prinzipien einer guten wertanlage - Diamantschleiferei Michael Bonke

prinzipien einer guten wertanlage 

das problem, seinen reichtum zu schützen und dafür zu sorgen, dass einem 

seine güter nicht wieder abgejagt werden, ist älter als die menschheit. schon im 

tierreich muss seit anbeginn der zeit jede beute, jeder nistplatz gegen 

konkurrenten verteidigt werden. besitz beeinhaltet anscheinend die 

notwendigkeit, ihn vor dem verfall zu schützen. 

mit dem aufkommen komplexerer gesellschaftlicher strukturen in der frühzeit 

vergrößerte sich das problem dann noch. reichtum trat nun in einem maße auf, 

in dem es kaum noch möglich war, ihn selbst zu verteidigen. es entstand der 

bedarf nach kleinen wertkonzentrierten symbolen für den reichtum, die sich 

leicht verstecken ließen, oder die man bei sich am körper tragen konnte. 

und wie so vieles, was in unserer heutigen zivilisation große bedeutung hat, so 

entstand auch das geld im alten ägypten. etwa 2000 jahre vor christus 

entwickelte sich ein system der einlagerung von getreide in den riesigen 

getreidespeichern der ägyptischen tempel. jeder konnte dort gegen gebühr 

sein getreide einlagern. damit man wusste, wie viel getreide man eingelagert 

hatte, erhielt man im gegenzug metallplättchen mit prägung. die ägypter 

fanden schnell heraus, dass man diese metallplättchen auch untereinander 

tauschen und damit handeln konnte, und somit waren die ersten münzen und 

das erste geld entstanden. von nun an gab es ein symbol für den reichtum: das 

geld. 

zu den zeiten dieser anfänge des geldes war alles noch einfach und klar: eine 

bestimmte münze stellte den gegenwert einer klar definierten anzahl von 

gefäßen mit getreide dar. man konnte sich darauf verlassen, wenn man die 

münze wieder am tempel abgab, bekam man den gegenwert an getreide. 

die idee des geldes verbreitete sich schnell, und in den verschiedenen ländern 

und staaten entwickelten sich unterschiedliche währungen. mit der ersten 

großen globalisierung in der bronzezeit entstand die notwendigkeit, 

umrechnungsskurse zwischen den einzelnen währungen festzulegen. die 

phönizischen, griechischen, ägyptischen und persischen händler hatten klare 

währungsabsprachen, wie viele münzen des einen landes den gegenwert wie 

vieler münzen des anderen landes hatten. schon damals, noch bevor das eisen 

bekannt wurde, gab es ein globales währungssystem, welches auch gut 

funktionierte.

mit dem auslaufen der bronzezeit jedoch gab es eine globale finanzkrise. 

piraten machten die küsten der mittelmeerländer unsicher. in großen horden 

überfielen sie die reichen städte aller mittelmeerküsten, plünderten und 

zerstörten fast alle staaten der damaligen mediterranen welt. da der wert einer 

münze jedoch davon abhing, ob der gegenwert - also ursprünglich das 

getreide - auch sicher verteidigt wurde, und da durch die piraten eben jene 

gegenwerte unsicher gemacht wurden, brach das vertrauen in die münzen 

zusammen und das geld verlor seinen wert. das geld verschwand als 

handelseinheit für etliche jahrhunderte aus dem gesellschaftlichen leben der 

damalig bekannten welt. das finanzsystem brach also zusammen. jeder 

kaufmann oder auch privatmann der viel geld hatte, hatte all seinen reichtum 

verloren, weil das geld nichts mehr wert war. 

erst etliche jahrhunderte später, als die piraterie selbst zusammenbrach und 

sich neue große staatengemeinschaften bildeten, wie das griechische und das 

persische reich, lebte das geld wieder auf. krösus, könig der lydier, „erfand“ das 

geld sozusagen neu und führte es ca 650 vor christus neu ein. nun kam aber ein 

neues element hinzu: 

die einzelnen herrscher oder herrscherklassen entdeckten, dass man mit der 

prägung von geld seine staatskassen auffüllen kann. sie sicherten sich das 

münzprägerecht und prägten geld, um ihre schulden zu bezahlen. je nach 

politischer ausrichtung wurde dieses werkzeug mehr oder weniger stark 

eingesetzt. es gab auch umgekehrte beispiele, z.b. im alten sparta. dort war 

reichtum verpönt. man orientierte sich an werten und tugenden wie disziplin, 

tapferkeit usw. entsprechend wurde der geldverkehr von staatswegen 

erschwert und man hatte eisenbarren als währung, statt kleiner münzen. 

nun gab es schon zwei unsicherheiten mit dem geld. einmal, dass der 

gegenwert, bzw der staat, welcher für den wert garantiert, eventuell probleme 

hat, und zweitens, dass von staats wegen so viel geld geprägt wird, dass das 

geld seinen wert verliert. somit entstand nun die umgekehrte notwendigkeit. 

zuerst war es notwendig, ein sicheres symbol für seinen reichtum zu finden, 

und das geld entstand. jetzt entstand der bedarf, eine absicherung zu finden, 

die einen davor schützt, dass das geld seinen wert verliert. es war die 

notwendigkeit einer „geldanlage“ geboren. 

mit „geldanlage“ ist gemeint, dass man das geld wieder in sachwerte tauscht. 

doch dann hatte man ja wieder das problem, dass man zu viele werte hat, die 

man verteidigen muss - zu viele immobilien, getreide, schiffe etc. und so 

entstand als erste wirkliche geldanlage schmuck und gold. der diamant war 

damals von anfang an mit dabei. er war schon zur zeit ihrer geburt die 

interessanteste wertanlage.

obwohl man den diamanten damals noch gar nicht schleifen konnte und somit 

auch nicht als schmuckstein benutzte, und obwohl man zur damaligen zeit den 

diamanten nur in indien fand, schreibt z.b. plinius der jüngere im alten rom: 

„der diamant ist das wertvollste gut auf erden.“ 

in indien, dem herkunftsland der antiken diamanten, war zur zeit um christi 

geburt der diamant schon etliche jahrhunderte lang eine sichere geldanlage. 

die verwendung von diamanten kann man geschichtlich erstmals um ca 400 

jahre vor christi nachweisen. die älteste bekannte diamant-preisliste ist 

folgendes kleine stückchen papier, auf dem in sanskrit der wert von diamanten 

mit gewichtsangabe und preis aufgezeichnet ist. sie stammt aus dem dritten 

jahrhundert. 

„ein diamant, der 20 tandula wiegt, hat einen wert von 200.000 rupaka…. 

wenn ein diamant all diese eigenschaften besitzt und auf dem wasser 

schwimmt, dann ist dies der begehrte stein, der über allen anderen juwelen 

steht.“ 

die währungseinheit rupaka war die währung der königreiche der 

mahajanapadas im alten indien, welche um 600 vor christi entstanden. die 

gewichtseinheit der tandula war die gewichtseinheit für juwelen der damaligen 

zeit in indien. sie entsprach einem reiskorn. zehn tandula entsprechen etwa 

einem karat. in einer späteren inschrift aus dem 6. jahrhundert wird der begriff 

tandula nochmal genauer definiert: 

„diamanten werden nicht nur mit reiskörnern gewogen. acht weiße senfsamen 

ergeben ein tandula.“

der hinweis, dass ein idealer diamant „auf wasser schwimmt“, bezieht sich auf 

sein niedriges spezifisches gewicht. der diamant ähnelt in seiner struktur als 

rohdiamant sehr genau dem rohen weißen spinell. mit dem einen großen 

unterschied: er ist leichter. um einen rohen spinell von einem rohdiamanten 

unterscheiden zu können, verwendete man damals als erkennungshilfsmittel 

das leichte spezifische gewicht. je leichter der stein war, um so edler. deswegen 

sagte man, dass der ideale diamant „auf dem wasser schwimmt“. 

in der alten frühbuddhistischen schrift „garuna purana – über das testen von 

juwelen – diamanten“ aus dem 6. jahrhundert wird genau beschrieben, wie 

das preisverhältnis zu den verschiedenen größen und qualitäten der diamanten 

damals festgelegt war: 

„ein mann sollte einen diamanten frei von allen fehlern tragen, welcher 20 

tandulas wiegt. seine eigenschaften, charakteristika und sein preis sind 

zweifach. 

der preis von einem diamanten, der 12 tandula wiegt, wird als standard 

genommen. wenn sich das gewicht um zwei tandulas reduziert, verringert sich 

der preis auf ein drittel. 

bei weiterer reduzierung des gewichts verringert sich der preis auf 1/13, 1/30, 

1/80, 1/100, und 1/1000 für das gewicht von einem tandula.“ 

es ist erstaunlich, wie haargenau die klassifizierung der rohdiamanten (denn 

damals handelte es sich ja noch nicht um geschliffene diamanten) und die 

preisgestaltung dem heutigen standard entsprechen. „der preis von einem 

diamanten der 12 tandula wiegt, wird als standard angenommen.“ 12 tandula 

- das entspricht ziemlich genau einem karat (ca 1,2 ct ), welches auch heute 

noch der standard für die preisberechnung der diamanten ist. 

die preise bei den entsprechenden karatgewichten betrugen also damals, vor 

etwa 2000 jahren bei lupenreinen diamanten : 

20 tandulas = 2,0 ct 200.000,- rupaka 







1 tandula = 0,1 ct 100,- rupaka

der wert der diamanten beruhte in der alten indischen kultur und seit der zeit 

alexanders des großen auch im mittelmeerraum, in erster linie auf den 

okkulten eigenschaften des diamanten. der diamant bringt dem träger laut der 

garuda purana glück. folgendes steht in der alten schrift: 

„er, welcher einen diamanten, rein in seinem körper und fehlerfrei, hell und mit 

spitzen ecken, trägt, wird im leben aufblühen. er wird gesegnet sein mit frau, 

kindern, reichtum, gutem getreide und herden von vieh. 

alle arten von furcht, welche von schlangen, feuer, gift, tiger, dieben, 

nachstellungen und übler nachrede, oder der zauberei von feinden herrührt, 

werden ihn nicht beunruhigen.“ 

zusätzlich zu seiner metaphysischen bedeutung war der diamant als härtester 

stein natürlich auch als werkzeug zum bohren von perlen und zum gravieren 

und polieren von edelsteinen oder anderen materialien im einsatz. 

durch seine seltenheit und seine überlegenheit gegenüber den anderen 

edelsteinen, erzielte er von anfang an den höchsten preis unter all den 

edelsteinen, und somit bildete sich schon bald eine klare preisstruktur für die 

verschiedenen größen und qualitäten heraus. 

der ideale diamant war damals der oktaeder, ausgebildet als regelmäßiges 

kristall. und so gab es damals wie heute klare kriterien, die den wert festlegten: 

„die qualitäten eines diamanten, welcher von seinem ursprungsort 

hervorspringt, sind wie folgt: 

er muss sechs hervorgehobene spitzen haben, acht gleiche flächen und zwölf 

scharfe kanten. ein diamant mit diesen eigenschaften ist nicht leicht zu 

bekommen. er hat sechs feine ecken, er ist rein, die kanten sind scharf und klar. 

er hat eine feine farbe. er ist leicht. seine flächen sind glatt und eben. er hat 

keine fehler. er blitzt voller glanz um sich, wie der blitz des indra.“

von anbeginn der notwendigkeit einer geldanlage, als man der werthaltigkeit 

des geldes nicht mehr trauen konnte, waren juwelen und allen voran der 

diamant, die begehrteste und auch die sicherste anlage. schon damals wie auch 

heute hatte der diamant jene eigenschaften, die ihn als geldanlage so attraktiv 

machen: 

• natürlicher sachwert – kein synthetischer wert wie geld 

• hohe wertkonzentration auf kleinem raum 

• überregional und international anerkannter wert 

• seltenheit – damit sicherheit gegen eine überflutung des marktes 

• weltweit anerkannter gebrauchswert ( als schmuckstein ) 

• klar definierte, überall anerkannte klassifizierungen und wert-zuordnung 

die ideale wertanlage ist immer die, welche die vorteile des geldes beinhaltet, 

aber gleichzeitig die gefahren des geldes ausschaltet. die anlage sollte also die 

kriterien erfüllen, wegen derer man geld überhaupt benutzt. dies sind vor allem 

die hohe wertkonzentration auf geringem raum, die hohe mobilität und die 

klare wertklassifikation. um die funktion von geld und auch die einer 

wertanlage richtig zu analysieren, ist es immer gut, sich die gründe der 

entstehung von geld vor augen zu halten. der grund für die existenz des geldes, 

ist, dass es sehr unbequem ist, seine güter an sich zu tauschen, zu handeln, zu 

besitzen und verteidigen zu müssen. seinen reichtum oder seine werte, die 

man besitzt, kann man viel leichter besitzen und als werte einsetzen, wenn 

man stattdessen symbolische werteinheiten verwendet, welche klein, handlich 

und überall klar definiert sind. diese wertsymbole – das geld – ermöglichen es, 

dass man eine viehherde in ägypten und ein wikingerboot in norwegen, gegen 

zehn ballen seide in china tauscht, ohne dass dabei die verschiedenen 

handelsgüter an einen ort gebracht werden müssen. der besitz von geld macht 

die güter, die hinter dem geld stehen, mobil, transportabel, einfach zu besitzen 

und zu bewachen.

diese kriterien sollte eine gute geldanlage ebenfalls haben. wenn sachwerte als 

geldanlage diese kriterien nicht erfüllen, bedeutet das, dass man mit seiner 

anlage wieder in die zeit vor dem geld zurück fällt. wenn man sein geld in eine 

immobilie steckt, ist man wieder so weit wie die alten ägypter, bevor sie das 

geld erfanden: man muss sich um die immobilie kümmern, muss sie 

„verteidigen“, man kann die immobilie nur an ort und stelle verkaufen, wenn 

man geld braucht. die vorteile des geldes, also die sofortige überregionale oder 

internationale verwertbarkeit, die klare überregionale klassifizierung und 

feststellbarkeit des wertes der anlage, die mobilität, die möglichkeit, die anlage 

überall hin mitzunehmen, wo immer man hingeht, all diese vorteile fallen weg, 

wenn man einfach von den geldwerten wieder auf sachwerte umsteigt, welche 

die vorteile des geldes nicht beinhalten. 

diamanten jedoch sind sachwerte, welche in einem sehr hohen grad die 

vorteile des geldes beinhalten. in einigen punkten übertreffen die diamanten 

die vorteile des geldes sogar. z.b. in der hohen wertkonzentration auf kleinem 

raum. wenn man für eine million euro banknoten transportieren möchte, hat 

man schon ein problem. diamanten im werte von einer million euro zu 

transportieren, ist überhaupt kein problem. die steine können mühelos in eine 

zündholzschachtel gepackt werden. auch die anerkanntheit des wertes ist bei 

diamanten zu einem hohen grad gesichert. einen diamanten kann man selbst 

im urwald in brasilien eintauschen. ob man dagegen mit euro-noten im 

brasilianischen urwald, oder mit einer scheckkarte der sparkasse mülheim an 

der ruhr dort etwas zu essen bekommt, ist schon sehr fraglich. und mit einer 

immobilie in bad tölz kann man im busch von paraguay natürlich überhaupt 

nichts anfangen. 

die vorteile des geldes: hohe wertkonzentration auf kleinem raum, hohe 

mobilität, überregionale verwertbarkeit und überregional anerkannte 

wertzuordnung sind also wichtige kriterien für eine perfekte anlage. 

gleichzeitig sollte eine wertanlage aber auch die gefahren des geldes 

ausschalten. dazu ist eine wertanlage ja gedacht. sonst könnte man es beim 

geld belassen. auch hier ist es wieder von nutzen, sich die ursprünge des geldes 

und die ersten geldentwertungen anzusehen. das erste geld waren 

wertmarken, die die einlagerung von getreide in ägyptischen tempeln 

dokumentierten. jede wertmarke stand für eine bestimmte menge getreide. 

solange die tempel jederzeit die wertmarken gegen getreide eintauschten, war 

der wert der marken garantiert und konnte damit als handelseinheit zum 

tausch gegen jede art von waren verwendet werden. nun gab es aber zwei 

gefahren, die das geld eventuell unsicher machten:

a) politische probleme. wenn seeräuber (was zum ende der bronzezeit 

passierte) die küsten des mittelmeeres und deren anrainerstaaten 

plünderten, dann gab es auf einmal den tempel nicht mehr, welcher die 

wertmarken einlösen konnte. er war abgebrannt oder er hatte das 

eingelagerte getreide nicht mehr. somit verlor die wertmarke ihren wert 

– selbst, wenn sie bei wikingern in schweden kursierte. sobald es sich 

rumsprach, dass ägypten von seeräubern verwüstet wurde, waren damit 

alle ägyptischen münzen wertlos, egal ob in ägypten oder in schweden. 

denn das gut, das hinter der währung stand, existierte nicht mehr. 

b) das zweite problem war, dass schon bald regierungen die münzen als 

eigene finanzquelle nutzten. wenn z.b. der ägyptische pharao selbst die 

gleichen wertmarken prägte, ohne dass dagegen getreide irgendwo 

eingelagert wurde, dann konnte er damit alle ausgaben bezahlen, 

solange seine tempel jederzeit gegen eine bestimmte wertmarke eine 

bestimmte menge getreide ausgaben. wenn nun aber eine hungersnot 

aufkam, und alle getreidespeicher leer waren, gab es auf einmal viele 

leute, die noch eine wertmarke hatten, damit aber kein getreide mehr 

bekamen. somit war das geld wertlos – das finanzsystem brach 

zusammen. 

in unserer heutigen zeit findet so ein zusammenbruch nicht plötzlich 

statt, sondern schleichend. man nennt es „inflation“. der staat druckt 

geld und bezahlt damit seine ausgaben. die bevölkerung, bzw die 

volkswirtschaft, verliert das vertrauen in das geld und bewertet die 

waren entsprechend ein bißchen höher, als das geld. somit verliert das 

geld an wert gegenüber den waren. die waren werden teurer. 

in wirklichkeit bezahlt jeder inhaber von geld zu einem gewissen 

prozentsatz, die vom staat erschwindelte kaufkraft mit. es ist eigentlich 

eine verdeckte steuer, die der staat mit dem drucken von geld erhebt. 

wenn ein staat 10% der gesamten geldmenge eines landes ohne 

gegenwert druckt, dann verliert alles geld 10% an kaufkraft. denn nur 

90% des angesetzten wertes ist durch sachwerte abgedeckt. 

dieser schleichenden geldentwertung versucht der anleger zu entgehen, 

indem er geld in sachwerte umschichtet. sachwerte erhöhen im falle 

einer inflation ihren verrechnungswert gegenüber dem geld – sie werden 

teurer, bzw steigen im wert.

auch hier muss man bei einer wertanlage versuchen, die beiden risiken 

des geldes klar im auge zu behalten: das politische risiko und das 

inflationsrisiko. wer sich z.b. pfandbriefe kauft, schließt das politische 

risiko nicht aus. im falle eines staatsbankrotts sind die pfandbriefe 

wertlos. wer sich anlagen kauft, die auf einer in währung fixierten 

auszahlungssumme basieren, bezahlt die inflation voll mit. die einzigen 

anlageformen, welche beide risiken voll ausschließen, sind sachwerte. 

doch auch unter den sachwerten muss man unterscheiden zwischen 

solchen anlagen, die im wert noch von politischen oder währungsbezogenen 

faktoren abhängen und solchen, die ortsunabhängig sind. 

wenn man z.b. eine immobilie in marokko erwirbt, dann ist das ein 

sachwert, der eventuell wertstabil ist. sollte jedoch der marokkanische 

staat in schwierigkeiten kommen und im land chaos und gesetzlosigkeit 

einziehen, dann ist die immobilie vielleicht plötzlich nicht mehr viel wert. 

sollte die marokkanische währung gegenüber anderen währungen 

abwerten, dann kostet die immobilie im lande vielleicht noch genauso 

viele marokkanische währungseinheiten, gegenüber dem euro jedoch 

verliert sie dann an wert. 

der diamant hingegen ist ein sachwert, der wertmäßig überregional 

verankert ist. durch seine absolute mobilität ist sein wert überall gleich 

und somit steht er über jeglichen lokalen oder politischen problemen. 

bei der beurteilung einer wertanlage sollten wir also folgende kriterien 

im auge behalten: 

a) hat eine wertanlage die vorteile des geldes: hohe mobilität, hohe 

wertkonzentration auf kleinem raum, überregionale verwertbarkeit, klar 

definierte klassifikation und wertzuordnung 

b) schließt sie die nachteile des geldes aus: nicht gebunden an 

irgendwelche staaten; nicht gebunden an irgendwelche währungen, die 

eventuell synthetisch aufgestockt werden; in sich selbst beruhender 

ideeller wert der anlage, z.b. als schmuckstein 

nur, wenn all diese kriterien erfüllt sind, ist eine wertanlage vom prinzip 

her perfekt. anderenfalls kann man mit seiner anlage glück haben, man 

kann aber eben auch pech haben.

der aspekt der seltenheit 

die frage, wie häufig oder wie selten ein bestimmter artikel ist, entscheidet 

ganz wesentlich darüber, ob er sich als wertanlage eignet oder nicht. 

edelmetalle beispielsweise sind nicht wirklich selten. ihre vorkommen sind nur 

unterschiedlich konzentriert und entsprechend rentabel oder unrentabel 

abzubauen. wenn der edelmetallpreis steigt, lohnt es sich auf einmal auch, 

vorkommen abzubauen, die weniger konzentriert sind. entsprechend kommt 

dann natürlich auf einmal sehr viel mehr davon auf den markt. 

ein beispiel: 

bei einem goldpreis von ca 10 euro pro gramm (z.b. im jahre 2006) baut eine 

goldmine in südafrika goldhaltiges erdreich ab. aus einem kubikmeter erdreich 

das gold auszusondern, kostet ca 9 euro. bei einem gramm gold pro 

kubikmeter ergäbe sich dann ein gewinn von einem euro . 

steigt der goldpreis nun auf 23 euro pro gramm (januar 2009), so macht die 

gleiche goldmine mit gleichem kostenfaktor auf einmal 14 euro gewinn pro 

kubikmeter erdreich mit jeweils 1 gramm gold darin. der gewinn der mine 

steigt also auf einmal um das vierzehnfache!! 

die konsequenz ist, dass die mine gewaltige profite erwirtschaftet und natürlich 

sofort expandiert. selbst bei dem abbau von erdreich, welches nur halb so viel 

gold enthält, macht die mine immer noch 5 euro gewinn pro gramm. das ist 

immer noch 5 mal so viel gewinn pro gramm gold wie vor drei jahren. 

durch hohe neuinvestitionen in geräte und maschinen und durch die 

möglichkeit, auch geringer konzentrierte goldvorkommen abzubauen, wird 

unsere beispielmine innerhalb von einem jahr das dreifache an gold auf den 

markt bringen. und das gleiche passiert mit allen goldminen, egal aus welchem 

land. die folge davon ist klar: das gold findet in dieser menge keine abnehmer 

mehr. der preis beginnt zu fallen. bei fallendem goldpreis verkaufen die 

investmentfirmen, welche gold als anlage im depot haben, ihr gold. dadurch 

kommt noch mehr gold auf den markt. der goldpreis bricht zusammen. 

letztendlich wird unsere goldmine dann wieder ihre produktion einschränken, 

denn es rentiert sich jetzt nicht mehr, erdreich abzubauen, bei dem der 

goldgehalt unter einem gramm pro kubikmeter erde liegt. langsam pendelt sich 

dann der goldpreis wieder auf das alte niveau ein. 

diese entwicklung kennen wir von allen edelmetallen.

platin 

im februar 2008 erreichte 

der platinpreis ein 

historisches hoch von 2253 

us- dollar pro unze. acht 

monate später, im oktober 

2008, kostete das platin nur 

etwa ein drittel, 770 dollar 

pro unze. 

gold 

der goldpreis weist seit 1973 

einen kontinuierlichen 

zickzack-kurs auf. auf jedes 

hoch folgt ein tief, dann 

wieder ein hoch, ein tief 

usw. 

palladium 

der palladiumpreis stieg im 

jahre 2000 auf knapp 1100 

dollar pro unze und fiel dann 

innerhalb von weniger als 

einem jahr auf etwa 300 

dollar pro unze. zwei jahre 

nach dem hoch lag er sogar 

bei unter 200 dollar pro 

unze.

anlagegüter, die nicht wirklich selten sind, und die leicht an börsen zu handeln 

sind, tendieren zu einer sehr hohen volatilität. steigt der kurs, investieren viele 

anleger in den artikel. dadurch steigt er weiter und weiter, bis die produzenten 

so viel von dem artikel auf den markt bringen, dass der preis ganz zwangsläufig 

wieder zusammen bricht. dies ist eine gesätzmäßigkeit, die unumstößlich ist. 

bei diamanten ist die sache anders. diamanten sind nicht unbegrenzt 

vorhanden wie edelmetalle. eine fundstelle enthält entweder diamanten oder 

sie enthält eben keine. diamantvorkommen teilen sich auf in primärlagerstätten 

und sekundär-lagerstätten. die primär-lagerstätten sind 

sogenannte „pipes“, also vulkanschlote, welche vor etlichen millionen jahren 

einmal vulkanisches gestein an die erdoberfläche gefördert haben. jedoch nicht 

alle solcher vulkanschlote führen diamanten. es sind nur ganz wenige der 

„pipes“, welche diamanten führen. 

ekati mine, canada 

„udachnaja pipe“, republik sakha

damit ein diamant entstehen kann, braucht er ganz bestimmte bedingungen. 

diese sind: 

1.) es muss kohlenstoff vorhanden sein. 

2.) es braucht einen ganz bestimmten druck über einen längeren zeitraum. 

3.) es braucht eine ganz bestimmte temperatur während der entstehung. 

diese drei faktoren müssen zusammen spielen - ansonsten entsteht alles 

mögliche, nur keine diamanten. doch an ganz wenigen stellen in der erdkruste 

können diese drei faktoren überhaupt zusammen treffen. z.b. können 

diamanten nur in 110 bis 150 km tiefe im erdinneren entstehen. denn nur in 

dieser tiefe ist der druck und die temperatur vorhanden, welche dazu 

erforderlich sind. in einer tiefe von weniger als 110 km ist nicht genügend druck 

vorhanden. in einer tiefe von über 150 km ist die temperatur meist viel zu 

hoch. 

zusätzlich muss natürlich kohlenstoff vorhanden sein, aus dem die diamanten 

entstehen können. prinzipiell gibt es zwei arten von kohlenstoffhaltigen 

gesteinen. 

entweder es handelt sich dabei um basalte, karbonatgesteine oder 

metamorphe gesteine, die von der erdoberfläche in die tiefe gesunken sind. 

diese gesteine enthalten organische kohlenstoffe, z.b. aus algen von 

meeresböden. diamanten, die aus diesen organischen kohlenstoffen 

entstanden sind, findet man in dem einen der beiden möglichen diamantmuttergesteinen, 

in eklogit. 

die andere möglichkeit ist, dass sich noch primärer kohlenstoff aus der 

enstehungszeit der erde in einem sogenannten „diamond-window“ befindet. in 

diesem falle kommt der diamant in dem muttergestein peridotit vor.

an einem ort, an dem sich kohlenstoff befindet, der richtige druck herrscht (ca 

70.000 bar) und über längeren zeitraum eine temperatur von 900°C bis 1200°C, 

bilden sich eventuell diamanten. 

doch die nächste schwierigkeit ist, dass diese diamanten an die erdoberfläche 

gelangen müssen. dabei dürfen sie nicht wieder zerstört werden. den weg von 

110 bis 150 kilometern aus dem erdinneren können sie nur dann überstehen, 

wenn ein vulkanausbruch das diamant-führende muttergestein explosionsartig 

an die erdoberfläche schleudert, ohne dass die diamanten dabei zu heiss 

werden, denn in flüssigem magma würden die diamanten sofort zerstört. nur in 

ganz wenigen fällen kommen bei vulkanausbrüchen bedingungen vor, die einen 

unbeschadeten, also einen „kalten“ aufstieg der diamanten aus über 100 km 

tiefe erlauben. 

das alter der diamanten schwankt zwischen 900 millionen und 3,3 milliarden 

jahren. es gibt keine diamanten, die jünger als 900 millionen jahre sind. dies 

bedeutet, dass sich vor etwa einer milliarde jahren eine umstellung in der 

erdkruste ereignet hat, die bewirkt, dass keine diamanten mehr entstehen 

können. 

weiterhin ist bekannt, dass jüngere kimberlit-pipes keine diamanten enthalten. 

es könnte ja theoretisch möglich sein, dass vor 2 milliarden jahren diamanten 

entstanden sind, aber erst sehr viel später an die erdoberfläche gelangten. 

doch auch der prozess des an die erdoberfläche gelangens scheint 

abgeschlossen zu sein. es kann also nicht vorkommen, dass plötzlich irgendwo 

im pazifik eine vulkanische insel entsteht, auf welcher dann diamanten zu 

finden sind. 

weltweit gibt es etwas über 5.000 kimberlit-pipes, welche das für diamanten 

typische muttergestein enthalten. doch weniger als 1.000 enthalten tatsächlich 

diamanten in irgend einer form. von diesen tausend wiederum sind nur bei 

etwa 100 pipes die diamantvorkommen so groß, dass man überhaupt an einen 

abbau von diamanten denken kann. bei diesen 100 pipes sind nur bei der hälfte 

davon die qualität, größe und häufigkeit der diamanten so, dass sich ein abbau 

rentiert, und dass die minen tatsächlich bewirtschaftet werden. 

davon wiederum bei der hälfte, also bei 25 pipes (weltweit), sind die 

vorkommen so reichhaltig, dass die minen wirklich gute gewinne erzielen. 

neben den „primär-vorkommen“ gibt es auch ergiebige sekundär-vorkommen. 

dies sind meist ablagerungen von diamanten in ehemaligen flussbetten.

fließt ein fluss durch das zentrum einer diamantführenden pipe, und reißen die 

wassermassen gestein mit, das diamanten enthält, so lagern sich diese in den 

kiesbetten rechts und links des flusses ab. dies sind dann die sekundärlagerstätten 

von diamanten. die bekanntesten solcher lagerstätten hat der fluss 

kongo in afrika aufgebaut. aber auch flüsse in venezuela, die in den orinoko 

münden und seitenflüsse des amazonas haben solche sekundär-lagerstätten 

aufgebaut. 

die sekundär-lagerstätten in südamerika sind fast erschöpft. in der wichtigsten 

fluss-bett-mine in venezuela, in der „paul“ waren vor 20 jahren noch etwa 

110.000 mineros tätig. heute sind es nur noch ein paar hundert. die flussbette 

in afrika, speziell im kongo enthalten noch gute diamantvorkommen, auch im 

meer vor namibia sind noch relativ viele diamanten, die von flüssen (welche 

inzwischen nicht mehr vorhanden sind) vor millionen von jahren ins meer 

gespült wurden. 

die primär-lagerstätten von diamanten sind alle hinlänglich bekannt. alle 

vulkanischen pipes, die an die erdoberfläche reichen, sind untersucht und man 

weiss ganz genau, wo diamanten zu finden sind und wo nicht. es ist 

unwahrscheinlich, dass jemals eine neue primär-lagerstätte auftauchen wird. 

die existierenden primär-lagerstätten haben das problem, dass sie mit 

fortschreitendem abbau immer tiefer ins erdinnere eindringen. wassereinbruch 

und die stabilität des riesigen kraters gefährden den abbau und machen ihn mit 

fortschreitender tiefe zunehmend teurer. 

bei den sekundär-lagerstätten sind die wirklich ergiebigen vorkommen in 

südamerika fast erschöpft. in afrika sind die sekundär-lagerstätten ebenfalls 

zum größten teil ausgebeutet. es gibt nur noch einige gute fundgebiete. diese 

werden jedoch mit jedem tag weniger. 

das einzige vorkommen von diamanten, welches noch ausbaufähig wäre, sind 

die sekundär-lagerstätten am meeresgrund. urzeitliche flüsse, welche durch 

eine diamant-pipe flossen, haben vor hunderten millionen jahren diamanten 

ins meer gespült. das ausbeuten dieser sekundär-lagerstätten jedoch, das 

sogenannte „off-shore-mining“, ist eine kostspielige angelegenheit. und auch 

hier sind die vorkommen klar definiert und ebenso klar begrenzt. 

während man in der vergangenheit die jährliche diamantproduktion 

kontinuierlich steigern konnte, kam die weltweite förderung ende 2005 an ihre 

grenzen. ab dem jahr 2006 sinkt die weltförderung jährlich um 4 – 5% .

in folge dieser schrumpfenden karatzahlen beginnt allmählich der diamantpreis 

zu steigen. die entwicklung der fallenden fördermengen ist unumkehrbar. und 

so ist auch die entwicklung des diamantpreises. 

globale diamant-produktion 2002 - 2007 (in 1000 ct.) 

jahr 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

schmuckdiamanten 76.400 87.800 86.200 91.800 91.300 90.100 

industriediamanten 64.200 69.900 76.700 85.700 79.900 78.100 

gesamt 140.600 157.700 162.900 177.500 171.200 168.200 

während die weltweiten karatzahlen der geförderten diamanten rückläufig 

sind, steigt gleichzeitig der weltweite bedarf. mit dem aufkommen neuer 

märkte in china, russland und indien, sind die absatzzahlen von schmuck 

ganz allgemein und diamanten im besonderen stark im ansteigen. 

jährlicher bedarf an rohdiamanten zu schmuckzwecken in 1000 ct

ei sinkendem angebot und steigender nachfrage entsteht eine lücke, die sich 

nicht wirklich schließen lässt. 

die folge dieser lücke sind steigende preise der diamanten.

das ansteigen der diamantpreise aufgrund von zu knappen resourcen ist ein 

mechanismus, welcher der werthaltigkeit von diamanten eine große sicherheit 

verleiht. langfristig ist klar, dass sich der diamantpreis nur in eine richtung 

entwickeln kann, nämlich nach oben. ein anderer mechanismus, welcher sich 

auf das verhältnis des sachwerts diamant zu den anderen sachwerten bezieht, 

ist ebenfalls sehr wichtig. denn, ob die diamanten in euro oder dollar steigen, 

ist nur vordergründig interessant. was viel wichtiger bei einer sachwertanlage 

ist, ist die frage, ob der reale kaufwert der anlage gegenüber anderen 

sachwerten steigt oder fällt. letztendlich sagt das verhältnis zwischen einer 

sache und seinem verrechnungswert in geld noch nichts über seinen 

tatsächlichen kaufkraft-wert aus. 

ein einkaräter river D lupenrein , der heute vielleicht einen wert von 20.000 

euro darstellt und somit eventuell so viel wert wäre wie 20.000 kilo kartoffeln 

oder 800 handys, könnte vielleicht in fünf jahren 30.000 euro wert sein. wenn 

das aber dann immer noch dem wert von 20.000 kilo kartoffeln oder 800 

handys entspricht, hat er zwar in euro gerechnet 50% an wert gewonnen, nicht 

aber in realer kaufkraft. 

die wirklich interessante frage ist, wie entwickelt sich eine sachwertanlage im 

verhältnis zu anderen sachwerten. nimmt sie im verhältnis zu anderen 

sachwerten im wert zu oder ab. 

ideal wäre, wenn unser diamant nach fünf jahren nicht 20.000 kilo kartoffeln 

wert wäre, sondern 25.000 kilo und nicht 800 handys, sondern 900. bei einer 

sachwertanlage ist das wichtigste, dass sie im vergleich zu allen anderen 

sachwerten im durchschnitt steigt und nicht fällt. 

in diesem punkt ist der diamant auf der sicheren seite. denn ganz prinzipiell, im 

vergleich von sachwert zu sachwert, werden alle produzierten güter immer 

billiger, und die von natur aus begrenzten güter immer teurer. ein t-shirt kostet 

in china heute ein euro. gerechnet an der kaufkraft von heute, kostet es in zehn 

jahren vermutlich nur noch 50 cent und in 30 jahren vielleicht nur noch 20 

cent. ähnlich verhält es sich mit landwirtschaftlichen produkten: alles, was 

produziert wird und nicht von natur aus begrenzt ist, wird im laufe der zeit im 

verhältnis zu anderen sachwerten immer billiger. einfach, weil unsere 

produktionsmethoden immer effizienter und produktiver werden. hingegen 

werden seltene dinge im verhältnis immer teurer. 

der diamant hat also durch sein begrenztes vorkommen sowohl in bezug auf 

geld, als auch in bezug auf andere sachwerte eine wertsteigerung 

vorprogrammiert.

wertanlage in der krise 

ganz entscheidend für die beurteilung einer wertanlage ist ihr verhalten in 

einer krise. relevant für uns sind vor allem folgende drei arten von krisen: 

a) persönliche krise 

b) politische krise 

c) wirtschaftskrise 

a) persönliche krise 

die kriterien, die für eine wertanlage in bezug auf persönliche aspekte wichtig 

sind, sind oft ganz anders als die allgemeinen gesichtspunkte. während 

normalerweise die generelle stabilität gegenüber währungsschwankungen, 

inflation, politische unsicherheiten usw, wichtig sind, muss die persönliche 

geldanlage gleichzeitig eine sicherheit gegenüber den risiken bieten, die nicht 

allgemein, sondern personen-bezogen sind. 

stellen wir uns folgenden fall vor: wir sind in den usa im urlaub, mieten ein 

auto und fahren vergnügt durch einen nationalpark. es ereignet sich ein unfall, 

an dem wir beteiligt sind, und bei dem eine person schwer verletzt wird. die 

verletzte person benötigt intensive und kostspielige hilfe, wie 

organtransplantation etc. ein us-zivilgericht gibt uns die schuld an dem unfall. 

die autovermietung hat ihre versicherungsprämien nicht bezahlt, und folglich 

besteht kein versicherungsschutz. die rechtslage ist nun, dass wir selbst zu 

100 % haften. nicht nur für die medizinische hilfe, die in den usa gerne ein paar 

millionen dollar kosten kann, sondern auch gleich noch für private 

schadensersatzansprüche des opfers oder deren familie. alles vermögen, was 

wir uns bisher erarbeitet haben ist dahin. die firma wird weg-gepfändet, unser 

haus versteigert. pfandbriefe, aktien, sparguthaben - alles wandert in die usa. 

es gibt nichts, was unser vermögen in dieser situation schützen könnte. 

eine immobilie ist in solch einer persönlichen krise gegen zugriffe von außen 

nicht geschützt. auch keine sonstigen anlagen, die irgendwo als unser eigentum 

registriert sind. eine wertanlage in diamanten oder juwelen jedoch ist 

nirgendwo eingetragen. wenn die diamanten gut aufbewahrt sind, kann sie uns 

kein gericht der welt und auch kein gerichtsvollzieher abnehmen. der aspekt 

der anonymität einer wertanlage kommt hier voll zum zuge. eine hohe 

anonymität bietet unserer wertanlage einen 100 %igen schutz gegen zugriff 

von unerwarteter seite in persönlichen krisen.

ein anderes persönliches krisenszenario: ein mittelständischer familienbetrieb, 

beispielsweise ein ingeneurbüro mit einigen angestellten. der familienvater 

und kopf der firma hat einen unerwarteten unfall. er wird zum pflegefall und 

kann sich nicht mehr um die arbeit kümmern. da die firma nicht mehr weiter 

geführt werden kann, bricht diese sehr bald zusammen. ein großer 

planungsauftrag kann nicht abgeschlossen werden - der kunde stellt 

schadenersatzforderungen. die banken versteigern das firmengelände um 

einen bruchteil des realen wertes. das finanzamt, welches keine 

steuererklärungen mehr erhält, schätzt umsatz und gewinn gemäß den 

vergangenen jahren. da sich niemand mehr um die firmenpost kümmert, wird 

kein widerspruch eingelegt - die fristen für widersprüche verfallen. 

die familie ist ruiniert. banken, finanzamt, kunden, darlehensgeber - alle sind 

hinter dem armen ehepaar her, pfänden was nicht niet- und nagelfest ist. eine 

altersvorsorge in form eines bausparvertrags, eines fonds oder sonstiger 

wertpapiere sind natürlich gegen solch eine situation nicht abgesichert. eine 

anonyme geldanlage dagegen in form von juwelen oder diamanten schon. 

es gibt sehr viele fälle, in denen die anonymität einer anlage der einzige schutz 

vor verlust ist. im falle eines ehestreits, bei welchem ansprüche auf das 

vermögen geltend gemacht werden oder, wenn im todesfalle eines 

ehepartners kinder aus erster ehe ansprüche auf das vermögen des 

verstorbenen stellen, etc. um eine wertanlage zu haben, die mir selbst ganz 

persönlich gehört, die mir keine behörde und keine unerwartete schicksalssituation 

nehmen kann, muss ich für die anlage eine anonyme form wählen. 

eine anonyme wertanlage gehört mir ganz allein. kein staat kann einen 

anspruch durchsetzen, kein gläubiger, keine unvorhergesehene situation kann 

diese sicherheit gefährden. 

ein weiterer wichtiger punkt der persönlichen wertanlage ist die absolute 

mobilität. sollte es das schicksal wollen, dass man seinen lebensstandort rasch 

wechseln muss, dann ist eine immobilie natürlich immer problembehaftet. ein 

rascher verkauf erzielt oft nicht den tatsächlichen wert. eine 

weiterbewirtschaftung aus der ferne ist kompliziert oder klappt überhaupt 

nicht. auch in dieser hinsicht sind juwelen oder diamanten die ideale anlage. 

in der politik wird schon immer viel von freiheit gesprochen. unser politisches 

system – die demokratie – baut ihre existenzberechtigung in erster linie darauf 

auf, dass sie sich als verteidiger der persönlichen freiheit sieht und unser 

privateigentum schützt. in gewisser weise mag dies stimmen. ein 

kommunistisches system gewährt weniger persönliche freiheit und stellt das 

kollektive eigentum über das private.

doch in der realität wird der staat dem anspruch, unser privateigentum und die 

private sphäre zu schützen, nicht gerecht. der staat versucht, bis in die letzte 

einzelheit die besitzverhältnisse eines jeden bürgers zu erfassen und drängt 

sich mehr und mehr in die verwaltung des privaten vermögens. wir werden 

online-untersucht, automatisch überwacht, per computer erfasst, mehr und 

mehr video-überwacht und der handlungsspielraum in punkto eigentum, 

welches nicht vom staat kontrolliert wird, wird ganz systematisch 

eingeschränkt. vermutlich ist es nur eine frage der zeit, bis wir auch den letzten 

hosenknopf, den wir besitzen, in irgend ein computer-formular eintragen und 

angeben müssen. die zirkulation von bargeld wird seit etwa zwei jahrzehnten 

ganz systematisch eingeschränkt und die zeit wird kommen, wo jeder 

geldschein mit einem chip versehen ist, und per satellit festgestellt wird, wie 

viel bargeld in jedem haushalt vorhanden ist. der staat befindet sich auf einem 

trip, wo er uns das freie recht, eigentum zu besitzen eindeutig weg nimmt. die 

registrierungswut des staates, und der versuch, alles bis ins letzte detail zu 

erfassen, was es gibt, ist besorgniserregend. 

wie der staat im falle einer wirklichen krise mit unserem eigentum umgeht 

wissen wir nicht. im letzten krieg in deutschland wurde eigentum oft 

beschlagnahmt und zum „wohle des volkes“ verwendet. man kann nicht gerade 

behaupten, dass das, was der deutsche staat mit unserem eigentum damals 

anstellte, sehr sinnvoll war. und insofern ist der drang des individuums, sein 

eigentum auch vor dem staat und dessen zugriff zu schützen, durchaus 

berechtigt und keineswegs unmoralisch. 

der diamant als wertanlage gibt uns die möglichkeit, ein teil unseres eigentums 

dem alles überwachenden auge des staates zu entziehen. und dies – bis 

heute – ganz legal. diamanten sind noch nicht, wie z.b. sparguthaben, 

deklarationspflichtig. und somit sind diamanten eine der wenigen wertanlagen, 

die sich im falle einer echten krise der gefahr einer beschlagnahmung oder 

öffentlich geregelten verwaltung entziehen. auch dies bietet ein gutes stück 

sicherheit für den fall einer wirklich großen krise. 

ganz generell ist der grund für eine wertanlage entweder das bedürfnis nach 

sicherheit, oder der versuch das vermögen zu vermehren. in punkto sicherheit 

hat man nicht erst im falle einer krise einen vorteil aus der anlage. die tatsache, 

dass man reserven auf die seite geschafft hat, die absolut sicher sind, erhöht 

die lebensqualität nicht erst in schwierigen zeiten, sondern auch schon vorher. 

es ist ein gutes gefühl abgesichert zu sein, ein polster zu haben, dass einem 

keine situation mehr wegnehmen kann. dies verhindert nicht nur lästige 

ängste, sondern gibt mehr kraft, mehr mut zu entscheidungen, mehr 

risikobereitschaft im berufsleben, mehr komfort in situationen von beruflichem 

oder privatem stress. insofern ist eine anonyme sachwert-anlage eine 

investition in das eigene leben, nicht nur in eine zukünftige eventualität.

) die politische krise 

in einer politischen krise, also krieg, staatsbankrott, politischen spannungen, 

unruhen in den nachbarländern oder unfähigkeit der regierung, die geschicke 

des landes richtig zu handhaben, sind natürlich alle anlagen, die auf das 

betreffende land fixiert sind, in mitleidenschaft gezogen. die aktien aller 

unternehmen des landes fallen. die immobilien des landes stürzen ab. banken 

zahlen eventuell die spareinlagen nicht mehr aus. 

gleichzeitig verliert die landeswährung an gewicht im vergleich zu anderen 

währungen. so sind alle werte, die an die landeswährung gekoppelt sind, in 

ihrem wert von der krise betroffen. 

staatlich garantierte fonds oder staatsanleihen wie pfandbriefe, 

bundesschatzbriefe etc, sind im falle einer politischen krise ohnehin höchst 

unsicher. 

da in west-deutschland seit dem zweiten weltkrieg keine wirkliche politische 

krise herrschte, ist die angst vor einer solchen aus unserem bewusstsein 

weitgehend verschwunden. doch schon die tatsache, dass um uns herum 

vielfach politische instabilität herrscht, sollte uns klar machen, dass wir keinen 

garantieschein auf immer haben, von solchen krisen verschont zu bleiben. vor 

nicht allzulanger zeit brach ostdeutschland politisch zusammen. ein paar 

hundert kilometer von unserer grenze entfernt, plante und begann serbien 

einen völkermord an einigen seiner nachbarn. und island, ein land von dem 

man nie vermutete, dass es jemals instabil werden würde, schrammte anfang 

2009 um haaresbreite an einem staatsbankrott vorbei. 

eine wertanlage, welche die lokalen risiken einer politischen krise ausschließen 

möchte, muss vor allem in ihrem wert international verankert sein. nur global 

anerkannte werte, sind gegenüber politischen krisen wertstabil. dies sind vor 

allem natürlich edelmetalle, juwelen und diamanten. 

als zweites wichtiges kriterium, welches eine hohe sicherheit gegen politische 

krisen bietet, ist die mobilität. eine wertanlage, die man aus dem land schaffen 

kann, wenn es ungemütlich wird, ist viel krisensicherer. immobilien z.b. sind im 

falle einer politischen krise in ihrem wert immer stark betroffen. 

sachwerte sind allgemein sicherer als papierwerte. ganz besonders in einer 

politischen krise. wer ein wertdepot bei einer bank hat, kann nicht viel damit 

anfangen, wenn diese bank auf einmal nicht mehr funktioniert. papierwerte 

sind immer an ein system gekoppelt. im falle politischer instabilität ist ein 

systemkollaps oft eine zwangsläufige begleiterscheinung. und im falle eines 

systemkollapses ist alles, was an dieses system gekoppelt ist, betroffen. alle 

papierwerte sind system-abhängig. deswegen bieten papierwerte, selbst wenn 

sie international verankert sind, im falle einer politischen krise oft auch keine 

wirkliche sicherheit.

um gegen politische krisen sicher zu sein, sollte eine wertanlage daher folgende 

drei kriterien erfüllen: sachwert statt papierwert; international verankerte 

wert-zuordnung ohne bindung an irgend eine landeswährung; hohe mobilität. 

nur, wenn eine wertanlage alle diese kriterien erfüllt, ist sie wirklich stabil in 

einer politischen krise. 

eine wertanlage ist natürlich für krisenzeiten gemacht. wenn es einem schlecht 

geht, dann muss man die anlage in anspruch nehmen können. und schlecht 

geht es einem natürlich bevorzugt in einer allgemeinen krise. auch in einer 

politischen krise. wenn nun gerade dann, wenn so eine krise aufkommt, die 

wertanlage wertlos oder in ihrem wert stark beeinträchtigt ist, dann ist sie als 

wertanlage buchstäblich nichts wert. eine wertanlage, die nur für die sonnigen 

tage des lebens geschaffen ist und in krisen versagt, verfehlt ihr ziel. für den 

normalfall muss man sich nicht absichern, sondern für den ausnahmefall. das 

risiko einer politischen krise sollte daher immer mit einkalkuliert sein. 

c) die wirtschaftskrise 

als gutes beispiel einer wirtschaftskrise, welche die vor- und nachteile 

verschiedener wertanlagen demonstriert, ist die asienkrise von 1997/1998. sie 

ist deswegen ideal zum untersuchen der verhaltensweisen von wertanlagen, 

weil die krise bereits abgeschlossen und somit gründlich analysiert ist. 

schuld an der asienkrise waren in erster linie der IWF (der internationale 

währungsfond), ausländische spekulanten (in erster linie amerikanische) und 

die anlagestrategien thailändischer banken. 

der internationale währungsfond hatte etlichen asiatischen ländern finanzsystem-reformen 

„verordnet“, welche eine fast völlige liberalisierung der 

finanzmärkte zur folge hatte. erst dadurch wurden die finanzmärkte thailands 

und einiger anderer staaten verwundbar durch internationale spekulation und 

durch ein staatlich nicht mehr kontrolliertes, willkürliches banken-system. die 

thailändischen banken machten dann den fehler, sich für billige zinsen 

kurzfristige anleihen auf dem dollar-markt zu beschaffen, diese aber langfristig 

als immobilienkredite an thailändische anleger auszugeben. kurzfristige dollaranleihen 

waren damals zinsgünstiger als langfristige. dabei wurde vielfach der 

seit einiger zeit fallende dollarkurs mit einberechnet. die thailändischen banken 

dachten, der dollar würde gegenüber dem japanischen yen weiter fallen, oder 

zumindest nicht steigen, wie er dies die letzten 10 jahren getan hatte. doch 

plötzlich drehte sich der kurs des japanischen yen und des dollars um. der 

dollar wurde teurer.

damit hatten die thailändischen banken ein problem: sie mussten ihre 

kurzfristigen dollar-anleihen mit verlust (wegen einem höheren dollarkurs) 

zurückzahlen, während sie die langfristigen immobiliendarlehen in landeswährung 

nicht kündigen konnten. die banken machten also verluste. 

als die internationalen finanzmärkte dies sahen, spekulierten sie natürlich auf 

ein fallen des thailändischen bahts. durch diesen umstand wurde der baht in 

die knie gezwungen. nun verschlechterte sich die situation für die banken noch 

mehr. sie mussten jetzt ihre dollarkredite zurück zahlen, bekamen dafür aber 

von ihren lokalen anlegern weniger geld zurück, denn der baht war gegenüber 

dem dollar weniger wert geworden. als die internationale finanzwelt diese 

situation sah, spekulierte sie auf einen systemkollaps in thailand. die 

amerikanischen banken verlängerten den thailändischen banken ihre dreimonatskredite 

nicht mehr. vor der asienkrise hatten thailändische banken 

insgesamt für 33 milliarden dollar kurzfristige kredite von amerikanischen 

banken aufgenommen. durch die weigerung der amerikanischen banken, diese 

zu verlängern, waren die thailänder gezwungen, diese zurück zu zahlen. als die 

amerikanischen kredite schießlich auf eine gesamthöhe von 8 milliarden 

geschrumpft waren, verkrafteten die thailändischen banken die kreditkürzung 

nicht mehr und brachen zusammen. da die amerikanischen banken dies vorher 

gesehen hatten, hatten genau diese banken auf fallende aktienkurse und einen 

fallenden baht gesetzt. diese tatsache trug sehr zum absturz der thailändischen 

börse und zum einknicken des baht bei. der baht sackte in seinem 

währungsverhältnis innerhalb von kürzester zeit auf die hälfte ab. die 

thailändischen banken machten pleite. die aktien der thailändischen 

unternehmen waren nichts mehr wert, und die immobilien-preise in thailand 

fielen innerhalb von ein paar tagen auf 10 % des wertes. 

alle thailändischen anleger, meist mittelständler, verloren über nacht alles, was 

sie in thailändischen aktien und in immobilien investiert hatten. der wert ihrer 

immobilien und aktien war nur noch ein bruchteil ihrer kredite wert, die sie 

aufgenommen hatten, um zu investieren - und fast alle mittelständischen 

unternehmen hatten an der börse und dem immobilienmarkt spekuliert. 

private haushalte und mittelständische betriebe gingen reihenweise konkurs. 

eine dramatische wirtschaftskrise war die folge dieser finanz- und 

währungskrise, welche thailand, indonesien und südkorea in hohe rezession 

und arbeitslosigkeit stürzte. eine krise, die an den internationalen 

finanzmärkten beinahe geplant und eiskalt durchgezogen wurde. 

nachdem in thailand der systemkollaps komplett abgeschlossen war, gab der 

internationale währungsfond einen kredit in höhe von 30 milliarden dollar an 

thailand, um das land wieder aufzubauen. die thailändischen steuerzahler 

müssen vermutlich über generationen nun die zinsen und zinseszinsen dieses 

kredites bezahlen.

in dieser finanz- und wirtschaftskrise, zeigte sich nun bei wertanlagen folgendes 

bild: 

• immobilien: verloren 90 % des wertes innerhalb von ein paar tagen. 

niemand konnte während der krise seine immobilie verkaufen, da es 

keine käufer gab. die anlage in immobilien erwies sich als völlig wertlos. 

gerade in der zeit, in der fast alle mittelständischen betriebe geld 

brauchten, konnten sie ihre in immobilien angelegten ersparnisse nicht 

nutzen und verloren auch fast alles, was sie angelegt hatten. 

• lokale aktien: verloren teilweise über 90 % des wertes. da die banken 

und die lokale börse zusammenbrachen, konnten die aktien auch 

teilweise während der krise nicht mehr verkauft werden. als wertanlage 

erwiesen sich die papierwerte als völlig sinnlos. 

• sparanlagen in lokaler währung: verloren wegen der entwertung der 

währung 50 % des realwertes innerhalb von kürzester zeit. zusätzlich 

wurden etliche sparguthaben durch den systemkollaps der banken 

komplett vernichtet. und selbst an den restwert, die noch verbleibenden 

50 % des wertes, konnten viele anleger zum höhepunkt der krise nicht 

ran, weil der kollaps der banken dies nicht möglich machte. 

• bar-anlagen zuhause im tresor: verloren 50 % des realen kaufwertes, die 

verbleibenden 50 % konnten jedoch wenigstens genutzt werden. 

• sachanlage gold in physischem besitz zuhause im tresor: wurde innerhalb 

von tagen doppelt so viel wert (in landeswährung). 

• anlage in wertpapieren in gold: wenn die bank, welche die wertpapiere 

ausgab, die krise überlebte, dann waren die wertpapiere jetzt doppelt so 

viel wert. wenn die zeichnende bank oder der investment fond den 

systemkollaps nicht überlebte, waren die papiere wertlos. 

• sachanlage in diamanten oder juwelen: wertsteigerung innerhalb 

weniger tage um 100 %. da die landeswährung international nur noch 

den halben wert hatte, und die diamanten ihren wert auf 

internationalem kurs (dollar) notieren, war der wert in thailändischen 

baht über nacht doppelt so hoch. die lokalen geschäfte und die 

großhändler in bangkok kauften für einige hundert millionen dollar 

diamanten von thailändern auf, und verkauften sie zurück an die 

antwerpener börse. 

• internationale aktien-fonds: hier gab es ein geteiltes resultat. 

aktienpapiere, die nicht an banken gebunden waren, welche in der krise 

pleite machten, waren in landeswährung jetzt doppelt so viel wert. 

aktien-emissionen oder depots, die an thailändische banken gebunden 

waren, welche pleite machten, waren natürlich wertlos.

das fazit der asienkrise von 1997/1998 war, dass fast alle immobilien den 

größten teil ihres wertes verloren. viele spareinlagen waren komplett verloren. 

die nicht verlorenen, büßten jedoch etwa 50 % des kaufkraft-wertes ein, durch 

die abwertung des baht und die damit verbundene verteuerung der güter 

(hohe inflation). aktien von landesansässigen firmen oder der benachbarten 

staaten, sowie von südkorea oder indonesien, verloren ihren wert komplett 

oder zu einem großen teil. eine der wirtschaftskrise folgende inflation 

vernichtete einen großen teil aller wertanlagen, die in baht gerechnet wurden. 

im gegenzug waren all diejenigen, die ihr geld in gold oder diamanten angelegt 

hatten die großen gewinner der krise. ihre anlage verdoppelte sich über nacht 

im wert (in landeswährung) und war auch sofort zu geld zu machen. die 

internationale wertverankerung und die hohe mobilität der sachwerte (die 

diamanten z.b. wanderten großteils nach antwerpen an die börse zurück) 

machten sie zur besten anlage in der krise. die tatsache, dass es sich hierbei um 

sachwerte handelte, machte diese anlage immun gegen den system-kollaps 

und sicherte eine rasche umsetzung in geld - in zeiten, in denen das geld am 

dringendsten gebraucht wurde. 

auch die finanz und wirtschaftskrise vom herbst 2008 zeigt bis jetzt ein 

ähnliches bild. zwar nicht so dramatisch, wie die asienkrise, aber vom prinzip 

her ähnlich. die preise von immobilien brechen weltweit ein. in einigen ländern 

wie spanien und usa um bis zu 70 %, in deutschland um 30 % bis 50 %. zwar 

wird dies vielen anlegern nicht bewusst. die meisten deutschen privatanleger 

sind nicht gezwungen, ihre immobilie zu verkaufen. aber wer auf der höhe der 

krise seine anlage liquidieren möchte, weil er geld braucht, wird vermutlich 

weit weniger bekommen, als ihn die immobilie einmal gekostet hat. und 

rechnet man hinzu, dass das geld zum zeitpunkt des immobilienkaufs eine 

höhere kaufkraft hatte, dann ist der wertverlust doch meist beträchtlich. 

grund für den weltweiten einbruch der immobilienpreise ist die tatsache, dass 

viele investment-firmen zu einem gewissen anteil auch in immobilien investiert 

haben. bei einem rückgang der preise lohnt es sich nicht, die immobilien zu 

behalten, da die zinsen höher sind, als die rentabilität der immobilie. 

ausserdem brauchen viele investment-fonds geld in der krise. folglich werden 

die immobilien verkauft. neue käufer sind aber kaum vorhanden. also fallen die 

preise. 

der tagesspiegel schreibt z.b. zu beginn der finanzkrise von 2008: 

„berlin – finanzkrise erreicht berlin. immobilienpreise stürzen ab. immobilienbesitzer 

in berlin müssen sich auf einiges gefasst machen. experten erwarten 

einen wertverfall von bis zu 50 % in diesem jahr. investoren mit us-krediten 

stehen unter druck….“ 

doch nicht nur die immobilien geraten in einer globalen krise unter druck.

die aktienkurse, egal von welcher börse, egal von welchem land, brechen ein. 

sparanlagen sind eventuell gefährdet. wer z.b. ein papier der bank lemanbrothers 

besitzt, verliert die wertanlage komplett. 

fast sämtliche rohstoffe brechen im kurs ein. so sackt z.b. öl von 150 $ pro 

barrel auf 35 $ pro barrel. stahl, kohle und alle rohstoffe, die industriell genutzt 

werden, brechen im kurs ein. 

gleichzeitig steigt jedoch der preis von gold auf ein rekordhoch. bei dem großen 

vertrauensverlust in papierwerte ist gold eine sachwertanlage, die man 

physisch besitzen kann. deswegen investieren viele kleinanleger in gold. dies 

treibt den kurs in die höhe. 

wir haben also prinzipiell dasselbe bild bei einer weltweiten finanz- und 

wirtschaftskrise wie bei der lokal begrenzten asien-krise von 1997/1998. 

doch wie steht es mit den preisen von diamanten sind die preise von 

diamanten in zeiten globaler rezession noch stabil man müsste meinen, dass 

in zeiten von schlechter wirtschaftsentwicklung der konsum von luxusgütern 

zurück geht. folglich müsste ein überangebot entstehen und auch der diamantpreis 

müsste sinken. dieser mechanismus greift aber beim diamanten nur sehr 

bedingt. 

sehen wir uns den diamantpreis im detail an. die zweiwöchig in new york 

erscheinende „rap-liste“ spiegelt ziemlich genau den börsenpreis der 

diamanten wider. die antwerpener diamant-börse orientiert sich weitgehend 

an dieser liste. wenn wir uns verschiedene qualitäten und größen von 

diamanten in ihrer preisentwicklung während der wirtschaftskrise ansehen, 

stellen wir fest, dass (in euro gesehen) die diamantpreise insgesamt von 

oktober 2008 bis märz 2009 um 13 % gestiegen sind. in dollar sind sie allerdings 

im gleichen zeitraum um 7,7 % gefallen. der rückgang in dollar muss aber nicht 

unbedingt auf die finanzkrise zurück zu führen sein. hier greift auch noch ein 

anderer mechanismus. jedes mal, wenn der dollar stark ansteigt, fällt der preis 

von gold und diamanten in dollar gerechnet etwas. denn für den euro-raum 

und alle anderen währungen werden gold und diamanten damit teurer, da 

beide güter international in dollar gehandelt werden. diese verteuerung 

bewirkt einen rückgang im verkauf auf dem euro-markt, und dies führt dann zu 

einer vorübergehenden schwäche im preis von gold und diamanten in dollar 

gerechnet.

preisübersicht - zahlen sind preis-index-werte der rap-liste in dollar. 

1 ct D-if E-if F-if G-if H-if G-si1 H-si2 I-vs2 K-si2 dollarkurs 

feb 05 178 122 112 95 75 59 50 53 34 1,3050 

sep 06 181 125 115 97 76 59 50 53 35 1,2835 

sep 07 183 127 117 97 76 59 50 53 35 1,3624 

feb 08 192 135 122 99 79 59 50 53 35 1,4802 

aug 08 247 169 153 108 89 62 52 58 37 1,5562 

okt 08 235 161 146 103 85 62 52 56 37 1,4010 

dez 08 235 161 146 103 85 62 52 56 37 1,2609 

jan 09 231 158 143 101 84 61 51 55 36 1,2610 

feb 09 231 158 143 101 84 61 51 55 36 1,2816 

mrz 09 231 158 143 101 84 61 51 55 36 1,2666 

wertentwicklung in der krise (august 08 - märz 09) 

in USD -6% -7% -7% -6% -6% -2% -2% -5% -3% 

in EUR +15% +15% +15% +15% +16% +21% +21% +17% +20% 

wertentwicklung der letzten 4 jahre 

in USD +30% +30% +28% +6% +12% +3% +2% +4% +6% 

in EUR +34% +33% +32% +10% +15% +7% +5% +7% +9% 


feb 05 297 227 207 170 135 103 78 85 50 1,3050 

sep 06 326 254 253 191 149 113 88 95 58 1,2835 

sep 07 326 255 232 190 148 112 87 94 60 1,3624 

feb 08 330 258 235 190 148 112 87 94 60 1,4802 

aug 08 420 329 289 207 162 117 91 102 63 1,5562 

okt 08 400 313 275 198 154 117 91 97 63 1,4010 

dez 08 400 313 275 198 154 117 91 97 63 1,2609 

jan 09 400 313 275 198 154 114 88 97 61 1,2610 

feb 09 400 313 275 198 154 114 88 97 61 1,2816 

mrz 09 400 313 275 198 154 114 88 97 61 1,2666 


in USD -5% -5% -5% -4% -5% -3% -3% -5% -3% 

in EUR +17% +17% +17% +18% +17% +20% +19% +17% +19% 


in USD +35% +38% +33% +16% +14% +11% +13% +14% +22% 

in EUR +39% +42% +37% +20% +18% +14% +16% +18% +26%


feb 05 441 322 281 222 172 123 91 97 57 1,3050 

sep 06 486 263 321 257 196 140 105 110 68 1,2835 

sep 07 506 387 345 267 205 140 105 110 67 1,3624 

feb 08 580 440 380 300 225 140 105 115 67 1,4802 

aug 08 734 557 481 347 206 148 105 132 70 1,5562 

okt 08 698 530 457 330 247 141 110 126 67 1,4010 

dez 08 638 484 418 330 247 140 105 126 67 1,2609 

jan 09 622 472 407 326 247 138 105 126 67 1,2610 

feb 09 622 472 407 326 247 138 105 126 67 1,2816 

mrz 09 622 472 407 326 247 138 105 126 67 1,2666 


in USD -15% -15% -15% -6% +20% -7% 0% -5% -4% 

in EUR +4% +4% +4% +15% +47% +15% +23% +17% +18% 


in USD +41% +47% +45% +47% +44% +12% +15% +30% +18% 

in EUR +45% +51% +49% +51% +48% +16% +19% +34% +21% 


feb 05 479 358 314 250 187 131 95 109 61 1,3050 

sep 06 544 417 372 299 224 163 124 137 79 1,2835 

sep 07 626 494 445 343 257 186 131 156 87 1,3624 

feb 08 788 624 568 435 328 200 141 172 93 1,4802 

aug 08 1040 824 744 514 385 215 152 204 98 1,5562 

okt 08 988 783 707 489 366 205 145 194 94 1,4010 

dez 08 890 705 637 475 356 200 141 189 93 1,2609 

jan 09 867 687 620 468 356 197 141 189 93 1,2610 

feb 09 867 687 620 468 356 197 141 189 93 1,2816 

mrz 09 867 687 620 468 356 197 141 189 93 1,2666 


in USD -17% -17% -17% -9% -8% -8% -7% -7% -5% 

in EUR +2% +2% +2% +12% +14% +13% +14% +14% +17% 


in USD +81% +92% +97% +87% +90% +50% +48% +73% +52% 

in EUR +86% +98% +103% +93% +96% +55% +53% +79% +57%


feb 05 599 429 375 311 246 153 107 131 66 1,3050 

sep 06 677 499 444 371 295 190 141 165 88 1,2835 

sep 07 813 618 557 449 348 221 153 193 99 1,3624 

feb 08 1065 810 730 585 453 255 173 235 110 1,4802 

aug 08 1465 1114 1004 725 561 281 190 288 116 1,5562 

okt 08 1392 1059 954 689 533 267 181 274 111 1,4010 

dez 08 1253 954 859 644 499 255 173 259 110 1,2609 

jan 09 1215 925 833 625 499 252 173 259 110 1,2610 

feb 09 1215 911 800 600 480 252 173 252 110 1,2816 

mrz 09 1215 911 800 600 480 252 173 252 110 1,2666 


in USD -17% -18% -20% -17% -14% -10% -9% -13% -5% 

in EUR +2% 0% +2% +2% +5% +10% +12% +8% +17% 


in USD +103% +112% +113% +93% +95% +65% +62% +92% +67% 

in EUR +109% +119% +120% +99% +101% +70% +67% +98% +72% 

durchschnitt aller oben dargestellten wertentwicklungen 

wertentwicklung in der krise (august 08 - märz 09) in USD -7,71 % 

in EUR +13 % 

wertentwicklung der letzten 4 jahre in USD +46 % 

in EUR +51%

als fazit zu den wertanlage-aspekten von diamanten in einer globalen 

wirtschaftskrise muss man sagen, dass sich der diamant als äusserst stabil in 

der krise zeigt. es sind zwar sicherlich faktoren im spiel, die den diamant-preis 

drücken, z.b. die absatzschwäche von schmuck auf dem us-markt, weiter eine 

cash-krise bei einigen antwerpener firmen, welche von ihren banken in der 

krise keine kredite mehr bekommen. gleichzeitig aber greift de beers, das 

große rohdiamant-kartell, sehr stark in den markt ein und reguliert über eine 

verknappung des verkaufs von diamanten den preis. 

de beers gibt monatlich eine sogenannte „site“ aus. das bedeutet, an etwa 60 

„site-holders“ geht monatlich ein paket mit diamanten. normalerweise beträgt 

der gesamtwert der monatlichen site etwa 700 bis 750 millionen dollar. in den 

monaten der krise von november 2008 bis februar 2009 reduzierte de beers 

das gesamtvolumen der site auf nur 115 bis 150 millionen dollar pro site. 

de beers hat nur etwa 30 % des weltmarktes inne. doch damit kann es nach wie 

vor einen großen einfluss auf den diamantpreis ausüben. auch die anderen 

„global player“ im diamantgeschäft, die russen und die kanadier, haben ihre 

produktion reduziert. zwar nicht um 80 %, wie de beers, sondern nur um 30- 

40 %. doch in der summe bewirken diese maßnahmen, dass der diamantpreis 

immer stabil bleibt. dies ist einer der großen vorteile von diamanten als 

wertanlage: der diamantpreis hat keine hohe fluktuation. 

diese fehlende volatilität und die tatsache, dass der diamant kein artikel ist, 

den man per mausklick an irgendeiner börse kaufen und verkaufen kann, 

macht ihn für spekulanten uninteressant. und dies wiederum macht ihn so 

stabil. wäre der diamant ein börsenartikel wie gold oder erdöl, dann wäre er 

kursschwankungen durch die spekulation ausgesetzt. 

es gibt jedoch auch ein segment im diamantmarkt, welches in der finanzkrise 

unter druck geraten ist: hochspekulativ gehandelte supersteine im preisbereich 

von 2 millionen bis 100 millionen dollar. 

in der zeit vor der internationalen finanzkrise stiegen die ganz hochwertigen 

steine (z.b. steine in river D-lupenrein über 10 ct) so stark, dass kein händler so 

einen stein verkaufte, wenn er nicht finanziell dazu gezwungen war. die 

händler verdienten mit dem besitz der steine mehr als mit dem handeln. durch 

das versickern dieser art von steinen in den tresoren der antwerpener und new 

yorker börsianer, verschwanden diese art von diamanten praktisch vom markt, 

und erzielten, wenn sie denn überhaupt sichtbar wurden, utopische 

fantasiepreise.

im zuge der finanzkrise, als die antwerpener banken die kredite der 

diamanthändler nicht mehr verlängern wollten oder konnten, tauchten diese 

steine plötzlich wieder aus der versenkung auf. der „markt“ für diese steine 

war vor der finanzkrise zusammen gebrochen, weil es kein realistisches 

zusammenspiel von angebot und nachfrage mehr gab – das angebot war 

einfach verschwunden. die wenigen vorhandenen steine zirkulierten in einem 

engen kreis von sammlern, abgekoppelt vom eigentlichen markt an den 

antwerpener börsen. mit dem neuerlichen auftauchen des angebots stellte sich 

auch wieder ein realistischer marktpreis ein, der aber deutlich unter dem 

„sammler-preis“ von anfang 2008 lag. 

abgesehen von diesem phänomen, einer exzessiven spekulation in kleinen 

randbereichen, hat der diamanthandel die krise recht unbeschadet 

überstanden. die preise sind in der krise weder in die höhe geschossen, noch 

abgestürzt. 

als anlage in der krise eignet sich also der diamant ganz hervorragend - 

wesentlich besser als fast alle anderen anlagen. der nachteil, der dem 

diamanten als wertanlage immer nachgesagt wird ist, dass er sich nicht auf 

knopfdruck verkaufen lässt, wie beispielsweise eine aktie. doch auch in diesem 

punkt ist, bei genauem hinsehen, der diamant nicht wirklich schlechter gestellt 

als viele andere anlagen. denn im falle eines banken-problems kommt man 

unter umständen an seine wertpapiere nicht sofort ran. auch in der globalen 

wirtschaftskrise von 2008/2009 konnten z.b. in der ukraine viele bürger keine 

euro von den banken abheben. in island waren banken teilweise nicht mehr 

zugänglich. und selbst die deutschen, österreichischen und schweizer banken 

weigerten sich in etlichen fällen, langfristig angelegte wertpapiere, welche laut 

vertrag täglich verkäuflich sind, zurück zu kaufen. 

mit einem diamanten ist man system-unabhängig und kommt eventuell sehr 

viel schneller an sein geld, als bei einer system-abhängigen anlage. 

in der übersicht hier die verschiedenen anlagen im krisenfalle: 

• immobilien: nicht krisensicher, in einer krise nur mit hohem wertverlust 

zu verkaufen. 

• aktien: total krisen-anfällig. keine gute anlage für krisen. 

• wertpapiere: systemabhängig. keine gute anlage für krisen. 

• edelmetalle: sehr gute kurzfristige wertanlage in der krise. als generelle 

anlage jedoch nur geeignet, wenn man bei einem niedrigkurs einsteigt. 

bei einstieg bei hohem kurs sind verluste unausweichlich. 

• festgeld: systemabhängig, währungsabhängig, inflationsabhängig. keine 

gute anlage für die krise. 

• bargeld: keine schlechte anlage, verliert jedoch mit der inflation an wert. 

• diamant und juwelen: exzellente anlage für jede art von krise.

historische anekdoten und geschichten spiegeln oft recht eindrucksvoll den 

geist der zeit und die verhältnisse einer epoche wider. 

die familie der romanovs, das russische zarengeschlecht, wurde durch die 

bolschewiki im jahre 1917 und 1918 größtenteils ermordet. einige wenige 

entkamen der revolution und konnten fliehen. alles, was sie retten konnten, 

war ein kleiner teil ihrer persönlichen juwelen und ein paar rembrandts. in der 

damaligen wirren zeit nach dem ersten weltkrieg, einer zeit, in der alles im 

umbruch war, und in der wirtschaftlich große krisen herrschten, waren juwelen 

das einzig verläßliche und natürlich hoch im kurs. die entkommenen mitglieder 

der zarenfamilie lebten denn auch in erster linie vom verkauf der wenigen 

preziosen, die sie auf der flucht mitnehmen konnten. prinzessin elena petrova 

von russland, welche den berühmten rasputin mit zarin alexandra bekannt 

gemacht hatte, folgte zunächst ihrem mann ivan constantinovic ins exil nach 

ekaterinenburg und bemühte sich um seine freilassung. im juli 1918 wurde 

dieser von den bolschewiki in alapaevsk zusammen mit anderen mitgliedern 

der romanov-familie lebend in einen minenschacht geworfen und dann mit 

handgranaten getötet. elena wurde später ebenfalls verhaftet und in perm 

gefangen gehalten. ihr sohn vselvolod ivanovich konnte im alter von vier jahren 

mit einem schwedischen schiff aus st. petersburg fliehen. norwegische 

diplomaten machten schließlich den ort an dem elena gefangen gehalten 

wurde ausfindig und erwirkten ihre freilassung. das einzige, was elena noch 

retten konnte, war eine lange dreireihige perlenkette. ihr bruder, könig 

alexander von serbien, kaufte ihr 1921 mit dem geld aus dem verkauf ihrer 

perlen dann eine villa in cap ferrat. diese villa, die „villa trianon“, in welcher sie 

und ihr sohn vselvolod dann eine zeit lang lebten, hatte anfang 2008 einen 

geschätzten wert von 100 millionen euro. 

ähnliche situationen, wie die der romanovs, haben sich schon unzählige male 

ereignet. das muster ist immer das selbe: in einer krisenzeit sind nicht nur 

mobile sachwerte mit hoher wertkonzentration die einzig gute wertanlage, 

sondern sie steigen gerade dann im wert auch noch stark an. dagegen verlieren 

immobilien z.b. in krisenzeiten immer an wert. in zeiten von sicherheit und 

wirtschaftlicher prosperität hingegen steigen immobilien viel rascher als 

schmuck und diamanten.

wie verkaufe ich meinen anlagediamanten 

der perfekte verkauf eines anlagesteines beginnt schon beim einkauf. dabei 

sollte man unbedingt einige dinge beachten, die einem den verkauf später sehr 

erleichtern. 

das wichtigste ist, dass der stein ein international anerkanntes zertifikat besitzt, 

welches von einem der streng graduierenden institute ausgestellt ist. bei 

steinen über einem karat empfehlen wir NUR eines der folgenden drei 

institute: 

DPL – Diamant Prüflabor GmbH – aus idar-oberstein 

HRD – Hoge Raad voor Diamant – aus antwerpen 

GIA – Gemological Institute of America – aus new york 

bei steinen unter einem karat kann man auch eine expertise von 

IGI - International Gemological Institute – aus antwerpen akzeptieren. 

es ist davon abzuraten, einen stein mit einem anderen zertifikat zu kaufen. es 

gibt gravierende unterschiede in der strenge der begutachtung zwischen den 

einzelnen instituten. und entsprechend sind auch die preise der diamanten, je 

nach begleitendem gutachten, unterschiedlich. nur eine expertise von DPL, 

HRD oder GIA garantiert, dass es beim wiederverkauf keine diskussionen um 

die qualität gibt. 

weiter sollte man darauf achten, dass der stein keine gravierenden, 

wertmindernden charakteristika hat. wenn z.b. die proportionen des steines 

schlechter als „gut“ sind, also „mittel“ oder „ungewöhnlich“, dann kann es 

schon schwierig sein, den stein wieder zu verkaufen. der käufer wird vermutlich 

diesen mangel in seinen verhandlungen als wertmindernd ansetzen. 

am besten spricht man gleich beim kauf des steines mit dem händler darüber, 

wie er einem behilflich sein kann, wenn man den stein wieder verkaufen 

möchte. es ist keine große affäre für einen juwelier, den stein mit einem 

kleinen schild „anlagestein im auftrag zu verkaufen“, ins schaufenster zu legen. 

man sollte mit dem händler vereinbaren, dass er den stein im auftrag gegen 

eine feste gebühr von 5 - 10 % wieder verkauft. es ist nicht sehr sinnvoll, dies 

schriftlich zu vereinbaren. ein guter juwelier wird ohnehin sein möglichstes 

daran setzen, einen neuen käufer für den stein zu finden. 

auch das aufbewahren der einkaufsrechnung ist nicht von bedeutung. den 

zukünftigen käufer des steines wird es wenig interessieren, was man für den 

stein einmal bezahlt hat. es zählt immer nur der aktuelle marktpreis.

wenn ein diamant aus privatbesitz verkauft wird, so ist der verkauf nicht 

mehrwertsteuerpflichtig. genau wie ein gebrauchtwagenhändler bei einem 

gebrauchten auto, so muss der juwelier nur seine provision von 5 – 10 % 

versteuern, nicht aber den kaufpreis an sich. bei einem verkauf aus privatbesitz 

hat man also den vorteil, dass der weiterverkauf ohne mehrwertsteuer 

stattfindet, wohingegen ein neukauf immer die mehrwertsteuer enthält. dies 

ist ein entscheidender vorteil, der einem die einmal bezahlte mehrwertsteuer 

praktisch zurück vergütet. denn beim preisvergleich mit einem neu 

angebotenen stein, ist bei diesem die mehrwertsteuer immer mit einkalkuliert. 

in der regel wird das schild in der auslage des juweliers relativ bald 

interessenten anziehen. 

sollte man aus irgendeinem grunde den stein nicht über seinen juwelier 

verkaufen wollen oder können, dann hat man prinzipiell drei möglichkeiten: 

entweder man findet direkt einen kunden für seinen stein, oder man verkauft 

ihn zurück an den handel, oder aber man verkauft ihn über einen anderen 

händler (z.b. ein auktionshaus) an einen direktkunden. 

es ist immer besser, einen endabnehmer zu finden. dieser wird natürlich mehr 

bezahlen als ein händler. 

als medium, um einen kunden zu finden, benutzte man früher eine 

kleinanzeige in der zeitung. heutzutage ist das internet fast gebräuchlicher. es 

gibt aber auch fachzeitschriften, bei denen man ganz gezielt einen potentiellen 

käufer ansprechen kann, z.b. die zeitschrift „artinvestor“. diese wird von 

kunstsammlern und investoren gelesen und bietet ein gutes forum für eine 

solche anzeige. auch eine zeitschrift für sammler von oldtimern eignet sich 

hervorragend, denn auch hier trifft man auf leute mit geld, die spass am leben 

und an schönen dingen haben. man kann auch direkt eine zeitschrift wählen, 

die sich mit anlagekapital auseinander setzt. 

wenn man es vorzieht, nicht selbst mit dem endkunden in kontakt zu treten, 

kann man den stein einem juwelier in auftrag zum verkauf geben. es gibt fast in 

jeder größeren stadt juweliere, die darauf spezialisiert sind, gebrauchten 

schmuck oder uhren zu verkaufen. man gibt ihnen den stein auf kommission, 

oder mietet einen platz im schaufenster des juweliers. in münchen am 

viktualienmarkt gibt es z.b. die schmuck- und uhrenbörse. dort kostet ein 

kästchen im schaufenster 30 euro pro monat und wird täglich von vielen 

interessenten auf günstige angebote hin inspiziert. beim auftrag zum 

wiederverkauf eines anlagesteins sollte die provision des juweliers nicht mehr 

als 10 % betragen!

strategien zur geldanlage mit diamanten 

die frage, welcher diamant als wertanlage wohl der beste ist, kann nicht 

pauschal beantwortet werden. das hängt von einigen faktoren ab, welche jeder 

anleger für sich selbst erstmal aussondieren muss. 

eine wertanlage in diamant ist nicht das selbe wie eine wertanlage in gold oder 

platin. bei gold gibt es nur eine einzige art des anlageguts, eben nämlich gold. 

beim diamanten gibt es schon mal 17 verschiedene preisklassen für die 

verschiedenen gewichtsgrößen der steine: 

von 0,003 bis 0,07 ct 

von 0,08 bis 0,13 ct 

von 0,14 bis 0,17 ct 

von 0,18 bis 0,22 ct 

von 0,23 bis 0,28 ct 

von 0,29 bis 0,39 ct 

von 0,40 bis 0,48 ct 

halbkaräter 

dreiviertelkaräter 

von 0,90 bis 0,99 ct 

einkaräter 

von 1,50 ct bis 1,99 ct 

zweikaräter 

dreikaräter 

vierkaräter 

fünfkaräter bis neunkaräter 

zehnkaräter und aufwärts 

alle diamanten, egal welcher schlifform, farbe oder reinheit sie angehören, 

werden in ihrem karatpreis diesen 17 gewichtskategorien zugeordnet. 

als nächstes gibt es 10 verschiedene preisklassen für die verschiedenen farben 

und 11 verschiedene kategorien für die reinheit. schließlich gibt es zwei 

preisklassen für die schlifform:brillant und fantasieschliffe. 

wir haben also insgesamt 17 x 10 x 11 x 2 = 3.740 verschiedene preisklassen bei 

diamanten. hinzu kommen preisaufschläge für besonders perfekte steine 

(wenn zum beispiel ein brillant dreimal „exzellent“ in der expertise stehen hat). 

es gibt natürlich auch preisabschläge für wertmindernde kriterien wie 

„ungewöhnlich“ bei den proportionen des steines, usw. 

wir haben also für eine mögliche wertanlage beim diamanten eine auswahl von 

etwa 10.000 verschiedenen möglichkeiten, was den karatpreis anbelangt.

nun stellt der anleger natürlich als erstes die frage: welche preiskategorie steigt 

am schnellsten im preis wo mache ich also am meisten gewinn 

doch diese frage ist nicht die einzige interessante frage für den investor. es gibt 

noch andere fragen, die wichtig sind. z.b. welche art von stein kann man am 

einfachsten und schnellsten wieder verkaufen welcher stein liefert die beste 

rendite innerhalb eines bestimmten budgets welcher stein bietet die höchste 

sicherheit, bzw, welche preiskategorie ist den geringsten schwankungen 

unterworfen 

schlussendlich sollte man jedoch nicht nur die finanzielle seite der anlage im 

auge haben. ein diamant strahlt so viel schönheit und perfektion aus, dass es 

schade wäre, wenn er nur im safe rumliegen würde. wenn einem dies ohne 

risiko möglich ist, dann sollte man den anlagestein auch gleichzeitig als 

schmuckstein verwenden. dabei zählt dann eine kombination aus guter anlage 

und hohem gebrauchswert. 

bei der frage nach der höchsten preissteigerung beim diamanten ist die 

antwort ziemlich klar: der seltenste stein steigt im preis am schnellsten. der 

enorme wertzuwachs bei diamanten in den letzten jahren wurde ausgelöst 

durch die tatsache, dass auf einmal die begrenztheit der diamanten 

offensichtlich wurde. bislang dachte man, das diamantkartell de beers hätte 

genügend diamanten in den tresorräumen, dass jeder wunsch letztendlich 

befriedigt werden kann. auf einmal kam die erkenntnis auf, dass dem nicht 

mehr so ist. große diamanten, besonders in guten qualitäten wurden knapp. es 

war bis vor ein paar monaten gar nicht so einfach, einen stein über 5 karat in 

top-qualität zu finden. an der gesamten diamant-börse in antwerpen gab es 

jeweils vielleicht nur ein oder zwei solcher steine, die zum kauf angeboten 

wurden. bei steinen über 10 karat war teilweise überhaupt nichts vernünftiges 

mehr zu bekommen. 

entsprechend stiegen natürlich die preise der großen und seltenen steine stark 

im preis. im bezug auf seltenheit und wertanstieg gibt es bei diamanten 

eigentlich nur drei wichtige faktoren: größe, farbe und reinheit. hierbei ist bei 

weitem die größe der wichtigste faktor. 

wenn wir uns die auswahl aus der rap-preis-index-liste mal genau ansehen, 

dann stellen wir fest, dass bei den fünfkarätern die wertsteigerung innerhalb 

der letzten zwei jahre bei mindestens 67 % für H-si2 und maximal 120 % bei F-if 

betrug. bei einkarätern betrug die wertsteigerung von mindestens 5 % bei H-si2 

und maximal 34 % für D-if. fünfkaräter steigen also im preis zwölf- bis viermal 

so schnell wie einkaräter - einfach, weil sie seltener sind. 

prinzipiell gilt also: je größer der stein, umso besser der wertzuwachs. 

bezogen auf die farbe ist es so, dass bei einkarätern die drei top-farben D-E-F 

schneller steigen, als die mittleren und niedrigeren farben. innerhalb der

mittleren und niedrigeren farben gibt es kaum unterschiede im wertzuwachs. 

bei größeren steinen allerdings steigen alle farben etwa gleich schnell. der 

unterschied im wertzuwachs zwischen top-farben und allen anderen farben, ist 

bei einkarätern etwa 3 : 1, bei fünfkarätern nur etwa 10 % . 

wenn alle anderen faktoren sekundär sind, lautet die empfehlung in sachen 

wertzuwachs, einen stein so groß wie möglich zu kaufen. die frage, ob man 

innerhalb der größenkategorie gleichzeitig auf top-qualitäten gehen sollte, 

muss wieder differenziert beantwortet werden. wenn man sich innerhalb der 

einkaräter bewegen möchte, sollte man natürlich auf einen top-stein setzen. 

wenn man aber z.b. bei 5-karätern einsteigt, dann ist ein stein mit schwächerer 

qualität besser als wertanlage. der grund ist folgender: 

während bei einkarätern der unterschied in der wertentwicklung zwischen topsteinen 

und mittleren qualitäten das sechsfache beträgt, so beträgt er bei 

fünfkarätern kaum noch 10 %. dabei kostet aber ein lupenreiner fünfkaräter 

river D beispielsweise das fünffache von einem gleichgroßen stein in I-vs2!! und 

es ist natürlich sehr viel schwieriger, einen diamanten mit dem fünffachen preis 

zu verkaufen als umgekehrt. wenn jemand also wirklich das geld für einen 

fünfkaräter D-if investieren will, soll er sich dafür lieber 5 fünfkaräter in I–vs2 

kaufen. fünfkaräter I-vs2 hatten die letzten zwei jahre einen wertzuwachs von 

98 %, fünfkaräter D-if 109 %. damit ist der fünfkaräter I-vs2 der absolute favorit 

in sachen wertzuwachs bei hoher verkäuflichkeit. 

wenn wir den preisindex für fünfkaräter auf basis der rap-liste vom märz 09 mit 

steinen vergleichen, die kleiner aber besser in der qualität sind, sehen wir ein 

ähnliches bild: 5ct x 252 für I-vs2 = 1.260 ; ein dreikaräter F-if hat den 

preisindex: 3ct x 407 = 1.221 ; beide steine haben also in etwa den gleichen 

preis. der fünfkaräter I-vs2 hatte dabei in den letzten zwei jahren einen 

wertzuwachs von 98 %, der lupenreine dreikaräter nur von 49 %. die faustregel 

lautet also auf alle fälle: größe schlägt qualität! 

was die verkäuflichkeit der steine angeht, so ist natürlich ein einkaräter die 

beste option. der kundenkreis für einen einkaräter ist sicherlich 50 bis 100 mal 

so groß wie der für einen fünfkaräter. innerhalb der einkaräter wiederum ist 

die chance einen top-stein zu verkaufen nicht so viel schlechter, als die, einen 

stein mittlerer qualität an den mann zu bringen. der wertzuwachs bei einem 

top-stein-einkaräter ist das fünf- bis sechsfache von dem eines steines mittlerer 

qualität. deswegen sollte man bei einkarätern zu anlagezwecken auf gute 

qualität setzen.

stellt sich uns die frage, ob wir statt einem einkaräter in top-qualität für das 

gleiche geld einen zweikaräter in mittlerer qualität nehmen sollten, dann sieht 

die rechnung so aus: 

1ct x 231 = 231 (D-if) ; 2ct x 114 = 228 (zweikaräter G-si1) ; der einkaräter in 

D-if hatte einen wertzuwachs über die letzten zwei jahre von 34 %, der 

zweikaräter G-si1 nur von 14 %. der einkaräter in top-qualität ist dem 

zweikaräter in mittlerer qualität also vorzuziehen. 

wenn man sich die tabelle der rap-index-preise ganz genau ansieht, kann man 

eventuell auch noch verschiedene andere faktoren mit in sein konzept 

einbauen. so ist z.b. der einkaräter in top-wesselton lupenrein in den jahren 

2007 bis anfang 2009 nur um 10 % gestiegen. die beiden „nachbarsteine“ also 

lupenreine einkaräter eine farbe besser (F) und eine farbe schlechter (H) 

hingegen um 32 % bzw 15 %. der einkaräter G-if ist also aus irgendeinem grund 

derzeit unterbewertet. er kostet 40 % weniger als ein F-stein (nächste farbe, 

gleiche reinheit). diese unterschiedliche bewertung liegt daran, dass in einigen 

ländern wie usa und korea F-steine sehr gefragt sind. in deutschland jedoch 

laufen beide farben (G und F) unter dem begriff „top-wesselton“. deswegen 

lässt sich in deutschland ein G-stein besser verkaufen, da bei „fast“ gleicher 

farbe der preis beinahe ein einhalb mal so hoch ist. in der kombination 

zwischen einem potentiellen nachholbedarf des G-if einkaräters, der tatsache, 

dass sowohl der us-markt als auch der koreanische markt derzeit schwach sind, 

und der besseren verkäuflichkeit von G-steinen (im vergleich zu F-steinen) in 

deutschland, ist also ein G-if einkaräter in deutschland einem F-if einkaräter auf 

jeden fall vorzuziehen. solche überlegungen kann allerdings nur ein absoluter 

fachmann anstellen, der nicht nur den deutschen markt, sondern auch den 

weltmarkt gut kennt und viel erfahrung mit den preisen von diamanten hat. 

trotzdem kann auch der laie mit der selektiven tabelle der preisindizes der 

letzten 4 jahre, und mit der kenntnis seines budgets schon recht detaillierte 

und individuell zugeschnittene überlegungen anstellen.

steuerliche situation bezüglich anlagediamanten 

zwar sind diamanten nicht generell mehrwertsteuer-befreit, wie dies bei 

aktienkäufen oder investmentfonds der fall ist. beim wiederverkauf aus 

privatbesitz jedoch fällt keine mehrwertsteuer an. dies ist auch nicht der fall, 

wenn ein händler den anlagediamanten verkauft. 

wenn sie also einen anlagestein an einen juwelier oder ein auktionshaus zum 

weiterverkauf geben, dann kann der stein mehrwertsteuer-frei weiter verkauft 

werden. in diesem fall fällt nur mehrwertsteuer auf die provision des juweliers 

oder des auktionshauses an (differenzbesteuerung ). 

dies ist ein sehr wichtiger umstand, denn dadurch verliert der anleger die 

einmal bezahlte mehrwertsteuer nicht, wenn er den stein weiter verkauft. 

denn auf dem freien markt ist bei den preisen aller diamanten die 

mehrwertsteuer immer mit einkalkuliert. der wieder zu verkaufende stein 

vergleicht sich ja im preis mit steinen, die beim juwelier im schaufenster liegen, 

welche mit mehrwertsteuer kalkuliert sind. 

die situation ist die gleiche, wie beim auto. jedes auto, welches in deutschland 

neu zugelassen wird, enthält im kaufpreis die mehrwertsteuer. wenn das auto 

aber gebraucht verkauft wird, fällt keine mehrwertsteuer an, egal ob das auto 

von privat oder von einem fahrzeughändler angeboten wird. 

abgesehen von der mehrwertsteuer, ist der vorgang des geldanlegens völlig 

steuerfrei. es fällt für die erzielten gewinne keine kapitalertragsteuer an, auch 

keine einkommensteuer. insofern steht der diamant steuerlich besser da, als 

zinsbringende anlagen, bzw als anlagen, bei denen spekulationsgewinne 

abgeführt werden müssen. 

wird eine immobilie gekauft und verkauft, dann fallen jedes mal 

grunderwerbsteuer, notargebühren, und eventuelle maklergebühren an, die 

dann doch einen gewissen teil des wertes ausmachen. und jedes mal sind die 

gebühren zu 100 % verloren. man hat beim weiterverkauf der immobilie 

keinerlei vorteil gegenüber dem erstverkauf, wie dies beim diamanten der fall 

ist. 

der besitz von diamanten muss in der steuererklärung nicht angegeben 

werden, wie dies z.b. bei sparguthaben der fall ist.

ein diamant ist unvergänglich... 

die frage nach den aspekten der wertanlage von edlen juwelen oder diamanten 

ist nicht nur, und vermutlich nicht einmal in erster linie, eine frage, ob wir 

unser geld in diamanten anlegen sollten oder nicht. es ist einfach ein wichtiger 

aspekt des diamanten, den wir hier beleuchtet haben, welcher mit ihm 

untrennbar verbunden ist. der wertanlage-aspekt ist einer der vielen 

superlative, die die perfektion von diamanten ausmachen. 

ob sich dieser aspekt auf hochkarätige einzelsteine bezieht, oder auf einen 

viertelkaräter in dem verlobungsring eines studentenpaars - ein diamant ist, in 

seinem wert beständig. 

dadurch unterscheidet er sich auch noch einmal von den meisten anderen 

schönen dingen dieses lebens. während eine teure handtasche nach ein paar 

jahren ihren glanz, charme und auch ihren wert verloren hat, erstrahlt der 

viertelkaräter im verlobungsring der ehemaligen studentin nach zehn jahren 

noch genauso, und ist nicht weniger, sondern mehr wert. 

die sprichwörtliche beständigkeit des diamanten erstreckt sich eben auf all 

seine bereiche. die beständigkeit in seinen physikalischen eigenschaften macht 

es uns sehr einfach, ihn zu besitzen. er wird nicht von motten zerfressen, 

feuchtigkeit oder säuren haben ihm nichts an, er setzt keinen rost an, verkratzt 

nicht und kostet keinen unterhalt. und so wie die physis des diamanten wohl 

mit das beständigste ist, was uns mutter erde zu bieten hat, so ist eben auch 

sein wert mit das beständigste, was es in unserer wertorientierten gesellschaft 

gibt. ein diamant ist eben in jeder hinsicht unvergänglich.....

prinzipien einer guten wertanlage - Diamantschleiferei Michael Bonke

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