Präsentationsunterlage Norbert Steiner - K+S Aktiengesellschaft

Meine Damen und Herren,
noch ein paar Erläuterungen zu den finanziellen Rahmendaten der Transaktion:
Wir übernehmen Morton Salt von Rohm and Haas, seit dem 1. April 2009 eine hundertprozentige
Tochtergesellschaft von The Dow Chemical Company. Die Kaufpreiszahlung
erfolgt in bar; für die Finanzierung liegt ein vollständiges Underwriting von Dresdner Kleinwort,
Société Générale und Unicredit (HVB) vor, das heißt, diese Banken garantieren, uns
die erforderliche Kreditsumme zur Verfügung zu stellen. Im Rahmen des laufenden Syndizierungsprozesses
werden sich noch weitere Banken an der Finanzierung beteiligen.
Das Closing der Transaktion – mit einem Unternehmenswert von 1,675 Mrd. USD für Morton
Salt – wird für Mitte dieses Jahres erwartet, vorbehaltlich der Genehmigung durch die
zuständigen Kartellbehörden. K+S und Dow Chemical haben die Transaktion sorgfältig auf
mögliche kartellrechtliche Vorbehalte analysiert und erwarten bei der Umsetzung diesbezüglich
keine wesentlichen Bedenken.
Auch nach der Akquisition von Morton Salt verfügen wir über eine starke und flexible Bilanz.
Unsere Ziele zur Kapitalstruktur, insbesondere hinsichtlich Eigenkapitalausstattung
und Verschuldungsgrad, werden wir auch nach diesem wichtigen Wachstumsschritt einhalten.
Im Zusammenhang mit den anstehenden Finanzierungen unserer Wachstumsprojekte
haben wir uns entschieden, erstmals einen externen Rating-Prozess durchführen zu lassen.
Die Rating-Agenturen Standard & Poor’s sowie Moody’s haben uns – auch unter Berücksichtigung
des Erwerbs von Morton Salt – im begehrten Investment Grade Bereich
bewertet. Der Ausblick beider Agenturen ist „stabil“. Dies demonstriert die Finanzkraft von
K+S und ermöglicht uns angesichts des derzeit schwierigen Kapitalmarktumfelds weiterhin
eine flexible Fremdkapitalaufnahme und damit die Verfolgung weiterer Wachstumsziele.
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