unsere Bilanzdaten - Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen

Jahresabschluss
zum 31. Dezember 2012
S
der
Land
Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen
Bayern

Aktivseite Jahresbilanz zum 31. Dezember 2012
31.12.2011
EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 9.031.722,54 6.813
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 65.263.178,08 14.049
74.294.900,62 20.861
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0,00 0
b) Wechsel 0,00 0
0,00 0
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 52.449.292,67 9.258
b) andere Forderungen 16.531.197,86 96.408
68.980.490,53 105.666
4. Forderungen an Kunden 725.199.314,24 653.710
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert 427.344.949,66 EUR ( 403.915 )
Kommunalkredite 54.453.059,86 EUR ( 53.227 )
5. Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0,00 0
darunter:
beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 EUR ( 0 )
ab) von anderen Emittenten 0,00 0
darunter:
beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 0,00 EUR ( 0 )
0,00 0
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 25.023.224,72 25.947
darunter:
beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 25.023.224,72 EUR ( 25.947 )
bb) von anderen Emittenten 94.478.065,79 161.217
darunter:
beleihbar bei der Deutschen
Bundesbank 94.478.065,79 EUR ( 161.217 )
119.501.290,51 187.164
c) eigene Schuldverschreibungen 290.324,86 89
Nennbetrag 287.000,00 EUR ( 89 )
119.791.615,37 187.253
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 74.548.351,50 71.049
6a. Handelsbestand 0,00 0
7. Beteiligungen 20.208.863,46 15.690
darunter:
an Kreditinstituten 0,00 EUR ( 0 )
an Finanzdienstleistungsinstituten
379.706,58 EUR ( 380 )
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 0,00 0
darunter:
an Kreditinstituten 0,00 EUR ( 0 )
an Finanzdienstleistungsinstituten
0,00 EUR ( 0 )
9. Treuhandvermögen 0,00 0
darunter:
Treuhandkredite 0,00 EUR ( 0 )
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich
Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0,00 0
11. Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte 0,00 0
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 31.112,01 36
c) Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 0
d) geleistete Anzahlungen 0,00 0
31.112,01 36
12. Sachanlagen 15.713.155,64 14.430
13. Sonstige Vermögensgegenstände 13.554.180,93 14.259
14. Rechnungsabgrenzungsposten 199.018,77 290
Summe der Aktiva 1.112.521.003,07 1.083.245

Passivseite
31.12.2011
EUR EUR EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 60.000.135,30 60.004
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 99.716.137,93 88.810
159.716.273,23 148.814
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten 247.268.147,13 261.189
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten 31.271.473,64 39.659
278.539.620,77 300.848
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 396.906.169,24 349.010
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 132.234.977,32 158.079
529.141.146,56 507.089
807.680.767,33 807.937
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 10.208.755,37 10.883
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 0
darunter:
Geldmarktpapiere 0,00 EUR ( 0 )
eigene Akzepte und
Solawechsel im Umlauf 0,00 EUR ( 0 )
10.208.755,37 10.883
3a. Handelsbestand 0,00 0
4. Treuhandverbindlichkeiten 0,00 0
darunter:
Treuhandkredite 0,00 EUR ( 0 )
5. Sonstige Verbindlichkeiten 3.783.580,99 2.020
6. Rechnungsabgrenzungsposten 700.258,28 760
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 7.045.501,00 6.524
b) Steuerrückstellungen 148.697,96 1.165
c) andere Rückstellungen 8.834.168,91 7.556
16.028.367,87 15.246
8. Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 0,00 0
10. Genussrechtskapital 0,00 0
darunter:
vor Ablauf von zwei Jahren fällig 0,00 EUR ( 0 )
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken 62.460.000,00 46.460
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital 0,00 0
b) Kapitalrücklage 0,00 0
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage 51.329.000,00 50.416
cb) andere Rücklagen 0,00 0
51.329.000,00 50.416
d) Bilanzgewinn 614.000,00 709
51.943.000,00 51.125
Summe der Passiva 1.112.521.003,07 1.083.245
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln 0,00 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen 19.950.699,31 21.741
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten 5.980.017,75 7.356
25.930.717,06 29.097
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 35.003.124,98 19.454
35.003.124,98 19.454

Gewinn- und Verlustrechnung 1.1.-31.12.2011
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2012 EUR EUR EUR TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 30.771.655,77 31.623
darunter: aus der Abzinsung von
Rückstellungen 0,00 EUR ( 0 )
b) festverzinslichen Wertpapieren
und Schuldbuchforderungen 3.541.613,17 5.679
34.313.268,94 37.303
2. Zinsaufwendungen 14.153.252,06 15.645
20.160.016,88 21.658
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 2.169.299,52 1.666
b) Beteiligungen 363.038,01 933
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 0
2.532.337,53 2.600
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs-
oder Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 0
5. Provisionserträge 6.875.940,98 6.183
6. Provisionsaufwendungen 244.551,56 291
6.631.389,42 5.892
7. Nettoertrag des Handelsbestands 0,00 0
8. Sonstige betriebliche Erträge 2.050.538,29 3.624
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
31.374.282,12 33.774
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter 10.527.044,82 10.149
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
für Altersversorgung und für Unterstützung 3.455.808,01 2.778
darunter:
für Altersversorgung 1.508.862,48 EUR ( 914 )
13.982.852,83 12.927
b) andere Verwaltungsaufwendungen 5.882.021,28 5.019
19.864.874,11 17.946
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 1.621.963,62 1.100
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.590.667,67 1.991
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie
Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,00 0
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und
bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung
von Rückstellungen im Kreditgeschäft 12.459.607,67 6.511
12.459.607,67 6.511
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen
und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere 876.160,08 2.984
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen,
Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie
Anlagevermögen behandelten Wertpapieren 0,00 0
876.160,08 2.984
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0
18. Zuführungen zu dem Fonds für allgemeine Bankrisiken 16.000.000,00 15.500
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 3.880.224,31 763
20. Außerordentliche Erträge 0,00 0
21. Außerordentliche Aufwendungen 1.597.519,50 0
22. Außerordentliches Ergebnis 1.597.519,50 0
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1.414.081,54 236
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 50.623,27 54
1.464.704,81 182
25. Jahresüberschuss 818.000,00 945
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 0,00 0
818.000,00 945
27. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage 0,00 0
b) aus anderen Rücklagen 0,00 0
0,00 0
818.000,00 945
28. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage 204.000,00 236
b) in andere Rücklagen 0,00 0
204.000,00 236
29. Bilanzgewinn 614.000,00 709

ANHANG
Der Jahresabschluss wurde nach den für Kreditinstitute geltenden Vorschriften des
Handelsgesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und
Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) in der Fassung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes
(BilMoG) aufgestellt. Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung richtet sich nach
den vorgeschriebenen Formblättern. Die Bilanz wurde unter teilweiser Verwendung des
Jahresergebnisses aufgestellt.
In Ausübung des Wahlrechtes nach § 11 Satz 3 RechKredV enthalten die zu Posten oder Unterposten
der Bilanz nach Restlaufzeiten gegliederten Beträge keine anteiligen Zinsen.
BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden entspricht den allgemeinen
Bewertungsvorschriften der §§ 252 ff. HGB unter Berücksichtigung der für Kreditinstitute geltenden
Sonderregelungen (§§ 340 ff. HGB).
Forderungen
Forderungen an Kunden und Kreditinstitute (einschließlich Schuldscheindarlehen) haben wir zum
Nennwert bilanziert. Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene Disagien werden auf deren
Laufzeit bzw. Festzinsbindungsdauer verteilt.
Für akute Ausfallrisiken haben wir bei Forderungen an Kunden in Höhe des zu erwartenden Ausfalls
Einzelwertberichtigungen vorgenommen. Außerdem haben wir nach den Erfahrungen der
Vergangenheit bemessene Pauschalwertberichtigungen auf den latent gefährdeten
Forderungsbestand gebildet.
Wertpapiere
Wertpapiere werden nach dem strengen Niederstwertprinzip mit ihren Anschaffungskosten bzw. mit
den niedrigeren Börsenkursen oder den niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.
Beteiligungen
Beteiligungen werden nach dem strengen Niederstwertprinzip zu Anschaffungskosten oder zum
niedrigeren Wert am Bilanzstichtag bewertet.
Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen
Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände werden mit ihren Anschaffungs- oder
Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bilanziert. In 2008 erfolgte bei neu
erworbenen beweglichen Vermögensgegenständen der Wechsel von der degressiven auf die lineare
Abschreibung auf der Grundlage der von der Finanzverwaltung veröffentlichten AfA-Tabellen. Bis 2009
erworbene oder selbst erstellte Gebäude werden planmäßig mit den höchsten steuerlich zulässigen
Sätzen abgeschrieben. Ab 2010 angeschaffte oder selbst erstellte Gebäude werden linear über eine
Nutzungsdauer von 33 bis 50 Jahren abgeschrieben. Liegt der nach vorstehenden Grundsätzen
ermittelte Wert von Vermögensgegenständen über dem Wert, der ihnen am Abschlussstichtag
beizulegen ist und handelt es sich dabei um eine voraussichtlich dauernde Wertminderung, wird dem
durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen. Geringwertige Vermögensgegenstände,
deren Anschaffungskosten 150 Euro ohne Umsatzsteuer nicht übersteigen, werden im Jahr der
Anschaffung sofort als Aufwand erfasst.
- 1 -

Die in der Vergangenheit vorgenommenen steuerlichen Abschreibungen i.S.d. § 254 HGB a.F. werden
vollständig fortgeführt.
Für geringwertige immaterielle Vermögensgegenstände von über 150 Euro bis einschließlich 410 Euro
jeweils ohne Umsatzsteuer sowie für geringwertige Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens
von über 150 Euro bis einschließlich 1000 Euro jeweils ohne Umsatzsteuer wird ein
Sammelposten gebildet. Dieser wird linear über fünf Jahre abgeschrieben.
Sonstige Vermögensgegenstände
Die sonstigen Vermögensgegenstände werden nach dem strengen Niederstwertprinzip zu
Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Wert am Bilanzstichtag bewertet.
Unter den sonstigen Vermögensgegenständen werden Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung,
bei der die Sparkasse sowohl Versicherungsnehmer als auch Bezugsberechtiger ist,
ausgewiesen. Diese werden mit dem geschäftsplanmäßigen Deckungskapital aktiviert.
Verbindlichkeiten
Die Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert. Der Unterschied zwischen dem
Erfüllungs- und dem Ausgabebetrag wird unter den Rechnungsabgrenzungen ausgewiesen und
zeitanteilig erfolgswirksam aufgelöst.
Rückstellungen
Rückstellungen werden in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung notwendig ist. Soweit erforderlich werden künftige Preis- und Kostensteigerungen
berücksichtigt. Bei Rückstellungen mit einer Ursprungslaufzeit von einem Jahr oder weniger erfolgt
keine Abzinsung. Die übrigen Rückstellungen werden gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem
Rechnungszins der Rückstellungsabzinsungsverordnung (RückAbzinsV) abgezinst.
Rückstellungen für Pensionen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen entsprechend
dem Teilwertverfahren auf der Grundlage der Heubeck Richttafeln 2005 G ermittelt. Sie wurden
pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz
der vergangenen sieben Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15
Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 5,04 %. Bei der Ermittlung der
Rückstellungen für Pensionen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,0 % und
Rentensteigerungen von jährlich 2,0 % unterstellt. Bei der Aufzinsung der Pensionsrückstellungen
wurde unterstellt, dass sich der Verpflichtungsumfang sowie der Diskontsatz erst zum Ende der
Periode ändern. Die Erfolge aus der Änderung des Abzinsungssatzes bzw. Zinseffekten einer
geänderten Schätzung der Restlaufzeit werden unter dem Personalaufwand erfasst.
Für die Verpflichtung zur Leistung von Beihilfen an Pensionäre und aktive Mitarbeiter für die Zeit ihres
Ruhestandes in Krankheits-, Geburts- und Todesfällen wird eine Rückstellung gebildet. Der
Bemessung wird die aktuelle Sterbetafel des BMF (Bundesministerium der Finanzen) zur Bewertung
einer lebenslangen Nutzung oder Leistung gemäß § 14 Abs. 1 BewG und die Vereinfachungsregelung
des § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB für die Ermittlung des Abzinsungssatzes zugrunde gelegt. Bei dieser
sowie allen übrigen wesentlichen Rückstellungen wird die Änderung des Verpflichtungsumfangs bei
der Aufzinsung unterjährig berücksichtigt. Die Erfolge aus Änderungen des Abzinsungssatzes werden
im Falle von Rückstellungen für Bankprodukte im Zinsbereich, ansonsten unter den sonstigen
betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Die Erfolge aus Zinseffekten einer geänderten Schätzung
der Restlaufzeit werden in dem GuV-Posten ausgewiesen, in dem auch die Aufwendungen zur
Rückstellungsdotierung ausgewiesen werden. Auch bei der Ermittlung der Aufzinsungserfolge dieser
- 2 -

Rückstellungen haben wir unterstellt, dass eine Änderung des Abzinsungssatzes erst zum Ende der
Periode eintritt.
Verlustfreie Bewertung der zinsbezogenen Geschäfte des Bankbuchs (Zinsbuchs)
Zur Ermittlung eines ggf. bestehenden Verpflichtungsüberschusses aus dem Geschäft mit
zinsbezogenen Finanzinstrumenten im Bankbuch ist eine Gesamtbetrachtung aller zinstragenden
Aktiva und Passiva des Bankbuchs einschließlich der Derivate unter Berücksichtigung aller bis zur
vollständigen Abwicklung zu erwartenden Risiko- und Verwaltungskosten vorgenommen worden.
Hierbei ist die Ermittlung anhand einer barwertigen Betrachtung erfolgt. Eine Rückstellung war nicht
erforderlich.
Fonds für allgemeine Bankrisiken
Es besteht ein Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB.
Währungsumrechnung
Die Währungsumrechnung erfolgt gemäß § 256a i.V.m. 340h HGB. Eine besondere Deckung gemäß
§ 340h HGB sehen wir als gegeben an, soweit eine Identität von Währung und Betrag der
gegenläufigen Geschäfte vorliegt. Die Umrechnungsergebnisse aus Geschäften, die in die besondere
Deckung einbezogen sind, werden saldiert je Währung in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw.
Aufwendungen ausgewiesen. Zum Jahresende nicht abgewickelte Termingeschäfte werden mit den
entsprechenden Terminkursen umgerechnet. Die Aufwendungen und Erträge aus der
Währungsumrechnung außerhalb der besonderen Deckung werden unter den sonstigen betrieblichen
Aufwendungen und Erträgen ausgewiesen.
ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
Aktivseite
Posten 3: Forderungen an Kreditinstitute
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Forderungen an die eigene Girozentrale 57.526 100.317
Die Forderungen gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:
Posten 3 b) andere Forderungen
- bis drei Monate 10.397 10.394
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 24 80.035
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 5.201 5.886
- mehr als fünf Jahre --- ---
- 3 -

Posten 4: Forderungen an Kunden
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Forderungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht
5.463 5.525
- Sonstige nachrangige Vermögensgegenstände 1.270 1.301
Die Forderungen gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:
- bis drei Monate 11.796 9.874
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 58.255 47.753
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 182.010 172.453
- mehr als fünf Jahre 410.847 362.041
- mit unbestimmter Laufzeit 61.969 61.262
Posten 5: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Im folgenden Geschäftsjahr fällige Wertpapiere 48.094 79.431
- Börsenfähige Wertpapiere (ohne antizipative Zinsen),
davon sind
118.910 184.859
- börsennotiert 118.620 184.771
- nicht börsennotiert 290 88
Posten 6: Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Börsenfähige Wertpapiere,
davon sind
22.065 20.668
- nicht börsennotiert 22.065 20.668
Anteile an Investmentvermögen
An folgenden Investmentvermögen halten wir mehr als 10 % der Anteile:
Die Sparkasse hat einen gemischten Spezialfonds i.S.v. § 2 Abs. 3 InvG mit Anlageschwerpunkt
europäische Unternehmensanleihen. Der Markt- und Buchwert beträgt 51.076 TEUR. Die im
Geschäftsjahr erfolgte Ertragsausschüttung betrug 1.692 TEUR. Eine Rückgabe der Anteile ist täglich
möglich. Die Kapitalanlagegesellschaft behält sich jedoch vor, die Rücknahme der Anteile
auszusetzen, wenn außergewöhnliche Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter
Berücksichtigung der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen.
- 4 -

Posten 12: Sachanlagen
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzte Grundstücke
und Bauten
8.511 7.066
- Betriebs- und Geschäftsausstattung 2.030 1.906
Posten 13: Sonstige Vermögensgegenstände
In diesem Posten sind nachrangige Vermögensgegenstände in Höhe von 5.836 TEUR (im Vorjahr
5.260 TEUR) enthalten.
31.12.2012
In den sonstigen Vermögensgegenständen sind folgende wesentliche
Einzelposten enthalten:
TEUR
- Stille Einlagen, BayernLB 5.836
- Beteiligungen BGV 3.149
- Rückdeckungsversicherung 1.975
- Steuererstattungsansprüche 2.205
Posten 14: Rechnungsabgrenzungsposten
Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält 195 TEUR (im Vorjahr 284 TEUR)
Unterschiedsbetrag aus dem Ansatz von Verbindlichkeiten mit ihrem Erfüllungsbetrag, soweit dieser
höher ist als der Ausgabebetrag.
Latente Steuern
Aufgrund abweichender Ansatz- und Bewertungsvorschriften zwischen Handels- und Steuerbilanz und
außerbilanzieller Korrekturen inklusive negativer und positiver Anleger-Aktiengewinne bestehen zum
31. Dezember 2012 Steuerlatenzen. Dabei wird der Gesamtbetrag der künftigen Steuerbelastungen
durch absehbare Steuerentlastungen überdeckt. Eine passive Steuerabgrenzung war demzufolge nicht
erforderlich, auf den Ansatz aktiver latenter Steuern wurde verzichtet. Die wesentlichen künftigen
Steuerbelastungen resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen bei Darlehensforderungen und
negativen Aktiengewinnen. Die zum Ausgleich der künftigen Steuerbelastungen benötigten
absehbaren künftigen Steuerentlastungen ergeben sich im Wesentlichen aus unterschiedlichen
bilanziellen Ansätzen bei den Forderungen an Kunden, bestimmten Beteiligungen und Rückstellungen.
Die Ermittlung der Differenzen erfolgte unter Zugrundelegung eines Steuersatzes von 28,33 %
(Körperschaft- und Gewerbesteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag). Aus Beteiligungen an
Personengesellschaften resultierende, lediglich der Körperschaftsteuer und dem Solidaritätszuschlag
unterliegende Differenzen, wurden bei den Berechnungen mit 15,825 % bewertet.
- 5 -

Entwicklung des Anlagevermögens
Bilanzposten
Immaterielle
Anlagewerte
Anschaffungs-/
Herstellungskosten
Zugänge Abgänge Zuschreibungen
Abschreibungen
kumuliert
Abschreibungen
im
Geschäftsjahr
Bilanzwert
31.12.2012
Bilanzwert
31.12.2011
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
223 22 61 --- 153 27 31 36
Sachanlagen 31.384 2.904 1.818 --- 16.757 1.595 15.713 14.430
9.584 1.975 100 576 1.031 67 11.004 8.620
Bilanzposten
Bilanzwert
31.12.2011
Sonstige Vermögensgegenstände
Nettoveränderungen
Bilanzwert
31.12.2012
TEUR TEUR TEUR
Beteiligungen 15.690 + 4.519 20.209
Passivseite
Posten 1: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Verbindlichkeiten gegenüber der eigenen Girozentrale 124.274 143.744
- Durch eigene Vermögenswerte besicherte Verbindlichkeiten 9.267 11.334
Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie
folgt:
Posten 1 b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
- bis drei Monate 16.219 873
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 8.461 23.066
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 17.620 35.599
- mehr als fünf Jahre 56.960 29.177
Posten 2: Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
- Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht
Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:
Posten 2 a ab) Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist von
mehr als drei Monaten
1 51.159
- bis drei Monate 8.441 8.151
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 6.926 20.480
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 15.895 11.028
- mehr als fünf Jahre 9 ---
- 6 -

Posten 2 b bb) andere Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist
- bis drei Monate 33.361 54.753
- mehr als drei Monate bis ein Jahr 44.717 17.319
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 7.434 39.211
- mehr als fünf Jahre 45.500 45.485
Posten 3: Verbriefte Verbindlichkeiten
31.12.2012 31.12.2011
In diesem Posten sind enthalten: TEUR TEUR
Posten 3 a) begebene Schuldverschreibungen
- Im folgenden Geschäftsjahr fällige Wertpapiere 6.756 2.417
Posten 6: Rechnungsabgrenzungsposten
Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält 638 TEUR (im Vorjahr 735 TEUR)
Unterschiedsbetrag aus dem Ansatz von Hypothekendarlehen und anderen Forderungen mit ihrem
Nennbetrag, soweit dieser höher als der Auszahlungsbetrag oder die Anschaffungskosten ist und
Zinscharakter hat.
Mehrere Posten betreffende Angaben
Vermögensgegenstände und Schulden in fremder Währung
Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 2.359 TEUR und
Verbindlichkeiten im Gesamtbetrag von 2.336 TEUR.
ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU DEN POSTEN UNTER DEM
BILANZSTRICH
Posten 1: Eventualverbindlichkeiten
In den unter dem Bilanzstrich ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten sind zwei wesentliche Einzelbeträge
enthalten, die zusammen 15.516 TEUR ausmachen (5.980 TEUR Verkauf Kommunaldarlehen
und 9.536 TEUR Avale für Kreditgarantien, jeweils BayernLB).
Hinsichtlich der unter den Eventualverbindlichkeiten ausgewiesenen Verbindlichkeiten aus
Bürgschaften und Gewährleistungen sowie Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde
Verbindlichkeiten sind bis zum Aufstellungszeitpunkt des Jahresabschlusses keine Erkenntnisse und
Informationen bekannt geworden, die eine Inanspruchnahme daraus erwarten lassen. Bei unseren
Kreditgewährungen werden in diesem Posten für Kreditnehmer übernommene Bürgschaften und
Gewährleistungsverträge erfasst. Auf Basis der regelmäßigen Bonitätsbeurteilungen der Kunden im
Rahmen unserer Kreditrisikomanagementprozesse gehen wir für die hier ausgewiesenen Beträge
davon aus, dass sie nicht zu einer wirtschaftlichen Belastung der Sparkasse führen werden. Zum
Abschlussstichtag bestanden keine Rückgriffsforderungen.
Posten 2: Andere Verpflichtungen
Wir gehen derzeit davon aus, dass die unwiderruflichen Kreditzusagen von den Kreditnehmern in
Anspruch genommen werden. In den unwiderruflichen Kreditzusagen sind nach den Erkenntnissen der
Sparkasse keine ausfallgefährdeten Kredite enthalten.
- 7 -

ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
Posten 2: Zinsaufwendungen
Im Posten „Zinsaufwendungen“ sind Aufwendungen aus der Aufzinsung bzw. aus der Änderung des
Diskontierungssatzes von Rückstellungen in Höhe von 135 TEUR (im Vorjahr 107 TEUR) enthalten.
Posten 5: Provisionserträge – Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung
Die wesentlichen an Dritte erbrachten Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung entfallen auf
die Vermittlung von Produkten der Verbundpartner (Versicherung, Bausparverträge, Immobilien und
Investmentzertifikate).
Posten 8: Sonstige betriebliche Erträge
In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von
107 TEUR (im Vorjahr 58 TEUR) enthalten.
In diesem Posten sind Grundstückserträge mit 446 TEUR sowie Erträge aus der Zuschreibung von
sonstigen Vermögensgegenständen mit 576 TEUR als wesentliche Einzelposten enthalten.
Posten 12: Sonstige betriebliche Aufwendungen
In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Aufzinsung bzw. Änderung
des Diskontierungssatzes von Rückstellungen in Höhe von 473 TEUR (im Vorjahr 466 TEUR) sowie
Abbruchkosten für Bereiche unseres Hauptstellengebäudes in Garmisch-Partenkirchen mit 429 TEUR
als wesentliche Einzelbeträge enthalten.
Posten 21: Außerordentliche Aufwendungen
Die außerordentlichen Aufwendungen entfallen in voller Höhe auf die Bildung einer Rückstellung für
die anteilige Lastentragung der Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen im Rahmen des EU-
Beihilfeverfahrens der BayernLB.
SONSTIGE ANGABEN
Derivative Finanzinstrumente
Die Arten und der Umfang derivativer Finanzinstrumente, bezogen auf die Nominalwerte der zu
Grunde liegenden Referenzwerte, sind in folgender Aufstellung zusammengestellt:
Derivative Finanzinstrumente
Nominalbeträge
nach Restlaufzeiten
- in TEUR - Bis 1 Jahr 1-5 Jahre > 5 Jahre Insgesamt
Währungsrisiken
Devisentermingeschäfte
Davon Handelsgeschäfte
Davon Deckungsgeschäfte
5.165 --- --- 5.165
--- --- --- ---
2.583 --- --- 2.583
Nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte derivative Finanzinstrumente:
- in TEUR - Nominalbeträge Zeitwert
Zeitwert
Buchwert
Bilanzausweis
positiv
negativ
Währungsrisiken
Devisentermingeschäfte
5.165 26 24 --- ---
- 8 -

Die beizulegenden Zeitwerte der börsengehandelten Derivate stellen den Marktwert dar.
Die beizulegenden Zeitwerte der Devisentermingeschäfte werden aus den Barwerten der
gegenläufigen Zahlungsströme (in Fremdwährung und in Euro) unter Anwendung der Zero-
Zinsstrukturkurve der jeweiligen Währung zum Bilanzstichtag ermittelt, die den Veröffentlichungen der
Agentur Reuters entnommen werden. Die Umrechnung erfolgt anhand der zuletzt verfügbaren
Währungs-Spotkurse.
Angaben zu nicht passivierten pensionsähnlichen Verpflichtungen
Der Träger bzw. die Sparkasse ist Mitglied der Zusatzversorgungskasse der bayerischen Gemeinden
(ZVK). Versichert sind bei dieser Kasse alle Beschäftigten, die unter den Geltungsbereich des TVöD-S
fallen. Der TVöD-S gewährt den unter den Geltungsbereich des TVöD-S fallenden Beschäftigten
grundsätzlich einen Anspruch auf Verschaffung einer Zusatzversorgung. Der Anspruch entsteht bei
beiderseitiger Tarifgebundenheit oder wenn die Arbeitsvertragsparteien die Anwendbarkeit des TVöD-
S im Arbeitsvertrag vereinbart haben. Grundlage der Versicherung bei der ZVK ist seit dem 01.01.2002
der Tarifvertrag über die zusätzliche Altersvorsorge der Beschäftigten des öffentlichen Dienstes (ATV-
K). Nach wie vor gewährt die ZVK eine Alters- und Hinterbliebenenrente sowie
Erwerbsminderungsrenten. Die Höhe der Versorgungszusage errechnet sich nach der
Betriebsrentenformel der ZVK. Das Punktemodell basiert auf dem Prinzip, dass Beiträge zur
Zusatzversorgung, multipliziert mit einem Altersfaktor, Versorgungspunkte für die Beschäftigten
ergeben. Es werden Leistungen zugesagt, die sich ergeben würden, wenn eine
Gesamtbeitragsleistung von 4 % des zusatzversorgungspflichtigen Entgelts vollständig in ein
kapitalgedecktes System einbezahlt werden würde.
Bei der Zusatzversorgungskasse der bayerischen Gemeinden werden seit der Umstellung vom
Gesamtversorgungsmodell auf ein betriebsrentenrechtliches Punktemodell sowohl Umlagen als auch
Beiträge erhoben. Die Erhebung von Umlagen ist erforderlich, um die Anwartschaften und laufenden
Rentenverpflichtungen aus der Zeit vor der Umstellung finanzieren zu können. Der Umlagesatz betrug
im Jahr 2012 4,75 % der Bemessungsgrundlage. Ab dem 01.01.2013 beträgt der Umlagesatz 3,75%.
Der Zusatzbeitrag (4 % der Bemessungsgrundlage) dient dem Aufbau einer Kapitaldeckung für
Anwartschaften, die seit der Umstellung entstehen. Die Aufwendungen der Sparkasse belaufen sich in
2012 auf 894 TEUR. Die Summe der umlagepflichtigen Gehälter beträgt 8.283 TEUR.
Der für den derzeit nicht vorgesehenen Fall einer Beendigung der Mitgliedschaft oder eines Wechsels
in einen kapitalgedeckten Abrechnungsverband nach der Satzung der ZVK anfallende
Ausgleichsbetrag belief sich am Ende 2012 auf 17.678 TEUR. Der Ausgleichsbetrag wurde nach
versicherungsmathematischen Grundsätzen von der ZVK berechnet und umfasst den Barwert der
Leistungsverpflichtungen der ZVK, die aus der Mitgliedschaft der Kreissparkasse Garmisch-
Partenkirchen im umlagefinanzierten Abrechnungsverband resultieren. Für die Ermittlung wird ein
Rechnungszins von zurzeit 1,75 % (gemäß Deckungsrückstellungsverordnung) herangezogen; das
Kassenvermögen der ZVK (Kollektivvermögen aller Mitglieder im umlagefinanzierten
Abrechnungsverband) bleibt unberücksichtigt. Im Hinblick auf die Vergleichbarkeit des bei Ermittlung
des Ausgleichsbetrages zu Grunde gelegten Rechnungszinses mit dem für die Berechnung der
unmittelbaren Pensionsverpflichtungen verwendeten Abzinsungssatz geben wir informativ zusätzlich
den Betrag an, der sich bei einem Zinssatz von 5,05 % ergeben hätte. Dieser Betrag beläuft sich auf
11.892 TEUR.
Gesamtbezüge des Vorstands und des Verwaltungsrats
Die Gesamtbezüge des Vorstandes betrugen im Geschäftsjahr 2012 415 TEUR, die Aufwandsentschädigungen
der Mitglieder des Verwaltungsrates 56 TEUR.
- 9 -

Pensionsrückstellungen und –zahlungen für bzw. an frühere Mitglieder des Vorstands und
deren Hinterbliebene
An frühere Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene wurden 256 TEUR gezahlt. Die
Pensionsrückstellungen für diesen Personenkreis betrugen am 31.12.2012 2.501 TEUR.
Kreditgewährungen an Vorstand und Verwaltungsrat
Die Sparkasse hatte zum 31.12.2012 Kredite an Mitglieder des Vorstands in Höhe von 528 TEUR und
an Mitglieder des Verwaltungsrats in Höhe von 394 TEUR gewährt.
Honorare für den Abschlussprüfer
Die Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Bayern ist gemäß § 22 SpkO sowie § 340k HGB
gesetzlicher Abschlussprüfer unseres Jahresabschlusses. Für Abschlussprüfungsleistungen fielen im
Geschäftsjahr 2012 Aufwendungen in Höhe von 131 TEUR an. Die Aufwendungen für andere
Bestätigungsleistungen belaufen sich auf 24 TEUR.
Verwaltungsrat und Vorstand
Verwaltungsrat
Vorsitzender:
Stellvertretender Vorsitzender:
- beratend -
Mitglieder:
Harald Kühn, Landrat
Anton Speer, Stellvertreter des Landrates und
Vertriebsleiter einer Schaukäserei
Wolfgang Bauer, Büroangestellter bei der Bergwacht
Bayern, München
Rudolf Haller, Berufssoldat
Peter Imminger, Bürgermeister
Michael Lidl, Bürgermeister im Ruhestand
Thomas Grasegger, Textilbetriebswirt
Pater Johannes Bauer, Cellerar
Georg Fink, Vorstandsvorsitzender
Vorstand
Vorsitzender:
Mitglied:
Georg Fink
Peter Lingg
Mitarbeiter / -innen
Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt: 2012
Vollzeitkräfte 167
Teilzeit- und Ultimokräfte 101
268
Auszubildende 24
Insgesamt 292
- 10 -

Garmisch-Partenkirchen, 22. März 2013
Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen
Vorstand
________________________________________________
(Fink)
(Lingg)
Garmisch-Partenkirchen, 22. März 2013
Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen
Vorsitzender des Verwaltungsrats
_________________________________
(Kühn)
- 11 -

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang
- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kreissparkasse Garmisch-
Partenkirchen für das Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 geprüft. Die Buchführung und die
Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften
liegen in der Verantwortung des Vorstandes der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage
der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung
der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der
Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V. (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten
Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit
erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die
Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie die
Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in
Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen
Einschätzungen des Vorstandes sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere
Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der
Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze
ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Sparkasse. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss,
vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die
Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
München, den 17. Mai 2013
PRÜFUNGSSTELLE
DES SPARKASSENVERBANDES BAYERN
Öttl
Wirtschaftsprüfer
Eckhardt
Wirtschaftsprüfer
- 12 -

Lagebericht
der KREISSPARKASSE GARMISCH-PARTENKIRCHEN
für das Geschäftsjahr 2012
Inhaltsübersicht:
1. Rahmenbedingungen
2. Wirtschaftsbericht
3. Nachtragsbericht
4. Risikobericht
5. Prognosebericht
1. Rahmenbedingungen
Rechtliche Rahmenbedingungen
Die Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentlichen Rechts mit Sitz in
Garmisch-Partenkirchen. Sie betreibt grundsätzlich alle banküblichen Geschäfte, soweit es das bayerische
Sparkassengesetz und die auf Grund dieses Gesetzes erlassenen Rechtsverordnungen oder die Satzung
der Sparkasse vorsehen. Träger der Sparkasse ist der Landkreis Garmisch-Partenkirchen. Als regionales
Wirtschaftsunternehmen verfolgt die Sparkasse das Ziel, auf Grundlage der Markt- und Wettbewerbserfordernisse
vorrangig im Geschäftsgebiet, den Wettbewerb zu stärken und die angemessene und
ausreichende Versorgung aller Bevölkerungskreise, der Wirtschaft und der öffentlichen Hand mit geld- und
kreditwirtschaftlichen Leistungen auch in der Fläche sicherzustellen. Um diesem Auftrag gerecht zu werden,
unterhält die Sparkasse 19 Geschäftsstellen im Geschäftsgebiet. Die Organe der Sparkasse sind der
Vorstand und der Verwaltungsrat. Der Verwaltungsrat bestimmt die Richtlinien für die Geschäfte der
Sparkasse und überwacht den Vorstand. Er setzt sich aus insgesamt acht Mitgliedern zusammen. Der
Vorstand leitet die Sparkasse in eigener Verantwortung, vertritt sie und führt ihre Geschäfte. Die Sparkasse
ist Mitglied im Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Bayern. Dieser gewährleistet im
Rahmen einer Institutssicherung die Ansprüche der Kunden der Sparkasse in voller Höhe.
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Insgesamt konnte des reale Bruttoinlandsprodukt Deutschlands nach der ersten Schätzung des Statistischen
Bundesamtes 2012 mit einem Plus von 0,7 % abschließen. Das ist zwar deutlich weniger als in den starken
Erholungsjahren 2010 und 2011 mit seinerzeit 4,2 % respektive 3,0 %. Doch ist auch der 2012er Wert im
internationalen Vergleich recht zufriedenstellend. Für Bayern werden ähnlich solide Wachstumsraten
erwartet.
Im Jahresdurchschnitt wurden in Deutschland trotz einiger prominenter Insolvenzfälle insgesamt sogar noch
einmal neue Beschäftigungsrekorde aufgestellt. Noch nie zuvor waren hierzulande so viele Menschen
erwerbstätig wie 2012 mit 41,6 Mio. Das waren noch einmal 422 Tausend mehr als im Vorjahr. Im
Jahresverlauf schwenkte die Entwicklung aber in eine Seitwärtsbewegung ein. In den letzten Monaten des
Jahres stieg die Zahl der Arbeitslosen saisonbereinigt sogar leicht an, ist aber im langfristigen Vergleich und
auch mit Blick auf die teils dramatische Lage in anderen europäischen Ländern immer noch als gut zu
bezeichnen.
Die Verbraucherpreise sind 2012 in Deutschland um 2,0 % gestiegen. Energie- und andere Rohstoffpreise
bewegen sich zwar weiter auf dem schon längere Zeit hohen Niveau, doch neuerliche Spitzen, welche die
Jahresraten nennenswert hätten beeinflussen können, waren 2012 nicht zu verzeichnen. Der einstweilen
geminderte Preisdruck von der Rohstoffseite ist auch mit der bei schwacher Weltkonjunktur gedrückten
Nachfrage zu erklären. Die Preisüberwälzungsspielräume sind angesichts der in den Industrieländern
schwachen Nachfrage gering und bei den auch in Deutschland gerade einmal normal ausgelasteten
Produktionskapazitäten.
Die Wirtschaftspolitik stand 2012 ein weiteres Jahr im Zeichen der Krisenbekämpfung. Im laufenden Jahr hat
Deutschland auf gesamtstaatlicher Ebene den Budgetausgleich erreicht, vor allem wegen der Überschüsse
in den Sozialversicherungen. Der Gesamtstaat erzielte einen kleinen Positivsaldo in Höhe von 2,2 Mrd. Euro
oder 0,1 % des BIP. Der Bruttoschuldenstand der deutschen Staatsverschuldung ist dennoch weiter
gestiegen, am Jahresende auf eine Quote in Bezug auf das BIP in Höhe von 81,7 % (2011: 80,5 %). In dem
Anstieg spiegeln sich die neuerlichen Stützungspakete für Griechenland und die im Rahmen des
Europäischen Stabilitätsmechanismus (ESM) übernommenen Verpflichtungen Deutschlands wider.
In der Geldpolitik liefen die in der Krisenbekämpfung etablierten Sonderinstrumente weiter, insbesondere die
Vollzuteilung bei den Tenderoperationen der Europäischen Zentralbank (EZB), die Ende 2011 gesenkten
Mindestreserveanforderungen und die beiden kurz vor bzw. kurz nach dem Jahreswechsel 2011/2012
- 1 -

etablierten Dreijahrestender. Diese Maßnahmen konnten die Geld- und Kapitalmärkte in der ersten
Jahreshälfte 2012 zunächst beruhigen. Im Frühjahr kam es dann allerdings zu neuerlichen Zuspitzungen,
und die Renditen für ausstehende Staatsanleihen der großen Länder Italien und Spanien begannen erneut,
nach oben auszubrechen. Darauf und auf die sich in diesen Ländern abzeichnende Anpassungsrezession
reagierte die EZB im Juli mit einer weiteren Leitzinssenkung. Diese führte die Hauptrefinanzierungsgeschäfte
auf einen Satz von 0,75 %, die Verzinsung der Einlagenfazilität sogar auf Null.
Die im Herbst abgegebene Ankündigung der EZB, darüber hinaus unter einem neuen, prinzipiell
unbegrenzten Programm Staatsanleihen zu kaufen (OMT Outright Monetary Operations), falls die Renditen
und Risikozuschläge weiter steigen und falls die entsprechenden Länder sich begleitend der Konditionalität
eines ESM-Stützungsprogramms unterwerfen, hat zu großen Kontroversen geführt. Umstritten ist, inwieweit
eine solche Aktion noch vom Mandat der EZB gedeckt ist. Sie gefährdet damit ihre Unabhängigkeit und
begibt sich tiefer in politische Interessenkonflikte. Andererseits war die Ankündigung geeignet, in einer
kritischen Phase die Märkte zu beruhigen und von der Erwartung des Auseinanderbrechens der
Währungsunion aufgeblähte Risikoprämien zu reduzieren. Bisher hält das vor dem Hintergrund der
Ankündigung erreichte neue Gleichgewicht. Tatsächlich gekauft hat die EZB 2012 im Gegensatz zu den
Programmen der Jahre 2010 und 2011 gar keine weiteren Staatsanleihen.
Branchen- und Konkurrenzsituation
Die Kreditbranche ist geprägt von neuen Regulierungsmaßnahmen der letzten Jahre. Neben einer
Bankenabgabe sind hier insbesondere die neuen Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften nach Basel III von
Bedeutung. Diese beinhalten insbesondere höhere Eigenmittelanforderung für die betroffenen Institute, auf
die sich die Sparkasse intensiv vorbereitet.
Regionale Wirtschaftsentwicklung
Die regionale Wirtschaftsentwicklung im Geschäftsgebiet verlief im Berichtsjahr auch im Vergleich zu anderen
Regionen relativ positiv. In erster Linie war dies der Schlüsselbranche Tourismus zu verdanken: Mit
etwas mehr als 1 Million Gästeankünften wurde das beste Ergebnis in den letzten drei Jahrzehnten
(außerhalb der sogenannten Passionsjahre) erzielt. Die Gästeübernachtungen stiegen nach dem Einbruch
2011 wieder an und lagen mit rund 4,3 Millionen im Durchschnitt der Jahre vor der Alpinen Ski-Weltmeisterschaft.
Deren nachlaufende Werbewirkung für die Destination und verstärkte Vertriebsanstrengungen zur
Belebung der Sommersaison dürften dazu beigetragen haben.
Den i.d.R. zahlungskräftigen ausländischen Gästen kam im Jahr 2012 mit einem Anteil von rund 20 % der
Ankünfte und rund 15 % der Übernachtungen eine immer größer werdende wirtschaftliche Bedeutung zu.
Gleiches gilt für die Angebote des Gastgewerbes in den gehobenen Sterne-Kategorien, was sich insbesondere
in den Gemeinden des Isartals positiv auswirkte. Weiter fortgesetzt hat sich jedoch auch der seit
langem feststellbare Trend zu kürzeren Urlauben: Die durchschnittliche Aufenthaltsdauer der Gäste im
Landkreis betrug im Jahr 2012 lediglich 4,2 Tage - das ist um rund ein Drittel weniger als vor 10 Jahren.
Profitieren konnten von dieser grundsätzlich erfreulichen wirtschaftlichen Entwicklung auch die Sekundärbranchen
wie z.B. der örtliche Handel und insbesondere das Handwerk mit einer vollen Auslastung. Der seit
2010 ermäßigte Umsatzsteuersatz für Übernachtungen hat sich auch im vergangenen Jahr positiv auf die
Investitionstätigkeit der Gastbetriebe ausgewirkt und damit eine weitere Qualitätssteigerung beim Angebot
vieler Übernachtungsbetriebe ausgelöst. Auch die Bauträgertätigkeit im Landkreis pendelte sich auf einem
hohen Niveau ein und die Arbeitslosenquote lag trotz saisonaler Spitzen wieder auf dem Niveau des
Freistaats Bayern von 3,7 % im Jahresdurchschnitt.
2. Wirtschaftsbericht
Geschäftsentwicklung
Das Geschäftsvolumen erhöhte sich um 3,7 % auf 1.173,5 Mio.Euro. Auch die Bilanzsumme konnte um
2,7 % ausgeweitet werden und beträgt nun 1.112,5 Mio.Euro (Vorjahr: 1.083,3 Mio.Euro). Dabei ist das
Wachstum vorrangig auf die Zunahme der Kundenausleihungen zurückzuführen.
Das Kundenkreditgeschäft konnte um 10,9 % auf 725,2 Mio.Euro (Vorjahr: 653,7 Mio.Euro) ausgeweitet
werden. Das Wachstum vollzog sich überwiegend im langfristigen Bereich. Tragende Säule des Zuwachses
waren Gewerbe- und Immobilienfinanzierungen. Die Forderungen an Kommunen erhöhten sich um 1,2
Mio.Euro. Die Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen hat mit einer verstärkten Kreditvergabe dazu
beigetragen, die Kreditversorgung in der Region zu sichern.
Im Gegenzug wurden die Wertpapiereigenanlagen der Sparkasse um 64,0 Mio.Euro auf 194,3 Mio.Euro
abgebaut. Auch die kurzfristigen Forderungen an Kreditinstitute wurden um 36,7 Mio.Euro auf 69,0 Mio.Euro
reduziert. Die Wiederanlagen erfolgten überwiegend in kurz- bis mittelfristigen Wertpapieranlagen.
- 2 -

Der unter den Beteiligungen ausgewiesene Anteilsbesitz der Sparkasse erhöhte sich um 28,8 % auf 20,2
Mio.Euro.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden einschließlich der begebenen Schuldverschreibungen reduzierten
sich geringfügig um 0,9 Mio.Euro auf 817,9 Mio.Euro.
Eine kräftig gestiegene Nachfrage verzeichneten vor allem unsere kurzfristigen Anlageformen. Der Bestand
an Inhaberschuldverschreibungen hat sich um 0,7 Mio.Euro reduziert.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten erhöhten sich um 10,9 Mio.Euro auf 159,7 Mio.Euro. Der
Bestand setzt sich überwiegend aus langfristigen Verbindlichkeiten zusammen.
Das Wertpapiergeschäft mit Kunden (ohne eigene Inhaberschuldverschreibung) verzeichnete einen
Nettorückzuwachs von 6,1 Mio.Euro.
Die Ergebnisse aus den weiteren Dienstleistungsgeschäften einschließlich des Verbundgeschäftes konnten
gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Tragende Säule des Vermittlungsgeschäftes war der Zuwachs
beim Versicherungsgeschäft.
Vermögenslage
Die Bilanzstruktur der Sparkasse wird in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.
2012
TEUR
2011
TEUR
in % BS
2012
in % BS
2011
AKTIVA
Barreserve 74.295 20.861 6,7 1,9
Forderungen an Kreditinstitute 68.981 105.667 6,2 9,7
Ausleihungen an Kunden 725.199 653.710 65,2 60,4
Wertpapiergeschäft 194.340 258.302 17,5 23,9
Beteiligungen 20.209 15.690 1,8 1,5
Sachanlagen 15.713 14.430 1,4 1,3
Sonstiges 13.784 14.585 1,2 1,3
Bilanzsumme (BS) 1.112.521 1.083.245 100,0 100,0
2012
TEUR
2011
TEUR
in % BS
2012
in % BS
2011
PASSIVA
Bankenverbindlichkeiten 159.716 148.814 14,4 13,7
Kundeneinlagen 807.681 807.937 72,6 74,6
Verbriefte Verbindlichkeiten 10.209 10.883 0,9 1,0
Rückstellungen 16.028 15.246 1,4 1,4
Fonds für allgem. Bankrisiken 62.460 46.460 5,6 4,3
Eigenkapital 51.943 51.125 4,7 4,7
Sonstiges 4.484 2.780 0,4 0,3
Bilanzsumme (BS) 1.112.521 1.083.245 100,0 100,0
Die Bewertung der Wertpapiere erfolgte unter Anwendung des strengen Niederstwertprinzips.
Mit den gebildeten Wertberichtigungen und Rückstellungen ist den Risiken im Kreditgeschäft und den
sonstigen Verpflichtungen ausreichend Rechnung getragen worden.
Nach der durch den Verwaltungsrat noch zu beschließenden Zuführung aus dem Bilanzgewinn wird sich die
Sicherheitsrücklage auf 51,9 Mio.Euro erhöhen - das entspricht einem Plus von 1,6 % gegenüber dem
Vorjahr. Neben der Sicherheitsrücklage verfügt die Sparkasse über den Fonds für allgemeine Bankrisiken
gemäß § 340 g HGB in Höhe von 62,5 Mio.Euro und umfangreiche weitere Eigenkapitalmittel im Sinne des
KWG. Das Verhältnis der angerechneten Eigenmittel, bezogen auf die Summe risikogewichteter
Positionswerte, Marktrisikopositionen und operationeller Risiken per 31.12.2012, überschreitet deutlich den
von der Bankenaufsicht vorgeschriebenen Mindestwert von 8,0 %. Die neuen Eigenkapitalanforderungen
nach Basel III werden den künftigen Spielraum zur Geschäftsausweitung deutlich einschränken.
- 3 -

Finanzlage
Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse war im Geschäftsjahr aufgrund einer planvollen und ausgewogenen
Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben.
Die eingeräumten Kreditlinien bei der Bayerischen Landesbank wurden dispositionsbedingt teilweise in
Anspruch genommen. Zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften wurden entsprechende Guthaben bei
der zuständigen Zentralbank unterhalten.
Die aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Beurteilung der Liquiditätslage wurden eingehalten. Zum Jahresende
errechnete sich eine Liquiditätskennzahl von 2,53. Auch die darüber hinaus für weitere
Beobachtungszeiträume (Laufzeitbänder bis zu zwölf Monaten) zu berechnenden Kennzahlen deuten nicht
auf zu erwartende Liquiditätsengpässe hin.
Ertragslage
Der Zinsüberschuss - einschließlich laufender Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen - reduzierte sich
im Vergleich zum Vorjahr um 1,6 Mio.Euro (- 6,5 %) auf 22,7 Mio.Euro. Diese Entwicklung ist hauptsächlich
auf die geringeren Erträge aus Eigenanlagen, höhere Aufwendungen für Zinssicherungsgeschäfte und
geringere Margen im Kundengeschäft zurückzuführen. Weiterhin ist das Zinsgeschäft die bedeutendste
Ertragsquelle in unserer Sparkasse. Für die Sparkasse ergab sich eine Zinsspanne auf der Grundlage der
durchschnittlichen Bilanzsumme aus dem Betriebsvergleich von 1,97 % nach 2,24 % im Vorjahr.
Der Provisionsüberschuss erhöhte sich um 12,5 % auf 6,6 Mio.Euro und wurde wie im Vorjahr aus Gebühren
im Giro- und Barzahlungsverkehr sowie aus dem Wertpapier- und Vermittlungsgeschäft erzielt. Das
Verhältnis von Provisionsüberschuss (GuV-Pos. 5 u. 6) zu Zinsüberschuss (GuV-Pos. 1 bis 3) belief sich
damit auf 29,2 %, nach 24,3 % im Jahr 2011.
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich um 10,7 % auf 19,9 Mio.Euro. Ursachen waren
zum Einen die darin enthaltenen Personalaufwendungen einschließlich der sozialen Abgaben und
Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung, welche sich um 8,2 % erhöhten, und andererseits
der um 17,2 % gestiegene Sachaufwand. Ursachen: Allgemeine Tariferhöhung, aperiodische Zuführungen
zu den Pensionsrückstellungen und Neubau des Hauptstellengebäudes in Garmisch-Partenkirchen.
Die Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen in Höhe von
1,6 Mio.Euro lagen um 47,5 % über dem Vorjahreswert. Ursache war auch hier war die Neubau des
Hauptstellengebäudes.
Im Rahmen des Beihilfeverfahrens der EU-Kommission gegen die BayernLB hat sich der
Sparkassenverband Bayern 2012 zu einer Kapitalerhöhung bei der BayernLB Holding AG verpflichtet, und
zwar unter Hinnahme der Begrenzung seiner gesamten Beteiligungsquote auf 25 %. Die Kapitalmaßnahme
und die Begrenzung der Beteiligungsquote stellen einen Lastenbeitrag zur Abwendung von Beihilfeverfahren
gegen die Sparkassen dar. Für die sich daraus voraussichtlich ergebenden Lasten hat die Sparkasse eine
Rückstellung zu Lasten des außerordentlichen Aufwands in Höhe von 1.598 TEUR gebildet.
Das Ergebnis aus der Bewertung und Risikovorsorge entwickelte sich uneinheitlich. Unsere Wertpapiere und
Fonds entwickelten sich erfreulich und schlossen mit einem positiven Bewertungsergebnis. Für unsere
Beteiligungen haben wir per Saldo einen Aufwand von 1,9 Mio.Euro verbucht.
Nach einem sehr positivem Vorjahr mussten unsere Wertberichtigungen für das Kundenkreditgeschäft
erhöht werden.
Durch Umbuchung und Zuführung konnte der Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340 g HGB um 16,0
Mio.Euro aufgestockt werden.
Nach dem Sondereinfluss „STEKO-Rückerstattung“ im Vorjahr beträgt der Steueraufwand 2012 1,5
Mio.Euro.
Produktpolitik und Kundenbeziehungen
Als Marktführer in der Region Garmisch-Partenkirchen ist es für uns eine Selbstverständlichkeit unsere
Angebote an dem Bedarf unserer Kunden auszurichten. Hierbei ist für uns immer maßgebend, welche
Wünsche und Einstellungen unsere Kunden verfolgen. Grundlage dafür ist die aktive und ganzheitliche
Kundenberatung.
- 4 -

Investitionen
Mitte des Jahres 2012 wurde mit den umfangreichen Baumaßnahmen im Hauptstellenbereich begonnen und
diese werden das ganze Jahr 2013 andauern. Aus diesem Grund wird sich die Ertragslage negativ
entwickeln. Außerdem werden wir in einigen unserer Geschäftsstellen Neugestaltungen bzw. Umbauten
durchführen.
Personal und Sozialbereich
Die Gesamtzahl der im Jahresdurchschnitt Beschäftigten hat sich 2012 um 1,4 % auf 292 erhöht.
Davon sind 101 Angestellte in Teilzeit beschäftigt.
Von acht Auszubildenden, die ihre Ausbildung mit Erfolg beendeten, übernahmen wir acht in ein befristetes
Arbeitsverhältnis. Insgesamt waren 24 Auszubildende im Jahresdurchschnitt beschäftigt.
Der Personalaufwand hat sich um 8,2 % auf 14,0 Mio.Euro erhöht.
Eine wesentliche Grundlage für wirtschaftlichen Erfolg sind motivierte und leistungsfähige Mitarbeiter.
Angesichts der ständigen Weiterentwicklung der Sparkassengeschäfte sowie technischer Neuerungen
bildeten auch im vergangenen Jahr die gezielte Förderung, Weiterbildung und Höherqualifizierung unserer
Mitarbeiter Schwerpunkt der Personalentwicklung.
Um flexiblere und damit auch ökonomischere Arbeitszeitregelungen zu verwirklichen werden für unsere
Mitarbeiter unterschiedliche Modelle bedarfsorientiert eingesetzt (variable Arbeitszeit, Teilzeit sowie
Altersteilzeit).
Soziales Engagement
Als Ausdruck ihrer gesellschaftlichen und sozialen Verantwortung engagiert sich die Sparkasse in
erheblichem Maße in ihrem Geschäftsbezirk. Mit Spenden, durch Sponsoring und der Dotierung einer
Stiftung fördert sie die wirtschaftliche Entwicklung und Attraktivität der Region. Im vergangenen Jahr betrug
das Gesamtvolumen über 159 TEUR. Es wurden Sozial- und Bildungseinrichtungen unterstützt sowie die
kulturellen und sportlichen Aktivitäten in der Region gefördert.
Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr
Nach Verhandlungen mit der EU-Kommission ist es gelungen, Beihilfeverfahren gegen die bayerischen
Sparkassen abzuwenden. Dies konnte erreicht werden, in dem sich der Sparkassenverband Bayern im
Rahmen des Beihilfeverfahrens der BayernLB bereit erklärt hat, neben einer Verwässerung seiner Anteile an
der BayernLB Holding AG weitere Lasten in Form des inzwischen vollzogenen Erwerbs der LBS und einer
Kapitalerhöhung bei der BayernLB Holding AG in 2013 bei gleichzeitiger Beschränkung der
Beteiligungsquote des Sparkassenverbands Bayern auf 25 % zu übernehmen. Für die sich daraus
voraussichtlichen ergebenden Lasten hat die Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen im Jahresabschluss
31.12.2012 eine Rückstellung gebildet.
Zusammenfassende Beurteilung der Geschäftsentwicklung und der Lage der Kreissparkasse
Garmisch-Partenkirchen
Die Geschäftsentwicklung war im Geschäftsjahr 2012 zufriedenstellend. In Anbetracht der regionalen
konjunkturellen Rahmenbedingungen und der Sondereinflüsse entsprach die Entwicklung in etwa unseren
Erwartungen.
Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ist unter Berücksichtigung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
als gut zu bezeichnen.
Insgesamt ergibt sich ein Jahresüberschuss von 0,8 Mio.Euro. Er ermöglicht eine angemessene Aufstockung
des Eigenkapitals als Basis für die zukünftige Geschäftsausweitung. Gegenüber dem vorjährigen
Jahresüberschuss in Höhe von 0,9 Mio.Euro bedeutet dies eine Reduzierung um 0,1 Mio.Euro.
Vom Jahresüberschuss wurden 0,2 Mio.Euro direkt der Sicherheitsrücklage zugeführt. Der Bilanzgewinn in
Höhe von 0,6 Mio.Euro wird mit Feststellung des Jahresabschlusses ebenfalls in die Sicherheitsrücklage
eingestellt.
- 5 -

3. Nachtragsbericht
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht ergeben.
4. Risikobericht
Risikoorientierte Gesamtbanksteuerung
Die bewusste Übernahme, aktive Steuerung und gezielte Transformation von Risiken sind Kernfunktionen
von Kreditinstituten. Unserer Risikostrategie entsprechend gehen wir grundsätzlich nur Risiken ein, die für
eine kontinuierliche Wertsteigerung der Sparkasse erforderlich sind. Dabei wollen wir im Rahmen unseres
öffentlichen Auftrages den erzielten Ertrag im Verhältnis zum eingegangenen Risiko optimieren.
Zur Steuerung und Überwachung der Risiken hat die Sparkasse ein Risikomanagement- und
Controllingsystem eingerichtet. Das System zur Erkennung und Überwachung ist darauf ausgerichtet,
Risiken rechtzeitig zu identifizieren und gegensteuernde Maßnahmen im Sinne eines aktiven
Risikomanagements und -controllings einzuleiten. Die angewandten Methoden zur Messung, Aggregation
und Steuerung aller Risikoarten sind implementiert und werden regelmäßig den Anforderungen der
Sparkasse und den aktuellen Marktgegebenheiten angepasst.
Für Zwecke der Risikosteuerung werden folgende Risikoarten des Bankgeschäftes unterschieden:
Adressenausfall-, Marktpreis-, Liquiditäts- und operationelles Risiko.
Risikomanagement und Risikocontrolling
Die Ausgestaltung des Risikomanagement- und Controllingsystems richtet sich nach Art, Umfang,
Komplexität und Risikogehalt unserer Geschäftstätigkeit. Im Mittelpunkt des Risikomanagements steht die
Gesamtheit aller geeigneten Maßnahmen mit der Zielsetzung der Wertsteigerung der Sparkasse auf Basis
einer aktiven und bewussten Steuerung aller unternehmerischen Risiken. Das Risikocontrolling beinhaltet die
Identifizierung, Quantifizierung und Überwachung sowie das Reporting der Risiken. Diese sind in einem
Risikohandbuch zusammengefasst. Das Risikohandbuch und die Risikostrategie werden jährlich überprüft
und bei Bedarf aktualisiert.
Neben der Messung und Steuerung von Risiken in den einzelnen Bereichen werden in regelmäßigen
Abständen Risikotragfähigkeitsanalysen durchgeführt. Dazu werden die quantifizierten Einzelrisiken zu
einem Gesamtbankrisiko zusammengefasst. Gleichzeitig werden die Möglichkeiten der Abdeckung dieses
Gesamtbankrisikos mit den zur Verfügung stehenden Deckungsmassen (Ertragskraft, Reserven,
Eigenkapital) mittels Standard- und Stressszenarien - denen bestimmte Annahmen zugrunde liegen -
aufgezeigt. Die Darstellung der Gesamtrisikolage bzw. Risikotragfähigkeit erfolgt auf Grundlage
handelsrechtlicher Vorschriften unter Berücksichtigung aufsichtsrechtlicher Eigenmittelerfordernisse. Über
die Gesamtrisikolage und Risikotragfähigkeit wird vierteljährlich an den Vorstand und den Verwaltungsrat
berichtet.
Die Funktionsfähigkeit und Angemessenheit der Risikocontrolling- und Risikomanagement-Aktivitäten wird
gemäß den MaRisk durch die Interne Revision geprüft.
Adressenausfallrisiken
Unter Adressenausfallrisiko wird der potentielle Verlust verstanden, der durch den Ausfall eines
Geschäftspartners sowie durch Wertminderungen aufgrund nicht vorhersehbarer Verschlechterungen der
Bonität von Geschäftpartnern entstehen kann.
Die Adressenausfallrisiken im Sinne der MaRisk werden planerisch erfasst und bewertet, wobei die
Vermeidung von Klumpenrisiken im Vordergrund steht.
Aus der Aufgabenstellung der Sparkasse (Art. 2 SpkG) ist vor allem das Adressenausfallrisiko im
Kundenkreditgeschäft von besonderer Bedeutung für die Sparkasse. Die Gefahr eines Ausfalls vertraglich
zugesagter Leistungen wird im Kreditgeschäft durch die sorgfältige Auswahl der Geschäftspartner
(individuelle Bonitätsbeurteilung) sowie durch die Hereinnahme von Sicherheiten begrenzt. Durch eine
laufende Bonitätsbeurteilung bzw. Bonitätsüberwachung über Risikofrüherkennungssysteme können
Kreditrisiken frühzeitig erkannt und durch entsprechende Gegensteuerungsmaßnahmen begrenzt werden.
Des Weiteren werden Kreditlimite als Obergrenze für Kreditengagements festgelegt, die laufend überwacht
werden.
Die Sparkasse klassifiziert die Risiken für wesentliche Teile ihres Kreditportfolios. Ergänzend werden das
von der Sparkassenorganisation entwickelte interne Ratingverfahren (S-Standard-Rating) im gewerblichen
Kreditgeschäft und Scoringverfahren im Privatkundenkreditgeschäft angewendet. Die detaillierte
- 6 -

Kreditrisikoeinstufung des gesamten Kreditengagements eines Kreditnehmers bildet neben weiteren
Analyseverfahren die Grundlage für die Kreditentscheidung. Gleichzeitig werden die Voraussetzungen für
eine risikoorientierte Bepreisung (auf Basis von Ausfallwahrscheinlichkeiten) geschaffen.
Die Einstufung der einzelnen Geschäftspartner wird auf Gesamtbankebene zusammengefasst. Im Rahmen
der Risikoberichte werden Vorstand und Verwaltungsrat vierteljährlich über die Strukturmerkmale des
Kreditportfolios bzw. der Adressenausfallrisiken, der den MaRisk unterliegenden Geschäfte, informiert. Die
Einhaltung der vereinbarten Ziele wird regelmäßig überprüft.
Bei den Adressenausfallrisiken im Sinne der MaRisk werden in Abstimmung mit der Geschäftsleitung
Risikolimite und Parameter zur Risikomessung festgelegt. Die Limitfestlegung erfolgt unter Berücksichtigung
der Handelsaktivitäten sowie der Ertrags- und Substanzkraft der Sparkasse. Es wird eine
Volumenslimitierung auf Geschäftspartnerebene sowie eine Ausfalllimitierung auf Portfolioebene
durchgeführt. Dabei wird nach Erfüllungs-, Emittenten- und Wiedereindeckungsrisiken differenziert
vorgegangen. Die Limite werden durch ein vom Handel unabhängiges Risikocontrolling überwacht,
regelmäßig nach Art und Höhe bewertet und die Limitausschöpfung dem Überwachungs- und dem
Handelsvorstand wöchentlich vorgelegt.
Den erkennbaren Risiken des Kreditgeschäfts wird durch eine angemessene Risikovorsorgebildung
Rechnung getragen. Das Adressenausfallrisiko hält sich in einem vertretbaren Rahmen.
Marktpreisrisiken
Unter Marktpreisrisiko wird das Risiko eines möglichen Verlusts aufgrund von nachteiligen Veränderungen
der Marktpreise oder der preisbeeinflussenden Parameter verstanden.
Für Marktpreisrisiken im Sinne der MaRisk werden in Abstimmung mit der Geschäftsleitung je Risikoart
(Zinsänderungs-, Währungs- und Aktienkursrisiko) Risikolimite und Parameter zur Risikomessung
festgelegt. Diese dienen dem Ziel, Ertragschancen wahrzunehmen ohne die finanziellen Ressourcen
unangemessen zu belasten. Die Limitfestlegung erfolgt unter Berücksichtigung der Ertrags- und
Substanzkraft der Sparkasse. Alle Limite werden durch ein vom Handel unabhängiges Risikocontrolling
überwacht. Sämtliche MaRisk-relevanten Risiken werden regelmäßig nach Art und Höhe bewertet. Die
zuständigen Mitglieder des Vorstandes werden regelmäßig über die Ergebnisse informiert. Bei der Messung
und Überwachung der Risikopositionen und der Analyse der damit verbundenen Verlustpotentiale (Risiko-
Controlling) wendet die Sparkasse sowohl die Ertragswertperspektive (GuV-orientierte Sichtweise) als auch
die Substanzwertperspektive (barwertorientierte Sichtweise) an.
Die Bewertung und Analyse von Zinsänderungsrisiken auf Gesamtbankebene erfolgt nach der
Ertragswertperspektive unter Einsatz traditioneller betriebswirtschaftlicher Instrumente und Verfahren (u. a.
Zinsbindungsbilanzen oder durch Simulationen über mehrere Perioden hinweg). Steuerungsimpulse aus
einem System zur barwertigen Messung des Zinsänderungsrisikos nutzt die Sparkasse als ergänzende
Perspektive zu ihren bisherigen Verfahren der Messung und Steuerung im Zinsrisikobereich auf
Gesamtbankebene.
Darüber hinaus werden vierteljährlich Stress-Szenarien für extreme Marktentwicklungen berechnet,
analysiert und dem Vorstand vorgelegt.
Die Marktpreisrisiken bewegen sich innerhalb des Rahmens der geschäftspolitischen Zielsetzungen.
Währungsrisiken sind bei der Sparkasse nur von untergeordneter Bedeutung. Offene Währungspositionen
werden i. d. R. durch gegenläufige Geschäfte abgesichert.
Liquiditätsrisiken
Unter Liquiditätsrisiko wird das Risiko verstanden, dass die Sparkasse Zahlungsverpflichtungen zum
Zeitpunkt der Fälligkeit nicht mehr nachkommen kann.
Das Liquiditätsrisiko wird von der Sparkasse durch eine entsprechende Liquiditätsplanung sowie die
Einhaltung aufsichtsrechtlicher Anforderungen (Liquiditätsverordnung) überwacht. Über die
Liquiditätssituation der Sparkasse wird der Vorstand regelmäßig informiert. Das Liquiditätsrisiko steuern wir
durch eine stets angemessene Liquiditätsvorsorge und eine verantwortungsvolle Strukturierung der Aktiva
und Passiva. Die Liquiditätsbeschaffung erfolgt überwiegend über Kundeneinlagen. Kurzfristige Liquidität
wird primär über den Geldmarkt sichergestellt.
- 7 -

Das Refinanzierungsrisiko steht grundsätzlich in einem engen Zusammenhang mit der Höhe der
Fristentransformation. Die Steuerung erfolgt in Verbindung mit den Marktpreisrisiken aus dem
zinsabhängigen Geschäft.
Marktliquiditätsrisiken können sich aus Marktstörungen ergeben, so dass Finanztitel nicht mehr oder nur
noch schwer zu fairen Marktpreisen liquidiert werden können. Diesem Risiko wird schon bei der Geldanlage
Rechnung getragen: durch die Auswahl börsengehandelter Titel mit ausreichender Markttiefe, die
Vermeidung von Konzentrationsrisiken außerhalb der Sparkassen-Finanzgruppe sowie durch die
Berücksichtigung angemessener Liquiditätsspreads bei der Risikomessung.
Die aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Beurteilung der Liquiditätslage wurden eingehalten. Die
Liquiditätskennzahl, die Beobachtungskennzahlen und die Ergebnisse der Stresstests belegen eine
ausreichende Liquiditätssituation der Sparkasse.
Operationelle Risiken
Operationelle Risiken werden als die Gefahr von Schäden definiert, die infolge der Unangemessenheit oder
des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern, der Infrastruktur oder infolge externer Einflüsse
eintreten.
Den operationellen Risiken wird mit zahlreichen Maßnahmen entgegengewirkt. Hierzu zählen unter anderem
zentrale Vorgaben durch Arbeitsanweisungen, Verwendung von rechtlich geprüften Vertragsvordrucken,
Einsatz von auch gesetzlich geforderten Sicherheits-, Compliance-, Datenschutz- und Geldwäschebeauftragten,
durchgängigen Kontrollsystemen, einer institutionalisierten Internen Revision, Aus- und
Weiterbildung unserer Mitarbeiter und einer Vielzahl weiterer Regelungen. Versicherbare Gefahrenpotentiale
haben wir durch Versicherungsverträge in banküblichem Umfang abgeschirmt.
Zur umfassenden Identifikation und Bewertung dieser Risiken wurde per Beschluss ein Zentraler OpRisk
Controller (ZORC) ernannt.
Aufgetretene Schäden werden in einer Schadensfalldatenbank erfasst (ex post-Methode). Zur Schätzung
von zukünftigen Verlustpotenzialen wird jährlich unter der Verantwortung des ZORC die bestehende
Risikolandkarte überarbeitet, aktualisiert und den neuen Erkenntnissen angepasst (ex ante-Methode). Die
Reportingfunktion des ZORC an das Risikomanagement über alle operationellen Risiken ist im
Risikohandbuch der Kreissparkasse Garmisch-Partenkirchen fixiert.
Ziel ist es, alle wesentlichen operationellen Risiken zu erkennen, um so den kontrollierten Umgang mit den
Risiken zu ermöglichen und letztendlich die Eintrittswahrscheinlichkeit von Verlusten zu verringern.
Gesamtrisikolage
Durch das Risikomanagement und -controlling der Sparkasse können die Risiken frühzeitig identifiziert und
gesteuert werden. Die Sparkasse sieht sich durch das bestehende Risikomanagement sowohl für das
bestehende Geschäft als auch für die kommenden Herausforderungen gerüstet. Die Risikolage wird im
Berichtszeitraum neben den vorgenannten Risiken zukünftig insbesondere auch durch die steigenden
aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen (Basel III/CRR) geprägt. Unter Berücksichtigung der von uns
erwarteten Ausgestaltung der neuen Eigenmittelanforderungen ist die Risikotragfähigkeit nach derzeitigem
Planungsstand in den Berichtszeiträumen 2013 und 2014 angesichts der laufenden Ertragskraft und der
Vermögens-/Substanzsituation der Sparkasse gegeben. Risiken, die wesentlichen Einfluss auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Sparkasse haben, sind nicht erkennbar. Die Risikolage ist
insgesamt als nicht erhöht einzustufen.
- 8 -

5. Prognosebericht
Die Prognosen, die sich auf die Entwicklung der Sparkasse für die nächsten zwei Jahre beziehen, stellen
Einschätzungen dar, die die Sparkasse auf Basis der zum Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts zur
Verfügung stehenden Informationen getroffen hat. Wir weisen darauf hin, dass sich die Prognosen durch die
Veränderungen der zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen können.
Der Welthandel soll nach den Prognosen des Internationalen Währungsfonds und der OECD 2013 wieder
etwas stärker expandieren (+ 4,5 % laut IWF, + 4,7 % bei der OECD) als 2012 (+ 3,2 %). In geringerem
Maße gilt dies auch für die Weltproduktion (2013 + 3,6 % beim IWF, + 3,4 % bei der OECD) nach einem
Wachstum um 3,3 % 2012. Die für das neue Jahr in Aussicht stehenden Wachstumsraten bleiben aber
deutlich unter dem, was in vielen früheren guten, von der Globalisierung angetriebenen Jahren erreicht
wurde. Und angesichts der immer noch nicht abschließend überwundenen Krisen in vielen wichtigen
Regionen der Weltwirtschaft gibt es auch im neuen Jahr wieder einmal ein hohes Risiko für Rückschläge
gegenüber dem Hauptszenario. Weite Teile des Euroraums stecken auch 2013 weiter in der Rezession. Die
Anpassungen der Staatshaushalte, der privaten Verschuldung, der Wettbewerbsfähigkeiten und
Leistungsbilanzsalden gehen weiter. Diese Maßnahmen sind nötig, entfalten aber kurzfristig zunächst
restriktive Wirkungen.
Die Aussichten für die deutsche Volkswirtschaft sind besser als in den europäischen Krisenländern. Die
meisten Prognosen gehen von einem Wiederanspringen der Wachstumsimpulse hierzulande ab dem
Frühjahr 2013 aus. Jedoch startet die deutsche Volkswirtschaft ohne statistischen Überhang in das neue
Jahr, sondern sogar mit einem Unterhang von etwa einem viertel Prozent. Die vorübergehende Schwäche
von Ende 2012 schlägt sich hier noch in der Folgewirkung nieder, dass durch sie schlicht die Ausgangsbasis
für 2013 gedrückt ist. Dies ist bei den gehandelten Prognosen der einschlägigen Institutionen zu
berücksichtigen, die sich meist in der Spanne zwischen 0,4 und 1,0 % bewegen. Diese Raten für den
Jahresschnitt unterzeichnen die tatsächlich zu erwartende Dynamik im Jahresverlauf.
Die wirtschaftlichen Aussichten für 2013 werden nach einer aktuellen Umfrage der IHK für München und
Oberbayern von der örtlichen Unternehmen grundsätzlich optimistisch bewertet. Der Fremdenverkehr
startete zu Beginn des neuen Jahres im Vergleich zum Vorjahr positiv. Soweit vorhersehbar und auch
wegen eines sich verstärkenden Trends zum Inlandsurlaub können hier bei einem adäquaten Angebot
weitere moderate Steigerungen erwartet werden.
Die qualitativ schlechten Verkehrsanbindungen der Region insbesondere bei Straße und Schiene wirken sich
dauerbelastend auf den Tourismus und negativ auf die notwendige Fortentwicklung der wirtschaftlichen
Struktur des Landkreises aus. Bei den geplanten bzw. bereits begonnenen großen Infrastrukturmaßnahmen
ist - mit einer Ausnahme im Ammertal - ein vor allem durch fehlende finanzielle Mittel des Bundes bedingter
Stillstand zu beobachten. Von dieser Seite her ist auf mittlere bis längere Sicht vor allem im südlichen
Landkreis Garmisch-Partenkirchen keine wesentliche Entlastung der Bevölkerung oder eine Unterstützung
der regionalen Wirtschaftsentwicklung zu erwarten.
Verstärkter Wettbewerb, anspruchsvollere Kunden und die rasch fortschreitende technologische Entwicklung
bestimmen zunehmend das geschäftliche Umfeld der Kreditinstitute. Die Margen, aber auch die Preise im
Dienstleistungsgeschäft werden unter Druck bleiben.
Für die nächsten zwei Jahre erwarten wir eine stabile Mengenentwicklung unseres Kreditgeschäfts.
Bei den Unternehmen wird das Wachstum getragen durch Nachfrage nach Kreditmitteln für
Ersatzinvestitionen und bei den Privathaushalten steht die Immobilienfinanzierung im Vordergrund.
Die Entwicklung der Kundeneinlagen wird zu einem Großteil von der Konkurrenzsituation, von den
Entwicklungen an den Finanzmärkten und den verfügbaren Einkommen unserer Kunden abhängig sein.
Gemessen am Finanzierungssaldo des Gesamtstaates in der Abgrenzung der Volkswirtschaftlichen
Gesamtrechnung, also einschließlich der Sozialversicherungen, dürfte Deutschland wie schon 2012 so auch
2013 in etwa wieder einen ausgeglichenen Haushalt erreichen.
Für die deutsche Situation allein müssten die Zinsen nicht so niedrig sein, wie sie derzeit sind. Doch stehen
die Geld- und Kapitalmärkte in einem engen internationalen Zusammenhang und Deutschland ist Teil der
Währungsunion. In weiten Teilen der Weltwirtschaft wird sowohl im Privatsektor als auch im öffentlichen
mehr gespart und konsolidiert, als vor der Krise gehabt. Neben den deutschen Sparern kommt allerdings
weiterhin ein reichliches Ersparnisangebot aus vielen asiatischen Ländern. Dieses Angebot trifft auf eine
bestenfalls verhaltene Kreditnachfrage und Verwendung für Investitionen. Dies erklärt schon rein
realwirtschaftlich das allerorten niedrige Zinsniveau. Dazu kommt der Kurs der Geldpolitik. Diese hat bei der
andauernden Schwäche in vielen Industrieländern und den teilweise noch krisenhaften Lagen 2013 keinen
- 9 -

Anlass, die Leitzinsen spürbar zu erhöhen. Allenfalls ein Einstieg in den Ausstieg aus den
Sonderinstrumenten ist 2013 zu erwarten. Das Zinsniveau wird auf Sicht noch niedrig bleiben.
Unmittelbare Inflationsgefahren entstehen daraus 2013 noch nicht. Die Prognosen für Deutschland und den
Euroraum liegen für die Verbraucherpreise mit einem Plus von rund zwei Prozent zumeist auf Zielniveau.
Langfristig bleibt Wachsamkeit geboten, ob das Wiedereinsammeln der reichlich geschaffenen Zentralbankliquidität
zum rechten Zeitpunkt gelingt und ob ein geldpolitischer Normalzustand ohne Reibungen
wiederhergestellt werden kann.
Der massive Wettbewerb im Geschäftsgebiet und ein möglicherweise leicht steigendes Zinsniveau könnten
das Zinsergebnis der Sparkasse belasten. Deshalb wollen wir bei beratungsintensiven Dienstleistungen und
bei den Vermittlungsgeschäften die Ertragsbasis erweitern und somit beim ordentlichen Ertrag das Ergebnis
des Vorjahres steigern.
Für die Sparkasse wird in den nächsten Jahren weiterhin die Stärkung der wirtschaftlichen Basis im
Mittelpunkt der Geschäftspolitik stehen. Es gilt im Rahmen der bestehenden Kundenverbindungen die
vorhandenen Geschäfts- und Ertragspotenziale noch konsequenter zu nutzen. Als Qualitätsanbieter ist es
unser Anspruch am Markt noch deutlicher als bisher Profil zu zeigen und mit maßgeschneiderten Lösungen
unsere Kunden aktiv und systematisch anzusprechen. Außerdem bauen wir das Kampagnen-Management
im Vertrieb weiter aus. Nachhaltiges Handeln, eine verlässliche Geschäftspolitik und die Steigerung der
Kundenzufriedenheit stehen auch in Zukunft im Mittelpunkt unseres Wirkens.
Das Kostenmanagement zur Eingrenzung der Sachaufwendungen führen wir unverändert fort. Gleichwohl
planen wir auch künftig Investitionen in Gebäude und Einrichtungen sowie zukunftsweisende
Informationstechnologien. Durch ein stringentes Personalmanagement beabsichtigen wir, die
Personalkosten in vertretbaren Grenzen zu halten. Außerdem wollen wir durch den effizienten Einsatz von
vorhandenen Ressourcen und die kontinuierliche Verbesserung unserer Prozesse die Produktivität in der
Sparkasse erhöhen und so die Ertragskraft steigern.
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird neben der Konjunkturentwicklung auch durch die regionale
Wirtschaftsentwicklung beeinflusst. Deshalb wird sich das Bewertungsergebnis im Kreditgeschäft, nach zwei
sehr positiven Ausnahmejahren (2010 und 2011), voraussichtlich wieder auf dem Niveau des Jahres 2012
bewegen.
Mögliche Leitzinserhöhungen würden bei unseren festverzinslichen Wertpapieranlagen zu einem
überschaubaren Abschreibungsbedarf führen. Auf dem Aktienmarkt ist weiterhin ein grundsätzlich positiver
Trend erkennbar. Somit erwarten wir in der nächsten Zeit keine größeren Abschreibungen auf unsere
Fondsanteile.
Die strategischen Beteiligungen an Unternehmen der Sparkassenorganisation sind wesentliche Positionen,
aus denen sich in der Zukunft Risiken ergeben können.
Mit der Umsetzung von Basel III sind neue Liquiditäts- und erhöhte Kapitalanforderungen verbunden. Die
Sparkasse wird sich an dem Meldeverfahren für die künftigen aufsichtsrechtlichen Liquiditätsanforderungen
(Basel III bzw. EU-Umsetzungsverordnung) beteiligen. Proberechnungen haben ergeben, dass die
Liquiditätskennziffern nach heutigem Kenntnisstand eingehalten werden können. Auch die bis zum Jahr
2018 ansteigenden Kapitalanforderungen können erfüllt werden.
Aufgrund unserer vorausschauenden Finanzplanung gehen wir davon aus, dass auch im Prognosezeitraum
die Zahlungsbereitschaft jederzeit gewährleistet sein wird.
Insgesamt gehen wir für das laufende Geschäftsjahr davon aus, dass sich der Jahresüberschuss
insbesondere wegen der geplanten Umbaumaßnahme im Hauptstellenbereich deutlich verringern wird.
Trotzdem wollen wir einen angemessenen Beitrag dem Eigenkapital zuführen.
Soweit aus heutiger Sicht bereits prognostizierbar, erwarten wir für das darauf folgende Geschäftsjahr eine
stetige Geschäftsentwicklung mit einem Jahresergebnis, auf dem Niveau vor unserer Umbaumaßnahme im
Hauptstellenbereich.
- 10 -

Garmisch-Partenkirchen, den 22. März 2013
Der Vorstand
............................................................................
(Fink)
(Lingg)
Garmisch-Partenkirchen, den 22. März 2013
Der Vorsitzende des
Verwaltungsrates
.................................................
(Kühn)
- 11 -

Bericht des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat hat im Geschäftsjahr 2012 die ihm nach Gesetz und Satzung
obliegenden Aufgaben, welche auch die Überwachung der Geschäftsführung des
Vorstands einschließen, in regelmäßigen Sitzungen wahrgenommen und die in seiner
Zuständigkeit liegenden Beschlüsse gefaßt. Im Rahmen dieser Sitzungen wurde der
Verwaltungsrat vom Vorstand über die wirtschaftliche Lage, die Geschäftsentwicklung
und grundsätzliche Fragen der Geschäftspolitik sowie über wichtige Angelegenheiten
der Sparkasse unterrichtet.
Von der Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Bayern wurde der vom Vorstand
aufgestellte Jahresabschluss und der Lagebericht 2012 geprüft und der
uneingeschränkte Bestätigungsvermerk erteilt. In seiner Sitzung vom 17. Juni 2013 hat
der Verwaltungsrat den Jahresabschluss zum 31.12.2012 festgestellt und den
Lagebericht zum Geschäftsjahr 2012 gebilligt.
Entsprechend dem Vorschlag des Vorstands beschloss der Verwaltungsrat, den
Bilanzgewinn 2012 in Höhe von Euro 614.000,-- voll der Sicherheitsrücklage zuzuführen.
Garmisch-Partenkirchen, den 17. Juni 2013
Der Vorsitzende des Verwaltungsrates
...................................................
(Harald Kühn)