2011 - Von Roll
2011 - Von Roll
2011 - Von Roll
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<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Holding AG<br />
Geschäftsentwicklung im Jahr <strong>2011</strong> &<br />
Unternehmensstrategie<br />
20. März 2012
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Überblick<br />
Geschäftsentwicklung in unsicherem Marktumfeld<br />
In Mio. CHF <strong>2011</strong> 2010 2009<br />
Bestellungseingang 560 540 475<br />
Umsatz 543 554 549<br />
Bruttogewinn 96 111 108<br />
Operatives EBIT 7 10 1<br />
Unternehmensergebnis 0 -7 -11<br />
CFOA -20 14 29<br />
CAPEX 18 14 21<br />
Eigenkapitalquote 60% 66% 71%<br />
Mitarbeiter 2858 2937 2953<br />
» Bestellungsanstieg um 4% auf CHF 560 Mio.,<br />
bereinigt um Währungsumrechnungseffekte um<br />
16%<br />
» Umsatz nahezu stabil bei CHF 543 Mio., bereinigt<br />
um Währungsumrechnungseffekte Anstieg um<br />
10%<br />
» Bruttogewinnmarge stark durch Segment<br />
Transformers belastet<br />
» Operatives EBIT durch das Segment<br />
Transformers mit CHF 12 Mio. und durch<br />
Abschreibungen auf das Solar-Projekt von CHF 3<br />
Mio. im Vergleich zum Vorjahr belastet<br />
» Unternehmensergebnis leicht durch<br />
Wechselkurs- und Steuereffekte belastet<br />
» Cashflow aus operativer Tätigkeit negativ<br />
aufgrund der Aktivierung von Projekten im<br />
Segment Transformers<br />
» Eigenkapitalquote von 60% sehr solide und weit<br />
über dem Industriedurchschnitt<br />
» Reduktion der Mitarbeiterzahl um 3%<br />
2 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Erfolgsrechnung<br />
EBIT durch Sonderfaktoren beeinflusst<br />
In Mio. CHF <strong>2011</strong> 2010 2009<br />
Nettoumsatz 543 554 549<br />
Herstellkosten verkaufte Produkte -447 -443 -441<br />
Bruttogewinn 96 111 108<br />
Forschungs- und<br />
Entwicklungsaufwand<br />
Distributions- und<br />
Verkaufsaufwand<br />
-9 -9 -12<br />
-35 -37 -36<br />
Verwaltungsaufwand -43 -57 -59<br />
Sonstiges betriebliches Ergebnis -2 3 -10<br />
EBIT 7 11 -9<br />
Finanzergebnis -2 -8 -3<br />
Unternehmensergebnis vor<br />
Steuern<br />
5 3 -12<br />
Ertragsteuern -5 -10 1<br />
Unternehmensergebnis 0 -7 -11<br />
» Umsatzanstieg im tradtionellen<br />
Kerngeschäft um 1%, bereinigt um<br />
Währungsumrechnungseffekte um 13%<br />
» Bruttomarge durch die rückgängigen<br />
Umsatzerlöse im Segment Transformers<br />
beeinflusst<br />
» Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten<br />
konstant bei CHF 9 Mio. mit<br />
Schwerpunkt im Bereich Produktmodifikationen<br />
» Verwaltungskosten durch<br />
Effizienzmassnahmen um 24% verringert<br />
» Sonstiges betriebliches Ergebnis<br />
enthält die Wertberichtigung auf das<br />
Solar-Projekt von CHF 3 Mio.<br />
» Finanzergebnis im Wesentlichen<br />
aufgrund von Wechselkurseffekten um<br />
CHF 6 Mio. verbessert<br />
» Ertragsteuern von der lokalen<br />
Verteilung der Gewinne beeinflusst<br />
3 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Bilanz<br />
Aktiven unverändert<br />
In Mio. CHF <strong>2011</strong> 2010 2009<br />
Liquide Mittel 44 61 62<br />
Forderungen aus Lieferungen und<br />
Leistungen<br />
88 93 90<br />
Vorräte 132 95 99<br />
Sonstige kurzfristige<br />
Vermögenswerte<br />
21 18 32<br />
Kurzfristige Vermögenswerte 285 267 283<br />
Sachanlagen 92 95 103<br />
Goodwill 39 44 44<br />
Sonstige immaterielle<br />
Vermögenswerte<br />
42 44 47<br />
Aktive latente Steuern 15 15 21<br />
Sonst. langfristige<br />
Vermögenswerte<br />
17 26 26<br />
Langfristige Vermögenswerte 205 224 241<br />
Total Aktiven 490 491 524<br />
» Liquide Mittel mit einem Rückgang von<br />
CHF 17 Mio. zur Finanzierung des<br />
Working Capital<br />
» Forderungen aus Lieferungen und<br />
Leistungen konnten um CHF 5 Mio.<br />
verringert werden<br />
» Erhöhung der Vorräte um 38% im<br />
Wesentlichen aufgrund von aktivierten<br />
Projekten und Erhöhung der notwendigen<br />
Vorratsbestände im Transformerbereich<br />
» Konstantes Sachanlagevermögen bei<br />
Bereinigung um Währungseffekte<br />
» Verringerung Goodwill um CHF 2 Mio.<br />
durch Kaufpreisanpassungen auf <strong>Von</strong><br />
<strong>Roll</strong> BHU Umwelttechnik GmbH und die<br />
Shenzhen Mica Group sowie Auswirkung<br />
der Währungsentwicklung<br />
» Verringerung der sonstigen<br />
langfristigen Vermögenswerte aufgrund<br />
der Verringerung in der aktivierten<br />
Personalvorsorge um CHF 9 Mio.<br />
4 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Bilanz<br />
Passiven unverändert<br />
In Mio. CHF <strong>2011</strong> 2010 2009<br />
Verbindlichkeiten aus Lieferungen<br />
und Leistungen<br />
Kurzfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten<br />
42 40 40<br />
58 33 1<br />
Kurzfristige Rückstellungen 3 5 4<br />
Sonstige kurzfristige<br />
Verbindlichkeiten<br />
45 43 58<br />
Kurzfristiges Fremdkapital 148 121 103<br />
Langfristige<br />
Finanzverbindlichkeiten<br />
1 1 0<br />
Pensionsverpflichtungen 30 22 23<br />
Passive latente Steuern 5 11 13<br />
Langfristige Rückstellungen 12 13 12<br />
Langfristiges Fremdkapital 48 47 48<br />
Eigenkapital 294 323 373<br />
Total Passiven 490 491 524<br />
» Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten<br />
in Höhe von CHF 58 Mio. im<br />
Wesentlichen zur Finanzierung des<br />
Working Capital aufgenommen<br />
» Rückstellungen und Pensionsverpflichtungen<br />
erhöhten sich um<br />
CHF 5 Mio. im Wesentlichen aufgrund<br />
des Anstiegs der<br />
Pensionsverpflichtungen<br />
» Passive latente Steuern verringerten<br />
sich um CHF 6 Mio. unter anderem<br />
aufgrund der Verringerung der<br />
aktivierten Personalvorsorge und der<br />
Steuersatzänderung in Israel<br />
» Eigenkapital verringerte sich um CHF<br />
29 Mio. hauptsächlich aufgrund von<br />
Währungseffekten (CHF -13 Mio.) und<br />
versicherungsmathematischen Verlusten<br />
inklusive entsprechender Steuereffekte<br />
(CHF -16 Mio.)<br />
5 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Geldflussrechnung<br />
Geldfluss durch <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Transformers stark beeinflusst<br />
In Mio. CHF <strong>2011</strong> 2010 2009<br />
EBITDA 25 29 11<br />
Veränderung langfrist. Rückstellungen -4 3 1<br />
Veränderungen Working Capital -35 -15 32<br />
Sonstige -6 -3 -15<br />
Geldfluss aus operativer Tätigkeit -20 14 29<br />
CAPEX -18 -14 -21<br />
Unternehmenskäufe -1 -10 1<br />
Sonstige 1 0 -1<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit -18 -24 -21<br />
Veränderung Finanzverbindlichkeiten 24 33 -2<br />
Dividenden 0 -18 -36<br />
Sonstige -2 -3 -8<br />
Geldfluss aus<br />
Finanzierungstätigkeit<br />
22 12 -46<br />
Veränderung liquide Mittel -16 2 -38<br />
» Working Capital-Aufbau um CHF 35<br />
Mio. im Wesentlichen im<br />
Zusammenhang mit aktivierten Aufträgen<br />
und Erhöhung der notwendigen<br />
Vorratsbestände im Transformerbereich<br />
» Sonstiger Geldabfluss aus operativer<br />
Tätigkeit umfasst im Wesentlichen<br />
Steuerzahlungen von CHF 4 Mio.<br />
» Anstieg in CAPEX um CHF 4 Mio.<br />
bedingt durch den Start der Einführung<br />
einer neuen konzernweiten ERP-Lösung<br />
sowie den Aufbau des neuen<br />
Drahtwerkes in Bhopal (Indien)<br />
» Unternehmenskäufe beinhalten Restzahlungen<br />
aus Unternehmenserwerben,<br />
welche bisher unter aufschiebenden<br />
Bedingungen standen<br />
» Inanspruchnahme von Kreditlinien in<br />
Höhe von CHF 25 Mio. zur Finanzierung<br />
des Working Capital<br />
6 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Überleitungsrechnung Umsatz<br />
Umsatz stark negativ durch Wechselkurseffekte beeinflusst<br />
In Mio. CHF<br />
+10%<br />
608<br />
554<br />
21<br />
3<br />
30<br />
65<br />
543<br />
65<br />
2010<br />
Volumen-<br />
Effekt<br />
Preiseffekt<br />
Kupfereffekt<br />
Währungsumrechnungseffekt<br />
<strong>2011</strong><br />
Währungsumrechnungseffekt<br />
<strong>2011</strong><br />
(angepasst)<br />
7 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Überleitungsrechnung EBIT<br />
EBIT durch Transformers und Solar negativ beeinflusst<br />
In Mio. CHF<br />
1,9<br />
23,1<br />
3,1<br />
12,3<br />
11,5<br />
10,8<br />
3,1<br />
11,5<br />
1,9<br />
6,6<br />
2010 Laufendes Transformereffekt<br />
Abschreibung Währungs- <strong>2011</strong> Transformer-<br />
Ergbenis<br />
Solar umrechnungs-<br />
effekt<br />
effekt<br />
Abschreibung<br />
Solar<br />
Währungsumrechnungseffekt<br />
<strong>2011</strong><br />
(angepasst)<br />
8 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Umsatz nach Regionen<br />
Regionale Entwicklung durch wirtschaftliches Umfeld bestimmt<br />
In Mio. CHF<br />
Americas<br />
EMEA<br />
-2% -2%<br />
Asien<br />
Langfristige<br />
Erfolgsfaktoren<br />
292<br />
286<br />
281<br />
150<br />
-5%<br />
142<br />
-1%<br />
141<br />
+17%<br />
108<br />
126<br />
-3%<br />
122<br />
» Stetig wachsender<br />
Energiebedarf<br />
weltweit<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
» Leichte Erholung im<br />
nordamerikanischen Markt<br />
» Besonders starkes<br />
Umsatzwachstum in den<br />
USA (>25% in US Dollar)<br />
» Brasilien mit leichter<br />
Umsatzerholung<br />
» Niederspannungsbereich<br />
weitaus stärker als<br />
Hochspannung<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
» 5% Umsatzsteigerung in<br />
EUR<br />
» Deutliche Erholung im<br />
Hochspannungsbereich<br />
» Signifikanter Rückgang im<br />
Transformatorengeschäft<br />
» Wende in der Energiepolitik<br />
bietet gute neue<br />
Marktchancen (z.B.<br />
Windenergie)<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
» Leichtes<br />
Umsatzwachstum in den<br />
Kernregionen Indien und<br />
China (in lokaler<br />
Währung)<br />
» Produktlinie MICA mit<br />
deutlich gestiegenem<br />
Umsatz (+19%)<br />
» Weiterhin Potential in den<br />
indischen und südostasiatischen<br />
Märkten<br />
» Abkehr von nichtregenerierbaren<br />
Energiequellen<br />
» Städtisches<br />
Bevölkerungswachstum<br />
in<br />
Schwellenländern<br />
und Ausbau der<br />
Infrastruktur<br />
9 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Operative Segmente / <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Insulation<br />
Stabile Positionierung<br />
In Mio. CHF<br />
Auftragseingang Umsatz Operatives EBIT<br />
+23%<br />
+2%<br />
+1%<br />
+1%<br />
+103%<br />
-1%<br />
298<br />
366 373<br />
355<br />
357 361<br />
9<br />
18<br />
18<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
Highlights <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Insulation<br />
Hochspannung<br />
» Leichter Anstieg spürbar, insbesondere im<br />
Bereich Rotationsmotoren<br />
» Steigende Nachfrage nach Produkten für<br />
Windradgeneratoren<br />
» Qualifizierung als Lieferant bei mehreren<br />
Grosskunden<br />
Niederspannung<br />
» Stagnation der Nachfrage nach<br />
konjunktursensitiven Niederspannungsprodukten<br />
in Europa im Zuge des unsicheren Marktumfelds<br />
und der Eurokrise<br />
» Im Gegensatz dazu weiterhin gute Nachfrage in<br />
Asien und Amerika<br />
10 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Operative Segmente / <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Composites<br />
Fokus auf Neuentwicklungen<br />
In Mio. CHF<br />
Auftragseingang Umsatz Operatives EBIT<br />
+18%<br />
-2%<br />
+8%<br />
+1%<br />
+84%<br />
n.a.<br />
99<br />
116<br />
114<br />
102<br />
111<br />
111<br />
-3<br />
1<br />
3<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
Highlights <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Composites<br />
» Deutliche Verbesserung des operativen Betriebsergebnisses dank verbesserter<br />
Kapazitätsauslastung<br />
» Entwicklung von Kunststoffen speziell für den zivilen Schutz und für die Automobilindustrie<br />
» Initiierung neuer Kooperationsprojekte für Systeme für den ballistischen Schutz<br />
11 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Operative Segmente / <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Transformers<br />
Weiterentwicklung zum Nischenanbieter<br />
In Mio. CHF<br />
Auftragseingang Umsatz Operatives EBIT<br />
-31%<br />
+18%<br />
-11%<br />
-19%<br />
-1%<br />
n.a.<br />
78 92<br />
53<br />
63<br />
82<br />
67<br />
7<br />
7<br />
-5<br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
2009<br />
2010<br />
<strong>2011</strong><br />
Highlights <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Transformers<br />
» Auswirkung des Auftragseingangs aus den Krisenjahren 2009 und 2010 auf Umsatz in <strong>2011</strong> spürbar<br />
» <strong>2011</strong> Fokus auf Produktneuentwicklungen in Kooperation mit Kunden<br />
» Hohe Kapazitäten in Entwicklungsphase mit zunächst geringeren Stückzahlen<br />
» Veränderte Produktplanung und Bildung von Rückstellung wirken sich einmalig negativ auf operatives<br />
Betriebsergebnis aus<br />
» Erfolgreiche Entwicklung und Einführung von Spezialtransformatoren für Windkrafträder<br />
12 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Finanzielle Position<br />
CAPEX wieder erhöht<br />
Entwicklung im Sachanlagevermögen<br />
Zugänge/<br />
Abschreibung<br />
1,00<br />
1,58<br />
1,92<br />
1,20<br />
1,00<br />
1,08<br />
2006 2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong><br />
120%<br />
Zielbereich<br />
90%<br />
CAPEX<br />
» Leichter Anstieg der CAPEX<br />
aufgrund der Investition in eine neue<br />
globale ERP-Lösung<br />
» Produktionsstart am neuen Standort<br />
in Indien (Bhopal) bedingte die<br />
Anschaffung des entsprechenden<br />
Maschinenparks sowie die<br />
Ausstattung der Gebäude<br />
» Gestiegener Anteil der<br />
Leistungstransformatoren am<br />
Produktmix der Business Line <strong>Von</strong><br />
<strong>Roll</strong> Transformers bedingte<br />
Investitionen in die entsprechenden<br />
Produktionskapazitäten<br />
13 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Aktie<br />
Aktienkursentwicklung <strong>2011</strong><br />
Kursdaten (CHF) <strong>2011</strong> 2010<br />
Price (CHF)<br />
6<br />
Hoch 5.23 7.35<br />
Tief 2.50 4.30<br />
Jahresende 2.56 4.90<br />
5<br />
Market Cap. (1'000) 473 034 905 417<br />
4<br />
3<br />
2<br />
Jan 11 Apr 11 Jul 11 Okt 11 Jan 12<br />
Performance <strong>2011</strong> Year P/E<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> -47.8 %<br />
SPI -8.2 % 14.37<br />
ROL<br />
SPI<br />
14 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Holding AG / Dividende<br />
Verwaltungsrat schlägt keine Dividendenausschüttung vor<br />
In Mio. CHF <strong>2011</strong> 2010<br />
Gewinnvortrag 105 125<br />
Jahresverlust -21 -20<br />
Verfügbarer<br />
Bilanzgewinn<br />
84 105<br />
Antrag:<br />
Dividendenausschüttung<br />
(Maximalbetrag)<br />
Vortrag auf neue<br />
Rechnung<br />
0 0<br />
84 105<br />
Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung am 20. April 2012 vorschlagen, keine Dividende<br />
für das Geschäftsjahr <strong>2011</strong> auszuschütten.<br />
15 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie<br />
Produktportfolio<br />
Insulation<br />
Composites<br />
Technologies<br />
Transformers<br />
Water<br />
Weltmarktführer für<br />
Isolationsprodukte,<br />
-systeme & -services<br />
Verbundwerkstoffe<br />
& Teile für verschiedenste<br />
Industrieanwendungen<br />
Komplettlösungen für den<br />
stark expandierenden<br />
Markt der Hochleistungs-,<br />
Spezial- und<br />
Verteilertransformatoren<br />
Lösungen für<br />
verfahrenstechnische<br />
Aufgaben in der Wasser-<br />
& Abwasseraufbereitung<br />
Umsatz:<br />
Umsatz:<br />
Umsatz:<br />
Umsatz:<br />
361 MCHF<br />
111 MCHF<br />
70 MCHF<br />
4 MCHF<br />
Mitarbeiter:<br />
Mitarbeiter:<br />
Mitarbeiter:<br />
Mitarbeiter:<br />
1390<br />
1226<br />
249<br />
20<br />
16 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie<br />
Zielmärkte in Mrd. CHF<br />
Insulation<br />
Composites<br />
Technologies<br />
2.4<br />
6% p.a.<br />
2.9<br />
1.4<br />
5% p.a.<br />
1.7<br />
214<br />
6% p.a.<br />
274<br />
Transformer<br />
Water<br />
<strong>2011</strong><br />
2015<br />
<strong>2011</strong><br />
2015<br />
<strong>2011</strong><br />
2015<br />
Marktanteil:<br />
Marktanteil:<br />
Marktanteil:<br />
15 %<br />
8 %<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie<br />
Kunden<br />
Globales Kundenportfolio ermöglicht sowohl segment- als auch regionsübergreifende Synergien<br />
Ausgewählte Kunden<br />
18 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Zielkorridor<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie<br />
Wachstum<br />
Weltwirtschaftliche Trends<br />
» Wachstum BIP von 2012 bis 2020 ~3%<br />
» Sich entwickelnde Volkswirtschaften wie China<br />
mit Wachstumsraten von ~8%<br />
Markttrends<br />
» Hohe Investitionen in die Energieinfrastruktur in<br />
Schwellenländern<br />
» Hoher Bedarf an Ersatz- und<br />
Modernisierungsinvestitionen in Industrieländern<br />
» Für <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> relevante Märkte wachsen mit ~5%<br />
deutlich stärker als das BIP<br />
3% 1)<br />
5% 1) 10% 1)<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Entwicklung<br />
» <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> profitiert von diesen Trends durch:<br />
» Globale Präsenz<br />
» Produkte für stark wachsende Bereiche<br />
wie die erneuerbaren Energien<br />
Quelle: Oxford Economic Forecasting (OEF), McKinsey Global Institute<br />
BIP<br />
Marktwachstum<br />
1)<br />
Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate 2012 – 2020;<br />
BIP: Bruttoinlandsprodukt<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong><br />
19 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie<br />
Geplanter Geschäftsverlauf <strong>2011</strong>-2015<br />
Umsatz <strong>2011</strong>-2015 (MCHF) 1) EBIT <strong>2011</strong>-2015 (MCHF) 1) 40<br />
800<br />
EBIT-Marge<br />
<strong>2011</strong>: 1.2%<br />
2015: 6-8%<br />
543<br />
5-11% p.a.<br />
Zielkorridor*<br />
65<br />
Zielkorridor*<br />
700<br />
7<br />
<strong>2011</strong><br />
2015<br />
1)<br />
Konstante Kupferpreise und Wechselkurse<br />
*Abhängig von Makroökonomie und Umsetzungsgrad der geplanten Initiativen<br />
<strong>2011</strong><br />
2015<br />
20 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Strategie 2015<br />
Überblick <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Strategie 2015<br />
Markt & Produktportfolio:<br />
» Ausrichtung auf Wachstumsmärkte<br />
» Positionierung als innovativer<br />
Lösungsanbieter<br />
» Neuausrichtung der<br />
Kundenbetreuung<br />
» Erweiterung des<br />
Produktportfolios<br />
» Anorganisches Wachstum<br />
One<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong><br />
Strukturen & Prozesse:<br />
» Optimierung des globalen<br />
Produktionsnetzwerkes<br />
» Optimierung der Führungsund<br />
Verwaltungsstrukturen<br />
» Globale Integration aller<br />
Standorte und Aktivitäten<br />
durch ein einheitliches<br />
ERP-System<br />
Ziel: Steigerung des Unternehmenswerts<br />
21 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Wind<br />
Wasser<br />
E-Mobilität<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Markt & Produktportfolio<br />
Ausrichtung auf Wachstumsmärkte<br />
» <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> ist in Wachstumsregionen mit eigenen Produktions- und Vertriebsaktivitäten vertreten<br />
» Umsatzanteil von Asien aktuell bei 20%<br />
» Zukünftiger Fokus auf nachhaltig wachsenden Industrien wie Wind, Wasser und E-Mobilität<br />
» Transformatoren<br />
» Wicklungsdrähte<br />
» Isolationssysteme<br />
» Verbundwerkstoffe<br />
» Transformatoren<br />
» Wasseraufbereitung<br />
» Abwasseraufbereitung<br />
» Ingenieurdienstleistungen<br />
» Wicklungsdrähte<br />
» Isolationssysteme<br />
» Verbundwerkstoffe<br />
9%<br />
6%<br />
>10%<br />
Produkte<br />
Marktwachstum<br />
22 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Markt & Produktportfolio<br />
Positionierung als innovativer Lösungsanbieter<br />
» Entwicklung spezifischer Lösungen gemeinsam<br />
mit Kunden für die Windindustrie<br />
» Beispiel: Kompakte Transformatoren, die direkt<br />
in den Turm integriert werden<br />
» Segmentübergreifendes Produktprogramm für<br />
die Windindustrie<br />
» Frühzeitige Einbindung in die Entwicklung neuer<br />
Technologien durch die Nähe zu führenden<br />
Windturbinenherstellern<br />
» Umsatzwachstum 09-11 im Segment Wind: 45%<br />
Isoliermaterial,<br />
Wicklungsdrähte,<br />
Verbundwerkstoffe für<br />
alle elektrischen<br />
Komponenten<br />
der Windturbine<br />
Auswahl aktueller Projekte:<br />
» Entwicklung von Lösungen im Bereich E-<br />
Mobilität<br />
» Entwicklung von „grünen“<br />
Isolationssystemen<br />
Kompakte<br />
Transformatoren<br />
zur Integration in den<br />
Turm der Windturbine<br />
Leistungstransformatoren<br />
für die<br />
Transformatorstation<br />
von Windparks<br />
23 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Markt & Produktportfolio<br />
Neuausrichtung der Kundenbetreuung<br />
Key Account Management<br />
Technischer Vertrieb<br />
Schulungsprogramm<br />
» 30% des Umsatzes <strong>2011</strong><br />
mit Key Accounts erzielt<br />
» Ausschöpfung<br />
segmentübergreifender<br />
Vertriebspotentiale<br />
» Ausrichtung auf globale<br />
Bedürfnisse des Kunden<br />
» Involvierung R&D<br />
» Verstärkung des<br />
regionalen Vertriebs durch<br />
Produktexperten<br />
» Weiterentwicklung des<br />
technischen Niveaus aller<br />
Vertriebsmitarbeiter<br />
» Vertrieb technisch auf<br />
Augenhöhe mit<br />
Entwicklungsingenieuren<br />
des Kunden<br />
» Extern: Technische<br />
Schulung des Kunden und<br />
frühzeitige Einbindung in<br />
Entwicklungsprozesse<br />
» Intern: Einführung eines<br />
kontinuierlichen fachlichen<br />
und technischen<br />
Schulungsprogramms<br />
24 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Markt & Produktportfolio<br />
Erweiterung des Produktportfolios<br />
» Etablierung als Outsourcing-Partner<br />
für Nichtkernprozesse der Kunden<br />
» Flexible Ausrichtung des Produktprogramms an den<br />
Kundenbedürfnissen<br />
» Beispiel: Aufbau einer hochprofitablen Produktion von<br />
isolierten Komponenten für Windgeneratoren in Indien<br />
» Entsprechende Ausweitung des Produktportfolios<br />
ermöglicht zudem die Verarbeitung von<br />
Elektroisolationsmaterialien<br />
Auswahl aktueller Projekte:<br />
» Ausbau von Produktionskapazitäten in Indien<br />
» Aufbau eines Service-Geschäftes in Indien<br />
» Regionale Expansion von Composites<br />
in USA und Asien<br />
25 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Markt & Produktportfolio<br />
Anorganisches Wachstum<br />
Konzentration auf das Kerngeschäft<br />
» Aktueller Fokus auf die Kernbereiche<br />
Insulation, Composites und Technologies<br />
» Beobachtung des Marktes nach<br />
interessanten Möglichkeiten für anorganisches<br />
Wachstum in diesen Bereichen<br />
Klar definierte Kriterien<br />
» Strategischer Fit<br />
» Erreichbarkeit einer Zielrendite >6%<br />
(EBIT-Marge)<br />
One <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong><br />
durch Fokussierung<br />
auf das Kerngeschäft<br />
Aktuelle Projekte:<br />
» Aktuelle Analyse folgender Projekte:<br />
» Europa: Akquisition im Bereich Liquids<br />
» Asien: Akquisition im Bereich Technologies<br />
26 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Strukturen & Prozesse<br />
Optimierung des globalen Produktionsnetzwerks<br />
Anpassung<br />
regionaler<br />
Produktionskapazitäten<br />
Kompetenzzentren<br />
Ausnutzung<br />
lokaler Standortfaktoren<br />
» Globale Zusammenführung strategisch bedeutender<br />
Produktionskapazitäten<br />
» Bündelung von Kompetenzen<br />
zur Steigerung der Innovationskraft<br />
» Reduktion Anzahl Produktionsstandorte<br />
» Modernisierung Maschinenpark<br />
» Reduktion Instandhaltungsaufwendungen<br />
» Effizientere Prozesse/bessere Kapazitätsauslastung<br />
» Know-How<br />
» Produktionskosten<br />
» Kundennähe<br />
» Subventionen<br />
Ziel 2015<br />
Steigerung<br />
Bruttomarge<br />
von 18%<br />
auf >24%<br />
Sicherstellung<br />
Verfügbarkeit<br />
Mica<br />
» Professionalisierung des Mica-Abbaus<br />
» Schaffung von Versorgungssicherheit für Mica<br />
27 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
BL Insulation<br />
BL Composites<br />
BL Technologies<br />
Konzernfunktionen<br />
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Strukturen & Prozesse<br />
Optimierung der Führungs- und Verwaltungsstrukturen<br />
Kontinuierliche Optimierung der Verwaltungsstrukturen<br />
» Einführung einer Matrixorganisation<br />
» Reduktion von Redundanzen zwischen lokalen,<br />
regionalen und globalen Funktionen<br />
» Standardisierung von Prozessen<br />
One <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong><br />
durch Anpassung<br />
der Strukturen<br />
EMEA<br />
Americas<br />
Asia<br />
28 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Strukturen & Prozesse<br />
Globale Integration aller Standorte und Aktivitäten (ERP)<br />
Ausgangslage<br />
» Heterogene IT-Systemlandschaft<br />
» Redundanzen in Strukturen und Prozessen<br />
» Fehlende Transparenz und hoher manueller Aufwand<br />
Ziel 2015<br />
One <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong><br />
Ziele<br />
» Funktionale Abdeckung mit einer ERP-Lösung für alle<br />
Gesellschaften<br />
» Einheitliche Prozesse und Strukturen<br />
» Zentrale Datenhaltung<br />
» Harmonisierung und Standardisierung der Kernprozesse<br />
» Automatisierung und Beschleunigung durchgängiger<br />
Geschäftsprozesse<br />
» Konzernweite Effizienz und Transparenz<br />
One <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong><br />
systemseitig<br />
sichergestellt<br />
Einführung<br />
einer globalen<br />
IT Landschaft<br />
» Projektstart: September <strong>2011</strong><br />
» Projektende: vollständige Implementierung in 2014<br />
29 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
<strong>Von</strong> <strong>Roll</strong> Gruppe / Strategie - Ziel<br />
Steigerung des Unternehmenswerts<br />
Kennzahlen <strong>2011</strong> Ziel 2015<br />
Umsatz 543 MCHF 700-800 MCHF<br />
Bruttomarge 18% >24%<br />
EBITDA-Marge 4.7% >9%<br />
EBIT-Marge 1.2% >6%<br />
30 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Finanzkalender und Kontakt<br />
Finanzkalender<br />
Kontakt<br />
20. März 2012<br />
Analysten- und Pressekonferenz für <strong>2011</strong><br />
» 20. April 2012<br />
Generalversammlung<br />
» 25. April 2012<br />
Bericht zum 1. Quartal<br />
Susanne Berger<br />
Corporate Communications<br />
T +41 44 204 30 34<br />
F +41 44 204 30 39<br />
press@vonroll.com<br />
investor@vonroll.com<br />
www.vonroll.com<br />
» 22. August 2012<br />
Telefonkonferenz zum 1. Halbjahr 2012<br />
» 24. Oktober 2012<br />
Bericht zum 3. Quartal<br />
31 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
Hinweis<br />
Diese Präsentation stützt sich auf derzeit verfügbare Informationen.<br />
Die hier enthaltenen Prognosen können wesentlich durch Risiken<br />
und Einwirkungen beeinflusst werden, die gegenwärtig nicht<br />
vorhersehbar sind, so dass die tatsächlichen Ergebnisse<br />
möglicherweise deutlich von den erwarteten Prognosen abweichen.<br />
32 | 20. März 2012 | <strong>Von</strong> <strong>Roll</strong>: Geschäftsentwicklung <strong>2011</strong> & Strategie
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