Aktuelle Informationen der LGT Bank (Schweiz) AG Ausgabe April 2010

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14 Capital Management Multi-Manager-Fonds Renditeschwankungen minimieren, Ertragspotenzial erhalten Die Vielfalt eines Portfolios sorgt für ein ausgewogenes Verhältnis von Risiko und Ertrag. MultiManagerFonds haben diese Vielfalt in sich. Als LGT Capital Management, die innovative Investment-Boutique der LGT Group, vor rund drei Jahren ihre sieben Multi-Manager- Fonds auf den Markt brachte, konnte sie bereits auf die mehrjährige Erfahrung in diesem Bereich zurückgreifen. «Alle Bausteine des von uns konzipierten Fürstlichen Portfolios, das ein wesentlicher Vermögensbestandteil unseres Eigentümers, des Liechtensteiner Fürstenhauses ist, basieren auf dem Multi-Manager-Konzept», sagt Michael Simmeth, Head Multi Manager Products von LGT Capital Management. Es war nahe liegend – und Kundenwunsch – diese erfolgreichen Bausteine auch als öffentliche Produkte anzubieten. Investition in Talente Die Multi-Manager-Fonds überzeugen durch die Diversifizierung: «Sie geht nicht nur über Anlageklassen und Titel, sondern auch über Investmentexperten und Anlagestile», erläutert Michael Simmeth. Erfolgsgrundlage ist die Auswahl der Manager, die bei LGT Capital Management in einem fünfstufigen, standardisierten Prozess ausgewählt und regelmässig überprüft werden. «Wir investieren nicht in Anlagen, sondern in Talente», erklärt der Anlagespezialist. Das ist auch ein markanter Unterschied zu Dachfonds, mit denen die Multi-Manager-Fonds oft verwechselt werden. Wer sich in einen Fonds einkauft, ist von den anderen Mitinvestoren abhängig, die 1. Ebene 2. Ebene 3. Ebene 4. Ebene Anlageklassen Sub-Anlageklassen Vermögensverwalter > 250 Einzeltitel > 6000 er nicht kennt und deren Reaktion er nicht einschätzen kann. «Die von uns ausgewählten Manager verwalten den Fonds im Rahmen der von uns vorgegebenen Strategie», erläutert Simmeth. Kosten im Rahmen Ein oft geäusserter Kritikpunkt sind die Kosten: Je mehr Manager involviert sind, desto höher sind in der Regel die Kosten. Doch Michael Simmeth gibt Entwarnung: «Es geht uns nicht um einen möglichst grossen Pool an Managern, sondern um den ausgewogenen Mix.» So werden die Fonds in der Regel von nicht mehr als drei bis fünf Managern geführt, mit denen man langfristig zusammenarbeitet. Das hilft ebenso, die Kosten niedrig zu halten, wie das grosse investierte Volumen, das entsprechend günstige Konditionen ermöglicht. Nicht zuletzt sollten eventuelle Mehrkosten durch eine entsprechende bessere Performance ausgeglichen werden. Für Michael Simmeth überwiegen die Vorteile der Multi-Manager- Fonds bei weitem: «Kein Fondsmanager kann in allen Bereichen erfolgreich sein, Multi-Manager-Fonds kombinieren die unterschiedlichsten Investmentexperten mit aktiven Anlagestrategien in ihrem jeweiligen Spezialgebiet. Und diese Diversifizierung kann die Renditeschwankungen reduzieren, ohne das Ertragspotenzial zu mindern.» - Aktien - Hedge Funds - Anleihen - Private Equity - Immobilien (REITs) - Gold - Segmente, z.B. hochverzinsliche Anleihen - Regionen, z.B. Nordamerika, Europa - Währungen, z.B. USD, EUR, CHF, GBP - Gross-/Kleinkapitalisierte Firmen - Core-/Satellite-Ansatz - Grosse Investmenthäuser vs. Boutiquen - Anlagestile, z.B. «Value»/«Growth» - Einzelpositionen im traditionellen Bereich Quelle: LGT Stabilität und Flexibilität Die strategischen Ebenen der Anlagepyramide (1 bis 3) sind langfristig angelegt. Sie werden periodisch über prüft und bei Bedarf neu justiert. Die Einzeltitel werden von ausgewählten Managern, deren Anlagestile sich ergänzen, aktiv gemanagt. So verbinden Multi-Manager-Produkte ein langfristig ausgewogenes Rendite-/Risiko-Verhältnis mit der unmittelbaren Reaktionsmöglichkeit auf Marktveränderungen.
LGT Capital Management bei Lipper Fund Awards 2010 erneut mehrfach ausgezeichnet Das Fondsdaten- und Analysehaus Lipper hat auch in diesem Jahr die besten Fondsgesellschaften und Fonds in 21 Ländern gekürt. LGT Capital Management erhielt insgesamt 31 Auszeichnungen, neun davon in der Schweiz. Bei den Lipper Fund Awards Switzerland 2010 konnten sich neun Fonds der LGT Capital Management, der Investment-Boutique der LGT Group, durchsetzen. Die Fonds erreichten aufgrund ihrer hervorragenden risikoadjustierten Rendite über verschiedene Zeiträume den ersten Platz. Die ausgezeichneten LGT Strategy Funds (CHF/EUR) sind gemischte Fonds, bei denen der Kunde aus verschiedenen Rendite-/Risiko-Profilen und Anlagezeiträumen zwischen einem und fünf Jahren wählen kann. «Die Zahl der Auszeichnungen – aber auch unser konstant gutes Abschneiden bei den Lipper Fund Awards in den vergangenen Jahren – ist eine erneute Bestätigung für unseren nachhaltigen Investmentansatz», freut sich Torsten de Santos, CEO der LGT Capital Management. Bereits 2009 sicherten sich in der Schweiz vier LGT Fonds die begehrte Trophäe. LGT Capital Management wurde zudem als «Best Group over 3 Years» in der Kategorie «Overall – Small» geehrt. Lipper Fund Awards wurden auch für Europa, Deutschland und Österreich vergeben – und in allen Regionen war auch Capital Management vorne mit dabei. Insgesamt erhielten die Investmentspezialisten der LGT 31 Auszeichnungen. Albert Anker, «Schreibunterricht», 1865 Leidenschaft für die Fotografie Nur ein vergleichsweise kleiner Kreis der Kunstliebhaber hat sich der Fotografie verschrieben. Trotzdem war die von LGT Fine Art Services organisierte Podiumsveranstaltung «aPassion4Photography» im Züricher Theater Neumarkt innert kürzester Zeit ausgebucht. Jeder Bereich war vertreten – vom Fotografen über den Galeristen und Kurator bis CREDO Dialog – persönliche Begegnungen Das LGT Kundenmagazin CREDO bringt in jeder Ausgabe Interviews mit aussergewöhnlichen Persönlichkeiten unserer Zeit – und seit diesem Jahr auch als persönliches Erlebnis: in Form der Veranstaltungsreihe CREDO Dialog. Die Anlässe ermöglichen Begegnungen und Gespräche zwischen einem ausgewählten kleinen Kundenkreis und einer der in CREDO porträtierten Persönlichkeiten. In den ersten Veranstaltungen – sie fanden Mitte März in Zürich, Luzern und Bern statt – stellte sich Abt Martin Werlen vom Kloster Einsiedeln im Anschluss an sein Impulsreferat zu Wandel und gesellschaftlicher Veränderung der angeregten Diskussion. CREDO Dialog – Begegnung mit aussergewöhnlichen Persönlichkeiten: Abt Martin Werlen vom Kloster Einsiedeln Ein Interview mit Abt Martin Werlen ist in «CREDO VIII – Wandel» erschienen. Die nächsten Veranstaltungen von CREDO Dialog finden voraussichtlich im September 2010 statt. hin zur Wissenschaft. Unterschiedliche Ansichten führten zu einer lebendigen Diskussion. Während der Galerist und Stifter eines Lehrstuhls für Fotografie an der Universität Zürich, Kaspar M. Fleischmann, nur die analoge Fotografie gelten lassen möchte, achtet und schätzt Tobia Bezzola, Kurator am Kunsthaus Zürich, die kunstfertigen Bildbearbeitungen junger Fotografen. Eloquent und pointiert formulierte Standpunkte regten das Publikum zur intensiven Fragerunde an. LGT Fine Art Services bietet mit einem Angebot von zahlreichen Veranstaltungen erstklassige Gelegenheiten für einen anregenden Kulturaustausch unter Gleichgesinnten – Führungen durch Ausstellungen (am 9. Juni durch die Ausstellung «Albert Anker – Schöne Welt» im Kunstmuseum Bern) oder über die Kunstmesse Basel (16. – 20. Juni) genauso wie die nächste Ausgabe von «aPassion4Art», in der Dr. Johann Kräftner, Direktor des Liechtenstein Museum, über die «Fürstlichen Sammlungen» und ihre Sammlungsschwerpunkte und Neuankäufe referieren wird. © LGT Kurzmitteilungen LGT Group mit CHF 106 Mio. Konzerngewinn im Jahr 2009 Die LGT Group hat 2009 einige wichtige unternehmerische Wegmarken gesetzt – unter anderem mit der Akquisition der Dresdner Bank (Schweiz) per 1. Dezember 2009 und dem Verkauf des Treuhandgeschäfts per Anfang des vergangenen Jahres. Mit ihrer starken Bilanz und einer gesunden Ertragskraft sieht sich die LGT für die Zukunft gut positioniert und will weiterhin in ihre internationale Wachstumsstrategie investieren. Der Konzerngewinn der LGT Group für das Geschäftsjahr 2009 betrug CHF 106 Mio. (2008: CHF 163 Mio.). Das Eigenkapital erhöhte sich um 16 Prozent auf CHF 2.9 Mrd. Mit einer Kernkapitalquote von 18.5 Prozent per 31. Dezember 2009 (Ende 2008: 16.5 Prozent) verfügt das Unternehmen über eine überdurchschnittliche Kapitalisierung und eine hohe Liquidität. Die verwalteten Kundenvermögen erhöhten sich von CHF 78.0 Mrd. per Ende 2008 um 14 Prozent auf CHF 89.0 Mrd. Dabei schlugen die von der Dresdner Bank (Schweiz) am 1. Dezember 2009 übernommenen Vermögen mit CHF 8.2 Mrd. und Performance-Effekte mit CHF 6.5 Mrd. zu Buche. In Bezug auf die Nettoneugeld- Entwicklung führten der Verkauf des Treuhandgeschäfts, die Steueramnestien, die Umsetzung der neuen US-Policy sowie die Steuerdebatte erwartungsgemäss zu Abflüssen in Liechtenstein. An den internationalen LGT-Standorten in Deutschland, Österreich und der Schweiz sowie in Asien und im Asset Management konnten überall Nettozuflüsse verzeichnet werden. S.D. Prinz Max von und zu Liechtenstein, CEO der LGT Group: «Die LGT Group hat sich auch im Jahr 2009 als proaktiv, resistent und finanzstark erwiesen. Unsere Prioritäten für das laufende Jahr sind klar: Einerseits werden wir weiterhin antizyklisch in den Ausbau des internationalen Geschäfts in unseren Onshore- und Wachstumsmärkten sowie im Asset Management investieren; anderseits wollen wir mit unseren Ressourcen sorgfältig umgehen und die Kosten im Griff behalten. Das ist auch im Interesse unserer Kunden und Mitarbeitenden und positioniert uns als attraktiver Partner für die Zukunft.» Der Geschäftsbericht der LGT Group erscheint im Mai 2010. 15
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Seite 9 und 10: Energieoptimierte Dreifachverglasun
Seite 11 und 12: Testlabor Behavioral Finance Die Ma
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