Geschäftsbericht 1999 - Bankhaus Sal. Oppenheim

Geschäftsbericht 1999

Das Jahr im Überblick 

DAS GESCHÄFTSJAHR 1999 

➢ Steigerung des Konzernergebnisses vor Steuern 

um 33,6 % auf 96,3 Mio. æ 

➢ Guter Ergebnisbeitrag aller Geschäftsbereiche 

➢ Anstieg des verwalteten und betreuten Vermögens 

um 33 % auf 54 Mrd. æ 

➢ Erfolgreiches Emissionsgeschäft mit 35 Börsengängen 

und 65 Anleihen 

➢ Sehr gutes Finanzergebnis durch 

Konzentration auf das Aktiengeschäft 

➢ Fokussierung des Investment Banking auf Wachstumsbranchen 

und Ausbau des M&A-Geschäfts 

➢ Ausbau des Private-Equity-Geschäfts über 

Direktbeteiligungen, Fonds und Dachfonds 

➢ Auslagerung der Wertpapier- und 

Derivateabwicklung 

➢ Rückzug aus dem Hypothekenbankengeschäft und 

Reduzierung des Kreditgeschäfts 

Fakten und Zahlen im Überblick ➢

KONZERN 

BANK 

Konzern und Bank im Überblick 

1995 1996 1997 1998 1999 

Bilanzsumme 15.186 18.006 7.349 8.010 8.628 

Risikoaktiva 5.213 8.234 6.985 7.330 7.146 

Kapital und Rücklagen 623 624 551 578 606 

Betriebsergebnis 65 53 67 73 97 

Jahresüberschuss n. St. 31 31 31 44 49 

Eigenkapitalrendite v. St. (%) 10,0 8,3 12,2 12,8 16,3 

Eigenkapitalquote (%) 13,0 9,6 9,7 9,7 10,4 

Aufwands-Ertrags-Relation (%) 67,9 71,9 65,3 72,6 68,8 

Mitarbeiter (Anzahl) 1.323 1.364 1.094 1.126 1.212 

Fitch IBCA Rating Short-Term Long-Term 

F1 A 

Kennzahlen (Mio. æ) 

1995 1996 1997 1998 1999 

Bilanzsumme 5.126 6.593 6.594 6.723 7.248 

Risikoaktiva 3.537 4.481 4.431 5.504 4.969 

Kapital und Rücklagen 545 555 565 585 607 

Betriebsergebnis 43 46 66 59 75 

Jahresüberschuss n. St. 17 29 31 40 44 

Dividende* (%) 8 9 10 10 11 

Eigenkapitalrendite v. St. (%) 7,1 8,2 11,8 11,1 13,3 

Eigenkapitalquote (%) 16,5 12,1 13,3 11,3 12,8 

Aufwands-Ertrags-Relation (%) 64,3 69,2 57,8 71,7 66,6 

Mitarbeiter (Anzahl) 698 692 685 698 723 

Kennzahlen (Mio. æ) *Auf das in 1999 von 200 Mio. DM auf 200 Mio. æ erhöhte gezeichnete Kapital. 

ORGANISATIONSSTRUKTUR 

Sprecher 

Geschäftsbereiche 

Asset Management 

Bierbaum 

Portfolioanalyse 

Portfoliomanagement 

Logistik 

Marketing Publikumsfonds 

Marketing Institutionals 

Oppenheim Immobilien KAG 

Ausland 

Servicebereiche 

Bankbetrieb 

Maret 

Graf von Krockow 

Investment Banking 

Bösel, Maret, Pfundt 

Relationship Management 

Finance 

Oppenheim Investor 

M&A 

Equity Capital Market 

Aktienhandel 

Währungshandel 

Rentenhandel 

APM/Treasury 

Research 

Bierbaum 

Private Banking 

Freiherr von Oppenheim 

Freiherr von Rukavina 

Kundengruppen 

Produktmanagement 

Ausland 

Oppenheim Vermögenstreuhand 

Risikomanagement/Compliance 

Freiherr von Oppenheim

1999 

Bericht über das 211. Geschäftsjahr

Inhalt 

Inhalt 

GREMIEN....................................................................... 5 

BERICHT DER PERSÖNLICH 

HAFTENDEN GESELLSCHAFTER ........................... 8 

LAGEBERICHT ........................................................... 13 

Geschäftsentwicklung ..................................................... 14 

Konzern ................................................................. 14 

Bank ...................................................................... 17 

Ausblick ................................................................ 19 

Geschäftsbereiche ........................................................... 22 

Asset Management ................................................ 22 

Investment Banking ............................................... 25 

Private Banking ..................................................... 28 

Servicebereiche................................................................32 

Bankbetrieb ........................................................... 32 

Research ................................................................ 34 

Risikomanagement ................................................ 36 

Wesentliche Beteiligungen.............................................. 44 

Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG...... 44 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S. A. .......... 46 

Personal .......................................................................... 48 

JAHRESABSCHLUSS.................................................. 53 

Bilanz und GuV Konzern................................................ 54 

Bilanz und GuV Bank..................................................... 58 

Anhang ........................................................................... 62 

Gewinnverwendung......................................................... 79 

Bestätigungsvermerk....................................................... 80 

BERICHT DES AUFSICHTSRATES .......................... 82 

ADRESSEN ................................................................... 84 

LEITENDE MITARBEITER .....................Umschlagseite 

3

New York 

Köln 

Frankfurt 

Hamburg 

München 

Standorte 

Dublin 

Wiesbaden 

London 

Luxemburg 

4 

Zürich 

Wien 

Hongkong 

Gremien 

Die Gremien 

Ehrenvorsitzender Dr. h. c. Harald Kühnen 

Aufsichtsrat Dr. h. c. Alfred Freiherr von Oppenheim 

Vorsitzender 

Heinz Pferdmenges 

Stellv. Vorsitzender 

Alfred Milenz 

Arbeitnehmervertreter 

Aktionärsausschuss Karin Baronin von Ullmann 

Ehrenvorsitzende 

Dr. h. c. Alfred Freiherr von Oppenheim 

Vorsitzender 

Dr. h. c. Harald Kühnen 

Will Marx 

Friedrich Carl Freiherr von Oppenheim 

Nicolaus Freiherr von Oppenheim 


Dr. h. c. mult. Karl Otto Pöhl 

Dr. Nikolaus Graf Strasoldo 

Hans-Ulrich Trippen 

Georg Baron von Ullmann 

Dr. Clemens Freiherr von Wrede 

5

Matthias Graf von Krockow 

Sprecher 

Die persönlich haftenden Gesellschafter 


Detlef Bierbaum 


Research 

6 

Hans-Detlef Bösel 


Johannes Maret 


Bankbetrieb 

Christopher 

Freiherr von Oppenheim 


Risikomanagement/ 

Compliance 


7 

Dieter Pfundt 


Hubertus Freiherr von Rukavina 

Private Banking

wir blicken auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 

1999 zurück. Der Jahresüberschuss vor 

Steuern verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr 

im Konzern um 33,6 % auf 96,3 Mio. æ und in der 

Bank um 23,9% auf 79,4 Mio. æ. Trotz des erhöhten 

Eigenkapitals kletterte die Eigenkapitalrendite 

im Konzern von 12,8 % im Vorjahr auf 

16,3 % und in der Bank von 11,1 % auf 13,3 %. 

Alle Geschäftsbereiche trugen zur Ergebnisverbesserung 

bei. 

Asset Management knüpfte an die Erfolge 

der vergangenen Jahre an und steigerte das verwaltete 

Vermögen wiederum überdurchschnittlich. 

Insbesondere bei Publikumsfonds konnten wir 

unsere Marktposition dank innovativer Produkte 

und guter Performance weiter stärken. Mit einem 

Volumen von insgesamt 21 Mrd. æ gehören wir zu 

den 10 größten Asset Managern in Deutschland. 

Investment Banking begleitete erneut eine 

Reihe von Unternehmen auf ihrem Weg an die 

Börse. Unsere Kompetenz in diesem Geschäft, 

verbunden mit unserer Marktstellung als unabhängige 

Privatbank, ermöglichte es, zahlreiche 

M&A- und Beratungsmandate zu akquirieren und 

dieses Geschäft zu intensivieren. 

Private Banking baute das Geschäft mit 

unseren privaten Kunden weiter aus und steigerte 

das betreute Vermögen um 54 %. 

Bericht der persönlich haftenden Gesellschafter 

8 

Der Schlüssel für die erfreuliche Geschäftsentwicklung 

ist unser maßgeschneiderter, ganzheitlicher 

Vermögensbetreuungsansatz, der von 

unseren Kunden besonders geschätzt wird. Dabei 

profitieren diese in zunehmendem Maße von interessanten 

Kapitalmarktprodukten, die in enger 

Zusammenarbeit mit dem Investment Banking 

entwickelt werden. 

Die Auslagerung der Wertpapier- und Derivateabwicklung 

an die european.transaction. 

bank ag, eine Tochtergesellschaft der Deutschen 

Bank AG, ist eine bedeutsame Maßnahme zur 

Kostensenkung, durch die wir unsere Wettbewerbsfähigkeit 

langfristig sichern. Darüber hinaus 

setzt dieser Schritt Managementkapazitäten für den 

Ausbau der kundenorientierten Bereiche frei. 

Der Konzentration auf die Geschäftsfelder 

Investment Banking sowie private und institutionelle 

Vermögensverwaltung diente auch der 

Verkauf unserer Beteiligung an der Düsseldorfer 

Hypothekenbank AG und weiterer Anteile an der 

Rheinboden Hypothekenbank AG. 

Ein wichtiger Meilenstein auf dem Weg in 

das neue Jahrtausend war die Verabschiedung 

eines Wachstumsprogramms für die Geschäftsfelder 

Asset Management, Investment Banking und 

Private Banking. Das Ziel ist es, wesentliche 

Kennzahlen wie das von uns betreute Vermögens- 

und Mandatsvolumen, Bereichsergebnisse und 

Eigenkapitalrendite weiter durch die folgende 

Ausrichtung zu steigern. 

➢ Asset Management wird im Publikumswie 

im Spezialfondsgeschäft seine Vertriebskraft 

durch ein Bündel von Maßnahmen stärken, das 

Altersvorsorgegeschäft forciert ausbauen und die 

Attraktivität seiner Angebotspalette durch innovative 

Produkte weiter erhöhen. 

➢ Investment Banking fasst die ehemaligen 

Geschäftsbereiche Corporate Finance und Financial 

Markets zusammen. Die Venture-Capital- und 

Private-Equity-Aktivitäten der Bank werden in 

einer neuen Einheit Oppenheim Investor gebündelt 

und ausgebaut. Die Investmentbank konzentriert 

sich auf den Ausbau der Branchenkompetenz mit 

Schwerpunkt auf den Wachstumsbranchen TIME 

(Telekom, IT, Medien, E-Commerce), Bio- und 

Hightech sowie den Energie- und den Finanzsektor. 

➢ Private Banking verfügt mit seinem 

bedarfsorientierten, umfassenden Betreuungsansatz 

über das geeignete Produktangebot, um sich 

in dem Segment der vermögenden Privatkunden 

weiter zu profilieren. Durch die Bildung kundenspezifischer 

Betreuungsgruppen wollen wir in 

Zukunft den zunehmend komplexeren Kundenanforderungen 

noch besser Rechnung tragen. 

Diese Expansionsstrategie der Gesamtbank 

soll vornehmlich durch internes Wachstum realisiert 

werden. Dabei wollen wir unsere Anzie- 

Bericht der persönlich haftenden Gesellschafter 

9 

hungskraft als attraktiver Arbeitgeber sowohl für 

Führungskräfte als auch für den talentierten Nachwuchs 

weiter erhöhen. Deshalb bieten wir unseren 

Mitarbeitern neben vielfältigen und interessanten 

Karriereperspektiven ein individuell auf sie zugeschnittenes 

Trainingsprogramm und die Möglichkeit, 

über ein erfolgsabhängiges Vergütungssystem 

direkt am Unternehmenserfolg zu partizipieren. 

Im Jahr 2000 streben wir trotz des expansionsbedingten 

Investitionsbedarfs ein Ergebnis 

an, das dem hohen Niveau des abgelaufenen 

Geschäftsjahres entspricht. Die Kontinuität der 

von Vertrauen geprägten Beziehungen zu unseren 

Kunden und die Umsetzung der von uns erarbeiteten 

strategischen Ausrichtung werden uns in die 

Lage versetzen, unsere Marktposition als unabhängige 

Privatbank weiter auszubauen und den 

Herausforderungen des neuen Jahrtausends erfolgreich 

zu begegnen. 

Wir nutzen die sich aus der Informationsrevolution 

ergebenden Chancen. Dennoch können 

unsere Kunden und Mitarbeiter versichert sein, dass 

das Bankhaus Oppenheim auch in Zukunft unbeirrt 

für Kontinuität, Stabilität und Unabhängigkeit steht. 

Für die persönlich haftenden Gesellschafter

OTP 

Die Bank verabschiedet 

das Oppenheim-Traineeprogramm 

für hoch qualifizierte 

Nachwuchskräfte. 

Ein hausspezifisches 

Intensivtraining mit Referenten 

aus Wissenschaft 

und Praxis ergänzt die 

Ausbildung. 

J ANUAR/FEBRUAR/MÄRZ J ANUAR/FEBRUAR/MÄRZ 

N EUE G ESCHÄFTSSTELLE IN H AMBURG 

Stefan Paul leitet die neue Geschäftsstelle, die im Januar 1999 in 

den Colonnaden – mit Blick auf die Alster – eröffnet wurde. 

F EIER ZUR E RÖFFNUNG DER NEUEN G ESCHÄFSTELLE 

Mehr als 500 geladene Gäste feierten am 24. Februar die Eröffnung, 

darunter auch Helmut Schmidt und Alfred Freiherr 

von Oppenheim. 

T R A I N E E 

✯ ✯ 

OTP 

P R O G R A M M ✯ 

O P P E N H E I M 

„...“, “...”, «...», 

R EDEN ÜBER K UNST 

In der Veranstaltungsreihe Reden über Kunst ist das Bankhaus Partner der Hamburger 

Kunsthalle. Nach Jenny Holzer und Dennis Oppenheim werden u. a. auch Arbeiten der 

Künstler Claes Oldenburg, Jürgen Klauke und Jeff Wall vorgestellt. 

N EUER P ARTNER 


wird im März persönlich haftender 

Gesellschafter im Bankhaus. 

Er ist verantwortlich für den 

Geschäftsbereich Private Banking. 

10 11 

P ROJEKT I MMOBILIENFONDS 

W OHN- UND G ESCHÄFTSHAUS 

B REITE S TRASSE G B R 

In Köln entsteht das DuMont-Carré, ein von 

der Oppenheim-Esch-Gruppe initiiertes Immobilienprojekt 

in exponierter Innenstadtlage. 

F INANZANALYSE ONLINE 

In Sekundenschnelle sind jetzt die Expertenmeinungen 

unserer Finanzanalysten allen 

Mitarbeitern online zugänglich.

Konzernlagebericht und Lagebericht 

GESCHÄFTSENTWICKLUNG 

GESCHÄFTSBEREICHE 

SERVICEBEREICHE 

WESENTLICHE BETEILIGUNGEN 

PERSONAL 

Lagebericht 

13

Der Jahresüberschuss vor Steuern belief sich 

auf 96,3 Mio. æ und lag damit um 33,6 % über 

dem des Vorjahrs. Der Jahresüberschuss konnte 

gegenüber dem Vorjahr um 10,7 % auf 48,7 Mio. æ 

GEWINN-UND-VERLUST-RECHNUNG 

gesteigert werden. Der Zinsüberschuss inklusive 

der Erträge aus Beteiligungen und assoziierten 

Unternehmen erhöhte sich um 6,0% auf 82,5 Mio. æ. 

Der Provisionsüberschuss stieg überproportional 

um 17,7 % auf 215,5 Mio. æ. Hierzu 

haben alle Geschäftsbereiche der KGaA, die Kapitalanlagegesellschaften 

und unsere Tochtergesell- 

Geschäftsentwicklung 


Konzern 

1999 1998 +/– 

Mio. æ Mio. æ Mio. æ 

Zinsüberschuss 82,5 77,8 4,7 

Provisionsüberschuss 215,5 183,1 32,4 

Nettoertrag aus Finanzgeschäften 

Saldo der sonstigen betrieblichen 

78,2 33,0 45,2 

Erträge/Aufwendungen 7,5 2,4 5,1 

Risikovorsorge –23,1 –8,4 –14,7 

Verwaltungsaufwendungen –264,0 –215,0 –49,0 

Betriebsergebnis 96,6 72,9 23,7 

Saldo Finanzanlagen 0,8 -0,8 1,6 

Einstellung in Sonderposten –1,1 0,0 -1,1 

Jahresüberschuss vor Steuern 

Steuern vom Einkommen 

96,3 72,1 24,2 

und Ertrag –47,5 –27,8 –19,7 

Sonstige Steuern –0,1 -0,3 0,2 

Jahresüberschuss 48,7 44,0 4,7 

14 

schaft in Luxemburg mit erfreulichen Steigerungsraten 

beigetragen. 

Das Nettoergebnis aus Finanzgeschäften 

wuchs beträchtlich gegenüber dem Vorjahr um 

137,0 % auf 78,2 Mio. æ. Dieser Erfolg ist insbesondere 

auf die guten Handelsergebnisse der Bank 

zurückzuführen. Darüber hinaus enthält das Nettoergebnis 

die Auflösung von stillen Reserven im 

Handelsbereich der Sal. Oppenheim (Schweiz) 

AG, die zur Erhöhung der Risikovorsorge im Konzern 

verwendet wurden. 

Der Anstieg der Verwaltungsaufwendungen 

um 22,8 % auf 264,0 Mio. æ wurde im Wesentlichen 

durch die Erhöhung der Mitarbeiterzahl, 

erfolgsabhängige Bonuszahlungen, Aufwendungen 

für die Umstellung der DV-Systeme auf das 

Jahr 2000 und Kosten für die strategische Weiterentwicklung 

des Konzerns verursacht. 

Die Aufwendungen für die Risikovorsorge 

ergeben sich aus der Wertberichtigung eines 

einzelnen Engagements sowie der Zuführung zur 

allgemeinen Risikovorsorge des Konzerns. Die 

Aufwands-Ertrags-Relation hat sich vor allem 

aufgrund der Verbesserung der Erlöse deutlich von 

72,6 % auf 68,8 % verringert. 

Der Steueraufwand erhöhte sich aufgrund 

des verbesserten Ergebnisses auf 47,6 Mio. æ. 

Die Konzernbilanzsumme erhöhte sich 

gegenüber dem Vorjahr um 7,7 %. 

Der Bestand an Forderungen gegenüber 

Kreditinstituten und Kunden blieb annähernd auf 

Vorjahresniveau. Die Refinanzierungsstruktur 

verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahr 

dadurch, dass kurzfristige Verbindlichkeiten 

gegenüber Banken und Kunden durch langfristige 

Einlagen aus der Emission von verbrieften Verbindlichkeiten 

ersetzt wurden. 

Unsere Ausrichtung auf das Aktiengeschäft 

dokumentiert sich in den gegenüber dem Vorjahr 

um 41,3% auf 1.132 Mio. æ angestiegenen Aktienbeständen. 

Der Bestand an festverzinslichen Wertpapieren 

blieb konstant. 

Der Rückzug aus dem Hypothekenbankgeschäft 

zeigt sich in einem weiteren Teilverkauf der 

Rheinboden Hypothekenbank AG, Köln, an die 

Allgemeine Hypothekenbank AG, Frankfurt, 

sowie der Veräußerung unseres 25,1%igen Anteils 

an der Düsseldorfer Hypothekenbank AG. Durch 

den Eingang neuer Beteiligungsengagements 

wurden die Abgänge wertmäßig nahezu ausgeglichen. 

Der Anstieg der verbrieften Verbindlichkeiten 

wurde durch die Emission von Aktienanleihen 

der Bank verursacht. 


15 

Im Zuge der Umstellung auf den Euro 

wurde das gezeichnete Kapital von 102 Mio. æ 

auf 200 Mio. æ zu Lasten der Rücklagen erhöht. 

Die Eigenkapitalquote gemäß Grundsatz I betrug 

BILANZ 

1999 1998 +/– 


Barreserve 68 26 42 

Forderungen an Kreditinstitute 2.006 1.744 262 

Forderungen an Kunden 2.402 2.590 –188 

Festverzinsliche Wertpapiere 1.676 1.6697 

Aktien und Investmentanteile 1.132 801 331 

Beteiligungen 146 154 –8 

Sonstige Aktiva 1.198 1.026 172 

Aktiva 8.628 8.010 618 

Verbindlichkeiten ggb. Kreditinstituten 402 646 –244 

Verbindlichkeiten ggb. Kunden 4.942 5.056 –114 

Verbriefte Verbindlichkeiten 1.220 476 744 

Eigenkapital 628 599 29 

Sonstige Passiva 1.436 1.233 203 

Passiva 8.628 8.010 618 

10,4 % und verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr 

um 0,7 %-Punkte. 

Das vom Oppenheim-Konzern verwaltete 

und betreute Kundenvermögen konnte zum wiederholten 

Mal beträchtlich gesteigert werden. 

Es erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 33 % 

und erreichte 54 Mrd. æ.

An diesem Erfolg sind alle Geschäftsbereiche, 

die Kapitalanlagegesellschaften und die 

Tochterbanken in Luxemburg und der Schweiz 

beteiligt und er bringt das hohe Vertrauen aller 

VERWALTETES UND 

BETREUTES VERMÖGEN 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

Mrd. æ 

95 96 97 98 99 

unserer Kunden in die fachkundige Vermögensverwaltung 

zum Ausdruck. Das in Fonds verwaltete 

und betreute Kundenvermögen wuchs gegenüber 

dem Vorjahr um 24 % auf 21 Mrd. æ. 


16 

In der Bank wurde eine kräftige Steigerung 

des Jahresüberschusses vor Steuern um 

23,9% auf 79,4 Mio. æ erzielt. 

Der Zinsüberschuss inklusive der Beteiligungserträge 

konnte um 6,2 % auf 100,8 Mio. æ 

erhöht werden. Nach wie vor bildet das Provisionsgeschäft 

die stärkste Ertragsquelle der Bank. 

Der Provisionsüberschuss wuchs um 14,1 % auf 

120,9 Mio. æ. Besonders erfolgreich waren das 

Aktienkommissions- und das Beratungsgeschäft. 

Im Eigenhandel konnte das Ergebnis im Vergleich 

zum Vorjahr bei deutlich reduziertem Risiko 

nachhaltig verbessert werden. Mit 58,2 Mio. æ 

fiel das Nettoergebnis aus Finanzgeschäften im 

Vergleich zum Vorjahr um das Vierfache höher 

aus. Getragen wurde dieser Erfolg im Wesentlichen 

vom Aktienhandel. Außerdem haben sich 

zusätzliche Kursreserven gebildet. 

Die Risikovorsorge betrug 19,3 Mio. æ. 

Der Anstieg betrifft im Wesentlichen die Wertberichtigung 

eines Kreditengagements sowie die 

Zuführung zu den versteuerten Reserven nach 

§ 340f HGB. 

Der Verwaltungsaufwand wuchs um 22,8 %. 

Die Zunahme beruht hauptsächlich auf den gestiegenen 

Personalkosten. Die Anzahl der Mitarbeiter 

hat sich um 25 auf 723 erhöht. Außerdem wurden 



Bank 

17 

die erfolgsabhängigen Bonuszahlungen entsprechend 

dem verbesserten Jahresergebnis angehoben. 

Für den Anstieg der Sachkosten sind die 

Aufwendungen für die Auslagerung unserer Wert- 

GEWINN-UND-VERLUST-RECHNUNG 

1999 1998 +/– 


Zinsüberschuss 100,8 94,9 5,9 

Provisionsüberschuss 120,9105,9 15,0 

Nettoertrag aus Finanzgeschäften 

Saldo der sonstigen betrieblichen 

58,2 11,7 46,5 

Erträge/Aufwendungen 1,4 0,2 1,2 

Risikovorsorge –19,3 –0,9 –18,4 

Verwaltungsaufwendungen –187,4 –152,5 –34,9 

Betriebsergebnis 74,6 59,3 15,3 

Saldo Finanzanlagen 5,94,8 1,1 

Einstellung in Sonderposten –1,1 0,0 –1,1 

Jahresüberschuss vor Steuern 79,4 64,1 15,3 

Steuern vom Einkommen und Ertrag –35,3 –23,5 –11,8 

Sonstige Steuern –0,1 –0,2 0,1 

Jahresüberschuss 44,0 40,4 3,6 

papier- und Derivateabwicklung sowie erhöhte 

DV-Aufwendungen verantwortlich. 

Die Aufwands-Ertrags-Relation hat sich von 

71,7 % auf 66,6% verringert. Der Saldo aus Finanzanlagen 

ist hauptsächlich durch die Veräußerungserlöse, 

die sich aus dem Rückzug aus dem 

Hypothekenbankgeschäft ergaben, begründet. 

Die Bilanzsumme erhöhte sich um 7,8 % auf

BILANZ 

7.248 Mio. æ. Die Bilanzstruktur konnte weiter 

verbessert werden. Die Forderungen an Kreditinstitute 

und Kunden haben sich gegenüber dem 

Vorjahr nur geringfügig verändert. 

1999 1998 +/– 


Barreserve 51 1932 

Forderungen an Kreditinstitute 1.522 1.363 159 

Forderungen an Kunden 2.725 2.981 –256 

Festverzinsliche Wertpapiere 1.595 1.495 100 

Aktien und Investmentanteile 664 306 358 

Beteiligungen 244 236 8 

Sonstige Aktiva 447 323 124 

Aktiva 7.248 6.723 525 

Verbindlichkeiten ggb. Kreditinstituten 325 611 –286 

Verbindlichkeiten ggb. Kunden 4.391 4.480 –89 

Verbriefte Verbindlichkeiten 1.220 476 744 

Eigenkapital 629605 24 

Sonstige Passiva 683 551 132 

Passiva 7.248 6.723 525 

Die hohe Bedeutung des Aktiengeschäfts 

spiegelt sich in einem stark gestiegenen Aktienbestand 

wider. Die Position Beteiligungen blieb 

trotz der Veräußerung der Hypothekenbankenanteile 

wegen des Eingangs neuer Beteiligungen 

relativ konstant. Gleichzeitig wurde das gezeichnete 

Kapital etlicher Tochtergesellschaften 

erhöht. 


18 

Auf der Passivseite wurden die eher kurzfristigen 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

konsequent zugunsten einer längerfristigen 

Refinanzierung über eigene Schuldverschreibungen 

um 286 Mio. æ auf ein Minimum reduziert. 

Mit einem Volumen von 4.391 Mio. æ lagen die 

Kundeneinlagen etwa auf Vorjahresniveau und 

trugen wiederum wesentlich zur Refinanzierung 

der Bank und zur Kundenbindung bei. Der Anstieg 

der verbrieften Verbindlichkeiten um 156,3 % 

resultierte aus den vom Markt sehr gut angenommenen 

Emissionen von Aktienanleihen. Die 

sonstigen Aktiva und Passiva bestehen im Wesentlichen 

aus erhaltenen und gezahlten Optionsprämien. 

Das gezeichnete Kapital wurde zu Lasten 

der Rücklagen von 102 Mio. æ auf 200 Mio. æ 

erhöht. Die Gewinnrücklagen wurden durch Einstellung 

von 22 Mio. æ aus dem Jahresüberschuss 

gestärkt. Die Eigenkapitalquote gemäß Grundsatz I 

beträgt zum Jahresende 12,8 %. Das Eigenkapital 

besteht fast ausschließlich aus Kernkapital. 

Der zukünftige Erfolg der Bank wird von der 

entschlossenen und zügigen Umsetzung unserer 

klar definierten Strategie abhängen. Mit unseren 

Geschäftsfeldern Asset Management, Investment 

Banking und Private Banking sind wir auf sehr 

attraktive Wachstumsmärkte ausgerichtet. In 

diesen Feldern wollen wir unsere Marktanteile 

steigern und dabei die Synergiepotenziale zwischen 

den Geschäftsbereichen im Kundeninteresse 

in vollem Umfang nutzen. Der Ausbau des 

Geschäfts wird mit unverändert sorgfältiger und 

konservativer Steuerung der Markt-, Kredit- und 

sonstigen Risiken erfolgen. 

Für den Bankbetrieb stellt die Auslagerung 

der Wertpapier- und Derivateabwicklung eine 

große Herausforderung dar. Nach unseren Planungen 

werden die entsprechenden Prozesse zur 

Jahresmitte umgestellt sein. Von großer Bedeutung 

ist ferner die Weiterentwicklung unserer 

DV-Systeme, insbesondere zur Unterstützung der 

Kundenberatung. 

Aufgrund der strategischen Bedeutung der 

Finanzanalyse wird das Research als Kompetenzzentrum 

für die gesamte Bank weiter massiv 

ausgebaut. Trotz der hierfür erforderlichen erheblichen 

Investitionen gehen wir davon aus, unser im 

Berichtsjahr erzieltes gutes Betriebsergebnis halten 

zu können. Nach Abschluss der Investitionsphase 

in den Jahren 2000 und 2001 rechnen wir 


Ausblick 

19 

damit, dass unsere Strategie zu einem weiteren 

Anstieg der Ergebnisse und der Kapitalrentabilität 

führen wird. 

Zur Erreichung der angestrebten Entwicklung 

und Risikobegrenzung werden umfangreiche 

Maßnahmen getroffen, insbesondere im Projektcontrolling, 

der Projektorganisation und der Personalfindung. 

Unterstützung erhalten wir durch das 

wiedererstarkte weltwirtschaftliche Wachstum. 

Neben der nach wie vor robusten US-Konjunktur 

sind hier die positiven Aussichten für die Euro- 

Zone und die Transformationsländer zu nennen. 

Trotz dieser positiven Rahmenbedingungen 

können Rückschläge an den Aktienmärkten mit 

Einflüssen auf das geplante Ergebnis nicht ausgeschlossen 

werden. 

Unverändert wird unsere gesamte Aufmerksamkeit 

dem sich wandelnden Bedarf an Finanzdienstleistungen 

gelten. Dabei werden wir die 

Chancen, die sich aus der raschen Transformation 

zur Informationsgesellschaft ergeben, für uns und 

unsere Kunden entschlossen nutzen.

M AX F REIHERR VON O PPENHEIM – 

E NTDECKUNG T ELL H ALAF 

➣ 

Vor 100 Jahren entdeckt Max Freiherr von Oppenheim (1860–1946) antike 

Steinskulpturen auf dem Tell Halaf – Anlass für eine Biographie, die Ende 

2000 erscheint. Fundstücke der Ausgrabung befinden sich heute im Berliner 

Pergamonmuseum und im Nationalmuseum in Aleppo, Syrien. 

A PRIL/MAI/JUNI A PRIL/MAI/JUNI 

65. GEBURTSTAG 

Am 5. Mai 1999 feiert Alfred Freiherr von Oppenheim 

seinen 65. Geburtstag. Über 400 Mitarbeiter kamen zu 

einem Empfang in das Kölner Maternushaus, um zu 

gratulieren. Sein Sohn, Christopher Freiherr von 

Oppenheim, wird im Frühjahr 1999 mit Wirkung zum 

1. Januar 2000 in den Partnerkreis gewählt und 

repräsentiert in der 7. Generation die Gründerfamilie. 

O PPENHEIM- 

E URO-STOXX-50 

➢ 

Mit einer Wertentwicklung 

von 47,2 % konnte der 

Index-Fonds 1999 die 

Mehrzahl der Euroland- 

Aktienfonds hinter sich 

lassen. Das Fondsvolumen 

stieg in dieser Zeit von 

252 Mio. æ auf über 

690 Mio. æ. 

KTM AG, GOING P RIVATE 

Mit Unterstützung der Bank führt der europäische 

Marktführer im Segment Offroadmotorräder einen 

Rückkauf der KTM-Aktien durch das Management und 

einen Private-Equity-Fund durch. 

20 21 

V ERTRAGSABSCHLUSS 

Am 29. Juni 1999 unterzeichnet das Bankhaus eine Vereinbarung 

mit der european.transaction.bank ag (e.t.b), 

deren Dienstleistung die Bank im Bereich der Wertpapierund 

Derivateabwicklung in Anspruch nimmt, um auch 

künftig ihre Wettbewerbsfähigkeit zu sichern. 

N OVAMEDIA F ILMFONDS 

Mit der Novamedia GmbH & 

Co. Osiris KG platziert Oppenheim 

erfolgreich die 3. Produktionsgesellschaft 

mit einem 

Volumen von 50,3 Mio. æ. Die 

Novamedia Osiris produziert 

insgesamt 34 Fernsehfilme und 

-serien.

Strategische Positionierung 

Der Bereich Asset Management befindet 

sich in einer günstigen Ausgangslage, um seine 

Marktposition durch den Ausbau der Stärken 

unseres Hauses auf der Produktseite, die Nutzung 

neuer Vertriebskanäle zur Erweiterung des 

Kundenstamms und durch Kooperationen zur 

Auslastung der Produktionsplattform auszuweiten. 

Im Publikumsfondsgeschäft wollen wir über 

die bessere Nutzung der Marke „Oppenheim“ 

und die gute Performance der Fonds vermehrt 

Vertriebspartner im deutschsprachigen Raum und 

künftig auch in Italien, Frankreich und den Niederlanden 

gewinnen. 

Im institutionellen Asset Management wird 

die individuelle Kundenbetreuung durch Ausbau 

der Betreuungsteams und Aufbau von Akquisitionsteams 

zur Erreichung höherer regionaler 

Kundenabdeckung gestärkt. 

Die Marktstellung unseres Hauses im 

Investment Banking werden wir nutzen, um den 

Anteil innovativer Spezialprodukte im Fondsgeschäft 

beschleunigt zu erhöhen. 

Im Immobilienbereich wollen wir unsere 

Position als Marktführer für institutionelle Spezialfonds 

weiter ausbauen. 



22 

Als Ergebnis aller dieser Maßnahmen rechnen 

wir damit, bis 2004 unsere „Assets under 

Management“ auf rund 40 Mrd. æ zu verdoppeln 

und dabei unser Publikumsfondsgeschäft zu verdreifachen. 


Das Betriebsergebnis des Geschäftsbereichs 

Asset Management stieg gegenüber dem Vorjahr 

deutlich an und erreichte ein neues Rekordniveau. 

Die Aufwands-Ertrags-Relation konnte trotz 

kräftiger Investitionen in Personal und Technik 

zum Ausbau des Geschäfts auf dem günstigen 

Vorjahreswert gehalten werden. 

Am Aufschwung der Fondsbranche im 

ersten Jahr der Europäischen Währungsunion 

nahm der Geschäftsbereich Asset Management 

überproportional Anteil. Vor allem im Publikumsfondsgeschäft 

wurden die gesteckten Ziele übertroffen. 

Die vergrößerte Produktpalette fand 

sowohl bei bewährten Kundenbeziehungen als 

auch beim Ausbau der Vertriebswege regen 

Zuspruch. 

Die Schwerpunktverlagerung bei den Aktienanlagen 

zeigt, dass der Übergang zum Heimatmarkt 

„Euroland“ gelungen ist. Ende 1997 waren von 

unseren europäischen Aktieninvestments noch 

80 % auf Deutschland konzentriert. Inzwischen 

hat sich diese Relation umgekehrt. Das Nettomit- 

telaufkommen des Geschäftsbereichs unterstreicht 

mit 1.138 Mio. æ den Wachstumskurs. Er ist in 

erster Linie dem guten Absatz der Publikumsfonds, 

denen erstmals mehr als 1 Mrd. æ neues Anlagekapital 

anvertraut wurden, zu verdanken. Damit 

übertrafen sie das Nettomittelaufkommen des Vorjahres 

(805 Mio. æ) um rund ein Viertel. 

Besondere Absatzerfolge gelangen in Zusammenarbeit 

mit Partner-Banken und Vermögensverwaltern, 

die das Investment-Knowhow 

des Hauses Oppenheim für sich und ihre 

Kunden nutzen. 

Das verwaltete Gesamtvermögen stieg 

gegenüber dem Vorjahr um 24 % auf 21 Mrd. æ. 

Trotz des außerordentlichen Abzugs weiterer 

Spezialfonds im Zuge der geschäftlichen Trennung 

vom AXA-Colonia-Konzern wurde damit 

das längerfristige Wachstum von 20 % p. a. deutlich 

übertroffen. Im Spezialfondsgeschäft verwalteten 

wir zuletzt 15,5 (Vorjahr 13,4) Mrd. æ. Die 

Publikumsfonds wuchsen auf 5,4 (3,5) Mrd. æ. 

Die mehrheitlich zum Bankhaus gehörendeOppenheim-Immobilien-Kapitalanlagegesellschaft 

mbH, Wiesbaden, steigerte das verwaltete 

Vermögen um über 90 % auf 2,9 Mrd. æ. Mit 

einem Rekord von sechs neu aufgelegten Immobilienspezialfonds 

baute sie ihre Position als 

Marktführer in diesem immer stärker beachteten 


23 

Segment aus. Die Gesellschaft erwarb im europäischen 

Ausland 54 Objekte – mehr als jede 

andere deutsche Immobilienfondsgesellschaft. 

Verstärkt wurde das internationale Engagement 

durch neue Niederlassungen in Madrid und 

Mailand. 

FONDSVOLUMEN ASSET MANAGEMENT 

25 

20 

15 

10 

5 

0 

Spezialfonds 

95 96 97 98 99 

Publikumsfonds 

Mrd. æ 

Erfolgreiche Produkte und neue Initiativen 

Europa als Anlageregion spielte auch im 

Publikumsfondsgeschäft eine überragende Rolle. 

Oppenheim-Euro-STOXX-50-Werte wuchs mit 

einem Volumen von zuletzt mehr als 690 Mio. æ 

zum größten Publikumsfonds der Gruppe heran. 

Mit der Auflegung von Oppenheim-S&P- 

500-Werte und Oppenheim-Nikkei-225-Werte 

umfasst die Fondsfamilie Aktien Indexing nunmehr 

alle wichtigen Aktienmärkte. Die themenorientierte 

Fondsfamilie Aktien Topic wurde um

einen internationalen Branchenfonds für Technologiewerte 

und einen für Wachstumswerte der 

Neuen Märkte ergänzt. Außerdem legten wir den 

Fonds „Oppenheim Neue Märkte“ als aktiv verwaltetes 

Exklusivprodukt für die Privatkunden der 

Bank auf. Alle genannten Fondsneuheiten erwiesen 

sich im Hinblick auf den Zeitpunkt der Auflegung 

und auf die Wertentwicklung als außergewöhnlich 

erfolgreich. Gegen Jahresende 1999 begannen wir 

mit den Vorbereitungen für einen weiteren Themenfonds, 

der sich dem Investmentansatz der 

Nachhaltigkeit (Sustainability) widmet. 

Das Thema Altersvorsorge entwickelt sich 

zu einem Wachstumsmotor im Fondsgeschäft. 

Unsere Konzepte folgen der Erkenntnis, dass die 

Optimierung der individuellen Aktienquote im 

Lebenszyklus langfristig über den Erfolg einer 

Anlagestrategie entscheidet. Das Alter des Anlegers 

und seine sonstigen Lebensumstände werden 

in die innovative Oppenheim-PILOT-Vorsorgestrategie 

einbezogen. Dieses Anlageprogramm 

passt die Zusammensetzung des Depots jährlich 

automatisch an. PILOT erlebte 1999 eine erfolgreiche 

Markteinführung in Zusammenarbeit mit 

Drittbanken. 

Weitere Produktangebote in diesem Marktsegment 

sind Dachfonds, die wir 1999 als einer der 

ersten Anbieter nach deutschem Recht aufgelegt 

haben. Nach Verabschiedung des 3. Finanzmarkt- 


24 

förderungsgesetzes konnten wir durch eine zielgerechte 

Fondsselektion über die Grenzen einzelner 

Gesellschaften hinweg und unter Einschluss 

konzernfremder Produkte unsere Objektivität und 

Kundenorientierung unterstreichen. 

Eine weitere Säule dieses Geschäfts sind 

Mitarbeiterfonds, die gemeinschaftlich mit namhaften 

Unternehmen der jeweiligen Belegschaft 

zu günstigen Konditionen angeboten werden. 

Ausblick 

In das Jahr 2000 gehen wir – besonders im 

Hinblick auf das Thema Altersvorsorge – mit 

hohen Erwartungen. Auch die Deregulierung und 

der technische Fortschritt sind langfristig Motoren 

unseres Geschäfts. Sie erzeugen in Europa eine 

neue Investment- und Fondskultur, die uns Gelegenheit 

bietet, unsere Produktpalette zu erweitern 

und die nachhaltigen Fortschritte im Anlageprozess 

in Wachstum unseres Geschäfts umzusetzen. 


Im Investment Banking wurden zum Ende 

des Jahres 1999 die bisherigen Geschäftsfelder 

Corporate Finance und Financial Markets mit 

noch enger verzahnter strategischer Ausrichtung 

und unter der gemeinsamen Leitung von drei 

Partnern zusammengefasst. Ferner wurden die 

Venture-Capital- und Private-Equity-Aktivitäten 

der Bank in einer neuen Einheit Oppenheim- 

Investor gebündelt. Sie sollen ebenso wie das 

bereits seit längerem erfolgreiche M&A- und IPO- 

Geschäft forciert ausgebaut werden. 

Im bisherigen Bereich Financial Markets 

wurden die Weichen bereits im Sommer des 

vergangenen Jahres gestellt. Der Renten- und 

Devisenhandel wurde stark zurückgeführt. Das 

Aktiengeschäft wurde weiter ausgebaut. Dabei 

stehen die Aktienberatung sowie die Emissionen 

von Equity-Derivaten im Vordergrund. Neu aufgebaut 

werden soll das Geschäft mit Unternehmensanleihen, 

soweit sich hierfür aus dem Corporate-Finance-Geschäft 

Ansatzpunkte ergeben. 

Zielkunden sind wie bisher mittlere und große 

Unternehmen sowie institutionelle Investoren. 

Diesen Kunden offeriert die Bank ein branchenorientiertes 

Investmentproduktangebot über die 

gesamte Wertschöpfungskette. 

Durch Zusammenfassung der bislang 

getrennten Bereiche können Hierarchien ab- 



25 

gebaut und eine stärker produkt- und branchenorientierte 

Organisationsstruktur eingeführt 

werden. Auf diese Weise erzielen wir die im 

Investment Banking erforderliche Flexibilität 

und Schnelligkeit, erschließen Synergieeffekte 

bei der Produkterstellung und Kundenbetreuung 

und setzen kreatives Potenzial unserer Mitarbeiter 

frei. 

Mit dieser Ausrichtung trägt das Bankhaus 

dem starken Wachstum des deutschen und europäischen 

Investment Banking Rechnung und 

legt so die Grundlage für den weiteren Ausbau seiner 

Marktposition. 


Die bisher selbstständig geführten Bereiche 

Corporate Finance und Financial Markets blicken 

auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr zurück. Bei 

Corporate Finance übertrafen die Erlöse nochmals 

das sehr gute Vorjahresergebnis. Der Bereich 

Financial Markets verzeichnete eine deutliche 

Stärkung der Ertragskraft. 

Hervorzuheben ist, dass im Finanzmarktbereich 

ein sehr gutes Ergebnis bei gleichzeitiger 

Halbierung des Marktrisikos erzielt wurde. Hier 

griffen die zu Beginn des Jahres eingeleiteten 

Maßnahmen, die im Wesentlichen die Konzentration 

auf das Aktiengeschäft und die Devisenberatung 

betrafen.

Bei den Aktien und Aktienderivaten war 

der Ertragszuwachs besonders erfreulich. Damit 

wurde eine hervorragende Grundlage für die künftige 

Positionierung in dem nun erweiterten Bereich 

Investment Banking geschaffen. Der Ergebnisbeitrag 

des Devisenhandels konnte sich auf sehr 

hohem Niveau stabilisieren. Dies ist gerade vor 

dem Hintergrund der Einführung des Euro als 

erfreulich zu bezeichnen. 

Corporate Finance steigerte die Provisionserträge 

aufgrund der beachtlichen Fortschritte im 

Ausbau des Investment-Banking-Geschäfts. Die 

Zinseinkünfte blieben trotz rückläufigen Kreditvolumens 

nahezu konstant. Trotz erhöhter Risikovorsorge 

konnte das Betriebsergebnis auf Vorjahresniveau 

gehalten werden. 

Erfolgreiche Produkte und neue Initiativen 

Erfreulich hat sich unser Emissionsgeschäft 

entwickelt. So begleiteten wir in führender Stellung 

9 Unternehmen an die Börse und nahmen an 

weiteren 26 IPOs teil. Ein Schwerpunkt des Emissionsgeschäfts 

lag bei Unternehmen der Technologie- 

und Medienbranche. 

Darüber hinaus war das Bankhaus bei 

verschiedenen Umplatzierungen und im Blockhandel 

verstärkt tätig. Die Platzierung der Aktienpakete 

wurde zu einem erheblichen Teil bei 

ausländischen institutionellen Investoren vor- 


26 

genommen, insbesondere durch unsere Tochtergesellschaft 

in London. 

Besonders rege verlief daneben das Anleihenemissionsgeschäft. 

Einschließlich der Inhaberschuldverschreibungen 

brachten wir 65 Titel 

an den Markt, wobei die Oppenheim-Aktienanleihen 

hervorzuheben sind. Damit zählen wir in diesem 

Segment zu den Marktführern in Deutschland. 

Das Emissionsgeschäft mit Optionsscheinen 

und Aktiendiskontzertifikaten wurde gegen Ende 

des Geschäftsjahres ausgeweitet. 

Das Beteiligungsgeschäft zeigte erneut eine 

dynamische Entwicklung. Die Zahl der abgeschlossenen 

Transaktionen konnten wir deutlich 

erhöhen. Das Beteiligungsgeschäft umfasst sowohl 

Beteiligungen im Interesse von und mit Kunden an 

Unternehmen verschiedenster Branchen als auch 

Venture Capital und Beteiligungen an jungen 

Unternehmen, die wir später auf dem Weg an die 

Börse begleiten wollen. 

Im M&A-Geschäft gelang es uns bei der 

deutschen Industriekundschaft wiederum, zahlreiche 

interessante Mandate zu gewinnen. Im 

Bereich Sonderprodukte waren wir erstmals als 

Hauptsponsor an der Gründung des Private- 

Equity-Fonds Triton beteiligt und haben einen 

Großteil des Eigenkapitals von 300 Mio. æ bei 

unseren institutionellen Kunden eingeworben. 

Darüber hinaus konzipierten und platzierten 

wir unter anderem wieder einen Novamedia- 

Filmfonds. 

Ausblick 

Wir planen unsere Investment-Banking- 

Aktivitäten zukünftig noch klarer auszurichten 

und die folgenden Schwerpunkte zu setzen. 

➢ Konzentration auf das Equity-Geschäft mit 

innovativem, marktgerechtem Produktspektrum 

im Aktienbereich. 

➢ Ausbau unserer Branchen- und Research- 

Expertise mit Schwerpunkt auf den Wachstumsbranchen 

TIME, Bio- und Hightech sowie dem 

Energie- und Finanzsektor. 

➢ Reduzierung unserer Kreditgeschäfte und 

zügiger Aufbau unseres Beteiligungs- und Private- 

Equity-Geschäftes in unseren Kernbranchen im 

Kunden- und im Eigeninteresse. 

➢ Maßvolle, strategiekonforme Internationalisierung 

unserer Investment-Banking-Aktivitäten. 

➢ Ausbau unseres Mitarbeiterstatus zu 

einem hochprofessionellen Investment-Banking- 

Team durch Ausbildungs- und Rekrutierungsinitiativen. 


27


Die positive Kursentwicklung an den Börsen, 

der Generationsübergang von Vermögen sowie 

die Vielzahl von Unternehmensverkäufen und 

Börseneinführungen haben in den letzten Jahren 

zu einem starken Wachstum der Privatvermögen 

geführt. Die Anforderungen der Kunden an Vermögensberatung 

und -verwaltung werden zunehmend 

komplexer, und durch die technologische 

Entwicklung und den verstärkten Einsatz neuer 

Medien können diese Anforderungen auf vielfältige 

Weise erfüllt werden. 

Manager und Freiberufler, Inhaber großer 

Familienvermögen und Privatiers unterscheiden 

sich heute deutlich in ihren Bedürfnissen, weshalb 

sie bei Oppenheim von spezialisierten Beraterteams 

betreut werden. Diese beraten z. B. mittelständische 

Unternehmer in Zusammenarbeit mit 

dem Geschäftsbereich Investment Banking in allen 

Fragen des Generationsübergangs oder des Gangs 

an den Kapitalmarkt sowie der Betreuung der daraus 

entstehenden Vermögen. Für die Gründer von jungen 

Aktiengesellschaften entwickeln sie strategische 

Konzepte zur Vermögensdiversifizierung. 

Allen Kunden kommt die Kompetenz des 

Bankhauses in den Bereichen Investment Banking 

und Asset Management zugute. Unsere Erfahrung 

mit Börseneinführungen oder mit der Restrukturierung 

großer Industrievermögen, unsere Kreati- 



28 

vität in derivaten Produkten, unser umfassendes 

Research sowie der langjährige Erfolg in der Verwaltung 

großer institutioneller Vermögen hilft uns 

in der Beratung privater Vermögen. 

Diese Philosophie findet sich in Reinkultur 

in der Oppenheim Vermögenstreuhand GmbH 

wieder, die große und komplexe Vermögen ganzheitlich 

betreut. Neben der grundlegenden Aufgabe 

des Reportings und Controllings lösen die 

erfahrenen, kompetenten Vermögensbetreuer in 

diesem Family Office für ihre Kunden auch strategische 

Aufgaben, die steuerliche Optimierung des 

Vermögens und die Planung einer globalen Asset 

Allocation für alle Anlageformen. 

Die Betreuung und die Kontrolle dritter 

Vermögensverwalter anhand objektiver Kriterien 

stellen einen Schwerpunkt der Tätigkeit dieser 

Gesellschaft dar. 


Das positive Börsenumfeld und die Einwerbung 

zahlreicher neuer Kunden führten 1999 

zu einer sehr erfreulichen Geschäftsentwicklung. 

Das gesamte für Privatkunden betreute Vermögen 

stieg erheblich an, und das Provisionsaufkommen 

konnte deshalb deutlich gesteigert werden. Auch 

das zinsabhängige Geschäft und die Erlöse aus 

Platzierungen entwickelten sich weiterhin positiv. 

Besonders erwähnenswert ist das Wachstum im 

Mandatsvolumen der Oppenheim Vermögenstreuhand 

GmbH. 

Im Bereich Sonderprodukte waren wir erstmals 

Hauptsponsor für den neu gegründeten 

Private-Equity-Fonds Triton, der neben der institutionellen 

Nachfrage lebhaftes Interesse bei den 

Privatkunden fand. 

Darüber hinaus konzipierten und platzierten 

wir unter anderem wieder eine attraktive 

Fondsanlage, den Filmfonds Novamedia, mit 

einem Volumen von 50,3 Mio. æ für unsere 

Privatkundschaft. 

Die Betreuung und Platzierung von Geschlossenen 

Immobilienfonds gestaltet sich weiterhin 

erfolgreich. So haben sich die in der Oppenheim-Esch-Holding 

zusammengefassten Gesellschaften, 

die maßgeblich das Entwicklungsgeschäft 

verantworten, gut weiterentwickelt. 

Ausblick 

In einer Phase der Umstrukturierung des gesamten 

Bankwesens, die eine erhebliche Unsicherheit 

bei Kunden und Mitarbeitern zur Folge hat, ist 

unsere unabhängige und kontinuierliche Betreuung 

für bestehende und neue Kunden auch in 

Zukunft von besonderem Wert. Gerade die unabhängigen 

Banken werden von der Neuorientierung 

größerer europäischer Wettbewerber profitieren. 


29 

Unsere berechtigte Hoffnung, einen größeren 

Teil dieses stark wachsenden Marktes im Private 

Banking zu gewinnen, stützt sich auf folgende 

Faktoren. 

➢ Die eingeleitete Expansionsstrategie 

mit ihren auf die individuellen Kundenbedürfnisse 

zugeschnittenen Beraterteams wird im Jahr 

2000 erste Früchte tragen. Auch unsere geografische 

Reichweite werden wir vergrößern, unter 

anderem durch einen europaweiten Ausbau der 

Oppenheim Vermögenstreuhand GmbH. 

➢ Die weiterhin guten Börsen und die lebhafte 

Emissionstätigkeit führen zu einer vermehrten 

Vermögensbildung. Im M&A- und IPO- 

Geschäft lassen die erfolgreichen Abschlüsse der 

ersten Monate des Jahres hoffen, dass sich unsere 

hoch gesteckten Erwartungen in diesen Markt 

erfüllen werden. 

➢ Unser neu strukturiertes Research wird 

für alle Bereiche der Bank eine Vertiefung des 

Branchen-Know-hows in den uns gut bekannten 

Industriezweigen und eine Erweiterung der Produktkenntnisse 

in wichtigen neuen Bereichen 

bereitstellen. 

Insgesamt erwarten wir von dem beschleunigten 

Ausbau unserer Aktivitäten im Investment- 

Banking (besonders im Private-Equity-Bereich) 

in den nächsten Jahren interessante Chancen, 

die für unsere Privatkunden von großem Nutzen 

sein können.

E MISSION FLUXX. COM 

Das im E-Business tätige Kommunikationsunternehmen 

fluxx.com geht im September an die Börse. Das Bankhaus 

ist Lead-Manager. Die fluxx.com AG betreibt unter anderem 

jaxx.de, den Marktführer für Glücksspiele im Internet. 

J ULI/AUGUST/SEPTEMBER J ULI/AUGUST/SEPTEMBER 

K UNSTWERKE 

Im August 1999 wird das Kunstwerk Ptolémäus II aus dem Jahre 1958 

in der Kassenhalle aufgestellt. Die Skulptur aus Carrara-Marmor stammt 

von dem Künstler Hans Arp (1886–1966), von dem sich weitere Werke 

im Bankhaus befinden. 

Die Kunstinvestitionen im Bankhaus sind Teil eines langfristigen 

Konzeptes, das von der Firma TransArt Kunstberatung GmbH, Köln, 

umgesetzt wird. 

WEB.DE 

Das Bankhaus beteiligt sich als Lead-Investor in einer 

Pre-IPO-Finanzierungsrunde an dem in Deutschland am 

stärksten wachsenden Internetportal. Im Frühjahr 2000 

kommt das Unternehmen erfolgreich an den Neuen Markt. 

S ELF T RADE 

Das Bankhaus investiert in den Zukunftsmarkt 

Internet-Banking und erhöht sein Engagement an dem 

zweitgrößten französischen Onlinebroker Self Trade, 

der im März 2000 an die Börse Paris geht. 

O PPENHEIM-AKTIENANLEIHE 

1999 emittierte unsere Bank insgesamt 48 eigene 

Aktienanleihen und 17 Titel für namhafte Institute 

und zählt damit zu den Marktführern dieses Segments 

in Deutschland. 

W EDECO 

30 31 

Oppenheim führt den Börsengang der Wedeco-Aktie als Lead-Manager. 

Wedeco ist auf dem Weltmarkt führend im Bereich Wasserdesinfektion. 

Modernste Technologie und ein umweltfreundliches Verfahren – mit 

UV-Licht – lassen ein großes Wachstumspotenzial erwarten. 

11%Aktienanleihe


Die wesentlichen Aufgaben des Bankbetriebs 

bestehen darin, die Abwicklung und Verbuchung 

der Geschäfte vorzunehmen, eine moderne 

Informationstechnologie bereitzustellen, die banktypischen 

operativen Risiken zu minimieren und 

das Management mit zeitnahen Steuerungsinformationen 

zu versorgen. 

Oberste Maxime für den Bankbetrieb ist es, 

erstklassige Qualität sowie konkurrenzfähige 

Kostenstrukturen zu etablieren und sich auf die 

besonderen Bedürfnisse der Kunden einzustellen. 

Das Bankhaus betrachtet die Informationstechnologie 

als einen wichtigen Wettbewerbsfaktor, 

der gezielt zur Unterstützung der Kernkompetenzen 

Vermögensverwaltung und Investment 

Banking eingesetzt wird. 

Kostenentwicklung 

Der Verwaltungsaufwand des Bankbetriebs 

stieg im vergangenen Jahr durch leicht höhere 

Ausgaben im Bereich Datenverarbeitung, die vor 

allem durch die Umstellung auf den Jahrtausendwechsel 

bedingt waren. Die direkten Kosten von 

Abwicklungs- und Stabsabteilungen nahmen 1999 

wie in den Vorjahren dank umfassender Technologieunterstützung 

und stetiger Verbesserung der 

Prozessabläufe trotz des gestiegenen Transaktionsvolumens 

nur moderat zu. 


Bankbetrieb 

32 

Infrastruktur 

Das zentrale DV-Projekt des vergangenen 

Jahres war die Sicherstellung der Jahr-2000- 

Fähigkeit der Gesamtbank, die planmäßig im 

September abgeschlossen wurde. 

Eine bedeutsame Maßnahme zur Kostensenkung 

ist die Entscheidung zur Fremdvergabe 

der Effekten- und Derivateabwicklung an die 

european.transaction.bank ag. 

Auch im Interesse unserer Kunden haben 

wir als eine der ersten Banken in Deutschland 

diesen Weg beschritten. Ganz besondere Aufmerksamkeit 

haben wir bei den Untersuchungen 

und den im November unterzeichneten Verträgen 

auf Wahrung der Vertraulichkeit gelegt, die Basis 

unseres gesamten Geschäftes und letztlich Garant 

unserer Selbstständigkeit ist. 

Durch die mit dem Abwicklungspartner 

erzielbaren Skaleneffekte werden wir unsere 

beratungsintensiven Dienstleistungen jederzeit zu 

wettbewerbsfähigen Preisen anbieten können. 

Mit Unterstützung externer Berater wurde 

bereits im Jahr 1998 ein Projekt begonnen, das 

die nachhaltige Reduzierung der Kosten treibenden 

Systemvielfalt im Handelsbereich zum Ziel 

hat. Dabei sollte die gesamte Prozesskette vom 

Handel über die Abwicklung und die Risiko- 

überwachung bis hin zur Verbuchung im 

Rechnungswesen und Controlling optimiert und 

auf einer möglichst einheitlichen Plattform zusammengefasst 

werden. Das Gesamtkonzept wird 

wegen der Komplexität der Produkte, Systeme und 

Prozesse jedoch erst in den nächsten drei Jahren 

vollständig umgesetzt. 

Ausblick 

Wir werden im laufenden Geschäftsjahr 

die Fremdvergabe der genannten Bereiche der 

Abwicklung umsetzen und konsequent optimieren. 

Mit hoher Priorität wird die bereits in 

Teilbereichen erfolgreich eingesetzte Software 

zur Unterstützung des Vermögensberatungsgeschäfts 

in die Systemlandschaft der Bank integriert. 

Hierzu zählen Systeme für das Portfoliomanagement 

und die finanzielle Lebensplanung wie 

auch der Ausbau der Präsenz des Bankhauses im 

Internet. 

Da die Datenverarbeitung einen strategischen 

Erfolgsfaktor darstellt, werden auch weiterhin 

bedeutende Investitionen auf diesem Sektor 

erforderlich sein. 


33

Research 

Investmentprozess 

Fondsprodukte 

ASSET 

MANAGEMENT 

Das Bankhaus Oppenheim hat ehrgeizige 

Wachstumsziele. Um diese zu erreichen, werden 

alle Kräfte auf die drei Geschäftsfelder Vermögensmanagement 

für Privatkunden und für insti- 

PRIVATE 

BANKING 

• Kompetenzzentrum 

Research 

• Bankbetrieb 

• Risikomanagement 

Research Handel 

Platzierung 

Produktstrukturierung 

INVESTMENT 

BANKING 

tutionelle Anleger sowie Investment Banking 

konzentriert. Daher wurde der strategischen Bedeutung 

des Researchs durch eine zentrale, für alle 

Geschäftsbereiche nutzbare Struktur Rechnung 

getragen und der weitere Ausbau in die Wege 

geleitet. 

Durch die Zusammenfassung zu einem 

Kompetenzzentrum werden Synergieeffekte genutzt 

und eine kundennahe Ausrichtung gewährleistet. 

Die drei zentralen Research-Bereiche 

Volkswirtschaftliche Analyse, Primäranalyse Aktien 

und Investmentanalyse gewährleisten durch ein 

einheitliches Erscheinungsbild sowie die Nutzung 

von gemeinschaftlichen Datenbanken und Analyse- 


Research 

34 

werkzeugen eine optimale Unterstützung der 

Geschäftsbereiche der Bank. 

Das Research erarbeitet die Grundlagen 

einer einheitlichen Hausmeinung zu allen kapitalmarktrelevanten 

Fragen. Es ist in Teams eingebunden, 

die die Anlageentscheidungen in einem 

vielschichtigen, transparenten und konsistenten 

Prozess vorbereiten. Dies gilt neben vielem anderen 

zum Beispiel für die Zinsmeinung „Euroland“, 

die eine Kernanlageentscheidung begründet. 

Im Researchbereich Volkswirtschaftliche 

Analyse werden in zwei Abteilungen internationale 

gesamtwirtschaftliche Entwicklungen analysiert 

und entsprechende Prognosen verfasst. Der 

Schwerpunkt liegt in der Betrachtung der Kapitalmarktimplikationen 

für Europa. Hier kommt 

naturgemäß Deutschland eine zentrale Bedeutung 

zu. Immer mehr Aufmerksamkeit verdienen 

jedoch auch die Länder des östlichen Mitteleuropas, 

die als nächste der Europäischen Union und der 

Währungsunion beitreten werden. 

Der Researchbereich Primäranalyse Aktien 

ist auf eine originäre und tief greifende Analyse 

deutscher Aktien ausgerichtet und wird kontinuierlich 

verstärkt. Der Researchinhalt umfasst alle 

Marktsegmente, so dass sowohl die großen, 

internationalen Gesellschaften als auch mittlere 

und kleine Unternehmen bis hin zu Neue-Markt- 

Aktien und Neuemissionen bewertet werden 

können. Hinzu kommt die Zusammenfassung der 

Analysen zu einer Marktstrategie Deutschland, 

inklusive Sektorallokation. 

Der Bereich Investmentanalyse befindet 

sich noch im Aufbau und wird personell erheblich 

verstärkt. Er wird vor dem Hintergrund der schon 

weit fortgeschrittenen, aber noch nicht vollendeten 

internationalen Diversifizierung von Wertpapiervermögen 

europaweit Aktien bewerten. Das Konzept 

sieht vor, in einem systematischen Assessmentverfahren 

„Analysten zu analysieren“, also 

die besten Analysten anderer Häuser im Markt 

ausfindig zu machen und deren Einschätzungen 

dann in eine fundamentale Bewertungsanalyse 

einfließen zu lassen. 

Dieser Prozess wird mit fundierten Bewertungsmethoden 

der modernen Finanzmarktanalyse 

verknüpft. Wir analysieren mittlerweile 

ca. 1.800 Unternehmensanleihen und decken 

Anleihesegmente wie „Asset Backed Securities“, 

„Collateral Mortgage Obligations“ sowie Pfandbrief-Jumbos 

und Genussscheine schwerpunktmäßig 

für Euroland ab. 

Alle Geschäftsbereiche des Bankhauses 

profitieren gleichermaßen von dem sich ständig 

erweiternden Know-how des Researchs, das so auch 

den Kunden in vollem Umfang zur Verfügung steht. 


35

Ziele 

Das Risikomanagement hat die Aufgabe, 

Markt-, Adressenausfall- und Liquiditätsrisiken 

zu messen und zu steuern sowie operative und 

rechtliche Risiken zu minimieren. Diese Aufgabe 

wird von den Bereichen Risikocontrolling und 

Kreditrisikomanagement wahrgenommen. Sie 

sind organisatorisch und funktional von den 

Geschäftsbereichen, die die risikobehafteten 

Transaktionen verantworten, getrennt und standen 

im Geschäftsjahr 1999 unter der Leitung des für 

den Bankbetrieb zuständigen Partners. 

Durch aktives Management werden risikobehaftete 

Positionen derart begrenzt, dass mögliche 

Verluste ein vordefiniertes, tolerierbares Risikopotenzial 

nicht überschreiten. Außerdem wird das 

Risikoprofil im Einklang mit der Geschäftsstrategie 

aktiv gestaltet, so dass nach Art und Umfang 

nur solche Risiken eingegangen werden, aus denen 

ein angemessener Ertrag erwartet werden kann. 

Operative Risiken werden durch geeignete organisatorische 

Maßnahmen, rechtliche Risiken durch 

sorgfältigste Vertragsgestaltung minimiert. 

Marktrisiken 

Zur Begrenzung der Marktrisiken haben die 

persönlich haftenden Gesellschafter im Rahmen 

des bestehenden Limitkonzeptes mit Blick auf das 

Kapital und die nachhaltige Ertragskraft der Bank 

für alle Eigenhandelsaktivitäten Limite festgelegt. 


Risikomanagement 

36 

Die Einhaltung dieser Limitvorgaben wird täglich 

durch das vom Handel unabhängige Risikocontrolling 

ermittelt und den Geschäftsleitern berichtet. 

Die Limitallokationen für die Bereiche Aktien, 

Währung und Zins und die Wirksamkeit der 

Risikoparameter sowie die methodischen Grundlagen 

der Risikomessung werden ständig intern 

und extern überprüft und bei Bedarf den veränderten 

Bedingungen und den neuesten Erkenntnissen 

angepasst. Hierzu erarbeitet das Risikocontrolling 

auch eigene theoretische Konzepte und 

spezifische Verfahren. 

Der Bereich Risikocontrolling ermittelt und 

überwacht die Marktrisiken unter Verwendung der 

Value-at-Risk-Methode (VaR). Stop-Loss-Limite 

mit dynamischer Gewinnschutzfunktion sorgen 

darüber hinaus sowohl für Begrenzung von Verlusten 

als auch für die Erhaltung bereits erwirtschafteter 

Erträge und reduzieren so die Volatilität der 

Handelsergebnisse. 

Die eingesetzten Value-at-Risk-Berechnungen 

werden durch Back-Testing auf Gesamtbankebene 

und je Handelsbereich laufend auf ihre Aussagekraft 

hin überprüft. Die ermittelten Ergebnisse 

des Back-Testing bestätigen die angewandten 

Berechnungsverfahren. Zur Abschätzung der ökonomischen 

Auswirkung extremer Marktbewegungen 

auf das Handelsportfolio werden regelmäßig 

Stresstests durchgeführt. Dabei werden über die 

Value-at-Risk-Berechnung hinausgehende, „eher 

unwahrscheinliche“ und besonders ungünstige 

Marktszenarien unterstellt und ihre Wirkung auf 

den Portfoliowert berechnet. 

Der VaR-Wert des Konzerns verwendet die 

von der Bank für internationalen Zahlungsausgleich 

empfohlenen Parameter: Haltedauer 10 Tage, 

Konfidenzintervall 99 %, historischer Betrachtungszeitraum 

1 Jahr. 

KONZERN-VALUE-AT-RISK 

PER 31. DEZEMBER 1999 

1999 1998 

Mio. æ Mio. æ 

Zinsbezogene Geschäfte 4,0 5,7 

Währungsbezogene Geschäfte 0,5 1,3 

Aktien-/Indexbezogene Geschäfte 10,5 29,8 

Summe 15,0 36,8 

Der Konzern-Value-at-Risk-Betrag wurde 

gegenüber dem Vorjahr um ca. 60 % auf 15 Mio. æ 

zurückgeführt, was im Einklang mit der erfolgten 

Reduktion der Risikolimite steht. Der Rückgang 

im Aktienbereich wurde insbesondere durch verstärktes 

Hedging der Optionsscheinpositionen 

mittels Emissionen von Aktienanleihen erreicht. 

Es erfolgte zusätzlich eine Fokussierung auf Kundenhandelsaktivitäten. 


37 

Kreditrisiken 

Adressenausfallrisiken resultieren aus möglichen 

Wertverlusten bei Krediten, Wertpapieren 

oder Derivaten als Folge eines Ausfalls oder der 

Bonitätsverschlechterung eines Kunden. Bei der 

Risikoanalyse werden sowohl das Engagement der 

Bank pro Einzeladresse oder Unternehmensgruppe 

als auch die Aggregation von Branchen- und 

Länderrisiken sowie das Kreditportfolio in seiner 

Gesamtheit berücksichtigt. 

Zur Objektivierung von Entscheidungen 

über Kreditlinien ermittelt das Kreditrisikomanagement 

ein internes Kreditrating für sämtliche Firmenkunden 

und Privatkunden. Die Bonitätseinstufung 

von Banken und Versicherungen stützt sich auf 

öffentliche Ratings. Banken ohne ein öffentliches 

Rating erhalten ein auf Kennzahlen- und Qualitätsvergleiche 

gestütztes internes Rating. 

Bei Firmenkunden wird die Risikoklassifizierung 

auf Basis von quantitativen Daten (Kennzahlen 

aus dem Jahresabschluss) und qualitativen 

Daten (Branche, Unternehmensmerkmale, Bilanzpolitik) 

ermittelt. 

Bei Privatkunden erfolgt die Bonitätseinstufung 

anhand der jeweiligen Vermögensaufstellungen 

oder, im Falle von Lombardkrediten, anhand einer 

Bewertung der verpfändeten Sicherheiten sowie 

sonstiger freier Vermögenswerte des Kunden.

Die Risikostruktur des Gesamtportfolios 

zeigt einen hohen Anteil an Adressen in der Kategorie 

„investment grade“ (entspricht S&P-Rating 

von „BBB“ und besser). Ausfallrisiken aus Engagements 

in der Kategorie „non-investment grade“ 

wurden in angemessenem Umfang wertberichtigt. 

Das Adressenausfallrisiko bei derivativen 

Instrumenten wird nach dem Wiederbeschaffungswert 

zuzüglich eines auf die Produkte bezogenen 

Zuschlags ermittelt, der das potenzielle 

Risiko aus Kassa-, Zins- und Volatilitätsveränderungen 

über die Restlaufzeit berücksichtigt. 

Die Verteilung des Derivateportfolios auf 

Ratings entsprechend den von S&P verwendeten 


ADRESSENAUSFALLRISIKEN PER 31. 12. 1999 NACH BONITÄTSKLASSEN 

S&P-Rating- Barforderungen, 

Wertpapierbestände, 

REPOs, Reverse 

REPOs und 

Äquivalent Wechsel und Avale Wertpapierleihe OTC-Derivate Summe % 

Mio. æ Mio. æ Mio. æ Mio. æ 

AAA 240 264 355 8599,7 % 

AA 781 725 1.052 2.558 28,9 % 

A 1.726 1.014 1.076 3.816 43,1 % 

BBB 902 94 107 1.103 12,5 % 

Non-investment grade 461 2 3 466 5,3 % 

Sonstige 15 34 0 490,5 % 

Summe 4.125 2.133 2.593 8.851 100,0 % 

38 

Risikoklassen zeigt eine eindeutige Konzentration 

des Geschäfts auf Kontrahenten mit „investment 

grade“-Ratings. 

Durch den Abschluss von Nettingvereinbarungen, 

„break“-Klauseln und Vereinbarungen über 

Sicherheitenstellungen wird das Ausfallrisiko im 

Derivategeschäft zusätzlich reduziert. 

Das Gesamtportfolio der Bank aus dem Kredit- 

und Derivategeschäft hat eine heterogene 

Struktur und weist im Investment Banking keine 

nennenswerte Branchenkonzentration auf. Darüber 

hinaus bestanden zum 31. Dezember 1999 keine 

Großengagements, die eine Konzentration von 

Aktiva, Passiva oder außerbilanziellem Geschäft 

zur Folge gehabt hätten. Angaben zum Länderobligo 

und zur Branchenstreuung der Kreditnehmer 

finden sich im Anhang auf Seite 76. Allen 

erkennbaren Ausfallrisiken aus diesen Länderengagements 

wurde durch eine angemessene 

Wertberichtigung Rechnung getragen. 

Operative und rechtliche Risiken 

Operative Risiken können u.a. durch Systemausfälle, 

menschliches Versagen oder unzureichende 

Kontrollen in allen Bereichen der Bank 

auftreten. Diesen Gefahren wird durch intensive 

Mitarbeiterschulungen, detaillierte Arbeitsanweisungen 

und regelmäßige Kontrollen sowie durch 

Sicherungsvorkehrungen für unsere Datenverarbeitungssysteme 

begegnet. 

Zum Schutz vor Rechtsrisiken, die insbesondere 

aus der juristischen Nichtdurchsetzbarkeit 

von Forderungen entstehen können, werden 

alle Rechtsvorschriften sowie die Rechts- und 

Verpflichtungsfähigkeit der Gegenpartei eingehend 

geprüft. Sofern möglich, werden die 

gebräuchlichen Standardverträge eingesetzt. 

Liquiditätsrisiken 

Die Liquidität der Bank wird vom Aktiv- 

Passiv-Management überwacht und gesteuert. 

Dabei wird gleichzeitig die Einhaltung der 

Liquiditätsgrundsätze und der Mindestreservevorschriften 

sichergestellt. Als Steuerungsinstru- 


39 

ment dient hierbei vor allem das klassische Geldgeschäft. 

Die umfangreichen Lombardbestände 

bei der Deutschen Bundesbank bilden eine zusätzliche 

Liquiditätsreserve. 

Liquiditätsrisiken aus Instrumenten mit 

mittel- und langfristiger Restlaufzeit werden im 

Rahmen des Bilanzstrukturmanagements gesteuert, 

das Liquiditätsrisiko eines bestimmten Produktes 

wird implizit über die Marktrisikoüberwachung 

gesteuert. 

Euro 

Die am 1. Januar 1999 erfolgte Umstellung 

der Rechnungslegung auf den Euro verlief in allen 

Bereichen der Bank reibungslos. Das Kundengeschäft 

kann seither wahlweise in DM oder æ 

abgewickelt werden. 

Jahr 2000 

Durch die frühzeitige und lückenlose Anpassung 

aller Systeme der Bank im Rahmen eines 

konzernweiten Projektes waren die Voraussetzungen 

für den Übergang zum Jahr 2000 gegeben. 

Der Geschäftsbetrieb konnte zu Beginn des neuen 

Kalenderjahres vollkommen störungsfrei fortgeführt 

werden. 

Compliance 

Im Zuge der fortschreitenden Globalisierung 

der Märkte haben sich international aner-

kannte Standards zum Schutz der Kunden weiter 

konkretisiert. So wurden mit dem Wertpapierhandelsgesetz 

Verhaltensregeln für die Erbringung 

von Wertpapierdienstleistungen normiert und Insideraktivitäten 

erstmals unter Strafe gestellt. 

Daneben wurde zuletzt 1999 vom Bundesaufsichtsamt 

für den Wertpapierhandel eine 

Compliance-Richtlinie erstellt, die die Banken 

verpflichtet, eine ihrer Struktur und Geschäftstätigkeit 

entsprechende Aufbau- und Ablauforganisation 

sowie die laufende Überwachung der 

ordnungsgemäßen Durchführung der Wertpapierdienstleistungen 

zu gewährleisten. 

Die Erfüllung dieser umfangreichen gesetzlichen 

und aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vermeidung 

von Interessenkonflikten zwischen Bank, 

Mitarbeitern und Kunden obliegt dem Bereich 

Compliance, der personell verstärkt wurde. Um 

die Einhaltung dieser Vorgaben kontrollieren und 

detaillierte Einzelanalysen vornehmen zu können, 

verfügt die Bank über eine auf dem Compliance- 

Konzept basierende IT-Anwendung. Hiermit wird 

sichergestellt, dass die Bank ausschließlich im 

Interesse ihrer Kunden handelt. 

Interne Revision 

Die interne Revision als Bestandteil des 

Risikomanagementsystems arbeitet als unabhängige 

Instanz im Auftrag der Partnerschaft. 


40 

Sie ist dem für den Bankbetrieb zuständigen 

Partner unterstellt und wird auf der Grundlage 

von Revisionsleitlinien tätig, in denen insbesondere 

Ziele, Aufgaben und Befugnisse geregelt 

sind. 

In der Risikofrüherkennung nimmt die interne 

Revision eine zentrale Funktion wahr. In ihren 

Berichten sind die materiellen Risiken durch die 

Klassifizierung von Prüfungsfeststellungen besonders 

gekennzeichnet. Weitere Schwerpunkte liegen 

in der Beurteilung der Zweckmäßigkeit von Arbeitsabläufen, 

der Wirksamkeit des internen 

Kontrollsystems sowie der Sicherheit und Funktionsfähigkeit 

der eingesetzten DV-Systeme. 

Die Revision arbeitet auf der Basis eines 

von der Geschäftsleitung genehmigten mehrjährigen 

Prüfungsplanes, bei dem die in den „Mindestanforderungen 

an das Betreiben von Handelsgeschäften 

der Kreditinstitute“ genannten 

wesentlichen Prüfungsfelder mindestens einmal 

jährlich geprüft werden. 

Zusammenfassende Darstellung 

Die Risiken im Konzern und in der Bank 

werden vollständig erfasst, nach konsistenten 

Methoden gemessen sowie zeitnah überwacht 

und gesteuert. Dabei sind für die Beurteilung der 

Risikolage folgende Punkte von besonderer Bedeutung. 

➢ Die Value-at-Risk-Limite wurden in zwei 

Schritten um ca. 50 % gegenüber dem Vorjahr 

reduziert. Die reduzierten Limite waren zum Jahresende 

nur zu 35 % ausgelastet. 

➢ Das Back-Testing bestätigt die Qualität 

der Risikomessverfahren. 

➢ Das Kreditportfolio besteht zu 94,2 % 

aus Adressen der Kategorie „investment grade“ 

(entspricht einem S&P-Rating von „BBB“ und 

besser). 

➢ Weder die Einführung des Euro noch der 

Übergang zum Jahr 2000 haben zu Problemen 

geführt. 

➢ Die aufsichtsrechtlichen Vorschriften zu 

den Eigenkapital- und Liquiditätsgrundsätzen 

sowie zu den Großkrediten wurden eingehalten. 

➢ Die Bank ist in keine Rechtsstreitigkeiten 

mit nennenswertem Risiko involviert. 

Wir gehen für das kommende Geschäftsjahr 

davon aus, die Auslastung der VaR-Limite ebenso 

wie die Risikovorsorge im Kreditgeschäft auf dem 

niedrigen Stand halten zu können. 

Unsere im Oppenheim Investor zusammengefassten 

Venture-Capital- und Beteiligungsakti- 

41 

vitäten werden durch ein eigenständiges, unabhängiges 

Beteiligungscontrolling überwacht. 

Die Summe des Kapitals und der Rücklagen 

belief sich zum Bilanzstichtag im Konzern auf 

606 Mio æ. Hinzu kommen §-340f-HGB-Reserven 

in erheblichem Umfang. 

Den Solvabilitätskoeffizienten haben wir im 

Konzern mit 10,4 % bei einem Sollwert von 8 % 

erfüllt. Dies entspricht einer Verbesserung gegenüber 

dem Vorjahr von 0,7 %-Punkten. 

Durch den Verkauf der restlichen Anteile an 

der Rheinboden Hypothekenbank AG im Mai 2000 

wird sich die Grundsatz-I-Kennziffer des Konzerns 

an diejenige der Bank (12,8 % per 31. Dezember 

1999) annähern. Damit verfügt die Bank über eine 

komfortable Eigenmittelausstattung.

O KTOBER/NOVEMBER/DEZEMBER 

900 THIRD AV ENUE 

In Zusammenarbeit mit 

dem New Yorker ImmobilienunternehmenParamount 

Group bietet das 

Bankhaus Oppenheim 

seinen Kunden im Rahmen 

eines Geschlossenen 

Immobilienfonds (Rechtsform: 

Limited Partnership) 

Beteiligungen 

an dem Bürogebäude 

900 Third Avenue in 

New York an. 

42 

Z EITWENDEN 

Über 90 der interessantesten international tätigen 

Künstlerinnen und Künstler beteiligen sich an der Ausstellung 

Zeitwenden, die das Bankhaus unterstützt und 

mit einer Vorbesichtigung eröffnet. 

T RITON 

Oppenheim hat als Lead-Investor erfahrene Beteiligungsmanager 

bei der Gründung eines Private-Equity-Fonds, 

Triton LP, begleitet. Der Fonds investiert im Rahmen von 

Management-Buy-Outs in kleinere und mittlere Unternehmen. 

Mit der Übernahme des Fenster- und Türenherstellers 

Weru AG zählt dieses Engagement zu den größten 

Private Equities in Deutschland. 

N EUE B ETREIBERGESELLSCHAFT 

FÜR DIE K ÖLNARENA 

Die Eigentümer der Kölnarena entlassen die 

Philipp Holzmann AG gegen eine Abstandszahlung 

aus dem bestehenden Pachtvertrag 

und aus der Betreiberverpflichtung für die 

Kölnarena. Eine Gruppe von Investoren aus 

dem Umfeld des Bankhauses gründen eine 

neue Betreibergesellschaft, die für die Restlaufzeit 

Pacht und Betrieb der Halle übernimmt. 

„ 

Die besonderen Leistungen 

von Sal. Oppenheim jr. & Cie. beim 

äußerst erfolgreichen Börsengang 

der EVOTEC BioSystems AG am 

Neuen Markt im November 1999 hat 

EVOTEC mit einer freiwilligen substanziellen 

Sonderzahlung honoriert. 

Sal. Oppenheim hat gemeinsam mit 

EVOTEC entschieden, diese Summe 

für ein Sal. Oppenheim-Forschungsstipendium 

im Bereich der Alzheimerforschung 

bei EVOTEC für das Jahr 

2000/2001 zur Verfügung zu stellen. 

Hiermit soll ein Grundlagenforschungsprojekt 

gefördert werden, 

angelehnt an die Bemühungen der 

EVOTEC, innovative Pharmaka bei 

der ursächlichen Behandlung dieser 

wichtigen Erkrankung zu finden. 

E VOTEC AG 

Auszug aus dem 

Geschäftsbericht der 

EVOTEC AG. 

➢ 

“ 

O KTOBER/NOVEMBER/DEZEMBER 

E MISSION T OMORROW 

43 

E MISSION B RAINPOOL 

Als Lead-Manager begleitet das Bankhaus Brainpool TV 

im November an die Börse. Die Brainpool-Gruppe bezeichnet 

sich als einen der führenden Produzenten und 

Vermarkter von TV-Shows und TV-Serien im deutschen 

Fernsehen. Die bekanntesten Brainpool-Produktionen 

sind Die Wochenshow, tv total und Liebe Sünde. 

E MISSION T OMORROW 

Den Börsengang begleitet das 

Bankhaus ebenfalls als Lead- 

Manager. Kerngeschäft der 

Tomorrow Internet AG ist die 

Online-Umsetzung erfolgreicher 

Print-Titel der Verlagsgruppe 

Milchstraße, wie TV-Spielfilm, 

MAX oder Fit for Fun. 

Den Börsengang begleitet das Bankhaus ebenfalls als Lead-Manager. Kerngeschäftsfeld 

der Tomorrow Internet AG ist die Online-Umsetzung erfolgreicher Print-Titel der 

Verlagsgruppe Milchstraße, wie TV-Spielfilm, MAX oder Fit for Fun.


Die Geschäftspolitik der Bank ist weiterhin 

auf die umfassende Vermögensverwaltung für 

internationale private Anleger sowie den Wertpapierhandel 

und die Beratung in Schweizer 

Aktien institutioneller Kunden ausgerichtet. Diese 

Konzentration auf gezielte Kernaktivitäten hat 

sich im vergangenen Jahr erneut bewährt. 


Die Privatkunden mit ihrer vorwiegend konservativen 

Anlagepolitik konnten von der positiven 

Entwicklung der internationalen Börsen wesentlich 

profitieren und erzielten erfreuliche Resultate. 

Die breit platzierten Spezialfonds erbrachten 

insbesondere im zweiten Halbjahr gute Ergebnisse. 

Das verwaltete Volumen konnte durch Neuakquisitionen 

und Wertsteigerung der Kundendepots 

wiederum erhöht werden. 

Da die Bank wenig bilanzwirksames Geschäft 

betreibt, ist die Bilanzsumme lediglich auf 

555,3 Mio. sFr. angestiegen. Der Kommissionsertrag 

erreichte 38,9 Mio. sFr., 9 % weniger als im 

ausgezeichneten Vorjahr. Der Anstieg der Kapitalmarktzinsen 

sowie Verluste im Nostrooptionsgeschäft 

führten zu einem Ergebnis aus dem Handelsgeschäft 

von nur 6,4 Mio. sFr. 

Im Zusammenhang mit der strategischen 

Weiterentwicklung und mittelfristigen Planung 

Wesentliche Beteiligungen 

Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG 

44 

des Mutterhauses in Köln wurden die Eigenmittelerfordernisse 

der Bank neu festgelegt. Dementsprechend 

wurde beschlossen die derzeitige 

Überkapitalisierung abzubauen. 

Die Anpassung erfolgt durch eine Teilauflösung 

von 21,5 Mio. sFr. Reserve für allgemeine 

Bankrisiken und die Auflösung von Rückstellungen 

von 26,2 Mio. sFr. Nach diesen Maßnahmen 

belief sich der Jahresüberschuss nach Steuern auf 

54,0 Mio. sFr. 

Die aufgelösten Reserven und Rückstellungen 

werden im Konzern der zentralen Risikovorsorge 

zugeführt. Folglich wird der Generalversammlung 

vorgeschlagen, aus dem Bilanzgewinn 

von 63,4 Mio. sFr. eine Dividende von 

57,0 Mio. sFr. auszuschütten, den gesetzlichen Reserven 

5,7 Mio. sFr. zuzuweisen und 0,8 Mio. sFr. 

auf neue Rechnung vorzutragen. 

Nach der Zuweisung an die Reserven werden 

die ausgewiesenen Mittel der Bank auf 

101,6 Mio. sFr. zurückgehen, sie werden die 

gesetzlichen Erfordernisse aber weiterhin wesentlich 

übersteigen. 

Georg Freiherr von Richter ist altersbedingt als 

Vorsitzender der Geschäftsleitung per Ende 1999 ausgeschieden. 

Auch René Braginsky, Mitglied der 

Geschäftsleitung, verließ die Bank, um eigenen 

geschäftlichen Interessen nachzugehen. Beide Herren 

haben während zwei Jahrzehnten maßgeblich zum 

Erfolg unseres Bankhauses beigetragen. Der Verwaltungsrat 

ist ihnen dafür zu großem Dank verpflichtet. 

Damit findet innerhalb der Geschäftsleitung 

ein Generationswechsel statt. Der Verwaltungsrat 

hat per 1. Januar 2000 Dr. Christian A. Camenzind, 

39, als neuen Geschäftsführer bestellt. Zum glei- 


Seit 1. Januar 2000 ist Dr. Christian A. Camenzind 

unser neuer Vorsitzender der Geschäftsleitung in Zürich. 

45 

chen Datum hat Eugen Brenner, 44, als Mitglied 

der Geschäftsleitung den Bereich Investment Banking 

übernommen. 

Beide Herren verfügen über langjährige und 

internationale Erfahrung im Bankgeschäft. Der 

Verwaltungsrat ist überzeugt, dass damit die Weichen 

für eine Fortsetzung der eingeleiteten Wachstumsstrategie 

gestellt sind.


Anlageberatung und Vermögensverwaltung 

für anspruchsvolle private Kunden sowie die 

Auflage von Investmentfonds sind die Schwerpunkte 

der Geschäftstätigkeit der Sal. Oppenheim 

jr. & Cie. Luxemburg S. A. 


Das Geschäftsjahr 1999 hat die Erwartungen 

deutlich übertroffen. Mit weit reichenden organisatorischen 

Maßnahmen und deutlicher Aufstockung 

des Personals konnte das gestiegene 

Transaktionsvolumen bewältigt werden. Es ist 

gelungen, sowohl in der Verwaltung der Investmentfonds 

als auch in der Betreuung der Privatkunden 

den Qualitätsstandard aufrechtzuerhalten. 

Der Zinsertrag über das Jahr ist kontinuierlich 

angestiegen. Der Provisionsüberschuss nahm 

besonders im letzten Quartal des Jahres stark zu. 

Damit übersteigt das Provisionsergebnis den 

Zinsüberschuss um das Fünffache. 

Das Handelsergebnis hat nicht unter der 

Einführung des Euro gelitten, da Außenwährungen 

wie US-Dollar, Yen und Schweizer Franken 

in den Anlagestrategien der Kunden einen 

wichtigen Platz einnehmen. Somit konnte die 

Bank ihr Handelsergebnis, das im Wesentlichen 

aus dem Devisenbereich resultiert, beachtlich 

erhöhen. 


Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S. A. 

46 

Der Ausbau der Organisation in personeller 

und organisatorischer Hinsicht führte zu einem 

geplanten Kostenanstieg um 48 %, das Ergebnis 

der Bank nach Steuern beträgt 4,1 Mio. æ und entspricht 

einer Eigenkapitalrendite von 31 %. 

Die Bilanzsumme beträgt 492 Mio. æ. Ihre 

Höhe wird wesentlich von der Höhe der Kundeneinlagen 

bestimmt. In diesem Jahr führten Sondergeschäfte 

zu einem höheren Ausweis der Bankeinlagen. 

Entsprechend der risikobewussten Ausrichtung 

der Bank werden die ihr anvertrauten 

Mittel überwiegend im Bankengeldmarkt angelegt. 

Im Geschäft mit unseren Privatkunden 

wurden die bestehenden Beziehungen vertieft und 

neue Kunden für die Bank gewonnen. Besonders 

erfreulich ist der Zuwachs in der Vermögensverwaltung. 

Während die Bank bisher vor allem im 

deutschsprachigen Europa aktiv war, wird sie in 

Zukunft vermehrt auch französische und spanische 

Kunden betreuen. 

Hervorzuheben ist das Wachstum der von der 

Bank verwalteten Fonds, sowohl hinsichtlich deren 

Anzahl als auch des Nettomittelzuflusses. Am Jahresende 

betrug das Fondsvolumen 1,8 Mrd. æ. 

Nach 36-jähriger Tätigkeit für das Bankhaus 

tritt Dr. Jürgen Kaufmann Ende Februar 2000 in 

den Ruhestand. Er hat über viele Jahre die Luxem- 

burger Tochter als geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied 

geleitet. 

Neben einer Fülle von weit reichenden 

Verdiensten für das Mutterhaus ist ihm eine 

kontinuierlich voranschreitende Geschäftsentwicklung 

der Luxemburger Tochter sowie deren 

feste Etablierung in der Luxemburger Bankenlandschaft 

zu verdanken. Der Verwaltungsrat und 

die Gesellschafter sind Dr. Jürgen Kaufmann für 

sein erfolgreiches Wirken zu großem Dank ver- 


Seit 1. März 2000 ist Harry Rosenbaum 

unser neuer Geschäftsführer in Luxemburg. 

47 

pflichtet. Seine Nachfolge übernimmt Harry 

Rosenbaum, 41. Mit seinen beruflichen Erfahrungen, 

die er bei einer Schweizer Großbank in 

Genf, vorwiegend im Privatkundengeschäft erworben 

hat, wird er die Kontinuität der bisherigen 

wachstumsorientierten Entwicklung sicherstellen. 

Unterstützt wird er bei der Erfüllung seiner 

Aufgaben durch die beiden weiteren Geschäftsleiter 

Mirko von Restorff und Heinz-Johann 

Heisterkamp.

Mitarbeiter des Bankhauses 

Im Konzern waren im vergangenen Jahr 

durchschnittlich 1.212 Personen tätig, davon 

976 in der Bank einschließlich der inländischen 

WEITERBILDUNGSKOSTEN 

2.500 

2.000 

1.500 

1.000 

500 

0 

9 5 9 6 9 7 9 8 9 

Tochtergesellschaften und Beteiligungen. Bei den 

Tochtergesellschaften in der Schweiz (91) und 

Luxemburg (56) waren weitere 147 Angestellte 

beschäftigt. 

Personalentwicklung/ 

Aus- und Weiterbildung 

Der Erfolg der Bank hängt von sehr gut 

ausgebildeten und motivierten Mitarbeitern ab, die 

mit großem persönlichem Engagement auf hohem 

Wissensstand selbstverantwortlich arbeiten, ihre 

Ideen einbringen sowie nachhaltige Lernbereitschaft 

und Veränderungsfähigkeit besitzen. 

Zur Unterstützung der Mitarbeiter setzt die 

Bank moderne Informations- und Kommunika- 

Personal 

Personal 

Tæ 

48 

tionstechnologien ein und investiert unverändert 

intensiv in deren Weiterentwicklung. 

Diese Voraussetzungen sowie der Einsatz 

von Zielvereinbarungs- und Beurteilungsgesprächen, 

verbunden mit einer erfolgsabhängigen 

Vergütung und einer schnellen Entscheidungsfindung 

dank flacher Hierarchien, führen dazu, 

dass die Bank für die Zukunft gut gestärkt ist. 

Im Ausbildungsprogramm für unsere insgesamt 

20 Auszubildenden haben wir die neue 

Ausbildungsordnung umgesetzt und neben der 

fachlichen Qualifizierung vor allem Wert auf 

Handlungs-, Methoden- und Beratungskompetenz 

gelegt. 

Um den Kreis der jüngeren, hoch qualifizierten 

Nachwuchskräfte zu erweitern, durchliefen 

in diesem Jahr erstmals fünf Hochschulabsolventen 

das neue Trainee-Programm unseres Hauses. 

In dem einjährigen Programm übernahmen sie 

herausfordernde, bereichsübergreifende Projektarbeiten 

und wurden umfassend auf weiterführende 

Aufgaben vorbereitet. 

Zur fachlichen Ausbildung unserer Nachwuchskräfte 

haben wir in Zusammenarbeit mit 

dem Universitätsseminar der Wirtschaft, Schloss 

Gracht, ein achtwöchiges, hausspezifisches Intensivtraining 

mit Referenten aus Wissenschaft und 

Praxis entwickelt, das alle wesentlichen Aspekte 

des modernen Bankgeschäfts behandelt. 

Ereignisse von besonderer Bedeutung 

Von dem Transfer der Abwicklung des 

Wertpapier- und Derivategeschäftes auf einen 

externen Dienstleister sind direkt 84 Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter und indirekt alle Bereiche 

der Bank betroffen. Im November 1999 hat sich 

eine große Zahl von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern 

der betreffenden Abteilungen dazu bereit 

Personal 

Ihr 25-jähriges Jubiläum feierten 

Heinz Beuth 

Jürgen Böttcher 

Ursula Eck 

Adolf Girschick 

Hans-Christian Höveler 

Ein ehrendes Andenken gebührt 

den verstorbenen Mitarbeitern und 

Pensionären 

Rosalia Gallowitsch 

Jörg Heyn 

Horst-Elmar Hoefges 

Hanns Rohde 

49 

erklärt, unser Haus zukünftig als Angestellte unseres 

Transaktionsabwicklers zu betreuen. 

Dank an die Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter 

Den Erfolg des Jahres 1999 verdanken wir 

dem außerordentlichen Einsatz unserer Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter. Wir danken darüber 

hinaus unseren Arbeitnehmervertreterinnen und 

Arbeitnehmervertretern für ihre konstruktive 

Mitwirkung.

Personal Personal 

Ihr 25-jähriges Firmenjubiläum feierten 

(v. l.) Ursula Eck, Heinz Beuth, Adolf Girschick, Jürgen Böttcher, Hans-Christian Höveler. 

Stellvertretend für die 25 neuen Direkteinsteiger und Trainees: 

(v. l.) Ulrich Dedekind, Christoph Höfer, Andrea Willems-Esch, Daniel Raab, Henning von Stechow. 

50 51

BILANZ UND GUV KONZERN 

BILANZ UND GUV BANK 

ANHANG 

Jahresabschluss 

Jahresabschluss 

GEWINNVERWENDUNG 

BESTÄTIGUNGSVERMERK 

53

BILANZ KONZERN ZUM 31. DEZEMBER 1999 

Aktiva 1999 1998 

Tæ Tæ Tæ Tæ Tæ 

Barreserve 

a) Kassenbestand 3.963 2.334 

b) Guthaben bei Zentralnotenbanken 64.074 23.702 

Darunter: bei der Deutschen Bundesbank 53.873 17.673 

c) Guthaben bei Postgiroämtern 55 93 

68.092 26.129 

Forderungen an Kreditinstitute 

a) Täglich fällig 656.018 981.782 

b) Andere Forderungen 1.349.603 762.596 

2.005.621 1.744.378 

Forderungen an Kunden 2.402.091 2.589.839 

Darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 4.160 3.550 

Kommunalkredite 

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 

a) Geldmarktpapiere 

21.113 30.091 

aa) Von öffentlichen Emittenten – – 

Darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank – 

ab) Von anderen Emittenten – – – 

Darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 

b) Anleihen und Schuldverschreibungen 

– 

ba) Von öffentlichen Emittenten 211.788 156.261 

Darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 145.047 20.918 

bb) Von anderen Emittenten 1.292.946 1.504.734 1.462.022 

Darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 1.002.919 924.618 

c) Eigene Schuldverschreibungen 171.505 50.509 

Nennbetrag 179.654 

1.676.239 1.668.792 

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 1.131.916 800.933 

Beteiligungen 55.596 30.614 

Darunter: an Kreditinstituten 1.632 1.515 

an Finanzdienstleistungsinstituten 4.193 762 

Anteile an verbundenen Unternehmen 908 16.248 

Darunter: an Kreditinstituten – 

an Finanzdienstleistungsinstituten – 

Anteile an assoziierten Unternehmen 89.083 106.898 

Treuhandvermögen 679.902 620.905 

Darunter: Treuhandkredite 5.400 5.039 

Immaterielle Anlagewerte 3.623 4.838 

Sachanlagen 68.125 58.742 

Sonstige Vermögensgegenstände 431.567 326.933 

Rechnungsabgrenzungsposten 15.520 14.257 

Summe der Aktiva 8.628.283 8.009.506 

54 

Passiva 1999 1998 




b) Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 258.786 442.513 

402.023 645.973 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 

a) Spareinlagen 

aa) Mit vereinbarter Kündigungsfrist 

von drei Monaten 

ab) Mit vereinbarter Kündigungsfrist 

2.031 2.098 

von mehr als drei Monaten 

b) Andere Verbindlichkeiten 

1.327 3.358 1.404 

ba) Täglich fällig 1.885.934 1.491.555 

bb) Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 3.053.196 4.939.130 3.560.878 

4.942.488 5.055.935 

Verbriefte Verbindlichkeiten 

a) Begebene Schuldverschreibungen 1.195.876 475.546 

b) Andere verbriefte Verbindlichkeiten 24.069 – 

1.219.945 475.546 

Darunter: Geldmarktpapiere – 

eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf – 

Treuhandverbindlichkeiten 679.902 620.905 


Sonstige Verbindlichkeiten 566.726 427.638 

Rechnungsabgrenzungsposten 

Rückstellungen 

26.751 28.128 

a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 45.125 36.491 

b) Steuerrückstellungen 40.293 30.379 

c) Andere Rückstellungen 60.494 74.263 

145.912 141.133 

Sonderposten mit Rücklageanteil 1.076 – 

Fonds für allgemeine Bankrisiken 

Eigenkapital 

15.439 15.439 

a) Gezeichnetes Kapital 200.000 102.258 

b) Kapitalrücklage 

c) Gewinnrücklagen 

350.000 409.034 

ca) Gesetzliche Rücklage – 10.226 

cb) Andere Gewinnrücklagen 43.866 43.866 51.378 

d) Ausgleichsposten für Anteile Dritter 12.155 5.461 

e) Konzerngewinn 22.000 20.452 

628.021 598.809 

Summe der Passiva 

1. Eventualverbindlichkeiten 

8.628.283 8.009.506 

a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln – – 

b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und aus Gewährleistungsverträgen 319.175 319.378 

c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten – – 

319.175 319.378 

2. Andere Verpflichtungen 

a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften – – 

b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen – – 

c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 1.278.614 1.617.302 

1.278.614 1.617.302 

3. Für Anteilsinhaber verwaltete Sondervermögen 

a) Summe der Inventarwerte 20.923.239 16.920.251 

b) Zahl der verwalteten Sondervermögen 278 215 

55

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG KONZERN FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 1999 

Aufwendungen 1999 1998 


Zinsaufwendungen 191.888 238.804 

Provisionsaufwendungen 57.902 48.001 

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 

a) Personalaufwand 

aa) Löhne und Gehälter 

ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen 

119.088 95.275 

für Altersversorgung und für Unterstützung 22.718 141.806 18.070 

Darunter: für Altersversorgung 11.902 8.170 

b) Andere Verwaltungsaufwendungen 110.939 95.049 

252.745 208.394 

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle 

Anlagewerte und Sachanlagen 11.290 6.620 

Sonstige betriebliche Aufwendungen 4.675 7.385 

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen 

und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu 

Rückstellungen im Kreditgeschäft 23.053 8.449 

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, 

Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen 

behandelte Wertpapiere – 815 

Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 1.076 – 

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 47.468 27.814 

Sonstige Steuern 129 308 

Jahresüberschuss 48.662 43.955 

Summe der Aufwendungen 638.888 590.545 


Einstellung in Gewinnrücklagen –23.214 –22.434 

Anderen Gesellschaftern zustehender Gewinn –3.448 –1.069 

Konzerngewinn 22.000 20.452 

56 

Erträge 1999 1998 

Tæ Tæ Tæ 

Zinserträge aus 

a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 

b) festverzinslichen Wertpapieren und 

152.392 190.385 

Schuldbuchforderungen 58.569 62.684 

210.961 253.069 

Laufende Erträge aus 

a) Aktien und anderen nicht 

festverzinslichen Wertpapieren 41.630 38.665 

b) Beteiligungen 2.201 3.960 

c) Anteilen an verbundenen Unternehmen – – 

43.831 42.625 

Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 19.606 20.895 

Provisionserträge 273.395 231.130 

Nettoertrag aus Finanzgeschäften 78.157 32.967 

Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, 

Anteilen an verbundenen Unternehmen und 

wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren 820 – 

Sonstige betriebliche Erträge 12.118 9.859 

Summe der Erträge 638.888 590.545 

57

BILANZ BANK ZUM 31. DEZEMBER 1999 

Aktiva 1999 1998 


Barreserve 

a) Kassenbestand 1.966 1.409 

b) Guthaben bei Zentralnotenbanken 48.614 17.673 

Darunter: bei der Deutschen Bundesbank 15.942 17.673 

50.580 19.082 

Forderungen an Kreditinstitute 


b) Andere Forderungen 930.699 419.680 

1.522.027 1.362.707 

Forderungen an Kunden 2.724.890 2.980.707 

Darunter: durch Grundpfandrechte gesichert – 3.550 

Kommunalkredite 

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 

a) Geldmarktpapiere 

21.113 30.091 

aa) Von öffentlichen Emittenten – – 

Darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank – 

ab) Von anderen Emittenten – – – 

Darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 

b) Anleihen und Schuldverschreibungen 

– 

ba) Von öffentlichen Emittenten 179.113 115.431 


bb) Von anderen Emittenten 1.260.294 1.439.407 1.344.939 


c) Eigene Schuldverschreibungen 156.064 35.052 

Nennbetrag 164.316 

1.595.471 1.495.422 

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 663.689 305.998 

Beteiligungen 139.974 140.709 


an Finanzdienstleistungsinstituten – 762 

Anteile an verbundenen Unternehmen 104.023 95.238 


an Finanzdienstleistungsinstituten 2.000 1.534 

Treuhandvermögen 13.476 9.725 


Immaterielle Anlagewerte 3.623 4.838 

Sachanlagen 36.681 35.757 

Sonstige Vermögensgegenstände 392.212 264.364 

Rechnungsabgrenzungsposten 1.135 8.497 

Summe der Aktiva 7.247.781 6.723.044 

58 59 

Passiva 1999 1998 




b) Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 186.711 420.335 

324.451 610.807 


a) Spareinlagen 

aa) Mit vereinbarter Kündigungsfrist 

von drei Monaten 

ab) Mit vereinbarter Kündigungsfrist 

2.031 2.098 

von mehr als drei Monaten 

b) Andere Verbindlichkeiten 

1.327 3.358 1.404 

ba) Täglich fällig 1.671.593 1.295.201 

bb) Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 2.716.157 4.387.750 3.181.190 

4.391.108 4.479.893 


a) Begebene Schuldverschreibungen 1.195.876 475.546 

b) Andere verbriefte Verbindlichkeiten 24.069 – 

1.219.945 475.546 

Darunter: Geldmarktpapiere – 

eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf – 

Treuhandverbindlichkeiten 13.476 9.725 


Sonstige Verbindlichkeiten 554.177 423.666 

Rechnungsabgrenzungsposten 

Rückstellungen 

4.793 12.252 

a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 35.459 31.050 

b) Steuerrückstellungen 24.083 23.907 

c) Andere Rückstellungen 50.288 50.820 

109.830 105.777 

Sonderposten mit Rücklageanteil 

Eigenkapital 

1.076 – 

a) Gezeichnetes Kapital 200.000 102.258 

b) Kapitalrücklage 

c) Gewinnrücklagen 

350.000 409.034 

ca) Gesetzliche Rücklage – 10.226 

cb) Andere Gewinnrücklagen 56.925 56.925 63.408 

d) Bilanzgewinn 22.000 20.452 

628.925 605.378 

Summe der Passiva 

1. Eventualverbindlichkeiten 

7.247.781 6.723.044 

a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln – – 

b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und aus Gewährleistungsverträgen 292.817 316.684 

c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten – – 

292.817 316.684 

2. Andere Verpflichtungen 

a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften – – 

b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen – 2.530 

c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 1.278.614 1.617.302 

1.278.614 1.619.832

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG BANK FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 1999 

Aufwendungen 1999 1998 


Zinsaufwendungen 175.395 221.977 

Provisionsaufwendungen 24.096 21.314 

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 

a) Personalaufwand 

aa) Löhne und Gehälter 

ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen 

77.548 59.393 

für Altersversorgung und für Unterstützung 15.768 93.316 12.412 

Darunter: für Altersversorgung 8.742 5.903 

b) Andere Verwaltungsaufwendungen 88.728 77.299 

182.044 149.104 

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle 

Anlagewerte und Sachanlagen 5.309 3.447 

Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.573 1.081 

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen 

und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu 

Rückstellungen im Kreditgeschäft 19.297 862 

Aufwendungen aus Verlustübernahme 183 4.416 

Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 1.076 – 

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 35.347 23.461 

Sonstige Steuern 63 243 


Summe der Aufwendungen 488.382 466.305 

Jahresüberschuss 

Einstellungen in Gewinnrücklagen 

43.999 40.400 

a) In die gesetzliche Rücklage – – 

b) In die Rücklage für eigene Anteile – – 

c) In satzungsmäßige Rücklagen – – 

d) In andere Gewinnrücklagen 21.999 21.999 19.948 

Bilanzgewinn 22.000 20.452 

60 

Erträge 1999 1998 

Tæ Tæ Tæ 

Zinserträge aus 

a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 

b) festverzinslichen Wertpapieren und 

144.761 190.532 

Schuldbuchforderungen 54.561 58.097 

199.322 248.629 

Laufende Erträge aus 

a) Aktien und anderen nicht 

festverzinslichen Wertpapieren 21.838 24.868 

b) Beteiligungen 19.102 19.173 

c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 10.209 10.004 

51.149 54.045 

Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder 

Teilgewinnabführungsverträgen 25.889 18.632 

Provisionserträge 145.040 127.262 

Nettoertrag aus Finanzgeschäften 58.235 11.667 

Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, 

Anteilen an verbundenen Unternehmen und 

wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren 5.921 4.838 

Sonstige betriebliche Erträge 2.826 1.232 

Summe der Erträge 488.382 466.305 

61

Vorschriften zur Rechnungslegung 

Der Jahresabschluss und der Konzernabschluss 

für das Geschäftsjahr 1999 wurden nach 

den Vorschriften des Handelsgesetzbuches, des 

Aktiengesetzes und der Verordnung über die Rechnungslegung 

der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute 

aufgestellt. 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

Barreserven wurden mit dem Nennwert 

angesetzt. Sortenbestände wurden zu den am Jahresende 

gültigen Kursen umgerechnet. Forderungen 

wurden mit dem Nennwert, vermindert um 

Wertberichtigungen und Vorsorgereserven, angesetzt; 

Agio und Disagio wurden als Rechnungsabgrenzungsposten 

ausgewiesen und zeitanteilig 

abgegrenzt. Akuten Risiken wurde durch Einzelwertberichtigungen, 

latenten Risiken durch Pauschalwertberichtigungen 

Rechnung getragen. 

Außerdem besteht eine Vorsorgereserve für allgemeine 

Bankrisiken. Wertpapiere wurden 

grundsätzlich nach dem Niederstwertprinzip 

bewertet. Der Bilanzansatz Schuldverschreibungen 

und andere festverzinsliche Wertpapiere 

umfasst die Abgrenzung der Zinsen bis zum 

Bilanzstichtag. Beteiligungen und Anteile an verbundenen 

Unternehmen wurden entsprechend den 

für das Anlagevermögen geltenden Regeln zu 

Anschaffungskosten, bei voraussichtlich dauernder 

Wertminderung, verringert um außerplanmäßige 

Abschreibungen, bilanziert. Sachanlagen 

Anhang 

1. ALLGEMEINE ANGABEN 

62 

und immaterielle Vermögensgegenstände wurden 

zu Anschaffungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert 

um planmäßige Abschreibungen angesetzt. 

Dabei wurden die steuerlich zulässigen 

Abschreibungen zugrunde gelegt. Geringwertige 

Anlagegüter wurden im Jahr der Anschaffung voll 

abgeschrieben. Verbindlichkeiten wurden mit dem 

Rückzahlungsbetrag passiviert; Agio und Disagio 

wurden als Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen 

und zeitanteilig abgegrenzt. Für ungewisse 

Verbindlichkeiten sowie Verluste aus schwebenden 

Geschäften haben wir Rückstellungen in 

Höhe der erwarteten Inanspruchnahme gebildet. 

Pensionsrückstellungen wurden nach versicherungsmathematischen 

Gutachten gebildet. Dabei 

wurden die neuen Richttafeln 1998 zugrunde 

gelegt. Eventualverbindlichkeiten wurden zum 

Nennbetrag, abzüglich eventueller Vorsorge für 

Einzelrisiken, bilanziert. Derivative Finanzinstrumente 

wurden nach den Grundsätzen des Realisations- 

und des Imparitätsprinzips grundsätzlich 

einzeln zum Marktpreis bewertet. Bewertungseinheiten 

wurden zur Absicherung von Bilanzposten 

und von Aufwendungen und Erträgen im zulässigen 

Umfang gebildet. Bei der Berechnung der 

Handelsergebnisse wurden die Bewertungsergebnisse 

pro Basisrisiko in vorher definierten und 

dokumentierten Portfolios miteinander verrechnet. 

Grundsatz der Zusammenführung ist, dass 

Risiken aus Einzelgeschäften durch gegenläufige 

Geschäfte gesichert sind. Unter Beachtung des 

Imparitätsprinzips verbleibt ein Ertragssaldo ohne 

Ansatz, für einen Verlustsaldo wird eine Rückstellung 

gebildet. 

Währungsumrechnung 

Alle Bilanzpositionen des Umlaufvermögens, 

Eventualverbindlichkeiten und andere Verpflichtungen, 

die auf ausländische Währungen 

lauten, wurden zum Kassakurs umgerechnet. 

Schwebende Termingeschäfte wurden zu den 

jeweiligen Terminkursen umgerechnet. Erträge 

aus der Währungsumrechnung wurden bis zur 

Höhe der Verluste aus Geschäften in derselben 

Währung verrechnet. Auf ausländische Währungen 

lautende Gegenstände des Anlagevermögens 

wurden zu historischen Anschaffungskursen 

umgerechnet. 

Konsolidierungsgrundsätze 

In den Konsolidierungskreis wurden neben 

der Konzernobergesellschaft, der Sal. Oppenheim 

jr. & Cie. KGaA, 20 inländische und 11 ausländische 

Tochtergesellschaften einbezogen, bei denen 

das Bankhaus direkt oder indirekt über die Mehrheit 

des Kapitals und der Stimmrechte verfügt. 

Daneben wurden 9 Gesellschaften At-Equity einbezogen. 

In das Ergebnis aus Beteiligungen an 

assoziierten Unternehmen gehen anteilige Jahresüberschüsse/-fehlbeträge, 

Abschreibungen auf den 

Geschäfts- oder Firmenwert sowie Veräußerungsgewinne/-verluste 

ein. 10 Gesellschaften wurden 

63 

wegen untergeordneter Bedeutung nicht einbezogen. 

Alle Gesellschaften stellten ihren Jahresabschluss 

zum 31. Dezember 1999 auf. 

Die in ausländischer Währung erstellten 

Jahresabschlüsse wurden zum Devisenmittelkurs 

am Bilanzstichtag umgerechnet. Zwischen den 

Konzerngesellschaften bestehende Forderungen 

und Verbindlichkeiten sowie gegenseitige Aufwendungen 

und Erträge wurden verrechnet. Als 

Konzerngewinn zeigen wir in Anlehnung an die 

übliche Bilanzierungspraxis den Bilanzgewinn der 

Muttergesellschaft. Die anteiligen Bilanzergebnisse 

unserer einbezogenen Tochtergesellschaften 

sowie alle erfolgswirksamen Konsolidierungsmaßnahmen 

haben wir mit den Gewinnrücklagen 

verrechnet. 

Aufstellung über Anteilsbesitz 

Eine Aufstellung über den Anteilsbesitz 

gemäß §§ 285 Nr. 11 und 313 Absatz 2 und 4 HGB 

wurde beim Handelsregister Köln unter B 20121 

hinterlegt.

In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen per 31. Dezember 1999 

Name Sitz Anteil am Zugehörigkeit zu 

Kapital 

in % 

Geschäftsbereich 

1. Vollkonsolidierte Unternehmen 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA Köln 100,00 

Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG Zürich 93,75 Bankbeteiligung 

Oppenheim Finanzanalyse GmbH Köln 100,00 Bankbeteiligung 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S. A. Luxemburg 100,00 Bankbeteiligung 

BasisInvest Kapitalanlagegesellschaft mbH i. G. Köln 51,00 Asset Management 

Montgomery Oppenheim Ltd Dublin 60,00 Asset Management 

OP-Invest CHF Management S. A. Luxemburg 93,81 Asset Management 

Oppenheim Capital Management GmbH Köln 100,00 Asset Management 

Oppenheim Fonds Trust GmbH Köln 100,00 Asset Management 

Oppenheim Immobilien-Kapitalanlagegesellschaft mbH Wiesbaden 65,00 Asset Management 

Oppenheim International Finance Dublin 100,00 Asset Management 

Oppenheim Investment Management International S. A. Luxemburg 100,00 Asset Management 

Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbH Köln 100,00 Asset Management 

Oppenheim Property Services B.V. Zeist 65,00 Asset Management 

PHARMA w/HEALTH Management S. A. Luxemburg 93,75 Asset Management 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. Asset Management Corp. New York 100,00 Asset Management 

APOLLON Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH Köln 100,00 Investment Banking 

KASSOS Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

MAGYAR Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

SIROS Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

NEPTUNO Verwaltungs- und Treuhand-Gesellschaft mbH Köln 100,00 Investment Banking 

Oppenheim Beteiligungs-AG Wuppertal 94,00 Investment Banking 

Oppenheim Forfait GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

POSEIDON Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH Köln 100,00 Investment Banking 

PPG Industries (Deutschland) GmbH Wuppertal 94,00 Investment Banking 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. Securities Inc. New York 100,00 Investment Banking 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. Securities (UK) Ltd London 100,00 Investment Banking 

SAMOS Vermögensverwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

TILOS Vermögensverwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

URANOS Vermögensverwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

VB Glas Großhandelsgesellschaft mbH Pforzheim 94,00 Investment Banking 

Oppenheim Vermögenstreuhand GmbH Köln 100,00 Private Banking 

64 65 

Name Sitz Anteil am Zugehörigkeit zu 

Kapital 

in % 

Geschäftsbereich 

2. At-Equity einbezogene Unternehmen 

Rheinboden Hypothekenbank AG Köln 33,78 Bankbeteiligung 

CALCULUS Investment Management S. A. Luxemburg 25,20 Asset Management 

Oppenheim Portfolio Management (Schweiz) AG Zürich 47,81 Asset Management 

Thieme Asset Management GmbH Luxemburg 25,00 Asset Management 

Karl Storz European Finance Ltd Dublin 50,00 Investment Banking 

Oppenheim-Esch Holding GbR Troisdorf 50,00 Private Banking 

Oppenheim Immobilientreuhand GmbH Köln 50,00 Private Banking 

Oppenheim Verwaltung von Immobilienvermögen mbH Köln 50,00 Private Banking 

Spängler, Oppenheim Vermögensverwaltung GmbH Wien 39,38 Private Banking 

3. Nicht konsolidierte Unternehmen 

CKA Unternehmensverwaltung und Beteiligungs-GmbH Köln 51,00 Investment Banking 

KEROS Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

LEROS Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

MILOS Vermögensverwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

PAROS Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

PATMOS Vermögensverwaltungs GmbH Köln 100,00 Investment Banking 

plettac plana Vermiet- und Leasing Verwaltungsgesellschaft mbH Köln 100,00 Investment Banking 

SILOS Vermögensverwaltungs GmbH 

Tertia Büromaschinen Vermiet- und Leasing- 

Köln 100,00 Investment Banking 

Verwaltungsgesellschaft mbH Düsseldorf 100,00 Investment Banking 

PS Plus Portfolio Software + Consulting GmbH Rödermark 80,20 Private Banking

2. ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSITIONEN DER BILANZ SOWIE 

ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 

Fristengliederung 

(nach Restlaufzeiten) 

Andere Forderungen an Kreditinstitute 

Konzern Konzern Bank Bank 

1999 1998 1999 1998 

Tæ Tæ Tæ Tæ 

Bis 3 Monate 1.172.823 534.121 743.357 201.657 

Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr 44.031 74.653 57.175 65.774 

Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre 66.569 87.104 66.216 85.755 

Mehr als 5 Jahre 58.854 60.626 58.855 60.626 

Zinsabgrenzung 7.326 6.092 5.096 5.868 

Forderungen an Kunden 

Bis 3 Monate 1.011.828 1.175.025 1.259.190 1.306.697 

Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr 492.173 925.469 612.806 1.227.176 


Mehr als 5 Jahre 72.038 124.989 68.929 68.261 


Forderungen mit unbestimmter Laufzeit 68.676 80.924 16.805 56.489 

Nachrangige Forderungen 7.001 – 8.696 947 

Anleihen und Schuldverschreibungen 

von öffentlichen und anderen Emittenten 

Davon fällig im auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr 201.584 98.640 197.585 89.687 

Nachrangige Anleihen und Schuldverschreibungen 4.527 4.527 4.527 4.527 

Buchwert der in Pension gegebenen Wertpapiere 14.888 – 14.888 – 

Eigene Schuldverschreibungen 

Davon fällig im auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr 139.908 13.106 139.908 13.106 


mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 

66 67 




Bis 3 Monate 214.331 388.566 148.713 371.724 

Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr 6.672 12.933 476 7.648 


Mehr als 5 Jahre 8.670 9.872 8.670 9.872 

Zinsabgrenzung 863 3.274 602 3.227 


Spareinlagen 


Bis 3 Monate 82 99 82 99 


Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre 183 275 183 275 

Mehr als 5 Jahre – – – – 

Andere Verbindlichkeiten 


Bis 3 Monate 2.532.504 2.906.334 2.232.330 2.573.150 



Mehr als 5 Jahre 252.042 228.176 252.042 228.176 



Begebene Schuldverschreibungen 

Davon fällig im auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr 1.022.339 147.545 1.022.339 147.545 

Andere verbriefte Verbindlichkeiten 

Mehr als 3 Monate bis 1 Jahr 20.205 – 20.205 – 

Mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre 3.864 – 3.864 –

Geschäftsbeziehungen zu verbundenen Unternehmen 




Forderungen an Kreditinstitute – – 54.555 34.139 

Forderungen an Kunden 28 – 522.077 578.413 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten – – 17.562 16.010 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 341 1.771 28.741 21.411 

Verbindlichkeiten aus Bürgschaften 3 404 2.037 2.123 

Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 




Forderungen an Kreditinstitute 26.319 26.613 26.319 26.613 

Forderungen an Kunden 27.029 314 27.029 314 

Schuldverschreibungen und andere 

festverzinsliche Wertpapiere 106.225 246.884 106.225 246.884 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 5.898 35.634 5.898 35.634 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 33.697 8.950 33.076 8.950 

68 

Börsenfähige Wertpapiere und Finanzanlagen 

Konzern 


Börsennotiert Nicht börsennotiert Börsennotiert Nicht börsennotiert 



festverzinsliche Wertpapiere 1.445.793 230.446 1.597.879 70.913 

Aktien und andere nicht 


Beteiligungen – 7.825 465 802 

Anteile an assoziierten Unternehmen 73.810 – 70.137 20.213 

Bank 


festverzinsliche Wertpapiere 1.368.005 227.466 1.427.249 68.173 

Aktien und andere nicht 


Beteiligungen 80.786 802 78.046 20.052 

Anteile an verbundenen Unternehmen – – – – 

Treuhandgeschäfte 

(Aufgliederung nach Bilanzpositionen) 

69 




Forderungen an Kreditinstitute 657.422 603.713 – – 

Forderungen an Kunden 5.400 5.039 5.033 4.689 

Beteiligungen 17.080 12.153 8.443 5.036 

Treuhandvermögen 679.902 620.905 13.476 9.725 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 620 606 620 606 

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 679.282 620.299 12.856 9.119 

Treuhandverbindlichkeiten 679.902 620.905 13.476 9.725

Entwicklung des Anlagevermögens 

Konzern 

Anschaffungs-/ Zugänge Abgänge Umbuchungen Abschreibungen/ Restbuchwert 

Herstellungskosten Geschäftsjahr Geschäftsjahr Geschäftsjahr Zuschreibungen 

Geschäftsjahr Insgesamt 

31.12.99 31.12.98 

Tæ Tæ Tæ Tæ Tæ Tæ Tæ Tæ 

Beteiligungen 

Anteile an 

verbundenen 

43.443 28.123 1.618 – 771 14.352 55.596 30.614 

Unternehmen 

Anteile an 

assoziierten 

16.248 220 15.560 – – – 908 16.248 

Unternehmen 

Aktien und nicht 

festverzinsliche 

Wertpapiere des 

102.736 40 21.592 – –4.700 –7.899 89.083 106.898 

Anlagebestandes 

Immaterielle 

1.868 131 79 – –49 1.118 802 706 

Anlagewerte 5.146 158 – 439 1.811 2.120 3.623 4.838 

Sachanlagen 

Darunter: 

eigengenutzte 

Grundstücke 

112.512 28.180 4.732 –439 9.479 67.396 68.125 58.742 

und Gebäude 

Betriebs- und 

Geschäfts- 

44.781 – – – 406 13.277 31.504 31.928 

ausstattung 67.647 11.335 4.732 –439 8.475 46.108 27.703 26.773 

Bank 

Beteiligungen 

Anteile an 

verbundenen 

153.881 42.952 43.677 – 10 13.182 139.974 140.709 

Unternehmen 

Immaterielle 

95.333 10.400 1.613 – – 96 104.024 95.238 

Anlagewerte 5.146 158 – 439 1.811 2.120 3.623 4.838 

Sachanlagen 

Darunter: 

eigengenutzte 

Grundstücke 

62.370 6.087 1.982 –439 3.498 29.355 36.681 35.757 

und Gebäude 

Betriebs- und 

Geschäfts- 

27.898 – – – 381 4.119 23.780 24.161 

ausstattung 34.433 6.087 1.982 –439 3.116 25.236 12.863 11.558 

70 

Einzelne Beträge, die für die Beurteilung des Jahresabschlusses nicht unwesentlich sind 

Sonstige Vermögensgegenstände 

71 




Aktivierte Prämien für Optionsrechte 313.899 186.363 307.686 181.213 

Forderungen an Organgesellschaften – – 26.141 19.057 

Fällige Schuldverschreibungen 26.244 – 26.244 1.300 

Forderungen an die Finanzverwaltung 24.891 35.614 22.151 35.543 

Im Rahmen des Corporate-Finance-Geschäftes 

gehaltene Anteile an Unternehmen 38.051 57.322 – – 

Ansprüche aus Leistungsvergütung 3.202 3.340 – – 

Sonstige Verbindlichkeiten 

Prämien aus Stillhalteroptionen 416.591 347.587 412.601 347.587 

Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften 46.889 38.688 46.889 38.688 

Verbindlichkeiten gegenüber Finanzamt 9.377 8.417 8.411 7.594 

Verbindlichkeiten aus sonstigen Derivaten 67.769 13.666 67.769 13.666 

Verbindlichkeiten gegenüber Organgesellschaften – – 183 5.481 

Fremdwährungsvolumina 

Vermögensgegenstände 1.029.886 1.237.794 407.935 746.000 

Schulden 786.525 1.314.386 245.645 801.232

Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungen 




Kreditbürgschaften 45.720 47.236 45.720 47.236 

Akkreditive 205 17.680 205 17.680 

Sonstige Gewährleistungen und Bürgschaften 273.250 260.711 246.892 251.767 

Stellung von Sicherheiten 

Wertpapiere im Buchwert von 726.184 Tæ (Bank) und 756.464 Tæ (Konzern) sind als Sicherheiten für Geschäfte an der Eurex, 

für Wertpapierleihe-Verpflichtungen und für Geldaufnahmen hinterlegt. 

Gezeichnetes Kapital und Rücklagen 

Die Hauptversammlung vom 16. April 1999 hat die Umwandlung des Kapitals in Euro beschlossen. Das gezeichnete Kapital von 

200.000 TDM wurde zum festgelegten Kurs von 1,95583 von DM in Euro umgerechnet. Gleichzeitig wurde das Kapital durch 

Umwandlung aus der Kapitalrücklage, der gesetzlichen Rücklagen sowie den anderen Gewinnrücklagen auf 200.000 Tæ erhöht. 

Die Kapitalrücklage beträgt jetzt 350.000 Tæ und die anderen Gewinnrücklagen nach Zuführung aus dem Jahresüberschuss 1999 

betragen 56.925 Tæ. Die vinkulierten Namensaktien sind eingeteilt in 100.000 Stückaktien. 

72 

Kapitalflussrechnung (Konzern) 

Jahresüberschuss 

Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung 

auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 

Mio. æ 

49 

Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen auf Sach- und Finanzanlagen 33 

Veränderungen der Rückstellungen 5 

Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten –1 

Gewinn aus der Veräußerung von Finanz- und Sachanlagen –2 

Sonstige Anpassungen (per Saldo) –46 

Zwischensumme 

Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit 

nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile 

Forderungen 

38 

– an Kreditinstitute –262 

– an Kunden 188 

Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen) –338 

Andere Aktiva aus operativer Geschäftstätigkeit 

Verbindlichkeiten 

–108 

– gegenüber Kreditinstituten –244 

– gegenüber Kunden –114 

Verbriefte Verbindlichkeiten 744 

Andere Passiva aus operativer Geschäftstätigkeit 138 

Erhaltene Zinsen und Dividenden 294 

Gezahlte Zinsen –192 

Ertragssteuerzahlungen –47 

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 

Einzahlungen aus der Veräußerung von 

97 

– Finanzanlagen 

Auszahlungen für den Erwerb von 

2 

– Finanzanlagen –17 

– Sachanlagen 

Effekte aus der Veränderung des Konsolidierungskreises 

–28 

– Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten 21 

– Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten –13 

Cashflow aus Investitionstätigkeit –35 

Dividendenzahlungen –20 

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –20 

Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode 26 

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 97 

Cashflow aus Investitionstätigkeit –35 

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –20 

Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode 68 

73

3. SONSTIGE ANGABEN 

Angaben zu Finanzderivaten Konzern* 

Zinsbezogene Geschäfte 

Nominalbetrag 

Restlaufzeit Summe Adressen- 

< 1 Jahr 1–5 Jahre > 5 Jahre risiko 

Mio. æ Mio. æ Mio. æ Mio. æ Mio. æ 

OTC-Produkte 

FRAs 380 – – 380 – 

Zins-Swaps 5.142 8.838 4.797 18.777 327 

Zinsoptionen – Käufe 200 1.249 150 1.599 14 

Zinsoptionen – Verkäufe 126 1.430 129 1.685 – 

Sonstige Zinskontrakte 141 – – 141 – 

Börsengehandelte Produkte 

Zins-Futures 3.841 11 – 3.852 – 

Zinsoptionen 6 – – 6 – 

Summe 9.836 11.528 5.076 26.440 341 

Währungsbezogene Geschäfte 

OTC-Produkte 

Devisentermingeschäfte 11.455 1.791 – 13.246 372 

Cross-Currency-Swaps 260 370 199 829 19 

Devisenoptionen – Käufe 1.425 36 – 1.461 41 

Devisenoptionen – Verkäufe 1.698 26 – 1.724 – 

Summe 14.838 2.223 199 17.260 432 

*Die Volumina der Bank weichen nur unwesentlich von denen des Konzerns ab. 

74 

Aktien/Indexbezogene Geschäfte 

75 

Nominalbetrag 

Restlaufzeit Summe Adressen- 

< 1 Jahr 1–5 Jahre > 5 Jahre risiko 

Mio. æ Mio. æ Mio. æ Mio. æ Mio. æ 

OTC-Produkte 

Aktien/Indexoptionen – Käufe 959 145 – 1.104 168 

Aktien/Indexoptionen – Verkäufe 872 133 – 1.005 – 

Sonstige Aktien/Indexkontrakte 253 – – 253 – 


Aktien/Index-Futures 410 – – 410 1 

Aktien/Indexoptionen 3.457 468 – 3.925 – 

Summe 5.951 746 – 6.697 169 

Sonstige Geschäfte 


Optionen 28 1 – 29 3 

Gesamtsumme 30.653 14.498 5.275 50.426 945 

Kontrahentenstruktur (nach Netting) 

Mio. æ 

OECD-Banken und -Finanzdienstleistungsinstitute 223 

Sonstige Unternehmen, Privatpersonen 309 

Summe 532

Länderobligen 

Country Credit Rating Bruttovolumen in Mio. æ Nettovolumen in Mio. æ 

Institutional Investor 09/99 (nach Abzug von Hermes-Deckung, werthaltigen 

Bankgarantien, Exportversicherungen 

und Exporteurshaftungen) 

50 bis 65 13,8 7,6 

40 bis 50 4,1 0,9 

Unter 40 54,8 15,2 

Summe 72,7 23,7 

Branchenstreuung des Kreditportfolios 

Branche % 

Energiewirtschaft, Bergbau 3,3 

Verarbeitendes Gewerbe 13,8 

Baugewerbe 3,1 

Handel 2,7 

Verkehr und Nachrichtenübermittlung 2,7 

Finanzierungsinstitutionen 6,6 

Dienstleistungen (einschließlich freier Berufe) 11,5 

Beteiligungsgesellschaften 22,0 

Kultur, Sport, Unterhaltung 1,1 

Wirtschaftlich unselbstständige Privatpersonen 27,5 

Öffentliche Haushalte 5,7 

Summe inländischer Institutionen und Privatpersonen 100,0 

Sonstige finanzielle Verpflichtungen (§ 285 Nr. 3 HGB, Bank) 

Aus unserer Beteiligung an der Liquiditäts-Konsortialbank GmbH, Frankfurt am Main, besteht eine Nachschussverpflichtung 

in Höhe von 2.282 Tæ. Die Zahlungsverpflichtungen aus Miet- und Pachtverträgen betragen 168.654 Tæ bei einer Restlaufzeit 

von bis zu 28 Jahren. 

Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung 

Folgende für Dritte erbrachte Dienstleistungen erreichen einen wesentlichen Umfang: 

Depotverwaltung 

Vermögensverwaltung 

Beteiligungsverwaltung 

Treuhandgeschäfte 

76 

Geographische Aufteilung der Erträge 

Konzern 


Inland Ausland Inland Ausland 


Zinserträge 163.160 47.801 147.792 105.277 

Laufende Erträge 63.292 145 63.172 348 

Provisionserträge 208.911 64.484 177.910 53.220 

Nettoertrag aus Finanzgeschäften 65.832 12.325 28.147 4.820 

Sonstige betriebliche Erträge 11.343 775 9.313 546 

Bank 

Zinserträge 168.266 31.056 166.203 82.426 

Laufende Erträge 51.149 – 54.045 – 

Provisionserträge 145.037 3 127.160 102 

Nettoertrag aus Finanzgeschäften 58.160 75 11.544 123 

Sonstige betriebliche Erträge 2.680 146 1.115 117 

Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt 

Bank Konzern 

Männlich Weiblich Insgesamt Insgesamt 

Vollzeitbeschäftigte 347 302 649 1.089 

Teilzeitbeschäftigte 11 43 54 100 

Auszubildende 13 7 20 23 

Insgesamt 371 352 723 1.212 

Angaben zu Bezügen und Krediten der Gesellschaftsorgane 

Auf die Angabe der Organbezüge wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet. Per 31. Dezember 1999 beliefen sich die gewährten 

Kredite und eingegangenen Haftungsverhältnisse für die persönlich haftenden Gesellschafter auf 46.066 Tæ und für die Mitglieder 

des Aufsichtsrats auf 33.807 Tæ. Die Pensionsrückstellungen für ehemalige persönlich haftende Gesellschafter und deren Hinterbliebene 

betragen 11.150 Tæ. 

77

Organe der Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA 

Ehrenvorsitzender 

Dr. h. c. Harald Kühnen 

Mitglieder des Aufsichtsrates 

Dr. h.c. Alfred Freiherr von Oppenheim 

Vorsitzender 


Stellv. Vorsitzender 

Alfred Milenz 

Arbeitnehmervertreter 

78 

Persönlich haftende Gesellschafter 

Matthias Graf von Krockow 

Sprecher 

Detlef Bierbaum 

Hans-Detlef Bösel 

Johannes Maret 

Christopher Freiherr von Oppenheim 

Seit 1. Januar 2000 

Dieter Pfundt 


Seit 5. März 1999 

Der Hauptversammmlung wird vorgeschlagen, die Ausschüttung einer Dividende von 11% an die 

Kommanditaktionäre zu beschließen. 

Köln, 8. Februar 2000 

Gewinnverwendung 

Gewinnverwendung 

79

Im Folgenden wird der Bestätigungsvermerk 

der Abschlussprüfer zum Jahresabschluss 

des Konzerns und der Bank wiedergegeben: 

„Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung 

der Buchführung der Sal. Oppenheim 

jr. & Cie. KGaA sowie den von ihr aufgestellten 

Konzernabschluss und ihren Bericht über die 

Lage der Gesellschaft und des Konzerns für das 

Geschäftsjahr vom 1. Januar 1999 bis 31. Dezember 

1999 geprüft. 

Die Aufstellung dieser Unterlagen nach den 

deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und 

den ergänzenden Regelungen im Gesellschaftsvertrag 

liegt in der Verantwortung der Geschäftsführung 

der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, 

auf der Grundlage der von uns durchgeführten 

Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss 

unter Einbeziehung der Buchführung 

sowie den von ihr aufgestellten Konzernabschluss 

und ihren Bericht über die Lage der Gesellschaft 

und des Konzerns abzugeben. 

Wir haben unsere Jahres- und Konzernabschlussprüfung 

nach § 317 HGB unter Beachtung 

der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IdW) 

festgestellten Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung 

vorgenommen. Danach ist die 

Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass 

Bestätigungsvermerk 


80 

Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die 

Darstellung des durch den Jahresabschluss und 

den Konzernabschluss unter Beachtung der 

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und 

durch den Bericht über die Lage der Gesellschaft 

und des Konzerns vermittelten Bildes der Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, 

mit hinreichender Sicherheit erkannt 

werden. 

Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit 

und über das wirtschaftliche und rechtliche 

Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen 

über mögliche Fehler berücksichtigt. 

Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit 

des internen Kontrollsystems sowie Nachweise 

für die Angaben in Buchführung, im Jahresund 

Konzernabschluss und in dem Bericht über die 

Lage der Gesellschaft und des Konzerns überwiegend 

auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die 

Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten 

Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen 

Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die 

Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahres- und 

Konzernabschlusses sowie des Berichts über die 

Lage der Gesellschaft und des Konzerns. Wir sind 

der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend 

sichere Grundlage für unsere Beurteilung 

bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen 

geführt. 

Nach unserer Überzeugung vermitteln der 

Jahresabschluss und der Konzernabschluss unter 

Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger 

Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen 

Düsseldorf, 14. Februar 2000 

KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft 

Aktiengesellschaft 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Dr. Theelen 

Wirtschaftsprüfer 


81 

entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund 

Ertragslage der Gesellschaft und des Konzerns. 

Der Bericht über die Lage der Gesellschaft 

und des Konzerns gibt insgesamt eine zutreffende 

Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und des 

Konzerns und stellt die Risiken der künftigen 

Entwicklung zutreffend dar.“ 

Pukropski 

Wirtschaftsprüfer

Der Aufsichtsrat hat sich in vier Sitzungen – 

und zwar jeweils einmal im Quartal – ausführlich 

über die Geschäftspolitik, über grundsätzliche Fragen 

der Geschäftsführung und der Unternehmensplanung 

sowie über notwendige Investitionen 

unterrichtet. 

Gegenstand der Besprechungen waren insbesondere 

die neue Geschäftsausrichtung der Bank, 

die Fremdvergabe der Wertpapier- und Derivateabwicklung 

an die european.transaction.bank ag 

sowie der Verkauf der restlichen Anteile an der 

Rheinboden Hypothekenbank AG an die Allgemeine 

Hypothekenbank AG. Des Weiteren hat sich 

der Aufsichtsrat laufend über die Umstellung der 

Systeme für das Jahr 2000 informieren lassen. 

In den Sitzungen lagen die jeweils aktuelle 

Monatsbilanz und die Gewinn-und-Verlust-Rechnung 

nebst Erläuterungen vor. Einzelfragen wurden 

laufend mit den persönlich haftenden Gesellschaftern 

erörtert. Zudem hat sich der Aufsichtsratsvorsitzende 

in zahlreichen Gesprächen mit den 

persönlich haftenden Gesellschaftern ein umfassendes 

Bild von der Situation und Ertragslage der 

Bank verschafft. 

Vor der Sitzung des Aufsichtsrates zur 

Prüfung des Jahresabschlusses legte die KPMG 

Deutsche Treuhand-Gesellschaft AG, Düsseldorf, 

ihren Bericht über den von ihr geprüften und als 

Bericht des Aufsichtsrates 


82 

den gesetzlichen Vorschriften entsprechend befundenen 

Jahresabschluss und Konzernabschluss zum 

31. Dezember 1999 mit dem Lagebericht einschließlich 

Erläuterungen vor und berichtete über 

die wesentlichen Ergebnisse der Prüfung. 

Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hat 

einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk 

erteilt. 

Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, 

den Lagebericht und den Vorschlag für die Verwendung 

des Bilanzgewinns sowie den Konzernabschluss 

und den Konzernlagebericht seinerseits 

geprüft. 

Nach dem abschließenden Ergebnis seiner 

Prüfung sind Einwendungen nicht zu erheben. 

Er billigt diese Abschlüsse und Berichte sowie 

die Zuführung zu den Gewinnrücklagen. Er 

schließt sich dem Vorschlag der persönlich haftenden 

Gesellschafter zur Verwendung des Bilanzgewinns 

an. 

Zum 5. März 1999 trat Hubertus Freiherr von 

Rukavina als weiterer persönlich haftender Gesellschafter 

in das Bankhaus ein. Er übernahm die Verantwortung 

für den Geschäftsbereich Privatkunden 

von Matthias Graf von Krockow, der sich nunmehr 

im Wesentlichen seinen Aufgaben als Sprecher der 

persönlich haftenden Gesellschafter zuwendet. 

Des Weiteren wurde zum 1. Januar 2000 

Christopher Freiherr von Oppenheim in der 

7. Generation der Familie als persönlich haftender 

Gesellschafter aufgenommen. Er wird zusammen 

Köln, 22. März 2000 

Der Aufsichtsrat 

(Vorsitzender) 


83 

mit Hubertus Freiherr von Rukavina den Geschäftsbereich 

Private Banking leiten. Darüber 

hinaus zeichnet er für Risikomanagement und 

Compliance der Gesamtbank verantwortlich.

SAL. OPPENHEIM JR. & CIE. 

Unter Sachsenhausen 4 

50667 Köln 

Postfachadresse: 

Postfach 10 27 43 

50467 Köln 

Telefon (02 21) 1 45-01 

Telefax (02 21) 1 45-15 12 

E-Mail info@oppenheim.de 


Odeonsplatz 12 

80539 München 



80086 München 

Telefon (0 89) 29 00 74-0 

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OPPENHEIM CAPITAL MANAGEMENT 

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Adressen 

Adressen Inland 

84 


Bockenheimer Landstraße 20 

60323 Frankfurt am Main 




Telefon (0 69) 71 34-0 

Telefax (0 69) 71 34-52 11 

E-Mail info@oppenheim.de 


Colonnaden 3 

20354 Hamburg 



20315 Hamburg 

Telefon (0 40) 35 54 96-0 

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TREUHAND-GESELLSCHAFT MBH 


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Telefax (02 21) 1 45-24 09 

OPPENHEIM IMMOBILIEN- 

KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH 

Marie-Curie-Straße 6 

65189 Wiesbaden 


Postfach 11 04 

65001 Wiesbaden 

Telefon (06 11) 90 10-0 

Telefax (06 11) 90 10-1 99 

E-Mail oik_gmbh_wbn@t-online.de 

Adressen 

INTERNET 

www.oppenheim.de 

85 

OPPENHEIM VERWALTUNG VON 

IMMOBILIENVERMÖGEN GMBH 


50667 Köln 



50467 Köln 

Telefon (02 21) 1 45-26 00 

Telefax (02 21) 1 45-54 43 

OPPENHEIM KAPITALANLAGE- 

GESELLSCHAFT MBH 


50667 Köln 



50467 Köln 

Telefon (02 21) 1 45-03 

Telefax (02 21) 1 45-29 18 

OPPENHEIM FORFAIT GMBH 

Unterlindau 58 


Telefon (0 69) 71 34 -56 00 

Telefax (0 69) 71 34 -56 14

BANK SAL. OPPENHEIM JR. & CIE. 

(SCHWEIZ AG) 

Uraniastrasse 28 

CH-8022 Zürich 

Telefon (00 41-1) 214 22 14 

Telefax (00 41-1) 211 10 85 


LUXEMBURG S. A. 

31, Allée Scheffer 

L-2520 Luxemburg 

Telefon (0 03 52) 22 15 22-1 

Telefax (0 03 52) 22 15 22-6 00 

SAL. OPPENHEIM JR. & CIE. KGAA 

ZWEIGNIEDERLASSUNG LUXEMBURG 



Telefon (0 03 52) 47 68 22-1 

Telefax (0 03 52) 47 68 22-6 80 

Adressen 

Adressen Ausland 

86 

OPPENHEIM INVESTMENT MANAGEMENT 

INTERNATIONAL S. A. 



Telefon (0 03 52) 22 15 22-1 

Telefax (0 03 52) 22 15 22-4 00 

OPPENHEIM CAPITAL MANAGEMENT 

GMBH 

Zweigniederlassung Zürich 

Kraftstrasse 31 

CH-8044 Zürich 

Telefon (00 41-1) 250 47 47 

Telefax (00 41-1) 250 47 50 

E-Mail ocm@bluewin.ch 

SPÄNGLER, OPPENHEIM 

VERMÖGENSVERWALTUNGS- 

GESELLSCHAFT M. B. H. 

Stephansplatz 3a 

A-1010 Wien 

Telefon (00 43-1) 5 13 75 63-0 

Telefax (00 43-1) 5 13 75 63-40 


SECURITIES (U. K.) LTD. 

Saddlers House, Gutter Lane 

GB-London EC2V 6HS 

Telefon (00 44-2 07) 6 00 25 72 

Telefax (00 44-2 07) 6 00 48 34 

OPPENHEIM INTERNATIONAL FINANCE 

International House 

3 Harbourmaster Place I. F. S. C. 

IRL-Dublin 1 

Telefon (0 03 53-1) 6 70 05 60 

Telefax (0 03 53-1) 6 70 05 65 

MONTGOMERY OPPENHEIM LIMITED 

International House 

3 Harbourmaster Place I. F. S. C. 

IRL-Dublin 1 

Telefon (0 03 53-1) 6 70 25 00 

Telefax (0 03 53-1) 6 70 23 56 

Adressen 

INTERNET 

www.oppenheim.de 

87 


SECURITIES INC. 

450 Park Avenue 

New York, N. Y. 10022 

Telefon (0 01-2 12) 8 88-52 46 

Telefax (0 01-2 12) 8 88-09 16 

LLOYD GEORGE MANAGEMENT 

(HONGKONG) LIMITED 

1 Exchange Square 

Central 

Hongkong 

Telefon (0 08 52) 28 45 44 33 

Telefax (0 08 52) 28 45 39 11

Impressum 

Herausgeber 

Sal. Oppenheim jr. & Cie. 

Kommanditgesellschaft auf Aktien 


50667 Köln 

Gestaltung und Produktion 

HANDWERK, Werkstatt für Kommunikationsdesign 

Hamburg/Frankfurt am Main 

Satz 

Brückner & Neuner GmbH 

63179 Obertshausen 

Druck 

Neiter & Kuhn GmbH 

63546 Hammersbach 

Bildquellen 

Titel: Bernd Mayer; Seite 6–7: Michael Ehrhart; Seite 

10–11: Stefan Büchner, Andreas Laible, Michael Stockmann, 

Arch.-Büro Prof. U. Coersmeier, Michael Ehrhart; 

Seite 20–21: Frank Darchinger, Clive Davis, Hausarchiv 

Sal. Oppenheim, european.transaction.bank ag, Axel Gnad, 

Novamedia-Gruppe; Seite 30–31: Bego Mario Garde, 

fluxx.com AG, WEB.DE AG, Self Trade, Wedeco AG; 

Seite 42–43: Frank Trier, Bollmann-Bildkarten-Verlag, 

WERU AG, Kölnarena Beteiligungs GmbH, Brainpool- 

Gruppe, EVOTEC AG, Tomorrow Internet AG; Seite 45, 47, 

50, 51: Michael Ehrhart. 

88

➢ 

Leitende Mitarbeiter

LEITENDE MITARBEITER 

Bereich des Sprechers 

Direktor 

Dr. Johann von Behr 


Bereichsleiter 

Dr. Bernd Borgmeier 

Hermann Alexander Schindler 

Direktoren 

Dr. Thomas Ebertz 

Michael Henkel 

Guy Stern 

Abteilungsdirektoren 

Michael von Brauchitsch 

Carolyn Bunten 

Hans-Gerd Engels 

Franz Fuchs 

Axel Gießelbach 

Ernst Kerscher 

Ferdinand-Alexander Leisten 

Alwin Schenk 

Karl-Heinz Schmidt 

Norbert Sulitzky 

Uwe Teutsch 

Dagmar Wasserheß 

Geschäftsführer 

Christel Enders 

Heinz-Johann Heisterkamp 

Christof Kessler 

Paul Montgomery 

Donal O’Mahony 

Marco Schmitz 

Wilhelm Thommes 

Jürgen Urbahn 

Stephan Graf Walderdorff 



Wolfgang Jensen 

Siegfried Piel 

Helmut Zahn 

Direktoren 

Manfred Caesar 

Dr. Wolfgang Gerhardt 

Michael Hegel 

Jörg Letschert 

Jochen Renz 

Bernhard Rotter 

Jochen W. Schmidt 

Manfred Schütz 


Reinhard Berben 

Dr. Guido Bohnenkamp 

André Bütow 

Frank Deller 

Achim Dörnemann 

Dr. Gerhard Holtmeier 

Richard-Alfred Höring 

Michael Hubmann 

Fred Iffland 

Pia Jankowski 

Jürgen Lange 

Norbert Lipphardt 

Dieter Lutz 

Heribert Raskop 

Stefan Ries 

Rolf Sandfort 

Albert Savelberg 

Kersten Schmitz 

Martin Siegel 

Reiner Westenburger 

Rosemarie Wieland 

Matthias Wierlacher 

Hans-Willi Wolber 

Christoph Zwermann 


John W. Cahn 

Stephanie Gaubatz 

Dr. Katrin Kandel 

Norbert Schulz 



Wulf Matthias* 

Direktoren 

Jürgen Anders 

Klaus Ehler 

Jens Heinneccius 

Marc Ernst Hirtler 

Dr. Christoph Hott 

Ursula Juhnke 

Hans-Joachim Kinle 

Stephan Knichel 

Wolfgang Munsche 

Stefan Paul 

Andreas Pichler 

Dr. Klaus Wagner 

Clemens Graf von Wedel 


Hans-Peter Bandur 

Ernst Otto Basse 

Tobias Graf von Bernstorff 

Ronald Böttcher 

Hendrik von Engelmann 

Rosa Göritz 

Viviane Görlitz 

Ulrich Hax 

Olaf Heitplatz 

Frank Hock 

Dr. Claus-Dieter Lübcke 

Paul Christian Recum 

Rolf Röttgermann 

Harald Wenzel 

Andreas Winterberg 


Günter Grams 

Ludwig Schubert 

Iris Uhlmann 

Stellv. Geschäftsführer 

Andreas Otto Kühne 

Servicebereiche≠ 

Chefsyndikus 

Dr. Dieter Rehbein 

Syndikus 

Dr. Thomas Sonnenberg 

Direktoren 

Dr. Sigurd Bünte 

Hans-Jakob Haniel 

Frode Henricks 

Holger Kallewegge 

Heinz-Josef Plum 

Paul Porzelt* 

Benno Röttgers 

Ulrich Roth 

Hans-Dieter Schollbach 

Volker Senff 

Manfred Uthoff 

Lothar Wepler 

Servicebereiche≠ 


Jörg Birkelbach 

Franz Dahl 

Sabine Decker 

Wolfgang Hochwald 

Friedhelm Hoffmann 

Mark-Anthony Josefson 

Dr. Hermann Jung 

Rolf Kessler 

Frank Klein 

Rudolf Klostermann 

Josef Koch 

Thomas Kraus 

Dr. Rüdiger-Michael Krautheuser 

Ulrik Lackschewitz 

Klaus Ley 

Petra Meyer 

Dieter Minderop 

Edith Ollig 

Werner Philipp 

Ralph Plünnecke 

Arno Radermacher 

Frank-Alexander Rothauge 

Dirk Schulte 

Kristine Selbmann 

Dr. Eva Strecker 


Norbert Braems 

Gerard-Kim Dalby 

Michael Klein 

Dr. Youngjun Yoon 

*Generalbevollmächtigter.

Sal. Oppenheim jr. & Cie. · Kommanditgesellschaft auf Aktien 

Postfach 10 27 43 · 50467 Köln

Geschäftsbericht 1999 - Bankhaus Sal. Oppenheim

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