Vortrag (PDF) - wk.uni-wuppertal.de
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Mo<strong>de</strong>ration:<br />
Prof. Dr. rer. oec. Heinz-Reiner Treichel<br />
Referenten:<br />
Marc von Kiedrowsky<br />
Rainer Grobe<br />
Geschäftsführer/Gesellschafter Dierichs Druck & Media, Kassel<br />
Geschäftsführer/Gesellschafter Griebsch & Rochol Druck, Hamm
Vita<br />
Marc von Kiedrowsky<br />
• Drucker<br />
• Dipl. Ing. Druckereitechnik<br />
• Zusatzstudium BWL (Grundstudium)<br />
• Technischer Leiter<br />
• Geschäftsführer Lü<strong>de</strong>nschei<strong>de</strong>r<br />
Nachrichten<br />
• 2004 Geschäftsführer GRD<br />
• 2005 Gesellschafter GRD<br />
• 2006 Geschäftsführer DDM<br />
• 2007 Gesellschafter DDM<br />
Rainer Grobe<br />
• Drucker<br />
• Dipl. Ing. Druckereitechnik<br />
• Produktionsleiter Druckerei<br />
• Produktmanager Hei<strong>de</strong>lberger<br />
Druckmaschinen<br />
• 2004 Geschäftsführer GRD<br />
• 2005 Gesellschafter GRD<br />
• 2006 Geschäftsführer DDM<br />
• 2007 Gesellschafter DDM
Griebsch & Rochol Druck GmbH & Co. KG<br />
• Bogendruckerei in Hamm/Westfalen<br />
• Ehemaliges Tochterunternehmen <strong>de</strong>s Westfälischen Anzeigers<br />
• Entstan<strong>de</strong>n aus <strong>de</strong>m Zusammenschluß von Griebsch Druck<br />
(Hamm) und Rochol Druck (Soest)<br />
• Wurzeln reichen bis ins Jahr 1661<br />
© Griebsch & Rochol Druck
Dierichs Druck + Media GmbH & Co.<br />
KG<br />
• Rollendruckerei in Kassel<br />
• Entstan<strong>de</strong>n aus <strong>de</strong>r Hessisch-Nie<strong>de</strong>rsächsischen Allgemeinen<br />
Zeitung<br />
• Gegrün<strong>de</strong>t 1960
Nachfolgeproblematik<br />
Trefferliste: 41 Inserate<br />
Offsetdruckerei Firmenübernahme, aus Altersgrün<strong>de</strong>n zu verkaufen.<br />
IHK zu Koblenz<br />
Druckerei zu verkaufen / verpachten.<br />
Handwerkskammer Osnabrück<br />
Druckerei bietet Beteiligung zur langfristigen Nachfolgeregelung.<br />
IHK Hannover<br />
Druckerei - Nachfolger gesucht.<br />
IHK Mittlerer Nie<strong>de</strong>rrhein<br />
Druckerei in Korbach abzugeben.<br />
Handwerkskammer Kassel<br />
… usw. usw. …
Merger- & Acquisitionsprozess<br />
Phase 1<br />
Phase 2<br />
Strategie-<br />
+ Konzeptentwicklung<br />
eines Kaufs<br />
Long & Short<br />
List erstellen<br />
Kontaktanbahnung<br />
Letter of Intent<br />
(LoI)<br />
Due<br />
Diligence<br />
Phase 2<br />
Phase 3<br />
Unternehmensbewertung<br />
Ausarbeiten<br />
Finanzierungsstruktur<br />
Vertragsgestaltungen<br />
Verträge<br />
Umsetzen
Persönliche Voraussetzungen<br />
• Verlässlichkeit – „Ein Mann ein Wort!“<br />
Eine getroffene Entscheidung steht!<br />
• Geduld – „Eine Nacht drüber schlafen.“ Keine Emotionen!<br />
• Durchsetzungsvermögen – „Auch unpopuläre Entscheidungen durchdrücken.“<br />
• Risikobereitschaft – „Sie haben nur einen Schuss! Der muss sitzen!“
Kun<strong>de</strong>nbeziehungen<br />
Kun<strong>de</strong>n erwarten:<br />
• Vertrauen<br />
• Partnerschaft<br />
•Zuverlässigkeit<br />
Verän<strong>de</strong>rung be<strong>de</strong>utet auch immer:<br />
• Unruhe<br />
• Verunsicherung<br />
• Skepsis
Die Mitarbeiter<br />
Neben <strong>de</strong>n Kun<strong>de</strong>n die wichtigste Ressource!<br />
• Motivation<br />
• Engagement<br />
• Flexibilität<br />
• Zuverlässigkeit<br />
• Fachwissen<br />
• Kun<strong>de</strong>nwissen
Wertorientierte<br />
Unternehmensführung<br />
Economic value ad<strong>de</strong>d (EVA)<br />
EVA ®<br />
Operatives<br />
= Ergebnis - Investiertes Kapital x<br />
nach Steuern<br />
gewichtete<br />
durchschnittliche<br />
Kapitalkosten<br />
Operative<br />
Leistung<br />
Wachstum<br />
Anlagenmanagement<br />
Kapitalstruktur
Bauen Sie Kontakte auf – HEUTE!
Beispiel bvdm<br />
Gesamtleistung je Mitarbeiter<br />
Druckereien bis 100 MA<br />
Benchmark 2005<br />
122,5 TEuro<br />
Materialkosten in % <strong>de</strong>r Gesamtleistung 46 – 55%<br />
Rohertrag je Mitarbeiter<br />
Personalkosten in % vom Rohertrag 60,5%<br />
69,4 TEuro<br />
CashFlow in % vom Rohertrag 16,6%<br />
Eigenkapitalbasis 28,2%
Beispiel Hei<strong>de</strong>lberg<br />
Simulationssoftware „BizMo<strong>de</strong>l“<br />
Prepress, Press, Postpress<br />
Rahmendaten<br />
Ergebnisdaten<br />
- Ist Analyse<br />
- Alternative 1-x<br />
Aufträge<br />
Auftragsdaten<br />
(mind. 1 Monat)<br />
-Auflage<br />
- Farbigkeit<br />
- Papierart<br />
kun<strong>de</strong>nspezifisches Anpassen<br />
<strong>de</strong>r betriebswirtschaftlichen und<br />
technischen Daten<br />
Datenbank<br />
Ergebnisse<br />
-ROI<br />
- Amortisation<br />
- Auslastung<br />
-etc.<br />
Betriebswirtschaftliche und technische Daten<br />
(basierend auf HDM-Produkte und BVDM-Daten)<br />
- Rüst-, Ausführzeiten, h-Löhne, Schichtmo<strong>de</strong>lle,<br />
Materialpreise, ...
Beispiel Hei<strong>de</strong>lberg<br />
Auswertungen „BizMo<strong>de</strong>l“<br />
• Rüst- und Fortdruckzeiten<br />
• Kapazität<br />
• Produktivität<br />
• Auslastung<br />
• Auftragsdurchlauf<br />
• Maschinenparkanalyse<br />
• Workflow<br />
• Engpass<br />
• Druckwerk Belegung (B°)<br />
• Personal<br />
• Schichtmo<strong>de</strong>lle<br />
• Vernetzung Prinect<br />
• Ausfallzeiten<br />
• Wartung<br />
• Durchlaufzeiten<br />
• Makulatur
Der Preis …<br />
Metho<strong>de</strong>n <strong>de</strong>r Unternehmensbewertung:<br />
• DCF (Discounted Cashflow) = Diskontierung <strong>de</strong>r zu erwarten<strong>de</strong>n Cashflows<br />
• Ertragswertverfahren = zukünftig zu erwarten<strong>de</strong> Gewinne<br />
• Substanzwertverfahren = Vermögen (stille Reserven / immaterielle Werte)<br />
abzgl. Schul<strong>de</strong>n<br />
• Stuttgarter Verfahren = Kombination von Substanz- und Ertragswert
Der Preis …<br />
Unbekannte, die zu beachten sind:<br />
• „versteckte“ Risiken (BVs, BR, Personalstrukturen …)<br />
• Nachhaltigkeit <strong>de</strong>r immateriellen Werte (Produkte, Kun<strong>de</strong>n,<br />
Vertriebsstruktur …)<br />
• Qualität <strong>de</strong>s Umsatzes (Preisniveau, Wertschöpfung, Auftragsstrukturen<br />
…)<br />
• Was man daraus macht …
… und wer bezahlt das alles?<br />
Sie wollen eine Druckerei kaufen?<br />
Wie viel Geld wollen Sie?<br />
Haben Sie <strong>de</strong>nn überhaupt<br />
Sicherheiten?<br />
Das wird so aber nix !!!<br />
Bank<br />
AG
… und wer bezahlt das alles?<br />
Bank!<br />
• Hausbank / öffentliche Gel<strong>de</strong>r über z.B. Mittelstandsbank<br />
• privater Finanzmarkt (PapaMamaOmaOpaOnkel).<br />
• professionelle Beteiligungsgesellschaft.<br />
• Achtung: För<strong>de</strong>rmittel VOR <strong>de</strong>r Firmenübernahme beantragen!<br />
• Wichtig für Banken: Business-Plan!<br />
„Banken leihen dir nur Geld, wenn du ihnen beweisen kannst, dass du es nicht<br />
brauchst!“<br />
Mark Twain (1835 – 1910)
Die Verträge<br />
„Wenn man einem Menschen trauen kann, erübrigt sich ein Vertrag. Wenn<br />
man ihm nicht trauen kann, ist ein Vertrag nutzlos.“<br />
Jean Paul Getty (1892 - 1976), amerik. Ölindustrieller u. Milliardär<br />
„Verträge sind gut, wenn man sie nach <strong>de</strong>r Unterzeichnung nie mehr in die<br />
Hand nehmen muss!“<br />
„Unternehmer führen Unternehmen und Juristen machen Verträge!“<br />
„Wenn Sie in Verträgen alle juristischen Eventualitäten <strong>de</strong>s Deutschen<br />
Rechts ab<strong>de</strong>cken möchten erfin<strong>de</strong>n Sie vorher das Perpetuum Mobile!“
Integriertes Management<br />
Strategische<br />
und operative<br />
Ziele<br />
Analyse und Bewertung<br />
<strong>de</strong>s Status quo<br />
. .<br />
Rollieren<strong>de</strong><br />
Unternehmen<br />
splanung<br />
Managemen<br />
t-<br />
informations<br />
-<br />
system<br />
Strategische<br />
s<br />
Controlling<br />
Operatives<br />
Controlling<br />
Erfassungs- und<br />
Abrechnungssyste<br />
m<br />
Strategische/o<br />
perative<br />
Steuerung<br />
Ratingstrateg<br />
ie
Unternehmensstrategie<br />
Chancen -<br />
Risiken -<br />
Analyse<br />
Analyse und Bewertung <strong>de</strong>s Status quo<br />
Umfeld / Markt / Branche<br />
Unternehmen<br />
Das Unternehmensleitbild (Mission)<br />
Wer wir sind<br />
An was wir glauben<br />
Leitziele <strong>de</strong>s Unternehmens (Vision)<br />
Wo wollen wir hin?<br />
Ermittlung <strong>de</strong>r strategischen<br />
Erfolgspotenziale<br />
Was möchten wir erreichen?<br />
Die Unternehmensstrategie<br />
Wie wollen wir dies erreichen?<br />
Die Unternehmensressourcen<br />
Mit welchen Ressourcen wollen wir dies erreichen?<br />
Stärken -<br />
Schwächen<br />
-Analyse
… und jetzt ist Nikolaus!<br />
Wir wür<strong>de</strong>n`s wie<strong>de</strong>r tun!<br />
Packen Sie`s an!<br />
„Ich habe niemals an Erfolg geglaubt. Ich habe dafür gearbeitet!“<br />
Estée Lau<strong>de</strong>r (1908 – 2004), amerikanische Kosmetikunternehmerin
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