GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE - Hypo Group ...

2004
GESCHÄFTSBERICHT
HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE

Konzeptidee
Für die Konzeptidee des Geschäftsberichts
2004 der Hypo Alpe-Adria-Gruppe spielt der
Gedanke des überregionalen, grenzüberschreitenden
Netzwerks der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
eine entscheidende Rolle: ein Netzwerk, das aus
der Perspektive seiner Knotenpunkte betrachtet
und in besondere, lebensnahe Zusammenhänge
gerückt wird.
Die Knotenpunkte dieses Netzwerks bilden die
Städte der Alpe-Adria-Region: Städte als neuralgische
Punkte eines prosperierenden Wirtschaftsraums,
aber auch als Lebensräume unterschiedlichster
Menschen und Identitäten, als
architektonische Ausprägungen der spezifischen
Geschichte und Identität eines Landes und einer
Region.
Ein Konzeptansatz, der regionale Verantwortung
für das Wachsen von Lebens- und Wirtschaftsräumen
ebenso signalisiert wie das Wissen
um lokale Besonderheiten – auch, was den
Charakter und die unterschiedlichen Gesichter
einer Stadt betrifft – und ein tiefes Verständnis
für die grundlegenden Prinzipien des menschlichen
Zusammenlebens und Zusammenarbeitens
beweist, dessen Intensität in urbanen Räumen
besonders zum Tragen kommt.
Das Textkonzept ergänzt diese bildliche Auseinandersetzung
mit dem Phänomen der Stadt als
wirtschaftlicher Knotenpunkt ebenso wie als Ort
der Verdichtung und Intensivierung des Lebens
und unterstreicht so den Charakter der Bildstrecken
als Hommage an die urbanen Räume
der Alpe-Adria-Region.

Inhalt
Brief des Vorstandsvorsitzenden 4
Hypo Alpe-Adria-Gruppe
Wirtschaftsraum Alpe-Adria-Region 8
Philosophie 9
Profil 10
Konzernlagebericht 16
Erfolgsbilanz 19
Länderprofil Hypo Alpe-Adria-Gruppe
Österreich 24
Italien 28
Kroatien 32
Slowenien 36
Bosnien und Herzegowina 40
Serbien und Montenegro 44
Liechtenstein 48
Deutschland 52
Jahresabschluss 2004 Hypo Alpe-Adria-Gruppe 55
Standorte und Adressen 78
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 3

BRIEF DES
VORSTANDS-
VORSITZENDEN
Sehr geehrte Kunden, Geschäftspartner,
Mitarbeiter und Aktionäre,
wie schon in den vergangenen Jahren hat die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe auch im Jahr 2004 eine
außerordentliche Performance gezeigt und neuerlich
ein Rekordergebnis vorgelegt. Die Basis
dafür haben wir vor Jahren mit unserer Alpe-
Adria-Strategie gelegt. Darüber hinaus wurden
im abgelaufenen Geschäftsjahr wichtige Entscheidungen
seitens der Eigentümer getroffen,
die die Zukunft dieses seit mehr als 110 Jahren
bestehenden Unternehmens maßgeblich beeinflussen
werden. Nahezu 100 Jahre war das Land
Kärnten Einzelaktionär, vor 12 Jahren wurde die
Eigentümerstruktur um einen weiteren, sehr langfristigen
und partnerschaftlichen Aktionär, die
Grazer Wechselseitige Versicherung, erweitert.
Die besonders erfolgreiche Entwicklung im abgelaufenen
Geschäftsjahr hat auch die Eigentümer
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe positiv beeindruckt
und war gleichzeitig Ausgangspunkt für Entscheidungen,
die – basierend auf Vorschlägen
des Vorstandes – der Unternehmensgruppe den
klaren Weg in die Zukunft zeigen.
4 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Diese erfreuliche Entwicklung im Geschäftsjahr
2004 ist Ausdruck der Anstrengungen aller Mitarbeiter,
und dabei sind wir besonders stolz,
dass wir in allen Märkten, in denen wir tätig sind,
eine positive Entwicklung verzeichnen konnten.
Vor allem in den Ländern Italien, Österreich und
Deutschland erzielte die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
im abgelaufenen Geschäftsjahr große Erfolge.
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe hat daher ihren
Aktionsradius im abgelaufenen Jahr neu definiert,
um den gesamten Markt in Österreich,
aber auch im Süden Deutschlands mit einer
eigenen Filialstruktur abzudecken. Die Positionierung
der Gruppe als Wirtschaftsbank des
Alpe-Adria-Raumes wurde damit strategisch
gefestigt.
Ursprünglich etablierte sich die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe vorwiegend mit dem Retailgeschäft
in den Märkten des Alpe-Adria-Raumes.
Heute werden zunehmend Erträge und Gewinne
aus jenen Aktivitäten erzielt, bei denen wir internationale
Investorengruppen in diese Region
begleiten. Unsere Strategie, Kunden aus hoch
entwickelten Märkten bei ihrer Expansionspolitik
in so genannte neue Märkte zu unterstützen,
geht damit voll auf. Das Bilanzsummenwachstum
von EUR 5,1 Mrd. im abgelaufenen
Geschäftsjahr zeigt, dass der mit unserem Netzwerk
abgedeckte Wirtschaftsraum der Alpe-
Adria-Region noch enorme Potenziale birgt. Mit
dieser Wachstumsdynamik ist es uns auch
gelungen, auf den neunten Platz in der österreichischen
Bankenrangliste vorzustoßen.
Das kontinuierliche, starke Wachstum erfordert
eine laufende Adaption der bestehenden
Organisationsstruktur. Im Geschäftsjahr 2004
wurden daher entsprechende für die Bank historische
Schritte gesetzt, um den Erfolg Hypo Alpe-
Adria-Gruppe im selben Ausmaß fortzuschreiben.
Aus der bisherigen Muttergesellschaft Hypo
Alpe-Adria-Bank AG, nunmehr Hypo Alpe-Adria-
Bank International AG, wurde das österreichische
Inlandsgeschäft in die Hypo Alpe-Adria-
Bank AG abgespalten. Diese Neuorganisation
erlaubt eine klar abgegrenzte und transparente
Konzernstruktur, mit der vor allem das Österreich-Geschäft
deutlich besser messbar wird und
die Kostenzuordnung eindeutig erfolgen kann.
Der Vorstand für Österreich und seine engagierten
Mitarbeiter sehen diesen Schritt als wichtigen
Impuls, um die vorhandenen Marktmöglichkeiten
noch besser ausschöpfen zu können.
Parallel zur Spaltung des internationalen und
österreichischen Geschäfts wurden per 1.1.2004
auch die drei Säulen der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
– Bankgeschäft, Leasing und Consultants –
neu geordnet und mit einer der internationalen
Dimension angepassten einheitlichen Struktur
versehen. So steht jedem Geschäftsbereich eine
Holding als Steuerungseinheit an der Spitze vor,
die operativen Töchter sind diesen Holdings
zugeordnet.

Dr. Wolfgang Kulterer
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 5

Der derzeitige Erfolg, aber auch das künftige
Potenzial der Hypo Alpe-Adria-Gruppe im Bankgeschäft
beruht auf unserer Strategie, frühzeitig
Investitionen in zukunftsträchtige Branchen zu
tätigen. Ein Beispiel dafür ist die Energiewirtschaft,
wo wir mit unseren Investitionen und
Finanzierungen für Alternativenergien wie Biomasse,
Biogas und Biosprit eine führende Position
am österreichischen Markt übernommen
haben. Dieses Know-how soll nun auch in anderen
Märkten der Hypo Alpe-Adria-Gruppe genutzt
werden, um das hoch profitable Geschäft
weiter auszubauen. Verstärkt investiert die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe auch in die Tourismusindustrie
in Kroatien und Österreich. Die Errichtung
von 5-Sterne-Hotels sowohl in Kroatien als auch
in Österreich sowie die Entwicklung von Golfanlagen
sind nur einige Beispiele dafür. Unser
Investitionsradar umfasst ebenso hochtechnologische
Industriebereiche, wobei entsprechende
Managementkapazitäten und eine Produktvision
in den entsprechenden Unternehmen
Grundvoraussetzungen für ein solches Engagement
sind.
6 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Das Risikoprofil ist ein entscheidender Faktor für
die innere Kraft einer Bank, und die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe ist in diesem Bereich äußerst gut
positioniert. In den letzten Jahren haben wir entsprechende
Reserven aufgebaut, und unsere
Leitlinie bei der Vergabe von Geschäfts- und Privatkredit-Portfolios
hat sich dabei an einer langfristigen
Reservepolitik orientiert.
Diese Expansion und diese Wachstumsdynamik
wären ohne gut ausgebildete Mitarbeiter und entsprechende
Managementkapazitäten kaum
möglich gewesen. Daher legen wir besonderen
Wert auf interne Ausbildungs- und Weiterbildungssysteme.
Im abgelaufenen Jahr hat die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe neben den umfassenden
Mitarbeiter-Ausbildungsprogrammen spezielle
Managementkurse in Zusammenarbeit mit
dem Managementzentrum St. Gallen eingeführt,
um diese Kapazitäten auch für die Zukunft zu
sichern. Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten
wir darüber hinaus mit Thomas Morgl einen weiteren
Vorstandskollegen gewinnen, der vor allem
für die technologische Weiterentwicklung der
Gruppe und damit für die Sicherstellung der effizienten
Bankoperations und für Bauvorhaben
verantwortlich ist. In seinen Zuständigkeitsbereich
fallen aber auch die Steuerung und Weiterentwicklung
unserer Personalstrukturen und
-strategien. Dem Wachstum der Gruppe entsprechend,
planen wir für das laufende Geschäftsjahr
eine zusätzliche Erweiterung der Vorstandskapazitäten.
Die hervorragende Performance der Gruppe, die
langfristige Strategie und die organisatorische
Neuausrichtung sowie das enorme Potenzial der
Alpe-Adria-Märkte bilden die Basis für die Fortsetzung
der Erfolgsstory der Hypo Alpe-Adria-
Gruppe. Für den damit verbundenen Einsatz und
das Engagement aller Mitarbeiter im abgelaufenen
Jahr möchte ich mich an dieser Stelle ausdrücklich
bedanken!
Der Vorstand der Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist
auch für das Jahr 2005 optimistisch. Wir haben
uns erneut ambitionierte Ziele gesteckt, und sollten
keine unvorhergesehenen, großräumigen
Wirtschaftskatastrophen eintreten, sind wir überzeugt,
dass wir diese Ziele auch mit Hilfe des Einsatzes
unserer Mitarbeiter erreichen können.
Mit freundlichen Grüßen,
Dr. Wolfgang Kulterer
Vorsitzender des Vorstandes der
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG

Der Vorstand der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
Thomas Morgl, MBA; Dr. Wolfgang Kulterer; Mag. Günter Striedinger
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 7

HYPO
ALPE-ADRIA-GRUPPE
Wirtschaftsraum Alpe-Adria-Region
In gleicher Weise wie etwa der Begriff „Donauraum“
ist auch die Alpe-Adria-Region nicht als
politisches Gebilde zu verstehen, sondern vielmehr
als geographischer, wirtschaftlicher und
kultureller Großraum. Die hier lebenden Menschen
haben es seit jeher verstanden, sich die
Gegebenheiten vor Ort zunutze zu machen:
Alpentransit, Binnenbedarf, Zugang zum Meer,
das waren von alters her – und sind bis heute –
günstige Voraussetzungen für regen Austausch
unter den benachbarten Völkern der Region. Es
verwundert daher nicht, dass eine Fülle an kulturellen
Gemeinsamkeiten anzutreffen ist. Zugleich
ist hier aber auch immer schon Wert auf lokale,
regionale bzw. nationale Eigenständigkeit und
Vielfalt gelegt worden.
8 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
In der Alpe-Adria-Region, die der Definition der
Hypo Alpe-Adria-Bank zufolge Österreich, Norditalien,
Kroatien, Slowenien, Bosnien und Herzegowina,
Serbien und Montenegro, Liechtenstein
sowie Süddeutschland umfasst, leben rund 62
Millionen Menschen. Die Region ist heute von
markanter wirtschaftlicher Dynamik und Wachstum
geprägt. Hier ist Platz für traditionelle Industrien
ebenso wie für Hightech-Industrien, für ein
in lokalen Traditionen wurzelndes Gewerbe
ebenso wie für ein dynamisch agierendes, für
alpinen Tourismus gleichermaßen wie für mediterranen
.
Seit den frühen neunziger Jahren des vorigen
Jahrhunderts, als sich die Länder des ehemaligen
Jugoslawien nach und nach für unabhängig
erklärten, hat sich die Dynamik der Großregion
noch deutlich verstärkt. Denn zur politischen
Unabhängigkeit gesellte sich die Umstellung von
der Plan- auf die Marktwirtschaft, und mit dieser
startete ein enormer wirtschaftlicher Aufholbedarf.
Wenig verwunderlich daher, dass in der
Großregion Alpe-Adria zwei Geschwindigkeiten
auszumachen sind: In den hoch entwickelten
Volkswirtschaften Österreich, Italien, Liechtenstein
und Süddeutschland sind allenfalls leichte,
von einem hohen Sockel ausgehende Wachstumsraten
zu erwarten. Hier lautet die Generaldevise:
vorhandene Stärken und Positionen ausbauen.
In den südosteuropäischen Reformländern geht
es hingegen darum, Abstände zu verringern, aufzuholen
und zur mittel- bzw. westeuropäischen
Wirtschaftskraft – und zu dem dort herrschenden
Wohlstandsniveau – aufzuschließen. Dem
neuen EU-Mitglied und wirtschaftlichen Musterschüler
der Region, Slowenien, kommt hier eine
Vorreiterstellung zu. Die wirtschaftlichen Akteure
in Südosteuropa lassen jedenfalls genügend
Entschlossenheit und Beharrlichkeit erkennen,
diese Ziele früher oder später zu erreichen.
Untrüglichstes Indiz dafür sind die eindrucksvollen
Wachstumszuwächse, die von einer wirtschaftlichen
Aufbruchsstimmung künden.

Philosophie
„Banking Business is People’s Business“ lautet
das Motto der Hypo Alpe-Adria-Gruppe. Sie sieht
sich ganz bewusst nicht als „Global Player“, der
eine weltweite Präsenz anstrebt, sondern als
„Regional Player“ in den regionalen, grenzüberschreitenden
Märkten der Großregion Alpe-Adria.
Hier ist sie präsent, hier entwickelt sie vor Ort
eigenständige Marktstrategien und -instrumente.
Hier ist die Marktkenntnis auf einer sehr persönlichen,
emotionalen Ebene ausschlaggebend.
Man kennt seine Partner, baut Vertrauen
auf, anders ausgedrückt: Man betreibt „People’s
Business“.
Die Art von Partnerschaft, wie sie die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe pflegt, geht somit weit über das
bloße Geldgeschäft hinaus. Gemeinsamer
Erfolg gründet auf erfolgreichen menschlichen
Beziehungen, auf persönlicher Partnerschaft
und Loyalität unter Respekt der Verschiedenheiten.
Auf diese Weise kann man gemeinsam
wachsen.
Sosehr die Hypo Alpe-Adria-Gruppe auch auf
lokaler und regionaler Ebene verwurzelt ist,
sosehr hat sie zugleich ein überregionales
Netzwerk in acht Ländern des Großraums aufgebaut
(und damit das Zusammenwachsen des
neuen Europa in ihrem Einflussgebiet bereits
vollzogen).
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe sieht es als ihre vordringliche
Aufgabe an, den Wohlstand der Region
und ihrer Menschen zu fördern. Sie tut das
zum einen durch Aufbau und Unterstützung der
lokalen Wirtschaft – wodurch es ihr gelungen ist,
sich als deren starker und verlässlicher Partner zu
etablieren; zum anderen durch die Förderung
gemeinsamer gesellschaftlicher Interessen unter
Berücksichtigung und Nutzung der regionalen
Unterschiede und Besonderheiten.
Gemeinsame Ziele, dazu die kulturelle Vielfalt
von acht Ländern – das ist der Motor für das
dynamische und überregionale Wachstum der
Hypo Alpe-Adria-Gruppe.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 9

Profil
8 LÄNDER – 650.000 KUNDEN
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist in Österreich,
Norditalien, Kroatien, Slowenien, Bosnien und
Herzegowina, Serbien und Montenegro, Liechtenstein
sowie Süddeutschland aktiv, darüber
hinaus verfügt die Gruppe in Brüssel über eine
Repräsentanz, um ihre Interessen in der politischen
Zentrale Europas zu vertreten. Die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe beschäftigte im Berichtsjahr
insgesamt 4.343 Mitarbeiter an mehr als 200
Standorten.
In der Großregion Alpe-Adria leben rund 62 Millionen
Menschen, wovon etwa 650.000 Kunden
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe sind. Aus diesen
Zahlen wird leicht ersichtlich, dass die strategische
Ausrichtung der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
nicht primär auf eine räumliche Expansion
abzielt, sondern die Vertiefung ihrer Aktivitäten
und die Ausschöpfung des vorhandenen Potenzials
im Zentrum aller Überlegungen steht.
10 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
DAS REPRÄSENTANZBÜRO BEI DEN
EUROPÄISCHEN INSTITUTIONEN
Seit August 2000 fungiert die Brüsseler Konzernrepräsentanz
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe als
Schnittstelle zu den Institutionen der Europäischen
Union. Das Büro ist aber keine Geschäftsstelle
im eigentlichen Sinn. Vielmehr werden von
Brüssel aus Repräsentations-, Interessenvertretungs-
und Monitoringaufgaben wahrgenommen.
Durch die Vertretung bei den europäischen Institutionen
soll einerseits die internationale Positionierung
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe noch stärker
verankert werden. Andererseits soll mit der
Repräsentanz in Brüssel auch dem Umstand
Rechnung getragen werden, dass der überwiegende
Teil der gesetzlichen Normen für die
Bank- und Kreditwirtschaft in den Mitgliedsländern
der Europäischen Union durch Gemeinschaftsrecht
geregelt wird. Durch die Beobachtung
des legislativen Prozesses in den europäischen
Institutionen nimmt die Repräsentanz
eine Frühwarnfunktion wahr und ermöglicht Entscheidungsträgern
des Konzerns, strategische
Schritte rechtzeitig auf geplante Verordnungen
und Richtlinien der Union abzustimmen.
Schon allein durch die starke Präsenz der Hypo
Alpe-Adria-Gruppe auf dem Westbalkan wird
dabei besonderes Augenmerk auf die bevorstehenden
Erweiterungsschritte der Europäischen
Union und den Fortschritt der Verhandlungen in
dieser Region gelegt. Schon jetzt steht das Brüsseler
Büro innerhalb des Konzerns als Anlaufstelle
für Anfragen zu Möglichkeiten für EU-Fördermittel
in dieser und anderen Regionen offen.
Um der eigenen Stimme im europäischen Gesetzgebungsverfahren
besseres Gehör zu verschaffen,
hat sich die Hypo Alpe-Adria-Gruppe mit
anderen Banken zur European Association of
Public Banks zusammengeschlossen.
STARKE EIGENTÜMER – SOLIDE BASIS
Mit ihren starken Eigentümern – Kärntner Landesholding
mit 52 % und Grazer Wechselseitige
Versicherung mit 48 % – verfügt die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe über eine solide Basis für das weitere,
dynamische Wachstum.
BESTES RATING –
HOHE GLAUBWÜRDIGKEIT
Die beiden aktuellen Ratings, Aa2 durch Moody’s
sowie AA durch Standard & Poor’s, bestätigen die
Glaubwürdigkeit der Hypo Alpe-Adria-Gruppe auf
dem internationalen Kapitalmarkt.
Die Ratings spiegeln die gesunde wirtschaftliche
Lage des Mehrheitseigentümers Land Kärnten
ebenso wider wie die Beständigkeit der Aktivitäten
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe. Vergleichbare
Ratings sind bei Banken, die in den Wachstumsmärkten
aktiv sind, eine Seltenheit.

UNTERSCHIEDLICHE MÄRKTE –
EINHEITLICHES RISIKOMANAGEMENT
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe entwickelt und lebt
bereits in vielen Bereichen ein vereinheitlichtes
Risikomanagement. Die Zielsetzung, die Risiken
der Bank zu identifizieren, zu verstehen und konsistent
zu steuern, wird durch alle Bereiche und
insbesondere auch durch entsprechende konzernübergreifend
aufgesetzte Projekte verfolgt.
Die wesentliche Voraussetzung dafür bildet die
durchgängige Standardisierung des gesamten
Risikomanagement-Prozesses der Bank.
Die Risikostrategie der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
findet ihren Ausdruck im bewussten Eingehen
von profitablen Risiken, in der aktiven Diversifizierung
der Portfolien und in Instrumenten der
Risikominderung. Ein wesentliches Anliegen ist
weiters die Erfüllung der Basel-II-Anforderungen
auch in diesem Bereich.
Nach der Spaltung der Gruppe in die Hypo Alpe-
Adria-Bank International AG und die Hypo Alpe-
Adria-Bank AG wurden in beiden Banken effiziente
Riskmanagement-Einheiten installiert. In
der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG sind
das die Einheiten Group Riskcontrolling und
Group Market Support. Erstere definiert die
Standards für die Identifikation, Messung und
Steuerung von Risiken auf Portfolioebene, letztere
ist für die Bewertung von Kreditrisiken auf
Einzelgeschäftsebene sowie einen konzernweiten
Kreditprozess verantwortlich.
In der Großregion Alpe-Adria mit ihren
62 Millionen Menschen ist die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe mit mehr als
4.000 Mitarbeitern an mehr als 200
Standorten vertreten.
GROUP AUDITING –
MESSBARE INNOVATIONSKRAFT
Zur effizienten Ergebnissteuerung verfügt die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe über eine Group Audit
Division und entsprechende Audit Departments
in den einzelnen Ländern.
Die Audit Departments sind zukunftsorientierte
Instrumente der Unternehmensentwicklung,
deren Aufgabe es ist, Entwicklungsprozesse im
Konzern zu initiieren und deren erfolgreiche
Durchführung sicherzustellen.
International ist es noch wenig üblich, den jeweiligen
Beitrag zur Entwicklung des Konzerns messbar
zu machen. Im Jahr 2004 wurden die von den
Audit Departments initiierten Entwicklungsprozesse
im überwiegenden Teil der Konzernländer zwischen
85 und 95 % fristgerecht umgesetzt. Der
jeweilige Prozentsatz gilt als Maßzahl für die Innovationsfähigkeit
der einzelnen Tochterbanken.
MARKANTE ARCHITEKTUR –
KLARE CORPORATE IDENTITY
Ihren Innovationsanspruch setzt die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe auch in der Architektur ihrer Headquarters
fort: Im Geschäftsjahr 2004 wurden die
architektonisch anspruchsvollen Headquarters
in Sarajevo und Ljubljana fertig gestellt und in
Betrieb genommen. Weitere Meilensteine wird
die Gruppe mit den Headquarters in Beograd,
Zagreb und Udine setzen, die sich noch in Bauausführung
befinden.
Neu zu errichtende Filialen werden in Design
und Ausstattung einheitlich den Richtlinien der
Corporate Architecture folgen, die ihrerseits eine
gewichtige Erscheinungsform der Corporate
Identity darstellt.
Gegenwärtig verfügt die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
über mehr als 200 Bank- und Leasingstandorte,
daher soll das Facility Management künftig
einen erhöhten Stellenwert erhalten und durch
personelle und organisatorische Maßnahmen
verstärkt werden. Darüber hinaus wird aufgrund
der Fülle an Bauprojekten ein Projekt Monitoring
und zentrales Projekt Reporting eingerichtet.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 11

Im Kerngeschäft Banking bietet die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe höchste
Kundennähe, bestes Know-how und
überregionales, vernetztes Denken.
INTERNES BERICHTSWESEN –
STANDARDISIERTE INSTRUMENTE
Das Berichtsjahr stand im Zeichen der Einführung
des Group Rule Book, das als standardisiertes
Instrument künftig das gesamte interne
Berichtswesen steuert, sowie der offiziellen
Implementierung der nötigen Steuerungsgremien
(auf Basis eines Drei-Level-Steuerungssystems)
und Operational Risk Manuals. Im
Bereich Investment Banking/Private Banking
wurde ein konzernweites Berichtswesen etabliert.
Die Gruppe verstärkte ihre Steuerungsfunktion
(Führung, strategische Steuerung, Beratung)
gegenüber den einzelnen Tochterbanken
in den Bereichen Retail und Investment Banking.
EINHEIT IN DER VIELFALT –
DURCHGÄNGIGE KOMMUNIKATION
In einem internationalen Konzern wie der Hypo
Alpe-Adria-Gruppe kommt der Kommunikation als
Drehscheibe nach innen und außen ein wesentlicher
Stellenwert zu. Um einen gemeinsamen einheitlichen
Außenauftritt sicherzustellen, setzte der
Bereich PR International die United Communication
Meetings der Marketing-Verantwortlichen aller
Länder auch 2004 weiter fort. Die Managementebene
wurde im Rahmen von Motivationsevents
noch stärker auf Kernthemen wie Selbstverständnis,
Identität sowie gemeinsame Ziele der Hypo
Alpe-Adria-Gruppe eingeschworen.
Unter den zahlreichen kulturellen, sportlichen
und Social-Sponsoring-Engagements der Hypo
Alpe-Adria-Gruppe im Alpe-Adria-Raum seien an
dieser Stelle das Sponsoring des Ljubljana-Festivals,
des Skiweltcups in Kranjska Gora, der Basketball
Goodyear League sowie des kroatischen
Skiteams hervorgehoben.
12 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
DIE DREI SÄULEN DES
GESCHÄFTSERFOLGS
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe sichert mit ihren drei
strategischen Geschäftsfeldern – Bankgeschäft,
Leasing und Consulting – und dem darin eingebetteten
Know-how sowohl in den Heimatmärkten
als auch im Cross-Border-Geschäft den entscheidenden
Wettbewerbsvorteil.
KERNGESCHÄFT BANKGESCHÄFT
Kernelement der Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist
das Bankgeschäft, das in allen Ländern der
Gruppe angeboten wird. Von der klassischen
Finanzierung über das Spar- und Einlagengeschäft
bis zu komplexen Veranlagungsprodukten
und Assetmanagement-Services sowie Zahlungsverkehr
und Dokumentengeschäft bieten
die Hypo Alpe-Adria-Gruppe-Mitarbeiter höchste
Kundennähe, bestes Know-how in allen Märkten
und überregionales, vernetztes Denken für individuelle
Lösungen.
Privatkundengeschäft
Im Retail-Bereich hat die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
im Berichtsjahr das interne Netzwerk verstärkt
und vor allem im Projektbereich (Bau und
Finanzierung von Immobilien) die Zusammenarbeit
mit den Geschäftsfeldern Leasing und Consulting
weiter ausgebaut.
Wie in den vergangenen Jahren lag der Schwerpunkt
der Gruppe im Privatkundengeschäft bei
privaten Wohnbaufinanzierungen, wo die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe mit maßgeschneiderten
Lösungen punkten kann. So wurden auch 2004
neue, innovative Produkte entwickelt und die Voraussetzung
geschaffen, um Hypothekarkredite
künftig auch konzernübergreifend für Privatpersonen
anbieten zu können. Dieses Produkt entspricht
dem vernetzten und überregionalen Denken
der Gruppe und wird voraussichtlich schon
im Jahr 2005 zur Verfügung stehen. Einmal mehr
sichert sich die Hypo Alpe-Adria-Gruppe damit
eine Vorreiterstellung in diesem Segment.
Die Spar- und Veranlagungsprodukte der Hypo
Alpe-Adria-Gruppe haben sich in den vergangenen
Jahren sehr zufrieden stellend entwickelt,
dabei konnte die Gruppe bei den Einlagen einen
Zuwachs um beachtliche 19,9 % erzielen. Ziel ist
es, in allen Ländern hochwertige Spar- und Veranlagungsprodukte
anzubieten, in Serbien und
Montenegro sowie Bosnien und Herzegowina
wurden eine Vielzahl von Sparprodukten im
Markt eingeführt.
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe versteht sich als
umfassender Partner, der seine Kunden von Kindesbeinen
an bis ins Pensionsalter mit innovativen
Produkten begleitet. Im abgelaufenen
Geschäftsjahr hat die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
ihre Bemühungen um die jüngsten und jungen
Zielgruppen verstärkt und ihre Dienstleistungen
um spezielle Sparprodukte für Kinder und Services
für Studenten erweitert.

Geschäftskunden/Group Corporate
& International
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe sieht einen ihrer
Schwerpunkte in einer weiteren Vernetzung der
Import- und Exportmärkte in ihrem Einflussgebiet.
Dies kommt den Exporteuren unter ihren
Kunden ebenso zugute wie grenzüberschreitenden
Investoren und multinationalen Firmenkunden.
Österreich und Italien sind in diesem
Zusammenhang für die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
primär Exportmärkte während Serbien und Montenegro,
Bosnien und Herzegowina sowie Kroatien
als Importmärkte gelten und Slowenien beiden
Bereichen zugeordnet wird.
Weitere Schwerpunkte der Gruppe sind Projektfinanzierungen
sowie Infrastrukturprojekte. In
der Handelsfinanzierung, im Zahlungsverkehr
und im Dokumentengeschäft zwischen den
erwähnten Import- und Exportmärkten verzeichnete
die Hypo Alpe-Adria-Gruppe eine kräftige
Aufwärtsbewegung. So hat sich im Dokumentengeschäft
das Volumen verdreifacht. Im Zahlungsverkehr
wiederum konnte die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe ihre Kunden verstärkt von den
Qualitäten des e-Banking überzeugen.
Mit umfassenden Lösungen in den Bereichen
Veranlagung, Finanzierung und Investment
Banking punktet die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
bei allen Kundengruppen.
Dank ihrer überregionalen Struktur ist die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe bei Handelsgeschäften – in
der Mehrzahl Warengeschäfte – sowohl auf Auftragnehmer-
als auch auf Auftraggeberseite
involviert. Ihre länderübergreifende Marktkenntnis
erweist sich dabei für ihre Kunden als
maßgeblicher Vorteil, vor allem im Zahlungsverkehr
bei dem die Auftraggeber bzw. -nehmer
zugleich Bankkunden sind. Die Abteilung Group
Corporate & International agiert im Konzern als
zentrale Kommunikations-, Koordinations- und
Informationsdrehscheibe für Geschäftskunden.
Sie vernetzt die Kunden mit den jeweils adäquaten
Ansprechpartnern bei allen Fragen – von der
Finanzierung über die Veranlagung bis zum Zahlungsverkehr.
Investment Banking
Die Eröffnung des Brokerhauses in Serbien im
Sommer 2004 hat das Netzwerk des Wertpapierhandels
vervollständigt, sodass die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe nunmehr in allen Ländern
ihres Einflussgebiets an den Börsen vertreten ist.
Zuwächse konnten in den einzelnen Segmenten
wie Asset Management verzeichnet werden, das
Depotvolumen und die Anzahl der abgewickelten
Wertpapieraufträge konnten gesteigert werden.
Insbesondere die auf Private Banking spezialisierte
Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein)
AG birgt trotz der bereits im Berichtsjahr verzeichneten
enormen Steigerung beim verwalteten
Volumen von EUR 159 Mio. auf EUR 319 Mio.
weiterhin ein gewaltiges Potenzial. Zum Vergleich
steigerte sich das gesamte verwaltete
Wertpapiervolumen im Konzern von EUR 1,7
Mrd. auf EUR 2,2 Mrd.
In Italien und Österreich entwickelte sich das
Geschäftsfeld sehr stabil und ertragreich, hier
konnte die Gruppe vor allem mit kundenorientierten
Kapitalmarktprodukten deutliche Erfolge
erzielen.
In Slowenien, Kroatien, Bosnien und Herzegowina
sowie Serbien und Montenegro erweiterte die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe das klassische Investment-Banking-Geschäft
und konnte umfassende
Private-Banking-Strukturen aufbauen.
Eine Vorreiterrolle bei der Finanzierung von Städten
und Gemeinden mittels Anleihen sicherte
sich die Hypo Alpe-Adria-Bank Kroatien im abgelaufenen
Jahr durch die Begebung eines Bonds
der „City of Zadar“.
In Serbien und Montenegro begleitete die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe die größte Kapitalerhöhung
des Jahres, und in Österreich war sie mit neuen
Hedgefonds, strukturierten Anleihen, der Emission
von Hypo Alpe-Adria-Immobilien-Gewinnscheinen
und einer Wohnbauanleihe erfolgreich.
Auch im Bereich der Firmenübernahmen und
-umstrukturierungen, Privatisierungen sowie
Mandatsgeschäfte zum Weiterverkauf von
Unternehmen und Immobilien war die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe erfolgreich.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 13

Mit 400 Mitarbeitern, 47.000 Kunden und
39 Standorten zählt die Hypo Alpe-Adria-Leasing
Gruppe zu den Marktführern in der Region.
Group Treasury
Mit einem an den internationalen Kapitalmärkten
platzierten Brutto-Emissionsvolumen von EUR
2,95 Mrd. stellte das Jahr 2004 das erfolgreichste
Emissionsjahr seit Bestehen der Hypo Alpe-Adria-
Gruppe dar. Auch das Debt Issuance Programme
konnte dank der starken Ausnutzung neuerlich
um EUR 2 Mrd. auf einen Gesamtrahmen von
nunmehr EUR 9 Mrd. aufgestockt werden.
Im Juni 2004 hat die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
erneut eine Benchmark-Emission – Floating
Rate Note – über EUR 750 Mio. mit einer Laufzeit
von fünf Jahren begeben, die bereits im September
um EUR 250 Mio. auf ein Gesamtvolumen
von EUR 1.000 Mio. aufgestockt werden
konnte. Ebenfalls erhöht hat die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe ihre im Jahr 2003 begebene 10jährige
Benchmark-Emission von EUR 750 Mio.
auf EUR 1 Mrd.
Erstmals war die Hypo Alpe-Adria-Gruppe im
Jahr 2004 auch auf dem britischen Finanzplatz
aktiv und hat erfolgreich zwei GBP-Emissionen
mit einem Volumen von GBP 100 Mio. platziert.
In der Schweiz konnten drei öffentliche CHF-
Anleihen mit einem Gesamtvolumen von CHF
700 Mio. platziert und damit ein ausgezeichneter
6. Platz im CHF-EMTN-Ranking belegt werden.
14 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Durch die Begebung einer hybriden Tier1-Emission
über die Hypo Alpe-Adria (Jersey) II Ltd.
konnten für die Hypo Alpe-Adria-Gruppe Eigenmittel
im Ausmaß von EUR 150 Mio. auf dem
internationalen Kapitalmarkt aufgenommen werden.
Die Emission wurde auf Basis einer Perpetual-non-call-7-Jahres-Struktur
mit einem variablen
Zinssatz mit Anbindung an den 10-Jahres-
Euro-Swapsatz aufgesetzt und vor allem im
Retailbereich erfolgreich platziert.
Das im September 2003 gestartete ECP-Commercial
Paper Programme brachte im Jahr 2004
im Durchschnitt EUR 400 Mio. kurzfristige Liquidität
– der Programmrahmen beträgt insgesamt
EUR 2 Mrd.
Die Hypo Alpe-Adria-Bank International AG tätigte
2004 Investitionen im Rahmen des WP-Eigenbesitzes,
die unter die gesetzliche Liquiditätsreservehaltung
fallen. Zusätzlich wurde auf eine ausgewogene
Asset-Allokation über die verschiedenen
Assetklassen geachtet und im Bereich der Credit
Investments der Portfolioausbau unter dem
Gesichtspunkt einer breiten Diversifikation fortgeführt.
Ein stärkerer Fokus wurde zudem auf die
Bereiche Pfandbriefe und Staatsanleihen gelegt.
LEASING
Der Erfolg und die Expansion der Hypo Alpe-
Adria-Gruppe wären in diesem Ausmaß und in
vergleichsweise kurzer Zeit nicht möglich gewesen,
hätte der Bereich Leasing nicht die solide
Basis dafür geschaffen.
Mit diesem Bereich gelang der Gruppe in fast
allen Ländern erstmals der Markteintritt. Banking
und Consulting kamen erst in einem zweiten
Schritt flankierend hinzu. Bei deren Aufbau konnte
dann auf bereits vorhandene Strukturen und
erworbenes Know-how zurückgegriffen werden.
Mittlerweile ist die Hypo Alpe-Adria-Leasing Gruppe
trotz heftigem internationalem Wettbewerb in
den meisten Ländern klarer Marktführer und bietet
sämtliche Leasing-Produkte in den Segmenten
Retail (Kfz), Mobilien und Immobilien an. Sie
betreut heute mit rund 400 Mitarbeitern mehr als
47.000 Kunden und verfügt über 39 Standorte.
Der Vertrieb erfolgt auch über die Bankfilialen.
Gemeinsam verfügen Bank und Leasing über das
dichteste Netzwerk in der Region.
Diese erfolgreiche Marktposition konnte die
Hypo Alpe-Adria-Leasing Gruppe mit langjährigem
Know-how, Kenntnis der lokalen Märkte
(einschließlich der rechtlichen und steuerlichen
Gegebenheiten vor Ort) sowie durch die Zusammenarbeit
mit großen internationalen Partnern in
den Sparten Kfz, Nutzfahrzeuge und Maschinen
erreichen.

Im Kfz-Bereich ist die Hypo Alpe-Adria-Leasing-
Gruppe erste Ansprechadresse für Private und
Unternehmen in der Region. Bei mobilen Investitionsgütern
ist das Hypo-Mobilien-Leasing die
ideale Finanzierungsform quer über alle Branchen
in Gewerbe und Industrie. Dank ihres
Know-hows – vor allem auch über das komplexe
Recht auf den internationalen Gewässern – hält
die Leasing-Gruppe im Wachstumssektor Finanzierung
von Schiffen eine außerordentlich starke
Marktposition.
Auch im Immobilienbereich ist die Hypo Alpe-
Adria-Leasing Gruppe höchst erfolgreich bei der
Finanzierung von privaten oder gewerblichen
Objekten. Zunehmend werden auch Leasing-
Finanzierungen für den kommunalen Bereich
angeboten.
Modelle wie Vollamortisations-Leasing, Restwert-Leasing,
Kautions-Leasing oder das insbesondere
für international agierende Unternehmen
interessante Cross-Border-Leasing werden
den Bedürfnissen der Kunden angepasst und in
sämtlichen Ländern, in denen die Hypo Alpe-
Adria-Leasing Gruppe aktiv ist, angeboten. Als
besonderer Kundenvorteil erweist sich die
Anbindung an die beiden Geschäftsbereiche
Banking und Consultants der Hypo Alpe-Adria-
Gruppe.
Die Hypo Alpe-Adria-Consultants schaffen
Netzwerke in der Alpe-Adria-Region und gehen
Beteiligungen ein.
Auch im kommenden Geschäftsjahr wird die
weitere Verdichtung des Filialnetzes im Zentrum
der Aktivitäten stehen. Ziel ist es, in den bestehenden
Märkten flächendeckend präsent zu
sein und darüber hinaus die Wachstumsdynamik
der vergangenen Jahre fortzusetzen. Die
Hypo Alpe-Adria-Leasing Gruppe plant, ihren
Aktionsradius auch mittelfristig in die neuen EU-
Beitrittsländer auszudehnen und wird dazu im
ersten Halbjahr 2005 mit der Eröffnung einer EU-
Repräsentanz in Budapest einen entsprechenden
ersten Schritt setzen. Geplant ist für 2005
auch die Gründung einer Leasingtochter in Montenegro.
Ihre Markt- und Produktführerschaft
wird die Hypo Alpe-Adria-Leasing Gruppe auch
in Zukunft mit neuen Ideen und innovativen
Lösungen verteidigen und ausbauen.
CONSULTANTS
Die Hypo Alpe-Adria-Consultants Gruppe sind
jener Bereich, der die grenzüberschreitende
Idee des Alpe-Adria-Netzwerkes am intensivsten
lebt: Sie schaffen Kontakte zwischen Geschäftspartnern
aus allen Ländern, initiieren neue Projekte
und gehen Beteiligungen an Unternehmen
ein.
Im Jahr 2004 hat sich die Consultants-Gruppe
darauf konzentriert, ihre Geschäftstätigkeit in
den einzelnen Ländern zu festigen und auszubauen.
Daneben wurde hohes Augenmerk auf
Anpassungen im Bereich der inneren Strukturen
gelegt, wie sie sich beispielsweise aus den
Basel-II-Erfordernissen ergeben. Die wachsenden
Aktivitäten spiegeln sich im Mitarbeiterstand
wider, der per Ende 2004 auf 87 anwuchs.
Die Unternehmensbeteiligungen, die mittlerweile
auf die stattliche Anzahl von 94, vor allem in
Kroatien und Slowenien, angestiegen sind,
fokussieren in erster Linie auf den Immobiliensektor,
dicht gefolgt von Beteiligungen an viel
versprechenden Tourismusobjekten, hier wieder
vor allem in Kroatien.
Doch auch in Österreich konnten Projekte erfolgreich
vom ersten Spatenstich bis zur Übergabe
an die Kärntner Holding Beteiligungs-AG
(KHBAG), ein auf Tourismusprojekte spezialisiertes
Tochterunternehmen der Hypo Alpe-
Adria-Gruppe, umgesetzt werden.
In Zukunft soll der Marktauftritt auch in Bosnien
und Herzegowina, Serbien und Montenegro
sowie Italien – vor allem mit Blick auf Immobilienprojekte
– ausgeweitet werden. Des Weiteren
ist im ersten Quartal 2005 die Gründung der
Hypo Alpe-Adria-Consultants Montenegro, der
achten Tochtergesellschaft der Consultants-
Gruppe, geplant.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 15

Konzernlagebericht
Das abgelaufene Geschäftsjahr stand unter dem
Zeichen des weiteren dynamischen Wachstums
und der damit notwendig gewordenen Adaption
der Organisationsstruktur. Die bisherige Muttergesellschaft
Hypo Alpe-Adria-Bank AG wurde per
1. Juni 2004 in eine österreichische Hypo Alpe-
Adria-Bank AG und eine internationale Hypo Alpe-
Adria-Bank International AG „aufgespalten“, um
die Unabhängigkeit der Bank zu fördern, die
Selbständigkeit zu sichern, die Wettbewerbsfähigkeit
im Hinblick auf die sich öffnenden Märkte
in Europa zu stärken und die Geld- und Kapitalmärkte
besser zu nutzen. Damit verfügt die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe über eine transparente Konzernstruktur
mit klarer Kostenzuordnung aller
Tochtergesellschaften. An der Spitze der drei
Geschäftsfelder der Hypo Alpe-Adria-Gruppe –
Bankgeschäft, Leasinggeschäft und Consultants
- steht nunmehr jeweils eine Holding als Steuerungseinheit.
Die operativen Töchter werden diesen
Holdings direkt zugeordnet.
Von dieser neuen Organisationsstruktur bleibt
die Haftung des Landes Kärnten für die Hypo
Alpe-Adria-Bank International AG sowie für die
Hypo Alpe-Adria-Bank AG unberührt.
16 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
STEIGERUNGEN BEI ALLEN
FINANZKENNZAHLEN
Wie in den vergangenen Jahren zählte die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe auch 2004 zu den führenden
Banken in der Alpe-Adria-Region. Mit mehr als
4.000 Mitarbeitern und mehr als 200 Standorten
in acht Ländern erreichte sie mit eindrucksvollen
Steigerungsraten von durchschnittlich mehr als
25 % einmal mehr Rekordwerte bei allen relevanten
Finanzkennzahlen.
9.820,9
12.714,2
17.783,7
Das dynamische Wachstum spiegelt sich vor
allem bei der Entwicklung der Bilanzsumme
wider, die sich gegenüber 2003 um 39,9 % auf
EUR 17,8 Mrd. erhöhte, wobei sowohl die Primärmittel
als auch das Kreditvolumen nahezu gleichermaßen
um mehr als 36 % gesteigert werden
konnten. So erhöhte sich auf der Aktivseite das
Kreditvolumen im Jahr 2004 von 9,4 Mrd. auf EUR
12,8 Mrd. und auf der Passivseite stiegen die
Primärmittel von EUR 10,3 Mrd. auf EUR 14,1 Mrd.
2002 2003 2004 2002 2003 2004
Bilanzsumme
Hypo Alpe-Adria-Gruppe in Mio. EUR
7.444,2
7.851,5
9.361,0
10.301,4
12.761,0
14.083,3
Kundenkredite/Primärmittel in Mio. EUR
Kreditvolumen
Primärmittel

Ebenso wie die Bilanzsumme konnte die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe auch ihre Eigenmittel von EUR
826,8 Mio. um 37,3 % auf EUR 1.134,9 Mio. steigern.
Damit konnte die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
ihre Eigenmittelausstattung auch im abgelaufenen
Jahr weiter steigern und die Sicherheit für ihre Investoren
erhöhen. Mit einer Eigenmittelquote von
9,9 % zum Bilanzstichtag liegt die Hypo Alpe-
Adria-Gruppe über dem Durchschnitt vergleichbarer
Banken in der Region.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten die
Betriebserträge um 26,2 % auf EUR 579,8 Mio.
gesteigert werden. Dies ist insbesondere auf den
Anstieg des Nettozinsertrages um 20,5 % auf
EUR 363,0 Mio., die Erhöhung des Provisionsergebnisses
um 59,6 % auf EUR 72,6 Mio. und die
Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen um
24,7 % auf EUR 5,9 Mio. zurückzuführen.
Wie in den vergangenen Jahren
zählte die Hypo Alpe-Adria-Gruppe
auch 2004 zu den führenden
Banken in der Alpe-Adria-Region.
Wie schon in den vergangenen Jahren hat die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe auch ihre Ertragskraft
weiter verstärkt und trotz gestiegener Kosten
einen neuerlichen Höchststand sowohl beim
Betriebsergebnis als auch beim Ergebnis der
gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) erzielt.
So stieg das Betriebsergebnis um 27,9 % auf
EUR 258,9 Mio., und das Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit ( EGT) konnte in diesem
Zeitraum sogar um 30,7 % auf EUR 171,6 Mio.
erhöht werden.
162,8
100,7
202,4
2002 2003 2004
Betriebsergebnis
EGT
131,2
258,9
171,6
in Mio. EUR
Hinsichtlich der Verwendung von Finanzinstrumenten
wird auf die Angaben im Anhang verwiesen.
MEHR ALS 200 STANDORTE IN
DER ALPE-ADRIA-REGION
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist mit drei strategischen
Geschäftsfeldern – Bankgeschäft, Leasing
und Consultants – grenzüberschreitend in der
Alpe-Adria-Region tätig. Mit Stichtag 31. Dezember
2004 verfügte sie über mehr als 200 Standorte
in Österreich, Italien, Slowenien, Kroatien, Bosnien
und Herzegowina, Serbien und Montenegro,
Liechtenstein, Deutschland sowie einer Repräsentanz
in Brüssel.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 17

Das Management der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
rechnet auch für das Jahr 2005 mit
einer ähnlich dynamischen Entwicklung wie
im abgelaufenen Geschäftsjahr.
MEHR ALS 4.000 MITARBEITER
Das dynamische Wachstum erforderte eine personelle
Verstärkung in der gesamten Hypo Alpe-
Adria-Gruppe. Die Mitarbeiterzahl erhöhte sich
daher um 23,9 %. Mit 4.343 Mitarbeitern zum
Stichtag 31.12. 2004 stellte die Hypo Alpe-Adria-
Gruppe ihr Motto „Banking business is people’s
business“ eindrucksvoll unter Beweis. Um auch
in Zukunft Kundennähe und Beratungsqualität
auf höchstem Niveau zu bieten, investiert die
Gruppe laufend in die Ausbildung der Mitarbeiter
und in den gezielten Erfahrungsaustausch
unter den Mitarbeitern aller Länder. Die Hypo
Alpe-Adria-Management Academy ist die Kaderschmiede
für High Potentials. Sie bildet den
Führungsnachwuchs der Gruppe umfassend
aus und stellt somit sicher, dass Führungspositionen
nahezu immer intern besetzt werden können.
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe fördert die Flexibilität
und den grenzüberschreitenden Knowhow-Transfer
ihrer Mitarbeiter: Sie bietet nicht
nur Volontariate für Mitarbeiter aus den Ländern
in der Konzernzentrale an, sondern veröffentlicht
Stellenausschreibungen prinzipiell im gesamten
Konzern.
18 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
AUSBLICK
Die 2004 geschaffene neue Organisationsstruktur
erlaubt der Hypo Alpe-Adria-Bank dank klarer
Strukturen mit zentralen Steuerungseinheiten
sowie lokalen Kompetenzen, sich noch stärker
als bisher auf das weitere Wachstum – regional
und quer über alle Geschäftsfelder – zu konzentrieren.
Es gilt das enorme Potenzial der
bestehenden Märkte auszuschöpfen, wobei die
Hypo Alpe-Adria-Gruppe vor allem in Deutschland
erst am Beginn ihrer Expansion steht.
Das Management der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
rechnet daher auch für das Jahr 2005 mit einer
ähnlich dynamischen Entwicklung wie im abgelaufenen
Geschäftsjahr. Dies sollte sich nicht nur
in einer Ausweitung der Bilanzsumme niederschlagen,
sondern auch die Ertragskraft weiter
stärken. Eine dynamische Expansion bedingt
auch eine weitere Verstärkung der personellen
Ressourcen, und so kommt dem Mitarbeiterausbau
und der Mitarbeiterausbildung ein besonderer
Stellenwert zu.
Basierend auf der im abgelaufenen Geschäftsjahr
getroffenen, grundsätzlichen Entscheidung der
Eigentümer – Land Kärnten und Grazer Wechselseitige
Versicherung AG – wird das kommende
Geschäftsjahr auch im Zeichen der Vorbereitung
eines Börseganges stehen, der für 2008 vorgesehen
ist. Bereits im Vorfeld zu diesem geplanten
Börsegang wird 2005 eine dreijährige Wandelschuldanleihe
mit einem Volumen von 500 Millionen
Euro aufgelegt. Ein eigenes Beteiligungsmodell
für die über 4.000 Mitarbeiter soll in diesem
Zuge ebenfalls geschaffen werden, damit sie sich
am Unternehmenserfolg beteiligen können.

Erfolgsbilanz
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe hat seit der Gründung
in ihrer jetzigen Form als AG im Jahr 1991
eine beeindruckende Performance erzielt. Kein
anderes Geldinstitut hat in der Alpe-Adria-Region
auch nur ähnliche Wachstumsraten und
Ergebnisse vorzuweisen. Dabei haben unterschiedlich
entwickelte Wirtschaftsräume und
Wachstumsdynamiken in den einzelnen Ländern
und Geschäftsbereichen die Entwicklung
der Gruppe geprägt.
BILANZSUMME
Seit 1992 hat sich die Bilanzsumme fast verzehnfacht.
Allein im letzen Geschäftsjahr hat sie sich
von EUR 12,7 Mrd. um EUR 5,1 Mrd. auf EUR 17,8
Mrd. erhöht. Im Zuge der dynamischen Expansion
der Gruppe stieg die Bilanzsumme in allen von
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe betreuten Märkten.
Mit 27 %, 21,7 % und 13,3 % tragen Österreich,
Kroatien und Italien – somit jene Märkte, in denen
die Bank am längsten vertreten ist – rund zwei
Drittel zur gesamten Bilanzsumme bei. Die organisatorische
Trennung der österreichischen
Hypo Alpe-Adria-Bank AG von der Hypo Alpe-
Adria-International AG hat auch eine Verschiebung
der Anteile der beiden Gesellschaften an
der Bilanzsumme verursacht.
In Zukunft werden die jungen Märkte wie Bosnien
und Herzegowina sowie Serbien und Montenegro
einen weitaus wichtigeren Beitrag als heute leisten.
21,7 %
8,6 %
13 %
13,3 %
5,4 % 2,6 % 1,3 %
1% 1%
20,1 %
27,0 %
85 %
Im abgelaufenen Geschäftsjahr stammten noch
rund 70 % der Bilanzsumme aus Ländern, die zur
EU gehören. Betrachtet nach Geschäftsfeldern
dominiert klar der Bereich Banking, der mehr als
80 % zur Bilanzsumme beiträgt.
Bilanzsumme nach Ländern*
per 31.12.2004
Hypo International
Österreich
Italien
Slowenien
Kroatien
Bosnien und Herzegowina
Serbien und Montenegro
Liechtenstein
Bilanzsumme nach Geschäftsfeldern*
per 31.12.2004
Banken
Leasing
Consultants
Andere
*Konsolidierte Werte lt. Monatsausweis
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 19

Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe verzeichnete
in den letzten vier Jahren jährlich mehr als
20 % Steigerung beim Betriebsergebnis.
BETRIEBSERGEBNIS
Mit Steigerungsraten von jährlich deutlich mehr
als 20 % in den letzten vier Jahren konnte die
Hypo Alpe-Adria-Bank ihr dynamisches Wachstum
auch beim Betriebsergebnis eindrucksvoll
untermauern. Österreich, Italien und Kroatien tragen
derzeit zum Betriebsergebnis von EUR 250,9
Mio. den größten Anteil mit mehr als 50 % bei.
Nahezu alle Ländergesellschaften konnten beim
Betriebsergebnis substanzielle Steigerungsraten
erzielen. Vor allem Serbien war im abgelaufenen
Geschäftsjahr besonders erfolgreich und konnte
seinen Anteil am Konzernergebnis mehr als versiebenfachen.
Nach 1,2 % im Jahr 2003 trug sie
2004 bereits mehr als 7,8 % zum gesamten
Betriebsergebnis bei. Diese positive Entwicklung
ist insbesondere auf die erfolgreichen Aktivitäten
im Bereich Banking zurückzuführen.
20 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Für die Zukunft erwartet das Management verstärkte
Wachstumsraten für die Märkte Bosnien
und Herzegowina sowie Serbien und Montenegro.
Bereits jetzt wird rund 40 % des Betriebsergebnisses
in jenen Ländern der Hypo Alpe-
Adria-Gruppe erwirtschaftet, die nicht zur EU
gehören. Das Geschäftsfeld Banking trägt ca. drei
Viertel zum Betriebsergebnis bei, Leasing zeichnet
für rund 25 % verantwortlich.
8,2 %
29,1 %
7,8 %
0,2 %
12,5 %
13,5 %
13,3 %
15,4 %
ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN
GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
Ein ähnliches Bild zeigt sich beim Ergebnis der
gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT), das sich
im abgelaufenen Geschäftsjahr auf EUR 171,6
Mio. erhöhte. Betrachtet nach Ländern entfielen
mehr als 75 % des EGT auf die Länder Kroatien,
Italien, Österreich und Slowenien. Insgesamt
erwirtschafteten jene Gesellschaften der Hypo
Alpe-Adria-Gruppe, die nicht zur EU gehören,
40 % des EGT. Mit rund 71 % lieferte das Bankgeschäft
den größten Beitrag innerhalb der
Hypo Alpe-Adria-Gruppe. Auf Leasing entfielen
rund 26 % und auf den Bereich Consultants
knapp 3 %.
Betriebsergebnis nach Ländern
per 31.12.2004
Hypo International
Österreich
Italien
Slowenien
Kroatien
Bosnien und Herzegowina
Serbien und Montenegro
Liechtenstein

ERTRAGS-AUFWANDS-DIVERSIFIKATION
Die Betriebserträge der Hypo Alpe-Adria-Gruppe
konnten im abgelaufenen Geschäftsjahr bereits
zum 11. Male gesteigert werden und erhöhten
sich um rund 26,2 % auf EUR 579,8 Mio. Bestimmend
für die positive Entwicklung des Betriebsergebnisses
ist traditionell der Nettozinsertrag,
der auch 2004 wieder gesteigert werden konnte.
Jedoch ist der Anteil des Nettozinsertrages an
den Betriebserträgen insgesamt leicht rückläufig.
In diesem Zusammenhang strebt die Hypo
Alpe-Adria-Gruppe eine stärkere Ertragsdiversifikation
an, um unabhängiger vom zinssensitiven
Geschäft zu werden. Der Ausbau der Aktivitäten
im Bereich Leasing und Consultants soll ebenfalls
dazu beitragen.
11,96 %
7,20 %
13,53 %
67,31 %
14,83 %
6,55 %
12,05 %
66,57 %
20,14 %
4,43 %
9,89 %
65,54 %
18,25 %
6,62 %
12,52 %
62,61 %
2001
Betriebserträge
2002 2003 2004
Nettozinsertrag
Provisionsergebnis
Erträge aus WP und Beteiligungen
Sonstige Erträge
Trotz der massiven Expansion konnten die
Cost/Income-Ratio und der Return on Equity
auf gutem Niveau gehalten werden.
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe verzeichnete trotz
ihrer massiven Expansion nur moderate Steigerungsraten
bei ihren Betriebsaufwendungen, die
im abgelaufenen Geschäftsjahr EUR 320,9 Mio.
erreichten. Dies ist vor allem auf das konzernweite
straffe Kostenmanagement zurückzuführen.
12,56 %
6,49 %
37,38 %
43,56 %
11,26 %
12,93 %
35,59 %
40,21 %
11,32 %
15,62 %
33,59 %
39,47 %
11,52 %
11,03 %
37,62 %
39,83 %
2001 2002 2003 2004
Betriebsaufwendungen
Personalaufwand
Verwaltungsaufwendungen
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Abschreibung
Die laufende Expansion konnte auch die Cost/
Income-Ratio-Entwicklung nicht nachhaltig beeinträchtigen.
Mit 55,4 % (2003: 56,0 %) konnte die
Cost/Income-Ratio auf dem sehr guten Niveau
des Vorjahres gehalten werden. Mit 22,2 % (2003:
26,6 %) liegt der Return on Equity nach wie vor auf
hohem Niveau. Der Return on Assets ist von
1,16 % auf 1,13 % leicht gesunken.
58,08 % 55,52 % 55,96 % 55,35 %
18,66 %
23,99 %
26,55 %
22,18 %
2001 2002 2003 2004
Cost/Income-Ratio und Return on Equity
Return on Equity*
Cost/Income-Ratio**
*Berechnung: Gewinn nach Steuern/Durchschn. Kapital
**Berechnung: Betriebsaufwendungen/Betriebserträge
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 21

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Aus der Mitte jeder Stadt ragt
unsichtbar die Achse empor,
um die sich die Erde dreht.
Wien, 4. März 2004

LÄNDERPROFIL
HYPO ALPE-ADRIA-
GRUPPE
Österreich
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Die österreichische Wirtschaft, die auf Grund
ihrer starken internationalen wirtschaftlichen
Verflechtungen traditionell in hohem Maße
abhängig von der Entwicklung der internationalen
Wirtschaft ist, stand im Jahr 2004 unter dem
bremsenden Einfluss der Entwicklungen in
Westeuropa. Während das Euroland insgesamt
nur einen Zuwachs von 1,8 % (real) und Deutschland
als wichtigster Handelspartner sogar nur
ein Wachstum von 1,6 erzielen konnte, blieb das
Wirtschaftswachstum in Österreich mit plus 2 %
über dem EU-Schnitt. Weit über dem durchschnittlichen
Wert der Eurozone lag Österreich
beim Industriewachstum, das sich um 7 %
erhöht hat. Die Inflation erreichte nach einem
Preisschub im vierten Quartal im Jahr 2004
durchschnittlich 2,1 %. Wesentlich getragen war
die österreichische Konjunktur letztes Jahr auch
von einer wieder erstarkten inländischen Nachfrage,
wobei der private Konsum um 1,7 % zugelegt
hat. Dabei standen dauerhafte Konsumgüter
im Mittelpunkt des Interesses, was auch zu einer
Steigerung der Kreditnachfrage der Privathaushalte
um rund 6 % geführt hat. Aber auch die
Unternehmen haben ihr Kreditvolumen insgesamt
um rund 2 % gesteigert.
24 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
PROFIL
Die Hypo Alpe-Adria-Bank AG ist durch Abspaltung
des vormaligen Österreichgeschäftes von
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe hervorgegangen
und agierte 2004 im ersten Jahr als selbständige
Bank im österreichischen Markt. Ausgehend
vom Kernmarkt Kärnten bietet die Hypo Alpe-
Adria-Bank AG an 22 Standorten und mit 611 Mitarbeitern
in Kärnten, Wien, Salzburg und München
umfassende Finanzdienstleistungen an.
Die erfolgreiche Tätigkeit der Hypo Alpe-Adria-
Bank AG in Österreich basiert auf den drei Säulen
Bank, Leasing und Consultants. Als Universalbank
bietet sie ihren Kunden sowohl im Retailals
auch im Corporate- und institutionellen
Bereich alle klassischen Dienstleistungen an.
Ziel ist es, höchstmögliche Service-Qualität
durch größtmögliche Kundennähe zu garantieren.
Die begonnene Filial-Expansion in Österreich
ist ein wichtiger Schritt dazu.
Die Hypo Leasing Kärnten konnte sich in den vergangenen
Jahren am österreichischen Markt profilieren
und ihre Marktposition laufend ausbauen.
Heute ist sie mit ihren 28 Mitarbeitern ein umfassender
Anbieter für maßgeschneiderte Leasing-
Finanzierungsmodelle für Kfz-, Mobilien- (insbesondere
Motorboote und Yachten), Immobilien-
Leasing und ist vor allem auch im Bereich der
Cross-Border-Finanzierungen sehr gut positioniert.
Mit den Hypo-Leasing-Dienstleistungen in Kärnten
wurde das Fundament für die Expansion
nach Slowenien, Kroatien, Bosnien und Herzegovina
und Serbien und Montenegro gelegt.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Das Corporate Business bildet traditionell einen
wesentlichen Schwerpunkt der Hypo Alpe-Adria-
Bank AG, vor allem Corporate-Kunden profitieren
vom umfassenden und grenzüberschreitenden
Netzwerk der Hypo Alpe-Adria-Gruppe in
acht Ländern der Alpe-Adria-Region. Zum
Bilanzstichtag lag das Kreditvolumen im Bereich
Corporate bei EUR 836,0 Mio.
Auch im Retail-Bereich konnte die Hypo Alpe-
Adria-Bank AG ihr Kreditvolumen weiter ausbauen
und um 15,4 % auf EUR 472,4 Mio. steigern.
Im Einlagengeschäft wurde die solide Geschäftspolitik
kontinuierlich fortgesetzt, und so konnten
Steigerungen sowohl im Corporate- und Retail-
Bereich als auch im institutionellen Bereich
erzielt werden. (Stand per 31.12.2004: Retail
EUR 837,4 Mio., Corporate EUR 141,5 Mio., Institutionen
EUR 374,3 Mio.) Die Basis dafür waren
innovative und maßgeschneiderte Produkte für
alle Zielgruppen. Die Hypo Alpe-Adria-Bank AG
ist in Österreich traditionell ein wichtiger und
geschätzter Partner für Finanzierungen des
öffentlichen Sektors. Im Geschäftsjahr 2004
erreichte die Bank in diesem Bereich mit einer
Steigerung des Finanzierungsvolumens um EUR
421,8 Mio. einen neuen Rekordwert von EUR
2.250,9 Mio.

Bereits im Jahr 2003 wurde in Salzburg eine
Filiale eröffnet, die als Brückenkopf vor allem für
das Firmenkundengeschäft im süddeutschen
Raum dient. Zur weiteren Verstärkung wurde
2004 eine EU-Filiale, eine 100-%-Tochter der
Hypo Alpe-Adria-Bank AG, in München eröffnet.
Gemeinsam mit der seit Ende 2003 dort ansässigen
Hypo Alpe-Adria-Leasing GmbH bietet sie
sowohl Bankdienstleistungen als auch Leasingfinanzierungen
an.
Wie schon in den vergangenen Jahren war die
Hypo Leasing Kärnten auch im Jahr 2004 sehr
erfolgreich und konnte ihr Neufinanzierungsvolumen
in Österreich (inklusive Cross-Border-Finanzierungen)
im abgelaufenen Jahr von EUR 88,1
Mio. auf EUR 166,5 Mio. beinahe verdoppeln.
Vom Neufinanzierungsvolumen entfielen 16 %
auf Kfz-Leasing, 43 % auf Mobilien-Leasing und
41 % auf das Segment Immobilienleasing. Vor
allem im Bereich Schiffs- und Flugzeugfinanzierungen
konnte die Hypo Leasing Kärnten stark
zulegen und ihr Neufinanzierungsvolumen auf
EUR 95,5 Mio. steigern.
STRATEGIE UND AUSBLICK
Die Hypo Alpe-Adria-Bank AG wird auch künftig
ihren Aktionsradius kontinuierlich erweitern und
die Österreich-Expansion vorantreiben. Im Zentrum
stehen dabei der Ausbau der Filiale in Salzburg,
die Verdichtung des Filialnetzes in Kärnten
sowie eine neue Filiale in Linz, die schwerpunktmäßig
Firmenkunden und institutionelle Kunden
betreuen wird.
Als eigenständige Bank wird die Hypo Alpe-
Adria-Bank AG mit neu geschaffenen Strukturen
und Instrumenten noch stärker als bisher in der
Lage sein, unbürokratisch und schnell auf Kundenbedürfnisse
einzugehen und damit die
bestehende Marktposition weiter auszubauen.
Für das laufende Geschäftsjahr ist das Management
der Hypo Leasing Kärnten optimistisch, die
Marktführerschaft in Kärnten zu erreichen.
Neben einer neuen Filiale in Linz wird sich die
Hypo Leasing Kärnten aber auch auf den ungarischen
Markt konzentrieren und in diesem
Zusammenhang noch im ersten Halbjahr 2005
eine EU-Repräsentanz in Budapest eröffnen. Die
Hypo Leasing Kärnten wird im laufenden Jahr
noch stärker als bisher ihr Know-how im Bereich
der Spezialfinanzierungen – allen voran Schiffsund
Flugzeugfinanzierungen – einsetzen und
Cross-Border-Finanzierungen und Immobilienfinanzierungen
in der Alpe-Adria-Region in ihren
Fokus rücken.
Aufgrund der rechtlichen Abspaltung der Hypo
Alpe-Adria-Bank AG wurde auf die Darstellung
der Kennzahlen des Geschäftsjahres 2003 mangels
Vergleichbarkeit verzichtet.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank AG Hypo Leasing Kärnten GmbH
2004 2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 4.383.541,0 320.666,0 377.860,0 17,8 %
Betriebsergebnis 32.266,0 8.517,0 9.309,0 9,3 %
EGT 23.199,0 6.155,0 7.228,0 17,4 %
CIR 63,72 % 45,56 % 42,34 %
ROA 0,58 % 2,02 % 2,07 %
Mitarbeiter 611 36 28
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Als Universalbank bietet die Hypo Alpe-Adria-
Bank AG in Österreich ihren Kunden sowohl im
Retail- als auch im Corporate- und institutionellen
Bereich alle klassischen Dienstleistungen an.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 25

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Städte bedeuten eine erstaunliche
Fülle an Möglichkeiten, kombiniert
mit einem erstaunlichen Mangel
an Zeit.
Brescia, 12. Februar 2004

Italien
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Die Wirtschaftsdaten für Italien zeigten im Jahr
2004 einen positiven Aufwärtstrend, eine nachhaltige
Erholung der Gesamtwirtschaft wird für
2005 noch nicht prognostiziert. Der BIP-Anstieg
betrug im abgelaufenen Jahr erfreuliche 1,3 %
(nach 0,4 % im Jahr 2003). Für das kommende
Jahr wird ein BIP-Wachstum von 1,8 % prognostiziert.
Wie in vielen anderen EU-Ländern leidet
die Inlandsnachfrage unter einem schwachen
privaten Konsum; für das Jahr 2005 wird ein
leicht ansteigender privater Konsum auf 1,8 %
erwartet. Die italienische Industrie bot ein uneinheitliches
Bild und bewegte sich auf stagnierendem
Niveau, wie in den meisten europäischen
Märkten.
Die Inflationsrate war 2004 auf einem historischen
Tiefstand seit 1999 und fiel auf 2,2 %
(nach 2,7 % im Jahr 2003). Die Erhöhung der Ölund
Tabakpreise sowie höhere Preise auf Dienstleistungen
(Tourismus, Bildung, öffentliche Tarife)
verlangsamte den weiteren Rückgang der
Inflationsrate. Die Arbeitslosenrate ging (nach
8 % im Jahr 2003) auf 7,4 % leicht zurück. Grund
für diese positive Entwicklung war die Einführung
flexibler Arbeitsmarktbedingungen im
Rahmen der Arbeitsmarktreform. Diese sieht die
Liberalisierung von Verträgen von fix und in Teilzeit
angestellten ArbeiternehmerInnen vor, um
angestellten lexibler auf die Entwicklung des
Marktes reagieren zu können.
28 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Ein deutlicher Konzentrationsprozess prägt den
italienischen Leasing-Markt: Die 15 größten Gesellschaften
vereinen derzeit 70 % des gesamten
Geschäfts auf sich, die zehn größten sogar 58 %.
In der Mehrzahl handelt es sich dabei um nationale
Gesellschaften, die mehrheitlich im Besitz
von Bankengruppen sind.
Auch im Bankensektor herrscht Konzentration
vor: Hier erwirtschaften die acht größten Bankengruppen
mehr als die Hälfte aller Gewinne
und sind für 45 % der „masse amministrate“ (Einlagen,
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
und Eigenkapital) verantwortlich.
PROFIL
Ursprünglich auf Leasingfinanzierungen spezialisiert,
ist die Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A. heute
auch im klassischen Bankgeschäft auf dem heiß
umworbenen norditalienischen Bankenmarkt
sehr erfolgreich. Zu Jahresende 2004 beschäftigte
die Bank 325 Mitarbeiter und unterhielt 17
Bank-Zweigstellen für 36.000 Kunden. Darüber
hinaus wird das Vertriebsnetz um die selbständigen
„Promotori Finanziari“ ergänzt.
In Italien bietet die Hypo Alpe-Adria-Gruppe Leasingfinanzierungen
innerhalb der Bank mit
einem eigenen flächendeckenden Netz, den
„Agenti Leasing“ mit 23 Agenturen und mehr als
170 Mitarbeitern in der gesamten norditalienischen
Region an. Kernzielgruppe bilden dabei
die zahlreichen Klein- und Mittelbetriebe.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Das Geschäftsfeld Banking hat sich auch im
abgelaufenen Geschäftsjahr dynamisch weiterentwickelt:
neue Zweigstellen in Padua, Verona
und Triest wurden eröffnet, der Ausbau des
„Promotori Finanziari“-Vertriebsnetzes wurde
vorangetrieben und die Cross-Selling-Aktivitäten
zwischen den einzelnen Netzwerken wurden verstärkt.
Die Summe der Einlagen belief sich 2004
auf EUR 1,15 Mio., das ist ein Plus von 22,78 %
gegenüber dem Jahr davor. Das Kreditvolumen
betrug EUR 597 Mio. (2003: +45,63 %), wobei
auf den Bereich Firmenkunden 70 % entfielen.
Im Finanzierungsbereich konzentriert sich die
Bank auf Darlehensfinanzierungen sowie
Import-Export-Finanzierungen und stellt bei
Cross-Border-Finanzierungen Synergien mit der
Hypo Alpe-Adria-Gruppe her.

Sehr erfolgreich war die Bank auch im Bereich
Vermögensverwaltung, wo sämtliche Planzahlen
übertroffen werden konnten. 2004 wurden verstärkt
hauseigene Emissionen bei institutionellen
und privaten Investoren platziert und der Bereich
Asset-Management sowie der Vertrieb von externen
Investmentfonds ausgebaut. Der Philosophie
der Hypo Alpe-Adria-Gruppe entsprechend
wurden die Portfolios konservativ angelegt, was
sich gerade in Zeiten von diversen Finanzskandalen
(Cirio, Parmalat) bezahlt gemacht hat.
Im Geschäftsfeld Leasing wurde die Zusammenarbeit
mit den „Agenti Leasing“ weiter intensiviert.
Auch die Cross-Selling-Aktivitäten zwischen
den einzelnen Netzwerken („Agenti Leasing“,
„Promotori Finanziari“, Bank-Zweigstellen) wurden
verstärkt. Insgesamt konnten im Berichtsjahr
5.496 Verträge mit einem Gesamtvolumen in
Höhe von EUR 605 Mio. abgeschlossen werden.
In ihrem Kerngeschäft Immobilienleasing ist die
Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A. in Oberitalien
führend. Im Sinne einer Produktdiversifizierung
werden daneben nunmehr auch andere Segmente
wie etwa Schiffs- und Mobilienleasing im
Gleichschritt mit den Markttrends entwickelt und
forciert.
Der Bereich Consultants ist in Italien seit 2002
präsent und hier insbesondere im Immobilienbereich
aktiv. Er finanziert wirtschaftliche Initiativen
von Industrie, Gewerbe und Handwerk in der
Region Friaul-Julisch Venetien und in der gesamten
Region Oberitalien.
STRATEGIE UND AUSBLICK
2005 soll das Wachstum der Bereiche Bank,
Leasing und Consultants ungebrochen fortgesetzt
werden. Dabei wird mit der Eröffnung neuer
Bank-Zweigstellen in Bologna, Modena, Parma
und Rovigo erstmals der regionale Radius
auch auf die Region jenseits des Po ausgedehnt.
Parallel dazu wird sich auch die Anzahl
der „Promotori Finanziari“ von derzeit 110 auf
200 verdoppeln. Die „Promotori Finanziari“ konzentrieren
sich primär auf das Veranlagungsgeschäft.
Im Zuge der weiteren Optimierung des Leasing-
Portfolios strebt die Bank einen ausgewogenen
Mix zwischen den einzelnen Segmenten an.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A.
2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 1.917.507,0 2.434.716,0 27,0 %
Betriebsergebnis 37.695,0 44.172,0 17,2 %
EGT 31.894,0 36.628,0 14,8 %
CIR 48,38 % 49,01 %
ROA 1,76 % 2,02 %
Mitarbeiter 268 326
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Ursprünglich auf Leasingfinanzierungen
spezialisiert, ist die Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A.
heute auch im klassischen Bankgeschäft
auf dem kompetitiven norditalienischen Bankenmarkt
sehr erfolgreich.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 29

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Die Straßen einer Stadt sind
lebendige Wesen. Nicht nur der
Raum zwischen den Gebäuden.
Zagreb, 21. September 2004

Kroatien
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Die Wirtschaftsdaten für Kroatien zeigen ein
leicht abgeschwächtes Bruttoinlandsproduktwachstum.
Der BIP-Anstieg im Jahr 2004 betrug
3,7 % (nach 4,3 % im Jahr 2003). Wichtigste
Wachstumsträger im abgelaufenen Geschäftsjahr
waren der private Konsum, eine ausgezeichnete
Tourismus-Saison sowie eine stabile Währung,
während die öffentlich finanzierten Investitionen,
die noch im Vorjahr wesentlich zum
BIP-Wachstum beigetragen haben, zurückgenommen
wurden. Die niedrige Inflation bleibt ein
Charakteristikum der kroatischen Wirtschaft, so
betrug die durchschnittliche Teuerung nur rund
2,1 % (nach 1,8 % im Jahr 2003). Kroatien strebt
die Aufnahme in die EU an, entsprechende Beitrittsgespräche
werden voraussichtlich noch
2005 gestartet. Letztendlich hat Standar&Poor’s
das Kreditrating für Kroatien von BBB- auf BBB
mit stabiler Aussicht gesteigert, und die gleiche
Möglichkeit hat die Agentur Fitch angekündigt,
vorausgesetzt, dass im Bereich fiskalische Konsolidierung,
Auslandsbilanz und bei weiteren
Strukturalreformen Fortschritte erzielt werden.
32 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
PROFIL
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist in Kroatien mit
zwei Bankinstituten am Markt tätig und nimmt
mit mehr als 9 % Marktanteil den fünften Rang
unter den kroatischen Banken ein. Bezieht man
auch die Leasing-Tochter Hypo-Leasing Kroatien
d.o.o. ein, so liegt sie gar an dritter Stelle. Die
Slavonska banka d.d. Osijek wurde 1955 als Universalbank
gegründet, und im 1999 wurde sie
Teil der Hypo Alpe-Adria-Gruppe. Zu Jahresende
beschäftigte die Slavonska banka 587 Mitarbeiter
und verfügte über 24 Zweigstellen. Ihren
strategischen Schwerpunkt legt die Slavonska
banka auf die Region Slawonien und Baranya, in
der sie über einen Marktanteil von rund 30 %
verfügt. 1996 gegründet, ist die Hypo Alpe-
Adria-Bank d.d. Kroatien mit mehr als 860 Mitarbeitern
und 26 Filialen sehr erfolgreich im Privatund
Firmenkundengeschäft tätig. Sie war die
erste Bank in Kroatien, die langfristige Finanzierungsmodelle
für Unternehmen und den öffentlichen
Sektor angeboten hat und zeichnet für
zahlreiche Prestigeprojekte, hier vor allem im
Tourismus in Istrien und Dalmatien, verantwortlich.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Im Zuge ihres dynamischen Wachstums hat die
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. Kroatien im abgelaufenen
Geschäftsjahr fünf neue Zweigstellen
eröffnet, zwei in Zentralkroatien, drei in Istrien
und Kvarner. Im Gleichklang damit konnte die
Zahl der Geschäftskunden gegenüber 2003 um
rund 70 % und der Anteil der Privatkunden auf
mehr als 100.000 (+48 %) erhöht werden. Insgesamt
konnten die Einlagen um mehr als 16 % auf
EUR 712,1 Mio. gesteigert werden. Davon entfielen
rund 41 % auf den Corporate-Bereich und
rund 59 % auf den Privatkundenbereich. Ein analoges
Bild auch beim Finanzierungsvolumen,
das insgesamt um rund 17 % auf EUR 1,35 Mrd.
stieg. Rund 64 % oder EUR 864 Mio. davon entfielen
auf Corporate-Kunden.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. Slavonska banka d.d. Osijek
2003 2004 Veränderung 2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 1.851.066,0 2.256.089,0 21,9 % 616.929,0 729.134,0 18,2 %
Betriebsergebnis 32.136,0 39.510,0 22,9 % 12.698,0 11.832,0 –6,8 %
EGT 24.614,0 26.584,0 8,0 % 13.940,0 7.952,0 –43,0 %
CIR 52,54 % 54,24 % 60,49 % 65,21 %
ROA 1,51 % 1,29 % 2,51 % 1,18 %
Mitarbeiter 688 860 545 587
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte die Slavonska
banka d.d. Osijek ihr Privatkundengeschäft
nachhaltig ausbauen – die Anzahl der Privatkunden
stieg um rund 4 % auf mehr als
220.000, während die Anzahl der Firmenkunden
im gleichen Zeitraum um 6 % auf mehr als 9.000
erhöht werden konnte. Erfolgreich war die Slavonska
banka im abgelaufenen Geschäftsjahr
auch im Einlagengeschäft, das um 8 % auf EUR
275,8 Mio. stieg, wovon fast drei Viertel auf Privatkunden
entfielen. Ein starkes Wachstum verzeichnete
die Bank auch im Kreditbereich, der
um 14 % auf EUR 517,6 Mio. gesteigert werden
konnte. Wie schon in den vergangenen Jahren
dominierte in diesem Bereich das Firmenkundengeschäft,
das rund zwei Drittel des Kreditvolumens
ausmachte.
Mit einem Marktanteil von 38,33 % (gemessen
am Gesamtvolumen aller Verträge) und 130 Mitarbeitern
nimmt die Hypo-Leasing Kroatien
d.o.o. trotz starker internationaler Konkurrenz
unangefochten den ersten Platz ein. Derzeit verfügt
die Hypo Leasing über 17 Zweigstellen in
allen Regionen Kroatiens.
Seit ihrer Gründung wächst die Hypo-Leasing
Kroatien d.o.o. kontinuierlich. So konnten 2004
vier zusätzliche Filialen eröffnet und 11.472 Verträge
mit einem Neufinanzierungsvolumen von
EUR 392,1 Mio. abgeschlossen werden.
Die Hypo-Alpe-Adria Consultants d.o.o. wurde
1997 als Tochtergesellschaft der Hypo Alpe-
Adria-Bank AG gegründet und ist mit 45 Mitarbeitern
im boomenden Immobiliengeschäft im
Bereich Development, Errichtung und Verkauf
erfolgreich tätig.
STRATEGIE UND AUSBLICK
Die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. wird sich auch
künftig auf das Geschäftsfeld Finanzierungen
konzentrieren. Ziel dabei ist, sich als die Bank für
langfristige Finanzierungen für Infrastruktur,
Städte, Kommunen und Länder, aber auch für
private Wohnbaufinanzierungen auf dem Markt
zu positionieren. Darüber hinaus soll das bestehende
Filialnetz weiter verstärkt werden, noch im
Jahr 2005 sind weitere fünf Filialeröffnungen
geplant. Um die Wettbewerbsfähigkeit weiter zu
stärken, plant die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.
auch eine weitere Kapitalerhöhung.
Durch neue Finanzprodukte und Dienstleistungen
sowie die Eroberung neuer Nischen wird die
Slavonska banka d.d. Osijek auch in Zukunft ihre
Marktanteile auf dem regionalen Bankenplatz
weiter erhöhen. Im Firmenkunden-Bereich
kommt den Sektoren Landwirtschaft und
Lebensmittelproduktion ein besonderer Stellenwert
zu. Weitere Schwerpunkte der Aktivitäten
bilden Finanzierungen für den Straßenbau- und
Infrastrukturbereich sowie generell Finanzierungen
im öffentlichen Sektor. Im Privatkundenbereich
fokussiert die Slavonska banka d.d. Osijek
in erster Linie auf die Entwicklung neuer,
maßgeschneiderter Bankprodukte.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Leasing Kroatien d.o.o.
2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 511.824,0 770.604,0 50,6 %
Betriebsergebnis 13.917,0 26.266,0 88,7 %
EGT 10.248,0 20.941,0 104,3 %
CIR 38,49 % 30,90 %
ROA 2,39 % 3,27 %
Mitarbeiter 115 130
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Die Hypo Alpe-Adria-Bank nimmt in Kroatien
mit mehr als 9 % Marktanteil den fünften Rang
unter den kroatischen Banken ein.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 33

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Städte sind wie Schuhe:
Je länger man in ihnen
geht, desto wohler fühlt
man sich darin.
Ljubljana, 8. Juni 2004

Slowenien
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
2004 war für Slowenien ein erfolgreiches Jahr.
Die wirtschaftliche und politische Stabilität der
letzten Jahre gipfelte im Beitritt zu EU und Nato.
Man ist zuversichtlich, die Maastricht-Kriterien
bis 2007 so weit zu erfüllen, dass das Land dann
auch der Währungsunion beitreten kann. Das
BIP wuchs 2004 um 4 % und die Inflationsrate
lag bei 3,6 %, wobei laut Prognosen sowohl Inflations-
als auch Arbeitslosenrate (derzeit 10,7 %)
weiter sinken sollten. Der Sieg der Opposition
bei den Parlamentswahlen bewirkte eine
Beschleunigung des Privatisierungsprozesses.
Andererseits wurde 2004 auch die Zinsertragssteuer
eingeführt, was das Sparverhalten negativ
beeinflussen dürfte.
Die Bankenlandschaft, früher ein weitgehend
geschützter Bereich, steckt mitten im Umbruch,
mit dem Ziel, wirtschaftlich gesunde, gut kapitalisierte
und Sicherheit bietende Banken hervorzubringen.
Zurzeit sind 18 Institute auf dem
Markt präsent, gegenüber 29 noch im Jahr 1999.
Dennoch ist die Bankendichte, gemessen an der
Einwohnerzahl von 2 Millionen, relativ hoch.
36 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Die beiden größten, mehrheitlich in Staatsbesitz
befindlichen Banken kontrollieren 45 % des
Marktes, die Hälfte aller Institute zusammen
genommen jedoch weniger als 2,5 %. Es ist
daher davon auszugehen, dass sich der Konsolidierungsprozess
weiter fortsetzt. Die Mehrzahl
der Banken ist in privaten, vor allem ausländischen
Händen. Hier sind österreichische, belgische,
französische und italienische Institute hervorzuheben.
Das gesamte ausländischen
Eigentümern zuzuordnende Kapital überstieg
zuletzt 50 %. Generell wird das Wachstum der
Banken von einer erhöhten privaten Kreditnachfrage
angetrieben, die sich sogar noch weiter
verstärken wird.
PROFIL
Die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. ist seit 1999 auf
dem slowenischen Bankenplatz präsent und zurzeit
die zehntgrößte Bank des Landes. Sie gilt
heute als das am dynamischsten wachsende
Institut. So konnte sie ihren Marktanteil von 1,7 %
(2003) auf gegenwärtig 2,4 % erhöhen. Die
Bilanzsumme stieg gegenüber 2003 um 55,5 %
an, wobei der Branchenschnitt bei 11,8 % lag.
Auch der Mitarbeiterstand erhöhte sich im
Geschäftsjahr deutlich und stieg von 150 auf
rund 190. Die Bank unterhält Filialen in allen
größeren Städten. Das Jahr 2004 stand im Zeichen
der Eröffnung des neuen Headquarters in
Ljubljana, das nun sowohl die Bank als auch die
Hypo Leasing d.o.o. und die Hypo Alpe-Adria-
Consultants beherbergt. Daneben wurde auch
eine neue Filiale in Murska Sobota in Betrieb
genommen.
Seit 10 Jahren in Slowenien aktiv, hält die Hypo
Leasing mit 120 Mitarbeitern und neun Niederlassungen
einen Marktanteil von nahezu 38 %
und ist damit unangefochtener Marktführer in
sämtlichen Leasingbereichen.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Im Firmenkundenbereich nahm die Hypo Alpe-
Adria-Bank d.d. klassische Bankaufgaben wahr.
Dazu zählt das kurz- und langfristige Kreditieren
von Rahmen-, Kontokorrent-, Überbrückungsund
Lombardkreditwährungen, Factoring, die
Ausstellung von Bankgarantien sowie die
Betreuung von kurz- und langfristigen Einlagen.
Dank des umfassenden Produktangebotes
konnte die Zahl der Geschäftskunden im
Berichtsjahr um 36 % auf rund 1.900 erhöht werden.
Im Privatkundengeschäft bot die Bank kurzfristige
Kredite, Bar- und zweckgebundene Kredite
zu günstigen Konditionen an. Auch bei
Wohnbaukrediten mit Laufzeiten konnte sich die
Bank mit den besten Konditionen am Markt positionieren.
Die Zahl der Privatkunden stieg von
8.050 (2003) auf nunmehr nahezu 12.000 an.

Das gesamte Kreditvolumen erreichte EUR 445,7
Mio. und lag damit um 56,7 % über dem Wert des
Jahres 2003. Auch die Einlagen erhöhten sich
von EUR 110 Mio. im Jahr 2003 auf nunmehr EUR
141,5 Mio. 50 % davon entfielen auf Geschäftskunden,
45 % auf Privatkunden und rund 5 % trug
der öffentliche Sektor bei.
Die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. stockte ihr Eigenkapital
im Berichtsjahr zweimal um jeweils SIT
2,4 Mrd. auf und schloss das Jahr mit einem
Eigenkapitalpolster von SIT 15,3 Mrd. ab. 2004
richtete die Bank eine eigene Wertpapierhandel-
Abteilung ein und ist seither auch Mitglied der
Börse Ljubljana.
Schon seit Jahren höchst erfolgreich hat die
Hypo Leasing d.o.o. auch im Jahr 2004 ihr
Wachstum fortgesetzt und nach dem Rekordjahr
2003 das Neufinanzierungsvolumen nochmals
um 9 % auf EUR 414,2 Mio. gesteigert. Damit
konnte die Leasinggesellschaft im abgelaufenen
Jahr die Gesamtanzahl aller Leasing-Kontrakte
um rund 17 % auf 8.260 steigern.
Bereits 2003 gründete die Hypo Alpe-Adria-Consultants
eine Reihe von Projektgesellschaften,
die sich mit dem Ankauf und der Entwicklung
von Immobilien sowie der Errichtung neuer
Objekte (Wohnraum, Shopping-Center, Parkhaus
usw.) beschäftigen – einem Bereich, in
dem im Lande starke Nachfrage herrscht. Der
Immobilienbereich soll weiter ausgebaut werden
mit dem Ziel, sich auf dem slowenischen Markt
als wesentlichen Player zu etablieren.
STRATEGIE UND AUSBLICK
Die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. wird auch künftig
ihr Hauptaugenmerk auf den Retail-Bereich
sowie auf die kleinen und mittleren Unternehmen
richten. Ein weiterer Schwerpunkt liegt im
zinsunabhängigen Merchant-Bank-Geschäft, vor
allem im Wertpapierhandel, Treasury, Asset-
Management und Factoring.
Für die Zukunft setzt die Bank weiterhin auf organisches
Wachstum in allen Geschäftsbereichen
und verfolgt dabei ambitionierte Ziele: So wird
bis 2007 ein Marktanteil von 4 %, bis 2009 von
annähernd 5 % angestrebt.
Darüber hinaus plant die Hypo Alpe-Adria-Bank
d.d. im laufenden Jahr die Eröffnung zweier
weiterer Bank-Filialen in Nova Gorica und Ptuj.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. Hypo Leasing d.o.o.
2003 2004 Veränderung 2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 368.528,0 565.390,0 53,4 % 709.800,0 1.023.778,0 44,2%
Betriebsergebnis 6.214,0 10.490,0 68,8 % 20.504,0 25.444,0 24,1 %
EGT 2.396,0 5.266,0 119,8 % 19.701,0 22.390,0 13,6 %
CIR 54,05 % 49,67 % 40,80 % 40,32 %
ROA 0,76 % 1,13 % 3,17 % 2,58 %
Mitarbeiter 144 191 97 121
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. ist zurzeit die
zehntgrößte Bank des Landes und zählt zu den
am dynamischsten wachsenden Instituten.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 37

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Städte sind das perfekte
Beispiel dafür, wie große
Komplexität große Einfachheit
erzeugen kann.
Sarajevo, 18. April 2004

Bosnien und Herzegowina
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Bosnien und Herzegowina befindet sich im
Umbruch: Die Marktwirtschaft muss weiter vorangetrieben
werden und das gesamte wirtschaftliche
Umfeld einheitlichen Regeln unterzogen
werden. Die Reformen in Justiz und öffentlicher
Verwaltung sowie die Neuordnung des
Steuersystems harren ihres Abschlusses. Die
Arbeitslosenrate bleibt mit 43 % außerordentlich
hoch, ebenso wie das Handelsbilanzdefizit.
Dennoch gibt es Anzeichen einer Aufwärtsentwicklung:
So hat sich das BIP im Berichtsjahr
gegenüber 2003 um 5,5 % erhöht, und die Inflationsrate
war dank Wechselkursbindung an den
Euro stabil auf niedrigem Niveau (0,6 % im
November 2004).
2005 treten zwei Gesetze in Kraft, die für die bosnisch-herzegowinische
Wirtschaft von großer
Tragweite sein werden: Zum einen wird die
Mehrwertsteuer mit einem Einheitssatz von 17 %
eingeführt. Dadurch wird es in einem zweiten
Zug zur Schaffung eines Leasing-Gesetzes kommen,
was wiederum die Hypo Alpe-Adria-Leasing
d.o.o. in die Lage versetzen wird, operatives
Leasing als Geschäftssparte anzubieten. Zum
anderen wird die Bankenaufsicht der National-
40 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
bank unterstellt, und damit sollte eine Vereinheitlichung
des Bankensystems erreicht werden.
PROFIL
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist als Bank seit
dem Jahr 2001 in Bosnien und Herzegowina vertreten:
durch die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.
Mostar sowie in der Republika Srpska durch die
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Banja Luka. Beide
Banken bieten das gesamte Portfolio klassischer
Bankdienstleistungen an. Betrachtet nach
Assets nimmt die Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.
Mostar unter den 37 Banken in Bosnien und Herzegowina
den dritten Platz ein. Zu Jahresende
beschäftigte sie 377 Mitarbeiter.
Die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. mit Sitz in Banja
Luka wurde 2002 als Kristalbanka übernommen
und 2003 in Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. umbenannt.
Die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. betreut mit
rund 350 Mitarbeiter an 29 Standorten mehr als
180.000 Privatkunden. Die 2001 gegründete
Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o. ist mit einem
Marktanteil von 68 % und 47 Mitarbeitern die
unangefochtene Nummer eins auf ihrem Gebiet.
2002 folgte die Gründung der Hypo Alpe-Adria-
Consultants d.o.o. Auf Immobilien und Beteiligungsmanagement
spezialisiert, ist sie mit
sechs Mitarbeitern das einzige in diesem
Bereich tätige Beratungsunternehmen in Bosnien
und Herzegowina.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
HYPO ALPE-ADRIA-BANK A.D. BANJA LUKA
Die Hypo Alpe-Adria-Bank konnte im abgelaufenen
Jahr erstmals seit der Übernahme im Jahr
2002 ein positives Ergebnis erzielen. In der zweiten
Jahreshälfte erhöhte die Bank ihr Grundkapital
um EUR 5 Mio. Dadurch sicherte sie sich
nicht nur ihre Position als bestkapitalisierte Bank
der Republika Srpska, sondern ist auch in der
Lage, große langfristige Investmentprojekte in
Angriff zu nehmen.
Im abgelaufenen Jahr konnte die Hypo Alpe-
Adria-Bank die Privatkundenanzahl um rund
40.000 auf über 180.000 steigern und verfügte per
31.12.2004 über 360 Geschäftskunden, das sind
30 % mehr als 2003. Das Einlagenvolumen erhöhte
sich von EUR 45,4 Mio. auf EUR 69,8 Mio. Auch
das Kreditvolumen konnte markant gesteigert
werden: im Geschäftskundenbereich von EUR
56,3 Mio. auf EUR 104,61 Mio., im Retailbereich
von EUR 82,7 Mio. auf EUR 120,5 Mio. Im Retailbereich
wurde das Kreditkartengeschäft forciert,
die Hypo Alpe-Adria-Bank erreichte dabei über
15.000 neue Abschlüsse.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Mostar Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Banja Luka
2003 2004 Veränderung 2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 407.800,0 553.989,0 35,8 % 179.455,0 293.027,0 63,3 %
Betriebsergebnis 9.576,0 12.644,0 32,0 % 3.797,0 6.839,0 80,1 %
EGT 2.330,0 5.762,0 147,3 % -5.340,0 2.098,0
CIR 58,83 % 53,66 % 65,83 % 57,34 %
ROA 0,70 % 1,20 % -3,89 % 0,77 %
Mitarbeiter 301 377 291 347
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)

2004 wurden weitere Zweigstellen in Banja Luka,
Bijeljina und im Bezirk Brčko eröffnet sowie Filialen
erneuert bzw. an größere Standorte verlegt. In
Kooperation mit der Hypo Alpe-Adria-Leasing
d.o.o. wurden neue Büroräumlichkeiten für die
Zweigstelle Gradiška angekauft. Der Mitarbeiterstand
erhöhte sich von 291 auf 347 und soll laut
Plan im laufenden Jahr auf 360 aufgestockt werden.
2004 nahmen das eigene Wertpapierhandelshaus
Hypo Broker und die Investment-Banking-
Abteilung ihre operative Geschäftstätigkeit auf.
Gleich in diesem ersten Jahr wurden 14.000
Transaktionen durchgeführt und 17.000 Kundenaufträge
übernommen.
Die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. übernahm 2004
nach einer Ausschreibung ein Finanzierungs-
Projekt für ein Einkaufszentrum „Arizona Market“–
das bisher größte und prestigeträchtigste
Projekt der Bank.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
HYPO ALPE-ADRIA-BANK D.D. MOSTAR
Die Bank zählte im Berichtsjahr 98.158 Privatkunden
(gegenüber rund 70.000 im Jahr 2003)
und 588 Geschäftskunden. Dank eines verstärkten
Kredit- sowie Barmittelaufkommens konnte
die Bilanzsumme gegenüber 2003 deutlich
gesteigert werden. Das Kreditgeschäft stieg um
33 % auf EUR 418,4 Mio., wovon 47 % auf Private
und 53 % auf Geschäftskunden entfielen. Das
Einlagengeschäft erhöhte sich auf EUR 209,1
Mio., das entspricht einer Steigerung um 56 %
gegenüber 2003.
Das bedeutendste Projekt des abgelaufenen
Jahres war die Fertigstellung der künftigen Zentrale
in Sarajevo. Weitere Filialen wurden in
Međugorje, Zenica, Visoko Bugojno eröffnet, sieben
weitere sind im Laufe des Jahres 2005
geplant. Ein neues Gebäude wurde in Mostar fertig
gestellt, das die Hypo Invest d.d. sowie die
Hypo Alpe-Adria Vrijednosnice bezogen haben.
Das seit 2003 bestehende Brokerhaus Hypo
Alpe-Adria Vrijednosnice, derzeit das fünftgrößte
des Landes, konnte seinen Umsatz auf EUR 19,5
Mio. erhöhen. Das entsprach einem Zuwachs
von 700 % gegenüber 2003.
GESCHÄFTSBEREICHE
HYPO ALPE-ADRIA-LEASING D.O.O. UND
HYPO ALPE-ADRIA-CONSULTANTS D.O.O.
Die Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o. verfügte zu
Jahresende über rund 4.600 Kunden, gegenüber
1.900 im Vorjahr. Das Neufinanzierungsvolumen
belief sich auf EUR 64,8 Mio. Um das Leasing-Netz
weiter zu verstärken, wurde ein Büro in
Bijeljina eröffnet, 2005 werden weitere in Brčko,
Zenica und Bihać folgen. Die Leasing-Zentrale
wurde von Mostar nach Sarajevo verlagert.
Die Hypo Alpe-Adria-Consultants d.o.o. waren in
Tourismus- und Gewerbeprojekte wie zum Beispiel
in das Hotel Holiday Inn Sarajevo, zwei weitere
Hotels sowie in ein Grundstück und Lagerhaus
und unter anderem in die Revitalisierung
eines Weinguts erfolgreich involviert.
STRATEGIE UND AUSBLICK
Die Hypo Alpe-Adria-Bank wird in Bosnien und
Herzegowina auch 2005 das dynamische
Wachstum fortsetzen. So wird die Hypo Alpe-
Adria-Bank a.d. Banja Luka 2005 eine neuerliche
Kapitalerhöhung durchführen. Sowohl das Privatkunden-
als auch das Firmenkundengeschäft
soll mit neuen Produkten und Konditionen weiter
ausgebaut werden. In diesem Zuge ist die Erweiterung
des Filialnetzes geplant. Der Prozess der
Zusammenführung der Produkte und Dienstleistungen,
der Verwaltung, Organisation und IT-
Systeme der beiden Schwesterbanken Hypo
Alpe-Adria-Bank a.d. Banja Luka und Hypo Alpe-
Adria-Bank d.d. Mostar wird im Jahr 2005 weiter
fortgesetzt. Mittelfristiges Ziel ist es, beide Institute
in der Republika Srpska sowie in Bosnien
und Herzegowina zusammenzuführen.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o.
2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 79.570,0 130.056,0 63,4 %
Betriebsergebnis 2.687,0 4.149,0 54,4 %
EGT 1.687,0 2.631,0 56,0 %
CIR 26,83 % 32,94 %
ROA 2,93 % 2,51 %
Mitarbeiter 33 48
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist in Bosnien
und Herzegowina durch die Hypo Alpe-Adria-
Bank d.d. Mostar sowie in der Republika
Srpska durch die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d.
Banja Luka vertreten.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 41

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Was macht eine Stadt zur Stadt?
Eine Million Gegensätze, die Tür
an Tür nebeneinander leben.
Beograd, 12. Oktober 2004

Serbien und Montenegro
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Die Volkswirtschaft Serbien und Montenegros
war auch im abgelaufenen Jahr durch wirtschaftliche
und politische Instabilität geprägt.
Die Arbeitslosigkeitsrate erreichte mehr als
30 %, im selben Zeitraum erhöhte sich die Inflationsrate
um 13 %, und auch das Handelsbilanzdefizit
stieg weiter an.
Die anhaltend unsichere Situation führte auch zu
einer Verlangsamung des Privatisierungsprozesses.
Während 2003 noch rund 800 Unternehmen
privatisiert wurden, waren es 2004 nur mehr 250.
Das BIP-Wachstum wird für 2004 voraussichtlich
5 % betragen. Die Regierung startete im Jahr
2004 eine restriktive Steuer- und Geldpolitik, um
die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen zu verbessern.
Zu diesen Maßnahmen zählten auch
entsprechende Gesetze, die die Unabhängigkeit
der Nationalbank garantieren, sowie die Einführung
eines Mehrwertsteuer-Systems per
1.1.2005.
Serbien und Montenegro verfügt über die größte
Bankendichte in ganz Südosteuropa, wobei die
größten Banken einen gemeinsamen Marktanteil
von lediglich 12 % halten. Der Branche steht
daher ein massiver Konzentrationsprozess
bevor.
44 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
In einem solchen Umfeld zählen Kategorien wie
Sicherheit, Verlässlichkeit und Stabilität doppelt
– Kategorien, die mit der Hypo Alpe-Adria-Bank
a.d. Serbien und Montenegro assoziiert werden.
So haben die Rating-Agenturen Moody’s und
Standard & Poor’s das Institut unter die sichersten
der Region gereiht.
PROFIL
Die Hypo Alpe-Adria-Gruppe ist seit Dezember
2002 mit der Übernahme der Depozitno-kreditna
banka auf dem serbischen Markt präsent. Im
zweiten Halbjahr 2003 nahm die Hypo Alpe-
Adria-Bank a.d. Serbien und Montenegro ihre
operative Geschäftstätigkeit auf und konzentrierte
sich dabei primär auf den Firmenkundenbereich.
Den größten Wettbewerbsvorteil in diesem
Bereich konnte sie sich durch die Vergabe von
langfristigen Krediten sichern. Auch im Privatkundengeschäft
punktet die Bank durch die
günstigsten und langfristigen Konditionen bei
Wohnbaukrediten sowie durch beste Zinskonditionen
am Markt.
Im Jahr 2003 noch an achtzehnter Stelle gereiht,
lag die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Serbien und
Montenegro zu Jahresende 2004 bereits auf dem
fünften Platz. Sie verfügt über ein erstklassiges
Kundenportfolio, das sieben der zwanzig größten
Unternehmen des Landes einschließt, und sie
partizipiert von einem wirtschaftlichen Umfeld, in
dem jährlich 1.000 Unternehmen privatisiert werden.
6.000 Retail- und 300 Geschäftskunden vertrauen
der Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Serbien
und Montenegro, die damit über einen Marktanteil
von über 4 % verfügt.
Die rasche Expansion im Berichtszeitraum war
für die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Serbien und
Montenegro zugleich auch die größte Herausforderung:
Der Mitarbeiterstand erhöhte sich von
100 auf 300, die dezentralen Einheiten wurden
ausgebaut, und das Portfolio an Produkten und
Dienstleistungen wurde ausgeweitet. Noch 2003
gab es nur eine Zentrale und eine Zweigstelle im
Zentrum Belgrads, in der Zwischenzeit sind in
Beograd sechs weitere Zweigstellen sowie Filialen
in Novi Sad, Subotica and Šabac eröffnet
worden.
GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Im Bankbereich hat sich vor allem das Firmenkundengeschäft
erfolgreich entwickelt. Dabei
konzentrierte sich die Bank im abgelaufenen
Geschäftsjahr erstmals auch auf kleinere und
mittlere Unternehmen. Wesentliche Aktivitäten
hat die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Serbien und
Montenegro auch im Privatkunden-Segment
gesetzt und hier ein repräsentatives Produktportfolio
aufgebaut. Im Berichtszeitraum belief
sich das Volumen im Einlagengeschäft insgesamt
auf über EUR 80 Mio., für 2005 werden
EUR 170 Mio. angepeilt.

Die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Beograd hat das
Geschäftsjahr 2004 mit einem Kreditportfolio in
der Höhe von EUR 250 Mio. beendet. Dabei entfielen
rund 80 % auf den Geschäftskunden- und
20 % auf den Retailbereich. Für 2005 plant die
Bank das Kreditvolumen auf EUR 450 Mio. auszubauen.
Dabei wird die Hypo Alpe-Adria-Bank
vor allem bei langfristigen Finanzierungen wie
beispielsweise bei Wohnbaukrediten und Finanzierungen
im öffentlichen Bereich punkten. Gerade
bei der Finanzierung des öffentlichen Sektors
kann die Bank auf die Erfahrung des Hypo Alpe-
Adria-Netzwerkes zurückgreifen.
Seit Jahresende 2002 als erste Leasing-Gesellschaft
auf dem Markt, konnte sich die Hypo Alpe-
Adria-Leasing d.o.o. Beograd seither als klarer
Marktführer positionieren und 2004 das Neufinanzierungs-Volumen
auf EUR 81,4 Mio. beinahe
verdreifachen. Mit Marktanteilen in der Höhe
von 40 % bei Kfz, 30 % bei Mobilienleasing und
mehr als 80 % bei Schiffs- bzw. Flugzeugleasing
konnte die Leasing-Gesellschaft auch im abgelaufenen
Jahr ihre Position am Markt behaupten.
Die Hypo Alpe-Adria Consultants d.o.o. hat sich
in den eineinhalb Jahren des Bestehens einen
führenden Platz als Developer und Immobilieninvestor
erobert. Das Immobilienportfolio der Hypo
Alpe-Adria Consultants d.o.o. umfasst ausschließlich
erstklassige Lagen und Projekte in
Belgrad und Novi Sad. So war die Hypo Alpe-
Adria Consultants d.o.o. in eine Vielzahl von wichtigen
Immobilienprojekten wie beispielsweise
dem Hypo-Plaza-Bürogebäude, einem Leasing-
Projekt in der Beograder Fußgängerzone, weiteren
Großbürogebäuden in Beograd und Novi Sad
sowie in ein Hotelprojekt, einer Shopping-Arkade
und einem luxuriösen Appartementgebäude in
Beograd involviert.
STRATEGIE UND AUSBLICK
In einem sehr kompetitiven Umfeld – der Markteintritt
internationaler Finanzinstitute wird mit
Jahresende 2005 erwartet – wird die Bank auch
in Zukunft alles daransetzen, ihren Rang auf dem
serbischen Bankenplatz zu behaupten. Entsprechende
Marktoffensiven sowohl im Bereich der
Klein- und Mittelbetriebe als auch im Privatkundenbereich
werden die Hypo Alpe-Adria-Bank
a.d. Serbien und Montenegro bei ihrer geplanten
Expansion unterstützen. Ziel ist es unter anderem,
den Anteil des Privatkundengeschäfts am
gesamten Bankgeschäft in den kommenden Jahren
von gegenwärtig 10 % auf 40 % anzuheben.
Bis Jahresende soll auch der Anteil der kleineren
und mittleren Betriebe gesteigert werden und
10 % zum Gesamtportfolio beitragen. Hand in
Hand mit der Expansion erfolgt auch die Erweiterung
des Filialnetzes. Bis Ende 2005 sollen 15
weitere Zweigstellen eröffnet werden.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o.
2003 2004 Veränderung 2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 96.078,0 360.124,0 274,8 % 29.910,0 102.591,0 243,0 %
Betriebsergebnis 2.123,0 18.831,0 787,0 % 837,0 4.300,0 413,7 %
EGT 485,0 6.688,0 1279,0 % 837,0 3.225,0 285,3 %
CIR 61,63 % 32,79 % 43,06 % 28,05 %
ROA 0,93 % 2,93 % 5,27 % 4,87 %
Mitarbeiter 111 323 20 42
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Die Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Serbien und
Montenegro verzeichnete im abgelaufenen Jahr
ein besonders dynamisches Wachstum:
Die Zahl der Mitarbeiter wurde verdreifacht,
die Anzahl der Standorte vervierfacht.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 45

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Am Morgen breitet die Stadt
ihre Flügel aus. Und sie singt
ein Lied aus Licht und Stein.
Vaduz, 16. September 2004

Liechtenstein
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Liechtenstein zeichnet sich durch eine einzigartige
politische und wirtschaftliche Stabilität aus.
Die liechtensteinische Volkswirtschaft blieb weiterhin
robust. Das Bruttoinlandsprodukte lag bei
EUR 2,8 Mrd., das entsprach einem Wert von EUR
60.000 pro Erwerbstätigen. 45 % der insgesamt
29.000 Arbeitnehmer waren Pendler, vor allem
aus Österreich und der Schweiz. Ungeachtet des
schwierigen weltwirtschaftlichen Umfelds stiegen
2003 das BIP (um 1,5 %) und die Investitionen weiter
an. Arbeitslosigkeit (2,2 %), Inflationsrate (1 %)
und Budgetdefizit (EUR –27 Mio.) blieben weiterhin
auf niedrigem Niveau. Neben dem stabilisierenden
gemeinsamen Zoll- und Wirtschaftsraum
mit der Schweiz (seit 1924) ist der wirtschaftliche
Erfolg Liechtensteins im EU-Binnenmarkt, dem
das Land seit 1995 über den Europäischen Wirtschaftsraum/EWR
angehört, begründet.
48 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Ab Mitte 2005 wird die mit der EU vereinbarte
Zinsabschlagsteuer eingeführt, welche jedoch
die Beibehaltung des Liechtensteinischen Bankgeheimnisses
gewährleistet. Im Anschluss an
die EWR-Öffnung haben zahlreiche Banken Niederlassungen
in Liechtenstein gegründet. Dieser
Trend ist in den letzten Jahren abgeflacht, und
einige Teilnehmer haben sich wieder aus dem
Markt zurückgezogen. Mit Jahresende 2004
waren 16 Banken in Liechtenstein tätig, wobei
der Markt nach wie vor von den drei großen liechtensteinischen
Banken dominiert wird.
Die Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG
verfügt als einzige Bank des Landes über hervorragende
Verbindungen in die wachstumsstarke
Region Südosteuropa und konnte darüber
hinaus in den beiden letzten Jahren eine starke
Volumenausweitung verzeichnen, was sie zu
einem festen Bestandteil des Finanzplatzes
Liechtenstein macht.
PROFIL
Die Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG
hat sich als individuelle Finanzboutique mit internationaler
und maßgeschneiderter Finanzberatung
für Privatpersonen ebenso wie für professionelle
Vermögensverwalter etabliert. Zuletzt
beschäftigte die Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein)
AG 15 Mitarbeiter (2003: 9 Mitarbeiter).
Die Bank ist ein kompetenter Geschäftspartner
für jene Privatkunden, die ihre Anlageentscheidungen
selbst treffen, und für jene, die ihre Vermögenswerte
– im Rahmen einer klar definierten
und individuellen Anlagestrategie – durch erfahrene
Vermögensverwalter betreuen lassen. Auch
Finanzintermediäre und institutionelle Kunden finden
in den bestens ausgebildeten Mitarbeitern
kompetente Ansprechpartner, die flexibel und
rasch auf die Kundenbedürfnisse eingehen.

GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Die historisch gewachsenen Gegebenheiten des
Finanzplatzes Liechtenstein bringen es mit sich,
dass auch die Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein)
AG schwerpunktmäßig im Private Banking
aktiv ist. Im Wesentlichen handelt es sich dabei
um Anlageberatung und Vermögensverwaltung
von privaten und institutionellen Kunden. Weiters
versteht sich die Hypo Alpe-Adria-Bank
(Liechtenstein) AG als Kompetenzzentrum im
Konzern für das Thema Private Banking.
Darüber hinaus hat sich die Hypo Alpe-Adria-
Bank (Liechtenstein) AG im Berichtsjahr auch
vermehrt dem Aktivgeschäft zugewandt. Dieses
Geschäftsfeld trägt zunehmend zum positiven
Geschäftsergebnis bei. So wurde eine Zusammenarbeit
mit PrismaLife gestartet. Die Anzahl
der Kundenbeziehungen konnte kontinuierlich
gesteigert werden und verdoppelte sich bis
Ende des Berichtsjahres. Im gleichen Zuge
konnte auch das Kreditvolumen auf eindrucksvolle
EUR 138 Mio. gesteigert werden.
Im Vergleich zum Vorjahr konnte die Hypo Alpe-
Adria-Bank (Liechtenstein) AG trotz eines weiterhin
schwierigen Marktumfeldes ihre Ertragslage
noch einmal markant verbessern und das Ergebnis
der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT)
von rund EUR 1,2 Mio. um rund 67 % auf EUR 2,1
Mio. erhöhen.
STRATEGIE UND AUSBLICK
Die Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG
wird auch in Zukunft die Kundenbasis durch
gezielte Akquisitionen, Pflege der bestehenden
Beziehungen zu Intermediären und Nutzung des
Konzern-Netzwerkes weiter stärken und so den
positiven Trend fortsetzen.
Die Revision der einschlägigen Gesetzgebung
und die umfassenden Bemühungen der Regierung
und der ansässigen Banken, den Ruf des
Finanzplatzes Liechtenstein zu wahren, bilden
weitere wichtige Voraussetzungen für eine nachhaltige
positive Entwicklung der Hypo Alpe-Adria-
Bank (Liechtenstein) AG. Gleichzeitig gilt es, sich
in dem durch das stagnierende Wachstum der
traditionellen Märkte hervorgerufenen Verdrängungswettkampf
weiterhin zu behaupten.
Für 2005 rechnet die Hypo Alpe-Adria-Bank
(Liechtenstein) AG mit einer weiteren Seitwärtsbewegung
der Märkte. Mit Produktinnovationen
und einer breiteren Dienstleistungspalette wird
ein starker Zuwachs an Kunden und Kundengeldern
in allen Segmenten angestrebt.
Ausgewählte Kennzahlen* in Tausend EUR
Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG
2003 2004 Veränderung
Bilanzsumme 91.407,0 229.150,0 150,7 %
Betriebsergebnis 779,0 2.369,0 204,1 %
EGT 1.222,0 2.047,0 67,5 %
CIR 78,91 % 74,22 %
ROA 1,67 % 1,28 %
Mitarbeiter 10 15
*Zahlen sind Bilanzwerte der Hypo Alpe-Adria-Gruppe (HBII)
Die Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG
hat sich als individuelle Finanzboutique für
Privatpersonen ebenso wie für professionelle
Vermögensverwalter etabliert.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 49

ÖSTERREICH / ITALIEN / KROATIEN / SLOWENIEN / BOSNIEN UND HERZEGOWINA /
SERBIEN UND MONTENEGRO / LIECHTENSTEIN / DEUTSCHLAND
Die Stadt, die man in seinem
Kopf baut, ist die Stadt,
in der man lebt.
München, 2. November 2004

Deutschland
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
UND BRANCHENÜBERBLICK
Nach ersten Berechnungen des Statistischen
Bundesamtes hat sich das deutsche Bruttoinlandsprodukt
im Jahr 2004 im Vergleich zum Vorjahr
real um 1,7 % erhöht. Nach der schwachen
wirtschaftlichen Entwicklung in den vergangenen
drei Jahren ist dies der stärkste Anstieg seit
dem Jahr 2000 (+ 2,9 %). Diese weiterhin nur
geringe Wachstumsrate ist u.a. auf die Kaufzurückhaltung
der privaten Haushalte zurückzuführen.
Die Sparquote erhöhte sich weiter von
10,7 % im Jahr 2003 auf 10,9 % im Berichtsjahr
und erreichte damit den höchsten Stand seit
1995 (11,2 %). Anhaltend hoch ist auch die
Arbeitslosenquote, die zu Jahresende bei 9,6 %
(bzw. bei 10,8 % bei allen zivilen Erwerbspersonen)
lag. Im Zuge des expandierenden Welthandels
nahmen die deutschen Exporte um 8,2 % zu.
Die Hoffnungen auf ein moderates Wachstum
der Anlageinvestitionen in Deutschland haben
sich jedoch im Verlauf des Jahres zerschlagen.
So gingen die Ausgaben der Wirtschaft für Ausrüstungsgüter
und Bauten 2004 zum vierten Mal
in Folge zurück, und zwar um 2 %. Damit lagen
sie um 15 % unter dem Niveau im Jahr 2000.
52 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Der deutsche Bankenmarkt befindet sich weiterhin
im Umbruch: Viele Institute sind nach wie vor
auf der Suche nach ihrer eigenen Strategie und
verunsichern damit ihre Kunden. Vor allem mittelständische
Unternehmen, aber auch viele Privatkunden
suchen nach Alternativen und sprechen
dabei ganz aktiv die Themen Bonität, Haftung,
Margen und Sicherheiten an.
PROFIL
Mitte 2003 als 100-%-Tochtergesellschaft der
Hypo-Leasing Kärnten GmbH gegründet, nahm
die Hypo Alpe-Adria-Leasing GmbH mit Sitz in
München im November 2003 ihre operative
Geschäftstätigkeit auf. Ziel war und ist es, die mittelständischen
Unternehmen bei ihren Engagements
im Alpe-Adria-Raum zu unterstützen. Mit
einem Team von derzeit acht Mitarbeitern bietet
die Hypo Alpe-Adria-Leasing Deutschland Mobilien-Leasing
und Mietkauf schwerpunktmäßig für
Boote, Anlagen und Maschinen sowie Immobilien-Leasing
im gewerblichen Bereich an.
Ebenfalls in München wurde im Jahr 2004 als
logisch nächster Schritt die Hypo Alpe-Adria-
Bank AG gegründet, die Mitte des Jahres ihre
Geschäftstätigkeit aufnahm. Die Hypo Alpe-
Adria-Bank AG legt ihren Fokus klar auf mittelständische
Firmenkunden, das Privatkundenund
Anlagegeschäft sowie Immobilienfinanzierungen.
Sie setzt aber auch das Know-how der
Gruppe gezielt dafür ein, mittelständische Unternehmen
bei ihren Engagements im Alpe-Adria-
Raum zu unterstützen. Zahlreiche Firmenkunden
in Deutschland, denen die Hypo Alpe-Adria-
Bank AG bereits über deren Tochterbanken im
Alpe-Adria-Raum bekannt war, nutzen bereits
diese neue Niederlassung der österreichischen
Hypo Alpe-Adria-Bank.
Als aufstrebende Bank im Firmenkundenbereich
punktet die Hypo Alpe-Adria-Bank in Deutschland
vor allem mit persönlichem Kontakt und
individueller Betreuung.

GESCHÄFTSFELDER UND ENTWICKLUNG
Die Hypo Alpe-Adria-Bank, die zu Jahresende 19
Mitarbeiter beschäftigte, bietet ein umfassendes
Dienstleistungsportfolio an, das von Kontoführung
und Zahlungsverkehr im In- und Ausland
über das kurz-, mittel- und langfristiges Kreditgeschäft
und Garantie- und Einlagengeschäft
(Sicht-, Tages-, Festgelder) bis zu Wertpapierund
Anlagegeschäft umfasst.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden vor allem
Finanzierungen für mittelständische Firmenkunden,
Immobilienprojekte und Privatkunden abgeschlossen,
wobei auch hier der Schwerpunkt bei
Immobilien lag. Vor allem Kunden hoher Bonität
haben aktiv die Beratung und Dienstleistung der
Niederlassung München gesucht. Ziel ist es, diese
Kunden langfristig bei ihren Wachstumsplänen
zu begleiten und zu unterstützen.
Als aufstrebende Bank im
Firmenkundenbereich punktet die
Hypo Alpe-Adria-Bank AG in Deutschland
vor allem mit persönlichem Kontakt
und individueller Betreuung.
Im Dezember 2004 wurde ein Bankgebäude in
München angekauft, das voraussichtlich im dritten
Quartal 2005 bezugsfertig sein wird. Damit
gibt die Hypo Alpe-Adria-Bank AG zugleich zu
erkennen, dass sie auch selbst bereit ist, in den
neuen Standort zu investieren. So präsentiert sie
sich ihren Firmen- und Privatkunden als verlässlicher
strategischer Partner.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr der Hypo Alpe-
Adria-Leasing lagen die Finanzierungsschwerpunkte
bei mittelständischen Firmenkunden
sowie im gehobenen Privatkundenbereich.
Großes Engagement zeigt die Hypo Alpe-Adria-
Leasing im Bereich erneuerbare Energie, wie
Photovoltaik, Biogas, Wasser- und Windkraft.
STRATEGIE UND AUSBLICK
Im ersten Jahr hat die Niederlassung München
die Voraussetzungen zur Abwicklung von Wertpapiergeschäften
geschaffen, ab 2005 steht diese
Dienstleistung ihren Kunden in vollem
Umfang zur Verfügung. Der aktuelle Mitarbeiterstand
soll bis Jahresende 2005 auf 40 und bis
Ende 2006 auf 60 gebracht werden. Derzeit werden
bestimmte Standorte in Deutschland mit
Blick auf die Eröffnung weiterer Niederlassungen
geprüft.
Mangels Vergleichbarkeit wird auf die Darstellung
ausgewählter Kennzahlen der Hypo Alpe-
Adria-Leasing GmbH verzichtet.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 53

JAHRESABSCHLUSS 2004
HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Inhalt
Bilanz 56
Gewinn- und Verlustrechnung 59
Bilanzvergleich 60
Gewinn- und Verlustrechnungsvergleich 61
Anhang zum Konzernabschluss 62
Bestätigungsbericht und Bestätigungsvermerk 72
Konzernstruktur 73
Beteiligungsliste gemäß § 238 Z. 2 HGB 74
Organe der Gesellschaft 75
Konzernanlagespiegel 76
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 55

Bilanz
Hypo Alpe-Adria-Gruppe zum 31. Dezember 2004
31.12.2004 31.12.2004 Vorjahr Vorjahr
AKTIVA Beträge in Beträge in Beträge in Tausend
EUR EUR EUR EUR EUR
1. Kassenbestand, Guthaben bei
Zentralnotenbanken und Postgiroämtern 687.074.828,52 413.756
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel,
die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank
zugelassen sind:
a) Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere 227.853.874,00 168.110
b) zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken
zugelassene Wechsel 30.731.756,76 258.585.630,76 36.872 204.982
3. Forderungen an Kreditinstitute:
a) täglich fällig 750.361.160,90 217.008
b) sonstige Forderungen 752.673.847,18 1.503.035.008,08 586.392 803.401
4. Forderungen an Kunden 12.760.507.938,91 9.360.985
5. Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere:
a) von öffentlichen Emittenten 136.431.433,33 75.539
b) von anderen Emittenten 1.051.081.064,10 782.515
darunter: eigene Schuldverschreibungen
29.351.572,92
(Vorjahr* 31.802) 1.187.512.497,43 858.053
6. Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere 160.537.798,98 137.638
7. Beteiligungen 88.481.946,60 67.688
darunter: an Kreditinstituten 6.856.708,90
(Vorjahr* 6.857)
at equity bewertet 0,00
(Vorjahr* 0)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 129.101.339,02 78.409
darunter: an Kreditinstituten 0,00
(Vorjahr* 0)
at equity bewertet 8.567.620,82
(Vorjahr* 4.480)
9. Immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens 28.472.917,60 23.205
10. Sachanlagen 457.930.945,94 346.816
darunter: Grundstücke und Bauten,
die vom Kreditinstitut im Rahmen seiner
eigenen Tätigkeit benutzt werden 211.368.716,81
(Vorjahr* 113.315)
11. Eigene Aktien oder Anteile sowie Anteile
an einer herrschenden oder an mit Mehrheit
beteiligten Gesellschaft 0,00 76
darunter: Nennwert 0,00
(Vorjahr* 0)
12. Sonstige Vermögensgegenstände 404.454.180,50 338.531
13. Gezeichnetes Kapital, das eingefordert,
aber noch nicht eingezahlt ist 0,00 0
14. Rechnungsabgrenzungsposten 118.046.549,24 80.653
Bilanzsumme 17.783.741.581,58 12.714.193
Auslandsaktiva 9.419.042.049,37 8.636.718
*Vorjahr in Tausend
56 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE

31.12.2004 31.12.2004 Vorjahr Vorjahr
PASSIVA Beträge in Beträge in Beträge in Tausend
EUR EUR EUR EUR EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten:
a) täglich fällig 408.448.300,64 109.284
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 1.595.913.398,31 2.004.361.698,95 1.078.143 1.187.427
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden:
a) Spareinlagen 1.552.156.729,16 1.329.374
darunter:
aa) täglich fällig 333.778.470,68
(Vorjahr* 331.229)
bb) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 1.218.378.258,48
(Vorjahr* 998.145)
b) sonstige Verbindlichkeiten 2.450.105.853,41 2.008.202
darunter:
aa) täglich fällig 1.112.841.056,95
(Vorjahr* 883.802)
bb) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 1.337.264.796,46
(Vorjahr* 1.124.400) 4.002.262.582,57 3.337.576
3. Verbriefte Verbindlichkeiten:
a) begebene Schuldverschreibungen 10.046.850.869,54 6.930.491
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 34.166.797,40 10.081.017.666,94 33.360 6.963.851
4. Sonstige Verbindlichkeiten 315.643.710,07 276.636
5. Rechnungsabgrenzungsposten 7.081.007,46 6.547
6. Rückstellungen:
a) Rückstellungen für Abfertigungen 6.910.909,90 6.760
b) Rückstellungen für Pensionen 12.812.979,95 10.961
c) Steuerrückstellungen 40.899.274,39 23.601
d) Sonstige 31.292.160,04 91.915.324,28 24.826 66.148
6. A Fonds für allgemeine Bankrisken 1.033.667,00 1.038
7. Nachrangige Verbindlichkeiten 269.604.803,80 205.770
8. Ergänzungskapital 196.217.593,15 192.621
9. Gezeichnetes Kapital 33.500.000,00 33.500
9.1 Anteile fremder Gesellschafter am Eigenkapital 341.992.613,68 98.834
davon Hybridkapital 228.500.520,33
(Vorjahr* 75.000,00)
10. Kapitalrücklagen:
gebundene 34.751.036,68 34.751
11. Gewinnrücklagen:
a) gesetzliche Rücklage 24.264.994,40 24.265
b) andere Rücklagen 380.094.882,60 404.359.877,00 284.149 309.494
Bilanzsumme 17.783.741.581,58 12.714.193
*Vorjahr in Tausend
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 57

Bilanz
Hypo Alpe-Adria-Gruppe zum 31. Dezember 2004
58 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
31.12.2004 31.12.2004 Vorjahr Vorjahr
Beträge in Beträge in Beträge in Tausend
EUR EUR EUR EUR EUR
1. Eventualverbindlichkeiten
darunter:
a.) Akzepte und Indossamentverbindlichkeiten
aus weitergegebenen Wechseln 6.094.240,09 7.580
b.) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Haftung
aus der Bestellung von Sicherheiten 520.058.684,26 526.152.924,35 317.135 324.715
2. Kreditrisken 1.108.678.832,62 958.518
darunter:
Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften 0,00
(Vorjahr* 0)
3. Verbindlichkeiten aus Treuhandgeschäften 41.759.995,92 30.529
4. Anrechenbare Eigenmittel gemäß § 24 BWG 1.134.810.000,00 826.804
5. Erforderliche Eigenmittel gemäß § 22 Abs. 1 BWG 986.486.000,00 709.737
6. Auslandspassiva 3.588.964.430,44 3.585.713
7. Hybrides Kapital gem. § 24 Abs. 2 Z. 5 u. 6 BWG 228.500.520,33 75.000
8. Fehlbetrag der Rückstellung für Pensionsverpfl.
gem. Artikel X Abs. 3 RLG 0,00 203
*Vorjahr in Tausend

Gewinn- und Verlustrechnung
Hypo Alpe-Adria-Gruppe für das Geschäftsjahr 2004
31.12.2004 31.12.2004 Vorjahr Vorjahr
Beträge in Beträge in Beträge in Tausend
EUR EUR EUR EUR EUR
1. Zinsen und ähnliche Erträge 1.101.040.674,15 875.733
darunter: aus festverzinslichen Wertpapieren 47.017.880,37
(Vorjahr* 37.398)
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 738.024.374,43 574.525
I. Nettozinsertrag 363.016.299,72 301.208
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen:
a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten und
nicht festverzinslichen Wertpapieren 3.319.428,03 2.822
b) Erträge aus Beteiligungen 711.533,55 1.250
c) Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen 1.918.413,70 5.949.375,28 699 4.771
4. Provisionserträge 101.341.026,65 78.386
5. Provisionsaufwendungen 28.742.018,73 32.939
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften 32.429.193,53 15.597
7. Sonstige betriebliche Erträge 105.842.673,70 92.549
II. Betriebserträge 579.836.550,15 459.572
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen:
a) Personalaufwand
darunter:
aa) Löhne und Gehälter 95.812.316,34 74.302
bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale Abgaben
und vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge 25.001.036,68 21.307
cc) sonstiger Sozialaufwand 2.588.897,73 2.260
dd) Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung 1.823.457,73 1.321
ee) Dotierung der Pensionsrückstellung 2.098.578,97 654
ff) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen
an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen 514.047,84 127.838.335,29 1.666 101.509
b) Sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand) 120.738.958,05 86.384
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten
9 und 10 enthaltenen Vermögensgegenstände 36.965.969,21 29.110
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen 35.393.889,25 40.167
III. Betriebsaufwendungen 320.937.151,80 257.170
IV. Betriebsergebnis 258.899.398,35 202.402
11./12. Ertrags- (+)/Aufwands- (–)saldo aus der Bewertung und
Veräußerung von Forderungen, Eventualverbindlichkeiten,
Kreditrisiken sowie Wertpapiere des Umlaufvermögens –89.460.921,33 –70.554
13./14. Ertrags- (+)/Aufwands- (–)saldo aus der Bewertung und
Veräußerung von Wertpapieren, die wie Finanzanlagen
bewertet sind, sowie von Beteiligungen und Anteilen
an verbundenen Unternehmen 2.112.460,73 –624
V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 171.550.937,75 131.224
15. Außerordentliche Erträge 0,00 6
16. Außerordentliche Aufwendungen 0,00 25
17. Außerordentliches Ergebnis 0,00 –19
18. Steuern vom Einkommen und Ertrag –40.285.203,07 –24.806
19. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 18 auszuweisen –4.489.746,67 –4.910
VI. Jahresüberschuss 126.775.988,01 101.490
20. Rücklagenbewegung –27.656.415,99 –43.940
21. Anteile fremder Gesellschafter am Jahresüberschuss –6.493.838,07 –2.284
VII. Jahresgewinn 92.625.733,95 55.266
*Vorjahr in Tausend
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 59

Bilanzvergleich
Hypo Alpe-Adria-Gruppe 2003–2004
60 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
2003 in % 2004 in %
Beträge in der Bilanz- Beträge in der Bilanz- Veränderung
Tausend EUR summe Tausend EUR summe absolut in %
AKTIVA
1. Kassenbestand, Guthaben bei
Zentralnotenbanken und Postgiroämtern 413.756 3,25 687.075 3,86 273.319 66,06
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und
Wechsel, die zur Refinanzierung bei
der Zentralnotenbank zugelassen sind 204.982 1,61 258.586 1,45 53.604 26,15
3. Forderungen an Kreditinstitute 803.401 6,32 1.503.035 8,45 699.634 87,08
4. Forderungen an Kunden 9.360.985 73,63 12.760.508 71,75 3.399.523 36,32
5. Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere 858.053 6,75 1.187.512 6,68 329.459 38,40
6. Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere 137.638 1,08 160.538 0,90 22.900 16,64
7. Beteiligungen 67.688 0,53 88.482 0,50 20.794 30,72
8. Anteile an verbundenen Unternehmen 78.409 0,62 129.101 0,73 50.692 64,65
9. Immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens 23.205 0,18 28.473 0,16 5.268 22,70
10. Sachanlagen 346.816 2,73 457.931 2,57 111.115 32,04
11. Eigene Aktien oder Anteile sowie
Anteile an einer herrschenden oder
an mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 76 0,00 –76
12 Sonstige Vermögensgegenstände 338.531 2,66 404.454 2,27 65.923 19,47
13. Gezeichnetes Kapital, das eingefordert,
aber noch nicht eingezahlt ist 0 0,00 0 0,00
14. Rechnungsabgrenzungsposten 80.653 0,63 118.047 0,66 37.394 46,36
Summe 12.714.193 100,00 17.783.742 100,00 5.069.549 39,87
PASSIVA
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.187.427 9,34 2.004.362 11,27 816.935 68,80
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 3.337.576 26,25 4.002.263 22,51 664.687 19,92
3. Verbriefte Verbindlichkeiten 6.963.851 54,77 10.081.018 56,69 3.117.167 44,76
4. Sonstige Verbindlichkeiten 276.636 2,18 315.644 1,77 39.008 14,10
5. Rechnungsabgrenzungsposten 6.547 0,05 7.081 0,04 534 8,16
6. Rückstellungen 66.148 0,52 91.915 0,52 25.767 38,95
6A. Fonds für allgemeine Bankrisiken 1.038 0,01 1.034 0,01 –5 –0,48
7. Nachrangige Verbindlichkeiten 205.770 1,62 269.605 1,52 63.835 31,02
8. Ergänzungskapital 192.621 1,52 196.217 1,10 3.596 1,87
9. Gezeichnetes Kapital 33.500 0,26 33.500 0,19
9.1 Anteile fremder Gesellschafter 98.834 0,78 341.993 1,92 243.159 246,03
10. Kapitalrücklagen 34.751 0,27 34.751 0,20
11. Gewinnrücklagen 309.494 2,43 404.360 2,27 94.866 30,65
Summe 12.714.193 100,00 17.783.742 100,00 5.069.549 39,87

Gewinn- und Verlustrechnungsvergleich
Hypo Alpe-Adria-Gruppe 2003–2004
2003 2004
Beträge in Beträge in Veränderung
Tausend EUR Tausend EUR absolut in %
1. Zinsen und ähnliche Erträge 875.733 1.101.041 225.308 25,73
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 574.525 738.024 163.499 28,46
I. Nettozinsertrag 301.208 65,54 363.017 62,61 61.809 20,52
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 4.771 5.949 1.178 24,69
4. Provisionserträge 78.386 101.341 22.955 29,28
5. Provisionsaufwendungen –32.939 –28.742 4.197 –12,74
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften 15.597 32.429 16.832 107,92
7. Sonstige betriebliche Erträge 92.549 105.843 13.294 14,36
II. Betriebserträge 459.572 100,00 579.837 100,00 120.264 26,17
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 187.893 248.577 60.684 32,30
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten
9 und 10 enthaltenen Vermögensgegenstände 29.110 36.966 7.856 26,99
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen 40.167 35.394 –4.773 –11,88
III. Betriebsaufwendungen 257.170 55,96 320.937 55,35 63.767 24,80
IV. Betriebsergebnis 202.402 44,04 258.900 44,65 56.498 27,91
11./12. Ertrags- (+)/Aufwands- (–)saldo aus der Veräußerung
und der Bewertung von Forderungen und Wertpapieren –70.554 –89.461 –18.907 26,80
13./14. Ertrags- (+)Aufwands- (–)saldo aus der Veräußerung und der
Bewertung von Wertpapieren, die wie Finanzanlagen bewertet sind,
sowie von Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen –624 2.112 2.736 –438,30
V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 131.224 28,55 171.551 29,59 40.327 30,73
15. Außerordentliche Erträge 6 0 -6 –100,00
16. Außerordentliche Aufwendungen –25 0 25 –100,00
17. Außerordentliches Ergebnis –19 0 19 –100,00
18. Steuern vom Einkommen und Ertrag –24.806 –40.285 –15.479 62,40
19. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 18 auszuweisen –4.910 –4.490 420 –8,55
VI. Jahresüberschuss 101.490 22,08 126.776 21,86 25.286 24,91
20. Rücklagenbewegung –43.940 –27.656 16.284 –37,06
21. Minderheitenanteil –2.284 –6.494 –4.210 184,29
VIII. Jahresgewinn 55.266 12,03 92.626 15,97 37.360 67,60
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 61

ANHANG ZUM
KONZERNABSCHLUSS
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
für das Geschäftsjahr 2004
Der vorliegende Konzernabschluss wird im Folgenden erläutert. Der Konzernanhang wird nicht mit dem Anhang des Jahresabschlusses der Hypo Alpe-
Adria-Bank International AG, Klagenfurt gemeinsam erstellt.
Präambel
Am 1. Juni 2004 wurde die Abspaltung zur Aufnahme des Vermögensteiles (Teilbetriebes) „Inlandsgeschäft“ durch die Hypo Alpe-Adria-Bank AG (FN
108415 i) gemäß den Bestimmungen des § 1 Abs. 2 Z. 2 des Bundesgesetzes über die Spaltung von Kapitalgesellschaften (Spaltungsgesetz) BGBl.
1996/304 auf Grundlage des Spaltungs- und Übernahmevertrages zwischen der Hypo Alpe-Adria-Bank AG (FN 108415 i) als übertragender Gesellschaft
und der Hypo Alpe-Adria-Dienstleistungs AG (FN 245157 a) als aufnehmender Gesellschaft von den Hauptversammlungen der beiden Gesellschaften
beschlossen. Gleichzeitig wurde beschlossen, die Firma der Hypo Alpe-Adria-Bank AG (FN 108415 i) in Hypo Alpe-Adria-Bank International AG sowie die
Firma der Hypo Alpe-Adria-Dienstleistungs AG (FN 245157 a) in Hypo Alpe-Adria-Bank AG abzuändern.
Die Abspaltung zur Aufnahme erfolgte unter Inanspruchnahme der umgründungssteuerrechtlichen Begünstigungen des Artikels VI Umgründungssteuergesetz.
I. Anwendung handelsrechtlicher Vorschriften
Der Konzernabschluss wurde nach den Vorschriften des BWG in der geltenden Fassung sowie auch – soweit anwendbar – nach den Vorschriften des
HGB idgF. aufgestellt.
Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte entsprechend den in der Anlage 2 zu § 43 BWG enthaltenen Formblättern.
62 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE

II. Anwendung der Bestimmungen
über den Konzernabschluss
1. ALLGEMEINES
Die Abschlüsse wesentlicher in den Konzernabschluss einbezogener Tochtergesellschaften wurden von unabhängigen Wirtschaftsprüfern geprüft. Die
für den Konzernabschluss maßgeblichen „HB II-Packages“ wurden mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen.
Die Jahresabschlüsse der Tochtergesellschaften wurden nach den Vorschriften der §§ 224 und 231 HGB aufgestellt. Zur Erstellung der Konzernbilanz
wurden die Posten der Jahresabschlüsse der Tochtergesellschaften in den Jahresabschluss der Muttergesellschaft im Sinne des § 43 (2) BWG übergeleitet.
2. KONSOLIDIERUNGSKREIS
Im Konzernabschluss der Bank sind jene Unternehmen zusammengefasst, die für die Vermittlung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage von wesentlicher Bedeutung sind.
Der für den handelsrechtlichen Konzernabschluss maßgebliche Konsolidierungskreis wurde gemäß § 59 BWG (Konzernabschluss) in Verbindung mit
§ 30 BWG (Kreditinstitutsgruppe) sowie unter Berücksichtigung der §§ 244, 247 bis 249 sowie 263 HGB ermittelt. In den Konzernabschluss sind – neben
der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG, Klagenfurt – achtzehn inländische und achtundzwanzig ausländische Tochterunternehmen und Enkelgesellschaften
mittels Vollkonsolidierung, ein inländisches Unternehmen mittels Quotenkonsolidierung und fünf ausländische Enkelgesellschaften mittels
At-Equity-Konsolidierung einbezogen.
Die konsolidierten Unternehmen sowie die übrigen Beteiligungen sind in der Beilage 1 des Anhanges dargestellt.
3. KONSOLIDIERUNGSMETHODEN
Die Erstkonsolidierung erfolgte zum 1.1.1995.
Die Einbeziehung von Tochtergesellschaften erfolgt entsprechend § 254 HGB rückwirkend zum 1.1. (Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des Tochterunternehmens).
Sowohl bei der Vollkonsolidierung als auch bei der At-Equity-Konsolidierung wurde die Buchwertmethode gemäß § 254 Abs.1 Z. 1 HGB gewählt. Dabei
wird der Beteiligungsansatz in der Bilanz der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG mit dem anteiligen Buchwert des Eigenkapitals der Tochterunternehmen
verrechnet.
Im Rahmen der Vollkonsolidierung wurden aktivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung mit passivischen verrechnet und der Gesamtsaldo
als Ausgleichsposten aus der Kapitalkonsolidierung unter einem eigenen Bilanzposten im Eigenkapital ausgewiesen. Der Ausgleichsposten gilt
als mit den Gewinnrücklagen verrechnet.
Jene Beteiligungen, die weder voll konsolidiert noch mittels Bewertung nach der Equitymethode in den Konzernabschluss einbezogen wurden, sind mit
Buchwert und Dividendenzufluss aus dem Einzelabschluss übernommen.
Forderungen und Verbindlichkeiten, die zwischen den einzelnen konsolidierten Unternehmen bestehen, wurden im Wege der Schuldenkonsolidierung
eliminiert. Ebenso wurden konzernintern entstandene Aufwendungen und Erträge mittels der Aufwands- und Ertragskonsolidierung saldiert.
Das Geschäftsjahr aller konsolidierten Unternehmen ist das Kalenderjahr.
4. EINHEITLICHER AUSWEIS UND BEWERTUNG
Gemäß § 260 Abs. 2 HGB ist eine einheitliche Bewertung der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände und Schulden vorgesehen,
wobei jedoch eine Ausnahme dann möglich ist, wenn die daraus resultierenden Abweichungen von untergeordneter Bedeutung sind.
Für den Konzernabschluss wurden die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gemäß Konzernhandbuch der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG,
Klagenfurt als einheitliche Bewertungsmethoden festgelegt.
Fremdwährungspositionen ausländischer Tochtergesellschaften des Hypo Alpe-Adria-Bank Konzerns werden zuerst mit deren lokalen Devisen-Mittelkursen
in die lokale Landeswährung und dann anhand der modifizierten Stichtagsmethode umgerechnet. Sämtliche Umrechnungsdifferenzen werden
erfolgsneutral ins Eigenkapital gebucht.
Da im BWG hinsichtlich des Leasinggeschäftes gemäß § 59 Abs. 7 von einer wirtschaftlichen Betrachtungsweise ausgegangen und Leasing wie eine
Kreditgewährung der Leasinggesellschaften an den Leasingnehmer behandelt wird, ersetzen in der Konzernbilanz die Barwerte der jeweiligen diskontierten
Leasingforderungen die Buchwerte des dem Leasing dienenden Anlagevermögens.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 63

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Konzernabschluss wurde unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens
zu vermitteln, aufgestellt.
Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet und eine Fortführung der einbezogenen
Unternehmen unterstellt.
Dem Vorsichtsprinzip wurde unter Berücksichtigung der Besonderheiten des Bankgeschäftes insofern Rechnung getragen, als nur die zum Abschlussstichtag
verwirklichten Gewinne ausgewiesen und alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste bei der Bewertung berücksichtigt wurden.
Die Forderungen an Kreditinstitute und die Forderungen an Kunden werden grundsätzlich mit dem Nennwert der Forderungen aktiviert. Die Vorsorge
für erkennbare Risiken bei Forderungen erfolgt durch die Bildung von Einzelwertberichtigungen.
Wertpapiere, die dauernd dem Geschäftsbetrieb dienen und entsprechend gewidmet sind, werden als Finanzanlagevermögen bilanziert und werden
nach dem gemilderten Niederstwertprinzip bewertet. Die übrigen Wertpapiere (Liquiditätsreserve) sind dem Umlaufvermögen gewidmet; der Bilanzansatz
ist nach dem strengen Niederstwertprinzip ermittelt. Die Bestimmungen des § 56 Abs. 1 und 2 BWG fanden für Wertpapiere, die die Eigenschaft
von Finanzanlagen haben, Anwendung. Vom Wahlrecht des § 56 Abs. 3 BWG wurde kein Gebrauch gemacht. Die Wertpapiere des Handelsbuches werden
mark-to-market bewertet.
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen (nicht konsolidierten) Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bewertet, sofern nicht anhaltende
Verluste eine Abwertung erforderlich machen.
Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände sowie der Sachanlagen (Grundstücke und Gebäude, Betriebs- und Geschäftsausstattung)
erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der planmäßigen Abschreibungen. Die geringwertigen Wirtschaftsgüter werden im
Zugangsjahr voll abgeschrieben. Die planmäßige Abschreibung wird linear vorgenommen. Die Abschreibungssätze bewegen sich bei unbeweglichen
Anlagen von 2 bis 4 Prozent, bei beweglichen Anlagen von 5 bis 33 Prozent.
Die Verbindlichkeiten werden mit dem Nennwert bzw. dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Emissionskosten, wie das Disagio, werden auf die Laufzeit
der Schuld verteilt aufgelöst.
Die Rückstellung für Pensionsverpflichtungen für laufende Pensionen wird auf Grund eines versicherungsmathematischen Gutachtens gemäß § 14 (7)
EStG 1988 in Verbindung mit dem § 116 EStG 1988 und den entsprechenden Bestimmungen des RLG sowie unter Verwendung der Rechnungsgrundlagen
für die Pensionsversicherung AVÖ 1999 P – Pagler & Pagler mit einem technischen Zins von 4 Prozent (im Vorjahr: 6 Prozent) berechnet. Für diese
Verpflichtungen wird das Teilwertverfahren herangezogen. Die Umstellung auf den niedrigeren Zinssatz ergab im Geschäftsjahr eine Änderung auf
die Ertragslage von rund EUR –1,5 Mio.
Die Rückstellung für Abfertigungsverpflichtungen wurde nach finanzmathematischen Grundsätzen unter Zugrundelegung eines Zinssatzes von 4 % und
des frühestmöglichen gesetzlichen Pensionseintrittsalters (Pensionsreform 2003) berechnet.
Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet. Sie berücksichtigen alle der Höhe nach noch nicht feststehenden
Verbindlichkeiten.
Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung sind zum Devisenmittelkurs des Bilanzstichtages umgerechnet.
64 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE

IV. Erläuterungen zur Bilanz sowie
zur Gewinn- und Verlustrechnung
1. GLIEDERUNG DER FORDERUNGEN AN KREDITINSTITUTE UND AN KUNDEN
Die Forderungen an Kreditinstitute gliedern sich nach Restlaufzeiten wie folgt: in Tausend EUR
31.12.2004 31.12.2003
Täglich fällige 750.361 217.008
bis 3 Monate 439.036 1.655.716
Über 3 Monate bis 1 Jahr 48.600 1.124.285
Über 1 Jahr bis 5 Jahre 207.070 3.504.101
Über 5 Jahre 57.968 3.663.276
Gesamtsumme 1.503.035 10.164.386*
*Im Vorjahr wurde keine Aufgliederung nach Kunden und Kreditinstituten getrennt vorgenommen.
Die Forderungen an Kunden gliedern sich nach Restlaufzeiten wie folgt: in Tausend EUR
31.12.2004 31.12.2003
bis 3 Monate (inkl täglich fällige) 1.315.231 n.a
Über 3 Monate bis 1 Jahr 1.548.463 n.a
Über 1 Jahr bis 5 Jahre 4.736.098 n.a
Über 5 Jahre 5.160.715 n.a
Gesamtsumme 12.760.508 10.164.386*
*Im Vorjahr wurde keine Aufgliederung nach Kunden und Kreditinstituten getrennt vorgenommen.
2. BETEILIGUNGEN
Die Angaben über Beteiligungsunternehmen gem. § 238 Z. 2 HGB sind in der Beilage 1 des Anhanges angeführt.
3. ANLAGEVERMÖGEN
Eine Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung im Berichtsjahr ist im Anlagespiegel angeführt (Beilage 3 zum Anhang).
Zum 31.12.2004 beträgt der Grundwert der bebauten Grundstücke TEUR 54.574 (2003: TEUR 27.428).
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 65

4. WERTPAPIERE
Der Unterschiedsbetrag zwischen dem höheren Marktwert und dem Bilanzkurswert zum 31. Dezember 2004 (§ 56 Abs. 4 BWG) von zum Börsehandel
zugelassenen Wertpapieren (exkl. eigener Emissionen), die nicht zu den Finanzanlagen gehören, errechnet sich mit TEUR. 25.074 (2003: TEUR 21.145).
Das geführte Wertpapier-Handelsbuch (§ 64 Abs. 1 Z. 15, § 22 b BWG) weist am 31. Dezember 2004 die folgende Volumensgliederung (in TEUR) auf:
Volumensgliederung: in Tausend EUR
66 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
31.12.2004
Wertpapiere (Bilanzkurswert) 23.049
Wertpapierverleihgeschäft 0
Sonstige Finanzderivate:
Kaufkontrakte Verkaufskontrakte
Devisenoptionen (Underlying) 204.807 204.813
Angaben gemäß § 64 Abs.1 Z. 10 BWG (gegebenenfalls einschließlich anteiliger Zinsen): in Tausend EUR
Bilanzposition 31.12.2004 31.12.2003
Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnlicher Wertpapiere, ges 227.854 168.110
die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassen sind (Akt. 2a) bn 227.854 168.110
Forderungen an Kreditinstitute (verbriefte (Akt. 3) ges 45.631 n.a.
Forderungen an Kunden (verbriefte (Akt. 4) ges 111.376 n.a.
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere (Akt. 5) ges 1.187.512 858.053
bn 1.078.901 783.211
nbn 108.611 74.842
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere (Akt. 6) ges 160.538 137.638
bn 73.062 50.309
nbn 87.476 87.329
Beteiligungen (Akt. 7) ges 88.482 67.688
Anteile an verbundenen Unternehmen (Akt. 8) ges 129.101 78.409
Sonstige Vermögensgegenstände (verbriefte) (Akt. 12) ges 880 338.532
bn 57 0
ges = gesamte Aktivposition
bn = börsezugelassen und börsenotiert (amtlich notiert)
nbn = börsezugelassen und nicht börsenotiert (geregelter Freiverkehr, geregelter Markt)
Angaben gemäß § 64 Abs. 1 Z. 11 BWG (gegebenenfalls einschließlich anteiliger Zinsen):
Von den Wertpapieren sind TEUR 173.770 (2003: TEUR 128.924) wie Anlagevermögen und TEUR 1.402.191 (2003: TEUR 851.379) wie Umlaufvermögen
bilanziert.
Im Jahr 2005 werden festverzinsliche Wertpapiere aus dem Eigenbestand des Kreditinstitutes in Höhe von TEUR 63.038 (aus auf EUR lautenden Wertpapieren)
sowie TEUR 3.577 (aus auf Fremdwährung lautenden Wertpapieren) fällig.
Es befanden sich per 31.12.2004 keine nachrangigen Wertpapiere gem. § 45 (3) BWG im Bestand.

5. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
In der Position „Sonstige Vermögensgegenstände“ sind Zinserträge in Höhe von TEUR 185.841 (2003: TEUR 117.858) enthalten, die erst nach dem
Abschluss zahlungswirksam werden. Weiters wurden hierunter eigene, nicht zum Börsenhandel zugelassene Emissionen inkl. anteiliger Zinsen in Höhe
von TEUR 880 (2003: TEUR 5.551) sowie verschiedenste Verrechnungsforderungen ausgewiesen.
6. GLIEDERUNG DER VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN UND GEGENÜBER KUNDEN
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten gliedern sich nach Restlaufzeiten wie folgt: in Tausend EUR
31.12.2004 31.12.2003
Täglich fällige 408.448 1.215.032
bis 3 Monate 822.855 1.045.690
über 3 Monate bis 1 Jahr 109.799 451.286
über 1 Jahr bis 5 Jahre 417.745 1.039.362
über 5 Jahre 245.515 773.633
Gesamtsumme 2.004.362 4.525.003*
*Im Vorjahr wurde keine Aufgliederung nach Kunden und Kreditinstituten getrennt vorgenommen.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden gliedern sich nach Restlaufzeiten wie folgt: in Tausend EUR
31.12.2004 31.12.2003
Täglich fällige 1.446.619 n.a.
bis 3 Monate 1.097.582 n.a.
über 3 Monate bis 1 Jahr 416.413 n.a.
über 1 Jahr bis 5 Jahre 734.382 n.a.
über 5 Jahre 307.267 n.a.
Gesamtsumme 4.002.263 4.525.002*
*Im Vorjahr wurde keine Aufgliederung nach Kunden und Kreditinstituten getrennt vorgenommen.
In 2005 werden im Hypo Alpe-Adria-Bank Konzern gem. § 64 Abs. 1 BWG TEUR 1.533.552 (2003: TEUR 741.815) an begebenen Schuldverschreibungen fällig.
7. RÜCKLAGEN
Die Entwicklung der unversteuerten Rücklagen: in EUR
Bezeichnung Anfangsbestand Auflösung Endbestand
1.1.2004 31.12.2004
BWR aufgrund von Sonderabschreibungen
BWR gem. § 8 EStG Grundstücke u. Gebäude 899.201,00 0,00 899.201,00
Betriebs- und GA 40.447,00 20.692,00 19.755,00
BWR gem. § 12 EStG Grundstücke u. Gebäude 175.789,00 14.253,00 161.536,00
Betriebs- und GA 29.341,00 13.420,00 15.921,00
1.144.778,00 48.365,00 1.096.413,00
Sonstige unversteuerte Rücklagen
IFB 1997–2000 2.573.674,31 1.530.894,29 1.042.780,02
Unversteuerte Rücklagen gesamt 3.718.452,31 1.579.259,29 2.139.193,02
Im Konzernabschluss sind unter der Position Gewinnrücklagen auch die Haftrücklage in Höhe von TEUR 131.726 und die Barwertrücklage aus der
Umrechnung der Leasingforderungen in Höhe von TEUR 28.876 bzw. die Fremdwährungsrücklage in Höhe von TEUR –32.878 ausgewiesen.
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 67

8. RÜCKSTELLUNGEN
Unter der Position „Sonstige Rückstellungen“ sind enthalten: in Tausend EUR
68 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
31.12.2004 31.12.2003
Haftungen 3.552 4.301
Nicht verbrauchte Urlaube 3.124 2.828
Jubiläumsgeld 791 771
Erfolgsprämie für Arbeitnehmer 6.903 5.408
Länderrisiko Kroatien, Bosnien, Serbien 2.000 2.000
Rechts- und Beratungsaufwendungen 1.233 1.470
Übrige 13.689 8.048
Summe 31.292 24.826
9. EIGENKAPITAL
Das Grundkapital der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG beträgt zum Bilanzstichtag 33.500 TEUR und ist zerlegt in 4.187.500 vinkulierte auf Namen
lautende Stückaktien.
Der Nominalwert des ausgewiesenen Ergänzungskapitals beträgt zum 31.12.2004 EUR 344,97 Mio.
Nominalwert des ausgewiesenen nachrangigen Kapitals:
Kenn. Nr. AT0000327101 Nom. TATS 60.000 7,500 Prozent 1994 – 2024
Kenn. Nr. CH0004050735 Nom. TCHF 50.000 0,875 Prozent 1995 – 2007
Kenn. Nr. XS0097992654 Nom. TEUR20.000 2,630 Prozent 1999 – 2009
Kenn. Nr. XS0097058720 Nom. TEUR 5.000 Null Kupon Kurs 142,56 1999 – 2029
Kenn. Nr. XS0121202658 Nom. TEUR 14.800 2,610 Prozent 2000 – 2030
Kenn. Nr. XS0142938686 Nom. TEUR 15.000 5,920 Prozent 2002 – 2022
Kenn. Nr. XS0154247299 Nom. TEUR 15.000 4,424 Prozent 2002 – 2017
Kenn. Nr. XS0158550292 Nom. TEUR20.000 2,697 Prozent 2002 – 2032
Kenn. Nr. XS0170866775 Nom. TEUR 15.000 6,250 Prozent 2003 – 2017
Kenn. Nr. XS0165863316 Nom. TEUR 10.000 5,270 Prozent 2003 – 2028
Kenn. Nr.XS0184026374 Nom. TEUR 15.000 4,875 Prozent 2004 – 2017
Kenn. Nr. QOXDB9964079 Nom. TEUR20.000 2,476 Prozent 2004 – 2017
Kenn. Nr. XS0205170268 Nom. TEUR25.000 2,470 Prozent 2004 – 2017
Kenn. Nr. AT0000355334 Nom. TEUR 10.000 5,030 Prozent 2004 – 2017
Schuldschein Nom. TEUR 5.000 5,000 Prozent 2003 – 2018
Schuldschein Nom. TEUR 3.000 5,000 Prozent 2003 – 2018
Schuldschein Nom. TEUR 2.000 5,000 Prozent 2003 – 2018
Schuldschein Nom. TEUR 5.000 4,350 Prozent 2003 – 2017
Schuldschein Nom. TEUR 2.000 4,350 Prozent 2003 – 2017
Schuldschein Nom. TEUR 5.000 5,250 Prozent 2003 – 2017
Schuldschein Nom. TEUR 5.000 5,250 Prozent 2003 – 2017
Die Zinsaufwendungen des Ergänzungs- und Nachrangkapitals betragen TEUR 17.982 (2003: TEUR 16.840)

10. UNTERSCHIEDSBETRAG AUS DER ERSTKONSOLIDIERUNG
Ein sich aus der Erstkonsolidierung ergebender aktiver Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 1,52 Mio (2003: passiver Unterschiedsbetrag EUR 1,1 Mio)
ist unter den Gewinnrücklagen im Eigenkapital ausgewiesen und verrechnet und setzt sich wie folgt zusammen (in TEUR):
in Tausend EUR
Gesellschaft Aktiv Passiv
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Mostar 13.491
Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) Aktiengesellschaft, Schaan 2.749
Hypo Alpe-Adria-Bank A.D., Beograd 556
Hypo Alpe-Adria (Jersey) Limited 53
Slavonska banka d.d., Osijek 11.479
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d, Zagreb 3.834
Hypo Alpe-Adria-Bank A.D., Banja Luka 9.160
Hypo-Leasing Kärnten GmbH & Co KG, Klagenfurt 536
Hypo Grund- und Bau-Leasing Gesellschaft m.b.H., Klagenfurt 489
Hypo Leasing d.o.o., Ljubljana 30
Hypo-Leasing Kärnten GmbH, Klagenfurt 183
Hypo Consultants Holding GmbH, Klagenfurt 79
Kärntner Holding Beteiligungs-AG, Klagenfurt 523
Hypo Vermögensverwaltung Gesellschaft m.b.H., Klagenfurt 3
Gesamt 22.343 20.822
Aktiver Unterschiedsbetrag 1.521
11. SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 120.183 (2003: TEUR 48.085) enthalten, die erst nach Abschluss zahlungswirksam
werden.
12. SONSTIGE ANGABEN
In der Passivposition „Verbindlichkeiten gegenüber Kunden” sind Mündelgeld-Spareinlagen von TEUR 4.389 (2003: TEUR 3.121) enthalten.
Verbriefte und unverbriefte Forderungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht: in Tausend EUR
31.12.2004 31.12.2003
Forderungen an Kreditinstitute 15.374 33.763
Forderungen an Kunden 6.328 4.979
Verbriefte und unverbriefte Verbindlichkeiten an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht: in Tausend EUR
31.12.2004 31.12.2003
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 77.344 1.512
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 594 414
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 69

Außerbilanzmäßige Geschäfte: in Tausend EUR
a) Eventualverbindlichkeiten 526.153
b) Kreditrisken 1.108.679
Die Verpflichtungen aus der Nutzung von nicht in der Bilanz ausgewiesenen Sachanlagen (Miet- und Leasingverpflichtungen) des Hypo Alpe-Adria-Bank
Konzerns sind im Geschäftsjahr von untergeordneter Bedeutung.
Der in der Bilanz nicht gesondert ausgewiesene aktivierbare Betrag für aktive latente Steuern beträgt TEUR 1.744.
Im Sachaufwand sind TEUR 12.234 Haftungsprovision an das Land Kärnten für die Gewährträgerhaftung enthalten.
Zum Bilanzstichtag waren folgende Termingeschäfte noch nicht abgewickelt: in Tausend EUR
70 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
31.12.2004 31.12.2003
Kaufkontrakte:
Devisentermingeschäfte Kreditinstitute 19.641 2.280
Devisentermingeschäfte Kunden 2.920 714
Währungsswaps (Cross Currency Swap,
Devisenswaps) Kreditinstitute 943.900 482.308
Verkaufskontrakte:
Devisentermingeschäfte Kreditinstitute 19.613 2.314
Devisentermingeschäfte Kunden 2.959 677
Währungsswaps (Cross Currency Swap,
Devisenswaps) Kreditinstitute 933.272 483.909
Derivates Volumen per 31. Dezember 2004: in Tausend EUR
Volumen per 31.12.2004 nach Restlaufzeit
bis 1 Jahr bis 5 Jahre über 5 Jahre Volumen per 31.12.2004
Zinsbezogene Geschäfte
Zinsswaps 835.356 3.931.822 11.547.327 16.314.505
Optionen auf Zinsswaps 25.000 0 0 25.000
Zinstermingeschäfte 0 0 0 0
Summe 860.356 3.931.822 11.547.327 16.339.505
Währungsbezogene Geschäfte
Währungsswaps – Kaufkontrakte 112.497 141.834 197.217 451.548
Währungsswaps– Verkaufkontrakte 106.424 144.853 182.760 434.037
Devisenswaps – Kaufkontrakte 492.352 0 0 492.352
Devisenswaps – Verkaufkontrakte 499.234 0 0 499.234
Devisentermingeschäfte – Kaufkontrakte 22.561 0 0 22.561
Devisentermingeschäfte – Verkaufkontrakte 22.572 0 0 22.572
Optionen auf Währungen 204.807 0 0 204.807
Summe 1.460.447 286.687 379.977 2.127.111
Wertpapierbezogene Geschäfte
Optionen auf Wertpapiere 429 0 0 429
Die Bewertung aller Derivate erfolgt nach marktüblichen Standards. Auf Basis von Mark-to-Market ergibt sich ein negativer Marktwert von 38,6 Mio. EUR.
Der Großteil der Geschäfte dient zur Deckung von Zins-, Wechselkurs- oder Marktpreisschwankungen sowie kundenorientierten Derivativ-Positionen.
Schwerpunktmäßig werden Mikrohedges zur direkten Absicherung einzelner Transaktionen der Aktiv- und Passiv-Seite verwendet.

Nachfolgende Positionen der Konzern-GuV stellen sich –
aufgegliedert nach geographischen Märkten – gemäß § 64 Abs. 1 Z. 9 BWG wie folgt dar: in Tausend EUR
Erträge aus Provisions- sonstige
Zinserträge Werpapieren erträge Finanzgeschäfte Erträge
Österreich 653.857 1.937 27.367 5.200 12.590
Italien 94.312 478 12.023 1.718 32.619
Slowenien 72.250 1.245 6.991 2.785 22.437
Kroatien 196.052 1.942 34.499 10.506 31.143
Bosnien 62.070 60 11.120 847 740
Serbien 19.078 286 6.427 11.161 323
Liechtenstein 3.028 1 2.636 212 5.978
Deutschland 394 0 278 0 13
1.101.041 5.949 101.341 32.429 105.843
Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren in Höhe von TEUR 23.472 aus dem Consultants-Bereich und in Höhe von TEUR 31.351 aus den Leasinggesellschaften.
Pflichtangaben über Organe und Arbeitnehmer (§ 239 HGB):
2004 2003
Arbeitnehmer zum 31. 12. 2004 nach Köpfen 4.343 3.504
Kontenbeziehungen der Vorstände und Aufsichtsräte
Die Vorstandsmitglieder und Geschäftsführer des Hypo Alpe-Adria-Bank Konzerns haben zum Jahresultimo von dem Kreditinstitut Vorschüsse, Kredite
und Haftungen in Höhe von TEUR 1.115 (2003: TEUR 867) zu den wie für Bankmitarbeiter geltenden üblichen Zinssätzen und Bedingungen erhalten.
Die Aufsichtsräte des Hypo Alpe-Adria-Bank Konzerns haben für sich und für ihre Unternehmen, für die sie persönlich haften, zum Jahresultimo von dem
Kreditinstitut Kredite und Haftungen in Höhe von TEUR 1.399 (2003: TEUR 514) zu banküblichen Konditionen und Bedingungen erhalten.
Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen
Als Abfertigung und Vorsorge für Abfertigungen und Pensionen hat der Hypo Alpe-Adria-Bank Konzern im Jahr 2004 folgende Beträge aufgewendet:
in Tausend EUR
Vorstandsmitglieder des
Hypo Alpe-Adria-Bank Konzerns 366
Angestellte/Arbeiter 6.525
Bezüge ehemaliger Vorstandsmitglieder
einschl. Hinterbliebene 562
Gesamtsumme 7.453
Aufgliederung der Bezüge für Miglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates:
Die Bezüge an aktive Mitglieder des Vorstandes und der Geschäftsfürhung des Hypo Alpe-Adria-Bank Konzerns beliefen sich auf TEUR 7.639 (2003:
TEUR 4.461). An die Mitglieder des Aufsichtsrates wurden TEUR 86 (2003: TEUR 198) vergütet.
Die im Geschäftsjahr tätigen Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Hypo Alpe-Adria-Bank International AG sind in der Beilage 2 zu diesem
Anhang angegeben.
Im Geschäftsjahr 2004 wurde von der Möglichkeit der Saldierung der GuV-Positionen 11. und 12. (gem. § 53 Abs. 3 BWG) und der Saldierung der GuV-
Positionen 13. und 14. (gem. § 54 Abs. 2 BWG) Gebrauch gemacht.
2004
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 71

Bestätigungsbericht und Bestätigungsvermerk
Wir haben den nach den in Österreich geltenden bank- und handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung erstellten
Konzernabschluss zum 31. Dezember 2004 und den Konzernlagebericht 2004 der
72 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG, Klagenfurt
unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Aufstellung und Inhalt dieses Konzernabschlusses liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
der Gesellschaft. Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Konzernabschluss auf Grundlage unserer Prüfung.
Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und berufsüblichen Grundsätze durchgeführt. Diese
Grundsätze erfordern, die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass ein hinreichend sicheres Urteil darüber abgegeben werden kann, ob der
Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist. Die Prüfung schließt eine stichprobengestützte Prüfung der Nachweise für Beträge und sonstige
Angaben im Jahresabschluss ein. Sie umfasst ferner die Beurteilung der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsätze
und vorgenommenen, wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Konzernabschlusses.
Die Prüfung ist keine Gebarungsprüfung im Sinne der Beurteilung von Wirtschaftlichkeits- und Zweckmäßigkeitsüberlegungen und sie ist insbesondere
auch nicht auf die Aufdeckung bewusster Manipulationen ausgerichtet bzw. dafür von der Methode her geeignet.
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil abgibt.
Aufgrund des Ergebnisses der von uns durchgeführten Prüfung erteilen wir dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2004 der
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG, Klagenfurt
in der aus Anlage I (Konzernbilanz), Anlage II (Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung) und Anlage III (Konzernanhang) ersichtlichen Fassung den nachstehenden
uneingeschränkten Bestätigungsvermerk gemäß § 274 Abs. 1 HGB:
„Die Buchführung und der Konzernabschluss entsprechen nach unserer pflichtgemäßen Prüfung den gesetzlichen Vorschriften. Der Konzernabschluss
vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Gesellschaft. Der Konzernlagebericht steht im Einklang mit dem Konzernabschluss.“
Wien, am 29. März 2005
CONFIDA
Wirtschaftstreuhandgesellschaft m.b.H.
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Dipl.-Kfm. Walter Groier e.h. Mag. Robert Zankl e.h.
Wirtschaftsprüfer
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
WirtschaftsprüfungsgmbH
Dr. Gottfried Spitzer e.h. Mag. Gabriele Römer e.h.
Wirtschaftsprüfer

Konzernstruktur
(Wesentliche Beteiligungen) Hypo Alpe-Adria-Bank International AG, Stand 31.12.2004
Hypo Alpe-Adria-Bank AG
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
Kreditinstitute Financial Institutions Sonstige Gesellschaften
Hypo Alpe-Adria-Bank
S.p.A., Udine
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.,
Ljubljana
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.,
Zagreb
Slavonska banka d.d.,
Osijek
Hypo Alpe-Adria-Bank A.D.,
Banja Luka
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.,
Mostar
Hypo Alpe-Adria-Bank
(Liechtenstein) AG
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d.,
Beograd
Banca Popolare di Lodi
S.c.a.r.l.
Hypo Consultants Holding
GmbH
Hypo Vermögensverwaltung
GmbH
Hypo Alpe-Adria
Jersey Limited Hypo Alpe-Adria-Leasing
Holding AG*
Hypo Alpe-Adria
Jersey II Limited
Alpe-Adria Venture Fund
GmbH & CO KEG
Horizonte Enterprise
Development Company B.V.
(Horizonte Fund)
Horizonte Bosnia-
Herzegowina Enterprise
Development Company B.V.
Hypo Haftungs-
Gesellschaft mbH
*Financial institution
Kärntner Holding
Beteiligungs-AG
Hypo Alpe-Adria
Immobilien AG
Hypo Alpe-Adria-
Bedarfsflug GmbH & CO KG
Hypo Alpe-Adria Marketing
und Advertising GmbH
S.W.I.F.T. SCRL
HP IT-Solutions GmbH
ARZ Hypo Holding GmbH
Lead Equities Mittelstandsfinanzierungs
AG
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 73

Beilage 1 zum Anhang
Beteiligungsliste gemäß § 238 Z. 2 HGB
Die Gesellschaft oder deren Töchter- und Enkelgesellschaften hielten folgende im Konsolidierungskreis gemäß BWG/HGB enthaltenen Beteiligungen:
Anteile an verbundenen Unternehmen K Kapital- Eigenkapital Ergebnis Jahres- Beteiligung Unternehmens
anteil in TEUR in TEUR abschluss gegenstand
1. Kreditinstitute
Hypo Alpe-Adria-Bank AG V 100,00 187.242 16.465 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A., Udine V 100,00 149.334 26.698 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Zagreb (Teilkonzern) 1) V 100,00 200.199 21.841 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Ljubljana V 100,00 76.398 4.970 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Slavonska banka d.d., Osijek V 94,74 101.963 6.132 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Mostar (Teilkonzern) 2) V 99,99 68.958 5.755 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank A.D., Banja Luka V 98,79 32.830 1.816 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG, Schaan V 100,00 27.553 1.846 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Beograd (Teilkonzern) 3) V 99,65 50.469 6.495 31.12.2004 direkt Kreditinstitut
2. Finanzinstitute
Hypo Consultants Holding GmbH V 100,00 4.890 85 31.12.2004 direkt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria Consultants GmbH V 100,00 1.318 542 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria Consultants d.o.o., Ljubljana V 100,00 698 364 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria Consultants d.o.o., Zagreb V 100,00 7.003 3.414 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria-Consultants S.r.l., Udine V 100,00 41 –40 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria-Consultants AG, Liechtenstein V 100,00 1.990 2.126 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe Adria-Consultants d.o.o., Sarajevo V 100,00 489 –37 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria-Consultants d.o.o., Beograd V 100,00 –282 –773 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo-Leasing Kärnten GmbH V 81,13 15.166 3.998 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Luftfahrzeuge Leasing GmbH V 81,13 66 45 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Grund- und Bau-Leasing Gesellschaft m.b.H. V 81,13 17.279 951 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Immobilien- und Bauconsult GmbH V 81,13 0 0 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo-Leasing Kärnten GmbH & Co KG V 81,13 23.776 979 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Wohnbau GmbH V 81,13 67 2 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo-Leasing Kroatien d.o.o., Zagreb (Teilkonzern) V 81,13 34.427 19.700 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Alpe-Adria Investment d.o.o., Zagreb V 100,00 4) 4) 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Alpe-Adria Poslovodstvo d.o.o., Zagreb V 100,00 4) 4) 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Leasing d.o.o., Ljubljana (Teilkonzern) V 81,13 67.210 18.760 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Leasing Celje d.o.o. V 81,13 5) 5) 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Leasing Koper d.o.o. V 81,13 5) 5) 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Leasing Maribor d.o.o. V 81,13 5) 5) 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o., Sarajevo V 81,13 5.667 2.579 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o., Beograd V 81,13 4.873 2.933 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Alpe-Adria-Leasing GmbH, München V 81,13 669 –135 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Alpe-Adria-Leasing S.R.L., Udine V 81,13 916 –84 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo-BA Leasing Süd GmbH Q 50,00 67 8 31.12.2004 indirekt Finanzinstitut
Hypo Alpe-Adria (Jersey) Limited V 100,00 0 0 31.12.2004 direkt Finanzinstitut
Hypo Alpe-Adria (Jersey) II Limited V 100,00 152.302 0 31.12.2004 direkt Finanzinstitut
Alpe Adria Venture Fund GmbH & Co KEG V 100,00 9.422 –366 31.12.2004 direkt Erwerb von Beteiligungen
3. Sonstige
Hypo Alpe-Adria-Leasing Holding AG V 81,13 540.855 8.558 31.12.2004 indirekt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Vermögensverwaltung Gesellschaft m.b.H. V 100,00 44.039 –17 31.12.2004 direkt Erwerb von Beteiligungen
Christian Nadherny-Borutin Versicherungsvermittlung
und Vermögensberatung GmbH V 100,00 468 318 31.12.2004 indirekt Versicherungsvermittlung
Kärntner Holding Beteiligungs-AG V 100,00 42.824 –801 31.12.2004 direkt Erwerb von Beteiligungen
Hypo Alpe-Adria-Bedarfsflug GmbH V 100,00 7 –3 31.12.2004 indirekt Vermietung Luftfahrzeuge
Hypo Alpe-Adria-Bedarfsflug GmbH & Co KG V 100,00 –1.910 –753 31.12.2004 direkt Vermietung Luftfahrzeuge
Hypo Alpe-Adria Marketing & Advertising GmbH V 100,00 43 9 31.12.2004 direkt Marketing
Hypo Alpe-Adria Objektverwaltung GmbH V 81,13 20 –5 31.12.2004 indirekt Gebäudeverwaltung
Alpe-Adria Immobilien AG V 100,00 107 –5 31.12.2004 direkt Erwerb von Beteiligungen
Legende: K = Konsolidierungsmethode im Konzernabschluss, V = Vollkonsolidierung, Q = Quotenkonsolidierung,
Eigenkapital = im Sinne des § 229 HGB zuzüglich unversteuerter Rücklagen, Ergebnis = Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Rücklagen (unkonsolidiert);
1) 2) inklusive der at equity einbezogenen Gesellschaften Hypo Alpe-Adria Invest d.d., Zagreb sowie der Hypo Alpe-Adria Vrijednosnice d.o.o., Zagreb; inklusive der at equity einbezogenen Gesellschaften Hypo Alpe-Adria
Invest d.d., Mostar sowie der Brokerska Kuca Hypo Alpe-Adria Vrijednosnice d.o.o., Mostar; 3) inklusive der at equity einbezogenen Gesellschaft Hypo Alpe-Adria-Securities d.o.o., Brokersko – dilerslo drustvo, Beograd;
4) 5) Das Eigenkapital und der Jahresüberschuss sind im Teilkonzern der Hypo-Leasing Kroatien d.o.o., Zagreb enthalten. Das Eigenkapital und der Jahresüberschuss sind im Teilkonzern der Hypo-Leasing d.o.o.,
Ljubljana enthalten.
74 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE

Beilage 2 zum Anhang
Organe der Gesellschaft
1. Jänner 2004 bis 31. Dezember 2004
AUFSICHTSRAT
Vorsitzender des Aufsichtsrates
Dkfm. Dr. Herbert Koch, Wien, bis 14.8.2004
Dr. Klaus Bussfeld, Gelsenkirchen, ab 14.8.2004
Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrates
Generaldirektor Mag. Dr. Othmar Ederer, Graz
Mitglieder des Aufsichtsrates
Generaldirektor-Stellvertreter Dr. Siegfried Grigg, Graz
DI Dr.Gerd Penkner, Klagenfurt
Vorstandsdirektor DDI Mag. Dr. Günther Puchtler, Graz
Mag. Dr. Günther Pöschl, Klagenfurt
Mag. Dr. Christoph Schasché, Klagenfurt
Vom Betriebsrat in den Aufsichtsrat entsandt
Werner Müller, Vorsitzender, Klagenfurt
Alois Maier, Maria Saal
Gabriele Oberlechner, Köttmannsdorf
Peter Quinesser, Klagenfurt
AUFSICHT DES BUNDES
Staatskommissär
Dr. Sabine Kanduth-Kristen, Wien
Staatskommissär-Stellvertreter
Ministerialrätin Dr. Monika Hutter, Wien
Treuhänder
Mag. Herbert Pötz, Richter des Landesgerichtes Klagenfurt, Klagenfurt
Treuhänder-Stellvertreter
Dr. Helmut Arbeiter, Zivilrichter am Landesgericht Klagenfurt, Klagenfurt
VORSTAND
Dr. Wolfgang Kulterer, Vorsitzender des Vorstandes, Klagenfurt
Mag. Günter Striedinger, Stellvertretender Vorstandsvorsitzender, Klagenfurt
Thomas Morgl, MBA, Mitglied des Vorstandes, Klagenfurt
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 75

Beilage 3 zum Anhang
Konzernanlagespiegel
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
Anlagegut A n s c h a f f u n g s - b z w .
Vortrag 1.1.2004 F_X Differenz Zugänge + Umbuchungen +/–
Pos. 7 Beteiligungen 69.533.388 –18.382 26.635.559 –2.775.446
Pos. 8 Anteile an verbundenen (nicht konsolidierten) Unternehmen 78.950.562 –40.324 75.525.458 16.277.448
Pos. 9 Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, Rechte 26.361.248 –59.504 14.198.386 –36.064
2. Firmenwert 7.546.866 241 0 23.217
3. Geleistete Anzahlungen 186.523 –1.796 170.534 –45.867
34.094.637 –61.059 14.368.920 –58.714
Pos. 10 Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten,
einschließlich der Bauten auf fremdem Grund
a) Grundwert 27.428.403 –134.690 28.277.129 246.634
b) Gebäudewert 271.213.267 –2.107.615 69.742.572 1.114.858
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 119.358.747 –869.814 78.692.078 –1.765.369
3. Anzahlungen 6.164.352 –16.095 34.429.568 3.478.931
76 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
424.164.769 –3.128.214 211.141.347 3.075.054
606.743.356 –3.247.979 327.671.284 16.518.342

H e r s t e l l u n g s k o s t e n Abschreibungen Buchwert Buchwert Abschreibungen Zuschreibungen
Abgänge – Stand 31.12.2004 kumuliert 31.12.2004 31.12.2003 des Geschäftsjahres
1.517.552 91.857.567 3.375.620 88.481.947 67.688.268 1.530.500 0
41.070.120 129.643.024 541.685 129.101.339 78.408.877 0 0
5.077.541 35.386.525 11.339.361 24.047.164 18.190.596 4.961.756 –3.197
0 7.570.324 3.343.918 4.226.406 4.903.734 700.729 0
7.878 301.516 102.168 199.348 110.317 32.165 0
5.085.419 43.258.365 14.785.447 28.472.918 23.204.647 5.694.650 –3.197
1.243.843 54.573.633 0 54.573.633 27.428.403 0 0
32.503.907 307.459.175 35.214.783 272.244.392 242.384.652 9.323.987 –52.697
35.063.559 160.352.083 71.089.652 89.262.431 70.839.002 21.947.332 –143.356
2.206.266 41.850.490 0 41.850.490 6.164.352 0 0
71.017.575 564.235.381 106.304.435 457.930.946 346.816.409 31.271.319 –196.053
118.690.666 828.994.337 125.007.187 703.987.150 516.118.201 38.496.469 –199.250
in EUR
GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE 77

STANDORTE
UND
ADRESSEN
Hypo Alpe-Adria-Gruppe
KONZERNZENTRALE
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
9020 Klagenfurt – Alpen-Adria-Platz 1
Tel. +43 (0) 50202-0, Fax +43 (0) 50202-3000
E-Mail: international@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Leasing Holding AG
9020 Klagenfurt – Alpen-Adria-Platz 1
Tel. +43 (0) 50202-2062, Fax. +43 (0) 50202-3921
E-Mail: leasing.austria@hypo-alpe-adria.com
Hypo Consultants Holding GmbH
9020 Klagenfurt – Alpen-Adria-Platz 1
Tel.: +43 (0) 50202-2613, Fax: +43(0) 50202-3575
E-Mail: consultants@hypo-alpe-adria.com
78 GESCHÄFTSBERICHT HYPO ALPE-ADRIA-GRUPPE
BOSNIEN UND HERZEGOWINA
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d.
78000 Banja Luka – I. F. Jukića 9
Tel. +387 51 241-800, Fax +387 51 241-801
E-Mail: bank.bl.bih@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.
88000 Mostar – Kneza Branimira br. 2b
Tel.+ 387 36 444-200, Fax + 387 36 444-235
E-Mail: bank.bih@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o.
71000 Sarajevo – Zmaja od Bosne bb
Tel. + 387 33 702-200, Fax +387 33 702-210
E-Mail: leasing.bih@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Consultants d.o.o.
71000 Sarajevo – Trg solidarnosti br. 12
Tel. +387 33 755-755, Fax +387 33 755-756
E-Mail: consultants.bih@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Vrijednosnice d.o.o.
88000 Mostar – Kralja Petra Krešimira IV,
lamela 3/II
Tel.+ 387 36 449-500, Fax + 387 36 449-502
E-Mail: vrijednosnice.bih@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Invest d.d.
88000 Mostar – Kralja Petra Krešimira IV,
lamela 3/II
Tel.+ 387 36 328-687, Fax + 387 36 328-677
E-Mail: invest.bih@hypo-alpe-adria.com
KROATIEN
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.
10000 Zagreb – Koturaška 47
Tel. +385 1 6103-666, Fax +385 1 6103-555
E-Mail: bank.croatia@hypo-alpe-adria.com
Slavonska banka d.d. Osijek
Member of the Hypo Alpe-Adria-Group
31000 Osijek – Kapucinska 29
Tel. +385 31 231 231, Fax +385 31 201 039
E-Mail: slbo@slbo.hr
Hypo-Leasing Kroatien d.o.o.
10000 Zagreb – Koranska 16
Tel. +385 1 6324-444, Fax +385 1 6324-456
E-Mail: leasing.croatia@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria Consultants d.o.o.
10000 Zagreb – Trakošćanska 4
Tel. +385 1 3037-302, Fax +385 1 3037-320
E-Mail: consultants.croatia@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria Vrijednosnice d.o.o.
10000 Zagreb – Koturaška 47
Tel. +385 1 2358-121, Fax +385 1 2358-199
E-Mail: vrijednosnice.croatia@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria Invest d.d.
10000 Zagreb – Trpinjska 9
Tel. +385 1 2358-148, Fax +385 1 2358-212
E-Mail: invest.croatia@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria Nekretnine d.o.o.
10000 Zagreb – Koturaška 47
Tel. +385 1 4899-241, Fax +385 1 4899-206
E-Mail: nekretnine.croatia@hypo-alpe-adria.com

Alpe-Adria Investments d.o.o.
10000 Zagreb – Trakošćanska 6
Tel. +385 1 3037-382, Fax +385 1 3037-390
E-Mail: aai.croatia@hypo-alpe-adria.com
DEUTSCHLAND
Hypo Alpe-Adria-Bank AG (Austria)
Niederlassung München
80333 München – Weinstraße 5
Tel. +49 (0) 89 92 008-0
Fax +49 (0) 89 92 008-100
E-Mail: germany@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Leasing GmbH
80333 München – Weinstraße 5
Tel. +49 (0) 89 210 288-31
Fax +49 (0) 89 210 288-49
E-Mail: leasing.germany@hypo-alpe-adria.com
ITALIEN
Hypo Alpe-Adria-Bank S.p.A.
33100 Udine – Viale Venezia, 100
Tel. +39 0 432 532688, Fax +39 0 432 538551
E-Mail: bank.italy@hypo-alpe-adria.com
Divisione Promotori Finanziari
33100 Udine – Viale Venezia, 100
Tel. +39 0 432 532 688, Fax +39 0 432 538 511
E-Mail: divisione.promotori@hypo-alpe-adria.com
Divisione Leasing
33100 Udine – Viale Venezia, 100
Tel. +39 0 432 532130, Fax +39 0 432 532134
E-Mail: divisione.leasing@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Consultants S.r.l.
33100 Udine – Viale Venezia, 114
Tel. +39 0 432 233609, Fax +39 0 432 206232
E-Mail: consultants.italy@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Leasing S.r.l. „Hypo boat“
33054 Lignano Sabbiadoro – Viale Italia 38 A
Tel. +39 0 431 720303, Fax +39 0 431 722153
E-Mail: isabel.holzmann@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Finance S.r.l.
33100 Udine – Via Marinoni, 55
Tel. +39 0 432 532 688, Fax +39 0 432 538 551
LIECHTENSTEIN
Hypo Alpe-Adria-Bank (Liechtenstein) AG
9494 Schaan – Landstrasse 126A
Tel. +423 235 01 11, Fax +423 235 01 02
E-Mail: info@hypo-alpe-adria.li
Hypo Alpe-Adria-Consultants AG
9494 Schaan – Landstrasse 126A
Tel. +423 235 01 80, Fax +423 235 01 02
E-Mail: info@hypo-alpe-adria.li
SERBIEN UND MONTENEGRO
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd
11000 Beograd – Bulevar Avnoja 8a
Tel. +381 11 3026-500, Fax +381 11 3026-501
E-Mail: office@hypo-alpe-adria.co.yu
Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o. Beograd
11070 Novi Beograd – Bulevar Avnoja 8a
Tel. +381 11 2016-100, Fax 00381 11 2016-199
E-Mail: leasing.belgrade@hypo-alpe-adria.co.yu
Hypo Alpe-Adria-Consultants d.o.o. Beograd
11070 Novi Beograd – Bulevar Avnoja 8a
Tel. +381 11 2016-216, Fax +381 11 2016-299
Hypo Alpe-Adria-Securities d.o.o. Beograd
11070 Novi Beograd – Bulevar Avnoja 8a
Tel. +381 11 2016-356, Fax +381 11 3015-709
E-Mail: securities@hypo-alpe-adria.co.yu
SLOWENIEN
Hypo Alpe-Adria-Bank d.d.
1000 Ljubljana – Dunajska cesta 117
Tel. +386 1 5804-000, Fax +386 1 5804-001
E-Mail: bank.slovenia@hypo-alpe-adria.com
Hypo Leasing d.o.o.
1000 Ljubljana – Dunajska cesta 117
Tel. +386 1 5804-400, Fax +386 1 5804-401
E-Mail: leasing.slovenia@hypo-alpe-adria.com
Hypo Alpe-Adria-Consultants d.o.o.
1000 Ljubljana – Dunajska cesta 117
Tel. +386 1 5804-580, Fax +386 1 5804-598
E-Mail: consultants.slovenia@hypo-alpe-adria.com
REPRÄSENTANZ BRÜSSEL
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
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