Emerging Products Development Group Inc. Das US-Vertriebsnetz ...

RESEARCH
R E S E A R C H
Emerging Products Development Group Inc.
Das US-Vertriebsnetz steht – EBIDTA von 3 Millionen USD für 2011 erwartet
EBIDTA soll bis 2015 auf 71 Millionen USD steigen – Aktie klar unterbewertet
Vor kurzem gab der aussichtsreiche Frankfurter Smallcap-Börsenneuling
Emerging Products Development Group erstmals
konkrete Umsatzzahlen bekannt und aktualisierte seinen Ausblick.
Im ersten durchgehenden Geschäftsjahr 2010, welches
durch den Aufbau des US-Vertriebsnetzes gekennzeichnet war,
wurde bei 4,2 Millionen USD Umsatz bereits ein Gewinn von
0,5 Millionen USD erzielt. Das erste Produkt der Gruppe, der
weltweit erste Energy-Microshot „DynaPep“ ist seit Mitte 2011
in über 100.000 US-Einzelhandelsgeschäften und im Internet bei
Amazon erhältlich. Der Umsatz wird im Jahre 2011 auf ca. 10
Millionen R USD E Ssteigen E A R– Cbei Heinem EBIDTA von ca. 3 Millionen.
Neue Studien belegen, dass der Verbrauch von Energydrinks
weiter rasant anwächst, sodass zukünftiges Umsatzwachstum
auf einem sicheren Fundament ruht.
Durch zunehmende Promotion von DynaPep; die Internationalisierung
der Marke und die Einführung weiterer Life-Science
Produkte in die nun bestehenden Vertriebskanäle soll der Gesamtumsatz
der EPDG-Gruppe bis 2015 auf über 200 Millionen
USD ansteigen. Bei Kursen zwischen 0,10 und 0,15 Euro – welche
die EPDG mit 10 bzw. 15 Millionen Euro bewerten - halten wir
die Aktie aufgrund des enormen Wachstumspotentials weiter
für ein echtes Schnäppchen.
Das ist DynaPep® - Der weltweit erste crashfreie
Energy-Micro-Shot
Die zum Patent angemeldete, rein pflanzliche Wirkstoffkombination
von DynaPep® ermöglicht dem Gehirn für bis zu 10 Stun-
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Emerging Products
Development Group Inc.
ISIN:
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Einschätzung:
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Aktuell:
52W Hoch:
52W Tief:
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Marktkap.:
Branche:
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Emerging Products
Development Group Inc.
140 NW 16th St
Boca Raton, FL 33432, USA
Email:
info@epdgusacom
Website: www.epdgusa.com
Bild: Umsatzerlöse, Ausgaben und EBIDTA der EPDG im Aufbaujahr
2010
Telefon: 001 561-447-0082
Fax: 001 561-447-0057
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licher Energyshots aufweist und ein Bruchteil derer
von Energydrinks, ist das Produkt bei Einzelhändlern
sehr beliebt. Es hat eine hohe Gewinnspanne; verursacht
nur geringe Platz- wie Lagerkosten und kann
verkaufsfördernd leicht nahe der Kasse platziert werden.
Kein Wunder, das die EPDG ihr Ziel von 100.000
Einzelhandelsgeschäften zum Ende des Jahres 2011
bereits jetzt erreicht hat.
Die EPDG hat eine detailierte Übersicht der Einzelhandelssegemente
veröffentlicht. Im Bereich „Convenience
Stores“ sind 7-Eleven, Thorntons und Circle-K
die größten Partner; bei Lebensmittelsupermärkten
K-Mart, Freds und Kroger. Bei Drogerie/Apothekenketten
ist Rite-Aid mit Abstand größter Vertriebspartner.
Bei allgemeinen Vertriebsformen sind der 34 Milliarden
USD schwere Großhändler McLane mit 50.000
belieferten Geschäften und der Getränkezulieferer
Hackney bit 25.000 belieferten Geschäften klare Zugpferde.
Bild: Bekannte US-Einzelhändler mit DynaPep im
Sortiment
den in einem Zustand maximaler Adrenalinausschüttung
zu verweilen – „AMAX“ („Adrenaline Maximum
Output“). Anders als bei branchenüblichen Substanzen
wie Koffein (welche die Beruhigungssignale des
Gehirns blockieren) wird die Adrenalinausschüttung
bei DynaPep® durch direkte Beeinflussung der Adrenalin-
bzw. Noradrenalin Steuerungs-mechanismen im
zentralen Nervensystems erreicht. Dadurch fallen typische
Crash Symptome herkömmlicher Energydrinks
weg. Bis sich dieser (etwas langsamere) Prozess entfaltet
hat, sorgt eine kleine Menge Koffein dafür, dass
(wie bei „normalen“ Energy Drinks) auch der sofortige
„Aufputsch-Effekt“ eintritt.
Doppelte Wirkungsdauer bei minimaler
Dosis: Adrenalin-High mit 2 Kalorien
Insgesamt reicht ein Teelöffel DynaPep® mit 2 Kalorien,
um den 10 Stunden andauernden AMAX Zustand
herbeizuführen. Er ist damit doppelt so lang,
wie beim Shot des amerikanischen Marktführers Living
Essentials Inc.namens „5 Hours Energy“. Um den gleichen
Effekt zu erzielen, müsste man die 15fache Menge
herkömmlicher Shotgetränke konsumieren oder
periodisch literweise Energydrinks trinken („Kalorienbomber“).
Link: EPDG Vertiebspartner: Mc Lane
Link: EPDG Vertiebspartner: Hackney
Link: EPDG Vertiebspartner: Rite-Aid
Internationale Expansion geht weiter –
Neuester Markt: Jamaika
Die internationale Markteinführung schritt hingegen
langsamer voran als geplant. Nach Panama und der
Tschechischen Republik ist DynaPep nun auch in Jamaika
erhältlich – einem lukrativen Markt mit jährlich
über 3 Millionen Touristen in Partylaune. Markteintritte
in Kanada, Mexiko, Frankreich, Deutschland, England,
Polen, Holland, Belgien & Südamerika sind für
2011 vorgesehen.
Link: DynaPep Markteintritt in Jamaika
Studie: Verbrauch an Energydrinks pro
Kopf nimmt weiter stark zu
Von 2003 bis 2008 hat sich der Energy-Drink Konsum
in den USA versechsfacht. Die Tendenz ist weiter stark
zunehmend.
Link: Dynapep-Video
Milestone: DynaPep-US Vertriebsnetz
aufgebaut – Über 100.000 Einzelhandelsgeschäfte
Da DynaPep® nur ein Fünfzehntel der Größe herkömm-
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Bild: Pro-Kopf Verbrauch an Energydrinks pro Einwohner
der USA in Gallons ( 1 Gallon = 3.8L)
In einer Umfrage zum Verbraucherverhalten gaben die
meisten Teilnehmer (69,7%) Müdigkeit als Hauptgrund
für den Konsum von Energydrinks an. 16,3 % gaben
an, sie als Nahrungs-ergänzungsmittel zu nutzen – z.B.
um Abzunehmen; 6%, um wachzubleiben und 5%, um
ihren „Kater zu bekämpfen“.
Bild: Energy-Shot Verkäufe in den USA und Anteil
aller Energydrinks am Getränkemarkt
Aktuelle EPDG-Umsatzplanung: Jährliche
Umsatzverdopplung
Nach dem erfolgreichen Aufbau des Vertriebsnetzwerkes
geht die EPDG im Jahre 2011 von 10 Millionen
USD Umsatz aus, die verstärkt in Marketing und Sales
investiert werden. Trotzdem sollen sich Aktionäre
bereits über ein EBIDTA von 3 Millionen USD freuen
können.
2012 sollen bereits 35 Millionen USD Umsatz und ein
EBIDTA von 12 Millionen erwirtschaftet werden. Im
Durchschnitt sollen sich die EPDG-Umsätze im Zuge einer
tieferen Marktdurchdringung (bei zugleich zunehmenden
Verbrauch in der Bevölkerung); zunehmender
Internationalisierung und durch neue Produkte (siehe
unten) jedes Jahr fast verdoppeln.
Bild: US-Umfrage – Warum kaufen Sie Energy Drinks?
Branchenstudie sagt weiter starkes Wachstum
für Energy-Shot Verkäufe voraus
Die neueste Branchenstudie für Energy-shots (Infoscan
Reviews, 34.000 Einzelhandelsgeschäfte) sagt der
Kategorie weiter starkes Wachstum voraus. Die Umsätze
werden sich demnach von 212 Millionen im Jahre
2011 auf 406 Millionen USD im Jahre 2015 knapp
verdoppeln.
Zugleich haben derzeit nur ca. 40% aller US-Convenience
Stores Energyshots im Sortiment. Hier bietet sich
der EPDG strukturelles Wachstumspotential.
Bild: Aktuelle Umsatz & Gewinnplanung der EPDG
Promotionsaktivitäten wurden 2011
verstärkt – starker Effekt für 2012
Wie angekündigt, hat die EPDG im Jahre 2011 ihre
Marketingausgaben verstärkt, um die Verkäufe im
Vertriebsnetz anzukurbeln und die Bekanntheit der
Marke zu erhöhen. 2011 sollen bis zu 38 Prozent des
Umsatzes in Werbung fließen. Für die Jahre 2012 &
2013 sind Werbeausgaben von 20-25 % des Umsatzes
vorgesehen. EPDG setzt weiter auf eine Mischung traditioneller
und moderner Medien. Dazu gehören Radionetzwerke,
Handels- und Verbrauchermagazine;
TV-Werbespots und Außenwerbung. Sponsorships, wie
medienwirksame Boxpromotionen oder zu Massener-
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eignissen wie bei der Le Mans Racing-Serie.sind ebenfalls
weiter im Programm.
Kurs von 0,15 Euro ergibt sich eine Marktkapitalisierung
von 15 Millionen Euro. Neben CEO Lisa Krinsky
gehören mit John O Donell ein Getränkespezialist mit
über 40 Jahren Branchenerfahrung; mit Steve O Donell
ein Sales Manager und mit Gregory Marks als CFO
ein Rechtsanwalt zum Management der EDPG.
Neue Produkte: Trinkbare Dyna-Wellness
für Schlaf, Gewicht und Libido
Bild: Dynapep Boxpromotion „War on the Mainland“
Erster Sieg für Dynapep Fahrer bei der
Le Mans Series
Dort gibt es für die „Totale Energie“ auch erste Erfolge
zu verzeichnen. So hat der Dynapep Fahrer Kyle
Marcelli im August 2011 erstmal das Le Mans Rennen
von Italien gewonnen. Und natürlich waren auch die
Promo-Girls dabei!
Um das Kernprodukt DynaPep herum hat die EPDG
acht weitere neue Produkte für den 24 Milliarden
schweren US-Nahrungsergänzungsmittelmarkt in der
Pipeline. Diese sollen in die bestehenden Vertriebsnetzwerke
gehen, sobald sich DynaPep als führende
Marke für Micro-Energyshots weiter etabliert hat.
Dazu gehören „DynaCalm“ ein Angstlöser mit schlafförderner
Wirkung; „DynaSmart“ ein Antioxidant mit
Omega-Fettsäuren zur Stärkung der Hirnfunktionen;
„DynaMune“ ein Immunbooster und „DynaSlim“ ein
Gewichtsmanager. Dyna55 soll Menopauseeffekte bei
Frauen mindern. Wie DynaPep sollen diese Produkte
in handlichen 4ml-Ampullen angeboten werden. Mit
„Dyna“ soll sowohl für Frauen als auch Männer ein Libidoanreger
produziert werden.
Fazit: Leichte Enttäuschung – Extrem
hohes Kurspotential
Seit dem Basis-Research hat die EPDG eine gute Entwicklung
genommen. Die ursprünglich angepeilten
Wachstumsziele wurden allerdings verfehlt. Der Aufbau
des Vertriebsnetzwerkes nahm mehr Zeit in Anspruch
als angenommen.
Bild: DynaPep-Promotion bei Autorennen der Le
Mans Series
Link: Sieg für DynaPep Fahrer in Le Mans Rennen
Internetvertrieb soll ausgebaut werden
Nach guten Amazon Verkaufszahlen soll der Bereich
Internetvertrieb in 2012 ausgebaut werden.
Link: DynaPep bei Amazon
Das ist die EPDG: Hoher Freefloat, Marktkapitalisierung
von 10 Millionen Euro
Die EPDG hat 100 Millionen ausstehende Aktien. Davon
hält das Management um Lisa Krinsky ca. 43 Millionen
Aktien. Der Rest befindet sich im Freefloat. Bei einem
Im Vergleich zur Kursentwicklung bietet die EPDG dem
Anleger jedoch riesiges Potential. Mit DynaPep hat die
EPDG ein einzigartiges Produkt mit hohem Alleinstellungsmerkmalen
erfolgreich im wachsenden Markt für
Energyshots platziert. Bei einer Bruttomarge von über
60% wird das nun bestehende und weiter ausbaufähige
Vertriebsnetzwerk erstklassige Renditen abwerfen.
Der amerikanische Markt für DynaPep ist erst minimal
erschlossen. Danach kann mit der Internationalisierung
der Marke und neuen Produkten weiteres, starkes
Wachstum erzielt werden. CEO Lisa Krinsky hat
bereits zuvor einen Wachstumsgiganten in der Pharmaindustrie
geschaffen.
Marktkapitalisierung von 15 Millionen
Euro zu niedrig
Bei Schuldenfreiheit und einem Kurs von 0,15 Euro je
Aktie liegen 15 Millionen Euro Marktkapitalisierung
gerade einmal knapp über dem für 2012 in Aussicht
gestellten EBIDTA von 12 Millionen Euro. Die EPDG ist
ein am Anlegermarkt noch eher unbekannter Wert.
Smallcap Anleger können hier mittel- und langfristig
ein echtes Schnäppchen machen.
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Kurse bis 0,50 Euro Schnäppchen
DynaPep befindet sich nun im zweiten Vertriebsjahr
und ist von den Produkteigenschaften her konkurrenzlos.
Marktführer 5 Hours Energy benötige insgesamt
3 Jahre, um die Umsatzerlöse auf 100 Millionen Euro
zu steigern. Dies trauen wir der EPDG mit DynaPep
ebenfalls zu.
Wir halten die Aktien der EPDG bis zu Kursen von 0,50
Euro für absolut kaufenswert.
Das mittelfristige Kurziel sehen wir weiterhin bei 1
Euro. Langfristig (2014/15) sind Kurse von über 2 Euro
aufgrund des bestehenden Vertriebsnetzwerkes und
der vorhandenen Produktpipeline durchaus realistisch.•
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