 

Ausgleich von Verlusten, Rückzahlung von 

Kapital durch zwangsweises Einziehen eigener 

Aktien oder Rücklauf eigener Aktien



5 

Rücklagen bilden das variable Eigenkapital und stärken die 

Widerstandsfähigkeit des Unternehmens 

• Funktion von Rücklagen: 

– Ausgleichen aufgetretener Verluste, ohne das konstante Nominalkapital anzugreifen 

– Stärkung der Eigenkapitalbasis und damit der Widerstandsfähigkeit gegenüber 

wirtschaftlichen Krisen 

– Bildung im Rahmen der Gewinnverwendung: Verringerung des ausschüttbaren Gewinns, 

Erhöhung der Haftungsbasis, Verbesserung der Liquidität 

• Klassifizierung von Rücklagen: 

Rücklagen 

offene Rücklagen 

Sonderposten mit 

Rücklagenanteil 

Stille Rücklagen 

Ermessens-/ 

Dispositionsreserven 

Zwangsreserven 

Kapitalrücklagen 


Willkürreserven 

Gesetzliche 

Rücklage 

Satzungsmäßige 

Rücklage 

Rücklagen für 

eigene Aktien 

Andere 

Gewinnrücklagen



5 

Kapitalrücklagen sind von Eignern neben dem Nominalkapital von aussen 

zugeführte Eigenkapitalteile 

§272 Abs. 2 HGB schreibt u.a. die Zuführung folgender Beiträge vor: 

• Betrag, der bei der Ausgabe von Anteilen über den Nennbetrag hinaus erzielt wird 

Konzernbilanz 2004 

€ 


Bilanzposition 

Gezeichnetes Kapital 



Betrag in 

Mio. € 

674 

1.971 

14.501 

Nennbetrag 

erzielter Betrag 

Nominalkapital/ 

Grundkapital 

Kumuliertes übriges 



Quelle: BMW Group, Geschäftsbericht 2004 

371 

17.517



5 

Gewinnrücklagen sind über das Nominalkapital hinausgehende 

Eigenkapitalanteile der Eigner 

• Im Gegensatz zu Kapitalrücklagen fließen die Mittel der Gewinnrücklage nicht von 

außen zu, sondern werden durch das Unternehmen gebildet, indem Teile des 

Unternehmensergebnisses einbehalten werden 

• Gewinnrücklagen zerfallen in 4 Positionen 

Gewinnrücklage 

gesetzliche Rücklage 

Rücklage für eigene Anteile 

satzungsmäßige Rücklagen 

andere Gewinnrücklagen 

Erläuterung 

• nur bei AGs 

• AktG schreibt vor, 5% des Jahresüberschusses 

einzustellen, bis diese mit den in die Kapitalrücklage 

eingestellten Beträgen 10% des Grundkapitals erreicht 

• einzustellen, wenn die Gesellschaft eigene Anteile besitzt, 

die nicht zur Einziehung erworben wurden 

• einzustellen aufgrund eines Gesellschaftsvertrages oder 

einer Satzung 

• Sammelposition für weitere Rücklagen



5 

Sonderposten mit Rücklagenanteil ermöglichen ein zeitliches Verschieben des 

zu versteuernden Gewinns 

• Steuerlich abzugsfähige Rücklagen räumen den Unternehmen die Möglichkeit ein, 

die Versteuerung von Teilen des Gewinn zeitlich zu verschieben 

– Rücklage für Ersatzbeschaffung: Wirtschaftsgüter sind gegen die Absicht des 

Steuerpflichtigen aus dem Betriebsvermögen ausgeschieden (z.B. durch 

höhere Gewalt); Differenz aus gewährter Entschädigung und Buchwert kann 

auf Ersatzwirtschaftsgut übertragen werden 

– Rücklage für Veräußerungsgewinne bei bestimmten Gütern des 

Anlagevermögens (z.B. kann ein Veräußerungsgewinn von Gebäuden auf 

Anschaffungskosten von neuen Gebäuden angerechnet werden) 

– weitere steuerfreie Rücklagen (Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln, Stillegung 

von Steinkohlebergwerken, ...) 

• Mischcharakter dieser Rücklagen: aufgrund der noch ausstehenden Besteuerung 

handelt es sich nicht um reines Eigenkapital (man kann vereinfachend annehmen: 

60% Eigen- und 40% Fremdkapital



5 

Sonderposten mit Rücklagenanteil können Wertberichtungen bei der 

Vornahme steuerlicher Sonderabschreibungen aufnehmen 

• Steuerrecht gewährt teilweise Abschreibungsrechte, die über das Handelsrecht 

hinausgehen 

• Im Rahmen der umgekehrten Maßgeblichkeit können diese steuerlichen 

Abschreibungen auch in der Handelsbilanz angesetzt werden 

• Beispiel: 

Anlagenkauf zu Beginn Jahr 01 im Wert von 100.000 €; erwartete Nutzungsdauer 8 Jahre, 

20% degressive Abschreibung mit Methodenwechsel; steuerliche Sonderabschreibung im Jahr 

der Anschaffung in Höhe von 10%. 

S Schlussbilanzkonto H 

Maschinelle Anlagen 80.000 

Eigenkapital AB-30.000 

Werberichtigung 10.000



5 

Stille Rücklagen sind in ihrer Höhe aus der Bilanz nicht ersichtlich 

• Stille Reserven sind Teil des Eigenkapitals, im Gegensatz zu den anderen 

Rücklagen aber in ihrer Höhe aus der Bilanz nicht ersichtlich, 

• Sie sind sowohl auf der Aktiv- als auch auf der Passivseite der Bilanz enthalten: 

– Aktivseite: zu niedrige oder fehlende Aktivierung von 

Vermögensgegenständen 

– Passivseite: zu hohe Wertansätze 

• Höhe ergibt sich aus der Differenz zwischen den Buchwerten und den höheren 

tatsächlichen Werten der Aktiva und zwischen den Buchwerten und den 

niedrigeren tatsächlichen Werten der Passiva.



5 

Fragen 

1. Ist das Bilden der sog. Stillen Rücklagen vom Gesetzgeber gewollt? 

2. Was bewirken Stille Rücklagen? 

3. Zeigen Sie anhand der unten stehenden Bilanz auf, wie Stille Rücklagen 

entstehen. 

4. Welche Vorteile haben sie? Welche Nachteile haben sie? 

Aktiva 


Beb. Grundstücke 

Fuhrpark 

Geschäftsausst. 


Waren 

Forderungen 

Bankguthaben 

Kasse 

Bilanz Mountainbike OHG 01.01.04 


240.000 

Gesesllschafter A 

36.000 

Gesellschafter B 

40.000 

Fremdkapital 

Darlehensschulden 

120.000 


14.600 

6.200 

1.200 

458.000 

Passiva 

274.400 

137.200 

30.000 

16.400 

458.000



5 

Stille Rücklagen bestehen aus Zwangs-, Dispositions- und Ermessens- sowie 


Art der stillen Rücklagen 

Zwangsreserven 

Dispositions- und Ermessensreserven 

Beschreibung 

entstehen durch Aktivierungsverbot immaterieller 

Vermögensgegenstände und Werbegrenzung durch 

Anschaffungskosten 

basieren auf dem Vorsichtsprinzip, entstehen durch 

Schätzungsunsicherheiten bei Nutzungsdauern und 

dem Bemessen von Rückstellungen sowie aus 

Wahlrechten für Bilanzierung, Wertansätze, ... 


grundsätzlich unzulässig! 

entstehen durch völliges oder teilweises Unterlassen 

der Aktivierung von aktivierungspflichtigen 

Vermögensgegenständen, durch Verbuchung von 

Anlagenzugängen als Aufwand oder durch Bildung 

fiktiver Rückstellungen



5 

Bilanzergebnis weist den Erfolg des Unternehmens aus 

HGB gewährt drei unterschiedliche Möglichkeiten des Ausweises des 

Unternehmensergebnisses in der Bilanz: 

• Aufstellung des Jahresabschlusses vor Gewinnverwendung 

– Passivseite weist aus: Gewinn-/Verlustvortrag, Jahresüberschuss 

• Aufstellung des Jahresabschlusses nach teilweiser Gewinnverwendung 

– Passivseite weist aus: Gewinn-/Verlustvortrag, Bilanzgewinn 

– Gewinn-/Verlustvortrag fließt in Bilanzgewinn ein, Teile des 

Jahresüberschusses und des Gewinnvortrags sind in Rücklagen eingestellt 

und/oder ausgeschüttet 

• Aufstellung des Jahresabschlusses nach vollständiger Gewinnverwendung 

– Eigenkapitalposition weißt keinen Überschuss/Gewinn mehr auf



5 

HGB lässt unterschiedliche Möglichkeiten des Ausweises des 

Unternehmensergebnisses in der Bilanz zu 

Ein Unternehmen verfügt über 

• Aktiva 100 GE 

• Passiva 

– EK 

• gezeichnetes Kapital 

• Kapitalrücklage 

• Gewinnrücklagen 

• Jahresüberschuss 

• Gewinnvortrag * 

10 GE 

3 GE 

12 GE 

3 GE 

2 GE 

– FK 70 GE 

1. Stellen Sie den Jahresabschluss vor Gewinnverwendung auf. 

2. Stellen Sie den Jahresabschluss nach teilweiser Gewinnverwendung auf. Vorstand und 

Aufsichtsrat stellen 1 GE in die Gewinnrücklagen ein. Der verbleibende Jahresüberschuss 

und Gewinnvortrag sollen als Bilanzgewinn der Beschlussfassung durch die 

Hauptversammlung unterliegen. 

3. Stellen Sie den Jahresabschluss nach vollständiger Gewinnverwendung auf. Einstellung in 

die Rücklagen von 3 GE, Ausschüttung 2 GE. 

* Gewinnteile, die weder den Rücklagen zugeführt noch ausgeschüttet werden.



5 

Frage 

Ein Unternehmen weist auf der Aktivseite der Bilanz einen „Nicht durch 

Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag“ aus. 

1. Was sagt das aus? 

2. Wie kommt es zu dieser Situation? 

3. Was bedeutet diese Situation für die Gläubiger? 

4. Wie kann das Unternehmen für Klarheit sorgen?


5 

Agenda 






6. Zusammenfassung


4 Funktionen und Bestandteile des Fremdkapitals 

5 

Fragen 

1. Wodurch zeichnet sich Fremdkapital aus? 

2. Welche verschiedenen Formen des Fremdkapitals bieten sich einem 

Unternehmen zur Finanzierung an? 

3. Warum benötigt ein Unternehmen Fremdkapital? Warum arbeitet ein 

Unternehmen nicht ausschließlich mit Eigenkapital?


4 Funktionen und Bestandteile des Fremdkapitals 

5 

Fremdkapital umfasst alle Kapitalbeträge, die benötigt werden, um 

Verpflichtungen gegenüber Dritten abzudecken 

• Fremdkapital wird durch folgende Positionen ausgewiesen: 

– Verbindlichkeiten 

– Rückstellungen 

– Passive Rechnungsabgrenzungsposten 

• Funktion: 

– Finanzierung des Unternehmens, da die Unternehmenstätigkeit i.d.R. nicht 

vollständig aus eigenen Mitteln bestritten werden kann 

• Beispiel für die Aufteilung Eigen- und Fremdkapital: 

Mio. € 

Bilanzsumme: 67.415 

Eigenkapital: 17.517 

Konzernbilanz 2004


5 

Agenda 






6. Zusammenfassung


5 Bilanzierung des Fremdkapitals 

5 

Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die am Bilanzstichtag ihrer Höhe und 

Fälligkeit nach feststehen 

PASSIVA 

A 


B 


C 


D 


I 

Anleihen 

E 


II 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

III 

IV 

V 

VI 

VII 

VIII 

Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 

Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener 

Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel 

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen 

Unternehmen 

Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit 

denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 

Sonstige Verbindlichkeiten 

• Gliederung nach Gläubigergruppen 

• Separater Ausweis von 

Verbindlichkeiten mit einer 

Restlaufzeit von unter einem Jahr 

• keine Saldierung mit Forderungen 

erlaubt



5 

In den Verbindlichkeiten kommt die Vielzahl an Zahlungsverpflichtungen zum 

Ausdruck 

Verbindlichkeit 

Anleihen 

Verbindlichkeiten gegenüber 

Kreditinstituten 

Erhaltene Anzahlungen auf 

Bestellungen 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen 

und Leistungen 

Verbindlichkeiten aus der Annahme 

gezogener Wechsel und der 

Ausstellung eigener Wechsel 


verbundenen Unternehmen 


Unternehmen, mit denen ein 

Beteiligungsverhältnis besteht 

Sonstige Verbindlichkeiten 

Beschreibung 

sehr langfristige Fremdfinanzierung mit einem i.a. sehr großen Volumen; 

Bsp.: Industrieobligationen, Wandelschuldverschreibungen, 

Optionsschuldverschreibungen 

Bankkredite, auszuweisen nur in der Höhe des tatsächlich in Anspruch 

genommenen Betrags 

Anzahlungen von Kunden, insbesondere zur Vorfinanzierung von 

langfristigen Fertigungsaufträgen 

Lieferantenkredit, d.h., Unternehmen hat Lieferungen oder Leistungen 

erhalten, ohne dafür eine Gegenleistung erbracht zu haben 

Wechsel sind Wertpapiere, die selbständige Zahlungsverpflichtungen 

enthalten 

Zahlungsverpflichtungen gegenüber Unternehmen bspw. innerhalb eines 

Konzerns, um die finanzielle Verflechtung auszudrücken 

Zahlungsverpflichtungen gegenüber Unternehmen, das durch eine 

dauerhafte Beteiligung mit dem eigenen Unternehmen verbunden ist, um 

die finanzielle Verflechtung auszudrücken 

Sammelposten restlicher Verbindlichkeiten, z.B. Steuerschulden, 

Sozialabgaben, Schulden gegenüber Nichtbanken oder anderen 

Unternehmen



5 

Verbindlichkeiten sind grundsätzlich mit dem Rückzahlungsbetrag zu bewerten 

• Rückzahlungsbetrag = Geldbetrag, der zur Tilgung der Verbindlichkeit 

aufgewendet werden muss 

• I.d.R. der Betrag, mit dem die Verbindlichkeit eingegangen wurde 

• Bei Änderungen der Höhe der Verbindlichkeit in der Laufzeit ist das Vorsichtsbzw. 

Imparitätsprinzip zu beachten: 

– Minderungen dürfen nicht berücksichtigt werden 

– Erhöhungen des Rückzahlungsbetrags sind in der Bilanz entsprechend zu 

berücksichtigen 

– Es gilt das sog. Höchstwertprinzip in Analogie zum Niederstwertprinzip bei 

Vermögensgegenständen 

• Sonderfall: Rückzahlungsbetrag ist höher als der Auszahlungsbetrag; 

Unterschiedsbetrag darf unter dem Rechnungsabgrenzungsposten der Aktivseite 

aufgenommen werden



5 

Rückstellungen berücksichtigen zukünftige, wahrscheinliche, in Höhe und 

Termin noch nicht feststehenden Vermögensminderungen 

PASSIVA 

A 

B 

C 

D 

E 






I 

II 

III 

IV 

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche 

Verpflichtungen 

Steuerrückstellungen 

Rückstellungen für latente Steuern 

Sonstige Rückstellungen



5 

Fragen 

1. Wozu bedarf es Rückstellungen? 

2. Welche Rückstellung kann/muss ein Unternehmen bilden? 

3. Worin liegt die Problematik bei der Bewertung von Rückstellungen?



5 

Rückstellungen dienen dem korrekten Vermögensausweis und der 

periodengerechten Erfolgsermittlung 

Rückstellungen sind umstritten und in der Literatur intensiv diskutiert. Grund hierfür 

sind zwei fundamentale Rückstellungsinterpretationen: 

• Statische Rückstellungsinterpretation: 

Bilanz soll das Vermögen eines Unternehmens ausweisen; daher sind alle 

Verpflichtungen des Unternehmens aufzunehmen, die das Haftungsvermögen 

schmälern; hierzu zählen auch die Verpflichtungen, die bzgl. Höhe und Termin 

zwar ungewiss, deren Eintreten aber hinreichend wahrscheinlich ist 

• Dynamische Rückstellungsinterpretation: 

weiter gefasst als bei der statischen Interpretation; Rückstellungen sind 

Abgrenzungsposten, die die Aufgabe haben, die Aufwendungen, die erst in einer 

späteren Periode zu einer in ihrer Höhe und ihrem genauen Fälligkeitstermin am 

Bilanzstichtag noch nicht feststehenden Vermögensminderung führen, der Periode 

ihrer wirtschaftlichen Verursachung zuzurechnen 

• Im allgemeinen wird der dynamischen Interpretation gefolgt



5 

Bilanzielle Rückstellungen umfassen i.a. Verpflichtungen gegenüber Dritten 

und Aufwandsrückstellungen 

Art der Rückstellung 


aufgrund einer 

Verpflichtung 

gegenüber Dritten 


ohne 

Verpflichtung 

gegenüber Dritten 

(Aufwandsrückstellungen) 

Pensionsrückstellungen 

Steuerrückstellungen 

Rückstellungen für 

Garantieverpflichtungen 

Rückstellungen für drohende Verluste 

aus schwebenden Geschäften 

Rückstellungen für Gewährleistungen 

ohne rechtliche Verpflichtung 

Rückstellungen für 

Umweltschutzmaßnahmen 

Weitere 

Verbindlichkeitsrückstellungen 

Rückstellungen für unterlassene 

Aufwendungen für Instandhaltung 

Rückstellungen für unterlassene 

Abraumbeseitigung 

Aufwandsrückstellungen nach § 249 

Abs. 2 HGB 

Anmerkung 

Unternehmen selbst trifft Versorgungszusage 

noch zu zahlende Steuern und 

Betriebsprüfungsrisiko 

Leistungen von beiden Seiten noch nicht erbracht, 

aber möglicherweise wird Lieferung wertlos 

Kulanzrückstellungen 

z.B. Provisionen, Prozessrisiken 

Instandhaltungsmaßnahmen wurden aus 

betriebswirtschaftlicher Sicht verschoben 

z.B. geplante Großreparaturen, 

Gebäuderenovierungen



5 

Rückstellungen sind mit einem Betrag anzusetzen, der nach vernünftiger 

kaufmännischer Beurteilung notwendig ist 

• Problematik entsteht dadurch, dass Höhe der Vermögensminderung nicht exakt 

feststeht 

• Rückstellungen sind mit einem Betrag anzusetzen, der nach vernünftiger 

kaufmännischer Beurteilung notwendig ist 

• In Höhe der wahrscheinlichen Inanspruchnahme des Unternehmens und unter 

Berücksichtigung der bestehenden Risiken zu bilanzieren 

• Vorsichtsprinzip ist zu beachten, Bemessung der Rückstellung muss jedoch immer 

den tatsächlichen wirtschaftlichen Verhältnissen entsprechen



5 

Passiver Rechnungsabgrenzungsposten dient dient der periodengerechten 

Verteilung von Vermögensänderungen 

• Rechnungsabgrenzungsposten dienen ähnlich wie Rückstellungen und 

Abschreibungen der periodengerechten Verteilung von Vermögensänderungen 

• Ein Posten aktiver Rechnungsabgrenzung überträgt die Erfolgswirkung einer 

Auszahlung als Aufwand (Kosten) in das nächste Geschäftsjahr 

• Ein Posten passiver Rechnungsabgrenzung überträgt die Erfolgswirkung einer 

Einzahlung als Ertag in das nächste Geschäftsjahr 

• Beispiele für Rechnungsabgrenzungsposten sind: 

– erhaltene oder getätigte Vorauszahlungen von Miete 

– ... Versicherungsprämien 

– ... Kfz-Steuern 

– ...


5 

Agenda 






6. Zusammenfassung



5 

Was man sich merken muss ... 

• Eigen- und Fremdkapitalpositionen bilden die Passivseite der Bilanz 

• Das effektive Eigenkapital ist nicht direkt der Bilanz zu entnehmen, da es stille 

Rücklagen (stille Reserven) enthält 

• Fremdkapital setzt sich zusammen aus Verbindlichkeiten, Rückstellungen und 

passivem Rechnungsabgrenzungsposten 

• Rücklagen sind Eigenkapital, Rückstellungen sind Fremdkapital

Eigenkapital Fremdkapital - kurz-klar

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?