Brigitte-Woman 10102 - frau & geld Helma Sick

Finanzen
Fragen
zum Geld
Beantwortet von Helma Sick,
unabhängige Finanzexpertin in München
Windpark-Beteiligung:
Wie sicher
sind solche
Genussscheine?
Immer wieder finde ich in
meinem Briefkasten den
Prospekt eines Windpark-
Betreibers. Das Unternehmen
bietet Genussscheine an mit
7 bis 8 Prozent Zinsen! Ich
möchte da gern etwas Geld
anlegen: Erneuerbare Energien
haben schließlich Zukunft.
Außerdem handelt es sich hier
um besonders sichere
Sachwerte. Was meinen Sie?
Ich kann Ihnen nur dringend
abraten, denn diese Art von Werbung
kenne ich zur Genüge.
Ganz wichtig zu wissen: Es geht
hier nicht, wie Sie annehmen, um
eine Beteiligung an Sachwerten.
Damit wären Sie in der Tat Miteigentümerin
der Windpark-Anlage.
Aber in diesem Fall handelt
es sich um eine so genannte „stille
Beteiligung“. Das heißt: Sie
haben keinerlei Mitspracherecht
bei unternehmerischen Entscheidungen.
Das Unternehmen unterliegt
auch keiner staatlichen
Aufsicht. Dazu kommt, dass die
Genussrechte „nachrangig“ sind.
Sie würden Ihr Geld bei einer
Pleite also erst dann bekommen,
wenn die Ansprüche aller anderen
Gläubiger befriedigt sind.
Mit einer solchen Investition gehen
Sie erhebliche Risiken ein. So
attraktiv ein Zinssatz von 7 bis 8
Prozent zunächst auch erscheinen
mag – im schlimmsten Fall
verlieren Sie Ihr ganzes Geld.
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Kurzfristige Anlage:
Ist eine Rentenversicherung
okay?
Ich bin 59 und habe bei meiner
Bank nach einer guten Anlage
für drei Jahre gefragt. Der
Berater empfahl mir eine
private Rentenversicherung.
Die läuft zwar zwölf Jahre, aber
nach drei Jahren würde ich
gegebenenfalls problemlos
den Rückkaufwert erhalten.
Soll ich mich darauf einlassen?
Auf keinen Fall. Sie haben ein
klares Ziel, nämlich Ihr Geld für
drei Jahre anzulegen. Da finde ich
den Vorschlag ziemlich dreist.
Alle Rentenversicherungen sind
auf lange Laufzeiten ausgelegt;
erst dann rentieren sie sich auch.
Die anfallenden Kosten werden
Ihrem Versicherungskonto zu Beginn
der Laufzeit belastet. Das
bedeutet, dass Sie die Versicherung
zwar nach drei Jahren auflösen
können, aber einen Verlust
hinnehmen müssen. Wenn Sie Ihr
Geld nicht länger als drei Jahre
festlegen können oder wollen,
nehmen Sie am besten Anlagen
wie Festgeld, Sparbriefe und Ähnliches.
Damit gehen Sie dann auch
bestimmt kein Risiko ein.
Elternhaus als Erbe:
Bekommen wir
einen Pflichtteil?
Unsere Eltern haben im Jahre
1999 ihr Einfamilienhaus
meiner Schwester übertragen.
Sie lebte in der Nähe und
konnte sich mehr um die
beiden kümmern als mein
Bruder und ich. Unsere Eltern
bewohnten das Haus nämlich
auch weiterhin, weil sie sich bei
der Übertragung ein lebenslanges
Wohnrecht vorbehalten
hatten. Nun sind beide in
diesem Jahr kurz nacheinander
gestorben und haben nichts
weiter hinterlassen. Meine
Schwester will das Haus jetzt
verkaufen, uns aber nichts von
Illustration: Anne Mair; Mitarbeit: Roswitha Wolff, Fachanwältin für Familienrecht; Redaktion: Barbara Voigt

dem Erlös abgeben. Haben wir
Geschwister nicht wenigstens
Anspruch auf einen Pflichtteil?
Nein, den haben Sie nicht! Das
Haus gehört Ihrer Schwester ja
schon seit 1999, wurde also nicht
mehr von Ihren Eltern vererbt.
Und weil die Schenkung länger
als zehn Jahre her ist, können
Sie auch nicht auf den so ge-
nannten Pflichtteilsergänzungsanspruch
hoffen. Der besteht nur,
wenn die Schenkung zwischen
einem und zehn Jahren zurückliegt.
Damit soll erreicht werden,
dass der übergangene gesetzliche
Erbe doch noch einen gewissen
Betrag als Pflichtteil verlangen
kann. Dieser wird dann so berechnet,
als habe sich der verschenkte
Gegenstand noch im Nachlass befunden
mit dem Wert, den er zum
Zeitpunkt der Schenkung hatte.
Nach einer neuen gesetzlichen
Regelung wird die Schenkung innerhalb
des ersten Jahres vor dem
Erbfall in vollem Umfang berücksichtigt,
die übergangenen Erben
hätten also Anspruch auf den
gesamten Pflichtteil. In der Folge
wird von der Schenkung dann
immer weniger in die Berechnung
einbezogen: Jedes weitere Jahr
vor dem Erbfall reduziert den
Anspruch der nicht beschenkten
Erben um ein Zehntel. Nach zehn
Jahren wird die Schenkung überhaupt
nicht mehr berücksichtigt.
Aktienfonds:
Was bedeutet
„Sharpe Ratio“?
Bei Aktienfonds finde ich
immer die Bezeichnung
„Sharpe Ratio“. Ich nehme an,
das ist eine Kennzahl, aber
wofür steht sie, und woher
kommt dieser Name?
Sie haben recht, es handelt sich
um eine Kennzahl, benannt
nach dem US-Wirtschaftswissenschaftler
William Sharpe. Ihr liegt
1/2 quer unten
die Überlegung zugrunde, dass ein
Fonds gegenüber dem Zins einer
risikolosen Anlage – beispielsweise
einer Bundesanleihe – einen
höheren Ertrag bieten muss, quasi
als Ausgleich für das erhöhte Risiko,
das jemand mit dem Fonds
eingegangen ist. Die Sharpe Ratio
setzt die Mehrrendite (des Fonds
gegenüber der Bundesanleihe) ins
Verhältnis zum Risiko und ermittelt
damit also sozusagen das
Preis-Leistungs-Verhältnis des jeweiligen
Fonds. Die Leistung ist
dabei die „Überrendite“ im Vergleich
zu einer risikolosen Anlage.
Der Preis ist die Schwankungsanfälligkeit,
ausgedrückt in der
Kennzahl Volatilität.
Mit anderen Worten: Die Sharpe
Ratio zeigt, ob ein Fondsmanager
erfolgreich gearbeitet hat oder
nicht. Dank dieser Kennzahl
lassen sich Fonds gut vergleichen:
je höher die Sharpe Ratio, desto
besser das gesamte Investment. �