Risiko-Management im AuÃenhandel - Hypo Alpe-Adria-Bank AG
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<strong>Risiko</strong>-<strong>Management</strong> <strong>im</strong> Außenhandel<br />
Forfaitierung<br />
Importeur<br />
1<br />
5<br />
Exporteur<br />
2<br />
9<br />
4 6 7<br />
8<br />
Akkreditivbank<br />
3<br />
10<br />
Forfaiteur<br />
1 Kaufvertrag<br />
2 Akkreditiv-Antrag<br />
3 Akkreditiveröffnung<br />
4 Aviso Akkreditiv<br />
5 Lieferung<br />
6 Forfaitierungsvertrag<br />
7 Dokumentation<br />
8 Auszahlung an Exporteur<br />
9 Belastung<br />
10 Zahlung Akkreditiv<br />
Demnach ist die Forfaitierung ein Finanzierungsinstrument, bei dem der Exporteur durch<br />
eine Diskontierung der Forderung sein Zielgeschäft zu einem Bargeschäft macht. Der<br />
Diskontsatz richtet sich nach der Höhe der <strong>Risiko</strong>einschätzung der Forderung.<br />
Für ein Finanzierungsinstitut, welches eine Forderung ankauft, ist die gebotene<br />
Sicherstellung von größter Bedeutung. Als Sicherungsinstrument kommen unwiderrufliche<br />
Akkreditive, unwiderrufliche, bedingungslose und übertragbare <strong>Bank</strong>garantien oder<br />
Wechsel mit Aval in Frage. Da bei einer Forfaitierung sämtliche in Zusammenhang mit der<br />
Exportforderung stehenden Risken auf den Käufer der Forderung übergehen, ergeben sich<br />
für den Exporteur folgende Vorteile:<br />
- Abwälzung des wirtschaftlichen und politischen <strong>Risiko</strong>s<br />
- Wegfall von Währungs- und Zinsrisiko<br />
- Erhöhung der Liquidität<br />
- Bilanzentlastung<br />
- Auslagerung der Inkassoarbeit<br />
Forfaitierung – Factoring<br />
Im Unterschied zu mittelfristigen Einzelforderungen bei der Forfaitierung, werden be<strong>im</strong><br />
Factoring alle kurzfristigen Forderungen mit oder ohne Regress durch eine Factor-<strong>Bank</strong><br />
angekauft. Die Forderungen be<strong>im</strong> Factoring sind üblicherweise nicht speziell besichert<br />
und für den Forderungsverkäufer stehen die Finanzierung sowie die Inkassoarbeit <strong>im</strong><br />
Vordergrund.<br />
HYPO ALPE-ADRIA-BANK <strong>AG</strong> • Trade Finance and Guarantees<br />
<strong>Alpe</strong>n-<strong>Adria</strong>-Platz 1 • 9020 Klagenfurt am Wörthersee • Austria • Tel. +43(0)50202-2550 • Fax +43(0)50202-2196 • SWIFT/BIC HAABAT2K<br />
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