VA Technologie AG Geschäftsbericht 2002

Vermögens- und Finanzlage
Die Bilanzdarstellung des Konzerns wurde im Vergleich zum
Vorjahr verändert, um den Aspekt der Fristigkeit in der Darstellung
von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten besser
zu berücksichtigen.
Die Bilanzsumme hat sich im Vergleich zum Vorjahr um 12%
auf 3.647 Mio. EUR reduziert.
Die Vermögensstruktur beinhaltet zu 33% langfristige Vermögensgegenstände.
Das darin inkludierte Sachanlagevermögen
beträgt lediglich 12% der Bilanzsumme und verdeutlicht
die geringe Anlagenintensität im Engineeringgeschäft.
Die Firmenwerte im Anlagevermögen reduzierten sich von
420 Mio. EUR in 2001 auf 378 Mio. EUR in 2002.
In den kurzfristigen Vermögensgegenständen kam es zu
einer Reduktion nahezu aller Positionen, insbesondere bei
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (von 1.250
Mio. EUR auf 1.104 Mio. EUR) und bei Zahlungsmitteln und
-äquivalenten (von 792 Mio. EUR auf 648 Mio. EUR).
Das Eigenkapital inkl. Minderheitenanteile beträgt 505 Mio.
EUR – dies ergibt eine Eigenkapitalquote von 14%. Die
Anlagendeckung – das Verhältnis von Eigenkapital zu Anlagevermögen
– beträgt 52%.
Die langfristigen Verbindlichkeiten sind in Summe gesunken,
die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten konnten
um 20% von 630 Mio. EUR auf 502 Mio. EUR reduziert
werden.
Kurzfristige Verbindlichkeiten verringerten sich von 2.401
Mio. EUR auf 2.202 Mio. EUR – dies sind 60% der Bilanzsumme.
Die Summe der verzinslichen Verbindlichkeiten (739 Mio.
EUR) setzt sich aus langfristigen Exportkrediten in der Höhe
von 300 Mio. EUR, sonstigen Langfristkrediten von 267 Mio.
EUR sowie kurzfristigen Geldmarktaufnahmen und Kontokorrentkrediten
von 172 Mio. EUR zusammen.
Die Verteilung langfristig zu kurzfristig beträgt 77%:23%.
Die Verzinsung belief sich Ende 2002 im Durchschnitt auf
3,8% p.a., von der Gesamtsumme sind 19% seitens der
VA TECH besichert.
Das Working Capital, der Saldo der unverzinslichen operativen
Vermögens- und Fremdkapitalpositionen erreichte per
31.12.2002 einen Wert von minus 249 Mio. EUR nach minus
119 Mio. EUR im Vorjahr. Das Working Capital beträgt somit
minus 6% des Umsatzes (nach minus 3% im Vorjahr).
Liquidität seit Jahresmitte stark verbessert
Die Finanzierungsstruktur des Konzerns hat sich auf Grund
von veränderten Marktbedingungen wie kleineren Auftragsgrößen
und auch in Folge der getätigten Akquisitionen der
letzten Jahre grundsätzlich verändert. Die Kundenanzahlungen
in Prozent des Umsatzes haben sich im Jahr 2002 auf
einem Niveau von 67% stabilisiert (109% in 1999; 70% in
2000; 62% in 2001).
Die Bruttoliquidität des Konzerns – die Summe der liquiden
Mittel – verringerte sich von 953 Mio. EUR im Vorjahr auf
822 Mio. EUR im Jahr 2002. Nach Abzug des verzinslichen
Fremdkapitals von 739 Mio. EUR (nach 974 Mio. EUR in
2001) ergab sich zum Bilanzstichtag ein positiver Saldo.
Die Nettoverschuldung des Vorjahres konnte somit nicht
nur reduziert, sondern sogar in eine positive Nettoliquidität
gebracht werden (plus 83 Mio. EUR nach minus 21 Mio. EUR
in 2001).
Der Verschuldungsgrad (Gearing) betrug somit minus 16%.
Diese Entwicklung ist umso erfreulicher, als per 30. Juni
2002 die Verschuldung noch 9% betragen hatte. Dies konnte
durch konsequentes Cash Management im ganzen Konzern
sowie durch ein Programm des Verkaufs kurzfristiger Forderungen
in Höhe von 81,9 Mio. EUR erzielt werden.
Veränderung
Bilanz (Kurzfassung) in Mio. EUR 2000 2001 2002 Struktur 2001/2002
Langfristige Vermögensgegenstände 1.550 1.384 1.186 33% –14%
Kurzfristige Vermögensgegenstände 2.390 2.749 2.461 67% –10%
Aktiva 3.940 4.133 3.647 100% –12%
Eigenkapital inkl. Minderheitenanteile 596 632 505 14% –20%
Langfristige Verbindlichkeiten 1.072 1.100 940 26% –15%
Kurzfristige Verbindlichkeiten 2.272 2.401 2.202 60% –8%
Passiva 3.940 4.133 3.647 100% –12%
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