Analyse Gold- und Silber - SOLIT Kapital GmbH

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Analyse Gold- und Silberprodukte Sicherheit Unter dem Sicherheitsaspekt fällt die geschlossene Beteiligung SOLIT Gold & Silber GmbH & Co. KG (Kommanditgesellschaft) der SOLIT Kapital GmbH im direkten Vergleich positiv auf. Der Fonds ist zu 100% mit physischem Gold, das in der Schweiz in den Tresorräumen der Zürcher Freilager AG gelagert wird, besichert. Bei SOLIT wird der Anleger Kommanditist und hat einen direkten, unabdingbaren Anspruch auf seinen Gold bzw. Silberbestand. Der Anleger entscheidet selbst über die Verteilung seines Anlagebetrages auf die beiden Edelmetalle Gold und Silber. Der Anlagebetrag kann entweder ausschließlich in Gold oder in Silber investiert oder in der Form aufteilt werden, dass ein Mindestbetrag von EUR 2.500 ohne Agio auf jedes der beiden Edelmetalle entfällt. Höhere Beträge müssen jeweils ohne Rest durch 500 teilbar sein. Die Investition erfolgt absolut bankenunabhängig. Der Fonds tätigt zudem keine Leerverkäufe (short selling), Goldleih- / Silberleihgeschäfte und investiert nicht in Derivate. Das Fondsvermögen wird nicht durch Kreditaufnahme zu Anlagezwecken mit einer Hebelwirkung (Leverage) versehen. Auf Wunsch des Anlegers wird gegen Gebühr eine physische Auslieferung vorgenommen. Die Mittelverwendung wird durch eine unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft kontrolliert. Die Ein- und Auslagerung der Edelmetalle wird durch eine unabhängige Treuhandgesellschaft überwacht. Die beiden oben aufgeführten Publikumsfonds „Hansagold“ und „Promont-Golden Protect“ sind rechtlich gesehen zwar Sondervermögen, investieren aber nicht direkt in physisches Gold, sondern in Aktien, ETC´s, Swaps, Derivate, Zertifikate etc. und bieten daher in einer Krise nicht die erforderliche Sicherheit. Kosten Das Gesellschaftskapital der SOLIT Gold & Silber GmbH & Co. KG wird nach Abzug einer einmaligen Kostenpauschale von 5 % des Kommanditkapitals für Konzeption und Vertrieb in vollem Umfang in die E- delmetalle Gold und Silber investiert. Die laufende Verwaltung des Fonds wurde mit 1,8% des Gesellschaftsvermögens des Fonds pro Jahr kalkuliert. Das Agio beträgt bis zu 5%. Anleger, die nicht von einer schweren Systemkrise ausgehen, sollten hinsichtlich der geringeren jährlichen Kosten in Höhe von 0,36% und der börsentäglichen Handelbarkeit eher Xetra-Gold ins Auge fassen. Zu bedenken ist allerdings, dass es sich bei Xetra-Gold um eine nicht besicherte und nicht nachrangige Schuldverschreibungen der Deutsche Börse Commodities GmbH handelt. Eine physische Auslieferung des erworbenen Goldes kann gegen eine Gebühr bei der depotführenden Bank beantragt werden. Steuerliche Behandlung „Xetra-Gold“ und „SOLIT Gold & Silber“ unterliegt der „alten“ Spekulationssteuer. Bei einem späteren Verkauf der Anteile oder der Edelmetalle bleiben nach heutiger Steuerrechtslage etwaige Gewinne steuerfrei, sofern zwischen Anschaffung und Veräußerung ein Zeitraum von mehr als 12 Monaten liegt. Die beiden Publikumsfonds „Hansagold“ und „Promont-Golden Protect“ unterliegen bei Erwerb nach dem 31.12.2008 der Abgeltungsteuer. Übersicht Silberprodukte Name Emittent / Initiator ISIN Rechtsform Kosten p.a.* Spread / Agio Physische Hinterlegung Steuerliche Behandlung Unlimited Silberzertifikat Commerzbank AG DE000CZ52670 Inhaberschuldverschreibung keine ca. 1,1% keine Abgeltungsteuer ETFS Physical Silver ETFS Metal Securities Ltd. DE000A0N62F2 Inhaberschuldverschreibung 0,49% bis zu 5% 100%, Lieferung möglich Abgeltungsteuer SOLIT Gold & Silber GmbH & Co. KG SOLIT Kapital keine Geschlossener Fonds** 1,8%, Rücknahmegebühr in den ersten 3 Jahren: 3%, max. 1.000 € bis zu 5% 100%, Lieferung möglich alte Spekulationssteuer Stabilitas Silber & Edelmetallfonds ERA-Resources GmbH LU0265803667 Publikumsfonds max. 2,6%, Performance- Fee: 12,5%, fix: max. 35.420 € inkl. MwSt. bis zu 5% keine, Aktien, Optionen, Swaps, Finanz-/Devisenterminkontrakte Abgeltungsteuer * ausgewiesene Kosten im jeweiligen ausführlichen Verkaufsprospekt, ohne Transaktionskosten und Depotentgelte ** Einmalige Kostenpauschale von 5 % des Kommanditkapitals für Konzeption und Vertrieb 2
Analyse Gold- und Silberprodukte Sicherheit Mit dem Endloszertifikat der Commerzbank können sich Anleger äußerst kostengünstig im Silbermarkt engagieren. Da die Rückzahlung des Zertifikates nicht nur von der Entwicklung des Silberpreises, sondern auch von der Zahlungsfähigkeit der ausgebenden Bank abhängt, und Silber nicht physisch hinterlegt wird, könnte es zu Zahlungsausfällen kommen. Bei dem ETF Physical Silver werden die Silberbarren bei der HSBC Bank in London gelagert und von dieser versichert. Rechtlich handelt es sich um eine Inhaberschuldverschreibung der ETFS Metal Securities Ltd.. Auch hier könnte es im Ernstfall zu Zahlungsausfällen kommen. Unter Sicherheitsaspekten ist daher der bankenunabhängige geschlossene Fonds SOLIT Gold & Silber GmbH & Co. KG der SOLIT Kapital GmbH zu bevorzugen. Bei einer physischen Auslieferung von Silber ist im Unterschied zu Gold zusätzlich zu den Auslieferungskosten, die deutsche Einfuhrumsatzsteuer in Höhe von 19% zu entrichten. Kosten Anleger, die nicht von einem Ausfall der Schuldner ausgehen, sollten hinsichtlich der im Vergleich geringeren jährlichen Kosten, die Inhaberschuldverschreibungen (Zertifikat oder ETF) bevorzugen. Beim Zertifikat ist nur der Spread zu zahlen, beim ETF fallen neben dem Agio in Höhe von bis zu 5% jährliche Verwaltungskosten in Höhe von 0,49% an. Beide Papiere sind börsentäglich handelbar. Steuerliche Behandlung Das Silberzertifikat und der Silber ETF unterliegen bei einem Erwerb nach dem 31.12.08 der Abgeltungsteuer. Gewinne aus dem Verkauf der SOLIT Gold & Silber Beteiligung oder der Edelmetalle bleiben nach heutiger Steuerrechtslage steuerfrei, sofern zwischen Anschaffung und Veräußerung ein Zeitraum von mehr als 12 Monaten liegt. Fazit Goldinvestments In punkto Sicherheit kann die geschlossene Beteiligung SOLIT Gold & Silber GmbH & Co. KG aufgrund ihrer rechtlichen Konstruktion punkten. Hinsichtlich der Kosten sollten Goldinvestoren hingegen Xetra-Gold ins Auge fassen. Hinsichtlich der Besteuerung sind „SOLIT Gold & Silber“ und „Xetra-Gold“ zu bevorzugen, da sie der „alten“ Spekulationssteuer unterliegen. Silberinvestments Im Bereich Silberinvestments dominiert SOLIT Gold & Silber GmbH & Co. KG die Bereiche Sicherheit und Besteuerung. Auf der Kostenseite ist eine Inhaberschuldverschreibung (Zertifikat oder ETF) zu bevorzugen. Alternativ seien hier noch die beiden ETF´s der Zürcher Kantonalbank erwähnt (ZKB Gold ETF (ISIN CH0047533523) und ZKB Silver ETF (ISIN CH0047533556)). Beide Fonds sind nach eidgenössischem Recht als Sondervermögen geschützt und zu 100% mit physischem Gold bzw. Silber besichert, das in der Schweiz gelagert wird. Allerdings ist noch nicht abschließend geklärt, ob die Schweizer Edelmetallfonds in Deutschland nach der „alten“ Spekulationssteuer oder der Abgeltungsteuer besteuert werden. Beide Fonds sind nicht zum Vertrieb in Deutschland zugelassen. Quellen: Commerzbank AG, Deutsche Börse Commodities GmbH, ETFS Metal Securities Ltd., HANSAINVEST GmbH, Promont AM AG, SOLIT Kapital GmbH, Zürcher Kantonalbank Dieser Vergleich dient ausschließlich Diskussionszwecken. Sämtliche Angaben in dem Vergleich beziehen sich auf den Zeitpunkt, zu dem der Vergleich erstellt wurde. Eine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Angaben wird nicht übernommen. Änderungen oder Ergänzungen bleiben vorbehalten. Der Vergleich stellt keine Handlungsanweisung oder Anlageempfehlung dar. Eine Anlageentscheidung kann ausschließlich auf Grundlage der jeweiligen Verkaufsprospekte getroffen werden. 3
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