Annual report 2012 - Dexia.com

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Jahresabschluss / Annual Report 2012 DKB ist weiterhin anfällig für Marktschwankungen und Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds. Die DKB wird sich 2013 darauf konzentrieren, den Verkaufsprozess für die DKB-P abzuschließen und sich weiterhin um ein umsichtiges Management und die Optimierung der noch offenen Positionen bemühen. In 2013, DKB will focus on the completion of the sale of the shares in DKB-P, and pursue with the careful management and optimization of its assets over time. Die inzwischen als zulässig anerkannte Bürgschaft der drei Länder Belgien, Frankreich und Luxemburg erleichtert der Gruppe den Zugang zu Liquidität und senkt die Kosten der von gruppeninternen Refinanzierungsfazilitäten abhängigen DKB bei gleichzeitig positivem Effekt auf den Zinsertrag. The implementation of the definitive tripartite liquidity guarantee shall ease the access to liquidity and moderate the cost of the intra-Group funding DKB is relying on, with a positive effect on the net interest income. Lagebericht Auf der operativen Ebene wird geprüft, inwieweit die Organisationsstruktur der DKB und ihrer alleinigen Aktionärin DCL z. B. durch grenzüberschreitende Zusammenlegungen gestrafft werden können; dies fügt sich in das Vorhaben ein, den Organisationsaufbau der Dexia Gruppe an den veränderten Geschäftsumfang anzugleichen. 3. Forschung und Entwicklung At an operational level, DKB and its sole shareholder DCL could scrutinize the opportunity to simplify their organization by way of a cross-border merger for example, fitting as such in the decision to resize Dexia Group in line with its new scope of activity. 3. Research & Development Die Geschäftstätigkeit der Dexia-Kommunalkredit Gruppe umfasst vor allem die Finanzierung öffentlicher Infrastrukturinvestitionen sowie das Treasury- und Veranlagungsmanagement. Forschung und Entwicklung werden nicht direkt betrieben. The Dexia Kommunalkredit Group’s activities concentrate on financing public infrastructure investments, treasury and investment management. The Group is not directly engaged in any R&D. 4. Wesentliche Merkmale des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess 4. Reporting on the major characteristics of the internal control and risk management system as related to accounting In Zeiten großer Ungewissheit sind das Management und die zeitnahe Kontrolle der Risiken entscheidend. Die DKB Gruppe folgt den Risikomanagement-Grundsätzen der Dexia. Diese sind in Handbüchern und internen Richtlinien dokumentiert. Da sich die DKB im Run-off befindet, sind die Anforderungen an das Risikomanagement und eine enge Steuerung des Portfolios besonders hoch. The management and near-real-time control of the likely risks of a bank at a time of great uncertainty is crucial. The risk management principles of DKB are those of Dexia and they are exposed in internal procedures. The run-off mode means a high focus on risk management and a tight follow-up and monitoring of the existing portfolio. MARKTRISIKEN MARKET RISKS Der Marktrisikokontrollprozess ist im Wesentlichen darauf ausgerichtet, die Auswirkung von Marktfluktuationen auf den Net Present Value (NPV) in der Bilanz der Bank zu minimieren. Für die Kontrolle der Marktrisiken und Festlegung von The main purpose of the market risk control process is to minimize the variation due to market movements of the Net Present Value of the balance sheet of the bank. The control and limitation of market risks is performed within the framework of the monthly Assets and Liabilities Committee 18 | Dexia Kommunalkredit Bank AG
Jahresabschluss / Annual Report 2012 Obergrenzen ist der monatlich tagende Finanzausschuss (ALCO) zuständig, gemeinsam mit dem zweimonatlich tagenden „taktischen“ ALCO-Ausschuss (Tactical Asset and Liabilities Committee). Der ALCO ist die zentrale Stelle des Risikosteuerungsprozesses. Er informiert den Vorstand über die Risikosituation der Bank, trifft alle wichtigen risikorelevanten Entscheidungen, legt Limits fest und überwacht deren Einhaltung. Der „taktische” ALCO- Ausschuss hat die Aufgabe, die Risiken innerhalb des vom ALCO vorgegebenen Rahmens konsequent auf niedrigem Niveau zu halten (ALCO), together with the bimonthly Tactical ALCO. The ALCO is the focal point of the risk control process. It keeps the members of the Executive Board informed about the Bank’s risk exposure, takes all the major risk-relevant decisions, sets and monitors the limits. The “Tactical” ALCOs have the role to maintain the risks systematically at a low level, within the framework set by the ALCO. Grundsätzlich werden für die Marktbewertung Marktbzw. Börsenkurse herangezogen. Illiquide und teilweise illiquide Wertpapiere werden mit ihrem modellbasierenden Marktwert bewertet. As a matter of principle, the market value of securities is calculated on the basis of their market or stock-exchange prices on the reference date. Illiquid and partly illiquid securities are considered at their model-based market values. Die Entwicklung des Kapitalwerts (NPV) im Zeitablauf ist ein zentraler Performance-Indikator für den Erfolg des Asset & Liability-Managements, und die Sensitivität des NPV auf Zins-/Kursänderungen ist ein wichtiger Indikator für das Marktrisiko auf Gesamtbankebene. Für das Monitoring und die Steuerung der NPV-Sensitivität werden verschiedene Standardshift-Analysen berechnet. The evolution of the Net Present Value over time is a central performance indicator for the success of asset and liability management; the sensitivity of the Net Present Value to changes in prices and interest rates is an important indicator of the market risks taken by the bank. To monitor and control the Net Present Value sensitivity, various standard-shift analyses are calculated. Business report Zur internen Limitierung des Zinsrisikos hat die DKB für die Sensitivität der Gesamtbankposition auf einen +100-bp- Parallelshift einen Zielkorridor von maximal +/- 7 Mio. EUR festgelegt. Im Jahr 2012 betrug die absolute durchschnittliche 100-bp-Sensitivität 2,04 Mio. EUR, während sie im Jahr 2011 EUR bei 2,4 Mio. EUR lag. For internal limitation of its interest risk, DKB set an upward parallel shift of 100 basis points and a target corridor of max. +/- EUR 7 million for the sensitivity of the Net Present Value. Over 2012 the average 100 bp sensitivity was EUR 2.04 million, whereas this average was around EUR 2.4 million in 2011.. 2012 DKB SOLO Global sensitivity (Meur/100 bp) 10,00 5,00 Mn EUR - 31/12/11 31/01/12 29/02/12 31/03/12 30/04/12 31/05/12 30/06/12 31/07/12 31/08/12 30/09/12 31/10/12 30/11/12 31/12/12 -5,00 -10,00 Die wichtigsten Themenschwerpunkte der ALCO-Sitzungen sind: The most important topics dealt with at ALCO meetings include: • Analyse der für die Geschäftspolitik der Bank relevanten Zins- und Währungsmärkte • Analysis of interest rate and foreign exchange markets of relevance to the business policy of the bank • Minimierung der Zinsrisiken für alle relevanten Währungen • Minimization of the interest rate risk for each currency. Dexia Kommunalkredit Bank AG | 19
Seite 1 und 2: nual report 2012 Annual report 12 A
Seite 3 und 4: Bestätigungsvermerk / Auditor‘s
Seite 5 und 6: Jahresabschluss / Annual Report 201
Seite 17: Jahresabschluss / Annual Report 201
Seite 35 und 36: Anhang / Notes
Seite 43 und 44: ) mehr als 3 Monate bis 1 Jahr. EUR

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