E & G-Investmentmarktbericht 2018-2019

STUTTGART - EIN REKORDJAHR
Investmentmarktbericht 2018/2019

03
E & G Real Estate
unsere Leistungen
INHALT
Mit einem Höchstmaß an Diskretion und Seriosität behalten wir für Sie stets die
Orientierung in den sich schnell verändernden Märkten. Unser Erfolg basiert auf
INVESTMENTMARKT 2018/2019
exzellenter Marktkenntnis und jahrzehntelanger Erfahrung im Immobiliengeschäft.
04
07
08
Transaktionsvolumen auf
Nutzungsarten
Investitionsschwerpunkte
E & G REAL ESTATE
Rekordniveau
2018
Stuttgart 2018
Konsequenter Research bildet die Basis für marktkonforme Standort-, Portfolio- und Wirtschaftlichkeitsanalysen. Daraus
leiten wir Strategien ab, deren Ziel die Aktivierung von Ertrags- und Wirtschaftlichkeitspotenzialen ist. Neben umfangreichen
Vermietungsdienstleistungen in den Bereichen Büro, Einzelhandel sowie Industrie und Logistik zählen das Projektconsulting
und das Transaktionsgeschäft zu unseren Kernkompetenzen. Bei Immobilieninvestments verfolgen wir einen ganzheitlichen
06
Transaktionsvolumen
2013 - 2018
07
Käufergruppen
2018
Consultingansatz: Angefangen bei der Entwicklung von Vermarktungsstrategien über die Aufarbeitung von Objektdaten bis zur
06
07
Spitzenrenditen
Verkäufergruppen
2009 - 2018
2018
UNSERE LEISTUNGEN
AN- UND VERMIETUNG
Büro-, Einzelhandels-, Industrieund
Logistikflächen
IMMOBILIENBEWERTUNG
Fundierte Analysen nach nationalen &
internationalen Standards
INVESTMENTANALYSE UND -BERATUNG
Beratung beim Kauf/Verkauf
aller Assetklassen
BUNDESWEIT VERNETZT
Durch GPP an allen Top-7-Standorten
vertreten
FAZIT & PROGNOSE
09
IHRE ANSPRECHPARTNER
RESEARCH
Beobachtung und Analyse der Märkte
TRANSAKTIONSBEGLEITUNG
Persönlich und konsequent über alle Phasen
einer Transaktion
10
GERMAN PROPERTY PARTNERS
11
WEITERE PUBLIKATIONEN
• Büromarktbericht Stuttgart
• Industrie- & Logistikmarktbericht Stuttgart
• Büro- & Investmentmarktbericht München
Die Publikationen und zusätzliche Informationen erhalten Sie kostenfrei per E-Mail
unter info@eug-re.de und online unter www.eug-immobilien.de
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019

04
INVESTMENTMARKT 2018/2019
05
Ein starkes Jahr
auf dem Immobilieninvestmentmarkt
Auf dem Stuttgarter Immobilien-Investmentmarkt wurde noch nie so
viel investiert wie im letzten Jahr. Durch einen fulminanten Schlussspurt
im 4. Quartal konnte ein Rekordumsatz von 2,34 Milliarden Euro
erzielt werden.
Transaktionsvolumen
auf Rekordniveau
Nachdem das Transaktionsvolumen von 2017 schon in den ersten drei Quartalen 2018 erreicht wurde, war die Höhe
des Investmentumsatzes nicht unerwartet. Im Vorjahr betrug das Transaktionsvolumen ca. 1,42 Milliarden Euro. Dies
bedeutet eine Steigerung um rund 71 Prozent.
Nachdem das erste Quartal 2018 mit einem Investmentumsatz
von 550 Millionen Euro sehr stark startete,
konnte das Transaktionsvolumen trotz eines verhaltenen
Umsatzes von 325 Millionen Euro im zweiten Quartal
und einem durchaus sehenswerten dritten Quartal
mit etwa 555 Millionen Euro das Vorjahresergebnis bereits
egalisieren. Durch einen grandiosen Endspurt aufgrund
mehrerer großvolumiger Transaktionen konnte
im 4. Quartal das Rekordergebnis von rund 910 Millionen
Euro verzeichnet werden.
Insgesamt wurden im Berichtsjahr rund 75 Transaktionen
getätigt, davon etwa zwei Drittel im zwei- und
dreistelligen Millionenbereich. Das besondere Interesse
der Investoren lag im Erfassungszeitraum auf
der Nutzungsart Büro. Auf Büroimmobilien entfielen –
nicht zuletzt durch die Veräußerung des „Allianz-Campus“
und des „Uhland Carrées“ – rund 55 Prozent des
Transaktionsvolumens. Gemischt genutzte Immobilien
machten - unter anderem durch den Verkauf des
„SI-Zentrums“ in Möhringen einen Anteil von etwa
16 Prozent des Umsatzes aus, gefolgt von der Nutzungsart
Wohnen mit rund 8 Prozent.
Käufer waren vor allem Offene Publikumsfonds und
Spezialfonds mit einem Anteil von ca. 29 Prozent
sowie Projektentwickler mit etwa 27 Prozent Anteil
am Gesamtvolumen. Alle weiteren Investorengruppen
hatten einen Anteil von jeweils unter zehn Prozent und
spielten nur eine untergeordnete Rolle.
Verkäuferseitig waren Private-Equity-Fonds/Opportunity-Fonds
mit rund 24 Prozent und Projektentwickler
mit ca. 23 Prozent Anteil am Transaktionsvolumen
am aktivsten, gefolgt von Offenen Publikumsfonds
und Spezialfonds mit rund 14 Prozent Anteil am Transaktionsvolumen.
Im Vergleich zum letzten Jahr ist der
Anteil ausländischer Marktteilnehmer auf Käufer- und
Verkäuferseite etwas gesunken. Dieser betrug rund 35
Prozent. Damit beteiligten sich die Marktteilnehmer sowohl
auf Käufer- als auch auf Verkäuferseite im gleichen
Umfang am Transaktionsgeschehen.
Vor allem für vollvermietete Büroinvestments in Stadtteillagen
ist die Rendite 2018 nochmals gesunken. Hier
konnten, aufgrund der Produktknappheit, ähnliche Faktoren
wie in der Innenstadt von bis zu 28-fach erzielt
werden. Das entspricht einer Bruttoanfangsrendite von
ca. 3,6 Prozent. Auch für Geschäftshäuser in 1-A-Lage
sind die Renditen nochmals gesunken. Hier wurden im
vergangenen Jahr Faktoren bis zu 32,0-fach erzielt (3,1
Prozent Bruttoanfangsrendite).
Mit dem bisher zweigrößten Einzeldeal, nur der Verkauf
des Einkaufszentrums Milaneo mit rund 400 Millionen
Euro 2012 lag darüber, und überdurchschnittlich vielen
Transaktionen im hohen zwei- und niedrigem dreistelligen
Millionenbereich, wurde das 2017 prognostizierte
Volumen deutlich übertroffen.
DIE DREI GRÖSSTEN TRANSAKTIONEN
Objekt Teilmarkt Verkäufer
Käufer
Volumen
Allianz-Campus
Stuttgart-Innenstadt
Officefirst
Hines
ca. 340 Mio. €
Uhland Carrée
Stuttgart-Innenstadt
Officefirst
Commerz Real
ca. 220 Mio. €
Si-Zentrum
Stuttgart-Möhringen
Balandis Real Estate
Brookfield Asset
Management
ca. 145 Mio. €
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT | BÜROMARKTBERICHT 2018/2019
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019

06 07
INVESTMENTMARKT 2018/2019
INVESTMENTMARKT 2018/2019
TRANSAKTIONSVOLUMEN STUTTGART* IN MILLIARDEN EURO
NUTZUNGSARTEN
2,45**
54,5 % Büro
16,0 % Mischnutzung
8,3 % Wohnen
7,2 % Grundstücke/Development
6,7 % Einzelhandel
5,4 % Hotel
1,9 % Sonstige
1,00
1,15
1,80
2,00
1,42
2,34
KÄUFERGRUPPEN
2013 2014 2015 2016 2017 2018
SPITZENRENDITEN (BRUTTOANFANGSRENDITEN) FÜR GEWERBEIMMOBILIEN IN %
10,50
Logistik
* inkl. Leinfelden-Echterdingen
** inkl. Wohnportfolio
Büro
Geschäftshäuser A-Lage
28,9 % Offene Fonds/Spezialfonds
26,7 % Projektentwickler
7,1 % Fondsmanager
6,7 % Bestandshalter/Aufteiler
6,6 % Pensionskassen/Vesorgungswerke
5,9 % Sonstige
5,1 % Versicherungen
4,0 % Öffentliche Hand
3,5 % Gemeinnützige Organisationen
3,4 % Immobilien AGs/REITs
2,1 % Private Investoren
5,50
5,00
7,50
5,55
5,00
8,00
5,50
4,60
7,50
5,50
4,60
7,00
5,25
4,60
6,80
5,00
4,25
5,70
4,50
4,25
5,80
3,80
3,50
5,00
3,80
3,40
5,00
3,60
3,10
NUTZUNGSARTEN
54,5 % Büro
16,0 % Mischnutzung
8,3 % Wohnen
7,2 % Grundstücke/Development
6,7 % Einzelhandel
5,4 % Hotel
2009 2010 2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
1,9 % Sonstige
Quelle der Darstellungen: Research E & G Real Estate GmbH ©, Stand: 31.12.2018
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019 STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019

08 09
INVESTMENTMARKT 2018/2019
FAZIT & PROGNOSE
Investitionsschwerpunkte
Stuttgart 2019
Fazit & Prognose
2019
< 20 Mio. €
21 - 50 Mio. €
51 - 100 Mio. €
101 - 150 Mio. €
151 - 200 Mio. €
201 - 250 Mio. €
> 1.000 Mio. €
A 81
Richtung Heilbronn
Für das erste Halbjahr 2019 ist kein Rückgang zu erwarten, da die wirtschaftlichen
Rahmenbedingunge noch positiv sind und die Investitionsbereitschaft unvermindert
hoch ist.
Aufgrund der geringen Volatilität verbunden mit der lenden Angebotes und der weiterhin hohen Nachfrage
Lage in einer der stärksten Wirtschaftsregionen Europa noch weiter nachgeben ist von der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung abhängig. Angebotsbedingt wird mit
rückt der Stuttgarter Immobilienmarkt immer mehr in
den Fokus von internationalen Investoren. Die Renditen
haben ein historisch niedriges Niveau erreicht. Es und ein Transaktionsvolumen von rund 1,75 Milliarden
einem deutlich geringeren Ergebnis als 2018 gerechnet
wird erwartet, dass sie sich auf diesem niedrigen Niveau
stabilisieren. Ob die Renditen aufgrund des
Euro erwartet.
feh-
Stammheim
Mühlhausen
Zuffenhausen
Münster
A 81
Richtung Singen
Weilimdorf
Feuerbach
Bad Cannstatt
S-Nord
Botnang
S-West
S-Mitte
S-Ost
Wangen
Untertürkheim
Obertürkheim
S-Süd
Hedelfingen
Vaihingen
Degerloch
Degerloch
Sillenbuch
A 8 Richtung
Karlsruhe
Möhringen
A 81
Autobahnkreuz
Stuttgart
Birkach
Plieningen
Fasanenhof
Leinfelden-
Echterdingen
A 8 Richtung
München
Messe Stuttgart
Quelle der Darstellung: Research E & G Real Estate GmbH ©, Stand: 31.12.2018
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019 STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019

10 11
IHRE ANSPRECHPARTNER
GERMAN PROPERTY PARTNERS
Ihre Ansprechpartner
Unser Team in Stuttgart freut sich auf Sie!
Im Investmentgeschäft zählen Erfahrung, eine strategisch ausgerichtete Arbeitsweise
und äußerste Vertraulichkeit. Nutzen Sie unseren Research, unsere Transaktionserfahrung
und unser Know-how, wenn es um Ihre gewerbliche Immobilie geht.
Sie erreichen uns unter:
Informationen im Internet:
German Property Partners
Lokale Kompetenz – deutschlandweit
German Property Partners ist ein nationales Immobiliennetzwerk im Gewerbebereich
mit bisher vier starken Partnern: E & G Real Estate, Grossmann & Berger, Anteon,
Greif & Contzen sowie blackolive. Getreu unserem Motto „Lokale Kompetenz –
deutschlandweit“ stellen wir Ihnen an allen wichtigen deutschen Immobilienstandorten
einen Ansprechpartner zur Verfügung.
T +49 711/20702-700
F +49 711/20702-702
www.eug-realestate.de
www.bueroflaeche-stuttgart.de
GPP STANDORTE
• Hamburg
• Berlin
• Düsseldorf
• Köln
• Frankfurt a. M.
• Stuttgart
BJÖRN HOLZWARTH
geschäftsführender Gesellschafter
SIMONE WIEDMANN
Beraterin Investment &
Ansprechpartnerin Research
MICHAEL LINDEN
Berater Investment
• München
T +49 711/20702-720
T +49 711/20702-724
T +49 711/20702-722
M
Bjoern.Holzwarth@eug-re.
M
Simone.Wiedmann@eug-re.de
M
Michael.Linden@eug-re.de
REAL ESTATE
Erfahren Sie mehr von den
REAL ESTATE
TOBIAS SCHNEIDER
Berater Investment
STEFAN KNÖDLER
Berater Investment
KATJA SIEMER
Vertriebsassistentin
Top-7-Gewerbeimmobilienstandorten
in unseren kostenfreien GPP
Gewerbe Marktberichten unter:
T +49 711/20702-723
T +49 711/20702-721
T +49 711/20702-708
www.germanpropertypartners.de/marktberichte
M
Tobias.Schneider@eug-re.de
M
Stefan.Knoedler@eug-re.de
M
Katja.Siemer@eug-re.de
STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019 STUTTGART | INVESTMENTMARKTBERICHT 2018/2019

12
E & G Real Estate GmbH
Börsenplatz 1, 70174 Stuttgart
T +49 711/20702-700
F +49 711/20702-702
E
W
info@eug-re.de
www.eug-realestate.de
Amtsgericht Stuttgart, HRB 733293 Geschäftsführer: STUTTGART Mario | Caroli, INVESTMENTMARKTBERICHT Björn Holzwarth 2018/2019