VERSICHERUNGEN Ausblick 2020

Vom klassischen 

Versicherer zum modernen 

Lösungsanbieter 

InsurTech: 

Investitionen bleiben auf 

Rekordniveau 

Betriebliche 

Altersversorgung viel Luft 

nach oben 

VERSICHERUNGEN 

Ausblick 2020 

Schadenmanagement: 

Versicherte überzeugen und Kosten senken 

Studie: Verzicht auf Neukundengeschäft gewinnt 

immer weiter an Bedeutung 

VERSICHERUNGEN Ausblick 2020 

www.FinanzBusinessMagazin.de

News + Online-Magazine unter: 

www.FinanzBusinessMagazin.de 

Fondsanbieter in 

Deutschland unter Druck 

Private Equity 

auf Rekordniveau 

Klimawandel zwingt 

Investoren zum handeln 

INVESTMENT 


Nachhaltige Geldanlagen: Banken erwarten 

deutlichen Anstieg grüner Investments 

Jeder dritte Kunde in Deutschland plant seinen 

Wealth Manager zu wechseln 

INVESTMENT Ausblick 2020 


EDITORIAL I FinanzBusinessMagazin 

EDITORIAL 

Vom klassischen Versicherer 

zum modernen Lösungsanbieter 

Die Prämieneinnahmen stagnieren, die Wechselbereitschaft steigt und neue digitale 

Wettbewerber drängen auf den Markt. Weltweit suchen Versicherer nach neuen Wegen, 

um sich in diesem Spannungsfeld von der Konkurrenz abzusetzen. Die Zeiten, in denen die 

Versicherer in ihrem Kerngeschäft unter sich sind, gehen zu Ende. Einer Studie zufolge sind 

38 Prozent der Deutschen bereit, sich bei einem Dienstleister oder Hersteller wie etwa einem 

Automobilkonzern zu versichern. 36 Prozent sind offen für Angebote etablierter Technologiekonzerne 

und 32 Prozent stehen Offerten von Insurtechs aufgeschlossen gegenüber. 

Weitere Themen dieser Ausgabe sind u.a.: In der Assekuranz zeichnet sich ein strategischer 

Kurswechsel ab: Während im Jahr 2017 der Schwerpunkt der Versicherungshäuser auf 

margenverbessernden Maßnahmen lag, priorisieren diese nun über alle Sparten hinweg 

volumensteigernde Maßnahmen. Über 80 Prozent der Versicherer arbeiten aktuell an 

Markt- und Wachstumsstrategien. 

Drei Viertel der Versicherer in Deutschland möchten durch Neukunden wachsen, jeder 

dritte hat vorrangig Neukunden im Blick. Demgegenüber sehen 67 Prozent der Versicherer 

im Wachstum mit Stammkunden einen großen strategischen Nutzen, nur 17 Prozent einen 

sehr großen. Die Gründe für die Unterschiede: Die Vergütungsmodelle im Vertrieb verändern 

sich nur langsam in Richtung Cross- oder Upselling mit Stammkunden. Zudem behindern 

das immer noch vorhandene Spartendenken sowie fehlende Multikanalstrukturen den 

Verkauf übergreifender Versicherungsdienstleistungen je nach Lebenssituation. 

Die Zeiten einer einzigen Versicherung fürs Leben sind lange vorbei. Nun gerät auch das 

Bild vom Versicherer als naturgemäßem Anbieter von Policen ins Wanken. Denn drei Viertel 

der unter 35-jährigen Kunden in Deutschland sind offen dafür, auch bei Branchenfremden 

Versicherungen abzuschließen. 

Das Redaktionsteam 


3

FinanzBusinessMagazin I INHALTSVERZEICHNIS 

VERSICHERUNGEN Markt 

6 Vom klassischen Versicherer zum modernen Lösungsanbieter 

7 Trendbarometer Assekuranz 

9 Versicherer: Neukunde kommt noch vor Stammkunde 

10 Studie: Blick in die Zukunft vermiest Versicherern die Laune 

12 Studie: Die Hälfte der Versicherer nutzt potentielles Wachstumskapital nicht / Verzicht auf Neukundengeschäft 

gewinnt immer weiter an Bedeutung 

13 Versicherer schnüren Care-Pakete - Skepsis bei PAYL-Tarifen 

15 Immobilienquote der Versicherer erstmals zweistellig 

17 Standardsetzer erleichtert den Versicherern die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards 

18 Horváth-Studie: Hybride Kunden werden überschätzt 

19 BaFin konkretisiert die MaGo für kleine Versicherungsunternehmen 

21 Update zum Versicherungsmarktreport 2019 

23 Generation Z: Eine attraktive und zugleich kritische Zielgruppe für Finanzdienstleister 

26 Die Entschlüsselung der Versicherten-DNS 

VERSICHERUNGEN - International 

28 Altersvorsorge: Deutschland bei den Faktoren Angemessenheit und Integrität gut platziert 

30 zeb.European Insurance Study 2019 

VERSICHERUNGEN - Rückversicherung 

31 Verfügbares Rückversicherungskapital in 2018 leicht rückläufig 

VERSICHERUNGEN - Run-Off 

32 Externer Run-Off von Versicherungsbeständen: Werden Abwicklungsplattformen zum neuen Trend? 

VERSICHERUNGEN - Digitalisierung 

33 Digital Pulse Check Insurance 2019 

34 Digitale Plattformen: Jeder fünfte Finanzdienstleister möchte mit Wettbewerbern kooperieren 

36 Digitalisierung: Banken und Versicherer rechnen mit den meisten Jobeinbußen 

37 Digitalisierung in der deutschen Industrieversicherung 

38 Finanzsektor 4.0: Die Zukunft von Banken und Versicherungen wird mit Mut gemacht … und mit Daten 

40 Zusatzangebote im Internet sichern Zukunft von Versicherungen 

VERSICHERUNGEN - Insuretechs 

42 Branchenkompass Insurance 2019: Versicherer und Makler meiden Insurtechs 

43 InsurTech: Investitionen bleiben auf Rekordniveau 

4 VERSICHERUNGEN Ausblick 2020

INHALTSVERZEICHNIS I FinanzBusinessMagazin 

VERSICHERUNGEN - Cyberversicherung 

44 Zwei von fünf Unternehmen wurden zuletzt Opfer einer Cyberattacke – Angst vor künftigen Angriffen groß 

46 Cyber-Studie 2019: Risikobewusstsein deutscher Unternehmen wächst 

47 Cyberkriminalität kostet deutsche Unternehmen im Schnitt 13 Millionen US-Dollar pro Jahr 

49 Innovationen brauchen Versicherungen 

VERSICHERUNGEN - Sachversicherung 

50 Schadenmanagement: Versicherte überzeugen und Kosten senken 

51 Royal Sun Alliance nutzt Willis Towers Watson Software jetzt auch in der Schadenbearbeitung 

53 Swiss Re und Sopra Steria Consulting entwickeln ganzheitliche Lösung zur Effizienzsteigerung 

aktiver Sachversicherungsbestände 

54 Versicherungsmarktreport 2019 für Deutschland 

VERSICHERUNGEN - bAV 

55 bAV durch Entgeltumwandlung: Kein Schub durch BRSG 

57 bAV-Administration erlebt Digitalisierungs-Schub 

58 Reine Beitragszusage: breite Umsetzung erst ab 2021 zu erwarten 

59 Pensionskassen sehen erheblich steigenden Aufwand für regulatorische Aufgaben mit deutlichen Zusatzkosten 

60 Deckung von Pensionsverpflichtungen: Trend zur externen Finanzierung hält an 

61 DAX30-Konzerne machen betriebliche Altersversorgung wetterfest 

62 DAX 30-Unternehmen: Rechnungszins sorgt für Entlastung bei den Pensionsverpflichtungen 

64 Betriebliche Altersversorgung viel Luft nach oben 

65 Betriebsrentner werden entlastet 

VERSICHERUNGEN - Rentenversicherungen 

66 Wer besser verdient, lebt zunehmend länger und erhält dadurch überproportional mehr Rente 

67 Lebenserwartung steigt nur noch langsam 

68 Umfassende Renteninformation: Kompliziert, aber machbar 

VERSICHERUNGEN - Pflegeversicherungen 

69 Armut durch Pflegebedürftig – neue Studie kalkuliert Kosten und Verteilungswirkung 

72 Was stationäre Pflege kostet 

VERSICHERUNGEN - Krankenversicherung 

73 Gesetzlich Versicherte setzen auf digitale Gesundheitsservices 

VERSICHERUNGEN - Kreditversicherung 

74 Gesetzliche Neuregelung zeigt Wirkung: Nutzung von Restkreditversicherungen geht zurück 

IMPRESSUM 

52 Impressum 


5

FinanzBusinessMagazin I MARKT 

Vom klassischen Versicherer zum 

modernen Lösungsanbieter 

Die Prämieneinnahmen stagnieren, 

die Wechselbereitschaft steigt und 

neue digitale Wettbewerber drängen 

auf den Markt. Weltweit suchen Versicherer 

nach neuen Wegen, um sich in diesem 

Spannungsfeld von der Konkurrenz abzusetzen. 

In ihrer Studie „Deutscher Versicherungsreport: 

Wer vernetzt, gewinnt“ 

zeigt die internationale Unternehmensberatung 

Bain & Company auf, wie Versicherer 

hierzulande mit vernetzten Services 

und Ökosystemen die Loyalität ihrer Kunden 

steigern und deren Erwartungen im digitalen 

Zeitalter erfüllen können. Befragt wurden 

weltweit 167.000 Versicherungsnehmer, 

darunter 14.000 in Deutschland. 

„Überzeugende Interaktionen sind und 

bleiben der Schlüssel für loyale Kunden“, 

erklärt Bain-Partner und Studienautor 

Dr. Christian Kinder. Hier können Ökosysteme 

wie die Werkstattnetze zahlreicher 

Kfz-Versicherer viele neue Anknüpfungspunkte 

schaffen. „Immer mehr Kunden 

wollen eine Versicherung, die Lösungen 

anbietet, statt nur Policen zu verkaufen 

und Schäden zu regulieren“, so Kinder weiter. 

„Dafür braucht die Assekuranz Partner. 

Ökosysteme sind die richtige Antwort auf 

die veränderten Kundenwünsche.“ 

Quelle: © pixabay.com 

Kunden sind offen für Branchenfremde 

Noch schaffen es die deutschen Versicherungsunternehmen 

vergleichsweise gut, 

die Erwartungen ihrer Kunden zu erfüllen. 

Die höchsten mit dem Net Promoter 

Score® (NPS®) gemessenen Loyalitätswerte 

erzielt 2019 sowohl in der Sach- als 

auch in der Lebensversicherung einmal 

mehr die HUK Coburg. Auf den Plätzen 

folgen in der Sachversicherung HUK24 

und LVM; in der Lebensversicherung 

CosmosDirect und ERGO Direkt. 

Die Zeiten, in denen die Versicherer in ihrem 

Kerngeschäft unter sich sind, gehen zu 

Ende. 38 Prozent der Deutschen sind 

bereit, sich bei einem Dienstleister oder 

Hersteller wie etwa einem Automobilkonzern 

zu versichern. 36 Prozent sind 

offen für Angebote etablierter Technologiekonzerne 

und 32 Prozent stehen 

Offerten von Insurtechs aufgeschlossen 

gegenüber (Abbildung). 

Im Wettbewerb mit Branchenneulingen 

haben etablierte Versicherungsunternehmen 

zwei entscheidende Vorteile. Zum 

einen vertrauen die Kunden ihnen. Zum 

anderen schätzen viele in entscheidenden 

Momenten den persönlichen oder telefonischen 

Kontakt. 

Viele Versicherungsnehmer interagieren 

indes nur sporadisch mit ihrem Anbieter. 

42 Prozent der Befragten geben an, in 

den vergangenen zwölf Monaten keinen 

Kontakt zu ihrem Versicherer gehabt zu 

haben. Das hat unmittelbare Auswirkungen 

auf die Loyalität: Gibt es keine 

Interaktion, liegt der NPS in der Sachversicherung 

branchenweit bei 1 Prozent, 

in der Lebensversicherung bei minus 

15 Prozent. Schon bei zwei Interaktionen 

im Jahr steigen die Werte auf 26 

beziehungsweise 14 Prozent. Wesentlich 

häufiger haben Kunden mit ihrer Versi- 


MARKT I FinanzBusinessMagazin 

cherung Kontakt, wenn sie über ihre vernetzten 

Geräte in das Ökosystem ihres 

Anbieters eingebunden sind. In diesem 

Fall steigt die Zahl der Interaktionen um 

den Faktor 6. 

Mit der richtigen Strategie 

in die vernetzte Welt 

Ein Drittel der Deutschen erwartet von 

ihrem Versicherer in den Sparten Kfz, 

Gebäude und Gesundheit vernetzte 

Angebote. „Das ist eine Steilvorlage für 

die Branche“, stellt Bain-Partner Kinder 

fest. Denn über vernetzte Services erhielten 

die Unternehmen kontinuierlich 

Informationen über das tatsächliche 

Verhalten ihrer Kunden, was ihnen die 

personalisierte Ansprache erleichtere. 

So werde die Basis für eine langfristige 

Kundenbindung sowie Up- und Cross- 

Selling geschaffen. 

Doch die Versicherer sollten noch aus 

einem weiteren Grund schnell handeln. 

„Positionieren sie sich nicht als Partner für 

ein sicheres Eigenheim oder unfallfreies 

Fahren, werden es branchenfremde Anbieter 

tun“, so Kinder. Tatsächlich bewegen 

sich die Kfz-Hersteller in Deutschland 

bereits in diese Richtung und zwingen die 

traditionellen Versicherer, ihre Geschäftsmodelle 

weiterzuentwickeln. 

Fünf Themen stehen dabei im Fokus: 

• Aufbau eines Ökosystems 

• Entwicklung einer Datenstrategie 

• Weiterentwicklung des Vertriebs 

• Optimierung von Produkten und Prozessen 

• Zweigleisiger Strategieansatz für die 

Entwicklung einer langfristigen Vision 

• Die Assekuranz steht vor einer tief 

greifenden Transformation. 

Autor: www.bain.com/de 

Trendbarometer Assekuranz 

In der Assekuranz zeichnet sich ein 

strategischer Kurswechsel ab: Während 

im Jahr 2017 der Schwerpunkt der 

Versicherungshäuser auf margenverbessernden 

Maßnahmen lag, priorisieren diese 

nun über alle Sparten hinweg volumensteigernde 

Maßnahmen. Über 80 Prozent 

der Versicherer arbeiten aktuell an Marktund 

Wachstumsstrategien. Das ist eines 

der zentralen Ergebnisse des Trendbarometers 

Assekuranz, einer Kurzstudie der 

globalen Strategie- und Marketingberatung 

Simon-Kucher & Partners. 

Oberstes strategisches Ziel: Wachstum 

Die Studienergebnisse zeigen zudem: 

Neben Markt- und Wachstumsstrategien 

steht 2019 das Thema Produktstrategie 

im Zentrum vieler Versicherungshäuser. 

Im Einklang mit den Trends der Branche 

wird außerdem die Digitalstrategie in allen 

Sparten als potenzieller Wachstumstreiber 

gesehen und steht ebenfalls im 

strategischen Fokus der Versicherer. Über 

zwei Drittel beschäftigten sich bereits 

zum Zeitpunkt der Erhebung (November 

2018) mit ihrer digitalen Ausrichtung; für 

weitere 16 Prozent steht das Thema 2019 

fest auf der Agenda. 

Baustelle Digitalisierung 

In der Assekuranz wird zwar schon heute 

an vielen verschiedenen digitalen Themen 

gearbeitet, was grundsätzlich im Einklang 

mit der fokussierten Digitalstrategie 

steht. Allerdings ist eine eindeutige 

Stoßrichtung innerhalb der digitalen Themen 

aktuell nicht erkennbar. „Jedes zweite 

Versicherungsunternehmen gibt an, dass 

dieses essentielle Thema im eigenen 

Haus nicht systematisch und übergreifend 

angegangen wird“, so Frank Gehrig, 

Partner bei Simon-Kucher. Dabei ist den 

Studienteilnehmern der Mehrwert, den 

Digitalisierung in Punkto Kundennutzen 

stiftet, durchaus bewusst. Innerhalb der 

Wertschöpfungskette sehen Versicherer 

insbesondere beim Thema Service durch 

Digitalisierung den größten Kundennutzen. 

Und konkret planen vier von fünf 

Versicherungshäusern auch, in der nahen 

Zukunft beispielsweise in Online- und 


7


Videochats zu investieren. „Für Versicherer 

ist es dringend notwendig, die Digitalisierung 

als ‚Enabler‘ wahrzunehmen, die 

dabei hilft, Maßnahmen zu implementieren 

und übergreifende Ziele zu erreichen: 

Eine einheitliche Strategie ‚aus einem 

Guss‘ ist hier unverzichtbar“, so Maximilian 

Effing, Studienautor und Manager bei 

Simon-Kucher. 

Im Hinblick auf die Frage, auf welchen 

Vertriebsweg man sich 2019 und darüber 

hinaus konzentrieren will, gehen die Meinungen 

der Sparten stark auseinander. 

So stehen im Bereich Komposit auch weiterhin 

‚Ausschließlichkeit & Makler‘ klar im 

Fokus. Lebensversicherer konzentrieren 

sich hingegen stärker auf Maßnahmen 

für Makler und Partnervertriebe. Der Bereich 

der Krankenversicherer priorisiert 

vor allem den Vertrieb über die eigene 

Homepage. 

Thema „Produkt“ wird nur zögerlich 

und häufig losgelöst vom Pricing 

angegangen 

Quelle: © DragonImages - Fotolia.com 

Priorisierung im Vertrieb 

spartenübergreifend 

auf Neukundengewinnung 

Im Bereich Vertrieb liegt der Fokus der 

Versicherer spartenübergreifend auf der 

Neukundengewinnung und einer damit 

einhergehenden Verbesserung der Verkaufsunterstützung. 

Auffällig ist, dass die 

Veredelung der Kunden durch Up- oder 

Cross-Selling hingegen nur eine untergeordnete 

Rolle (< 50 Prozent) spielt. 

„Der Kampf um den (Neu-) Kunden hat 

begonnen. Um diesen für sich zu gewinnen, 

müssen Versicherer eine praktikable 

Omnikanal-Strategie vorweisen. Dazu 

gehört auch ein systematisches Lead- 

Management durch konsequentes Anbieten 

von Cross- und Up-Selling-Optionen“, so 

Gehrig. 

Auf die Frage, welche Top-Maßnahmen 

zum Thema „Produkt“ 2019 operativ 

umgesetzt werden, zeichnete sich ein 

klares Bild ab: Bei Versicherern steht 

vor allem die Überarbeitung bestehender 

Produkte im Fokus. Eine Sanierung 

des Produktportfolios und auch die 

Entwicklung neuer Produkte hat – zumindest 

in Komposit und Leben – nur 

untergeordnete Relevanz. „Versicherer 

beschäftigen sich aktuell zu wenig mit 

neuen Innovationen, die sich durch die 

Digitalisierung ergeben – dies sollte sich 

zukünftig ändern. Für uns ist es aber 

überraschend, dass die Produktstrategie 

häufig losgelöst von der Preisstrategie 

angegangen wird. Im Produktentwicklungsprozess 

müssen beide Themen 

untrennbar miteinander verbunden sein“, 

erläutert Effing. 

Neukunden-Wachstum 

durch Sales Excellence 

Die Ergebnisse des Trendbarometers 

zeigen deutlich: Die Neukundengewinnung 

ist klares Vertriebsziel in allen 

Sparten. Dazu Gehrig: „Unsere Erfahrung 

zeigt, dass zwei Hebel es ermöglichen, 

dieses Ziel, bereits kurz- bis 

mittelfristig zu erreichen: Versicherer 

sollten zum einen ihre Vermittler durch 

digitale Verkaufsunterstützungen aktivieren. 

Zum anderen muss die Neukundengewinnung 

durch eine praktikable 

Omnikanal-Strategie und ein systematisches 

Lead-Management unterstützt 

und angestoßen werden.“ 

Autor: www.simon-kucher.com/de 



Versicherer: 

Neukunde kommt noch vor Stammkunde 

Drei Viertel der Versicherer in 

Deutschland möchten durch Neukunden 

wachsen, jeder dritte hat 

vorrangig Neukunden im Blick. Demgegenüber 

sehen 67 Prozent der Versicherer 

im Wachstum mit Stammkunden einen 

großen strategischen Nutzen, nur 17 Prozent 

einen sehr großen. Die Gründe für 

die Unterschiede: Die Vergütungsmodelle 

im Vertrieb verändern sich nur langsam in 

Richtung Cross- oder Upselling mit Stammkunden. 

Zudem behindern das immer noch 

vorhandene Spartendenken sowie fehlende 

Multikanalstrukturen den Verkauf übergreifender 

Versicherungsdienstleistungen 

je nach Lebenssituation. Die nötigen 

Investitionen in das Aufbrechen von 

Datensilos und neue Konzepte zur Nutzung 

von Daten hat das Gros der Versicherer 

noch vor sich. Das ergibt die Studie „Branchenkompass 

Insurance 2019" von Sopra 

Steria Consulting. 

Die Versicherungsbranche tut sich mit neuen 

Vergütungsmodellen, die vor allem die 

laufende Betreuung der Stammkunden 

belohnen, noch schwer. Das gilt vor allem 

für das traditionell auf Neuabschlüsse ausgelegte 

Lebensversicherungsgeschäft. Im 

Zuge eines drohenden Provisionsverbots 

bieten Versicherer mittlerweile sogenannte 

Nettopolicen an. Statt der Provisionskosten, 

die mit den Beiträgen sukzessive abbezahlt 

werden, fällt einmalig ein festes Honorar 

an. Bei fondsgebundenen Rentenversicherungen 

arbeiten einige 

Anbieter mit einer 

Bestandspflegevergütung 

nach dem 

Net-Asset-Value-Ansatz. 

Grundlage für 

die Vergütung ist das 

Vertragsguthaben 

des Versicherungsvertrags. 

Andere Versicherer 

bieten Vermittlern und Kunden ein 

variables Modell. Abschlussvergütungen 

und Folgehonorar können im Rahmen 

einer Bandbreite frei gewählt werden. 

Die Idee dahinter lautet Transparenz. 

Zudem sollen Makler und Vermittler so 

Anreize bekommen, ihr Geschäftsmodell 

in Richtung einer laufenden Vergütung 

umzustellen. Ein weiterer Ansatz ist ein 

„Pay-per-Contact“-Modell. 

Um künftig stärker mit Bestandskunden 

zu wachsen und den Vertrieb zu stärken, 

will mehr als jeder vierte Versicherer mit 

innovativen Produkten und verbessertem 

Service (28 Prozent) überzeugen. Um 

Stammkunden gerade während der langen 

Laufzeit von Lebens- und Rentenversicherungen 

mehr Freiheiten zu geben und für 

neue Kontaktanlässe zu sorgen, setzen 

einige Versicherer zunehmend auf anpassbare 

Produkte. Kunden können beispielsweise 

Beiträge je nach Lebenslage senken 

und erhöhen sowie Auszahlungen aus dem 

angesparten Vermögen vornehmen. Diese 

Flexibilität schafft Kundenzufriedenheit 

und zusätzliche Gesprächsanlässe für die 

Vermittler. Beides fördert das Cross- und 

Upselling-Potenzial. 

Nachholbedarf beim Cross-Selling 

Die Mehrheit der Versicherer bewertet die 

Chancen, mit Stammkunden zu wachsen, 

grundsätzlich als groß, so das Ergebnis 

des im Rahmen der Studie durchgeführten 

Think Tanks mit Experten aus der Branche. 

Die Anzahl der Policen pro Haushalt 

ist in der Regel höher als die 

durchschnittliche Vertragszahl 

der Kunden. Trotz des Potenzials 

nutzt die Assekuranz ihre 

Chancen aktuell nicht, weder 

auf klassischem noch auf digitalem 

Wege. Dabei sind gerade 

Online-Vertriebswege prädestiniert, 

um bei Stammkunden 

Quelle: © goodluz - Fotolia.com 

zu punkten. Das Vertrauen in 

den Versicherer besteht bereits. Neukunden 

sind dagegen digitalen Kanälen gegenüber 

skeptischer, vor allem bei Unternehmen, die 


9


Leichte Entlastung winkt den Versicherern 

mittelfristig beim Solvency-II-Regelwerk. 

Die EU-Kommission will das Thema 2020 

neu bewerten. Der GDV hatte nach einer 

Zwischenbilanz darauf hingewiesen, dass 

die gesetzlich vorgeschriebenen Solvenzberichte 

kaum gelesen werden, und eine 

Verschlankung gefordert. Für zusätzliche 

Vereinfachungen wollen die Versicherer 

selbst sorgen. Plan ist, Kosten für künftige 

regulatorische Anpassungen durch Investisie 

nicht kennen. Die Zahl der nötigen Kontakte 

pro Abschluss ist signifikant größer. 

Den Versicherern fehlt es allerdings noch 

an spartenübergreifenden und datenbasierten 

Konzepten. „Die Spartentrennung 

ist im digitalen Zeitalter veraltet und 

verhindert Geschäft, vor allem mit den 

Stammkunden“, sagt Dominic Testrut, 

Director Insurance Consulting von Sopra 

Steria Consulting. „Die Versicherten erwarten 

ganzheitliche Problemlösungen, die 

beispielsweise Lebenswelten wie Gesundheit, 

Mobilität und Wohnen verknüpfen“, so 

Testrut. 

Grundsätzlich haben Versicherungsunternehmen 

eine gute Basis. Daten wie 

das Alter, der Familienstand, der Beruf, 

die Wohnsituation oder das Einkommen 

werden explizit bei Vertragsabschluss vom 

Kunden erfragt. Weil allerdings in vielen 

Unternehmen das Omnikanal-Management 

nicht funktioniert, entstehen unbefriedigende 

Kundenerlebnisse. Der Kunde wird 

nicht auf dem aktuellen Stand seiner Kommunikation 

bedient. Es fehlen Regeln, 

um die nahtlose Übergabe der Daten zwischen 

den Kanälen zu gewährleisten. Zudem 

werden verhaltensbasierte Daten 

noch nicht systematisch erhoben und für 

die Cross-Selling-Produkte eingesetzt. Auf 

diesem Gebiet setzt derzeit ein Umdenken 

ein. Jeder fünfte Versicherer hat die Integration 

der Kommunikationskanäle weit 

oben auf der Investitionsliste für die kommenden 

drei Jahre, so der Branchenkompass 

Insurance 2019. 

Autor: www.soprasteria.de 

Studie: 

Blick in die Zukunft vermiest 

Versicherern die Laune 

Die Versicherungswirtschaft in 

Deutschland verharrt in ihrem Stimmungstief. 

Nur rund jeder vierte 

Entscheider geht davon aus, dass sich die 

Branche in den kommenden drei Jahren 

signifikant besser als die Gesamtwirtschaft 

entwickeln wird. Damit hat sich die Gemütsverfassung 

seit 2017 kaum verändert, 

trotz ordentlicher Wachstumszahlen 2018. 

Die Abkühlung der Konjunktur kommt 

zur Unzeit, Regulierung und die anhaltend 

niedrigen Zinsen erschweren weiterhin das 

Geschäft. In sieben von zehn Unternehmen 

binden zudem Maßnahmen für mehr 

Datensicherheit und Datenschutz viele Ressourcen. 

Impulse für neues Wachstum versprechen 

sich die Versicherer und Vermittler 

durch mehr Automatisierung und Digitalisierung. 

Das ergibt die Studie „Branchenkompass 

Insurance 2019“ von Sopra Steria 

Consulting. 

Für das laufende Geschäftsjahr rechnen 

die Entscheider der Versicherer und Makler 

im Durchschnitt erneut mit Beitragssteigerungen, 

so der Gesamtverband der 

Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV). 

Mittel- bis langfristig stellt sich die Branche 

auf Wachstumsdämpfer ein. Die Stimmung 

ist allenfalls als verhalten optimistisch einzustufen. 

Entscheider kleinerer Versicherer 

mit bis zu 500 Mitarbeitern blicken pessimistischer 

in die Zukunft als die Konzerne. 

Das liegt vor allem an den hohen Bürokratiekosten 

für die Umsetzung von EU-Regularien. 

Die großen Unternehmen können 

die fixen Kosten, die Solvency II, die Datenschutzgrundverordnung 

(DSGVO) und der 

Bilanzierungsstandard IFRS 17 auslösen, 

besser über die Masse an Verträgen und 

Mitarbeitern verteilen als Versicherer mit 

weniger Bestand und Personal. 



tionen in Cloud-Lösungen an die Anbieter 

auszulagern. Fast jede dritte Führungskraft 

(31 Prozent) verspricht sich mit der Maßnahme 

automatische Anpassungen an Regulierungen, 

so die Studie. 

Beim Vergleich mit anderen Anbietern von 

Versicherungen gibt sich die Branche selbstbewusst. 

43 Prozent der Unternehmen 

halten sich für technologisch und organisatorisch 

besser gewappnet als ihre 

direkten Wettbewerber. Zwölf Prozent 

sehen sich in einer schwächeren Position. 

Vermittler sind hier etwas zurückhaltender 

als ihre Produktgeber. Von ihnen sagen nur 

32 Prozent, besser als ihre Wettbewerber zu 

sein, 18 Prozent schätzen sich als schwächer 

ein. Sie befürchten vor allem, dass sie 

sukzessive durch Onlineplattformen und 

Insurtechs ersetzt werden. Insgesamt betrachten 

59 Prozent der Versicherer und 

Vermittler Insurtechs als ernste Bedrohung 

im Kampf um Marktanteile. 

Strategisch wenig Neues 

Auf der Suche nach neuen 

Wachstumsimpulsen wirkt die 

Branche strategisch ein Stück 

weit ideenlos: Auf der Einnahmenseite 

bleiben viele Versicherer 

ihren etablierten 

Strategien treu. Für 76 Prozent 

ist das Gewinnen neuer 

Kunden immer noch das 

Hauptstandbein für Wachstum. 

Immerhin: 67 Prozent der befragten 

Versicherer fokussieren 

sich parallel verstärkt auf 

Cross-Selling-Strategien mit 

Stammkunden. „Die Differenzierung 

gegenüber Wettbewerbern findet 

in der Versicherungsbranche noch stark 

über den Preis statt, besonders bei Sachversicherungen. 

Damit ist praktisch jeder 

Versicherer gezwungen, Organisation und 

Prozesse akribisch nach Einsparpotenzialen 

abzusuchen. Kunden honorieren 

allerdings auch schnelle und fundierte 

Beratung über diverse Kanäle sowie Produkte, 

die sich ihrer Lebenssituation ständig 

anpassen. Diesen Wachstumspfad mit 

loyalen Kunden sollten mehr Assekuranzen 

stärker verfolgen“, sagt Christian Diemaier, 

Leiter des Geschäftsbereichs Insurance 

von Sopra Steria Consulting. 

Quelle: © contrastwerkstatt - Fotolia.com 

Automatisierung und Digitalisierung 

als Hoffnungsträger 

Um sich gleichzeitig Vorteile bei den Kosten 

und bei der Kundenzufriedenheit zu 

verschaffen, stehen branchenweit Investitionen 

in Automatisierung, Digitalisierung 

und Kooperationen auf der Agenda. Aus 

Sicht von 61 Prozent der befragten Entscheider 

sollte das eigene Unternehmen 

eine technologische Vorreiterrolle anstreben. 

Zentrale Hebel sind Robotic Process 

Automation, Beratung mit Unterstützung 

von Chatbots, Bekämpfung von Versicherungsbetrug 

mithilfe Künstlicher Intelligenz 

sowie Cloud Computing. 

Mehr als jedes zweite Unternehmen will 

zudem mit durchgehend digitalen Prozessen 

mehr direkte Onlineabschlüsse 

ermöglichen und die Schaden-Kosten- 

Quoten massiv senken. Maßstab im Schadenmanagement 

sind digitale Versicherer 

wie One, die bis zu 60 Prozent aller 

Schäden in Echtzeit und vollautomatisch 

regulieren. 63 Prozent der Versicherungsmanager 

sehen große 

Chancen, mit dem Umstieg auf 

eine IT-Landschaft aus der Cloud 

Wachstumsimpulse im Vertrieb 

zu setzen. Jeder vierte Versicherer 

möchte mit dieser Maßnahme 

künftig schneller und einfacher 

modulare Baukastenprodukte für 

Kunden anbieten und gewachsene 

Spartenstrukturen überwinden. 

Beim Thema Kooperationen 

mit Insurtechs zögern viele 

Entscheider noch. Nur vier von 

zehn Versicherungsunternehmen 

halten die Zusammenarbeit für 

nützlich, bei den Vermittlern spricht sich 

jeder vierte für Partnerschaften aus. 

Vertrieb 2022: weniger Vermittler, 

aber keine Komplettdigitalisierung 

Als Wachstumsgaranten gelten in der Versicherungswirtschaft 

die Vermittler und 

Makler mit ihrer Nähe zu den Kunden. 

Mit Blick auf die kommenden drei Geschäftsjahre 

sehen die befragten Versicherungsführungskräfte 

einen Rückgang 

der Vermittlerzahlen zugunsten des 

Direktgeschäfts über Onlinekanäle. Als 

Vertriebsmodell der Zukunft erwarten drei 


11


Viertel der Befragten allerdings kein Ende 

der persönlichen Beratung, sondern einen 

Hybridansatz. 

Für viele Versicherungsprodukte bleiben 

die Berater unverzichtbar, werden allerdings 

bei der Anbahnung von Geschäft 

deutlich stärker als bislang durch Technologien 

wie Künstliche Intelligenz unterstützt. 

Selbst rein digitale Versicherer 

setzen auf die Nähe zu erfahrenen Vertriebsexperten. 

Neodigital und Wefox 

bieten beispielsweise digitale Sachversicherungen 

über Makler an. Wefox unterstützt 

Makler darüber hinaus mit einem 

digitalen Backoffice. „Wir werden erleben, 

wie die Versicherer mit ihrer Markenbekanntheit, 

Makler und Vermittler mit ihrem 

Vertriebs-Know-how sowie Insurtechs mit 

ihrer technischen Innovationsstärke deutlich 

enger zusammenrücken“, sagt Christian 

Diemaier von Sopra Steria Consulting. 


Studie: 

Die Hälfte der Versicherer nutzt potentielles 

Wachstumskapital nicht / 

Verzicht auf Neukundengeschäft gewinnt 

immer weiter an Bedeutung 

Eine Vielzahl der Versicherer nutzt ihr 

Potential an Wachstumskapital nicht 

voll aus. Dies ergab eine aktuelle 

Studie der Managementberatung 67rockwell. 

Demnach betrieben nur 52 Prozent 

der befragten Komposit-Versicherer – 

Versicherungen, die verschiedene Sparten 

der Sach- und Unfallversicherungen 

anbieten – den sogenannten „Run-Off“, 

einen bewussten Verzicht auf Neukunden 

und die Konzentration auf das Fortführen 

von Altbeständen. 88 Prozent der Studienteilnehmer 

gehen davon aus, dass RunOff 

bei deutschen Komposit-Versicherungen 

weiter an Bedeutung gewinnen wird. 

„Das Thema ‘Run-Off‘ spielt im deutschen 

Versicherungsmarkt eine wachsende Rolle 

und wird zukünftig noch häufiger als 

‘Notbremse‘ in Versicherungsportfolios 

eingesetzt werden“, so Tim Braasch, Leiter 

der Studie sowie Gründer und Geschäftsführer 

von 67rockwell. 

„Dies hat verschiedene Gründe. Die deutsche 

Versicherungswirtschaft befindet 

sich in einem dynamischen Wandel. Zum 

einen erschweren Kapitalbindungskosten 

und eine enorme Komplexität im Umgang 

mit Altlasten in IT- und Transformationsprogrammen 

das tägliche Geschäft. Zum 

anderen muss sich die Assekuranz erhöhten 

regulatorischen Anforderungen stellen“, 

erklärt Braasch. Auch mangelnde 

Profitabilität und zu hohe Verwaltungsund 

Administrationskosten könnten 

als Ursache abgeleitet werden. Im Umkehrschluss: 

Im Fokus neuer Wachstumschancen 

fehlt den Versicherungsunternehmen 

somit Wachstumskapital für 

Neugeschäft. Man konzentriert sich stattdessen 

auf das Fortführen von Altlasten 

in der Schaden-Unfallversicherung. 

Dennoch: Von den 52 Prozent der Versicherungen, 

die bereits Run-Off betrieben 

haben, konzentriert sich der Großteil 

– nämlich über 80 Prozent – auf einen 

externen Run-Off. Lediglich ein Fünftel 

setzte einen internen Run-Off um. 

Der Unterschied: Bei einem externen 

Run-Off überträgt ein Versicherer seinen 

Versicherungsbestand entweder auf ein 

anderes Unternehmen oder das gesamte 

Versicherungsunternehmen wird an einen 

Investor verkauft. Ein interner Run-Off 

liegt vor, wenn ein Versicherungsunternehmen 

sein Neukundengeschäft offiziell 

oder zumindest faktisch einstellt, 



den Bestand aber nicht an einen Dritten 

überträgt, sondern selbst als Risikoträger 

rechtlich und ökonomisch abwickelt. 

In den vergangenen Jahren stieg das prognostizierte 

Run-Off-Potential auf dem 

europäischen Markt stetig. So schätzt ein 

Viertel der befragten Versicherer in der 

Studie das potentielle Run-Off-Volumen 

über die nächsten drei Jahre auf mehr als 

250 Millionen Euro. 

Autor: www.67rockwell.de 

Quelle: © Tomasz Papuga - Fotolia.com 

Versicherer schnüren 

Care-Pakete - Skepsis bei PAYL-Tarifen 

Mehr als jeder dritte Versicherer 

(35 Prozent) will seine Produktlandschaft 

bis 2022 gravierend 

verändern. Die Branche reagiert damit 

unter anderem auf den geplanten Provisionsdeckel 

für bestimmte Lebensversicherungsprodukte 

und den harten Preiskampf 

in der Sachversicherungssparte. 

Vier von zehn Versicherern wollen das 

Geschäft mit Total-Care-Paketversicherungen 

und Anti-Hacking-Policen ankurbeln. 

Produkte mit verhaltensabhängigen 

Beiträgen finden in der Branche dagegen 

weniger Anklang. Das ergibt die Studie 

„Branchenkompass Insurance 2019" von 

Sopra Steria Consulting. 

Quelle: © © Sergey Nivens - Fotolia.com 

Die Produktlandschaft der Assekuranz in 

Deutschland wird sich in den kommenden 

Jahren wandeln. Mit neuen Services, 

Angeboten, Apps und Multi-Kanal- 

Management wollen die Versicherer und 

Vermittler neue Kunden gewinnen und 

bestehende Beziehungen vertiefen. Vor 

allem neue Themenangebote wie 

Produktbündelungen und Cyber-Security- 

Policen werden in den kommenden fünf 

Jahren an Relevanz gewinnen. 

So wollen 39 Prozent der befragten Versicherer 

durch Kombiprodukte wachsen. 

Die Themenpakete enthalten neben der 

Versicherungsleistung weitere Dienstleistungen, 

beispielsweise Bausteine 

anderer Versicherer sowie passende Produkte 

branchenfremder Unternehmen. 

Die Assekuranz reagiert damit auf neue 

Kundenerwartungen: Zwei von drei Entscheidern 

stimmen der Aussage zu, dass 

Kunden zukünftig Versicherer bevorzugen 

werden, die ihnen Komplettlösungen 

über digitale Ökosysteme und Themenplattformen 

anbieten können. 

Der Versicherer Gothaer arbeitet beispielsweise 

mit verschiedenen Partnern 

an einer Smart-Home-Plattform. 40 Prozent 

der befragten Versicherer planen 

ähnliche Kooperationen. Die Versicherungskammer 

Bayern bietet seit Anfang 

2019 ein Care-Paket namens Holiday Care 


13


an, das auf der eigenen digitalen Plattform 

Uptodate basiert. Kunden, die eine längere 

Zeit nicht zuhause sind, können situative 

Versicherungen und versicherungsnahe 

Leistungen wie eine Schlüsselverwaltung 

oder einen Sicherheitsdienst buchen. Im 

Zusammenspiel mit Assistance-Leistungen 

wird das Angebot deutlich wachsen. Insgesamt 

werden lebensbegleitende Services 

an Relevanz gewinnen, prognostizieren 

37 Prozent der Versicherungsentscheider. 

Gleiches gilt für Produkte, die von der Beratung 

über den Abschluss bis zum Schadenmanagement 

komplett digital angeboten 

werden. 

Cyber-Security-Versicherungen 

als Wachstumstreiber 

Über Themenpakete denken die Versicherer 

auch bei der Absicherung gegen 

Cyber-Risiken nach. 41 Prozent der Entscheider 

gehen davon aus, dass Policen 

gegen Schäden durch Hackerangriffe in 

den kommenden fünf Jahren an Relevanz 

gewinnen werden. Versicherer wollen 

Kunden bei ihren IT-Sicherheitsanforderungen 

unterstützen und entwickeln dafür 

spezielle Deckungskonzepte. Für Unternehmen 

entstehen beispielsweise Zusatzleistungen 

wie eine IT-Sicherheitsberatung. 

Die Branche reagiert damit auf eine 

wachsende Bedrohung durch Cyber-Attacken 

und die damit verbundene steigende 

Nachfrage nach Cyber-Sicherheit. Im Zeitraum 

von 2010 bis 2017 sind die Fälle von 

Cyber-Crime um 44 Prozent gestiegen, 

so der Lagebericht des Bundeskriminalamtes. 

Zudem werden Bedrohungen nicht 

nur häufiger, sondern auch raffinierter. 

Vorreiter bei der Produktentwicklung sind 

die Konzerne. Nur 27 Prozent der kleineren 

Versicherungsunternehmen setzen auf 

Wachstum durch Cyber-Security-Policen. 

Das ist auf die generell kleinere Produktauswahl 

zurückzuführen. 

Vor allem PAYL-Tarife haben 

es weiterhin schwer 

Im Gegensatz zu Produktbündelungen und 

Cyber-Versicherungen betrachten viele 

Versicherer die Zukunft verhaltensabhängiger 

Tarife immer noch mit Skepsis. 

Lediglich 31 Prozent der befragten Entscheider 

bewerten die Tarife als Wachstumsprodukt. 

Produkte wie Pay-asyou-live-(PAYL-) 

Policen gewinnen 

hierzulande nur langsam an Relevanz. 

Anders sieht es in den USA aus. Hier 

gehen erste Versicherer dazu über, nur 

noch Lebensversicherungen anzubieten, 

die auf Gesundheitsdaten der Kunden 

beruhen. „In Deutschland finden verhaltensbasierte 

Produkte nur schwer Eingang 

in Tarifkonzepte. Das liegt einerseits daran, 

dass der Fokus noch auf bewährten 

Geschäftsmodellen liegt. Einige sehen darin 

auch das Kollektivprinzip gefährdet. 

Die größere Herausforderung liegt jedoch 

immer noch in der Bereitstellung der erforderlichen 

digitalen Infrastruktur. Ist diese 

Hürde einmal genommen, lassen sich 

dynamische Versicherungsprodukte mit 

situativen Risikobewertungen abbilden 

und vermarkten“, sagt Dominic Testrut, 

Leiter Insurance Consulting bei Sopra 


Quelle: © Kzenon - Fotolia.com 

Im Gegensatz zu PAYL-Produkten haben 

es Pay-as-you-drive-(PAYD-)Modelle einfacher. 

Telematik wird eingesetzt, um 

Risiken in der Kfz-Sparte exakter zu 

kalkulieren. Das ermöglicht individuelle 

Tarife. Defensives Fahren wird beispielsweise 

durch Rabatte belohnt. Versicherer 

wie die Allianz, HUK-Coburg und Cosmos 

Direkt haben PAYD-Angebote im Portfolio. 

In Großbritannien sind PAYD-Modelle 

seit Jahren beliebt, Italien oder Österreich 

nutzen sie ebenfalls. 




Immobilienquote der Versicherer 

erstmals zweistellig 

Die durchschnittliche Immobilienquote 

der Versicherungen befindet 

sich auf einem historischen Höchststand 

und liegt mit 10,3 Prozent erstmals 

im zweistelligen Bereich. Das zeigt 

das aktuelle Trendbarometer Assekuranz 

2019 von EY Real Estate. Für die nunmehr 

zwölfte Auflage der Studie wurden im Mai 

und Juni 24 führende Unternehmen der 

Assekuranz befragt. 

„Dieser Höchststand der Immobilienquoten 

der Versicherer spiegelt die 

herausgehobene Rolle wider, die Immobilienanlagen 

in Zeiten eines risikolosen 

Zinses nahe null eingenommen haben“, 

sagt Dietmar Fischer, Partner bei EY Real 

Estate und Autor der Studie. „Der Wertsteigerungsanteil 

spielt für die Assekuranz 

und deren Geschäftsmodelle eine 

nachgelagerte Rolle. Entscheidend ist die 

Cashflow-Rendite, mit der Versicherer ihre 

Garantiezinsversprechen auch im anhaltenden 

Niedrigzinsumfeld halten können.“ 

70 Prozent der Befragten wollen ihre Immobilienbestände 

weiter erhöhen. Rund 

drei Viertel geben zudem an, dass die 

Anlageklasse Immobilien bei ihnen am 

stärksten ausgebaut werde. Entsprechend 

sehen 80 Prozent der Versicherer 

Unternehmen der eigenen Branche als 

stärkste Konkurrenz – gleich nach privaten 

Investoren und Family Offices (84 Prozent). 

Inkaufnahme höherer Risiken 

Zunehmend tätigen die Unternehmen der 

Assekuranz auch risikoreichere Immobilieninvestments. 

Mehr als 70 Prozent der 

Befragten halten diesen Trend für unumkehrbar. 

Risikoärmere Immobilieninvestments 

im bei Versicherungen traditionell 

beliebtesten „Core“-Bereich sind heiß 

umkämpft, und aufgrund des mangelnden 

Angebots wird die Suche nach geeigneten 

Objekten immer schwieriger. So 

ist mittlerweile die mit höherem Risiko 

behaftete Klasse „Core+“ die bevorzugte 

Risikokategorie. Insgesamt gaben rund 

zwei Drittel der Versicherer an, heute 

mehr Risiko in Kauf zu nehmen als noch 

vor zwei Jahren. 

„Das maßgeblich von der Niedrigzinspolitik 

verursachte sehr hohe Preisniveau 

treibt die Versicherungen in riskantere 

Investments, um ihre Renditeziele zu erreichen“, 

sagt Fischer. Entsprechend werden 

auch Value-Add-Investments (hohe 

Renditeerwartung bei hohem Ausfallrisiko) 

für 70 Prozent der Umfrageteilnehmer 

interessanter. Investitionen in der riskantesten 

Kategorie „Opportunistic“ lehnen 

mehr als 60 Prozent der Befragten dennoch 

ab. 

Indirekte Investments schlagen 

Direktbestand – Einzelhandel leidet 

Knapp zwei Drittel des Immobilienbestandes 

werden direkt gehalten. Die Renditeerwartung 

für indirekte Bestände liegt allerdings 

mit rund 5,0 Prozent höher als die 

für direkte Bestände (rund 4,5 Prozent). 

Zum ersten Mal sind offene Immobilienspezialfonds 

die beliebteste Anlageform; 

sie werden von mehr als 70 Prozent der 

Befragten präferiert – noch vor fremdgenutztem 

Direktbestand (70 Prozent). Auch 

geschlossene Immobilienfonds (60 Prozent) 

und alternative Immobilieninvestments 

(52 Prozent) gewinnen an Bedeutung. 

Traditionell liegt der Fokus der Assekuranz 

auf Büroimmobilien. Das ist auch in 

diesem Jahr ausnahmslos der Fall. Trotz 

bereits hoher Preise bleiben jedoch auch 

Wohnimmobilien für drei Viertel der Befragten 

attraktiv. Während ein steigendes 

Interesse an Logistikimmobilien erkennbar 

ist (74 Prozent), werden Einzelhandelsobjekte 

weniger stark nachgefragt 

(48 Prozent). Sogar Infrastrukturinvestments 

sind beliebter (58 Prozent). 


15


Quelle: © sdecoret - Fotolia.com 

Steuer-, Digitalisierungs- und 

Nachhaltigkeitsaspekte 

wichtige Kriterien 

Eine entscheidende Rolle bei Immobilieninvestments 

spielt für die Assekuranz 

die steuerliche Gestaltung. Steuerliche 

Aspekte beeinflussen bei rund 60 Prozent 

der Unternehmen die Investmententscheidungen. 

86 Prozent erwarten bei 

ihren Investments, dass künftige Anforderungen 

an eine intelligente Infrastruktur 

erfüllt werden. Die Digitalisierung erfordert 

für 86 Prozent der Versicherer ein 

Umdenken, etwa durch aktuelle Trends 

wie Co-Working im Bürosegment. Auch 

nachhaltige Investments geraten zunehmend 

in den Fokus. „Langfristige Investitionen, 

die einen konstanten Cashflow für 

die Assekuranz erzielen sollen, müssen 

selbstverständlich auch zukunftsfähig 

sein. Die digitale Anschlussfähigkeit ist 

dafür ein entscheidender Baustein“, sagt 

Fischer. 

Europa und Deutschland favorisiert 

– hiesiger Markt sinkt in der Gunst 

Der Investmentfokus der befragten Versicherungsunternehmen 

liegt klar und 

deutlich auf Europa (59 Prozent), gefolgt 

von Asien und Ozeanien (31 Prozent) und 

Nordamerika (30 Prozent). Afrika wie 

auch Zentral- und Südamerika spielen für 

die Assekuranz hingegen keine Rolle. 

Innerhalb Europas werden klar West- 

(74 Prozent) und Nordeuropa (65 Prozent) 

bevorzugt. Deutschland bleibt der favorisierte 

Markt (96 Prozent), während das 

einst so beliebte Groß-britannien offenbar 

unter dem anstehenden Brexit leidet: Nur 

noch 19 Prozent schätzen den britischen 

Immobilienmarkt als attraktiv ein. Allerdings 

wird auch Deutschland überwiegend 

nur noch als „attraktiver“ und nicht mehr 

als „sehr attraktiver“ Markt angesehen. 

„Auch im europäischen Vergleich sinkt 

die Attraktivität des deutschen Marktes 

durch das mittlerweile vergleichsweise 

hohe Preisniveau“, sagt Fischer. 

Über die Studie 

Das Trendbarometer Immobilienanlagen 

der Assekuranz wurde 2019 bereits zum 

zwölften Mal durchgeführt und basiert 

auf einer Umfrage, die von Mai bis Juni 

2019 von EY Real Estate durchgeführt 

wurde. Insgesamt haben 24 führende Unternehmen 

der Versicherungswirtschaft 

teilgenommen, die einen repräsentativen 

Querschnitt der Assekuranz abbilden. Abgefragt 

wurden allgemeine Markttrends 

sowie die Immobilieninvestmentstrategie 

der Versicherer. Neben der Auswahl aus 

vorgegebenen Antworten hatten die Teilnehmer 

bei jeder Frage die Möglichkeit, 

individuelle Kommentare abzugeben. Alle 

Antworten sind anonym in die Umfrage 

eingegangen und ausgewertet worden. 

Autor: www.ey.com/de 

Quelle: © jeremias münch - Fotolia.com 



Standardsetzer erleichtert den Versicherern 

die Anwendung internationaler 

Rechnungslegungsstandards 

Im Mai 2017, nach gut 20 Jahre andauernden 

Diskussionen, hatte das International 

Accounting Standards Board 

(IASB) den internationalen Rechnungslegungsstandard 

für Versicherungsverträge, 

IFRS 17, veröffentlicht. Seitdem hat das 

IASB die Versicherer bei der Umsetzung 

eng begleitet und zahlreiche Bedenken sowie 

Umsetzungsprobleme festgestellt. Um 

diesen Rechnung zu tragen und um die Umsetzung 

zu erleichtern, hat es jetzt Änderungen 

des IFRS 17 in sieben Bereichen 

vorgeschlagen, begleitet von einem Aufschub 

der Erstanwendung um ein Jahr bis 

zum 1. Januar 2022. 

Mary Trussell, Partnerin bei KPMG und global 

für die Umsetzungsprojekte verantwortlich: 

„Mit den Vorschlägen des IASB zur 

Änderung des IFRS 17 haben wir nun ein 

vollständiges Bild, wie der anzuwendende 

Standard aussehen wird. Für alle Versicherer 

mit Projektmüdigkeit ist das ein Weckruf, 

den Projektfortschritt zu beurteilen 

und das Projekt wiederzubeleben. Die Änderungen 

helfen, aber die Umsetzung von 

IFRS 17 ist nach wie vor sehr komplex und 

erfordert substanzielle Anstrengungen.“ 

Die meisten Unternehmen, die 

nach IFRS bilanzieren, müssen 

seit 2018 Finanzinstrumente 

nach dem Standard IFRS 9 abbilden. 

Hiervon waren jedoch 

Versicherer unter bestimmten 

Voraussetzungen befreit; sie 

sollten die Bilanzierung von 

Kapitalanlagen – das sind 

weitestgehend Finanzinstrumente – und 

von versicherungstechnischen Rückstellungen 

gleichzeitig umstellen dürfen. Das 

IASB hat daher vorgeschlagen auch hier 

den Anwendungszeitpunkt auf 2022 zu 

verschieben. Nicht eingegangen ist das 

IASB auf das Petitum aus der Branche, auf 

die Anpassung der Vergleichszahlen für 

das Vorjahr zu verzichten; den Versicherern 

könnten dadurch signifikante Umstellungsaufwendungen 

erspart bleiben. 

Joachim Kölschbach, Partner bei KPMG und 

für die Anwendung der IFRS bei Versicherern 

zuständig, erklärt: „Die Vorschläge 

dürften die Versicherer insgesamt erfreuen. 

Das zusätzliche Jahr gibt ihnen die notwendige 

Zeit um ihre Umsetzungsprojekte 

abzuschließen und die Änderungen lösen 

zahlreiche Probleme in der Praxis. Dazu 

gehören die Verteilung von Abschlusskosten 

auf die erwartete Laufzeit von Verträgen 

und die Möglichkeit, Gewinne aus Rückversicherungsverträgen 

zu zeigen, wenn sie 

Verluste aus dem Bruttogeschäft ausgleichen. 

Das bildet die wirtschaftlichen 

Zusammenhänge besser ab.“ 

IFRS 17 und seine Änderungen wirken sich 

nicht nur auf die Rechnungslegung aus, 

sondern betreffen auch das Datenmanagement 

und IT-Systeme. „Die Änderungen 

erlauben es teilweise, auf rückwirkende 

Analysen von Daten der Vergangenheit zu 

verzichten, aber nur teilweise. Insbesondere 

bleibt die Notwendigkeit, die Bestände 

für Zwecke der Rechnungslegung in 

Jahresscheiben zu teilen. Das ist mit hohem 

administrativem Aufwand verbunden 

und wird sicherlich ein 

kritischer Punkt in der Kommentierung 

werden. Es könnte hier 

helfen, die Regel durch eine 

prinzipielle Anforderung zu 

ersetzen“, meint Kölschbach. 

Quelle: © Minerva Studio - Fotolia.com Frank Ellenbürger, Bereichsvorstand 

Versicherungen bei 

KPMG, ergänzt: „Es ist entscheidend, dass 

die Versicherer sich dessen bewusst sind, 

dass IFRS 17 trotz der Änderungen hohe 

Anforderungen an die Datenerfassung, 

Systeme, Prozesse und Kontrollen stellt. 

Die Auswirkungen werden über das 

Rechnungswesen hinaus spürbar sein: in 

Aktuariat, IT, Risikomanagement, Investor 

Relations bis in HR.“ 


17


IFRS 17 wird IFRS 4 ersetzen; dieser 

erlaubte Versicherern weitgehend vorherige 

Bilanzierungspraktiken fortzusetzen. Damit 

wird künftig ein wesentlicher Makel behoben, 

nämlich die fehlende Vergleichbarkeit der 

Versicherer aus unterschiedlichen Jurisdiktionen, 

selbst innerhalb der EU. „Analysten 

und Investoren fordern jetzt endlich eine 

wirklich vergleichbare und transparente 

Rechnungslegung der Versicherer. Das, 

was die Versicherer derzeit zusätzlich 

unter IFRS und Solvency II berichten, ist 

für eine Performancemessung unzureichend. 

Es ist deshalb wichtig, dass der 

Standard zum jetzt vorgeschlagenen Zeitpunkt 

2022 auch wirklich zur Anwendung 

kommen kann“, erläutert Ellenbürger. Das 

IASB fordert die Versicherer und anderen 

Beteiligten auf, Kommentare bis zum 

25. September 2019 abzugeben und beabsichtigt 

die Veröffentlichung der endgültigen 

Änderung Mitte 2020. 

Autor: https://home.kpmg/de 

Horváth-Studie: 

Hybride Kunden werden überschätzt 

Website, Mail, Chat oder Online- 

Vergleichsportal – mit der Digitalisierung 

können Kunden auf 

vielen Wegen Versicherungsfragen klären. 

Hinzu kommen das direkte Gespräch mit 

dem Berater vor Ort oder Empfehlungen 

von Freunden und Verwandten. Doch nur 

die wenigsten Verbraucher nutzen diese 

Vielfalt. Im Gegenteil: 74 Prozent der 

Kunden informieren sich lediglich über 

eine einzige Quelle, bevor sie einen Vertrag 

abschließen. Dies sind Ergebnisse einer 

repräsentativen Studie der Managementberatung 

Horváth & Partners gemeinsam 

mit dem Marktforschungsinstitut forsa. 

Befragt wurden mehr als 1.000 Kunden 

in Deutschland, die in den vergangenen 

zwölf Monaten mindestens einen Kontakt 

mit ihrem Versicherer hatten. 


Der Umfrage zufolge bleiben die meisten 

Menschen beim Abschluss einer Versicherung 

dem Kanal treu, über den sie sich 

zuerst informiert haben. So haben 48 

Prozent der Befragten auf klassischem 

Weg – also durch Empfehlungen oder im 

Gespräch mit Beratern – Informationen 

eingeholt und einen Vertrag abgeschlossen. 

Ein gutes Drittel verbindet laut Studie 

analoge und digitale Wege zum Versicherungsabschluss. 

Diese sogenannten 

hybriden Kunden wechseln zwischen 

On- und Offlineangeboten hin und her. 

„Hybride Kunden sind entgegen der oftmals 

verbreiteten Meinung noch eine vergleichsweise 

überschaubare Gruppe und 

keineswegs die Mehrheit“, sagt Stefan 

Hiendlmeier, Partner und Leiter Versicherungen 

bei Horváth & Partners. „Versicherer 

sind also gut beraten, den stationären 

Vertrieb und Offlineinformationen nicht 

zu vernachlässigen.“ 67 Prozent der reinen 

Offlinekunden schätzen dieses Angebot 

so sehr, dass sie sich beim Berater vor 

Ort informieren und auch den Vertrag 

dort abschließen. 

Versicherungs-Homepage schlägt 

Vergleichsportal 

Zudem sind in der Breite nicht die 

Vergleichsportale wie Check24 oder 

financescout24 Hauptanlaufstelle für 

die Kunden, sondern die Homepages 

der Assekuranzen. Immerhin 45 Prozent 

der reinen Onlinekunden und 24 Prozent 

der hybriden Kunden steuern sie an. Vergleichsrechner 

werden dagegen nur von 

35 Prozent der Onlinekunden und 16 



Prozent der hybriden Kunden als Hauptinformationsquellen 

frequentiert. „Die 

Portale liegen damit deutlich hinter dem 

Webauftritt des Versicherers selbst“, sagt 

Hiendlmeier von Horváth & Partners. 

„Beim Kontakt mit ihren Kunden haben 

Versicherer damit immer noch die Poleposition 

inne – sei es offline über die Berater 

vor Ort oder online über ihre Homepage.“ 

Da die Kunden in der Regel sehr gezielt 

nach Informationen suchen, sollten Versicherer 

bei ihrem Webauftritt Wert auf 

schnelle Auffindbarkeit und Einfachheit 

der Darstellung legen. Auch der Kontakt 

sollte möglichst einfach zustande kommen: 

32 Prozent der befragten Kunden 

wünschen sich einen Rückrufservice 

bei Beratungsfragen, 31 Prozent einen 

24-Stunden-Service im Schadensfall. Zusatzangebote, 

die an die Stelle des persönlichen 

Kontakts zwischen Kunde und 

Berater treten, finden kaum Anklang: Nur 

vier Prozent wünschen sich eine Videoberatung, 

fünf Prozent würden im Schadensfall 

einen Video-Sachverständigen zur 

sofortigen Regulierung zuschalten. 

Attraktive Zielgruppe 

für individuelle Services 

Dagegen sind versicherungsfremde Zusatzangebote 

meist gern gesehen: 51 Prozent 

der befragten Kunden sind grundsätzlich 

offen dafür – 2017 lag dieser Wert noch 

bei 45 Prozent. Eine spezifische und klar 

umrissene Zielgruppe daraus würden 

ihrem Versicherer Einblick in ihr Konto 

gewähren, um passgenaue persönliche 

Angebote wie Anlagetipps oder optimierte 

Vergleichsangebote zu erhalten. 

„Diese Zielgruppe und ist nicht nur offen 

für passgenaue Angebote, sondern auch 

wirtschaftlich sehr attraktiv“, sagt Versicherungsexperte 

Hiendlmeier von 

Horváth & Partners. Die Studie zeichnet 

ein klares Kundenprofil: Überwiegend 

männlich, Großstadtbewohner, zwischen 

30 und 44 Jahre alt, Gutverdiener. Hiendlmeier 

rät: „Um diese konkrete Zielgruppe 

erfolgreich zu adressieren, müssen Ansprachen 

kontextspezifisch und vor allem 

einfach gestaltet werden. Der Schlüssel 

dazu sind sehr gute Kundenkenntnisse.“ 

Autor: www.horvath-partners.com/de 

BaFin konkretisiert die MaGo für 

kleine Versicherungsunternehmen 

Die BaFin bittet seit November 2019 

um Konsultation zu ihrem Entwurf 

der MaGo für kleine Versicherungsunternehmen 

(VU). Das bedeutet nicht, 

dass große Versicherer nicht trotzdem einen 

Blick hineinwerfen sollten. Denn außer 

den Erleichterungen für kleine Versicherer 

beantwortet der Entwurf auch wichtige 

Fragen für die großen Unternehmen. 

Am 25.01.2017 wurde das Rundschreiben 

2/2017 (VA) "Aufsichtsrechtliche Mindestanforderungen 

an die Geschäftsorganisation 

von Versicherungsunternehmen (MaGo)" 

veröffentlicht. In dessen Anwendungsbereich 

fallen alle Unternehmen, auf die die 

Rahmenrichtlinie 2009/138/EG des Europäischen 

Parlaments und des Rates vom 

25.11.2009 (Solvency II) anwendbar ist. 

Die vom Rundschreiben 2/2017 (VA) 

nicht erfassten kleinen Versicherungsunternehmen 

nach § 211 VAG, die nach 

dem VAG die für Solvency II-Unternehmen 

geltenden Anforderungen an die Geschäftsorganisation 

in einem bestimmten Maße 

erfüllen müssen, werden vom vorgesehenen 

neuen Rundschreiben erfasst. 

Natürlich ist zuerst die Frage zu klären, 

welche Erleichterungen das Rundschreiben 

für kleine Versicherer bereithält. Dabei 

fällt auf, dass die 4 Schlüsselfunktionen 

(Compliance, Interne Revision, Unabhängige 

Risikokontrollfunktion und die versicherungsmathematische 

Funktion) keine 

Erwähnung mehr finden. Es bleibt vielmehr 

dabei, den Geschäftsleitern eines 

Unternehmens die Gesamtverantwortung 

für die ordnungsgemäße und wirksame 

Geschäftsorganisation zu überlassen. 


19


Das wird auch durch ein separates Kapitel 

zum Thema Risikokultur (in der gültigen 

Fassung der MaGo noch als Randthema 

behandelt) bestätigt. 

Die Geschäftsleitung soll dafür Sorge tragen, 

eine entsprechende Kultur zu entwickeln und 

diese im Unternehmen zu kommunizieren 

und zu etablieren. Sie soll beim Aufbau 

von Risiken mit dem Risikomanagement 

und den internen Kontrollen verknüpft 

werden. Weiterhin findet für die kleinen 

Unternehmen eine Vereinfachung des 

Risikomanagementsystems statt. So wird 

nicht mehr detailliert auf die Leitlinien für 

das Aktiv-Passiv-Management, das Anlagerisiko 

und das Liquiditätsrisiko eingegangen. 

Außerdem werden keine unternehmensindividuellen 

Stresstests für kleinere VU 

gefordert. Inwiefern diese und andere 

Vereinfachungen die kleinen Versicherungsunternehmen 

letztendlich stärken 

oder effizienter arbeiten lassen, bleibt 

abzuwarten. 

Die aus unserer Sicht viel wichtigere 

Frage ist, ob diese Konkretisierung 

auch für alle anderen Versicherer zu 

Vereinfachungen führt? 

Diese Frage wird in der Konsultationsfassung 

nur indirekt beantwortet. Es ist davon 

auszugehen, dass alles das, was für die 

kleinen Versicherer verlangt wird, für die 

großen Versicherer umso mehr gelten wird 

und seitens der BaFin einer noch detaillierteren 

Prüfung unterzogen wird. Wesentliche 

Bestandteile, die im Wortlaut aus der 

gültigen Fassung der MaGo übernommen 

wurden, sind das Proportionalitätsprinzip, 

die Governance-Anforderungen und das 

interne Kontrollsystem. Wenn auch etwas 

vereinfacht, ist das Risikomanagementsystem 

weiterhin ein wesentlicher Bestandteil 

der Anforderungen und sollte für jede 

Prüfung der Aufsicht auf dem aktuellsten 

Stand sein. Über allem wird auch in Zukunft 

die umfangreiche und lückenlose 

Dokumentation der getroffenen Maßnahmen 

stehen. Die Vereinfachung der Anforderungen 

zielt primär auf die definierte 

Unternehmensgröße ab, auch wenn aus 

dem Konsultationsentwurf den "Großen" 

Lösungsansätze für deren Organisationsaufgaben 

zu entnehmen sind. 

Das von der Aufsicht verfolgte Ziel, Transparenz 

und Vertrauen auf der Kundenseite 

zu schaffen, bleibt bestehen und sollte bei 

allen Maßnahmen das oberste Ziel sein. 

Mit ihrer Expertise im Versicherungsumfeld 

und in aufsichtsrechtlichen Belangen 

kann FINCON dabei helfen, diese Ziele zu 

erreichen. Der Autor des Artikels, Pascal 

Görsch, ist Consultant im Kompetenzcenter 

Regulatorisches Prozessmanagement bei 

der FINCON und seit 10 Jahren in der 

Versicherungswirtschaft tätig. 

Autor: www.fincon.eu 

Quelle: © BillionPhotos.com - Fotolia.com 



Update 

zum Versicherungsmarktreport 2019 

Beim Blick auf den deutschen Industrieversicherungsmarkt 

muss 

mittlerweile eindeutig von einer 

Verhärtung gesprochen werden. Die zu beobachtenden 

Entwicklungen werden vielfach 

lediglich mit der Sachversicherung in 

Verbindung gebracht, jedoch sind inzwischen 

auch weitere Sparten betroffen. 

Sollten die Maßnahmen, die insbesondere 

seitens der Versicherer getroffen werden, 

um das Thema Kfz-Rückruf in den Griff 

zu bekommen, nicht Wirkung zeigen, 

ist damit zu rechnen, dass die Sparte der 

industriellen Haftplicht die nächste ist, in 

der es zu Sanierungsmaßnahmen kommt. 

Eine frühzeitige spartenübergreifende 

Vorgehensweise ist in den Verlängerungsverhandlungen 

daher wichtiger denn je. 

Mit unserem Update informieren wir über 

die wesentlichen Marktveränderungen. 

SACHVERSICHERUNG 

Die endgültigen Ergebnisse für das Jahr 

2018 liegen vor, sie führen jedoch nicht 

zu einer Entlastung der Versicherer – oder 

gar zu einer Trendumkehr. Sie verstärken 

vielmehr den negativen Ergebnistrend 

der letzten Jahre, und wir sehen nun auf 

breiter Front zum Teil drastische Sanierungsforderungen 

der Versicherer. Ganz 

überraschend ist diese Entwicklung nicht, 

allerdings hat kaum ein Versicherer vorausschauend 

seine Personalkapazitäten 

auf die gestiegene Anzahl von Anfragen 

angepasst. Schon jetzt werden Ausschreibungen 

aus Kapazitätsgründen nur noch 

sehr selektiv bearbeitet, und diese Situation 

wird sich erst entspannen, wenn die 

Versicherer ihre Vertragsverhandlungen im 

eigenen Bestand für das nächste Jahr abgeschlossen 

haben. Die genaue Kenntnis der 

individuellen Fähigkeiten und Zeichnungsrichtlinien 

der Versicherer sowie die Arbeit 

mit ausländischen Märkten und Rückversicherungskapazitäten 

werden daher immer 

bedeutender. 

HAFTPFLICHTVERSICHERUNG 

In der industriellen Haftpflichtversicherung 

hat sich die Zahl nennenswerter Schäden, 

die zur Auszahlung gekommen sind und 

mit mehr als 100 Mio. Euro kompensiert 

wurden, erhöht. Betroffen waren hiervon 

insbesondere Verträge mit hohen Deckungssummen 

für Kfz-Rückrufe. Als Folge 

reduzieren die Versicherer für diese 

Risiken ihre Kapazitäten, fordern höhere 

Prämien und Selbstbehalte und stellen 

gesteigerte Anforderung an das Risikomanagement. 

Eine generelle Verhärtung des 

Haftpflichtmarktes ist aber nicht festzustellen. 

KRAFTFAHRTVERSICHERUNG 

Die Kfz-Flottenversicherung verläuft für 

die Versicherer nach wie vor knapp auskömmlich. 

In der Kfz-Versicherung sind 

erste Auswirkungen der Digitalisierung der 

Versicherungsbranche gut sichtbar: Die 

Schadenregulierung, insbesondere in der 

Kaskoversicherung, wird mit KI-gestützten 

Spezialprogrammen immer mehr automatisiert 

und beschleunigt. Zunehmend 

werden Kooperationen mit Firmen, die sich 

auf diese Prozesse spezialisiert haben, eingegangen. 

Auch bei der Preisfindung wird es 

mit Unterstützung entsprechender 

IT-Lösungen mehr Möglichkeiten der 

individuellen Preisgestaltung geben. Mit 

welcher Geschwindigkeit dieses Mehr an 

Individualität bei der Gestaltung von Kfz- 

Flottenverträgen Einzug hält, bleibt mit 

Blick auf die Zukunft der Mobilität abzuwarten. 

WARENTRANSPORTVERSICHERUNG 

Der Trend, die stationäre Mitversicherung 

von Vorräten in der Transportsparte restriktiv 

zu behandeln, verstärkt sich. Internationale 

Handelsembargos und Sanktionen 

bleiben wichtige Themen, die Versiche 


21


rungsnehmer bewegen. Insbesondere der 

eskalierende Konflikt zwischen den USA, 

inzwischen auch Großbritannien, und dem 

Iran zieht auch in der Versicherungsindustrie 

Konsequenzen nach sich. Einige Versicherer 

schließen bereits jegliche Risiken 

mit Iran-Bezug aus. Außerdem werden 

nach den Berichten von iranischen Attacken 

auf Tankschiffe von einigen Versicherern 

die Kriegs- und Streikklauseln für Öl- und 

Bulk-Transporte auf der Straße von Hormus 

gekündigt und diese können nur gegen 

Mehrprämie wieder eingeschlossen werden. 

25 Mio. Euro bzw. die jeweilige maximale 

Kapazität bereitzustellen. Generell ist zu 

sehen, dass zahlreiche Versicherer ihre 

offerierte Gesamtkapazität im Gegensatz 

zu früher reduzieren und in ihrer Zeichnungspolitik 

vorsichtiger werden. 

FINANCIAL LINES 

D&O-Versicherung 

Die Prämien für Directors & Officers(D&O)- 

Versicherungen können für große Unternehmen 

jetzt teilweise steigen. Bei 

mittelständischen Unternehmen, die schadenbelastet 

sind, schlechte Finanzkennzahlen 

haben oder bei denen das bisherige Prämienniveau 

sehr günstig war, sind ebenfalls 

Prämienerhöhungen und teilweise Bedingungseinschränkungen 

zu beobachten. Es 

kann jedoch nicht von einer durchgängigen 

Verhärtung des Marktes gesprochen werden. 

Prospektversicherung (POSI) 

Das Prämienniveau ist weiterhin stabil, 

die Ausgestaltung des Versicherungsschutzes 

und die Prämienfindung erfolgen 

jedoch stark einzelfallbezogen. Es ist mit 

höherer Volatilität an den Kapitalmärkten 

aufgrund der Brexit-Unsicherheit, der sich 

anbahnenden Bankenkrise in Europa, dem 

„Handelskrieg“ zwischen USA und China 

und der damit verbundenen Verschlechterung 

des konjunkturellen Umfelds zu 

rechnen. Infolgedessen haben bereits 

einige Emittenten ihre Kapitalmarkttransaktionen 

verschoben bzw. abgesagt. 

Cyber 

Die Prämien für Cyber-Policen steigen – 

insbesondere bei Großrisiken, aber auch 

bei mittelständischen Betrieben. Wir beobachten 

eine Erhöhung der Deckungssummenzuschläge 

bei der Kalkulation von 

Exzedenten, insbesondere bei hohen Gesamtdeckungssummen. 

Zudem sind Versicherer 

nicht mehr bereit, grundsätzlich 

Quelle: © emiliau - Fotolia.com 

PRIVATE EQUITY UND M&A 

Die Nachfrage nach Warranty & 

Indemnity(W&I)-Versicherungen ist weiter 

hoch. In Transaktionen verlangen Käufer 

(als Versicherungsnehmer) immer geringere 

Selbstbehalte, und der Markt kommt 

dem zunehmend entgegen. Die Prämien 

bleiben nach wie vor stabil. Typische Zusatzdeckungen 

sind etwa die synthetische 

Absicherung von unbekannten Steuerrisiken 

sowie die Deckung von bekannten 

Steuerrisiken. Die Schadenmeldungen bei 

W&I-Versicherungen haben deutlich zugenommen: 

In der EMEA-Region ist ein 

Anstieg um 293% von 2016 bis 2018 zu 

verzeichnen (s. Marsh Transactional Risk 

Claims Study). 

REAL ESTATE 

Bei den gewerblichen wie auch bei den 

wohnungswirtschaftlichen Risiken zeichnet 

sich eine Verhärtung des Versicherungsmarktes 

ab. Abhängig von den individuellen 

Schadenquoten der Risiken bzw. 

Portfolios, insbesondere bei Schadenquoten 

jenseits der Marke von 60% bis 65%, 

sehen wir derzeit Prämiensteigerungen 

der Versicherer. 

Autor: www.marsh.com/de 



Generation Z: 

Eine attraktive und zugleich kritische 

Zielgruppe für Finanzdienstleister 

Die „Generation Z“ ist für Finanzdienstleister 

eine zukunftsträchtige, 

aber keine einfache Zielgruppe. 

Um erfolgreich mit dieser „in Touch“ zu kommen, 

reichen oberflächlich-jugendliche 

Anstriche und „digitales Lifestyle-Geklingel“ 

nicht aus. Die „GenZ“ fühlt sich zwar in 

der digitalen Welt zuhause, springt aber 

nicht auf jeden Trend an und prüft sehr 

genau, welche Angebote ihr nutzen. 

Fundamental haben die Finanzdienstleister 

große Imageprobleme in der „GenZ“. 

Dennoch ist sind junge Menschen an FDL- 

Angeboten interessiert – wenn diese ihre 

spezifische Lebenssituation widerspiegeln 

und vor allem die persönliche Autonomie 

unterstützen. Zugleich zeigt sich die 

„GenZ“ in ihren Motiven, Erwartungen, 

Lebenswelten und Kommunikationsvorlieben 

weitaus differenzierter und heterogener 

als oft dargestellt. Von den Anbietern verlangt 

dies entsprechende Kenntnis, Flexibilität 

und Zuwendung. Dies sind Ergebnisse 

aus der aktuellen Studie «Generation Z als 

Zielgruppe für Finanzdienstleister» des 

Marktforschungsinstituts Nordlight Research. 

ENABLING IS THE KEY 


Trotz ihrer ausgeprägt kritischen Grundhaltung 

gegenüber der FDL-Branche – die 

überwiegend sozial und medial „vererbt“ 

ist und weniger eigener negativer Erfahrung 

entspringt – zeigt sich die „GenZ“ 

aufgeschlossen für die Angebote der 

Finanzdienstleister. Gefordert und zugleich 

wertgeschätzt wird der spezielle 

Zuschnitt auf die Lebenssituation junger 

Menschen. Im „psychologischen Zentrum“ 

steht dabei vor allem die Befähigung zur 

Autonomie – zumal die durchschnittliche 

finanzielle Allgemeinbildung bzw. Finanzkompetenz 

der „GenZ“ nicht besonders 

stark ausgeprägt ist (Financial Literacy, 

Praxiswissen etc.). 

Ausgereifte „Enabling-Ansätze“ versprechen 

nachhaltigeren Erfolg als primär verkaufsorientierte 

Beratung oder vordergründige 

imagebezogene Strategien der Anbieter. 

Wichtig sind vor allem durchschaubare 

Produkt-, Informations- und Beratungsangebote 

„auf Augenhöhe“, die einführen 

ohne zu belehren und die auf Wissensstand, 

Informationsgewohnheiten, Bedürfnisse 

und Lebenswirklichkeiten der „GenZ“ 

zugeschnitten sind. Digitale Kommunikationskanäle 

spielen hierbei eine wichtige, 

aber keineswegs die allein entscheidende 

Rolle. 

DIGITALISIERUNG IST WICHTIG, 

ABER NICHT ALLES 

Digitale Devices, Anwendungen und Kommunikationsformen 

stellen für die damit 

großgewordene „GenZ“ im Alltag keinen 

besonderen Anreiz oder Wert an sich dar. 

Vielmehr werden diese als selbstverständliche 

Mittel zum Zweck eingesetzt und vorausgesetzt. 

Grenzen, fehlende Passung 

oder mangelnder Nutzen digitaler Angebote 

von Finanzdienstleistern werden schnell 

erkannt; bisweilen auch als „peinlich“ entlarvt. 

Ebenso wird zwischen Unterhaltung 

und ernsthafter Beschäftigung, zwischen 

Spiel und Realität differenziert; reine 

„Gamification“-Ansätze im Bereich Banking 

& Insurance stoßen daher schnell an ihre 

Grenzen. Deutlich wichtiger sind der „GenZ“ 

im FDL-Bereich hohe Transparenz und Einfachheit 

der Angebote, Authentizität und 


23


Glaubwürdigkeit der Anbieter und deren 

Zugänglichkeit auf verschiedenen Kommunikationswegen. 

„Digitale Kanäle sollten gezielt 

weiter ausgebaut werden, der menschliche 

Faktor und die Präsenz vor Ort dürfen 

dabei nicht vernachlässigt werden - auch 

mit speziellem Blick auf die ´GenZ´“, sagt 

Studienleiterin Jutta Rothmund. 

Persönliche Beratung ist in der „GenZ“ 

keineswegs „out“. „In“ sind vor allem 

autonomiefördernde, ergebnisoffene Informations- 

und Beratungsansätze, die 

Barrieren abbauen und nicht vorschnell 

auf den Verkauf bestimmter Produkte aus 

sind. Frühzeitiger Aufbau signifikanter, 

vertrauensvoller Kundenbeziehungen erhöht 

zugleich die Chancen auf späteres 

Cross- und Up-Selling. Allerdings nimmt 

die „GenZ“ von sich aus meist erst dann verbindlichen 

Kontakt auf, bzw. lässt sich beraten, 

wenn zuvor bereits die Webpräsenz der 

Anbieter mit transparenten, klaren und 

konkreten Informationen zu Leistungen 

und Konditionen überzeugt – mithin zu 

Entscheidungen befähigt. 

Direktanbieter - bei den Banken etwa die 

ING oder bei Versicherungen die Hannoversche 

- zeigen sich in puncto „Enabling“ häufig noch 

stärker als klassische Anbieter. Imagemäßig 

zunächst weniger vorbelastete Fintechs, 

Insurtechs oder branchenfremde Digitalunternehmen 

müssen derweil erkennen, 

dass „reine“ Digitalstrategien auch in 

der „GenZ“ keine automatischen Selbstläufer 

sind, teils auch nur Nischenpotenziale 

haben. Übergreifend wichtig ist zudem 

die Erkenntnis, dass die „GenZ“ keine 

homogene Zielgruppe darstellt, was sich 

auch in unterschiedlichem Finanz- und 

Versicherungsverhalten wiederspiegelt. 

FÜNF VERSCHIEDENE KUNDENTYPEN 

IN DER GENERATION Z 

In der qualitativen Zielgruppenstudie zur 

„GenZ“ konnten fünf Kundentypen identifiziert 

werden, die sich in ihren Motiven 

und Lebenswelten – und speziell auch 

bei Informations- und Entscheidungsverhalten, 

Kommunikationspräferenzen und 

Beratungsaffinität – sehr deutlich voneinander 

unterscheiden. Als kurzer Abriss: 

„Soziale“ suchen in hohem Maße den persönlichen 

Austausch und die Nähe vor Ort. 

Sie sind besonders beratungsaffin und 

entscheiden gerne im gemeinsamen interaktiven 

Prozess in ihrer sozialen Bezugsgruppe. 

Digitales spielt nur eine untergeordnete 

Rolle. 

„Checker“ sind hingegen besonders autonomieorientiert, 

kontrollierend und zielgerichtet. 

Sie kommunizieren hybrid und 

multimodal, agieren eigenständig, suchen 

aber bei komplexen Themen Beratung. 

„Gechillte“ sind spaßorientiert, testen gerne 

ihre Grenzen aus, mögen Komfort und 

Bequemlichkeit. Bei Informationen und 

Entscheidungen sind sie schnell und effizient, 

kommuniziert wird bevorzugt auf digitalen 

Kontaktwegen. 

„Gewissenhafte“ sind engagiert und ernsthaft, 

sorgen sich um die Welt und die Gesellschaft. 

Persönlich sind sie stark sicherheitsorientiert, 

prüfen Informationen und 

Entscheidungen intensiv, sind daher auch 

in der Beratung besonders anspruchsvoll. 

„Misstrauische“ zeigen sich in verstärktem 

Maße sozial- und kapitalismuskritisch, befürchten 

schnell, manipuliert zu werden 

und lehnen Beratung oft ab. Bei Informationen 

und Entscheidungen orientieren sie 

sich stark an Familie und an unabhängigen 

Experten. Für Finanzdienstleister sind sie 

wenn nur als Direktkunden interessant. 

Eine gute Kenntnis der hier anskizzierten 

Grundtypen – die nicht immer nur in „reiner 

Form“ vorkommen – hilft Produktgebern 

und Beratern grobe Klischees und Stereotype 

zur „GenZ“ zu vermeiden und typgerecht 

zu differenzieren. 

ZIELGRUPPENSPEZIFISCHE 

ANGEBOTSGESTALTUNG FÜR DIE 

„GENZ“ ZAHLT SICH AUS 

Generell zahlen sich speziell auf die 

„GenZ“ zugeschnittene Angebote im 

Markt aus, wie die zahlreichen Evaluationen 

konkreter FDL-Angebote belegen. 

Zielgruppenspezifische Angebote werden 

von der „GenZ“ als wertschätzend erlebt, 

erlauben Identifikation und erleichtern 

jungen Menschen den Einstieg in die alltagsrelevante 

Finanz- und Versicherungswelt. 

Die „GenZ“ ist dabei von Zuhause 



aus gewohnt, im Mittelpunkt zu stehen 

und gehört zu werden - reagiert daher 

besonders empfindlich auf Bevormundung 

oder Nichtbeachtung. 

Versicherer-Seiten speziell für junge Leute 

– beispielsweise von Versicherungskammer 

Bayern und Zurich, aber auch polarisierende 

Seiten wie „Versichern nervt“ der 

LVM – holen junge Leute unmittelbar ab 

und bieten ihnen einen niederschwelligen 

Zugang zur Versicherungswelt. 

Gemeinwohlorientierung, Nachhaltigkeit 

und ethische Geschäftspraktiken sind für 

die „GenZ“ übergreifend wichtige Themen. 

Von den Finanzdienstleistern wird aber 

nicht unbedingt die Lösung der drängenden 

Probleme der Zeit erwartet. Geschätzt 

werden gemeinwohlorientierte 

Engagements und Sponsorings auch nur, 

wenn diese selbst nachhaltig und authentisch 

sind und in kohärenter Verbindung 

zur Kundenorientierung der Anbieter stehen. 

Rein instrumentell marketingorientierte 

„Gemeinwohlorientierung“ und 

„Nachhaltigkeit“ kann ansonsten schnell 

zum Bumerang werden. 

Produktseitig sollte bei typischen Einstiegsprodukten 

für die junge Generation – wie 

etwa Girokonten, Sparmodelle, Kfz- 

Versicherung, Privathaftpflicht oder Auslandsversicherungen 

– auf attraktive lebensphasengerechte 

Angebotsgestaltung und 

kommunikative Vermittlung geachtet werden. 

Quelle: © rawpixel - unsplash.com 

Entsprechendes gilt im Bankingbereich, 

etwa für Girokonten speziell für Schüler, 

Auszubildende und Studenten, nach denen 

junge Leute mitunter auch ganz explizit 

suchen. Auch Werbekampagnen, die in 

Inhalten, Formaten und Kanälen konsequent 

auf junge Leute zugeschnitten sind - 

wie z.B. Schwäbisch Hall mit „Tiny House of 

Trends“ - werden von der „GenZ“ honoriert. 

„Nicht die Form der Vermittlungskanäle 

an sich, sondern die Art und Passung der 

Beziehungsaufnahme und der Inhalte 

sind entscheidend - online wie offline 

und in möglichst bruchfreier Integration“, 

sagt Rafael Jaron, Geschäftsführer bei 

Nordlight Research. Dabei ist auch zu 

beachten, dass nicht jeder digitale Trend 

in der „GenZ“ sofort gut ankommt: Text- 

Chats mit „menschlichem Gegenüber“ 

sind – zumindest aktuell – beispielsweise 

noch deutlich beliebter als etwa Chat- 

Bots und digitale Sprachassistenten. 

Persönliche Beratungsangebote vor Ort 

sollten niedrigschwellig, ergebnisoffen, 

ohne Verkaufsdruck und typgerecht ausgerichtet 

werden. 

Besonders wichtig ist dies auch bei komplexeren 

Produkten, wie z.B. der Berufsunfähigkeitsversicherung. 

Auch hier 

kommen explizite Angebote für Schüler, 

Studenten und Berufsstarter (Starter-BU) 

– so etwa von AXA, LVM und Hannoversche 

- besser an als ein Breitenangebot 

mit bloßer Option zum Zuschnitt auf die 

eigene Lebensphase (BU mit Starter-Option). 

Entsprechendes gilt für auch die Altersvorsorge: 

Spezifische Angebote für junge Leute 

- wie z.B. „Allianz Fourmore“ – kommen 

in der „GenZ“ grundsätzlich gut an - auch 

wenn der Zeithorizont für die intensive Beschäftigung 

mit dem Thema noch etwas in 

die Zukunft geschoben wird, und man zunächst 

einmal im eigenständigen Leben, in 

Ausbildung und Beruf ankommen will. 

Branchenweite Aufgabe bleibt, das deutlich 

vorhandene Negativimage in der „GenZ“ zu 

überwinden - und sich für junge Menschen 

als authentischer, vertrauenswürdiger und 

(über verschiedene Kommunikationskanäle) 

nahbarer Partner aufzustellen und 

zu beweisen. Dies kann auch, aber nicht 

allein, über branchenweite Imagekampagnen 

erfolgen. Und nur gepaart mit einer 

spürbar kundenorientierten, der „GenZ“ 

zugewandten Praxis. 

Autor: www. nordlight-research.com 


25


Die Entschlüsselung 

der Versicherten-DNS 

Die Zeiten einer einzigen Versicherung 

fürs Leben sind lange vorbei. 

Nun gerät auch das Bild vom Versicherer 

als naturgemäßem Anbieter von 

Policen ins Wanken. Denn drei Viertel der 

unter 35-jährigen Kunden in Deutschland 

sind offen dafür, auch bei Branchenfremden 

Versicherungen abzuschließen. In 

vielen Schwellenländern liegt dieser Anteil 

sogar noch höher. Besonders beliebt sind 

Technologieunternehmen, die wie Amazon 

in den USA das Terrain bereits sondieren. 

In ihrer Studie „Deutscher Versicherungsreport: 

Die Entschlüsselung der 

Kunden-DNS“ zeigt die internationale Managementberatung 

Bain & Company, wie 

die Assekuranz ihre Kundenbasis dennoch 

sichern kann. Befragt wurden dafür weltweit 

174.000 Versicherte, darunter 13.000 

in Deutschland. 

sowie Einfachheit. Hinzu kommen emotionale 

Faktoren wie die Reduzierung von 

Ängsten und der Markenwert. 

„Die Kunden wissen sehr genau, was sie 

wollen“, betont Bain-Partner und Co-Autor 

der Studie Dr. Henrik Naujoks. „Die Versicherer 

müssen liefern. Doch gerade beim 

Thema Einfachheit gibt es häufig noch Defizite.“ 

Zudem unterschätzen viele Anbieter 

den Stellenwert emotionaler Faktoren, 

wie ein Blick in die USA zeigt. Dort zählen 

für unter 35-Jährige, sprich die Millennials, 

Motivation, Belohnung und das Gefühl 

dazuzugehören bereits zu den wichtigsten 

Elements of Value. „Der Community- 

Gedanke ist ein zentraler Bestandteil der 

DNS jüngerer Kunden“, so Naujoks. „Funktionale 

Exzellenz ist für sie eine Selbstverständlichkeit. 

Ein gutes Gefühl wird 

deshalb zunehmend zum entscheidenden 

Differenzierungsmerkmal für Versicherer.“ 

Gerade hier öffnet sich jedoch ein Einfallstor 

für Technologieunternehmen, die über 

langjährige Erfahrungen mit Communities 

verfügen. 

Regelmäßige Interaktionen 

fördern Loyalität 

Quelle: © cowomen - unsplash.com 

Kunden haben klare Vorstellungen 

Unternehmen wollen die Kundenbedürfnisse 

bestmöglich erfüllen. Was Versicherte 

wirklich bewegt, hat Bain im Rahmen 

der Studie erstmals entlang von 30 

sogenannten Elements of Value® ermittelt 

– den elementaren Merkmalen einer 

Kundenbeziehung auf funktionaler, emotionaler 

und sozialer Ebene. Nach Angaben 

der Befragten dominieren im Versicherungsgeschäft 

funktionale Themen, 

allen voran Produkt- und Servicequalität 

Mit regelmäßigen, überzeugenden Interaktionen 

sowie dem Ausbau ihres Leistungsspektrums 

können die etablierten Versicherer 

dagegenhalten. Welch entscheidende 

Rolle Interaktionen spielen, wird anhand 

des Net Promoter Score® (NPS®) von Bain 

deutlich, der die Kundenloyalität misst. Bei 

lediglich einem Kontakt mit dem Kunden 

im Jahr liegt der NPS-Wert in der Sachversicherung 

bereits 16 Prozentpunkte höher 

als bei absoluter Kontaktlosigkeit, in der 

Lebensversicherung sind es sogar 23 Prozentpunkte. 

Die höchsten NPS-Werte sowohl in der 

Sach- als auch in der Lebensversicherung 

erzielt hierzulande die HUK Coburg. Auf 



Quelle: © priscilla-du-preez - unsplash.com 

den Folgeplätzen haben sich in der jüngsten 

Bain-Studie vor allem die Sachversicherer 

zum Teil erheblich verbessert. „Die 

Branche handelt“, stellt Bain-Partner und 

Studien-Co-Autor Dr. Christian Kinder fest. 

„Viele Versicherer sind auf dem richtigen 

Weg und setzen alles daran, den Erwartungen 

ihrer Kunden gerecht zu werden.“ 

Die Elements of Value geben ihnen wichtige 

Hinweise, wie sie ihr Kerngeschäft in 

Bezug auf die vielschichtigen Bedürfnisse 

der Versicherten optimieren können. 

Zusätzliche Dienstleistungen 

sind gefragt 

Neben Exzellenz im Kerngeschäft und 

kontinuierlichen Innovationen gibt es einen 

dritten Erfolgsfaktor: den Auf- und Ausbau 

von Serviceökosystemen. Immer 

mehr Versicherungsunternehmen bieten 

zusätzliche Dienstleistungen über 

die klassische Police hinaus an. Dazu 

zählen beispielsweise Reparaturservices, 

Handwerkernetze oder Gesundheitsprogramme. 

Die Kunden begrüßen 

diese Vorstöße. Laut Bain-Studie ist jeder 

Zweite in Deutschland an solchen 

Dienstleistungen von seinem Versicherer 

interessiert. 

Wer die neuen Services nutzt, reagiert in 

der Regel positiv. Der NPS steigt und die 

Preissensibilität sinkt. Auch die Bewertung 

der Elements of Value wird maßgeblich beeinflusst. 

„Mit Servicenetzwerken können 

Versicherer den gordischen Knoten ihrer 

Branche durchschlagen“, ist Branchenkenner 

Kinder überzeugt. „Sie bieten Anlass 

für regelmäßige Interaktionen und schaffen 

eine emotionale Verbindung. Wer hier überzeugt, 

muss den Wettbewerb mit Branchenneulingen 

nicht fürchten.“ 

Net Promoter Score® (NPS®) 

Bain misst die Kundenzufriedenheit seit mehr 

als zehn Jahren branchen- und länderübergreifend 

mit dem Net Promoter Score® 

(NPS®). Diese Kennzahl ergibt sich aus 

den Antworten auf eine einzige Frage: 

„Auf einer Skala von null bis zehn, wie 

wahrscheinlich ist es, dass Sie Ihren 

Hauptversicherer einem Freund oder 

Kollegen weiterempfehlen?“ Die Antworten 

werden drei Kategorien zugeordnet. 

Dabei hat sich gezeigt, dass nur Werte 

von neun oder zehn für wirklich loyale 

Kunden stehen („Promotoren“), sieben 

und acht Passive sind und Bewertungen von 

sechs oder weniger als Kritiker eingestuft. 



27

FinanzBusinessMagazin I INTERNATIONAL 

Altersvorsorge: 

Deutschland bei den Faktoren 

Angemessenheit und Integrität gut 

platziert 

Im Vergleich von 37 Altersvorsorgesystemen 

weltweit belegt Deutschland 

in der Gesamtbewertung Rang 13 

(66.1 Punkte). Im Index erreichen die 

Niederlande und Dänemark A-Noten (81.0 

und 80.3 Punkte) und sind damit am besten 

auf die Herausforderungen der älter werdenden 

Bevölkerung vorbereitet. Dies sind 

die Ergebnisse des Melbourne Mercer 

Global Pension Index (MMGPI), der in diesem 

Jahr zum elften Mal erschienen ist und fast 

zwei Drittel der Weltbevölkerung abdeckt. 

Die Studie verdeutlicht das breite Spektrum 

und die Vielfalt der weltweiten Rentensysteme 

und zeigt, dass selbst die besten 

Systeme der Welt Mängel aufweisen. In 

diesem Jahr wurden die Philippinen, Thailand 

und die Türkei neu in den Index aufgenommen. 

Teilnahmequote an der betrieblichen 

Altersvorsorge sollte erhöht werden 

In der Gesamtbewertung liegt Deutschland 

bei 66.1 Punkten (2018: 66.8 Punkte). 

Beim Sub-Index Angemessenheit erreicht 

Deutschland 78.3 Punkte (2018: 

79.9 Punkte), beim Faktor Integrität 76.4 

Punkte (2018: 76.6 Punkte). Beim Sub- 

Index Nachhaltigkeit liegt Deutschland 

mit 44.9 Punkten unter dem Durchschnitt. 

Dieser Sub-Index untersucht anhand mehrerer 

Indikatoren, ob das gegenwärtige 

Rentensystem in Zukunft aufrechterhalten 

werden kann. 

„Die diesjährige Studie zeigt, dass das 

Altersvorsorgesystem in Deutschland bei 

den Faktoren Angemessenheit und Integrität 

stabil ist. Im Hinblick auf die Nachhaltigkeit 

muss es allerdings verbessert werden. 

Unser Rentensystem muss nachhaltig 

gestärkt werden und dazu gehört neben 

einer soliden Finanzierung auch, dass 

die flächendeckende Verbreitung der betrieblichen 

Altersversorgung – gerade im 

Niedriglohnsektor – forciert wird“, erklärt 

Achim Lüder, CEO Mercer Deutschland. 

„Das Betriebsrentenstärkungsgesetz ist 

bisher weitgehend wirkungslos geblieben. 

Das Ziel des Gesetzes ist es, die Teilnahmequoten 

an der betrieblichen Altersvorsorge 

zu erhöhen. Hier sind insbesondere 

die Tarifparteien gefordert, die Voraussetzungen 

zur Einführung von Sozialpartnermodellen 

zu schaffen. Daneben sind 

aber auch die Unternehmen aufgefordert, 

die betriebliche Altersvorsorge als einen 

zentralen Benefit attraktiver zu machen. 

Mitarbeitergruppen in den Organisationen 

sind heutzutage nicht mehr homogen. 

Daher sind flexible und individualisierbare 

Lösungen wichtig. Diese müssen 

zielgruppengerecht gestaltet sein und die 

Informationen zur Altersvorsorge eines 

Arbeitnehmers verständlich, in Echtzeit, 

über digitale Portale und auf gängigen 

Devices zugänglich machen. Dann wird 

auch der Wert dieses Benefits deutlich“, 

so Lüder weiter. 

Weitere Empfehlungen, die sich 

aus den Studienergebnissen für 

Deutschland ergeben: 

• Ergänzung des umlagefinanzierten 

Systems durch kapitalgedeckte Modelle 

• Anhebung der Mindestrenten für Niedriglohn-Rentner 

• Weitere Erhöhung der Erwerbsquote 

älterer Arbeitnehmer 

• Verbesserung der Kommunikation an die 

Leistungsempfänger 

• Erhöhung der Teilnahmequoten in der 

betrieblichen Altersversorgung 

• Mit steigendem Pensionsvermögen 

wächst die Bereitschaft zur Schuldenaufnahme 


INTERNATIONAL I FinanzBusinessMagazin 

Der MMGPI ist die erste internationale 

Studie, die den sogenannten „Vermögenseffekt“ 

dokumentiert. Dr. David Knox, 

Autor der Studie und Senior Partner bei 

Mercer in Australien, erklärt, dass sich 

Verbraucher mit steigendem Pensionsvermögen 

finanziell sicherer fühlen und daher 

bereits vor der Pensionierung Kredite 

aufnehmen, um ihren derzeitigen und zukünftigen 

Lebensstandard zu verbessern. 

Jedes Rentensystem weist eine Reihe von 

Besonderheiten auf. Der MMGPI macht 

jedoch deutlich, dass es Herausforderungen 

gibt, die alle Regionen betreffen. 

„Die Systeme auf der ganzen Welt sind 

mit einer steigenden Lebenserwartung 

und einem zunehmenden Druck auf die 

öffentlichen Mittel zur Unterstützung der 

Gesundheit und des Wohlergehens älterer 

Menschen konfrontiert. Daher ist 

es unerlässlich, dass politische Entscheidungsträger 

die Stärken und Schwächen 

der Rentensysteme analysieren, um langfristige 

Sicherheit für die Rentner der 

Zukunft zu erzielen“, betont Dr. Knox. 

Melbourne Mercer Global Pension 

Index nach Zahlen 

Die Niederlande erreichten den höchsten 

Indexwert (81.0) und lagen bei 10 der 

letzten 11 MMGPI-Studien stets auf Platz 

eins oder zwei. Thailand weist den niedrigsten 

Indexwert (39.4) auf. Beim Sub- 

Index Angemessenheit liegt Irland mit 

81.5 Punkten auf Platz 1, Dänemark 

erreicht mit 82.0 Punkten beim Index 

Nachhaltigkeit den höchsten Wert und 

Finnland führt mit 92.3 Punkten bei Integrität. 

Auf dem jeweils letzten Platz 

liegen Thailand bei der Angemessenheit 

(35.8), Italien bei Nachhaltigkeit (19.0) 

und die Philippinen bei Integrität (34.7). 

Nachhaltigkeit ist nach wie vor eine 

Schwäche vieler Rentensysteme 

Der Subindex für Nachhaltigkeit zeigt 

auch in diesem Jahr die Schwäche der 

Systeme auf. Insbesondere das Nachhaltigkeitsproblem 

vieler südamerikanischer 

und asiatischer Systeme wurde 

mit einem durchschnittlichen Nachhaltigkeitsgrad 

von D bestätigt. Obwohl Chile 

einen starken Wert von 71.7 erreicht, erzielten 

Brasilien und Argentinien nur 27.7 

bzw. 31.9 Punkte. Ähnlich verhält es sich 

in Asien. Hier liegt Singapur bei 59.7 

Punkten, Japan hingegen nur bei 32.2. 

Dieses Problem ist jedoch nicht nur auf 

Schwellenländer beschränkt. Viele europäische 

Volkswirtschaften stehen unter 

ähnlichem Druck. Obwohl Dänemark 

mit 82.0 die höchste Punktzahl für den 

Nachhaltigkeits-Subindex erzielt, liegen 

Italien und Österreich nur bei 19.0 bzw. 

22.9 Punkten. Während einige Faktoren, 

Quelle: © Campaign Creators - unsplash.com 

die zum Nachhaltigkeitswert beitragen, 

schwer zu ändern sind, können andere 

beeinflusst werden, um die langfristige 

Wirksamkeit eines Rentensystems zu 

stärken. Hierzu zählt die Förderung eines 

höheren Sparniveaus für die Zukunft, die 

schrittweise Anhebung des gesetzlichen 

Rentenalters und die Befähigung der 

Menschen, etwas länger zu arbeiten. 

„Obwohl bei einigen Systemen immer 

noch Benefits-Systeme von Bedeutung 

sind, die auf leistungsorientierten Anlagestrategien 

basieren, spielen beitragsorientierte 

Pläne eine immer wichtigere 

Rolle für die Altersvorsorge. Die Maximierung 

der risikobereinigten Anlagerenditen 

für beitragsorientierte Pensionspläne 

durch die Diversifizierung der gehaltenen 

Vermögenswerte ist entscheidend“, betont 

Professor Deep Kapur, Direktor des 

Monash Centre for Financial Studies. 

„Es ist wichtig, dass die staatliche Rente 

bzw. das Rentenalter im Einklang stehen 

mit der steigenden Lebenserwartung der 

Bevölkerung – dies ist ein Schritt, den einige 

Regierungen bereits unternommen haben. 

Denn nur so können die Kosten für 

öffentlich finanzierte Rentenleistungen 

gesenkt werden“, so Kapur weiter. 

Autor: www.mercer.de 


29

FinanzBusinessMagazin I INTERNATIONAL 

zeb.European Insurance Study 2019 

Europas Versicherer stehen vor großen 

Herausforderungen, denn ihnen 

fehlt es an Wachstumskraft. Zwar 

haben sie in den letzten Jahren trotz Niedrigzinsen 

solide Gewinne erwirtschaftet. 

Auch konnten nahezu alle Versicherer die 

Hürden von Solvency II bewältigen und 

sind beim Eigenkapital solide aufgestellt. 

Probleme bestehen jedoch darin, in gesättigten 

Märkten mit etablierten oder innovativen 

Produkten zuzulegen. So kommen 

die 25 größten Akteure am europäischen 

Versicherungsmarkt mit einem durchschnittlichen 

Wachstum ihrer Bruttobeiträge 

von 1,2 Prozent kaum voran, neue 

boomende Märkte sind nicht in Sicht. Vor 

diesem Hintergrund bietet vor allem der 

gezielte Einsatz von Data-Science Perspektiven, 

die Europas Versicherer nutzen 

können, um in Zukunft wieder stärker zu 

wachsen. 

Dies sind zentrale Ergebnisse der European 

Insurance Study von zeb. Die auf Financial 

Services spezialisierte Strategie- und 

Managementberatung hat detailliert untersucht, 

wie es aktuell um die Versicherer 

in Europa bestellt ist, und analysiert, 

welche Erfolgsrezepte die Wachstumsführer 

antreiben und welche Empfehlungen 

daraus für die Zukunft abzuleiten sind. 

Die Studie fußt auf einer umfassenden 

Untersuchung von Wachstum und Solvabilität 

der 25 größten europäischen Versicherungsgruppen 

und bezieht eine tief 

greifende Datenanalyse der europäischen 

Versicherungsmärkte mit ein. 

Quelle: © metamorworks - AdobeStock.com 

Dr. Jan Hendrik Sohl, Partner bei zeb, erläutert: 

„Die European Insurance Study 

belegt: Der Versicherungswirtschaft in 

Europa fehlt es insgesamt an Wachstumskraft. 

Insbesondere große Versicherer 

stagnieren, vorhandenes Wachstum wird 

vor allem durch kleinere und mittlere Unternehmen 

getragen. Die zentrale Herausforderung 

besteht jetzt darin, zukünftig 

in eigentlich gesättigten Märkten wieder 

zu mehr Wachstum zu finden.“ 

Wachstumschampions 

mit innovativen Produkten und 

Kundennutzen 

Die Studie zeigt: Es gibt durchaus Versicherer, 

die in ihren Heimatmärkten 

überdurchschnittlich stark zulegen, sowohl 

im Bereich der Lebensversicherungen 

als auch im Bereich der Schadenund 

Unfallversicherungen. Für diese 

Unternehmen weisen die Studienautoren 

detailliert nach, wie über innovative 

Produkte mit hohem Kundennutzen 

oder Produkte für spezielle Zielgruppen 

Wachstum möglich ist. Zudem zeigt sich, 

wie Versicherer durch die Erschließung 

neuer und die Optimierung bestehender 

Vertriebskanäle über Marktniveau wachsen 

können. 

Gezielte Auswertung und Nutzung 

von Daten entscheidet 

über Wachstum 

Viele der identifizierten europäischen 

Wachstums-Champions nutzen aktuell 

bereits Data Science, um ihr Geschäftsmodell 

zu optimieren. Insgesamt jedoch 

machen die meisten Versicherer nach 

Ansicht der Studienautoren zu wenig aus 

ihren Möglichkeiten und bestätigen damit 

die Digitalisierungsstudie von zeb zur 

europäischen Versicherungswirtschaft 

von August (Digital Pulse Check 2019). 

Innovative Geschäftsansätze entstehen 

kaum, was unter anderem daran liegt, 

dass viele Versicherer bisher noch ohne 

die gezielte Auswertung und Nutzung ihrer 

Daten erfolgreich sein können. 


RÜCKVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

Dr. Mark Hahmeier, Senior Manager bei 

zeb, bemerkt abschließend: „Heute können 

Versicherer, die keine digitalen Pioniere 

sind, noch erfolgreich sein. Das wird sich 

absehbar ändern. Die Nutzung von Data 

Science wird einer der zentralen Faktoren 

für den Erfolg oder den Misserfolg am 

europäischen Versicherungsmarkt sein.“ 

zeb wurde 1992 gegründet und zählt zu den 

führenden Strategie- und Managementberatungen 

für Financial Services in Europa. 

In Deutschland unterhält zeb Büros in 

Frankfurt, Berlin, Hamburg, München und 

Münster (Hauptsitz). Internationale Standorte 

befinden sich in Amsterdam, Kiew, Kopenhagen, 

London, Luxemburg, Mailand, 

Moskau, New York City, Oslo, Stockholm, 

Warschau, Wien und Zürich. Zu den Kunden 

zählen neben europäischen Groß- und Privatbanken, 

Regionalbanken und Versicherungen 

auch Finanzintermediäre aller Art. 

Bereits mehrfach wurde zeb in Branchenrankings 

als „Bester Berater“ der Finanzbranche 

klassifiziert und ausgezeichnet. 

Autor: www.zeb.de 

Verfügbares Rückversicherungskapital 

in 2018 leicht rückläufig 

Das für die globale Rückversicherungsbranche 

zur Verfügung stehende 

Kapital belief sich zum Jahresende 

2018 auf insgesamt 462 Milliarden US- 

Dollar – und sank somit um fünf Prozent 

gegenüber dem Vorjahr. Das ist das Ergebnis 

des neunten Reinsurance Market 

Report von Willis Re, dem Rückversicherungsarm 

von Willis Towers Watson. Den 

größten Anteil an dieser Summe tragen 

die 32 im Willis Reinsurance Index erfassten 

Rückversicherungsunternehmen, 

deren Gesamtkapital im Jahr 2018 um zehn 

Prozent auf 335,7 Milliarden US-Dollar gesunken 

ist. Das Vorjahreswachstum von 

acht Prozent wurde dadurch wieder revidiert. 

Der von Willis Re halbjährlich veröffentlichte 

Bericht bietet eine ausführliche Analyse 

der Rückversicherungsindustrie, basierend 

auf der Gruppe der Unternehmen, 

die Teil des Willis Reinsurance Index sind. 

Quelle: © Gorodenkoff - AdobeStock.com 

Der Rückgang des Indexkapitals um 13,7 

Milliarden US-Dollar lässt sich auf mehrere 

Faktoren zurückführen. Zum einen verringerten 

die aus M&A-Transaktionen 

resultierenden Aufkäufe von Validus und 

XL Catlin das Gesamtkapital der Indexunternehmen. 

Zum anderen begründet sich 

der Kapitalrückgang mit nicht realisierten 

Abschreibungen von 21,4 Milliarden US-Dollar, 

die hauptsächlich aus sinkenden Aktienmarktbewegungen 

und steigenden Anleiherenditen 

hervorgehen. Außerdem 

verwendeten die Unternehmen den überwiegenden 

Teil des Nettoergebnisses von 

20,5 Milliarden US-Dollar für Dividendenauszahlungen 

und Aktienrückkäufe, was 

eine Indexkapitalreduzierung von 17,6 

Milliarden Dollar zur Folge hatte. Das entspricht 

einer Ausschüttungsquote von 86 

Prozent. Im Vergleich zum Indexkapital 

ist das alternative Kapital, welches den 

zweitgrößten Anteil am gesamten Rückversicherungskapital 

ausmacht, um sechs 

Prozent gewachsen. Den vollständigen 

Bericht können Sie hier herunterladen. 

Autor: www.willistowerswatson.de 


31

FinanzBusinessMagazin I RUN - OFF 

Externer Run-Off von Versicherungsbeständen: 

Werden Abwicklungsplattformen 

zum neuen Trend? 

Das Modell eines externen Run-Offs 

von Beständen in der Lebensversicherung 

ist viel diskutiert – der 

erfolgreiche Abschluss des Inhaberkontrollverfahrens 

zum Erwerb der Generali 

Leben durch die Viridium Gruppe könnte 

den Bann für den deutschen Versicherungsmarkt 

jetzt brechen und weitere 

Nachahmer auf den Plan rufen. 

De facto befinden sich bereits mehr Versicherungsbestände 

im Run-Off als öffentlich 

wahrgenommen. So bieten viele Gesellschaften 

das klassische Geschäft mit 

Lebensversicherungen gar nicht mehr an, 

sondern haben Produkte mit alternativen, 

kapitalschonenderen Garantiekonzepten 

im Programm – der alte Bestand läuft 

aus. Besonders weitreichend ist die Entscheidung 

für den vollständigen Run-Off 

eines einzelnen Lebensversicherers einer 

Gruppe oder gar, das Neugeschäft in der 

Lebenssparte einer Versicherungsgruppe 

komplett zu stoppen. Der Weg zum externen 

Run-off ist dann nicht mehr weit. 

Die Kunden als Nutznießer 

des Run-Offs 

Der externe Run-Off – wie jüngst bei der 

Basler oder der ARAG Leben und jetzt 

auch bei der Generali Leben – zieht die 

größte Aufmerksamkeit auf sich, denn ein 

Bestand wird in fremde Hände gegeben. 

Doch ist die Kritik von Medien und Verbraucherschützern 

gerechtfertigt? Runoff 

Plattformen wie Viridium, Athora oder 

Frankfurter Leben argumentieren, dass 

sie deutlich effizienter arbeiten. So entstehen 

Kostenüberschüsse, die auch den 

Versicherungsnehmern ausgezahlt werden 

können. Die Kapitalanlage wird ertragsorientierter 

gestaltet. Auch davon profitiert 

der Versicherungsnehmer, da diese Überschüsse 

zum großen Teil an ihn weitergegeben 

werden. Die Nutznießer des externen 

Run-Offs sind neben den Versicherern 

und den Plattformen vor allem auch die 

Kunden: Sie behalten die Sicherheit ihrer 

Garantien und haben darüber hinaus 

Chancen auf höhere Überschüsse. 

Fazit: 

Wenn Innovationen ausbleiben, 

müssen Effizienzsteigerungen her 

Ganz gleich, welche Run-Off Variante im 

Einzelfall gewählt wird: Am Ende stehen 

die Interessen des Versicherungsnehmers 

und der auszuzahlenden Garantien im 

Fokus. Um diese zu wahren, bedarf es in 

Zeiten von Niedrigzins, Kostendruck und 

zunehmender Zwänge durch Regulierung 

einer effizienten Strategie für das Bestands-Management. 

Und daher werden 

wir auch in Zukunft – nach dem jüngsten 

weitreichenden Schritt sicher vermehrt 

– weitere Transaktionen sehen, in denen 

sich einzelne Versicherer von Lebensversicherungsbeständen 

oder Teilen ihrer 

Bestände trennen werden. 

Autor: www.willistowerswatson.com/de 



DIGITALISIERUNG I FinanzBusinessMagazin 

Digital Pulse Check Insurance 2019 

Europas Versicherer haben die digitale 

Transformation ihrer Geschäftsmodelle 

in den letzten Jahren sukzessive 

vorangetrieben und sind dadurch 

in Summe digitaler geworden. Größere 

Innovationssprünge wurden dabei jedoch 

weder im Produktangebot noch in den 

Prozessen oder in der Technologie sichtbar. 

Kunden zeigen Appetit auf digitale 

Versicherungslösungen, doch das Angebot 

bleibt bislang auf digitale Basisservices 

beschränkt. Die Transformation kommt 

beim Kunden noch nicht an. 

Dies sind zentrale Ergebnisse des aktuellen 

zeb.digital pulse check insurance. Die 

Strategie- und Managementberatung zeb 

hat nun zum zweiten Mal untersucht, wie 

es um die Digitalisierung in ausgewählten 

Versicherungsmärkten Europas steht und 

dazu 100 Experten und Führungskräfte 

der Branche sowie 5.000 Endkunden in 

Deutschland, Österreich, Großbritannien, 

Italien und der Schweiz befragt. 

Stefan Geipel, zeb-Partner und Initiator der 

Studie, erläutert: „Unser aktueller Digital Pulse 

Check zeigt, dass Versicherer die digitale 

Transformation eher anlassbezogen vornehmen. 

Sie ergänzen ihre bestehenden 

Geschäftsmodelle sukzessive um neue 

digitale Produkte und Services. Während 

digitale Agenden gesetzt und Initiativen 

weitestgehend strategisch definiert werden, 

steuert nur eine kleine Minderheit auch 

nach digitalen Zielgrößen, wie z. B. Onlineabschluss- 

und Dunkelverarbeitungsquoten. 

Auch die Kundenzufriedenheit ist 

nur selten als zentrale Steuerungsgröße 

verankert. Die Konsequenz der Digitalstrategien 

bleibt somit ausbaubar.“ 

Versicherer noch nicht bereit 

für breite Kanalnutzung 

Quelle: © monsitj - AdobeStock.com 

Nach wie vor präferiert die Mehrheit der 

befragten Kunden den persönlichen Kontakt. 

Insbesondere beim Versicherungskauf 

oder bei der Meldung komplexerer Schäden 

bleibt der persönliche Ansprechpartner 

die zentrale Anlaufstelle. Onlinekanäle 

liegen allerdings mittlerweile fast gleichauf. 

Dabei zeigt die „Omnikanalfähigkeit“ 

von Versicherern weiterhin Verbesserungspotenziale. 

Ein Drittel der befragten 

Versicherer hat z. B. keine zentralisierte 

Steuerung und inhaltliche Verzahnung der 

Vertriebskanäle aufgebaut, und bei einem 

Großteil ist ein friktionsfreier Kanalwechsel 

des Kunden nach wie vor nicht oder nur 

für einzelne Pilotprozesse möglich. 

Interaktionsquoten bleiben 

niedrig – Ökosysteme nicht 

das „Allheilmittel“ 

Obwohl die Bedeutung des Onlinekanals 

stetig zunimmt, bleibt die Frequenz von 

Onlineinteraktionen zwischen Kunden und 

Versicherern insgesamt niedrig. Zwei Drittel 

der befragten Endkunden nutzen Websites 

oder Apps ihrer Versicherer maximal 

einmal pro Jahr, erleben diese dann allerdings 

eher positiv. Ökosysteme, d. h. die 

Vernetzung eigener und fremder Produkte 

und Services über Plattformen, schaffen 

hier nur bedingt Abhilfe. Während über 

die Hälfte der Versicherer angibt, an Initiativen 

rund um die Integration von 

Produkten und Services in eigene oder 

fremde Ökosysteme zu arbeiten, kann 

die Hälfte der befragten Kunden sich derzeit 

nicht vorstellen, versicherungsfremde 

Services über Versicherungsplattformen 

zu erwerben. Das Interesse an digitalen 

Versicherungsprodukten und -services 

dagegen scheint groß, während Versicherer 

hier zumeist nur Basislösungen bieten. Ein 

konsequentes Angebot digitaler Mehrwertservices 

mit direktem Versicherungsbe- 


33

FinanzBusinessMagazin I DIGITALISIERUNG 

zug, wie z. B. digitale Assistenzleistungen, 

bleibt somit eine wichtige „Grundlage“ innerhalb 

der Kernkompetenzen von Versicherungen. 

Analytics und KI bleiben ungenutzte 

Chance 

Versicherer haben das Potenzial von 

(Kunden-)Daten zur Hebung von Ertragsund 

Einsparungspotenzialen durchaus 

erkannt und in ihre Unternehmensstrategien 

integriert. Auch hat ein Großteil der 

befragten Versicherer bereits die technischen 

Grundlagen im Datenmanagement 

und Datenhaushalt für die Anwendungsbereiche 

von Analytics geschaffen. 

Umso verblüffender ist es aus Sicht der 

Studienautoren, dass eine erfolgreiche 

vertriebliche Nutzung an der Konsolidierung 

und Bereitstellung dieser (Kunden-) 

Daten über alle Unternehmens- und Vertriebseinheiten 

hinweg zumeist scheitert. 

Es gilt, relevante Use Cases systematisch 

zu erfassen, zu bewerten und in iterativen 

Schleifen in die Umsetzung zu bringen. 

Milena Rottensteiner, Senior Consultant 

bei zeb und Co-Autorin der Studie, bemerkt: 

„Die Hälfte der Versicherer setzt 

KI-Ansätze noch nicht einmal in Pilotprojekten 

um. Dabei wird das ungenutzte 

Potenzial der (Kunden-)Daten insbesondere 

im Hinblick auf die niedrigen Automatisierungsgrade 

an der Kundenschnittstelle 

deutlich. Automatisierte, datengetriebene 

Entscheidungen gibt es maximal in einigen 

wenigen, ausgewählten Unternehmensbereichen. 

End-to-End Automatisierung aller 

Basisprozesse bleibt Zukunftsszenario.“ 

Kunden zeigen insgesamt mit Blick auf 

das aktuelle Versicherungserlebnis eher 

Indifferenz und haben gleichzeitig Appetit 

auf mehrwertstiftende digitale Versicherungslösungen. 

Versicherer haben somit 

nach wie vor die Chance, sich durch ein 

schnelleres, konsequenteres Vorantreiben 

digitaler Produkte und Services vom 

Wettbewerb abzuheben. Dabei kann der 

Schritt über die Optimierung und Verzahnung 

bestehender Kanäle und den 

Ausbau automatisierter, datengetriebener 

Entscheidungen an der Kundenschnittstelle 

nicht „übersprungen“ werden. Versicherer 

müssen in ihrem Kerngeschäft digitaler 

werden. 


Digitale Plattformen: 

Jeder fünfte Finanzdienstleister möchte 

mit Wettbewerbern kooperieren 

Finanzdienstleister in Deutschland 

wollen beim Aufbau digitaler Plattformen 

mehr mit- als gegeneinander 

arbeiten. 77 Prozent der Entscheider 

von Banken und Versicherern zeigen sich 

grundsätzlich offen für Kooperationen 

mit Konkurrenten. 20 Prozent arbeiten 

bei Plattforminitiativen bevorzugt mit direkten 

Wettbewerbern zusammen, 42 

Prozent mit anderen Finanzdienstleistern. 

Das zeigt die Studie „Potenzialanalyse Digitale 

Plattformen“ von Sopra Steria Consulting, 

für die 355 Entscheider und Fachspezialisten 

aus verschiedenen Branchen 

befragt wurden. 

Banken und Versicherer in Deutschland 

hat das Plattformfieber gepackt. Nahezu 

die Hälfte (42 Prozent) der Finanzdienstleister 

ist als Initiator an einer digitalen 

Plattform beteiligt. 66 Prozent sind Nutzer 

einer Plattform, beispielsweise von Vergleichsportalen 

als Vertriebskanal. Damit 

ist keine andere Branche so aktiv in der 

Plattformökonomie wie die der Banken 

und Versicherer. Die Aktivitäten zeigen, 

wie stark sich die beiden klassischen 

Finanzdienstleistungszweige in Richtung 

Digitalunternehmen verändern. Für zwei 

von drei Managern aus dem Finanzsektor 

sind Plattformen und Ökosysteme das 

beherrschende Thema. Zum Vergleich: 16 

Prozent der befragten Entscheider aus der 



Quelle: © Sergey Nivens - AdobeStock.com 

Industrie stufen Plattformaktivitäten als 

hochwichtig ein. 

Banken und Versicherer setzen bei ihren 

Aktivitäten auf Kooperationen. Der Grund: 

Für 83 Prozent der befragten Entscheider der 

beiden Finanzbranchen sind die Herausforderungen 

der Digitalisierung so komplex, 

dass Unternehmen sie nicht mehr allein 

bewältigen können, sondern nur noch im 

Verbund mit anderen. Fast genauso viele 

(80 Prozent) sehen zudem einen Trend hin 

zu Komplettlösungen aus einer Hand mit 

Angeboten weiterer Unternehmen. 

42 Prozent der Befragten betrachten dabei 

auch andere Finanzdienstleister als bevorzugte 

Partner, 20 Prozent sogar ihre 

direkten Wettbewerber. Sparkassen 

sowie Genossenschaftsbanken arbeiten 

beispielsweise bei der Identitätsplattform 

Yes zusammen, einer Art Generalschlüssel 

für Kunden zu anderen Onlinedienstleistern. 

Die Deutsche Bank bindet auf ihrer 

Plattform Zinsmarkt auch Produkte anderer 

Institute an. „Dieser Trend zu Coopetition, 

also die Zusammenarbeit zwischen Wettbewerbern, 

ist kein Altruismus, sondern die 

klare strategische Erkenntnis, dass sich 

Marktanteile und Marktmacht auf Dauer 

gegenüber Google, Apple, Facebook und 

Amazon (GAFA) nur dann erzielen und halten 

lassen, wenn Unternehmen über ihren 

Schatten springen und bis dato für unverrückbar 

geltende Grenzen überschreiten“, 

sagt Simon Oberle, Leiter Future Management 

Consulting von Sopra Steria NEXT. 

Lieber junge Start-ups als etablierte 

Tech-Unternehmen 

58 Prozent der befragten Entscheider 

der Finanzbranche halten darüber hinaus 

Fintechs und Insurtechs für geeignete 

Partner oder Kandidaten für Beteiligungen. 

Dagegen wollen nur 22 Prozent 

mit den GAFA kooperieren, 14 Prozent 

mit anderen großen IT-Firmen. Versicherer 

Ergo arbeitet beispielsweise mit dem 

IT-Konzern IBM zusammen, um Teile des 

Lebensversicherungsbestands auf eine 

separate Plattform zu übertragen, um 

sie effizienter managen zu können. Eine 

strategische Option ist, künftig auch Verträge 

anderer Versicherer gegen Gebühr 

in die Plattform zu integrieren. 

Das starke Engagement der Finanzdienstleister, 

eigene Plattformen zu etablieren 

und dabei auch mit Konkurrenten und 

branchenfremden Unternehmen zusammenzuarbeiten, 

kommt nicht von ungefähr: 

Drei von vier Bank- oder Versicherungsentscheidern 

sehen das eigene 

Geschäft durch bestehende digitale Plattformen 

bedroht. Ihre zentrale Sorge ist 

die Abhängigkeit von den Betreibern, vor 

allem von Nischenplattformen der eigenen 

Branche, den großen Tech-Konzernen sowie 

von Vergleichsportalen. Dazu kommen 

der drohende Preiskampf und mögliche 

Margeneinbußen, die mit einer Teilnahme 

an fremden Plattformen verbunden sind. 



35


Digitalisierung: 

Banken und Versicherer rechnen mit 

den meisten Jobeinbußen 

67 Prozent der Entscheider in Finanzdienstleistungsunternehmen 

schätzen, 

dass durch die Digitalisierung die Zahl 

der Arbeitsplätze im eigenen Unternehmen 

langfristig sinken wird. Damit sind 

die Sorgen vor einem Netto-Jobabbau bei 

Banken und Versicherern deutlich größer 

als in anderen Branchen. In der verarbeitenden 

Industrie erwartet nur jeder vierte 

Entscheider unter dem Strich einen Wegfall 

von Arbeitsplätzen, bei Energieversorgern 

sowie in Behörden ist es jeder dritte. Das 

ergeben drei Branchen- und Digitalisierungsstudien 


Der Finanzsektor ist stärker als andere 

Branchen von einer Automatisierungswelle 

durch neue Technologien wie Robotic Process 

Automation, Blockchain, Data Analytics und 

Künstliche Intelligenz betroffen. Für fast jeden 

zweiten Bankmanager (48 Prozent) ist 

die IT-gestützte Automatisierung die 

Kostensenkungsmaßnahme Nummer eins, 

um Einnahmeneinbrüche durch Niedrigzins 

und Regulierung aufzufangen. Dazu kommt 

der Druck der Kunden. Nach Ansicht von 

zwei Dritteln der Entscheider von Versicherern 

wird die Nachfrage nach vollautomatisierten, 

digitalen Beratungsangeboten 

steigen. 60 Prozent wollen das Direktgeschäft 

über Online-Kanäle im Massengeschäft 

ausweiten. Versicherer Ergo plant 

beispielsweise perspektivisch, verstärkt Policen 

über Sprachassistenten zu verkaufen. 

„Es besteht ein riesiger Automatisierungsbedarf. 

Bei Kontoeröffnungen oder der 

Regulierung von Standart-Blechschäden 

übernehmen nach dem Ausfüllen des 

Online-Formulars durch den Kunden meist 

Sachbearbeiter manuelle Prozessschritte“, 

sagt Simon Oberle, Leiter Future Management 

Consulting bei Sopra Steria NEXT. 

Andere Branchen wie die Industrie sind 

bereits stärker automatisiert. In Fabrikhallen 

gibt es längst Fertigungsprozesse, die 

komplett von Montage- oder Schweißrobotern 

übernommen werden. 63 Prozent 

der Manager im verarbeitenden Gewerbe 

stellen sich zwar auf veränderte Aufgaben 

ein, rechnen jedoch im Zuge des Umbaus 

in Richtung Industrie 4.0 nicht mit weniger 

Beschäftigten insgesamt. 

Jobprofile werden 

sich drastisch ändern 

Quelle: © Blue Planet Studio - Fotolia.com 

In der Finanzbranche ist die Mehrheit 

skeptischer: Das enorme Automatisierungspotenzial 

im Finanzsektor geht stark 

zu Lasten der Bankberater, Versicherungsvermittler 

sowie der Mitarbeiter im Backoffice. 

Im Privatkundengeschäft lohnt sich 

die persönliche Anlageberatung erst ab einer 

gewissen Summe, die Zahlen der bei den 

Handelskammern eingetragenen Versicherungsvermittler 

sind rückläufig. Die 

gut geschulten Spezialisten weichen auf 

das beratungsintensive Geschäft wie Private 

Banking und Betriebsversicherungen aus. 

Insgesamt herrscht die Sorge, dass unter 

dem Strich mehr Tätigkeiten wegfallen als 

neue hinzukommen werden. Jobabbau- 

Programme der Konzerne, teilweise im 

vierstelligen Bereich, fördern die Bedenken. 

Dagegen steigt der Bedarf an neuen Fachkräften 

im Finanzsektor an anderen 

Stellen signifikant, vor allem für IT-Jobs. 

Banken und Versicherer investieren in den 

kommenden Jahren Milliardenbeträge in 



den digitalen Umbau und gründen dafür 

Digitallabore und eigene Softwarefirmen. 

In denen entwickeln hunderte Mitarbeiter 

nicht nur Apps für Schadensmeldungen 

und die automatisierte Kreditvergabe. Sie 

arbeiten zudem an datengetriebenen Vertriebsansätzen 

für mehr Wachstum. Jeder 

zweite Finanzdienstleister hat in Teilbereichen 

bereits digitale Geschäftsmodelle 

entwickelt, unter anderem als Plattform, 

an der andere Unternehmen gegen Gebühr 

andocken können. 

Masterpläne 

für personellen Umbau fehlen 

Für jedes zweite Kreditinstitut ist die Mitarbeitergewinnung 

und -qualifizierung für 

die Bankarbeit der Zukunft eine große 

Herausforderung. „Die langfristigen Auswirkungen 

auf den Mitarbeiterbestand 

durch die Automatisierung und den Einsatz 

Künstlicher Intelligenz werden häufig noch 

deutlich unterschätzt. Vielfach fehlen Masterpläne 

für eine geordnete Übergangsphase. 

Die Jobprofile für Bankangestellte 

müssen angepasst werden. Deutlich mehr 

Mitarbeiter müssen künftig gestalten und 

nicht nur ausführen“, sagt Simon Oberle: 

Er rät Unternehmen, frühzeitig in Kompetenzbildung 

und Talentmanagement zu 

investieren. „Das Banking der Zukunft 

erfordert es, auf permanente Veränderungen 

reagieren zu können. Kreative, 

konzeptionelle und analytische Fähigkeiten 

rücken in den Vordergrund“, so 

Oberle. 


Digitalisierung in der 

deutschen Industrieversicherung 

Die Firmen- und Industrieversicherung 

ist für viele Versicherungsgesellschaften 

in Deutschland ein 

wichtiges und für viele sogar das strategisch 

bedeutendste Wachstumsfeld mit 

langfristig großem Profitabilitätspotenzial. 

Daher legen wir in dieser Studie „State of 

Play“ den Schwerpunkt bewusst auf die 

Digitalisierung dieses Marktsegmentes. 

Die Branche ist mittlerweile in der digitalen 

Realität angekommen: Allen ist 

klar, dass es ohne Digitalisierung in Zukunft 

nicht geht. Die Hälfte der befragten 

Unternehmen ist der Auffassung, dass 

Digitalisierung ein wesentliches Element 

zur Differenzierung am Markt ist – 2017 

war es lediglich ein knappes Drittel (32 

%).* Zugleich ist allen auch bewusster, 

dass eine zu breit angelegte Digitalisierung 

zu komplex und langwierig ist und 

eine erfolgreiche Digitalisierungsstrategie 

klar und präzise sein muss. 

Diese Studie destilliert fünf Kernerkenntnisse 

aus unserer Analyse, die Gemeinsamkeiten, 

aber vor allem Unterschiede 

zwischen den von uns identifizierten 

Gruppen „multinationale Spezialisten“ 

und „regionale Generalisten“ herausarbeitet: 

Beide Gruppen forcieren die Digitalisierung, 

aber an unterschiedlichen Stellen ihrer 

Wertschöpfungskette. 

Multinationale Spezialisten fokussieren 

sich auf digitale Kompetenzen im Bereich 

der Analytik (Systems of Intelligence), 

wohingegen regionale Generalisten sehr 

viel stärker eine Digitalisierung der Prozesse 

und der Infrastruktur vorantreiben (Systems 

of Record). 

Regionale Generalisten und multinationale 

Spezialisten sehen große Potenziale im 

Einsatz der Basistechnologien in den einzelnen 

Sparten, aber in verschiedenen. 

Die multinationalen Spezialisten erkennen 

die größten Potenziale in Haftpflicht und 

Financial Lines, die regionalen Generalisten 

insbesondere in der Sachversicherung. 

Alle Unternehmen am Markt haben digitale 

Schnittstellen zu Kunden und Maklern 

weiter ausgebaut. Aber regionale Gene- 


37


ralisten sind hierbei bereits weiter in der 

Entwicklung und auf die Schnittstellen in 

„Service“ und „Schaden“ konzentriert. 

Multinationale Spezialisten treiben die 

Digitalisierung institutionell insbesondere 

durch Zusammenarbeit mit Kunden und 

Maklern voran. Sie haben schon umfangreicher 

in digitalisierungsfördernde 

Organisationsstrukturen investiert als 

regionale Generalisten, die primär auf 

Kooperationen mit Start-ups setzen. 

Über alle Erkenntnisse und Auswertungsparameter 

hinweg erkennen wir in 

unserer Studie bestimmte Muster und 

Schwerpunkte, wie sich die Versicherungsunternehmen 

grundsätzlich hinsichtlich 

ihrer Digitalisierung im Markt 

aufstellen. Wir haben diese Muster in fünf 

Archetypen von Digitalstrategien kondensiert: 

Die größte Fraktion dieser Typen 

sind mit gut 40 % der Unternehmen im 

Markt die „Optimierer“, die Digitalisierung 

primär zur Steigerung der Effizienz 

und Effektivität einsetzen. Dabei legt die 

überwältigende Mehrheit den Schwerpunkt 

ganz klar auf Effizienzsteigerungen; nur 

wenige dieser Optimierer konzentrieren 

sich auf die Steigerung ihrer Effektivität. 

Alle weiteren Industrieversicherer verteilen 

sich auf die vier anderen Archetypen, vom 

„Digitalen Pionier“ bis zum „Abwarter“. 


Finanzsektor 4.0: 

Die Zukunft von Banken und Versicherungen 

wird mit Mut gemacht … und mit Daten 

Zehn Jahre nach Beginn der Finanzkrise 

stellen die digitale Transformation, 

neue Marktteilnehmer und 

Geschäftsmodelle sowie veränderte wirtschaftliche 

und politische Rahmenbedingungen 

die Finanzbranche weiterhin vor 

große Herausforderungen. Um über etablierte 

Strukturen des Finanzsektors hinaus 

zu denken und Antworten auf die Herausforderungen 

auf dem Weg zum Finanzsektor 

4.0 zu finden, haben sich rund 250 

Experten zum zweiten Financial Services 

Summit der Management- und Technologieberatung 

BearingPoint in Frankfurt am 

Main getroffen. 

Quelle: © Nattanan Kanchanaprat - pixabay.com 

„Wir glauben, es wäre sinnvoll, wenn 

sich der Finanzsektor etwas mehr an den 

Konzepten und Vorgehensweisen orientieren 

würde, die in der Industrie sehr 

erfolgreich im Einsatz sind“, sagte Dr. 

Robert Wagner, Leiter Financial Services 

bei BearingPoint, in seiner Eröffnungsrede. 

„Sparen alleine wird die Herausforderungen 

nicht lösen. Vielmehr müssen 

Innovation und der Mut, neue Wege 

zu beschreiten, an Stelle der schlichten 

Verbesserung bestehender Verfahren 

treten. Die Start-Ups wirken dabei als 

Katalysator und zeigen der Branche auf, 

was alles möglich ist.” 

Dr. Andreas Dombret, Mitglied des Vorstands 

der Deutschen Bundesbank a.D., 

zeichnete vor diesem Hintergrund beispielhaft 

fünf mögliche Szenarien für die 

Bankenbranche: die „bessere“ Bank, die 

„neue“ Bank, die „fragmentierte“ Bank, die 

„unsichtbare“ Bank und die Disintermediation. 

„Ausgangspunkt für die Entwicklung 

werden die Kundenbedürfnisse sein. 

Im zweiten Schritt ist die Reaktion der 

Finanzdienstleister auf diese Bedürfnisse 

entscheidend. Kooperationen und Fusionen 



Quelle: © MIND AND I - AdobeStock.com 

können dabei eine wichtige Rolle spielen, 

indem sie die Effizienz erhöhen und Veränderungsprozesse 

beschleunigen“, so Dr. 

Dombret. 

Im PowerTalk wurde über die Rolle von 

FinTechs und InsurTechs diskutiert. Welche 

neuen Geschäftsmodelle sind bereits in 

der Anwendung und wie disruptiv verändern 

neue Player die Branche? „Für uns ist es 

nicht relevant, eine komplette Bank eins zu 

eins nachzubauen“, erklärte Markus Gunter, 

CEO der N26 Bank. „Disruptiv zu sein heißt 

für uns, die Kundenbeziehung über Design 

und Technik für das Smartphone neu zu 

definieren und damit Bankfilialen obsolet 

zu machen.“ Dr. Christian Macht, Generalbevollmächtigter 

ELEMENT Insurance, erläuterte 

die Vorteile der Verringerung der 

Wertschöpfungstiefe für die Versicherungsbranche. 

„Mit der Auslagerung von Teilprozessen 

können Versicherer rascher und effizienter 

auf Marktbedürfnisse reagieren”, so 

Dr. Macht. 

Gemeinsam mit den beiden Start-Up 

Vertretern diskutierten danach im Plenum 

noch Dr. Joachim von Schorlemer, Mitglied 

des Vorstands ING Deutschland, sowie 

Volker Steck, Vorstandsvorsitzender 

und CEO Helvetia Deutschland. „Wir haben 

bei uns alles konsequent auf die Kundenbedürfnisse 

ausgerichtet und dabei selbstverständlich 

auch unsere interne Organisation 

entsprechend aufgestellt”, so Dr. 

von Schorlemer auf die Frage zur Umsetzung 

der Digitalisierung in seinem 

Institut. Volker Steck resümierte: „Entscheidend 

ist, das Richtige für sich und 

seine Kunden aus der Digitalisierung 

herauszuholen.“ 

Europäischer Finanzmarkt: 

Der Brexit als Zäsur 

Die Teilnehmer des Summits setzten sich 

auch mit politischen Rahmenbedingungen 

auseinander: Sie sprachen über aktuelle 

Entwicklungen wie den Brexit und die 

damit einhergehenden Auswirkungen auf 

die Banken- und Versicherungsbranche: 

„Es wäre naiv, zu verneinen, dass der Brexit 

die Finanzmärkte verändern wird. Daher 

muss die EU Antworten auf die Frage nach 

dem künftigen Profil des Finanzmarktes 

der EU 27 finden“, sagte Dr. Andreas 

Dombret. 

Erfolgsgeschichten 

und Erfahrungswerte aus der Praxis 

Zu den Schwerpunktthemen des Events 

zählte außerdem die Bedeutung zukunftsweisender 

Technologien wie Data & Analytics, 

Blockchain oder Robotics. Denn durch 

den Einsatz dieser innovativen Anwendungen 

ergeben sich neue Möglichkeiten 

für Banken und Versicherungen – aber auch 

bisher unbekannte Herausforderungen. 

Wie der Einsatz unterschiedlichster Technologien 

schon heute neue Geschäftsfelder 

eröffnet, erfuhren die Teilnehmer beim 

Financial Services Marketplace. Bearing- 

Point-Experten und Kooperationspartner 

stellten anhand konkreter Use Cases Möglichkeiten 

und Chancen des Transformationsprozesses 

vor und diskutierten mit den 

Anwesenden, welche Schlussfolgerungen 

sie daraus für ihre eigene Unternehmensstrategien 

ziehen können. 

Autor: www.bearingpoint.com 


39


Zusatzangebote im Internet sichern 

Zukunft von Versicherungen 

Branchen-Studie: Versicherungen 

müssen sich zu digitalen Plattformbetreibern 

entwickeln. „Nur wer 

Drittanbieter ins Boot holt, kann gegen 

innovative InsurTechs und die großen Player 

wie Google und Amazon bestehen“, sagt 

Matthias Höhne, globaler Leiter Insurance 

bei BearingPoint. Ein aktuelles Paper der 

Management- und Technologieberatung 

zeigt, wie Versicherer ein solches hybrides 

Geschäftsmodell in die Praxis umsetzen 

können. 

Matthias Höhne, Partner und globaler 

Leiter Insurance bei BearingPoint: “Versicherer 

müssen ihre Kundenbeziehungen 

personalisieren und sich als Anbieter 

eines digitalen Netzwerks positionieren, 

um wettbewerbsfähig zu bleiben. Versicherungen, 

die jetzt nicht digital umdenken, 

werden in zehn Jahren vom Markt 

verschwunden sein. Nur wer Drittanbieter 

ins Boot holt, kann gegen innovative 

InsurTechs und die großen Player wie 

Google und Amazon bestehen.“ 

Erfolgreiche Beispiele aus der Praxis gibt 

es schon jetzt: So hat zum Beispiel die 

Versicherungsgruppe HUK-COBURG ein 

Netz aus Autowerkstätten aufgebaut, über 

das Kunden Unfallreparaturen oder Reifenwechsel 

buchen können. Die My Health 

App der Allianz unterstützt unter anderem 

bei der Krankenhaussuche. Schlüssel zum 

Erfolg ist jeweils ein hybrides Geschäftsmodell 

der Versicherer. 

Als Plattformbetreiber 

Services bündeln 

Grundsatz eines solchen Hybridmodells 

ist die Kombination aus traditionellem Geschäft 

der Versicherungen und dem eines 

digitalen Plattformanbieters. Die Plattform 

vermittelt dabei Versicherungs- und Nichtversicherungsprodukte 

gleichermaßen. 

Solche Produkte können beispielsweise 

eine Gesundheitsberatung über Chats, 


die Lieferung von Medikamenten oder der 

Zugriff auf eine digitale Gesundheitsakte 

sein. Plattformen im Internet haben dabei 

den großen Vorteil, dass sich die Angebote 

mit den Daten der Nutzer personalisieren 

lassen. 

Giovanni Zucchelli, Partner bei Bearing- 

Point:“ Ziel sollte es sein, das Geschäftsmodell 

von einer linearen Wertschöpfungskette 

hin zu einem Sternenmodell 

zu transformieren, das den Kunden in den 

Mittelpunkt stellt. Dazu müssen Versicherungen 

radikal umstrukturieren und auf 

Technologien wie künstliche Intelligenz 

setzen. Wer sich jetzt nicht neu erfindet, 

ist in der digitalen Welt chancenlos.“ 

Vorbild könnte eine Anwendung aus China 

sein: Die Versicherungsgesellschaft Ping 

An bietet hier die digitale Gesundheitsplattform 

„Good Doctor” an. Gemeinsam 

mit mehr als 14.000 Partnern wie Krankenhäusern 

oder Apotheken hat Ping An 

ein Gesundheitsökosystem aufgebaut. 

Über die Plattform lassen sich zum Beispiel 

Arzttermine buchen. Schon jetzt hat 

das Angebot über 200 Millionen Nutzer. 

Autor: www.bearingpoint.com 



Finanzsektor setzt 

auf Robotic Process Automation 

Die Mehrheit der Banken und Versicherer 

in Deutschland, Österreich 

und der Schweiz (DACH) hat laut 

einer Studie von zeb die Bedeutung von 

Robotic Process Automation (RPA) für die 

Digitalisierung der eigenen Geschäftsmodelle 

erkannt. RPA-Software ermöglicht 

es, menschliches Verhalten nachzuahmen 

und regelbasierte Geschäftsprozesse zu 

automatisieren. Die erfolgreiche Anwendung 

von RPA kann den Grundstein für 

den Einsatz weiterer Technologien wie 

künstlicher Intelligenz (KI) im Finanzsektor 

bilden. 

Im Detail beschäftigen sich aktuell rund 

64 % der Unternehmen aktiv mit dieser 

Technologie, und ca. 53 % der Banken 

und Versicherer in der DACH-Region 

haben bereits Prozesse mithilfe von RPA 

erfolgreich umgesetzt. Mit dem Einsatz 

von RPA verfolgen die Studienteilnehmer 

hauptsächlich Effizienz- und Qualitätsziele 

wie beispielsweise die Schaffung von 

Freiraum für wertstiftende Tätigkeiten, 

die Erhöhung der Bearbeitungsgeschwindigkeit 

oder die Vermeidung von Fehlern. 

Hauptanwendungsbereich der Technologie 

ist bisher das Backoffice, wobei die 

Autoren der Studie ausführen, dass Robotic 

Process Automation daneben auch in 

weiteren Funktionsbereichen wie in der 

IT, dem Rechnungswesen oder im Vertrieb 

Effizienz- und Qualitätsgewinne ermöglichen 

kann. So sind 64 % der Befragten 

der Überzeugung, dass RPA kein Hype, 

sondern eine nachhaltige Zukunftstechnologie 

ist, deren weitere Implementierung 

binnen 18 Monaten geplant ist. Ebenfalls 

64 % der Befragten gehen davon 

aus, dass der Einsatz von künstlicher Intelligenz 

als nächste technologische Entwicklungsstufe 

folgen wird und planen diesbezügliche 

Umsetzungen in den nächsten 

anderthalb Jahren. 

Christian Peltzer, Manager bei zeb, führt 

aus: „Unsere Studie zeigt, Robotic Process 

Automation ist ein geeignetes Instrument 

zur Automatisierung von Geschäftsprozessen 

im Finanzsektor. Banken und 

Versicherer haben das Potenzial von RPA 

mehrheitlich erkannt, und erfolgreiche Institute 

zeigen, dass Effizienzvorteile tatsächlich 

auch realisiert werden können. Aus 

unserer Sicht fehlt es allerdings in weiten 

Teilen an einer geeigneten Governance, 

um das volle Effizienzpotenzial von RPA zu 

heben.“ 


Quelle: © Sikov - AdobeStock.com 


41

FinanzBusinessMagazin I INSURETECHS 

Branchenkompass Insurance 2019: 

Versicherer und Makler 

meiden Insurtechs 

60 Prozent der Entscheider von Versicherern 

und Maklern in Deutschland sehen keinen 

großen strategischen Nutzen darin, mit 

Insurtechs zusammenzuarbeiten. Anders 

als bei Banken halten sich Kooperationen 

und Beteiligungen in Grenzen. Ein Grund: 

Deutlich weniger Versicherer betrachten 

digitale Versicherer und Vermittler als 

ernste Bedrohung für das eigene Geschäft. 

Die meisten setzen auf eigene Digitalisierungsmaßnahmen. 

Das ergibt die Studie 

„Branchenkompass Insurance 2019“ von 

Sopra Steria Consulting. 

Die weltweiten Investitionen in Insurtechs 

steigen signifikant. Viele deutsche Startups 

erhalten die zweite oder dritte Finanzierung 

– ein Indiz dafür, dass die Geschäftsmodelle 

gereift sind und sich nun 

skalieren lassen. Viele Versicherer und 

Makler bleiben dennoch gelassen und auf 

Abstand. Jeder fünfte Versicherungsentscheider 

sieht den Wettbewerb mit Insurtechs 

als sehr große Herausforderung an. 

Themen wie Datenschutz, die Digitalisierung 

der eigenen Geschäftsprozesse, dauerhaft 

niedrige Zinsen und die vielen Regulierungen 

stehen deutlich weiter oben auf 

der Agenda der Vorstände. Dazu kommt, 

dass die Versicherer selbst digital nachziehen, 

beispielsweise indem sie IT-Systeme in 

Cloud-Lösungen überführen, eigene Apps 

entwickeln und in Online-Kundenportale 

investieren. Versicherer Ergo beispielsweise 

hatte im Mai 2017 die IT-Gesellschaft 

Ergo Digital IT gegründet. Ziel ist, sich 

gegenüber neuen Wettbewerbern aus eigener 

Kraft zu behaupten. 

Das zeigt: Die Branche nimmt das digitale 

Heft mittlerweile selbst in die Hand. Nur 

acht Prozent der befragten Versicherer und 

Makler haben externe Insurtech-Lösungen 

bei sich integriert, 28 Prozent haben es 

vor. Andere Unternehmen sind stark mit 

sich selbst beschäftigt und nicht ausreichend 

auf Partnerschaften vorbereitet. „Es 

gibt noch einige Versicherer, die bei ihren 

Quelle: © Rawpixel - Fotolia.com 

internen Hausaufgaben derart hinterherhinken, 

dass sie gar nicht mit Insurtechs 

kooperieren können. Es fehlen schlicht die 

technischen, organisatorischen und kulturellen 

Voraussetzungen“, sagt Christian 

Diemaier, Leiter des Geschäftsbereichs 

Insurance von Sopra Steria Consulting. 

Zudem halten sich die Kundenzahlen jedes 

Insurtechs für sich genommen noch so 

weit in Grenzen, dass sie derzeit von den 

Traditionsunternehmen nicht als Gefahr 

wahrgenommen werden und nur punktuell 

als mögliche Partner oder Übernahmekandidaten 

in Betracht kommen. 

Die Makler und Vermittler halten sich mit 

Kooperationen ebenfalls zurück. 24 Prozent 

streben eine Insurtech-Kooperation an. 

Über Makler läuft ein Großteil des Geschäfts, 

und sie bevorzugen derzeit lieber die Geschäftsbeziehungen, 

die sie über Jahre 

hinweg aufgebaut haben. „Makler wissen, 

was sie an der Zusammenarbeit mit den 

bewährten Partnern haben. Sie werden 

nicht sofort auf das nächstbeste Pferd 

setzen“, so Christian Diemaier von Sopra 


Insurtechs unter Beobachtung, 

Konzerne sind aktiv 

Dennoch beobachten Versicherer und 

Makler die Insurtech-Szene genau. Die 

Branche nimmt wahr, dass die Zahl der 

Herausforderer steigt. Die reinen Online- 

Vertragsverwaltungsportale wie Knip und 

Clark entwickeln sich zu digitalen Maklern. 

Echte Vollversicherer mit BaFin-Lizenz 

formieren sich, beispielsweise Neodigi- 


INSURETECHS I FinanzBusinessMagazin 

tal und Mailo – zuletzt ist US-Versicherer 

Lemonade in Deutschland gestartet. Zudem 

besetzen Insurtechs Produktnischen, 

beispielsweise Getsurance mit einer 

Krebsversicherung sowie One Insurance 

oder Adam Riese mit On-demand-Versicherungen 

mit geringen Laufzeiten und 

kurzen Kündigungsfristen. 

Konzerne sind Insurtech-affiner 

Für die Versicherungskonzerne wie Allianz, 

Baloise, Zurich, Ergo und Münchener 

Rück trifft die Zurückhaltung bei der Zusammenarbeit 

mit Insurtechs nicht zu. 

Die großen Player beteiligen sich seit geraumer 

Zeit strategisch an Insurtechs und 

gründen eigene Start-ups. Im Juli hatte 

beispielsweise die Zurich-Versicherung die 

Übernahme des Insurtechs Dentolo verkündet, 

um sich einen leichteren Einstieg 

in das Zahnzusatzgeschäft zu verschaffen. 

Viele digitale Assekuranz-Neulinge suchen 

ihrerseits die Nähe der Versicherer. Für sie 

ist der Zugang zu den Kunden der Versicherer 

und Vermittler entscheidend, da 

sie allein durch Marketing nicht genügend 

Kunden gewinnen können. Verbrauchern 

sind die vielen kleinen Versicherungsneulinge 

unbekannt. Das stellte das Rostocker 

Start-up Hepster mit einer eigenen Umfrage 

fest. 

Angst vor Abhängigkeit 

Ambivalent ist für viele Versicherer zudem 

das Verhältnis zu Vergleichsplattformen 

und Nischenplattformen aus der Branche. 

Hier befürchten oder erleben Versicherungsunternehmen 

bereits, dass ihnen der 

Draht zu ihren Kunden abhandenkommt 

und sie zu reinen Lieferanten degradiert 

werden. 74 Prozent der Finanzdienstleister 

sorgen sich um ihre Unabhängigkeit. 

83 Prozent sehen Nischenplattformen als 

Hauptbedrohung, 44 Prozent Vergleichsplattformen 

wie Verivox und Check24, so 

die Studie „Potenzialanalyse Digitale Plattformen“ 



InsurTech: 

Investitionen bleiben auf Rekordniveau 

Die weltweiten Investitionen in Insurtech-Unternehmen 

bewegen 

sich weiter auf dem hohen Niveau 

der vergangenen Quartale. Mit 1,41 Milliarden 

US-Dollar weltweit überstiegen die 

Kapitalanlagen auch im zweiten Quartal 

2019 die Marke von einer Milliarde US- 

Dollar. Im Vergleich zum ersten Quartal 

2019 fiel allerdings die Anzahl der Investitionen 

von 85 auf 69 Transaktionen. Dies 

ermittelte Willis Towers Watson, eines der 

weltweit führenden Unternehmen in den 

Quelle: © Photo Mix - pixabay.com 

Bereichen Advisory, Broking und Solutions, 

in seinem InsurTech Briefing Q2/2019. 

„Bemerkenswert ist die Höhe der Investitionen. 

Wir haben weltweit vier Investments 

von mehr als 100 Millionen US-Dollar gesehen”, 

sagt Michael Klüttgens, Leiter der 

Versicherungsberatung bei Willis Towers 

Watson in Deutschland. 

Insurtechs werden erwachsen – 

Branche deutlich gereift 

Der Rückgang der Transaktionsanzahl 

ist im Wesentlichen auf die Verringerung 

der Erstfinanzierungen (Early Stage, d.h. 

Seed und Series-A-Finanzierungen) zurückzuführen, 

die im vergangenen Quartal 

mit einem Anteil von zehn Prozent (147 

Millionen US-Dollar) am Gesamtvolumen 

auf den niedrigsten Stand seit Q3/2017 

gefallen sind. Gleichzeitig konnte ein deutlicher 

Anstieg von Later-stage-Investitionen 

verzeichnet werden, welche üblicher- 


43

FinanzBusinessMagazin I CYBERVERSICHERUNG 

weise deutlich größer ausfallen als die der 

ersten Finanzierungsrunden. „Wir sehen 

einen sich weiter fortsetzenden Trend zu 

späten Finanzierungsrunden, was zum 

Einen die zunehmende Reife der Branche, 

zum anderen aber auch die Bereitschaft 

von Investoren zu großen Finanzierungen 

unterstreicht”, sagt Niki Winter, Director 

und Digitalisierungsexperte bei Willis Towers 

Watson in Deutschland. 

Fokus auf Angebot und Policierung 

als Teil der Wertschöpfungskette 

Wie im ersten Quartal angekündigt, 

konzentriert sich das zweite Briefing dieses 

Jahres mit dem Thema Angebotserstellung 

und Policierung auf den nächsten 

Kernbereich der Wertschöpfungskette 

in Versicherungsunternehmen. „Versicherer 

suchen verstärkt nach Lösungen, 

um Angebotserstellung und Policierung 

zu einem automatisierten und nahtlosen 

Prozess zu transformieren“, so Klüttgens. 

„Neben Kostenvorteilen durch effizientere 

Prozesse steht hier insbesondere ein 

verbessertes Kundenerlebnis im Vordergrund, 

da innovative Technologien einen 

Abschluss nahezu in Echtzeit ermöglicht.“ 

Im aktuellen Briefing stellt Willis Towers 

Watson verschiedene Insurtechs vor, die 

mit ihren Technologien an besagtem Teil 

der Wertschöpfungskette ansetzen. 

Darüber hinaus enthält der Bericht eine 

Diskussion mit John Chambers, Director of 

Innovation and Corporate Development 

bei AEGIS London, über Opal, das Angebotsund 

Policierungssystem von AEGIS, einen 

Artikel über BrovadaOne, eine Lösung, 

die Kommunikation zwischen Vertreter 

und Versicherer in Echtzeit ermöglicht 

und eine Analyse von PolicyBazaar, Indiens 

größtem Versicherungsaggregator, 

der kürzlich eine große Finanzierungsrunde 

über 152 Millionen US-Dollar abgeschlossen 

hat. 


Zwei von fünf Unternehmen wurden 

zuletzt Opfer einer Cyberattacke – 

Angst vor künftigen Angriffen groß 

Cyberattacken dürften künftig weiter 

zunehmen: Fast jedes Unternehmen 

in Deutschland (97 Prozent) geht 

davon aus, dass die Gefahr durch Spionage 

oder Datenklau in Zukunft steigen wird. 

Zuletzt sind vor allem die größeren Unternehmen 

ins Visier von Cyberkriminellen 

geraten: 44 Prozent der Großunternehmen 

mit einem Umsatz von mehr als 50 Millionen 

Euro haben in den vergangenen Jahren 

Hinweise auf Cyberattacken erhalten. 

Dagegen wurden nur bei 33 Prozent der 

kleineren Unternehmen mit einem Umsatz 

von unter zehn Millionen Euro derartige 

Hinweise bekannt. 

Trotzdem schätzen 48 Prozent der Befragten 

das Risiko für das eigene Unternehmen, 

Opfer von Cyberangriffen und Datenklau 

Quelle: © TheDigitalWay - pixabay.com 

zu werden, als gering ein und 81 Prozent 

halten die eigenen Sicherheitsvorkehrungen 

für ausreichend. 

Meistens bleiben die Verantwortlichen unbekannt: 

In 55 Prozent der registrierten 

Fälle ließ sich der Täterkreis nicht ermitteln. 

In 20 Prozent der Fälle ging die Gefährdung 

von Hacktivisten aus, in 16 Prozent der Fälle 

waren die Unternehmen Zielscheibe der 

organisierten Kriminalität. 

Das sind Ergebnisse einer Studie der Prü- 


CYBERVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

fungs- und Beratungsgesellschaft EY, für 

die Geschäftsführer sowie Führungskräfte 

aus IT-Sicherheit und Datenschutz von 453 

deutschen Unternehmen befragt wurden. 

Bodo Meseke, Partner Forensic & Integrity 

Services bei EY: „Die Vernetzung der 

Systeme und Maschinen hat in den letzten 

Jahren zugenommen und wird in Zukunft 

noch weiter ansteigen. Cyberkriminelle 

wittern da ihre Chance und haben leider 

auch immer wieder Erfolg. Unternehmen 

haben im Schadensfall viel zu verlieren: 

ihre Geschäftsgeheimnisse, ihre Kundendaten 

und letztendlich auch das Vertrauen 

ihrer Geschäftspartner und Kunden. Deswegen 

sollte kein Unternehmen das Risiko 

unterschätzen – egal ob großer Weltkonzern 

oder kleiner Mittelständler.“ 

Fast ein Drittel (31 Prozent) der Attacken 

richtete sich gegen den Vertrieb, das 

Management wurde in 25 Prozent der Fälle 

attackiert und das Finanzwesen bzw. die 

Rechnungslegung in 23 Prozent. 

„Während Cyberkriminelle früher vor 

allem Produkt- oder Unternehmensinformationen 

im Visier hatten, haben sie in 

den vergangenen Jahren etwas viel Wertvolleres 

entdeckt: die Kundendaten“, sagt 

Meseke. „Deswegen werden auch gerade 

Großunternehmen zum Opfer ihrer Attacken, 

obwohl sie in der Regel besser geschützt 

sind. Der Schatz in Form vieler Kundendaten 

ist nämlich äußerst verlockend. 

Diese können zu hohen Preisen auf dem 

Schwarzmarkt oder an Wettbewerber 

verkauft werden.“ 

In 73 Prozent der Unternehmen, die bereits 

durch Cyberattacken und Datenklau geschädigt 

wurden, griff das interne Kontrollsystem 

und deckte die kriminellen Handlungen 

auf. Allerdings gaben 15 Prozent der 

befragten Unternehmen an, dass kriminelle 

Handlungen nur durch Zufall aufgedeckt 

worden seien. Die Dunkelziffer der tatsächlich 

erfolgten Cyberangriffe und Datenklau 

dürfte demnach deutlich höher sein. 

Unternehmen halten Bedrohung aus 

China und Russland für besonders 

groß 

Vor allem aus dem Reich der Mitte ist die 

Bedrohung aus Sicht der Befragten groß: 

41 Prozent sehen ein besonders hohes 

Gefährdungspotenzial aus China. Erst im 

Juli war bekannt geworden, dass eine 

Gruppe namens Winnti mehrere deutsche 

DAX-Konzerne gehackt hat. Experten vermuten, 

dass die Gruppe aus China stammt. 

Die Gefahr aus Russland ist aus Sicht von 

31 Prozent der Unternehmen groß. Der 

Anteil derjenigen, die eine große Gefahr 

aus den USA sehen, ist dagegen in den 

vergangenen Jahren deutlich zurückgegangen: 

von 27 Prozent im Jahr 2017 auf 

derzeit 14 Prozent. “Unternehmen müssen 

sich gegen Gefahren aus allen Richtungen 

absichern“, rät Jens Greiner, Associate 

Partner Forensic & Integrity Services bei 

EY. „Es wäre falsch, nur eine Region als 

Ausgangspunkt von Attacken zu identifizieren. 

Die Wahrnehmung der Bedrohung 

wird oft durch mediale Aufmerksamkeit 

beeinflusst – lenkt aber davon ab, dass 

auch in Ländern wie beispielsweise Nordkorea 

oder Iran aber auch in anderen 

Staaten Gruppen aktiv sind, die es auf 

Unternehmensdaten abgesehen haben.“ 

34 Prozent der Unternehmen sind 

durch Versicherung abgesichert 

Rund ein Drittel der Unternehmen hat bisher 

noch keinen Krisenplan für ein Notfallszenario 

vorbereitet. Bei 58 Prozent 

der Unternehmen, die einen Krisenplan 

ausgearbeitet haben, werden dessen 

Abläufe mindestens einmal jährlich trainiert. 

18 Prozent der befragten Unternehmen 

gaben jedoch an, dass die Abläufe noch 

nie geübt worden seien. Für den Fall der 

Fälle ist mindestens jedes dritte Unternehmen 

inzwischen gegen Hackerangriffe 

versichert: 34 Prozent geben an, eine entsprechende 

Versicherung abgeschlossen 

zu haben. 

Um sich und ihre Daten abzusichern, rät 

Lorenz Kuhlee, Associate Partner Forensic 

& Integrity Services bei EY, Unternehmen 

zu einer umfassenden IT-Sicherheitsstrategie. 

Denn nach einem Angriff kann der 

Schaden schnell in die Millionen gehen. „Zu 

einer guten Sicherheitsstrategie gehören 

umfangreiche technische Vorkehrungen, 

die Erhöhung der digitalen Kompetenz der 

Mitarbeiter, ein Krisenreaktionsplan sowie 

eine funktionierende Kommunikation. 

Absolute Sicherheit lässt sich aber nicht 

herstellen. Deswegen sollten Unterneh- 


45


men prüfen, ob eine Versicherung gegen 

Cyberangriffe für sie sinnvoll sein kann.“ 

„Jeder Vorfall – ganz gleich wie klein oder 

groß er ist – erfordert eine versierte und 

passgenaue Kommunikation“, ergänzt 

Greiner. „Ein Unternehmen mag Fälle von 

Cyberangriffen und Datenklau erfolgreich 

abwehren, aufklären und lösen können 

– wenn jedoch die Kommunikation nicht 

angemessen bewältigt wird, dann wird 

das Unternehmen ganz andere Probleme 

bekommen – und das Vertrauen von 

Partnern und Kunden verlieren.“ 

Autor: www.ey.com/de 

Quelle: © Pete Linforth - pixabay.com 

Cyber-Studie 2019: 

Risikobewusstsein 

deutscher Unternehmen wächst 

Für einen Großteil der deutschen Unternehmen 

hat das Thema Cyber- 

Risikomanagement deutlich an Bedeutung 

gewonnen – 86 Prozent finden die 

Möglichkeit, Cyber-Risiken in eine eigene 

Versicherungs-Police zu transferieren, interessant. 

Dabei kennen allerdings nur 36 Prozent 

den Umfang einer Cyber-Versicherung, 

und es bestehen nach wie vor Unsicherheiten, 

was die Abgrenzung zu bestehenden 

Deckungen angeht. Das sind die Ergebnisse 

der „Cyber-Studie 2019“, die Willis Towers 

Watson unter zahlreichen Unternehmen 

verschiedener Branchen in Deutschland 

durchgeführt hat. „Die Unternehmen in 

Deutschland sind endlich aufgewacht und 

erkennen die potenziellen Gefahren durch 

Cyber-Angriffe“, sagt Mathias Pahl, Head 

of Corporate Risk and Broking bei Willis 

Towers Watson in Deutschland. „94 Prozent 

der Studienteilnehmer sehen Cyber-Risiken 

als relevant an. Das zeigt uns, dass Cyber- 

Sicherheit zunehmend zur Chefsache wird 

und konkrete Maßnahmen angeboten werden 

müssen.“ Als größte Herausforderung 

im Umgang mit Cyber-Risiken sehen die 

Teilnehmer die Risikoeinschätzung bzw. 

-erfassung (39 Prozent) sowie die quantitative 

Bewertung von Schadensszenarien 

(32 Prozent). 

Individuelles Risikoprofil ist Basis 

für Gefahrenminimierung 

„Wir empfehlen den Unternehmen, im ersten 

Schritt mögliche Cyber-Risiken zu identifizieren 

und zu quantifizieren, um im Anschluss 

die aufgedeckten Sicherheitslücken mit Hilfe 

des entsprechenden Risikoprofils adäquat 

abdecken zu können“, sagt Studienleiter 

Gerald Sonnleitner, Head of Technology, 

Media, Telecommunication bei Willis Towers 

Watson. „Das dann noch verbleibende Restrisiko 

kann und sollte erst abschließend in 

eine Cyber-Versicherung transferiert 

werden. So ist der Zweck einer Versicherung 

klar umrissen.“ 

Auf den konkreten Fall eines Cyber-Angriffs 

haben sich bisher 49 Prozent der Befragten 

mit einem Notfall-Management-Konzept 

vorbereitet – das sind zehn Prozentpunkte 

mehr als im Vorjahr. Auch die Zahl der 

Unternehmen, die zwar noch keine Cyber- 

Sicherheitsstrategie besitzen, jedoch 

einen dringenden Bedarf sehen, ist auf 

49 Prozent gestiegen (2018: 41 Prozent). 

„Fast jedes Unternehmen hat das Gefährdungspotential 

durch Cyber-Angriffe erkannt, 

nur noch zwei Prozent unserer Studienteilnehmer 

sehen dieses Risiko für ihr 



Unternehmen nicht“, so Sonnleitner. „Das 

bestätigt uns auch der zehnfache Anstieg bei 

der Schaffung eines Cyber-Maßnahmenkatalogs.“ 

Auswirkungen von Cyber-Angriffen 

sind fatal 

Die fatalen Auswirkungen von Cyber- 

Angriffen – vor allem Betriebsunterbrechungen, 

Haftungsrisiken und Reputationsverlust 

– sind mittlerweile bekannt. 

Allerdings scheuen sich die Unternehmen 

noch davor, eine Risikobewertung durch 

externe Dienstleister durchführen zu lassen: 

Nur für 47 Prozent der Befragten ist 

das von Interesse. Der Umfang solcher 

externen Bewertungen fällt noch sehr 

unterschiedlich aus. „Das liegt vornehmlich 

daran, dass nur widerwillig Einblick in 

die eigenen Daten gewährt wird“, erklärt 

Sonnleitner. 

Ein weiterer wichtiger Sicherheitsaspekt 

ist der Faktor Mensch: Zur Eingrenzung 

von Cyber-Gefährdungen gehört neben 

dem Schließen von technischen Sicherheitslücken 

auch die Sensibilisierung der 

eigenen Mitarbeiter. Auch hier ist das Gefahrenbewusstsein 

gestiegen: 86 Prozent 

messen der Sensibilisierung der Mitarbeiter 

einen sehr hohen Stellenwert bei, und 63 

Prozent haben Interesse daran, ein Cyber- 

Training zu etablieren. 


Cyberkriminalität kostet deutsche 

Unternehmen im Schnitt 13 Millionen 

US-Dollar pro Jahr 

Die Bedrohungslage durch Cyberangriffe 

verschärft sich weltweit und 

Unternehmen geben mehr Geld 

denn je aus, um sich mit den Kosten und 

Folgen immer komplexerer Angriffe auseinanderzusetzen. 

Das zeigt die 9. „Cost 

of Cybercrime“-Studie, die die Unternehmensberatung 

Accenture gemeinsam mit 

dem Ponemon Institute in elf Ländern 

und 16 Branchen durchgeführt hat. In 

Deutschland wurden im Rahmen der 

Untersuchung 289 Führungskräfte 

aus 40 Unternehmen befragt. Bei 

diesen Firmen stiegen die durchschnittlichen 

Kosten im Zusammenhang 

mit Cyberangriffen im vergangenen 

Jahr um 18 Prozent auf rund 

13 Mio. US-Dollar. Bezogen auf die 

letzten fünf Jahre haben sie sich fast 

verdoppelt (+40%). 

Malware ist die häufigste Art von 

Cyberangriffen in Deutschland, gefolgt 

von personenbezogenen Attacken 

durch Phishing und Social Engineering. 

Auf Personen ausgerichtete 

Angriffsarten wie gezielte Ransomware 

(+4%) und schädliche 

Unternehmens-Insider (+3%) weisen die 

höchsten Zuwachsraten auf. Außerdem 

nehmen Attacken durch Malware (+3%) 

und Denial-of-Service (+3%) zu. Um dieser 

Bedrohungslage Herr zu werden, investieren 

Unternehmen verstärkt. So fließen heute 

15 Prozent des Cybersicherheitsbudgets in 

Maßnahmen gegen schnell wachsende Cyberangriffe 

mit Personenbezug wie Phishing 

oder Ransomware. 

Quelle: © Gerd Altmann - pixabay.com 


47


Auch die Kosten, die den Unternehmen 

für einzelne Vorfälle entstehen, 

steigen: 

Attacken durch böswillige Insider sind die 

teuersten Angriffsarten. Die Kosten hierfür 

lagen 2018 in Deutschland bei rund 

231.269 US-Dollar. Dies ist ein Anstieg 

von elf Prozent im Vergleich zum Vorjahr. 

Am stärksten stiegen jedoch die Kosten 

für Ransomware-Attacken. Hier haben 

sich die Kosten mit einem Zuwachs von 

92 Prozent auf 74.400 US-Dollar nahezu 

verdoppelt, da es mittlerweile deutlich 

länger dauert diese Angriffsart zu bewältigen 

(+26% in 2018). 

Nur 17 Prozent der CISOs sagen, dass 

die Mitarbeiter für die Cybersicherheit 

mitverantwortlich sind 

"Menschen, Daten und Technologien – 

alle Bereiche eines Unternehmens bergen 

Risiken. Häufig sind IT-Sicherheitsteams 

nicht intensiv genug daran beteiligt, 

schützenswerte Innovationen zu identifizieren 

und sie danach gezielt zu sichern“, 

stellt Uwe Kissmann, Geschäftsführer bei 

Accenture Security fest. "Dieser isolierte 

Ansatz ist schädlich für das Geschäft und 

kann zu schlecht abgegrenzten Verantwortungsbereichen 

innerhalb der gesamten 

Organisation führen. Auch der 

Irrglaube, dass Sicherheit und der Aufbau 

von Cyber-Resilienz nicht von allen 

Mitarbeitern mitgetragen werden muss, 

kann zu dieser Fehleinschätzung führen. 

Unsere Studie zeigt, dass es höchste Zeit 

ist, einen holistischen, proaktiven und 

präventiven Ansatz für das Cyber-Risikomanagement 

zu entwickeln, der uneingeschränktes 

Engagement von Partnern im 

gesamten Ökosystem beinhaltet. Es geht 

darum, den Geschäftserfolg zu schützen 

und nicht die IT.“ 

Weitere wichtige Ergebnisse der 

Studie sind: 

2018 verzeichneten die im Rahmen der 

Studie befragten Unternehmen weltweit 

im Durchschnitt je 145 Cyberangriffe, 

die zur Infiltration ihrer Kernnetzwerke 

bzw. Unternehmenssysteme führten. Das 

sind elf Prozent mehr als im Vorjahr und 

67 Prozent mehr als vor fünf Jahren. In 

Deutschland verzeichneten die Studienteilnehmer 

durchschnittlich 81 Attacken, 

was einem Rückgang von fünf Prozent 

gegenüber dem Vorjahr entspricht. 

Die wirtschaftlichen Folgen sind trotzdem 

kostspielig: Der Verlust von Informationen 

gehört für deutsche Unternehmen 

zu den teuersten Folgen von Cyberattacken 

(6 Mio. US-Dollar), gefolgt von Kosten, die 

durch Betriebsstörungen entstehen (4,8 Mio. 

US-Dollar). 

Im Branchenvergleich verursacht Cyberkriminalität 

bei Banken und Energieversorgern 

in Deutschland die höchsten Kosten. 

In Banken sind die Kosten von 16,55 Mio. 

US-Dollar im Jahr 2017 auf 18,37 Mio. 

US-Dollar in 2018 gestiegen und bei Energieversorgern 

von 15,11 Mio. US-Dollar 

in 2017 auf 17,84 Mio. US-Dollar in 2018. 

Der globale Ländervergleich zeigt, dass 

die USA den höchsten Zuwachs an Kosten 

durch Cyberkriminalität im Jahr 2018 mit 

29 Prozent verzeichneten. Die durchschnittlichen 

Kosten lagen bei 27,4 Mio. 

US-Dollar pro Unternehmen. Japan erreichte 

mit 13,6 Mio. US-Dollar den zweithöchsten 

Wert, gefolgt von Deutschland 

mit 13,1 Mio. US-Dollar und Großbritannien 

mit 11,5 Mio. US-Dollar. Die Länder 

mit den niedrigsten Durchschnittskosten 

pro Unternehmen waren Brasilien und 

Australien mit 7,2 Mio. US-Dollar bzw. 

6,8 Mio. US-Dollar. 

"Ein gesteigertes Bewusstsein für die 

negativen Auswirkungen von Cyberangriffen, 

sowie eine informierte und zielgerichtete 

Einführung innovativer Sicherheitstechnologien 

sind der beste Weg, 

um sich vor Cyberrisiken zu schützen", 

erklärt Uwe Kissmann. "Die größten 

Kosteneinsparungen lassen sich mit 

modernen Identitäts- und Zugriffsrichtlinien, 

dem Einsatz von Automatisierung, 

künstlicher Intelligenz, maschinellem 

Lernen sowie der Ausgabe 

von Sicherheitsinformationen und einer 

besseren Risikoverteilung erzielen. Das 

funktioniert jedoch nur bei vollständiger 

Implementierung über alle Unternehmensbereiche 

hinweg und klarem Fokus 

auf den Schutz der wichtigsten Daten 

und Informationen. Unterlässt man dies, 

verbrauchen bereits generische Schutzmaßnahmen 

sowohl das Budget als auch 

die personellen Mittel.“ 

Autor: www.accenture.de 



Innovationen 

brauchen Versicherungen 

Digitalisierung und Nachhaltigkeit 

sind zwei Megatrends, die der Industrie 

große Wachstumschancen 

bringen – aber auch neue Risiken. Auf 

manche Risiken sind die Beteiligten noch 

zu wenig vorbereitet. Das geht aus dem 

aktuellen Marktreport hervor, den das 

Makler- und Beratungsunternehmen Aon 

heute veröffentlicht hat. 

Die Zukunft hat schon begonnen: Bereits 

2020 könnte das Internet der Dinge (IoT) 

bis zu 26 Milliarden Objekte vernetzen. 

Es ergeben sich unzählige neue Anwendungsmöglichkeiten. 

Allerdings auch viele 

Einfallstore für Hackerangriffe. Eine gegen 

Cyber-Risken gewappnete IT wird für 

die Unternehmen deswegen immer wichtiger. 

Allerdings lösen Versicherer Cyber- 

Risiken inzwischen vollständig aus anderen 

Sparten wie Sach- oder Vertrauensschaden 

heraus, um sogenannte „Silent Cyber 

Risiken“ zu reduzieren. Silent Cyber 

Risiken sind Risiken, die nicht explizit ein-, 

aber auch nicht ausgeschlossen sind, weil 

sie zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 

schlicht nicht verbreitet waren. 

„Silent Cyber Risiken sind potenzielle 

Zeitbomben“, sagt Hartmuth Kremer- 

Jensen, Chief Broking Officer des Erstversicherungsmaklers 

bei Aon Deutschland. 

„Die Industrie 4.0 zeigt drastisch, dass 

wir zwar in einer Welt von Innovationen 

leben, diese Welt aber auch voller neuer 

Risiken steckt. Deshalb muss die Investition 

in Innovation unternehmerisch 

abgesichert werden können. Fehlen hier 

Versicherungskonzepte, wird die Innovationstätigkeit 

von Firmen abgebremst“, 

so Kremer-Jensen. 

Besonders beim Thema Nachhaltigkeit 

kann der Versicherungsmarkt den Fortschritt 

durch innovative Versicherungspakete 

wesentlich vorantreiben. Ein Beispiel 

ist die Stärkung von regenerativen 

Quelle: © Tumisu - pixabay.com 

Energieformen. Eine große Herausforderung 

liegt im Ausbau der Netzinfrastrukturen. 

Denn die Stromerzeugung 

aus erneuerbaren Energien findet häufig 

weit entfernt vom Abnehmer statt (z. B. 

Offshore-Wind). Zurzeit werden deshalb 

große Mengen erzeugter Energie nicht 

wirtschaftlich genutzt. Die Stromnetze 

müssen ausgebaut werden – das wird zu 

erheblichen Investitionen führen. Damit 

aber investiert wird, müssen innovative 

Versicherungskonzepte den Boden bereiten. 

Das Besondere an der Digitalisierung und 

Nachhaltigkeit: Dadurch, dass sie sich 

nicht nur auf eine Sparte oder Branche 

auswirken, wird man sich zunehmend 

von einem rein spartenzentrierten Ansatz 

verabschieden und den Versicherungsnehmer 

bedarfsorientiert und ganzheitlich 

betrachten müssen. 

Autor: www.aon.com/germany 


49

FinanzBusinessMagazin I SACHVERSICHERUNG 

Schadenmanagement: 

Versicherte überzeugen 

und Kosten senken 

Mehr als 80 Prozent der Kosten von 

Sachversicherern entfallen auf den 

Schadenaufwand und die zugrunde 

liegende Schadenregulierung. Zugleich 

hat keine andere Leistung einen so großen 

Einfluss auf die Kundenloyalität wie die 

Unterstützung im Schadenfall. Trotzdem 

steht das Schadenmanagement in seiner 

ganzen Komplexität bislang kaum im Fokus 

der Versicherer. Deren Mitarbeiter haben 

nach Schätzungen der internationalen 

Managementberatung Bain & Company 

derzeit bei weniger als zwei Dritteln aller 

Schadenfälle einen vollständigen Überblick. 

Welche Chancen die Assekuranz damit 

verpasst, bringt die neue Bain-Studie „Auf 

Aktion programmiert: Eine neue Ära im 

Schadenmanagement“ zutage. Danach 

können Versicherer mit einem optimierten 

Schadenmanagement ihre Gesamtkosten 

um 3 bis 5 Prozent senken und gleichzeitig 

ihre Kunden stärker binden. Dies kann 

weitgehend innerhalb eines Jahres realisiert 

werden. 

„Versicherer sollten im Schadenfall viel 

häufiger agieren, anstatt einfach nur zu 

reagieren und sich auf die Regulierung 

zu beschränken“, erklärt Bain-Partner 

und Co-Autor Dr. Christian Kinder. Wie 

das konkret aussehen kann, verdeutlicht 

folgendes Beispiel: Ein vernetztes Auto 

alarmiert bei einem Auffahrunfall automatisch 

das Servicecenter des Versicherers. 


Ein Mitarbeiter nimmt sofort Kontakt auf 

und bietet Hilfe an. Bei größeren Schäden 

organisiert er den Abschleppwagen und 

bei Bedarf einen Termin in der nächsten 

Vertragswerkstatt inklusive Bereitstellung 

eines Ersatzfahrzeugs. „Technisch ist proaktives 

Vorgehen schon heute machbar, 

organisatorisch allerdings noch eine 

Herausforderung“, so Kinder. „Und kulturell 

bedeutet es gar einen Neubeginn für die 

Sachversicherer.“ 

Zusätzliche Ertragschancen 

Auf seinem Status quo sollte kein Anbieter 

beharren, denn proaktives Schadenmanagement 

erwarten Versicherungsnehmer 

im digitalen Zeitalter. Sie wollen vor 

allem unkomplizierte und schnelle Hilfe im 

Schadenfall sowie unverzügliche Reparaturen. 

Im Rahmen einer Bain-Studie zur 

Kundenloyalität, an der mehr als 10.000 

deutsche und 4.000 Schweizer Versicherte 

teilgenommen haben, begrüßt jeder Zweite 

ein erweitertes Leistungsspektrum seines 

Anbieters. In der Kfz-Sparte erklärt sogar 

jeder zweite Kunde in Deutschland, 

dass er die Versicherung für Services, die 

über das klassische Leistungsspektrum hinausgehen, 

wechseln würde. Bain-Partner 

und Co-Autor Dr. Klaus Neuhaus betont: 

„Die Rolle der Sachversicherer wandelt 

sich vom Produktverkäufer und Schadenregulierer 

hin zum Lösungsanbieter. Das 

entspricht nicht nur den Erwartungen der 

Kunden, sondern eröffnet auch zusätzliche 

Ertragschancen.“ 

Das praxiserprobte Claims Excellence 

Framework von Bain mit seinen drei Stellhebeln 

Schadeneinkauf, Schadensteuerung 

und Kosteneffizienz schafft dafür 

den entsprechenden strategischen Rahmen. 

Im Mittelpunkt steht die Auswahl 

der richtigen Partner. Denn bei rund der 

Hälfte der Versicherungsfälle kommt ein 

externes Unternehmen zum Einsatz, sei 


SACHVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

es eine Kfz-Werkstatt, ein Gutachter oder 

ein Handwerksbetrieb. „Versicherer müssen 

alles daransetzen, exzellente Partner mit 

hohem Qualitäts- und Serviceniveau zu 

gewinnen“, so Neuhaus. „Denn deren 

Leistung entscheidet letztendlich über die 

Loyalität der Versicherten.“ 

Mehr Effizienz und Kundentreue 

Mit einer optimierten Schadensteuerung 

können Versicherer den Anteil dieser 

Partner am Schadenaufkommen deutlich 

erhöhen. Branchenvorreiter wirken zum 

Teil bei mehr als der Hälfte der Schadenfälle 

aktiv auf die Auswahl der Dienstleister 

ein. Generell ist es mithilfe des 

Claims Excellence Framework möglich, 

den Anteil aktiv gesteuerter Schadenfälle 

um bis zu 25 Prozent zu steigern, die 

Preise der beteiligten Dienstleister um bis 

zu 30 Prozent zu senken und die Produktivität 

im Schadenmanagement selbst 

um 15 Prozent zu verbessern. „Die Versicherer 

sollten nicht länger zögern, ihr 

Schadenmanagement auf Aktion zu programmieren“, 

konstatiert Branchenexperte 

Kinder. „Neben der Effizienz nimmt 

auch die Kundenloyalität zu – ein doppelter 

Vorteil im umkämpften Sachversicherungsmarkt.“ 


Royal Sun Alliance nutzt Willis Towers 

Watson Software jetzt auch in der 

Schadenbearbeitung 

Der schwedische Versicherer Trygg 

Hansa, ein Unternehmen der Royal 

Sun Alliance (RSA), erweitert den 

Einsatz der Willis Towers Watson Enterprise-Software 

Radar Live auf sein Schadenmanagement. 

Damit ist der Sachversicherer 

jetzt in der Lage, mit einem 

einzigen Tool Schadenmeldungen in Echtzeit 

zu bearbeiten und Betrugsfällen vorzubeugen. 

Erste Testdurchläufe haben 

bereits gezeigt, dass die Betrugserkennungsrate 

um 100 Prozent gestiegen ist. 

„Die Versicherungsbranche befindet sich 

in einem tiefgreifenden Wandel“, sagt Dr. 

Gero Nießen, Senior Director bei Willis Towers 

Watson. „Der disruptive Markt und 

die steigenden Kundenerwartungen verlangen 

von den Gesellschaften auch eine 

deutlich schnellere Schadenbearbeitung. 

Radar Live macht das möglich.“ Durch die 

maschinellen Lernalgorithmen der Software 

können Entscheidungen über das 

weitere Vorgehen bereits getroffen werden, 

während der Kunde noch am Telefon 

ist oder seinen Schaden online meldet. 

Die Anwender sind außerdem in der Lage, 

agil zu reagieren und jederzeit neue Regeln 

und Modelle in den Algorithmus zu 

integrieren. 

Quelle: © everythingpossible - Fotolia.com 

„Radar Live verwendet ’Advanced Analytics‘ 

zur Bewertung strukturierter und unstrukturierter 

Daten, um versteckte Betrugsmuster 

und komplexe Beziehungen 

in sozialen Netzwerken aufzudecken. Dies 

ermöglicht es uns, die Schadeninformationen 

auf mögliche Betrugshinweise in 

Echtzeit zu überprüfen und entsprechend 

zu handeln“, sagt Sascha Firle, Director 

Advanced Analytics bei Trygg Hansa. „Durch 

die schnelleren Reaktionszeiten und besseren 

Vorhersagen sind wir jetzt in der 

Lage, Betrüger früher zu erkennen und die 

Auszahlungen bei betrügerischen Ansprüchen 

zu reduzieren – was unsere Rentabilität 

verbessern wird.“ Willis Towers Watson 

will künftig diese signifikante Leistungssteigerung 

durch die Ergänzung externer 

Daten und die Weiterentwicklung der 

maschinellen Lernmodelle noch verbessern. 


51


Das sind die wichtigsten Features 

der Radar Live Software 

für die Schadenbearbeitung: 

Echtzeit-Betrugserkennung: Die Anwendung 

ist eine Kombination aus maschinellen 

Lernfunktionen und “Predictive Analytics“, 

die sich sehr einfach an das Schadensystem 

des Versicherers anbinden lässt. So wird 

eine umfangreiche Entscheidungsgrundlage 

geschaffen, die eine Echtzeit-Risikobewertung 

erstellt und verdächtige Aktivitäten 

früher im Prozess aufdeckt. 

Prognose: Radar Live verwendet „Advanced 

Analytics“ zum Erfassen strukturierter 

Daten. Ebenso kann die Software unstrukturierte 

Daten konvertieren und 

analysieren. Dadurch identifiziert Radar 

Live Betrugsmuster und Risiken, die für 

das menschliche Auge bisher nicht erkennbar 

waren. 

KI-Plattform für alle Schadenfälle: 

Radar Live dient als Entscheidungshilfe 

entlang des gesamten Lebenszyklus eines 

Schadens. Durch die Fähigkeit, sogar mehrere 

Szenarien eines Falls zu erstellen, 

ergibt sich eine große Bandbreite an Möglichkeiten 

in der Schadenbearbeitung unter 

Nutzung von Künstlicher Intelligenz. Diese 

reichen von Zuständigkeitsentscheidungen 

bei der ersten Schadenanzeige bis hin zu 

der Einschätzung großer Verluste oder gar 

Rechtsstreitigkeiten. 


„Nachdem die Software bereits erfolgreich 

in vielen Häusern im Pricing eingesetzt 

wird, haben wir mit Trygg Hansa nun auch 

einen aktiven Anwender in der Schadenbearbeitung“, 

sagt Gero Nießen. „Mit Radar 

Live unterstützen wir den Versicherer dabei, 

auf neue Bedrohungen zu reagieren und 

bei der Erkennung von Schadenfällen an 

auf dem neuesten Stand zu bleiben. Denn 

traditionelle Methoden sind hierbei aufgrund 

der langsameren Batch-Abläufe und 

festen Geschäftsregeln längst überholt, da 

sie ausschließlich verdächtige Aktivitäten 

von Betrug wahrnehmen, die im Vorfeld 

bereits stattgefunden haben. Das macht 

Versicherer abhängig von externen Anbietern, 

um analytische Verbesserungen 

vornehmen zu können.“ 


Impressum 

Verlag: 

RedaktionMedien Verlag 

Astrid Klee 

Schwaighofstraße 17A 

83684 Tegernsee 

Tel.: +49 (0) 8022 - 85 83 010 

klee@redaktionmedien-verlag.de 

www.redaktionmedien-verlag.de 


Steuernummer: 139 / 236 / 60261 

USt-IdNr.: DE292943593 

Geschäftsführung: 

Astrid Klee 

Herausgeber / Chefredaktion: 

Friedrich A. Wanschka 

Redaktionsanschrift: 

Redaktionsbüro 

Friedrich A. Wanschka 

wanschka@redaktionmedien.de 


www.wmd-brokerchannel.de 

Tel.: +49 (0) 8022 - 85 83 010 

Technische Umsetzung / Layout: 

RedaktionMedien Verlag 

Astrid Klee 

Schwaighofstraße 17A 

83684 Tegernsee 

Tel.: +49 (0) 8022 – 85 83 010 

klee@redaktionmedien-verlag.de 

www.redaktionmedien-verlag.de 

Titelmotiv: © metamorworks - AdobeStock.com 

Der Verleger übernimmt keine Haftung für unverlangt eingereichte Manuskripte und Fotos. Mit der Annahme zur Veröffentlichung überträgt der Autor dem 

Verleger das ausschließliche Verlagsrecht für die Zeit bis zum Ablauf des Urheberrechts. Dieses Recht bezieht sich insbesondere auch auf das Recht, das Werk 

zu gewerblichen Zwecken per Kopie zu vervielfältigen und/oder in elektronische oder andere Datenbanken aufzunehmen. Alle veröffentlichten Beiträge 

sind urheberrechtlich geschützt. Ohne schriftliche Genehmigung des Verlegers ist eine Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes 

unzulässig. Aufsätze und Berichte geben die Meinung des Verfassers wieder. Für den Inhalt ist der Verlag nicht verantwortlich. 


SACHVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

Swiss Re und Sopra Steria Consulting 

entwickeln ganzheitliche Lösung 

zur Effizienzsteigerung aktiver 

Sachversicherungsbestände 

Der internationale Rückversicherer 

Swiss Re und die Managementund 

Technologieberatung Sopra 

Steria Consulting haben eine strategische 

Kooperation geschlossen. Ziel ist, den 

Erstversicherungsmarkt bei der aufwändigen 

und kostenintensiven Verwaltung 

von Altbeständen zu entlasten. Dafür 

wurde eine ganzheitliche Lösung (Active 

Legacy Portfolio Management – ALPM) 

entwickelt, die Risikokapital, Versicherungsexpertise 

und Technologie optimal 

bündelt. Die Lösung spricht Erstversicherer 

an, die sich strategisch neu ausrichten, 

Ressourcen für neue Geschäftsideen 

und Innovationen freisetzen oder 

Transformationsprogramme finanzieren 

wollen. 

Die ALPM-Lösung umfasst die Übernahme 

von aktiven Sachversicherungsbeständen 

durch Swiss Re, die aus geschäftsstrategischen 

Überlegungen übertragen werden 

sollen. Anders als bei einem klassischen 

Run-off bleibt der Kontakt des übertragenden 

Erstversicherers zum Versicherungsnehmer 

bestehen. Der Versicherer 

kann sein Kundengeschäft weiter ausbauen. 

Mit ALPM können aktive Sachversicherungsbestände 

deutlich effizienter betreut 

werden, von Hausrat- und Kfz-Versicherungen 

über Unfallversicherungen bis zu 

Spezialverträgen im Privatkundengeschäft 

sowie in der Gewerbe- und Industrieversicherungssparte. 

Erstversicherer profitieren, 

indem sie einen geringeren Aufwand 

in strategisch weniger relevante 

Bestände investieren müssen. Sie können 

sich noch stärker auf ihr künftiges Kerngeschäft 

fokussieren, gleichzeitig bleiben die 

Kundenbeziehungen bestehen. 

„Für Swiss Re stellt die Zusammenarbeit 

eine echte Innovationspartnerschaft dar, mit 

der wir die Handlungsoptionen unserer Kunden 

erweitern und deren Konkurrenzfähigkeit 

nachhaltig sichern können“, sagt Frank 

Reichelt, Hauptbevollmächtigter der Niederlassung 

Swiss Re Deutschland. „Altbestände 

binden finanzielle und personelle Ressourcen 

und verringern damit die Innovationskraft 

für die Bewältigung der digitalen Transformation. 

Die mit Sopra Steria Consulting entwickelte 

Lösung stützt sich auf die Kernkompetenzen 

beider Unternehmen. Sie erlaubt 

unseren Kunden, sich umfänglich auf die sich 

rasch verändernden Bedürfnisse ihrer Versicherten 

zu konzentrieren.“ 

Sopra Steria Consulting berät bei der technologischen 

Bewertung und Auswahl der 

Versicherungsportfolios, übernimmt den 

operativen Betrieb der Plattform, das Management 

der Verträge sowie Schäden 

und stellt den technischen Unterbau zur 

Verfügung. Die Plattform basiert auf der 

Cloud-Lösung INgine von Sopra Steria 

Consulting. Den Kern bildet die ISS Insurance 

Platform und die Bestandsführungssoftware 

winsure, beides Lösungen von 

ISS Software, einem Tochterunternehmen 

von Sopra Steria Consulting. Mit mehr als 

30 erfolgreichen Implementierungen im 

deutschsprachigen Raum zählt winsure im 

Sachversicherungsgeschäft zu den führenden 

Softwarelösungen. 

„Versicherer müssen ihre Strategien heute 

schneller umsetzen, um weiter wettbewerbsfähig 

zu bleiben. Swiss Re und Sopra 

Steria Consulting bündeln ihre Stärken und 

bieten Sachversicherern eine Lösung, damit 

sie neue Erlösquellen erschließen können 

und gleichzeitig ihre Kunden gut betreut 

wissen“, sagt Urs M. Krämer, CEO von 

Sopra Steria Consulting. „Die Kooperation 

mit Swiss Re ist für Sopra Steria Consulting 

eine weitere große Chance, das Potenzial 

digitaler Plattformlösungen wie INgine 

sowie unsere tiefe Branchenexpertise im 

Versicherungsmarkt zu untermauern.“ 



53


Versicherungsmarktreport 2019 

für Deutschland 

Zusammenschlüsse, Markteintritte 

und -rückzüge von Versicherern 

zeichnen ein buntes, jährlich wechselndes 

Bild – der hoch kompetitive deutsche 

Versicherungsmarkt zeigt sich dabei insgesamt 

weiter leistungsfähig und stabil. 

Für 2019 steht die industrielle Sachversicherung 

besonders im Fokus: So war die 

versicherungsnehmende Wirtschaft im 

vergangenen Jahr mit einem sehr uneinheitlichen 

Vorgehen der Sachversicherer 

konfrontiert. Deren Ergebnisse sind seit 

Jahren schlecht, und es ist davon auszugehen, 

dass der Sanierungsdruck weiter zunehmen 

wird. Viele langfristig abgeschlossene 

Verträge stehen 

zur Vertragsverlängerung 

am 1.1.2020 an. 

Die versicherungstechnische 

Qualität 

der zu versichernden 

Unternehmen wird 

eine entscheidende 

Rolle dabei spielen, 

den zu erwartenden 

Forderungen der Versicherer 

erfolgreich 

entgegenzuwirken. 

Für die allgemeine 

Haftpflichtversicherung 

in Deutschland war 2018 erneut ein 

profitables Jahr, sodass sich die für Kunden 

positive Marktentwicklung auch 2019 fortsetzen 

wird. Die stabilen bzw. erneut 

gesunkenen Schaden-Kosten-Quoten führen 

wie in den vergangenen Jahren zu versicherungstechnischen 

Gewinnen der Versicherer, 

die sich in Prämienreduzierungen 

und in Vereinbarungen prämienfreier 

Deckungsverbesserungen widerspiegeln. 

Bei der Bewertung des eigenen Risikos 

wird das mögliche Schadenausmaß von 

den Unternehmen oft unterschätzt. Das 

führt dazu, dass das vorhandene Großschadenpotenzial 

oftmals nicht vollständig 

abgedeckt wird. Steigende Investitionen, 

die zu einer Erhöhung der Werte und 

damit zu einem Anstieg der Großschadenhöhe 

führen, bleiben unberücksichtigt, 

und es gibt weiterhin Policen mit nicht 

ausreichenden Deckungssummen. 

Cyber-Risikomanagement ist eines der 

großen Themen unserer Zeit. Die Anzahl 

der durch Cyber-Risiken verursachten 

Schäden nimmt zu, und das Ausmaß 

wird immer größer. Die Prämien in der 

Cyber-Versicherung entwickeln sich stabil 

bis leicht steigend. Vereinzelt beginnen 

Versicherer, insbesondere jene, die 

bereits früh mit einem Cyber-Produkt in 

den deutschen Markt eingestiegen sind, 

Prämien zu erhöhen. Allerdings lassen sich 

auch – u.a. durch den Eintritt von neuen 

Marktteilnehmern und ein starkes Wettbewerbsumfeld 

– noch immer attraktive 

Prämien für Cyber-Risiken erzielen. Eine 

wichtige und richtige Diskussion wird im 

Markt aktuell unter der der Überschrift 

„Silent Cyber“ geführt. Es gilt dabei zu analysieren, 

welche Deckungsumfänge und 

-überschneidungen für Cyber-Risiken in 

allen vorhandenen Policen vorliegen. Für 

Unternehmen sind hierbei vor allem zwei 

Dinge wichtig: Klarheit über ihren Versicherungsschutz 

und Leistungsfähigkeit im 

Schadenfall. 




AV I FinanzBusinessMagazin 

bAV durch Entgeltumwandlung: 

Kein Schub durch BRSG 

Eine betriebliche Altersversorgung 

durch Mitarbeiterbeiträge gehört 

zum Standardangebot von Unternehmen: 

In 88 Prozent der Firmen sind 

Regelungen für die Umwandlung von Entgelt 

in Altersvorsorgeansprüche etabliert. 

Weitere acht Prozent übernehmen entsprechende 

Vorschläge ihrer Mitarbeiter. 

Dennoch greifen nur wenige Mitarbeiter 

zu. Lediglich in einem Drittel der Unternehmen 

nehmen mehr als 50 Prozent der 

Mitarbeiter dieses Angebot wahr, wie eine 

aktuelle Umfrage der Unternehmensberatung 

Willis Towers Watson zeigt. Daran 

hat auch das Betriebsrentenstärkungsgesetz 

(BRSG) nichts geändert, wie 83 Prozent 

der Unternehmen sagen. 

„Die Unternehmen packen die Entgeltumwandlung 

aktiv an und kommen den 

Wünschen der Arbeitnehmer nach einer 

sicheren und bedarfsgerechten bAV weitgehend 

nach – das ist gut“, sagt Dr. Heinke 

Conrads, Leiterin Retirement Deutschland 

und Österreich bei Willis Towers Watson. 

„Dennoch zeigt sich, dass Mitarbeiter ihren 

Vorsorgebedarf offenbar nicht gut genug 

einschätzen können und die bisherigen 

Informationen der Unternehmen diese 

Lücke wohl nicht wirksam füllen. Wenn das 

Ziel des BRSG – die weitere Verbreitung der 

bAV und der Ausbau ihrer Finanzierungsgrundlage 

– erreicht werden soll, bleibt 

also noch viel zu tun“, resümiert Conrads. 

Gute Leistungspakete für Mitarbeiter 

Vier Fünftel (80 Prozent der Unternehmen) 

bieten für die Eigenvorsorge der 

Mitarbeiter mehr als einen Durchführungsweg 

an. Am häufigsten wird hier die 

Direktversicherung genannt (75 Prozent), 

gefolgt von der Direktzusage (54 Prozent). 

Die „klassisch-konservative“ Anlage der 

Beiträge herrscht über die unterschiedlichen 

Durchführungswege hinweg weiter 

vor, doch halten immer mehr Unternehmen 

zumindest als Alternative stärker 

am Kapitalmarkt orientierte Anlagemöglichkeiten 

bereit. So bieten mehr als die 

Hälfte der Unternehmen (58 Prozent) 

noch klassische Versicherungsprodukte 

mit garantiertem Rechnungszins an, in 

40 Prozent gibt es (auch) schon neuere 

Versicherungsprodukte mit Garantie der 

eingezahlten Beiträge. Kapitalmarktorientierte 

Versicherungsprodukte finden 

sich bei 30 Prozent der Unternehmen und 

in zwölf Prozent der Unternehmen besteht 

auch die Möglichkeit eine über den 

Kapitalmarkt finanzierte Direktzusage zu 

nutzen. 

Die durch das BRSG überarbeitete Riester- 

Förderung wird hingegen für die bAV nur 

selten genutzt: Lediglich 13 Prozent der 

Unternehmen halten entsprechende Angebote 

bereit. Dabei können die Mitarbeiter 

in den meisten Unternehmen (75 

Prozent) ihre bAV an ihren individuellen 

Bedarf anpassen – meist im Hinblick auf 

einmalige oder laufende Beiträge und die 

Auszahlung als Rente oder Einmalbetrag, 

aber auch bezüglich zusätzlicher Absicherungsoptionen 

für den Invaliditäts- oder 

Todesfall. 

Schließlich bezuschusst fast zwei Drittel der 

Unternehmen (63 Prozent) die Beiträge 

der Mitarbeiter zu ihrer Altersversorgung, 

mehrheitlich über das gesetzlich geforderte 

Maß hinaus. Heiko Gradehandt, 

Director bei Willis Towers Watson:“Mit einer 

überzeugenden Kommunikation der 

bereits implementierten Vorsorgeangebote 

fehlt quasi nur noch der letzte Meter 

bis zum Tor.” 

„Die Unternehmen haben – auch schon 

vor dem BRSG – die bestehenden Möglichkeiten 

genutzt, um ihren Mitarbeitern 

durchdachte Vorsorgemöglichkeiten anzubieten. 

Das BRSG hat die Notwendigkeit 

einer betrieblichen Altersversorgung 

nun noch einmal stärker in das Bewusstsein 

der Öffentlichkeit gerückt – aber 


55

FinanzBusinessMagazin I bAV 

Mitarbeiter lassen darauf noch keine Taten 

folgen“, erklärt Heiko Gradehandt, 

Director bei Willis Towers Watson. Mehr 

als vier Fünftel (83 Prozent) der Unternehmen 

registrieren keine Veränderung. 

Lediglich in 15 Prozent ist die Nachfrage 

nach Eigenvorsorgemöglichkeiten deutlich 

gestiegen. Woran hakt es also? 

Angebote werden dennoch 

zu selten genutzt 

Hier scheinen sich Unternehmen und Mitarbeiter 

einig zu sein: Mitarbeiter kennen 

ihren Versorgungsbedarf nicht. Diesen 

Grund führen die befragten Unternehmen 

am häufigsten an. Auf Platz 2 folgt: sie 

haben nicht genügend freies Einkommen 

zur Vorsorge zur Verfügung. Mitarbeiter 

verstünden die Angebote nicht oder seien 

grundsätzlich skeptisch gegenüber Versicherungsangeboten 

– diese Argumente 

werden ebenfalls genannt. 

„Damit schätzen die Unternehmen ihre 

Mitarbeiter treffend ein“, sagt bAV-Experte 

Gradehandt mit Blick auf die Ergebnisse 

einer weiteren Studie: Fast die Hälfte der 

Mitarbeiter (45 Prozent) halten die ihnen 

vorliegenden bAV-Informationen für zu 

komplex. Knapp ein Drittel (31 Prozent) 

fühlt sich nicht ausreichend informiert, 

wie der Global Benefits Attitudes Survey 

von Willis Towers Watson 2017 zeigte. 

Jedoch lohnt es sich für Unternehmen, 

hier „nachzulegen“. Denn für die meisten 

Mitarbeiter (74 Prozent) ist es wichtig, 

dass ihr Arbeitgeber eine aktive Rolle bei 

der bAV einnimmt. Und für 58 Prozent ist 

eine bedarfsgerecht gestaltete und kommunizierte 

bAV ein wesentlicher Grund, 

bei ihrem Arbeitgeber zu bleiben, wie die 

Studie zeigte. 

„Unternehmen tun das Richtige – aber 

vielleicht nicht auf die richtige Weise“, 

vermutet Gradehandt. „Sie bieten gute 

Vorsorgelösungen an und kommunizieren 

diese. Wenn dies bei den Mitarbeitern 

aber nicht oder nicht verständlich 

ankommt, werden sie die Angebote 

auch nicht wahrnehmen.“ Unternehmen 

sollten die Angebote daher häufiger, einfacher 

und ansprechender kommunizieren, 

empfiehlt der bAV-Experte von Willis 

Towers Watson. Er betont: „Unternehmen 

lassen trotz schwieriger Arbeitsmärkte hier 

viel Potenzial zur Mitarbeiterbindung und 

-gewinnung liegen. Zudem ist ein Großteil 

der Arbeit – die Entwicklung und Implementierung 

der Vorsorgeangebote – ja 

schon getan. Jetzt fehlt mit der überzeugenden 

Kommunikation quasi nur noch 

der letzte Meter bis zum Tor.“ Bei rund 

der Hälfte der Unternehmen (49 Prozent) 

fällt dieser Hinweis auf fruchtbaren 

Boden: Sie planen, ihre Informationsmaßnahmen 

künftig zu intensivieren. 

Autor:www.willistowerswatson.com/de 



bAV-Administration 

erlebt Digitalisierungs-Schub 

Die Verwaltung der betrieblichen Altersversorgung 

(bAV) wird aktuell 

auf breiter Fläche modernisiert. So 

investiert ein Drittel der Unternehmen bis zu 

30 Prozent seiner Administrationsbudgets 

in Digitalisierungsprojekte. Im Vorjahr investierte 

erst ein Fünftel eine vergleichbare 

Summe. Dies ergab eine Befragung von 54 

Unternehmen durch den bAV-Dienstleister 

Willis Towers Watson. Die Unternehmen reagieren 

damit auf gestiegene Anforderungen 

im Hinblick auf Prozess- und Datensicherheit. 

Mehr als vier Fünftel erwarten für die 

Zukunft eine noch stärkere Automatisierung 

der Administrationsplattformen. Aber auch 

die Erwartungen ihrer Mitarbeiter im Hinblick 

auf Self-Service, Verständlichkeit und 

intuitive Bedienbarkeit der entsprechenden 

Plattformen spielen bei den geplanten Investitionen 

eine wesentliche Rolle. Zwei Drittel 

der Unternehmen erwarten, dass diese Erwartungen 

künftig noch stärker berücksichtigt 

werden als bislang. 

„Unternehmen ziehen die längst überfällige 

Modernisierung der bAV-Verwaltung nach“, 

berichtet Dr. Michael Paulweber, Leiter 

Technology and Administration Solutions 

bei Willis Towers Watson. Dabei setzen 

knapp drei Viertel der Unternehmen den 

Stellenwert hoch an (2018: 70 Prozent). 

In der Vergangenheit standen zwar angesichts 

meist enger IT-Budgets noch andere 

Unternehmensbereiche im Fokus von 

Digitalisierungsprojekten. Aber nicht nur 

die durch die Studie zutage geförderten 

Daten lassen einen bevorstehenden Digitalisierungs-Schub 

erkennen. „Wir merken 

das ganz klar anhand einer erheblich steigenden 

Nachfrage“, so Paulweber. Willis 

Towers Watson betreut als Dienstleister die 

bAV-Verwaltung von rund 300 Unternehmen 

mit insgesamt 330.000 Leistungsbeziehern 

und 1,2 Millionen bAV-Anwärtern. 

Digitalisierungsgrad sehr heterogen 

In der Praxis ist der Digitalisierungsgrad 

der bAV-Administration sehr heterogen 

und insgesamt noch erstaunlich niedrig. 

Nur 41 Prozent der Administrationsprozesse 

(wie beispielsweise die Ermittlung 

von Rentenansprüchen) sind automatisiert. 

Die Gründe hierfür sind vielfältig 

und sehr unternehmensindividuell. „Die 

Vorstellung, dass große Unternehmen vorausgehen 

und kleine Unternehmen in der 

Digitalisierung der bAV-Verwaltung hinterherhinken, 

trifft nicht unbedingt zu“, erklärt 

Paulweber. Vielmehr hängt der Digitalisierungsgrad 

neben der Budgetsituation 

wesentlich von der jeweiligen bAV-Landschaft 

im Unternehmen ab. „So haben 

etwa große Unternehmen, die nach Zukäufen 

viele unterschiedliche Pensionspläne zu 

managen haben, hier eine komplexere 

Ausgangssituation als z.B. kleine, junge 

Unternehmen mit nur einem Pensionsplan, 

der gezielt administrationsfreundlich 

gestaltet wurde.“ 

Möglich ist jedoch auch, dass Unternehmen 

die Erwartungen ihrer Mitarbeiter 

und Leistungsbezieher – gerade im Hinblick 

auf elektronische Kommunikation – 

unterschätzen. „Wir alle sind es gewohnt, 

im Online-Shopping schnell und unkompliziert 

Produkte zu vergleichen und Kaufentscheidungen 

umgehend zu treffen und zu 

übermitteln“, so Paulweber. Die bAV-Kommunikation 

kann mit diesen Standards bislang 

nicht mithalten. Derzeit kommuniziert 

nicht einmal die Hälfte der Unternehmen 

(48 Prozent) digital mit bAV-Anwärtern 

und nur 17 Prozent mit Leistungsbeziehern. 

„Wenn Unternehmen die bAV jedoch 

personalpolitisch als Instrument zur Mitarbeitergewinnung 

und -bindung einsetzen 

wollen, sollten sie auch die Handhabung 

für die Mitarbeiter ansprechend gestalten, 

denn nur so kann sich auch die gewünschte 

Wirkung entfalten“, betont Paulweber. 

Dringender Handlungsbedarf, aber 

schwierige Entscheidungsgrundlagen 

Angesichts neuer Technologien (z.B. 

Cloud-Computing, Ablösung von Softwaresystemen) 

erwarten fast alle Unternehmen, 

dass es zu grundlegenden Verän- 


57


derungen kommen wird. Rund 60 Prozent 

der Teilnehmer erwarten, dass Administrationsplattformen 

aufgrund des Technologiewandels 

anzupassen sind. Sogar 

70 Prozent gehen davon aus, dass Kommunikationsplattformen 

angepasst werden 

müssen. Etwa ein Drittel der Unternehmen 

wollen ihre bAV-Funktion durch den 

Einsatz externer Dienstleister auf den 

Technologiewandel vorbereiten. Ebenso 

viele wollen ihre Systeme und Plattformen 

selbst anpassen. Jeder Fünfte ist noch in 

der Sondierungsphase. 

Allerdings befinden sich die technologischen 

Rahmenbedingungen in einem 

permanenten Wandel – neue Services sind 

auf dem Markt verfügbar; etablierte 

Lösungen veralten und werden nicht immer 

fortgeführt. Dies erschwert die Entscheidungen 

für neue Technologien, 

während gleichzeitig ein hoher Entscheidungsdruck 

besteht, nicht zuletzt im Hinblick 

auf z. B. wachsende Informationspflichten 

in der bAV oder den stärkeren 

Fokus auf Effizienz und Sicherheit von 

bAV-Prozessen. „Trotz dieses Dilemmas ist 

abwarten und nichts tun der schlechteste 

Ausweg. Unternehmen sollten vielmehr in 

kleinen pragmatischen Schritten Prozesse 

vereinfachen und wo möglich automatisieren. 

Dazu gehört auch, Sonderregelungen abzuschaffen 

und Versorgungsordnungen 

soweit wie möglich zu harmonisieren. Das 

vereinfacht spätere Veränderungen in der 

IT-Landschaft erheblich“ empfiehlt bAV- 

Experte Paulweber. 


Reine Beitragszusage: 

breite Umsetzung erst ab 2021 zu erwarten 

Die bAV-Community zeigt sich im 

Hinblick auf die reine Beitragszusage 

im Sozialpartnermodell sehr 

verhalten. Erst nach 2021 werde man solche 

Modelle in der Breite sehen, sagen 

51 Prozent. Sie werden sich gar nicht in 

der Breite durchsetzen, meint sogar ein 

gutes Drittel (38 Prozent). Dies ergab 

eine Umfrage im Rahmen der jährlichen 

bAV-Konferenz von Willis Towers Watson, 

die am 16. Oktober in Frankfurt stattfand. 

Wie die betriebliche Altersversorgung 

(bAV) optimal gestaltet werden kann, war 

eines der Schwerpunktthemen auf der Konferenz, 

welche die Unternehmensberatung 

jährlich für rund 200 bAV-Verantwortliche 

aus großen und mittelständischen Unternehmen 

ausrichtet. 

„Mitarbeiter wünschen sich vor allem eine 

sichere Altersversorgung, wie Studien 

von Willis Towers Watson belegen“, sagt 

Dr. Heinke Conrads, Leiterin Retirement 

Deutschland und Österreich bei Willis Towers 

Watson. Dies erkläre auch die Skepsis 

der Marktteilnehmer: „Sicherheit wird 

meist mit Garantien assoziiert. Dass hingegen 

eine bAV ohne Garantien durchaus 

zielführend sein kann, müssen die Tarifpartner 

erst einmal vermitteln – und hier 

scheinen sich die Player im Markt bislang 

schwer zu tun.“ Zwei Jahre zuvor hatte 

sich die bAV-Community noch optimistischer 

bezüglich der reinen Beitragszusage 

gezeigt. Auf der Willis-Towers-Watson-Konferenz 

2017 hatte ein Drittel der 

Teilnehmer Sozialpartnermodelle in der 

Breite schon für das Jahr 2019 erwartet; 

58 Prozent für nach 2019. 

Conrads schätzt das Für und Wider der 

reinen Beitragszusage wie folgt ein: 

„Einerseits bietet eine reine Beitragszusage 

gerade im Niedrigzinsumfeld 

durchaus eine realistische Chance auf ein 

höheres ergänzendes Alterseinkommen. 

Andererseits sind hier die erforderlichen 

Abstimmungen komplexer, da ein Sozialpartnermodell 

nicht nur auf betrieblicher 

Ebene, sondern zwischen den Tarifparteien 

vereinbart werden muss. Auch dies 

mag für Verzögerungen bis zur Einführung 

des ersten Modells gesorgt haben.“ 

Conrads stuft die reine Beitragszusage 

als eine von mehreren Möglichkeiten ein 

und betont: „Mit den ‚klassischen‘ Gestal- 



tungsmöglichkeiten lassen sich weiterhin 

gute bAV-Modelle umsetzen – wie auch in 

vielen Unternehmen zu sehen ist.“ 

Ähnlich äußerte sich Prof. Bernd Raffelhüschen 

vom Institut für Finanzwissenschaft 

der Universität Freiburg, der als 

Key-Note-Sprecher über Demografie 

und Alterssicherung referierte. Auch er 


kritisierte die Komplexität der bAV. Er 

ergänzt: „Betriebliche Altersvorsorgevermögen 

sollten rentierlicher investiert 

werden dürfen. Sie sind aktuell zu anleihelastig 

refinanziert, sollten aber stärker 

in renditestarke Realkapitalinvestitionen 

angelegt werden.“ Gerade versicherungsförmig 

durchgeführte betriebliche Versorgungsmodelle 

sind jedoch aufgrund gesetzlicher 

Vorgaben gezwungen, in niedrig 

verzinste Anleihen zu investieren. 

Zu staatlich organisierten privaten Altersvorsorgemodellen, 

wie etwa der aktuell 

diskutierten Deutschland-Rente oder der 

Extrarente, äußerte sich die bAV-Community 

ebenfalls verhalten. Solche Modelle könnten 

die bAV allenfalls ergänzen (47 Prozent), 

aber nicht ersetzen (48 Prozent). Das ergab 

eine weitere Umfrage im Rahmen der 

bAV-Konferenz von Willis Towers Watson. 

Key-Note-Sprecher Raffelhüschen betonte 

in seinem Vortrag: „Altersvorsorge-Kapital 

gehört in die bAV oder in die Hände der 

Einzelpersonen, aber nicht in politische 

Hände.“ Conrads spricht sich angesichts 

der Umfrageergebnisse noch einmal für 

die bAV aus: „Für Mitarbeiter ist die bAV 

zunehmend nicht nur eine gute, sondern 

auch eine sehr wertgeschätzte Form der 

Altersvorsorge. Dabei ist es nicht entscheidend, 

ob die bAV als neue reine Beitragszusage 

oder in den langjährig bewährten 

Formen angeboten wird. Wichtig ist vielmehr, 

dass sie passend für das jeweilige 

Unternehmen und seine Mitarbeiter ausgestaltet 

wird. Dann entfaltet sie auch für 

das Unternehmen eine messbare Wirkung 

mit Blick auf Mitarbeiterbindung und 

-engagement.“ 


Pensionskassen sehen erheblich 

steigenden Aufwand für regulatorische 

Aufgaben mit deutlichen Zusatzkosten 

Pensionskassen stehen vor zahlreichen 

Herausforderungen – nicht 

nur im Hinblick auf das anhaltende 

Niedrigzinsumfeld, sondern auch auf die 

Regulierungsdichte, die in den vergangenen 

Jahren bereits erheblich gestiegen ist. 

Für die Zukunft befürchten Unternehmensund 

Branchenpensionskassen noch weiter 

steigenden Aufwand für die Erfüllung 

regulatorischer Anforderungen. Bis 2021 

erwartet ein knappes Drittel (30 Prozent), 

dass sich der Aufwand im Vergleich zum 

Jahr 2014 fast verdoppeln könnte (+ 75- 

100 Prozent). Ein weiteres knappes Drittel 

rechnet mit einer Aufwandssteigerung von 

50-75 Prozent. Dies ergab eine Umfrage 

unter rund 30 Vertretern von Unternehmensund 

Branchenpensionskassen im Rahmen 

des diesjährigen Pensionskassentags von 

Willis Towers Watson in Frankfurt am Main. 

„Die steigenden regulatorischen Anforderungen 

stellen für die meisten Pensionskassen 

eine besondere Herausforderung 

dar. Aktuell zu nennen sind dabei etwa 

die Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie 

sowie das anstehende EIOPA- und EZB- 

Reporting. Dadurch gebundene Ressour- 


59


cen stehen für andere wesentliche Kernaufgaben 

der Pensionskassen nicht mehr 

zur Verfügung bzw. die Kosten steigen 

deutlich an“, sagt Dr. Heinke Conrads, 

Leiterin Retirement Deutschland und 

Österreich bei Willis Towers Watson. 

Verbesserungsfähiges 

Kosten-Nutzen-Verhältnis 

Bei den im Grundsatz sinnvollen regulierten 

Themenbereichen gilt es allerdings, 

das Kosten-Nutzen-Verhältnis für 

die Unternehmens- und Branchenpensionskassen 

im Blick zu behalten. Hier 

zeigen sich die Pensionskassenvertreter 

pessimistisch. Fast die Hälfte (48 Prozent) 

hält das Kosten-Nutzen-Verhältnis für 

„eher schlecht“, ein Viertel (24 Prozent) 

für „neutral“ und nur ein Fünftel (20 Prozent) 

für „eher gut“. „Wichtig wäre eine 

viel konsequentere Berücksichtigung des 

Proportionalitätsprinzips gerade für Unternehmens- 

und Branchen-Pensionskassen, 

damit eine im Grundsatz sinnvolle Regulierung 

nicht über das Ziel hinausschießt 

und damit durch unverhältnismäßige 

Kosten und Bürokratie ggf. selbst zu 

einem Risikofaktor für die Versorgung der 

Begünstigten wird“, betont Conrads. 

Komplexität der Kapitalanlage 

bedeutet weiteren Mehraufwand 

Hinzu kommt ein wesentlicher zeitlicher 

Mehraufwand aufgrund der gestiegenen 

Komplexität der Kapitalanlage. Ein Drittel 

schätzt ihn auf 25-50 Prozent, ein Fünftel 

sogar auf 50-75 Prozent. „Viele Pensionskassen 

begegnen dem herausfordernden 

Kapitalmarktumfeld mit stärker diversifizierten, 

an die eigene Risikostruktur angepassten 

und professionell gemanagten 

Portfolien. Dies verursacht natürlich auch 

einen entsprechend höheren Aufwand“, 

berichtet bAV-Expertin Conrads. 


Deckung von Pensionsverpflichtungen: 

Trend zur externen Finanzierung hält an 

Die zielgerichtete Kapitaldeckung 

von Pensionsverpflichtungen – das 

sogenannte Funding – ist für immer 

mehr Unternehmen von hohem Interesse. 

Was sind die Motive dahinter? Dieser Frage 

geht eine aktuelle Studie des Beratungsund 

Dienstleistungsunternehmens Aon 

auf den Grund. Sie zeigt, welche Ziele die 

Unternehmen mit dem Funding verfolgen 

und welche Ausgestaltungen favorisiert 

werden. Nur knapp über zehn Prozent der 

befragten Teilnehmer schließt eine gesonderte 

Finanzierung mit separierten Vermögensmitteln 

längerfristig aus. 

Nach wie vor dominiert die Direktzusage als 

wichtigster Durchführungsweg die betriebliche 

Altersversorgung in Deutschland: 

Knapp 50 Prozent der Deckungsmittel (in 

2017: € 303,1 Mrd.) für die bAV entfallen 

auf die rückstellungsfinanzierte Pensionszusage. 

Und der Trend zur vollständigen 

oder teilweisen (externen) Kapitaldeckung 

solcher Pensionsverpflichtungen 

hält unverändert an: Die Studie zeigt klar, 

dass die überwiegende Mehrheit der befragten 

Unternehmen (86 Prozent) bereits 

eine Funding-Strategie umsetzt oder deren 

Umsetzung plant. Für mehr als zwei Drittel 

der Unternehmen, die eine Funding- 

Strategie verfolgen, haben sich die damit 

verbundenen Ziele voll erfüllt. 

Von den Unternehmen, die eine Funding- 

Strategie planen, sind CTA (Contractual 

Trust Arrangement, 34%) und Pensionsfonds 

(25%) die favorisierten Gestaltungsformen 

zur Umsetzung der Kapitaldeckung. 

„Es sind nicht nur Großunternehmen, die 

diese Präferenzen setzen“, konstatiert Fred 

Marchlewski, Vorsitzender der Geschäftsführung 

und CEO der Aon Hewitt GmbH. 

„Auch kleinere und mittlere Unternehmen 

bevorzugen das Funding. Die wichtigsten 

Motive für sie alle sind, die Bilanz zu verkürzen 

und Risiken auszulagern.“ An dritter 



Stelle steht das Ziel, Liquiditätsrisiken zu 

vermindern. 

Die Studie spiegelt eine aktuelle Momentaufnahme 

wider. Auch wenn die Aussagen nicht 

repräsentativ sind, zeigen sie Trends in 

der bAV: zum einen das weiterhin große 

Interesse an Kapitaldeckung bzw. Gestaltungsformen 

wie CTA und Pensionsfonds-Lösungen, 

zum anderen die interessante 

Tatsache, dass diese längst 

nicht mehr nur für Großunternehmen in 

Frage kommen. Befragt wurden 89 Unternehmen 

im Frühsommer 2019 aus einem 

breiten Branchenspektrum, darunter 

Chemie, Energie, Fahrzeuge, Maschinenbau, 

Pharma. Die überwiegende Mehrheit 

der befragten Unternehmen (86 Prozent) 

setzt bereits eine Funding-Strategie um 

oder plant deren Umsetzung. 


DAX30-Konzerne machen 

betriebliche Altersversorgung wetterfest 

Die jährliche Analyse der Geschäftsberichte 

der DAX30-Unternehmen 

von Aon zeigt: Die betriebliche 

Altersversorgung ist robust. Auch wenn 

die Hälfte der Unternehmen wegen der 

schwächelnden Kapitalmärkte in 2018 

einen Rückgang des Planvermögens zu 

verzeichnen hatte, können alle Konzerne 

weiterhin auf umfangreiches Deckungsvermögen 

zurückgreifen, das speziell für 

die betriebliche Altersversorgung reserviert 

ist. Der Deckungsgrad hat sich bei 

vielen DAX-Konzernen sogar verbessert, 

Unternehmen wie die Telekom haben ihre 

Kapitaldeckung sogar erheblich aufgestockt. 

Aon hat die Pensionsverpflichtungen und 

die Trends der betrieblichen Altersversorgung 

in den Jahresabschlüssen der 

DAX-Unternehmen für 2018 analysiert. 

Die Pensionsverpflichtungen machen bei 

DAX-Konzernen nach wie vor einen bedeutenden 

Teil der Bilanzsumme aus, im 

Schnitt ca. 15%. Bilanzgrößen wie Verpflichtungsumfang 

(+0,4%) und Planvermögen 

(-1%) haben sich gegenüber 

dem Vorjahr insgesamt kaum verändert. 

Der durchschnittliche Rechnungszins – 

der wichtigste Faktor für die Ermittlung 

der Pensionsrückstellungen – blieb mit 

1,92% konstant auf dem Niveau des Vorjahres. 

Die Bandbreite reicht von 1,6% 

(Deutsche Telekom) bis 2,3% (Deutsche 

Post und SAP).„Die DAX30-Konzerne 

sind bei ihrem internen Risikomanagement 

bestens aufgestellt.”, konstatiert 

Aon Geschäftsführer Fred Marchlewski. 

„Sie betreiben aktives Assetmanagement 

und überprüfen ihre Anlagestrategien 

regelmäßig, dabei werden alle wichtigen 

Risiken berücksichtigt. Das ist eine gute 

Nachricht für die betriebliche Altersversorgung, 

die weiterhin auf einer soliden 

Basis steht.” 

Planen müssen die Unternehmen unter 

anderem mit Risiken wie Zins- und Gehaltsentwicklung 

sowie mit demographischen 

bzw. biometrischen Risiken. Besonders 

der letzte Aspekt stand im Geschäftsjahr 

2018 im Fokus, da neue Sterbetafeln 

veröffentlicht wurden und damit aktuelle 

Erkenntnisse in der Bewertung der Verpflichtungen 

zu berücksichtigen waren. 

Die neuen statistischen Daten und die Anpassungen 

der Rechnungsgrundlagen bewirkten 

jedoch bei den DAX-Unternehmen 

– anders als bei früheren Anpassungen – 

nur einen moderaten Anstieg der Pensionsverpflichtungen. 

In den letzten Jahren wurden die Pensionspläne 

bei den DAX-Konzernen risikoadäquat 

weiterentwickelt. An die Stelle klassischer 

Leistungszusagen sind mehr und 

mehr beitragsorientierte Systeme getreten. 

Insgesamt machen die beitragsorientierten 

Zusagen inzwischen 96% der 

Gesamt-Zusagen aus. Außerdem räumen 

die Unternehmen vielfach ihren Mitarbeitern 

ein Wahlrecht bei der Auszahlung 

ein. Dadurch nimmt der Anteil der Auszahlungen 

in Form von Raten oder Kapital 

gegenüber lebenslangen Renten immer 


61


mehr zu und Veränderungen in Lebenserwartung 

haben insgesamt eine geringere 

Auswirkung auf die Bilanzen. 

Zur Sicherung der Pensionsverpflichtungen 

findet sich bei allen DAX-Konzernen speziell 

reserviertes Deckungs¬vermögen. Mehr 

als die Hälfte der Unternehmen weist gegenüber 

dem Vorjahr ein geringeres Planvermögen 

aus, was eine direkte Folge der 

schwächelnden Kapitalmärkte in 2018 

war. Dennoch hat sich der Deckungsgrad 

(Verhältnis von Planvermögen zu Pensionsverpflichtungen) 

bei vielen DAX-Konzerne 

verbessert. 


DAX 30-Unternehmen: 

Rechnungszins sorgt für Entlastung 

bei den Pensionsverpflichtungen 

Der Wert der Pensionsverpflichtungen 

der DAX 30-Unternehmen ist im 

Jahr 2018 von 380,8 Mrd. Euro auf 

etwa 368 Mrd. Euro gesunken. Im gleichen 

Zeitraum sank das Pensionsvermögen im 

IFRS-Abschluss von 258,0 Mrd. Euro auf 

etwa 250 Mrd. Euro. Der Deckungsgrad 

der Pensionsverpflichtungen ist mit etwa 

68 Prozent zwar gegenüber dem Vorjahr 

(69 Prozent) leicht gesunken, liegt aber im 

Vergleich zu den vorherigen Jahren immer 

noch auf überdurchschnittlichem Niveau. Dies 

sind die Ergebnisse einer Schätzung des 

Beratungsunternehmens Mercer auf Basis 

der Geschäftsberichte der DAX 30-Unternehmen 

sowie aktueller Kapitalmarktinformationen. 

Erhöhter Rechnungszins lässt 

Pensionsverpflichtungen sinken 

Im Jahr 2018 haben die Commerzbank 

und ProSiebenSat.1 Media den DAX 30 

verlassen, Covestro und Wirecard wurden 

neu aufgenommen. Dadurch sank 

der Verpflichtungswert um 5,4 Mrd. Euro 

auf 375,4 Mrd. Euro. Zum Jahresende lag 

der Wert mit etwa 368 Mrd. Euro um gut 

7 Mrd. Euro oder etwa 2 Prozent niedriger 

als der so angepasste Vorjahreswert. 

Diese Reduzierung erklärt sich in 

erster Linie durch den leicht gestiegenen 

Rechnungszins. Auch im Vorjahr war der 

Rechnungszins schon leicht angestiegen, 

die daraus resultierende Verringerung 

der Pensionsverpflichtungen fiel mit 

etwa 4 Mrd. Euro aber noch geringer aus. 

„Von einer deutlichen Trendwende kann 

noch nicht gesprochen werden“, erläutert 

Thomas Hagemann, Chefaktuar von Mercer 

Deutschland. 

Der Rechnungszins nach der Mercer Yield 

Curve, einem Verfahren zur Herleitung des 

Rechnungszinssatzes nach IAS 19, ist im 

Jahr 2018 für eine Duration von 15 Jahren 

von etwa 1,9 auf etwa 2,0 Prozent und für 

eine Duration von 20 Jahren von etwa 2,1 

auf etwa 2,2 Prozent gestiegen. „Die tatsächliche 

Zinsveränderung in den einzelnen 

Unternehmen hängt von der Bestandszusammensetzung 

und dem gewählten 

Zinsermittlungsverfahren ab. Wir gehen 

davon aus, dass die DAX 30-Unternehmen 

den Rechnungszins im Durchschnitt ebenfalls 

um etwa 0,1 bis 0,2 Prozentpunkte 

erhöht haben“, so Hagemann weiter. 

Ohne eine Änderung beim Rechnungszins 

und ohne die Veränderung bei der 

Zusammensetzung des DAX wären die 

Verpflichtungswerte nahezu unverändert 

geblieben, weil Dienstzeit- und Zinsaufwand 

2018 in etwa genauso groß waren 

wie die getätigten Zahlungen. Zu beachten ist, 

dass es sich bei dem Rückgang der Pensionsverpflichtungen 

zunächst nur um eine 

rein bilanzielle Bewertung handelt. Die 

Verpflichtungen selbst sind i. d. R. nicht 

zinsabhängig, d. h. die späteren Versor- 



gungszahlungen werden durch die Niedrigzinsphase 

im Allgemeinen und die aktuelle 

kurzfristige Entlastung im Besonderen 

grundsätzlich nicht beeinträchtigt. Die bilanziellen 

Effekte aus der Zinsänderung 

werden zudem erfolgsneutral erfasst, belasten 

also nicht das Unternehmensergebnis. 

Schwieriges Aktienjahr 

führt zu leichter Reduktion 

des Pensionsvermögens 

Durch die geänderte Zusammensetzung 

des DAX 30 sank das Pensionsvermögen 

um gut 6 Mrd. Euro auf 251,9 Mrd. Euro. 

Das so angepasste Vermögen ist im Jahr 

2018 weiter gesunken, was vor allem auf 

das vergangene Aktienjahr zurückzuführen 

ist. Der europäische Aktienmarkt 

startete 2018 mit Verlusten, hauptsächlich 

getrieben durch die sich eintrübenden 

Wirtschaftsindikatoren. Danach sah es im 

Jahresverlauf positiver aus. Insbesondere 

der nordamerikanische Aktienmarkt überraschte 

mit hohen Renditen im dritten 

Quartal. Die internationalen Handelsspannungen 

führten jedoch dazu, dass das 

Aktienjahr 2018 insgesamt negativ geschlossen 

hat. Bei Renditen von -10 Prozent 

für europäische Aktien und -5 Prozent bei 

nordamerikanischen Aktien konnten auch 

die festverzinslichen Wertpapiere, die teilweise 

positiv rentierten, die Verluste nicht 

ausgleichen. Auch von den sogenannten 

Schwellenländern gab es in 2018 keinen 

positiven Renditebeitrag. Die geschätzte 

Gesamtrendite der DAX 30-Unternehmen 

liegt bei ca. -3 Prozent. 

Die Reduktion des Pensionsvermögens 

wäre jedoch noch größer ausgefallen, 

hätten die Unternehmen nicht zusätzliche 

Zuführungen zu den Planvermögen geleistet. 

In 2018 lagen diese schätzungsweise 

bei etwa 3,5 Mrd. Euro über den Auszahlungen. 

„Im Vergleich zur restlichen Wirtschaft 

in Deutschland sind die Verpflichtungen 

der DAX 30-Unternehmen sehr gut 

mit Pensionsvermögen bedeckt“, kommentiert 

Jeffrey Dissmann, Senior Investment 

Consultant bei Mercer. Zu beachten 

ist, dass es in Deutschland keine Pflicht 

gibt, Pensionsvermögen zu bilden. Aufgrund 

der gesetzlichen Insolvenzsicherung 

durch den Pensions-Sicherungs-Verein a. 

G. besteht auch keine Notwendigkeit, die 

Versorgungsberechtigten über Pensionsvermögen 

abzusichern. Die Bildung von 

Pensionsvermögen geschieht also auf rein 

freiwilliger Basis. Dennoch entscheiden sich 

immer mehr Unternehmen für die Ausfinanzierung 

und damit für die Bildung von 

eigenem Pensionsvermögen. 

Unternehmen müssen ihre Portfolien 

2019 auf Kreditausfälle vorbereiten 

Auch wenn es letztes Jahr Zeichen für einen 

Aufwärtstrend beim Rechnungszins gab, 

bleibt das Zinsniveau in der Eurozone 

weiterhin unter dem historischen Durchschnitt. 

Das Risiko, dass dieser Zins wieder 

sinken wird, besteht weiterhin. Somit sind 

auch zinsbedingte Erhöhungen des Verpflichtungsumfangs 

nicht ausgeschlossen. 

Dadurch werden die Unternehmen immer 

stärker dazu gezwungen, modernere Zusageformen 

ohne Garantien – insbesondere 

Zinsgarantien – zu wählen. „Reine 

Beitragszusagen werden in der Zukunft 

vermehrt im Fokus stehen, auch wenn die 

durch das Betriebsrentenstärkungsgesetz 

geschaffenen neuen Möglichkeiten von 

den Tarifpartnern im Jahr 2018 noch nicht 

genutzt wurden“, erklärt Hagemann. 

Die Weltwirtschaft bewegt sich momentan 

auf das Ende des aktuellen Kreditzyklus 

zu, der in der Regel klar definierte Phasen 

durchläuft. Mit dem steigenden Schuldenniveau 

der Unternehmen steigen auch die 

Risiken, wodurch sich das Kreditausfallrisiko 

erhöht. „Wir erwarten auch weiterhin 

politische Entscheidungen, die sich für die 

Unternehmen kurzfristig positiv auswirken 

werden, sowie unterstützende makroökonomische 

Bedingungen. Jedoch gilt es 

schon jetzt, Wertpapierportfolien so anzupassen, 

dass Ausfälle möglichst minimiert 

werden können“, so Dissmann. „Ähnlich 

wie 2018 werden auch in diesem Jahr politische 

Konflikte äußert relevant für den 

Kapitalmarkt sein. Die gegenläufige Entwicklung 

des Anleihen- und Aktienmarkts, 

die zunehmend restriktivere Geldpolitik der 

Zentralbanken und die möglichen politischen 

Konflikte der großen Volkswirtschaften 

sind Themen, die von Kapitalanlegern 

Aufmerksamkeit und Handlungsbereitschaft 

fordern.“ 

Autor: www.mercer.de 


63


Betriebliche Altersversorgung viel 

Luft nach oben 

Das Anfang 2018 in Kraft getretene 

"Betriebsrentenstärkungsgesetz" 

(BRSG) soll die Verbreitung der 

betrieblichen Altersvorsorge (bAV) stufenweise 

vorantreiben. In der Praxis hapert 

es damit aber noch deutlich: fast drei 

Viertel (71%) der Erwerbstätigen kennen 

das BRSG bisher überhaupt nicht, und die 

Mehrheit der Arbeitnehmer zeigt sich vom 

Engagement und von den Angeboten ihrer 

Arbeitgeber zur bAV nur wenig begeistert. 

Daran hat auch der Anfang 2019 für Neuverträge 

verpflichtend eingeführte Arbeitgeber-Zuschuss 

von mindestens 15 Prozent 

des umgewandelten Entgelts (bei Sozialversicherungsersparnis) 

bislang wenig 

geändert. Viele Arbeitgeber - insbesondere 

kleinere und mittlere Betriebe, die den 

Großteil der Beschäftigungsverhältnisse 

ausmachen - verhalten sich in puncto bAV 

weiterhin passiv, motivieren ihre Mitarbeiter 

nur wenig zum Abschluss. Aktuell hat nur 

etwa jeder zweite sozialversicherungspflichtig 

Beschäftigte in Deutschland eine 

bAV abgeschlossen; Tendenz: stagnierend. 

Dies sind Ergebnisse der aktuellen 

Ausgabe des «Trendmonitor Finanzdienstleistungen» 

des Marktforschungsinstituts 

Nordlight Research. Rund 1.000 erwerbstätige 

Bundesbürger ab 18 Jahren wurden 

im August und September 2019 ausführlich 

zu ihren Einstellungen und ihrem Verhalten 

zu den Vorsorgeprodukten "Betriebliche 

Altersvorsorge" (bAV) und "Berufsunfähigkeitsversicherung" 

(BU) befragt. 

ABSCHLUSSHÜRDEN UND 

ABSCHLUSSTREIBER FÜR DIE 

BETRIEBLICHE ALTERSVORSORGE 

Haupthürde für den Abschluss einer bAV 

stellt aus Sicht der Erwerbstätigen die 

mangelnde Aktivität der Arbeitgeber dar. 

Daneben spielen auch die Höhe des Eigenbetrags 

und Zweifel an der Rentabilität eine 

Rolle. Kommt es zum Abschluss einer bAV, 

wird dies in drei Viertel der Fälle (74%) 

vom Arbeitgeber initiiert, deutlich seltener 

von den Arbeitnehmern selbst. Kenntnisse 

Quelle: © Photographee.eu - Fotolia.com 

und Aktivitäten der Beschäftigten zur bAV 

sind im Durchschnitt gering ausgeprägt. 

Tendenziell ist die Unzufriedenheit der Erwerbstätigen 

mit dem Engagement und 

den Angeboten der Arbeitgeber zur bAV 

in kleineren und mittleren Betrieben 

etwas stärker ausgeprägt als in großen. 

Primär entscheidend für den Abschluss einer 

bAV ist am Ende meist der Arbeitgeberzuschuss. 

Aktuell sind etwa ein Drittel der 

bisher abgeschlossenen bAV-Verträge rein 

arbeitgeberfinanziert, zwei Drittel hingegen 

über Entgeltumwandlung (mit Arbeitgeberzuschuss). 

"Zentrale Stellschraube 

für die Stärkung der bAV sind die Arbeitgeber", 

sagt Dr. Torsten Melles, Geschäftsführer 

bei Nordlight Research. "Um 

die politischen Ziele des BRSG zu erreichen, 

braucht es insbesondere für kleinere 

und mittlere Arbeitgeber stärkere Impulse. 

Vermehrte fachliche Unterstützung, 

positive Vermittlungsanreize und auch 

eine Reduzierung der Verwaltungsaufwände 

können Ansatzpunkte sein, die bAV aus 

ihrem gegenwärtigen Status als eher ungeliebtes 

Low-Involvement-Produkt herauszuholen." 

Gegenwärtig naiv erscheint 

hingegen, aufgrund des BRSG von den 

Erwerbstätigen selbst mehr Eigenaktivität 

zur bAV zu erwarten. Lediglich 15 Prozent 

der sozialversicherungspflichtig Beschäftigten 

wissen zumindest einigermaßen, 

was das Gesetz überhaupt anstrebt. Erwartet 

wird ein Impuls von Seiten des 

Chefs. 



BERUFSUNFÄHIGKEITSVERSICHERUNG: 

OFT NOCH ZU TEUER - SCHLANKERE 

ANGEBOTE GEFRAGT 

Generell haben klassische Markenanbieter 

gegenüber Fintechs, Insurtechs und großen 

Digitalkonzernen immer noch die Nase vorn. 

So kommen für die deutschen Verbraucher 

beim Abschluss einfacher Bankprodukte 

(Girokonto etc.) bevorzugt Sparkassen, 

Volks-/ Raiffeisenbanken, ING, Postbank 

und Commerzbank in Frage. Präferierte 

Anbieter für den Abschluss einfacher Versicherungsprodukte 

(Hausrat / Kfz etc.) sind die 

HUK-Coburg / HUK24, Allianz, R+V, Ergo 

und Axa. Neue Anbieter liegen zumeist erst 

am Ende der Präferenz-Rankings. 

Autor: www. nordlight-research.com 

Betriebsrentner werden entlastet 

Pflichtversicherte Betriebsrentnerinnen 

und Betriebsrentner werden 

ab dem 1. Januar 2020 um 1,2 Milliarden 

Euro jedes Jahr entlastet. Der 

Deutsche Bundestag stimmte am Donnerstag 

dem „Gesetz zur Einführung eines Freibetrages 

in der gesetzlichen Krankenversicherung 

zur Förderung der betrieblichen 

Altersvorsorge“ zu. Rund vier Millionen 

Betriebsrentner werden von der Entlastung 

profitieren. Das Gesetz trat am 1. Januar 

2020 in Kraft. 

Dazu erklärt Bundesgesundheitsminister 

Jens Spahn: „Wer zusätzlich fürs Alter 

vorsorgt, soll nicht dafür bestraft werden. 

Deshalb senken wir die Kassenbeiträge auf 

Betriebsrenten spürbar. Etwa ein Drittel der 

Betriebsrentnerinnen und Betriebsrentner 

mit kleinen Betriebsrenten zahlt weiterhin 

gar keinen Beitrag, ein weiteres knappes 

Drittel zahlt maximal den halben Beitrag. 

Auch Bezieher höherer Betriebsrenten 

werden spürbar entlastet. Wir stärken die 

betriebliche Altersvorsorge und machen sie 

attraktiver für die jüngeren Generationen.“ 

Die wesentlichen Regelungen des 

Gesetzes: 

Ab 1. Januar 2020 gilt ein monatlicher Freibetrag 

von 159,25 Euro. Erst Betriebsrenten, 

die über der Freibetragsgrenze liegen, 

werden anteilig mit dem bei der jeweiligen 

Krankenkasse geltenden Beitragssatz verbeitragt. 

Der Freibetrag kommt also allen 

Betriebsrentnern zugute. Rund 60 Prozent 

der Betriebsrentner bekommen weniger 

als 318 Euro im Monat, sie zahlen somit 

künftig verglichen mit heute höchstens den 

halben Beitrag. Auch die weiteren knapp 

40 Prozent werden spürbar entlastet. Bislang 

gab es eine Freigrenze in Höhe von 

155,75 Euro. Betriebsrenten bis zu dieser 

Summe blieben beitragsfrei. Wer mehr 

Betriebsrente bekam, musste auf die 

komplette Summe den jeweiligen Krankenkassenbeitrag 

zahlen. 

Von dem Freibetrag werden auch Betriebsrentnerinnen 

und Betriebsrentner profitieren, 

die schon ihre Rente beziehen oder deren 

Kapitalauszahlung weniger als zehn Jahre 

zurückliegt. Der Freibetrag ist an die sozialversicherungsrechtliche 

Bezugsgröße gekoppelt 

und verändert sich jährlich in etwa 

wie die durchschnittliche Lohnentwicklung. 

Für die Beiträge zur Pflegeversicherung gilt 

weiterhin die Freigrenze. 

Die Mindereinnahmen der gesetzlichen 

Krankenversicherung werden 2020 in 

vollem Umfang aus der Liquiditätsreserve 

des Gesundheitsfonds finanziert. Um die 

Mindereinnahmen von 1,2 Mrd. Euro auch 

in den Folgejahren stufenweise zu kompensieren, 

werden in den Jahren 2021 

bis 2023 abnehmende Beträge aus der 

Liquiditätsreserve entnommen. Im Jahr 

2021 werden 900 Millionen Euro, in 2022 

600 Millionen Euro und in 2023 300 Millionen 

Euro entnommen. Insgesamt wird 

damit im Zeitraum 2020 bis 2023 aus der 

Liquiditätsreserve ein Entlastungsvolumen 

von drei Milliarden Euro zur Verfügung gestellt. 

Erst ab dem Jahr 2024 müssen die 

Krankenkassen die Beitragsausfälle in voller 

Höhe tragen. 

Autor: www.bundesgesundheitsministerium.de 


65

FinanzBusinessMagazin I RENTENVERSICHERUNG 

Wer besser verdient, 

lebt zunehmend länger und erhält 

dadurch überproportional mehr Rente 

Wer in seinem Leben ein niedriges 

Erwerbseinkommen erwirtschaftet 

hat, ist nicht nur einem erhöhten 

Altersarmutsrisiko ausgesetzt, 

sondern lebt auch noch kürzer als Besserverdienende. 

Dadurch erhalten Menschen 

aus den unteren Lohngruppen überproportional 

weniger Rentenzahlungen im 

Verhältnis zu den eingezahlten Beiträgen. 

Und der Abstand bei den Lebenserwartungen 

zu den Besserverdienenden nimmt 

auch noch zu. Dies sind die Ergebnisse 

einer aktuellen Studie des Deutschen Instituts 

für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin). 

Sie unterstreicht damit, wie wichtig 

eine Aufwertung der unteren Rentenansprüche 

wäre, um die Verhältnismäßigkeit 

wiederherzustellen und das Altersarmutsrisiko 

zu senken. 

Quelle: © StockSnap - pixabay.com 

Die DIW-Ökonomen Peter Haan, Daniel 

Kemptner und Holger Lüthen haben anhand 

der Administrativdaten der Deutschen 

Rentenversicherung untersucht, wie sich 

die Lebenserwartungen verschiedener 

Geburtsjahrgänge im Verhältnis zu den 

Lebenslohneinkommen im Zeitverlauf entwickeln 

und welche Verteilungswirkungen 

das für die Rente hat. Aus Gründen der 

erwerbsbiografischen Konsistenz wurden 

ausschließlich die Daten westdeutscher 

männlicher Arbeitnehmer erhoben, die 

zwischen 1926 bis 1949 geboren wurden, 

also die heutigen Rentenbezieher sind. Es 

zeigt sich nicht nur, dass die Lebenserwartung 

mit höheren Lebenslohneinkommen 

steigt. Auffällig ist auch, dass der Unterschied 

in der Lebenserwartung zwischen 

dem obersten und dem untersten Lebenslohndezil 

im Zeitverlauf zunimmt. Lag er 

für die ältesten Geburtsjahrgänge noch 

bei vier Jahren, erhöht er sich für die Jahrgänge 

1947 bis 1949 auf sieben Jahre. 

Dieser Zusammenhang zwischen Lebenslohneinkommen 

und Lebenserwartung 

wird künftig auch bei Frauen auftreten, da 

diese zunehmend längere Erwerbsbiografien 

und damit höhere Lebenslohneinkommen 

erzielen. 

Die Ungleichheit im gesetzlichen 

Rentensystem steigt 

„Menschen mit niedrigem Lebenslohneinkommen 

beziehen also nicht nur weniger, 

sondern auch kürzer Rente, was dem 

Äquivalenzprinzip der Gesetzlichen 

Rentenversicherung widerspricht. Und 

diese Ungleichheit steigt“, sagt Studienautor 

Holger Lüthen. Die Idee dieses Äquivalenzprinzips 

ist es, dass jeder relativ zu 

seinen eingezahlten Beiträgen gleich viel 

aus der Rentenversicherung ausbezahlt 

bekommt. Dies basiert allerdings auf der 

Annahme, dass die Lebenserwartung innerhalb 

eines Jahrgangs gleich ist und 

sich nicht nach Einkommen unterscheidet. 

Durch die tatsächlich festgestellten unterschiedlichen 

Lebenserwartungen wird dieses 

Prinzip aber unterlaufen: Die Arbeitnehmer 

erhalten relativ zu ihren geleisteten 

Beiträgen umso mehr Rentenzahlungen, 

je höher ihr Lebenseinkommen war. „Dies 

hat insofern eine Verteilungswirkung, als 

die Lebenseinkommen nun insgesamt, einschließlich 

des Renteneinkommens, ungleicher 

werden“, sagt Studienautor Daniel 

Kemptner. Berücksichtigt man die Mortalitätsraten 

nach Lebenslohneinkommen 

nicht, sinkt die reale Rendite über die Lohndezile. 

Anders sieht es aus, wenn die Mortalitätsraten 

berücksichtigt werden: Je niedriger 

das Lebenslohndezil, desto niedriger 


RENTENVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

die reale Rendite. Eine Ausnahme ist hier 

das unterste Lohndezil, das die Möglichkeiten 

zur Frühverrentung und Erwerbsminderung 

verstärkt in Anspruch genommen 

hat. „Menschen mit niedrigem Lebenslohneinkommen 

beziehen also nicht nur weniger, 

sondern auch kürzer Rente, was dem 

Äquivalenzprinzip der Gesetzlichen Rentenversicherung 

widerspricht“ Holger Lüthen. 

Dieser generelle Effekt tritt auch auf, wenn 

die Witwenrenten, die rund ein Fünftel der 

Ausgaben der Deutschen Rentenversicherung 

ausmachen, berücksichtigt werden. 

Zwar profitieren die unteren Dezile überproportional 

von den Hinterbliebenenrenten. 

Doch der generelle Befund bleibt bestehen: 

Die Rendite für Arbeitnehmer ist auch bei 

Berücksichtigung der erwarteten Rentenzahlungen 

an ihre Witwen umso höher, je 

höher ihr Lebenslohneinkommen ist. 

Geringere Rentenansprüche sollten 

aufgewertet werden 


„Diese Ergebnisse machen deutlich, dass 

das Äquivalenzprinzip in der GRV nicht gilt 

und nicht als Argument gegen eine Aufwertung 

von geringen Rentenansprüchen 

überzeugt. Im Gegenteil unsere Ergebnisse 

sprechen für eine Aufwertung. Das würde 

auch der Altersarmut vorbeugen“, konstatiert 

Studienautor Peter Haan. Die derzeit 

diskutierte Grundrente – unabhängig von 

der Frage einer Bedürftigkeitsprüfung – 

wäre dabei eine Möglichkeit. Dabei sollten 

sonstige Alterseinkommen insbesondere 

von Beamten und Selbstständigen, die in 

der Regel geringe Ansprüche aber eine hohe 

Lebenserwartung haben, berücksichtigt 

werden oder Mindestbeitragszeiten gelten. 

Allerdings, geben die Autoren zu bedenken, 

sollte das Armutsproblem nicht nur über die 

Rentenversicherung aufgefangen werde. Als 

gesamtgesellschaftliche Herausforderung 

wäre es auch denkbar, steuerliche Hebel in 

Bewegung zu setzen, um nicht einseitig die 

Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer zu 

belasten. Autor: www.diw.de 

Lebenserwartung steigt nur noch 

langsam 

Die Lebenserwartung für neugeborene 

Mädchen beträgt aktuell 

83,3 Jahre und für neugeborene 

Jungen 78,5 Jahre. Wie das Statistische 

Bundesamt (Destatis) nach den Ergebnissen 

der Sterbetafel 2016/2018 weiter mitteilt, 

ist die Lebenserwartung in Deutschland 

gegenüber der letzten Berechnung 

(2015/2017) bei Mädchen und Jungen um 

etwa 0,1 Jahre gestiegen. Dies entspricht 

der durchschnittlichen jährlichen Veränderung 

der vergangenen zehn Jahre. Damit 

ist inzwischen ein Trend hin zu einem langsameren 

Anstieg der Lebenserwartung zu 

beobachten. 

Bis zur Sterbetafel 2006/2008 hatte die 

Lebenserwartung Neugeborener jahrzehntelang 

im jährlichen Durchschnitt 

noch um rund 0,2 Jahre bei den Mädchen 

und um etwa 0,3 Jahre bei den Jungen 

zugenommen. 

Im Zuge dieser Entwicklung geht auch die 

Differenz in der Lebenserwartung zwischen 

Frauen und Männern nicht mehr so stark 

zurück wie in den vorangegangenen Jahrzehnten: 

Um die Jahrtausendwende belief 

sie sich noch auf 6,0 Jahre zugunsten der 

Frauen. In den zehn Jahren danach verringerte 

sich der Unterschied dann um 

ein Jahr auf 5,0 Jahre und nahm danach 

nur noch leicht ab. Er beträgt nach den 

Ergebnissen der aktuellen Sterbetafel 

2016/2018 noch 4,8 Jahre. 

Im Vergleich der einzelnen Bundesländer 

haben Frauen in Baden-Württem- 


67

FinanzBusinessMagazin I RENTENVERSICHERUNG 

berg aktuell mit 84,1 Jahren sowie dort 

lebende Männer mit 79,7 Jahren nach 

wie vor die höchste Lebenserwartung bei 

der Geburt. Die niedrigsten Werte weisen 

weiterhin Frauen im Saarland mit 82,1 Jahren 

sowie Männer in Sachsen-Anhalt 

mit 76,3 Jahren auf. Die Differenz in 

der Lebenserwartung zwischen den Geschlechtern 

zugunsten der Frauen ist mit 

6,4 Jahren in Mecklenburg-Vorpommern 

am größten und in Hessen mit 4,3 Jahren 

am geringsten. 

Autor: www.destatis.de 

Quelle: © Alexander Kliem - pixabay.com 

Umfassende Renteninformation: 

Kompliziert, aber machbar 

Wieviel Rente werde ich einmal 

bekommen? Die Antwort auf 

diese Frage könnte künftig 

leichter werden. Das Beratungsunternehmen 

Aon und die Universität Ulm haben 

jetzt in einem Forschungsprojekt für das 

Bundesministerium für Arbeit und Soziales 

(BMAS) und das Bundesministerium 

der Finanzen (BMF) den Weg zu einem 

übersichtlichen Informationssystem zur 

Altersvorsorge skizziert. Jeder Bürger 

soll sich an einer zentralen Stelle darüber 

informieren können, was er an Rente zu 

erwarten hat – ganz gleich, ob als gesetzliche 

Rente, Betriebsrente oder Privatvorsorge. 

Das Fazit der Studie: Der Weg dorthin ist 

nicht einfach, aber machbar. Die Experten 

empfehlen, stufenweise zu beginnen, um 

schnell starten zu können. In einer ersten 

Stufe sollen Informationen der Vorsorgeeinrichtungen 

zusammengefasst werden, 

die schon regelmäßig sogenannte Standmitteilungen 

versenden. Das sind neben 

der gesetzlichen Rentenversicherung und 

Versicherungsunternehmen vor allem 

große Einrichtungen der betrieblichen 

Altersversorgung. Andere Leistungen, 

zum Beispiel aus der Beamtenversorgung, 

berufsständischen Versorgungswerken 

und der weiteren betrieblichen und privaten 

Vorsorge, können dann nach und nach 

ergänzt werden. 

„Wir haben in Deutschland eine sehr 

heterogene Landschaft in der Altersvorsorge. 

Hier die richtigen Daten auf einer 

Plattform zusammenzufassen, ist deshalb 

eine sehr herausfordernde Aufgabe. Es ist 

nicht sinnvoll zu warten, bis alles unter 

einem Hut ist”, erklären Gundula Dietrich 

und Dr. André Geilenkothen, beide Partner 

bei Aon. Sie verantworten gemeinsam 

mit Prof. Dr. Hans-Joachim Zwiesler von 

der Universität Ulm die Untersuchung. 

Werden die gesetzlichen Voraussetzungen 

zügig geschaffen, kann aus Sicht der Studienautoren 

in den nächsten zwei bis drei Jahren 

ein Pilotprojekt starten. Ziel sei es, alle 

Informationen der verschiedenen Vorsorgeeinrichtungen 

zu sammeln, zu filtern und 

aggregiert auf einer Plattform darzustellen. 

Dazu sei es aber nicht notwendig, alle Daten 

an einer Stelle zu speichern. Vielmehr sollen 

die jeweiligen Informationen erst durch die 

Nutzer abgerufen werden. Das sei auch im 

Sinne des Datenschutzes zweckmäßig. 

Ein stufenweises Vorgehen empfiehlt die 

Studie auch für die Art der Informationen. 

Ein kompletter Überblick für alle über die 

zu erwartenden Leistungen brauche Zeit: 

„Schon ein reiner Überblick über vorhandene 

Altersvorsorgeprodukte an einer zentralen 

Stelle würde die gegenwärtige Situation 

deutlich verbessern”, so Prof. Zwiesler. 

Die Studie empfiehlt, die Anbieter gesetz- 


PFLEGEVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

lich zu verpflichten, die Daten auf Anfrage 

zur Verfügung zu stellen, warnt jedoch 

vor zu detaillierten Regelungen. Eine Übergangsfrist 

für bereits bestehende Verträge 

sollte vorgesehen werden. Schließlich 

steht auch der einfache Export der Daten 

auf der Liste der Empfehlungen. Unter 

anderem können diese dann als Grundlage 

für eine fundierte Altersvorsorgeberatung 

dienen. 

„Der Bedarf an einer säulenübergreifenden 

Altersvorsorgeinformation ist groß. 

Jeder sollte auf eine aggregierte, leicht 

verständliche Modellrechnung über seine 

Altersvorsorge zugreifen können. Das 

wird nicht auf Anhieb gehen, doch jeder 

Schritt auf dem Weg dorthin ist für sich 

schon wertvoll. Unsere Empfehlung ist 

deshalb eindeutig: Nicht warten, sondern 

beginnen”, fasst Dietrich die Ergebnisse 

des Forschungsvorhabens zusammen. 


Armut durch Pflegebedürftig – 

neue Studie kalkuliert Kosten und 

Verteilungswirkung 

Da die Pflegeversicherung derzeit nur 

eine Teilabsicherung bietet, stellen 

die Zuzahlungen zur Pflege für viele 

pflegebedürftige Menschen und ihre Angehörigen 

ein erhebliches Armutsrisiko dar. 

Ein Drittel der in Heimen Gepflegten sind 

aktuell auf Sozialhilfe angewiesen. Eine 

Pflegevollversicherung, die alle Kosten 

für Pflegeleistungen abdeckt, würde die 

finanzielle Belastung deutlich reduzieren. 

Ob das langfristig zu finanzieren ist und 

was die Leistungsverbesserung für die 

Beitragszahler bedeutet, hat der Gesundheitsökonom 

Prof. Dr. Heinz Rothgang in 

einer neuen, von der Hans-Böckler-Stiftung 

geförderten Studie anhand von drei Szenarien 

untersucht. Dabei zeigt sich: Für die 

große Mehrheit der Versicherten und der 

Arbeitgeber sind die zusätzlichen Kosten 

überschaubar, wenn die Pflegeversicherung 

künftig als soziale Bürgerversicherung 

ausgestaltet würde. Aktuell müssten 

gesetzlich Versicherte für eine Voll-Absicherung 

durchschnittlich gut fünf Euro im 

Monat mehr bezahlen als für das Teil-Modell, 

im Jahr rund 65 Euro. Der zusätzliche 

Beitrag der Arbeitgeber wäre mit durchschnittlich 

25 Euro im Jahr noch geringer, 

kalkuliert der Wissenschaftler von der 

Universität Bremen. Der Beitragssatz fiele 

nahezu identisch aus, auch langfristig: So 

läge 2060 der durchschnittliche Beitragssatz 

in einer Pflegebürgerversicherung als 

Quelle:© Photographee.eu_Fotolia.com 

Vollversicherung nur um knapp 0,25 Prozentpunkte 

höher als bei einer Fortsetzung 

der Teil-Versicherung in der heutigen 

gesetzlichen Sozialen Pflegeversicherung 

(SPV). In der SPV sind knapp 90 Prozent 

der Menschen in Deutschland versichert. 

Auch bislang in der Privaten Pflegepflichtversicherung 

(PPV) Versicherte wären 

durch die Bürger-Vollversicherung besser 

abgesichert als bisher. Insbesondere bei 

Privat-Versicherten mit größeren Einkommen 

fiele der nötige Beitragsaufschlag 

für die erweiterten Leistungen aber höher 

aus. 

Derzeit müssen Gepflegte in stationären 

Einrichtungen jeden Monat im Bundesdurchschnitt 

rund 660 Euro aus eigener 

Tasche für Pflegeleistungen zahlen. Hinzu 

kommen die Kosten für Miete und Essen. 

Rechnet man auch die Zuzahlungen zur 


69

FinanzBusinessMagazin I PFLEGEVERSICHERUNG 

ambulanten Pflege hinzu, müssen Pflegebedürftige 

allein für Pflegeleistungen jährlich 

rund 8,5 Milliarden Euro selber tragen. 

Die Eigenanteile zur Pflege sind seit Einführung 

der Pflegeversicherung vor über 

20 Jahren fast kontinuierlich und deutlich 

angestiegen. Und sie werden nach der derzeitigen 

Rechtslage weiter wachsen, weil 

diese zusätzliche Pflegekosten einseitig 

den Gepflegten zuschreibt, so die Untersuchung 

des renommierten Gesundheitsökonomen 

der Universität Bremen. Die Studie 

nutzt umfassende Daten aus Pflegeversicherung, 

amtlicher Statistik und repräsentativen 

Befragungen. 

Mehr als 50 Prozent der gesetzlich 

Versicherten würden für die 

vollständige Absicherung 

maximal 4 Euro im Monat zahlen 

Die Studie zeigt grundsätzlich positive Verteilungswirkungen 

einer Bürger-Vollversicherung, 

weil Menschen mit niedrigen und 

mittleren Einkommen weniger zahlen als 

Versicherte mit hohen Einkommen: Für die 

Leistungsverbesserung, die Zuzahlungen 

zu notwendigen Pflegeleistungen überflüssig 

macht, müssten die einkommensmäßig 

„unteren“ 50 Prozent aller SPV-Versicherten 

aktuell maximal 50 Euro pro Jahr 

beziehungsweise höchstens vier Euro im 

Monat an höheren Beiträgen zahlen. 

Nur 10 Prozent der SPV-Versicherten würde 

eine Umstellung auf die Voll-Übernahme 

der Pflegekosten in einer Bürgerversicherung 

pro Jahr mehr als 100 Euro zusätzlich 

kosten. Dabei handelt es sich um die 

einkommensstärksten Haushalte. In der 

unteren Hälfte des obersten Einkommens- 

Zehntels sind es im Durchschnitt 140 Euro 

im Jahr. Für die fünf Prozent der Versicherten 

mit den höchsten Einkommen stiege 

der Beitrag um jährlich durchschnittlich 

250 Euro an. Das liegt vor allem daran, 

dass sie neben höheren Erwerbseinkommen 

nennenswerte Einkünfte aus Kapitalvermögen, 

Vermietung oder Gewerbebetrieben 

haben. Diese Einkommen würden 

bei einer Bürgerversicherung mitgerechnet, 

während bislang nur von Arbeitseinkommen 

Beiträge erhoben werden. Zudem hat 

der Forscher im durchgerechneten Szenario 

die Beitragsbemessungsgrenze auf das 

Niveau der gesetzlichen Rentenversicherung 

im Westen angehoben. Somit würden 

die Pflege-Beiträge bei einem Jahres-Bruttoeinkommen 

von 76.200 Euro gekappt und 

nicht schon bei 52.200 Euro. 

Forscher: 

Bürgerversicherung würde für 

„gerechten Lastenausgleich“ sorgen, 

wie ihn das Bundesverfassungsgericht 

fordert 

Auch Versicherte, die heute in der Privaten 

Pflegeversicherung (PPV) ebenfalls nur eine 

Teil-Absicherung haben, würden von den 

erweiterten Leistungen der Bürger-Vollversicherung 

profitieren. Da viele von ihnen 

bislang extrem niedrige Beiträge zahlen, 

wäre der nötige Aufschlag dafür aber höher: 

Im Durchschnitt müssten privat Pflegeversicherte 

pro Jahr rund 530 Euro mehr 

zahlen als bisher, ihre Arbeitgeber knapp 

240 Euro. Dabei gilt auch für zuvor PPV- 

Versicherte, dass Menschen mit geringeren 

Einkommen für die Vollabsicherung deutlich 

weniger bezahlen müssten als sehr 

gut Verdienende – anders als heute. Hintergrund 

ist, dass die Pflegeversicherung – 

wie die Krankenversicherung – derzeit aufgespalten 

ist. Rund 72 Millionen Menschen 

in Deutschland sind in der SPV versichert, 

knapp neun Millionen in der PPV. Privat 

pflegeversichert sein können überhaupt 

nur Arbeiter und Angestellte oberhalb einer 

Einkommensgrenze sowie Beamte und 

Selbständige. Zudem müssen Privatversicherte 

eine Risikoprüfung durchlaufen. 

Beides führt dazu, dass durchschnittliche 

Mitglieder in der PPV im Vergleich zur SPV 

ein um zwei Drittel höheres beitragspflichtiges 

Einkommen haben, zudem aktuell 

eine günstigere Altersverteilung aufweisen 

und gesünder sind, analysiert Rothgang. 

So haben die PPV-Versicherer aktuell nicht 

einmal die Hälfte der Leistungs-Ausgaben 

und können mit konkurrenzlos niedrigen 

Prämien kalkulieren. 

Angesichts dieser Unwucht könne von einer 

„ausgewogenen Lastenverteilung“, wie sie 

das Bundesverfassungsgericht mit Blick 

auf die „duale“ Gestaltung der Pflegeversicherung 

schon vor Jahren gefordert hat, 

keine Rede sein, betonen Rothgang und 

sein Co-Autor Dominik Domhoff. „Vielmehr 

zeigt sich hier aus Gerechtigkeitsüberlegungen 

ein deutlicher und dringender 


PFLEGEVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

Quelle: © Bacho Foto - Fotolia.com 

Reformbedarf“ – der mit der Umstellung 

auf eine Pflege-Bürgerversicherung eingelöst 

werden könnte. Zudem hätten bislang 

PPV-Versicherte langfristig den Vorteil 

einer berechenbareren Kostenentwicklung. 

Denn durch die vergleichsweise kleine 

Versichertenzahl ist die PPV anfälliger für 

Beitragsschwankungen – und die heute 

relativ günstige Altersstruktur mit vielen 

gut verdienenden Versicherten in mittlerem 

Alter wird sich laut der Studie in den kommenden 

Jahrzehnten in ihr Gegenteil verkehren. 

„Mit einer Pflegebürgerversicherung werden 

die Gerechtigkeitsdefizite weitgehend 

beseitigt, die die aktuelle Aufspaltung 

bringt. Wird diese als Vollversicherung 

ausgestaltet, werden nicht nur die derzeitigen 

Eigenanteile bei der Pflege abgebaut. 

Vielmehr werden die ansonsten unmittelbar 

drohenden Anstiege der Eigenanteile 

verhindert, und zwar langfristig, ohne dass 

der Beitragssatz für das Gros der Versicherten 

und ihre Arbeitgeber nennenswert 

höher wäre“, erklärt Gesundheitsökonom 

Rothgang. Gestützt auf umfassende Daten 

aus sozio-ökonomischem Panel, amtlicher 

Einkommens- und Verbrauchsstichprobe 

(EVS), aus der Pflegeversicherung und aus 

Bevölkerungsprognosen des Statistischen 

Bundesamts machen die Forscher das über 

eine Projektion der Beitragssätze bis 2060 

deutlich. 

Da die Zahl der Pflegebedürftigen zunächst 

deutlich zunimmt, steigt der zur 

Finanzierung notwendige Beitragssatz 

auch im aktuellen SPV-Teilleistungsmodell 

– von heute 3,05 Prozent bis 2040 auf 

rund 3,7 Prozent. Für die Bürgervollversicherung 

müsste er dann bei rund 

4 Prozent liegen. Für das Jahr 2060 

veranschlagen die Forscher einen Beitragssatz 

von 4,9 Prozent im Status Quo 

und 5,14 Prozent bei einer Bürgervollversicherung. 

Diese Beitragssätze ergeben sich, 

wenn die Leistungsbeträge – anders als 

derzeit gesetzlich verankert – mit der 

Lohnentwicklung angepasst werden und 

nicht mit der Inflation. Ab Mitte der 

2050er Jahre hat die Zahl der Pflegebedürftigen 

dann nach den aktuellen 

Prognosen ihren Höhepunkt erreicht 

und würde in der Folge zurückgehen, 

während die Beitragssätze 0stagnieren. 

Zusätzlich zum Status Quo und zur Bürgervollversicherung 

haben die Forscher noch 

zwei Szenarien berechnet. Die Modellierungen 

zeigen: Würde man nur die SPV – 

also ohne Bürgerversicherung – auf Vollversicherung 

umstellen, müssten die Beiträge 

weitaus stärker steigen: Derzeit lägen sie 

um gut 0,6 Beitragspunkte über dem Status 

Quo, 2060 betrüge die Differenz sogar etwa 

1,1 Punkte. Falls man das aktuelle Modell 

zu einer Bürgerversicherung weiterentwickeln 

würde, ohne die Leistungen auf Vollübernahme 

der Pflegekosten auszuweiten, 

wären die Beitragssätze dagegen deutlich 

niedriger als im aktuellen SPV-Modell: Derzeit 

lägen sie um knapp 0,5 Beitragspunkte 

darunter, 2060 um knapp 0,7 Punkte. Das 

Problem der hohen Eigenanteile bliebe dann 

aber ungelöst. 

Autor: www.boeckler.de 


71

FinanzBusinessMagazin I PFLEGEVERSICHERUNG 

Was stationäre Pflege kostet 

Wie viel Angehörige und Pflegebedürftige 

für Pflegeheime zahlen, 

unterscheidet sich von Bundesland 

zu Bundesland stark. Besonders der Eigenanteil 

ist in den vergangenen Jahren gestiegen 

– teilweise um 78 Prozent, zeigt 

eine neue Studie des Instituts der deutschen 

Wirtschaft (IW). 

Stationäre Pflege ist in vielen deutschen 

Regionen recht teuer: Monatlich werden 

schnell 3.000 Euro und mehr fällig, für 

Mahlzeiten, Zimmerreinigung, den Unterhalt 

des Gebäudes und natürlich für die 

Pflege selbst. Die Kosten für Unterkunft 

und Verpflegung müssen die Pflegebedürftigen 

selbst tragen, die Kosten für die 

Pflegeleistungen hingegen nur zum Teil: 

Den Rest zahlt die gesetzliche Pflegeversicherung. 

Dennoch bleibt ein großer Eigenanteil 

übrig, den die Betroffenen schultern 

müssen – und dieser Eigenanteil unterscheidet 

sich in den Bundesländern stark, 

zeigt eine neue IW-Studie: Demnach ist 

Pflege in Baden-Württemberg, Bayern und 

Berlin bundesweit für die Betroffenen am 

teuersten. In Baden-Württemberg zahlen 

Pflegebedürftige aktuell monatlich 953 Euro 

aus eigener Tasche, 15 Prozent mehr als 

2018. In Berlin werden 915 Euro fällig, in 

Bayern 864. 

Eigenanteile sind stark gestiegen 

Am günstigsten ist Pflege in den neuen 

Bundesländern. In Thüringen zahlen Pflegebedürftige 

und ihre Angehörigen monatlich 

355 Euro, in Sachsen 442 Euro. Gleichzeitig 

sind hier die Eigenanteile im vergangenen 

Jahr am stärksten angestiegen: In Mecklenburg-Vorpommern 

zahlen Pflegebedürftige 

in diesem Jahr rund 78 Prozent mehr 

als im Vorjahr, in Sachsen 59 Prozent mehr. 

„In der Öffentlichkeit entsteht oft der Eindruck, 

dass Pflege in den vergangenen 

Jahren deutlich teurer geworden ist“, sagt 

IW-Studienautorin Susanna Kochskämper. 

„Für die Gesamtkosten stimmt das nur teilweise. 

Allerdings sind die Eigenanteile in 

allen Bundesländern stark gestiegen.“ 

Rückgang der Versicherungsleistung 

Das liegt hauptsächlich daran, dass in der 

Vergangenheit der Versicherungsanteil an 

den Pflegekosten immer weiter zurückgegangen 

ist. Eine Pflegereform sollte das 

korrigieren – allerdings scheint das nicht 

nachhaltig gelungen zu sein. Höhere Löhne 

in der Pflegebranche haben dafür gesorgt, 

dass die Pflegekosten steigen – und mit 

ihnen die Eigenanteile. Die Versicherungen 

haben ihre Leistungen seit 2017 nicht mehr 

erhöht. Hinzu könnte ein weiterer, durchaus 

politisch gewünschter Effekt treten: 

Leben in den Pflegeheimen mehr Menschen 

mit hohen Pflegegraden, erhöht dies die 

Pflegekosten und damit ebenfalls die Eigenanteile. 

Das IW hat in einer kürzlich erschienen 

Studie einen Vorschlag gemacht, 

wie sich die Pflegefinanzierung besser 

gestalten ließe. 

Quelle: © s_l - Fotolia.com 

In den Jahren seit Einführung der einrichtungseinheitlichen 

Eigenanteile ist in allen 

Bundesländern eine deutliche Zunahme 

dieses selbst zu tragenden Anteils an den 

Pflegekosten zu beobachten – allerdings 

auch hier wieder in einer großen Varianz 

zwischen knapp 9 Prozent (Berlin) und 

knapp 66 Prozent (Thüringen). Welche 

Gründe der Anstieg der einrichtungseinheitlichen 

Eigenanteile in den letzten beiden 

Jahren hat, kann aufgrund der noch nicht 

öffentlich zugänglichen Daten zu den 

Pflegesätzen bisher nicht genau untersucht 

werden. Deshalb werden hier nur einige 

Hypothesen formuliert, die es in Zukunft 

genauer zu untersuchen gilt. 

Autor: www.iwkoeln.de 


KRANKENVERSICHERUNG I FinanzBusinessMagazin 

Gesetzlich Versicherte setzen 

auf digitale Gesundheitsservices 

Unterstützung bei der Arzt- und 

Krankenhaussuche, Expertenberatung 

während einer Behandlung 

oder Reha und Gesundheits-Checks: 

Zwei von drei gesetzlich Versicherten in 

Deutschland erwarten, dass ihre Krankenkasse 

solche Dienstleistungen zukünftig 

über digitale Kanäle anbietet. Auch andere 

Online- und Mobile-Services sind von großem 

Interesse. Die Studie „Die Erfolgsformel 

für Krankenkassen: Interagieren, intensivieren, 

differenzieren“ der internationalen 

Managementberatung Bain & Company 

macht die wachsende Bedeutung digitaler 

Angebote in der gesetzlichen Krankenversicherung 

deutlich. Sie identifiziert Stellhebel, 

mit denen sich die Kundenloyalität 

steigern lässt. Bain hat für die Studie mehr 

als 3.400 Versicherte bei 18 großen Krankenkassen 

in Deutschland gefragt. 

Zahl der zufriedenen Kunden überwiegt 

Die mit dem Net Promoter Score® (NPS®) 

messbare Kundenloyalität unterscheidet 

sich von Krankenkasse zu Krankenkasse 

deutlich. Besonders hohe NPS-Werte erzielten 

erneut die Techniker Krankenkasse, 

die AOK PLUS sowie die Knappschaft. Im 

Vergleich zur letzten Bain-Studie 2016 sind 

die Verfolger gerade im oberen Drittel näher 

herangerückt. Zudem haben viele der 2016 

schlechter bewerteten Krankenkassen ihre 

Position verbessert. Mit einem durchschnittlichen 

NPS von 14 Prozent sind die gesetzlich 

Krankenversicherten allerdings relativ loyal. 

Entscheidend für einen hohen Loyalitätswert 

ist regelmäßige Interaktion. Je weniger Zeit 

seit dem letzten Kontakt mit der Krankenkasse 

vergangen ist, desto höher ist der NPS. Innovation 

ist der zweite wichtige Treiber. Der 

Beitragssatz hingegen hat eine vergleichsweise 

geringe Bedeutung für die Kundentreue 

(Abbildung). „Mit dem Ausbau ihrer 

digitalen Services können Krankenkassen 

ihre Innovationskraft unter Beweis stellen 

und regelmäßige Interaktionen mit den 

Kunden erleichtern“, erklärt Dr. Christian 

Kinder, Bain-Partner und Co-Autor der 

Studie. „Beides fördert die Loyalität der 

Kunden.“ Eine starke Kundenbindung hat 

unmittelbare wirtschaftliche Auswirkungen. 

Denn je höher der NPS ist, desto mehr neue 

Versicherte kann eine Krankenkasse 

tendenziell pro Jahr gewinnen. 

Unter 35-Jährige 

sind digital deutlich aktiver 

In puncto Interaktion ist für die Versicherten 

noch immer das persönliche Gespräch 

in der Geschäftsstelle am wichtigsten. 

Neben E-Mails werden in Zukunft auch 

andere digitale Kanäle wie Websites, Apps 

und Onlinechats an Bedeutung gewinnen. 

Dies spiegelt sich auch in der hohen Erwartungshaltung 

der Versicherten 

in Bezug auf Online- und Mobile-Services 

wider. Rund 16 Prozent der unter 35-Jährigen 

nutzen bestehende Angebote bereits, 

bei den über 35-Jährigen sind es 11 Prozent. 

Bain-Partnerin und Studien-Co-Autorin 

Mareike Steingröver ist überzeugt: „Der 

Griff zum Smartphone oder Tablet wird in 

Zukunft auch bei Gesundheitsthemen zur 

Selbstverständlichkeit. Und die Krankenkassen 

können dabei zur bevorzugten 

Anlaufstelle zu werden.“ 

Ökosysteme mit zusätzlichen Gesundheitsservices 

werden diesen Trend verstärken 

und einen persönlichen, emotionalen Mehrwert 

für die Versicherten schaffen. Bislang 

überzeugen die gesetzlichen Krankenversicherungen 

am stärksten bei funktionalen 

Themen wie der Produkt- und Servicequalität 

oder der Angebotsauswahl. „Die Profile 

der Krankenkassen gleichen sich, eine klare 

Differenzierung fehlt bisher“, so Steingröver. 

Bonusprogramme als erster Schritt in 

Richtung Ökosysteme 

Gesundheitsökosysteme, die die Krankenkassen 

zunehmend aufbauen, werden 

das ändern. Ein Baustein sind Bonusprogramme, 

die eine gesunde Lebensweise 

honorieren. Krankenkassen arbeiten dafür 

mit verschiedenen Dienstleistern – bei- 


73

FinanzBusinessMagazin I KREDITVERSICHERUNG 

spielsweise Fitnessstudios – zusammen. So 

bieten sie ihren Kunden Leistungen, die über 

die klassische Versicherung hinausgehen. 

„Der Aufbau eines Gesundheitsökosystems 

ist für gesetzliche Krankenversicherer die 

größte strategische Herausforderung, um 

ihre Kunden auch in Zukunft an sich zu 

binden“, betont Bain-Partner Kinder. 

Darüber hinaus gilt es, den Kunden in den 

Mittelpunkt zu rücken und Kundenorientierung 

im Unternehmen wirklich zu leben. 

Mithilfe von Online- und Mobile-Services 

kann die Kontaktfrequenz auch zu solchen 

Kunden ausgebaut werden, die wenig 

Leistungen in Anspruch nehmen. Kinder 

ist überzeugt: „Mit kundenorientierter 

Interaktion, regelmäßigerem Kontakt und 

einer stärkeren Differenzierung über 

Ökosysteme sind die Krankenkassen für 

den Wettbewerb der kommenden Jahre gut 

gerüstet.“ 

So berechnet sich der NPS 

Der Net Promoter Score® (NPS®) von Bain 

ergibt sich aus den Antworten auf eine einzige 

Frage: „Auf einer Skala von null bis zehn, wie 

wahrscheinlich ist es, dass Sie Ihre Krankenkasse 

einem Freund oder Kollegen weiterempfehlen?“ 

Die Antworten werden drei Kategorien 

zugeordnet. Die Erfahrung gezeigt, dass nur 

Werte von neun oder zehn für wirklich loyale 

Kunden stehen („Promotoren“), sieben und 

acht passiv Zufriedene sind und Bewertungen 

von sechs oder weniger als Kritiker eingestuft 

werden müssen. Wird der Anteil der Kritiker 

von dem der Promotoren subtrahiert, ergibt 

sich der NPS. 


Gesetzliche Neuregelung zeigt Wirkung: 

Nutzung von 

Restkreditversicherungen geht zurück 

Ratenzahlungen bei Verbraucherkrediten 

können durch eine Restkreditversicherung 

(RKV) abgesichert 

werden. Aktuell sind 23 Prozent 

aller Ratenkredite versichert. Dies ist die 

niedrigste Versicherungsquote innerhalb 

der letzten zehn Jahre. Zu diesem Ergebnis 

kommt eine aktuelle Verbraucherbefragung, 

die der Bankenfachverband im 

Rahmen einer Marktstudie jährlich durchführt. 

Die gesetzliche Neuregelung der 

Restkreditversicherung in 2017 mit erhöhten 

Auflagen für die Banken zeigt aus 

Sicht des Verbandes ihre Wirkung. Zwar 

entscheiden sich weniger Verbraucher für 

eine Versicherung, wer sich versichert 

hat, ist mit dieser Entscheidung aber 

mehrheitlich zufrieden. 

Zufriedenheit bleibt hoch 

Zwei Drittel der Kunden, die eine Restkreditversicherung 

abgeschlossen haben, 

sind mit ihrer Produktauswahl zufrieden. 

Nur sieben Prozent teilen diese Einschätzung 

nicht und rund ein Viertel ist neutral eingestellt. 

„Nach wie vor haben Kreditkunden 

ein hohes Absicherungsbedürfnis beim 

Kreditabschluss“, erläutert Jens Loa, Geschäftsführer 

des Bankenfachverbandes. 

Die große Mehrheit aller Verbraucher ist 

der Meinung, dass Banken beim Abschluss 

eines Kredits über mögliche Risiken informieren 

müssen. Mehr als 70 Prozent sehen 

die Banken in der Pflicht, bereits beim 

Kreditabschluss die Absicherungsoptionen 

der Restkreditversicherung aufzuzeigen 

und anzubieten. 

Weiteren Regulierungsbestrebungen erteilt 

Loa daher eine Absage: „Die Restkreditversicherung 

ist ein wichtiges Mittel zur Überschuldungsprävention, 

das im Sinne der 

Verbraucher erhalten bleiben muss“. Mit 

einer Selbstverpflichtung hatte der Bankenfachverband 

Anfang 2019 weitere verbraucherfreundliche 

Maßnahmen zur RKV veröffentlicht. 

Weitere Informationen finden sich 

unter: www.rkv-pro-verbraucher.de. 

Autor: www.bfach.de 


Für Ihre Notizen: 

Quelle: © sepy - Fotolia.com 


75

Für Entscheider der Finanzbranche: 

Banken unterschätzen den 

Erfolgsfaktor Mensch 

Stresstest zeigt: Deutsche 

Banken und Sparkassen 

sind widerstandsfähig 

Brexit führt nicht zu 

Gehaltsanstieg in Banken 

Bauwirtschaft wächst 

stärker als die deutsche 

Gesamtwirtschaft 

Immobilienpreisblase: 

Warnstufe Gelb für 

Deutschland 

Deutscher Wohninvestmentmarkt 

erreicht die 

20 Milliarden-Marke 


IMMOBILIEN 


Investmentmärkte für Seniorenwohnen: 

Eine wachsende Nische in Europa 

Anhaltender Preiskampf schmälert Gewinne 

im Firmenkundengeschäft der Banken 

Finanzsektor 4.0: Die Zukunft von Banken und Versicherungen 

wird mit Mut gemacht … und mit Daten 

Immobilien nachgefragt wie noch nie: 

Neuer Transaktionsrekord am deutschen Investmentmarkt 

zum Ende eines „Jahrzehnts der Immobilie“ 

BANKING Ausblick 2020 


IMMOBILIEN Ausblick 2020

VERSICHERUNGEN Ausblick 2020

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?