Emerging Products Development Group Inc. DynaPep Energyshot ...

RESEARCH
R E S E A R C H
Emerging Products Development Group Inc.
DynaPep Energyshot wird zum U.S. Verkaufsschlager
Erfahrene Unternehmerin erobert mit neuen Produktideen den U.S. Markt
Mit der Emerging Products Development Group (EPDG) hat im
Dezember 2010 ein innovatives, operativ bereits erfolgreiches
Unternehmen mit kompetenter Führung einen Frankfurter Börsenmantel
übernommen. Mit Sitz in Ontario, Kanada und dem
operativen Hauptquartier in Boca Raton, Florida (USA) ist die
EPDG mit ihrem Hauptprodukt „DynaPep“ in nur einem Jahr in
die Spitze der US-Charts für Energyshots aufgestiegen. Diese
„Beliebtheit aus dem Stand“ ist vor allem darauf zurückzuführen,
dass DynaPep die doppelte Wirkungsdauer herkömmlicher
Energyshots aufweist UND die unangenehmen „Crash“-Symptome
beim RWirkungsabfall E S E A R Cwegfallen. H Bei einer Bruttomarge weit
über 50% rechnet das Unternehmen nach dem erfolgreichen
Vertriebsaufbau im Jahre 2010 durch den Trend zum Energyshot
mit einem Umsatzwachstum von 50 Millionen im Jahre 2011 auf
über 200 Millionen USD im Jahre 2013. Die heutige Ausgabe von
Bulle & Bär Research liefert interessante Hintergrundinformationen
zu diesem explosiven Smallcap-Wert.
Link: Emerging Products Development Group
Link: DynaPep.com
Emerging Products
Development Group Inc.
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Einschätzung:
Kursziel:
CA2908921083
A1C6XQ
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spekulativ
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1.00 Euro
Aktuell:
52W Hoch:
52W Tief:
Aktien:
Marktkap.:
Branche:
0.50 Euro
n.a.
n.a.
100 Mio.
50 Mio. Euro
Dienstleistung
RESEARCH
Bild: Die DynaPep Collection - Drei Geschmacksrichtungen
und 3 Packungsgrößen
The Queen of Energy: Erfolg ist ihr Hobby
Verantwortlich für diese neue Mischung ist eine Frau. Lisa Krinsky
ist sowohl CEO der EPDG als auch vom operativen Tochterunternehmen
der Holding: DynaPep Energy. Dieses wurde von
Lisa Krinsky mit insgesamt 5 Millionen USD eigenen Kapitals mit-
Emerging Products
Development Group Inc.
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Best Dynapep Commercial
zess entfalten kann, sorgt eine kleine Menge Koffein
im DynaPep®-Energyshot dafür, dass (wie bei „normalen“
Energy Drinks) auch der sofortige „Aufputsch-
Effekt“ eintritt.
Doppelte Wirkungsdauer bei minimaler
Dosis: Adrenalin-High mit 2 Kalorien
Link: TV-Spot von DynaPep® (Youtube.com)
begründet. Geld und Selbstvertrauen dafür entstammen
ihrer sechsjährigen Tätigkeit als Präsidentin von
SFBC International, Inc. einem ehemaligen Dienstleister
der Medikamentenforschung. Auch jenen hat Lisa
Krinsky mitbegründet. Während ihrer Amtszeit von
1999 bis 2005 erhöhte sich der SFBC Umsatz von 20
auf über 300 Millionen USD; der Aktienpreis stieg von
5 auf über 45 USD. Im Forbes Magazine belegte SFBC
2003 den dritten Platz in der Liste der „200 besten
Smallcap-Unternehmen“. Inzwischen heißt das Unternehmen
PharmaNet Development Group und ist ein
globaler Dienstleister der Medikamentenentwicklung.
Zu den Stammkunden zählen Merck, Johnson & Johnson,
Pfizer oder Abbott Laboratories. Lisa Krinsky hält
auch bei EPDG bzw. DynaPep die strategischen Fäden
in der Hand und kümmert sich persönlich um die Vertriebsnetzwerke.
DynaPep® - Crashfreier Energy-Drink mit
vielen Alleinstellungsmerkmalen
Auch für die Entwicklung des Kassenschlagers Dyna-
Pep® ist die Vergangenheit Lisa Krinsky‘s bedeutend.
Wer jahrelang in der Medikamentenforschung tätig
war, hat im vergleichsweise unkomplizierten Feld der
„Erfrischungsgetränke“ leichtes Spiel. Die Produkteigenschaften
sprechen dabei für ein kontrolliertes „All
Inn“ - ohne Geplänkel. Die zum Patent angemeldete,
rein pflanzliche Wirkstoffkombination von DynaPep®
ermöglicht dem Gehirn für bis zu 10 Stunden in einem
Zustand maximaler Adrenalinausschüttung zu verweilen
– auch bekannt als „AMAX“.
Insgesamt reicht ein Teelöffel DynaPep®, um den
10 Stunden andauernden AMAX Zustand („Adrenaline
Maximum Output“) herbeizuführen. Er ist damit
doppelt so lang, wie beim Shot des amerikanischen
Marktführers Living Essentials Inc.namens „5 Hours
Energy“. Um den gleichen Effekt zu erzielen, müsste
man die 15fache Menge herkömmlicher Shotgetränke
konsumieren oder periodisch literweise Energydrinks.
Im Vergleich erscheint der DynaPep® Shot mit (wie
ein Tic Tac) gerade einmal 2 Kalorien die einfachere
Lösung. Diese Produkteigenschaften verschaffen
DynaPep® hohe Alleinstellungsmerkmale, die sich in
Ratings und Verkaufszahlen des Getränkes spiegeln.
Link: Beispielrating für DynaPep® Energy Drink
Beliebt beim Verbraucher: Sofortiger Verkaufsschlager
im ersten Vertriebsjahr
DynaPep® wurde im Sommer 2009 auf dem amerikanischen
Markt eingeführt. Das Produkt schlug mit 0,9
Millionen USD Umsatz gleich auf Platz 22 von über
200 Energyshots im jährlichen Verkaufsranking ein
(Quelle: Information Resources Inc., 2010) – und dies,
obwohl nur ein Bruchteil des derzeitigen Vertriebsnetzwerkes
aufgebaut war. Inzwischen betragen die
Gesamtumsätze bereits über 10 Millionen USD.
Das „heißeste Getränk“ des Landes: Ein
salonfähiges Aufputschmittel
Im gleichen Jahr krönte die New York Times den im
Jahre 2004 erfundenen Energyshot zum “heißesten
Getränk des Landes“. Zu den größten Verbrauchergruppen
zählen neben lernhungrigen College Studenten
und Partylöwen vor allem Bauarbeiter, Trucker,
Krankenschwestern, Soldaten und Büroarbeiter. Durch
Anders als bei branchenüblichen Substanzen wie
Koffein (welche an Adenosin-Rezeptoren das Beruhigungssignal
des Gehirns blockieren) wird die Adrenalinausschüttung
bei DynaPep® durch eine kontrollierte
Beeinflussung der Adrenalin- bzw. Noradrenalin Steuerungsmechanismen
im zentralen Nervensystems erreicht.
Dadurch fallen die typischen Crash Symptome
herkömmlicher Energy Drinks/Shots auf elegante Art
& Weise weg. Bis sich dieser (etwas langsamere) Pro-
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ihren niedrigen Kalorienwert sind Energyshots auch
für ältere Menschen und vor allem Frauen attraktiv.
Ein exzellentes amerikanisches Vertriebsnetzwerk
Die sieben bislang größten US-Einzelhändler mit DynaPep®
im Sortiment sind 7-Eleven, Rite Aid, Duane
Reade, Fred Meyers, Ralph’s, Kroger, Vitamin World,
Hess Express und Racetrack. Weitere prominente Namen
sind A&P, K-Mart, Stop & Go; Unified Grocers oder
Thorntons.
Drugstore.com und Amazon.com haben
den Handel vor kurzem aufgenommen
Als weiterer großer Einzelhändler hat Vitamin World
mit 457Einzelhandelsfilialen vor kurzem DynaPep®’s
Energy Micro-shot eingeführt. Laut Unternehmensangaben
wird voraussichtlich auch Wal-Mart DynaPep®
ins Sortiment aufnehmen.
Link: DynaPep bei Amazon.com
Link: Pressermitteilungen zu Vertriebsabschlüssen
15 Millionen Umsatz allein aus den Big
Seven
Laut Unternehmensprognosen wird 7/11 im Jahre
2011 mit 3,25 Millionen USD den größten Teil zum Umsatz
beisteuern. Es folgen Duane Reade mit 2.90 Millionen
(nach 2.05 Millionen in 2010, + 41%); Fred Meyers
mit 2.52 Millionen ( nach 1.65 Millionen, + 52%);
Hess Express mit 2.13 Millionen (nach 1.52Millionen, +
40%); Rite Aid mit 1,95 Millionen (nach 1.06 Millionen,
+ 79%); Race Trac mit 1.15 Millionen (nach 0.87 Millionen,
+ 32%) und Kroger mit 1.02 Millionen ( nach 0.73
Millionen, + 39%).
Internationale Expansion beginnt:
100,000 Verkaufsstellen bis Ende 2011
Auch die internationale Markteinführung steht bevor.
Bislang ist DynaPep® in Panama und der Tschechischen
Republik erhältlich. Markteintritte in Kanada,
Mexiko, Frankreich, Deutschland, England, Polen,
Holland, Belgien & Südamerika sind für 2011 vorgesehen.
Spätestens Ende 2011 soll DynaPep® in über
100,000 Verkaufsstellen erhältlich sein.
Der Vorteil für Einzelhändler: Die geringe
Größe von Energyshots
Da DynaPep® nur ein Fünfzehntel der Größe herkömmlicher
Energyshots aufweist und ein Bruchteil derer
von Energydrinks, ergeben sich auch für Einzelhändler
große Vorteile. Das Produkt mit hoher Gewinnspanne
verursacht nur geringe Platz- wie Lagerkosten und
kann zudem verkaufsfördernd leicht in der Nähe der
Kasse platziert werden.
Bild: Die Hauptkonkurrenten von DynaPep® auf
dem US-Markt
Vier Schwergewichte beherrschen den US-
Markt für Energydrinks
Im Jahre 2010 betrug der US-Markt für Energydrinks
(Verkaufszahlen ohne Walmart) 5.3 Milliarden USD -
ein Wachstum von 2% gegenüber dem Vorjahr. Im Jahre
2011 wird er erstmals die 6 Milliarden USD Grenze
überschreiten. Die Marktführer bei Energydrinks waren
Red Bull, Living Essentials Inc, Monster Energy und
NOS.
Trend geht klar zum Energyshot: 39%
Wachstum in 2010
Der US-Markt für Energyshots (Verkaufszahlen ohne
Walmart) betrug im gleichen Jahr 755 Millionen USD
– ein Wachstum von 39%. Er wird zu 80% vom Erfinder
der Produktkategorie - Living Essentials Inc. - mit der
Marke „5 Hour Energy“ beherrscht. Die Marktführer
„5 Hour Energy“ und Red Bull verzeichneten ein Umsatzwachstum
von 55% bzw. 133 %. Etablierten Herstellern
von Energydrinks gelang es nicht, sich gegen
den Marktführer bei Energyshots durchzusetzen. Die
Energyshots von Monster Energy und NOS verzeichneten
Umsatzeinbußen von 21% bzw. 56%.
Marketing fürs Wachstum: Breiter Mix
traditioneller und moderner Medien
Dies will DynaPep® mit der „10 Hour Energy“-Formel
und dem einzigartigen Wirksystem nun im Marketingjahr
2011 ändern. Bis zu 38 Prozent des Umsatzes sollen
in Werbemaßnahmen fließen, um die Verkäufe der
Einzelhandelspartner an zutreiben. Denn wer bei der
„besten Droge“ ist, bleibt meistens auch dabei. Für
die Jahre 2012 & 2013 sind Werbeausgaben von 20-
25 % des Umsatzes vorgesehen. EPDG setzt auf eine
Mischung traditioneller und moderner Medien. Neben
nationalen Radionetzwerken, Magazinen für Handel
wie Verbraucher; TV-Werbespots und Außenwerbung
zählen auch Internetwerbung; Taxiwerbung und Sponsorships
zum Marketing-Mix. Im Bereich Sponsoring
hatte DynaPep im Jahr 2010 ein Nascar Auto bei den
Daytona 500 Meilen bereitgestellt; einen bekannten
Boxer engagiert und 10 Rennen der beliebten Le Mans
Serie gesponsort.
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Umsatzplanung: Von 54 Millionen im Jahre
2011 auf 220 Millionen USD bis 2013
Derzeit ist DynaPep® in ca. 50.000 Verkaufsstellen erhältlich.
Durch den signifikanten Ausbau des Vertriebsnetzwerkes
und dem hohen Alleinstellungsmerkmal
des DynaPep Energyshots rechnet die EPDG für 2011
bereits mit 54 Millionen USD Umsatz, einem Marktanteil
von über 5%. Grundlage der Kalkulation ist der
Verkauf von durchschnittlich 2 Einzelpackungen jeder
Sorte (Beere, Minze, Zimt) in 60.000 US-Verkaufsstellen
für 25 Millionen USD; der Verkauf einer Doppelpackung
pro Woche in 30.000 US-Verkaufsstellen für
knapp 15 Millionen USD und der wöchtentliche Verkauf
von 2 Einzelpackungen jeder Sorte in 30.000
kanadischen Verkaufsstellen für 12,5 Millionen USD.
Neue Produkte (siehe unten) sollen 2 Millionen USD
beisteuern. Durch den Ausbau des US-Marktanteils auf
über 10%; die Internationalisierung des Vertriebs und
neue Produkte um das Kernprodukt soll der Umsatz
von DynaPep bis zum Jahr 2013 auf über 200 Millionen
USD zulegen.
Bruttomarge von bis zu 68% - regelmäßige
EBITDA Steigerungen bis 2013
Für 2011 kalkuliert die EPDG mit einer Bruttomarge
von 58%, die durch Produktionsoptimierungen im Jahre
2012 auf 62% und im Jahre 2013 auf 68% ansteigen
soll. Im Jahre 2011 soll intensiv in Werbung und
Verkauf investiert werden, so dass am Jahresende ein
EBIDTA von 6 Millionen USD verbucht wird. Die 2011
EBITDA Marge von 12% soll 2012 auf 20% mit einem
EBIDTA Ergebnis von 24 Mio USD und 2013 auf 30% mit
einem EBIDTA Ergebnis von 66 Mio USD gesteigert werden.
Die Erträge der Internationalisierung sind in dieser
Kalkulation noch nicht eingerechnet.
Das ist die EPDG: Hoher Freefloat, Marktkapitalisierung
von 50 Millionen Euro
Die EPDG hat 100 Millionen ausstehende Aktien. Davon
hält das Management um Lisa Krinsky ca. 43 Millionen
Aktien. Der Rest befindet sich im Freefloat. Bei einem
Kurs von 0,50 Euro ergibt sich eine Marktkapitalisierung
von 50 Millionen Euro. Neben CEO Lisa Krinsky
gehören mit John O Donell ein Getränkespezialist mit
über 40 Jahren Branchenerfahrung (20 Jahre bei Cocal
Cola & Pepsi); mit Steve O Donell ein Sales Manager
und mit Gregory Marks als CFO ein Rechtsanwalt zum
Management der EDPG.
Emerging Products:Trinkbare Dyna-Wellness
für Schlaf, Gewicht und Libido
Um das Kernprodukt DynaPep herum hat die EPDG acht
weitere neue Produkte für den 24 Milliarden schweren
US-Markt für Nahrungsergänzungsmittel in der Pipeline.
Diese sollen in die bestehenden Vertriebsnetzwerke
gehen, sobald sich DynaPep als führende Marke
für Energyshots weiter etabliert hat. Wie DynaPep sollen
jene in handlichen 4ml-Ampullen angeboten werden.
Dazu gehören mit „DynaCalm“ ein Angstlöser mit
schlafförderner Wirkung; mit „DynaSmart“ ein Antioxidant
mit Omega-Fettsäuren zur Stärkung der Hirnfunktionen;
mit „DynaMune“ ein Immunbooster und
mit „DynaSlim“ ein Gewichtsmanager. Dyna55 soll Menopauseeffekte
bei Frauen mindern. Mit „Dyna“ soll
sowohl für Frauen als auch Männer ein Libidoanreger
produziert werden. Für die Produktentwicklung sollen
2011 zehn Prozent; 2012 sechs Prozent und 2013 vier
Prozent des Umsatzes investiert werden. Dies entspricht
regelmäßigen jährlichen R&D Ausgaben zwischen
5 und 9 Millionen USD.
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Fazit: Eine neue Kategorie Energyshot –
Top Chance für Smallcap Investoren
Mit dem “DynaPep® Supercharged Energy Micro-shot”
ist es der EPDG unserer Meinung nach gelungen, ein
Produkt zu schaffen, welches sich merklich positiv
von den Konkurrenzprodukten abhebt. Es ist nicht nur
eine Kopie des Marktführers „5 Hour Energy“ sondern
eine komplett neue Kreation – der crashfreie Energy
Micro-Shot.
Beste Chancen auf hohes, renditestarkes
Wachstum
Angesichts des exzellenten Vertriebsnetzwerkes für
DynaPep®; der bevorstehenden Werbeoffensive mit
internationaler Expansion; dem Top-Management mit
nachgewiesenen Erfolgen sowie der Möglichkeit, kos-
tengünstig weitere margenstarke Produkte der Marke
„Dyna+X“ in die bestehenden Vertriebsnetzwerke zu
geben, halten wir die Wachstumsprognosen der EPDG
für realistisch. Mit einem KGV (auf EBIDTA Basis geschätzt)
von ca. 13 für 2011 und ca. 4 für 2012 halten
wir die EPDG bei einer Marktkapitalisierung von 50
Millionen Euro für einen unterbewerteten Smallcap
mit riesigem Wachstumspotential und sehr hohen
Renditechancen.
Spekulative Investoren, die in die Expansion der
EPDG investieren wollen, sollten sich ein paar Stücke
ins Depot legen. Das mittelfristige Kurziel sehen wir
zunächst bei 1 Euro.
Sollten die Wachstumsprognosen in der prognostizieren
Höhe eintreffen, halten wir aufgrund der hohen
Gewinnmarge der Produkte langfristig auch Kurse von
deutlich über 2,50 Euro für möglich. •
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