Fokus Finanzen

F O K U S
FINANZEN
Investieren und versichern
in Krisenzeiten
www.investments-info.de
EINE PUBLIKATION DES REFLEX VERLAGES Oktober 2023

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Fokus Finanzen
Alles wird teurer, Geldentwertung, nichts funktioniert,
rumpelnde Digitalisierung, und um
die Wirtschaft steht es insgesamt schlecht?
Nein, ganz so ist es nicht! Mit dem Willen
zur Gestaltung, mehr Engagement und
überlegtem Handeln können wir als Gesellschaft
die Probleme unserer Zeit,
hervorgehoben seien der Klimawandel
GRUSSWORT
Zinseszins
und die Transformation der Wirtschaft, durchaus
bewältigen. „Die Botschaft hör’ ich wohl, allein
mir fehlt der Glaube“, meint Goethes Faust.
Vielleicht ist es das! Investorinnen und Investoren
ticken anders als Faust. Sie suchen
den Fortschritt, blicken positiver in die Zukunft
und beschleunigen Prozesse nach
dem Prinzip von Zins und Zinseszins.
Karl-Heinz Möller
Chefredakteur
INHALTSVERZEICHNIS
LEITARTIKEL
ALTERSVORSORGE
NACHHALTIGE INVESTMENTS
EDELMETALL-INVESTMENTS
VERMÖGENSVERWALTUNG UND RISIKOMANAGEMENT
FINANZEN 4.0
IMMOBILIEN
GEWERBE-VERSICHERUNGEN
Aufwärts mit sinkender Inflation — 3
Wichtiger denn je — 5
Mit Bedacht umschichten — 6
Rekordhoch in Sicht — 8
Dauerhafte Verhältnisse — 10
Daten sind das Gold der Zukunft — 11
Qualitätsbestimmender Faktor — 13
Fundamental für Existenzen — 15
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stammt aus verantwortungsvollen Quellen.

Aufwärts mit sinkender
Inflation
LEITARTIKEL | VON KARL-HEINZ MÖLLER
Im Wettbewerb um ökonomische Dominanz,
allen voran zwischen USA und China, steckt
die deutsche Wirtschaft fest im Geflecht alter
Abhängigkeiten und dem Aufbau alternativer
Energiestrukturen. Möglicherweise führen die
nostalgischen Verknotungen und Befindlichkeiten
weiter zur Eintrübung der Sicht. Sie
überdecken die wahren Stärken unserer Volkswirtschaft.
Vielleicht sind die Impulse, alte
Spurrillen zu verlassen, noch zu schwach. Auf
neuen Pfaden unterwegs sind junge Gründerinnen
und Gründer, die Schritt für Schritt Marktchancen
wahrnehmen, gerne im Umfeld von
Dienstleistern wie Banken und Versicherungen.
Folgen wir ihrem Optimismus.
Während Anlegende wieder steigende Kurse an
der Börse herbeisehnen, gibt es für das kommende
Jahr bereits einige positive Zeichen aus
der Wirtschaft. Besonders der allgemeine Druck
auf die Preise wird nachlassen. Seit der Pandemie
und mit den Folgen des Ukrainekrieges
begegnet uns die Inflation hartnäckig auf allen
Wegen. Ursachen sind die weltweit gestiegenen
Kosten für Rohstoffe, Energie, Fracht und unterbrochene
Lieferketten. Die gute Nachricht für
2024 ist der prognostizierte Rückgang
der Inflation. Sowohl das RWI
Essen als auch die Ökonominnen
und Ökonomen des DIW und des
Ifo-Instituts sagen Werte von unter
drei Prozent voraus. In einer Projektion
der Europäischen Kommission
werde der harmonisierte Verbraucherpreisindex
(HVPI) 2023 bei
6,5 Prozent und 2024 bei 3,2 Prozent
in der EU liegen. Somit dürfte
ein allmählicher Rückgang der
Warenpreise zu einem Rückgang
der Gesamtinflation führen.
Anlagen in Festgeld sorgen
für Rendite
Bei sinkender Kaufkraft sind Sparende gefordert,
um ihre Rücklagen nicht auf dem Konto
dahinschmelzen zu lassen. Mit einer Anlage in
Festgeld, auch bekannt als Termineinlage, bieten
Geldinstitute die sinnvolle Lösung. Eine definierte
Summe wird für einen festgelegten Zeitraum
zu einem festen Zinssatz angelegt. Dafür gibt
es am Ende der Laufzeit die angelegte Summe
plus die erwirtschafteten Zinsen zurück. Die
Die gestiegenen Preise sinken allmählich
wieder auf Normalniveau.
Zinsen variieren je nach Laufzeit und Betrag.
Zudem ist das eingezahlte Kapital mittels der
gesetzlichen Einlagensicherung geschützt.
Nach Recherchen des Finanzdienstleisters
biallo.de gibt es aktuell etliche Anbieter, die bei
fünf Jahren Laufzeit vier Prozent und mehr zahlen.
Anlegende in Aktien hoffen auf eine Jahresendrally
an der Börse. Für Aktionärinnen und Aktionäre
sowie für Investorinnen und Investoren
wäre sie wünschenswert, verlief die Saison
doch bisher enttäuschend. So schließt
iStock / witsarut sakorn
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Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Einmal einzahlen – und zurücklehnen
Werbebeitrag – Produktporträt
Was braucht man für einen gelungenen
Lebensabend? Viele
würden eine gute Rente nehmen
und dazu das nötige Quantum
Freiheit. Ab Mitte 50 haben viele
Menschen schon Kapital, um dafür
die Weichen zu stellen. Aber
welche Lösungen sind in Zeiten
wie diesen sicher, profitabel und
flexibel genug?
Vorfreude – das empfinden viele,
die vor der Rente stehen. Endlich
mit dem Camper um die halbe
Welt reisen und anhalten, wo immer
man will. Sich im Ehrenamt
engagieren. Kunst sammeln. Die
meisten Menschen haben dann
Freiheit oder lieber Sicherheit? Manche Lösungen bieten beides!
eine Menge vor. Schön, wenn die
eigene Vorsorge genauso fit ist.
Doch wie plant man seinen Ruhestand
in Zeiten wie diesen? Zinsflaute,
Corona, Ukrainekrieg – auf
den Finanzmärkten ging es die
letzten Jahre turbulent zu. Wer
sich nicht ständig Gedanken über
die eigenen Finanzen machen und
dennoch das Beste aus seinem
Geld rausholen will, kann diese
vier Maximen beherzigen:
1. Lebenslange Rente
Wir werden immer älter. Die garantiert
lebenslange Absicherung
mit einer monatlichen Rente
kann nur ein einziges Produkt: die
© mauritius images / Westend61 / Roge Richter
Rentenversicherung. Stattdessen
braucht man bei Bank- oder Fondssparplänen
sein Kapital einfach auf
– bis zum Tag X.
2. Profitables Investment
Der Niedrigzins hat gezeigt: Die Aktienmärkte
bieten deutlich bessere
Renditechancen als Zinspapiere, die
für klassische Lebensversicherungen
typisch sind. Auch die derzeit
steigenden Zinsen kommen Kunden
hier noch länger nicht zugute.
3. Sicherheit auch bei Volatilität
Wenn man bald in Rente geht,
sind Garantien attraktiv – gerade
wenn man an den Aktienmärkten
investiert.
4. Freier Zugriff aufs Kapital
Spontaner Urlaub oder Notfall –
schneller Zugriff aufs Geld ist für
die heutige Generation älterer
Menschen wichtiger denn je. Und
auch, dass man das Kapital vererben
kann.
Moderne Sofortrenten als
Antwort
Moderne Sofortrenten kommen
Menschen ab 50 bei der Ruhestandsplanung
entgegen. Gegen
Einmalbeitrag zahlen sie eine lebenslange
Rente, die die gesetzliche
Rente ergänzen kann. Zum
Beispiel die Garantie Investment
Rente von Canada Life. Der älteste
Versicherer Kanadas kombiniert
dafür die Kapitalmarkt-Expertise
der angelsächsischen Welt mit Extras
für Sicherheitsbewusste.
Bei der Garantie Investment Rente
wählt man eines von drei Fondsportfolios
mit unterschiedlichem
Risikoprofil, in das das Kapital
dauerhaft investiert bleibt – mit
Steigerungspotenzial. So erhält
man nicht nur eine der höchsten
lebenslang garantierten Monatsrenten
am Markt. Bei guter Fondsperformance
kann die Rente sogar
steigen – und ist wieder lebenslang
garantiert. Fallen kann sie nicht –
egal, wie es auf den Kapitalmärkten
zugeht. Zwischendurch Geld entnehmen
geht jederzeit kostenfrei.
Die Rente wird dann angepasst.
Auch das Kapital zu vererben ist
kein Problem. So schafft man sich
mit einem Einmalbeitrag viele Vorteile
– aber vor allem Freiheit und
Sicherheit!
www.canadalife.de

4
Fokus Finanzen
der deutsche Aktienindex DAX im September
2023 bei 15.400 Punkten. Im August lag
der Leitindex noch bei einem Wert um 16.000
Punkte. Hoffnungen ruhen auf dem Endspurt.
Börsianerinnen und Börsianer, die den Kursrutsch
im September für Einstiege in den Markt
nutzten, hoffen auf eine gute Rendite. Diese
Chance hätten auch Anlegende, die rechtzeitig
in den Dow Jones investierten. Der amerikanische
Leitindex Dow beendete den Börsenmonat
September 2023 bei etwa 33.507,5 Punkten und
notierte rund 3,5 Prozent unter dem Stand des
Vormonats. In den bleibenden sechs Wochen bis
zum Jahresende wird die Entwicklung stark von
der Berichtssaison der Unternehmen und möglichen
Eingriffen der Notenbanken abhängen.
Die Klimakrise verändert die Bewertungen
Investments in Immobilien stehen massiv
unter Druck. Fonds kämpfen mit höheren Aufwendungen
im Zusammenhang mit den enorm
gestiegenen Baukosten. Dazu kamen veränderte
Strukturen im Markt für Büroimmobilien, beispielsweise
die Entwicklung hin zum „hybriden
Arbeiten“. Insbesondere führe dies bei Großunternehmen
wegen des verringerten Bedarfs an
Fläche zu weniger Nachfrage. Chancen gebe es
in der Repositionierung relevanter Objekte, zum
Beispiel hinsichtlich der alternativen Energieversorgung
und Dämmung. Hier ließe sich aktiv
Wertschöpfung betreiben.
Die Assekuranz wird aufgrund der durch den
Klimawandel verursachten Risiken reagieren und
neue Bewertungen anstellen. In der Vermögensverwaltung
und im Bereich der Versicherungen
seien bewegte Zeiten vorprogrammiert, konstatieren
Marktinsider. Das Management von
Risiken werde aus Sicht der Kapitalanleger und
Versicherer zu einem dominierenden Faktor.
Ein Stück Sicherheit sei verloren gegangen. Beispielweise
das es keine großen Kriege mehr gibt.
Trotz schwieriger Rahmenbedingungen rechnen
die deutschen Versicherer für das laufende Jahr
mit einem Beitragswachstum. „Wir gehen davon
aus, dass der Sektor 2023 spartenübergreifend
Versicherungen müssen
manche Risiken
neu bewerten.
ein Beitragsplus von 0,4 Prozent erzielt“, sagt
der Hauptgeschäftsführer des Gesamtverbandes
der Deutschen Versicherungswirtschaft
(GDV), Jörg Asmussen. Mit Blick auf die hohe Inflation
und die anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten
wäre das ein achtbares Ergebnis.
Für Lebensversicherer, Pensionskassen und
Pensionsfonds erwartet der GDV in diesem
Jahr einen Beitragsrückgang von 5,5 Prozent im
Vergleich zum Vorjahr. Die realen Einkommensrückgänge
und die ungewöhnlich hohe Unsicherheit
belasteten das Geschäft. 2022 waren
die Einnahmen hier um sechs Prozent auf gut
97 Milliarden Euro gesunken. In der Schadenund
Unfallversicherung rechnet der Verband
für das laufende Jahr mit einer Steigerung der
Beiträge um 5,7 Prozent. Hauptgrund für das
Wachstum seien inflationsbedingte Summenanpassungen
in der Sachversicherung.
Innovationskraft kehrt zurück
Mit einem kräftigen Anstieg der Gründungen
gibt es für das laufende Jahr noch
überraschend gute Nachrichten. Die Neugründungen
in Deutschland sind laut aktuellem
Report „Next Generation – Startup-Neugründungen
in Deutschland“ im ersten Halbjahr
2023 um 16 Prozent gestiegen, wobei Berlin mit
einer Zunahme von 40 Prozent besonders positiv
hervorsticht. Nach dem Einbruch der Neugründungen
im Jahr 2022 ist das ein wichtiges
Signal für die Wirtschafts- und Innovationskraft
unseres Landes.
Somit stiegen die Start-up-Gründungen im
Vergleich zum zweiten Halbjahr 2022 auf knapp
1.300 Neugründungen. Dieses Plus signalisiert
eine positive Entwicklung und markiere eine
Trendumkehr nach dem Gründungseinbruch
im letzten Jahr. Die besonders vielen Gründungen
im Juli seien ein Zeichen für die Rückkehr
der positiven Dynamik früherer Jahre und
ein Indiz dafür, dass sich die Gründungsszene
wieder erholt. Eine McKinsey-Studie zeigt,
dass unter guten Voraussetzungen Start-ups
bis 2030 zum Wachstumsmotor für Deutschland
werden können. Das gesamte Start-up-
Ökosystem könne 1,4 Millionen neue Arbeitsplätze
schaffen und eine Marktkapitalisierung
von 2.300 Milliarden Euro erreichen. Gründungen
von insgesamt 41.000 Start-ups bis 2030
seien möglich.
„Weniger Risiko in Krisenzeiten“
Werbebeitrag – Interview
Koen Thijssen, Gründer und CEO
von Insify, will Selbstständige,
Freiberufler und KMUs absichern.
Dafür entwickelt sein Unternehmen
maßgeschneiderte und digitalgesteuerte
Versicherungen
ganz ohne Papierkram.
Ist es eine gute Idee, in unsicheren
Zeiten Unternehmen mit entsprechenden
Risiken zu gründen?
Krisenzeiten eignen sich hervorragend,
um Prozesse neu zu denken
und zu verbessern. Selbstständige
und KMUs bilden in Europa
und besonders in Deutschland
das Rückgrat der Wirtschaft ab –
umso wichtiger ist es, dass diese
auch erfolgreich Krisen durchstehen.
Wenn die Zeiten herausfordernd
sind, sollten auch erfahrene
Unternehmer und Gründer auf die
Details achten und ihre Ideen entsprechend
schützen. Dafür braucht
es spezielle und sehr konkrete
Lösungen.
Wie sind spezialisierte Betriebe
wie Selbstständige, Freelancer
und kleinere Unternehmen mit
ihren Produkten und Dienstleistungen
abzusichern? Das
Letzte, was Unternehmer in der
aktuellen Lage brauchen, sind
komplizierte und endlos zu interpretierende
Bedingungen sowie
langwierige Verwaltungsabläufe.
Time is money! Quality is money,
too! Deshalb ermitteln wir mithilfe
von IT-gestützten Datenanalysen
für jedes Unternehmen ganz
individuell den optimalen Versicherungsschutz
für eine 100-Prozent-online-Lösung.
Umfangreiche
Fragebögen und Papierkrieg
gibt es bei uns nicht.
Versicherungen sind mit zusätzlichen
Kosten verbunden.
Sollten Unternehmer in Krisenzeiten
nicht lieber versuchen,
an allen Ecken und Enden zu
sparen? In Zeiten von Krisen und
Unwägbarkeiten wie Inflation und
Rohstoffmangel sollte der laufende
Betrieb durch hohe Belastungen
im Back-Office nicht gefährdet
werden. Versicherungen
bedeuten einerseits Extrakosten
für Kleinunternehmen, andererseits
sichern sie ihren Fortbestand,
wenn Gründern oder
Mitarbeitenden Fehler passieren
– insbesondere dann, wenn keine
großen Kapitalreserven vorhanden
sind. Bei Insify halten wir die
Versicherungsprämien so klein
wie möglich und verzichten auf
Bürokratie. Selbstbeteiligungen
und Deckungsbeitrag können
unsere Kunden selbst bestimmen
und sind so maximal flexibel.
Welche Versicherungen sind
besonders wichtig für kleine
und mittlere Unternehmen? Es
kommt auf die Art des Betriebes
an. Je nach Ausrichtung und Markt
lohnen sich beispielsweise Versicherungen
wie Haftpflicht, Berufsunfallversicherung,
Krankenversicherung,
Lebensversicherung,
Unternehmenshaftpflicht, Elektronik-Versicherung
(IT), Tagesgeldversicherung
und andere. Jede für
sich genommen ist in Abwägung
der Unternehmensart dringend
abzuschließen.
Es gibt viele Anbieter für Versicherungen
im deutschen Markt. Was
macht heute eine gute Versicherung
aus? Verträge von Versicherungen
müssten unbürokratisch,
digital, einfach und verständlich
zugänglich sein. Schadensregulierung
schnell, fair und transparent
vonstattengehen. Sie sollten exakt
die Risiken des Unternehmens
komplett erfassen und absichern.
www.insify.de

Wichtiger denn je
ALTERSVORSORGE | VON PAULA LEHMANN
Die Deutschen sorgen weniger für das Alter vor.
Einer Umfrage des Meinungsforschungsinstituts
YouGov im Auftrag des Versicherungskonzerns
Axa zufolge sorgen fast ein Drittel (32 Prozent)
der gut 2000 Befragten seit Beginn des Ukrainekriegs
und der gestiegenen Teuerung weniger
für den Ruhestand vor als zuvor. Genauso viele
gaben an, gar nicht fürs Alter zu sparen.
Mehr als die Hälfte (59 Prozent) der Befragten
würden gerne mehr vorsorgen, können es sich
jedoch finanziell nicht leisten. Der Befragung zufolge
steckten 15 Prozent der Befragten weniger
als 100 Euro pro Monat in die private Altersvorsorge.
Ebenso viele investierten zwischen 100 und
Wer seinen Lebensstandard
auch im Ruhestand halten will,
muss selbst vorsorgen.
200 Euro. Zehn Prozent sparten demnach 200
bis 300 Euro pro Monat für den eigenen Ruhestand
und neun Prozent mehr als 400 Euro. Dabei
ist es gerade in Zeiten hoher Inflation wichtiger
denn je, für den eigenen Ruhestand vorzusorgen.
Zwar verfügt die gesetzliche Rente über einen
Inflationsausgleich, jedoch sinkt das Rentenniveau
seit Jahren. Bis zum Jahr 2025 garantiert
der Gesetzgeber ein Rentenniveau in Höhe
von mindestens 48 Prozent des durchschnittlichen
Bruttogehalts, heißt es bei der Rentenversicherung;
bis zum Jahr 2030 sinkt es auf 43
Prozent. „Für die Zeit nach 2030 ist keine Untergrenze
für die Entwicklung des Rentenniveaus
vorgesehen“, so die Rentenversicherung Bund.
Zinseszins nutzen
Wer also seinen Lebensstandard auch über den
Renteneintritt hinaus halten will, muss selbst
vorsorgen – und damit am besten frühzeitig beginnen.
Denn über Jahre und Jahrzehnte hilft der
Zinseszinseffekt, das Vermögen zu mehren: Wer
zum Beispiel monatlich 168 Euro zurücklegt –
laut Berechnungen des Indexfonds-Spezialisten
ExtraETF die durchschnittliche Sparrate –, verfügt
nach 35 Jahren über 70.560 Euro. Werden
diese Beträge aber nicht einfach nur gespart,
sondern zum Beispiel Monat für Monat in einen
ETF, also einen börsengehandelten Fonds,
angelegt, steigt die Rendite beträchtlich. So
konnten ETFs auf den MSCI-World-Index, der
die Wertentwicklung von 1.600 Aktien aus 23
Ländern abbildet, in der Vergangenheit jährlich
zwischen sieben und acht Prozent Rendite
einfahren. Aus den monatlich zurückgelegten
168 Euro kommen beim ETF-Sparen dank des
Frühzeitig ansparen und später
den Ruhestand genießen
Zinseszinseffekts gut 362.000 Euro zusammen.
„Je früher man mit dem Sparen für das Alter
beginnt, desto weniger spielen Rückschläge am
Aktienmarkt für den Sparerfolg eine Rolle“, sagt
Bernd Schimmer, Wertpapierexperte der Hamburger
Sparkasse. Wer sich jedoch nicht selbst
um seine Investition kümmern kann oder möchte,
greift zum Beispiel zur fondsgebundenen
Rentenversicherung. Auch hier gibt es Policen,
die in ETFs investieren. Doch Achtung: Manche
Anbieter greifen bei den Gebühren ordentlich zu
– die verschiedenen Policen sollten auch auf ihre
Gebührenstruktur hin überprüft werden.
iStock / Valerii Apetroaiei
5
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Altersvorsorge mit grüner Rendite
Werbebeitrag – Unternehmensporträt
Die gesetzliche Rente wird zwar
als wichtigste Säule der Altersvorsorge
gesehen. Wer aber
morgen finanziell abgesichert in
den Ruhestand gehen möchte,
sollte dennoch heute privat für
die Rente vorsorgen. Eine individuelle
Beratung hilft, unter den
verschiedenen Möglichkeiten
die richtige Wahl zu treffen. Wer
möchte, kann auch gezielt mit
nachhaltig erwirtschafteter Rendite
für das Alter vorsorgen.
Die Zeiten, in denen Nachhaltigkeit
ein Nischenthema, etwas für Eingeweihte
gewesen ist, sind vorbei.
Die Themen gesunde Ernährung,
Umweltschutz und Vielfalt haben
längst alle Lebensbereiche erfasst.
Aber gilt das auch für die Altersvorsorge?
Laut dem Branchenverband
Forum Nachhaltige Geldanlage
lagen im Jahr 2022 allein in
Deutschland 317 Milliarden Euro
in nachhaltigen Fonds. Gegenüber
dem Vorjahr ist das ein Plus von 29
Prozent. Nachhaltigkeit in der Altersvorsorge
ist somit auch bereits
integriert.
Persönliche Beratung
Weil Altersvorsorge für viele Menschen
sehr komplex und weit
entfernt erscheint, kümmern sie
sich nicht rechtzeitig um eine
Mit den Rentenversicherungen der Barmenia lässt sich nachhaltig für das Alter vorsorgen.
individuelle Absicherung. Frühzeitige
Beratung bietet die Chance,
eine optimale Lösung für die persönliche
finanzielle Situation zu
finden. „Wichtig ist eine vertrauensvolle
und individuell passende
Beratung“, weiß Norbert Walter,
Vorstandsbeauftragter der Barmenia
Lebensversicherung a.G. „Dann
lässt sich auch mit kleineren monatlichen
Beiträgen eine spürbare
Zusatzrente realisieren.“ Die Barmenia
setzt hier auf eine ganzheitliche,
bedarfsgerechte Beratung aller
Kunden. Für die Altersvorsorge
kommt es nicht nur auf die persönliche
Situation, sondern auch auf
die Risikobereitschaft an. Was viele
nicht wissen: Dank intelligenter
Finanzprodukte, wie der Barmenia
PrivatRente Index, lassen sich heute
die Sicherheit einer klassischen
Rentenversicherung und die Chancen
auf eine höhere Rendite mit
weltweiten, europaweiten Indizes
oder einfach nur einem deutschen
Index vereinen.
Auf Nachhaltigkeit setzen
Auch mit der Barmenia PrivatRente
Invest besteht die Möglichkeit, die
eigene Altersvorsorge nachhaltig
zu gestalten. Die fondsgebundene
Rentenversicherung bietet neben
nachhaltigen Fonds weitere Anlagemöglichkeiten.
Kunden können
auswählen, ob in Exchange Traded
Funds (kurz ETFs), Aktien-,
Renten-, Misch- oder Geldmarktfonds
angelegt wird. Zudem kann
die Barmenia PrivatRente Invest
einfach per App verwaltet werden.
So erhalten Kunden Auskunft zum
Vertragsvermögen, können Fonds
shiften oder switchen, und auch
Zuzahlungen und Entnahmen sind
jederzeit möglich. Wer beim Aufbau
einer Altersvorsorge Chancen
und Risiken in die Balance bringen
möchte und dabei auf Nachhaltigkeitsaspekte
Wert legt, kann sich
nach einer individuellen Beratung
entscheiden: Für jedes Risikoprofil
ist etwas dabei.
Das ist „Einfach. Menschlich.“
Die gesetzlich vorgeschriebenen
Informationen zur Barmenia PrivatRente
Index und zur Barmenia
PrivatRente Invest finden Sie in
einem produktbezogenen Basisinformationsblatt,
das Sie auf
unserer Webseite aufrufen und
einsehen können.
www.BIB.barmenia.de

6
Mit Bedacht umschichten
Anlegen mit nachhaltigen Investments
Fokus Finanzen
NACHHALTIGE INVESTMENTS | VON KARL-HEINZ MÖLLER
Die dynamische Entwicklung alternativer
Energiequellen rufen immer weiter neue Themen
und Produkte hervor. Wobei das Schlagwort
Klimaveränderungen und deren Folgen
schon lange die Finanzmärkte erreicht hat. Sie
sorgen für Innovationen und alternative Ansätze
im Bereich der Geldanlage. Die Portfolios
der Versicherungen und die Verpflichtungen
werden in diese Richtung umgesetzt.
Laut Bundesverband Investment und Assetmanagement
BVI betrug das verwaltete Vermögen
zur Jahresmitte 718 Milliarden Euro,
das entspricht einer Steigerung von 48 Prozent
im Vergleich zum Vorjahr. Auf Publikumsfonds
entfielen 575 Milliarden Euro. Wobei Fonds mit
ökologischen sowie sozialen Merkmalen und solchen,
die mindestens zu einem Nachhaltigkeitsziel
beitragen, rund 44 Prozent des gesamten
Publikumsfonds-Marktes ausmachen.
ESG-Kriterien gelten als
allgemeiner Maßstab
Für private Anlegerinnen und Anleger ist es
nicht immer leicht, passende Unternehmen
mit Fokus auf Nachhaltigkeit zu identifizieren.
Teams von Analystinnen und Analysten
oder Expertinnen und Experten spezieller
Forschungsinstitute können Unternehmen
nach bestimmten ökologischen und sozialen
Aspekten der Unternehmensführung oft besser
beurteilen. Die Rede ist von der konsequenten
Umsetzung der ESG-Kriterien und Veröffentlichungen
in einschlägigen Publikationen. Versicherungen
bekennen sich deutlich zu diesem
Standard. Dies gilt besonders für Produkte
und Dienstleistungen im Bereich der Altersvorsorge.
Zum Portfolio gehören mehrheitlich
defensiv angelegte Papiere, ein relativ niedriger
Aktienanteil im Depot, beispielsweise in Form
von Fonds, ist geboten. Als eine einfache und
günstige Art für Privatanlegerinnen und Privatanleger,
ethische Standards bei der Geldanlage
zu berücksichtigen, gelten börsengehandelte
Aktien-Indexfonds mit Schwerpunkt Nachhaltigkeit
(ETFs). Sie folgen grundsätzlichen ethischen
Kriterien. Anlegerinnen und Anleger profitieren
dabei von niedrigen Verwaltungskosten. Laut
„Finanztip“-Analyse haben Sparerinnen und Sparer,
die in der Vergangenheit 15 Jahre lang in den
sogenannten Weltaktienindex investiert waren,
niemals Geld verloren.
Rendite mit Intention per Impact Investing
Kapitalanlagen von Versicherungsgesellschaften
betrugen 2.289 Milliarden Euro und anteilig in
Investmentfonds 33 Prozent. Die Quote bei
Pensionseinrichtungen betrug 651 Milliarden
Euro mit einem Anteil von Investmentfonds
von 67 Prozent. Zur Jahresmitte 2023 lag das
verwaltete Vermögen von Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen
bei 849 Milliarden Euro – eine
Steigerung von 3,4 Prozent gegenüber Ende
März. Mit den eigenen Anlageentscheidungen
direkt messbare Veränderungen erreichen
zu wollen, lautet das Anliegen der Impact-Investorinnen
und -Investoren. Anlegerinnen und
Anleger möchten dabei nicht auf Rendite verzichten.
Statistiken zeigen, dass laut Verband
„Bundesinitiative Impact-Investing“ die Erwartungen
in Bezug auf Impact und finanzieller
Rendite in einem positiven Zielkorridor liegen.
Als Grundprinzip des Impact Investing bleibt die
Intentionalität im Vordergrund.
iStock / William_Potter
Anlegermessen: Börsentage
im Herbst 2023
Werbebeitrag – Messeporträt
Kostenfreie Messen für Privatanleger in Berlin und Nürnberg.
Kompakt und unabhängig, so finden Sie die richtigen
Informationen rund um das Thema Geldanlage an zwei
Samstagen: für Sie als Besucher kostenfrei.
Wie schütze ich mein Vermögen vor Inflation? Wo bieten sich
in Zeiten wieder steigender Zinsen attraktive Anlagemöglichkeiten?
Wie sicher ist der Euro, und wie wirkt sich die geopolitische
Lage auf die Weltwirtschaft aus? Dies sind nur einige
der vielen Fragen rund um das Thema Finanzen und Börse,
die auf Antworten warten. Zudem werden speziell für Einsteiger
Grundlagenvorträge
zum „Einmaleins
Erste Adresse für Privatanleger:
der Börse“ angeboten.
die unabhängigen Börsentage
Aktien, Anleihen, ETFs,
Fonds, Derivate, Immobilien,
Charttechnik
oder Rohstoffe – hier
findet jeder Interessent
den passenden Vortrag
zu seinem Wissensstand.
Freuen Sie sich
auf namhafte Referenten
wie Hans A. Bernecker,
Harald Weygand, Robert Halver, Mick Knauff, Alfred
Maydorn, Thomas Timmermann und viele mehr.
Wir freuen uns auf Ihren Besuch in Berlin (21. Oktober) und
Nürnberg (18. November). Alle Informationen zu den Veranstaltungsorten,
dem jeweiligen Vortragsprogramm, den Ausstellern
und die kostenfreie Anmeldung finden Sie auf unserer
Webseite.
www.die-boersentage.de
Struktur des Marktes für nachhaltige Geldanlagen in
Deutschland im Jahr 2022
in Milliarden Euro
317,18
Publikumsfonds
158,63
Mandate
* In Mandaten verwaltete Eigenanlagen wurden abgezogen.
57,15
Eigenanlagen*
45,18
Kundeneinlagen
Quelle: Forum Nachhaltige Geldanlagen, 2023

7
„Sachwerte gehören jetzt in jedes Portfolio“
Werbebeitrag – Interview
Investments in echte Sachwerte,
wie Infrastrukturprojekte, Windparks
oder große Neubauten, waren
lange die Domäne institutioneller
Anleger. Doch heute nutzen
auch private Sparer die Vorteile
dieser transparenten Geldanlage
für sich. Uwe Mahrt, CEO der
nachhaltigen Investment-Marke
Pangaea Life, erklärt die Chancen.
Herr Mahrt, werfen wir einen Blick
auf die aktuelle wirtschaftliche
Lage. Was müssen Anleger angesichts
der hohen Inflation und
der steigenden Zinsen beachten?
Klar ist, wer sein Erspartes nicht
investiert, verliert – und das bei
Inflationsraten von weiterhin um
die sechs Prozent leider drastisch.
Zwar bieten immer mehr Banken
wieder bessere Konditionen, für einen
effektiven Inflationsschutz sind
jedoch auch die dort gebotenen
Zinsen meist zu niedrig. In dieser
Situation gilt es, die Wertspeicher-
Funktion von Sachwerten für sich
zu nutzen. Aktien bleiben sinnvoll,
sollten jedoch nicht die einzige Anlageklasse
einer langfristig orientierten
finanziellen Vorsorge und
des Vermögensaufbaus bleiben.
Mit Investments in insbesondere
nachhaltige Sachwerte ergreifen
Sparer jetzt langfristige Chancen,
die zuvor meist Großanlegern vorbehalten
waren. Sachwerte gehören
spätestens jetzt in jedes Portfolio.
Können Sie uns genauer erklären,
wie Privatanleger in Sachwerte
außerhalb des Aktienmarktes investieren
können? Zum Beispiel
mit unserer „Pangaea Life Invest“.
Solarpark „SOL“ in Portugal: Investieren in die Kraft der Sonne
Damit bieten wir eine auf dem
Markt einzigartige Möglichkeit, die
auch Kleinanlegern die Welt der
Sachwert-Investments eröffnet.
Statt in Aktien investieren unsere
beiden Fonds nämlich in konkrete
nachhaltige Projekte wie Windparks,
Photovoltaikanlagen, Wasserkraftwerke
und auch Energiespeicher
bei unserem Fonds „Blue
Energy“. Unser Fonds „Blue Living“
wiederum umfasst Wohnungsbau-
Projekte in besonders gefragten
Großstädten, die hohe Energieeffizienzstandards
und weitere ökologische
und soziale Kriterien erfüllen.
Mit Energie und Wohnraum
investieren wir gemeinsam mit
unseren Kunden in zwei absolute
Grundbedürfnisse unserer Gesellschaft,
bei denen langfristig großer
Wachstumsbedarf besteht.
Sie sprechen an, dass es sich bei
Ihren beiden Fonds nicht um Aktienfonds
oder ETFs handelt. Was
macht Ihr Produkt denn anders?
Besonders für langfristig orientierte
Anleger vereint unsere Lösung
„Pangaea Life Invest“ Vorteile unterschiedlicher
Investment-Welten.
Kunden besparen unsere Fonds
bereits ab 25 Euro monatlich und
können, wie in einem Depot, flexible
Einzahlungen und Entnahmen
tätigen. Im Vergleich zur Aktienanlage
profitieren Sparer jedoch von
erheblichen Steuervorteilen. Zum
Vergleich: Bei einem Aktienfonds
berappen Anleger nach Ausschöpfen
des Sparer-Pauschbetrags für
alle Gewinne die Abgeltungssteuer
von 25 Prozent. Bei unserer Fondspolice
dagegen müssen Sparer
bei der Auszahlung nur die Hälfte
ihrer Erträge versteuern. Zudem
erhalten Anleger über das Produkt
Zugang in die Anlageklasse nachhaltiger
Sachwerte wie Windparks
und Wohnbau-Projekte, in die es
sonst für Kleinanleger schwierig ist
zu investieren, da dafür meist sehr
große Investitionssummen nötig
sind. Gerade diese Investments
sind es aber, die im Vergleich zu
vielen Aktien besonders wenig
Boom nachhaltiges Wohnen: Pangaea Life investiert wie hier in das Wohnprojekt
„Die Welle“ in Köln.
schwankungsanfällig sind und eine
hohe Sicherheit bieten. Ganz abgesehen
vom Faktor Transparenz:
Bei unseren Fonds wissen Anleger
genau, worin sie investieren.
Und wie schlagen sich die Investments
Ihrer beiden Fonds in wirtschaftlich
schwierigen Zeiten? Unsere
Sachwert-Investment erweisen
sich auch in turbulenten Zeiten wie
diesen als echter Stabilitätsanker:
Während es an den Aktienmärkten
zu teils hohen Schwankungen
kommt, zeigen unsere beiden
Sachwerte-Fonds eine stabile Performance.
Auf Jahressicht liegen
beide Fonds bei gleicher Aufteilung
zusammen bei 7,2 Prozent (Stand:
30.06.2023; nach Kosten) – und
schlagen somit selbst die aktuell
hohe Inflation deutlich.
Wie kommt diese Performance
zustande, und was macht die
Anlagen in Zeiten von Inflation
und einer allgemein schwierigen
wirtschaftlichen Lage so robust?
Im Bereich der Neubau-Wohnimmobilien
beklagen wir in unseren
Großstädten weiterhin einen
eklatanten Wohnungsnotstand.
Es wird viel zu wenig gebaut. Die
gestiegenen Energiekosten und
ein wachsendes Bewusstsein für
Nachhaltigkeit führen dazu, dass
die Projekte, in die wir investieren,
besonders gefragt sind. Zumal der
Anstieg der Energiekosten seit der
Abkehr von billigem russischem
Gas den Nachfrage-Boom nach
Wohnimmobilien mit hoher Energieeffizienz
weiter anfachte. Der
Anstieg der Bauzinsen und damit
weitere Rückgänge der Bauaktivität
verstärken den Druck auf dem
Mietmarkt zusätzlich. Zusammengenommen
führt das zu steigenden
Mieten, die somit als natürlicher
Inflationsausgleich für Anleger dienen.
Zudem zeigt sich schon heute,
dass besonders energieeffiziente
und nachhaltige Gebäude deutlich
größere Wertsteigerungen verzeichnen
als herkömmliche Immobilien.
Laut Studien liegt der Wert
von Immobilien mit den höchsten
Energieeffizienzstandards um bis
zu 30 Prozent höher als jener von
Häusern mit schlechter Energiebilanz.
Somit sind die Wohnimmobilien,
in die wir mit unserem
„Blue Living“ investieren, nicht nur
besonders wertsichernd, sondern
bieten in Zeiten von Inflation und
hohen Zinsen auch eine zukunftsgerichtete
Anlage für den Aufbau
von Vermögen.
Und wie steht es um die Perspektiven
Ihres Fonds „Blue Energy“?
Auch Investments in Projekte erneuerbarer
Energien eignen sich
hervorragend als Inflationsschutz.
Denn der Bedarf nach sauberer
Energie wächst im Zuge des Endes
russischer Gasimporte und der
europaweit forcierten Energiewende
weiter rasant. Dies sorgt dafür,
dass Windparks, Solaranlagen und
auch Wasserkraftwerke langfristig
gute Erträge erwirtschaften und
Anleger ihr Geld somit vor dem
Wertverlust durch Inflation schützen.
Sehr spannend ist auch das
Thema der Energiespeicher, in die
wir ebenfalls mit unserem Fonds
„Blue Energy“ investieren. Diese
speichern erneuerbare Energie,
wenn es davon tagsüber bei Sonnenschein
oder starkem Wind zu
viel gibt, und speisen diese gerade
abends – wenn Mangel herrscht –
zu höheren Verkaufspreisen wieder
ins Netz ein. Somit sind Energiespeicher
nicht nur ein wichtiger
Baustein für den Aufbau einer klimafreundlichen
Energieversorgung,
sondern auch ein besonders
attraktives Investment.
Infos und Beratung zu den Sachwerte-Fonds
der Pangaea Life finden
Sie auf unserer Webseite.
www.pangaea-life.de
Weitere Informationen unter www.investments-info.de

8
Rekordhoch in Sicht
Fokus Finanzen
EDELMETALL-INVESTMENTS | VON GREGOR LULE
Gold bleibt als Anlageform beliebt: Aktuell
liegt der Preis pro Unze nicht weit von seinen
Höchstkursen entfernt. Gründe dafür gibt es
genug. Für Anlegerinnen und Anleger mit langfristigem
Anlagehorizont dient ein Investment
in das Edelmetall als Absicherung gegen Inflation
oder Währungsschwankungen, gleichzeitig
spielt diese Art der Geldanlage auch als sinnvolle
Ergänzung des Portfolios eine wichtige
Rolle.
Anlegerinnen und Anleger in Deutschland
schätzen Gold als Anlageform. So stufen laut
einer aktuellen Forsa-Umfrage drei von vier
Befragten das Edelmetall als gute Ergänzung
zu anderen Anlagen ein. Gleichzeitig sehen
74 Prozent in Gold eine sichere Geldanlage.
Zwar schwächte sich die Überzeugung für das
Aufwärtspotenzial von Gold im Vergleich zu
der Befragung im Vorjahr ein wenig ab. Allerdings
haben die abgeschwächten Gewinnerwartungen
die Anlegerinnen und Anleger nicht
davon abgehalten, in Gold zu investieren: Insgesamt
liegt die Besitzquote von Gold unter
deutschen Bundesbürgerinnen und Bundesbürgern
bei mittlerweile zwölf Prozent. Dies ist
der höchste Wert seit Beginn der Erhebungsreihe
im Jahr 2011.
Wertvolle Ressource
Grundsätzlich hat Gold einige Vorteile gegenüber
anderen Anlagemöglichkeiten. Dazu
gehört die Eigenschaft als bewährte Krisenwährung.
Das Edelmetall hat schon viele Kriege,
Depressionen und mehrere Währungsreformen
überstanden und wird immer noch als Anlage
geschätzt. Deshalb überrascht es kaum, dass
Gold insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher
Gold sorgt im Depot für Diversifikation.
Gold hat schon viele
Kriege, Depressionen und
Währungsreformen
überstanden.
Unsicherheit oder geopolitischer Spannungen
auch heutzutage als sicherer Hafen gilt. Zugleich
ist das Edelmetall eine knappe Ressource, da
es nicht beliebig vermehrt werden kann. Darüber
hinaus senkt Gold das Gesamtrisiko eines
Portfolios: Wenn Aktienmärkte taumeln oder
Papiergeld an Wert verliert, fungiert das Edelmetall
als stabilisierendes Element und trägt zur
Reduzierung des Risikos bei. Ein weiterer nicht
zu unterschätzender Pluspunkt: Anlegerinnen
und Anleger zahlen keine Abgeltungssteuer auf
den Gewinn, wenn sie Gold als Barren, Münzen
oder Zertifikate mit Lieferanspruch mindestens
ein Jahr lang halten.
Risiko im Blick behalten
Allerdings sollten Anlegerinnen und Anleger
nicht vergessen, dass auch ein Investment in
Gold eine riskante Form der Geldanlage ist. So
kann der Kurs des Edelmetalls stark schwanken.
Im Gegensatz etwa zu Aktien und Anleihen wirft
Gold auch keine laufenden Erträge wie Zinsen
oder Dividenden ab. Deshalb raten die Expertinnen
und Experten der Verbraucherzentrale
davon ab, deutlich mehr als zehn Prozent des
Vermögens in Gold anzulegen.
iStock / monsitj
Entwicklung des durchschnittlichen Goldpreises in den Jahren von 2010 bis 2022
in US-Dollar je Feinunze
2.000
1.500
1.000
1.798 1.800
1.769
1.668
1.571
1.411
1.392
1.268
1.224
1.266
1.257
1.250
1.160
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Quelle: World Gold Council; London Bullion Market Association
(Londoner Vormittagsfixing), 2023

9
„Flexibles Edelmetall-Management per App“
Werbebeitrag – Interview
Gold und Silber sind angesichts
von volatilen Börsen als sichere
Häfen gefragt. Die SOLIT Group
AG, einer der führenden Edelmetallhändler
in Europa, bietet ein
breites Angebot an physischen
Edelmetallen. Mit ihrer neuen
App flexgold können Anlegerinnen
und Anleger ihre Gold- und
Silberbestände auch per Handy
managen. Wir haben mit Robert
Vitye, CEO der SOLIT Group, über
die neue Gold-App gesprochen.
Herr Vitye, wie sehen Sie in dem
aktuell von Unsicherheit geprägten
Marktumfeld mit erhöhten
Leitzinsen in Europa und den
USA und einer deutlich gestiegenen
Volatilität an den Aktienmärkten
Gold als Wertanlage?
Gold ist seit Jahrtausenden ein
Wertspeicher und Inflationsschutz.
Gerade in Deutschland
ist dies tief im Bewusstsein der
Gesellschaft verankert. Die aktuelle
Lage an den Kapitalmärkten
ist derzeit von Unsicherheiten auf
verschiedenen Gebieten geprägt.
Die inflationsgetriebene Geldpolitik,
die konjunkturelle Entwicklung
in Deutschland, aber auch die internationale
Geopolitik, mit einem
Krieg in der Ukraine und Risiken in
verschiedenen anderen Weltregionen,
erschweren langfristige Prognosen
und Trends. An den Aktienund
Rentenmärkten registrieren
wir eine in den langen Jahren der
Niedrigzinspolitik nur selten gesehene
Volatilität. In diesem Umfeld
ist unserer Ansicht nach die Lage
ideal für den Einstieg in das langfristige
Investment Gold. Ein Anteil
von mindestens fünf bis zehn
Prozent sind in einem Portfolio
optimal. Dies trägt zur Diversifizierung
des jeweiligen Depots bei
und erhöht die Sicherheit. Zudem
prognostizieren Analysten bereits
das Potenzial für einen weiteren
Kursanstieg.
Ihr Unternehmen hat die flexgold-App
entwickelt, die den
direkten physischen Kauf von
Gold ermöglicht. Was sind die
Vorteile der Gold-App? flexgold
bietet sowohl Privatanlegern als
auch Banken, Family Offices und
Vermögensberatern rund um die
Uhr den Einblick in den Markt
sowie die Option, Tag und Nacht
ihre Positionen zu adjustieren. Die
App eröffnet den Investoren die
Möglichkeit, das für sie passende
Edelmetall zu wählen, hochsicher
in der Schweiz einzulagern oder
sich zuschicken zu lassen. Und
wenn der Zeitpunkt gerade günstig
ist, können Anleger die Edelmetalle
auch wieder verkaufen.
Der jederzeit klare Überblick über
die aktuellen Bestände bietet absolute
Transparenz und damit volle
Kontrolle für die Investoren.
In welche Edelmetalle können
Interessenten investieren? Und
mit welchen Währungen ist dies
möglich? Die User der flexgold-
App können nicht nur in die Anlageklassiker
Gold und Silber investieren,
sondern auch in die
Edelmetalle Platin und Palladium.
Gehandelt werden kann dabei in
vier Währungen: in Euro (EUR) und
in US-Dollar (USD) als Leitwährungen,
aber zusätzlich auch in
Britischem Pfund (GBP), da Großbritannien
eine wichtige Rolle im
Edelmetallhandel einnimmt. Und
last but not least selbstverständlich
auch in Schweizer Franken
(CHF), da wir den Hauptsitz der
SOLIT Gruppe seit 2021 in dem
schweizerischen Tägerwilen im
Kanton Thurgau haben und viele
unserer Kunden darüber hinaus
auch in der Schweiz investieren.
Ist das Investment per App in irgendeiner
Form limitiert? Nein,
investiert werden kann bereits
ab einem Euro, und nach oben
hin sind keine Grenzen gesetzt.
Dabei gilt jedoch, je höher das
Investment, umso günstiger sind
die Gesamtkosten.
Welche Vorteile bietet die Lagerung
von physischen Edelmetallen
in der Schweiz? Wir haben als
Unternehmen, das seit 2008 im
Edelmetallhandel aktiv ist, langjährige
und gute Erfahrungen mit
Lagerstätten in der Schweiz. Ein
großer Vorteil für unsere Kunden
ist der mehrwertsteuerfreie Kauf
von Weißmetallen durch das Zollfrei-Lagerkonzept
in der Schweiz.
Zudem bieten diese Lagerstätten
einen besonders hohen Sicherheitsstandard,
und die Bestände
lassen sich per Kamera jederzeit
einsehen. Wer sich irgendwann
doch für eine andere Lagerstätte
oder für das Verwahren zu Hause
entscheidet, kann seinen Besitz
flexibel abholen oder sich zuschicken
lassen.
MEHR INFORMATIONEN
Das bringt eine Edelmetall-App
für den Anleger:
Flexibilität: Wer per App einkauft statt
im Laden oder online, kann jederzeit
rund um die Uhr und von jedem Ort
aus investieren, auch aus dem Ausland
heraus.
Schnell und bequem: aus den vier
beliebtesten Edelmetallen zur Geldanlage
wählen, in Euro oder US-Dollar
oder Britischem Pfund oder Schweizer
Franken bezahlen. Zusenden lassen
oder hochsicher in der Schweiz
lagern lassen.
Sicher: Die Anmeldeverfahren sind
durch die Verwendung einer Zwei-
Faktor-Authentifizierung (2FA) geschützt.
Alle ausgeführten Transaktionen
werden durch eine vorherige
Authentifizierung bestätigt. Alle Datenübertragungen
finden verschlüsselt
nach aktuellem Standard statt.
Rechtlich sind die Käufer vollständige
Eigentümer ihrer Edelmetalle.
Die Edelmetallbestände gelten als
Sondervermögen und sind deshalb
im theoretischen Fall einer Insolvenz
eines Dienstleisters von der Insolvenzmasse
ausgenommen.
Kosten: Die App ist kostenlos. Orders
können ebenfalls kostenfrei
aufgegeben werden. Die Kosten für
das Handeln, die Verwahrung, den
Versand und die Abholung von Edelmetallen
sind transparent im Gebührenreglement
auf der Website und
die individuellen Konditionen direkt
in der App ausgewiesen.
Download: im Apple
App Store und Google
Play Store.
Mehr: alle Infos auf
www.flexgold.com
Die flexgold-App bietet das mobile Management von Edelmetall-Portfolios.
Traditionell halten gerade Privatanleger
und Privatanlegerinnen
Gold zu Hause, ändert sich
dies? Mit der flexgold-App haben
Anleger die freie Wahl. Wir stellen
bei unseren Kunden fest, dass
Münzen oder kleine Barren gerne
auch zu Hause gelagert werden.
Dafür gibt es verschiedene Gründe
zum Beispiel als Absicherung,
aber auch aus Begeisterung für
die Haptik des Metalls oder um
sie zu verschenken. Investitionen
in größerem Stil werden bevorzugt
online vorgenommen, da wir
uns alle daran gewöhnt haben,
sofort und immer Zugriff auf alle
unsere Daten zu haben. Mit der
flexgold-App können Anleger
ab sofort beides. Sie ermöglicht
eine komfortable Verwaltung, die
schnell, einfach und transparent
ist.
www.flexgold.com

10
Dauerhafte Verhältnisse
Fokus Finanzen
VERMÖGENSVERWALTUNG UND RISIKOMANAGEMENT | VON KARL-HEINZ MÖLLER
Das Verwalten und Managen großer Vermögen
steht in der Regel für Wertigkeit und langfristige
Perspektive. In der Welt der Reichen geht es
dabei um Beträge von Millionen und Milliarden.
Genereller Ansatz ist in der Regel immer
der Kapitalerhalt. Dieser kann je nach Situation
auch für Größenordnungen bei 100.000 Euro
ein Maßstab sein.
Laut statistischen Erhebungen zählen von den
83 Millionen deutschen Einwohnerinnen und
Einwohnern und zwei Millionen Menschen zu den
„Millionärinnen und Millionären“. Für 200 Einwohnerinnen
und Einwohnern trifft der Begriff
„Milliardärin und Milliardär“ zu. Die Aufgaben
der Betreuung solcher Vermögen werden in der
Regel an Vermögensverwalterinnen und Vermögensverwalter
längerfristig abgegeben. Oder
sogenannte Family Offices stehen weltweit mit
ihren Teams für Anlageberatungen bereit.
Vorhersagen sind begrenzt möglich
Was macht eine gute Beratung aus? Unbestritten
ist: Vorhersagen der Zukunft, beispielsweise
bezüglich der Rendite, sind in der Vermögensverwaltung
begrenzt möglich. Ähnliche Bedingungen
als Muster für das Auftreten eines Ereignisses
in der Zukunft funktionieren auch mit
KI nicht. Ob Normalverteilung nach Carl-Friedrich
Gauss oder die nach der von Harry Markowitz
entwickelten modernen Portfoliotheorie
und seiner Berechnung nach Stichproben und
Mustern: Die Ereignisse an Finanzmärkten werden
vom Handeln vieler Menschen beeinflusst,
die exakt nicht vorhersehbar sind. Mit dem Ansatz
einer „moralischen Sicherheit“ seien laut
Risikoforscherinnen und -forschern zumindest
Annäherungen möglich, also Regeln, die in einer
Gesellschaft allgemein anerkannt sind. Ein Idealzustand
wäre die Mischung aus bestmöglicher
Software, weltweiter Vernetzung, großer Erfahrung,
maximaler Information und kritischer
Portfolios permanent
anhand von Kennzahlen
überprüfen.
Analyse mit vorliegenden Ergebnissen. Jenseits
von Wahrscheinlichkeitstheorie und Statistik ist
es notwendig, einen realen Umgang mit Risiken
zu bewirken. Exakte Einschätzungen sind möglich,
wenn sich die handelnden Menschen an
stabile Regeln halten – und sei es nur zum größten
Teil. Eine solche Beziehung ist langfristig angelegt.
Aktives Management erfolgt per Risikosteuerung,
Risikoüberwachung und Künstlicher
Intelligenz (KI). Optimierung entsteht bereits in
der Vermögensstruktur, die eine breite Diversifikation
der Portfolios aufweist. Investitionen
in unterschiedliche Assets (Aktien, Anleihen,
Investmentfonds, Edelmetalle, Immobilien et
cetera) auf internationalen Märkten vermeiden
beispielsweise den Effekt von Korrelationen.
Ein wichtiger Teil des Risikomanagements besteht
in der fortlaufenden kritischen Überwachung
der Kundenportfolios anhand geeigneter
Risikokennzahlen. Aktuell und in
Zukunft dürfte mit den aus mehreren jahrhundertealten
Erkenntnissen der Vorhersage,
bewährten Methoden und Expertise der
Portfoliomanagerinnen und -manager die Künstliche
Intelligenz weitere Feinheiten und Zuverlässigkeit
erzeugen können.
Performance dauerhaft überprüfen
iStock / Dilok Klaisataporn
Aufs Risikomanagement kommt es an
Werbebeitrag – Unternehmensporträt
In der Vermögensverwaltung
müssen wir uns auf bewegte Zeiten
vorbereiten. Die Unsicherheiten
der heutigen Welt lassen
keine andere Wahl. Das Risikomanagement
wird aus Sicht von Antecedo
in der Kapitalanlage zum
dominierenden Faktor werden.
Antecedo-Gründer
Kay-Peter Tönnes:
„Risikomanagement ist der
Schlüssel zum Anlageerfolg.“
Die Sicherheit ist verloren gegangen.
Die Sicherheit, dass es keine
großen Kriege mehr gibt, die
Sicherheit, dass die Welt immer
enger zusammenrückt, die Sicherheit,
dass es meinen Arbeitsplatz
morgen noch gibt. Dieser Verlust
an Sicherheit resultiert aus den
rasanten Entwicklungen, die wir in
den vergangenen Dekaden erlebt
haben, und zeigt sich in einer anhaltenden
Zunahme von Krisen.
Die eine Entwicklung ist, getrieben
durch die Globalisierung, der größte
Wohlstandsanstieg der Menschheitsgeschichte.
Damit wurde die
alleinige ökonomische Dominanz
der westlichen Staaten beendet,
aber ohne das westliche Demokratieverständnis
global zu verbreiten.
Ein autoritäres Gesellschaftsmodell,
das seinen Anhängern vor
allem Sicherheit verspricht, steht
dem westlich-libertären System
gegenüber. Und dieser Bruch besteht
nicht nur zwischen Ländern.
Die Vorstellungen, die radikale
Klima schützer oder Teile der neuen
Rechten haben, ließen sich nur in
stark autoritären Gesellschaftssystemen
umsetzen.
Neue Technologien ändern alles
Die andere Entwicklung ist die
fortschreitende Digitalisierung, die
derzeit zu immer neuen „Aha-Erlebnissen“
führt, was mit KI wohl alles
möglich sein wird. Wird es dann
aber noch Taxifahrer, Piloten oder
Fondsmanager geben? Auch die
Vermögensverwaltung wird durch
die neuen Technologien massiv
verändert. Der klassische Vermögensverwalter,
der „wusste“, welche
Aktien man kaufen muss, gehört
wohl einer aussterbenden Spezies
an. Kein Mensch wird auf Dauer so
viele Daten auswerten können, wie
es KI möglich sein wird. Die Märkte
werden effizienter werden und
die Möglichkeiten, doch noch eine
Outperformance zu generieren, immer
geringer.
Aus unserer Sicht liegt die wahre
Leistung des Asset Managements
nicht darin, in guten Jahren noch
etwas besser zu sein als der
Markt. Uns ist wichtig, in schlechten
Jahren möglichst wenig abzugeben
und bei folgenden Wiederanstiegen
wieder mit dabei
zu sein. Dies hängt aber nicht
daran, dass unsere Prognosen
besser sind als die anderer oder
auch irgendeiner KI, sondern am
Risikomanagement.
Der Mensch wird gebraucht
Vor fast 20 Jahren haben wir begonnen,
die Möglichkeiten der
Datenverarbeitung zu nutzen, um
hierauf optionsbasierte Risikomodelle
aufzusetzen. Mit der Zeit sind
diese Modelle immer besser geworden.
Doch auch künftig wird der
Mensch an zwei Stellen gebraucht.
Die Frage, welche Risiken wie hoch
eingegangen werden dürfen, muss
der Computer schon noch vom
Menschen mitgeteilt bekommen.
Und letztlich sollte es immer noch
Menschen geben, die die Maschinen
kontrollieren.
www.antecedo.eu

Daten sind das Gold der Zukunft
11
FINANZEN 4.0 | VON KARL-HEINZ MÖLLER
Bargeldloses Bezahlen, denkende Maschinen,
kreative Roboter, führerloses Fahren: Alltag,
Freizeit und Arbeitswelt sind ohne digitale Systeme
und Programme nicht mehr vorstellbar.
Zwar werden sie den Menschen nicht gänzlich
ersetzen dürfen und können. Aber die Art und
Weise, wie wir zukünftig leben und arbeiten
werden, findet in einer neuen Atmosphäre
statt.
Mit zunehmender Digitalisierung wird das Datennetz
um den Menschen engmaschig. Fest wohnen
und arbeiten, einkaufen und bezahlen mit
der Karte, sich bewegen in digitalen Netzen, navigieren
im Verkehr – die Spuren auf der elektronischen
Landkarte dringen tiefer ein. Sie bieten
den Fundus für kreative Unternehmen. Blockchain,
Cloud-Speicher, elektronisches Geld,
Bitcoins, vollelektronische Börsen sind weitere
Themen, die dem Finanzuniversum ein neues
Outfit bescheren.
Persönliche Daten sind eine kostbare Ware
und ein Wert an sich.
iStock / ookawa
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Einfacher und besser mit Geld umgehen
Vornehmlich dreht sich alles um Geld. Und
es könnte sein, dass vieles in der Welt der Finanzen
zukünftig schneller und besser geht.
Profitieren dürften beispielsweise Kaufleute
wie Einzel- und Großhändler. Einkauf, Lagerung,
Verkauf, Kasse, Buchung – alles in einem
Prozess. Geschwindigkeit zählt. Wobei im Online-Geschäft
der Faktor Logistik hinzutritt, mit
Einsatz kreativer Software in Form von Präsentation
inklusive. Der Bezahlvorgang steht aktuell
für viele Verbraucherinnen und Verbraucher
immer noch in der Diskussion. Hierzulande
halten Münzen und Geldscheine tapfer ihren
hohen Stellenwert. In Europa landen die Deutschen
beim elektronischen Bezahlen – trotz
steigender Nutzung – im hinteren Mittelfeld.
Norwegerinnen und Norweger sowie Däninnen
und Dänen führen die Tabelle klar an. In
Bezug auf Geldanlage und Versicherungen per
Computer sind elektronische Kollegen wie Robo-Advisor
bereits eine selbstverständliche
Größe. Mit Unterstützung der digitalen Berater,
die auf der Basis von Algorithmen Anlegerinnen
und Anleger Empfehlungen geben, werden Geschäfte
automatisch, schnell und preisgünstig
durchgeführt.
Auftritt für KI
Weiterhin kann Automatisierung die Abläufe
im Finanzbereich radikal vereinfachen und
personelle Ressourcen freisetzen. Blockchain-
Technologien finden mehr und mehr Einsatz
bei den Finanzoperationen und integrieren
Sicherheit gegen missbräuchliche Aktivitäten.
Mitarbeitende im Sektor Finanzen werden
dafür zukünftig neue Skills benötigen. In der
Kundenbetreuung wird Künstliche Intelligenz
(KI) den Laufsteg betreten. Mit ihrem Auftritt
und Chatbots (Computerprogramme, die natürliche
Sprachverarbeitung nutzen) sowie KI kann
ChatGPT und KI
ermöglichen tiefe Ein -
blicke in Markttrends.
rund um die Uhr ein Kundenservice angeboten
werden. Konsumentinnen und Konsumenten
erleben umfangreichere und fast schon vergessene
Serviceleistungen wie schnelle und
effektive Antworten auf ihre Fragen.
Prognose * zur Entwicklung der Anzahl der Robo-Advisor-Nutzenden
in Deutschland von 2017 bis 2027 (in 1.000)
3.166
3.491
3.711
3.799 3.845 3.846
2.703
2.090
1.391
738
291
2017 2018 2019 2020 2021 2022 * 2023 * 2024 * 2025 * 2026 * 2027 *
Quelle: Statista Digital Market Insights, 2022

12
„Was Kundinnen und Kunden möchten, das entscheiden sie selbst“
Werbebeitrag – Interview
Mit dem eigenen Geld etwas Gutes
für sich, Umwelt und Gesellschaft
tun – das will die digitale
Vermögensverwaltung „wiLLBe“
ermöglichen. Hinter der Investment-App
steht die Liechtensteinische
Landesbank (LLB).
Sie möchte ihren Kundinnen
und Kunden den Einstieg in die
Welt der Wertpapieranlage erleichtern
– und das nachhaltig:
Die Anlagestrategie basiert auf
den UN-Nachhaltigkeitszielen.
Warum seit dem Sommer auch
ein Tagesgeldkonto zum Angebot
von wiLLBe gehört und wie
Sparerinnen und Sparer ihr Vermögen
langfristig aufbauen können,
das erläutert Wolfgang Mair,
Leiter digitale Geschäftsmodelle
bei der LLB.
Inflation, Zinswende und geopolitische
Unsicherheiten prägen
derzeit die Finanzmärkte:
Welche Herausforderungen sehen
Sie da für die Geldanlage?
Die derzeitige Marktsituation ist
in der Tat komplex und von verschiedenen
Faktoren beeinflusst.
Anlegerinnen und Anleger stehen
Smartes Sparen und nachhaltiges Anlegen
mit wiLLBe
vor der Herausforderung, ihr Vermögen
gegen Inflationsrisiken abzusichern,
während sie gleichzeitig
nachhaltige Renditen in einem
unsicheren Umfeld suchen. Es ist
eine Zeit, in der strategische Diversifikation,
also eine Streuung
des Vermögens, und ein klar definierter
Investitionsansatz einmal
mehr entscheidend sind.
In puncto Diversifikation: Wie
können Anlegerinnen und Anleger
ihr Vermögen effektiv diversifizieren
und gleichzeitig
nachhaltige Gesichtspunkte
berücksichtigen? Nach unserer
Erfahrung suchen die Menschen
nach flexiblen und gleichzeitig
rentablen Lösungen und eben
verstärkt auch nach nachhaltigen
Angeboten. Die Kombination eines
Tagesgeldkontos mit einer digitalen
Vermögensverwaltung, wie
wir sie bei wiLLBe umgesetzt haben,
bietet hier eine interessante
Möglichkeit. Das Tagesgeldkonto
ermöglicht es, einen gut verzinsten
liquiden Puffer für unerwartete
Ausgaben oder kurzfristige
Bedürfnisse zu haben, während
die Vermögensverwaltung den
langfristigen, strukturierten Vermögensaufbau
unterstützt. Es ist
eine Strategie, die sowohl Sicherheit
als auch Wachstum in einem
integrierten Ansatz bietet. Und in
puncto Nachhaltigkeit ist es immer
wieder wichtig zu betonen,
dass sich Nachhaltigkeit und Rendite
nicht gegenseitig ausschließen
müssen. Vielmehr geht es darum,
eine Balance zu finden und
in Unternehmen zu investieren,
die sowohl finanziell solide als
auch verantwortungsbewusst in
Bezug auf ihre sozialen und ökologischen
Auswirkungen sind. Das
schaffen wir über unseren aktiven
Managementansatz.
Was ist das Besondere an wiLL-
Be? wiLLBe kombiniert sichere
Sparoptionen mit verantwortungsvollen
Investitionsmöglichkeiten.
Wir bieten nicht nur ein Tagesgeldkonto
in drei Währungen, sondern
auch eine digitale Vermögensverwaltung
mit einem Fokus auf
nachhaltige Geldanlagen – und
das alles digital in einer App. Kunden
können beide Angebote oder
zum Beispiel auch nur das Tagesgeldkonto
nutzen. Sie entscheiden
jederzeit selbst, was sie möchten
und wann sie es möchten.
Eine Vermögensverwaltung – das
gibt es doch eigentlich nur für
Reiche, oder? Unser Ziel ist es,
das Private Banking zu demokratisieren,
indem wir unser Premiumprodukt
im Private Banking, die
Vermögensverwaltung mit Einzeltiteln,
durch Prozessautomatisierung
so günstig wie möglich und
für ein breites Publikum anbieten.
Der einzige Abstrich: Es gibt keine
persönliche Beratung dazu.
Wie stellen Sie sicher, dass die
Investments wirklich nachhaltig
sind? Wir setzen auf ein umfassendes
Nachhaltigkeitskonzept
und ein eigenes Experten-Team,
das nach Impact-Titeln sucht,
die unseren Investmentthemen
und den Sustainable Development
Goals (SDGs) der Vereinten
Nationen entsprechen. Unsere
Experten prüfen die Datenlage
sorgfältig nach internen Kriterien
und wählen nur Investments aus,
hinter denen wir stehen können.
Bei Fonds und ETFs achten wir
speziell auf Nachhaltigkeits- und
Impact-Fonds.
Um nachhaltige Anlagen gibt es
derzeit einen großen Hype, das
Angebot scheint schier zu explodieren.
Wie können Anlegerinnen
und Anleger sicherstellen, dass
sie das richtige Angebot wählen?
Transparenz und Aufklärung durch
die Anbieter sind entscheidend,
aber nur eine Seite der Medaille.
Uns ist wichtig, dass wir zu jedem
Investment, das wir tätigen, genau
erklären können, warum wir
das tun und welche Daten wir der
Entscheidung zugrunde gelegt haben.
Auf der anderen Seite sollten
Anlegerinnen und Anleger darauf
achten, dass die Plattformen und
Finanzprodukte, die sie nutzen,
klare und verifizierbare Informationen
über ihre Nachhaltigkeitspraktiken
und -investitionen
bereitstellen. Es ist auch wichtig,
kritische Fragen zu stellen.
Ihre Bank sitzt in Liechtenstein.
Welche Vorteile bietet der Finanzplatz
Liechtenstein für Ihre
Kunden? Wir sind einer der ersten
Anbieter, der digitales Onboarding
für Kunden aus Deutschland
für ein Konto in Liechtenstein ermöglicht,
das auch in Schweizer
Franken geführt werden kann.
Kunden können von der Stabilität
und Erfahrung unserer Bank sowie
MEHR INFORMATIONEN
Wolfgang Mair vereint zwei Schlüsselrollen
bei der LLB: Als Leiter digitale
Geschäftsmodelle gestaltet er die
Bankenwelt von morgen mit. Bei wiLL-
Be ist er der Innovationsmotor, der
stetig neue Ideen für Produkte und
Dienstleistungen gemeinsam mit dem
wiLLBe-Team entwickelt. Ein Experte
mit Weitblick und Umsetzungsstärke.
Mehr auf www.willbe-invest.com.
von Liechtenstein als Finanzplatz
mit einem exzellenten Rating
profitieren.
Wie sehen Sie die Entwicklung
des digitalen Bankings in den
nächsten Jahren? Digitalisierung
im Banking ist unaufhaltsam, und
wir bei wiLLBe wollen das aktiv
mitgestalten. Digitale Plattformen
etwa bieten nicht nur Komfort,
sondern auch eine Palette
von Werkzeugen, die Anlegerinnen
und Anlegern helfen können,
informierte Entscheidungen zu
treffen und ihr Vermögen effektiv
und selbstbestimmt zu verwalten.
Wie sehen Sie die Zukunft der
Vermögensverwaltung in Bezug
auf die Balance zwischen
Technologie und menschlichem
Einfluss? Die Zukunft der Vermögensverwaltung
wird wahrscheinlich
eine Symbiose aus
technologischer Innovation und
menschlicher Expertise sein.
Während Technologie Effizienz,
Zugänglichkeit und eine Vielzahl
aufbereiteter Informationen bietet,
ist der menschliche Einfluss
entscheidend, um Kontext, Interpretation
und strategische Ausrichtung
zu bieten.
www.willbe-invest.com

Qualitätsbestimmender Faktor
13
IMMOBILIEN | VON KARL-HEINZ MÖLLER
Klimakrise, steigende Energiekosten und hohe
Inflation beeinflussen Nachfrage und Kosten
für Gebäude wie Wohn- und Bürokomplexe.
Obwohl die Bewertungen durchschnittlich
sanken und die Risiken teilweise gewachsen
sind, bleiben Immobilien als Investment unisono
attraktiv.
Wohnungen, Fabriken, Geschäfte, Bürogebäude
sind langfristige Projekte, deren Einsatz über
Jahrzehnte hinaus geplant und kalkuliert werden
muss. Sie unterliegen entsprechend langfristigen
Betrachtungen. Sie gehören oder passen
daher in jedes größere Depot. Wobei der
Kauf einer Wohnung oder auch der Bau eines
Einfamilienhauses unter Renditebetrachtungen
Bei Immobilien zählen Qualität und Lage.
eine eher diffizile Berechnung darstellen. Im Detail
spielen bei der Beurteilung Nebenkosten,
Steuern, Zinsen oder Zeithorizont beispielsweise
eine große Rolle.
Nachfrage geht nicht zurück
Versicherungen, die sich in größeren Einheiten
engagieren, Jan Ohligs, Partner bei EY Real
Estate, resümiert: „Versicherungen, die sich in
größeren Einheiten engagieren, haben mit Blick
auf Immobilien einen sehr langfristigen Anlagehorizont
und stützen mit ihrer Eigenkapitalstärke
den derzeit fragilen Markt. Obwohl sie sinkende
Gesamtrenditen antizipieren, sehen sie nach
wie vor von Desinvestitionen im großen Stil ab
und kaufen eher teils selektiv zu!“ Unvermindert
stehe die Cashflow-Rendite, also laufende Einnahmen
aus Mieterträgen, für die Versicherer im
Vordergrund. Insgesamt sei die Immobilienquote
der Assekuranz auch im vergangenen Jahr weiter
gestiegen. Ob der Markt aktuell vor einer Trendwende
stehe, ist allerdings nicht entschieden.
Material und Fachkräfte fehlen
Auf der anderen Seite verdeutlichen Insolvenzen
von großen und kleinen Projektentwicklern die
angespannte Marktsituation. Und die Zahl der
geplanten und in Bau befindlichen Wohnprojekte
sinkt – am stärksten ausgerechnet in den Metropolen,
wo die Wohnungsnot am größten ist. Als
Hintergrund werden die teilweise horrend angestiegenen
Kosten für Baumaterial und fehlende
Fachkräfte genannt. Kaufinteressierte stehen
aktuell vor herausfordernden Bedingungen. Inflation,
Zinserhöhungen, verschärfte Kriterien bei
der Kreditvergabe und weitere Entwicklungen im
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Immobilienquote
bei Anlagen in Fonds
bleibt hoch.
iStock / Perawit Boonchu
Bereich Gebäudeenergie sorgten für Unsicherheit,
ist von Engel & Völkers zu hören. Der Immobilienboom
lege zumindest eine kleine Pause
ein. Investitionen in Fonds mit dem Schwerpunkt
Immobilien werden weiterhin einen sicheren
Platz in den Portfolios der Anlegerinnen und Anleger
haben. Allerdings: Aktuell befinden sich einige
Segmente wie Wohnungen preislich in einem
leichten Rückgang. Expertinnen und Experten
halten dies und die unsichere Immobilienpreisentwicklung
in Deutschland für temporär.
Entwicklung der Immobilienpreise in Deutschland
Q1 2004 = Index 100
200
150
136 138 140 142 144 147 149 152 155 158 162 165 166 170 174 177
182 186 186 185 184 183
100
Q1 – Q4
2018
Q1 – Q4
2019
Q1 – Q4
2020
Q1 – Q4
2021
Q1 – Q4
2022
Q1 – Q2
2023
Quelle: empirica, 2023

14
Urlauber lassen Renditen steigen
Werbebeitrag – Unternehmensporträt
Die neu eröffnete, renovierte
Ferienanlage Center Parcs Park
Eifel ist fast komplett in der Hand
privater Anlegerinnen und Anleger.
Über 400 Ferienhäuser sind
bereits verkauft, rund 30 noch
im Angebot. Die Investments versprechen
sichere Renditen, denn
der Parkbetreiber garantiert fixe
Mieteinnahmen für mindestens
15 Jahre.
Fast jeder in Deutschland kennt
Center Parcs als Ferienparkbetreiber.
Das niederländische Unternehmen
ist Europa-Marktführer
in Freizeit und Tourismus. „Wenige
Menschen in Deutschland aber
wissen, dass sie Eigentümer der
Ferienhäuser in unseren Parks werden
können“, wie Enrico de Koster
erklärt. Der Geschäftsführer Real
Estate bei Center Parcs Deutschland
und Benelux ergänzt: „Ein
wichtiger Teil unserer über 18.000
Ferienhäuser ist in privater Hand.“
Private Investoren besitzen Ferienhäuser
in Parks in Deutschland,
Frankreich und den Benelux-Ländern.
Ab 275.000 Euro sind die
letzten Häuser im Park Eifel zu erwerben,
zuzüglich Mehrwertsteuer,
die allerdings zurückerstattet wird.
„Die interessantesten Zahlen aber
sind unsere Mietgarantien“, so der
Immobilien-Geschäftsführer.
15 Jahre mindestens 4,5 Prozent
Wer sich jetzt für die Geldanlage
im Park Eifel entscheidet, erhält
bis mindestens 2038 sichere Mieteinnahmen.
Zur Wahl stehen zwei
Modelle: indexierte Festmiete und
dynamische Miete. Indexiert bedeutet,
dass jedes Jahr ab 4,5 Prozent
des Kaufpreises zurückfließen
– plus maximal 1,5 Indexierung.
Beim dynamischen Modell bietet
Ferienhäuser als lukrative Geldanlagen
Center Parcs drei Prozent sowie
eine jährliche Umsatzbeteiligung
am Park. Steigende Umsatzzahlen
machen dieses Modell attraktiv.
„Center Parcs zahlt die Garantiemieten
quartalsweise, unabhängig
von Saison und Belegung. Auch
während der Corona-Pandemie
floss das Geld an unsere Investoren.
Sie haben keinerlei Leerstands-Risiko“,
versichert Enrico
de Koster. Den Kauf wickelt ein
deutscher Notar ab. Der Grundbucheintrag
ist gesichert. Zudem
winken den Käufern attraktive
Steuerkonditionen durch die Fertigstellung
der Häuser im laufenden
Jahr. Möglich sind drei Prozent
AFA auf das Gebäude sowie 10 Prozent
für die Einrichtung der komplett
möblierten Unterkünfte.
Kein Leerstands-Risiko
„Mit Erfahrung aus über 55 Jahren
begleiten wir den Anleger vom
Erstgespräch bis zum Vertragsabschluss“,
verspricht der Geschäftsführer
Real Estate. Und nach dem
Kauf heißt es: zurücklehnen. Der
Parkbetreiber übernimmt alle laufenden
Neben- und Betriebskosten.
Fällig werden nur die jährliche
Grundsteuer sowie die einmaligen
Kaufnebenkosten. Nach 15 Jahren
können die Verträge verlängert
werden. Wer verkauft, dem bietet
Center Parcs ein Netzwerk von
derzeit rund 60.000 potenziellen
Investoren.
Jede Kaufentscheidung steht und
fällt mit der Lage. Der renovierte
Park befindet sich inmitten der Vulkaneifel,
nahe an Mosel und Nürburgring.
Rund 64 Millionen Euro
investierte das Unternehmen in
den Neu- und Umbau der Anlagen.
Viele Ferienhäuser sind Neubauten.
Die meisten liegen eingebettet
in eine naturbelassene Landschaft
und bieten Ruhe und Privatsphäre.
Neben den Ferienunterkünften
wurden auch die Restaurants, Läden
und das tropische Schwimmbad
erneuert.
40 Prozent mehr Urlauber
Inlandsurlaub in Deutschland
boomt. „Vor Corona verbrachten
39 Prozent aller Deutschen ihren
Urlaub im Inland, inzwischen sind
es über 70 Prozent“, wie Enrico
de Koster vorrechnet. „Die Immobilienpreise
im Urlaubs- und
Freizeitmarkt stiegen europaweit,
„MIETGARANTIEN HABEN
UNS ÜBERZEUGT“
Privatinvestor Wolfgang Vogel aus
Bochum ist Besitzer mehrerer Center
Parcs-Ferienhäuser.
Herr Vogel, in was haben Sie investiert?
Vor Kurzem in zwei nebeneinanderliegende
Luxus-Ferienhäuser im
Park Eifel mit Sauna in schönster, ruhigster
Waldlage. Schon länger besitzen
wir mehrere Objekte, zum Beispiel
in Park Zandvoort an der Nordsee.
Warum haben Sie die Immobilie gekauft?
In erster Linie als Kapitalanlage,
zur Alterssicherung und als Erbe
für unsere Kinder und Enkel. Aber
auch, um selbst mal Urlaub in der
herrlichen Vulkaneifel zu machen.
Warum haben Sie sich für Center
Parcs entschieden? Wir kannten
Center Parcs und finden das Konzept
klasse. Uns haben aber vor allem die
Mietgarantien überzeugt. Für uns
ist das ein lukrativer Baustein in der
Streuung unserer Geldanlagen.
Würden Sie Center Parcs anderen
Investoren empfehlen? Ja, wir haben
vor sechs Jahren unser erstes
Objekt erworben und von Anfang an
profitiert.
auch wenn der allgemeine Immobilienmarkt
rückläufig war. Unsere
Marke kennt jeder, unsere Umsätze
und Belegungsraten liegen an der
Marktspitze. Vor allem aber halten
wir unsere Anlagen immer auf Top-
Standard, um spitze zu bleiben.“
Eigentümer können zweimal jährlich
Aufenthalte zu stark vergünstigten
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Vulkaneifel
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• Langfristiger Mietvertrag mit dem europäischen
Marktführer Center Parcs
Immobilien
• Garantierte, indexierte Miete von
mindestens 4,5 % oder umsatzorientierte
Mieteinnahmen
• Kein Vermietungs- und
Verwaltungsaufwand, da Rundumbetreuung
durch Center Parcs
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Fundamental für Existenzen
15
GEWERBE-VERSICHERUNGEN | VON PAUL TREBOL
Vielfältig und speziell, wie sich die Betriebe
unterscheiden, werden Versicherungen für Gewerbe
und Unternehmen individuell formuliert.
Einmal geht es um die Existenz als solche. Zum
anderen müssen für Mitarbeitende, die alles
in Bewegung halten, besondere Vorsorge getroffen
werden. Detaillierte Fokussierung auf
Werkzeuge, Maschinen, Lager und Vertrieb gewährleisten
den gesamten laufenden Prozess.
Als Gewerbe gelten selbstständige, auf Gewinn
und Dauer angelegte Tätigkeiten. Auch Berufe
mit eigenen Unternehmen wie beispielsweise
Ärzte, Rechtsanwälte, Handwerker, Landwirte,
Vermögensberater oder Wissenschaftler mit
eigener Verwaltung zählen dazu.
Versichert für alle Fälle
Bei Gewerbeversicherungen sind drei große
Bereiche zu unterscheiden: Versicherungen,
die Schäden bei Dritten regulieren, Beispiel
Haftpflichtversicherungen. Eigenschäden
an Sachwerten wie Betriebsausstattung decken
die Sachwertversicherungen ab. Als dritte
Gruppe gelten Ausfallversicherungen, die
Sorge tragen bei Unterbrechungen des laufenden
Betriebes. Eine der wichtigsten Gewerbeversicherungen
für jedes Unternehmen
Handwerk hat andere
Baustellen: Beraterinnen
und Berater übernehmen!
ist die Betriebshaftpflichtversicherung. Sie
deckt Personen-, Sach- und Vermögensfolgeschäden
ab, die Mitarbeitende des eigenen
Unternehmens verschulden. Sie ist beispielsweise
für Sicherheitsdienste und Entsorgungsbetriebe
Pflicht. Ebenfalls pflichtgemäße Verträge
gelten für selbstständige Ärztinnen und
Ärzte, Apothekerinnen und Apotheker sowie
für Hebammen. Vermögensschadenhaftpflichtversicherungen
springen bei echten Vermögensschäden
ein – obligatorisch für Unternehmens-
und Vermögensberaterinnen und
Vermögensberater.
Berufsvielfalt sorgt für breite Spezialisierung
Die einfache Produkthaftpflichtversicherung
sichert Personen- und Sachschäden sowie Vermögensfolgeschäden
ab. Sie ist Bestandteil der
Betriebshaftpflichtversicherung und gilt nur
Den Fortbestand des Betriebes
dauerhaft sichern
für Endprodukte. Eine erweiterte Produkthaftpflichtversicherung
versichert Schäden durch
Produkte, die zur Weiterverarbeitung bestimmt
sind, und deckt zusätzlich echte Vermögensschäden
ab. Wichtig ist die Produkthaftpflicht
für Unternehmen und Selbstständige, die Produkte
herstellen oder mit Produkten handeln.
Ob der Vielfältigkeit der Gewerbe sollte ein
Versicherungsschutz individuell auf das eigene
Berufsrisiko zugeschnitten sein. So gibt es
beispielsweise mehr als 50 Meisterberufe. Sie
benötigen spezifische Bedingungen und die
Einbindung sehr spezieller Tätigkeiten, um ihre
Risiken vollumfänglich abzudecken. Diese erfordern
in der Regel Versicherungsberaterinnen
und -berater mit großem Know-how.
iStock / The best photo for all
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Keine gute Idee: Sparen bei
Versicherungen
Die Finanzwelt lädt nach
Dortmund ein
Werbebeitrag – Verbandsporträt
Angesichts der hohen Kosten für Energie und Lebenshaltung
stellen Verbraucher Ausgaben auf den Prüfstand – auch die
für Versicherungen. Doch das kann fatale Folgen haben, wenn
hohe Schäden auftreten, insbesondere bei Personenschäden.
Daher sollte eine Privathaftpflichtversicherung für rund 80 Euro
im Jahr zum Standardschutz jeder/jeden gehören. Denn zum
Beispiel ein unbeabsichtigter Schaden, den man als Fußgänger
oder Radfahrer im Verkehr anrichtet, kann schnell sechsstellige
Regressforderungen nach sich ziehen. Für den Rest seines Lebens
ist man dann ruiniert. Die Versicherungsprämien nicht zu zahlen
ist ebenso kontraproduktiv. Auch die Kündigung einer Lebensversicherung
sollte nur im Notfall in Betracht gezogen werden. Denn
dadurch verliert man sehr viel mehr Geld, als man spart. Hier wäre
es besser, nach Rücksprache mit dem betreuenden Versicherungsvertreter
die Versicherung erst einmal beitragsfrei zu stellen.
Werbebeitrag – Messeporträt
Das traditionelle Branchentreffen der Finanz- und Versicherungswirtschaft
– die DKM – bringt auch 2023 unabhängige Vermittler, Versicherer,
Investmentgesellschaften, Pools und Verbände sowie weitere
Unternehmen zusammen. Am 24. und 25. Oktober heißt es wieder
Wissen tanken und Gleichgesinnte treffen.
In den 16 Kongressen können sich die Fachbesucher über Themen wie
Insurance Innovation, Maklererfolg, KI, Nachhaltigkeit und vieles mehr
informieren und dabei wertvolle Weiterbildungszeit sammeln. In der
beliebten Speaker’s Corner warten prominente Highlights auf die Besucher.
Mit dabei sind in diesem Jahr unter anderem der Wirtschaftsexperte
Prof. Dr. Dr. h. c. Lars P. Feld, der Marketing-Experte Roger Rankel,
der ehemalige Bundesminister der Verteidigung sowie Wirtschaft und
Technologie Karl-Theodor zu Guttenberg, der Schiedsrichter und Unter-
Vermittler beraten zu Vertragsanpassungen
Der Präsident des Bundesverbandes Deutscher Versicherungskaufleute
(BVK) Michael H. Heinz empfiehlt bei Zahlungsschwierigkeiten:
„Spricht der Kunde mit dem Versicherungskaufmann,
kann meist eine Lösung gefunden werden. Sind die laufenden
Belastungen der Versicherungsprämien
finanziell nicht
zu verkraften, können auch
die Zahlungen durch ein Absenken
der Versicherungsleistung
oder durch eine höhere
Selbstbeteiligung im Schadensfall
reduziert werden.
Eine qualifizierte Beratung
hilft, Geld zu sparen.“
Beim knappen Budget sollte das Sparen mit
Köpfchen erfolgen.
© www.pixabay.com
www.bvk.de
nehmer Deniz Aytekin und viele mehr. Mit der Young DKM startet ein
neues Event auf der Leitmesse der Finanz- und Versicherungswirtschaft.
Hier erfahren Studierende, wie die Versicherungswirtschaft heute tickt.
Wer will, trifft Entscheider, kann Ideen einbringen und von Branchenplayern
lernen. Vor allem ist es aber auch umgekehrt: Die oftmals noch
im Konservativen verhaftete Branche soll von den Studierenden lernen
und erfahren, welche Arbeitswelt sie sich vorstellen.
www.die-leitmesse.de

16
Fokus Finanzen
Die 188. Münchner Wiesn ist Geschichte. Millionen
Gäste, Millionen Liter Bier, eine Maß für 14,50 Euro. Inflation?
Ist einmal mehr richtig deftig dies Jahr! „Zwoa
Hoibe san aa a Läberkassemme!“ Wie gehen Gäste
in England mit Herausforderungen um, wenn
der Bierpreis jedes Maß übersteigt? Die
Kette Stonegate (circa 4.000 Pubs in
GB) hat das System „Dynamic Pricing“
ausgeklügelt: je mehr Leute
im Pub, umso teurer das Bier! Wo
viele Gäste ihr Pint bestellen, umso
schneller stiegen auch die Kosten für
das Personal. That’s just the way it is!
Nach Informationen des Managements
dürfe der Preis schwanken und bis zu 20
IMPRESSUM
Projektmanager Ingo Schulz, ingoschulz@reflex-media.net Redaktion Paula Lehmann, Gregor Lule, Karl-Heinz
Möller, Paul Trebol Layout Silke Schneider, grafik@reflex-media.net Fotos iStock / Getty Images, Coverbild
iStock /PaulFleet Druck BVZ Berliner Zeitungsdruck GmbH V.i.S.d.P. Redaktionelle Inhalte Karl-Heinz Möller,
redaktion@reflex-media.net Weitere Informationen Pit Grundmann, pit.grundmann@reflex-media.net, Reflex
Verlag GmbH, Hackescher Markt 2–3, D-10178 Berlin, T +49 (0)30 / 200 8949 0, www.reflex-media.net
Diese Publikation des Reflex Verlages erscheint am 19. Oktober 2023 in der Frankfurter Allgemeinen Zeitung.
Der Reflex Verlag und die Frankfurter Allgemeine Zeitung GmbH sind rechtlich getrennte und redaktionell
unabhängige Unternehmen. Inhalte von Werbebeiträgen wie Unternehmens- und Produktporträts, Interviews,
Advertorials, Anzeigen sowie Gastbeiträgen und Fokusinterviews geben die Meinung der beteiligten Unternehmen
beziehungsweise Personen wieder. Die Redaktion ist für die Richtigkeit der Beiträge nicht verantwortlich.
Die rechtliche Haftung liegt bei den jeweiligen Unternehmen.
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KOMMENTAR
Maßarbeit
Karl-Heinz Möller
Chefredakteur
Pence pro Pint steigen. Ein drastischer Schritt, sagt die
Verbraucherorganisation Campain. Die Rede ist von
Pintflation. Wobei es um die Pubs bereits gar nicht gut
stehe. Im Durchschnitt kostet ein gezapftes Lager
4,56 Pfund (etwa 5,30 Euro). 2022 waren es
noch 4,07 Pfund. Hohe Preise hielten
die Leute davon ab, ihr wohlverdientes
Bierchen zu trinken! Am teuersten ist
der Schluck Bier in London, wo der
Krug auf sieben Pfund kletterte.
Nun geht das Gerücht um, der Adel
mischte sich ein. Mit der Pintflation
drohe ein negativer Einfluss auf
den sozialen Zusammenhalt. „To your
health!“
UNSERE NÄCHSTE
AUSGABE
VOLKSKRANKHEITEN
www.schmerzfrei-leben-info.de
EINE PUBLIKATION DES REFLEX VERLAGES November 2023
Volkskrankheiten
Die Auswirkungen
von Volkskrankheiten
betreffen die komplette
Bevölkerung.
Genau deshalb ist
es überaus wichtig,
die Betroffenen zu
informieren und
für Medizinerinnen
und Mediziner neue
Möglichkeiten zu
entdecken. Ganz
besonders in einem
Zeitalter, in dem wir
Informationen gut
filtern müssen, um
den Input zu erhalten,
den wir brauchen. Die
Ausgabe „Volkskrankheiten“
beschäftigt
sich mit Vorsorge,
Diagnose, Behandlung
und Nachsorge für
Patientinnen und
Patienten und mit
innovativen Möglichkeiten
unter anderem
im Kampf gegen
schwerwiegende
schwerwiegende Erkrankungen
des Herz-
Kreislauf-Systems
oder Krebs.
Erfahren Sie mehr
am 20. November
in der Frankfurter
Allgemeinen Zeitung.
Wir sind dabei
Canada Life Assurance
Europe plc 3
Hohenzollernring 72
50672 Köln
www.canadalife.de
Insify B.V. 4
Platz der Einheit 2
60327 Frankfurt am Main
www.insify.de
Barmenia Krankenversicherung
AG 5
Barmenia-Allee 1
42119 Wuppertal
www.presse.barmenia.de
B2MS GmbH c/o Börsentage 6
Westendstraße 3
01187 Dresden
www.die-boersentage.de
Pangaea Life GmbH 7
Thomas-Dehler-Straße 25
81737 München
www.pangaea-life.de
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8274 Tägerwilen, Schweiz
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Louisenstraße 21
61348 Bad Homburg
www.antecedo.eu
Liechtensteinische
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Städtle 44, Postfach 384
9490 Vaduz, Liechtenstein
www.llb.li
Center Parcs Europe N.V. 14
Rivium Boulevard 213
2909 LK, Capelle aan den IJssel,
Niederlande
www.centerparcs.de
Bundesverband Deutscher
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Kekuléstraße 12
53115 Bonn
www.bvk.de
bbg Betriebsberatungs GmbH 15
Bindlacher Straße 4
95448 Bayreuth
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