Hannes Huster So schnell kann es gehen! - Small Cap News

So schnell kann es gehen!
Am 20. Mai haben wir in unserer Kolumne „Der Rohstoffhunger Indiens und China“ noch die
Aktie von HOMELAND ENERGY bei einem Kurs von unter 1,20 CAD zum Kauf empfohlen.
Mittlerweile konnte die Aktie mit stark steigenden Umsätzen in Kanada auf bis zu 1,93 CAD
im Hoch zulegen. Hintergrund ist das von uns erwähnte Abkommen über den 50%igen Kauf
der südafrikanischen Kohleprojekte durch die indische Firma GWR. Für weitere Phantasie
sorgt die zuletzt veröffentlichte Meldung von HOMELAND ENERGY, dass sich das
Unternehmen eine Kaufoption an einer bereits produzierenden Kohlemine in den USA
gesichert hat.
Solche Gewinnchancen frühzeitig zu erkennen ist die Kunst bei Investments im
Rohstoffsektor. Die zuletzt so arg abgestraften Juniorunternehmen zeigen derzeit teilweise
solch extreme Unterbewertungen auf, dass sich ein exzellentes Chance/Risikoverhältnis
ergibt. Solche deutlichen Unterbewertungen werden früher oder später vom Markt entdeckt
und frühzeitig investierte Anleger profitieren dann überdurchschnittlich bei diesen
Neubewertungen. Manche Investments brauchen etwas länger Zeit, bei einigen kann dies
aber sehr schnell gehen, wie wir bei HOMELAND ENERGY eindrucksvoll gesehen haben.
In unserer heutigen Kolumne möchten wir Ihnen ein Unternehmen vorstellen, welches
aufgrund seiner deutlichen Unterbewertung ebenfalls das Potenzial für eine Kursverdopplung
aufweist. Es handelt sich um das kanadische Goldexplorationsunternehmen OREX
EXPLORATION mit Hauptnotiz in Kanada an der TSX-Venture unter dem Ticker-Symbol OX.
Die Aktien sind auch in Frankfurt mit der WKN A0F6JM notiert.
In der flächenmäßig zweitkleinsten kanadischen Provinz Nova Scotia, die direkt an den
Atlantik angrenzt, entwickelt das Juniorunternehmen OREX EXPLORATION das
GOLDBORO Projekt. Bei diesem Goldvorkommen handelt es sich um ein Gebiet mit einer
sehr langen Projekthistorie. Bereits 1892 wurde die Goldlagerstätte entdeckt und in der Zeit
von 1893 bis 1912 aktiv per Untertagebergbau abgebaut. Es wurden knapp 55.000 Unzen
Gold bei einem Durchschnittsgehalt von 4,53 g/t Gold gefördert. Der Abbau mit
einfachsten Mitteln war daher möglich, da das Gold im Gestein des Projektes in Form
eines extremen Nugget-Effekts (Goldklumpen) vorhanden ist.
Dass dieses Gebiet ein enormes Potenzial besitzt, erklärt auch die umfangreichen
Explorationsarbeiten, die in den vergangenen Jahren und Jahrzehnten durchgeführt wurden.
Für GOLDBORO liegen 110 technische Studien vor und es wurden bereits über 230
Bohrlöcher von der Oberfläche und auch Untertage niedergebracht. Problem bei
diesem Gebiet war immer das komplizierte geologische Modell des Vorkommens, das eine
genaue Bestimmung der vorhandenen Ressource und der durchschnittlichen Goldgehalten
in der Vergangenheit sehr schwierig gestaltete. Dies erklärt auch die bislang sehr hohen
Investitionen von über 20 Millionen CAD, die seit 1988 in das GOLDBORO Gebiet
investiert wurden. Das neue Management von OREX EXPLORATION um den
Chefgeologen Jean Lafleur ist sich nun sicher, das geologische Modell des Projektes
entschlüsselt zu haben und führt aktuell ein extra dafür ausgelegtes fortführendes
Bohrprogramm auf dem Gebiet durch.

Die ersten beiden Teile des Bohrprogramms wurden bereits abgeschlossen und nun erwartet
das Team mit Spannung die Ergebnisse der ersten 10 Bohrlöcher. Interessant ist, dass
bislang in 2/3 der Bohrkerne sichtbares Gold festgestellt wurde und sich somit eine erste
Vorahnung auf sehr gute Resultate ergibt. Sollten die Geologen von OREX
EXPLORATION mit ihrer Theorie richtig liegen, so kann hier ein neues wirklich großes
Goldprojekt entstehen, was zu einer deutlichen Neubewertung führen kann. Die
bisherige Ressourcenkalkulation gemäß kanadischen NI43-101 Standard liegt bei
13,09 Millionen Tonnen mit durchschnittlich 1,09 g/t Gold in den obersten Kategorien
„measured and indicated“ also 484.600 Unzen Gold. Und einer zusätzlichen „inferred“
also abgeleiteten Ressource von 15,6 Millionen Tonnen mit 0,63 g/t Gold was
zusätzlichen 316.000 Unzen Gold entspricht!
Aktuell massive Unterbewertung aufgrund der bislang vorhandenen 800.600 Unzen
Gold:
Aktuell hat OREX EXPLORATION knapp 94 Millionen Aktien ausstehend, was bei einem
aktuellen Kurs von 0,12 CAD einer Marktkapitalisierung von etwa 11,3 Millionen
kanadischen Dollar entspricht. Zum 31.03.2008 hatte das Unternehmen noch einen
Kassenbestand von 450.000 CAD und knapp 2 Millionen CAD, die für die
Explorationsarbeiten zurückgestellt wurden.
Die Bewertung ist aufgrund der bislang vorhandenen Gesamtressource von 800.600 Unzen
Gold deutlich zu niedrig und zeigt ein massives Kurspotenzial auf! Aktuell wird die Unze
Gold im Boden bei OREX EXPLORATION mit gerade einmal 14 CAD bewertet! Da diese
Ressource bereits nach kanadischem Standard definiert ist, sollte die Bewertung mindestens
25 CAD bis 50 CAD betragen.
So ergibt sich alleine aus der bisher definierten Ressource ein Mindestkursziel von 0,22 CAD
oder 0,14 Euro. Hierbei berücksichtigen wir allerdings die Erweiterung der Ressource durch
das aktuelle Bohrprogramm noch nicht mit.
Sollten sich hier noch die gewünschten Erfolge ergeben, so kann die Ressource sehr schnell
stark ansteigen und eine weitere Verdopplung des Aktienkurses wäre nur ein Anpassen auf
das Minimalniveau! Es gibt zwei Punkte die hier entscheidend sind. Zum einen kann die
Ressource durch ein so genanntes BULK SAMPLING, also durch eine Großprobe mit
mehreren Tonnen Gestein, neu evaluiert werden da dann die unterschiedlichen Gehalte
besser zu einem höheren Durchschnittsgehalt zusammengeführt werden können. Zum
anderen wurde bislang nur ein kleiner Teilabschnitt exploriert, so dass hier auf dem
Gesamtgebiet weiteres Potenzial besteht.

Unser Fazit:
Ein Unternehmen zu finden, das mit einer Marktkapitalisierung von unter 12 Millionen
CAD bewertet wird, gleichzeitig noch über 2 Millionen CAD in der Kasse hat und eine
bereits definierte Ressource von über 800.000 Unzen Gold vorweist ist ein Glücksgriff!
Weiteres dickes Plus ist die Tatsache, dass sich die Liegenschaft nicht irgendwo in
einem Entwicklungsland ohne Infrastruktur auf der grünen Wiese befindet, sondern im
bergbaufreundlichen Kanada mit hervorragender Infrastruktur auf und um das
gesamte Gebiet.
Sobald Broker und Analysten auf das Unternehmen am Heimatmarkt aufmerksam
werden, dürfte diese massive Unterbewertung der Geschichte angehören. Wir sind
sehr frühzeitig in den Titel eingestiegen, da es jederzeit zu einer Kursverdopplung und
oder sogar einer Kursvervielfachung bei der Aktie kommen kann.
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