Nachrangige Wandelschuldverschreibung - RHI AG
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Das wirtschaftliche Eigenkapital setzt sich nach der Definition von <strong>RHI</strong> aus dem Eigenkapital laut Konzernbilanz<br />
einschließlich der Anteile anderer Gesellschafter und der nachrangigen Verbindlichkeit aus <strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en<br />
zusammen, denn es wird davon ausgegangen, dass alle Teil-<strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en bis<br />
spätestens 2009 gewandelt werden.<br />
in € Mio 31.12.2007 31.12.2006 Veränderung<br />
Eigenkapital laut Konzernbilanz 95,6 -64,5 160,1<br />
<strong>Nachrangige</strong> <strong>Wandelschuldverschreibung</strong> 17,2 75,5 -58,3<br />
Wirtschaftliches Eigenkapital 112,8 11,0 101,8<br />
Im Geschäftsjahr 2007 stieg das wirtschaftliche Eigenkapital um € 101,8 Mio auf € 112,8 Mio an. Dies resultierte im<br />
Wesentlichen aus dem Anstieg des Postens Konzernergebnisse. Bei einer Bilanzsumme von € 1.240,3 Mio<br />
(31.12.2006: € 1.192,7 Mio) beträgt die wirtschaftliche Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2007 9,1 Prozent<br />
(31.12.2006: 0,9 Prozent).<br />
Das Kapital wird ins Verhältnis zum Risiko gesetzt und mittels des Verhältnisses der verzinslichen Nettoschulden zum<br />
wirtschaftlichen Eigenkapital (Net Gearing) gesteuert. Die verzinslichen Nettoschulden sind die um verzinsliche Aktiva<br />
saldierten verzinslichen Schulden. Das Net Gearing bezogen auf das wirtschaftliche Eigenkapital ist 2007 von<br />
3.815,5 auf 353,5 Prozent gesunken.<br />
Die <strong>RHI</strong> <strong>AG</strong> unterliegt den Mindestkapitalanforderungen des österreichischen Aktiengesetzes. Satzungsmäßige<br />
Kapitalerfordernisse bestehen nicht.<br />
(13) <strong>Nachrangige</strong> <strong>Wandelschuldverschreibung</strong><br />
Die bedingte Kapitalerhöhung wird für die nachrangige <strong>Wandelschuldverschreibung</strong> der Tranche A im Gesamtnennbetrag<br />
von € 72.360.000, aufgeteilt in 1.809 Teil-<strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en zu je Nominale von € 40.000, mit<br />
einer Laufzeit bis 31. Dezember 2009, erstmals umtauschbar ab 1. Jänner 2007 im Verhältnis 1 : 5.500 Stückaktien<br />
der <strong>RHI</strong> <strong>AG</strong>, ergebnisabhängig verzinst mit 6 Prozent p. a., verwendet. Die Tranche A wurde zur Gänze von Banken<br />
übernommen.<br />
Das genehmigte Kapital dient zur Bedienung der nachrangigen <strong>Wandelschuldverschreibung</strong> der Tranche B. Die<br />
Tranche B im Gesamtnennbetrag von € 72.360.000, aufgeteilt in 1.809 Teil-<strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en zu je<br />
Nominale von € 40.000, mit einer Laufzeit bis 31. Dezember 2009, umtauschbar vom 1. Jänner 2003 bis<br />
31. Dezember 2009 im Verhältnis 1 : 5.500 Stückaktien der <strong>RHI</strong> <strong>AG</strong>, ergebnisabhängig verzinst mit 6 Prozent p. a.,<br />
war vom 8. bis 30. April 2002 zur Zeichnung aufgelegt.<br />
Zu unveränderten <strong>Wandelschuldverschreibung</strong>sbedingungen wurden Teile der Tranche B im August 2002 als<br />
Tranche C privat platziert. Zum 31. Dezember 2002 waren von Tranche B 1.064 Stück und von Tranche C 537 Stück<br />
übernommen. Am 30. Juni 2003 wurden die Tranchen B und C wieder zusammengelegt.<br />
Am 31. Dezember 2007 waren 343 Teil-<strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en (31.12.2006: 1.809 Stück) der Tranche A und<br />
83 Teil-<strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en (31.12.2006: 125 Stück) der Tranche B begeben. Damit waren zum<br />
Bilanzstichtag insgesamt 426 Stück (31.12.2006: 1.934 Stück) begeben.<br />
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2007<br />
<strong>RHI</strong> Konzern <strong>RHI</strong> <strong>AG</strong><br />
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Anleiheverbindlichkeit:<br />
in € Mio Stück Nominale (Disagio)/Agio Summe<br />
31.12.2006 1.934 77,4 -1,9 75,5<br />
Wandlung -1.508 -60,3 0,0 -60,3<br />
Zinsen<br />
erfolgswirksam 0,2 0,2<br />
erfolgsneutral 1,8 1,8<br />
31.12.2007 426 17,1 0,1 17,2<br />
in € Mio Stück Nominale Disagio Summe<br />
31.12.2005 2.498 100,0 -3,5 96,5<br />
Wandlung -564 -22,6 0,0 -22,6<br />
Zinsen<br />
erfolgswirksam 0,7 0,7<br />
erfolgsneutral 0,9 0,9<br />
31.12.2006 1.934 77,4 -1,9 75,5<br />
Unter den übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten werden zum jeweiligen Bilanzstichtag folgende Zinsen für <strong>Wandelschuldverschreibung</strong>en<br />
abgegrenzt:<br />
in € Mio 2007 2006<br />
Zinsverbindlichkeiten zu Beginn des Jahres 5,4 5,9<br />
Zinsaufwand 1,2 5,6<br />
Gezahlte Zinsen -5,6 -6,1<br />
Zinsverbindlichkeiten am Ende des Jahres 1,0 5,4<br />
(14) Finanzverbindlichkeiten<br />
Unter den Finanzverbindlichkeiten sind alle verzinslichen Verpflichtungen des <strong>RHI</strong> Konzerns ausgewiesen, die zum<br />
jeweiligen Bilanzstichtag bestanden.<br />
in € Mio 31.12.2007 31.12.2006<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 343,3 390,7<br />
Sonstige Darlehen 6,1 5,4<br />
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 349,4 396,1<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 83,1 89,4<br />
Finanzwechsel 0,1 0,0<br />
Sonstige Darlehen 1,1 0,9<br />
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 84,3 90,3<br />
Finanzverbindlichkeiten 433,7 486,4<br />
Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beinhalten Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit über<br />
fünf Jahre in Höhe von € 58,1 Mio (31.12.2006: € 114,9 Mio).<br />
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