Geschäftsbericht 2011 - Investor Relations - Peach Property Group
Geschäftsbericht 2011 - Investor Relations - Peach Property Group
Geschäftsbericht 2011 - Investor Relations - Peach Property Group
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<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
<strong>2011</strong><br />
Geschäftsbericht
PEACH<br />
PROPERTY<br />
GROUP<br />
DIE PEACH PROPERTY GROUP AG<br />
IST EINER DER FÜHRENDEN<br />
ENTWICKLER VON LUXURIÖSEM<br />
WOHNEIGENTUM IM DEUTSCHä<br />
SPRACHIGEN EUROPA.<br />
DieAktivitätenumfassendie gesamteWertschöpfungsketteder<br />
Immobilienentwicklungvon der Standortevaluation überdie Projektie-<br />
rung undRealisierung bishin zurVermarktung undzum Verkauf<br />
respektive zurVermietung. Dank diesem umfassenden Leistungs-<br />
spektrum von der ersten Idee bis zum Projektabschluss und<br />
dem Fokusauf dieattraktivsten StandorteinEuropakann die<strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong>ihren Kunden aussergewöhnliche Objektebieten. bieten.<br />
Massgebendfürden den Erfolg der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> <strong>Property</strong> sind ihre Kern-<br />
kompetenzen: der Zugang zu Kunden,die die am Erwerb einzigartiger<br />
Liegenschaften interessiert sind, ein umfangreiches Netzwerk zur<br />
Identiókation vonLiegenschaftenund Grundstücken mit Entwick-<br />
lungspotenzial, dieStrukturierungvon Finanzierungsmodellensowie<br />
sowie<br />
dieProjektentwicklungund und dasProjektmanagement aufhöchstem<br />
Niveau.Hinzu kommtdas aktive Management der eigenen Bestands-<br />
liegenschaften.<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> beschäftigt 35Immobilien- und FinanzspezialistenamHauptsitzinZürich<br />
am in sowie in der deutschen NiederlassunginKöln.Die<br />
aktuellen Projekte der Gruppeentsprecheneinem<br />
entsprechen einem<br />
anvisierten Gesamtvermarktungsvolumen vonrundCHF 800Mio.
PORTFOLIO<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> konzentriert ihre Entwicklungsprojekte auf<br />
Stadt- und Feriendomizile für anspruchsvolle Eigenheimbesitzer und<br />
<strong>Investor</strong>en. Die Immobilien zeichnen sich aus durch eine erstklassige<br />
Lage, höchste Qualität und eine unvergleichliche Ausstattung, die<br />
den Ansprüchen und dem Lebensstil ihrer Besitzer entsprechen. Derzeit<br />
umfasst das Entwicklungsportfolio der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
insgesamt 14 Projekte im Grossraum Zürich, in Berlin und Hamburg<br />
sowie in der österreichischen Feriendestination Kappl bei Ischgl.<br />
Im Bestandsportfolio der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> beónden sich Ende<br />
Januar 2012 Renditeliegenschaften in Erkrath-Hochdahl bei Düsseldorf,<br />
in Munster bei Hamburg sowie in Zürich. Insgesamt umfasst das aktuelle<br />
Portfolio 519 Wohnungen mit einer Gesamtwohnñ ä che von rund<br />
36 000m 2 sowie 29 Gewerbeeinheiten mit rund 15 000m 2 Fläche.<br />
Hamburg<br />
H36<br />
Berlin-Mitte<br />
Living 106 2<br />
yoo berlin<br />
Am Zirkus 1<br />
Düsseldorf<br />
Schlossuferresidenz 1<br />
Munster<br />
Erkrath 3<br />
Köln<br />
Kappl<br />
Schooren des Alpes<br />
Holdernach<br />
Zürich<br />
Beach House<br />
Aquatica<br />
Kölla<br />
Mansion<br />
Dockside<br />
Mews& Gardens<br />
Candy Factory<br />
Sonnenberg 1<br />
Avalon 1<br />
Schooren 2<br />
Project 111 2<br />
1 Verkaufte Projekte<br />
2 Abgeschlossene Projekte<br />
3 Portfoliokauf im Januar 2012<br />
Geschäftssitze<br />
Projekte<br />
Zürich<br />
Bakery<br />
Renditeliegenschaften
KENNZAHLEN<br />
Marktwert pro Objekt<br />
in CHF Mio. per 31.12.<strong>2011</strong> (gerundet)<br />
Entwicklungsimmobilien Bestandsimmobilien CH A D<br />
Marktwert pro Immobilienkategorie<br />
1<br />
in % (gerundet); Total Portfolio CHF 292,4 Mio.<br />
Peninsula Beach House (100%)<br />
35,5<br />
Aquatica, Kölla, Mansion 57,0<br />
93<br />
7<br />
Mews&Gardens<br />
8,0<br />
Dockside<br />
7,2<br />
Bakery<br />
7,6<br />
Schooren des Alpes<br />
6,9<br />
Portfolio Munster<br />
yoo berlin<br />
Am Zirkus 1 (100%)<br />
H36<br />
49,4<br />
38,7<br />
68,1<br />
14,0<br />
in CHF Mio.<br />
Entwicklung<br />
270,8<br />
Bestand<br />
21,6<br />
0<br />
10<br />
20<br />
30<br />
40<br />
50<br />
60<br />
70<br />
292,4<br />
1 Basierend auf der Bewertung von<br />
Wüst & Partner per 31.12.<strong>2011</strong><br />
31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Marktwert pro Land<br />
in % (gerundet)<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (konsolidiert)<br />
Ertrag in TCHF 19 679 84425<br />
EBIT in TCHF –11960 21 342<br />
39,4<br />
2,4<br />
58,2<br />
Periodenergebnis in TCHF –11137 17 971<br />
NAV IFRS in TCHF 95234 112477<br />
NAV Marktwert 1 in TCHF 130016 146529<br />
Projekte im Bau in TCHF 153423 147563<br />
Beanspruchte Baukreditlimiten in TCHF 71 651 59472<br />
Eigenkapital in TCHF 95234 112477<br />
Eigenkapitalquote (ausgewiesen) in % 42 53<br />
Eigenkapitalquote (bei NAV Marktwert 1 ) in % 48 57<br />
Mitarbeitende 35 34<br />
in CHF Mio.<br />
CH: 115,3<br />
A: 6,9<br />
D: 170,2<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> Aktie<br />
Anzahl Aktien (à CHF 1.00) 4852400 4844150<br />
Aktienkapital in TCHF 4852 4844<br />
Verwässerter Gewinn je Aktie in CHF –2,31 6,03<br />
NAV IFRS je Aktie in CHF 19,63 23,22<br />
NAV Marktwert 1 je Aktie in CHF 26,79 30,25<br />
Börsenkurs am 31. Dezember in CHF 11,05 31,00<br />
Börsenkapitalisierung am 31. Dezember in TCHF 53619 150169<br />
1 NAV Marktwert berechnet auf Basis der Wüest & Partner Bewertung mit Berücksichtigung<br />
latenter Steuern.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
04<br />
Berichtsteil<br />
76<br />
CorporateGovernance<br />
104<br />
Finanzbericht IFRS<br />
174<br />
Einzelabschluss
03<br />
Geschäftsbericht<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
<strong>2011</strong><br />
« Nichts Alteswirdneu<br />
geboren. Aber es verschwindetauchnicht<br />
ganz.Und<br />
das, waseinmalwar,kommt<br />
wieder in neuerForm.»<br />
AlvarAalto<br />
Harvestehuder Weg36<br />
www.harvestehuderweg36.de
BERICHTSTEIL<br />
EREIGNISSE,<br />
ERFOLGEUND<br />
ERGEBNISSE<br />
<strong>2011</strong><br />
4
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
05<br />
Berichtsteil<br />
06<br />
Editorial desVerwaltungsratspräsidenten<br />
10<br />
Interviewmit der Geschäftsleitung<br />
22<br />
DasGeschäftsmodell<br />
26<br />
Bericht zumGeschäftsjahr<br />
38<br />
Informationenfür<strong>Investor</strong>en<br />
42<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
56<br />
Portfolio<br />
72<br />
Bericht desSchätzungsexperten
06<br />
SEHR GEEHRTEAKTIONÄRIN,<br />
SEHR GEEHRTER AKTIONÄR<br />
Die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> blickt aufdas erste volle Geschäftsjahr alsbörsenkotierteGesellschaftzurück:IndiesemJahr<br />
wurdeder Marktwertdes<br />
Immobilienportfolios, gestützt auf die Bewertung des unabhängigen Immobilienschätzers<br />
Wüest &Partner,auf CHF292 Mio. gesteigert. AufStufe<br />
Ergebnisresultiertehingegenein Verlustvon CHF11Mio., nachdem wirim<br />
Vorjahr noch einenGewinnvon CHF18Mio.ausweisen konnten. DerGrund<br />
dafür ist, dass imGeschäftsjahr <strong>2011</strong> wie auf der Zeitachse vorgesehen<br />
keine grösseren Immobilienprojekte abgeschlossen wurden. Entsprechendlagen<br />
dieErträge mitCHF 20 Mio. deutlichunter demVorjahreswert<br />
von CHF 84 Mio. Dass die Erträge bei der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> konzentriert<br />
auftreten, liegt in der Natur unseres Geschäfts: Unsere Entwicklungsprojekte<br />
dauern rund drei bis vier Jahre, die Erträge daraus können<br />
aber erst nach Abschluss des Projekts verbucht werden –auch wenn die<br />
Verkaufsverträge für die Wohnungen bereits viel früher beurkundet worden<br />
sind.<br />
Wichtige Weichenstellungen<br />
Entscheidend für den Erfolg der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> ist somit nicht so<br />
sehr der ónanzielle Leistungsausweis in einem einzelnen Jahr, sondern<br />
dass die Rechnung mittel- und langfristig aufgeht, mit anderen Worten:<br />
dass dieEntwicklungsprojekte planmässig vorankommen, diePipeline mit<br />
neuen Projekten gefüllt wird und operative Aufgaben soeffektiv und effizientwie<br />
möglich umgesetztwerden.IndieserHinsichthat die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wichtigeWeichen gestellt.<br />
Alle im BaubeóndlichenProjektesindgemäss den festgelegtenTerminplänen<br />
vorangekommen: Mit «Living 106» in Berlin wurde das erste<br />
Wohnungsbauprojekt in Deutschland erfolgreich abgeschlossen. Bei den<br />
Projekten «yooberlin» und «Am Zirkus 1» in Berlinkonnten wirdie aufgrund<br />
des schwierigen Baugrunds anspruchsvollen Tiefbauarbeiten abschliessen<br />
und im Sommer mit dem Hochbau des zehnstöckigen Solitärs beginnen.<br />
Ebenfalls gut unterwegssindwir in Hamburgmit dem Projekt «HarvestehuderWeg36».ImHerbstfanddasRichtfestfürdenerstenBauabschnitt<br />
statt, der Baustart fürdie zweite Etappe erfolgte zu Beginn des laufenden<br />
Jahres. Bei unserem österreichischen Projekt «Schooren des Alpes» in<br />
Kapplbei Ischgl fand ebenfalls dasRichtfest im Spätherbststatt.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
07<br />
Berichtsteil<br />
Editorial des<br />
Verwaltungsratspräsidenten<br />
Auch bei den Projekten inder Schweiz, die sich derzeit noch im Entwicklungsstadium<br />
beónden, haben wir imGeschäftsjahr <strong>2011</strong> Fortschritte erzielt.<br />
Auf dem Peninsula-Areal in Wädenswil hat die exklusive Zusammenarbeit<br />
mit dem renommierten Landschaftsdesigner Enzo Enea für die<br />
gesamtePark- undGartengestaltung gestartet. AlsersterSchritt im Bauprozesswurde<br />
dierückwärtigeLärmschutzwanderstellt. DieRekursedes<br />
Heimatschutzesgegen einzelne Projekte aufdem Peninsula-Areal wurden<br />
im März 2012 vomBaurekursgericht desKantons Zürich beurteilt.<br />
Mitte<strong>2011</strong>hatte die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> angekündigt, zurVerstetigung<br />
der Erträge ein Portfolio von Bestandsliegenschaften aufzubauen,<br />
das regelmässige Mieteinnahmen generiert. Bereits im vierten Quartal<br />
habenwir im deutschen Munster,imEinzugsgebietder beiden Grossstädte<br />
Hamburg und Hannover, ein erstes Portfolio von Renditeliegenschaften<br />
akquiriert.Anfang 2012 konnten wir den Erwerb eines weiteren Portfolios<br />
in Erkrath-Hochdahl beiDüsseldorf vermelden.Damit wird die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
im laufenden Jahr bereits Mieterträge vonCHF 4,6Mio.erzielen.<br />
Zur teilweisen Finanzierung des Bestandsportfolios begibt die <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong> über ihre deutsche Tochtergesellschaft eine Anleihe am<br />
deutschen Kapitalmarkt. Die Anleihe hat einen Coupon von 6,6 Prozent,<br />
eine Laufzeit bis Mitte 2016 und ein Investment Grade Rating. Die Platzierung<br />
läuftnoch bisEndeJuni2012.<br />
Nicht zuletzthaben wirimBerichtsjahr auch dieOptimierungunserer<br />
internen Prozesse vorangetrieben. Ein Schwergewicht lag auf der Evaluation<br />
und Implementierung neuer IT-Plattformen. Sie schaffen die Voraussetzung,<br />
damit wir alle Prozesse entlang der Wertschöpfungskette der<br />
Immobilienentwicklung ineinem disziplinenübergreifenden Informationssystem<br />
abbilden können. Eine solche integrierte Plattform wird die <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong> indie Lage versetzen, ihre Projekte effizient abzuwickeln,<br />
Akquisitionsprojekte umfassendzubeurteilenund somitweiterzuwachsen.<br />
Dr.Christian Wenger<br />
Präsidentdes Verwaltungsrats<br />
Fortführungder Dividendenpolitik<br />
Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> AG vom 11. Mai 2012, für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> eine Dividende<br />
vonCHF 0.30 je Aktieauszuschütten.Das entspricht einerDividendenrendite<br />
von 2,7 Prozent zum Jahresende. Damit führt die <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong>ihreDividendenpolitikfort, diedarauf abzielt, den Aktionären<br />
eine regelmässige Dividende auszuzahlen, die über den langfristigen<br />
Geldmarktzinsen liegt. Die Dividende wird erneut aus Kapitaleinlagereserven<br />
ausbezahlt und ist damit fürnatürliche Personen in der Schweiz<br />
steuerfrei.
08<br />
Entschädigungssystemkünftigvereinheitlicht<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> hat imGeschäftsjahr das Entschädigungssystem<br />
fürden Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung einer detaillierten<br />
Prüfung unterzogen undAnpassungen getätigt.Abdem neuen Geschäftsjahr<br />
2012 werden die Systeme grundsätzlich vereinheitlicht. Der variable<br />
Anteil des Salärs der Kadermitarbeiter wird künftig zum Teil in gesperrten<br />
Aktien der Gesellschaftausbezahlt.Auchder Verwaltungsratwirdab2012<br />
einen Teil seines Honorars in Form von gesperrten Aktien und Optionen<br />
beziehen.<br />
Personelle Änderungen in Verwaltungsrat und Geschäftsleitung<br />
An der kommenden GeneralversammlungwirdChristian Kühninicht mehr<br />
zur Wiederwahl stehen. Ergehörte dem Gremium seit 2009 an und trug<br />
währenddieserZeitwesentlichzur Entwicklungder <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
bei. Im Namendes Verwaltungsrats dankeich ihmfürseinEngagement.<br />
Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vor, neu<br />
Dr.Corinne Wohlfahrt in dasGremium zu wählen.Dr. CorinneWohlfahrt ist<br />
seit rund zehn Jahren selbständig im Bereich Private Equity tätig. Unter<br />
anderem hält sie Beteiligungen im Immobilienbereich. Sie ist eine profunde<br />
Kennerin des deutschen Markts und hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> als<br />
M&A-Spezialistin inwesentlichen Transaktionen beraten, unter anderem<br />
2009 bei der Übernahme der Entwicklungsaktivitäten der Vivacon AG.<br />
Gestützt auf ihre umfangreichen Erfahrungen stellt sie eine wertvolle Ergänzung<br />
fürden Verwaltungsrat dar. Daneben stellen sich Dr. Christian<br />
Wenger, Peter Bodmer, Dr. Christian De Prati und Dr. Thomas Wolfensberger<br />
zurWiederwahl.<br />
Im Jahresverlauf hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> auch das Management-Team<br />
verstärkt. Marcel Kucher ist als Chief Information Officer und<br />
Mitglied der Geschäftsleitungzur Gruppegestossen.IndieserFunktion ist<br />
er verantwortlich für die Optimierung und Automatisierung der internen<br />
Geschäftsprozesse. Bevor er zur <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> stiess, war er für<br />
führende internationale Beratungsórmen (unter anderem McKinsey &Company)<br />
tätig. Albert Halter stiess von der SIX <strong>Group</strong> als neuer Head Marketing<br />
and Communications und Mitglied der erweiterten Geschäftsleitung<br />
zur<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong>.Die beiden neuen Führungskräftestellen einen<br />
wesentlichen Kompetenzgewinnfürdie Gruppedar.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
09<br />
Berichtsteil<br />
Editorial des<br />
Verwaltungsratspräsidenten<br />
Ausblick 2012<br />
Die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> gehtdavon aus,dasssich dieImmobilienmärkte<br />
im deutschsprachigen Europa auch im laufenden Jahr gut entwickeln.<br />
Mit ihren Projekten für die anspruchsvollsten Kundensegmente ist die<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> im Marktgut positioniert.Die im Märzin der Schweiz<br />
angenommene Volksinitiative, welche den Bau von Zweitwohnungen begrenzt,<br />
stelltkeine Einschränkungfürdas Geschäftsmodell der<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
dar.<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> strebt 2012 auf Projektebene wiederum verschiedeneMeilensteinean:<br />
Beim Zwillingsprojekt «yooberlin»/AmZirkus 1<br />
wird der Baudes zehn Stockwerkehohen Solitärs vorangetrieben.InHamburg<br />
werden die Wohnungen der ersten Bauetappe abFrühjahr 2012 an<br />
dieEigentümer übergeben.Der Startfürden Hochbauder zweitenEtappe<br />
wird im April erfolgen. Die zwölf Luxusferienwohnungen von «Schooren<br />
desAlpes» werden rechtzeitig aufdie nächsteWintersaison fertiggestellt.<br />
Und beim Projekt «Beach House» óndet im April 2012 der Spatenstich<br />
statt. Parallel zur Realisierung der Entwicklungsprojekte wird die <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong> auch 2012 die Akquisition renditestarker Bestandsportfolios<br />
prüfen.<br />
Dank<br />
Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter haben imJahr <strong>2011</strong> wiederum<br />
einengrossen Einsatzgeleistet unddie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> gemeinsam<br />
vorwärtsgebracht. Dafür bedanke ich mich im Namen des Verwaltungsrats<br />
ganz herzlich.MeinDank gilt auch unserenKundinnenund Kunden für<br />
ihr Vertrauen sowie Ihnen, sehr geehrteAktionärinnen und Aktionäre, für<br />
Ihre Treue. Gernezählen wirauchimlaufenden Jahr darauf.<br />
Dr.Christian Wenger<br />
Präsidentdes Verwaltungsrats
10<br />
INTERVIEWMIT DER<br />
GESCHÄFTSLEITUNG<br />
DIEGESCHÄFTSLEITUNG DERPEACH PROPERTY<br />
GROUPAGIMGESPRÄCH ÜBER ERFOLGEUND<br />
HERAUSFORDERUNGEN IM GESCHÄFTSJAHR<strong>2011</strong><br />
SOWIEDIE PERSPEKTIVENFÜR DIEZUKUNFT.<br />
«Werin<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>investiert,<br />
partizipiert an einemUnternehmen,das sich<br />
in einerattraktiven Nischedes Immobilienmarkts<br />
eine führende Marktpositionimdeutschsprachigen<br />
Raum erarbeitet hat.»<br />
Thomas Wolfensberger, ChiefExecutive Officer
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
11<br />
Berichtsteil<br />
Interviewmit der<br />
Geschäftsleitung<br />
WiefälltIhr Fazitzum Geschäftsjahr <strong>2011</strong> aus?<br />
Thomas Wolfensberger: Wirziehenein positivesFazit.Die <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> ist im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> auf allen Ebenen gut vorangekommen:<br />
Wir haben bei den im Bau befindlichen Projekten die vorgesehenen<br />
Meilensteine erreicht und die Projekte im Entwicklungsstadium vorangetrieben.<br />
Wir haben den angekündigten Aufbau eines Bestandsportfolios<br />
umgesetzt. Und nicht zuletzt haben wir unsere Prozesse optimiert und<br />
in unsere Systemlandschaft investiert. Der buchhalterische Verlust ist<br />
unschön, aber die Entwicklung des Portfolios und der Pipeline ist sehr<br />
erfreulich. Insgesamt überwiegt das Positive klar.<br />
Ruedi Adler: Dass wir einen Verlust ausweisen, ist allerdings auch keine<br />
Überraschung. Es war klar, dass <strong>2011</strong> fürdie <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> ein<br />
Zwischenjahr wird. Wie auf der Zeitachse vorgesehen, hatten wir keine<br />
grösseren Projektabschlüsse. Einzig beim Projekt Living 106 wurden die<br />
letzten Wohnungen an die Eigentümer übertragen. Deshalb liegen die<br />
Erträge aus Entwicklung von Liegenschaften –die aufgrund der Rechnungslegungsvorschriften<br />
erst beim Abschluss eines Projekts verbucht<br />
werden dürfen –deutlichunter demNiveaudes Vorjahrs.<br />
DievorangegangenenbeidenJahrejeein Gewinn von<br />
18 Millionen,nun ein Verlustvon 11 Millionen Franken.Muss man<br />
sich als Anlegerandiesenvolatilen Ertragsverlaufbei<br />
der<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> gewöhnen?<br />
Wolfensberger: In der Tat ist das Auftreten konzentrierter Erträge dem<br />
Geschäftsmodell eines Entwicklers inhärent. Wir sind uns aber bewusst,<br />
dass viele Anleger diese Tatsache ungern sehen, auch wenn die Rechnung<br />
überdie gesamteProjektlaufzeit vondreibis vier Jahren ja durchaus<br />
aufgeht. Deshalb hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> im Berichtsjahr den Aufbau<br />
eines Portfolios gut rentierender Bestandsimmobilien vorangetrieben.<br />
Ziel ist es, die konzentriert auftretenden Erträge aus dem Projektgeschäft<br />
durch stetigeMieteinnahmen zu glätten.
12<br />
Adler: Nach der Akquisition der zwei Bestandsportfolios in Munster im<br />
vierten Quartal <strong>2011</strong> und Erkrath-Hochdahl Anfang 2012 werden wir im<br />
laufenden Jahr bereits 4,6 Millionen Franken Mieteinnahmen erzielen.<br />
Das bringt regelmässige Liquidität und Ergebnisbeiträge und reduziert<br />
dasRisikoproólder Gruppe. Hinzukommt,dassdie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
in Zukunft ihre Projektpipeline stetig verbreitern wird. Das erlaubt eine<br />
bessere zeitliche Staffelung der Projekte, was die Volatilität der Erträge<br />
zusätzlich reduziert.<br />
Wird die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> mitihrem Bestandsportfolio<br />
nun zu einer «gewöhnlichen» Immobiliengesellschaft?<br />
BrunoBirrer: Nein, unserFokus istweiterhin dieEntwicklunghochwertiger<br />
Wohnimmobilien anbesonderen Standorten. Unsere Kernkompetenzen<br />
liegen in der Selektion, Entwicklung, Strukturierung und Vermarktung von<br />
Immobilien. DieseKompetenzen lassen sich auch gut beiBestandsliegenschaften<br />
einsetzen –nämlich bei Portfolios, die ein Entwicklungspotenzial<br />
aufweisen. Insolchen Fällen können wir Wettbewerbsvorteile nutzen und<br />
Mehrwerteschaffen.<br />
Demnach istbei denBestandsportfoliosnochmit einem<br />
erheblichenInvestitionsbedarfzurechnen?<br />
Wolfensberger: Wirakquirieren grundsätzlich Bestandsportfolios mitguter<br />
Bausubstanz. Wenn Investitionsbedarf besteht, wollen wir dies in einem<br />
attraktiven Akquisitionspreis reflektiert sehen. Überdurchschnittliche<br />
Renditen und Erwerbkosten unter Marktwert stehen imZentrum unserer<br />
WertschöpfungimBereich der Bestandsportfolios.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
13<br />
Berichtsteil<br />
Interviewmit der<br />
Geschäftsleitung<br />
Bernd Hasse: Vor jedem Kauf führen wir einen intensiven Due-Diligence-<br />
Prozess durch –unter Einbezug externer Partner wie Immobilienschätzer,<br />
technischer Spezialistenund Rechtsanwälte. Potenzialeund Risikeneines<br />
Portfolios werden gründlich analysiert, damit wir keine Überraschungen<br />
erleben.<br />
Mirco Riondato: Gestützt auf unsere Entwicklungserfahrung können wir<br />
beurteilen, wann ein Investitionsbedarf besteht, und –falls dies der Fall<br />
sein sollte –die Investitionengenau planen undabwickeln.Esist durchaus<br />
denkbar, dass wirein Portfolionacheinem solchenRefurbishment wieder<br />
veräussern, um den Mehrwert zu realisieren. WirwollenunsereBestandsimmobilien<br />
aktivmanagen.<br />
« Im laufendenJahr werden wirbereits<br />
4,6Millionen FrankenMieteinnahmen erzielen.<br />
DasbringtregelmässigeLiquidität<br />
undreduziert dasRisikoproólder Gruppe.»<br />
RuediAdler,Chief Financial Officer
14<br />
DasBestandsportfolio soll noch umfangreicher werden.<br />
Wiekönnen Sieden KaufweitererObjekte ónanzieren?<br />
Adler: Fürden Aufbau desBestandsportfolioshaben wir überunseredeutsche<br />
Tochtergesellschaft, die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> (Deutschland)GmbH,<br />
eine Euro-Anleihe am deutschen Kapitalmarkt ausgegeben. Zudem ónanzieren<br />
wirdie Objekte überHypothekenund eigene Mittel,die aus unseren<br />
Entwicklungsprojektenñiessen.<br />
« UnsereKernkompetenzen liegen in<br />
derSelektion,Entwicklung,Strukturierung<br />
undVermarktung vonImmobilien.Diese<br />
Kompetenzenlassensichauchbei Bestandsliegenschaften<br />
guteinsetzen.»<br />
BrunoBirrer, ChiefOperating Officer
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
15<br />
Berichtsteil<br />
Interviewmit der<br />
Geschäftsleitung<br />
Sprechenwir überdie Entwicklungsprojekte:<br />
Welches warendadie Highlights?<br />
Hasse: Es istvor alleminDeutschland viel gelaufen. MitLiving 106inBerlin-<br />
Mittehaben wirunser erstesEntwicklungsprojekterfolgreichabgeschlossen.<br />
Am 25. August waren alle 73 Wohnungen im gehobenen Segment<br />
verkauft. InHamburg konnten wir am 27. September, nur wenige Monate<br />
nach der Grundsteinlegung, dasRichtfest fürden ersten Bauabschnitt am<br />
Alsterkamp 43 feiern; Anfang 2012 erfolgte der Baustart für die zweite<br />
Etappe mit nochmals 44 exklusiven Wohneinheiten. Und beim Zwillingsprojekt<br />
«yooberlin» und «Am Zirkus 1» in Berlinfand am 24.November die<br />
Grundsteinlegung statt. Erwähnenswert ist sicherlich auch, dass wir für<br />
das Hotelprojekt «Am Zirkus 1» bereits einen 20-jährigen Pachtvertrag<br />
abschliessen konnten.<br />
Wolfensberger: Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> konnte sich in Deutschland<br />
weiter etablieren. Gemäss einer unabhängigen Studie der Immobilienmarktforschungsórma<br />
BulwienGesa sind wir der zweitgrösste Entwickler<br />
von Luxusimmobilien inDeutschland und Kompetenzführer in diesem<br />
Segment.<br />
Undwelches warendie HighlightsinÖsterreich und derSchweiz?<br />
Riondato: Am 11.November <strong>2011</strong> konnten wir die Firstfeier für die Lifestyle-Immobilie<br />
«Schooren desAlpes» in Kapplbei Ischgl durchführen.Die<br />
zwölf luxuriösen Wohneinheiten werden rechtzeitig auf den Winter 2012<br />
fertiggestellt. Im Februar 2012 waren bereits über 50Prozent aller Wohnungen<br />
beurkundet.<br />
Birrer: Und in der Schweiz haben wir das Projekt Peninsula inWädenswil<br />
am Zürichsee vorangetrieben: Ende Mai <strong>2011</strong> wurde die Zusammenarbeit<br />
mit dem renommierten Gartenarchitekten Enzo Enea angekündigt, wir<br />
haben die rückwärtige Lärmschutzwand gebaut, das NachhaltigkeitskonzeptimDetail<br />
ausgearbeitet unduns mitdem Kanton überden Schutzvertragder<br />
drei wichtigen historischen Gebäude aufdem Areal sowie hinsichtlich<br />
Seeuferweg geeinigt. Anfang Dezember traf schliesslich die<br />
Baubewilligung fürdas Projekt Mews&Gardens ein, die allerdings wegen<br />
einesRekurses noch nicht rechtskräftig ist.
16<br />
Auch gegendas ProjektAquatica/Kölla/Mansion in Wädenswilist<br />
ein Rekurs hängig.Wie istdader Stand?<br />
Birrer: Das Baurekursgericht (BRG) des Kantons Zürich hat die Rekurse<br />
des Heimatschutzes per Ende März 2012 beurteilt. Die Verlegung des<br />
Reidbachs und die Inventarentlassung der früheren Kosthäuser werden<br />
geschützt. Damit sind wir bei der Realisierung des Projekts Mews &Gardens<br />
einen wesentlichen Schritt weiter. Fürdas Projekt Aquatica wird der<br />
Einbezug von zwei weiteren Bestandsbauten verlangt. Wir haben im Planungsprozess<br />
bereits ein Vorprojekt erarbeitet, welches diesen Anforderungen<br />
gerecht wird,dieseslässtsich aber nur untereinem gewissen VerlustvonVerkaufsñächerealisieren.Wirbehaltenunsdeshalbdiesbezüglich<br />
eine Beschwerde beim Verwaltungsgericht vor.<br />
Die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> hat<strong>2011</strong>auch neue IT-Systeme eingeführt.<br />
Wasist derHintergrund?<br />
Marcel Kucher: Wir treiben eigentlich die «Digitalisierung» der Kernprozesseder<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> voran. Damiterhöhenwir dieGeschwindigkeit<br />
und erhalten jederzeit Zugriff auf sämtliche relevanten Informationen.<br />
<strong>2011</strong> habenwir die übergeordneteStrategie deóniertund neueIT-Systeme<br />
für das Customer <strong>Relations</strong>hip Management, das Portfoliomanagement<br />
sowie dasProjekt-und Baumanagementevaluiertund teils bereits eingeführt.<br />
Unser Ziel ist es, alle Abläufe entlang der Wertschöpfungsketteder<br />
Immobilienentwicklung und -verwaltung in einem disziplinenübergreifenden<br />
Informationssystem abzubilden und damit weitere Fortschritte punkto<br />
Effizienz und Qualität zuerreichen. Eine solche integrierte Plattform versetztdie<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> zudem in dieLage, ihre Projekte schneller<br />
undtransparenter abzuwickeln.Sie unterstütztdadurch auch dasWachstum<br />
des Unternehmens –und erlaubt uns, Risiken besser zumanagen.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
17<br />
Berichtsteil<br />
Interviewmit der<br />
Geschäftsleitung<br />
Customer <strong>Relations</strong>hip Management istals Schlagwort in allerMunde.<br />
Wasmuss mansich in diesem Falle darunter vorstellen?<br />
Kucher: Unsere Lösung ist online-basiert, ermöglicht eine gesamtheitliche<br />
Kundenbetreuung und bindet Vertriebspartner und Makler ein. Für<br />
Kundinnenund Kunden bedeutetdies, dass sie beispielsweiseonlinenach<br />
verfügbaren Wohnungen suchen und rund umdie Uhr gezielte Anfragen<br />
an uns richten können. Nach dem Kauf können Sie den aktuellen Baustatus<br />
ihresObjekts verfolgen undPläne,Baufortschritt, Renderings oder<br />
Materialien einsehen.Dadurch beginnt die «<strong>Peach</strong>Experience» schonvor<br />
der Wohnungsübernahme.<br />
«UnserZielist es, alle Prozesse entlang der<br />
Wertschöpfungsketteder Immobilienentwicklung<br />
in einemInformationssystemabzubilden<br />
unddamit weitereFortschrittepunktoEffizienzund<br />
Qualitätzuerreichen.»<br />
Marcel Kucher,Chief InformationOfficer
18<br />
Wiegross sind dieRisiken beiden im Baubeóndlichen Projekten, und<br />
wiewerdendiese abgesichert?<br />
Hasse: Grob unterteilttreffen wirbei einemBau aufFinanzierung-,Bau-und<br />
Vermarktungsrisiken. DieFinanzierungsrisikenerachten wirals tief,weil die<br />
im BaubeóndlichenProjektedurchónanziertsind.Zudem reduzieren dielaufenden<br />
Anzahlungen von Kunden die Zinslast. Baurisiken werden zu einem<br />
wesentlichen Teil an die Generalunternehmer übertragen, indem wir mit<br />
ihnen Pauschalpreise vereinbaren. Risiken bestehen allerdings beim Tiefbau,<br />
da man nicht mit letzter Gewissheit vorhersagen kann, wie sich der<br />
Baugrund verhält.Das habenwir beispielsweisebei «yooberlin»/AmZirkus 1<br />
erfahren, wo die schwierigen Bodenbedingungen am Ufer der Spree eine<br />
fachtechnisch hochkomplexe Spezialtiefbauweiseerforderten.<br />
« Wirführen vorjedem Kauf einesPortfolios<br />
einenintensivenDue-Diligence-Prozessdurch.<br />
Potenziale undRisiken werden gründlich analysiert,<br />
damitwir keineÜberraschungenerleben.»<br />
BerndHasse,Geschäftsführer Deutschland
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
19<br />
Berichtsteil<br />
Interviewmit der<br />
Geschäftsleitung<br />
Undwie bekommen Siedie Vermarktungsrisikeninden Griff?<br />
Wolfensberger: DieVermarktungsrisiken halten wirgering, indem wiruns<br />
erstens beijedem Projektschon vonBeginnweg überlegen,wie wiresklar<br />
positionierenkönnen.Zweitensverfügenwir übererfahrene Vertriebsspezialisten.<br />
Und drittens arbeiten wir inden lokalen Märkten mit den renommiertesten<br />
Maklern zusammen. Die Verkaufszahlen der im Bau beóndlichenObjekte<br />
bestätigen uns, dass unsere Konzepte beiden Käuferngut<br />
ankommen.<br />
ZumJahresende verfügtedie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> über<br />
eine Liquiditätvon CHF14Millionen Franken,wovonCHF 8Millionen<br />
Kundenanzahlungenwaren.Derweil sind fünf Entwicklungsprojekte<br />
im Bauund zahlreicheweitere in derPipeline. Können Sie<br />
dieseProjektealle ónanzieren?<br />
Adler: Ja,alle im BaubeóndlichenProjektesindimRahmender bestehenden<br />
Kreditverträge bereits durchónanziert.Auchdas ProjektBeach House<br />
ist ónanziert,wobei der Baukredit nach Erreichung der notwendigen Vorvertriebsquote<br />
freigegeben wird. Die restlichen Projekte beónden sich<br />
noch in der Planungs-respektiveBewilligungsphase, wobeiwir auch dafür<br />
bereits Finanzierungsoffertenerhaltenhaben.<br />
2012 schliesstdie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> zwei Projekte ab,und<br />
entsprechend ñiessen ónanzielle Mittelzurück.Wowerden<br />
dieseMittelinvestiert; haben SieneueProjekteinder Pipeline?<br />
Wolfensberger: Die frei werdenden Mittel werden in gute Kaufgelegenheiten<br />
gemäss unserer Akquisitionsstrategie investiert. Das können Projektentwicklungen<br />
oder Bestandsimmobilien sein.Inder Schweizevaluieren<br />
wirderzeit neueEntwicklungsprojekte undGrundstücke. Beieinem Objekt<br />
erwarten wir den Kaufabschluss noch im ersten Halbjahr 2012;bei einem<br />
zusätzlichen Objekt ist ein Abschluss bis zum Jahresende möglich. In<br />
Deutschland prüfen wir ebenfalls neue Entwicklungsprojekte sowie zusätzlich<br />
dieAkquisition weiterer renditestarker Bestandsportfolios.
20<br />
ExklusiveLiegenschaftenanausgezeichneter Lage sind<br />
Raritäten. Wiestellen Siesicher, dassSie auch in Zukunft an<br />
solche «Juwelen» herankommen?<br />
Riondato: In der Tat sind die exklusiven Lagen begrenzt, und die Suche<br />
danach ist anspruchsvoll. Das Sourcing neuer Projekte stellt füruns eine<br />
unternehmerische Daueraufgabedar.Wir können unsdafürauf einbreites<br />
Netzwerk von Partnern und Intermediären stützen. Zudem werden regelmässig<br />
Projekte oder Grundstückeanuns herangetragen,dasich die<strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong>eineguteReputationindiesemSegment erarbeitet hat.<br />
Wieschätzen Siedie MarktentwicklungimBereich<br />
derluxuriösenWohnbau-Projekteein?GibtesAnzeichen<br />
einerNachfrageabschwächung?<br />
Riondato: Trotz der konjunkturellen Abkühlung stellen wir bislang keinen<br />
allgemeinen Rückgang der Nachfrage fest. ImGegenteil: Viele <strong>Investor</strong>en<br />
suchen im derzeitigen Umfeld nach erstklassigen Anlagemöglichkeiten im<br />
Immobiliensektor.Unserehochwertigen ObjekteanToplagen können eine<br />
AlternativezuAktienund Obligationen sein.Selbstverständlichbereitetes<br />
auch Freude,unsereObjekte zu bewohnenund täglich zu geniessen.<br />
Wolfensberger: Wirsehen eine Nachfrageabschwächungnachsehrgrossen<br />
Wohnungen mit einem Verkaufsvolumen von über CHF 5Millionen<br />
Franken. Wir haben unsere Marktsegmentierung entsprechend angepasst.<br />
Wichtig istzurzeit –neben derLage, dienatürlichhervorragendsein<br />
muss–ein diversióziertesAngebot,das auch kleinere Wohneinheitenund<br />
solche mit einer relativen Vielzahl an Räumen beziehungsweise Schlafräumen<br />
umfasst. Über 90 Prozentunserer im VerkaufbeóndlichenObjekte<br />
bewegen sich preislich zwischen CHF 0,5 Millionen und 4Millionen Franken,<br />
und über 75Prozent der Objekte bieten wir für weniger als CHF 2,5<br />
Millionen Franken an. Die Vertriebsleistung bestätigt die Akzeptanz, die<br />
unsere Kunden unserenWohnobjektenentgegenbringen.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
21<br />
Berichtsteil<br />
Interviewmit der<br />
Geschäftsleitung<br />
Wasmacht dieAktie der<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> fürAnleger attraktiv?<br />
Wolfensberger: Wer in<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> investiert, partizipiert an<br />
einem Unternehmen, das sich in einer attraktiven Nische des Immobilienmarkts<br />
eine führende Marktpositionimdeutschsprachigen Raum erarbeitet<br />
hat. Der Aktienkurs liegt derzeit deutlich unter dem inneren Wert der<br />
Gesellschaft gemessen am NAV zuMarktwert. Inden kommenden zwei<br />
Jahren wird die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> mehrereder wichtigen Projekte abschliessen,wodurch<br />
in grösserem Umfang Liquiditätfreiwird. DieseMittel<br />
werden wir inneue Projekte investieren, was das künftige Wachstum antreibt.<br />
« Viele<strong>Investor</strong>ensuchen im derzeitigen<br />
Umfeld nach erstklassigen Anlagemöglichkeiten<br />
im Immobiliensektor.»<br />
MircoRiondato, ChiefInvestmentOfficer
22<br />
DASGESCHÄFTSMODELL<br />
DASGESCHÄFTSMODELL DERPEACH PROPERTY<br />
GROUPBASIERT AUFDEM ZUSAMMENWIRKEN<br />
IHRER KERNKOMPETENZENENTLANGDER WERTä<br />
SCHÖPFUNGSKETTEDER IMMOBILIENENTWICKä<br />
LUNG UNDBESTANDSHALTUNG.DIE STRATEGIE<br />
KOMBINIERT HOHE MARGENAUS DERPROJEKTä<br />
ENTWICKLUNGMIT STETIGEN MIETERTRÄGENAUS<br />
DEMBESTANDSPORTFOLIO.<br />
Kundenbedürfnisse<br />
und Marketing<br />
Verkauf/Vermietung<br />
Branding/Reputation<br />
Projekt- und Baumanagement<br />
Projektausführung<br />
und Qualitätskontrolle<br />
Trend- und Markt-Know-how<br />
Wertschaffung<br />
Transaktions- und<br />
Strukturierungskompetenz<br />
Selektion<br />
Entwicklungskompetenz<br />
Sourcing<br />
Entwicklung<br />
Finanzierung<br />
Wertschöpfungskette<br />
Kernkompetenzen
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
23<br />
Berichtsteil<br />
DasGeschäftsmodell<br />
GeschäftsmodellschafftMehrwert<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> hat ihre Kernkompetenzen entlang der Wertschöpfungsketteder<br />
Immobilienentwicklung und des Immobilienmanagements<br />
aufgebaut. Das Geschäftsmodell basiert auf dem integrierten<br />
Zusammenwirken dieser Kernkompetenzen und schafft Mehrwert.<br />
Kundenbedürfnisse<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> konzentriert sich auf Projektentwicklungen im<br />
Bereich hochwertiges Wohneigentum und Bestandsinvestitionen inMietwohnungen.<br />
Die Gesellschaft kennt ihre Kunden genau und richtet ihre<br />
Projekte aufderen Bedürfnisseaus.<br />
Sourcing<br />
Um neue Projektezuidentiózieren, verfolgt die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> die<br />
Immobilienmärkte systematisch.Sie verfügt überein Netzwerkvon Architekten,<br />
Beratern und Maklern und steht im Dialog mit Grundeigentümern.<br />
Aus den möglichen Objekten óltert sie schnell und effizient diejenigen mit<br />
dem geeigneten Entwicklungspotenzial heraus.Aufgrundstrenger Selektionskriterien<br />
kommen nur fünf Prozent aller identiózierten Projekte zum<br />
Abschluss.<br />
Entwicklung<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> konzipiert und positioniert ihre Projekte ausgehend<br />
von den Kundenbedürfnissen. Bei jedem Projekt hat sie den Anspruch,<br />
für den Kunden Mehrwert zu schaffen. Das meist sehr komplexe<br />
Bewilligungsverfahren bildeteinen Kernbestandteil dieser Aufgabe.
24<br />
Finanzierung<br />
Entwicklungsprojekte sowie Investitionen in Bestandsliegenschaften<br />
werden bereits in der Frühphase strukturiert und die Finanzierung durch<br />
geeignete Instrumente sichergestellt. Unter anderem setzt die Gesellschaft<br />
erfolgreich Junior- oder Mezzanine-Finanzierungen ein. Sie pñegt<br />
engen Kontakt zu<strong>Investor</strong>en und Finanzinstituten und legt Wert auf stringentesReporting.<br />
Bau-Management<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> setzt imBau-Management auf klar deónierte<br />
undtransparenteProzesse.Fürden Bauwerden ausschliesslicherfahrene<br />
Firmen beigezogen. Systematische Kontrollen stellen sicher, dass Qualität,<br />
Kosten undTermine eingehalten werden.<br />
Marketing und Verkauf/Vermietung<br />
Die Vermarktung der Projekte beginnt bereits in einer frühen Phase der<br />
Projektentwicklung. Nebenden eigenen Vertriebsspezialisten arbeitet die<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> mit den renommiertesten Maklern zusammen. Die<br />
bauliche Umsetzung eines Projekts beginnt in der Regel, wenn eine Vorvertriebsquote<br />
von 40bis 50 Prozent erreicht ist. Bei Bestandsliegenschaften<br />
strebt die Gesellschaft nach guten Renditen und einer Optimierung<br />
der Gebäudesubstanz.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
25<br />
Berichtsteil<br />
DasGeschäftsmodell<br />
StrategieverbindethoheEntwicklungsmargen und<br />
stetigeMieterträge<br />
Der Fokus der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> liegt auf der Entwicklung von Immobilienprojektenmit<br />
Schwergewicht aufhochwertiges Wohnen.Die Projekte<br />
reichen von luxuriösen Wohnbauten, die sich durch erstklassiges Design,<br />
einmaligeLageund Annehmlichkeiten wiegrosszügige Wellness-Bereiche<br />
auszeichnen,bis hinzumöblierten Serviced Apartments.Der geograósche<br />
Fokusliegt aufDeutschland, Österreichund der Schweiz.<br />
Projekte für Luxus- und hochwertiges Wohneigentum weisen ein<br />
hohesWertsteigerungspotenzial und somiteinehoheEntwicklungsmarge<br />
auf. Allerdings ist der Ertragsverlauf konzentriert, da die Einnahmen aus<br />
dem Verkauf erst bei der Eigentumsübertragung, also typischerweise bei<br />
Bauvollendungdes Projekts nach drei bisvierJahren, erfolgswirksam verbucht<br />
werden können.<br />
Um die konzentriert auftretenden Erträge aus dem Projektgeschäft<br />
zu glätten, hält die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> ein Portfolio von Bestandsimmobilien<br />
mit guter Rendite und erweitert diesen Bestand schrittweise.<br />
Durch dieregelmässigen Mieteinnahmen kann dieGruppedas Risikoproól<br />
insgesamt reduzieren. Die langfristig orientierte Finanzierung und die<br />
hohe Eigenkapitalquote der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> sorgen für zusätzliche<br />
Solidität.<br />
Voraussetzung für die Investition inein Entwicklungsprojekt oder<br />
denKaufeines Bestandsportfolios ist, dass die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> ihre<br />
Kernkompetenzen inder Akquisition, Entwicklung, Strukturierung und Vermarktung<br />
einsetzen und dadurch Wettbewerbsvorteile nutzen und Mehrwert<br />
schaffen kann. Aus diesen Kernkompetenzen und der Fokussierung<br />
auf attraktive Nischen des Immobilienmarkts resultiert eine einzigartige<br />
Marktposition.
26<br />
BERICHTZUM<br />
GESCHÄFTSJAHR<br />
<strong>2011</strong> WARFÜR DIEPEACH PROPERTY GROUPEIN<br />
JAHR DERZUKUNFTSGERICHTETENINVESTITIONEN:<br />
DA WIEVORGESEHENKEINE GRÖSSEREN IMMOä<br />
BILIENPROJEKTEABGESCHLOSSEN WURDEN, LIEGEN<br />
DIEFINANZIELLENECKWERTEDEUTLICHUNTER<br />
VORJAHR. GUTVORANGEKOMMENSIND DIEENTWICKä<br />
LUNGSPROJEKTEUND DIEINTERNEN PROZESSä<br />
OPTIMIERUNGEN.DAS FINANZIELLE FUNDAMENTDER<br />
GRUPPE ISTWEITERHIN SOLIDE.<br />
Diewirtschaftliche Dynamik hatsich gegen Ende <strong>2011</strong> sowohlauf globaler<br />
als auch auf europäischer Ebene deutlich verlangsamt. Die Immobilienmärkte<br />
im deutschsprachigen Europa konntensich dieser konjunkturellen<br />
Abkühlung allerdings weitgehend entziehen. Aufgrund des Mangels an<br />
attraktivenund sicheren Anlagemöglichkeiten weicheninstitutionelleund<br />
private Anleger auf Immobilien als Investitionsobjekteaus. Das Bedürfnis<br />
nach mehr Wohnraum unddie Zuwanderung, vorallemindie Schweiz, sind<br />
weitereFaktoren, welche dieNachfrage nach Immobilienantreiben.<br />
In Deutschland habendie PreisefürEigentumswohnungen seit 2009<br />
um 6,4 Prozent zugenommen. In den deutschen Grossstädten fällt der<br />
Preisanstieg fürhochwertige Eigentumswohnungen sogar noch höher<br />
aus:inBerlinum9,5 Prozent, in Hamburgum11,2Prozentund in München<br />
sogarum12,6Prozent. Ebenfalls verteuert habensich Mietwohnungen.In<br />
Westdeutschland kletterten diePreiseum3,0 Prozent, in Ostdeutschland<br />
um 2,2 Prozent. Auch die Schweiz ist geprägt von Preissteigerungen: Die<br />
PreisefürEigentumswohnungen stiegen vonMitte 2010 bisMitte <strong>2011</strong> um<br />
durchschnittlich4,8 Prozent.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
27<br />
Berichtsteil<br />
Bericht zum<br />
Geschäftsjahr<br />
AusgewählteKennzahlen Erfolgsrechnung<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Erträge in TCHF 19 679 84425<br />
–Ertragaus Entwicklungvon Liegenschaften in TCHF 12 101 44926<br />
–Ertragaus Vermietung Renditeliegenschaften in TCHF 690 0<br />
–NeubewertungRenditeliegenschaften in TCHF 3328 2335<br />
–Übriger Betriebsertrag in TCHF 3560 37164<br />
Betriebsaufwand in TCHF –31639 –63083<br />
–Aufwand ausEntwicklungvon Liegenschaften in TCHF –12040 –44716<br />
–Aufwand ausVermietungRenditeliegenschaften in TCHF –206 0<br />
–Marketing-und Vertriebsaufwand in TCHF –2 568 -2 157<br />
Betriebsgewinn (EBIT) in TCHF –11960 21 342<br />
Finanzergebnis in TCHF –2 443 –3249<br />
Ertragssteuern in TCHF 3521 –71<br />
Periodenergebnis in TCHF –11137 17 971<br />
VerwässerterGewinnjeAktie in CHF –2.31 6.03<br />
FehlendeProjektabschlüssebremsen Ertragsentwicklung<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> weist fürdas Geschäftsjahr <strong>2011</strong> Erträge von<br />
insgesamt CHF 19,7 Mio. aus, gegenüber CHF 84,4 Mio. im Vorjahr. Der<br />
Rückgang istdarauf zurückzuführen,dassimBerichtsjahr,wie aufder Zeitachse<br />
vorgesehen, keine grösseren Immobilienprojekte abgeschlossen<br />
wurden. Entsprechend liegt der Ertrag aus Entwicklung von Liegenschaften<br />
mit CHF 12,1 Mio. deutlich unter dem Niveau des Vorjahrs. Zudem<br />
waren im Vorjahr umfangreiche übrige Betriebserträge aus der Akquisition<br />
des Projekts «Am Zirkus 1» sowie dem Verkauf von Anteilen an der<br />
Beach House AG angefallen. <strong>2011</strong> beläuft sich der übrige Betriebsertrag<br />
hingegen nur auf CHF 3,6 Mio., die vor allem aus der Vermietung von Entwicklungsliegenschaften<br />
undaktiviertenEigenleistungen angefallensind.<br />
Der Ertrag aus Neubewertung von Renditeliegenschaften von CHF 3,3<br />
Mio. istauf den Kaufdes Portfolios vonBestandsimmobilien im deutschen<br />
Munster im viertenQuartal zurückzuführen.Die <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> hat<br />
im Berichtsjahr einenErtragaus der Vermietung vonRenditeliegenschaften<br />
im Umfangvon CHF0,7 Mio. realisiert.
DerBetriebsaufwand hatsich <strong>2011</strong> im Vergleichzum Vorjahr halbiert<br />
aufCHF 31,6 Mio. Grund dafürist der deutlichtiefere Aufwandaus der Entwicklung<br />
von Liegenschaften, der für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> CHF 12,0<br />
Mio. beträgt, gegenüber CHF 44,7 Mio. im Jahr zuvor. In dieser Position<br />
sind die dem Ertrag aus Entwicklung von Liegenschaften gegenüberstehenden<br />
Anlagekosten enthalten. Gemäss IAS 18können die Verkaufserlöse<br />
erst bei der Eigentumsübertragung der Wohneinheiten verbucht<br />
werden. Marketing- und Vertriebskosten von Projekten, insbesondere<br />
Provisionen, werden beiAnfallhingegendirektder Erfolgsrechnung belastet.<br />
Diese betragen CHF 2,6 Mio. Ebenfalls imübrigen Betriebsaufwand<br />
enthalten sind die Mehrkosten beim Projekt «yoo berlin»/Am Zirkus 1, die<br />
durch die schwierigen Bodenbedingungen und die damit verbundenen<br />
Bauverzögerungen wegen des hochkomplexen Spezialtiefbaus verursacht<br />
wurden.<br />
Aufgrund der deutlich geringeren Erträge resultiert für das Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> ein Betriebsverlust (EBIT) von CHF 12,0 Mio. Das Finanzergebnisbeläuftsich<br />
aufCHF –2,4 Mio. DieVerbesserung im Vorjahresvergleich<br />
ist die Folge günstigerer Reónanzierungskosten und geringerer<br />
Währungseffekte. Aktivierte Verlustvorträge führen zu einem positiven<br />
Ertragssteuerbeitrag von CHF 3,5 Mio. Auf Stufe Periodenergebnis weist<br />
die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> einen Verlust von<br />
CHF11,1Mio.aus.Das entspricht einemErgebnisjeAktie vonCHF –2.31.<br />
28
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
29<br />
Berichtsteil<br />
Bericht zum<br />
Geschäftsjahr<br />
Portfoliowert nahebei 300-Millionen-Franken-Grenze<br />
Gemäss Bewertungdes unabhängigen Immobilienschätzers Wüest &Partner<br />
beläuft sich der Marktwert des gesamten Immobilienportfolios der<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> per 31. Dezember <strong>2011</strong> auf CHF 292,4 Mio. Davon<br />
entfallen CHF 270,8 Mio. oder 93 Prozent auf Entwicklungsimmobilien (inklusive<br />
Joint Ventures) und CHF 21,6 Mio. oder 7Prozent auf Bestandsimmobilien.<br />
Die Immobilienprojekte und Renditeliegenschaften in Deutschland<br />
haben einen Marktwert von CHF 170,2 Mio. Das entspricht einem Anteil<br />
von58Prozent. MitCHF 115,3Mio.sinddie Projekte in der Schweizbewertet,<br />
entsprechend einem Anteil von 40Prozent und CHF 6,9 Mio. oder<br />
2Prozententfallenauf dasProjekt in Österreich. DiedreigrösstenProjekte<br />
sind «Aquatica,Köllaund Mansion» in Wädenswil miteiner Bewertungzum<br />
Jahresende von CHF 57,0 Mio., «Harvestehuder Weg 36»in Hamburg mit<br />
CHF68,1Mio.sowie «yooberlin» in Berlinmit CHF49,4Mio.<br />
Marktwertpro Objekt<br />
Marktwertpro Land<br />
in CHFMio.per 31.12.<strong>2011</strong> (gerundet)<br />
in %(gerundet)<br />
Entwicklungsimmobilien<br />
Bestandsimmobilien<br />
CH<br />
A<br />
D<br />
PeninsulaBeach House (100%)<br />
35,5<br />
Aquatica, Kölla, Mansion 57,0<br />
39,4<br />
2,4<br />
58,2<br />
Mews&Gardens<br />
8,0<br />
Dockside<br />
7,2<br />
Bakery<br />
7,6<br />
Schooren desAlpes<br />
6,9<br />
«yooberlin»<br />
49,4<br />
in CHFMio.<br />
Am Zirkus 1(100%)<br />
38,7<br />
CH:115,3<br />
PortfolioMunster<br />
H36<br />
68,1<br />
14,0<br />
A: 6,9<br />
D: 170,2<br />
0<br />
10<br />
20<br />
30<br />
40<br />
50<br />
60<br />
70<br />
292,4
30<br />
Gestütztauf diese unabhängige Marktbewertung des Liegenschaftenportfoliosbeträgt<br />
der NetAsset Value (NAV)der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
AG zum Jahresende <strong>2011</strong> CHF 130,0 Mio. Auf Basis der IFRS-Vorgaben,<br />
dieeineBewertung der Entwicklungsliegenschaften zu Anschaffungs-respektive<br />
Herstellkosten verlangen, beläuft sich der NAV auf CHF 95,2 Mio.<br />
DieDifferenzgegenüberden NAV-Vorjahreswertenist aufden fürdas Geschäftsjahr<br />
<strong>2011</strong> zu verzeichnenden Verlust, inklusive Mehrkosten aus<br />
dem Projekt «yoo berlin»/Am Zirkus 1, und auf die Dividendenausschüttung<br />
zurückzuführen.Diese NAV-reduzierenden Effekte konntendurch die<br />
aufdem PortfolioerzielteWertsteigerungnicht kompensiert werden.<br />
AusgewählteKennzahlen Bilanz<br />
31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
TotalAktiven in TCHF 229072 212410<br />
FlüssigeMittel in TCHF 14 398 31 122<br />
Forderungen in TCHF 22565 11 509<br />
Entwicklungsliegenschaften in TCHF 153423 147563<br />
Renditeliegenschaften in TCHF 21 605 7454<br />
Beteiligungen Assoziierteund Joint Venture in TCHF 9153 9695<br />
TotalFremdkapital in TCHF 133838 99933<br />
Hypotheken in TCHF 86319 64072<br />
TotalEigenkapital in TCHF 95234 112477<br />
–Eigenkapitalquote (ausgewiesen) in % 42 53<br />
–Eigenkapitalquote (bei NAVMarktwert 1 ) in % 48 57<br />
Net AssetValue(NAV) IFRS in TCHF 95234 112477<br />
Net AssetValue(NAV) Marktwert 1 in TCHF 130016 146529<br />
1 NAVMarktwert berechnetauf Basisder unabhängigenWüest &Partner-Bewertungmit Berücksichtigung<br />
latenter Steuern.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
31<br />
Berichtsteil<br />
Bericht zum<br />
Geschäftsjahr<br />
Hoher Eigenónanzierungsgrad desImmobilienportfolios<br />
Per 31. Dezember <strong>2011</strong> verfügte die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> über liquide<br />
Mittel im Umfangvon CHF14,4Mio.einschliesslich CHF8,0 Mio. Anzahlungen<br />
von Kunden sowie Kundenforderungen und übrige Forderungen von<br />
insgesamt CHF 22,6 Mio. Auf Basis der Anschaffungs- respektive Herstellkosten<br />
sind die Entwicklungsliegenschaften mit einem Wert von<br />
CHF153,4 Mio. bilanziert.Die Wertsteigerunggegenüberdem Vorjahr beruht<br />
auf der im Berichtszeitraum erfolgten Bautätigkeit bei den bestehenden<br />
Projektenabzüglich desProjektsLiving 106, beidem dieletzten Wohnungen<br />
an die Käufer übertragen wurden, wodurch das Projekt aus der Bilanz<br />
der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> ausscheidet. Aufgrund des Erwerbs des Bestandsportfolios<br />
im deutschen Munster erhöhen sich die Renditeliegenschaften<br />
aufCHF 21,6 Mio.<br />
Parallel dazu erhöhten sich dieHypothekenimVergleichzum Vorjahr<br />
auf CHF86,3Mio.Als Folgeder Verlusts im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> sowie der<br />
Dividendenausschüttunggingdas Eigenkapitalder <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
zum Jahresende auf CHF 95,2 Mio. zurück. Das entspricht einer soliden<br />
Eigenkapitalquote von 42Prozent; auf Basis des NAV Marktwerts beträgt<br />
dieEigenkapitalquote 48 Prozent.<br />
Anleihe am deutschenKapitalmarkt<br />
Zum Ausbau des Renditeportfolios mit Schwergewicht auf Deutschland<br />
hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> über ihre deutsche Tochtergesellschaft<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> (Deutschland) GmbH eine Anleihe begeben, die im<br />
Entry Standard der Deutschen Börse Frankfurt kotiert ist. Die Anleihe, die<br />
bis zum 30. Juni 2016 läuft, wird mit einem Coupon von 6,6 Prozent verzinst<br />
und ist durch die anerkannte Creditreform Rating AGmit einem Investment-Grade-Rating<br />
BBB– beurteilt worden. Das Emissionsvolumen<br />
beträgt biszuEUR 50 Mio. DieZeichnungsfrist läuftnoch biszum 30.Juni<br />
2012.
32<br />
Gute Fortschritte beiEntwicklungsprojekten<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> hat imGeschäftsjahr <strong>2011</strong> alle im Bau beóndlichen<br />
Projekte planmässig vorangetrieben. Besonders erwähnenswert<br />
sind diefolgenden Meilensteine:<br />
— Bauabschluss Living 106inBerlin<br />
— Beginnder Hochbauarbeitenbei «yooberlin»/AmZirkus 1<br />
— Richtfest fürdie erste BauetappeHarvestehuderWeg 36 in Hamburg<br />
(Alsterkamp 43)<br />
— Abbrucharbeiten fürdie zweite Bauetappe Harvestehuder Weg 36<br />
in Hamburg<br />
— Richtfest beiSchooren desAlpes in Kapplbei Ischgl<br />
Bei den Projekten imEntwicklungsstadium wurden ebenfalls wichtige<br />
Fortschritte erzielt. So wurde fürdas Peninsula-Areal in Wädenswil<br />
eine exklusive Kooperation mit dem renommierten Landschaftsdesigner<br />
Enzo Enea fürdie gesamtePark- undGartengestaltung abgeschlossen. Die<br />
Rekurse des Heimatschutzes gegen einzelne Projekte auf dem Peninsula-<br />
Areal wurden im März 2012 vom Baurekursgericht des Kantons Zürich<br />
beurteilt. Dievon der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> geplante Verlegungdes Reidbachs<br />
und die Inventarentlassung der früheren Kosthäuser wurden geschützt.<br />
Damit kommt die Realisierung des Projekts Mews&Gardens<br />
einenwichtigen Schrittweiter. Beim ProjektAquaticamüssen zwei weitere<br />
Bestandsbauten einbezogen werden, wodurch sich das gesamte Bauvolumen<br />
reduzieren würde. Dennoch gehtdie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> davon<br />
aus, dass sie das Aquatica-Projekt proótabel erstellen könnte. Sie behält<br />
sich jedoch eine Beschwerde beim Verwaltungsgericht vor.<br />
Ausführliche Informationen zu im Berichtsjahr realisierten Meilensteinenenthält<br />
dienebenstehende Übersicht. DieeinzelnenEntwicklungsprojekte<br />
und die Renditeliegenschaften werden im Kapitel «Portfolio» ab<br />
Seite56vorgestellt.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
33<br />
Berichtsteil<br />
Bericht zum<br />
Geschäftsjahr<br />
Entwicklungsprojekte<br />
Deutschland<br />
Harvestehuder Weg36<br />
Alsterkamp 43<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
Living 106<br />
Österreich<br />
Schooren desAlpes<br />
Schweiz<br />
Beach House<br />
Aquatica/Kölla/Mansion<br />
Mews &Gardens<br />
CandyFactory<br />
Meilensteine<br />
Entmietungdes früherenBestands erfolgreichabgeschlossen<br />
Erreichungder erforderlichen Vertriebsquote von35% fürdie Finanzierung<br />
Finanzierungsvereinbarung mit der Landesbank Berlin (Revalutierung)<br />
Abbruchdes früherenBestands September bisNovember <strong>2011</strong><br />
Abschluss Generalunternehmervertragmit der FirmaPeter Holthausen perFebruar 2012<br />
Vorvertriebsquote von über40% erreicht fürBaubeginnimJanuar 2012<br />
Erdbauarbeiten bisEnde März 2012 abgeschlossen<br />
BaubeginnHochbauimApril 2012 undanschliessende GrundsteinlegungimMai 2012<br />
Vertriebsquote von über50% erreicht<br />
Finanzierungsvereinbarung mit Hypovereinsbank/Unicredit<br />
Abschluss Generalunternehmervertragmit der FirmaHöhnsBau im März <strong>2011</strong><br />
GrundsteinlegungimMai <strong>2011</strong><br />
Richtfest im September <strong>2011</strong> (FertigstellungHochbau)<br />
Abnahmevon sechsWohneinheitenEnde Februar2012<br />
Fertigstellung allerWohneinheitenund des GemeinschaftseigentumsinklusiveAussenanlagen im April2012<br />
Anspruchsvolle Tiefbauarbeitenabgeschlossen<br />
Finanzierungsvereinbarung mit KBCund Nord LB<br />
Vertriebsquote von42% fürden Hochbauerreicht<br />
Abschluss Generalunternehmervertragmit BSS<br />
Abschluss PachtvertragfürHotelmit Fattal <strong>Group</strong>(über20Jahre)<br />
HochbauarbeitenAnfangAugust<strong>2011</strong>gestartet<br />
GrundsteinlegungimNovember <strong>2011</strong><br />
Übergabealler 73 Wohnungen an dieEigentümer<br />
Abschluss desProjektsimAugust<strong>2011</strong><br />
Finanzierungsvereinbarung mit BTVVierLänder Bank<br />
Richtfest im November <strong>2011</strong> (FertigstellungHochbau)<br />
StartInnenausbauJanuar 2012<br />
Vertriebsquote von über50% im Februar2012<br />
Showroom mit Terrasse direktamZürichseeerstellt<br />
Vertragmit enealandscape architecture fürPark- undGartengestaltung aufdem Peninsula-Areal<br />
Nachhaltigkeitskonzeptverfeinert(inkl.Energiekonzept, Entsorgungund Recycling)<br />
RückwärtigeLärmschutzwandfertiggestellt<br />
Verhandlungenmit Tiefbauerund Generalunternehmer<br />
Projektierungund Abschluss Kostenbeteiligungzum Seeweg seitensKantonZürich fürEröffnungimHerbst2012<br />
Schutzvertrag mit Kanton überdreiwichtigehistorische Gebäude (Maillart, Kölla, Mansion1)abgeschlossen<br />
Begehungmit Baurekursgericht im Dezember <strong>2011</strong><br />
Einigungmit PSP betreffendRekursReidbachimFebruar 2012<br />
Entscheid Baurekursgericht Ende März 2012 eingetroffen<br />
Baubewilligungerteilt(Rechtskraft ausstehend,aufgrundRekurrent Heimatschutz)<br />
Positive rechtskräftigeBauvoranfrage im April<strong>2011</strong><br />
Finanzierungsvereinbarung fürden Objektankauf im Januar 2012<br />
PlanervergabeimMärz 2012 undanschliessende Baueingabe
34<br />
StrategiekonformerAufbaudes Renditeportfolios<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> hatdie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> zusätzlich zurbestehenden<br />
Gewerbeliegenschaft Bakery in Wädenswil ein Bestandsportfolio<br />
im deutschen Munster,imEinzugsgebietder beiden GrossstädteHamburg<br />
und Hannover, akquiriert. Der Kaufpreis für die 376 Wohnungen betrug<br />
rund CHF 10,8 Mio. (EUR 9Mio). Dem stehen jährliche Mieteinnahmen von<br />
überCHF 1,4Mio.gegenüber. Ende Januar 2012 konnte die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> ein weiteres, renditestarkes Portfolio mit 143 Wohnungen und Gewerbeñächen<br />
(9300m 2 )inErkrath-Hochdahl beiDüsseldorf erwerben.Die<br />
jährlichen Mieteinnahmen liegen beirundCHF 2,6Mio.<br />
Insgesamtverfügt die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> somitper Ende Januar<br />
2012 überein Bestandsportfoliomit 519Wohnungen undeiner Gewerbeñäche<br />
von knapp 15000 m 2 sowie jährlichen Ist-Mieteinnahmen von rund<br />
CHF 4,6 Mio. Damit hat die Gruppe wichtige Schritte zur strategiekonformenVerstetigungder<br />
Erträge umgesetzt.<br />
Integration und Automatisierung der Geschäftsprozesse<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> legte imGeschäftsjahr <strong>2011</strong> einen Fokus auf<br />
dieIntegration undAutomatisierung der internen Geschäftsprozesse.Prioritärwurden<br />
Projekte in den Bereichen Marketingund Vertrieb,Portfolio-<br />
Management sowie Projekt- und Baumanagement initiiert. Als Basis für<br />
die verbesserte Kommunikation mit Interessenten und Kunden hat die<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> Ende <strong>2011</strong> ein unternehmensweites CRM-System<br />
aufBasis vonsalesforce.comeingeführt. Es ermöglicht eine gesamtheitliche<br />
Kundenbetreuung sowie die Anbindung von Vertriebspartnern und<br />
Maklern. Detaillierte Daten zu denWohnobjektenwerden online zurVerfügung<br />
gestellt. Im weiteren Ausbau können Kunden auch den laufenden<br />
Status ihresObjekts verfolgen.<br />
Im Berichtsjahr hatdie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> einPortfolio-Management-System<br />
evaluiert, welches inder ersten Jahreshälfte 2012 eingeführt<br />
wird. Das System erlaubt eine integrierte Portfolioplanung und<br />
-simulation – über Landesgrenzen, Entwicklungs- und Bestandsprojekte<br />
hinweg. Dadurch verschafftsich die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> einenhöheren<br />
Transparenzgrad im Portfolio-Management, beispielsweise durch Sensitivitätsanalysen<br />
mit unterschiedlichen Parametern (Konjunkturentwicklung,<br />
Zinssätze, Monte-Carlo-Simulationenusw.),sowie bessere Entscheidungsgrundlagen<br />
fürNeuakquisitionen (Due Diligence, Risikoanalysen).
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
35<br />
Berichtsteil<br />
Bericht zum<br />
Geschäftsjahr<br />
Ferner hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> <strong>2011</strong> entschieden, ein órmenweites<br />
System für das integrierte Baukosten-Management einzuführen.<br />
Damitwirddie Gruppeals eine derwenigen Firmen in der Branche überein<br />
zentralisiertes, grenzüberschreitendes, nach einheitlichen Vorgaben aufgebautes<br />
Controlling-Instrument verfügen, welches eserlaubt, potenzielle<br />
RisikenimBauprozessfrühzeitigzuerkennen.<br />
AufWertschöpfungskette abgestimmte Systemlandschaft<br />
Kundenbedürfnisse<br />
Verkauf/Vermietung<br />
und Marketing<br />
Customer <strong>Relations</strong>hip<br />
Management<br />
–Ganzheitliche<br />
Kundenbetreuung<br />
–Objektmonitoring<br />
–Partner-und<br />
Makler-Anbindung<br />
Sourcing<br />
Portfolio-Management<br />
–Portfolioplanungund<br />
-simulation<br />
–Akquisitions-Prüfung<br />
–Cashñow- und<br />
Liquiditätsplanung<br />
–Finanzierungsmanagement<br />
–Bestandsmanagement<br />
Baukosten-<br />
Management<br />
–Kostenvoranschlag<br />
–Vergaben<br />
–Kostenmanagement<br />
–Liquiditätsmanagement<br />
Entwicklung<br />
Projekt- und Baumanagement<br />
Finanzierung
36<br />
Kommunikation übermehrere Kanäle geführt<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> hat den Anspruch, mit ihren Bezugsgruppen<br />
einen regelmässigen Dialog zupñegen. Zudem kommt dem Branding –<br />
also der Steuerung und Positionierung der Marke –imPremium-Segment<br />
des Immobilienmarkts steigende Bedeutung zu. Vor diesem Hintergrund<br />
hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> im Berichtsjahr ihre Kommunikationsaktivitätenintensiviertund<br />
dabeiauchauf neuePlattformenund Kanäle gesetzt.<br />
Eine Schlüsselrolle spielen auf die anspruchsvolle Zielkundschaft<br />
ausgerichteteVeranstaltungen,die im Jahresverlauf an mehreren Projektstandorten<br />
realisiert wurden. Beispiele sind der Event zur Grundsteinlegung<br />
von «yoo berlin», das Richtfest in Hamburg oder ein Event mit dem<br />
Landschaftsarchitekten Enzo Enea für das Peninsula-Areal in Wädenswil.<br />
Im Oktober <strong>2011</strong> nahm die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> erstmals an der Expo<br />
Real in München teil, umihre Projekte vorzustellen. Als eine der bedeutendsten<br />
Immobilienmessen im deutschsprachigen Raum bildet die Expo<br />
Real eine gutePlattform, um mit<strong>Investor</strong>en, Analystenund Branchenfachleutenins<br />
Gespräch zu kommen.<br />
Einen neuen Weg inder Kommunikation mit Kunden hat die <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong> mit der Lancierung des Magazins «<strong>Peach</strong> Paper» eingeschlagen.<br />
«<strong>Peach</strong> Paper» ist ein journalistisch gemachtes Magazin füranspruchsvolle<br />
Leser, das Lifestyle-Geschichten erzählt und interessante<br />
Persönlichkeiten und Orte vorstellt. «<strong>Peach</strong> Paper» erscheint zweimal im<br />
Jahr (Frühjahr und Herbst) und wird anrund 12000 Empfänger versandt.<br />
Daneben positioniert die Gruppe ihre Entwicklungsobjekte regelmässig<br />
mitWerbekampagnenininternational führenden Finanzzeitungen,lokalen<br />
Tagezeitungen sowie Lifestyle-Magazinen.<br />
Engagement fürbildendeKunst<br />
Das Programm <strong>Peach</strong> Artists in Residence (P.A.I.R.) stellt Schweizer und<br />
internationalenKünstlernAteliers zurVerfügunginLiegenschaften, diefür<br />
zukünftige Projektentwicklungen der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> vorgesehen<br />
sind.ImAustausch dafür überlassen dieKünstler der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
eines ihrer während des P.A.I.R.-Programms entstandenen Kunstwerke.<br />
Aufdiese Weisebautdie Gruppeeineeigene Kunstsammlungauf.Die Teilnahme<br />
amP.A.I.R.-Programm dauert normalerweise ein Jahr. Oft bleiben<br />
die Künstler aufgrund der hervorragenden Arbeitsbedingungen jedoch<br />
länger.MehrInformationen ónden sich unterhttp://pair.peachestates.com.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
37<br />
Berichtsteil<br />
Bericht zum<br />
Geschäftsjahr<br />
Ausblick auf 2012<br />
Nach Einschätzung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> werden sich die Immobilienmärkte<br />
im deutschsprachigen Europa im laufenden Jahr weiterhin robust<br />
entwickeln,obschon sich dasgenerelle wirtschaftlicheUmfeld nochmals<br />
abschwächen dürfte. Die Preise für Eigentumswohnungen und<br />
Renditeliegenschaften dürften weiter ansteigen, wobei sich die Wachstumsratenauf<br />
einemtieferenNiveaubewegen werden.Mit ihren Projekten<br />
für die anspruchsvollsten Kundensegmente ist die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
im Marktgut positioniert.<br />
Die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> wird sich darauf konzentrieren,ihrebestehenden<br />
Projekte gemäss den deónierten Zeitplänen voranzutreiben. Auf<br />
Projektebene werden wiederum verschiedene Meilensteine angestrebt:<br />
Bei der ersten Bauetappe des Projekts Harvestehuder Weg 36(Alsterkamp<br />
43) wird imersten Quartal 2012 der Innenausbau abgeschlossen.<br />
Die Eigentümer können ihre Wohnungen ab Frühjahr 2012 beziehen. Im<br />
April erfolgt dann der Start fürden Hochbau der zweiten Etappe. Bei «yoo<br />
berlin»/AmZirkus 1wirdder Baudes zehn Stockwerkehohen Solitärs vorangetrieben.<br />
Das Projekt Schooren des Alpes beóndet sich derzeit im<br />
Stadiumdes Innenausbaus;die Übergabe der Wohnungen wird im vierten<br />
Quartal 2012 erfolgen.BeimProjekt PeninsulaBeach House óndet im April<br />
2012 der Spatenstichstatt.<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> erwartet, dass der Vertrieb im laufenden<br />
Jahr an allenStandorten erfreulichverlaufen wird.Zudem wird dieGruppe<br />
auch 2012 die Akquisition geeigneter renditestarker Bestandsportfolios<br />
prüfen. DieMassnahmenzur Steigerungder Prozesseffizienzwerden weitergeführt.
38<br />
INFORMATIONEN FÜR<br />
INVESTOREN<br />
DIENAMENAKTIEN DERPEACH PROPERTY GROUPAG<br />
WERDENANDER SIXSWISS EXCHANGE IM HAUPTä<br />
SEGMENTGEHANDELT.DIE VONDER PEACHPROPERTY<br />
GROUP ÁDEUTSCHLANDœ GMBH BEGEBENE UNTERä<br />
NEHMENSANLEIHE WURDE IN DENENTRYSTANDARD<br />
DERDEUTSCHEN BÖRSEAUFGENOMMEN. INVESä<br />
TORENFINDEN AKTUELLE INFORMATIONEN ZURAKTIE<br />
UNDZUR ANLEIHE UNTERWWW.PEACHESTATES.COM.<br />
Anzahl Aktien<br />
per31. Dezember <strong>2011</strong> 2010<br />
Gesellschaftskapital in CHF 4852 400 4844 150<br />
Anzahl der ausgegebenen Namenaktien 4852 400 4844 150<br />
Nennwert proNamenaktie in CHF 1.00 1.00<br />
Anzahl eigene Aktien 41 963 15 615<br />
Anzahl ausstehende Namenaktien 4810 437 4828 535<br />
Aktienkennzahlen<br />
per31. Dezember <strong>2011</strong> 2010<br />
VerwässerterGewinnjeAktie in CHF –2.31 6.03<br />
NAVIFRS je Aktie in CHF 19.63 23.22<br />
NAVMarktwert je Aktie in CHF 26.79 30.25<br />
Dividende je Aktie in CHF 0.30 1 1.00<br />
Dividendenrendite in% 2,7 3,2<br />
Ausschüttungsquote in% – 26,9<br />
1 Vorschlagandie Generalversammlung vom11. Mai2012
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
39<br />
Berichtsteil<br />
Informationenfür<br />
<strong>Investor</strong>en<br />
Börsenkennzahlen<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Höchst in CHF 31.20 33.30<br />
Tiefst in CHF 11.00 29.25<br />
Jahresendkurs in CHF 11.05 31.00<br />
Börsenkapitalisierung am Jahresende in CHF 53619020 150168650<br />
Börsensymbole<br />
Valor:11853036/ISIN-Code:<br />
CH0118530366<br />
Valorensymbol:PEAN/Bloomberg:<br />
PEAN:SW/Reuters:PEAN<br />
Aktienkurs<br />
Namenaktie der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG relativzum SwissPerformance<br />
Index(SPI) vom3.Januar <strong>2011</strong> biszum 13.März 2012.<br />
Schlusskurse<br />
PEAN<br />
SPI(angeglichen)<br />
03.01.11<br />
03.03.11<br />
03.05.11<br />
03.07.11<br />
03.09.11<br />
03.11.11<br />
03.01.12<br />
13.03.12<br />
5 10 15 20 25 30 35 40
40<br />
Aktionariat<br />
BedeutendeAktionäre<br />
Folgende Aktionäre halten per 31. Dezember <strong>2011</strong> mehr als drei Prozent<br />
derAktiender <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG:<br />
Aktionäre Anzahl Aktien %aller Aktien<br />
OliverWolfensberger 862480 17,77<br />
Dr.Thomas Wolfensberger 859250 17,71<br />
Nicole Kunz 244668 5,04<br />
DanHolzmann 208761 4,30<br />
BalódorFondsleitungAG 206920 4,26<br />
Schroder ISFSmall &Mid Cap 188340 3,88<br />
HelveticPrivate Investments AG 157020 3,24<br />
DerFreeFloat(gemäss Deónition der SIXSwiss Exchange)per 31.12.<strong>2011</strong><br />
beträgt 59,05Prozent.<br />
ÜbersichtAktionariat<br />
Gemäss Aktienregisterper 31.Dezember <strong>2011</strong><br />
Anzahl<br />
Eingetragene Aktionäre 156<br />
Eingetragene Aktien 3280419<br />
Aktionäre mit 1–1000 Aktien 99<br />
Aktionäre mit 1001–10000 Aktien 36<br />
Aktionäre über10001 Aktien 21<br />
Dividendenpolitik<br />
Die Dividendenpolitik der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG zielt darauf ab, den<br />
Aktionären eine regelmässige, stabile Dividende auszuzahlen, die über<br />
den langfristigen Geldmarktzinsenliegt.Aufgrunddes am 1. Januar <strong>2011</strong> in<br />
KraftgetretenenKapitaleinlageprinzipssinddie Dividenden fürnatürliche<br />
Personen in der Schweizsteuerfrei. DieEidgenössischeSteuerverwaltung<br />
hat bestätigt, dass die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG über die kommenden<br />
Jahresteuerfreie Dividendenausschüttungen im Umfang vonCHF 71 Mio.<br />
tätigen darf.Der Saldo beträgt nach der Ausschüttung imMai <strong>2011</strong> noch<br />
CHF66Mio.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
41<br />
Berichtsteil<br />
Informationenfür<br />
<strong>Investor</strong>en<br />
Angaben zur Anleihe<br />
Die deutsche Konzerngesellschaft <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Deutschland)<br />
GmbH begibt eine Unternehmensanleihe mit einem Volumen von bis zu<br />
EUR 50Mio. Die jährliche Verzinsung beträgt 6,6 Prozent und die Laufzeit<br />
fünf Jahre. Die Creditreform Rating AGhat der Anleihe das Rating BBB–<br />
verliehen. Die Anleihe wird am deutschen Kapitalmarkt platziert. Die<br />
Platzierungsfrist läuftnoch biszum 30.Juni2012. DieAnleihe ist im Entry-<br />
Standard-Segment der Deutschen Börse, Frankfurt, kotiert. Garantin ist<br />
die<strong>Peach</strong>GermanPropertiesAG, Stansstad, Schweiz. AusführlicheInformationen<br />
zur Anleihe sowie der Wertpapierprospekt sind auf der Website<br />
verfügbar unterwww.peachestates.com/anleihe.<br />
Börsensymbole<br />
ISIN-Code: DE000A1KQ8K4/<br />
Wertpapierkennnummer:A1KQ8K<br />
Wertpapierkürzel:1PEA<br />
Emittentin<br />
Volumen<br />
Zahlen und Fakten<br />
Zins 6,6%<br />
Rating<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>(Deutschland) GmbH,Köln<br />
Biszu50Mio.Euro<br />
BBB–<br />
Laufzeit 5Jahre(bis30. Juni 2016)<br />
Platzierungspreis 100%<br />
Platzierungsfrist<br />
Besicherung<br />
Kotierung<br />
Bis30. Juni 2012 (vorzeitigeSchliessung vorbehalten)<br />
Garantiertdurch dieSchweizer Muttergesellschaft<br />
<strong>Peach</strong>German Properties AG<br />
DeutscheBörse(Entry Standard)<br />
Informationen<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG informiert Aktionäre, Anleiheinhaber und<br />
den Kapitalmarkt offen, zeitnah und transparent. Die ónanzielle Berichterstattung<br />
erfolgt inForm von Jahres- und Halbjahresberichten in deutscherund<br />
englischer Sprache. Diesewerden in Übereinstimmungmit den<br />
International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Zudem publiziertdie<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> quartalsweiseein AssetReporting mitausführlichen<br />
quantitativen und qualitativen Informationen zuBaufortschrittenund<br />
Vertriebsständen der einzelnenProjekte. KursrelevanteTatsachen<br />
werden entsprechend der Pñicht zurAd-hoc-Publizitätveröffentlicht.<br />
Aufder Websitewww.peachestates.com ónden sich laufendaktualisierteInformationen<br />
überdas Unternehmenund seineProjekte, Angaben<br />
zur Aktie, zur Anleihe und zur Corporate Governance sowie die Mitteilungen<br />
der Gesellschaft. Zudem können sich alle interessierten Personen auf<br />
der Website fürden E-Mail-Newsletter einschreiben. Sie werden dann<br />
zeitgleich wie die Medien über Resultate und Neuigkeiten bei der <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGinformiert.<br />
Kontakte<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AG<br />
Dr.Thomas Wolfensberger<br />
ChiefExecutive Officer<br />
BrunoBirrer<br />
ChiefOperating Officer<br />
Telefon+41 44 4855000<br />
investors@peachestates.com<br />
Aktienregister<br />
Telefon+41 58 3996111<br />
office@sag.ch<br />
Termine<br />
Generalversammlung:<br />
11.Mai 2012 in Zürich<br />
Publikation Halbjahresergebnis2012:<br />
23.August2012
BERLIN<br />
DEREDELSTEIN IN<br />
SEINERFASSUNG<br />
42
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
43<br />
Berichtsteil<br />
44<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
46<br />
EinBergaus Kristallen, hell undLicht<br />
48<br />
Historische undstädtebauliche Verantwortung<br />
50<br />
Aufsicherem Grund<br />
52<br />
In der Mittevon allem<br />
54<br />
Wohnräumekreieren, Werteerschaffen
44<br />
1<br />
YOOBERLIN<br />
AM ZIRKUS 1<br />
hYOOBERLIN±vAM ZIRKUS 1IST DIEVERBINDUNGEINES<br />
WEGWEISENDEN KONZEPTS MITHERAUSRAGENDEN<br />
GESTALTUNGSIDEEN.DIE STÄDTEBAULICHINTEGRIERTE<br />
QUALITÄTSARCHITEKTUR VONEIKEBECKER, DIEEXä<br />
KLUSIVENDESIGNäKONZEPTEVON PHILIPPE STARCK<br />
UNDDES YOOäGRÜNDERS JOHN HITCHCOX SOWIE<br />
DIEPROJEKTENTWICKLUNGSKOMPETENZDER PEACH<br />
PROPERTY GROUPSIND DIEDREIERFOLGSFAKTOREN<br />
FÜRDIESESEHRGEIZIGEPROJEKT.
45<br />
Projektinder Schlussrunde<br />
Über die Hälfte der Wohnungen sind ein Jahr vor Fertigstellung von «yoo<br />
berlin» verkauft,der Hotelteil des Gebäudes ist bereits für zwanzig Jahre<br />
verpachtet.Der Hochbauläuftauf vollenTouren, nachdem beim bautechnisch<br />
komplexen Tiefbau eine Parforceleistung erbracht wurde: Auf 102<br />
vierzig Meter langen Pfählen und ebenso tiefen Schlitzwänden aus Beton<br />
ruht der entstehende Solitär ander Spree mitten inBerlin. Da ist höchste<br />
Baukompetenz gefragt. Und ausgereifte architektonische Konzepte sind<br />
die Voraussetzung. Diese stammen vom vielfach ausgezeichneten und<br />
europaweit erfolgreichen Architekturbüro Eike Becker_Architekten. Das<br />
Terrain, das mehr als 25 Jahre brachlag, hat eine lange Geschichte, die<br />
sich mit Erinnerungen an grosse Namen verbindet: Der frühere kulturelle<br />
BrennpunktbeimBerlinerEnsemble soll auch künftigpulsierendesGrossstadtleben<br />
beherbergen und begünstigen. Das bedingt städtebaulich<br />
verantwortungsvolle Planung.<br />
87 hochwertigeEigentumswohnungen –vom kleinenApartment mit<br />
eigenem Garten bis zum Penthouse mit Blick über die ganze Stadt –wird<br />
«yoo berlin» zählen. yoo? Das bedeutet Innendesign vom weltbekannten<br />
Stardesigner Philippe Starck. Die Käufer können ihre Wohnungen nach<br />
vier exklusiven Designlinien und selbstverständlich auch nach eigenem<br />
ästhetischem Empfinden einrichten. «yoo berlin» –der Name steht für<br />
exklusive Gestaltung und Projektentwicklung. Die Markenführung ist für<br />
Immobilienprojektedieses Umfangs von zentraler Bedeutung. Mehr auf<br />
den folgenden Seiten.<br />
«DasAreal Am Zirkus1...<br />
zählt zu denprominentesten<br />
Adressen,die Berlinzubietenhat.Umso<br />
verwunderlicher, dass die<br />
geschichtsträchtige<br />
Fläche... 27 Jahrelang<br />
brachlag.Das istjetzt<br />
vorbei.»<br />
«BerlinerMorgenpost»,<br />
25.November <strong>2011</strong>
1<br />
46<br />
EINBERGAUS KRISTALLEN,<br />
HELL UNDLICHT<br />
«Wirschaffen einenSolitär, dereingebunden<br />
istinseine Umgebung,gleich<br />
einemEdelstein in seiner Fassung.»<br />
Eike Becker,Architekt<br />
2
47<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
Berichtsteil<br />
3<br />
Portfolio<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
DERFÜR DASPROJEKT<br />
hYOOBERLIN±vAM ZIRKUS1<br />
VERANTWORTLICHE<br />
ARCHITEKT EIKE BECKER<br />
ZIEHTEIN JAHR VOR<br />
BAUABSCHLUSS BILANZ.<br />
1 Hinter derAussenfassade von<br />
«yooberlin»,die zehn Stockwerke über<br />
derSpree in denHimmel ragt,<br />
verbergensich zwei innen gelegene,<br />
nach obenoffene Atrien.<br />
2 DerEdelstein in seiner Fassung:<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1inder städtischen<br />
Umgebung des Bertolt-<br />
Brecht-Platzes.<br />
3 Frühe Entwurfsskizzevon EikeBecker<br />
DiePlanung fürdas Projektreichtzurück<br />
bisins Jahr 2000.Warum hatdie Realisierung<br />
so lange gedauert?<br />
EikeBecker: Die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> ist2009<br />
zu einemguten Zeitpunktindas Projekteingestiegen.<br />
Eine deutscheVorgängergesellschafthatte das<br />
Grundstück in eineroptimistischenMarktphasegekauft.<br />
Dann kameineImmobilienkrise.Erstinder<br />
nächsten Aufschwungphasewurde dasProjekt neu<br />
positioniert undein Gutachterverfahren durchgeführt.<br />
Wirhaben diesen Wettbewerb gewonnen<br />
mit einer Konzeption, wiewir sie auch heute im<br />
Wesentlichen sehen: einerdreiteiligenNutzung mit<br />
hochwertigem Wohnen nach Westen,einem Hotel<br />
aufder anderen Seiteund einemBürogebäude zum<br />
Bertolt-Brecht-Platz.Die <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> hat<br />
dann diewesentlichenund richtigen Entscheidungen<br />
getroffen,umdas gesamteProjekt erfolgreichzu<br />
entwickeln.<br />
Wiewichtigist da dieZusammenarbeit zwischen<br />
Projektentwicklerund Architekt?<br />
Ganz entscheidend.Wir können Ideenentwickeln,<br />
fürderen Umsetzung sind wirjedoch aufeinen kreativenProjektentwickler<br />
angewiesen.ErmussMarktkenntnis<br />
besitzen und auf ein grosses Netzwerk zurückgreifenkönnen,umein<br />
Projektzum Erfolg zu<br />
führen.Sosindwir Architektenzwardiejenigen,die<br />
beieinem Bauvorhabendie sichtbarstenSpuren<br />
hinterlassen,aberohneeinen professionell agierenden<br />
Bauherrn können wirdie Stadtnicht verändern.<br />
Wiewirddas Gebäudestädtebaulich wirken?<br />
Wiestärktesseine Umgebung?<br />
Wirsindaneinem Standort eingestiegen,andem die<br />
NachbarschaftimRahmender städtebaulichen<br />
ErneuerungBerlins schonziemlichweitwiederhergestelltwar.Der<br />
Bahnhof Friedrichstrasseund das<br />
ganzeQuartierhattensich seit der Wendevölligverändert.<br />
Dieseeinst tristeStelleinder Stadt, dieauch<br />
so viele beklemmende Erinnerungen weckt, ist jetzt<br />
wieder einlebendigesStadtquartiergeworden.<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1fügt sich ein, isteineArt<br />
Schlussstein,ohneden einBogen nicht tragen kann.<br />
Wirschaffen einenSolitär, der eingebunden istin<br />
seineUmgebung, sozusagen einenEdelstein, der eine<br />
Fassunghat.Die Fassungist schonda, undwir sind<br />
dabei, sie zu füllen.<br />
DieZusammenarbeit zwischenArchitektund Bauherr<br />
istjanichtimmer einfach.Wie istesmit der<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong>?<br />
Wirhaben <strong>Peach</strong>als einenprofessionellenBauherrn<br />
kennengelernt, der eingutes Gefühl hatfürQualität<br />
undfürdie Aufgabenverteilunginsoeinem Team.Die<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> hatVertrauen in uns gefasst<br />
undist unserenarchitektonischen Empfehlungen gefolgt.
1<br />
48<br />
1 DiePenthouses von «yoo<br />
berlin» gewähren einenweitenBlick<br />
überdie Stadt.<br />
2 Aufden Parterre-Ebenen<br />
der Townhousessteht den<br />
Eigentümern einprivater,<br />
abgeschlossener Garten zur<br />
Verfügung.<br />
3 DerArchitekt von<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1:<br />
Eike Becker.<br />
DerBau wird rechtgross.AmEndewerdenes<br />
rund 33000 Quadratmeter Bruttogeschossñäche.<br />
Waserwartetdie Menschen, diedorteinziehen?<br />
Wirhaben dasneueHaus immer alsguten Nachbarn<br />
gedacht,der zwar grösser istals seineUmgebung,<br />
sich aber auch gut integriert.Das Erdgeschoss soll<br />
mitRestaurants undBars durchlässig werden zwischenSpree<br />
undumgebendem Quartier. Somitwird<br />
das Gebäude kein stummer Teilhaber, der ausschliesslich<br />
vonder Lebendigkeit seiner Umgebung<br />
proótiert, sondernesträgt selber zur Quirligkeitder<br />
Nachbarschaftbei.Die MischungzwischenWohnen,<br />
Hotel und Büro spielt da eine grosse Rolle. Esist<br />
wichtig,die Nutzungdes Erdgeschosses lebendig zu<br />
gestalten, insbesonderezum Platzander Spreehin.<br />
Er wird komplett überarbeitetund soll dann einpopulärer<br />
öffentlicher Raum werden,der den Schiffbauerdamm<br />
an der Spreemit seinen Restaurants, Bars und<br />
demTheaterfortschreibt.<br />
3<br />
2<br />
Wiewar in derEntwicklungdes Ensembles<br />
dieZusammenarbeit mit denBehörden?<br />
DieBehörden wolltenvon Anfangan, dass dieStadt<br />
an dieser Stellewieder so lebendig wird,wie sieeinmal<br />
war. Insofern warendie Genehmigungsbehörden hilfreichund<br />
klug in ihrenEntscheidungen.Insbesondere<br />
dieSenatsbaudirektorinRegulaLüscherhat unstatkräftig<br />
unterstützt, etwa in derEntscheidungsóndung<br />
zumBauvolumen und zu denFassaden.<br />
DasProjekt wird ja vonPhilippe Starck und<br />
seinem yoo-Team geprägt.Wie spielenArchitektur<br />
und yoo-Innendesign zusammen?<br />
Sympathieund Emotionspielen eine grosse Rolle.Gegenseitige<br />
Wertschätzungwar vonAnfanganinganz<br />
besonderer Artvorhanden.Das Gebäude war vonuns<br />
bereits entworfen, alsdas Team vonyoo zumProjekt<br />
stiess. Bei der Entwicklung der Wohnungsgrundrisse<br />
sind dann sehr schöne Ideen vomyoo-Teamgekommen.<br />
Dadurch isteineinteressanteMischungentstanden:aus<br />
einemñiessenden, modernenRaum aufder<br />
einenSeite unddem additiven räumlichenDenkender<br />
yoo-Konzepte. Dadurch greifenprivate undgemeinschaftlicheBereichefeinineinander.Mit<br />
dem Projekt<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1wirdeineeinzigartigeArchitektur<br />
undzugleicheineneueIdeevom urbanenLeben<br />
an einemganz besonderen Ortrealisiert.
49<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
Berichtsteil<br />
HISTORISCHEUND<br />
STÄDTEBAULICHE<br />
VERANTWORTUNG<br />
Portfolio<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
«Ichbin,Gottsei Dank,<br />
Berlinerin.»<br />
MarleneDietrich (1901–1992),<br />
Schauspielerin undSängerin<br />
Dieerste Markthalle Berlins<br />
1865 wurdedie erstegrosseMarkthalle<br />
Berlins aufdem jetzigenGrundstück<br />
Am Zirkus 1eröffnet. Dergewaltige Bau<br />
ausEisen und Glas,84Meter langund<br />
64 Meterbreit,stand aufmehrerenhundert<br />
Eichenpfählen.Die Baupläne gehen<br />
zurück aufFriedrich Hitzig,einen Schüler<br />
des berühmten preussischen Architekten<br />
Karl Friedrich Schinkel.<br />
Zirkus<br />
UnterDirektorAlbertSalomonskywurde<br />
dieMarkthalle 1873 zu einemfestenZirkusbau<br />
umgestaltet.Fünf Jahre später<br />
erwarb dann derZirkusdirektorund Artist<br />
ErnstJakob Renz dasGebäudeund vergrösserte<br />
denZuschauerraum auf5600<br />
Plätze. Renz präsentierteein Programm<br />
mit Pferdedressuren und Pantomimen.<br />
Am 31.März 1918 fandhierdie letzteAufführungstatt.<br />
GrossesSchauspielhaus<br />
Derlegendäre Theaterregisseur und -unternehmerMax<br />
Reinhardtliess dasHaus<br />
1919 nach Entwürfen des Berliner Architekten<br />
Hans Poelzigzum «GrossenSchauspielhaus»<br />
umbauen.Statt gusseiserner<br />
Strebensah mannun Stuckdecken mit<br />
tropfenförmig herabhängenden Zapfen –<br />
«Tropfsteinhöhle»,kommentierten die<br />
Berliner.Weltstars wieMarlene Dietrich<br />
und dieComedian Harmonists hatten<br />
hier ihre Auftritte.<br />
Friedrichstadtpalast<br />
Nach 1947 eine BühnefürVariétés, Fernsehshowsund<br />
gesellschaftlicheGrossveranstaltungen,<br />
wurde das Haus 1980<br />
wegenBaumängeln geschlossen und<br />
schliesslich 1985 abgerissen. Seither<br />
klaffte Am Zirkus 1einestädtebauliche<br />
Lücke.
50<br />
AUFSICHEREMGRUND<br />
Der Bau von «yoo berlin»/Am Zirkus 1wächst aus der Erde –sichtbares<br />
Zeichen war die feierliche Grundsteinlegung am24. November <strong>2011</strong>.Auf<br />
einem der kompliziertesten Baugründe in der Mitte Berlins herrscht geschäftiges<br />
Treiben.<br />
Ein fachtechnisch hochkomplexer Spezialtiefbau war erforderlich,<br />
um den schwierigen Bodenbedingungen gerecht zu werden.Innerhalb von<br />
anderthalb Jahren wurden fürdie Baugrubenabsicherung undzur Lastabtragung<br />
vierzig Meter hohe Schlitzwände aus Beton inden Boden gegossen<br />
und 102 Bohrpfähle –vierzig Meter lang und mit einem Durchmesser<br />
von bis zu 1,20 Metern –errichtet. Dabei durfte die historische Bausubstanz<br />
im Umfeld nicht gefährdetwerden.<br />
Meilensteine desBaufortschritts<br />
April 2009 Voraushub<br />
September 2010 Spatenstich<br />
Juli <strong>2011</strong> Abschluss Spezialtiefbauarbeiten<br />
August <strong>2011</strong> StartVorbereitungen<br />
Hochbau<br />
November <strong>2011</strong> Grundsteinlegung<br />
März 2012 Fertigstellung Rohbau<br />
Kellergeschoss<br />
BeginnRohbauErdgeschoss<br />
Herbst2012 Fertigstellung Rohbau,<br />
Beginn Innenausbau<br />
Spezialkompetenzist gefordert<br />
Nachdem im März 2012 der Rohbau desKellergeschosses mitTiefgarage<br />
erstellt war, konnte damit begonnen werden, die Erdgeschossdecke zu<br />
giessen. Ralf Vorrink,Geschäftsführer der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> Deutschland,zeigt<br />
sich sehr angetanvom Baufortschritt: «‹yooberlin› istein Zeugnis<br />
moderner und innovativer Ingenieur- und Tiefbautechnik. Hier bringt<br />
die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> ihre Kompetenzen inganzer Professionalität<br />
zumEinsatz.» Im Herbst 2012 soll der Rohbau stehen undmit den Ausbauarbeiten<br />
begonnenwerden.<br />
«Wir haben uns fürdas<br />
mutigere architektonische<br />
Konzept entschieden.»<br />
Regula Lüscher,<br />
Senatsbaudirektorin Berlin<br />
1
51<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
Portfolioyoo Berlin<br />
2<br />
1 Highlight <strong>2011</strong> –die Grundsteinlegungam<br />
24.November mitSenatsbaudirektorin<br />
Regula Lüscher,RalfVorrink vonder <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong>und demArchitekten<br />
Eike Becker sowievielenweiterenGästen.<br />
2 Eine baulicheund technischeHerausforderung:<br />
schwierigerBaugrund,historische<br />
Bausubstanz im Umfeldund dieZusammenführungvon<br />
drei unterschiedlichen Nutzungen–Wohnen,<br />
Hotel, Büro.<br />
2<br />
«26 Jahrenachdem Abriss desFriedrichstadtpalastes,<br />
22 Jahrenach<br />
dem Mauerfall, 10Jahre nach dem<br />
Verkaufdes Grundstücks, nach<br />
zwei Wettbewerben, 27Entwürfen<br />
fürdiesesGrundstück,einem Bebauungsplan,<br />
zeitweise3verschiedenenAuftraggebern<br />
undvielen,<br />
vielen Verhandlungenfreue ichmich<br />
so sehr über die heutige Grundsteinlegung!<br />
DasHaus undder Platz<br />
werden gebaut.Beide können Zeugnisseinfürgelungenesgemeinsames<br />
Handelnvon vielen fürdas Wohl<br />
derStadt.»<br />
Eike Becker,Architekt
«Herr K. zogdie StadtBder StadtAvor. ‹In derStadt<br />
A›,sagte er, ‹liebtman mich,aberinder StadtBwar<br />
manzumir freundlich.Inder StadtAmachteman sich<br />
mir nützlich,aberinder StadtBbrauchteman mich.<br />
In derStadt Abat manmichanden Tisch, aber in der<br />
StadtBbat manmichindie Küche.›»<br />
Bertolt Brecht (1898–1956), deutscher Dramatiker undLyriker<br />
52<br />
hYOOBERLIN±:<br />
IN DERMITTE VONALLEM<br />
5<br />
2<br />
3<br />
4<br />
Highlights<br />
«yooberlin» 1<br />
Reichstag 2<br />
Bundeskanzleramt 3<br />
Hauptbahnhof 4<br />
ARD-Hauptstadtstudio 5<br />
Berliner Ensemble 6<br />
SammlungBoros 7<br />
Friedrichstrasse 8<br />
Grill Royal 9<br />
Museumsinsel 10<br />
Gendarmenmarkt 11<br />
7<br />
6<br />
1<br />
11 ←<br />
8<br />
9<br />
↓<br />
10
53<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
Berichtsteil<br />
SammlungBoros<br />
In direkterNachbarschaftzu«yooberlin»<br />
isteineder weltweit ungewöhnlichsten<br />
Kunstsammlungenzubesichtigen:Christian<br />
und Karen Boroszeigenhierseit<br />
2008 auf3000m 2 ihre Kollektion zeitgenössischer<br />
Kunstineinem ehemaligen<br />
Luftschutzbunker von1942. DasSammlerehepaar<br />
selbst residiertimPenthouseauf<br />
demDach.(7)<br />
Portfolio<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
Friedrichstrasse<br />
Die schnurgerade Shopping-Meile<br />
Friedrichstrasse bietet für Gourmets,<br />
Modeliebhaber und Kulturfreunde<br />
das umfassendeAngebot. VomCheckpoint<br />
Charlie überdie Friedrichstadt-<br />
Passagenmit denGaleriesLafayette bis<br />
hin zu Admiralspalastund Friedrichstadtpalastvereinen<br />
sich hier Geschichte,<br />
Design, Glamourund Amüsement zu<br />
einermetropolitanen Mischung–ein paar<br />
Schritte von «yooberlin» entfernt. (8)<br />
Museumsinsel<br />
Unesco-WelterbeinGehweite: Alseinzigartiges<br />
bauliches und kulturelles<br />
Ensemble versammelt dieMuseumsinsel,<br />
umEossenvon derSpree,mit derNationalgalerie,<br />
demPergamonmuseum, dem<br />
Bode-Museum und demNeuen Museum<br />
Kunstschätzeaus sechs Jahrtausenden.<br />
(10)<br />
Gendarmenmarkt<br />
Berliner Ensemble<br />
DernaheGendarmenmarkt,der auf<br />
das17. Jahrhundertzurückgeht,gehört<br />
zu denschönstenPlätzen Europas.<br />
Beherrschtwirdervon drei monumentalenBauten:<br />
demDeutschen Dom,<br />
demFranzösischenDom und demKonzerthaus,<br />
ehemals Schauspielhaus. (11)<br />
1892 wurde das Theater amSchiffbauerdamm<br />
eröffnet. Seit1954ist es die Spielstättedes<br />
Berliner Ensembles,gegründet<br />
vonHelene Weigel und BertoltBrecht.<br />
Immer noch eines der renommiertesten<br />
deutschsprachigenTheater,steht das<br />
prachtvolle Gebäude heute unter Denkmalschutz.<br />
«yooberlin» istder Nachbar<br />
zur Rechten. (6)<br />
Grill Royal<br />
DasRestaurant gleich vis-à-vis von «yoo<br />
berlin»,amUferder Spree gelegen, ist<br />
ein Muss des Berliner Nachtlebens. «Hier<br />
würdeJamesBondauchgerne sitzen»,<br />
notierte Nikolas Rechenberg vomGault-<br />
Millau-Magazin.(9)<br />
«Berlin ist mehr ein Weltteil<br />
als eine Stadt.»<br />
Jean Paul (1763–1825), deutscher Erzähler
54<br />
«I like tothink alittle differently.»<br />
PhilippeStarck<br />
1<br />
2 3 4<br />
5<br />
1 PhilippeStarckverwendet bei seinen Interieurs<br />
nichtnur eigene Entwürfe, sondernist offen fürdas<br />
gesamteSpektrumdes zeitgenössischen Designs.<br />
2 Dieyoo-Interieur-Linien sind kein starresEinrichtungskonzept,<br />
sondern immer auch sorgfältig an<br />
dieindividuellenKundenwünscheangepasst.<br />
3 In demanspruchsvollund elegant gestalteten<br />
Spa-und Fitness-Bereich Enden Körper und Geist<br />
zur Balance.<br />
4 In derKüchebietetyoo denKunden unterschiedlicheAusstattungsmodule,<br />
fürdie sich auch ein<br />
Chef de Cuisine begeistern würde.<br />
5 Auch dieBäderbietenvielAtmosphäre.Sie sorgen<br />
fürWohlbeEnden und Entspannung.<br />
6 Daseinzigartige Design-Erlebnis von «yooberlin»<br />
eröffnetsich bereitsinder Lobby.
55<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
Berichtsteil<br />
Portfolio<br />
«yooberlin»/AmZirkus 1<br />
YOO: WOHNTRÄUMEKREIEREN,<br />
WERTEERSCHAFFEN<br />
Das Projekt «yoo berlin» basiert auf der Zusammenarbeit der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> mit dem Architekten Eike Becker und dem Designteam von<br />
«yoo–inspired by Starck».Die <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> entwickelt fürjedes<br />
ihrer Projekteein eigenes Branding-Konzept, denn imPremium-Segment<br />
istdie Markevon zunehmender Bedeutungfürden Vertrieb undden emotionalen<br />
und ónanziellen Wert von Immobilien. Die Käufer der Wohnungen<br />
von «yoo berlin» erhalten nicht einfach ein konventionelles Apartment.<br />
Wer sich für yoo entscheidet, taucht in ein faszinierendes Marken- und<br />
Designerlebnis ein: von Topdesignern gestaltete Interieurs, eine höchst<br />
attraktive Lage sowie wegweisende Architektur. Jeder Käufer betritt eine<br />
Bühne, aufder er seinen individuellen Lebensstil pñegen kann.<br />
SpektakuläresDesignerlebnis<br />
Das Design gehört zum Markenkern von yoo. Deshalb arbeiten für das<br />
Unternehmen nur die Besten der Zunft. Für «yoo berlin» hat Philippe<br />
Starck, der derzeit wohl bekannteste und erfolgreichste Designer der<br />
Welt, vier Einrichtungslinien entworfen: Classic, Minimal, Nature, Culture.<br />
Die Interieurs werden ergänzt durch ein umfassendes Service-Konzept.<br />
Dazu gehören ein ebenfalls von Philippe Starck gestalteter, grosszügiger<br />
Spa- und Fitness-Bereich, eine Bar und ein Café. Stellplätzeinder Tiefgarage<br />
sowie ein Concierge-Service. Den Bewohnern eröffnet sich ein<br />
Lebensraum, der ähnlich spektakulär ist wie die von Philippe Starck<br />
gestaltetenHotels undClubs.<br />
Der Erfolg der weltweit bereits realisierten yoo-Projekte zeigt, dass<br />
die einzigartige Design- und Markenwelt das Wertpotenzial der Immobilie<br />
steigert.Wie in der Mode oder bei anderen Luxusgütern werden Immobilien-Käufer<br />
in Zukunft immer mehr darauf achten, indas richtige High-<br />
End-Label –zum Beispiel yoo –zuinvestieren.<br />
6<br />
PhilippeStarck<br />
Es gibtkaum einenLebensbereich,indem<br />
sich derDesigner PhilippeStarcknicht<br />
mitseinem aussergewöhnlichen Esprit<br />
undscharfen Verstand verewigt hat. Die<br />
Möbelund Einrichtungsgegenstände, die<br />
er füritalienischeFirmen geschaffen hat,<br />
sind heute Design-Klassiker. Daneben hat<br />
derFranzose Motorräder, Megajachten,<br />
Badarmaturen oder Weltraumprojekte<br />
gestaltet.Überall aufdem Globushat der<br />
Kosmopolitbei derKonzeptionvon Hotels,<br />
RestaurantsoderClubsdie Menschen<br />
mitrevolutionärenIdeenbegeistert.<br />
Lange bevoresModewurde,hat Phillipe<br />
Starck sich für Ökologieeingesetzt.<br />
Deshalb hatder Designer einen Katalog<br />
zum «moralischen Konsum» aufgelegt,<br />
eine MarkefürBiolebensmittelkreiert<br />
und Fahrzeuge entworfen, diemit SolarenergieoderWasserstoff<br />
angetrieben<br />
werden.<br />
2001 gründete PhilippeStarck zusammen<br />
mitdem Briten JohnHitchcox «yoo» –und<br />
schuf damit eine neue,visionäre Marke<br />
fürhochwertiges Wohnen.Mit seinen Interieursfüryoo<br />
möchte derDesigner den<br />
Menschen Schönheit, Poesieund Lebensfreudeschenken.
PORTFOLIO<br />
DIEPROJEKTE<br />
IM ÜBERBLICK<br />
56
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
57<br />
Berichtsteil<br />
58<br />
DasPortfolio<br />
64<br />
Entwicklungsliegenschaften<br />
70<br />
Bestandsliegenschaften<br />
72<br />
Bericht desSchätzungsexperten
58<br />
DASPORTFOLIO<br />
HOCHWERTIGEENTWICKLUNGSIMMOBILIENUND<br />
RENDITESTARKE BESTANDSLIEGENSCHAFTEN<br />
BILDEN DIESCHWERPUNKTEDES PORTFOLIOS.<br />
DIEPEACH PROPERTY GROUPHAT <strong>2011</strong> IHRE<br />
ENTWICKLUNGSPROJEKTE PLANMÄSSIG VORANä<br />
GETRIEBEN. PARALLELDAZUHAT SIEWESENTä<br />
LICHE SCHRITTE BEIM AUFBAU EINESBESTANDSä<br />
IMMOBILIENPORTFOLIOSUNTERNOMMEN.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
59<br />
Berichtsteil<br />
DasPortfolio<br />
Das gesamte Immobilienportfolio der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> umfasst per<br />
31.Dezember<strong>2011</strong>einen Marktwertvon CHF292,4 Mio. basierend aufder<br />
Bewertungdes unabhängigen Immobilienschätzers Wüst &Partner.Davon<br />
entóelen CHF 270,8 Mio. oder 93 Prozent auf Entwicklungsimmobilien,<br />
CHF21,6Mio.oder 7Prozentauf Bestandsimmobilien.<br />
Marktwertpro<br />
Immobilienkategorie<br />
MarktwertEntwicklungsportfolio<br />
nach Standorten<br />
in %(gerundet);Total Portfolio1 CHF 292,4Mio. in %(gerundet) per31.12.<strong>2011</strong> 2<br />
93<br />
7<br />
33<br />
25<br />
3<br />
39<br />
Hamburg<br />
Wädenswil,<br />
Zürich<br />
Berlin<br />
Kappl/Ischgl<br />
in CHFMio.<br />
Entwicklung<br />
270,8<br />
Bestand<br />
21,6<br />
in CHFMio.<br />
CH:107,6<br />
A: 6,9<br />
D: 156,3<br />
1 Basierend aufder Bewertungvon<br />
Wüst &Partner per31.12.<strong>2011</strong><br />
2 Basierend aufder Bewertungvon<br />
Wüst &Partner per31.12.<strong>2011</strong><br />
Deutliche Fortschritte im Entwicklungsportfolio<br />
Im Entwicklungsportfolioder <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> beónden sich gegenwärtig<br />
14 Projekte im Grossraum Zürich, inBerlin und Hamburg sowie in<br />
der österreichischen Feriendestination Kappl bei Ischgl. Das anvisierte<br />
Verkaufsvolumen aller Projekte zusammen beläuft sich auf CHF 643 Mio.<br />
HinzukommenEntwicklungsleistungen im Umfangvon rund CHF100 Mio.,<br />
welche die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> für Dritteigentümer erbringt, wodurch<br />
sich das gesamte Vermarktungsvolumen exklusive Bestandsimmobilien<br />
aufgegen CHF750 Mio. bewegt.
60<br />
Das Entwicklungsportfolio der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> erstreckt sich<br />
über unterschiedliche Zeiträume, um einen möglichst stetigen Ertragsñussund<br />
den optimalenEinsatz ihrerRessourcensicherzustellen.Die folgende<br />
Übersicht zeigt die Zeitpläne der einzelnen Projekte vom Kauf des<br />
Grundstücks respektive der Liegenschaft über die Baubewilligung bis hin<br />
zurerwartetenFertigstellung.<br />
Zeitplan derlaufenden Entwicklungsprojekte<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
CH<br />
A<br />
D<br />
PeninsulaBeach House<br />
Aquatica, Kölla,<br />
Mansion 1<br />
Dockside<br />
Mews&Gardens 1<br />
CandyFactory<br />
Schooren desAlpes<br />
Holdernach 2<br />
yooberlin 3<br />
Am Zirkus 14<br />
H36 3,1. Bauetappe(A43)<br />
H36 3,2. Bauetappe<br />
Erteilte<br />
Baubewilligung<br />
Erwartete<br />
Baubewilligung<br />
2008<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2012<br />
2013<br />
2014<br />
2015<br />
2016<br />
2017<br />
1 Laufende Rekursverfahren<br />
2 Geplante Entwicklung<br />
3 Erwerb durch <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>2009<br />
4 Erwerb durch <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>2010
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
61<br />
Berichtsteil<br />
DasPortfolio<br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> wurdedas EntwicklungsprojektLiving 106inBerlin<br />
fertiggestellt und die Wohnungen an die Käufer übertragen; das Projekt<br />
verschwindet entsprechend aus dem Portfolio. Die übrigen Entwicklungsprojekte<br />
habensich in der Berichtsperiode erfreulichentwickelt: Alle Bauprojekte<br />
liegen im Plan, und insbesondere die deutschen Projekte verzeichneten<br />
Fortschritte im Vertrieb.<br />
ÜbersichtEntwicklungsprojekte<br />
Projekt<br />
Angestrebtes<br />
Vertriebsvolumen<br />
1<br />
Marktwert Anzahl<br />
aktuell 2 Wohnungen<br />
Vertriebsstand<br />
Beurkundet<br />
Per31.12.<strong>2011</strong><br />
Reserviert<br />
Per31.12.<strong>2011</strong><br />
Status<br />
Schweiz<br />
PeninsulaBeach House 3 102,0 35,5 23 25% 19% Vorvertrieb<br />
Aquatica/Kölla/Mansion 135,9 57,0 41 n.v. n.v. Baubewilligung(laufende Rekursverfahren)<br />
Mews&Gardens 37,8 8,0 22 n.v. n.v. Baubewilligung(laufende Rekursverfahren)<br />
Dockside 61,9 7,2 24 n.v. n.v. VorBaueingabe<br />
Österreich<br />
Schooren desAlpes 15,8 6,9 12 13% 27% ImBau<br />
Deutschland<br />
«yooberlin» 102,9 49,4 95 42% 16% ImBau<br />
Am Zirkus 1 4 81,8 38,7 – 70% 5 Im Bau<br />
A36, erste Bauetappe(A43) 17,0 12,1 13 63% 9% ImBau<br />
H36, zweite Bauetappe 87,6 56,0 44 44% 0% ImBau<br />
Total 642,7 270,8 274<br />
1 NettonachPreisanpassungensowie WährungseffektenfürEuro-Projekte<br />
2 Basierend aufder Bewertungvon Wüest&Partner per31.12.<strong>2011</strong><br />
3 Anteil <strong>Peach</strong>46,6%<br />
4 Anteil <strong>Peach</strong>80%<br />
5 Anteil vermietete Fläche
62<br />
Die Gesamtñäche aller aktuellen Projekte beträgt rund 61 000m 2 .Davon<br />
entfallen 38200m 2 auf ProjekteinDeutschland, 20500m 2 auf Projektein<br />
der Schweiz und 2300m 2 auf das österreichische Projekt. Die einzigartigen<br />
Immobilien der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> erzielen in der Schweiz Quadratmeterpreise<br />
(exkl. Gewerbe und Hotel) von durchschnittlich rund CHF<br />
17 100, in Deutschland liegen sie durchschnittlich zwischen CHF 8000<br />
(Berlin) undCHF 12 000 (Hamburg) undinÖsterreichbei CHF6900.<br />
Verkaufbare Fläche proObjekt<br />
DurchschnittlicherVerkaufspreis<br />
in 1000m 2 per31.12.<strong>2011</strong>(gerundet)<br />
in TCHF prom 2 (gerundet, ohne Hotelund Gewerbe)<br />
CH<br />
A<br />
D<br />
PeninsulaBeach House (100%)<br />
4,8<br />
18<br />
Aquatica, Kölla, Mansion 7,7<br />
Dockside<br />
Mews &Gardens<br />
5,2<br />
2,9<br />
15<br />
12<br />
Schooren desAlpes<br />
2,3<br />
yooberlin<br />
12,8<br />
9<br />
Am Zirkus 1(100%)<br />
16,5<br />
6<br />
CH:17,1<br />
H36, 1. BauetappeA43<br />
1,7<br />
A: 6,9<br />
H36, 2. Bauetappe<br />
7,2<br />
3<br />
D: 9,5<br />
0<br />
5<br />
10<br />
15<br />
20<br />
m 2<br />
0
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
63<br />
Berichtsteil<br />
DasPortfolio<br />
Erfolgreicher Aufbau desBestandsportfolios<br />
Im Sommer <strong>2011</strong> hat die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> zusätzlich zur bestehendenGewerbeliegenschaft«Bakery»inWädenswileinerstesBestandsportfolio<br />
inDeutschland akquiriert. Das Closing fand am 14. November <strong>2011</strong><br />
statt. DasPortfolio umfasst376 Wohnungen mit einerGesamtwohnñäche<br />
von knapp 26 000m 2 in Munster, zwischen Hamburg und Hannover. Die<br />
jährlichen Soll-Mieteinnahmen belaufen sich aufCHF 1,6Mio., diejährliche<br />
Brutto-Mietrenditebeträgt hohe 12 Prozent.<br />
DetailsBestandsliegenschaften<br />
in TCHF per31.12.<strong>2011</strong>/Ort Land Anzahl<br />
Wohnungen<br />
Fläche<br />
Baujahr<br />
(Umbau)<br />
Marktwert 1<br />
Sollmiete p.a.<br />
Nettokalt<br />
Leerstand<br />
Mietrendite<br />
Brutto 2<br />
Mietrendite<br />
Netto/CF 3<br />
Wädenswil CH 5601m 2 1833 (1966) 7648 560 0.0% 6.7% 4.4%<br />
Munster D 376 25 759m 2 1959–1967 13 956 1565 8.8% 12.0% 9.5%<br />
Total 376 31 360m 2 21604 2125 7.2% 10.0% 7.4%<br />
1 Basierend aufder Bewertungvon Wüst &Partner per31.12.<strong>2011</strong><br />
2 Annualisierter Ist-Mietertrag (netto kalt/exkl.Nebenkosten) im Verhältnis zum durchschnittlichenWert<br />
derImmobilien<br />
3 Annualisierter Ist-Mietertrag (netto kalt/exkl.Nebenkosten) abzgl. Verwaltungs- &Instandhaltungskosten<br />
im Verhältnis zum durchschnittlichenWertder Immobilien<br />
PerEndeJanuar 2012 konnte die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> einweiteres, renditestarkes<br />
PortfolioinErkrath-Hochdahl beiDüsseldorf erwerben.Damit<br />
erweitert die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> ihr Bestandsportfolio um 143 Wohnungen<br />
sowie rund 9300m 2 Gewerbeñäche. Die jährlichen Mieteinnahmenliegen<br />
beirundCHF 2,6Mio.<br />
Insgesamtverfügt die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> somitper Januar 2012<br />
überein Bestandsportfoliovon 519Wohnungen undeiner Gewerbeñäche<br />
von knapp 15 000m 2 sowie jährlichen Mieteinnahmen von rund CHF 4,6<br />
Mio. Damit hat die Gruppe wichtige Schritte zur strategiekonformen Verstetigungder<br />
Erträge umgesetzt.
64<br />
ENTWICKLUNGSä<br />
LIEGENSCHAFTEN<br />
Baufortschritt<br />
Die Hochbauerstellung erfolgte gemäss Zeitplan; im<br />
November <strong>2011</strong> fand dasRichtfest statt. Derzeitwirdder<br />
Innenausbau realisiert. Der Bezugstermin für die Wohnungen<br />
ist fürdas vierte Quartal 2012 geplant.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 12 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 2305m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 15,8 Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 6,9Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q42012<br />
SCHORENDES ALPES<br />
www.elevated-living.at<br />
Luxuswohnungen, die in einem der Top-Wintersport-<br />
Gebiete der AlpenhöchsteAnsprücheinSachenLifestyle<br />
undAtmosphäre erfüllen.<br />
Standort<br />
Kappl(beiIschgl),Tirol, Österreich.<br />
Gebäude<br />
Schooren des Alpes verfügt über 2305m 2 Wohnñäche,<br />
gegliedert in12Wohneinheiten mit Wellness- und Spa-<br />
Bereich. DieFassade vonSchoorendes Alpes präsentiert<br />
sich in stiller Eleganz. ImInneren zeigt sich der Charakter<br />
dieser architektonischen Besonderheitmit hochwertigen<br />
Materialien undeinem modernen Design.<br />
Umgebung<br />
Schooren des Alpes vereinigt Nachhaltigkeit und Luxus<br />
an hervorragender Lage innächster Nähe zu Ischgl, eingebettetindie<br />
majestätische BergweltTirols.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
65<br />
Berichtsteil<br />
Entwicklungsliegenschaften<br />
HARVESTEHUDER<br />
WEG36<br />
Hochwertiges Wohnen an unvergleichlicher Lage direkt<br />
an der Aussenalster.<br />
Standort<br />
Harvestehuder Weg36und Alsterkamp 43, Hamburg,<br />
Deutschland.<br />
Gebäude<br />
DasGesamtprojekt umfassteineWohnñächevon 8929m 2 .<br />
Verteilt auf fünf viergeschossige Gebäude entstehen 57<br />
Wohnungen mit Flächen von 65bis 320m 2 .Die Architektur<br />
interpretiert mit schnörkellosen Linien, gross dimensionierten<br />
Fensterñächen und den durch Staffelung gebildeten<br />
Terrassen den Bautyp der klassischen weissen<br />
Alstervilla neu. Zuden Annehmlichkeiten gehören unter<br />
anderem eineigener Fitness- undSpa-Bereichsowie 121<br />
Tiefgaragenplätze, teilweise mit direktem Zugang per<br />
Aufzug zu denWohnungen.<br />
Baufortschritt 1. Etappe (Alsterkamp 43)<br />
DasRichtfest fürden ersten Bauabschnitt fand im September <strong>2011</strong><br />
statt. Der Innenausbau schreitet planmässig voran. Die ersten<br />
Wohnungen wurden auf den Bauabschluss hin im März des laufenden<br />
Jahres an dieEigentümer übergeben.<br />
Baufortschritt 2. Etappe (Harvestehuder Weg36)<br />
DerBaustart fürdie zweite Etappe istimJanuar deslaufenden Jahreserfolgt.<br />
Interessentenkönnen in der Musterwohnungeinen Eindruck<br />
von den künftigen Wohnungen gewinnen. Die Fertigstellung<br />
istfürdas erste Quartal 2013 geplant.<br />
Eckdaten Alsterkamp 43<br />
Einheiten: 13 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 1684m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 17,0 Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 12,1 Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q12012<br />
Eckdaten Harvestehuder Weg36<br />
Einheiten: 44 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 7227 m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 87,6 Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 56,0 Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q12013<br />
www.harvestehuderweg36.de<br />
Umgebung<br />
Das Areal, bestehend aus den beiden Adressen am Alsterkamp<br />
43 und Harvestehuder Weg 36, fasziniert durch eine<br />
unvergleichliche Lage an der Aussenalster,ineiner traditionellen<br />
Hamburger Villengegend. Die Gebäude sind von<br />
einergrosszügigen Parkanlageumgeben.
66<br />
AM ZIRKUS 1<br />
Hotel mit 311 Zimmern sowie mit Büro- und Gewerbeeinheiten im<br />
anschliessendenGebäudeteil von «yooberlin».<br />
Standort<br />
Am Zirkus 1, Berlin, Deutschland.<br />
hYOOBERLIN±<br />
95 Wohnungen an historischer Lage ander Spree inBerlin-Mitte,<br />
die in Kooperation mit dem Designer Philippe<br />
Starck entstehen.<br />
Standort<br />
Am Zirkus 1, Berlin, Deutschland.<br />
Gebäude<br />
Das Gebäude von «yoo berlin» ist ein zehngeschossiger<br />
Solitär, der dank seinen klaren Linien und grossen Fensterñächen<br />
leicht und transparent wirkt. Es umfasst eine<br />
Wohnñäche von 12 800m 2 ;hinzu kommen Lobby, Wellness-und<br />
Spa-Bereichmit Barund Café.Die insgesamt95<br />
Wohneinheiten haben Flächen zwischen 60 bis 283m 2 ,<br />
unterteilt insechs unterschiedliche Wohnkonzepte und<br />
vier Ausstattungslinien (Classic, Minimal, Nature, Culture).<br />
Für das Innendesign der Wohnung ist Stardesigner Philippe<br />
Starck verantwortlich.<br />
Umgebung<br />
DasProjekt entsteht aufhistorischemGrund direktander<br />
Spree, neben dem Berliner Ensemble am Bertolt-Brecht-<br />
Platz inunmittelbarer Nähe zur Friedrichstrasse inBerlin-<br />
Mitte. Mit der traditionsreichen Adresse «Am Zirkus 1»<br />
übernimmt «yoo berlin» die Hausanschrift, ander einst<br />
dasTheatervon MaxReinhardt unddanachder alte Friedrichstadtpalast<br />
zu ónden waren.<br />
Gebäude<br />
Der zehngeschossige Solitär von Architekt Eike Becker wirkt dank<br />
seinen klaren Linien und grossen Fensterñächen leicht und transparent.<br />
ImGebäudeteil, der an die 95Eigentumswohnungen von<br />
«yoo berlin» anschliesst, entsteht ein Hotel mit 311 Zimmern sowie<br />
Büro-und Gewerbeeinheiten.<br />
Umgebung<br />
Das Projekt entsteht auf historischem Grund direkt ander Spree,<br />
neben dem Berliner Ensemble am Bertolt-Brecht-Platz in unmittelbarerNähe<br />
zurFriedrichstrasseinBerlin-Mitte.<br />
Baufortschritt<br />
Vorbereitungsarbeiten für den Hochbau. Die Grundsteinlegung<br />
fand im November <strong>2011</strong> statt. Fürden Betrieb desHotels wurdeein<br />
Pachtvertrag über 20Jahre mit der Fattal <strong>Group</strong> abgeschlossen,<br />
welche in Deutschland bereits 24 Leonardo-Hotels betreibt. Das<br />
HotelwirdimerstenQuartal 2013 eröffnet.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 311Hotelzimmer plus Büro-und Gewerbeñächen<br />
Verkaufbare Fläche: 16 500m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 81,8 Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 38,7 Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q12013<br />
www.yooberlin.com<br />
Baufortschritt<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> startete Anfang August <strong>2011</strong><br />
mit den Vorbereitungsarbeiten für den Hochbau. Die<br />
Grundsteinlegung fand im November <strong>2011</strong> statt. Schon<br />
im ersten Halbjahr 2013 werden die Wohnungen bezugsbereit<br />
sein.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 95 Einheitenplus 3Gewerbeeinheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 12 800m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 102,9Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 49,4 Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q22013<br />
www.yooberlin.com
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
67<br />
Berichtsteil<br />
Entwicklungsliegenschaften<br />
PENINSULA<br />
BEACHHOUSE<br />
Luxuriöse Wohnliegenschaft aneinzigartiger Lage direkt<br />
am Zürichsee.<br />
Standort<br />
Peninsula, Wädenswil, Kanton Zürich,Schweiz.<br />
Gebäude<br />
Das Peninsula Beach House hat eine gesamte Verkaufsñächevon<br />
4745m 2 ,die 23 Wohneinheitenhaben eine Flächezwischen130<br />
und290m 2 .Die Wohnungen lassen sich<br />
vertikal oder horizontalzusammenlegen.Den Bewohnern<br />
stehen ein grosszügiger Wellness-und Fitness-Bereich<br />
sowie eine MehrzweckhallefürYoga, Pilates, Aerobic und<br />
Squash zurVerfügung.<br />
Umgebung<br />
Das Peninsula Beach House entsteht im ehemaligen Industriepark<br />
Giessen-Areal auf einer 30000m 2 grossen<br />
Halbinsel im Zürichsee. Das Areal wird zur Park- und Gartenanlagemit<br />
Spazierwegen undBootsanlegestellen umstrukturiert,auf<br />
dem eine Mischung aus moderner Architektur<br />
und dem ursprünglichen Baustil inventarisierter<br />
Gebäudeentsteht.<br />
Baufortschritt<br />
Die Erschliessung und die bauvorbereitenden Arbeiten,<br />
inklusive der Erstellung einer Lärmschutzwand gegen das<br />
SBB-Trassee, wurden im erstenHalbjahr <strong>2011</strong> abgeschlossen.<br />
Der Baubeginn erfolgt imApril 2012. Das Team rund<br />
um den Landschaftsdesigner Enzo Enea hat mit der Planungdes<br />
Park-und Gartenkonzeptsfürdas gesamtePeninsula-Areal<br />
gestartet. Voraussichtlicher Bezugstermin ist<br />
Frühjahr 2014.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 23 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 4745m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 102Mio.<br />
Markwert31.12.11: CHF35,5Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q12014<br />
www.beach-house.ch
68<br />
MEWS &GARDENS<br />
Eigentumswohnungen inmitten einer grosszügigen GartenlandschaftamZürichsee.<br />
Standort<br />
Peninsula, Wädenswil, Kanton Zürich,Schweiz.<br />
Gebäude<br />
Das Projekt «Mews &Gardens» wird eine Gesamtfläche<br />
von 2887m 2 umfassen. Es entstehen 22 neue Eigentumswohnungen<br />
in drei Gebäuden mit Tiefgarage.<br />
Beschreibung<br />
Die Neubauten nehmen dieFormspracheder ehemaligen<br />
Kosthäuser im Industriepark Giessen auf. Ein weiteres<br />
wesentliches Gestaltungselement sind dieGärten mit einheimischen<br />
Pñanzen, welche dieGebäude umgeben werden.<br />
Auf über 4500m 2 Fläche entsteht eine grüne Oase,<br />
welche fürBewohnerund Passantendas ganzeJahr über<br />
zugänglich sein wird und durch den neuen Verlauf des<br />
Reidbachsaufgewertet wird.<br />
Projektstatus<br />
Die Baubewilligungliegtvor,ist jedoch wegen eines Rekurses<br />
noch nicht rechtskräftig. Die Bezugsbereitschaft wird<br />
für2015erwartet.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 22 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 2887m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 37,8 Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 8,0Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q22015<br />
www.waedenswil-peninsula.ch<br />
AQUATICA,KÖLLA,<br />
MANSION<br />
Drei individuelle Gebäudekörper mit direktem Seezugang, die historische<br />
Bausubstanz mit neuen Elementenverbinden.<br />
Standort<br />
Wädenswil, Kanton Zürich,Schweiz.<br />
Gebäude<br />
DasProjekt «Aquatica, Kölla, Mansion» besteht aus zwei Neubauten<br />
undeinem inventarisierten Umbauobjekt. Diegesamte Wohnñäche<br />
des Projekts entspricht 7689m 2 .Das Aquatica-Gebäude umfasst<br />
29 Wohneinheiten, Kölla vier Wohneinheiten und Mansion acht<br />
Wohneinheiten. Angegliedert sind ein Wellness- und Spa-Bereich<br />
sowie eine Tiefgarage.<br />
Umgebung<br />
Alle drei Gebäude liegen auf der Giessen-Halbinsel in Wädenswil,<br />
direktamWasser. DasWahrzeichenbildetdas 1920 vomSchweizer<br />
ArchitektenAlbertKöllaentworfeneehemalige Fabrikgebäude. Die<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> hat das Gebäude-Ensemble sogestaltet,<br />
dass alteund neueArchitektur eine harmonischeEinheitbilden.<br />
Projektstatus<br />
Die Baubewilligung liegt vor, wurde jedoch durch ein Urteil des<br />
Baurekursgerichts aufgehoben. Eine Beschwerde an das nächstinstanzlicheVerwaltungsgericht<br />
wird geprüft.Die Fertigstellung ist<br />
für2016geplant.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 41 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 7689m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 135,9Mio.<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 57,0 Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q32016<br />
www.waedenswil-peninsula.ch
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
69<br />
Berichtsteil<br />
Entwicklungsliegenschaften<br />
DOCKSIDE<br />
Loftartige Eigentumswohnungen und Verkaufsräumlichkeiten<br />
im historischenDockside-Gebäude.<br />
Standort<br />
Wädenswil, Kanton Zürich,Schweiz.<br />
Gebäude<br />
DasDockside-GebäudewirdeineVerkaufsñächevon insgesamt<br />
5162 m 2 haben, unterteilt in24loftartige Eigentumswohnungen<br />
und Verkaufsräumlichkeiten im Erdgeschoss.<br />
Umgebung<br />
DasDockside-Gebäudezählt zu denmarkantesten historischen<br />
Gebäuden in Wädenswil. 1905 gebaut, bildet es<br />
mit dem ehemaligen Kesselhaus und Backsteinkamin ein<br />
Kernstück des Giessen-Areals. Die weiten, vier Meter<br />
hohen Räume mit offenen Grundrissen und grossen<br />
Fenstern schaffen Raum für eine Fläche von insgesamt<br />
5162 m 2 ,unterteilt in24loftartige Eigentumswohnungen<br />
undVerkaufsräumlichkeiten im Erdgeschoss.<br />
Projektstatus<br />
Das Projekt steht vor der Baueingabe. Die Bezugsbereitschaft<br />
wird für2016erwartet.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 24 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 5162 m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 61,9m<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 7,1m<br />
ErwarteteFertigstellung:Q22016<br />
www.waedenswil-peninsula.ch<br />
CANDYFACTORY<br />
Standort<br />
Etzelstrasse 17, Wollerau, Kanton Schwyz,Schweiz.<br />
Gebäude<br />
Die Candy Factory hat eine Gesamtfläche von 3800m 2 zuzüglich<br />
400m 2 Ateliers und umfasst 18 Wohneinheiten mit Wohnflächen<br />
von 125 bis 270 m 2 .ImGebäude befindet sich ein Wellness-Bereichmit<br />
Fitness-Einrichtungen,Sauna, Dampfbad undWhirlpool.<br />
Beschreibung<br />
Im vierstöckigen Loftgebäude entstehen exklusive Wohneinheiten:<br />
Übergrosse Fensterfronten,spektakuläre «canons à lumière»<br />
und Raumhöhen von dreieinhalb Metern schaffen ein grosszügiges<br />
Raumgefühl.<br />
Umgebung<br />
Die Lage auf einer Anhöhe am Zürichsee gewährt eine grossartige<br />
Sicht überden Seeund dieSchweizer Alpen. Wollerauliegtimsteuergünstigen<br />
Kanton Schwyz, dreissig Autominuten entfernt von<br />
Zürich undZug.<br />
Projektstatus<br />
Das Projekt steht vor dem Grundstückerwerb und der Baueingabe.<br />
DerBaubeginnist 2013,die Bezugsbereitschaft2015geplant.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 18 Einheiten<br />
Verkaufbare Fläche: 4200m 2<br />
Vertriebsvolumen:CHF 45,6 Mio.<br />
ErwarteteFertigstellung:Q42015<br />
www.peachestates.com
70<br />
BESTANDSä<br />
LIEGENSCHAFTEN<br />
BAKERY<br />
Grossbäckerei im historischen Gewerbebau an der SeestrasseinWädenswil.<br />
Standort<br />
Wädenswil, Kanton Zürich, Schweiz<br />
Gebäude<br />
Das «Bakery»-Gebäude wurde im Jahr 1833 erstellt und<br />
1966 umgebaut und renoviert. Die gesamte vermietbare<br />
Gewerbeñäche beläuft sich auf 5601m 2 .Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> hat mit der Grossbäckerei «Kern&Sammet»<br />
einen langjährigen Mietvertrag vereinbart, womit der<br />
StadtWädenswilein grosserArbeitgeber erhalten bleibt.<br />
Umgebung<br />
DasGebäude liegtander Seestrasse26/28 in Wädenswil,<br />
an verkehrstechnisch idealerLageund direktangrenzend<br />
an dieGiessen-Halbinsel mit dem historischenGewerbeareal,auf<br />
dem die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong>ihre «Peninsula»-<br />
Entwicklungsprojekte realisiert.<br />
Eckdaten<br />
VermietbareFläche: 5601 m 2<br />
Sollmiete: CHF0,6 Mio.<br />
Leerstand:0%<br />
Marktwert: CHF7,6 Mio.<br />
PORTFOLIOMUNSTER<br />
Gartensiedlung in der Lüneburger Heide.<br />
Standort<br />
Munster,Niedersachsen,Deutschland<br />
Gebäude<br />
Das Portfolio umfasst 376 Wohneinheiten mit einer Gesamtwohnñäche<br />
von 26 000m 2 .Die Wohnungen beónden sich in meist zweibis<br />
viergeschossigen Gebäuden mit Baujahr 1959 (ein Gebäude<br />
wurde 1967 erstellt). Alle Wohnungen verfügen über Balkone, zu<br />
den Erdgeschosswohnungen gehören Gärten. Zwischen den einzelnen<br />
Objekten beóndensich grosszügige Grünñächen undSpielmöglichkeiten<br />
fürKinder.<br />
Umgebung<br />
Die Wohnimmobilien liegen in Munster inder Lüneburger Heide<br />
undbeóndensich somit im Einzugsgebietder beiden Grossstädte<br />
Hamburg und Hannover.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 376Wohnungen<br />
VermietbareFläche: 25 759m 2<br />
Sollmiete: CHF1,6 Mio.<br />
Leerstand:8,8%<br />
Marktwert 31.12.11:CHF 14,0 Mio.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
71<br />
Berichtsteil<br />
Bestandsliegenschaften<br />
PORTFOLIO<br />
ERKRATHäHOCHDAHL<br />
PortfoliokaufimJanuar 2012.<br />
Zentrumsquartier in Erkrath-Hochdahl.<br />
Standort<br />
Erkrath, Nordrhein-Westfalen,Deutschland<br />
Gebäude<br />
Das Portfolio setzt sich aus 143 Wohnungen mit einer<br />
Flächevon 10 431m 2 sowie 28 Gewerbeeinheitenmit insgesamt<br />
9324 m 2 Flächezusammen.Die Liegenschaften sind<br />
zentral um den neu gestalteten Marktplatz inHochdahl,<br />
den grössten Stadtteil von Erkrath, angelegt und bilden<br />
eine zusammengehörige Wohn-und Geschäftsanlage.<br />
Umgebung<br />
DieWohnimmobilienliegen im Zentrumvon Erkrath, zwölf<br />
Kilometer östlich von Düsseldorf.Mit eigenen Autobahnund<br />
S-Bahn-Anschlüssen verfügt der Standort über eine<br />
sehr guteVerkehrsanbindung.<br />
Eckdaten<br />
Einheiten: 143Wohnungen plus Gewerbeeinheiten<br />
VermietbareFläche: 10 431m 2 Wohnen;9324m 2 Gewerbe<br />
Sollmiete: CHF2,7 Mio.<br />
Leerstand:1,6%<br />
Marktwert:CHF 36,4 Mio.
72<br />
BERICHT<br />
DESUNABHÄNGIGEN<br />
SCHÄTZUNGSEXPERTEN<br />
Auftrag<br />
Im Auftrag der Geschäftsleitung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> haben die<br />
Wüest&Partner AG und W&P Immobilienberatung GmbH (Tochterórma<br />
Wüest&Partner) die Liegenschaften der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> zum<br />
Zweck der Rechnungslegung per Stichtag 31. Dezember <strong>2011</strong> bewertet.<br />
Es wurden sämtlicheAnlage- undEntwicklungsliegenschaften bewertet.<br />
PortfolioSchweiz und Österreich<br />
Wüest &Partner warfürsämtlicheBewertungen der in der SchweizgehaltenenLiegenschaftenverantwortlich.<br />
PortfolioDeutschland<br />
In Zusammenarbeit mit der Tochtergesellschaft, der W&P Immobilienberatung<br />
GmbH,war Wüest&Partner fürsämtlicheBewertungen der in Deutschland<br />
gehaltenenLiegenschaftenverantwortlich.<br />
Bewertungsstandards<br />
Die Gutachter bestätigen, dass die Bewertungen im Rahmen der national<br />
und international gebräuchlichen Standards und Richtlinien gemäss den<br />
«International Valutation Standards» (IVSC) sowie der «Royal Chartered<br />
Surveyors» (Red Book) durchgeführt wurden. Die ermittelten Marktwerte<br />
für die Anlageliegenschaften entsprechen dem Fair Value, wie er in den<br />
«International Reporting Standards» (IFRS) gemäss IAS 40revised, Paragraphen<br />
33–55 (Investment <strong>Property</strong>), umschrieben wird. Die Entwicklungsliegenschaften/Anlageliegenschaften<br />
im Bau mit künftiger geplanter<br />
Nutzungals Anlageliegenschaftenoder auchals zumVerkauf vorgesehene<br />
Eigentumswohnungen sind in der Bilanz der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> gemäss<br />
IAS 40aufgeführt.<br />
Deónition desFair Value<br />
Der Fair Value ist deóniert als der amStichtag wahrscheinliche, auf dem<br />
freien Markt zuerzielende Preis zwischen zwei unabhängigen, gut informierten<br />
und kauf- beziehungsweise verkaufswilligen Parteien unter Berücksichtigungeines<br />
marktgerechten Vermarktungszeitraums.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
73<br />
Berichtsteil<br />
Liegenschaftenbewertung<br />
WertvermehrendeInvestitionen unddamit verbundene Mehrerträge<br />
werden bei der Ermittlung des Fair Value mit Rücksicht auf den Paragraphen51der<br />
IAS40nicht einbezogen.Ebensowenig enthaltensindHandänderungs-,<br />
Grundstückgewinn- und Mehrwertsteuern sowie weitere, bei<br />
einer allfälligen Veräusserung der Liegenschaften anfallende Kosten und<br />
Provisionen. Auch sind keinerlei Verbindlichkeiten der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> hinsichtlich allfälliger Steuern (neben den ordentlichen Liegenschaftssteuern)<br />
undFinanzierungskosten berücksichtigt.<br />
Bewertungsmethode<br />
Die Bewertungen der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> wurden durch die Gutachter<br />
mit Hilfe der Discounted-Cashñow-Methode (DCF)vorgenommen:<br />
AnlageliegenschaftenimBestand undinder Entwicklung:<br />
Bei den Anlageliegenschaften wird der Marktwert einer Immobilie durch<br />
die Summe der in Zukunft über 100 Jahre auf den Stichtag diskontierten<br />
Nettoerträge bestimmt. DieDiskontierungerfolgtpro Liegenschaft,inAbhängigkeit<br />
ihrer individuellen Chancenund Risiken, marktgerecht undrisikoadjustiert.Alle<br />
liegenschaftsspezióschenBetriebs-,Unterhalts-und Sanierungskosten<br />
sind berücksichtigt. Bei den Entwicklungsprojekten werden<br />
die bis zur Herstellung der Bezugsbereitschaft noch notwendigen Erstellungskosten<br />
berücksichtigt.<br />
EntwicklungsprojekteWohneigentum:<br />
Beiden EntwicklungsprojektenfürEigentumswohnungen werden dieerwarteten<br />
Verkaufserlöse innerhalb der zu erwartenden Vermarktungsphase<br />
als Cash-in berücksichtigt. Davon abgezogen werden wiederum<br />
diebis zurHerstellungder Bezugsbereitschaftnoch notwendigen Erstellungskosten<br />
sowie die Marketingkosten, welche für den Verkauf der Einheiten<br />
notwendig sind.<br />
Grundlagender Bewertung<br />
Alle Liegenschaften in den entsprechenden LändernsindWüest&Partner<br />
aufgrund der durchgeführten Besichtigungen und der zur Verfügung gestelltenUnterlagen<br />
bekannt. DieLiegenschaftenwurden in Bezugauf ihre
74<br />
Qualitäten und Risiken (Attraktivität und Vermietbarkeit der Mietobjekte<br />
respektive Verkäuñichkeit der Eigentumswohnungen, Bauweise und Zustand,<br />
Mikro- und Makrolage usw.) eingehend analysiert. Heute leer stehende<br />
oder nicht verkaufteObjekte wurden unter Berücksichtigung einer<br />
marktüblichenVermarktungsdauerbewertet.<br />
DieLiegenschaftenwerden vonden Gutachternmindestens im Dreijahresturnus<br />
respektive periodisch während der Bauphase sowie nach<br />
Zukauf vonLiegenschaftenund nach Beendigunggrösserer Umbauarbeitenbesichtigt.<br />
In der Berichtsperiode vom 1.Januar <strong>2011</strong> bis 31. Dezember <strong>2011</strong><br />
wurden diefolgenden Liegenschaften besichtigt:<br />
Schweiz<br />
Areal Wädenswil<br />
(Beach House,Aquatica/Kölla/Mansion, Dockside, Mews&Gardens)<br />
Deutschland<br />
Wohnportfolio Munster (3 Objekte)<br />
Ergebnisse<br />
Per 31. Dezember <strong>2011</strong> wurden die Werte von insgesamt 14 Immobilien<br />
respektive Projektendurch dieSchätzer ermittelt.<br />
Der Fair Value der Liegenschaften nach IAS 40wird von den Gutachternper<br />
Stichtag wiefolgtgeschätzt:<br />
Schweiz<br />
DasPortfolio Schweizbesteht aus einerAnlageliegenschaftund vier Projektentwicklungen.<br />
Der Wert des Portfolios zum 31. Dezember <strong>2011</strong> beträgt<br />
115248000 Franken.<br />
Deutschland<br />
Das Portfolio Deutschland besteht aus fünf Anlageliegenschaften und<br />
vier Projektentwicklungen. Der Wert des Portfolios zum 31. Dezember<br />
<strong>2011</strong> beträgt 139911 000 Euro.<br />
Österreich<br />
Das Portfolio Österreich besteht aus einer Liegenschaft. Der Wert der<br />
Liegenschaft zum31. Dezember<strong>2011</strong>beträgt 5648000 Euro.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
75<br />
Berichtsteil<br />
Liegenschaftenbewertung<br />
Veränderungen in der Berichtsperiode<br />
In der Berichtsperiode vom 1.Januar bis 31. Dezember <strong>2011</strong> wurden drei<br />
Liegenschaften neu hinzugekauft.Eshandelt sich um das Wohnportfolio<br />
in Munster(3Liegenschaften).<br />
Unabhängigkeitund Vertraulichkeit<br />
Im Einklang mit der Geschäftspolitik von Wüest &Partner erfolgte die Bewertung<br />
der Liegenschaften der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> unabhängig und<br />
neutral.Sie dientlediglich dem vorgängig genanntenZweck;Wüest&Partner<br />
übernimmt keineHaftung gegenüberDritten.<br />
Zürich,9.März 2012<br />
Wüest&Partner<br />
Dr.Christoph Zaborowski<br />
CharteredSurveyorMRICS,Volkswirt,Partner
CORPORATE<br />
GOVERNANCE<br />
GRUNDSÄTZE<br />
DERORGANISATION,<br />
FÜHRUNGUND<br />
KONTROLLE<br />
76
77<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
79<br />
Konzernstrukturund Aktionariat<br />
85<br />
Kapitalstruktur<br />
88<br />
Verwaltungsrat<br />
94<br />
Geschäftsleitung<br />
97<br />
Entschädigungen,Beteiligungen undDarlehen<br />
101<br />
Mitwirkungsrechteder Aktionäre<br />
102<br />
Kontrollwechselund Abwehrmassnahmen<br />
102<br />
Revisionsstelle<br />
103<br />
Informationspolitik
78<br />
CORPORATE<br />
GOVERNANCE<br />
DIESER BERICHTBESCHREIBTDIE GRUNDSÄTZE<br />
DERORGANISATION, FÜHRUNGUND KONTROLLE<br />
DERPEACH PROPERTY GROUPAG, WIESIE IN<br />
DENGESELLSCHAFTSSTATUTEN UNDIMORGANIä<br />
SATIONSREGLEMENT FESTGEHALTENSIND.<br />
DIESTRUKTURDER INFORMATIONEN ENTSPRICHT<br />
DENRICHTLINIENBETREFFEND INFORMAä<br />
TIONEN ZURCORPORATE GOVERNANCE ÁRLCGœ<br />
DERSIX SWISS EXCHANGE.<br />
DASPOLICYBOOKDER GESELLSCHAFT, DAS<br />
DIESTATUTEN UNDALLE REGLEMENTE BEINHALTET,<br />
ISTUNTERWWW.PEACHESTATES.COMUNTER<br />
hINVESTOR RELATIONS± VERFÜGBAR.
79<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
1. Konzernstrukturund Aktionariat<br />
1.1 Konzernstruktur<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG, Seestrasse 346, 8038 Zürich, ist als Aktiengesellschaft nach<br />
schweizerischem Recht organisiert und hält als Holding-Gesellschaft direkt und indirekt alle<br />
Gesellschaftender Gruppe. Die <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG istseitdem 12.November 2010 an<br />
der SIX Swiss Exchange kotiert. Per 31. Dezember <strong>2011</strong> beträgt die Börsenkapitalisierung<br />
CHF 53619 020. Die Namenaktien werden am Hauptsegment gehandelt (Valor 11 853036,<br />
ISIN CH0118530366, Kürzel PEAN). Bei sämtlichen Beteiligungen handelt essich umnicht<br />
kotierte Gesellschaften.<br />
Um dieSteuer- undFinanzierungsstrukturender Gruppezuoptimieren,nutzt dieGesellschaft<br />
für die Realisierung eines bestimmten Projekts regelmässig verschiedene Rechtseinheiten.<br />
Aufgrund dieser Strategieverfügt dieGesellschaft übereinegrosseAnzahldirekterund indirekter<br />
Tochtergesellschaften. Per 31. Dezember <strong>2011</strong> besitztdie <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong>Gruppe die<br />
folgende Rechtsstrukturund folgenden Beteiligungsverhältnisse:<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AG<br />
46,6%<br />
99%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
BeachHouse AG<br />
Condominium<br />
Invest AG<br />
<strong>Peach</strong>German<br />
PropertiesAG<br />
<strong>Peach</strong>German<br />
PropertiesIIAG<br />
WSZResidential<br />
Development AG<br />
100% Peninsula,<br />
Wädenswil<br />
Condominium<br />
BeachHouse AG<br />
Peninsula<br />
BeachHouse<br />
Schweiz<br />
Ausland<br />
100% 94,9%<br />
94,9% 94,9%<br />
80%<br />
94,9%<br />
East West<br />
Wohnbau GmbH<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong>(DE)GmbH<br />
VD Berlin Chausseestr.106<br />
GmbH&Co.KG<br />
VD Harvestehuder<br />
GmbH&Co.KG<br />
«yooberlin»<br />
GmbH&Co.KG<br />
Am Zirkus 1<br />
Berlin<br />
GmbH&Co.KG<br />
YooDüsseldorf<br />
GmbH &Co. KG<br />
Schooren<br />
desAlpes,Kappl<br />
Living 106, Berlin H36, Hamburg «yooberlin»<br />
Am Zirkus 1, Berlin<br />
Objekt verkauft<br />
100% 100% 100% 100% 100% 100%<br />
Schooren VermietungsGmbH<br />
Munster<br />
PortfolioGmbH<br />
PortfolioErkrath<br />
Wohnen GmbH<br />
PortfolioErkrath<br />
Retail GmbH<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
ProjektIII GmbH<br />
Real ValueLiving<br />
GmbH<br />
Anmerkung:Die obenerwähnte «VD Harvestehuder GmbH &Co. KG» umfasstfolgende drei GmbH &Co. KGs:<br />
a) Vivacon Development Harvestehuder WegIGmbH&Co. KG,<br />
b)Vivacon Development Harvestehuder WegIIGmbH&Co. KG und<br />
c) Vivacon Development Harvestehuder WegIII GmbH &Co. KG.
80<br />
Gruppengesellschaften<br />
Nameder Gesellschaft Sitz Land Geschäftstätigkeit Währung Aktienkapital<br />
%des gekennzeichnetenAktienkapitals<br />
und derStimmrechte<br />
der Gesellschaft<br />
(direkt/indirekt)<br />
Beach House AG Wädenswil Schweiz Beteiligungsgesellschaft CHF 100000 46,6<br />
Condominium BeachHouse AG Zürich Schweiz Projektgesellschaft<br />
«PeninsulaBeach House»<br />
Condominium Invest AG Zürich Schweiz Projektgesellschaft<br />
«Peninsula, Wädenswil»<br />
<strong>Peach</strong>German Properties AG Stansstad Schweiz GesellschaftfürAkquisition,<br />
Entwicklung, Verkauf undVermittlung<br />
<strong>Peach</strong>German Properties II AG Stansstad Schweiz GesellschaftfürAkquisition,<br />
Entwicklung, Verkauf undVermittlung<br />
WSZResidential Development AG Sarnen Schweiz GesellschaftfürAkquisition,<br />
Entwicklung, Verkauf undVermittlung<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
(Deutschland)GmbH<br />
Köln Deutschland GesellschaftfürAkquisition,<br />
Entwicklung, Verkauf undVermittlung<br />
Real Value Living GmbH Köln Deutschland GesellschaftfürAkquisition,<br />
Entwicklung, Verkauf undVermittlung<br />
VD Berlin Chausseestrasse106<br />
VerwaltungsgesellschaftGmbH<br />
VD Berlin Chausseestrasse106<br />
GmbH &Co. KG<br />
Vivacon Development<br />
Harvestehuder WegI<br />
VerwaltungsGmbH<br />
Vivacon Development Harvestehuder<br />
WegIGmbH&Co. KG<br />
Köln Deutschland GesellschaftfürAkquisition<br />
undEntwicklung<br />
Köln Deutschland Projektgesellschaft<br />
«Living 106, Berlin»<br />
Köln Deutschland Komplementärinvon VD<br />
HarvestehuderwegIGmbH&Co. KG<br />
undVDHarvestehuderwegIII<br />
GmbH &Co. KG<br />
Köln Deutschland Projektgesellschaft<br />
«H36, Hamburg»<br />
CHF 100000 46,6<br />
CHF 100000 100<br />
CHF 100000 100<br />
CHF 100000 100<br />
CHF 100000 100<br />
EUR 25000 100<br />
EUR 25000 100<br />
EUR 25000 100<br />
EUR 1000 94,9<br />
EUR 25000 100<br />
EUR 1000 94,9
81<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
Nameder Gesellschaft Sitz Land Geschäftstätigkeit Währung Aktienkapital<br />
%des gekennzeichnetenAktienkapitals<br />
und derStimmrechte<br />
der Gesellschaft<br />
(direkt/indirekt)<br />
Vivacon Development Harvestehuder<br />
WegIII GmbH &Co. KG<br />
VD Aussenalster BeteiligungsgesellschaftGmbH<br />
Vivacon Development Harvestehuder<br />
WegIIVerwaltungs GmbH<br />
Vivacon Development Harvestehuder<br />
WegIIGmbH&Co. KG<br />
Köln Deutschland Projektgesellschaft<br />
«H36, Hamburg»<br />
Hamburg Deutschland Management eigener, akquirierter<br />
undsonstiger Vermögen<br />
Köln Deutschland Komplementärinvon VD Harvestehuder<br />
WegIIGmbH&Co. KG<br />
EUR 25000 94,9<br />
EUR 25000 94,9<br />
EUR 25000 100<br />
Köln Deutschland ProjektgesellschaftProjekt «A43» EUR 1000 94,9<br />
YooBerlin Verwaltung GmbH Köln Deutschland Komplementärinvon YooBerlin GmbH<br />
&Co. KG<br />
EUR 25000 100<br />
YooBerlin GmbH &Co. KG Köln Deutschland Projektgemeinschaft «yooberlin» EUR 1000 94,9<br />
Am Zirkus 1Berlin VerwaltungsgesellschaftGmbH<br />
Köln Deutschland Komplementärinvon Am Zirkus 1<br />
Berlin GmbH &Co. KG<br />
DM 1 50000 80<br />
Am Zirkus 1Berlin GmbH &Co. KG Köln Deutschland Projektgesellschaft «Am Zirkus 1» EUR 51129 80 2, 3<br />
PortfolioErkrath Wohnen GmbH Köln Deutschland Projektgesellschaft<br />
PortfolioErkrath Wohnen<br />
PortfolioErkrath Retail GmbH Köln Deutschland Projektgesellschaft<br />
PortfolioErkrath Retail<br />
EUR 25000 100<br />
EUR 25000 100<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> ProjektIII GmbH Köln Deutschland Projektgesellschaft EUR 25 000 100<br />
Munster PortfolioGmbH Köln Deutschland ProjektgesellschaftMunster EUR 25000 100<br />
East West Wohnbau GmbH Ischgl Österreich Projektgesellschaft<br />
«Schoorendes Alpes»<br />
Schooren VermietungsGmbH Kappl Österreich Leasinggesellschaft<br />
«Schoorendes Alpes»<br />
EUR 17500 99<br />
EUR 35000 99<br />
1 «DM» stehtfür«DeutscheMark»,die ehemaligegesetzliche WährungDeutschlands. DM 40 000 entsprechen ungefähr EUR25000.<br />
2 Am Zirkus 1ist einJoint Ventureder Gesellschaftund derDeutscheImmobilien AG mit einer Gewinnaufteilung von80/20 undStimmrechten von50/50.<br />
3 DieimHandelsregisterfestgehaltene Haftsummeentspricht nicht der Pñichteinlageder internen Partnergemäss Gesellschaftervertrag<br />
(EUR 40 903,35,Pñichteinlage).
Führungsstruktur<br />
Die operative Führungsstruktur der Gesellschaft ist ihrer Wertschöpfungskette entsprechend<br />
in fünf Abteilungen strukturiert: Sourcing, Entwicklung, Ausführung, Verkauf und Investment<br />
Management. Die sechste Abteilung, zentrale Dienstleistungen, arbeitet unabhängig von<br />
der Wertschöpfungskette.<br />
— DasSourcingist fürdie Identiókation unddie Akquisitionneuer Projekte undBestandsimmobilien<br />
verantwortlich. In engster Zusammenarbeit mit der Entwicklung, dem Investment<br />
Management undder Verkaufsabteilungwirddabei eine Akquisitionspipeline entwickeltund<br />
dieSelektion der bestenObjekte durchgeführt.<br />
— Die AbteilungEntwicklungist immer beider Auswahl undder Analyseneuer Projekte und<br />
Bestandsimmobilien zusammen mit dem Sourcing involviert und verantwortet die Projektentwicklungund<br />
dieRevitalisierungsplanungvon Beständen biszum Baubeginn. Die<br />
Abteilung beschäftigt Architekten, Designer und für die Planung verantwortliche Projektmanager.<br />
Arbeiten, für die speziósches Know-how erforderlich ist (z.B. geologische<br />
Gutachten, steuerliche Fragestellungen usw.), werden durch Dritte, die diese Dienstleistungen<br />
anbieten,durchgeführt.<br />
— Die Ausführungsabteilung übernimmt die Projekte von der Entwicklungsabteilung,<br />
sobald fürdie Projekte genehmigte Verträge vorliegen. Die Abteilung beschäftigt Projektmanager,<br />
welche in der Realisierungsphase des Projekts als Bauherrenvertreter<br />
gegenüberdem Generalunternehmerauftreten.<br />
— Fürden Verkauf und die Vermietung der Projekte und Bestände sowie für das Projektmarketing<br />
und die PRist die Verkaufsabteilung verantwortlich. Sie pñegt bestehende<br />
undneueKäufergruppen, unterstütztinternationaleMaklernetzwerke undhat eine starke<br />
Präsenz mit einem Vor-Ort-Team bei den jeweiligen Verkaufsobjekten. Bei der Vermietung<br />
wird mit spezialisierten sowie ortskundigen und etablierten Maklerhäusern<br />
zusammengearbeitet.<br />
— DasInvestmentManagement istfürdie Finanzierung,die Strukturierung unddas Portfoliomanagement<br />
der Projekte und Bestände zuständig. Die Abteilung ist verantwortlich für<br />
die Objektbewertungen, fürdie Cashñow-Planungen und die Rentabilitätsberechnungen.<br />
Ebenfalls koordiniert sie auf Unternehmensstufe Finanzierungslösungen in enger<br />
Kooperationmit der Finanzabteilung.<br />
82
83<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
Organisation <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Verwaltungsrat <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Dr.Christian<br />
1, 2, 3<br />
Wenger<br />
Präsidentdes<br />
Verwaltungsrats<br />
Dr.Thomas<br />
Wolfensberger<br />
Mitglied desVerwaltungsrats,<br />
Chief<br />
Executive Officer<br />
PeterBodmer 1, 3<br />
Mitglied des<br />
Verwaltungsrats<br />
Dr.Christian<br />
De Prati 3<br />
Mitglied des<br />
Verwaltungsrats<br />
Christian Kühni 2, 3<br />
Mitglied des<br />
Verwaltungsrats<br />
Ausschüsse:<br />
1 Audit-und Risikoausschuss<br />
2 Nominierungs-und Entschädigungsausschuss<br />
3 Investmentausschuss<br />
Geschäftsleitung<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Dr.Thomas<br />
Wolfensberger<br />
ChiefExecutive<br />
Officer<br />
Mirco Riondato<br />
ChiefInvestment<br />
Officer<br />
Ruedi Adler<br />
ChiefFinancial<br />
Officer<br />
BrunoBirrer<br />
ChiefOperating<br />
Officer<br />
Dr.MarcelKucher<br />
ChiefInformation<br />
Officer<br />
Bernd Hasse<br />
Sprecher der<br />
Geschäftsleitung<br />
Deutschland<br />
Erweiterte Geschäftsleitung<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Dr.AlbertHalter<br />
Head of Marketing<br />
andCommunications<br />
Dr.Andreas<br />
Steinbauer<br />
Head of Sales<br />
Ralf Vorrink 4<br />
Technischer<br />
Geschäftsleiter<br />
Deutschland<br />
4 <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>(Deutschland)
84<br />
1.2 BedeutendeAktionäre<br />
Folgende Aktionäre halten per31. Dezember<strong>2011</strong>mehrals 3% der Aktien der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong>AG:<br />
Aktionäre Anzahl Aktien %aller Aktien<br />
OliverWolfensberger 862480 17,77<br />
Dr.Thomas Wolfensberger 859250 17,71<br />
Nicole Kunz 244668 5,04<br />
DanHolzmann 208761 4,30<br />
BalódorFondsleitungAG 206 920 4,26<br />
Schroder ISFSmall &Mid Cap 188 340 3,88<br />
HelveticPrivate Investments AG 157020 3,24<br />
Sonstige/Streubesitz 2124 961 43,80<br />
Total 4852400 100,00<br />
Lock-up-Vereinbarung<br />
Dr.ThomasWolfensberger undvierMitglieder der Geschäftsleitunghaben individuelleLockup-Vereinbarungen<br />
mit der Bank am Bellevue über die Dauer von 24Monaten, beginnend am<br />
12.November 2010 undendendper 12.November 2012,unterzeichnet.Von dieser Sperrfrist<br />
sind 34000 Optionen und 813 000 Aktien (16,75% aller Aktien und Stimmrechte) betroffen,<br />
wovon792 000 Aktien vonDr. Thomas Wolfensberger gehalten werden.
85<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
Offenlegungvon Beteiligungen<br />
Nach den geltenden Bestimmungen des Börsengesetzes (BEHG) müssen Personen, die<br />
direktoder indirektoder zusammenmit DrittenAktienerwerbenoder verkaufenoder Veräusserungsrechte<br />
inBezug auf Aktien erwerben von einer Gesellschaft mit Sitz in der Schweiz,<br />
deren Aktien an der Schweizer Börse kotiert sind, und dadurch die Schwellenwertevon 3%,<br />
5%,10%,15%,20%,25%,33⅓%, 50%oder 66⅔%der Stimmrechteerreichen, überschreiten<br />
oder darunterfallen, die Gesellschaft und die SIX Exchange Regulation über diese Transaktionen<br />
in Kenntnis setzen undinformieren,obdie mitdiesenAktienverbundenen Stimmrechte<br />
ausgeübt werden können oder nicht. Nach Erhalt einer solchen Mitteilung muss die Gesellschaft<br />
die Öffentlichkeit überdiese Veränderungdes Aktienbesitzes informieren.<br />
Meldungen betreffend die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG sind auf der Website der SIX Exchange<br />
Regulation ersichtlich:www.six-exchange-regulation.com/publications/published_notiócations<br />
1.3 Kreuzbeteiligungen<br />
Es bestehenkeine Kreuzbeteiligungen,die 5% desstimmberechtigtenKapitalseiner beteiligtenPartei<br />
überschreiten.<br />
2. Kapitalstruktur<br />
2.1 Aktienkapital<br />
Das nominelle Aktienkapital der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG per 31. Dezember <strong>2011</strong> beträgt<br />
CHF 4852400. Esist eingeteilt in4852400 voll liberierte Namenaktien zueinem Nennwert<br />
vonjeCHF 1.00.Die Aktien sind in jeder Hinsicht untereinander gleichberechtigt, einschliesslich<br />
in Bezug aufdie Dividendenberechtigung, einesAnteils am LiquidationserlösimFalleiner<br />
Liquidation der Gesellschaft sowie hinsichtlich von Bezugsrechten. Jede Aktie verfügt über<br />
eine Stimme an der Generalversammlung. Per31. Dezember<strong>2011</strong>hält dieGesellschaft41963<br />
eigene Aktien.Diese sind nicht dividendenberechtigt.<br />
2.2 Genehmigtes und bedingtesKapital<br />
GenehmigtesKapital<br />
DieGesellschaftverfügt per31. Dezember<strong>2011</strong> überein genehmigtes Aktienkapitalvon CHF<br />
617630.Der Verwaltungsratist bisspätestens18. Juni2012ermächtigt, dasAktienkapital um<br />
maximal diesen Betrag mittels Ausgabe von höchstens 617 630 Namenaktien zu erhöhen.<br />
Weitere Ausführungen zum genehmigten Kapital finden sich im Anhang 31 der Konzernrechnung.
86<br />
BedingtesKapital<br />
DasbedingteKapital istunterteiltineinen Betrag vonbis zu CHF140500fürdie Ausübung von<br />
Optionsrechten, welche nach Massgabe von Beraterverträgen, Beteiligungsplänen und dergleichen<br />
an Berater,Mitarbeitende sowie Mitglieder desVerwaltungsrats der Gesellschaftgewährtwerden,und<br />
einenBetragvon biszuCHF 70 851fürdie Ausübung vonWandel- und/oder<br />
Optionsrechten,die in Verbindungmit Finanzmarktinstrumenten wieWandelanleihenund Optionsanleihen<br />
der Gesellschaft eingeräumt werden. Das bedingte Kapital beträgt somit maximalCHF<br />
211351 durch Ausgabevon höchstens211 351Namenaktien à nominal je CHF1.00.<br />
Für weitere Informationen wird auf die Statuten verwiesen, welche unter www.peachestates.<br />
com/investor-relations/investor-downloads heruntergeladen werden können. Weitere Ausführungen<br />
zum bedingten Kapital ónden sich im Anhang 31 der Konzernrechnung.<br />
2.3 Kapitalveränderungen<br />
Veränderung TotalCHF Anzahl<br />
Namenaktien<br />
Nominalwert<br />
proAktie CHF<br />
Aktienkapital per01.01.2008 2000000 200000000 0.01<br />
Kapitalerhöhung 208548 20854800 0.01<br />
Aktienkapital per31.12.2008 2208548 220854800 0.01<br />
Kapitalerhöhung 147232 14 723200 0.01<br />
Aktienkapital per31.12.2009 2355780 235578000 0.01<br />
ReverseSplit(Aktienzusammenlegung, Juni 2010) 2355780 2355780 1.00<br />
Kapitalerhöhung 2488370 2488370 1.00<br />
Aktienkapital per31.12.2010 4844150 4844150 1.00<br />
Kapitalerhöhungen 8250 8250 1.00<br />
Aktienkapital per31.12.<strong>2011</strong> 4852400 4852400 1.00<br />
WeitereInformationen zumEigenkapital ónden sich im Anhang 31 der Konzernrechnung.<br />
2.4 Partizipations- und Genussscheine<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG hat weder Partizipationsscheine noch Genussscheine ausgegeben.
2.5 Beschränkung der Übertragbarkeitund Nominee-Eintragungen<br />
DieBeschränkungder Übertragbarkeitist in Art. 5der Statuten geregelt. Dieser besagt, dass<br />
beider Rechtsausübung gegenüberder Gesellschaftals Aktionär, Nutzniesseroder als Nomineenur<br />
anerkanntwird, werimAktienbucheingetragen ist. Erwerber vonNamenaktien werden<br />
aufGesuch alsAktionäre mitStimmrecht im Aktienbucheingetragen,sofern:<br />
a) sie nachweisen,diese Namenaktienimeigenen Namenund füreigene Rechnungerworbenzuhaben<br />
undzuhalten. Personen,die diesen Nachweis nicht erbringen,werden als<br />
Nominee nur dann mitStimmrecht im Aktienbucheingetragen,wennsie sich schriftlich<br />
bereiterklären, dieNamen, Adressen undAktienbeständederjenigenPersonenoffenzulegen,<br />
fürderen Rechnungsie Aktien halten bzw. wenn sie dieseInformationen auferste<br />
Aufforderunghin unverzüglich schriftlichoffenlegen.<br />
b) dieAnerkennung einesErwerbers alsAktionärdie Gesellschaftgemäss den ihrzur Verfügung<br />
stehenden Informationen nicht daran hindern könnte, gesetzlich geforderte<br />
Nachweise über die Zusammensetzung des Kreises der Aktionäre und/oder der wirtschaftlich<br />
Berechtigten zuerbringen. Insbesondere ist die Gesellschaft berechtigt, die<br />
Eintragung von Personen im Ausland imSinne des Bundesgesetzes über den Erwerb<br />
von Grundstücken durch Personen im Ausland (BewG) zuverweigern, wenn der Nachweis<br />
derschweizerischen Beherrschungder Gesellschaftund/oder ihrerTochtergesellschaften<br />
infolgeder Eintragunggefährdetseinkönnte.<br />
ZurVerhinderungeiner allfälligen ausländischen BeherrschungimSinne desBewGträgt<br />
der Verwaltungsrat einen ausländischen Aktionär als Aktionär mit Stimmrecht im Aktienbuch<br />
nur ein, sofern die Gesamtzahl der mit Stimmrecht eingetragenen Aktien ausländischer<br />
Aktionäre den Grenzwert von 25% nicht überschreitet und die Anzahl der<br />
vomentsprechenden ausländischen Aktionäralleine oder zusammen mit verbundenen<br />
oder in gemeinsamer Absprache handelnden Aktionären gehaltenen, mit Stimmrecht<br />
eingetragenen Aktien 10%nicht überschreitet.Sinddiese Grenzwerte überschritten,ist<br />
der Verwaltungsratberechtigt, nicht aber verpñichtet,einen solchenausländischen Aktionär<br />
dennoch einzutragen, sofern eine Verfügung der zuständigen Bewilligungsbehörde<br />
beigebracht wird, wonach die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften auch<br />
nach der Eintragung des zusätzlichen ausländischen Aktionärs im Aktienbuch nicht<br />
ausländisch beherrscht werden.<br />
Der Erwerber hat ein Formular fürdie Registrierung der Aktien einzureichen, umimAktienregister<br />
der Gesellschaftals Aktionärmit Stimmrechten registriertzuwerden.Ohneeinesolche<br />
Registrierung darf der Erwerber weder stimmen noch an der Generalversammlung teilnehmen,<br />
istabernachwie vordividendenberechtigtund hatAnrecht aufandereRechtevon ónanziellem<br />
Wert.<br />
Die Gesellschaft kann nach Anhörung des eingetragenen Aktionärs oder Nominees Eintragungen<br />
im Aktienbuch mit Rückwirkung auf das Datum der Eintragung streichen, wenn diese<br />
durch falsche Angaben zustande gekommen sind oder wenn die verlangten Daten nicht<br />
offengelegt werden.<br />
87<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance
88<br />
2.6 Wandelanleihen und Optionen<br />
Wandelanleihen<br />
Die Gesellschafthat per31. Dezember<strong>2011</strong>keine Wandelanleihenbegeben.<br />
Optionen<br />
2008 hat die Gesellschaft einen Mitarbeiterbeteiligungs- und Aktienoptionsplan eingeführt.<br />
Zweck dieses Plans ist, den Teilnehmenden einen Anreiz für den langfristigen Erfolg und das<br />
langfristige Wachstum der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG zu bieten sowie die kompetentesten<br />
Mitarbeiteranzuwerbenund zu binden.Informationen zumMitarbeiterbeteiligungs-und Aktienoptionsplan<br />
ónden sich unter5.1 «Inhalt undFestsetzungsverfahren derEntschädigungen<br />
undder Beteiligungsprogramme» sowie unter5.2 «Entschädigungen vonVerwaltungsratund<br />
Geschäftsleitung» wieauchimAnhang37und 38 der Konzernrechnung.<br />
3. Verwaltungsrat<br />
3.1 Mitgliederdes Verwaltungsrats<br />
Der Verwaltungsrat der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG besteht gemäss Statuten aus einem oder<br />
mehrerenMitgliedern, zurzeitderen fünf.Diessind:<br />
Name Jahrgang Position Verwaltungsrat seit Gewählt bis<br />
Dr.Christian Wenger 1964 Präsident 2007 Generalversammlung2012<br />
Dr.Thomas Wolfensberger 1972 Mitglied 2007 Generalversammlung2012<br />
PeterE.Bodmer 1964 Mitglied 2009 Generalversammlung2012<br />
Christian Kühni 1955 Mitglied 2009 Generalversammlung2012<br />
Dr.Christian De Prati 1970 Mitglied 2009 Generalversammlung2012<br />
Dr. Thomas Wolfensberger ist als CEO von <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG das einzige exekutive<br />
Mitglied des Verwaltungsrats. Keiner der weiteren Verwaltungsräte gehörteinden vorangegangenen<br />
Jahren der Geschäftsleitung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG oder einer Tochtergesellschaft<br />
an. Weitere Informationen zu wesentlichen Geschäftsbeziehungen mit nicht<br />
exekutiven Verwaltungsratsmitgliedern sind imAnhang der Konzernrechnung unter Ziffer 37<br />
ersichtlich.
89<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
Dr.Christian Wenger istPartner derZürcherAnwaltskanzlei Wenger &Vieli AG,die aufGesellschafts-<br />
undHandelsrecht,Immobilien, Unternehmensübernahmen(Mergers &Acquisitions),<br />
Finanzierungen sowie Unternehmensrestrukturierungen spezialisiert ist. Christian Wenger ist<br />
Mitglied der Verwaltungsräte verschiedener Gesellschaftenwie LooserHoldingAG(Mitglied),<br />
APEN AG (Mitglied), Publigroup S.A. (Mitglied), Falcon PrivateBank AG (Mitglied)und PavatexAG<br />
(Präsident).Erschloss sein Rechtsstudiumander UniversitätZürich mitdem Doktortitelabund<br />
absolvierte ein Masterstudium ander Duke University Law School in North Carolina, USA.<br />
Christian Wenger istSchweizer Staatsbürger.<br />
Dr.ThomasWolfensberger begann seineKarriereals Systems Engineerbei IBMund dann als<br />
Unternehmensberater bei Accenture. Danach gründete erdie Swissrisk AG und entwickelte<br />
sie alsCEO zu einemmittleren Finanzsoftware-Anbieter mit 120Mitarbeiterninfünf Ländern.<br />
Ab 2006 war Thomas Wolfensberger für private Immobilienfonds für Projekte inder Schweiz<br />
verantwortlich. 2006 stiess erzur <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG und wurde 2007 zum CEO ernannt.<br />
Er studierte Wirtschaftswissenschaften ander Universität Zürich, woerauch promovierte.ThomasWolfensberger<br />
istSchweizer Staatsbürger.<br />
Peter E.Bodmer war bis September <strong>2011</strong> Mitglied der Konzernleitung und Leiter Implenia<br />
Industrial Construction undist heute Senior Advisorvon Implenia,dem führenden Baukonzern<br />
der Schweiz. In dieser Funktion ist erfürdie Konzipierung und Umsetzung der Auslandsstrategieder<br />
Implenia-Gruppeverantwortlich. PeterE.Bodmererwarbseine internationale Erfahrung<br />
in verschiedenen Unternehmen und Branchen in den Bereichen Controlling, Real Estate<br />
undIT. Er verfügt übereinen Abschluss in Betriebswirtschaftvon der UniversitätZürich sowie<br />
einen MBA in Wirtschaftswissenschaften vom IMD Lausanne. Peter E.Bodmer ist Schweizer<br />
Staatsbürger.<br />
Dr. Christian De Prati verfügt über eine mehr als 15-jährige erfolgreiche Karriere im Investment<br />
Banking. Er warauf internationalerEbene fürMerrill Lynchund Credit Suisse FirstBoston<br />
tätig, zuletzt als Country Head Switzerland von Bank of America Merrill Lynch. Christian De<br />
Prati erwarb einen Doktortitel inWirtschaftswissenschaften (magna cum laude) an der Universität<br />
Zürich. Erwurde vom World Economic Forum zum Young Global Leader ernannt.<br />
Christian De Pratiist SchweizerStaatsangehöriger.<br />
Christian Kühni istMitglied desVorstands undCOO der IVGImmobilienAG. Zuvorwar er Geschäftsführer<br />
Produktentwicklung &Fondsmanagement der Wealth Management Capital<br />
Holding, einer Tochtergesellschaft der Unicredit <strong>Group</strong>. Seine internationalen beruñichen<br />
StationenimImmobilienbereich beinhalten leitendeFunktionen beider HypoVereinsbank AG,<br />
Sanoó-aventis SA undABB ImmobilienAG. Er verfügt zudem überlangjährigeFührungserfahrung<br />
im Finanzierungsbereich, unter anderem bei ABB Credit B.V., BPOil International Ltd.<br />
sowie bei einer Vorläufergesellschaft der heutigen Royal Bank of Canada. Christian Kühni ist<br />
eidg.dipl. Bankfachmann.Erist schweizerischerund kanadischerStaatsangehöriger.
90<br />
Dr.Christian Wenger<br />
Präsidentdes Verwaltungsrats<br />
Dr.ThomasWolfensberger<br />
ChiefExecutive Officer, Mitglied desVerwaltungsrats<br />
PeterE.Bodmer<br />
Mitglied desVerwaltungsrats<br />
Christian Kühni<br />
Mitglied desVerwaltungsrats<br />
Dr.Christian De Prati<br />
Mitglied desVerwaltungsrats
91<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
3.2 Weitere Tätigkeitenund Interessenbindungen<br />
Mit Ausnahme der unter 3.1 erwähnten Funktionen üben die Verwaltungsräte keine Tätigkeiten<br />
inFührungs- und Aufsichtsgremien oder dauernde Leitungs- und Beraterfunktionen für<br />
wichtigeInteressengruppen aus.<br />
3.3 Wahlen und Amtszeit<br />
Die Verwaltungsratsmitglieder werden per Einzelwahl von der Generalversammlung füreine<br />
Amtsdauer von einem Jahr gewählt. Eine Wiederwahl ist gestattet. Esgibt keine Bestimmung<br />
füreineteilweise, rotierende oder gestaffelte Erneuerungdes Verwaltungsrats.<br />
3.4 InterneOrganisation<br />
DerVerwaltungsratkonstituiertsich selbst undhat Dr.Christian Wenger zu seinem Präsidentenbestimmt.<br />
Der Verwaltungsrat ist beschlussfähig, wenn mindestens die Hälfte seiner Mitglieder anwesend<br />
ist. Füröffentlich zubeurkundende Feststellungsbeschlüsse gemäss Art. 651a, Art.<br />
652g und 653g Obligationenrecht (OR) ist kein Quorum erforderlich. Beschlüsse werden von<br />
der Mehrheitder stimmenden Verwaltungsratsmitglieder gefasst. Im Fall vonStimmengleichheithat<br />
der Präsidentden Stichentscheid. Beschlüssedes Verwaltungsrats können auch auf<br />
schriftlichem Wege (einschliesslich Telefax oder E-Mail) getroffen werden, sofern nicht ein<br />
Mitglied mündliche Beratungverlangt.<br />
Alle Organe der Gesellschaft sind verpñichtet, inden Ausstand zu treten, wenn Geschäfte<br />
behandelt werden, die ihre eigenen Interessen oder die Interessen von nahestehenden juristischenund<br />
natürlichenPersonenberühren.<br />
Sitzungen des Verwaltungsrats werden vom Präsidenten oder, imFall seiner Verhinderung,<br />
von einem anderen Mitglied des Verwaltungsrats einberufen, sooft dies notwendig erscheint.<br />
Eine Sitzungist auch einzuberufen,wennein Mitglied desVerwaltungsrats dies schriftlichund<br />
unter Angabe der Gründe verlangt. Im Jahr <strong>2011</strong> wurden insgesamt sieben ordentliche und<br />
ausserordentliche Sitzungen abgehalten. Die durchschnittliche Sitzungsdauer betrug vier<br />
Stunden.Am30. August <strong>2011</strong> fand dieganztägige Strategiesitzungdes Verwaltungsrats statt.
92<br />
3.5 Ausschüssedes Verwaltungsrats<br />
In Übereinstimmung mit den Statuten und dem Organisationsreglement (beides auf www.<br />
peachestates.com/investor-relations/investor-downloads publiziert) hat der Verwaltungsrat<br />
drei Ausschüsse geschaffen, den Audit- und Risikoausschuss, den Nominierungs- und Entschädigungsausschuss<br />
undden Investmentausschuss.Die Ausschüsseverfügenjeweils über<br />
selbständige Entscheidungsbefugnisse in ihrem Kompetenzbereich und beraten, solange es<br />
dieGeschäfteerfordern. SämtlicheSitzungen undEntscheidungen werden protokolliert.<br />
Audit-und Risikoausschuss<br />
Der Audit- und Risikoausschuss beaufsichtigt das Rechnungswesen, die Rechnungslegung,<br />
das Interne Kontrollsystem (IKS), das Risikomanagement und die externe Revision und überwacht<br />
die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen. ImGeschäftsjahr <strong>2011</strong> traf sich der AuditundRisikoausschuss<br />
zweimal.<br />
DerAudit-und Risikoausschuss besteht aus folgenden Mitgliedern: Dr.Christian Wenger und<br />
PeterBodmer. Er wird vonPeter Bodmer geleitet.<br />
Nominierungs-und Entschädigungsausschuss<br />
DerNominierungs-und Entschädigungsausschuss istverantwortlichfürdie Vorbereitung der<br />
Personalplanungauf Ebenedes Verwaltungsrats undder Geschäftsleitung, beurteiltdie Leistungen<br />
der Geschäftsleitung und unterbreitet dem Verwaltungsrat Vorschläge über deren<br />
Basissalär und deren Boni. Darüber hinaus beantragt der Ausschuss die Entschädigung des<br />
Präsidentenund der Mitglieder desVerwaltungsrats undprüft diefachliche Leistung desPräsidenten.<br />
DiejeweiligenMitglieder desNominierungs-und Entschädigungsausschusses treten<br />
bei der Festlegung ihrer eigenen Entschädigung inden Ausstand. Ertagt mindestens<br />
zweimal pro Jahr. ImGeschäftsjahr <strong>2011</strong> traf sich der Nominierungs- und Entschädigungsausschuss<br />
zweimal.<br />
Der Nominierungs- und Entschädigungsausschuss besteht gegenwärtig aus folgenden<br />
Mitgliedern: Dr. Christian Wenger und Dr. Christian De Prati. Er wird von Dr. Christian De Prati<br />
geleitet.<br />
Investmentausschuss<br />
DerInvestmentausschuss evaluiertalle Investitionenund deren Risiken, er überprüft dieLiquidität<br />
der Gesellschaft und ihre Investitionen, einschliesslich der Investitionen von Pensionskassen.Der<br />
Investmentausschuss tagt so oft, wieesdie Geschäftstätigkeitder Gesellschaft<br />
erfordert. <strong>2011</strong> fanden insgesamtfünf Sitzungen statt.<br />
DerInvestmentausschuss besteht gegenwärtig aus folgenden Mitgliedern: Dr.Christian Wenger,<br />
Dr.Christian De Prati, Christian Kühniund PeterBodmer. Er wird vonChristian De Pratigeleitet.
3.6 Kompetenzregelung<br />
DieGrundsätzeder oberstenFührunginkl. KompetenzordnungsindimOrganisationsreglement<br />
der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG festgehalten, welches unter www.peachestates.com/<br />
investor-relations/investor-downloads heruntergeladen werden kann. Dem Verwaltungsrat<br />
obliegen dieoberste Leitungder Gesellschaftund dieÜberwachungder Geschäftsleitung. Er<br />
vertritt die Gesellschaft nach aussen und beschliesst über alle Angelegenheiten, die nicht<br />
durch Gesetz,Statuten oder Reglement einem anderen Organ der Gesellschaft vorbehalten<br />
sind. Nach schweizerischem Gesellschaftsrecht beinhalten die unübertragbaren und unentziehbarenAufgabendes<br />
Verwaltungsrats:<br />
a) dieOberleitung der Gesellschaftund dieErteilungder nötigen Weisungen,<br />
b) dieFestlegungder Organisation,<br />
c) dieAusgestaltung desRechnungswesens, der Finanzkontrolle sowie der Finanzplanung,<br />
d) die Ernennung und Abberufung der mit der Geschäftsführung und der Vertretung betrauten<br />
Personen sowie die Oberaufsicht über die mit der Geschäftsführung und der<br />
Vertretung betrautenPersonen,<br />
e) die Erstellung des Geschäftsberichts sowie die Vorbereitung der Generalversammlung<br />
unddie Ausführungihrer Beschlüsseund<br />
f) dieBenachrichtigungdes Richters im Fall der Überschuldungder Gesellschaft(Art. 716a<br />
OR).<br />
Während der Verwaltungsrat die Aufgaben eines Aufsichts- und Lenkungsgremiums übernimmt,obliegt<br />
dieoperative Leitungder Gesellschaftder Geschäftsleitung.<br />
93<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance
94<br />
3.7 Informations- und Kontrollinstrumente gegenüberder Geschäftsleitung<br />
Unter der Leitung des Verwaltungsratspräsidenten werden monatliche Sitzungen mit dem<br />
CEOabgehalten. Je nach Bedarf nehmen zusätzlicheMitglieder desVerwaltungsrats undder<br />
Geschäftsleitungander Sitzungteil.<br />
DerAudit-und Risikoausschuss tagt mindestens dreimaljährlich.Mindestenszweimal jährlich<br />
trifft ersich mit Vertretern der externen Revision. Anseinen Sitzungen behandelt der AuditundRisikoausschuss<br />
u.a. dieJahres- undHalbjahresabschlüsse, Berichteder Revisionsstelle<br />
und der externen Liegenschaftengutachter, Fragen der Rechnungslegung sowie rechtliche<br />
undsteuerliche Angelegenheitensowie dasRisikomanagement unddas InterneKontrollsystem(IKS).<br />
DerVorsitzende desAudit-und Risikoausschusses kann jederzeit zusätzlicheSitzungen einberufen.<br />
DerAudit-und Risikoausschuss kann je nach Bedarf Mitglieder der Geschäftsleitung,<br />
andere Mitarbeitende, externe Berater oder Revisoren anseine Sitzungen einladen. Der CFO<br />
nimmt an den Sitzungen teil. Über jede Sitzung wird ein Protokoll erstellt, welches dem Gesamtverwaltungsratzugestelltwird.<br />
DerInvestmentausschuss erfülltimWesentlichenfolgende Aufgaben:<br />
— Entscheid überInvestitionen oder Devestitionenauf Antrag desCEO;<br />
— Festlegen desjährlichen Investitions-und Projektrahmens;<br />
— Überprüfung der Entwicklungder Liquidität;<br />
— Überprüfung der Einhaltung der Investitionsrichtlinien.<br />
Der Gesamtverwaltungsrat wird monatlich über die Liquiditätsentwicklung und den Projektfortschritt,<br />
vierteljährlich über Budgeterreichung, Finanzlage und geplante Aktivitäten informiert.<br />
4. Geschäftsleitung<br />
4.1 Mitgliederder Geschäftsleitung<br />
DerGeschäftsleitungder <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG gehörenper 31.Dezember2010folgende<br />
Mitglieder an:<br />
Name Jahrgang Position Tätigkeitbei <strong>Peach</strong>seit<br />
Dr.Thomas Wolfensberger 1972 ChiefExecutive Officer(CEO) 2006<br />
RuediAdler 1951 ChiefFinancial Officer(CFO) 2007<br />
BrunoBirrer 1964 Chief OperatingOfficer(COO) 2006<br />
Dr.MarcelKucher 1971 Chief InformationOfficer <strong>2011</strong><br />
Mirco Riondato 1966 ChiefInvestmentOfficer(CIO) 2008<br />
BerndHasse 1968 Geschäftsführer Deutschland <strong>2011</strong>
95<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
Dr.ThomasWolfensberger, vgl. 3.1 «Mitglieder desVerwaltungsrats».<br />
Ruedi Adler ist seit 2007 CFO der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG. Davor arbeitete erwährend<br />
20 Jahren als CFO der Mobag AG. Indieser Zeit war Ruedi Adler bei zahlreichen Unternehmenstransaktionen<br />
massgeblich beteiligt. Zudem verantwortete erdie Einführung der IFRS-<br />
Standards und die Veröffentlichung sämtlicher Finanzberichte der Mobag AG. Ruedi Adler ist<br />
dipl. ExperteinRechnungslegung und Controlling sowie dipl. Controller des Schweizer Instituts<br />
fürBetriebsökonomie. Er istSchweizer Staatsbürger.<br />
Bruno Birrer stiess 2006 als COO zur <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG. Davor war erMitglied des<br />
Verwaltungsrats eines Joint Venture von Porr AG und Siemens AG und von 2001 bis 2003<br />
Mehrheitseigentümer der Drahtex AG, die Komponenten und Dienstleistungen für die Telekommunikationsindustrieentwickelte.Bruno<br />
Birrer startete seineKarrierebei Brugg Telecom.<br />
Er hat einen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften der Universität St. Gallen sowie ein<br />
Diplom in Elektrotechnik (dipl. El.-Ing. FH). BrunoBirrerist SchweizerStaatsbürger.<br />
Dr. Marcel Kucher stiess <strong>2011</strong> als Chief Information Officer zur <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG.<br />
Während der vorangegangenen acht Jahre war er massgeblich am Aufbau der Beratungsórma<br />
a-connect inder Schweiz und den USA beteiligt, soals Chief Financial Officer und Head<br />
Corporate Development. Unter seiner Führung wurde für alle Standorte ein SAP/salesforce.<br />
com-basiertes Informationssystem eingeführt, welchesdas Wachstum der Gruppeentscheidend<br />
unterstützte.Zuvor warerbei McKinsey &Company,der Credit Suisse undder Dresdner<br />
Bank tätig. Marcel Kucher studierte Wirtschaft an der Universität Zürich und der London<br />
School of Economicsund schlossmit dem Doktortitelab. Er istSchweizer Staatsbürger.<br />
Mirco Riondato, FRICS, ist seit 2008 Chief Investment Officer der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG.<br />
Ab 2000 war erAbteilungsleiter bei MIB AG Consulting &Sales, wonach er2005 zur Implenia<br />
Development unddann alsHead Investment Management in dieGeschäftsleitungder Implenia<br />
Real Estate wechselte. Davor arbeitete Mirco Riondato über 15Jahre fürdie UBS, unter<br />
anderem in der Unternehmens-, Immobilienónanzierung und Immobilienbewertung. Erist ein<br />
Fellow ofRICS (Royal Institution of Chartered Surveyors), hat einen MBA inInternational Real<br />
Estate Management, ist Private Equity Advisor (ebs/BAI) sowie dipl. Betriebsökonom KSZH.<br />
MircoRiondatoist italienischer Staatsbürger.<br />
BerndHasse istseitdem 1. Januar <strong>2011</strong> Geschäftsführer der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> Deutschland.<br />
Davor war erGeschäftsführer der ING Real Estate Germany GmbH mit Sitz inFrankfurt<br />
a.M. sowie Verwaltungsratspräsident der ING Real Estate Development Alpenrhein AG<br />
in Zürich. Zuvor war erals geschäftsführender Gesellschafter von Entwicklungs- und Beratungsunternehmen<br />
inKöln, Düsseldorf und München tätig, nachdem er seine langjährige<br />
Karriere im BauunternehmenBauwens in Köln gestartethatte.Bernd Hasseschloss einStudium<br />
zum internationalen Diplom-Betriebswirt abund absolvierte ein Aufbaustudium zum<br />
Immobilien-Ökonom (EBS). Er ist deutscher Staatsbürger.
96<br />
Dr.ThomasWolfensberger<br />
ChiefExecutive Officer, Mitglied desVerwaltungsrats<br />
Ruedi Adler<br />
ChiefFinancial Officer<br />
BrunoBirrer<br />
ChiefOperating Officer<br />
Dr.MarcelKucher<br />
ChiefInformation Officer<br />
Mirco Riondato<br />
ChiefInvestmentOfficer<br />
Bernd Hasse<br />
Geschäftsführer der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>Deutschland
97<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
4.2 Weitere Tätigkeitenund Interessenbindungen<br />
Mit Ausnahme der unter 4.1 erwähnten Funktionen bestehen keine weiteren Tätigkeiten und<br />
Interessenbindungen der Geschäftsleitungsmitglieder.<br />
4.3 Managementverträge<br />
Die<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG hatkeine Managementtätigkeitenmit Drittenabgeschlossen.<br />
5. Entschädigungen, Beteiligungenund Darlehen<br />
5.1 Inhalt undFestsetzungsverfahren derEntschädigungenund<br />
derBeteiligungsprogramme<br />
Die Entschädigungen des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung werden jährlich vom<br />
Verwaltungsrat auf Basis der Empfehlungen des Nominierungs- und Entschädigungsausschusses<br />
überprüft undfestgelegt. Zudem wird der Vergütungsbericht jedes Jahr der Generalversammlungkonsultativ<br />
zurAbstimmungvorgelegt.<br />
Die Entschädigung des Verwaltungsrats bestand im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> aus einer óxen Vergütung<br />
von CHF 60000 für Einzelmitglieder sowie CHF 80000 für den Präsidenten. Thomas<br />
Wolfensberger hat aufgrund seiner operativen Funktion auf eine Vergütung für die Tätigkeit<br />
alsVerwaltungsratverzichtet.<br />
Seit dem Geschäftsjahr <strong>2011</strong> besteht die Entschädigung des Verwaltungsrats für die nicht<br />
exekutiven Mitglieder aus einer óxen Vergütung, die je nach Tätigkeit des Verwaltungsrats<br />
modulartig aufgebautist.Basis fürdie Entschädigungbildenein vomNominierungs-und Entschädigungsausschuss<br />
erstellter Marktvergleich sowie die Anforderungsproóle der einzelnenMitglieder.Fürdie<br />
Marktvergleichewurden im Sinneeiner Benchmark dieVergütungsansätze<br />
von acht an der SIX Swiss Exchange kotierten Schweizer Immobilienunternehmen<br />
herangezogen. Die Vergütung setzt sich zusammen aus einer Basisentschädigung von<br />
CHF 40000 pro Jahr sowie einem óxen Zuschlag fürdie Mitarbeit ineinem Verwaltungsratsausschuss<br />
(CHF 20 000 fürdie Mitgliedschaft,CHF 25 000 fürden Vorsitz).Der Präsidentdes<br />
Verwaltungsrats erhält für seine Mitarbeit in den Ausschüssen eine Entschädigung von<br />
CHF 20000.<br />
DieVerwaltungsräte können einenTeil ihrerEntschädigung, maximaljedoch 40%, in Form von<br />
gesperrten Aktien der Gesellschaft beziehen. Die Anzahl Aktien werden auf der Basis des<br />
durchschnittlichenBörsenkurses fünf Tage vorund fünf Tage nach der jährlichen Medien-und<br />
Analystenkonferenz abzüglich eines Abschlags für die Sperrfrist von 20% ermittelt. Die auf<br />
diesem Weg zugeteilten Aktien sind füreine dreijährige Periode ab dem Zuteilungstag<br />
gesperrt. Der nicht in Aktien bezogene Teil des Verwaltungsratshonorars sowie die Entschädigungen<br />
für die Tätigkeiten inden Ausschüssen werden Ende Jahr bar entrichtet. Die<br />
Verwaltungsratsmitglieder erhalten keine variable erfolgs- und/oder leistungsabhängige<br />
Entschädigung.
98<br />
Mit dieser Struktur wird fürden Verwaltungsrat eine aufwand- und verantwortungsgerechte<br />
Vergütung sichergestellt. DieaktienbasierteEntschädigungdient alsZeichen derZugehörigkeit<br />
und Verbundenheit zur <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG und ist ausgerichtet auf den langfristigen<br />
Erfolg der Unternehmung. Nebst dem vorgängig genannten Entschädigungssystem für<br />
den Verwaltungsratbestehenkeine weiteren Aktien-oder Optionsbeteiligungsprogramme.<br />
Die Vergütung der Geschäftsleitung ist aufgeteilt ineinen óxen und einen variablen Teil. Die<br />
variable Vergütung isteinerseits abhängig vomGeschäftsergebnisder <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
AG,gemessen am erzieltenBetriebsgewinn(EBIT), undandererseits vonder Erreichungindividuell<br />
festgelegterquantitativer undqualitativer Ziele. Diese Ziele richten sich nach dem Aufgabengebiet<br />
eines jeden Mitglieds der Geschäftsleitung und der dazu notwendigen Arbeitsleistung.Die<br />
variable Vergütung istauf maximal200%der óxenVergütung beschränkt.<br />
Die Mitglieder der Geschäftsleitung sind zudem in den Mitarbeiterbeteiligungs- und Aktienoptionsplan<br />
einbezogen. Die Zuteilung von Optionen mit einer Sperrfrist von vier Jahren<br />
stellt sicher, dass der langfristige, nachhaltige Unternehmenserfolg ebenfalls ein wichtiges<br />
Kriterium für die Vergütung der Geschäftsleitung bildet. Weitere Informationen ónden sich<br />
unterAbschnitt 5.4 «Mitarbeiterbeteiligungs-und Aktienoptionsplan».<br />
Es bestehen keine Vereinbarungen, welche die Mitglieder der Geschäftsleitung imFall einer<br />
Kündigung zuspeziellen Vergütungen berechtigen. Eine Kündigung ist üblicherweise abhängig<br />
von einer dreimonatigen Kündigungsfrist, während der das Salär weitergezahlt wird. Als<br />
einziges Geschäftsleitungsmitglied hatder CEOeineKündigungsfrist vonsechs Monaten.<br />
5.2 Entschädigungenvon Verwaltungsrat und Geschäftsleitung<br />
Die Mitglieder desVerwaltungsrats erhieltenfürdas Geschäftsjahr <strong>2011</strong> folgende Entschädigungen:<br />
Name, Funktion Honorar in barTCHF Gewährte OptionenTCHF<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 0 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 65 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 60 0<br />
Dr.Christian De Prati, Mitglied 1 183 4,5 0<br />
Dr.Peter Saemann, Mitglied 3 0 0<br />
Norbert Ketterer,Mitglied 2 67 0<br />
1 Ab Generalversammlung <strong>2011</strong><br />
2 BisGeneralversammlung <strong>2011</strong><br />
3 BisGeneralversammlung <strong>2011</strong><br />
4 Fürdas Geschäftsjahr <strong>2011</strong> proratatemporis<br />
5 Inkl.TCHF93(TEUR 75)Vermittlungsgebühren im Zusammenhangmit der Anleihe
99<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
DieMitglieder der Geschäftsleitungerhielten fürdas Geschäftsjahr <strong>2011</strong> folgende Entschädigungen:<br />
Name, Funktion<br />
FixerLohnbestandteil<br />
(bar) 1 TCHF<br />
VariablerLohnbestandteil<br />
(bar)TCHF<br />
Optionen 2<br />
TCHF<br />
Total<br />
TCHF<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 686 380 0 1066<br />
RuediAdler,CFO 209 60 81 350<br />
BrunoBirrer, COO 215 30 65 310<br />
Rahman Rahmanzadeh,CCO 3 288 38 66 392<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 238 95 53 386<br />
Dr.MarcelKucher, CIO(ChiefInformation Officer) 4 114 0 0 114<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 204 130 0 334<br />
1 Inkl.Arbeitgeberbeiträge Pensionskasse<br />
2 Es óndetkeine jährlicheZuteilung vonOptionen statt. Nach dem erfolgtenIPO istder Optionenplan nicht mehrwirksam.<br />
WeitereInformationen dazu im Anhang der Konzernrechnung, Ziff.38.<br />
3 Biszum 30.September <strong>2011</strong><br />
4 Ab 1. September <strong>2011</strong><br />
5.3 Aktienbesitz vonVerwaltungsrat und Geschäftsleitung<br />
Per31. Dezember<strong>2011</strong>hielten dieMitglieder desVerwaltungsrats (Dr. Thomas Wolfensberger<br />
ausgenommen) 100000 Aktien bzw. 2,06%allerAktiender Gesellschaft.<br />
Name, Funktion<br />
Anzahl Aktien<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100000<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 0<br />
Dr.Christian De Prati, Mitglied 0<br />
Per31. Dezember<strong>2011</strong>hielten dieMitglieder der Geschäftsleitung(einschliesslichDr. Thomas<br />
Wolfensberger)880 250Aktienbzw.18,1% allerAktiender Gesellschaft.<br />
Name, Funktion<br />
Anzahl Aktien<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 859250<br />
RuediAdler,CFO 0<br />
BrunoBirrer, COO 21000<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 0<br />
Dr.MarcelKucher, CIO (Chief InformationOfficer) 0<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 0
100<br />
5.4 Mitarbeiterbeteiligungs-und Aktienoptionsplan<br />
2008 hat die Gesellschaft einen Mitarbeiterbeteiligungs- und Aktienoptionsplan eingeführt.<br />
Zweck dieses Plans ist, den Teilnehmenden einen Anreiz für den langfristigen Erfolg und das<br />
langfristige Wachstum der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG zu bieten sowie die kompetentesten<br />
Mitarbeiter anzuwerben und zu binden. Seit dem Börsengang wurden keine Optionen mehr<br />
zugeteilt, da der Optionsplan überarbeitet wird. Der Verwaltungsrat hat noch keinen neuen<br />
Optionsplan deónitivverabschiedet.<br />
Bisher wurden 679500 Optionen an Berater, Mitglieder des Verwaltungsrats und Mitarbeiter<br />
als Entschädigung fürihren Beitrag inder Vergangenheit und/oder als Anreiz für die Zukunft<br />
gewährt. Optionen wurden auch gewährt aufgrund von individuellen Beraterverträgen, die<br />
nicht aufdem Mitarbeiterbeteiligungs-und Aktienoptionsplan basieren.<br />
Gemäss dem Mitarbeiterbeteiligungs-und Aktienoptionsplan werden dieOptionenkostenlos<br />
gewährt, und ihr Emissionskurs entspricht dem Nennwert der für die Optionen zugeteilten<br />
Aktien.Das Bezugsverhältnisist 1:1bzw.eineOptionberechtigtzum Bezug einerAktie.<br />
In Übereinstimmungmit dem Plan habendie Optionen eine Sperrfrist vonvierJahren (d.h., pro<br />
Jahr werden 25%der gewährtenOptionenausübbar). DieOptionensindnicht übertragbar.<br />
Per31. Dezember<strong>2011</strong>werden 62 000 Optionen,die noch nicht ausgeübt wurden,von Mitarbeiternund<br />
Geschäftsleitunggehalten, waseinem Nominalkapital vonCHF 62 000 entspricht.<br />
Vondiesen62000 Optionen sind 47 750freizur Ausübung,und dieverbleibenden 14 250werden<br />
imRahmen der entsprechenden Sperrfrist unverfallbar. Weitere Informationen zuden<br />
Optionsprogrammen ónden sich im Anhang 38 der Konzernrechnung.<br />
Die Mitglieder der Geschäftsleitung hielten per 31. Dezember <strong>2011</strong> die folgende Anzahl<br />
Optionen:<br />
Name, Funktion<br />
Anzahl Optionen<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 0<br />
RuediAdler,CFO 20000<br />
BrunoBirrer, COO 4000<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 10 000<br />
Dr.MarcelKucher, CIO (Chief InformationOfficer) 0<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 0<br />
Kein Mitglied desVerwaltungsrats istper 31.Dezember<strong>2011</strong>imBesitz vonOptionen.
101<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
6. Mitwirkungsrechte derAktionäre<br />
6.1 Stimmrechtsbeschränkungund -vertretung<br />
Die Mitwirkungsrechte ander Generalversammlung kann nur ausüben, wer durch Eintrag im<br />
Aktienbuchausgewiesen ist.<br />
DerVerwaltungsratkann dieEintragungvon Namenaktienverweigern, soweit undsolange die<br />
Anerkennung eines Erwerbers als Aktionär die Gesellschaft gemäss den ihr zur Verfügung<br />
stehenden Informationendaran hindernkönnte,den durch Bundesgesetz gefordertenNachweis<br />
schweizerischerBeherrschungzuerbringen (insbesondereBewG).<br />
Die Aktionäre können sich an der Generalversammlung mittels schriftlicher Vollmacht durch<br />
einenBevollmächtigten,der nicht selbst Aktionärseinmuss, einenOrganvertreter, einenvon<br />
der Gesellschaft ernannten unabhängigen Stimmrechtsvertreter oder einen Depotvertreter<br />
vertretenlassen.<br />
Die nachstehenden Ausführungen enthalten Auszüge aus den Statuten der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong>AG. Dievollständigen Versionender Statuten unddes Obligationenreglementssindauf<br />
der Websitewww.peachestates.comunter «<strong>Investor</strong> <strong>Relations</strong>» verfügbar.<br />
6.2 Statutarische Quoren<br />
Die Statuten der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG sehen keine speziellen Quoren vor, die über die<br />
gesetzlichen Bestimmungen zur Beschlussfassung(Art. 703und 704OR) hinausgehen.<br />
6.3 Einberufungder Generalversammlung<br />
Nach schweizerischemRecht mussinnerhalb vonsechs Monaten nach Ende desGeschäftsjahrs<br />
einerGesellschafteineordentliche Generalversammlungstattónden.<br />
Die Einberufung von Generalversammlungen erfolgt schriftlich unter Angabe der zu behandelnden<br />
Gegenstände und der gestellten Anträge an alle im Aktienbuch eingetragenen Aktionäre<br />
mindestens 20 Tage vordem Datum der Generalversammlung.<br />
Darüber hinaus hat der Verwaltungsrat ausserordentliche Generalversammlungen einzuberufen,<br />
wenn dies an einer Generalversammlung beschlossen, von der Revisionsstelle gefordertoder<br />
schriftlichvon Aktionärenverlangtwird, dieAktienimNennwertvon insgesamtmindestens10%<br />
desAktienkapitalsder Gesellschaftvertreten.<br />
6.4 Traktandierung<br />
Aktionäre, die Aktien im Nennwert von mindestens CHF 1Million vertreten, können die Traktandierung<br />
vonVerhandlungsgegenständen unddie Abstimmung überdiese an der nächsten<br />
Generalversammlung verlangen, sofern dieses Traktandierungsgesuch mindestens 20 Tage<br />
vorder Generalversammlungbei der Gesellschafteintrifft.
102<br />
6.5 Eintragungenins Aktienbuch<br />
Zur Teilnahme an der Generalversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts inder Generalversammlungsinddiejenigen<br />
Aktionäre berechtigt, dieandem jeweils vomVerwaltungsrat<br />
bezeichneten Stichtag im Aktienbuchals Aktionäre mitStimmrecht eingetragen sind.<br />
7. Kontrollwechselund Abwehrmassnahmen<br />
7.1 Angebotspñicht<br />
Dengeltenden Bestimmungen desBEHGentsprechend musseinePerson,die Aktien einerin<br />
der Schweiz börsenkotierten Gesellschaft erwirbt, sei es direkt, indirekt oder zusammen mit<br />
Dritten, die, wenn sie zu den bereits gehaltenen Aktien ander Gesellschaft gezählt werden,<br />
die Schwelle von 33⅓% der Stimmrechte der Gesellschaft (ob ausübbar oder nicht) überschreiten,<br />
ein Übernahmeangebot für den Erwerb aller börsenkotierten Aktien dieser Gesellschaft<br />
unterbreiten.<br />
Die Statuten der Gesellschaft sehen in Übereinstimmung mit Art. 32 und 52BEHG keine<br />
Lockerung oder Ausnahme von der Verpñichtung, eine öffentliche Tender-Offerte zu unterbreiten,<br />
vor(keineOpting-up- oder Opting-out-Klausel).<br />
7.2 Kontrollwechselklauseln<br />
Fürden Fall einesMehrheitswechsels an der Gesellschaftgibtesfürdie Mitglieder desVerwaltungsrats<br />
undder Geschäftsleitungkeine begünstigenden,vertraglichenVereinbarungen.<br />
8. Revisionsstelle<br />
8.1 Dauer desMandats und Amtsdauer desleitenden Revisors<br />
PricewaterhouseCoopers AG ist seit dem Finanzjahr 2006 Revisionsstelle und Konzernrechnungsprüfer<br />
der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG. Die Revisionsstelle wird jährlich durch die Generalversammlunggewählt.<br />
DerleitendeRevisor istseit2006HerrWilly Wenger.<br />
8.2 Revisionshonorar<br />
FürDienstleistungen im Zusammenhang mitder gesetzlichen Prüfung rechnetdie <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
AG miteiner GesamtentschädigunganPricewaterhouseCoopers vonTCHF406.<br />
8.3 Zusätzliche Honorare<br />
Für Beratungs- und Transaktionsdienstleistungen im Zusammenhang mit der Anleihe wurde<br />
eine Gesamtentschädigung von TCHF 265 andie PricewaterhouseCoopers AG bezahlt. Weitere<br />
HonorarzahlungenanPWC wurden im Umfangvon TCHF 39 getätigt.
103<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
CorporateGovernance<br />
8.4 Aufsichts-und Kontrollinstrumente gegenüberder Revision<br />
Der Audit- und Risikoausschuss des Verwaltungsrats hat u.a. die Aufgabe, die Wirksamkeit,<br />
Tätigkeit und Berichterstattung der externen Revisionsstelle regelmässig und effektiv zu<br />
überwachen. Er beurteiltden Prüfungsumfangder Revisionsstelle sowie dierelevantenAbläufe<br />
und bespricht die Revisionsergebnisse mit den externen Prüfern. Vertreter der Revisionsstelle<br />
nehmen mindestens einmal jährlich, insbesondere zur Besprechung des Jahresabschlusses,<br />
anSitzungen des Audit- und Risikoausschusses teil, erläutern ihre Tätigkeit und<br />
stehen für Fragen zur Verfügung.<br />
DerAudit-und Risikoausschuss desVerwaltungsrats beurteiltjährlich dieLeistung,Honorierung<br />
undUnabhängigkeit der externen Revisionsstelle (siehe 3.5).Gestütztauf seineEmpfehlungbeantragtder<br />
Verwaltungsratder Generalversammlungdie Wahl derexternenRevisionsstelle.<br />
9. Informationspolitik<br />
Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG informiert ihre Aktionäre und den Kapitalmarkt offen, zeitnah<br />
undtransparent.Die ónanzielle BerichterstattungerfolgtinFormder Jahres- undHalbjahresberichte.<br />
Diese werden in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards<br />
(IFRS) erstellt und entsprechen dem schweizerischen Gesetz sowie den Vorschriften<br />
der SIXSwiss Exchange.<br />
Kursrelevante Tatsachen werden entsprechend der Pflicht zur Ad-hoc-Publizität gemäss<br />
Art. 72 des Kotierungsreglements veröffentlicht. Ad-hoc-Mitteilungen werden interessierten<br />
Personen auf Wunsch per E-Mail zugesandt. An- und Abmeldung erfolgt über die Website<br />
www.peachestates.comunter «<strong>Investor</strong> <strong>Relations</strong>».Dortfinden sich weitere, laufendaktualisierteInformationen<br />
überdie Gesellschaft.<br />
Kontakt<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG<br />
Dr.ThomasWolfensberger<br />
ChiefExecutive Officer<br />
BrunoBirrer<br />
ChiefOperating Officer<br />
Telefon+41 44 4855000<br />
investors@peachestates.com<br />
Termine<br />
Generalversammlung: 11.Mai 2012 in Zürich<br />
Publikation Halbjahresergebnis2012: 23.August2012
FINANZBERICHT<br />
INTERNATIONAL<br />
FINANCIAL REPORTING<br />
STANDARDS ÁIFRSœ
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
105<br />
Finanzbericht<br />
106<br />
Revisionsbericht zurKonzernrechnung<br />
108<br />
KonsolidiertePeriodenerfolgsrechnung<br />
109<br />
KonsolidierteGesamterfolgsrechnung<br />
110<br />
KonsolidierteBilanz<br />
112<br />
KonsolidierteGeldñussrechnung<br />
114<br />
Veränderungdes konsolidierten Eigenkapitals<br />
116<br />
Anhang zurKonzernrechnung
106<br />
Bericht der Revisionsstelle<br />
an die Generalversammlung der<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Zürich<br />
Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung<br />
Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG,bestehend aus<br />
konsolidierter Perioden-Erfolgsrechnung, konsolidierter Gesamt-Erfolgsrechnung, konsolidierter<br />
Bilanz,konsolidierter Geldflussrechnung, Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals und Anhang<br />
zur Konzernrechnung (Seiten 108 bis 173),für das am 31.Dezember <strong>2011</strong> abgeschlossene Geschäftsjahr<br />
geprüft.<br />
Verantwortung des Verwaltungsrates<br />
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung inÜbereinstimmung mit den InternationalFinancial<br />
Reporting Standards (IFRS) und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich.<br />
Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines<br />
internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen<br />
falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat<br />
für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die<br />
Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.<br />
Verantwortung der Revisionsstelle<br />
Unsere Verantwortung istes, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteilüber die Konzernrechnung<br />
abzugeben. Wir haben unsere Prüfung inÜbereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den<br />
Schweizer Prüfungsstandards sowie den International Standards onAuditing vorgenommen. Nach<br />
diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen,dass wir hinreichende<br />
Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.<br />
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen<br />
für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die<br />
Auswahlder Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine<br />
Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstössen<br />
oder Irrtümern ein.Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,soweit<br />
esfür die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen<br />
entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber umein Prüfungsurteil über die<br />
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung<br />
der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen<br />
Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung.Wir sind der<br />
Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene<br />
Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.<br />
Prüfungsurteil<br />
Nach unserer Beurteilung vermitteltdie Konzernrechnung für das am31. Dezember <strong>2011</strong> abgeschlossene<br />
Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund<br />
Ertragslage in Übereinstimmung mit den International FinancialReporting Standards (IFRS) und<br />
entspricht dem schweizerischen Gesetz.<br />
PricewaterhouseCoopers AG, Birchstrasse 160, Postfach, 8050 Zürich<br />
Telefon: +41 58 792 4400, Telefax:+41 58 792 44 10, www.pwc.ch<br />
PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
107<br />
Finanzbericht<br />
Revisionsbericht<br />
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften<br />
Wir bestätigen,dass wir die gesetzlichen Anforderungen andie Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz<br />
(RAG) und die Unabhängigkeit(Art. 728 OR und Art.11RAG) erfüllen und keine mit unserer<br />
Unabhängigkeitnicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.<br />
In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs.1Ziff. 3ORund dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen<br />
wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem<br />
für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert.<br />
Wir empfehlen,die vorliegende Konzernrechnung zugenehmigen.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Willy Wenger<br />
Revisionsexperte<br />
Leitender Revisor<br />
Roberto Bumann<br />
Revisionsexperte<br />
Zürich, 2. April 2012
108<br />
KONSOLIDIERTE<br />
PERIODENä<br />
ERFOLGSRECHNUNG<br />
in TCHF Anhang <strong>2011</strong> 2010<br />
Ertrag aus Entwicklungvon Liegenschaften 6 12 101 44926<br />
Ertrag aus Vermietung Renditeliegenschaften 7 690 0<br />
NeubewertungRenditeliegenschaften 19 3328 2335<br />
Übriger Betriebsertrag 8 3560 37 164<br />
BetrieblicherErtrag 19 679 84425<br />
Aufwandaus Entwicklungvon Liegenschaften 6 –12040 –44716<br />
Aufwandaus Vermietung Renditeliegenschaften 7 –206 0<br />
Personalaufwand 9 –6809 –5895<br />
Marketing-und Vertriebsaufwand 10 –2 568 –2 157<br />
Übriger Betriebsaufwand 11 –9873 –10108<br />
Abschreibungenund Amortisationen 20/21 –143 –207<br />
Betriebsaufwand –31639 –63083<br />
Betriebsergebnis –11960 21342<br />
Finanzertrag 12 1574 3592<br />
Finanzaufwand 12 –4017 –6841<br />
AnteiligerVerlustAssoziierte undJoint Venture 23 –255 –51<br />
Ergebnis vorSteuern –14 658 18 042<br />
Ertragssteuern 13 3521 –71<br />
Periodenergebnis –11137 17 971<br />
Periodenergebnis entfälltauf:<br />
Anteilseigner desMutterunternehmens –11137 17 998<br />
Nicht beherrschende Anteile 0 –27<br />
UnverwässertesErgebnisjeAktie in CHF 32 –2.31 6.17<br />
VerwässertesErgebnisjeAktie in CHF 32 –2.31 6.03<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
109<br />
Finanzbericht<br />
KONSOLIDIERTE<br />
GESAMTä<br />
ERFOLGSRECHNUNG<br />
Konsolidierte<br />
Periodenerfolgsrechnung<br />
Konsolidierte<br />
Gesamterfolgsrechnung<br />
in TCHF Anhang <strong>2011</strong> 2010<br />
Periodenergebnis –11137 17 971<br />
Im sonstigenErgebniserfasste Transaktionen<br />
Umrechnungsdifferenzen 31 –907 –6704<br />
Sonstiges Ergebnis –907 –6704<br />
Gesamtergebnis –12044 11 267<br />
Gesamtergebnis entfälltauf:<br />
Anteilseigner desMutterunternehmens –12044 11 294<br />
Nicht beherrschende Anteile 0 –27<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
110<br />
KONSOLIDIERTE<br />
BILANZ<br />
Aktiven<br />
in TCHF Anhang 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Umlaufvermögen<br />
FlüssigeMittel 14 14 398 31 122<br />
Kundenforderungen 15 4882 2121<br />
ÜbrigeForderungen 16 17 683 9388<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen 17 645 515<br />
Entwicklungsliegenschaften 18 153423 147563<br />
TotalUmlaufvermögen 191031 190709<br />
Anlagevermögen<br />
Renditeliegenschaften 19 21605 7454<br />
Sachanlagen 20 258 332<br />
Immaterielle Anlagen 21 53 41<br />
LangfristigeForderungen 22 1478 1478<br />
Beteiligungen an Assoziierteund Joint Venture 23 9153 9695<br />
Vorsorgeaktiven 35 0 101<br />
LatenteSteuerguthaben 34 5494 2600<br />
TotalAnlagevermögen 38041 21701<br />
TotalAktiven 229072 212410<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
111<br />
Finanzbericht<br />
KonsolidierteBilanz<br />
Passiven<br />
in TCHF Anhang 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Kurzfristiges Fremdkapital<br />
Lieferantenverbindlichkeiten 24 3653 2882<br />
Käuferanzahlungen 25 7963 3312<br />
ÜbrigeVerbindlichkeiten 26 4501 2869<br />
PassiveRechnungsabgrenzungen 27 3498 2336<br />
Laufende Steuerverpñichtungen 13 2096 2683<br />
KurzfristigeHypotheken 28 76 251 64072<br />
KurzfristigeFinanzverbindlichkeiten 29 4064 217<br />
KurzfristigeRückstellungen 30 2732 679<br />
Totalkurzfristiges Fremdkapital 104758 79050<br />
Langfristiges Fremdkapital<br />
LangfristigeHypotheken 28 10 068 0<br />
LangfristigeFinanzverbindlichkeiten 29 10 249 10 700<br />
LangfristigeRückstellungen 30 2311 2818<br />
Vorsorgepassiven 35 15 0<br />
LatenteSteuerverpñichtungen 34 6437 7365<br />
Totallangfristiges Fremdkapital 29080 20883<br />
TotalFremdkapital 133838 99933<br />
Eigenkapital<br />
Aktienkapital 31 4852 4844<br />
Eigene Aktien 31 –1 128 –485<br />
Kapitalreserven 31 67461 72 273<br />
AndereReserven 31 2991 3650<br />
Gewinnreserven 31 21 058 32195<br />
95234 112477<br />
TotalEigenkapital 95234 112477<br />
TotalPassiven 229072 212410<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
112<br />
KONSOLIDIERTE<br />
GELDFLUSSRECHNUNG<br />
in TCHF Anhang <strong>2011</strong> 2010<br />
Ergebnis vorSteuern –14658 18 042<br />
Berichtigungnichtliquiditätswirksamer Aufwände/Erträge:<br />
–Abschreibungen und Amortisationen 20/21 143 207<br />
–NeubewertungRenditeliegenschaft 19 –3328 –2 335<br />
–Veränderung Delkredere 15 –25 42<br />
–(Gewinn)Kauf «Am Zirkus 1» 33 0 –10534<br />
–(Gewinn)aus Verkauf Beach House AG 33 0 –19 507<br />
–Fremdwährungserfolg 12 1268 2868<br />
–Zinserträge 12 –1 070 –1 198<br />
–Zinsaufwände 12 1771 1579<br />
–Veränderung Vorsorgeaktivum/-passivum 35 116 –30<br />
–Übriger nicht liquiditätswirksamer Erfolg –880 1641<br />
–AnteiligerVerlustAssoziierte undJoint Venture 23 255 51<br />
–AktienbasierteVergütungen 9 248 1596<br />
–Veränderungen Rückstellungen 30 1558 –669<br />
Veränderungen im Nettoumlaufvermögen<br />
–Kundenforderungen –2 767 29263<br />
–ÜbrigeForderungen –8378 –16220<br />
–AktiveRechnungsabgrenzungen 911 3486<br />
–Entwicklungsliegenschaften –8791 –1 841<br />
–Lieferantenverbindlichkeiten 836 –9427<br />
–Käuferanzahlungen 4723 –1 787<br />
–ÜbrigeVerbindlichkeiten 3242 3470<br />
–Passive Rechnungsabgrenzungen 25 –2 770<br />
–BezahlteZinsen –616 –234<br />
–BezahlteSteuern –562 0<br />
Geldñuss ausGeschäftstätigkeit –25979 –4307<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
113<br />
Finanzbericht<br />
Konsolidierte<br />
Geldñussrechnung<br />
in TCHF Anhang <strong>2011</strong> 2010<br />
InvestitioneninSachanlagen 20 –52 –84<br />
Investitioneninimmaterielle Anlagen 21 –31 –5<br />
KaufAnteile an Assoziierte UnternehmungBeach House AG 23/33 –11 0<br />
ErhalteneZinsen 20 10<br />
Verkauf Anteile an Assoziierte UnternehmungBeach House AG 33 0 25<br />
InvestitioneninRenditeliegenschaften 19 –11012 0<br />
Geldñuss ausInvestitionstätigkeit –11086 –54<br />
AufnahmekurzfristigeFinanzverbindlichkeiten 28/29 13 051 12 171<br />
RückzahlungkurzfristigeFinanzverbindlichkeiten 28/29 0 –47239<br />
Aufnahmelangfristige Finanzverbindlichkeiten 28/29 10 703 10 477<br />
AufnahmeAnleihe 28/29 4969 0<br />
Kosten Anleihe 28/29 –1 538 0<br />
Rückkauf eigene Anleihe 28/29 –606 0<br />
Rückzahlunglangfristige Finanzverbindlichkeiten 28/29 –594 –8620<br />
KaufeigeneAktien 31 –1 389 –661<br />
Verkauf eigene Aktien 31 746 176<br />
Kapitalerhöhung 31 8 68752<br />
Kapitalerhöhungskosten 31 0 –4204<br />
Dividende 31 –4812 0<br />
Geldñuss ausFinanzierungstätigkeit 20538 30852<br />
Zunahme/(Abnahme) ñüssigeMittel –16527 26491<br />
FlüssigeMittelzum Jahresbeginn 14 31 122 4879<br />
Fremdwährungseinñuss aufñüssigeMittel –197 –248<br />
FlüssigeMittelzum Jahresende 14 14 398 31 122<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
114<br />
VERÄNDERUNG<br />
DESKONSOLIDIERTEN<br />
EIGENKAPITALS<br />
entfälltauf Anteilseigner desMutterunternehmens<br />
in TCHF<br />
Eigene<br />
Aktien<br />
Andere<br />
Reserven<br />
Aktienkapital<br />
Kapitalreserven<br />
Gewinnreserven<br />
Total Nicht beherrschende<br />
Anteile<br />
Total<br />
Bestand1.Januar 2010 2356 0 9526 8758 14197 34837 36 34873<br />
Gesamtergebnis<br />
Periodenergebnis 17998 17 998 –27 17 971<br />
Sonstiges Ergebnis<br />
Umrechnungsdifferenzen 31 –6704 –6704 –6704<br />
Steuern 0<br />
Totalsonstiges Ergebnis 0 0 0 –6704 0 –6704 0 –6704<br />
TotalGesamtergebnis 0 0 0 –6704 17998 11 294 –27 11 267<br />
Transaktionen mit Anteilseigner<br />
Kapitalerhöhung 31 2488 62747 65235 65235<br />
AktienbasierteVergütungen 38 1596 1596 1596<br />
Transaktionenmit<br />
Nicht beherrschende Anteile 33 –9 –9<br />
TotalTransaktionen mit Anteilseigner 2488 0 62747 1596 0 66831 –9 66822<br />
Eigene Aktien<br />
Erwerb eigene Aktien 31 –661 –661 –661<br />
Verkauf eigene Aktien 31 176 176 176<br />
Totaleigene Aktien 0 –485 0 0 0 –485 0 –485<br />
Bestand31. Dezember 2010 4844 –485 72273 3650 32195 112477 0 112 477<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
115<br />
Finanzbericht<br />
Veränderung<br />
deskonsolidierten<br />
Eigenkapitals<br />
entfälltauf Anteilseigner desMutterunternehmens<br />
in TCHF<br />
Eigene<br />
Aktien<br />
Andere<br />
Reserven<br />
Aktienkapital<br />
Kapitalreserven<br />
Gewinnreserven<br />
Total Nicht beherrschende<br />
Anteile<br />
Total<br />
Bestand1.Januar <strong>2011</strong> 4844 –485 72 273 3650 32195 112477 0 112 477<br />
Gesamtergebnis<br />
Periodenergebnis –11 137 –11 137 –11 137<br />
Sonstiges Ergebnis<br />
Umrechnungsdifferenzen 31 –907 –907 –907<br />
Steuern 0<br />
Totalsonstiges Ergebnis 0 0 0 –907 0 –907 0 –907<br />
TotalGesamtergebnis 0 0 0 –907 –11137 –12044 0 –12 044<br />
Transaktionen mit Anteilseigner<br />
Kapitalerhöhung 31 8 8 8<br />
AktienbasierteVergütungen 38 248 248 248<br />
Dividendenausschüttung –4812 –4812 –4812<br />
Transaktionenmit<br />
Nicht beherrschende Anteile 0<br />
TotalTransaktionen mit Anteilseigner 8 0 –4812 248 0 –4556 0 –4556<br />
Eigene Aktien<br />
Erwerb eigene Aktien 31 –1389 –1389 –1 389<br />
Verkauf eigene Aktien 31 746 746 746<br />
Totaleigene Aktien 0 –643 0 0 0 –643 0 –643<br />
Bestand31. Dezember <strong>2011</strong> 4852 –1 128 67461 2991 21058 95234 0 95234<br />
DieAnhangsangaben sind integrierenderBestandteil derJahresrechnung.
116<br />
ANHANGZUR<br />
KONZERNRECHNUNG<br />
1. Geschäftstätigkeit<br />
Die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong>Gruppe(<strong>Peach</strong>) istein integrierter Immobilienentwickler<br />
und <strong>Investor</strong> inden Bereichen Luxuswohnsegmentund<br />
Luxusferienresidenzen. DieMuttergesellschaft<br />
ist die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG, Seestrasse 346, 8038<br />
Zürich. Die Geschäftstätigkeit deckt den gesamten Zyklus<br />
von der Akquisition bis zum Verkauf ab. Inausgewählten Bereichen<br />
arbeitet <strong>Peach</strong> mit externen Partnern zusammen.<br />
Ebenfalls hält <strong>Peach</strong> renditestarke Liegenschaften, welche<br />
sie aktivbewirtschaftet.<br />
Beiden Entwicklungsliegenschaften ist<strong>Peach</strong> nur an den allerbesten<br />
Standorten vertreten. Zurzeit sind dies Projekte anden<br />
besten Lagen am Zürichsee, in Berlin, Hamburgund Österreich.<br />
2. Zusammenfassung wesentlicherBilanzierungsund<br />
Bewertungsmethoden<br />
Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden,<br />
die bei der Erstellung des vorliegenden konsolidierten Abschlusses<br />
angewendet wurden,sindimFolgenden dargestellt.<br />
2.1 Grundlagender Abschlusserstellung<br />
Die Konzernrechnung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG wird in<br />
Übereinstimmungmit den «InternationalFinancial Reporting<br />
Standards» (IFRS) erstellt und entspricht dem schweizerischenGesetz.<br />
Die Konzernrechnung wurde vom Verwaltungsrat anlässlich<br />
seiner Sitzung vom 30. März 2012 genehmigt und zur Publikation<br />
am 2. April 2012 freigegeben. Der Bericht gilt vorbehältlich<br />
der Genehmigung durch die Generalversammlung<br />
am 11.Mai 2012.<br />
Die Konsolidierung erfolgt aufgrund von geprüften und nach<br />
einheitlichen Richtlinien erstellten Einzel- und Gruppenabschlüssen<br />
der Konzerngesellschaften. Einheitlicher Stichtag<br />
istder 31.Dezember.<br />
Der konsolidierte Abschluss basiert auf dem Prinzip der Anschaffungs-/Herstellungskosten<br />
und unter der Annahme der<br />
Unternehmungsfortführung. Abweichungen zu diesem Prinzip<br />
sind unter den Anhangsangaben 2.2 bis 2.24 speziósch<br />
erwähnt. Dazu gehören insbesondere die Renditeliegenschaften,die<br />
zumMarktwert bewertetwerden.<br />
Die Aufstellung von im Einklang mit den IFRS stehenden Abschlüssen<br />
erfordertvom Management Schätzungen undAnnahmen.<br />
Sämtliche Schätzungen und Beurteilungen werden<br />
fortlaufend neu bewertet und basieren auf historischen Erfahrungen<br />
undweiterenFaktoren, einschliesslichErwartungen<br />
hinsichtlich zukünftiger Ereignisse,die unterden gegebenen<br />
Umständen vernünftigerscheinen. WesentlicheSchätzungen<br />
und Annahmen, die bei der Bewertung von Aktiven und Verbindlichkeiten<br />
zugrunde gelegt wurden, sind in Anhang 4<br />
genauerdargelegt.<br />
Änderungender Rechnungslegungsgrundsätze<br />
im Geschäftsjahr <strong>2011</strong><br />
<strong>Peach</strong>hat in der Konzernrechnung<strong>2011</strong>die nachfolgendaufgelisteten<br />
neuen und überarbeiteten IFRS-Standards und<br />
Interpretationen angewandt:<br />
— IAS 24 revised (2009) –Angaben über Beziehungen zu<br />
nahestehenden Unternehmenund Personen<br />
— Änderungen zu IAS 32«Finanzinstrumente»: Darstellung:<br />
Klassiózierungvon Bezugsrechten<br />
— IFRIC 19:Tilgungvon Finanzverbindlichkeitenmit Eigenkapitalinstrumenten<br />
— Änderungen zu IFRIC14–IAS19:BegrenzungeinesPersonalvorsorgeaktivums,<br />
minimaleBeitragspñichten und<br />
deren Zusammenhang, Vorauszahlung einer Mindestdotierungsverpñichtung<br />
— JährlicheVerbesserungen 2010<br />
Ausder Anwendungder neuen und überarbeitetenStandards<br />
und Interpretationen haben sich keine wesentlichen Auswirkungen<br />
aufdie vorliegende Konzernrechnungergeben.<br />
Folgende Standards, Änderungen zu Standards und Interpretationen<br />
wurden bereits verabschiedet, treten aber erst<br />
später inKraft und wurden in der vorliegenden Konzernrechnung<br />
nicht frühzeitig angewendet. Ihre Auswirkungen auf die<br />
Konzernrechnung von <strong>Peach</strong> wurden noch nicht systematisch<br />
analysiert,sodass die zu erwartenden Effekte, wie sie<br />
am Fusseder Tabelle offengelegt werden,lediglicheineerste<br />
Einschätzungder Geschäftsleitungdarstellen.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
117<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Standards/Interpretation Inkraftsetzung Auswirkung GeplanteAnwendung<br />
Änderungen zu IFRS 7–Finanzinstrumente:<br />
Angaben: Transfer von ónanziellen Vermögenswerten<br />
Änderungen zu IAS12–Latente Steuern:<br />
Realisierung zugrunde liegender Vermögenswerte<br />
1. Juli<strong>2011</strong><br />
1. Juli2012<br />
IFRS 9–Finanzinstrumente 1. Januar 2015<br />
IFRS 10 –Konzernabschlüsse 1.Januar 2013<br />
IFRS 11 –Gemeinschaftliche Vereinbarungen 1. Januar 2013<br />
IFRS 12 –Angaben zu Anteilen an anderenUnternehmen 1. Januar 2013<br />
IFRS 13 –Bewertungzum Fair Value 1. Januar 2013<br />
IAS27–Einzelabschlüsse 1.Januar 2013<br />
IAS28–Anteile an assoziierten Unternehmen undGemeinschaftsunternehmen 1. Januar 2013<br />
Änderungen zu IAS1«DarstellungeinzelnerPostendes sonstigen Ergebnisses»<br />
1. Juli2012<br />
IAS19(angepasst)–LeistungenanArbeitnehmer 1. Januar 2013<br />
1 Es werden keinenennenswertenAuswirkungen aufdie Konzernrechnungvon <strong>Peach</strong>erwartet.<br />
2 Es werden vorallem zusätzlicheOffenlegungenoder Änderungen in derDarstellungder Konzernrechnungvon <strong>Peach</strong>erwartet.<br />
3 DieAuswirkungen aufdie Konzernrechnungvon <strong>Peach</strong>sindnoch nicht mit ausreichender Sicherheitbestimmbar.<br />
1<br />
1<br />
3<br />
1<br />
1<br />
2<br />
2<br />
1<br />
1<br />
2<br />
3<br />
Geschäftsjahr 2012<br />
Geschäftsjahr 2012<br />
Geschäftsjahr 2015<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Geschäftsjahr 2013<br />
Änderungen in derOffenlegung<br />
Um die Transparenz zu verbessern, hat sich <strong>Peach</strong> dazu entschlossen,<br />
die Marketing- und Vertriebskosten separat vom<br />
übrigen Betriebsaufwand in der konsolidierten Periodenerfolgsrechnung<br />
auszuweisen. Diese Änderung inder Offenlegung<br />
hat keine Auswirkungen auf das Ergebnis oder das Eigenkapital.<br />
Das Vorjahr wurde entsprechend angepasst. Die<br />
nun separatgezeigten Beträge waren im Vorjahr in derselben<br />
Grösseimübrigen Betriebsaufwand enthalten.<br />
Bei den Marketingkosten handelt es sich um Aufwände, welche<br />
direkt einem Objekt zuteilbar sind. Vertriebskosten sind<br />
Vertriebsprovisionen, die nach Abschluss des öffentlich beurkundeten<br />
Kaufvertrags, jedoch vor Besitzantritt durch den<br />
Käufer fälligwerden. Marketing-und Vertriebskostenwerden<br />
direkt inder Periodenerfolgsrechnung imZeitpunkt der Entstehung<br />
der Kosten verbucht.<br />
2.2 Konsolidierung<br />
a) Gruppengesellschaften<br />
Gruppengesellschaften, die<strong>Peach</strong> kontrolliert,werden durch<br />
Vollkonsolidierung in dieKonzernrechnungeinbezogen.Kontrolle<br />
ist im Allgemeinen gegeben, wenn <strong>Peach</strong> die Leitung<br />
und Kontrolle zu mehr als 50% hält. Kontrolle bedeutet die<br />
Entscheidung über ónanzielle und operative Geschäftstätigkeit<br />
der Gesellschaft, um daraus entsprechenden Nutzen ziehenzukönnen.Neu<br />
erworbeneoder veräusserte Konzerngesellschaftenwerden<br />
ab Erwerbsstichtag voll einbezogen oder<br />
ab dem Zeitpunkt der Abgabe aus dem Konsolidierungskreis<br />
ausgeschlossen. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
wurden,soweit nötig, aufden Erwerbsstichtag an dieGruppenrichtlinien<br />
angepasst. Alle konzerninternenTransaktionen und<br />
Beziehungen werden eliminiert.<br />
Die Bilanzierung erworbener Tochterunternehmen erfolgt<br />
nach der Erwerbsmethode. Die Anschaffungskosten des Erwerbs<br />
entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen<br />
Vermögenswerte und der übernommenen Schulden<br />
zumTransaktionszeitpunkt. Transaktionskosten, dieimZusammenhang<br />
mit einem Erwerb einer Tochterunternehmung anfallen,<br />
werden dem Periodenergebnis belastet. Im Rahmen<br />
einer Übernahme identiózierte Vermögenswerte, Schulden<br />
und Eventualverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsoli-
118<br />
dierung mit ihren beizulegenden Zeitwerten imErwerbszeitpunktbewertet.<br />
DerÜberschussder Anschaffungskosten im<br />
Vergleich zuden beizulegenden Zeitwerten des Anteils der<br />
Gruppe anden gekauften Nettoaktiven wird als Goodwill erfasst.<br />
Falls die Anschaffungskosten tiefer sind als die Nettoaktiven<br />
der erworbenen Tochterunternehmung, wird die Differenz<br />
direktimübrigen Betriebsertragerfasst.Bezüglich der<br />
Behandlung von Goodwill wird auf den Rechnungslegungsgrundsatzzuden<br />
immateriellen Anlagen verwiesen.<br />
b) Transaktionenund Nicht beherrschendeAnteile<br />
Transaktionen mit Nicht beherrschende Anteile gelten als<br />
Transaktionenmit Anteilseignernder Gruppe. BeiAkquisitionen<br />
von Nicht beherrschende Anteile wird die Differenz zwischendem<br />
Kaufpreis unddem jeweiligenAnteil derBuchwerte<br />
der Nettoaktiven der Tochtergesellschaft über das Eigenkapitalerfasst.Gewinne<br />
oder Verluste aus Verkaufvon Anteilen<br />
an Nicht beherrschendeAnteile werden auch überdas Eigenkapitalerfasst.<br />
c) Joint Ventures undassoziierte Unternehmen<br />
Joint Ventures und assoziierte Unternehmen werden nach<br />
der Equity-Methode bewertet und bilanziert.Die Equity-Methode<br />
rechnet das anteilsmässige, nach Gruppenrichtlinien<br />
undMarktwert (FairValue)berechneteEigenkapitalzum Zeitpunktdes<br />
Erwerbsgegen den Anschaffungswert auf. Beider<br />
Equity-Methode wird der Beteiligungsbuchwert inder Folge<br />
fortlaufend der wirtschaftlichen Situation der Beteiligungsgesellschaft<br />
angepasst. Der Anteil der Gruppe amErgebnis<br />
des assoziierten Unternehmens respektive des Joint Venture<br />
wird in der Periodenerfolgsrechnungder Gruppeabdem<br />
Akquisitionszeitpunkt verbucht. Erhaltene Ausschüttungen<br />
von assoziierten Unternehmen respektive Joint Ventures<br />
reduzieren den Buchwert der Beteiligung.<br />
2.3 Währungsumrechnungen<br />
Die imAbschluss enthaltenen Posten werden auf Basis der<br />
Währungbewertet, dieder Währungdes primärenwirtschaftlichen<br />
Umfelds, in dem das Gruppenunternehmen operiert,<br />
entspricht (funktionale Währung). Der konsolidierte Abschluss<br />
wird in CHFerstellt, dies entspricht auch der funktionalenWährungder<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG.<br />
Geschäftsvorfälle in fremder Währung werden zu dem am<br />
Transaktionstag gültigen Wechselkurs in die funktionale<br />
Währung umgerechnet und erfasst. Die in Fremdwährung<br />
gehaltenen monetären Aktiven und Passiven werden in<br />
der Bilanz zum Stichtagskurs umgerechnet. Kursdifferenzen,<br />
welche aus der Abwicklung oder Neubewertung der Fremdwährungsposition<br />
am Bilanzstichtag entstehen, werden in<br />
der Periodenerfolgsrechnungerfasst.<br />
Für die Umrechnung des ausländischen Tochterunternehmens<br />
kommt die modiózierte Stichtagskursmethode zur Anwendung.<br />
Dabei werden Vermögen und Schulden mit dem<br />
Stichtagskurs, das Eigenkapital mit dem historischen Kurs<br />
sowie dieErträge undAufwendungen mitdem Durchschnittskurs<br />
umgerechnet. Eine sich ergebende Differenz aus der<br />
Anwendung des Stichtagskurses und des Durchschnittskurses<br />
wird erfolgsneutral als Korrekturposten imEigenkapital<br />
biszur Veräusserungfortgeführt.<br />
Fremdwährungsdifferenzen auf monetären Posten, die Teil<br />
einer Nettoinvestition ineinen ausländischen Geschäftsbetrieb<br />
sind, werden in der Konzernrechnung imsonstigen<br />
Ergebnis inder Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.<br />
Fürdie Umrechnungen wurden folgende Kurseangewendet:<br />
in EUR <strong>2011</strong> 2010<br />
Jahresendkurs 1.22 1.25<br />
Durchschnittskurs 1.23 1.38<br />
2.4 Ertragsrealisation<br />
Der Ertrag aus Entwicklungsliegenschaften setzt sich aus<br />
dem Verkauf von Entwicklungsprojekten sowie aus fertig erstellten<br />
Entwicklungsliegenschaften zusammen. Die Umsätze<br />
werden jeweils nach IAS 18, das heisst im Zeitpunkt des<br />
Übergangs von Nutzen und Gefahr, erfasst. Bei den fertig erstelltenEntwicklungsliegenschaften<br />
istdiesbei denverkauften<br />
Einheiten nach Bauvollendung der Fall. Die bis zum Zeitpunktdes<br />
Verkaufs beziehungsweise der Rechnungsstellung<br />
aufgelaufenen und aktivierten Kosten werden im Zeitpunkt<br />
des Verkaufs vollständig über den Aufwand aus Entwicklungsliegenschaften<br />
ausgebucht.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
119<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Marketingund Vertriebskostenwerdendirektinder Periodenerfolgsrechnung<br />
im Zeitpunkt der Entstehung der Kosten<br />
verbucht. Dies führt dazu, dass Kosten für verkaufte Objekte<br />
anfallen, dieErtragsrealisationdaraus kann aber erstzueinem<br />
späteren Zeitpunkt –bei Übergang von Nutzen und Gefahr<br />
des Wohneigentums an den Käufer –ergebniswirksam verbucht<br />
werden.<br />
Bei Totalunternehmeraufträgen für Dritte werden kundenspeziósche<br />
Aufträge nach dem Fertigungsfortschritt (Percentage<br />
of Completion) erfasst. Kundenspeziósche Aufträge<br />
umfassen Aufträge, bei denen dem Käufer die Möglichkeit<br />
gegeben wird,vor Baubeginndie strukturellen Hauptelemente<br />
des Bauplans zu bestimmen oder nach Baubeginn die<br />
strukturellen Hauptelemente zu ändern. Die Umsatzerfassung<br />
erfolgt imVerhältnis von im Geschäftsjahr erbrachter<br />
zu insgesamt zuerbringender Leistung. Zukünftig erwartete<br />
Auftragsverluste werden im Berichtsjahr im Rahmen der Auftragsbewertung<br />
berücksichtigt respektive zurückgestellt.<br />
Andererseits werden Preisüberschreitungen, Zusatzleistungen<br />
und Prämien beim Fertigungsfortschritt berücksichtigt,<br />
sofern diesevom Kunden schonakzeptiertsind.<br />
Erlösminderungen wie Rabatte und Skonti werden in direkter<br />
Verbindung mit verrechneten Leistungen vom Umsatz in<br />
Abzug gebracht.<br />
2.5 FlüssigeMittel<br />
Die ñüssigen Mittel beinhalten Kassenbestände und Sichtguthaben<br />
bei Banken. Sie werden zu Nominalwerten ausgewiesen.<br />
2.6 Kundenforderungen und übrigeForderungen<br />
In den Kundenforderungen sind die Forderungen aus Bautätigkeit<br />
fürDritte enthalten. Die effektiv geleisteten Anzahlungen<br />
der Bauherrenwerden alsAnzahlungenmit den angefangenen<br />
Arbeitenverrechnet.<br />
Kundenforderungen und übrigeForderungenwerden zu fortgeführten<br />
Anschaffungskosten, welche in der Regel dem<br />
Nominalwert entsprechen, abzüglich notwendiger Wertberichtigungen<br />
fürnicht einbringbare Forderungen bilanziert.<br />
2.7 Entwicklungsliegenschaften<br />
In Entwicklungsliegenschaften gehörenUmwandlungsobjekte<br />
sowie Neubauobjekte,bei welchen<strong>Peach</strong> dieRealisationvon<br />
Wohneigentum übernimmt und die sie anschliessend wieder<br />
veräussert.<br />
Bauland und Entwicklungs- und Baukosten werden zu Anschaffungs-respektiveHerstellungskosten<br />
oder zumtieferen<br />
Marktwert bilanziert.Bei den Entwicklungskosten handelt es<br />
sich sowohlumDrittleistungenals auchumEigenleistungen.<br />
Eigenleistungen werden aktiviert, wenn sie als werthaltig<br />
eingestuft werden. Kosten für Projekte, bei denen <strong>Peach</strong><br />
aufgrund vertraglicher Grundlagen als Entwickler auftritt,für<br />
welche aber noch kein deónitiver Kaufvertrag oder Totalunternehmervertrag<br />
besteht, werden aktiviert.<br />
Direkte Finanzierungskosten werden für alle Entwicklungsliegenschaften<br />
aktiviert. Die indirekten Finanzierungskosten<br />
werden pro rata entsprechend ihrer Beziehung zu den Entwicklungsliegenschaften<br />
aktiviert.<br />
Auftragskosten fürProjekte, fürdie einunterzeichneter Kaufvertragoder<br />
Totalunternehmervertrag vorhanden ist, werden<br />
generell beiVerkauf der Entwicklungsliegenschaften respektive<br />
beiBaufertigstellung erfasst.<br />
Beim Verkauf von Entwicklungsliegenschaften, bei welchem<br />
dem Käufer die Möglichkeit gegeben wird, vor Baubeginn die<br />
strukturellen Hauptelemente des Bauplans zu bestimmen<br />
oder nach Baubeginndie strukturellen Hauptelementezuändern,<br />
erfolgt die Verkaufsgewinnrealisierung zum Zeitpunkt<br />
des Verkaufs. Die Auftragserlöse (vereinbarter Werkpreis<br />
gemäss Vertrag), welche <strong>Peach</strong> als GU/TUrealisiert,werden<br />
überdie Dauer desAuftragsgemäss geleistetem Arbeitsfortschritt<br />
erfasst (Percentage-of-Completion-Methode). Voraussetzung<br />
ist, dass das Ergebnis aus dem Fertigungsauftrag<br />
verlässlich ermittelt werden kann und eswahrscheinlich<br />
ist, dass der Auftrag proótabel sein wird. Wenn es wahrscheinlichist,dassdie<br />
gesamten Auftragskosten diegesamten<br />
Auftragserlöse übersteigen werden, wird der gesamte<br />
erwartete Verlust sofort über die Periodenerfolgsrechnung<br />
(verlustfreie Bewertung) erfasst. Der Fertigstellungsgrad<br />
entspricht dem Prozentsatzder biszum Bilanzstichtag angefallenen<br />
Auftragskosten im Vergleich zuden erwarteten Gesamtkosten<br />
des Auftrags. Die Bewertung erfolgt einzeln pro<br />
Auftragund basiert aufdem geschätztenEndergebnis.
120<br />
2.8 Renditeliegenschaften<br />
Selbst erstellte oder erworbene Wohn- und Gewerbehäuser,<br />
welche über einen längeren Zeitraum gehalten und bewirtschaftet<br />
werden, werden gemäss IAS 40als Renditeliegenschaften<br />
klassióziert.<br />
Die Bewertung der Renditeliegenschaften erfolgt beim erstmaligenAnsatznachihren<br />
Anschaffungs-oder Herstellungskosten<br />
inklusive direkt zurechenbarer Transaktionskosten.<br />
Die Folgebewertung erfolgt zuVerkehrswerten. Diese werden<br />
mindestens einmal jährlich durch einen unabhängigen<br />
Liegenschaftsexperten bewertet. Die Bewertung erfolgt<br />
nach der Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF-Methode).<br />
Veränderungen des Marktwertswerden ergebniswirksam in<br />
der Periodenerfolgsrechnungerfasst.Die darauf anfallenden<br />
latenten Ertragssteuerverpñichtungen oder -guthaben werden<br />
der Periodenerfolgsrechnung als Steueraufwand oder<br />
-ertragbelastetrespektivegutgeschrieben.<br />
2.9 Sachanlagen<br />
Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich<br />
kumulierter Abschreibungen und allfälliger Wertbeeinträchtigungen<br />
bewertet. Folgeinvestitionen werden nur aktiviert,<br />
soweit sie wertvermehrenden Charakterhaben oder wenn es<br />
sich um Ersatzinvestitionen handelt und das ersetzteObjekt<br />
aus dem Inventar ausgeschieden worden ist. Alle übrigen<br />
Aufwendungen für Sachanlagen werden laufend über die<br />
Periodenerfolgsrechnungerfasst.<br />
DieAbschreibung erfolgtlinearvon den Anschaffungskosten<br />
überdie erwarteteNutzungsdauerder Vermögenswerte:<br />
Innenausbauund Installation<br />
10Jahre<br />
Mobilien<br />
5Jahre<br />
Hardware<br />
3Jahre<br />
Fahrzeuge<br />
4Jahre<br />
ÜbrigeSachanlagen<br />
5Jahre<br />
Rest- und Nutzungswerte werden jährlich überprüft. Wenn<br />
die Erwartungen von früheren Einschätzungen abweichen,<br />
werden daraus resultierende Wertdifferenzen imlaufenden<br />
Geschäftsjahr ergebniswirksam erfasst.<br />
Das Ergebnis aus Anlageabgängen ergibt sich aus der Differenz<br />
zwischen dem Buchwert und dem gegebenenfalls realisierten<br />
Nettoverkaufspreis. Der Abgang wird zum Zeitpunkt<br />
des Verkaufs oder der Feststellung, dass kein zukünftiger<br />
wirtschaftlicher Wert mehr vorhanden ist, erfasst.<br />
2.10 Immaterielle Anlagen<br />
Goodwill aus Akquisitionenentspricht der Differenzzwischen<br />
den Anschaffungskosten und dem Marktwert der übernommenen<br />
Nettoaktiven. Der Goodwill wird den zahlungsmittelgenerierenden<br />
Einheiten zugewiesen und nicht amortisiert.<br />
Goodwill wird jährlich auf Wertbeeinträchtigung getestet und<br />
wird zu Anschaffungskosten abzüglich notwendiger Wertbeeinträchtigungen<br />
erfasst. Wertbeeinträchtigungen aufGoodwill<br />
werden nie zurückgebucht. Gewinne und Verluste aufgrundVerkauf<br />
einerGruppengesellschaftumfassenauchden<br />
Buchwert desGoodwills der verkauften Gesellschaft.<br />
Software wird zu Anschaffungskosten abzüglich betriebswirtschaftlich<br />
notwendiger Amortisationen bilanziert. Die<br />
Amortisationen erfolgen linear über die geschätzte Nutzungsdauer<br />
von fünf Jahren.<br />
Marken undLizenzenaus Akquisitionen werden zumFairValue<br />
per Akquisitionszeitpunkt abzüglich betriebswirtschaftlich<br />
notwendiger Amortisationen undWertminderungen erfasst.<br />
2.11 LangfristigeForderungen<br />
Unter den langfristigen Forderungen wird eine variable Verkaufspreis-Komponente<br />
bilanziert. Die Bewertung erfolgt<br />
wahrscheinlichkeitsgewichtet unter Berücksichtigung eines<br />
entsprechenden Diskontsatzes auf jeden Bilanzstichtag.<br />
Bezüglich der zu erzielenden Verkaufspreise wird von verschiedenen<br />
Szenarien ausgegangen.<br />
2.12 Wertbeeinträchtigungen<br />
Die Werthaltigkeit des Anlagevermögens wird jeweils per<br />
Bilanzstichtag dahingehend überprüft, obIndizien füreine<br />
nachhaltige Wertbeeinträchtigung (Impairment) vorliegen.<br />
Falls solche Indikatoren bestehen,wirdder realisierbareWert<br />
anhand eines Impairment-Tests ermittelt. Der relevante erzielbare<br />
Betrag (Recoverable Amount) ergibt sich aus dem<br />
höheren Betrag von beizulegendem Zeitwert abzüglich der
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
121<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Verkaufskosten und des Nutzungswerts. Für den Werthaltigkeitstest<br />
werden Vermögenswerteauf der niedrigstenEbene<br />
zusammengefasst, für die Cashñows separat identióziert<br />
werden können (Cash GeneratingUnits). Eine erfolgswirksame<br />
Anpassung wird vorgenommen, wenn der Buchwert des Anlagegutes<br />
oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit<br />
(Cash GeneratingUnit) den realisierbaren Wert übersteigt.<br />
Für nichtmonetäre Vermögenswerte, für die in der Vergangenheit<br />
eine Wertminderung gebucht wurde, mit Ausnahme<br />
von Goodwill, wird zu jedem Bilanzstichtag überprüft, ob<br />
gegebenenfallseineWertaufholungmöglich ist.<br />
Auf jeden Bilanzstichtag wird überprüft, obder vorhandene<br />
Bestand der zu Anschaffungs- oder Herstellkosten bewerteten<br />
Entwicklungsliegenschaften noch werthaltig ist. Dazu<br />
wird der Nettoveräusserungswert,welcher sich aus dem geschätzten<br />
Verkaufspreis minus die voraussichtlich noch anfallenden<br />
Produktions- undVertriebskostenzusammensetzt,<br />
ermittelt. Neben den von der Gesellschaft selbst erstellten<br />
Schätzungen werden von<strong>Peach</strong> zusätzlich auch Bewertungsgutachten<br />
von einem unabhängigen Immobilienschätzer beigezogen.Die<br />
Bewertungen erfolgen gemäss der DCF-Methode.<br />
Liegt der Nettoveräusserungswert am Abschlussstichtag<br />
tiefer als die historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten,<br />
erfolgt eine Abschreibung der Entwicklungsliegenschaft<br />
aufden Nettoveräusserungswert.<br />
2.13 Lieferantenverbindlichkeiten<br />
und andere kurzfristigeVerbindlichkeiten<br />
Lieferantenverbindlichkeiten und andere kurzfristige Verbindlichkeiten,<br />
die innerhalb eines Jahres fällig werden, werden<br />
zum Nominalwert ausgewiesen.<br />
2.14 Finanzverbindlichkeiten<br />
Finanzverbindlichkeiten werden bei Anschaffung zum beizulegenden<br />
Zeitwert,abzüglich Transaktionskosten, erfasst. In<br />
der Folge werden Finanzverbindlichkeiten zufortgeführten<br />
Anschaffungskosten gemäss der Effektivzinsmethode bewertet,<br />
wobei die Differenz zwischen Eingangswert und<br />
Rückzahlungsbetrag über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst<br />
wird.<br />
2.15 Rückstellungen<br />
Rückstellungenwerden gebildet,wenn:<br />
— der Konzernaufgrundeines eingetretenen Ereignisses<br />
gesetzlich oder de factoeineVerpñichtunghat;<br />
— eswahrscheinlich ist, dass diese Verpñichtung durch<br />
Abgabe von wirtschaftlichen Ressourcen zubeseitigen<br />
ist; und<br />
— einezuverlässigeSchätzungdes Betrages möglichist.<br />
DieBemessung der Rückstellungenbasiert aufder bestmöglichen<br />
Schätzung unter Berücksichtigung der wesentlichen<br />
Risikenund Unsicherheiten.<br />
Sofern der geschätzte Vermögensabgang zu einem weiter in<br />
der ZukunftliegendenZeitpunkterwartetwird, wird der Rückstellungsbetragabgezinst.<br />
2.16 Laufende und latenteSteuern<br />
Die Ertragssteuern beinhalten sowohl laufende als auch latenteErtragssteuern.<br />
Siewerden erfolgswirksam erfasst, mit<br />
Ausnahme von Ertragssteuern auf direkt im Eigenkapital<br />
oder im sonstigen Ergebniserfassten Transaktionen. In diesen<br />
Fällen werden die Ertragssteuern ebenfalls direkt imEigenkapitaloder<br />
entsprechend im sonstigen Ergebnisverbucht.<br />
Die laufenden Ertragssteuern umfassen die erwarteten geschuldeten<br />
Steuern auf dem steuerlich massgeblichen Ergebnis,<br />
berechnet mit den am Bilanzstichtag geltenden<br />
beziehungsweise angekündigtenSteuersätzen.<br />
Latente Steuern werden gemäss der Balance-Sheet-Liability-Methode<br />
auf temporären Differenzen zwischen den Wertansätzen<br />
in der Steuerbilanz und der Konzernbilanz abgegrenzt.<br />
In folgenden Fällen werden keinelatentenSteuern auf<br />
temporärenDifferenzenerfasst:Ersterfassung vonGoodwill,<br />
Ersterfassung von Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten<br />
im Zusammenhang mit einer Transaktion, die<br />
weder das Konzernergebnis noch das steuerliche Ergebnis<br />
beeinñusst, und Beteiligungen an Tochtergesellschaften,<br />
falls es wahrscheinlich ist, dass sich die temporäre Differenz<br />
in absehbarer Zukunft nicht aufhebt und <strong>Peach</strong> inder Lage<br />
ist, den zeitlichen Verlauf der Auñösung der temporären Differenzen<br />
zu steuern, sowie für Darlehen, welche als Nettoinvestitionen<br />
ineinen ausländischen Geschäftsbetrieb qualiózieren.<br />
Die Bemessung der latenten Steuern berücksichtigt
122<br />
den erwarteten Zeitpunkt und die erwartete Art und Weise<br />
derRealisationbeziehungsweise Tilgungder betroffenen Aktiven<br />
und Verbindlichkeiten. Dabei werden die Steuersätze<br />
herangezogen, die zum Bilanzstichtag gelten beziehungsweiseangekündigtsind.<br />
LatenteSteuerguthaben werden nur<br />
so weit bilanziert,als es wahrscheinlich ist, dass die temporärenDifferenzeninZukunft<br />
realisiert werden können.<br />
Latente Steuerguthaben und latente Steuerverpñichtungen<br />
werden verrechnet, falls ein einklagbares Recht besteht, die<br />
bilanzierten Beträge gegeneinander aufzurechnen, und entweder<br />
der Ausgleich auf Nettobasis herbeigeführt oder<br />
gleichzeitig mit der Realisierung des betreffenden Vermögenswertsdie<br />
dazugehörige Schuld abgelöst werden kann.<br />
Für einbehaltene Gewinne bei Beteiligungen, die nicht ohne<br />
Steuerfolgen transferiert werden können, wird eine latente<br />
Steuerverbindlichkeit gebildet, sofern eine Transferierung in<br />
absehbarer Zukunftwahrscheinlicherscheint.<br />
2.17 Personalvorsorge<br />
<strong>Peach</strong> Gruppengesellschaften bieten ihren Mitarbeitern verschiedene<br />
Arten von Pensionsplänen an. Es handelt sich<br />
dabei umunabhängige Vorsorgeeinrichtungen. Diese werden<br />
durch Arbeitgeber-und Arbeitnehmerbeiträge ónanziert.<br />
Die Mittel dieser Vorsorgeeinrichtung werden separat und<br />
unabhängig vondenjenigen der Konzerngesellschaftverwaltet.<br />
Es gibt sowohl beitragsorientierte als auch leistungsorientierte<br />
Pläne. Beitragsorientierte Pläne sind Pläne für<br />
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses, bei<br />
denen ein Unternehmen festgelegte Beiträge an eine eigenständigeEinheit(einenFonds)entrichtet<br />
undweder rechtlich<br />
noch faktisch zur Zahlung darüber hinausgehender Beiträge<br />
verpñichtet ist, wenn der Fondsnicht überausreichendeVermögenswerte<br />
verfügt, umalle Leistungen inBezug auf Arbeitsleistungen<br />
der Arbeitnehmerinder Berichtsperiode und<br />
früheren Perioden zu erbringen. Alle übrigen Pläne gelten als<br />
leistungsorientierte Pläne. Alle Mitarbeiter in Deutschland<br />
fallenunter einenbeitragsorientierten, staatlichenPlan. <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Deutschland) GmbH bietet keine betrieblicheAltersvorsorge<br />
an.Die Beiträge desArbeitgebers werden<br />
in diegesetzliche Rentenversicherung einbezahlt.Esbestehen<br />
keine Ansprüche der Mitarbeiter gegenüber dem Arbeitgeber.Demzufolgebestehtauchkeine<br />
Rückstellung.InAnbetracht<br />
seiner Charakteristiken wird der Vorsorgeplan der<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG für die Mitarbeiter inder Schweiz<br />
als leistungsorientierterPlangemäss IAS19eingestuft.<br />
Eine allfällige in der Bilanz angesetzte Rückstellung für leistungsorientierte<br />
Pläne entspricht dem Barwertder leistungsorientierten<br />
Verpñichtung (Deóned Beneót Obligation, DBO)<br />
am Bilanzstichtag abzüglich dem beizulegenden Zeitwert des<br />
Planvermögens, angepasst um eventuell nicht erfassten<br />
nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand. Die Verpñichtungen<br />
werden mindestens jährlich von einem unabhängigen<br />
Aktuar unter Anwendung der Anwartschaftsbarwertmethode<br />
(Projected Unit Credit Method) berechnet. Der Barwert der<br />
DBO wird berechnet, indem die erwarteten zukünftigen Mittelabñüsse<br />
mit dem Zinssatz von Industrieanleihen höchster<br />
Bonitätabgezinst werden.<br />
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, die auf<br />
erfahrungsbedingten Anpassungen und Änderungen versicherungsmathematischer<br />
Annahmen basieren, werden erfolgswirksam<br />
über die erwartete Restdienstzeit der Arbeitnehmer<br />
erfasst, soweit sie die grössere Zahl von 10% des<br />
Vorsorgevermögens oder 10% der Vorsorgeverpñichtung<br />
der Vorperiode übersteigen.<br />
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird sofort erfolgswirksam<br />
erfasst, es sei denn, die Änderungen des Pensionsplans<br />
hängen vom Verbleib des Mitarbeiters im Unternehmen<br />
für einen festgelegten Zeitraum ab. Indiesem Fall<br />
wird der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand linear über<br />
den Zeitraum bis zum Eintritt der Unverfallbarkeit erfolgswirksamerfasst.<br />
Beiträge an beitragsorientiertePläne werden beiFälligkeitim<br />
Personalaufwand erfasst. Vorausgezahlte Beiträge werden<br />
als aktive Rechnungsabgrenzung erfasst, soweit es wahrscheinlichist,dasseineGutschrift<br />
respektive eine Reduktion<br />
der zukünftigen Beiträge erwartetwerden kann.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
123<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
2.18 Aktienkapital<br />
Das Aktienkapital umfasst alle ausgegebenen Namenaktien.<br />
Dividenden werden mit der Entstehung desRechtsanspruchs<br />
auf Zahlung berücksichtigt. Externe Transaktionskosten, die<br />
in direktem Zusammenhang mit der Ausgabe neuer Aktien<br />
stehen, werden nach Abzug des Ertragssteuereffekts direkt<br />
vonden KapitalreserveninAbzug gebracht.<br />
2.19 Eigene Aktien<br />
Eigene Aktien werden zu Anschaffungskosten (Kaufpreis und<br />
direkt zurechenbare Transaktionskosten) oder zu niedrigeremMarktwert<br />
mitdem Eigenkapitalverrechnet.<br />
2.20 DerivativeFinanzinstrumente<br />
Derivative Finanzinstrumente werden zum Marktwert bewertet.<br />
Wertänderungen werden im Periodenergebniserfasst.Es<br />
wird kein Hedge-Accounting angewendet. Derivative Finanzinstrumente<br />
können im Umfang der normalen Geschäftstätigkeit<br />
zur Absicherung von Marktrisiken (Zinsrisiko) eingesetztwerden.<br />
2.21 Leasing<br />
Leasingverhältnisse, bei denen ein wesentlicher Anteil der Risikenund<br />
ChancenbeimLeasinggeberverbleiben, werden als<br />
operatives Leasing eingestuft.Indiesem Zusammenhang geleistete<br />
Zahlungen werden linear über die Dauer des Leasingvertrags<br />
in der Periodenerfolgsrechnung erfasst. <strong>Peach</strong><br />
schliesst keine Verträge ab, welche als Finanzierungsleasing<br />
gemäss Deónition in IAS17ausgelegt werden könnten.<br />
2.22 Optionsprogramm<br />
Hinsichtlich eines geplanten Börsengangs hat der Verwaltungsrat<br />
im Geschäftsjahr 2008 ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramm<br />
eingeführt. Es handelt sich um eine zusätzliche<br />
EntlöhnunginFormvon Zuteilungvon Aktien zu Vorzugspreisen<br />
(Equity-Settled). Seit Börsengang im November 2010<br />
hat der Verwaltungsrat noch kein neues Optionsprogramm<br />
verabschiedet.<br />
Die Kosten aus dem Optionsprogramm werden über den<br />
Leistungszeitraum verteilt und erfolgswirksam im Personalaufwand<br />
erfasst (siehe Anhang 9). Die entsprechende Gegenbuchung<br />
erfolgt imEigenkapital. Der Leistungszeitraum<br />
istdie Periode, währendder einuneingeschränkterAnspruch<br />
auf die gewährten Optionen erworben wird. Der Wert der Aktienoption<br />
entspricht dem inneren Wert der Option beim Gewährungszeitpunkt<br />
(Grant Date Fair Value). Der Unternehmenswert<br />
wurde aufgrund der DCF-Methode hergeleitet.<br />
Nicht enthaltenbei der Berechnungdes Fair Value der Optionen<br />
sind die Ausübungsbedingungen. Diese werden bei der<br />
Bestimmung der erwarteten Anzahl von Optionen, welche<br />
voraussichtlich dieAusübungsbedingungen erfüllenwerden,<br />
berücksichtigt. AmEnde jeder Berichtsperiode werden die<br />
Annahmen bezüglich Anzahl Optionen, welche voraussichtlich<br />
die Ausübungsbedingungen erfüllen werden, überprüft.<br />
Anpassungen der Annahmen,soweit notwendig, werden zum<br />
jeweiligen Zeitpunkt sofort über den Personalaufwand mit<br />
GegenbuchungimEigenkapitalerfasst.<br />
Zwei Berater, welche <strong>Peach</strong> beim Börsengang im Geschäftsjahr<br />
2010 unterstützthaben, wurden mit Optionen der <strong>Peach</strong><br />
entschädigt.Der Ausübungspreis wurdemit CHF0.275 (nach<br />
Reverse Split CHF 27.50) festgelegt. Die Kosten wurden über<br />
den Leistungszeitraum erfolgswirksam im Aufwand erfasst.<br />
Die Gegenbuchung erfolgt imEigenkapital. Die Bewertung<br />
erfolgte per Gewährungszeitpunkt auf Basis des Black-<br />
Scholes-Modells.<br />
Bei Ausübung der Optionen gibt die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
AG neue Aktien aus. Einnahmen aus der Ausgabe von Aktien<br />
werden nach Abzug vondirektzurechenbaren Kosten im Zeitpunkt<br />
der Ausübung dem Aktienkapital (Nominal) und den<br />
Kapitalreserven(Agio)gutgeschrieben.<br />
2.23 Ergebnis je Aktie<br />
Dasunverwässerte ErgebnisjeAktie wird mittels Division des<br />
den Stammaktionären des Mutterunternehmens zustehenden<br />
Periodenergebnisses durch die gewichtete durchschnittliche<br />
Anzahl derinnerhalb der Berichtsperiode im Umlauf<br />
gewesenenStammaktien ermittelt.
124<br />
ZurBerechnungdes verwässertenErgebnisses je Aktiewerden<br />
das den Stammaktionären des Mutterunternehmens zurechenbare<br />
Periodenergebnis sowie die gewichtete durchschnittliche<br />
Anzahl im Umlauf beóndlicher Stammaktien um<br />
alle Verwässerungseffekte potenzieller Stammaktien bereinigt.Bei<br />
<strong>Peach</strong>ergibtsich einVerwässerungseffektaufgrund<br />
der ausgegebenen Optionen. Zur Berechnung des Gewinnverwässerungseffekts<br />
bezüglich der ausgegebenen Optionensinddie<br />
durchschnittliche Anzahl ausstehender Optionen<br />
auf Namenaktien sowie der durchschnittliche Wert je Aktie<br />
massgebend.<br />
2.24 Geschäftssegmente<br />
IFRS 8verlangtdie Bestimmungder Segmente unddie Präsentation<br />
der Segmentinformationen aufBasis derInformationen,<br />
welche dem Management intern zur Verfügung gestellt werden(Managementansatz).<br />
IFRS 8deóniertdabei einoperatives<br />
Segment als einen Bereich eines Unternehmens, der Geschäftstätigkeiten<br />
betreibt, mit denen Erträge erwirtschaftet<br />
werden undbei denen Aufwändeanfallen können,dessenBetriebsergebnisse<br />
regelmässig vom Hauptentscheidungsträger<br />
des Unternehmens imHinblick auf Entscheidungen über<br />
die Allokation von Ressourcen und die Beurteilung der Ertragskraft<br />
überprüft werden und fürdas separate Informationen<br />
vorliegen. Das einzige operative Segment von <strong>Peach</strong> ist<br />
die Immobilienentwicklung und -bewirtschaftung. Eine Beschreibung<br />
desSegmentswirdinAnhang5erläutert.<br />
3. Finanzrisikomanagement<br />
3.1 Finanzrisikofaktoren<br />
Durch ihre internationale Geschäftstätigkeit ist die <strong>Peach</strong><br />
Gruppeverschiedenen ónanziellenRisiken ausgesetzt: Marktrisiko,Kreditrisiko<br />
undLiquiditätsrisiko.<br />
Die Grundsätzeund die Einhaltung des Risikomanagements<br />
werden durch den Audit-und Risikoausschuss sowie den Verwaltungsrat<br />
der <strong>Peach</strong> überwacht. Dabei konzentriert sich<br />
das Risikomanagement auf die Identiókation, Beschreibung,<br />
Steuerung, Überwachung und Kontrolle von Ausfall-, Zins-,<br />
Fremdwährungs-und Liquiditätsrisiken.<br />
Marktrisiken<br />
a) Fremdwährungsrisiko<br />
Durch ihre internationale Tätigkeit ist die Gruppe einem<br />
Fremdwährungsrisiko ausgesetzt, das auf den Wechselkursänderungen<br />
des Euro basiert. Fremdwährungsrisiken entstehen<br />
infolge von Erträgen und Kosten inFremdwährung,<br />
bilanzierten Vermögenswerten und Schulden sowie Nettoinvestitionenineinen<br />
ausländischen Geschäftsbetrieb.<br />
Die <strong>Peach</strong> Gruppe reduziert das Umrechnungsrisiko durch<br />
Ausrichtung der Erträge auf gleiche Währung, in welcher die<br />
Kosten anfallen.<br />
Die <strong>Peach</strong> Gruppe hält gewisse Beteiligungen im Ausland,<br />
deren Nettoaktiven einem Umrechnungsrisiko ausgesetzt<br />
sind. Das Umrechnungsrisiko auf Nettoaktiven der ausländischen<br />
Tochtergesellschaften wird vor allem mittels Aufnahme<br />
von Finanzverbindlichkeiten inder jeweiligen Währung<br />
reduziert.<br />
Per 31. Dezember <strong>2011</strong> hatte die <strong>Peach</strong> Gruppe total Finanzforderungen<br />
in TEUR von 17064 bzw. TCHF 20 768 (Vorjahr:<br />
TEUR 5374 bzw. TCHF 6701) sowie Finanzverbindlichkeiten<br />
in TEUR 68134 bzw. TCHF 82926 (Vorjahr: TEUR 44123<br />
bzw. TCHF 55 012).<br />
Bei einer Verschiebung des EUR um 5% gegenüber dem CHF,<br />
unterder Berücksichtigung, dass alle anderen Variablenkonstant<br />
gehalten werden, würden sich die Netto-Finanzverbindlichkeiten<br />
in EUR um 5% verschieben. Bei einer Erhöhung<br />
des EUR um 5% würde sich eine negative Auswirkung von<br />
TCHF 3108 (Vorjahr: TCHF 1845) ergeben, und bei einer Reduktion<br />
des EUR um 5% gegenüber dem CHF würde sich eine<br />
positive Auswirkung von TCHF 3108 (Vorjahr: TCHF 1845)<br />
ergeben. Eine Erhöhung des EUR um10% hat eine negative<br />
Auswirkungvon TCHF 6216 (Vorjahr: TCHF 3523), eine Reduktion<br />
desEUR um 10%einepositiveAuswirkungvon TCHF 6216<br />
(Vorjahr: TCHF 3523).<br />
Unsere Nettoverbindlichkeiten inEUR betreffen im Wesentlichen<br />
Finanzverbindlichkeiten (Hypotheken) der deutschen<br />
Projektgesellschaften. Bei diesen ist die funktionale Währung<br />
der Euro. Somit werden auch Investitionen sowie Aufwände<br />
und Erträge in Euro verbucht. Vermögen und Schulden der<br />
ausländischen Projektgesellschaften werden mit dem Stichtagskurs,<br />
das Eigenkapital mit dem historischen Kurs sowie
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
125<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Erträge undAufwendungen mitdem Durchschnittskurs umgerechnet.<br />
Eine sich ergebende Differenz aus der Anwendung<br />
des Stichtagskurses und des Durchschnittskurses wird erfolgsneutral<br />
im Eigenkapital verbucht. Daher hätte eine Erhöhung/Reduktion<br />
des Euro keinen wesentlichen Einñuss auf<br />
dasPeriodenergebnis.<br />
DasManagement istder Auffassung,dassbei der gegenwärtigen<br />
Währungssituationund den Interventionen der Schweizerischen<br />
Nationalbank imDevisenmarkt von keiner wesentlichen<br />
Veränderungdes EURgegenüberdem CHFausgegangen<br />
werden kann.<br />
b) Zinsrisiko<br />
DasZinsrisikodes Konzerns wird als geringerachtet.Die Zinsen<br />
betreffen hauptsächlich aktivierte Zinsen der Entwicklungsliegenschaften.<br />
Die Hypotheken der Renditeliegenschaften<br />
sind unterschiedlich ausgestaltet. Einerseits<br />
werden Festhypotheken abgeschlossen, andererseits werden<br />
auch variable Hypotheken abgeschlossen, bei welchen<br />
Zinsrisiken teilweise mittels eines derivativen Finanzinstrumentsabgesichert<br />
werden.<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 2,00% 15 200 16 200<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 3,00% 33961 27580<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 3,50% 27090 20292<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 4,00% 10 068 0<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 6,00% 2855 0<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 9,00% 7459 6917<br />
Finanzverbindlichkeitenbis 12,50% 4000 4000<br />
TotalverzinslicheFinanzverbindlichkeiten 100633 74 989<br />
Beiden Finanzverbindlichkeitenbis 6,00%handelt es sich um<br />
das Darlehen eines Nahestehenden. Sämtliche Finanzverbindlichkeitenvon<br />
6,00% bis12,50%sindfestverzinslich.
126<br />
Zinssatzsensitivitätder festverzinslichen<br />
Finanzinstrumente<br />
<strong>Peach</strong> bilanziert keine festverzinslichen Finanzverbindlichkeiten<br />
zum «Fair Value». Deshalb würde eine Veränderung des<br />
Zinssatzes dieGesamtergebnisrechnungnicht beeinñussen.<br />
Zinssatzsensitivitätder variabel<br />
verzinslichen Finanzinstrumente<br />
Mit einer Ausnahme (Hypothek fürdie Renditeliegenschaft<br />
«Bakery») betreffen die variabel verzinslichen Finanzinstrumente<br />
die Baukredite (Hypotheken) der Entwicklungsprojekte.<br />
Eine Erhöhung oder Senkung des Zinssatzes hätte keine<br />
Auswirkungen auf den Zinserfolg, sondern auf die Anlagekosten<br />
des Projekts, da die Zinsen eine Komponente der<br />
Gesamtanlagekosten sind. In den kalkulierten Gesamtanlagekosten<br />
sind die Zinsen mit 1–2,5 Prozentpunkten höher<br />
einkalkuliert als dieaktuellen variablenZinssätze.<br />
Bei einer Erhöhung des Zinssatzes um 0,5% würden sich die<br />
gesamten Anlagekosten umTCHF 1113erhöhen. Der fürdie<br />
Fertigstellung der Projekte noch durchschnittlich zubeanspruchende<br />
Kredit sowie die geplante Restlaufzeit sind bei<br />
den sich im Baubeóndenden Projektenberücksichtigt.Bei den<br />
Projekten, welche sich noch in der Entwicklungsphase beónden,ist<br />
der Landkredit biszur Fertigstellung berücksichtigt.<br />
Beiden Hypotheken fürRenditeliegenschaften hätteeineZunahme<br />
des Zinssatzes um 0,5% eine negative Veränderung<br />
des Zinserfolgs von TCHF 59 zur Folge. Die Berechnung<br />
basiert auf den Buchwerten der Finanzinstrumente per<br />
Bilanzstichtag.<br />
Kreditrisiko<br />
DasAusfallrisikoist dasRisiko, dass <strong>Peach</strong> ónanzielle Verluste<br />
erleidet, wenn ein Kunde oder eine Gegenpartei eines<br />
Finanzinstruments ihren vertraglichen Verpñichtungen nicht<br />
nachkommt. Das Ausfallrisiko entsteht hauptsächlich aus<br />
Kundenforderungen undliquiden Mitteln.<br />
Um das Ausfallrisiko bei liquiden Mitteln zu minimieren, sind<br />
die kurzfristigen Bankguthaben bei guten bis erstklassigen<br />
Gegenparteien (Bankinstituten mit Ratings von BBB+ bis<br />
AAA)angelegt.<br />
Das maximale Ausfallrisiko entspricht den Buchwerten der<br />
einzelnen ónanziellen Aktiven und beträgt per 31. Dezember<br />
<strong>2011</strong> TCHF 36 963 (Vorjahr: CHF 42631). Eine detaillierte<br />
Übersicht der Finanzinstrumente ist unter Anhang 3.4 ersichtlich.<br />
Mit Ausnahme der in Anhang 40 beschriebenen<br />
Verpñichtung bestehen keine Garantien und ähnliche Verpñichtungen,<br />
die zu einer Erhöhung des Risikos über die<br />
Buchwertehinausführen könnten.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
127<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass <strong>Peach</strong> ihren ónanziellen<br />
Verpñichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen kann.<br />
Die zukünftige Liquiditätsentwicklung wird mit rollender Planung<br />
prognostiziert. Die folgende Tabelle zeigt die nicht diskontierten<br />
vertraglichen Fälligkeiten der durch <strong>Peach</strong> gehaltenenFinanzverbindlichkeiten:<br />
in TCHF 0–3Monate 4–6 Monate 7–12 Monate 1–2Jahre >3Jahre Total<br />
<strong>2011</strong><br />
Lieferantenverbindlichkeiten 3035 351 267 3653<br />
ÜbrigeVerbindlichkeiten 1818 1213 1470 4501<br />
Hypotheken 15 213 63950 79163<br />
KurzfristigeFinanzverbindlichkeiten 499 3800 4299<br />
PassiveRechnungsabgrenzung 3030 338 3368<br />
LangfristigeHypotheken 735 11 905 12 640<br />
LangfristigeFinanzverbindlichkeiten 4768 12254 17 022<br />
2010<br />
Lieferantenverbindlichkeiten 2645 117 120 2882<br />
ÜbrigeVerbindlichkeiten 540 187 2142 2869<br />
Hypotheken 18 159 4518 15137 30779 68593<br />
KurzfristigeFinanzverbindlichkeiten 217 217<br />
PassiveRechnungsabgrenzung 2328 8 2336<br />
LangfristigeFinanzverbindlichkeiten 6605 4095 10 700<br />
In der Tabelle sind die vertraglich festgelegten Laufzeiten mit<br />
den kreditgebenden Banken aufgeführt. Bei den Hypotheken<br />
mit einer Fälligkeit innert 1–2 Jahren sind die Finanzierungskosten<br />
teilweise Bestandteil des Kreditrahmens. Die Laufzeit<br />
bei den zwischen 1und 2Jahren fälligen Hypotheken ist auf<br />
die Entwicklungs- und Realisationsdauer des jeweiligen Projekts<br />
abgestimmt. Dieses ist imUmlaufvermögen bilanziert<br />
(siehe Anhang 18). Im Normalfall werden die Hypotheken sofort<br />
zur Rückzahlung fällig, wenn ein Projekt früher als erwartet<br />
verkauft wird. Bei der Hypothek, welche innerhalb 0–3<br />
Monaten fälligist,handelt es sich unteranderem um den Rollover-Kredit<br />
vonTCHF15200 fürPeninsula, Wädenswil(siehe<br />
auch Anhang 43). Dieunter langfristigeHypothekenbilanzierte<br />
Hypothek von TCHF 10068 ist die Finanzierung des Renditeliegenschaften-Portfolios<br />
Munster inDeutschland. Die<br />
Laufzeit der Hypothek beträgt 7Jahre.<br />
Die Steuerung der Liquidität erfolgt mittels einer kurz- und<br />
mittelfristigen Liquiditätsplanung.
128<br />
3.2 Kapitalrisikomanagement<br />
Abgeleitet aus den Anlagerichtlinien des Audit- und Risikoausschusses<br />
strebt <strong>Peach</strong>langfristig eine Eigenkapitalquote<br />
von 30bis 40% an.<br />
Die Eigenkapitalquoten am31. Dezember <strong>2011</strong> und am Vorjahresstichtag<br />
waren wie folgt berechnet:<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Eigenkapital 95234 112477<br />
Bilanzsumme 229072 212410<br />
Eigenkapitalquote 42% 53%<br />
3.3 Ermittlungdes beizulegenden Zeitwerts(Fair Value)<br />
Der Fair Value von Finanzinstrumenten, die auf aktiven Märkten<br />
gehandelt werden, wird aufgrund der Transaktionen am<br />
Bilanzstichtag ermittelt.<br />
Für Finanzinstrumente, die nicht auf aktiven Märkten gehandelt<br />
werden,wirdder Fair Value durch geeigneteBewertungsmethoden<br />
ermittelt.Diese sind beispielsweisedie Ermittlung<br />
aufgrund aktueller Transaktionen von gleichartigen Finanzinstrumenten,<br />
Abstützung auf die aktuellen Marktwerte von<br />
gleichartigen Finanzinstrumenten, DCF-Berechnungen und<br />
weiteren Methoden.<br />
WeitereInformationen zumEigenkapitalsinddem Anhang 31<br />
zu entnehmen.<br />
Es wird angenommen,dassdie Buchwerteabzüglich notwendiger<br />
Wertberichtigungen fürKundenforderungen undLieferantenverbindlichkeiten<br />
approximativ den Fair Values entsprechen.<br />
Die imAnhang ausweispñichtigen Fair Values von<br />
Finanzverbindlichkeiten werden mittels Abdiskontierung der<br />
zukünftigen Cashñows zum aktuellen Zinssatz,der für <strong>Peach</strong><br />
für ähnliche Instrumenteerhältlich ist, ermittelt.<br />
BeiFinanzinstrumenten, welche in der Bilanzzum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet werden, erfolgt der Ausweis der Bewertungen<br />
nach folgender Hierarchie:<br />
— Quotierte Marktpreise inaktiven Märkten füridentische<br />
Aktivenoder Passiven (Level 1);<br />
— Informationen, welche nicht Level-1-Informationen<br />
entsprechen, aber direkt oder indirektamMarkt beobachtet<br />
werden können (Level 2);<br />
— Informationen, die nicht am Markt beobachtet werden<br />
können (Level 3).
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
129<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
3.4 Kategorien vonFinanzinstrumenten<br />
Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte aller Finanzinstrumentepro<br />
Kategorie:<br />
Forderungen und Kredite<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
FlüssigeMittel 14 398 31 122<br />
Kundenforderungen 4882 2121<br />
ÜbrigeForderungen 17 683 9388<br />
36963 42631<br />
Zu fortgeführtenAnschaffungskosten bewertete Finanzverbindlichkeiten<br />
Lieferantenverbindlichkeiten 3653 2882<br />
ÜbrigeVerbindlichkeiten 4501 2869<br />
Hypothekarschulden 76 251 64072<br />
PassiveRechnungsabgrenzung 3368 2336<br />
KurzfristigeDarlehen 4064 217<br />
LangfristigeHypotheken 10 068 0<br />
LangfristigeFinanzverbindlichkeiten 10 249 10 700<br />
112154 83076<br />
4. Schätzungenund Annahmen<br />
Die Erstellung der Konzernrechnung gemäss IFRS bedingt,<br />
dass Annahmen für die Zukunft und gewisse Beurteilungen<br />
und Schätzungen gemacht werden, welche einen direkten<br />
Einñuss auf die Werte inder Bilanz und Gesamterfolgsrechnung<br />
haben. Diese Annahmen, Beurteilungen und Schätzungen<br />
basieren auf Erfahrungswerten und weiteren, unter den<br />
gegebenen Umständen als adäquat betrachteten Faktoren.<br />
Die Annahmen werden laufend überprüft. Änderungen von<br />
rechnungsrelevanten Einschätzungen werden in derjenigen<br />
Berichtsperiode über die Gesamterfolgsrechnung erfasst,<br />
in der dieEinschätzungangepasstwurde.<br />
Die Bilanz- und Gesamterfolgsrechnungspositionen, welche<br />
im besonderen Masseauf Schätzungen undAnnahmen beruhenund<br />
damitein signiókantes Risiko in Form einermöglichen<br />
wesentlichen Anpassungder Buchwertevon Vermögenswertenund<br />
Verbindlichkeiteninnerhalb desnächsten Geschäftsjahresmit<br />
sich bringen,werden im Folgenden erörtert:<br />
Entwicklungsliegenschaften: Grundstücke<br />
Die Entwicklungsliegenschaften betragen per 31. Dezember<br />
<strong>2011</strong> totalTCHF153423 (Vorjahr: TCHF 147563).<br />
<strong>Peach</strong> hält über ihre Tochtergesellschaften Grundstücke für<br />
Entwicklungsliegenschaften mit einem Buchwert von TCHF<br />
104873 (Vorjahr: TCHF 106888). Ebenfalls in dieser Position<br />
sind Entwicklungskosten und Projekte imBau in Höhe von<br />
TCHF 48550 (Vorjahr: TCHF 40675) enthalten. Diese betreffen<br />
Drittleistungen, Fremdkapitalzinsen sowie aktivierte Eigenleistungen.<br />
Die Grundstücke inder Schweiz werden zum<br />
Anschaffungswert bilanziert.Die GrundstückeinDeutschland<br />
wurden zum Zeitpunkt des Erwerbs zum Fair Value bewertet.<br />
Mittels Ermittlung des erzielbaren Ertrags per Bilanzstichtag<br />
wird untersucht, obeine Wertverminderung vorliegt. Indiesem<br />
Fall würde der bilanzierte Wert umdie entsprechende<br />
Differenznachunten korrigiert.
130<br />
Die Bewertung der Entwicklungsliegenschaften erfolgte<br />
durch Wüest &Partner. Wüest &Partner bewertete alle Projektemit<br />
Hilfe der DCF-Methode als Residualwerte. Der Residualwert<br />
ist der Wert,der sich aus der Differenz der realisierbarenVerkaufserlöse<br />
undder noch offenen Erstellungskosten<br />
zum Bewertungsstichtag ergibt. Die Bewertung erfolgte per<br />
Bilanzstichtag (alle Entwicklungsliegenschaften).<br />
Renditeliegenschaften<br />
Der Marktwert der Renditeliegenschaften beträgt per 31. Dezember<br />
<strong>2011</strong> totalTCHF21605 (Vorjahr: TCHF 7454).<br />
Der Marktwert wird aufgrund der DCF-Methode ermittelt.<br />
Dabeiwerden alle in der Zukunftzuerwartenden Nettoerträge<br />
auf den heutigen Zeitpunkt abdiskontiert. Bei den Mietzinsen<br />
bildendie aktuellen Mietzinseund dievertraglichenKonditionen<br />
die Ausgangssituation für die Berechnung. Der Bewertungsraum<br />
erstreckt sich ab dem Bewertungsdatum auf 100<br />
Jahre. Nach Ablauf der befristeten Mietverträge wird das<br />
Marktniveau mit einem Indexierungsgrad von 80% fürdie Ertragsprognose<br />
berücksichtigt. Für die Zahlungsñüsse wird<br />
davon ausgegangen, dass diese bei Geschäftsnutzungen<br />
vierteljährlich vorschüssig erfolgen,bei Wohnungsnutzungen<br />
monatlich vorschüsssig. Bei den Betriebskosten (eigentümerlastig)<br />
wird davon ausgegangen, dass vollständig getrennte<br />
Nebenkostenabrechnungen geführt werden und<br />
somit die mieterseitigen Nebenkosten entsprechend ausgelagert<br />
werden. Die Unterhaltskosten (Instandsetzungs- und<br />
Instandhaltungskosten) berücksichtigen den aktuellen Zustand<br />
der Liegenschaft und werden mittels Benchmarks<br />
sowie Erfahrungswerten und davon abgeleitet Modellrechnungen<br />
ermittelt. Sieñiessen in den ersten10Jahren zu 100%<br />
und abdem 11. Jahr nur imAusmass der werterhaltenden<br />
Investitionen indie Berechnung mit ein. Die Diskontierung<br />
beruht auf einem risikogerechten realen Zinssatz.Dabei wird<br />
von einem risikolosen Zinssatz ausgegangen, welcher mit<br />
liegenschaftsspezióschenFaktorenwie Immobilienrisiko(Immobilität<br />
des Kapitals), Lage und Objektqualität der Liegenschaft<br />
sowie allfällig weiteren Zuschlägen ergänzt wird. Bei<br />
der Bewertung, welche die Grundlage für die Marktwerte per<br />
31. Dezember <strong>2011</strong> ist, wurde ein durchschnittlicher Diskontierungssatz<br />
von 5% für die Renditeliegenschaft in der<br />
Schweiz (Vorjahr: 5,0%) sowie ein durchschnittlicher Diskontierungssatz<br />
von 5,5% (Vorjahr: keine Renditeliegenschaft in<br />
Deutschland)fürDeutschland angewendet.<br />
Im Rahmen einerSensitivitätsanalyse wurdedie Veränderung<br />
des Marktwerts inAbhängigkeit des Diskontsatzes geprüft.<br />
Bei einer Erhöhung der Diskontsätzeum0,2% würde sich der<br />
Marktwertder Renditeliegenschaften per31. Dezember<strong>2011</strong><br />
um 4% bzw. um TCHF 945 (Vorjahr: 4,7% oder um TCHF 350)<br />
reduzieren.Umgekehrt würdeeineReduktion der Diskontsätze<br />
um 0.2% zu einerErhöhungdes Marktwerts um 5% bzw. um<br />
TCHF 1014 (Vorjahr: 5,08%bzw.TCHF380)führen.Fürweitere<br />
Informationensiehe hierfürAnhang19.<br />
Aktive latenteSteuern<br />
Es wurden alle latenten Steuerguthaben aus Verlustvorträgen<br />
der <strong>Peach</strong> Gruppe aktiviert. Per 31. Dezember <strong>2011</strong> sind<br />
TCHF 5494 (Vorjahr: TCHF 2600) latente Steuerguthaben<br />
aktiviert. DieBeurteilungder Aktivierungsfähigkeitberuhtauf<br />
Annahmen in Bezug auf zukünftig realisierbare Gewinne und<br />
der steuerlichenAnrechenbarkeit der Verlustvorträge.ImNovember<br />
<strong>2011</strong> fand in der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG durch das<br />
kantonale Steueramt die Bücherrevision der Geschäftsjahre<br />
2008–2009 sowie die Prüfung der Verlustverrechnung der<br />
Geschäftsjahre 2001–2007 statt. Aufgrund der umfangreichen<br />
Prüfung steht eine Stellungnahme bzw. ein Resultat<br />
noch aus. Das Management geht davon aus, dass keine besonderen<br />
Massnahmen notwendigsind.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
131<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
PassivelatenteSteuern und Ertragssteuern<br />
Per 31. Dezember <strong>2011</strong> weist <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
latente Steuerverbindlichkeiten von TCHF 6437 (Vorjahr:<br />
TCHF 7365) auf. Davon betreffen TCHF 1625 (Vorjahr:<br />
TCHF 509) die Neubewertung von Renditeliegenschaften. In<br />
unterschiedlichen Kantonen in der Schweiz unterliegen die<br />
Gewinne aus Veräusserungen von Liegenschaften einer<br />
Grundstückgewinnsteuer(Schweiz) bzw. einemSpekulationszuschlag<br />
(Deutschland). Die Höhe dieser Steuer hängt dabei<br />
erheblich vonder Haltedauer der Liegenschaft ab.<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
AG schätztfürjede Renditeliegenschaft die Haltedauer<br />
und berechnet auf dieser Grundlage die latenten<br />
Steuern. Unterscheiden sich die effektive Haltedauer und die<br />
geschätzte Dauer,kann dieSteuerlast bei einerVeräusserung<br />
einer Liegenschaft erheblich von den abgegrenzten latenten<br />
Steuern abweichen.<br />
Rückstellung fürGarantiearbeiten<br />
Diese Rückstellung basiert auf Schätzungen und Annahmen<br />
in Bezug auf künftig anfallende Kosten. Esbestehen noch<br />
keine nachhaltigen Erfahrungswerte aus der bisherigen Geschäftstätigkeit.<br />
Vorsorgeaktiven/Vorsorgepassiven<br />
Die Höhe der in der Konzernrechnung angegebenen Vorsorgepassiven<br />
vonTCHF15(VorjahrVorsorgeaktiven: TCHF 101)<br />
wird durch verschiedene nicht objektiv bestimmbare, jedoch<br />
auf Erfahrungswerten beruhende Faktoren beeinñusst. So<br />
können sich die langfristig erwartete Rendite des Vorsorgevermögens,<br />
die prognostizierte Lohn- oder Rentenentwicklung<br />
durch externe Einñüsse substanziell verändern. In Kombination<br />
mit dem Ermessensspielraum bei der Festlegung<br />
dieser Faktoren kann diesich daraus ergebende Veränderung<br />
der Pensionsverpñichtung zuwesentlichen Schwankungen<br />
des in der Konzernrechnung ausgewiesenen Personalaufwands<br />
führen.<br />
WeitereEinzelheitensindunter Anhang 35 ersichtlich.<br />
Nettoinvestition<br />
in einen ausländischenGeschäftsbetrieb<br />
Aufgrund des Ausbaus und der Stärkung der Präsenz von<br />
<strong>Peach</strong> inDeutschland sowie weiteren möglichen Projekten in<br />
Deutschland ist der Verwaltungsrat im Geschäftsjahr 2010<br />
zum Schluss gekommen, dass esweder geplant noch wahrscheinlich<br />
ist, dass inabsehbarer Zukunft eine Rückzahlung<br />
dermit der Akquisition der deutschen Liegenschaftsprojekte<br />
im Jahr 2009 übernommenen Gruppendarlehen in der <strong>Peach</strong><br />
German Properties IIAGerfolgt. Ein Teil der übernommenen<br />
Darlehen wird deshalb als Nettoinvestition in einen ausländischen<br />
Geschäftsbetrieb behandelt. Im Geschäftsjahr 2009<br />
wurden auf der Neubewertung der Darlehensforderungen latenteSteuerverpñichtungen<br />
verbucht.Davon konntenimGeschäftsjahr<br />
2010 TCHF 2365 aufgelöst werden. Die Behandlung<br />
der Darlehen alsNettoinvestitionineinen ausländischen<br />
Geschäftsbetrieb geht davon aus, dass essich bei Bewertungsunterschieden<br />
um keine temporären Differenzen handelt,dadie<br />
Darlehen nicht zurückbezahlt werden.<br />
5. Segmentberichterstattung<br />
Das Management hat das operative Segment aufgrund der<br />
internen Berichterstattung anden CEO, den Hauptentscheidungsträger<br />
desUnternehmens, bestimmt.<br />
Dieser bestimmt die Geschäftsaktivitäten und überwacht<br />
das interne Reporting zur Beurteilung der Performance und<br />
der Ressourcenallokation. Die<strong>Peach</strong> Gruppehat nur einoperatives<br />
Segment, die Immobilienentwicklung und Bewirtschaftung.<br />
Die Immobilienentwicklung umfasst den Erwerb<br />
von Grundstücken, die Immobilienentwicklung, -ausführung<br />
undden -verkauf.Die Haupttätigkeitenbeinhaltendie Objektevaluation,<br />
Projektplanung, Finanzierung und das Verkaufsbzw.<br />
Vermietungs- undKundenmanagement.
132<br />
5.1 Geograósche Aufteilungdes betrieblichenErtrags<br />
in TCHF<br />
Ertrag ausEntwicklung<br />
vonLiegenschaften<br />
Ertrag ausVermietung<br />
Renditeliegenschaften<br />
Neubewertung<br />
Renditeliegenschaften<br />
ÜbrigerBetriebsertrag<br />
<strong>2011</strong><br />
Schweiz 3558 510 194 1491<br />
Deutschland 8543 180 3134 2069<br />
Österreich 0 0 0 0<br />
Total 12101 690 3328 3560<br />
2010<br />
Schweiz 0 0 2335 32702<br />
Deutschland 44926 0 0 4462<br />
Österreich 0 0 0 0<br />
Total 44926 0 2335 37164<br />
5.2 Geograósche Aufteilungdes Anlagevermögens<br />
in TCHF Renditeliegenschaften Sachanlagen ImmaterielleAnlagen BeteiligungenanAssoziierteund<br />
Joint Venture<br />
<strong>2011</strong><br />
Schweiz 7648 180 44 1<br />
Deutschland 13 957 78 9 9152<br />
Österreich 0 0 0 0<br />
Total 21605 258 53 9153<br />
2010<br />
Schweiz 7454 245 34 1<br />
Deutschland 0 87 7 9694<br />
Österreich 0 0 0 0<br />
Total 7454 332 41 9695
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
133<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
6. Ertrag und Aufwandaus Entwicklung<br />
vonLiegenschaften<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Ertrag aus Totalunternehmertätigkeit(TU) 3558 0<br />
Erlösaus Verkauf Entwicklungsliegenschaften 8543 44926<br />
TotalErtragaus Entwicklungvon Liegenschaften 12 101 44926<br />
Aufwandaus Totalunternehmertätigkeit(TU) –3172 0<br />
Aufwandaus Projektentwicklung –7 786 –44716<br />
WertberichtigungEntwicklungsliegenschaft –1 082 0<br />
TotalAufwand ausEntwicklungvon Liegenschaften –12040 –44716<br />
Der Erlös und der Aufwand aus Verkauf Entwicklungsliegenschaften<br />
stammen aus den verkauften Einheitender Entwicklungsliegenschaft<br />
Chausseestrasse, Berlin. Bei diesen Einheiten<br />
hat der Übergang von Nutzen und Gefahr auf den<br />
Käufer stattgefunden.Den Ertrag undden Aufwandaus Totalunternehmertätigkeit<br />
generierte<strong>Peach</strong> vorwiegend aus dem<br />
Totalunternehmervertrag mit Beach House AG, einem assoziierten<br />
Unternehmen der <strong>Peach</strong> Gruppe. Der Buchwert der<br />
Entwicklungsliegenschaften wurde anden Betrag gemäss<br />
Bewertung von Wüest &Partner angepasst. Diese Anpassung<br />
hat eine Wertberichtigung von TCHF 1082 zur Folge<br />
gehabt. Für weitere Informationen bezüglich der Entwicklungsliegenschaften<br />
siehe Anhang 18.<br />
Es gab ausser dem assoziierten Unternehmen Beach House<br />
AG keinen Kunden/keine Kundengruppe, welche(r) mehr als<br />
10%des Umsatzesgeneriert hat.<br />
7. Ertrag und Aufwandaus Vermietung<br />
Renditeliegenschaften<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Sollmietertrag 700 0<br />
Ertragsausfälle (Leerstands-,Inkassoverluste) –10 0<br />
Ertrag ausVermietungRenditeliegenschaften 690 0<br />
Aufwandaus VermietungRenditeliegenschaften –206 –<br />
Der Ertrag aus Vermietung Renditeliegenschaften besteht<br />
hauptsächlich aus den Mieteinnahmen der Renditeliegenschaft<br />
Bakery.SeitDezember<strong>2011</strong>besitztdie <strong>Peach</strong>Gruppe<br />
auch in Deutschland Renditeliegenschaften (Portfolio Munster).<br />
Die Mieteinnahmen und der Aufwand aus Vermietung<br />
Renditeliegenschaften dieses Portfolios sind fürden Dezember<br />
<strong>2011</strong> entsprechend in der Konzernrechnung von <strong>Peach</strong><br />
enthalten.
134<br />
8. ÜbrigerBetriebsertrag<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Gewinn aus Akquisition «Am Zirkus 1» 0 10 534<br />
Gewinn aus Verkauf Beach House AG 0 19 507<br />
Liegenschaftenertrag 954 1492<br />
Aktivierte Eigenleistungen 1282 1668<br />
Bauherrenbegleitung 46 0<br />
Provisionszahlungen 473 0<br />
Diverses 805 3963<br />
Total 3560 37164<br />
Erläuterungen zum Gewinn aus Akquisition «Am Zirkus 1»<br />
sowie aus dem Verkauf von Beach House AG siehe Anhang<br />
33 «Konsolidierungskreis».<br />
DerLiegenschaftenertragenthält hauptsächlich Erträge von<br />
Gewerbeliegenschaften undWohnbauten. DerErtragstammt<br />
hauptsächlich vonPeninsulainWädenswil.Bei diesen Bauten<br />
handelt es sich um Entwicklungsliegenschaften. Der entsprechende<br />
Liegenschaftsaufwand ohne Hypothekarzinsen<br />
ist imsonstigen Betriebsaufwand enthalten (siehe Anhang<br />
11). DieHypothekarzinsenwurden aktiviert. DieLiegenschaft<br />
«Bakery», Seestrasse 26und 28 in Wädenswil, welche zu<br />
Peninsula gehört,wurde per 31. Dezember 2010 als Renditeliegenschaft<br />
umklassióziert, da die nach IAS 40 geltenden<br />
Kriterien eine Bilanzierung unter Renditeliegenschaften<br />
erfordern (siehe Anhang 19). Da die Umklassiózierung am<br />
31. Dezember 2010 stattgefunden hat, ist der Mietertrag aus<br />
dieser Liegenschaft im Vorjahr unter übrigem Betriebsertrag<br />
und nicht unter Ertrag aus Vermietung von Renditeliegenschaften<br />
angefallen. Dies erklärt die Abnahme des Liegenschaftenertragsimübrigen<br />
Betriebsertrag.<br />
Provisionszahlungen hat <strong>Peach</strong> von der assoziierten Gesellschaft<br />
Beach House fürihreVerkaufsdienstleistungenerhalten.<br />
9. Personalaufwand<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Gehälter 5387 4506<br />
Sozialversicherungen 574 489<br />
Personalvorsorge –leistungsorientiert 460 259<br />
Personalvorsorge –beitragsorientiert 70 81<br />
AktienbasierteVergütungen 248 505<br />
Sonstiger Personalaufwand 70 55<br />
Total 6809 5895<br />
Personalbestandper 31.Dezember 35 34
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
135<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
10. Marketing-und Vertriebsaufwand<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Vertriebsaufwand 1182 956<br />
Marketingaufwand 1386 1201<br />
Total 2568 2157<br />
<strong>Peach</strong>hat <strong>2011</strong> öffentlichbeurkundete Kaufverträge in Höhe<br />
vonTCHF56137 abgeschlossen. Dies betrifftVerkäufeunserer<br />
eigenen Entwicklungsliegenschaften sowie von Assoziierte<br />
und Joint Venture. Die Verkäufe, bei welchen die Eigentumsübertragung<br />
stattgefunden hat (Übergang von Nutzen und<br />
Gefahr), sind indieser Zahl nicht enthalten, da sie in der Periodenerfolgsrechnungverbucht<br />
sind.<br />
11. Übriger Betriebsaufwand<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Honorareund Rechtskosten 2022 3932<br />
Raumkosten 466 317<br />
Reise- undRepräsentationsspesen 605 668<br />
IT-Aufwände 100 154<br />
Werbung/PR 1778 887<br />
Sonstiger Betriebsaufwand 4902 4150<br />
Total 9873 10 108<br />
Die Höhe der Honorare und Rechtskosten imGeschäftsjahr<br />
2010 war insbesondere auf die Akquisition «Am Zirkus 1»<br />
sowie den IPOund diedamit verbundenen üblichenBeratungen<br />
und Dienstleistungen von Banken und Anwälten zurückzuführen.<br />
Die Werbekosten stammen mehrheitlich aus den<br />
Promotionsanlässen in Deutschland. Imsonstigen Betriebsaufwand<br />
sind Verwaltungskosten, Gebühren und Abgaben<br />
sowie Liegenschaftsaufwände enthalten. Für das Projekt<br />
«Am Zirkus 1» schlossendie Am Zirkus 1BerlinGmbHCo. KG<br />
und die BSS Beton-System-Schalungsbau GmbH einen<br />
Generalunternehmervertrag über einen Global- bzw. Totalpauschalpreis<br />
von TEUR 22480 ab. Diverse Leistungen wie<br />
zum Beispiel Stahlpreise sind jedoch nicht Bestandteil des<br />
Pauschalpreises. Umallfällige Mehrkosten sicherzustellen,<br />
unterzeichnete <strong>Peach</strong> German Properties AG–eine 100%-<br />
Tochtergesellschaftder <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG –ein konstitutives<br />
Schuldanerkenntnis, welches frühestens nach<br />
Schlussrechnungdes Generalunternehmers zurZahlungfällig<br />
ist. Aufgrund der aktuellen Situation schätztdas Management<br />
die Wahrscheinlichkeit einer solchen Zahlung als hoch<br />
ein und hat den entsprechenden Aufwand von TCHF 1419 in<br />
der vorliegenden KonzernrechnungIFRS-konform unterdem<br />
übrigen Betriebsaufwand verbucht. ImRahmen der Erstellung<br />
des Hotels «Am Zirkus 1» schlossen die Sunñower<br />
Management GmbH &Co. KG als Mieter und die Am Zirkus 1<br />
Berlin GmbH &Co. KG als Vermieter einen Hotelbetreiber-<br />
Vertrag ab. Im Rahmen des Baufortschritts wurden Meilensteine<br />
deóniert. So wurde ineinem weiteren Nachtrag festgelegt,<br />
dass per 29. Dezember <strong>2011</strong> das Erdgeschoss inkl.<br />
DeckeimRohbaufürdas gesamteHotelerstelltseinwird. Für
136<br />
zeitliche Verzögerungen garantierte die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> AG. Diverse Gründe, unter anderem grössere Probleme<br />
beim Baugrund, führten zuVerzögerungen. Aufgrund<br />
der Einschätzung des Managements wurde die gesamte<br />
Vertragsstrafe von TEUR 800 bzw. TCHF 974 im Geschäftsjahr<strong>2011</strong><br />
überden übrigen Betriebsaufwand zurückgestellt.<br />
12. Finanzerfolg<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Finanzaufwand<br />
Zinsaufwand 1771 1577<br />
Währungsverluste 1772 5262<br />
Übriger Finanzaufwand 474 2<br />
Total 4017 6841<br />
Finanzertrag<br />
Zinsertrag 1070 1198<br />
Währungsgewinn 504 2394<br />
Total 1574 3592<br />
13. Ertragssteuern<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Laufende Steuern –197 –1 919<br />
LatenteSteuern 3718 1848<br />
Gewinnsteuern 3521 –71<br />
DerSteueraufwand lässt sich wiefolgtanalysieren:<br />
Ergebnis vorSteuern –14658 18 042<br />
Steuern zumSteuersatzvon 21,8%(2010:21,8%) 3195 –3933<br />
Nicht abzugsfähige aktienbasierteVergütungen –54 –110<br />
Nicht abzugsfähige aktienbasierteHonorarzahlungen 0 –238<br />
Gewinn aus Akquisition Beteiligungsgesellschaften, reduziertbesteuert 0 1401<br />
Auñösung latenteSteuern aufDarlehen(Nettoinvestition) 0 2365<br />
Steuern zu anderenSätzen und übrigeEffekte 380 444<br />
Ertragssteuern 3521 –71<br />
Der durchschnittliche Steuersatz wird aus den gewichteten<br />
anwendbaren Steuersätzen der Gruppengesellschaften ermittelt.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
137<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
14. FlüssigeMittel<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Kasse 0 2<br />
Banken 14 398 31 120<br />
Total 14 398 31 122<br />
Die ñüssigen Mittel enthalten Kontokorrentguthaben bei<br />
Schweizer und deutschen Banken sowie Anzahlungen von<br />
Kunden von TCHF 7963 (Vorjahr: TCHF 3312). Die Anzahlungenvon<br />
Kunden sind zurlaufenden Tilgungdes entsprechenden<br />
Kredits an die ónanzierende Bank abgetreten. FürKaufpreisraten<br />
von Käufern bestehen Bankbürgschaften von<br />
TCHF 6164 (Vorjahr: TCHF 949). Zudem ist das Mietzinskonto<br />
vonTCHF127 zugunsten der kreditgebenden Bank verpfändet.<br />
In dieser Position sind TCHF 13 230 (Vorjahr: TCHF 1964)<br />
Beträge in EURenthalten.
138<br />
15. Kundenforderungen<br />
Per31. Dezember<strong>2011</strong>(Vorjahr: TCHF 0) sind keineForderungenaus<br />
BautätigkeitfürDritteenthalten.Aus derBautätigkeit<br />
fürdas assoziierteUnternehmen BeachHouse AG hat<strong>Peach</strong><br />
jedoch TCHF 3786 Forderungen (Vorjahr: TCHF 0). Weitere<br />
TCHF 254(Vorjahr: TCHF 260) Kundenforderungen bestehen<br />
gegenüber dem Joint Venture «Am Zirkus 1» sowie TCHF 10<br />
(Vorjahr: TCHF 168) gegenüberNahestehende. DieForderungen<br />
gegenüberAssoziierte undJoint Venturesindwerthaltig.<br />
Es sind fällige Kundenforderungen gegenüber Dritten per<br />
31.Dezember<strong>2011</strong>von TCHF 1019 (Vorjahr: TCHF 1796) vorhanden.<br />
Dabei gibt eskeine überfälligen Forderungen, die<br />
nicht wertberichtigtsind.<br />
Als Debitorenverlust wurden <strong>2011</strong> TCHF 37 (Vorjahr: TCHF 0)<br />
verbucht.<br />
Fälligkeiten und Wertberichtigungen<br />
Kundenforderungen Dritte<br />
in TCHF 1–4Monate 5–12Monate >12 Monate 31.12.<strong>2011</strong><br />
Total<br />
1–4Monate 5–12Monate >12 Monate 31.12.2010<br />
Total<br />
Forderungen 469 240 709 467 662 667 1796<br />
davon wertberichtigt –188 –188 –38 –176 –214<br />
Total fällige Kundenforderungen netto 521 1582<br />
andereKundenforderungen (nicht fällig) 310 539<br />
Total Kundenforderungen netto 831 2121<br />
Wertberichtigungper 1.1. –214 –176<br />
Debitorenverluste 37 0<br />
Auñösung nicht notwendiger<br />
Wertberichtigungen 0 0<br />
BildungDelkredere –12 –42<br />
Währungseinñuss aufBewegungen 1 4<br />
Wertberichtigungper 31.12. –188 –214<br />
Von den fälligen Kundenforderungen betreffen TCHF 448<br />
Forderungen gegenüber Käufern der Chausseestrasse in<br />
Berlin. Diese Forderungen sind insofern gesichert, als dass<br />
das Wohneigentum nur nach vollständiger Bezahlung bis auf<br />
einenRückbehalt von1,3%des Kaufpreises übergeben wird.<br />
In dieser Position sind TCHF 1022 (Vorjahr: TCHF 1709)<br />
Beträge in EURenthalten.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
139<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
16. Übrige Forderungen<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Verrechnungssteuer-bzw.Mehrwertsteuerguthaben 372 563<br />
ÜbrigeGuthaben 595 85<br />
Anzahlungen 3264 0<br />
ÜbrigeForderungenNahestehende 20 140<br />
ÜbrigeForderungenAssoziierte undJoint Venture 12 683 8600<br />
Forderungen aus Anzahlungen vonKunden 749 0<br />
Total 17 683 9388<br />
Die Mehrwertsteuerguthaben betreffen die Schweiz, Österreichund<br />
Deutschland.<br />
In übrigen Guthaben sind Forderungen aus einem Insolvenzverfahren<br />
von TCHF 569 verbucht. <strong>Peach</strong> geht davon aus,<br />
dass dieseForderungenwerthaltigsind.<br />
Bei den Anzahlungen handelt es sich einerseits um Anzahlungen<br />
für das Renditeliegenschaftsportfolio Erkrath in<br />
Deutschland vonTCHF2049(siehe fürweitere Informationen<br />
Anhang 44). Zudem ist eine Anzahlung von TCHF 770 fürden<br />
Kauf der Liegenschaft Etzelstrasse 11 in Wollerau verbucht<br />
(siehe hierfürAnhang39).<br />
Die übrigen Forderungen enthaltenkeine überfälligen Forderungen.Essindkeine<br />
Wertberichtigungen notwendig.<br />
In den Forderungen gegenüberAssoziierte undJoint Venture<br />
sind TCHF 8724 gegenüber der Condominium Beach House<br />
AG enthalten. Dabei handelt es sich um den Rest des ursprünglichen<br />
Verkäuferdarlehens bzw.umdas Aktionärsdarlehen<br />
der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG. Das Darlehen wird mit<br />
3% verzinst. Jenach Projektergebnis erhalten die Aktionäre<br />
nach vollständigem Verkauf der Stockwerkeinheiten einen<br />
Vorzugszins von10%.<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG hatihren Anteil<br />
an Beach House AG im Berichtsjahr von 35,5% auf 46,6%<br />
erhöht.Mit dem Kaufder 11,1%-Anteile hat<strong>Peach</strong> auch Darlehens-<br />
und Zinsforderungen gegenüber der Beach House AG<br />
von TCHF 2064 übernommen. Diese sind ebenfalls indieser<br />
Position enthalten. DerRestder Forderungen gegenüberAssoziierte<br />
und Joint Venture betrifft Forderungen gegenüber<br />
der «Am Zirkus 1GmbH&Co. KG».<br />
In dieser Position sind TCHF 6516 (Vorjahr: TCHF 2678) Beträge<br />
in EURenthalten.
140<br />
17. AktiveRechnungsabgrenzungen<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Zinsabgrenzungen 0 19<br />
AnzahlungLandkauf Mallorca, Spanien 166 166<br />
Versicherungsabgrenzungen 0 16<br />
Sonstige Abgrenzungen 479 314<br />
Total 645 515<br />
In dieser Position sind TCHF 401(Vorjahr: TCHF 333)Beträge<br />
in EURenthalten.<br />
18. Entwicklungsliegenschaften<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
BewertungzuAnschaffungskosten 153423 147563<br />
davonGrundstückserwerb 104873 106888<br />
TotalEntwicklungsliegenschaften 153423 147563<br />
Im Berichtsjahr hatte eskein Objekt, welches mittels PoC-<br />
Methodeverbucht wurde.<br />
Die Entwicklungsliegenschaften umfassen folgende Objekte,<br />
welche zu den Anschaffungskosten oder niedrigerem Marktwert<br />
bewertetwerden.<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
in TEUR<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
in TCHF<br />
31.12.2010<br />
in TEUR<br />
31.12.2010<br />
in TCHF<br />
«yooberlin»,D-Berlin 40610 49427 36117 45031<br />
Chausseestrasse, D-Berlin 13 16 6007 7489<br />
Harvestehuder Weg, D-Hamburg 56506 68774 50118 62487<br />
Etzelstrasse 17,CH-Wollerau 342 279<br />
Bergstrasse 26,CH-Küsnacht 160 156<br />
Peninsula, CH-Wädenswil 28953 28782<br />
Schooren desAlpes,A-Kappl bei Ischgl 4571 5563 2531 3155<br />
CalaFalco,E-Mallorca 1 1 1 1<br />
Holdernach,A-Kappl bei Ischgl 147 178 147 183<br />
Etzelstrasse 11,CH-Wollerau 9 0<br />
Total 153423 147563
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
141<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Im Berichtsjahr wurden keine Grundstücke hinzugekauft.Bei<br />
der Chausseestrasse, Berlin, ist noch die Einheit bilanziert,<br />
bei welcher Nutzen und Gefahren noch nicht an die Käufer<br />
übergegangen sind. Das Projekt konnte plangemäss im Geschäftsjahr<br />
2010 fertiggestellt werden. Bei der Veränderung<br />
derBuchwerte spielenbei den ausländischen Projektenauch<br />
Währungsanpassungen eine Rolle.<br />
Der Buchwert der Entwicklungsliegenschaften wurde anden<br />
Betrag gemäss Bewertung von Wüest &Partner angepasst.<br />
Diese Anpassung hat eine Wertberichtigung beim Projekt<br />
«yooberlin» vonTCHF1082zur Folgegehabt.<br />
<strong>2011</strong> wurden insgesamtTCHF2575(Vorjahr: TCHF 6140)Zinsen<br />
inden Entwicklungsliegenschaften aktiviert. Der durchschnittliche<br />
Zinssatz der aktivierten Zinsen beträgt 2,4%<br />
(Vorjahr: 6,14%) (siehe auch Anhang 28). Die Reduktion der<br />
Zinsen liegt inder Rückzahlung von teuren Mezzanin-Finanzierungen<br />
begründet.<br />
Angaben zu denEntwicklungsliegenschaften<br />
Ort Status Grundstücksñäche<br />
in m 2<br />
Projektstand<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
Altlastenverdachtskataster<br />
Erwerbsdatum<br />
Projektbeschrieb<br />
Realisationszeitpunkt<br />
geplant<br />
Schweiz<br />
Wädenswil<br />
–Insel zu Mansion 1 Bestand 24 nein August 08 Umgebung inPlanung/<br />
Rekurs<br />
–Mansion 2 Baubewilligung 986 ja August08 STWE inPlanung offen<br />
–Beach House<br />
im Bau;<br />
AssoziiertesUnternehmen<br />
offen<br />
8185 ja August08 STWE inVerkauf 2012<br />
–Seeclub,1.Bauetappe Baurecht an Seeclub 811 ja August08 Umgebung inPlanung<br />
–Aquaticainkl. Villa Baubewilligung 6172 ja August08 STWE inPlanung/<br />
Rekurs<br />
–Mews1+2 Baubewilligung 1595 ja August08 Miete in Planung/<br />
Rekurs<br />
–Gardens Baubewilligung 2941 ja August08 STWE inPlanung/<br />
Rekurs<br />
–Dockside Bestand 3058 ja August08 STWE inPlanung offen<br />
Wollerau<br />
–Candy Factory LandeigentümerDritter 5444 ja STWE in Planung 2014<br />
–Etzelstrasse 11 Landeigentümer Dritter 5355 nein STWE inPlanung 2015<br />
Österreich<br />
Kappl<br />
–Schoorendes Alpes im Bau 1123 nein April 07 STWE in Verkauf <strong>2011</strong><br />
Deutschland<br />
– «yooberlin» im Bau 13310 nein Dezember 07 STWE in Verkauf 2010<br />
–Chausseestrasse, Berlin fertiggestellt 5345 nein Oktober07 STWE verkauft 2010<br />
–Harvestehuder Weg,<br />
Hamburg<br />
offen<br />
offen<br />
1<br />
Bauland;1.EtappeimBau 9754 nein Juli 07 STWE in Verkauf <strong>2011</strong>/2012<br />
offen
142<br />
19. Renditeliegenschaften<br />
in TCHF<br />
Verkehrswert am 1. Januar <strong>2011</strong> 7454<br />
Anlagekosten<br />
Bestandam1.Januar <strong>2011</strong> 5119<br />
Zugängeaus Käufen 11 012<br />
Zugängeaus Folgeinvestitionen 0<br />
Abgänge 0<br />
Transfer vonEntwicklungsliegenschaften 0<br />
Währungseinñüsseauf Bewegung –147<br />
Kumulierte Anlagekosten am 31.Dezember<strong>2011</strong> 15984<br />
Neubewertung<br />
Totalam1.Januar <strong>2011</strong> 2335<br />
Höherbewertungen 3328<br />
Tieferbewertungen 0<br />
Abgänge 0<br />
Währungseinñüsseauf Bewegung –42<br />
Kumulierte Neubewertungam31. Dezember <strong>2011</strong> 5621<br />
Verkehrswert am 31.Dezember<strong>2011</strong> 21605<br />
(Brandversicherungswert) 31 230
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
143<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
in TCHF<br />
Verkehrswert am 1. Januar 2010 0<br />
Anlagekosten<br />
Bestandam1.Januar 2010 0<br />
Zugängeaus Käufen 0<br />
Zugängeaus Investitionen 0<br />
Abgänge 0<br />
Transfer vonEntwicklungsliegenschaften 5119<br />
Kumulierte Anlagekosten am 31.Dezember2010 5119<br />
Neubewertung<br />
Totalam1.Januar 2010 0<br />
Höherbewertungen 2335<br />
Tieferbewertungen 0<br />
Abgänge 0<br />
Kumulierte Neubewertungam31. Dezember 2010 2335<br />
Verkehrswert am 31.Dezember2010 7454<br />
(Brandversicherungswert) 17 273<br />
Im Dezember<strong>2011</strong>hat <strong>Peach</strong>das PortfolioMunsterinMunster,<br />
Deutschland, gekauft. Eshandelt sich dabei umein vermietetes<br />
Portfolio, das entsprechend als Renditeliegenschaft<br />
gehalten wird. Der Neubewertungsgewinn beim Portfolio<br />
Munster erklärt sich aufgrund der fehlenden Reónanzierung<br />
bei der Verkäuferschaft, so dass diese einen schnellen Austritt<br />
bzw. Verkauf des Portfolios angestrebt hat. Der jährliche<br />
Ist-Mietertrag des Portfolios beträgt TEUR 1188, der Liegenschaftsaufwand<br />
exkl. Finanzierungskosten TEUR 312. In der<br />
vorliegenden Konzernrechnung sind Ertrag und Aufwand<br />
entsprechendfüreinen Monat unterErtragund Aufwandaus<br />
Vermietung Renditeliegenschaft ausgewiesen. Per 31. Dezember<br />
2010 wurde die Liegenschaft «Bakery»,Seestrasse<br />
26, 28, 8820 Wädenswil (Geschäftsliegenschaft), als Renditeliegenschaft<br />
umklassióziert. Die Umklassiózierung erfolgte,daein<br />
langfristiger Mietvertragfürdie Liegenschaft abgeschlossen<br />
werden konnte, welcher die Erwirtschaftung einer<br />
nachhaltigen Rendite erlaubt sowie wiederkehrende Cashñows<br />
generiert. Durch diese Umnutzung ist «Bakery» nicht<br />
mehr Bestandteil desProjektszur Entwicklungund Überbauungdes<br />
Gesamtareals «Peninsula».
144<br />
20. Sachanlagen<br />
in TCHF<br />
Innenausbau<br />
und<br />
Installationen<br />
Mobilien Hardware Fahrzeuge Übrige<br />
Sachanlagen<br />
Total<br />
Anschaffungswert<br />
Bestand1.Januar <strong>2011</strong> 73 324 239 76 144 856<br />
Zugänge(Investitionen) 12 16 23 51<br />
Abgänge –28 –28<br />
Währungseinñuss aufBewegungen –4 –4<br />
Bestand31. Dezember <strong>2011</strong> 73 336 227 76 163 875<br />
Abschreibungen kumuliert<br />
Bestand1.Januar <strong>2011</strong> –22 –219 –172 –55 –56 –524<br />
AbschreibungenimBerichtsjahr –7 –41 –26 –19 –32 –125<br />
Abgänge 28 28<br />
Währungseinñuss aufBewegungen 4 4<br />
Bestand31. Dezember <strong>2011</strong> –29 –260 –170 –74 –84 –617<br />
Bilanzwert1.Januar <strong>2011</strong> 51 105 67 21 88 332<br />
Bilanzwert31. Dezember <strong>2011</strong> 44 76 57 2 79 258<br />
Anschaffungswert<br />
Bestand1.Januar 2010 73 319 140 76 189 797<br />
Zugänge(Investitionen) 5 99 104<br />
Abgänge –15 –15<br />
Währungseinñuss aufBewegungen –30 –30<br />
Bestand31. Dezember 2010 73 324 239 76 144 856<br />
Abschreibungen kumuliert<br />
Bestand1.Januar 2010 –15 –170 –98 –30 –23 –336<br />
AbschreibungenimBerichtsjahr –7 –49 –74 –25 –35 –190<br />
Abgänge –5 –5<br />
Währungseinñuss aufBewegungen 7 7<br />
Bestand31. Dezember 2010 –22 –219 –172 –55 –56 –524<br />
Bilanzwert1.Januar 2010 58 149 42 46 166 461<br />
Bilanzwert31. Dezember 2010 51 105 67 21 88 332
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
145<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
21. Immaterielle Anlagen<br />
in TCHF<br />
Software<br />
Anschaffungswert<br />
Bestand1.Januar <strong>2011</strong> 79<br />
Zugänge(Investitionen) 31<br />
Abgänge 0<br />
Währungseinñuss aufBewegungen –1<br />
Bestand31. Dezember <strong>2011</strong> 109<br />
Abschreibungen kumuliert<br />
Bestand1.Januar <strong>2011</strong> –38<br />
AbschreibungenimBerichtsjahr –18<br />
Abgänge 0<br />
Währungseinñuss aufBewegungen 0<br />
Bestand31. Dezember <strong>2011</strong> –56<br />
Bilanzwert1.Januar <strong>2011</strong> 41<br />
Bilanzwert31. Dezember <strong>2011</strong> 53<br />
Anschaffungswert<br />
Bestand1.Januar 2010 75<br />
Zugänge(Investitionen) 5<br />
Abgänge 0<br />
Währungseinñuss aufBewegungen –1<br />
Bestand31. Dezember 2010 79<br />
Abschreibungen kumuliert<br />
Bestand1.Januar 2010 –21<br />
AbschreibungenimBerichtsjahr –17<br />
Abgänge 0<br />
Währungseinñuss aufBewegungen 0<br />
Bestand31. Dezember 2010 –38<br />
Bilanzwert1.Januar 2010 54<br />
Bilanzwert31. Dezember 2010 41
146<br />
22.LangfristigeForderungen<br />
Per 30. Juni 2010 reduzierte <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG die<br />
Beteiligung ander Beach House AG, welche 100% an der<br />
Condominium Beach House AG hält, von 64% auf unter 50%<br />
zumNominalwert desAktienkapitals (vgl.Anhang33«Konsolidierungskreis»).<br />
Mit den <strong>Investor</strong>en wurde vertraglich eine<br />
variable Kaufpreiskomponente (Earn-Out) vereinbart, worin<br />
festgelegtist,dass<strong>Peach</strong> beierfolgreicherProjektrealisation<br />
Anrecht aufeinen im Voraus deóniertenGewinnanteil hat.<br />
<strong>Peach</strong> berechnet den erwarteten Gewinnanteil mittels einer<br />
wahrscheinlichkeitsgewichteten Erwartung der Verkaufserlöse,<br />
einer bestimmten Projektlaufzeit sowie eines Diskontsatzes<br />
von 11,57%. Per 30. Juni 2010 wurde auf Basis<br />
einer Projektlaufzeit von 3,5 Jahren ein Earn-Out von TCHF<br />
1478 berechnet. Per 31. Dezember <strong>2011</strong> hat sich die Laufzeit<br />
aufgrund des Projektfortschritts auf 2,5 Jahre verkürzt.<br />
Gleichzeitig istder Diskontsatzneu bei9,53%.Der bilanzierte<br />
Earn-Out beträgt unverändertTCHF1478.<br />
23. BeteiligungenanAssoziierte und Joint Venture<br />
Assoziierte Gesellschaften und Joint Venture werden nach<br />
der Equity-Methodebilanziert.Sie alle habenden 31.Dezemberals<br />
Bilanzstichtag.<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Am Zirkus 1GmbH&Co. KG 9694 10 534<br />
Beach House AG 1 0<br />
TotalAnteileanAssoziierte und Joint Venture(per1.Januar )<br />
Vorjahr:per Kaufbzw.Dekonsolidierungsdatum(vgl. hierfürdie Erläuterungen in Anhang33) 9695 10 534<br />
Kauf11,1% Anteile an BeachHouse 11 0<br />
AnteiligesErgebnis der Periode –255 –51<br />
Währungsverlustimübrigen Gesamtergebniserfasst –298 –788<br />
TotalAnteileanAssoziierte und Joint Venture(per31. Dezember ) 9153 9695
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
147<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Zusammengefasste Finanzinformationen auf Basis der Einzelabschlüsse:<br />
Am Zirkus 1GmbH&Co. KG,Köln<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Umlaufvermögen 42 475 33725<br />
Anlagevermögen 877 771<br />
KurzfristigeVerbindlichkeiten –22455 –20603<br />
LangfristigeVerbindlichkeiten –23809 –16931<br />
Nettovermögen –2912 –3038<br />
Ertrag/(Verlust) 0 0<br />
Jahresergebnis –254 –296<br />
BeachHouse AG,Wädenswil<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong>* 31.12.2010* 31.12.<strong>2011</strong><br />
Einzelabschluss<br />
31.12.2010<br />
Einzelabschluss<br />
Umlaufvermögen 37406 30599 19 674 11 823<br />
Anlagevermögen 13 5 100 105<br />
KurzfristigeVerbindlichkeiten –27758 –18711 –9694 –12<br />
LangfristigeVerbindlichkeiten –10207 –11828 –10042 –11833<br />
Nettovermögen –546 65 38 83<br />
Ertrag/(Verlust) 0 0 0 0<br />
Jahresergebnis –611 –226 –40 –17<br />
*KonsolidierteBilanz Beach House AG,imFinanzbericht 2010 warennur die<br />
Zahlen der EinzelgesellschaftBeach House AG offengelegt.<br />
Dabeiwar dieTochtergesellschaftCondominumBeachHouse AG lediglich<br />
als Beteiligungenthalten.Aufgrunddes erhöhten Informationsgehalts<br />
werden nun diekonsolidierten Zahlen gezeigt.<br />
Die Beteiligung Beach House AG wird mit TCHF 1inder Konzernrechnungder<br />
<strong>Peach</strong>bilanziert.Das anteilige Nettovermögen<br />
von46,6% von<strong>Peach</strong> beträgt TCHF –254 am Eigenkapital<br />
von Beach House AG. Daseitens <strong>Peach</strong> keine Nachschussverpñichtungen<br />
bestehen, konnte auf die anteilige Bilanzierung<br />
desnegativen Nettovermögens verzichtet werden.
148<br />
24. Lieferantenverbindlichkeiten<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Lieferantenverbindlichkeiten Dritte 3254 2848<br />
LieferantenverbindlichkeitengegenüberJoint Venture «Am Zirkus 1» 250 5<br />
LieferantenverbindlichkeitengegenüberNahestehende 149 29<br />
3653 2882<br />
In dieser Position sind TCHF 3133 (Vorjahr: TCHF 2154)<br />
Beträge in EURenthalten.<br />
25. Käuferanzahlungen<br />
Die Käuferanzahlungen von TCHF 7963 (Vorjahr: 3312) sind<br />
Anzahlungen von Kunden für Immobilienobjekte, von welchen<br />
der Übergang von Nutzen und Gefahr der Immobilie<br />
noch nicht vollzogen worden ist. In den Vorjahren wurden<br />
diese Anzahlungen unter den übrigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.<br />
Unterden KäuferanzahlungensindTCHF7568(Vorjahr: TCHF<br />
3039) Beträge in EURenthalten.<br />
26. Übrige Verbindlichkeiten<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
DiverseSteuern 2976 1429<br />
Sonstige VerbindlichkeitenDritte 1173 1131<br />
ÜbrigeVerbindlichkeitenAssoziierte undJoint Venture 226 200<br />
ÜbrigeVerbindlichkeitenNahestehende 126 109<br />
Total 4501 2869<br />
Unterden übrigen VerbindlichkeitenSteuern sind TCHF 990<br />
Grunderwerbssteuer für das Renditeliegenschaften-Portfolio<br />
Erkrath verbucht (siehe auch Anhang 44).<br />
In dieser Position sind TCHF 3952 (Vorjahr: TCHF 1627)<br />
Beträge in EUR enthalten.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
149<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
27. Passive Rechnungsabgrenzungen<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Beratungs-und Revisionshonorare 518 844<br />
Personalaufwand 1301 1050<br />
Sozialleistungen 161 143<br />
AbgrenzungBaukosten 942 0<br />
Übrige 576 299<br />
Total 3498 2336<br />
In dieser Position sind TCHF 1243 (Vorjahr: TCHF 133) Beträge<br />
in EURenthalten.<br />
28. Hypotheken(kurz- und langfristig)<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
CH-Wädenswil, Peninsula 15 200 16 200<br />
D-Hamburg,Harvestehuder Weg (TEUR22258) 27090 20292<br />
D-Berlin, Yoo (TEUR27903) 33961 27580<br />
TotalHypotheken unterkurzfristigemFremdkapital 76 251 64072<br />
D-Munster,Munster (TEUR8272) 10 068 0<br />
TotalHypotheken unterlangfristigemFremdkapital 10 068 0<br />
Die Buchwerte der kurz- und langfristigen Hypotheken nach<br />
fortgeführten Anschaffungskosten entsprechen aufgrund<br />
der vertraglichvereinbartenMarktkonditionenannäherungsweisedem<br />
Fair Value.<br />
Alle Hypothekardarlehen sind mittels Schuldbriefengesichert<br />
(siehe Anhang 41).<br />
Von den kurzfristigen Hypotheken sind TCHF 2575 (Vorjahr:<br />
TCHF 6140) Zinsen unter den Entwicklungsliegenschaften<br />
aktiviert. Der durchschnittliche Zinssatz der aktivierten<br />
Zinsen betrug 2,4% (Vorjahr: 6,14%). Der durchschnittliche<br />
Zinssatz der Zinsen, welche der Periodenerfolgsrechnung<br />
belastet werden,betrug<strong>2011</strong>3,14%.Eshandelt sich dabeiim<br />
Wesentlichen um den langfristigen Kredit für das Renditeliegenschaft-Portfolio<br />
inMunster, Deutschland, sowie um den<br />
Teil des kurzfristigen Kredits für Peninsula, Wädenswil, welcher<br />
die Finanzierung von Bakery (Renditeliegenschaft) abdeckt.<br />
Die Verzinsung ist bei allen Hypotheken imkurzfristigen<br />
Fremdkapital variabel. Die Hypothek im langfristigen<br />
Fremdkapitalwirdmit einem óxenZinssatzverzinst.<br />
In dieser Position sind TCHF 71 119 (Vorjahr: TCHF 47 872)<br />
Beträge in EURenthalten.
150<br />
29. Finanzverbindlichkeiten (kurz- und langfristig)<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Bankverbindlichkeiten 499 217<br />
Subskriptions-Darlehen 3000 3000<br />
Darlehen mit Sicherheiten 3565 0<br />
Anleihe 3249 0<br />
ÜbrigeDarlehen 4000 7700<br />
Total 14 313 10 917<br />
davonkurzfristig 4064 217<br />
davonlangfristig 10 249 10 700<br />
Die Buchwerte der kurzfristigen und langfristigen Finanzverbindlichkeiten<br />
nach fortgeführten Anschaffungskosten entsprechen<br />
aufgrund der vertraglich vereinbarten Marktkonditionen<br />
annähernd dem Fair Value. Der durchschnittliche<br />
Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten beträgt 8,6% (Vorjahr:<br />
10,05%). DieVerzinsungist bei allenDarlehen óx. Dieunbesicherten<br />
Darlehen werden mit 9% (kurzfristiges Darlehen) –<br />
12,5% (langfristige Darlehen) verzinst. Das Subskriptionsdarlehen<br />
sowie dieDarlehenmit Sicherheitenwerden mit 6%<br />
bis9%verzinst.<br />
Am 18. Juli <strong>2011</strong> wurde von <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Deutschland)GmbH,<br />
Köln,einer Konzerngesellschaftder <strong>Peach</strong>Gruppe,<br />
eine 5-jährige Unternehmensanleihe mit den folgenden<br />
Eckwertenausgegeben:<br />
Volumen:bis zu TEUR 50000<br />
Zinssatz:6,6% p.a., jeweils fällig am31. Dezember und letztmaligmit<br />
Rückzahlung<br />
Nennbetrag: TEUR 1<br />
Laufzeit:18. Juli<strong>2011</strong>bis 30.Juni 2016<br />
Kotierung: DeutscheBörse, Frankfurt<br />
ISIN/WKN:DE000A1KQ8K 4/A1KQ8K<br />
Besicherung: <strong>Peach</strong>GermanPropertiesAG, eine 100%-Tochtergesellschaftder<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG, übernimmt die<br />
unbedingte und unwiderruñiche Garantie fürdie ordnungsgemässe<br />
Zahlung von Kapital und Zinsen auf den Schuldverschreibungen<br />
sowie von jeglichen Beträgen, die in Übereinstimmung<br />
mit den Bedingungen der Schuldverschreibungen<br />
sind. Fürweitere Informationen bezüglich der Anleihe vgl.<br />
Prospekt der Anleihe.<br />
<strong>Peach</strong> hat bis zum 31. Dezember <strong>2011</strong> TEUR 3536 (TCHF<br />
4304) Anleihen ausstehend. Die Kosten für die Emission der<br />
Anleihe können teilweise über die Laufzeit amortisiert werden.<br />
Die Gesamtkosten für die Anleihe betragen TEUR 1247<br />
(TCHF 1517). Davon wurden TCHF 462 der Periodenerfolgsrechnung<strong>2011</strong>belastet.<br />
In dieser Position sind TCHF 3478 (Vorjahr: TCHF 188) Beträge<br />
in EURenthalten.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
151<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
30. Rückstellungen (kurz- und langfristig)<br />
in TCHF<br />
Garantiearbeiten<br />
Belastende<br />
Verträge<br />
Übrige<br />
Total<br />
Am 1. Januar <strong>2011</strong> 1048 2449 3497<br />
Währenddes Jahrs verwendet –107 –1200 –1 307<br />
BildungRückstellungen–erfolgswirksam 2393 800 3193<br />
Auñösung Rückstellungen–erfolgswirksam –323 –323<br />
Währungseinñuss aufBewegung –17 –17<br />
Am 31.Dezember<strong>2011</strong> 941 2393 1709 5043<br />
Am 1. Januar 2010 2232 1807 348 4387<br />
Währenddes Jahrs verwendet –422 –1652 –125 –2 199<br />
BildungRückstellungen–erfolgswirksam 2293 2293<br />
Auñösung Rückstellungen–erfolgswirksam –762 –762<br />
Währungseinñuss aufBewegung –155 –67 –222<br />
Am 31.Dezember2010 1048 0 2449 3497<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
KurzfristigeRückstellungen 941 974 817 2732<br />
LangfristigeRückstellungen 1419 892 2311<br />
Total 941 2393 1709 5043<br />
31.12.2010<br />
KurzfristigeRückstellungen 679 679<br />
LangfristigeRückstellungen 1048 1770 2818<br />
Total 1048 0 2449 3497<br />
Die Rückstellung für Garantien betrifft das Projekt «Schooren»<br />
und berücksichtigt die verbleibende Garantiefrist für<br />
verdeckteMängel.<br />
Für das Projekt Harvestehuder Weg, Hamburg, wurde im Geschäftsjahr<br />
2009 eine Rückstellung von TCHF 1807 (TEUR<br />
1200) für erwartete Entschädigungszahlungen an Mieter,<br />
welche noch in den bestehenden Gebäuden wohnhaft sind,<br />
gebildet. Es war davon auszugehen, dass diese Parteien die<br />
ordentlichen Mietvertragskündigungen angefochten hätten.<br />
Dies wäre mit einer nicht abzuschätzenden Bauverzögerung<br />
verbunden gewesen. Im Geschäftsjahr 2010 wurden TCHF<br />
1652 (TEUR 1194) von den Rückstellungen fürEntschädigungszahlungen<br />
verbraucht, und alle angefochtenen Kündigungen<br />
konntensomit erledigtwerden.<br />
In den übrigen Rückstellungen sind unter anderem Rückstellungen<br />
für Feriensaldi der Mitarbeitenden, Rechtskosten für<br />
Baurekursesowie fürteilweisebestritteneLeistungenimZusammenhang<br />
miteinem Beratervertrag verbucht.<br />
Die Rückstellungen fürbelastende Verträge sind unter Anhang<br />
11 im übrigen Betriebsaufwand beschrieben.
152<br />
31. Eigenkapital<br />
Per31. Dezember<strong>2011</strong>beträgt dasAktienkapital TCHF 4852<br />
und setzt sich aus 4852 400 Aktien mit einem Nennwert von<br />
je CHF1zusammen.<br />
Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr 58660 eigene Aktien im<br />
Wert von TCHF 1389 gekauft und 32312 Aktien zu einem<br />
Wert von TCHF 746 verkauft. Die von der Gesellschaft am<br />
31. Dezember <strong>2011</strong> gehaltenen 41963 (Vorjahr: 15 615) eigenen<br />
Aktien sind nicht dividendenberechtigt. Somit beträgt<br />
das dividendenberechtigte Aktienkapital per Bilanzstichtag<br />
TCHF 4810 (Vorjahr: TCHF 4829) bestehend aus 4810 437<br />
(Vorjahr: 4828 535) Aktien.<br />
Aktienkapital undeigene Aktien<br />
Anzahl Aktien<br />
ausgegeben<br />
Aktienkapital<br />
in TCHF<br />
Ausstehende<br />
Aktien<br />
1. Januar 2009 220854800 2209 220854800<br />
Erhöhung 14723200 147 14 723200<br />
31.Dezember2009 235578000 2356 235578000<br />
ReverseSplit 2355780 2356 2355780<br />
AusgabeAktienaus genehmigtem Kapital 182370 182 182370<br />
AusgabeAktienaus bedingtem Kapitalfürausgeübte Optionen 581 000 581 581 000<br />
ErhöhungIPO 1725 000 1725 1725 000<br />
KaufeigeneAktien –21 387<br />
Verkauf eigene Aktien 5772<br />
31.Dezember2010 4844150 4844 4828535<br />
AusgabeAktienaus bedingtem Kapitalfürausgeübte Optionen 8250 8 8250<br />
KaufeigeneAktien –58660<br />
Verkauf eigene Aktien 32 312<br />
31.Dezember<strong>2011</strong> 4852400 4852 4810 437<br />
Am 24. Juni 2009 wurden 14 723200 neue Namenaktien im<br />
Nennwert vonCHF 0.01zum Ausgabepreis vonCHF 0.3396je<br />
Aktie anlässlich einer Kapitalerhöhung ausgegeben. Die<br />
TransaktionskosteninHöhe vonTCHF98wurden mitden Kapitalreserven<br />
verrechnet. Sämtliche ausgegebenen Namenaktien<br />
sind voll liberiert und in jeder Hinsicht gleichberechtigt.<br />
Die Aktien wurden unter Ausschluss des Bezugsrechts<br />
der bisherigen Aktionäre gezeichnet.<br />
An der Generalversammlung vom 18. Juni 2010 wurde beschlossen,<br />
dieAktiender Gesellschaftsozusammenzulegen,<br />
dass jede Aktie neu einen Nennwert von CHF 1(vorher CHF<br />
0.01) hat. Das Aktienkapital beträgt TCHF 2356 und ist eingeteilt<br />
in2355780 Namenaktien mit einem Nennwert von je<br />
CHF1.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
153<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Am 26.Juli 2010 hatder Verwaltungsrat,gestütztauf dievon<br />
der Generalversammlung am18. Juni 2010 beschlossene<br />
genehmigte KapitalerhöhungummaximalTCHF800,eineErhöhung<br />
des Aktienkapitals um TCHF 182 ausgeführt. Der<br />
Ausgabepreis derneuen Aktien betrug CHF32.90. DieAktien<br />
wurden wiefolgtliberiert:<br />
— 60790 Aktien zumAusgabepreisvon TCHF 2000 durch<br />
Verrechnung mit einem Wandeldarlehen, welches per<br />
30.Juni 2010 unterden Kapitalreservenbilanziert war;<br />
— 121 580 Aktien zum Ausgabepreis von TCHF 4000<br />
durch Bareinlage.<br />
Im Geschäftsjahr 2010 wurde das Aktienkapital durch Ausübung<br />
von folgenden Optionen durch Schaffung von Aktien<br />
aus dem bedingten KapitalumTCHF581 erhöht:<br />
— 289000 Optionen mit einem Ausgabepreis von CHF<br />
27.50anBerater;<br />
— 292 000 Optionen mit einem Ausgabepreis von CHF 1<br />
an Mitarbeitersowie Berater.<br />
DieTransaktionskosteninHöhe vonTCHF59wurden mitden<br />
Kapitalreservenverrechnet.<br />
An der ausserordentlichen Generalversammlung vom 4. November<br />
2010 wurde die Erhöhung des ordentlichen Aktienkapitals<br />
von maximal TCHF 2500 beschlossen. Dabei wurde<br />
der Verwaltungsrat bevollmächtigt, den Ausgabepreis mit<br />
Blick auf die Platzierung der neuen Namenaktien auf dem<br />
Kapitalmarkt durch dieFestübernehmerin Bank am BellevueAG<br />
festzulegen. Im Rahmen des Underwriting Agreement vom<br />
26.Oktober2010hat dieBank am Bellevuedie neuen Namenaktien<br />
zu je CHF 1Nominalwert bei bisherigen oder neuen<br />
Aktionärenplatziert.Die neuen Aktien sind ab Eintragungins<br />
Handelsregister –das heisst seit dem 16. November 2010 –<br />
dividendenberechtigt. Am 12.November 2010 sind dieAktien<br />
der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG mit einem Platzierungspreis<br />
von CHF 32.00 erstmals an der SIX Swiss Exchange gehandelt<br />
worden. Das Aktienkapital wurde in Abhängigkeit vom<br />
Platzierungspreis um TCHF 1725 erhöht. Am10. November<br />
2010 wurdevom Verwaltungsrat festgestellt, dass er den Beschluss<br />
der Generalversammmlung vom 4. November 2010<br />
über eine ordentliche Erhöhung des Aktienkapitals um maximal<br />
TCHF 2500 ausgeführt hat, unter Hinweis, dass der Verwaltungsrat<br />
den maximalen Nennbetrag, um den das Aktienkapitalgemäss<br />
Generalversammlungsbeschluss hätteerhöht<br />
werden dürfen, nicht vollständig, also nur bis zum Betrag von<br />
TCHF 1725, ausgeschöpft hat. Die Transaktionskosten in<br />
Höhe von TCHF 4831 wurden mit den Kapitalreserven verrechnet.<br />
Transaktionskosten, welche die 289000 Aktien von<br />
Beratern betreffen, sowie anteilige Kosten von bisherigen<br />
Aktionären wurden gemäss IAS 32.38 im übrigen Betriebsaufwandverbucht.<br />
Im Berichtsjahr wurdedas Aktienkapitaldurch Ausübung von<br />
8250 Mitarbeiteroptionenmit einemAusgabepreisvon CHF1<br />
durch Schaffung von Aktien aus dem bedingten Kapital um<br />
TCHF 8erhöht.
154<br />
Genehmigtes Kapital<br />
Anzahl Aktien<br />
Aktienkapital<br />
in TCHF<br />
1. Januar 2009 0 0<br />
31.Dezember2009 0 0<br />
GenehmigungKapital bis18. Juni 2012 max. 800000 800<br />
Kapitalerhöhungvom 26.Juli2010 –182370 –182<br />
31.Dezember2010 617 630 618<br />
31.Dezember<strong>2011</strong> 617 630 618<br />
Bedingtes Kapital<br />
Anzahl Aktien<br />
Aktienkapital<br />
in TCHF<br />
1. Januar 2009 0 0<br />
GenehmigungKapital max. 14 000000 140<br />
31.Dezember2009 14000000 140<br />
ZusammenlegungAktien(Nennwerterhöhung) 140000 140<br />
GenehmigungKapital 910000 910<br />
Kapitalerhöhungdurch Ausübung vonOptionen –581000 –581<br />
Herabsetzungbedingtes Kapital –249399 –249<br />
31.Dezember2010 219 601 220<br />
Kapitalerhöhungdurch Ausübung vonOptionen –8250 –8<br />
31.Dezember<strong>2011</strong> 211 351 212<br />
An der Generalversammlung vom 18. Juni 2010 wurden die<br />
Erhöhung des bedingten Kapitals und die Schaffung von genehmigtemAktienkapital<br />
beschlossen.Das bedingteAktienkapital<br />
beträgt max. TCHF 1050 für die Ausgabe von höchstens<br />
1050000 voll zu liberierenden Namenaktien mit einem<br />
Nennwert von CHF 1.00 zwecks Ausübung von Optionsrechten,<br />
welche nach Massgabe von Beraterverträgen oder Beteiligungsplänen<br />
an Mitarbeiter, Berater sowie Mitgliedern<br />
des Verwaltungsrats eingeräumt wurden. Das Vorwegzeichnungs-<br />
und Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen.<br />
Der Ausgabepreis fürdie neuen Aktien, die Beraterverträge<br />
und Beteiligungspläne werden vom Verwaltungsrat festgesetzt.<br />
Zudem ist der Verwaltungsrat ermächtigt, das Aktienkapital<br />
jederzeit bis spätestens zum 18. Juni 2012 mittels<br />
Ausgabevon höchstens800000 vollständig zu liberierenden<br />
Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 1umhöchstens<br />
TCHF 800zuerhöhen. DerVerwaltungsratbestimmt das<br />
Ausgabedatum, den Ausgabepreis, die Art der Einlage, die<br />
Bedingungen der Ausübung des Bezugsrechts und den Beginnder<br />
Dividendenberechtigung.<br />
An der ausserordentlichen Generalversammlung vom 4. November<br />
2010 wurdezudem beschlossen,dassdas bestehende<br />
bedingte Aktienkapital von TCHF 469 auf TCHF 220 herabgesetzt<br />
wird. Dabei ist der Verwendungszweck des<br />
bedingten Aktienkapitals fürdie Schaffungvon Aktienkapital<br />
in Verbindung mit anderen Finanzmarktinstrumenten der<br />
Gesellschaftoder Konzerngesellschaftenerweitert worden.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
155<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Kapitalreserven<br />
in TCHF<br />
1. Januar 2009 4771<br />
Kapitalerhöhung 4755<br />
31.Dezember2009 9526<br />
Kapitalerhöhungen ausbedingtem undgenehmigtem Kapital 13476<br />
Kapitalerhöhungskosten –59<br />
KapitalerhöhungIPO 53475<br />
Kapitalerhöhungskosten IPO(nach Steuern) –4145<br />
31.Dezember2010 –72273<br />
Dividende –4812<br />
31.Dezember<strong>2011</strong> 67461<br />
Die Kapitalreserven stammen aus Über-pari-Emissionen bei<br />
Kapitalerhöhungen. Kapitalerhöhungskosten werden direkt<br />
mit denKapitalreservenverrechnet.<br />
Andere Reserven<br />
in TCHF<br />
1. Januar 2009 741<br />
Umrechnungsdifferenzen –47<br />
AktienbasierteVergütung 8064<br />
31.Dezember2009 8758<br />
Umrechnungsdifferenzen –6704<br />
AktienbasierteVergütung 1596<br />
31.Dezember2010 3650<br />
Umrechnungsdifferenzen –907<br />
AktienbasierteVergütung 248<br />
31.Dezember<strong>2011</strong> 2991<br />
Gewinnreserven<br />
in TCHF<br />
1. Januar 2009 –4035<br />
Gewinn 2009 18 232<br />
31.Dezember2009 14197<br />
Gewinn 2010 17 998<br />
31.Dezember2010 32195<br />
Verlust<strong>2011</strong> –11137<br />
31.Dezember<strong>2011</strong> 21058<br />
Die anderen Reserven bestehen aus Veränderungen durch<br />
die Ausgabe von Optionen anBerater, Mitarbeiter und Mitglieder<br />
desVerwaltungsrats sowie den Währungsdifferenzen<br />
einerseits aus der Konsolidierung und andererseits aus den<br />
monetärenPosten, beiwelchenIFRS eine erfolgsneutraleBuchungins<br />
Eigenkapitalfordert.
156<br />
32. Ergebnis je Aktie<br />
Unverwässertesund verwässertesErgebnis<br />
je Aktie<br />
Es werden alle Optionen mit einem Ausübungspreis unter<br />
dem durchschnittlichenWertjeAktie fürdie Berechnungdes<br />
Gewinnverwässerungseffekts berücksichtigt. Bei Aktienoptionen,<br />
welche unter IFRS 2fallen und für welche der Leistungszeitraum<br />
(Vesting Period) noch nicht vollständig erfüllt<br />
ist, ist der beizulegende Zeitwert der Dienstleistungen, die<br />
von <strong>Peach</strong> künftig imRahmen der Aktienoption zu erbringen<br />
sind,zum Ausübungspreis zu addieren.<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Periodengewinn, der aufAnteilseigner von<strong>Peach</strong> entfällt, in TCHF –11137 17 998<br />
Verwässernde Effekte 0 0<br />
VerwässerterReingewinn in TCHF –11137 17 998<br />
Anzahl durchschnittlich ausstehenderAktien 4813 052 2915 956<br />
Anpassungaufgrundausgegebener Optionen 0 70 443<br />
Verwässerte Anzahl durchschnittlich ausstehenderAktien 4813 052 2986399<br />
UnverwässertesErgebnisjeAktie in CHF –2.31 6.17<br />
VerwässertesErgebnisjeAktie in CHF –2.31 6.03
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
157<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
33. Konsolidierungskreis<br />
Sitz<br />
Grundkapital<br />
in TCHF<br />
Anteil in %<br />
Abschlussdatum<br />
Schweiz<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AG 1 Zürich 4852 100 31.12.<br />
Condominium Invest AG 5 Zürich 100 100 31.12.<br />
<strong>Peach</strong>German Properties AG 6 Stansstad 100 100 31.12.<br />
<strong>Peach</strong>German Properties II AG 7 Stansstad 100 100 31.12.<br />
WSZResidential Development AG 5 Sarnen 100 100 31.12.<br />
Sitz<br />
Grundkapital<br />
in TEUR<br />
Anteil in %<br />
Abschlussdatum<br />
Österreich<br />
East West Wohnbau GmbH 2/5 Ischgl 18 99 31.12.<br />
Schooren VermietungsGmbH 4 Kappl 35 99 31.12.<br />
Sitz<br />
Grundkapital<br />
in TEUR<br />
Anteil in %<br />
Abschlussdatum<br />
Deutschland<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>(Deutschland) GmbH 8 Köln 25 100 31.12.<br />
YooBerlin GmbH &Co. KG 2 Köln 1 94,9 31.12.<br />
VD Berlin Chausseestrasse106 GmbH &Co. KG 2 Köln 1 94,9 31.12.<br />
YooDüsseldorf GmbH &Co. KG 2 Köln 1000 94,9 31.12.<br />
VD Harvestehuder WegIGmbH&Co. KG 2 Köln 1 94,9 31.12.<br />
VD Harvestehuder WegIIGmbH&Co. KG 2/6 Köln 1 94,9 31.12.<br />
VD Harvestehuder WegIII GmbH &Co. KG 2 Köln 1 94,9 31.12.<br />
Real Value Living GmbH 3 Köln 25 100 31.12.<br />
PortfolioErkrath Retail GmbH 2 Köln 25 100 31.12.<br />
PortfolioErkrath Wohnen GmbH 2 Köln 25 100 31.12.<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> ProjektIII GmbH 2 Köln 25 100 31.12.<br />
Munster PortfolioGmbH 2 Köln 25 100 31.12.<br />
Alle Beteiligungen (direktoder indirekt) wurden vollkonsolidiert.
158<br />
Joint Venture<br />
Das assoziierte Unternehmen sowie das Joint Venture (Stimmrechtsanteile<br />
50%) wurden mittels Equity-Methode inder Konzernrechnungberücksichtigt.<br />
Sitz Grundkapital Anteil in % Abschlussdatum<br />
Am Zirkus 1GmbH&Co. KG 2 Köln TEUR 51 80 31.12.<br />
AssoziiertesUnternehmen<br />
Beach House AG 6 Wädenswil TCHF100 46,6 31.12.<br />
Condominium BeachHouse AG (100%-Tochter der BeachHouse AG) 6 Zürich TCHF 100 46,6 31.12.<br />
1 Erbringung vonDienst-und Beratungsleistungen<br />
in allenBereichendes Bauwesens<br />
2 Projektgesellschaft<br />
3 GesellschaftfürVerkauf undVermittlung<br />
4 Vermietungsgesellschaft<br />
5 Immobiliengesellschaft<br />
6 Beteiligungsgesellschaft<br />
7 Finanzgesellschaft<br />
8 Dienstleistungsgesellschaft<br />
Änderung im Konsolidierungskreis<br />
2010<br />
Mit Kauf- und Abtretungsvertrag vom 25. März 2010 erwarb<br />
die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Deutschland) GmbH, eine 100%<br />
Tochtergesellschaft der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG, die<br />
Johanna Beteiligungsverwaltungs GmbH, welche anschliessend<br />
in die Real Value GmbH umórmiert wurden, zum Kaufpreis<br />
von TCHF 39(TEUR 28). Im Rahmen dieser Akquisition<br />
erwarb <strong>Peach</strong>ñüssigeMittelinHöhe vonTCHF36(TEUR 25).<br />
Die anfallenden Innen- und Aussenprovisionen imZusammenhang<br />
mit den Verkäufen in Deutschland werden über die<br />
Real Value Living GmbH abgewickelt.<br />
Per 30. Juni 2010 erwarb die <strong>Peach</strong> German Properties AG,<br />
eine 100% Tochtergesellschaft der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
AG, 80% Joint-Venture-Anteile an der Am Zirkus 1GmbH &<br />
Co. KG, eine deutsche Projektgesellschaft, von der ING Real<br />
Estate Germany GmbH. Der Kaufpreis für die Projektgesellschaft<br />
belief sich pro memoria auf EUR 1. Im Rahmen dieser<br />
Transaktion erwarb <strong>Peach</strong> German Properties AGForderungen<br />
fürEUR 2von der Verkäuferin, welche diese gegenüber<br />
der Projektgesellschaft als Gesellschafterdarlehen auswies.<br />
Im Zusammenhang mitder Akquisition wurden Transaktionskosten<br />
in Höhe von TCHF 467 direkt über die Periodenerfolgsrechnungerfasst.<br />
Die Projektgesellschaft errichtet auf dem Projektgrundstück<br />
einHotel- undWohngebäude.Eshandelt sich beider Projektgesellschaft<br />
umein Joint Venture. Obwohl an der Gesellschaft<br />
eine Kapitalmehrheit gehalten wird, ist ineinem Joint-<br />
Venture-Vertrag mit dem Partner festgehalten, dass für alle<br />
wesentlichen Entscheidungen die Stimmenmehrheit bzw.<br />
Einstimmigkeit notwendigsind. Es kann somitkeine Kontrolle<br />
ausgeübt werden. Das Joint Venture erfüllt die Bedingungen<br />
nach IAS31(gemeinsameKontrolle).<br />
Die Beteiligung wird abdem Akquisitionszeitpunkt nach der<br />
Equity-Methode verbucht. Transaktionen, welche unter IAS<br />
31 fallen, sind zum Akquisitionszeitpunkt nach der Erwerbsmethodegemäss<br />
IFRS 3zuerfassen.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
159<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
H ä ttedie Akquisition per1.Januar 2010 stattgefunden,wären<br />
keine Umsätzeerzielt, und ein neutrales Ergebnis wäre ausgewiesen<br />
worden.Diese Beträge wurden unterBerücksichtigung<br />
der Rechnungslegungsgrundsätze der <strong>Peach</strong> Gruppe<br />
berechnet. Hätte die Akquisition per 1.Januar 2010 stattgefunden,<br />
wären aufgrund der Bewertungen zum Fair Value<br />
keine weiteren Abschreibungen oder Amortisationen notwendig<br />
gewesen.<br />
Anteil <strong>Peach</strong> (80%) an den übernommenen Aktiven und Verbindlichkeitenzum<br />
Fair Value:<br />
in TCHF<br />
FlüssigeMittel 5265<br />
Entwicklungsliegenschaft 21 335<br />
ÜbrigekurzfristigeAktiven 1589<br />
LatenteSteuerguthaben 818<br />
Lieferantenverbindlichkeiten –3025<br />
Hypotheken –14387<br />
ÜbrigeVerbindlichkeiten –252<br />
VerbindlichkeitenAktionäre –809<br />
TotalNettoaktiven 10 534<br />
Das Investment, bestehend aus dem Anteil am Joint Venture<br />
und dem Darlehen zum Fair Value, hängt wirtschaftlich zusammen<br />
undwirdgesamthaftmit der anteiligenVeränderung<br />
der Nettoaktiven des Joint Venture unter Beteiligungen an<br />
assoziierten Gesellschaftenund Joint Venturebilanziert.<br />
Die Differenz zum Kaufpreis von TCHF 10534 wurde als Gewinn<br />
aus Akquisition im übrigen Betriebsertrag erfasst und<br />
erklärt sich vorab aufgrund des strategisch bedingten Verkaufs<br />
desvorangehendenJoint-Venture-Partners.<br />
Die mit der Beteiligung übernommene Entwicklungsliegenschaft<br />
wurdedurch einenexternenGutachter bewertet.<br />
Mit Datum vom 18. August 2009 wurde die Beach House AG<br />
gegründet. Die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG zeichnete das gesamteAktienkapital<br />
in Höhe vonTCHF100.Die BeachHouse<br />
AG wiederum zeichnete 100% des Aktienkapitals von TCHF<br />
100 der am 17. September 2009 neugegründeten Condominium<br />
Beach House AG.Bis zum31. Dezember2009verkaufte<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG 36% der Aktien zum Nominalwert<br />
vonTCHF36. Da seit Gründungnoch keineerfolgswirksamen<br />
Geschäftsaktivitäten stattfanden, wurde der Verkauf erfolgsneutral<br />
verbucht.<br />
Per30. Juni 2010 reduzierte die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG die<br />
Beteiligung ander Beach House AG, welche 100% an der<br />
Condominium Beach House AG hält, von 64% auf 49% zum<br />
Nominalwert desAktienkapitals vonTCHF15inbar.Da<strong>Peach</strong><br />
nur noch 49% an der Beach House AG hält und ab dem<br />
30. Juni 2010 keine Kontrolle mehr ausüben kann, wurde die<br />
Gesellschaft zudiesem Zeitpunkt dekonsolidiert. Die Aktionäre<br />
verpñichteten sich, imVerhältnis der Beteiligungen zusätzliche<br />
Aktionärsdarlehen in Höhe von CHF 2,7 Mio zu gewähren.<br />
Aufgrund des Bestands an ñüssigen Mitteln in der<br />
Beach House AG von TCHF 3per Veräusserungszeitpunkt<br />
resultierteein Geldzuñussvon TCHF 12.
160<br />
Es wurden folgende konsolidierte Aktiven und Passiven per<br />
Veräusserungszeitpunktabgetreten:<br />
in TCHF<br />
FlüssigeMittel 3<br />
Entwicklungsliegenschaft 12 091<br />
Übrige kurzfristigeAktiven 901<br />
LatenteSteuerguthaben 3928<br />
KurzfristigeVerbindlichkeiten –21 730<br />
LangfristigeFinanzverbindlichkeiten –9258<br />
Nicht beherrschende Anteile –9<br />
TotalNettoaktiven –14 074<br />
Anteil an assoziierter Gesellschaftzum Fair Value bewertet 12<br />
Kaufpreis in barerhalten 15<br />
Variable Verkaufpreiskomponente(Earn-Out) 1478<br />
Nettogewinn ausVerkauf 15 579<br />
davonverbucht in ÜbrigerBetriebsertrag 19507<br />
davonverbucht in Ertragssteuern –3928<br />
Der Gewinn besteht vorab aufgrund der Bewertung des Objekts<br />
zuCHF 30 Mio. in der Condominium Beach House AG,<br />
welche dieses 2009 von Condominium Invest AG, einer<br />
100%-Beteiligung von <strong>Peach</strong>, zu diesem Preis erworben<br />
hatte. Dieser Zwischengewinn wurde inder vorangehenden<br />
Konzernrechnungvollständig eliminiert. DerGewinnaus Verkauf<br />
Beach House AG wurde im übrigen Betriebsertrag<br />
erfasst. Die variable Verkaufspreiskomponente (Earn-Out)<br />
ergibtsich aufgrund der vertraglichenAbsprachemit den <strong>Investor</strong>en<br />
an Beach House AG, worin festgelegt ist, dass<br />
<strong>Peach</strong> bei erfolgreicher Projektabnahme Anrecht auf einen<br />
im Voraus defnierten Gewinnanteil hat. <strong>Peach</strong> hat den erwarteten<br />
Gewinnanteil mittels einer wahrscheinlichkeitsgewichteten<br />
Bewertung und unter Berücksichtigung eines Diskontsatzes<br />
von11,57%ermittelt.Dabei wurdevon verschiedenen<br />
Szenarien, welche sich hinsichtlich der zu erzielenden Verkaufspreiseunterschieden,ausgegangen.<br />
Seit dem 30. Juni 2010 fällt die restliche Beteiligung ander<br />
Beach House AG und der Condominium Beach House AG<br />
unterIAS 28 «Anteile an assoziierten Unternehmen» undwird<br />
gemäss der Equity-Methodebewertet. Wievon IAS27revised<br />
vorgegeben, mussten die Beteiligungen per Verkaufszeitpunkt<br />
zum anteiligen Fair Value bewertet werden. Dadie Bewertung<br />
zum Fair Value zu keiner Anpassung des Buchwerts<br />
führte, ergab sich weder ein Gewinn noch ein Verlust aufgrundder<br />
Neubewertung der Beteiligung.<br />
<strong>2011</strong><br />
Im Geschäftsjahr <strong>2011</strong> hat <strong>Peach</strong> in Deutschland über ihre<br />
Tochtergesellschaft <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Deutschland)<br />
GmbH vier GesellschaftenzueinemKaufpreis vonjeTEUR25<br />
erworben. ImRahmen dieser Akquisitionen übernahm <strong>Peach</strong><br />
Flüssige Mittel von je TEUR 25. Eshandelt sich dabei umdie<br />
oben aufgeführten Gesellschaften Portfolio Erkrath Retail<br />
GmbH, Köln, Portfolio Erkrath Wohnen GmbH, Köln, <strong>Peach</strong><br />
<strong>Property</strong>Projekt III GmbH,Köln,und MunsterPortfolio GmbH,<br />
Köln.Fürweitere Informationensiehe Anhang 44.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
161<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG hat am15. April <strong>2011</strong> die 100%-<br />
Tochtergesellschaft WSZ Residential Development AG mit<br />
einem Aktienkapital von TCHF 100 gegründet. Mit Kaufvertrag<br />
vom17. Mai<strong>2011</strong>hat <strong>Peach</strong>die Liegenschaft Etzelstrasse<br />
11 in Wollerau überdie neu gegründeteGesellschaft gekauft.<br />
Fürweitere Informationendiesbezüglich sieheAnhang39.<br />
34. LatenteSteuern<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
LatenteSteuerguthaben:<br />
–Latente Steuerguthaben,Wiedereinbringung>12Monate 4991 2592<br />
–Latente Steuerguthaben,Wiedereinbringung12Monate 6134 7271<br />
–Latente Steuerverpñichtungen,Wiedereinbringung
162<br />
in TCHF<br />
Aktiven<br />
31.12.<strong>2011</strong><br />
Passiven<br />
Aktiven<br />
31.12.2010<br />
Passiven<br />
Am 1. Januar 2600 7365 3284 11 823<br />
In der Erfolgsrechnungverbucht 3137 -581 –654 –2502<br />
DirektimEigenkapitalverbucht –686<br />
Im sonstigen Ergebnis verbucht<br />
Umbuchungen –235 –235<br />
Umrechnungskursdifferenzen –8 –112 –30 –1270<br />
Am 31.Dezember 5494 6437 2600 7365<br />
Gegenseitig verrechenbareBeträge<br />
Am 31.Dezember 5494 6437 2600 7365<br />
Alle vorhandenen und verrechenbaren Verlustvorträge wurden<br />
auf ihre Wiedereinbringbarkeit geprüft, und wenn diese<br />
gegeben ist, sind dielatentenSteuerguthaben darauf aktiviert.<br />
Bei den Konzerngesellschaften mit Entwicklungsliegenschaften<br />
werden entsprechende verrechenbare Gewinne<br />
erstbei Projektfertigstellungentstehen.Die latenten Steuern<br />
aufallenvorhandenen Verlustvorträgen wurden aktiviert.<br />
DieVerfalljahreder Verlustvorträge sind wiefolgt:<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Verfall in 5–6Jahren 243 0<br />
Verfall nach 6–7Jahren 9116 83<br />
Verfall nach 7Jahren 22 483 17 637
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
163<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
35. Vorsorgepläne<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010 2009 2008 2007<br />
Verkehrswertdes ausgeschiedenen anteiligenVermögens 4664 3523 2747 2054 2312<br />
Barwertder Vorsorgeverpñichtung 6133 4501 3706 2995 2594<br />
Überdeckung(Unterdeckung) –1 469 –978 –959 –941 –282<br />
Nicht erfasste versicherungsmathematische (Gewinne)/Verluste 1454 1079 1030 1007 349<br />
Aktivum(Passivum)aus Personalvorsorge –15 101 71 66 67<br />
Entwicklungdes Aktivums ausPersonalvorsorge<br />
Anfangsbestand 101 71 66 67 71<br />
Pensionsaufwandgemäss Erfolgsrechnung –391 –264 –253 –184 –132<br />
BezahlteBeiträge 275 294 258 183 128<br />
Endbestand –15 101 71 66 67<br />
Veränderung derVorsorgeverpñichtung<br />
Anfangsbestand –4501 –3706 –2995 –2 594 –741<br />
Zinskosten –126 –120 –105 –84 –19<br />
AktuariellerVorsorgeaufwand –635 –499 –448 –369 –256<br />
AusbezahlteLeistungen –867 200 125 –33 –1192<br />
Versicherungmathematischer Gewinn/(Verlust) aufVerpñichtungen –4 –376 –283 85 –386<br />
Endbestand –6133 –4501 –3706 –2995 –2594<br />
Veränderung desVorsorgevermögens<br />
Anfangsbestand 3523 2747 2054 2311 639<br />
Erwarteter Vermögensertrag 141 110 92 92 22<br />
Arbeitgeberbeiträge 275 294 258 183 128<br />
Arbeitnehmerbeiträge 275 294 258 183 128<br />
AusbezahlteLeistungen 867 –200 –125 33 1192<br />
VersicherungsmathematischerGewinn/(Verlust) aufVermögen –417 278 210 –749 203<br />
Endbestand 4664 3523 2747 2053 2312<br />
Zusammensetzungder Marktwerte desPlanvermögensin%<br />
LiquideMittel 1,00 1,00 1,00 3,00 5,40<br />
Aktien 53,00 53,00 47,00 49,00 43,10<br />
Obligationen 22,00 21,00 18,00 9,00 17,90<br />
Immobilien 24,00 25,00 34,00 39,00 32,40<br />
Übrige 0,00 0,00 0,00 0,00 1,20<br />
Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
164<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010 2009 2008 2007<br />
Versicherungstechnische Annahmen in %<br />
Diskontierungssatz 2,50 2,80 3,25 3,50 3,25<br />
ErwarteteRenditeauf dem Planvermögen 3,70 4,00 4,00 4,50 4,00<br />
ErwarteteLohn- undGehaltssteigerungen 2 2 2 2 2<br />
ErwarteteErhöhungder Pensionsleistungen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25<br />
LebenserwartunginJahren im Rücktrittsalter (Mann/Frau) 19,6/22,8 18,6/22,2 18,4/22,1 18,3/22,0 18,2/21,9<br />
Zusammensetzungdes Pensionsaufwands<br />
ErworbeneAnsprüche –635 –499 –448 –369 –256<br />
Verzinsung der zukünftigen Vorsorgeansprüche –126 –120 –105 –84 –19<br />
Erwarteter Ertrag aufdem anteiligenVermögen 141 110 92 92 22<br />
Im Geschäftsjahr erfasste versicherungsmathematische Verluste –46 –49 –50 –6 –7<br />
–666 –558 –511 –367 –260<br />
Arbeitnehmerbeiträge 275 294 258 183 128<br />
Pensionsaufwand –391 –264 –253 –184 –132<br />
Beiträge<br />
Arbeitnehmerbeiträge 275 294 258 183 128<br />
Arbeitgeberbeiträge 275 294 258 183 128<br />
TotalBeiträge 550 588 516 366 256<br />
Renditedes anteiligen Vorsorgevermögens<br />
Erwarteter Ertrag aufdem anteiligenVermögen 141 110 92 92 22<br />
VersicherungsmathematischerGewinn/(Verlust) aufdem Vermögen –417 278 210 –749 203<br />
Effektiver Ertrag auf demanteiligen Vermögen –276 388 302 –657 225<br />
Effektive Renditedes ausgeschiedenen anteiligenVermögens in % –5,92 11,01 11,00 –31,99 9,73<br />
Veränderungen aufgrund erfahrungsbedingterAnpassungen<br />
Gewinn/(Verlust) aufgrund Anpassungen der Annahmen<br />
der Vorsorgeverpñichtungdes Plans 88 –218 –104 141 164<br />
Gewinn/(Verlust) aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen<br />
der Vorsorgeverpñichtungdes Plans –92 –158 –179 –56 –550<br />
Gewinn/(Verlust) aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen<br />
der Vermögenswertedes Plans –417 278 210 –749 203
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
165<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Der Versicherungsplan der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG bestehtineinem<br />
Anschlussvertragmit der Integral Stiftung.Die<br />
Beträge werden in Prozent des versicherten Lohns festgelegt.Der<br />
versicherteLohnentspricht dem Jahreseinkommen<br />
abzüglich Koordinationsbetrag. Die Beiträge sind in Abhängigkeit<br />
vom erreichten Alter festgelegt. Für die Berechnungen<br />
wird von einem Rücktrittsalter für Männer von 65Jahren<br />
und fürFrauen von 64Jahren ausgegangen. Die Altersrente<br />
ergibt sich aus dem Umwandlungssatz im Zeitpunkt des<br />
Altersrücktritts und dem vorhandenen Altersguthaben. Die<br />
Austrittswahrscheinlichkeiten wurden aus den technischen<br />
Grundlagen (BVG 2010,PT<strong>2011</strong>) übernommen.<br />
Die erwartete Nettorendite auf dem Planvermögen basiert<br />
auf der aktuellen Investmentstrategie und beinhaltet die<br />
langfristigen Erwartungen in den entsprechenden Märkten.<br />
Dieerwartete Renditeauf den festverzinslichenObligationen<br />
basiert auf den Bruttoerträgen vor Steuern bis zur Rückzahlung<br />
per 31. Dezember <strong>2011</strong>. Die erwartete Rendite auf<br />
Aktien und Immobilien basiert auf langfristigen Erfahrungswerten<br />
vonRenditen, welche in den jeweiligenMärktenerzielt<br />
wurden.<br />
Fürdas nächsteGeschäftsjahr werden Beiträge an diePersonalvorsorge<br />
inder Höhe von TCHF 341 (Vorjahr: TCHF 340)<br />
erwartet.
166<br />
36. Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen und Personen<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Angaben betreffend Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen<br />
Ertrag ausEntwicklungvon Liegenschaften<br />
–Assoziierte undJoint Venture 3132 0<br />
ÜbrigerBetriebsertrag<br />
–Mitglieder desManagements 8 0<br />
–Familienangehörige desManagements 5 0<br />
–Assoziierte undJoint Venture 526 0<br />
Aufwandaus Entwicklungvon Liegenschaften<br />
–Assoziierte undJoint Venture –2 803 0<br />
Zinsertrag auf Darlehen/Forderungen<br />
–Familienangehörige desManagements 1 0<br />
–ÜbrigeNahestehende 1 110<br />
–Assoziierte undJoint Venture 1030 991<br />
Zinsaufwand<br />
–Familienangehörige desManagements 242 251<br />
–ÜbrigeNahestehende 1 477<br />
–Assoziierte undJoint Venture 1 0<br />
ÜbrigerBetriebsaufwand<br />
–Mitglieder desManagements 428 140<br />
–Familienangehörige desManagements 354 180<br />
–Unternehmen,welchesein Mitglied desManagementskontrolliert 0 814<br />
–ÜbrigeNahestehende 0 1091<br />
–Assoziierte undJoint Venture 273 0<br />
Guthaben gegenüberNahestehenden (per 31.12.)<br />
–Mitglieder desManagements 8 0<br />
–Familienangehörige desManagements 2 184<br />
–ÜbrigeNahestehende 20 124<br />
–Assoziierte undJoint Venture 16 723 8860<br />
Langfristige Forderungen (per 31.12.)<br />
–Assoziierte undJoint Venture 1478 1478
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
167<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Fortsetzungder vorangegangenenSeite<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Verbindlichkeiten (per 31.12.)<br />
–Familienangehörige desManagements 240 61<br />
–Unternehmen,welchesein Mitglied desManagementskontrolliert 29 0<br />
–ÜbrigeNahestehende 126 126<br />
–Assoziierte undJoint Venture 476 205<br />
Anzahlungen(per31.12.)<br />
–Familienangehörige desManagements 168 0<br />
Darlehenschulden vonNahestehenden (per 31.12.)<br />
–Aktionäre 2855 0<br />
–Familienangehörige desManagements 0 3605<br />
–ÜbrigeNahestehende 0 3000<br />
Transaktionen zwischen Nahestehenden werden zu Marktkonditionen,<br />
wiesie zwischen unabhängigen Drittenrealisiert<br />
werden können (Armʼs-length-Konditionen),abgewickelt.<br />
37. Vergütungen an Mitgliederdes Verwaltungsrats<br />
und desManagements<br />
In den Tochtergesellschaften nehmen teilweise leitende Angestellte<br />
die Funktion als Geschäftsstellenleiter wahr. Diese<br />
sind aber nicht Mitglied in der Geschäftsleitung des Konzerns.<br />
Mitglieder des Verwaltungsrats der Tochtergesellschaften<br />
erhalten keineEntschädigungfürihreTätigkeit.<br />
Honorare und Gehälter desVerwaltungsrats<br />
und derGeschäftsleitung <strong>2011</strong><br />
Verwaltungsrat<br />
Name, Funktion Honorar in barinTCHF Gewährte OptioneninTCHF<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 0 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 65 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 60 0<br />
Dr.Christian De Prati, Mitglied 1, 4, 5 183 0<br />
Dr.Peter Saemann, Mitglied 2 0 0<br />
Norbert Ketterer,Mitglied 3 67 0<br />
1 Ab Generalversammlung <strong>2011</strong><br />
2 BisGeneralversammmlung<strong>2011</strong><br />
3 BisGeneralversammmlung<strong>2011</strong><br />
4 Fürdas Geschäftsjahr <strong>2011</strong> proratatemporis<br />
5 Inkl.TCHF93Vermittlungsgebühren im Zusammenhangmit der Anleihe,welche zu marktüblichenKonditionen vergütetwurden
168<br />
Geschäftsleitung<br />
Name, Funktion<br />
FixerLohnbestandteil<br />
(bar) 1 in TCHF<br />
VariablerLohnbestandteil<br />
(bar)inTCHF<br />
Optionen 2<br />
in TCHF<br />
Total<br />
in TCHF<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 686 380 0 1066<br />
RuediAdler,CFO 209 60 81 350<br />
BrunoBirrer, COO 215 30 65 310<br />
Rahman Rahmanzadeh,CCO 3 288 38 66 392<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 238 95 53 386<br />
Dr.MarcelKucher, CIO(ChiefInformation Officer) 4 114 0 0 114<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 204 130 0 334<br />
1 Inkl.Arbeitgeberbeiträge Pensionskasse<br />
2 Es óndetkeine jährlicheZuteilung vonOptionen statt. Nach dem erfolgtenIPO istder Optionenplan nicht mehrwirksam.<br />
3 Biszum 30.September <strong>2011</strong><br />
4 Ab 1. September <strong>2011</strong><br />
Aktien und Optionen<br />
Verwaltungsrat<br />
Name, Funktion Anzahl Aktien Optionen<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100000 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 859250 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 0 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 0 0<br />
Dr.Christian De Prati, Mitglied 0 0<br />
Geschäftsleitung<br />
Name, Funktion Anzahl Aktien Optionen<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 859250 0<br />
RuediAdler,CFO 0 20000<br />
BrunoBirrer, COO 21000 4000<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 0 10000<br />
Dr.MarcelKucher, CIO(ChiefInformation Officer) 0 0<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 0 0
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
169<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
Honorare und Gehälter desVerwaltungsratsund<br />
derGeschäftsleitung 2010<br />
Verwaltungsrat<br />
Name, Funktion Honorar in barinTCHF Gewährte OptioneninTCHF<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 30 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 0 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 20 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 20 0<br />
Dr.Peter Saemann, Mitglied 312 0<br />
Norbert Ketterer,Mitglied 250 1091 1<br />
1 Ausgegeben an HelveticPrivate Investments AG,Wollerau, einUnternehmen,welchesvon Norbert Ketterer gehalten wird.<br />
Geschäftsleitung<br />
Name, Funktion<br />
FixerLohnbestandteil<br />
(bar) 1 in TCHF<br />
VariablerLohnbestandteil<br />
(bar)inTCHF<br />
Optionen 2<br />
TCHF<br />
Total<br />
TCHF<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 586 500 0 1086<br />
RuediAdler,CFO 192 60 81 333<br />
BrunoBirrer, COO 215 30 65 310<br />
Rahman Rahmanzadeh,CCO 333 50 66 449<br />
Mirco Riondato, CIO 190 100 53 343<br />
1 Inkl.Arbeitgeberbeiträge Pensionskasse<br />
2 Es óndetkeine jährlicheZuteilung vonOptionen statt. Nach dem erfolgtenIPO istder Optionenplan nicht mehrwirksam (vgl.Anhang38).<br />
Aktien und Optionen<br />
Verwaltungsrat<br />
Name, Funktion Anzahl Aktien Optionen<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100000 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 792000 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 0 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 0 0<br />
Dr.Peter Saemann, Mitglied 106480 0<br />
Norbert Ketterer,Mitglied 157020 0<br />
Geschäftsleitung<br />
Name, Funktion Anzahl Aktien Optionen<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 792000 0<br />
RuediAdler,CFO 0 20000<br />
BrunoBirrer, COO 21000 4000<br />
Rahman Rahmanzadeh,CCO 0 10000<br />
Mirco Riondato, CIO 0 10 000
170<br />
Es bestehen keine Leistungsverpñichtungen nach Beendigung<br />
des Arbeitsverhältnisses bzw. aus Anlass der Beendigung<br />
des Arbeitsverhältnisses gegenüber (ehemaligen) Mitgliederndes<br />
Verwaltungsratsund der Geschäftsleitung.<br />
Es bestehen keine Darlehen anMitglieder des Verwaltungsrats<br />
und der Geschäftsleitung. Dr. Christian Wenger ist Teilhaber<br />
ander Rechtsanwaltskanzlei Wenger &Vieli AG. Die<br />
von<strong>Peach</strong> an dieWenger &Vieli AG erteiltenAufträge in Höhe<br />
von TCHF 188 (Vorjahr: TCHF 516) wurden zu marktüblichen<br />
Konditionenerteilt.<br />
38. Optionsprogramme<br />
Im Jahre2009wurden unentgeltlichzweiTranchenvon Optionen<br />
anzwei Berater ausgegeben. Tranche 1, welche total<br />
263500 Optionen (nachReverseSplit) umfasst, warabhängig<br />
von der Akquisition der Projektgesellschaften der Vivacon<br />
undwurde zu nominal CHF0.01(nach ReverseSplitCHF 1.00)<br />
ausgegeben. Weitere Details dazu sind im Anhang 33 erläutert.Tranche<br />
2umfasst total289000 Optionen (nachReverse<br />
Split),welche denBeraternbei einemIPO der <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong> AGerlauben würden, jeOption 1Aktie der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
AG fürCHF 0.275(nach ReverseSplitCHF 27.50)<br />
pro Aktie zu erwerben. Der erwartete IPO-Zeitpunkt, November<br />
2010, hat den Leistungszeitraum, über welchen die aktienbasierteVergütung<br />
zu erfassen ist, bestimmt.Der beizulegende<br />
Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente der Tranche 2<br />
wurde per Zuteilungszeitpunkt gemäss der Black-Scholes-<br />
Formel ermittelt,wobei der Aktienpreis mittels DCF-Methode<br />
berechnet wurde. Der Wert der Option betrug CHF 0.0549<br />
(nach Reverse Split CHF 5.49). Es wurden die folgenden wesentlichen<br />
Annahmen bei der Optionspreisberechnung verwendet:<br />
der Ausübungspreis der Option (siehe oben), die<br />
Laufzeit der Option von 530 Tagen, der Wert der zugrunde<br />
liegenden Aktien von CHF 0.274 (nach Reverse Split CHF<br />
27.40), die erwartete Volatilität des Aktienkurses von 41,8%,<br />
keine erwarteten Dividenden auf den Aktien und der risikolose<br />
Zins für die Laufzeit der Option von 0,5%. Die erwartete<br />
Volatilität wurde von vergleichbaren kotierten Unternehmen<br />
abgeleitet. Der Aufwand der aktienbasierten Vergütung betreffend<br />
die Berater wurde im übrigen Betriebsaufwand erfasst.<br />
Von den total 552 500 gewährten Optionen (nach Reverse<br />
Split) an Beratersindalle ausgeübt worden.<br />
Im Jahr 2008 wurde ein Optionsplan für Mitarbeiter auf allen<br />
Stufen eingeführt. Er soll zusätzlichen Anreiz schaffen, am<br />
langfristigen Erfolg undWachstum desUnternehmensmitzuwirken<br />
unddavon zu proótieren.Die Zuteilungerfolgte unentgeltlich.<br />
Eine Option berechtigte zum Erwerb einer Aktie. Auf<br />
sämtlichen ausgegebenen Optionen lasten Sperrfristen.<br />
Leistungsbedingungen und -ziele, weder relative noch absolute,wurden<br />
nicht vereinbart.<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG istin<br />
keinem Fall zu einem Rückkauf der Aktien oder zu einem Barausgleich<br />
verpñichtet.Der Ausübungspreis wurdefüralle am<br />
Optionsprogramm teilnehmenden Mitarbeitern auf CHF 0.01<br />
(Nennwert der Aktien; nach Reverse Split CHF 1.00) festgelegt.<br />
Der gewichtete Durchschnitt der restlichen Vertragslaufzeit<br />
beträgt 1,4Jahre.<br />
Am 1.1.2010 ausstehende Optionen 10125 000<br />
Reverse-Split-Aktien 101250<br />
In der Vorperiode gewährte Optionen 11000<br />
In der Vorperiode verwirkteOptionen 8500<br />
In derVorperiodeausgeübte Optionen 28500<br />
In der Vorperiode verfallene Optionen 0<br />
Am 31.12.2010 ausstehende Optionen 75250<br />
Am 31.12.2010 ausübbare Optionen 29000<br />
Am 1.1.<strong>2011</strong> ausstehende Optionen 75250<br />
In der Berichtsperiode gewährte Optionen 0<br />
In der Berichtsperiode verwirkteOptionen 5000<br />
In der Berichtsperiode ausgeübteOptionen 8250<br />
In der Berichtsperiode verfallene Optionen 0<br />
Am 31.12.<strong>2011</strong> ausstehende Optionen 62000<br />
Am 31.12.<strong>2011</strong> ausübbare Optionen 47750<br />
Die imGeschäftsjahr 2010 gewährten Optionen wurden vor<br />
dem IPO der Gesellschaft den Mitarbeitern zugesprochen.<br />
Seit dem Börsengangwurden keineOptionenmehrzugeteilt,<br />
da der Optionenplan überarbeitetwird.<br />
Die imBerichtsjahr verwirkten Optionen betreffen den Austritt<br />
voneinem optionsberechtigtenMitarbeiter.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
171<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
39. Verpñichtungen fürzukünftige<br />
Investitionsausgaben<br />
Im Zusammenhang mit dem Kauf der Liegenschaft Etzelstrasse<br />
11inWollerau hat <strong>Peach</strong> zukünftige Zahlungsverpñichtungen<br />
gemäss Kaufvertrag vom17. Mai<strong>2011</strong>und dem<br />
Nachtrag vom 27. Oktober <strong>2011</strong> von TCHF 12 082. Dieser Betrag<br />
wird beider Eintragungins Grundbuchamt,das heisst bei<br />
Übergabe vonGefahrund Nutzen zur<strong>Peach</strong>,fällig. Es handelt<br />
sich dabei umden Restkaufpreis des Grundstücks, für das<br />
bereits Anzahlungen von TCHF 750 geleistet wurden. Zudem<br />
zahlt <strong>Peach</strong> dem Verkäufer seit Dezember <strong>2011</strong> monatlich<br />
TCHF 20 bis zur grundbuchlichen Eigentumsübertragung als<br />
Mietzinsentschädigung. Die Eigentumsübertragung hat bis<br />
spätestenszum 31.Dezember2012zuerfolgen.<br />
40. Eventualverpñichtungen<br />
Es bestehen Bankbürgschaften in Höhe vonTCHF6164(Vorjahr:<br />
TCHF 949) fürKaufpreisraten vonKäufern.<br />
Im Zusammenhang mitder Kreditvereinbarung der YooBerlin<br />
GmbH &Co. KG mitder KBCBank Deutschland fürdie Bauzwischenónanzierung<br />
in Höhe von TCHF 71200 (TEUR 58500)<br />
stellte die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG der ónanzierenden Bank<br />
eine Cost-Overrunand Completion Guarantee.<br />
Im Zusammenhangmit der Kreditvereinbarung der VD Harvestehuder<br />
III GmbH &Co. KG mit der Landesbank Berlin AGfür<br />
die Bauzwischenónanzierung in Höhe von TEUR 49900 übergab<br />
die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG der ónanzierenden Bank<br />
eine Interest-Service-Garantie. <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
garantiert,dassdie kalkulierten FinanzierungskosteninHöhe<br />
von TEUR 4450 nicht überschritten werden. Im Falle des<br />
Überschreitens garantiert die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG die<br />
Übernahmesämtlicher Kosten zurSicherstellungdes Zinsendienstes.<br />
Ebenfalls imRahmen dieser Kreditvereinbarungen<br />
stellte die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG der ónanzierenden Bank<br />
eine Cost-Overrun-Garantie aus. Die Garantie ist beschränkt<br />
aufTEUR2000.Zusätzlich übergab <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG<br />
der ónanzierenden Landesbank Berlin AGeine harte Patronatserklärung<br />
mit engem Sicherungszweck. Die Garantie ist<br />
begrenztauf TEUR 3250.<br />
Im Zusammenhang mit der Kreditvereinbarung der Vivacon<br />
Development Harvestehuder II GmbH &Co. KG mitder Hypo-<br />
Vereinsbank für die Bauzwischenónanzierung in Höhe von<br />
TEUR 9768 übergab die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG der ónanzierenden<br />
Bank eine Höchstbetragsbürgschaft von TEUR<br />
1500.<br />
Die Bank für Tirol und Vorarlberg AG, Innsbruck, stellte der<br />
East West Wohnbau GmbH eine Bauzwischenónanzierung<br />
von TEUR 3000 zur Verfügung. Mit einer Patronatserklärung<br />
stellt die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG diesen Betrag sicher.<br />
Im Rahmen der Übernahme der Anteile der Projektgesellschaft<br />
«Am Zirkus 1» forderte die kreditgebende Bank, die<br />
Norddeutsche Landesbank, unter den Parteien eine angemessene<br />
Risikoverteilung. In diesem Zusammenhang stellte<br />
die <strong>Peach</strong> German Properties AGeine Eigenkapital-Garantie<br />
in Höhe von EUR 1,98 Mio. (CHF 2,41 Mio.) und eine Cost-<br />
Overrun-Garantie in Höhe von maximal EUR 5,52 Mio. (CHF<br />
6,72 Mio.).<br />
Mit einer Patronats- und Rangrücktrittserklärung verpñichtet<br />
sich die<strong>Peach</strong> GermanPropertiesAG, eine 100%-Tochtergesellschaft<br />
der <strong>Peach</strong>, die AmZirkus 1Berlin GmbH &Co. KG<br />
ónanziell so auszustatten, dass diesejederzeit in der Lage ist,<br />
ihre Verbindlichkeiten fristgerecht zu erfüllen. Diese Verpñichtungist<br />
aufeinen Betrag vonTEUR4000 begrenzt.<br />
Im Jahr <strong>2011</strong> begab <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Deutschland)<br />
GmbH eine Anleihe in Form einer Inhaber-Teilschuldverschreibung<br />
mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu TEUR<br />
50000. Die Laufzeit beträgt fünf Jahre, der Zinssatz beträgt<br />
6,60%. DieGarantin<strong>Peach</strong> GermanPropertiesAGübernimmt<br />
gegenüber den Anleihensgläubigern der Schuldverschreibungen,die<br />
vonder Emittentin begeben wurde, dieunbedingte<br />
und unwiderruñiche Garantie für die ordnungsgemässe<br />
Zahlungvon Kapitalund Zinsen (siehe auch Anhang 29).
172<br />
41. VerpfändeteAktiven zur Sicherstellung<br />
eigener Verpñichtungen<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
FlüssigeMittel 6291 548<br />
ÜbrigeForderungen 0 750<br />
Entwicklungsliegenschaften 149626 143771<br />
Renditeliegenschaften 21 605 0<br />
Es handelt sich um Buchwerte derjenigen Aktiven, welche<br />
teilweise oder vollständig belastet sind. Effektiv waren diese<br />
Aktiven fürVerbindlichkeiten in der Höhe von TCHF 86319<br />
(Vorjahr: TCHF 64072) belastet.<br />
42. Saisonalität<br />
DieEntwicklungund der Verkaufvon Objekten erzielen,bezogen<br />
auf den Jahresablauf, keinen stetigen Ertrag. InAbhängigkeitvon<br />
den erfolgtenEigentumsübertragungen bzw. vom<br />
Volumen der Projekte können im erstenoder im zweitenHalbjahr<br />
höhere Erträge ausfallen.<br />
43. Operatives Leasing<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG als Leasingnehmer<br />
Die zukünftigen Leasingverpñichtungen aus operativen<br />
Leasingverträgen betragen:<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Bis1Jahr 465 476<br />
1–5Jahre 462 646<br />
Mehr als 5Jahre 0 0<br />
Total 927 1122<br />
Es handelt sich dabei umMietverträge der BüroräumlichkeiteninZürich<br />
vonTCHF225 (Vorjahr: TCHF 189) bzw. in Köln von<br />
TCHF 564 (Vorjahr: 654), weiter umAuto-Leasing von TCHF<br />
125(Vorjahr: TCHF 262) und umKopierer-Leasing von TCHF 9<br />
(Vorjahr: 17).<br />
DerLeasingaufwandfürdas Geschäftsjahr <strong>2011</strong> betrug TCHF<br />
464(Vorjahr: TCHF 350)<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> AG als Vermieterin<br />
Aus langfristigen Mietverträgen resultieren folgende Mieterträge:<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Bis1Jahr 578 510<br />
1–5Jahre 2411 2300<br />
Mehr als 5Jahre 0 600<br />
Total 2989 3410<br />
Bei den Mieterträgen auslangfristigen Mietverträgen handelt<br />
es sich im Wesentlichen um dieVermietungder Liegenschaften<br />
«Bakery»,Seestrasse 26, 28 in Wädenswil. Der Mietvertrag<br />
istfrühestensauf den 31.Dezember2016kündbar.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
173<br />
Finanzbericht<br />
Anhang zur<br />
Konzernrechnung<br />
44. Ereignissenachdem Bilanzstichtag<br />
Mit öffentlichbeurkundetemKaufvertrag erwarb diePortfolio<br />
Erkrath Wohnen GmbH, eine 100%-Tochtergesellschaft der<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong> (Deutschland) GmbH, eine Wohn- und<br />
Geschäftsliegenschaft inErkrath-Hochdahl. Der Kaufpreis<br />
betrug TEUR 12 072. Finanziert wurde das Projekt von der<br />
Stadtsparkasse Düsseldorf in Höhe vonTEUR11500.<br />
Mit demselben Kaufvertrag erwarb die Portfolio Erkrath<br />
Retail GmbH, ebenfalls eine 100%-Tochtergesellschaft der<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><strong>Group</strong> (Deutschland)GmbH, eine Geschäftsliegenschaft<br />
in Erkrath. Der Kaufpreis betrug TEUR 11 028.<br />
Das Projekt wurde auch durch die Stadtsparkasse Düsseldorf<br />
im Umfang von TEUR 10 000 ónanziert. Die Verkaufsflächen<br />
sind fest vermietet bis zum 31. August 2018. Zur<br />
Sicherungder Kreditkontingente vongesamthaftTEUR21500<br />
stellte die <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG der ónanzierenden<br />
Stadtsparkasse Düsseldorf eine aufTEUR2000 beschränkte<br />
Bürgschaft. Bei beiden Objekten gingen Nutzen und Gefahren<br />
am3.Februar 2012 auf den Käufer über. Der Ist-Mietertrag<br />
für die Wohn- und Geschäftsliegenschaften beträgt<br />
TEUR 2095 p.a. Unter Berücksichtigung des aktuellen Leerstands<br />
von 5,6% bei der Wohnliegenschaft und 0% bei der<br />
Geschäftsliegenschaft ergibt sich ein Soll-Mietertrag von<br />
TEUR 2162 p.a. DerLiegenschaftsaufwandbeträgt TEUR 662<br />
p.a. (exkl. Fremdkapitalzinsen). Der Marktwert der Wohn- und<br />
Geschäftsliegenschaften beläuftsich aufgrund einervorläuógen<br />
Schätzungzum Zeitpunktder Übernahmeauf TEUR 29900.<br />
DerVerkaufspreis liegt unterdem Marktwert, da sich dieVerkäuferschaft<br />
aus strategischen Gründen aus dem Geschäft<br />
mit Liegenschaften zurückziehen will und einen schnellen<br />
Austritt angestrebt hat.<br />
Mit der UBS wurde am 23. Februar 2012 eine Rahmenkreditvereinbarung<br />
über maximal CHF 30 Mio. abgeschlossen. Mit<br />
dem Kredit wurde unter anderem die bisher ónanzierende<br />
Luzerner Kantonalbank mit CHF 15,2 Mio. abgelöst. Die ZinsrisikendiesesKreditswurden<br />
im Umfang vonCHF 20 Mio. mit<br />
einemZinsswap abgesichert.<br />
Betreffend Verpñichtungen für zukünftige Investitionsausgabensiehe<br />
Anhang 39.
EINZELABSCHLUSS<br />
PEACHPROPERTY<br />
GROUPAG<br />
174
175<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
Einzelabschluss<br />
176<br />
Revisionsbericht zurJahresrechnung<br />
178<br />
Bilanz<br />
180<br />
Erfolgsrechnung<br />
181<br />
Anhang zurJahresrechnung<br />
187<br />
Antrag zurVerwendungdes<br />
Bilanzgewinns undder<br />
Reserven aus Kapitaleinlagen
176<br />
Bericht der Revisionsstelle<br />
an die Generalversammlung der<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Zürich<br />
Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung<br />
Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG,bestehend aus Bilanz,<br />
Erfolgsrechnung und Anhang (Seiten 178 bis 187),für das am 31.Dezember <strong>2011</strong> abgeschlossene<br />
Geschäftsjahr geprüft.<br />
Verantwortung des Verwaltungsrates<br />
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen<br />
Vorschriften und den Statuten verantwortlich.Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung,Implementierung<br />
und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die<br />
Aufstellung einer Jahresrechnung,die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen<br />
oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung<br />
sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.<br />
Verantwortung der Revisionsstelle<br />
Unsere Verantwortung istes, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteilüber die Jahresrechnung<br />
abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den<br />
Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu<br />
planen und durchzuführen,dass wir hinreichende Sicherheitgewinnen, ob die Jahresrechnung frei<br />
von wesentlichen falschen Angaben ist.<br />
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen<br />
für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die<br />
Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine<br />
Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen<br />
oder Irrtümern ein.Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,soweit<br />
esfür die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen<br />
entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen,nicht aber um ein Prüfungsurteilüber die<br />
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung<br />
der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden,der Plausibilitätder vorgenommenen<br />
Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der<br />
Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene<br />
Grundlage für unser Prüfungsurteilbilden.<br />
Prüfungsurteil<br />
Nach unserer Beurteilung entsprichtdie Jahresrechnung für das am 31. Dezember <strong>2011</strong> abgeschlossene<br />
Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.<br />
PricewaterhouseCoopers AG, Birchstrasse 160, Postfach, 8050 Zürich<br />
Telefon: +41 58 792 4400, Telefax: +41 58 792 44 10, www.pwc.ch<br />
PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
177<br />
Einzelabschluss<br />
Revisionsbericht<br />
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften<br />
Wir bestätigen,dass wir die gesetzlichen Anforderungen andie Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz<br />
(RAG) und die Unabhängigkeit(Art. 728 OR und Art.11RAG) erfüllen und keine mit unserer<br />
Unabhängigkeitnicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.<br />
In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs.1Ziff. 3ORund dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen<br />
wir,dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem<br />
für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.<br />
Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung der Reserven aus Kapitaleinlagen dem<br />
schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung<br />
zu genehmigen.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Willy Wenger Roberto Bumann<br />
Revisionsexperte Revisionsexperte<br />
Leitender Revisor<br />
Zürich, 2. April 2012
178<br />
BILANZ<br />
Aktiven<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Umlaufvermögen<br />
FlüssigeMittel 1158 28898<br />
WertschrifteneigeneAktien 512 477<br />
Forderungen aus Lieferungen undLeistungen<br />
GegenüberDritten 63 244<br />
GegenüberGruppe 3093 2999<br />
GegenüberAssoziierte undJoint Venture 3786 0<br />
GegenüberAktionär 187 176<br />
GegenüberNahestehenden 0 168<br />
Delkredere –176 –176<br />
AndereForderungen<br />
GegenüberDritten 134 123<br />
GegenüberGruppe 45300 40559<br />
GegenüberAssoziierte undJoint Venture 10 236 6451<br />
GegenüberNahestehenden 0 109<br />
Kaufpreisanzahlungen 166 166<br />
ObjekteinArbeit 3771 4147<br />
Aktive Rechnungsabgrenzungen<br />
GegenüberDritten 78 16<br />
TotalUmlaufvermögen 68308 84357<br />
Anlagevermögen<br />
Sachanlagen 180 246<br />
Immaterielle Anlagen<br />
Softwareund Lizenzen 44 35<br />
Kapitalerhöhungskosten 3908 4849<br />
Finanzanlagen<br />
Finanzanlagen Assoziierte undJoint Venture 1478 1478<br />
Beteiligungen 593 482<br />
TotalAnlagevermögen 6203 7090<br />
TotalAktiven 74 511 91 447
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
179<br />
Einzelabschluss<br />
Bilanz<br />
Passiven<br />
in TCHF 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
Kurzfristiges Fremdkapital<br />
Bankschulden 6 8<br />
Verbindlichkeitenaus Lieferungen undLeistungen<br />
GegenüberDritten 368 700<br />
GegenüberNahestehenden 120 0<br />
AnderekurzfristigeVerbindlichkeiten<br />
GegenüberDritten 292 112<br />
GegenüberGruppe 470 474<br />
GegenüberNahestehenden 57 32<br />
Anzahlungen vonKunden<br />
GegenüberDritten 226 106<br />
GegenüberNahestehenden 168 168<br />
PassiveRechnungsabgrenzung<br />
Dritte 2004 2114<br />
Darlehen<br />
GegenüberAktionär 3565 710<br />
Laufende Steuerverpñichtungen 640 630<br />
Rückstellungenauf Bauten/allgemein 2347 0<br />
Totalkurzfristiges Fremdkapital 10 263 5054<br />
Langfristiges Fremdkapital<br />
Darlehen gegenüberAktionär 4000 4095<br />
Darlehen gegenüberNahestehenden 0 3605<br />
Rückstellungenauf Bauten/allgemein 0 2076<br />
Totallangfristiges Fremdkapital 4000 9776<br />
TotalFremdkapital 14 263 14 830<br />
Eigenkapital<br />
Aktienkapital 4852 4844<br />
Reserven aus Kapitaleinlagen 66364 71 176<br />
ÜbrigeallgemeineReserven 5419 5419<br />
Reserven füreigeneAktien 512 477<br />
Totalgesetzliche Reserven 72 295 77072<br />
Bilanzverlust/Bilanzgewinn<br />
Verlust-/Gewinnvortrag –5334 1755<br />
Ergebnis –11565 –7 054<br />
TotalEigenkapital 60248 76 617<br />
TotalPassiven 74 511 91 447
180<br />
ERFOLGSRECHNUNG<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
AbgewickeltesProjektvolumen Bautätigkeit 3558 0<br />
DirekterAufwand fürabgewickeltes Projektvolumen –3172 0<br />
Erfolg ausBautätigkeit Dritte 386 0<br />
Übriger BetriebsertragDritte 159 3874<br />
Übriger BetriebsertragAssoziierte undJoint Venture 378 1478<br />
Bruttogewinn 923 5352<br />
Personalaufwand –4512 –3751<br />
Betriebsaufwand –3862 –1 592<br />
Verwaltungsaufwand –1 882 –3698<br />
Ergebnis vorZinsen, Steuernund Abschreibungen (EBITDA) –9333 –3689<br />
Debitorenverluste –22 0<br />
Abschreibungen –1 130 –329<br />
Ergebnis vorZinsenund Steuern(EBIT) –10485 –4018<br />
Finanzertrag<br />
Dritte 184 352<br />
Gruppe 1526 281<br />
Assoziierte undJoint Venture 261 20<br />
Nahestehende 0 109<br />
Finanzaufwand<br />
Dritte –2 586 –3332<br />
Gruppe –23 –55<br />
Nahestehende –242 –411<br />
Finanzergebnis –880 –3036<br />
Ergebnis vorSteuern –11365 –7 054<br />
Steuern –200 0<br />
Ergebnis –11565 –7 054
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
181<br />
Einzelabschluss<br />
Erfolgsrechnung<br />
Anhang zur<br />
Jahresrechnung<br />
ANHANGZUR<br />
JAHRESRECHNUNG<br />
1. Bürgschaften und Garantieverpñichtungen zugunstenDritter<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
davonTEUR 9750 27067 16 200<br />
Im Zusammenhangmit der Kreditvereinbarung der YooBerlin GmbH &Co. KG mit der<br />
KBCBank Deutschland fürdie BauzwischenónanzierunginHöhe vonTEUR58500<br />
übergab die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGder ónanzierenden Bank eine Cost-Overrunand<br />
Completion Guarantee.<br />
Im Zusammenhangmit der Kreditvereinbarung der Vivacon Development Harvestehuder III<br />
GmbH &Co. KG mit der Landesbank Berlin AG fürdie BauzwischenónanzierunginHöhe<br />
vonTEUR49900 übergab die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGder ónanzierenden Bank eine Interest-Service-Garantie.<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGgarantiert, dass diekalkuliertenFinanzierungskosten<br />
in Höhe vonTEUR4450nicht überschritten werden.ImFalledes Überschreitens<br />
garantiert die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGdie Übernahmesämtlicher Kosten zur<br />
Sicherstellungdes Zinsendienstes.<br />
Ebenfalls im Rahmen dieser Kreditvereinbarungen stellte die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGder<br />
ónanzierenden Bank eine Cost-Overrun-Garantie aus.Die Garantie istbeschränktauf<br />
TEUR 2000.Zusätzlich übergab <strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGder ónanzierenden Landesbank<br />
Berlin AG eine hartePatronatserklärung mit engem Sicherungszweck. DieGarantieist<br />
begrenztauf TEUR 3250.<br />
Im Zusammenhangmit der Kreditvereinbarung der Vivacon Development Harvestehuder II<br />
GmbH &Co. KG mit der HypoVereinsbankfürdie BauzwischenónanzierunginHöhe von<br />
TEUR 9768 übergab die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGder ónanzierenden Bank eine Höchstbetragsbürgschaft<br />
vonTEUR1500.<br />
DieBank fürTirol undVorarlbergAG, Innsbruck, stellte der East West Wohnbau GmbH eine<br />
Bauzwischenónanzierungvon TEUR 3000 zurVerfügung. Miteiner Patronatserklärung stellt<br />
die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGdiesen Betrag sicher.<br />
FürallfälligeBaumängel beider Liegenschaft «Schooren,Kilchberg» hat<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong>AGder Bauherrschaftdie übliche SIA-Garantie gewährt.<br />
Die<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGbildetzusammen mit den TochtergesellschaftenCondominium<br />
Invest AG,<strong>Peach</strong> German Properties IAGund <strong>Peach</strong>German Properties II AG eine Mehrwertsteuergruppe.<br />
Fürdie daraus entstehendenMehrwertsteuerschulden haftet <strong>Peach</strong><strong>Property</strong><br />
<strong>Group</strong>AGsolidarisch.<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>AGhat eine Solidarbürgschaft zugunsten Condominium Invest AG<br />
im Zusammenhangmit dem vonder Luzerner KantonalbankgewährtenRahmenkredit<br />
in Höhe vonTCHF15200 zurFinanzierungdes GrundstücksinWädenswil ausgestellt.<br />
p.m.<br />
p.m.<br />
(TEUR5250)<br />
(TEUR1500)<br />
(TEUR3000)<br />
p.m.<br />
p.m.<br />
(TCHF15200)<br />
p.m.<br />
p.m.<br />
p.m.<br />
(TCHF16200)
182<br />
2. Verpfändete Aktivenund anderweitig belastete Aktiven<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Verpfändete Aktiven<br />
Zugunsten Luzerner Kantonalbank(BankguthabenMiete in Condominium Invest AG) 127 32<br />
Zugunsten Aktionär(übrigeForderungen) 750 750<br />
Zugunsten Aktionär(übrigeForderungen) 2750 0<br />
TotalverpfändeteAktiven 3627 782<br />
MitRangrücktritt belasteteAktiven (Forderungen gegenüberGruppe)<br />
TEUR<br />
Gesellschaft<br />
<strong>Peach</strong>German Properties AG 4142 2023<br />
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong>(Deutschland) GmbH 2000 2434<br />
East West Wohnbau GmbH 150 183<br />
VD HarvestehuderwegIGmbH&Co. KG 14 666 17 850<br />
VD HarvestehuderwegIIGmbH&Co. KG 319 388<br />
VD HarvestehuderwegIII GmbH &Co. KG 1161 1413<br />
VD Berlin ChausseestrasseGmbH&Co. KG 2000 2434<br />
YooBerlin GmbH &Co. KG 2000 2434<br />
TotalRangrücktritte 22 296 31 278 2023<br />
3. Gesamtbetrag derLeasingverbindlichkeiten<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
115 399<br />
4. Brandversicherungswert derSachanlagen<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
500 500<br />
5. VerbindlichkeitengegenüberVorsorgeeinrichtungen<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
57 49
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
183<br />
Einzelabschluss<br />
Anhang zur<br />
Jahresrechnung<br />
6. Beteiligungen<br />
Name Sitz Währung Aktienkapital Beteiligung<br />
Condominium Invest AG,Immobiliengesellschaft Zürich TCHF 100 100%<br />
<strong>Peach</strong>German Properties AG,Beteiligungsgesellschaft Stansstad TCHF 100 100%<br />
<strong>Peach</strong>German Properties II AG,Finanzgesellschaft Stansstad TCHF 100 100%<br />
WSZResidential Development AG,Immobiliengesellschaft Sarnen TCHF 25 100%<br />
East West Wohnbau GmbH,Projektgesellschaft A-Ischgl TEUR 35 99%<br />
Beach House AG,Beteiligungsgesellschaft Wädenswil TCHF 100 47%<br />
Im Berichtsjahr wurden 11%Aktien-Anteile der Beach House<br />
AG zurückgekauft.Ausserdem wurde imBerichtsjahr die Beteiligung<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> (Germany) GmbH, Köln, an<br />
die<strong>Peach</strong> GermanPropertiesAG, Stansstad, übertragen.<br />
7. Eigene Aktien<br />
Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr am Markt 58660 (Vorjahr:<br />
21 387) eigene Aktien im Wert von TCHF 1387 (Vorjahr:<br />
TCHF 660) gekauft und32312 (Vorjahr: 5772)Aktienzueinem<br />
Wert von TCHF 745 (Vorjahr: TCHF 174) überden Marktverkauft.<br />
DerBestand an eigenen Aktien per31. Dezember<strong>2011</strong><br />
beträgt 41 963 (Vorjahr: 15 615) Aktien mit einem Buchwert<br />
vonTCHF512 (Vorjahr: TCHF 477).<br />
8. Bedingtes Kapital<br />
Es besteht ein bedingtes Kapital von max. CHF 219 601 für<br />
die Ausgabe von höchstens 219 601 voll zu liberierenden<br />
Namenaktienmit einemNennwertvon CHF1.00. Dasbedingte<br />
Kapitalkann fürdie Ausübung vonOptionsrechten,welche<br />
nach Massgabe von Beraterverträgen oder Beteiligungsplänen<br />
Mitarbeitern, Beratern sowie Mitgliedern des Verwaltungsrates<br />
eingeräumt wurden, sowie für die Schaffung von<br />
Aktienkapital inVerbindung mit anderen Finanzmarktinstrumenten<br />
der Gesellschaftverwendet werden.<br />
9. GenehmigtesKapital<br />
Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, das Aktienkapital jederzeit<br />
bis spätestens zum 18. Juni 2012 mittels Ausgabe von<br />
höchstens617 630vollständig zu liberierenden Namenaktien<br />
miteinem NennwertvonCHF 1.00um höchstensCHF 617630<br />
zu erhöhen.<br />
10. Angaben zur Durchführung<br />
der Risikobeurteilung/IKS<br />
Im vom Verwaltungsrat verabschiedeten IKS der <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong><strong>Group</strong><br />
AG werden dieRisiken systematisch erfasstund<br />
in einemRisikoinventarzusammengefasst.Der Verwaltungsrat<br />
lässt sich periodisch über die Umsetzung von beschlossenenMassnahmen<br />
undderen Auswirkungen zurRisikominimierungorientieren.<br />
Dieser implementierte Masterprozess gewährt eine systematische<br />
Analyseund Beurteilungder Risiken.<br />
Einmal jährlich wird der Verwaltungsrat anlässlich einerganztägigen<br />
Sitzung von der Geschäftsleitung über die durchgeführte<br />
Risikobeurteilung sowie die entsprechenden Massnahmen<br />
und Auswirkungen informiert. Ausserordentliche<br />
Vorfälle, deren Auswirkungen in Zukunft zueinem signiókanten<br />
Risiko führen könnten, werden dem Verwaltungsrat umgehend<br />
gemeldet.
184<br />
11. BedeutendeAktionäre<br />
Aktionäre %aller Aktien %aller Aktien<br />
<strong>2011</strong> 2010<br />
Dr.UlrichWolfensberger 0,00 19,13<br />
Oliver Wolfensberger 17,77 0,00<br />
Dr.Thomas Wolfensberger 17,71 16,35<br />
DWSInvestmentGmbH 0,00 9,25<br />
Nicole Kunz 5,04 5,05<br />
DanHolzmann 4,30 4,36<br />
BalódorFondsleitungAG 4,26 3,34<br />
Schroder ISFSmall &Mid Cap 3,88 3,02<br />
HelveticPrivate InvestmentAG 3,24 3,24<br />
12. Entschädigungen, Beteiligungenund<br />
DarlehenanMitgliederdes Verwaltungsrats<br />
und derGeschäftsleitung<br />
Honorare und Gehälter desVerwaltungsrats<br />
und derGeschäftsleitung<br />
Verwaltungsrat<br />
Name, Funktion Honorar in barTCHF Gewährte OptionenTCHF<br />
<strong>2011</strong> 2010 2010<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100 30 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 0 0 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 65 20 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 60 20 0<br />
Dr.Christian De Prati, Mitglied 183 1, 4, 5 0 0<br />
Dr.Peter Saemann, Mitglied 0 2 312 0<br />
Norbert Ketterer,Mitglied 67 3 250 1091 6<br />
1 Ab Generalversammlung <strong>2011</strong><br />
2 BisGeneralversammlung <strong>2011</strong><br />
3 BisGeneralversammlung <strong>2011</strong><br />
4 FürGeschäftsjahr <strong>2011</strong> proratatemporis<br />
5 Inkl.TCHF93(TEUR 75)Vermittlungsgebühren im Zusammenhangmit der Anleihe<br />
6 Ausgegeben an HelveticPrivate Investments AG,Wollerau, einUnternehmen,welchesvon Norbert Ketterer gehalten wird.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
185<br />
Einzelabschluss<br />
Anhang zur<br />
Jahresrechnung<br />
Geschäftsleitung<br />
Name, Funktion<br />
FixerLohnbestandteil<br />
VariablerLohn-<br />
Optionen 2 TCHF<br />
TotalTCHF<br />
(bar) 1 TCHF bestandteil (bar)TCHF<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 686 586 380 500 0 0 1066 1086<br />
RuediAdler,CFO 209 192 60 60 81 81 350 333<br />
BrunoBirrer, COO 215 215 30 30 65 65 310 310<br />
Rahman Rahmanzadeh,CCO 288 3 333 38 50 66 66 392 449<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 238 190 95 100 53 53 386 343<br />
Dr.MarcelKucher, CIO(ChiefInformation Officer) 114 4 0 0 0 0 0 114 0<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 204 0 130 0 0 0 334 0<br />
1 Inkl.ArbeitgeberbeitragPensionskasse<br />
2 Es óndetkeine jährlicheZuteilung vonOptionen statt. Nach dem erfolgtenIPO istder Optionenplan nicht mehrwirksam.<br />
3 Biszum 30.September <strong>2011</strong><br />
4 Ab 1. September <strong>2011</strong><br />
Aktien und Optionen<br />
Verwaltungsrat<br />
Name, Funktion Anzahl Aktien Optionen<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
Dr.Christian Wenger,Präsident 100000 100000 0 0<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,Mitglied 859250 792000 0 0<br />
PeterE.Bodmer, Mitglied 0 0 0 0<br />
Christian Kühni, Mitglied 0 0 0 0<br />
Dr.Christian De Prati, Mitglied 0 0 0 0<br />
Dr.Peter Saemann, Mitglied 0 1 106480 0 0<br />
Norbert Ketterer,Mitglied 0 2 157020 0 0<br />
1 BisGeneralversammlung <strong>2011</strong><br />
2 BisGeneralversammlung <strong>2011</strong>
186<br />
Geschäftsleitung<br />
Name, Funktion Anzahl Aktien Optionen<br />
<strong>2011</strong> 2010 <strong>2011</strong> 2010<br />
Dr.Thomas Wolfensberger,CEO 859250 792000 0 0<br />
RuediAdler,CFO 0 0 20000 20000<br />
BrunoBirrer, COO 21 000 21 000 4000 4000<br />
Rahman Rahmanzadeh,CCO 1 0 0 0 10 000<br />
Mirco Riondato, CIO(ChiefInvestmentOfficer) 0 0 10 000 10 000<br />
Dr.MarcelKucherCIO (Chief InformationOfficer) 2 0 0 0 0<br />
Bernd Hasse, Geschäftsführer <strong>Peach</strong>Deutschland 0 0 0 0<br />
1 Biszum 30.Septermber<strong>2011</strong><br />
2 Ab 1. September <strong>2011</strong><br />
Es bestehen keine Darlehen anMitglieder des Verwaltungsrats<br />
und der Geschäftsleitung. Dr. Christian Wenger ist Teilhaber<br />
ander Rechtsanwaltskanzlei Wenger &Vieli AG. Die<br />
von<strong>Peach</strong> an dieWenger &Vieli AG erteiltenAufträge in Höhe<br />
vonCHF 122447 (Vorjahr: CHF515 512) wurden zu marktüblichen<br />
Konditionenerteilt.
<strong>Peach</strong><strong>Property</strong> <strong>Group</strong><br />
Geschäftsbericht <strong>2011</strong><br />
187<br />
Einzelabschluss<br />
ANTRAG ZURVERWENDUNG<br />
DESBILANZGEWINNS<br />
UNDDER RESERVEN AUS<br />
KAPITALEINLAGEN<br />
Anhang zur<br />
Jahresrechnung<br />
Antrag zurVerwendung<br />
desBilanzgewinns<br />
undder Reserven aus<br />
Kapitaleinlagen<br />
in TCHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Bilanzverlust<br />
Vortragaus dem Vorjahr –5299 2232<br />
ZuweisunganReserve füreigeneAktien –35 –477<br />
Jahresverlust –11565 –7 054<br />
Bilanzverlust –16899 –5299<br />
Vortragauf neue Rechnung –16899 –5299<br />
Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine<br />
verrechnungssteuerfreie Ausschüttung von CHF 0.30 pro dividendenberechtigte<br />
Aktieaus den Reserven aus Kapitaleinlagen.<br />
Dies ergibteineHerabsetzungder Reserven aus Kapitaleinlagen<br />
vonCHF 1443131.
Kontakte<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Dr. Thomas Wolfensberger<br />
Chief Executive Officer<br />
Bruno Birrer<br />
Chief Operating Officer<br />
Telefon +41 44 485 50 00<br />
investors@peachestates.com<br />
Aktienregister<br />
Telefon +41 58 399 6111<br />
office@sag.ch<br />
Termine<br />
Generalversammlung:<br />
11. Mai 2012 in Zürich<br />
Publikation Halbjahresergebnis 2012:<br />
23. August 2012<br />
Impressum<br />
Herausgeber:<br />
<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG, Zürich<br />
Inhaltliche Konzeption/ Text:<br />
Dynamics <strong>Group</strong> AG, Zürich<br />
Gestalterische Konzeption/ Realisation:<br />
Linkgroup AG, Zürich<br />
Bilder:<br />
Seite 49: Grosses Schauspielhaus<br />
© Ernst Wasmuth Verlag Tübingen-Berlin<br />
Seite 53: Sammlung Boros © Noshe,<br />
© Matthias Kolb;<br />
Berliner Ensemble © Andreas Steinhoff;<br />
Friedrichstrasse © Ralf Roletschek;<br />
Gendarmenmarkt © Nina Gerlach;<br />
Museumsinsel © Cezary Piwowarski;<br />
Grill Royal © Andreas Labes<br />
Hergestellt und gedruckt in der Schweiz<br />
© <strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG, 2012<br />
Der Geschäftsbericht wurde in deutscher<br />
Sprache verfasst und auf Englisch<br />
übersetzt. Verbindlich ist die gedruckte<br />
deutsche Version.<br />
Der Geschäftsbericht ist im Internet<br />
abrufbar unter www.peachestates.com
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<strong>Peach</strong> <strong>Property</strong> <strong>Group</strong> AG<br />
Seestrasse 346|Postfach<br />
8038 Zürich |Schweiz<br />
Tel +41 44 4855000<br />
50 Fax +41 44 4855011<br />
50 www.peachestates.com
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