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Nr. 10 – 2010
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VERBESSERUNG DES
RISIKO/RENDITE-PROFILS (Grafik 3)
100%
80%
15.6%
42.0%
60%
40%
20%
0%
Quelle: Swisscanto
SPI
SMI
Nebenwerte
optimal
Fotos: Keystone, Mark Lennihan / zVg
werten erzielte die beste Rendite,
was allerdings auch mit den höchsten
Wertschwankungen und somit
dem höchsten Risiko verbunden
war. Mit 100% Large Caps war die
Rendite am tiefsten. Die Berechnungen
haben ergeben, dass ein
Portfolio bestehend aus 42% Small
& Mid Caps und 58% Large Caps
(Grafik 3, Balken rechts) ein optimales
Verhältnis von Rendite und
Risiko aufweist. Der ideale Anteil
der Nebenwerte ist somit fast drei
Mal so gross wie im SPI-Index, in
welchem die Small & Mid Caps derzeit
rund 15% ausmachen.
Schweizer Firmen profitieren
Vom wirtschaftlichen Aufschwung
können viele Schweizer Firmen
profitieren. Sie gingen mit ausreichenden
Reserven in die Rezession,
haben ihre Kosten schnell reduziert
und stehen nun finanziell auf solider
Grundlage. Die Kursniveaus
von Schweizer Nebenwerten sind
nach unserer Einschätzung derzeit
sehr attraktiv. Wir sind davon überzeugt,
dass dieses Anlagesegment
angesichts der Bewertung, der Gewinnentwicklung
und der tiefen
Zinsen in einem gut diversifizierten
Portfolio seinen Platz verdient hat.
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