Brigitte-Woman 10102 - frau & geld Helma Sick

dem Erlös abgeben. Haben wir
Geschwister nicht wenigstens
Anspruch auf einen Pflichtteil?
Nein, den haben Sie nicht! Das
Haus gehört Ihrer Schwester ja
schon seit 1999, wurde also nicht
mehr von Ihren Eltern vererbt.
Und weil die Schenkung länger
als zehn Jahre her ist, können
Sie auch nicht auf den so ge-
nannten Pflichtteilsergänzungsanspruch
hoffen. Der besteht nur,
wenn die Schenkung zwischen
einem und zehn Jahren zurückliegt.
Damit soll erreicht werden,
dass der übergangene gesetzliche
Erbe doch noch einen gewissen
Betrag als Pflichtteil verlangen
kann. Dieser wird dann so berechnet,
als habe sich der verschenkte
Gegenstand noch im Nachlass befunden
mit dem Wert, den er zum
Zeitpunkt der Schenkung hatte.
Nach einer neuen gesetzlichen
Regelung wird die Schenkung innerhalb
des ersten Jahres vor dem
Erbfall in vollem Umfang berücksichtigt,
die übergangenen Erben
hätten also Anspruch auf den
gesamten Pflichtteil. In der Folge
wird von der Schenkung dann
immer weniger in die Berechnung
einbezogen: Jedes weitere Jahr
vor dem Erbfall reduziert den
Anspruch der nicht beschenkten
Erben um ein Zehntel. Nach zehn
Jahren wird die Schenkung überhaupt
nicht mehr berücksichtigt.
Aktienfonds:
Was bedeutet
„Sharpe Ratio“?
Bei Aktienfonds finde ich
immer die Bezeichnung
„Sharpe Ratio“. Ich nehme an,
das ist eine Kennzahl, aber
wofür steht sie, und woher
kommt dieser Name?
Sie haben recht, es handelt sich
um eine Kennzahl, benannt
nach dem US-Wirtschaftswissenschaftler
William Sharpe. Ihr liegt
1/2 quer unten
die Überlegung zugrunde, dass ein
Fonds gegenüber dem Zins einer
risikolosen Anlage – beispielsweise
einer Bundesanleihe – einen
höheren Ertrag bieten muss, quasi
als Ausgleich für das erhöhte Risiko,
das jemand mit dem Fonds
eingegangen ist. Die Sharpe Ratio
setzt die Mehrrendite (des Fonds
gegenüber der Bundesanleihe) ins
Verhältnis zum Risiko und ermittelt
damit also sozusagen das
Preis-Leistungs-Verhältnis des jeweiligen
Fonds. Die Leistung ist
dabei die „Überrendite“ im Vergleich
zu einer risikolosen Anlage.
Der Preis ist die Schwankungsanfälligkeit,
ausgedrückt in der
Kennzahl Volatilität.
Mit anderen Worten: Die Sharpe
Ratio zeigt, ob ein Fondsmanager
erfolgreich gearbeitet hat oder
nicht. Dank dieser Kennzahl
lassen sich Fonds gut vergleichen:
je höher die Sharpe Ratio, desto
besser das gesamte Investment. �