psc - Kufpec
psc - Kufpec
psc - Kufpec
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Kuwait City<br />
2
H. H. Sheikh<br />
Sabah Al-Ahmad Al-Jaber Al-Sabah<br />
The Amir of the State of Kuwait<br />
H. H. Sheikh<br />
Nawaf Al-Ahmad Al-Jaber Al-Sabah<br />
Crown Prince of the State of Kuwait<br />
3
Commitment<br />
to HSE<br />
We Wear Many<br />
Helmets<br />
Workforce<br />
Development<br />
KUFPEC believes in effectively developing its most<br />
important asset, its employees so that they may<br />
wear multi-helmets. Our manpower successfully<br />
achieve their required goals in a professional<br />
manners and create short to long term strategies<br />
of oil / gas exploration, development and<br />
production that safely impacts our planet.<br />
Increasing Productivity<br />
and Operational<br />
Efficiency<br />
Upstream<br />
Collaboration<br />
Recognizing the Value of<br />
Modern Technologies<br />
4
Board of Directors<br />
From Left to Right<br />
Mr. Fahed Al-Ajmi<br />
Mr. Musaad Al-Saeed<br />
Mr. Abdullah Baroun<br />
Mr. Mazen Al-Sardi<br />
Mr. Abdullah Al-Roumi<br />
Mr. Mohammed Abdulwahab<br />
Mr. Mohammed Al-Hasawi<br />
5
About Us<br />
KUFPEC Mission, Vision, and Values are shared with KPC upstream sector and aligned with KPC strategic<br />
direction reflecting our aggressive ambition in the business.<br />
KPC Upstream Mission<br />
To explore, develop and produce hydrocarbons within the State of Kuwait, the divided zone and<br />
Internationally and so to be a secure and reliable supplier to our customers, promote the care and<br />
development of our people and deliver on our commitment to our stakeholders in a compliant, profitable,<br />
safe and environmentally responsible manner.<br />
KPC Upstream Vision<br />
To achieve a leading global position in upstream oil and gas as an integrated, value-driven enterprise, by:<br />
• Maximizing the strategic value from oil<br />
• Realizing the potential of gas<br />
• Growing reserves for a sustainable future<br />
• Being an employer of choice<br />
• Realizing value from technology<br />
• Strengthening our commitment to HSSE<br />
• Striving for excellence in performance<br />
• Contributing to the Enterprise and State<br />
Values<br />
Excellence, Flexibility, Partnership, Motivation, Commitment to HSSE and Society, One Identity and<br />
Integrity.<br />
KUFPEC Strategic Targets:<br />
• Achieve crude oil and gas Production/Reserves targets of :<br />
- 80 mboepd net production target by 2010 supported by a net reserve base of 350 mmboe,<br />
- 130 mboepd net production target by year 2015 supported by a net reserve base of 430 mmboe,<br />
- 200 mboepd net production target by year 2020 supported by a net reserve base of 650 mmboe<br />
and maintain it through 2030<br />
• Preference for investments which facilitate technology and capability transfer between domestic<br />
and international upstream businesses<br />
• Achieve and maintain optimal ratio of oil & gas in international upstream portfolio<br />
• Become operator of international upstream assets:<br />
- 5% of daily production under operatorship by 2015<br />
- 10% of daily production by 2020<br />
- 15% of daily production by 2025<br />
- 20% of daily production by 2030<br />
6
Management<br />
Mr. Fahed S. Al Ajmi<br />
Chairman & Managing Director<br />
Mr. Khaled A. Al-Qaoud<br />
Deputy Managing Director<br />
Finance and Administration Affairs<br />
Mr. Abdulnaser Y. Al-Fulaij<br />
Deputy Managing Director<br />
Operations West<br />
Mr. Ali D. Al-Shammari<br />
Deputy Managing Director<br />
Operations East<br />
Mr. Mezyad Z. Al-Mutairi<br />
Manager, Human Resources<br />
Mr. Abdulrahman R.Al-Bedaiwi<br />
Manager, Public Relations & Services<br />
Mr. Ahmad A. Al-Awadhi<br />
Manager, Management Support<br />
Mr. Tareq M. A. Ebrahim<br />
Manager, Far East Asia & Australia<br />
Mr. Humoud A. Al-Baloul<br />
Manager, Commercial<br />
Mr. Abdulla N. Malek<br />
Manager, Finance<br />
Mrs. Ghada Y. Al-Amer<br />
Manager, Corporate Planning<br />
Mr. Gavin Daniel<br />
Manager, Legal Affairs<br />
Mr. Royal MacBeath<br />
Manager, Africa<br />
Mr. Graham J. Whitehead<br />
Manager, South East Asia<br />
Dr. Kourosh Amiri-Garroussi<br />
Manager, Middle East<br />
7
Message from the<br />
Chairman and<br />
Managing Director<br />
Once again, the Kuwait Foreign Petroleum Exploration<br />
Company “KUFPEC” made progress with new<br />
acquisitions and discoveries towards our ambitious<br />
2030 strategy. It is my privilege to give the Company’s<br />
29th annual report through 31 December 2010.<br />
Over the last year, most of the key performance was<br />
achieved at or above the set levels, and notably,<br />
achieving the 2030 strategy goals for the production<br />
which reached more than 80,000 boepd for<br />
December 2010. Our post-tax net profit was US$<br />
143 million by December 2010, 32% higher than the<br />
2009 profits of US$ 108 million.<br />
We participated in the drilling of 16 exploratory<br />
wells, of which 6 proved successful and 3 pending<br />
results. This includes 2 successful exploration wells<br />
in Seram PSC, Indonesia and 4 successful wells in<br />
WA-356-P offshore Western Australia. In addition,<br />
we also participated in 30 development wells during<br />
2010.<br />
Two successful acquisitions were achieved in 2010.<br />
In December of 2010 KUFPEC successfully acquired<br />
Shell’s 28% working interest in the Bhit and Badhra<br />
gas fields in which KUFPEC already has interest,<br />
along with Shell’s 25% working interest in Sukhpur<br />
Exploration License in the Lower Indus Basin, Pakistan.<br />
The acquisition added 16,250 boepd to KUF-<br />
PEC’s production base and 36.4 mmboe 2P reserves.<br />
In May 2010, KUFPEC acquired a 30% working interest<br />
in Elke Project within the offshore UK North Sea sector.<br />
The Elke Project includes an undeveloped heavy<br />
oil discovery of about 4.5 mmboe pontential reserves<br />
with additional delineation potential. The project may<br />
also serve as an opportunity of the transfer of knowledge<br />
regarding heavy oil technology in the upstream<br />
domestic oil sector in Kuwait.<br />
In November 2010, approval was given by the Government<br />
of Malaysia for the Phase 2 Development Plan<br />
of Cendor Field. This will add three additional platforms<br />
and a Floating Production Storage and Offloading<br />
(FPSO) vessel resulting in increased production in<br />
2013.<br />
Throughout 2010, KUFPEC made great progress in<br />
negotiations with Chevron and Apache in the Wheatstone<br />
Liquefied Natural Gas (LNG) Project. A key phase<br />
of the project was completed in early December 2010<br />
with the signing of a number of project agreements.<br />
Front End Engineering and design (FEED) studies of<br />
the LNG development are currently underway and Final<br />
Investment Decision is expected by about August<br />
2011. KUFPEC has 35% of the WA-356-P gas reserves<br />
operated by Apache. The Wheatstone LNG development<br />
is expected to cost about US$ 20 billion and KUF-<br />
PEC would own about 7% of the Project if approved.<br />
A separate oil development FEED is also under evaluation<br />
by Apache and KUFPEC within WA-356-P.<br />
8
Financial & Operating Highlights<br />
Total Revenues<br />
( US $ million )<br />
821<br />
Total Net Profits<br />
( US $ million )<br />
108<br />
Daily Average December Production<br />
( boepd )<br />
58,300<br />
Total Reserves<br />
( mmboe )<br />
10
KUFPEC Areas of Operation<br />
As our focus turns to 2011 and beyond, our balanced strategy of sustainable growth will remain<br />
relevant and central to the revolutionary course of the company. Never the less, more emphasis will<br />
be given to re-adjsut to a new stage in the company’s life cycle whereby KUFPEC’s role as a catalyst in<br />
the process of technology transfer will be furthered consolidating its role as a true upstream operator<br />
in future<br />
Countries of activity<br />
KUFPEC is currently active in 16 countries, with operations grouped within four core areas spanning<br />
3 continents, with five Regional Offices.<br />
South East Asia Region<br />
Indonesia - Malaysia - Vietnam<br />
Middle East Region<br />
Pakistan - Yemen - Syria<br />
Far East & Australia Region<br />
Australia - China - Philippines<br />
Africa Region<br />
Egypt - Sudan - Tunisia - Ivory Coast - Mauritania<br />
Congo - UK<br />
11
Directors Report on 2010 Activities<br />
SOUTH EAST ASIA REGION<br />
The South East Asia Region continues to be a<br />
growth area for KUFPEC. During 2010 reserves<br />
were again increased, mainly due to obtaining<br />
development approval for Phase 2 development<br />
of the Cendor Field in Malaysia. In Indonesia,<br />
new wellhead platforms were installed in<br />
the Gajah Baru and Pangkah fields where de-<br />
velopment drilling is underway. Reserves and<br />
production are set to grow further in the next<br />
five years as KUFPEC is currently pursuing eleven<br />
development projects in the region. In Vietnam<br />
a new exploration Block 51 was acquired in<br />
the Malay Basin, offshore Vietnam.<br />
Bali - Indonesia<br />
INDONESIA<br />
BUTON PSC<br />
(KUFPEC: 30%)<br />
The Buton PSC covers an area of 3047 km² that<br />
extends both onshore and offshore Buton Island,<br />
southeast of Sulawesi. The block was<br />
awarded in 2007. Gravity, magnetic and seis-<br />
mic surveys were acquired in 2008/2009. One<br />
commitment well is required, this will be drilled<br />
in 2011.<br />
12
Indonesia, Natuna Sea :<br />
Drilling Operations on the Gajah Baru Gas Field<br />
NATUNA SEA BLOCK ‘A’<br />
PSC (KUFPEC: 33.33%)<br />
This PSC is located in the Natuna Sea and currently<br />
supplies gas to Singapore from the Anoa field. During<br />
2010 the Gajah Baru wellhead platform was installed<br />
and a 5-well development drilling program<br />
commenced. Fabrication of the Gajah Baru central<br />
processing platform continued. Production startup<br />
is scheduled for late 2011.<br />
KUFPEC’s net production during 2010 was 6,759<br />
boepd.<br />
PANGKAH PSC<br />
(KUFPEC: 25%)<br />
The Pangkah PSC is located offshore eastern Java<br />
and contains the Ujung Pangkah oil, gas and condensate<br />
field. During 2010 wellhead platform B<br />
(WHP-B) was installed and drilling commenced.<br />
Fabrication of the offshore compression, processing<br />
and accommodation platforms continued during<br />
2010 with installation scheduled for 2011.<br />
KUFPEC’s 2010 net production was 2,378 boepd.<br />
Indonesia, Pangkah :<br />
Installing Facilities in the Ujung<br />
SERAM (NON BULA) PSC<br />
(KUFPEC : 30%)<br />
The Seram block is located at the eastern end<br />
of Seram Island where oil is produced from the<br />
Oseil and Nief Utara fields. KUFPEC’s net share<br />
production in 2010 was 597 boepd. During<br />
2010, two Ultra Short Radius Drilling (USRD)<br />
sidetracks were completed on Nief Utara A-3<br />
and East Nief-1 and two development wells<br />
(OS-12 & OS-18) were drilled. Nief Utara A-3,<br />
Osiel-12 and Oseil-18 were successful and are<br />
currently on production, whilst East Nief-1 is<br />
undergoing further evaluation. An Exploration<br />
and Development drilling program will continue<br />
in 2011 to further develop and explore the<br />
block potential.<br />
13
MALAYSIA<br />
PM-304 (CENDOR) - MALAYSIA<br />
SB-312 PSC<br />
(KUFPEC: 40%)<br />
The PSC is located offshore Sabah. Sukau Gaya-<br />
1, the first of three commitment exploration<br />
wells, was spudded on the 1st January 2010<br />
and plugged and abandoned as a dry hole on<br />
the 3rd February 2010, after failing to find hy-<br />
drocarbon indications. Work by the operator<br />
proceeded during 2010 to mature drilling locations<br />
for the remaining two commitment wells<br />
to be drilled in February, 2011.<br />
SB-302 PSC Development Area<br />
(KUFPEC: 40%)<br />
The PSC is located offshore Sabah. Towards the<br />
end of 2009 an application was made to extend<br />
the Belud South Gas Holding Agreement<br />
to include the Belud East discovery made in<br />
2009. During 2010 work proceeded towards<br />
the preparation of a Field Development Plan<br />
for the South Belud and East Belud Gas Fields.<br />
Front End Engineering Design (FEED) is expected<br />
to proceed in 2011.<br />
PM-304 PSC<br />
(KUFPEC: 25%)<br />
The PSC is located offshore east of the Malaysian<br />
Peninsular and includes the Cendor oil<br />
field. In 2010 KUFPEC’s net share of production<br />
amounted to 2,530 boepd. During 2010,<br />
a Field Development Plan was approved for<br />
Phase ІІ development of the Cendor Field. This<br />
will add infill wells, a water injection scheme,<br />
three additional platforms and an FPSO, resulting<br />
in increased production from 2013. During<br />
2011 three appraisal wells will be drilled leading<br />
to a further phase (Phase ІІІ) of development.<br />
14
VIETNAM<br />
Ho Chi Minh City - Vietnam<br />
Block 19 & 20 PSCs<br />
(KUFPEC: 40% in each)<br />
In 2009 KUFPEC and partners were awarded<br />
two PSCs offshore Vietnam in the South China<br />
Sea covering in a combined area of 9,200 km².<br />
The initial three-year work program for both<br />
blocks requires seismic and drilling. Seismic<br />
data was acquired in 2009. In 2010, the seismic<br />
data was processed with the aim of identifying<br />
prospects for drilling in 2012.<br />
Block 51 PSC<br />
(KUFPEC: 35%)<br />
Block 51 was awarded on 12 May 2010. It is<br />
located in the Malay Basin offshore Vietnam.<br />
The block covers an area of 3,566 km². Com-<br />
mitments for the first three years of exploration<br />
include shooting 300 km² of 3D seismic and<br />
drilling one exploration well.<br />
15
THE MIDDLE EAST REGION<br />
The Middle East Region witnessed significant<br />
operational progress during 2010. The Region’s<br />
total net production was 33% higher in 2010<br />
compared to 2009. KUFPEC acquired the entire<br />
28% working interest of Shell Pakistan in<br />
the Bhit and Badhra gas fields, along with the<br />
25% working interest in Sukhpur Exploration<br />
License in the Lower Indus Basin, Pakistan. Both<br />
projects are operated by ENI.<br />
In Yemen, the production capacity of the East<br />
Shabwa block was enhanced considerably due<br />
to the completion of several projects.<br />
In Pakistan, 5-year extensions were granted to<br />
the Kadanwari and Qadirpur production projects<br />
by the Government. The Front End Compression<br />
project in the Zamzama Gas Field (to<br />
be fully commissioned by July 2011) resulted<br />
in an increase in production. The Qadirpur Gas<br />
Field Well Head Compression project was completed<br />
in 3Q 2010, and is currently processing<br />
600-610 mmscfpd gas. Additional wells in the<br />
Kadanwari Gas Field increased gross production<br />
to a maximum of 100 mmscfpd during<br />
2010. Due to the processing of Latif gas (third<br />
party) through Kadanwari facilities, revenue is<br />
expected to increase.<br />
The Faisal Masjid - Islamabad - Pakistan<br />
16
PAKISTAN<br />
Bhit & Badhra fields<br />
(KUFPEC: 34%)<br />
These fields are located in the Kirthar fold belt<br />
of the Lower Indus basin. During 2010, KUF-<br />
PEC’s average field net production was 19,731<br />
boepd. The fields produced higher than forecast<br />
due to high demand and production was<br />
maintained due to the well head compressions.<br />
The Bhit compression project, initiated<br />
in late 2007, successfully progressed according<br />
to schedule. The full system was scheduled to<br />
be operational by 15 December 2010 but was<br />
delayed due to heavy flooding in the area and<br />
the new completion target is 1st March 2011.<br />
The Badhra Development and Production Lease<br />
for Area A is approved and Area B will expire in<br />
January 2011. The JV applied for a further 12<br />
months’ extension to fully evaluate the area.<br />
Kadanwari Field<br />
(KUFPEC: 15.789%)<br />
Net production from the Kadanwari gas field<br />
averaged 1,659 boepd. The production increased<br />
as a result of additional development<br />
drilling in the western part the field. Upon the<br />
completion of the extended well test of the<br />
Latif field in the neighboring block, the joint<br />
venture partners agreed to process 50 mmscf-<br />
pd of Latif gas through the Kadanwari facilities.<br />
This will result in an increase of revenue for the<br />
Kadanwari joint venture. The Latif extended<br />
well test tie-in was completed and gas processing<br />
commenced in January 2009. Additional<br />
wells are planned to be drilled in the southeastern<br />
part of the field.<br />
Qadirpur Field<br />
(KUFPEC: 13.25%)<br />
KUFPEC’s gas production from the Qadirpur<br />
field averaged 9,946 boepd during 2010. Gross<br />
production was 10% lower compared to previous<br />
years mainly due to the delay in the Compression<br />
project. A well head compression<br />
project was initiated in 2008 to maintain plateau<br />
production up to 2017 but was delayed<br />
due to unavailability of compressors. In 2010,<br />
13 compressor units were installed and commissioned.<br />
Currently the field is processing<br />
about 600 mmscfpd. Permeate (low BTU) gas<br />
was also supplied to Engro & Liberty Power<br />
Plants. Two more compressors are planned to<br />
be installed by the end of February 2011.<br />
The revised development plan was approved<br />
and the development and production lease was<br />
extended for five years (in the initial term) up-to<br />
2017, and there is a provision to obtain another<br />
five-year extension.<br />
The northern part of the field is under the Indus<br />
River flood plains, therefore the construction of<br />
a platform is in progress to drill three Extended<br />
Reach Wells. The first well is expected to spud by<br />
15 March 2011.<br />
17
Kadanwari Gas Field Facilities - Pakistan<br />
Zamzama Field<br />
(KUFPEC: 9.375%)<br />
Gas production in 2010 from the Zamzama field<br />
averaged 5,747 boepd. The production was low<br />
compared to 2009 due to operational problems<br />
related to the Phase II expansion project, and<br />
the shut-in wells due to heavy flooding in the<br />
area. Also the Zamzama-3 well was shut-in due<br />
to water loading. The Phase II project is still in<br />
the commissioning stage and currently processing<br />
90 mmscfpd. The Front End Compression<br />
project is progressing as per schedule and<br />
expected to produce first gas by July 2011.<br />
Zarghun South<br />
(KUFPEC: 3.75%)<br />
Gas delivery is currently pending on the execution<br />
of a Gas Purchase Agreement (GPA) by the<br />
Directorate General (Gas). The project became<br />
uneconomical due to escalation of the field<br />
development costs. To render the project economics,<br />
the operator is in discussions with the<br />
government to change the gas price mechanism.<br />
18
Jannah - Yemen<br />
YEMEN<br />
East Shabwa Block-10<br />
(KUFPEC: 14.2857%)<br />
The East Shabwa average net production during<br />
2010 was 3,927 boepd. The average field<br />
production increased 18% compared to 2009<br />
due to additional drilling and completion of a<br />
number of facilities expansion/upgrade projects.<br />
The Joint Venture Partners approved the Kharir<br />
Jannah Block-5<br />
(KUFPEC: 20%)<br />
Oil production from the Jannah block averaged<br />
a net of 2,557 boepd during 2010. The field<br />
gross production was maintained even though<br />
the 2010 drilling campaign was delayed by six<br />
Power Plant (KPP) project that will significantly<br />
reduce the fuel cost and will supply extra electricity<br />
power to the public. The Clean Development<br />
Mechanism (CDM) was also launched in<br />
2010 to reduce gas flaring and CO2 emission.<br />
Currently the Joint Venture is reviewing options<br />
for applying for an extension to the development<br />
lease.<br />
months due to rig unavailability. Currently the<br />
rig has arrived in country and will spud the first<br />
well by end January 2011 including two basement<br />
wells.<br />
19
Al Barqa Block-7<br />
(KUFPEC: 20.25%)<br />
This onshore exploration permit covers 4,939<br />
km² and was ratified by the Yemen Parliament<br />
on 8 March 2008 for an initial 3-year exploration<br />
period. Two drillable prospects were<br />
identified on the basis of recently acquired 3D<br />
seismic. The Al Meashar-1 well was drilled and<br />
tested between 200-900 boepd from fractured<br />
basement and the well was suspended. The<br />
Jabal Milh-1 well was drilled in the northern<br />
part of the block but was suspended with oil<br />
shows in basement. The third exploratory well<br />
Al Meashar-2 was drilled to confirm the productivity<br />
of the Al Meashar-1 but failed to produce.<br />
The block will expire in March 2011 and<br />
the Joint Venture Partners agreed to apply for<br />
an extension of 12 months in first exploration<br />
period.<br />
Quzah Block-74<br />
(KUFPEC: 21.25%)<br />
Block 74 was provisionally awarded in July 2005<br />
and was ratified by Yemeni Parliament on 8<br />
March 2008. This onshore exploration permit<br />
covers an area of 1,309 km². In 2010, 276 kms<br />
of 2D seismic was recorded and processing<br />
is expected to be completed by end January<br />
2011. The block will expire in March 2011 and<br />
the Joint Venture Partners agreed to apply for<br />
a 9-month extension in the first exploration period<br />
to fulfill the remaining commitment.<br />
Mukalla Block-15<br />
(KUFPEC: 45%)<br />
KUFPEC secured an additional 18 month extension<br />
effective from 14 November 2009. Geo-<br />
logical studies continued to fully evaluate the<br />
prospectivity of this block.<br />
SYRIA<br />
Syria Block-17<br />
(KUFPEC: 33.33%)<br />
The Al Tayr-1 exploration well was plugged & abandoned as dry hole and the block was relinquished in<br />
2010.<br />
20
FAR EAST AUSTRALIA REGION<br />
The Far East and Australia Region continued to<br />
provide value to KUFPEC’s bottom line in 2010.<br />
The Region’s highlights include drilling successes<br />
in Western Australia, WA-356-P which have<br />
added resources to the Julimar and Brunello<br />
discoveries and additional delineation wells on<br />
Yacheng Field, China. Project Joint Operating<br />
Agreements have been signed for the WA-356-P<br />
development in the Wheatstone LNG hub along<br />
with Heads of Agreements of the Wheatstone<br />
LNG Sales and Purchase Agreements.<br />
The overall net production of the Region in 2010<br />
was 12,494 boepd which is slightly less than the<br />
12,584 boepd in 2009. The difference is due to<br />
mechanical problems at Mutineer-Exeter Fields.<br />
Perth - Australia<br />
21
AUSTRALIA<br />
Harriet Joint Venture<br />
(KUFPEC: 19.28%)<br />
Net production in the Harriet Joint Venture averaged<br />
3,591 boepd in 2010 compared to 3,479<br />
boepd in 2009. This total was achieved despite the<br />
complete absence of drilling activity in 2010.<br />
Three new wells and a new 3D seismic survey<br />
have been budgeted for 2011.<br />
Mutineer Field - Australia<br />
Mutineer Exeter Field<br />
(KUFPEC: 33.4%)<br />
During 2010, net production in the Mutineer-<br />
Exeter Field declined to 1,724 boepd compared<br />
to 2,736 boepd in 2009. This decline was the result<br />
of the failures of the down hole submersible<br />
pumps installed on the producing wells. As a<br />
WA-356-P<br />
(KUFPEC: 35%)<br />
In 2010, exploration and appraisal drilling continued<br />
in the Julimar and Brunello areas. Successful<br />
wells drilled in 2010 were Julimar SW-1, Julimar<br />
SW-2, Balnaves-3 and Balnaves-4. The Balnaves oil<br />
development is to be evaluated as a separate project<br />
and a further delineation well, the Balnaves<br />
Deep-1 well, has been scheduled for drilling in<br />
early 2011. The Balnaves FEED study for a possible<br />
oil development in B20 sandstone is to be initiated<br />
in 2011.<br />
consequence of this, the producing wells were<br />
initially shut-in but some were later started<br />
on free flow production at reduced rates. Two<br />
work-overs scheduled for 2010 were delayed<br />
into 2011 when a rig will be available.<br />
The Joint Venture finalized the location of the 5<br />
graticular blocks for the Production License and<br />
Development Plan Application for WA-356-P.<br />
The blocks were approved by the Government.<br />
The Preliminary Development Plan for WA-<br />
356-P, which is to supply gas to Wheatstone<br />
LNG Development, was completed and submitted<br />
to the Government. This Plan contained the<br />
key Class 2.5 Cost Estimate.<br />
22
KUFPEC intends to develop the WA-356-P gas reserves<br />
through the Wheatstone LNG project. Several<br />
project milestones and key elements were<br />
achieved during 2010 in preparation for the Final<br />
Investment Decision into the Wheatstone LNG<br />
hub which will be operated by Chevron.<br />
Serveral Wheatstone LNG Project Agreements<br />
were signed at a ceremony that took place 9th December<br />
in Perth.<br />
In 2010, several LNG purchasers commenced due<br />
Yacheng Field<br />
(KUFPEC: 14.7%)<br />
KUFPEC net production during 2010 was 7,179<br />
boepd compared to 6,369 boepd in 2009. Increased<br />
production was due to offtaker demand.<br />
4 additional wells were drilled in 2010 to maintain<br />
production levels. Negotiations were also completed<br />
with CNOOC regarding the Y13-4 and Y13-<br />
6 tie-in to Yacheng Field platform. This will allow<br />
CNOOC to increase its production from the surdiligence<br />
and negotiations on LNG Sales and<br />
Equity Purchase with the WA-356 Joint Venturers.<br />
As a result of this, a number of Heads of<br />
Agreements have been finalized and signed.<br />
LNG Sales and Equity Purchase meetings will<br />
continue with LNG off-takers in 2011.<br />
To comply with State regulations, the Wheatstone<br />
Environmental Impact Study was released<br />
for public comment in late 2010. In 2010 also<br />
witnessed the signature of Wheatstone Native<br />
Title Agreements.<br />
WA-191-P<br />
(KUFPEC: 33.4%)<br />
The exploration well Finucane South-1 is scheduled<br />
for drilling in mid 2011. This well will delineate<br />
additional possible reserves which will form<br />
WA-335-P<br />
(KUFPEC: 24.5%)<br />
This Permit was partially farmed-out to BHP in<br />
2009. As part of the farm-out agreement, BHP ac-<br />
PHILIPPINES<br />
SC-60<br />
(KUFPEC: 30%)<br />
The exploration well Silangan-1ST was drilled in<br />
Q3 2010. It failed to discover hydrocarbons. Operator,<br />
Shell Philippines, acquired a CSEM (Con-<br />
China<br />
the basis of a joint development of the Fletcher<br />
oil discovery. If successful, the development<br />
project may be tied-back to Mutineer-Exeter<br />
Field.<br />
quired a new 3D seismic survey 2010. A decision<br />
will be made in 2011 whether to drill a well.<br />
trolled Source Electromagnetic Survey) in late<br />
2010 to be evaluated in 2011 for the remaining<br />
potential on the block.<br />
rounding area and for Yacheng Joint Venture<br />
Partners to receive tariffs for facility utilization.<br />
A liquid gas manufacturing facility was constructed<br />
during 2010 on Hainan Island and the<br />
LPG sale contract concluded, with the first cargo<br />
scheduled for the first half of 2011.<br />
23
AFRICA REGION<br />
During 2010 the Africa Region focused on enabling<br />
and implementing its longer term exploration<br />
program. Key wells were drilled in the<br />
Tinah, North Kairouan and Ivory Coast Blocks<br />
leading to two gas discoveries which will need<br />
to be further appraised to determine ultimate<br />
commerciality. KUFPEC entered into lease extensions<br />
(subsequent exploration periods) in<br />
the Tinah and West Sitra Blocks. Finally, significant<br />
effort was made to ensure and extend the<br />
KUFPEC’s interest in the Congo Marine Block IX,<br />
the Sudan Block B, and the Ivory Coast Blocks<br />
CI-24 and CI-102. The Africa Region imple-<br />
mented the drilling of KUFPEC’s first operated<br />
well in several years, the North Kairouan Block<br />
BBJ-1 well; and finalized arrangements to test<br />
the deep potential beneath the SLK field during<br />
2011 by drilling the KUFPEC operated SLK-13<br />
Deep well. The average production achieved<br />
within the Africa Region during 2010 was 6,020<br />
boepd net KUFPEC as compared to the average<br />
production achieved during 2009 of 4375<br />
boepd net KUFPEC. Arrangements are under<br />
way to place the Prince discovery in the Ras<br />
Kanayes Block on production during first-half<br />
2011.<br />
EGYPT<br />
In Egypt, KUFPEC participates in a number projects<br />
that range from exploration to development<br />
to production in the onshore Western<br />
Desert, the offshore Nile Delta, and the Gulf of<br />
Suez.<br />
Qaitbay Castle - Alexandria - Egypt<br />
24
Western Desert - Onshore<br />
West Sitra<br />
(KUFPEC: 25%)<br />
Production continued from the Shell operated<br />
West Sitra development lease during 2010<br />
with a net average rate of 34 boepd. KUFPEC’s<br />
Board approved entering the 3rd exploration<br />
period (10th May 2010- 9th May 2012) with<br />
a commitment to drill one exploration well<br />
scheduled to be drilled in the second quarter<br />
of 2011. The forward program into 2012 will be<br />
determined by the results of the 2011 well.<br />
Ras Kanayes<br />
(KUFPEC: 36.36%)<br />
Production continued from the Apache operated<br />
Ras Kanayes Concession in the Western<br />
Desert during 2010 with a net average of 127<br />
boepd. The Prince discovery (Prince-1 well)<br />
will be tied-in to production during the first<br />
half of 2011. This well was production tested<br />
in 2009 with a combined total production rate<br />
in excess of 40 mmscfpd natural gas and 1,600<br />
bcpd from 2 reservoirs. The RK-8 exploration<br />
well was spudded on 29th November 2010 and<br />
is currently drilling, the RK-9 well, an appraisal<br />
well to the producing RK-2 well will be spudded<br />
in February 2011. The Ras Kanayes joint venture<br />
plans to propose an aggressive forward work<br />
program to the regulatory authority as part of<br />
its application to extend the lease in September<br />
2011.<br />
Nile Delta - Offshore<br />
North Bardawil<br />
(KUFPEC: 36%)<br />
IEOC (Operator) completed the First Phase Development<br />
by bringing the Assad and Zaraf<br />
discoveries on-stream during August 2009.<br />
The net production from the field averaged<br />
3,259 boepd during 2010. The initial develop-<br />
ment of the area being complete; no major activities<br />
for this field are planned for 2011. Additional<br />
offsetting development potential will be<br />
evaluated during 2011/2012.<br />
Tinah<br />
(KUFPEC: 36%)<br />
The Tinah Block is currently in the Third Exploration<br />
Period (8 June 2010 - 7 June 2012)<br />
with a work commitment to drill two exploration<br />
wells. The decision to enter the third and<br />
final exploration period was made in order to<br />
ensure complete evaluation of the explora-<br />
tion potential, particularly the deeper targets.<br />
Drilling on the Block has yielded two marginal<br />
natural gas discoveries (the Nardine-1 well and<br />
the Seridia-1 well) both of which require further<br />
appraisal to determine commerciality.<br />
25
West Mediterranean Block-1<br />
(KUFPEC: 10%)<br />
The joint venture’s efforts during 2010 focused on<br />
the potential development of the El King discovery<br />
in cooperation with other joint ventures. The joint<br />
partners continue to work together to develop<br />
a viable ongoing development strategy for the<br />
Block.<br />
Gulf of Suez - Offshore<br />
Geisum & Tawila West<br />
(KUFPEC: 40%)<br />
The operating company PetroGulf Misr evaluated<br />
the 2008-2009 drilling campaign and conducted<br />
various reservoir studies during 2010 to enhance<br />
the ongoing exploration and exploitation practice<br />
within the Block. An ongoing well workover<br />
campaign was continued to counter production<br />
challenges including the high natural decline rates<br />
of the producing reservoirs and controlling the<br />
produced water cut. An aggressive development<br />
and exploration drilling program was defined in<br />
2010, implementation is planned to start early<br />
2011. The net oil production from the block<br />
averaged 1,689 boepd during 2010.<br />
Sudan<br />
SUDAN<br />
Block-B<br />
(KUFPEC: 27.5%)<br />
KUFPEC has been present in Sudan in the Total<br />
operated Block B for more than two decades.<br />
The joint venture’s efforts during 2010 were<br />
focused on finalizing the Block B consortium by<br />
completing the assignment of a 10% participating<br />
interest share to Nilepet (representing the South<br />
Sudan interests). Significant delays occurred due<br />
to the referendum on separation between South<br />
and North scheduled for 2011.<br />
26
TUNISIA<br />
KUFPEC has been operating in Tunisia for more<br />
than two decades.<br />
NK PERMIT & SLK MINING - Tunisia<br />
North Kairouan<br />
(KUFPEC: 50%)<br />
The KUFPEC operated North Kairouan Permit was<br />
granted to KUFPEC in 1984. Several renewals of<br />
the initial exploration period were granted by the<br />
authorities. The current exploration period is the<br />
First Extension of the Fourth Renewal (11 July 2008<br />
- 10 July 2011). Its associated work commitment<br />
to acquire 450 kilometers of 2D seismic and drill<br />
one well (the BBJ-1 well) were fulfilled in 2010.<br />
Regrettably, the BBJ-1 well was Plugged and<br />
Abandoned in October 2010 after encountering<br />
an unexpected salt diaper. The joint venture is<br />
evaluating the remaining potential within the<br />
Block and will make a decision on applying for<br />
an extension first half 2011.<br />
Sidi El Kilani<br />
(KUFPEC: 22.5%)<br />
The field provides a high quality 39 API crude oil<br />
and continued to perform stably during 2010 with<br />
net oil production averaging 234 boepd during<br />
2010. A technical evaluation study performed in<br />
2010 defined new drilling potential targeting<br />
both shallow (development) and deep<br />
(exploration) targets that will be tested during<br />
2011.<br />
IVORY COAST<br />
Block CI 24 (KUFPEC: 33.75%), Block CI 102 (KUFPEC: 27%)<br />
Both Blocks are exploration concessions. Block CI<br />
24 is in its Final Exploration Period. The Virgo-1<br />
exploration well was Plugged and Abandoned<br />
after it was spudded on 24th July 2010 and<br />
declared as a gas discovery on 15th October<br />
2010 and consequently a six month extension<br />
was granted to request an Evaluation Area. If the<br />
Evaluation Area is requested by the joint venture<br />
and granted by the regulatory authority, the joint<br />
venture will have 4 years to evaluate the discovery<br />
and declare commerciality.<br />
The first 12-month extension of the 1st<br />
Exploration Period for Block CI 102 expired in<br />
10th December 2010. The Joint Venture Partners<br />
have requested a second 12-month extension<br />
for further geological evaluation of the Block<br />
in view of the Virgo-1 well gas discovery. The<br />
joint venture is waiting for the Government’s<br />
response which has been delayed due to the<br />
ongoing political instability in the Ivory Coast.<br />
27
MAURITANIA<br />
Ouadane - Mauritania<br />
PSC A (KUFPEC: 13.084%),<br />
PSC B (KUFPEC: 11.630%) and<br />
Chinguetti EEA (KUFPEC: 10.234%)<br />
The Chinguetti Exclusive Exploitation authorization<br />
contains the Chinguetti Oil Field wherein net<br />
oil production averaged 678 boepd during 2010,<br />
and the Tevet Oil Discovery. The Joint Venture<br />
continued its efforts during 2010 to optimize field<br />
production and thus prolong field life. These efforts<br />
were successful, possibly extending the field<br />
life for several more years. Options for the future<br />
decommissioning of the field are being evaluated.<br />
PSC A covers the shallow water area of Blocks 3,<br />
4 and 5; and contains the bulk of the Banda Gas<br />
(with oil rim) Discovery. PSC B covers the deep water<br />
area of Blocks 4 and 5 and contains the Tiof,<br />
Tevet Deep, and Lebeidna Oil Discoveries. Development<br />
studies on the Banda Gas Discovery were<br />
completed and submitted to the Government<br />
1st July 2010. Commercial and fiscal challenges<br />
remain to be overcome before commerciality<br />
can be declared.<br />
The PSC A and PSC B licenses expired on 31st<br />
July and 20th July 2009 respectively. The Joint<br />
Venture Partners are attempting to negotiate<br />
an extension to the current exploration period<br />
of each PSC to continue their rights to the existing<br />
discoveries and the remaining exploration<br />
potential. The Mauritanian Government has<br />
granted provisional extensions under the current<br />
PSC terms until the conclusion of the ongoing<br />
negotiations.<br />
28
CONGO<br />
Congo<br />
Marine Block-IX<br />
(KUFPEC: 27%)<br />
The Marine Block IX is located in the offshore<br />
Congo a proven petroleum province close to existing<br />
developed oil fields. It has an area of 1044<br />
km² in water depths ranging between 400m and<br />
1500m. The first exploration well drilled by the<br />
joint venture, the Frida-1 well, was Plugged and<br />
Abandoned. Premier (Operator) subsequently<br />
withdrew from the Block and its 35% participation<br />
interest was provisionally distributed prorata<br />
between KUFPEC and Ophir. In October 2010<br />
KUFPEC’s Board approved increasing KUFPEC’s<br />
participating interest on a pro-rata basis; and<br />
Ophir replacing Premier as Operator. Discussions<br />
to finalize operatorship and participating interests<br />
were ongoing with the Congolese regulatory<br />
authorities end-2010.<br />
Concurrently, the regulatory authorities approved<br />
a 12-month extension to the 1st Exploration<br />
Phase (from 5th October 2010 to 4th<br />
October 2011). The Joint Venture Partners requested<br />
the extension to allow time to negotiate<br />
with the regulatory authorities to amend<br />
the existing fiscal terms to ensure the commerciality<br />
of the prospect inventory.<br />
United Kingdom<br />
Block 28/3 Elke Field<br />
(KUFPEC: 30%)<br />
KUFPEC acquired a 30% working interest in the<br />
offshore central North Sea Block 28/3 containing<br />
the pre-development Elke Field from Petrofac.<br />
Elke consists of a heavy oil discovery with 4.5<br />
million barrels estimated reserves and additional<br />
delineation potential.<br />
29
KUFPEC<br />
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM<br />
EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
AND INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT<br />
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2010<br />
INDEX<br />
Page<br />
Independent auditor’s report 31<br />
Consolidated statement of financial<br />
position as at 31 December 2010 32<br />
Consolidated statement of income<br />
for the year ended 31 December 2010 33<br />
Consolidated statement of comprehensive<br />
income for the year ended 31 December 2010 34<br />
Consolidated statement of changes in equity<br />
for the year ended 31 December 2010 35<br />
Consolidated statement of cash flows<br />
for the year ended 31 December 2010 36<br />
Notes to the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2010 37 to 67<br />
30
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
2010 2009<br />
Notes KD 000’s KD 000’s<br />
Revenue 16 311,840 235,401<br />
Cost of sales 17 (153,993) (131,156)<br />
Gross profit 157,847 104,245<br />
Exploration expenditure written off (26,115) (34,903)<br />
Net impairment losses 18 (33,149) (1,985)<br />
General and administrative expenses (9,777) (7,744)<br />
(69,041) (44,632)<br />
Profit from operations 88,806 59,613<br />
Unwinding of discount on decommissioning provision 11 (1,909) (1,703)<br />
Interest income 357 192<br />
Other income 23 3,899 2,191<br />
Foreign currency exchange gain / (loss) 2,313 (4,158)<br />
Finance costs (626) (1,796)<br />
Profit for the year before tax and directors’ fees 92,840 54,339<br />
Income tax expense 19 (48,261) (25,113)<br />
Profit before directors’ fees 44,579 29,226<br />
Directors’ fees (50) (61)<br />
Profit for the year 44,529 29,165<br />
The accompanying notes set out on pages 8 to 38 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
The accompanying notes set out on pages 37 to 67 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
5<br />
33
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME INCOME<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
Note 2010 2009<br />
Note<br />
KD 2010 000Õ s KD 2009 000Õ s<br />
Profit for the year KD 44,529 000’s KD 29,165 000’s<br />
Other<br />
Profit<br />
comprehensive<br />
for the year<br />
income<br />
44,529 29,165<br />
Exchange<br />
Other comprehensive<br />
differences on<br />
income<br />
foreign currency translations<br />
Other<br />
Exchange<br />
comprehensive<br />
differences on<br />
(loss)<br />
foreign<br />
/ income<br />
currency<br />
for<br />
translations<br />
the year<br />
(2,812)<br />
(2,812)<br />
(2,812)<br />
27,904<br />
27,904<br />
27,904<br />
Total<br />
Other<br />
comprehensive<br />
comprehensive<br />
income<br />
(loss) / income<br />
for the year<br />
for the year<br />
32 41,717<br />
(2,812) 27,904<br />
57,069<br />
Total comprehensive income for the year 32 41,717 57,069<br />
The accompanying notes set out on pages 8 to 38 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
The accompanying notes set out on pages 8 to 38 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
The accompanying notes set out on pages 39 to 69 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
5<br />
34
KUWAIT FOREIGN KUWAIT PETROLEUM FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION EXPLORATION COMPANY K.S.C. COMPANY (CLOSED) K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED CONSOLIDATED STATEMENT STATEMENT OF CHANGES OF IN INCOME EQUITY<br />
For the year ended For 31 the December year ended 2010 31 December 2010<br />
Foreign<br />
currency Note 2010 2009<br />
Share Statutory Voluntary translation KD 000’s Retained KD 000’s<br />
capital reserve reserve reserve earnings Total<br />
Profit for the year 44,529 29,165<br />
KD 000’s KD 000’s KD 000’s KD 000’s KD 000’s KD 000’s<br />
Other comprehensive income<br />
Balance at 1 January 2009 200,000 35,400 35,400 (17,889) 24,174 277,085<br />
Exchange differences on foreign currency translations (2,812) 27,904<br />
Profit for the year Other comprehensive (loss) / - income for the year - - - (2,812) 29,165 27,904 29,165<br />
Other comprehensive Total income comprehensive income - for the year - - 27,904 32 41,717 - 57,069 27,904<br />
for<br />
Total<br />
the<br />
comprehensive<br />
year<br />
income - - - 27,904 29,165 57,069<br />
Dividends - - - - (24,174) (24,174)<br />
Transfer to reserves - 2,923 2,923 - (5,846) -<br />
Balance at 31 December 2009 200,000 38,323 38,323 10,015 23,319 309,980<br />
Profit for the year - - - - 44,529 44,529<br />
Other comprehensive income<br />
- - - (2,812) - (2,812)<br />
for<br />
Total<br />
the<br />
comprehensive<br />
year<br />
income - - - (2,812) 44,529 41,717<br />
Dividends - - - - (23,319) (23,319)<br />
Transfer to reserves - 4,453 4,453 - (8,906) -<br />
Balance at 31 December 2010 200,000 42,776 42,776 7,203 35,623 328,378<br />
The accompanying notes set out on pages 8 to 38 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
The accompanying notes set out on pages 8 to 38 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
The accompanying notes set out on pages 39 to 69 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
6<br />
5<br />
35
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
2010 2009<br />
Notes KD 000’s KD 000’s<br />
OPERATING ACTIVITIES<br />
Profit for the year before tax and directors’ fees 92,840 54,339<br />
Adjustments for:<br />
Depreciation, depletion and amortization 9 87,166 75,012<br />
Exploration expenditure written off 9 26,115 34,903<br />
Net impairment losses 18 33,149 1,985<br />
Unwinding of the discount on decommissioning provision 1,909 1,703<br />
Interest income (357) (192)<br />
Finance costs 626 1,796<br />
(Reversal of allowance) / allowance for doubtful debts (44) 28<br />
(Reversal of allowance) / allowance for slow moving and obsolete<br />
inventories (5) 28<br />
Provision for employees’ end of service benefits 606 551<br />
242,005 170,153<br />
(Increase) / decrease in trade and other receivables (19,952) 23,303<br />
Increase in inventories (1,618) (4,202)<br />
Decrease in trade and other payables (16,386) (3,002)<br />
Change in due from / to Parent Company and affiliates-net (26,227) 29,270<br />
Cash generated from operations 177,822 215,522<br />
Income tax paid (12,723) (52,389)<br />
Employees’ end of service benefits paid (18) (43)<br />
Directors’ fees paid (52) (47)<br />
Net cash generated by operating activities 165,029 163,043<br />
INVESTING ACTIVITIES<br />
Increase in funds held by Parent Company (7,015) -<br />
Purchase of other fixed assets (916) (775)<br />
Acquisition of subsidiary 26 (19,288) -<br />
Net additions to oil and gas properties (127,846) (149,533)<br />
Interest received 357 192<br />
Net cash used in investing activities (154,708) (150,116)<br />
FINANCING ACTIVITIES<br />
Decrease in long-term loan (27,655) -<br />
Finance costs paid (622) (1,796)<br />
Net cash used in financing activities (28,277) (1,796)<br />
Effect of foreign currency translation 12,249 1,135<br />
Net (decrease) / increase in cash and cash equivalents (5,707) 12,266<br />
Cash and cash equivalents at beginning of the year 20,386 8,120<br />
Cash and cash equivalents at end of the year 5 14,679 20,386<br />
The accompanying notes set out on pages 8 to 38 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
The accompanying notes set out on pages 37 to 67 form an integral part of these consolidated financial statements.<br />
7<br />
36
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
1. INCORPORATION AND PRINCIPAL ACTIVITIES<br />
Kuwait Foreign Petroleum Exploration Company K.S.C. (Closed) (“the Company”) was registered in Kuwait<br />
in 1981 as a wholly owned subsidiary of Kuwait Petroleum Corporation (“KPC”) (“the Parent Company”)<br />
and its registered address is P.O. Box 5291, Safat 13053, State of Kuwait. The principal activities of the<br />
Company and its subsidiaries (together referred to as “the Group”) are the exploration and development of<br />
oil and gas outside the State of Kuwait.<br />
These consolidated financial statements were authorized for issue by the Chairman and Deputy Managing<br />
Director on behalf of the Board of Directors on 20 April 2011. The General Assembly has the power to<br />
amend these consolidated financial statements after issuance.<br />
2. ADOPTION OF REVISED STANDARDS<br />
Revisions and amendments to IFRS adopted in the current year<br />
During the year, the Group has adopted the following revisions and amendments to International Financial<br />
Reporting Standards (“IFRS”) issued by International Accounting Standards Board which are relevant to and<br />
effective for the Group’s financial statements beginning on or after 1 January 2010.<br />
Standards<br />
• IFRS 3 (Revised) Business Combinations<br />
• IAS 1 (Revised) Presentation of Financial Statements<br />
• IAS 7 (Revised) Statement of Cash Flows<br />
• IAS 17 (Revised) Leases<br />
• IAS 27 (Revised) Consolidated and Separate Financial Statements<br />
• IAS 31 (Revised) Interests in Joint Ventures<br />
• IAS 36 (Revised) Impairment of Assets<br />
• IAS 39 (Revised) Financial Instruments: Recognition and Measurement<br />
The adoption of these Standards have not led to any changes in the Group’s accounting policies except for<br />
the adoption of IFRS 3 (Revised) Business Combinations and IAS 27 (Revised) Consolidated and Separate<br />
Financial Statements as described below:<br />
IFRS 3 (Revised) Business Combinations<br />
IFRS 3 (2008) has been applied in the current year prospectively to business combinations for which the<br />
acquisition date is on or after 1 January 2010 in accordance with the relevant transitional provisions. The<br />
revised standard requires acquisition-related costs to be accounted for separately from the business<br />
combination, generally leading to those costs being recognised as an expense in the consolidated statement<br />
of income as incurred, whereas previously they were accounted for as part of the cost of the acquisition. It<br />
also allows a choice on a transaction-by-transaction basis for the measurement of non-controlling interests at<br />
the date of acquisition (previously referred to as ‘minority interests’) either at fair value or at the noncontrolling<br />
interests' share of recognised identifiable net assets of the acquiree. If the business combination is<br />
achieved in stages, the acquirer’s equity interest held prior to control being obtained are remeasured to fair<br />
value at the date of obtaining control, and any gain or loss is recognized in the consolidated statement of<br />
income. The impact of the adoption of the revised Standard has been the expensing off of acquisition related<br />
costs of KD 71 thousand in connection with the acquisition of Shell Upstream Gas Holdings B.V. (See note<br />
26 ) which under the previous Standard would have been added to the cost of the business combination.<br />
IAS 27 (Revised) Consolidated and Separate Financial Statements<br />
The revised Standard has specifically affected the Group's accounting policies regarding changes in<br />
ownership interests in its subsidiaries that do not result in loss of control. Previously, increases in interests in<br />
existing subsidiaries were treated in the same manner as the acquisition of subsidiaries, with goodwill or a<br />
bargain purchase gain being recognised, when appropriate; for decreases in interests in existing subsidiaries<br />
that did not involve a loss of control, the difference between the consideration received and the adjustment to<br />
the non-controlling interests was recognised in the consolidated statement of income. Under IAS 27 (2008),<br />
all such increases or decreases are dealt within equity, with no impact on goodwill or the consolidated<br />
statement of income.<br />
8<br />
37
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
2. ADOPTION OF REVISED STANDARDS (CONTINUED)<br />
Standards in issue not yet effective<br />
At the date of authorisation of these consolidated financial statements, the following Standards applicable to<br />
the Group were in issue but not yet effective:<br />
• IAS 1 (Revised) Presentation of Financial<br />
Statements<br />
Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 January 2011<br />
• IAS 12 (Revised) Income tax Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 January 2012<br />
• IAS 24 (Revised) Related Party Disclosures Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 January 2011<br />
• IAS 27 (Revised) Consolidated and Separate<br />
Financial Statements<br />
• IAS 32 (Revised) Financial Instruments:<br />
Presentation<br />
Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 July 2010<br />
Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 February 2010<br />
• IFRS 3 (Revised) Business Combinations Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 July 2010<br />
• IFRS 7 (Revised) Financial Instruments:<br />
Disclosures<br />
Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 January 2011<br />
• IFRS 9 Financial Instruments Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 January 2013<br />
• Improvements to IFRSs issued in 2010 Effective for annual periods beginning on or after<br />
1 July 2010 and 1 January 2011, as appropriate<br />
Management of the Group anticipates that the adoption of these Standards where applicable and once they<br />
become effective in future periods will not have a material financial impact on the consolidated financial<br />
statements of the Group in the period of initial application.<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES<br />
Statement of compliance<br />
These consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial<br />
Reporting Standards and the applicable requirements of Ministerial order No. 18 of 1990.<br />
Basis of preparation<br />
These consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention. The<br />
principal accounting policies are set out below.<br />
Basis of consolidation<br />
These consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities<br />
controlled by the Company (its subsidiaries) (See note 25). Control is achieved where the Company has the<br />
power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities.<br />
9<br />
38
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Basis of consolidation (Continued)<br />
The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement<br />
of income from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate.<br />
Where necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting<br />
policies into line with those used by other members of the Group.<br />
All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation<br />
Non-controlling interests in the net assets (excluding goodwill) of consolidated subsidiaries are identified<br />
separately from the Group’s equity therein. Non-controlling interests consist of the amount of those interests at<br />
the date of the original business combination (See below) and the non-controlling interest’s share of changes in<br />
equity since the date of the combination.<br />
Profits and losses are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests in the ratio<br />
of their respective shareholdings even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.<br />
A change in the ownership interest of a subsidiary, without a change of control, is accounted for as an equity<br />
transaction.<br />
Business combinations<br />
Acquisitions of subsidiaries and businesses are accounted for using the acquisition method. The cost of the<br />
acquisition is measured at the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair<br />
value and the amount of any non-controlling interest in the acquiree. For each business combination, the<br />
acquirer measures the non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the proportionate share<br />
of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition related costs are recognised in the consolidated statement<br />
of income as incurred.<br />
Where appropriate, the cost of acquisition includes any asset or liability resulting from a contingent<br />
consideration arrangement, measured at its acquisition-date fair value. Subsequent changes in such fair values<br />
are adjusted against the cost of acquisition where they qualify as measurement period adjustments. All other<br />
subsequent changes in the fair value of contingent consideration classified as an asset or liability are accounted<br />
for in accordance with relevant IFRSs. Changes in the fair value of contingent consideration classified as<br />
equity are not recognised.<br />
The acquiree’s identifiable assets, liabilities and contingent liabilities that meet the conditions for recognition<br />
under IFRS 3 (revised 2008) are recognised at their fair value at the acquisition date, except for non-current<br />
assets (or disposal groups) that are classified as held for sale in accordance with “IFRS 5 Non-current Assets<br />
Held for Sale and Discontinued Operations”, which are measured at fair value less costs to sell and deferred<br />
tax.<br />
If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which<br />
the combination occurs, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is<br />
incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period (see below), or additional<br />
assets or liabilities are recognised, to reflect new information obtained about facts and circumstances that<br />
existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amounts recognised as of that date.<br />
The measurement period is the period from the date of acquisition to the date the Group receives complete<br />
information about facts and circumstances that existed as of the acquisition date and is subject to a maximum<br />
of one year.<br />
Where a business combination is achieved in stages, the Group’s previously-held interests in the acquired<br />
entity are remeasured to fair value at the acquisition date (i.e. the date the Group attains control) and the<br />
resulting gain or loss, if any, is recognised in the consolidated statement of income. Amounts arising from<br />
interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognised in equity are<br />
reclassified to the consolidated statement of income, where such treatment would be appropriate if that interest<br />
is disposed off.<br />
10<br />
39
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Business combinations (Continued)<br />
Goodwill<br />
Goodwill arising on the acquisition of a subsidiary is recognised as an asset at the date that control is acquired<br />
(the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the<br />
amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously-held<br />
equity interest (if any) in the entity over the net fair value of the identifiable net assets recognised.<br />
If, after reassessment, the Group’s interest in the net fair value of the acquiree’s identifiable net assets exceeds<br />
the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair<br />
value of the acquirer’s previously-held equity interest (if any), the excess is recognised immediately in the<br />
consolidated statement of income as a bargain purchase gain.<br />
Goodwill is not amortised, but is reviewed for impairment at least annually. Goodwill impairment is<br />
determined by assessing the recoverable amount of cash-generating unit to which goodwill relates. The<br />
recoverable value is the value in use of the cash-generating unit, which is the net present value of estimated<br />
future cash flows expected from such cash-generating unit. If the recoverable amount of cash generating unit is<br />
less than the carrying amount of the unit, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of<br />
any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit prorated on the basis of the carrying<br />
amount of each asset in the unit. Any impairment loss recognised for goodwill is not reversed in a subsequent<br />
period. On disposal of a subsidiary, the attributable amount of goodwill is included in the determination of the<br />
profit or loss on disposal.<br />
Interests in joint ventures<br />
A joint venture is a contractual arrangement whereby the Group and other parties undertake an economic<br />
activity that is subject to joint control that is when the strategic financial and operating policy decisions relating<br />
to the activities of the joint venture require the unanimous consent of the parties sharing control.<br />
Where a Group entity undertakes its activities under joint venture arrangements directly, the Group’s share of<br />
jointly controlled assets and any liabilities incurred jointly with other venturers are recognized in the financial<br />
statements of the relevant entity and classified according to their nature. Liabilities and expenses incurred<br />
directly in respect of interests in jointly controlled assets are accounted for on an accrual basis. Income from<br />
the sale or use of the Group’s share of the output of jointly controlled assets, and its share of joint venture<br />
expenses, are recognized when it is probable that the economic benefits associated with the transactions will<br />
flow to/from the Group and their amount can be measured reliably.<br />
Joint venture arrangements that involve the establishment of a separate entity in which each venturer has an<br />
interest are referred to as jointly controlled entities. The Group reports its interests in jointly controlled entities<br />
using proportionate consolidation. The Group’s share of the assets, liabilities, income and expenses of jointly<br />
controlled entities are combined with the equivalent items in the consolidated financial statements on a line-byline<br />
basis.<br />
Where the Group transacts with its jointly controlled entities, unrealized profits and losses are eliminated to the<br />
extent of the Group’s interest in the joint venture.<br />
Financial assets<br />
Financial assets are recognised on the Group’s consolidated statement of financial position when the Group<br />
becomes a party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets are classified as ‘cash and<br />
bank balances’, “funds held by Parent Company”, ‘trade and other receivables’, and ‘due from Parent<br />
Company and affiliates’.<br />
11<br />
40
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Financial assets (Continued)<br />
Cash and cash equivalents<br />
Cash and cash equivalents consist of cash on hand and bank current accounts.<br />
Trade and other receivables<br />
Trade receivables are measured at initial recognition at fair value, and are subsequently measured at amortised<br />
cost using the effective interest rate method, less any impairment. Interest income is recognised by applying<br />
the effective interest rate, except for short-term receivables when the recognition of interest would be<br />
immaterial. Appropriate allowances for estimated irrecoverable amounts are recognised in the consolidated<br />
statement of income when there is objective evidence that the asset is impaired.<br />
Effective interest rate method<br />
The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial asset and of<br />
allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts<br />
estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset, or, where appropriate, a shorter<br />
period.<br />
Impairment of financial assets<br />
Financial assets are assessed for indicators of impairment at each consolidated statement of financial position<br />
date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that<br />
occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the asset have<br />
been impacted.<br />
For trade receivables, objective evidence of impairment could include: (i) significant financial difficulty of the<br />
issuer or counterparty; or (ii) default or delinquency in interest or principal payments; or (iii) it becoming<br />
probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.<br />
For certain categories of financial assets, such as trade receivables, assets that are assessed not to be impaired<br />
individually are subsequently assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment<br />
for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in<br />
the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period of 60 days, as well as<br />
observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.<br />
For financial assets carried at amortised cost, the amount of the impairment is the difference between the<br />
asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s<br />
original effective interest rate.<br />
The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets<br />
with the exception of trade receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance<br />
account. When a trade receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account.<br />
Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes<br />
in the carrying amount of the allowance account are recognised in the consolidated statement of income.<br />
Derecognition of financial assets<br />
The Group derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset<br />
expire; or it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to<br />
another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership<br />
and continues to control the transferred asset, the Group recognises its retained interest in the asset and an<br />
associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards<br />
of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognise the financial asset and also<br />
recognises a collateralised borrowing for the proceeds received.<br />
12<br />
41
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Financial liabilities<br />
Borrowings<br />
Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are<br />
subsequently stated at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the<br />
redemption value is recognised in the consolidated statement of income over the period of the borrowings<br />
using the effective interest method.<br />
Trade payables<br />
Trade payables are initially measured at fair value, and are subsequently measured at amortised cost, using<br />
the effective interest rate method.<br />
Derecognition of financial liabilities<br />
The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged,<br />
cancelled or they have expired.<br />
Oil and gas properties<br />
Exploration and appraisal costs<br />
Exploration and appraisal costs are accounted for under the successful efforts method. Exploratory drilling<br />
costs are tentatively capitalized pending determination of whether the well finds commercial reserves. Wells<br />
which are assigned commercial reserves remain capitalized. All other exploratory wells and exploration<br />
expenditure including licence fees are expensed. Costs incurred to acquire an exploration property are<br />
capitalised when first incurred until either the property is impaired or transferred to producing property<br />
account on the discovery of commercial reserves.<br />
Fields under development and in production<br />
All field development costs including seismic geological and geophysical studies, wells, related plant and<br />
equipment, mineral interest in properties and financing charges are capitalised.<br />
Reserves<br />
Oil and gas reserves consist of both proved and probable reserves. These are calculated using the latest<br />
estimates provided by the Group’s technical staff, which are based on estimates provided by the field operator.<br />
Depreciation, depletion and amortisation<br />
The purchase, capitalised exploration and appraisal and development costs of each producing field, together<br />
with anticipated future capital costs calculated at price levels ruling at the consolidated statement of<br />
financial position date, are depreciated, depleted and amortised on a unit-of-production basis. Depreciation<br />
is calculated by reference to the proportion that production for the period bears to the total of the estimated<br />
remaining reserves as at the end of the period plus the production in the period.<br />
Impairment<br />
The recoverability of the amounts at which fields either in production or under development and recorded in<br />
the accounts is assessed on a field-by-field basis against the likely discounted future net revenues to be<br />
derived from the estimated remaining commercial reserves. Future net revenues are computed using prices<br />
and costs according to management’s forecast at the year end. A provision is made where the comparison<br />
indicates impairment in the carrying value of the interests.<br />
13<br />
42
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Oil and gas properties (Continued)<br />
Decommissioning costs<br />
The decommissioning provision is calculated based on the net present value of the Group’s share of the estimated<br />
future cost of decommissioning and site restoration required for facilities in place. This is calculated using the<br />
latest estimates provided by the Group's technical staff, which is based upon estimates provided by the field<br />
operators. An associated decommissioning asset is recognised, which is amortised for each field on a unit-ofproduction<br />
basis in accordance with the Group’s policy for depletion and depreciation of oil and gas properties.<br />
Period charges for changes in the net present value of the decommissioning provision arising from the unwinding<br />
of the discount are included in finance costs.<br />
Other fixed assets<br />
Other fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.<br />
Cost includes the purchase price and directly associated costs of bringing the asset to a working condition for<br />
its intended use. Depreciation is calculated based on the estimated useful lives of the applicable assets on a<br />
straight-line basis. The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each<br />
year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis. Maintenance and<br />
repairs, replacements and improvements of minor importance are expensed as incurred. Significant<br />
improvements and replacement of assets are capitalised.<br />
The gain or loss arising on the disposal or retirement of other fixed assets is determined as the difference<br />
between the sales proceeds and the carrying amount of the asset and is recognised in the consolidated<br />
statement of income.<br />
Other fixed assets are carried at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.<br />
Cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the asset (including borrowing<br />
costs).<br />
Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate,<br />
only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the<br />
cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other<br />
repairs and maintenance are charged to the consolidated statement of income during the year in which they are<br />
incurred.<br />
Depreciation is calculated based on the estimated useful lives of the applicable assets on a straight-line basis<br />
commencing when the assets are ready for their intended use.<br />
The estimated useful lives, residual values and depreciation methods are reviewed at each consolidated<br />
statement of financial position date, with the effect of any changes in estimate accounted for on prospective<br />
basis.<br />
Properties in the course of construction for production, rental or administrative purposes, or for purposes not<br />
yet determined, are carried at cost, less any recognised impairment loss. Cost includes professional fees.<br />
Depreciation of these assets, on the same basis as other fixed assets, commences when the assets are ready for<br />
their intended use.<br />
An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying<br />
amount is greater than its estimated recoverable amount.<br />
The gain or loss arising on the disposal or retirement of an item of other fixed asset is determined as the<br />
difference between the sales proceeds and the carrying amount of the asset and is recognised in the<br />
consolidated statement of income.<br />
14<br />
43
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Operating leases<br />
Operating lease payments are recognised as an expense on a straight-line basis over the lease term, except<br />
where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the<br />
leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognised as an expense in<br />
the period in which they are incurred.<br />
In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognised as<br />
a liability. The aggregate benefit of incentives is recognised as a reduction of rental expense on a straight-line<br />
basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic<br />
benefits from the leased asset are consumed.<br />
Revenue recognition<br />
Revenue is recognised to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and<br />
revenue can be reliably measured.<br />
Revenue represents invoiced amounts from the sale of the Group’s share of oil and gas production and is<br />
recognized on the basis of the Group’s net working interest (entitlement method).<br />
Interest income is recognised on an accrual basis in accordance with the substance of the relevant agreement.<br />
Royalties<br />
Royalties are accounted for in the consolidated statement of income in the same period as the income to which<br />
they relate and are included within operating expenses. Royalty arrangements that are based on production,<br />
sales and other measures are recognised by reference to the underlying arrangement.<br />
Inventories<br />
During the year, the Group has changed its accounting policy for valuation of crude oil inventories from using<br />
the lower of cost or net realizable value to net realizable value. The impact of the change in accounting policy<br />
on the consolidated financial statements of the previous year and the current year is immaterial. Other<br />
inventories comprising mainly of spare parts, materials and supplies are valued at cost, determined principally<br />
on a weighted average cost basis, less allowance for any obsolete or slow moving items. Purchase cost<br />
includes the purchase price, import duties, transportation, handling and other direct costs.<br />
Employees’ end of service benefits<br />
Provision is made for amounts payable to employees under the Kuwaiti Labor Law, the Kuwait Social<br />
Security Law and the Group’s terms of employment. The provision, which is unfunded, is determined as the<br />
liability that would arise as a result of the involuntary termination of staff at the consolidated statement of<br />
financial position date, on the basis that this computation is a reliable approximation of the present value of<br />
this obligation.<br />
Foreign currencies<br />
The individual financial statements of each group entity are presented in the currency of the primary<br />
economic environment in which the entity operates (its functional currency). For the purpose of these<br />
consolidated financial statements, the results and financial position of each entity are expressed in US<br />
Dollars, which is the functional currency of the Company. The presentation currency for these consolidated<br />
financial statements is the Kuwaiti Dinar (“KD”).<br />
15<br />
44
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Foreign currencies (Continued)<br />
In preparing the financial statements of the individual entities, transactions in currencies other than the<br />
entity’s functional currency (foreign currencies) are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of<br />
the transactions. At each consolidated statement of financial position date, monetary items denominated in<br />
foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the consolidated statement of financial position<br />
date. Non-monetary items carried at fair value that are denominated in foreign currencies are retranslated at<br />
the rates prevailing at the date when the fair value was determined. Non-monetary items that are measured in<br />
terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.<br />
Exchange differences are recognised in the consolidated statement of income in the period in which they arise<br />
except for exchange differences on monetary items receivable from or payable to a foreign operation for<br />
which settlement is neither planned nor likely to occur, which form part of the net investment in a foreign<br />
operation, and which are recognised in the foreign currency translation reserve and recognised in consolidated<br />
statement of income on disposal of the net investment.<br />
For the purpose of presenting consolidated financial statements, the assets and liabilities of the Group’s<br />
foreign operations are expressed in KD using exchange rates prevailing at the consolidated statement of<br />
financial position date. Income and expense items are translated at the average exchange rates for the period,<br />
unless exchange rates fluctuated significantly during that period, in which case the exchange rates at the dates<br />
of the transactions are used. The resulting exchange differences arising are classified as equity and transferred<br />
to the Group’s foreign currency translation reserve. Such exchange differences are recognised in the<br />
consolidated statement of income in the period in which the foreign operation is disposed of.<br />
Taxation<br />
Certain of the Company’s subsidiaries are subject to taxes on income in various foreign jurisdictions. Income<br />
tax expense represents the sum of the tax currently payable and deferred tax.<br />
Current tax<br />
The tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit as reported<br />
in the consolidated statement of income because it excludes items of income or expense that are taxable or<br />
deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible. The subsidiaries’<br />
liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the<br />
consolidated statement of financial position date.<br />
Deferred tax<br />
Deferred tax is recognised on differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the<br />
consolidated financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit,<br />
and are accounted for using the consolidated statement of financial position liability method. Deferred tax<br />
liabilities are generally recognised for all taxable temporary differences, and deferred tax assets are generally<br />
recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profits will be<br />
available against which those deductible temporary differences can be utilised. Such assets and liabilities are<br />
not recognised if the temporary difference arises from goodwill or from the initial recognition (other than in a<br />
business combination) of other assets and liabilities in a transaction that affects neither the taxable profit nor<br />
the accounting profit.<br />
The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statement of financial position<br />
date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to<br />
allow all or part of the asset to be recovered.<br />
Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in<br />
which the liability is settled or the asset realized, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or<br />
substantively enacted by the consolidated statement of financial position date. The measurement of deferred<br />
tax liabilities and assets reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Group<br />
expects, at the reporting date, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.<br />
16<br />
45
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Taxation (Continued)<br />
Deferred tax (Continued)<br />
Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to set off current tax<br />
assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation<br />
authority and the Group intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis.<br />
Current and deferred tax for the period<br />
Current and deferred tax are recognised as an expense or income in the consolidated statement of income,<br />
except when they relate to items credited or debited directly to equity, in which case the tax is also<br />
recognised directly in equity, or where they arise from the initial accounting for a business combination. In<br />
the case of a business combination, the tax effect is taken into account in calculating goodwill or in<br />
determining the excess of the acquirer’s interest in the net fair value of the acquiree’s identifiable assets,<br />
liabilities, and contingent liabilities over cost.<br />
Derivatives<br />
In accordance with IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, derivative financial<br />
instruments, unless designated as hedges, are carried in the consolidated statement of financial position at<br />
fair value, with changes in the fair value included in the consolidated statement of income.<br />
The Group operates internationally, giving rise to significant exposure to market risks from changes in<br />
commodity prices, interest and foreign exchange rates. In the ordinary course of business, the Group has<br />
entered into certain long-term sales contracts, which, under IAS 39, include embedded derivatives.<br />
An embedded derivative is a component of a contract, which has the effect that the cash flows arising under<br />
the contract vary, in part, in a similar way to a standalone derivative. IAS 39 requires that such embedded<br />
derivatives are separated from the host contracts and accounted for as derivatives, classified as held for<br />
trading and carried at fair value, with changes in fair value being included in the consolidated statement of<br />
income.<br />
Contingencies<br />
A contingent asset is not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of<br />
economic benefits is probable.<br />
Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements unless the outflow of<br />
resources embodying economic benefits is probable and the amount of the obligation can be measured<br />
reliably. They are disclosed as contingent liabilities unless the possibility of an outflow of resources<br />
embodying economic benefits is remote.<br />
Borrowing costs<br />
Borrowing costs are calculated on the accrual basis and are recognised in the consolidated statement of<br />
income in the period in which they are incurred.<br />
17<br />
46
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)<br />
Provisions<br />
Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past<br />
event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be<br />
made of the amount of the obligation.<br />
The amount recognised as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present<br />
obligation at the consolidated statement of financial position date, taking into account the risks and<br />
uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to<br />
settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.<br />
When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a<br />
third party, the receivable is recognised as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be<br />
received and the amount of the receivable can be measured reliably.<br />
Impairment of tangible assets<br />
At each consolidated statement of financial position date, the Group reviews the carrying amounts of its<br />
tangible assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment<br />
loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the<br />
extent of the impairment loss (if any). Where the asset does not generate cash flows that are independent<br />
from other assets, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset<br />
belongs. Recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell or value in use. In assessing value<br />
in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using discount rate that reflects<br />
current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the<br />
estimates of future cash flows have not been adjusted.<br />
If the recoverable amount of an asset (or cash-generating unit) is estimated to be less than its carrying<br />
amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount. An<br />
impairment loss is recognised as an expense immediately.<br />
Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is<br />
increased to the revised estimate of its recoverable amount, but so that the increased carrying amount does<br />
not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognised<br />
for the asset (cash-generating unit) in prior years. A reversal of an impairment loss is recognised as income<br />
immediately.<br />
4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION<br />
UNCERTAINTY<br />
In the application of the Group’s accounting policies, which are described in note 3, management is required<br />
to make judgements, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are<br />
not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical<br />
experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these<br />
estimates.<br />
The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting<br />
estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period,<br />
or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.<br />
Critical judgements in applying accounting policies<br />
The following are the critical judgements, apart from those involving estimations (See below), that<br />
management has made in the process of applying the entity’s accounting policies and that have the most<br />
significant effect on the amounts recognised in these consolidated financial statements.<br />
18<br />
47
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION<br />
UNCERTAINTY (CONTINUED)<br />
Critical judgements in applying accounting policies (Continued)<br />
Allowance for doubtful debts<br />
The allowance for doubtful debts is determined based on a combination of factors to ensure that the trade<br />
receivables are not overstated due to uncollectibility. The allowance for doubtful debts for all customers is<br />
based on a variety of factors, including the overall quality and aging of receivables, continuing credit<br />
evaluation of the customer’s financial conditions and collateral requirements from customers in certain<br />
circumstances. Also, specific provisions for individual accounts are recorded when the Group becomes<br />
aware of a customer’s inability to meet its financial obligations such as in the case of deterioration in the<br />
customer’s operating results and financial position.<br />
Key sources of estimation uncertainty<br />
The following are the key assumptions concerning the future, and other key sources of estimation<br />
uncertainty at the consolidated statement of financial position date, that have a significant risk of causing a<br />
material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.<br />
Depletion of oil and gas properties<br />
Depletion of the cost of oil and gas properties and information reported on estimated quantities of proved oil<br />
and gas reserves are based on estimated oil and gas reserves which have been determined by competent and<br />
qualified petroleum engineers. Management believes these reserves to be commercially productive and will<br />
provide revenues to the Group adequate to recover remaining net un-depreciated and un-depleted capitalized<br />
oil and gas properties as at 31 December 2010.<br />
Decommissioning liability<br />
The Group has made provision for decommissioning costs relating to the future abandonment of fields based<br />
on the present value of expected expenditures required to settle the obligation. The estimates used to<br />
determine decommissioning liability have been reviewed and revised, as appropriate, during the year ended<br />
31 December 2010, by competent and qualified petroleum engineers.<br />
Impairment of oil and gas properties<br />
Determining whether oil and gas properties are impaired requires management to estimate the future net<br />
revenue from oil and gas reserves attributable to the Group’s interest in that field. An impairment loss of KD<br />
34,475 thousand (2009: KD 16,609 thousand) was recognised during 2010.<br />
Impairment of other fixed assets and useful lives<br />
The Group’s management tests annually whether tangible assets have suffered impairment in accordance<br />
with accounting policies stated in note 3. The recoverable amount of an asset is determined based on valuein-use<br />
method. The method uses estimated cash flow projections over the estimated useful life of the asset<br />
discounted using market rates. The Group’s management determines the useful life of other fixed assets and<br />
the related depreciation charge. The depreciation charge for the year will change significantly if actual life is<br />
different from the estimated useful life of the asset.<br />
Business combination<br />
In a business combination, the acquiree’s identifiable assets, liabilities and contingent liabilities that meet<br />
the conditions for recognition under IFRS 3 Business Combinations are recognised at their fair values at the<br />
acquisition date, except for non-current assets (or disposal groups) that are classified as held for sale in<br />
accordance with IFRS 5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations, which are<br />
recognised and measured at fair value less costs to sell. The Group’s management determines the fair values<br />
of the acquiree’s identifiable assets, liabilities, contingent liabilities and non-current assets classified as held<br />
for sale.<br />
19<br />
48
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
5. CASH AND BANK BALANCES<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Cash in hand 2 1<br />
Cash at banks 14,677 20,385<br />
14,679 20,386<br />
Cash at banks represent bank current accounts denominated in KD, US Dollars, Australian Dollars and<br />
Pakistani Rupees.<br />
6. RELATED PARTY BALANCES AND TRANSACTIONS<br />
Related parties consist of directors and executive officers of the Group and the Parent Company, their<br />
families and other subsidiaries and affiliates of the Parent Company. All related party transactions<br />
approximate arms length terms and are approved by the Group’s management.<br />
The related party balances and transactions included in these consolidated financial statements are as<br />
follows:<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
a) Funds held by Parent Company 7,015 -<br />
Funds held by Parent Company represent surplus funds generated from operations and advanced to the<br />
Parent Company. There are no restrictions on these funds and the average interest rate is approximately<br />
0.5% per annum. Interest earned during the year amounted to approximately KD 2 thousand (2009: nil).<br />
b) Due from Parent Company and affiliates 8 129<br />
c) Due to Parent Company 2,840 29,188<br />
The amount due to Parent Company is unsecured and non-interest bearing with no fixed term of<br />
repayment.<br />
d) Key management compensation<br />
Short-term benefits 1,046 1,016<br />
Post-employment benefits 151 186<br />
1,197 1,202<br />
20<br />
49
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
7. TRADE AND OTHER RECEIVABLES<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Trade receivables 63,743 38,480<br />
Less: Allowance for doubtful doubts (1,676) (1,720)<br />
62,067 36,760<br />
Due from joint venture participants 14,653 20,849<br />
Prepaid expenses 984 960<br />
Other receivables 38,015 9,710<br />
115,719 68,279<br />
The average credit period on sales is 60 days. No interest is charged on the overdue trade receivables. The<br />
Group has provided fully for all irrecoverable trade receivables, determined by reference to past default<br />
experience.<br />
As at 31 December 2010, trade receivables of KD 58,567 thousand (2009: KD 34,376 thousand) were fully<br />
performing.<br />
Included in the Group’s trade receivables balance are debtors with a carrying amount of KD 3,500 thousand<br />
(2009: KD 2,384 thousand) which are past due at the reporting date for which the Group has not provided as<br />
there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still considered recoverable.<br />
Ageing of past due but not impaired<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
61 – 90 days 2,460 1,238<br />
91 – 120 days 1,040 1,146<br />
Total 3,500 2,384<br />
Movement in the allowance for doubtful debts is as follows:<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Balance at beginning of the year 1,720 1,692<br />
Charge for the year - 28<br />
Reversal of allowance for doubtful debts (44) -<br />
Balance at end of the year 1,676 1,720<br />
In determining the recoverability of a trade receivable, the Company considers any change in the credit<br />
quality of the trade receivable from the date credit was initially granted up to the reporting date. The<br />
concentration of credit risk is limited due to the customer base being large and unrelated. Accordingly,<br />
management believes that there is no further credit provision required in excess of the allowance for<br />
doubtful debts.<br />
The maximum exposure to credit risk at the reporting date is the carrying amount of each class of trade<br />
receivables mentioned above. All the impaired trade receivables are above 360 days (2009: 360 days).<br />
21<br />
50
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
8. INVENTORIES<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Crude oil 5,381 4,740<br />
Spare parts, materials and supplies 18,972 16,583<br />
24,353 21,323<br />
Less: allowance for slow moving and obsolete inventories (159) (164)<br />
24,194 21,159<br />
Spare parts, materials and supplies are used in operations and are not held for re-sale.<br />
22<br />
51
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
9. FIXED ASSETS<br />
Oil and<br />
gas<br />
properties<br />
Decommissioning<br />
assets<br />
Other<br />
fixed<br />
assets<br />
Total<br />
KD 000’s KD 000’s KD 000’s KD 000’s<br />
Cost<br />
At 1 January 2009 794,832 22,153 8,669 825,654<br />
Additions 149,533 - 775 150,308<br />
Revision of estimates - 1,944 - 1,944<br />
Write off of unsuccessful exploration (34,903) - - (34,903)<br />
Disposals costs eeeeeeeexploration costs<br />
- - (6) (6)<br />
Currency translation effects 75,210 4,461 62 79,733<br />
At 1 January 2010 984,672 28,558 9,500 1,022,730<br />
Additions 127,846 - 916 128,762<br />
Revision of estimates (1,505) 8,421 - 6,916<br />
Acquisition of subsidiary (See note 26) 80,777 - - 80,777<br />
Write off of unsuccessful exploration (26,115) - - (26,115)<br />
Currency costs translation effects (21,454) 865 (45) (20,634)<br />
At 31 December 2010 1,144,221 37,844 10,371 1,192,436<br />
Depreciation, depletion,<br />
amortization and impairment losses<br />
At 1 January 2009 377,375 12,129 3,381 392,885<br />
Charge for the year 70,201 4,132 679 75,012<br />
Disposals - - (6) (6)<br />
Net impairment losses (See note 18) 1,985 - - 1,985<br />
Currency translation effects 47,211 (1,074) 49 46,186<br />
At 1 January 2010 496,772 15,187 4,103 516,062<br />
Charge for the year 83,822 2,466 878 87,166<br />
Net impairment losses (See note 18) 33,149 - - 33,149<br />
Currency translation effects (10,824) 1,040 (34) (9,818)<br />
At 31 December 2010 602,919 18,693 4,947 626,559<br />
Carrying amount<br />
At 31 December 2010 541,302 19,151 5,424 565,877<br />
At 31 December 2009 487,900 13,371 5,397 506,668<br />
Annual depreciation rate<br />
Unit of<br />
production<br />
method<br />
Unit of<br />
production<br />
method<br />
20 %<br />
23<br />
52
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
10. TRADE AND OTHER PAYABLES<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Joint venture payables and accruals 39,796 47,697<br />
Purchase consideration payable (See note 26) 78,637 -<br />
Accrued payroll and leave pay 2,232 1,801<br />
120,665 49,498<br />
11. DECOMMISSIONING PROVISION<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Balance at beginning of the year 33,720 24,289<br />
Unwinding of discount 1,909 1,703<br />
Changes in estimates 6,916 1,944<br />
Currency translation effect 1,704 5,784<br />
Balance at end of the year 44,249 33,720<br />
The decommissioning provision relates to all of the Group’s interests that are currently producing or under<br />
development.<br />
12. EMPLOYEES’ END OF SERVICE BENEFITS<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Balance at beginning of the year 2,672 2,164<br />
Charge for the year 606 551<br />
Payments during the year (18) (43)<br />
Balance at end of the year 3,260 2,672<br />
13. SHARE CAPITAL<br />
The authorized, issued and fully paid up share capital consists of 200,000,000 shares of KD 1 each (2009:<br />
200,000,000 shares of KD 1 each).<br />
14. STATUTORY RESERVE<br />
As required by the Commercial Companies Law and the Company’s Articles of Association, 10% of profit<br />
for the year is to be transferred to the statutory reserve until the reserve reaches a minimum of 50% of the<br />
paid up capital. The statutory reserve is not available for distribution except in cases stipulated by the<br />
Commercial Companies law and the Company’s Articles of Association.<br />
15. VOLUNTARY RESERVE<br />
In accordance with the Company’s Articles of Association, 10% of profit for the year is to be transferred to<br />
the voluntary reserve. Such transfer may be discontinued by a resolution at the General Assembly.<br />
24<br />
53
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
16. REVENUE<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Oil sales 138,256 120,496<br />
Gas sales 173,314 114,665<br />
Pipeline tariffs 270 240<br />
311,840 235,401<br />
17. COST OF SALES<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Operating costs 53,972 48,511<br />
Depletion of oil and gas properties 83,822 70,201<br />
Royalties 13,733 8,312<br />
Depreciation of decommissioning asset 2,466 4,132<br />
153,993 131,156<br />
18. NET IMPAIRMENT LOSSES<br />
During the year, the Group incurred impairment losses on certain oil and gas properties of KD 34,475<br />
thousand (31 December 2009: KD 16,609 thousand). The impairment loss realized was due to decrease in<br />
oil and gas reserves in related fields.<br />
During the year, the Group reversed previously recognised impairment losses of KD 1,326 thousand (2009:<br />
14,624 thousand). The reversal is due to an increase in the estimated future cash flows from these oil and<br />
gas properties determined by reference to current economic factors.<br />
19. INCOME TAX EXPENSE<br />
The charge for the year comprises:<br />
2010 2009<br />
Foreign tax KD 000’s KD 000’s<br />
Current:<br />
- tax expense on profits 45,474 29,325<br />
- Reversal of excess provision for income taxes - (3,439)<br />
Deferred:<br />
- charge for the year - income taxes 3,999 2,691<br />
- Refund for the year - Petroleum Resource Rent Tax (“PRRT”) (1,212) (3,464)<br />
48,261 25,113<br />
20. STAFF COSTS<br />
Profit for the year is stated after charging staff and related costs of KD 8.1 million (2009: KD 7.3 million).<br />
25<br />
54
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
21. DEFERRED TAX LIABILITY<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Provision at 1 January 18,611 21,336<br />
Deferred tax charge for the year - income taxes 3,999 2,691<br />
Deferred tax charge for the year – PRRT (1,212) (3,464)<br />
Currency translation effect 2,510 (1,952)<br />
Provision at 31 December 23,908 18,611<br />
The rates of taxation applicable to profits arising in foreign operations vary between 25% and 56%.<br />
Deferred tax arises primarily on temporary differences in depreciation applicable to fixed assets, including<br />
decommissioning assets between the consolidated financial statements and the various foreign operations<br />
tax returns.<br />
The effective average rate of tax borne by the Group is 52% for 2010 (46% for 2009).<br />
22. LONG-TERM LOAN<br />
Current<br />
Non-current<br />
2010 2009 2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s KD 000’s KD 000’s<br />
Long-term loan 25,655 22,948 38,482 68,844<br />
The long-term loan of US Dollars 320 million equivalent to KD 90 million ( 31 December 2009: US<br />
Dollars 320 million equivalent to KD 91 million) denominated in US Dollars was obtained in 2008 from a<br />
consortium of local and international banks bearing interest at the rate of LIBOR plus 0.475% per annum.<br />
During 2010 the average interest rate on the loan was 0.74% (2009: 1.767%) per annum. The loan is<br />
unsecured and repayable in eight equal semi-annual instalments which started on 11 May 2010.<br />
23. OTHER INCOME<br />
Other income includes KD 2,721 thousand (2009: KD 2,226 thousand) of insurance claim received in<br />
connection with the pipeline rupture and fire that occurred at one of the Group’s gas processing and<br />
transportation hubs in 2008.<br />
24. FINANCIAL INSTRUMENTS<br />
Capital risk management<br />
The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while<br />
maximising the return to the shareholder. The Group’s overall strategy remains unchanged from 2009.<br />
The capital structure of the Group consists of equity comprising issued share capital, statutory reserve and<br />
voluntary reserve as disclosed in notes 13, 14 and 15 respectively, foreign currency translation reserve and<br />
retained earnings.<br />
26<br />
55
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
24. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)<br />
Capital risk management (Continued)<br />
Gearing ratio<br />
The gearing ratio at year end was as follows:<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Debt (i) 64,137 91,792<br />
Cash and bank balances (14,679) (20,386)<br />
Funds held by Parent Company (7,015) -<br />
Net debt 42,443 71,406<br />
Equity 328,378 309,980<br />
Net debt to equity ratio 13% 23%<br />
(i) Debt is defined as long-term loan as detailed in note 22.<br />
Significant accounting policies<br />
Details of the significant accounting policies and methods adopted, including the criteria for recognition,<br />
the basis of measurement and the basis on which income and expenses are recognised, in respect of each<br />
class of financial asset and financial liability are disclosed in note 3 to these consolidated financial<br />
statements.<br />
Categories of financial instruments<br />
Financial assets<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Cash and bank balances 14,679 20,386<br />
Funds held by Parent Company 7,015 -<br />
Trade and other receivables 114,735 67,319<br />
Due from Parent Company and affiliates 8 129<br />
Financial liabilities<br />
Trade and other payables 120,665 49,498<br />
Due to Parent Company 2,840 29,188<br />
Dividends payable 95,651 72,332<br />
Long-term loan 64,137 91,792<br />
Financial risk management objectives<br />
The Group’s management monitors and manages the financial risks relating to the operations of the Group<br />
through internal risk reports which analyse exposures by degree and magnitude of risks. These risks include<br />
market risk (including commodity price risk, interest rate risk and foreign currency risk), credit risk and<br />
liquidity risk.<br />
Market risk<br />
Market risk is the risk that changes in market prices, such as commodity prices, interest rates and foreign<br />
exchange rates will affect the Group’s income or the value of its holdings of financial instruments. The<br />
objective of market risk management is to manage and control market risk exposures within acceptable<br />
parameters, while optimising the return.<br />
27<br />
56
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
24. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)<br />
Market risk (Continued)<br />
The Group is exposed to international commodity-based markets. As a result, it can be affected by changes<br />
in crude oil, natural gas and petroleum product prices and interest rates and foreign exchange rates. The<br />
Group has long-term gas sales agreements with prices denominated in foreign currencies and prices<br />
escalated according to various inflation indices. The Group does not use derivative instruments either to<br />
manage risks or for speculative purposes.<br />
Price risk management<br />
Volatility in oil and gas prices is a pervasive element of the Group’s business environment.<br />
The Group is a seller of crude oil, which is typically sold under short-term arrangements priced in US<br />
Dollars at current market prices.<br />
The Group also sells gas under various long-term agreements at prices set in US Dollars and escalated<br />
according to certain energy and inflation indices. Certain of the gas sales contracts contain embedded<br />
derivatives. Management has estimated that the embedded derivatives included in these contracts are such<br />
that either a) they do not require separation from the host contract or b) the Mark to Market adjustments that<br />
arise at 31 December 2010 and 31 December 2009 are immaterial to the net assets and results of the Group.<br />
Foreign currency risk management<br />
The Group undertakes certain transactions denominated in foreign currencies. Hence, exposures to<br />
exchange rate fluctuations arise. Exchange rate exposures are managed within approved policy parameters.<br />
The carrying amounts of the Group’s foreign currency denominated monetary assets and monetary<br />
liabilities at the reporting date are as follows:<br />
Assets<br />
Liabilities<br />
2010 2009 2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s KD 000’s KD 000’s<br />
Australian Dollars 7,507 9,118 27 6,151<br />
Other 5,750 960 3,861 3,036<br />
Foreign currency sensitivity analysis<br />
The Group’s main exposure is to fluctuations in the Australian Dollar.<br />
The following table details the Group’s sensitivity to a 10% increase in the KD against the Australian Dollar<br />
and others. A positive number indicates an increase in profit and a negative number indicates a decrease in<br />
profit. There have been no changes in the methods and the assumptions used in the preparation of the<br />
sensitivity analysis.<br />
Impact on consolidated statement of income<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Australian Dollars (748) (297)<br />
Others (189) 208<br />
28<br />
57
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
24. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)<br />
Market risk (Continued)<br />
Interest rate risk management<br />
The Group is exposed to interest rate risk as it has a long-term loan and places surplus funds with the Parent<br />
Company. The risk is managed by the Group by borrowing funds at market linked floating interest rates and<br />
placing time deposits at the best available rates.<br />
Interest rate sensitivity analysis<br />
The Group’s exposure to interest rates on long-term loan and funds held by Parent Company are detailed in<br />
notes 22 and 6 to these consolidated financial statements.<br />
The following table illustrates the sensitivity of the profit for the year to a reasonably possible change in<br />
interest rates of + 1% with effect from the beginning of the year. These changes are considered to be<br />
reasonably possible based on observation of current market conditions. The calculations are based on the<br />
Group’s financial instruments held at each consolidated statement of financial position date. All other<br />
variables are held constant. There has been no change in the methods and the assumptions used in the<br />
preparation of the sensitivity analysis.<br />
A positive number below indicates an increase in profit and a negative number indicates decrease in profit.<br />
A 0.25% decrease in the interest rates would have the opposite effect.<br />
2010 2009<br />
KD 000’s<br />
KD<br />
000’s<br />
Impact on consolidated statement of income (33) (254)<br />
Credit risk management<br />
Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligations resulting in<br />
financial loss to the Group. The Group has adopted a policy of only dealing with creditworthy<br />
counterparties. The Group’s exposure and the credit ratings of its counterparties are continuously monitored<br />
and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties.<br />
Trade receivables consist of a large number of customers, spread across diverse industries and geographical<br />
areas. Ongoing credit evaluation is performed on the financial condition of trade receivables.<br />
The Group does not have any significant credit risk exposure to any single counterparty or any group of<br />
counterparties having similar characteristics. The Group defines counterparties as having similar<br />
characteristics if they are related entities.<br />
Exposure to credit risk<br />
The carrying amount of financial assets represents the maximum credit exposure. The maximum exposure to<br />
credit risk at the reporting date was:<br />
Carrying amount<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Bank balances 14,677 20,385<br />
Funds held by Parent Company 7,015 -<br />
Trade and other receivables 114,735 67,319<br />
Due from Parent Company and affiliates 8 129<br />
136,435 87,833<br />
29<br />
58
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
24. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)<br />
Credit risk management (Continued)<br />
Exposure to credit risk (Continued)<br />
The maximum exposure to credit risk for trade receivables at the reporting date by geographic region was:<br />
Carrying amount<br />
2010 2009<br />
KD 000’s KD 000’s<br />
Africa 12,176 9,089<br />
Asia 47,277 23,816<br />
Other regions 4,290 5,575<br />
63,743 38,480<br />
Liquidity risk management<br />
Liquidity risk is the risk that the Group will not be able to meet its financial obligations as they fall due. The<br />
Group’s approach to managing liquidity is to ensure, as far as possible, that it will always have sufficient<br />
liquidity to meet its liabilities when due, under both normal and stressed conditions, without incurring<br />
unacceptable losses or risking damage to the Group’s reputation.<br />
Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the management, which has built an<br />
appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short, medium and<br />
long-term funding and liquidity management requirements. The Group manages liquidity risk by maintaining<br />
adequate reserves and banking facilities, by continuously monitoring forecast and actual cash flows and<br />
matching the maturity profiles of financial assets and liabilities. All the financial liabilities of the Group are<br />
due within one year except the long-term loan. The long-term loan along with finance costs payable<br />
amounting to KD 25,750 thousand will be re-paid in 2011. The long-term loan along with finance costs<br />
payable amounting to KD 38,909 thousand will be re-paid in 2012 and 2013.<br />
Fair value of financial instruments<br />
Management believes that the fair value of all of the Group’s financial assets and financial liabilities are not<br />
significantly different from their respective carrying values.<br />
30<br />
59
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
25. SUBSIDIARY COMPANIES<br />
The wholly owned subsidiaries of the Company are as follows:<br />
Country of<br />
Country of<br />
Company’s Name<br />
Incorporation<br />
Operation<br />
Type of Activity<br />
KUFPEC (China) Inc. Panama China Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Italy) Ltd. United Kingdom - Dormant<br />
KUFPEC (Egypt) Ltd. Cayman Islands Egypt Area office, Market survey, Oil & Gas<br />
Exploration / Development /<br />
Production.<br />
KUFPEC (Indonesia) Ltd. Cayman Islands Indonesia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Algeria) Ltd. Cayman Islands Algeria Dormant<br />
KUFPEC (Sudan) Ltd. Cayman Islands Sudan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Regional Ventures<br />
(Indonesia) Ltd.<br />
Cayman Islands Indonesia Area office & Market survey<br />
KUFPEC (Tunisia) Ltd. Cayman Islands Tunisia Area office, Market survey, Oil & Gas<br />
Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Malaysia) Ltd. Cayman Islands Malaysia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Yemen) Ltd. Cayman Islands Yemen Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Aden) Ltd. Cayman Islands Yemen Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Yemen (East Shabwa) Ltd. Cayman Islands - Dormant<br />
KUFPEC (Holdings) Ltd. Cayman Islands Global Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Seram) Ltd. Bahamas - Dormant<br />
KUFPEC Indonesia (Onshore) B.V. Netherlands - Dormant<br />
KUFPEC (Malaysia Sabah) Ltd. Cayman Islands - Dormant<br />
International Energy Development<br />
Corporation (Congo) Ltd.<br />
International Energy Development<br />
Corporation (Egypt) Ltd.<br />
International Energy Development<br />
Corporation (Sudan) Ltd.<br />
Energy Development Corporation<br />
B.V.<br />
Bermuda - Dormant<br />
Bermuda - Dormant<br />
Bermuda - Dormant<br />
Netherlands Australia Holding Company<br />
31<br />
60
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
25. SUBSIDIARY COMPANIES (CONTINUED)<br />
Company’s Name<br />
Country of<br />
Incorporation<br />
Country of<br />
Operation<br />
Type of Activity<br />
KUFPEC Australia Pty Ltd. Australia Australia Area office, Oil & Gas Exploration /<br />
Development / Production<br />
KUFPEC (Perth) Pty Ltd. Australia - Dormant<br />
Varanus Pty Ltd. Australia - Dormant<br />
KUFPEC Australia (Julimar)<br />
Pty.Ltd.<br />
KUFPEC Australia (WA<br />
356Permit) Pty. Ltd.<br />
Australia Australia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
Australia Australia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Finance) B.V. Netherlands - Dormant<br />
KUFPEC (Italy) B.V. Netherlands - Dormant<br />
KUFPEC Philippines (Onshore)<br />
B.V.<br />
Netherlands - Dormant<br />
KUFPEC (Pakistan) B.V. Netherlands Pakistan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Indonesia ( Natuna ) B.V. Netherlands Indonesia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Indonesia ( Pangkah)<br />
B.V.<br />
Netherlands Indonesia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Pakistan Holdings B.V. Netherlands Pakistan Area office, Market survey and Holding<br />
Company<br />
PKP Kirthar B.V. Netherlands Pakistan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
Mauritania Holdings B.V. Netherlands Mauritania Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
PKP Exploration 2 Ltd United Kingdom Pakistan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
PKP Kadanwari Ltd Japan Pakistan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC (Ivory Coast) Ltd Cayman Islands Ivory Coast Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Philippines (SC-46) Ltd Cayman Islands - Dormant<br />
KUFPEC Indonesia (Buton) Ltd Cayman Islands Indonesia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Malaysia ( SB 312 ) Ltd Cayman Islands Malaysia Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Philippines (SC-60) Ltd Cayman Islands Philippines Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Indonesia (Pangkah<br />
Bermuda) Ltd<br />
Bermuda - Dormant<br />
32<br />
61
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
25. SUBSIDIARY COMPANIES (CONTINUED)<br />
Company’s Name<br />
Country of<br />
Incorporation<br />
Country of<br />
Operation<br />
Type of Activity<br />
KUFPEC Syria (Block 17) Ltd. Cayman Islands - Dormant<br />
KUFPEC Congo (Marine IX) Ltd. Cayman Islands Congo Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Vietnam (Block 19) Ltd. Cayman Islands Vietnam Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Vietnam (Block 20) Ltd. Cayman Islands Vietnam Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Vietnam (Block 51) Ltd. Cayman Islands Vietnam Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Bangladesh (Block SS-<br />
08-05) Ltd.<br />
Cayman Islands<br />
Dormant<br />
KUFPEC UK Holding Ltd. Cayman Islands United Kingdom Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Holding Ltd. United Kingdom United Kingdom Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
KUFPEC Pakistan (Kirthar<br />
Holdings) B.V.<br />
Netherlands Pakistan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
Kirthar Pakistan B.V. Netherlands Pakistan Oil & Gas Exploration / Development /<br />
Production<br />
33<br />
62
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
26. ACQUISITION OF SUBSIDIARY<br />
Subsidiary acquired<br />
Principal<br />
activity<br />
Country of<br />
incorporation<br />
Date of<br />
acquisition<br />
Proportion<br />
of shares<br />
acquired<br />
Cost of<br />
acquisition<br />
KD 000’s<br />
Shell Upstream Holding<br />
Company B.V. (“SUGH”) Oil & Gas Netherlands<br />
1 January<br />
2010 100 % 99,065<br />
SUGH has a fully owned subsidiary-Kirthar Pakistan B.V. Subsequent to the acquisition, SUGH’s name has been changed<br />
to KUFPEC Pakistan (Kirthar Holdings) B.V.<br />
Analysis of assets and liabilities acquired<br />
Net assets acquired<br />
Book<br />
value<br />
Fair value<br />
adjustment<br />
Fair value on<br />
acquisition<br />
KD 000’s KD 000’s KD 000’s<br />
Current assets:<br />
Cash and bank balances 1,140 - 1,140<br />
Trade and other receivables 27,444 - 27,444<br />
Inventories 1,412 - 1,412<br />
Non-current asset<br />
Fixed assets 47,023 33,754 80,777<br />
-<br />
Current liabilities: -<br />
Trade and other payables (8,914) - (8,914)<br />
Tax liability (2,794) - (2,794)<br />
Net assets 65,311 33,754 99,065<br />
Purchase consideration 99,065<br />
2010<br />
KD 000’s<br />
Total purchase consideration 99,065<br />
Less: Purchase consideration settled in 2010 (20,428)<br />
Purchase consideration payable 78,637<br />
Subsequent to the reporting date, the Group has settled the purchase consideration payable of KD 78,637<br />
thousand.<br />
Net cash outflow on acquisition in 2010<br />
2010<br />
KD 000’s<br />
Purchase consideration settled in 2010 20,428<br />
Less: Cash and bank balances acquired (1,140)<br />
Net cash outflow on acquisition in 2010 19,288<br />
34<br />
63
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
27. OIL AND GAS RESERVES (Unaudited)<br />
Proved and probable reserves at<br />
beginning of year<br />
Crude Oil Gas Gas Total<br />
(mmbbls) (bcf) (mmboe) (mmboe)<br />
- Fields in production 47.84 821.28 138.45 186.29<br />
- Projects under development 0.13 186.14 35.11 35.24<br />
Changes during the year<br />
47.97 1,007.43 173.56 221.53<br />
- Revision of previous estimates<br />
(including on acquisition of subsidiary<br />
– See note 26) 11.39 186.66 31.52 42.91<br />
- Production (6.14) (125.55) (21.00) (27.14)<br />
5.25 61.15 10.52 15.77<br />
Proved and probable reserves at end<br />
of year<br />
- Fields in production 52.858 922.02 182.81 235.67<br />
- Projects under development 0.364 146.53 1.26 1.63<br />
53.22 1,068.55 184.07 237.29<br />
Proven reserves are the quantities of crude oil and natural gas which geological and engineering data<br />
demonstrate with reasonable certainty to be recoverable in future years from known reservoirs under existing<br />
economic and operating conditions.<br />
Probable reserves are those additional reserves which are not yet proven but together with proven reserves are<br />
estimated to have a 50% or better chance of being technically and economically producible.<br />
Oil reserves include the oil equivalent of natural gas. Oil and gas reserves cannot be measured exactly since<br />
estimation of reserves involves subjective judgment and arbitrary determinations. Therefore, all estimates are<br />
subject to periodic revision.<br />
Reserves, reserves volumes and reserves related information and disclosures are referred to as “unaudited” as<br />
a means of clarifying that this information is not covered by the audit opinion of the independent auditor that<br />
has audited and reported on the consolidated financial statements of the Group.<br />
35<br />
64
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
28. JOINT VENTURE INTERESTS<br />
Operator Country Block<br />
Interest<br />
(Unaudited)<br />
Remarks<br />
Apache Australia Harriet 19.2771%<br />
Santos Australia Mutineer-Exeter 33.40%<br />
Santos Australia WA-264-P 33.3333%<br />
Apache Australia WA-246-P 20.00%<br />
Apache Australia WA-356-P 35.00%<br />
Apache Australia EP 363 12.79%<br />
Apache Australia WA-335-P 24.50%<br />
Apache Australia WA-192-P 35.00%<br />
Apache Australia WA-427 35.00%<br />
Santos Australia WA-191-P 33.40%<br />
Santos Australia WA-8-L 42.6316%<br />
Apache Australia VIC/P59 35.00%<br />
Apache Australia WA 427 35.00%<br />
CNOOC China Yacheng 13-1 14.70% Paying Interest 14.7%<br />
Premier Congo Marine Block IX 27.00%<br />
IEOC Egypt North Bardawil 36.00% Paying Interest 40 %<br />
IEOC Egypt Tinah (Block 24) 36.00% Paying Interest 40%<br />
Apache Egypt Ras Kanayes 36.36%<br />
Shell Egypt West Sitra 25.00%<br />
Hess Egypt West Med Block 1 10.00%<br />
PICO Egypt Geisum 40.00%<br />
Premier Indonesia Natuna Sea Block A 33.33%<br />
CITIC Indonesia Seram (Non-Bula) 30.00%<br />
Japex Indonesia Buton 30.00%<br />
Hess Indonesia Pangkah 25.00%<br />
Edison Ivory Coast CI-24 33.75% Paying interest 37.50%<br />
Edison Ivory Coast CI-102 27.00% Paying interest 30.00%<br />
Petrofac Malaysia PM 304 (Cendor) 25.00%<br />
Hess Malaysia SB 302 7T-11 Belud 40.00%<br />
South<br />
Petronas Carigali Malaysia SB 312 40.00% Paying interest 60.00%<br />
Petronas Mauritania Chinguetti 10.234%<br />
Petronas Mauritania PSC-A (Banda) 13.084%<br />
Petronas Mauritania PSC-B 11.63%<br />
Mari Gas Pakistan Bolan (Zarghun South) 3.75%<br />
ENI Pakistan Kirthar (Badhra<br />
Area A)<br />
34.00%<br />
36<br />
65
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
28. JOINT VENTURE INTERESTS (CONTINUED)<br />
Operator Country Block<br />
Interest<br />
(Unaudited)<br />
Remarks<br />
ENI Pakistan Kirthar (Badhra Area B) 34.00% Paying interest 42.50%<br />
ENI Pakistan Kirthar (Bhit) 34.00%<br />
ENI Pakistan Tajjal (Kadanwari) 15.789%<br />
ENI Paksitan Sukhpur 25.00%<br />
OGDCL Pakistan Qadirpur 13.25%<br />
BHP Petroleum Pakistan Dadu (Zamzama) 9.375%<br />
Shell Philippines SC-60 30.00%<br />
TOTAL Sudan Block B 27.50% Paying interest 41.27%<br />
Stratic Energy Remov Syria Block 17 33.33%<br />
KUFPEC / CNPCIT Tunisia North Kairouan 50.00%<br />
CTKCPT Tunisia Sidi El Kilani 22.50%<br />
Mitra Energy Vietnam Block 19 40.00%<br />
Mitra Energy Vietnam Block 20 40.00%<br />
Mitra Energy Vietnam Block 51 35.00%<br />
KEC Yemen Block 15 (Mukalla) 45.00% Paying interest 47.37%<br />
Hunt Yemen Block 5 (Jannah) 20.00%<br />
TOTAL Yemen Block 10 (East Shabwa) 14.2857%<br />
Oil Search Yemen Block 7 20.25% Paying interest 23.8235%<br />
KEC Yemen Block 74 21.25% Paying interest 25.00%<br />
Enquest UK Licence P995 (Blk 28/3a) 30.00%<br />
29. CAPITAL COMMITMENTS<br />
Commitments under various joint ventures for future exploration and development expenditure at<br />
31 December 2010 amounted to approximately KD 401.8 million (2009: KD 387 million).<br />
30. CONTINGENT LIABILITIES<br />
a) Pursuant to the Group’s interest in a joint venture in Australia encompassing production from the Harriet<br />
Field and various exploration permits, KUFPEC Australia Pty Ltd (“KAPL”) has entered into three deeds<br />
of cross charge in favour of each of the other participants for the purpose of securing the Group’s<br />
obligations under the Joint Venture Agreement. The cross charges comprise a prior ranking charge over<br />
the Group’s interest in the joint venture to a limit of Australian Dollars 250 million (KD 48 million).<br />
b) As a result of a pipeline explosion on Varanus Island, offshore North West Australia on 3 June 2008,<br />
KUFPEC Australia Pty Ltd (“KAPL”) and its co-venturers (“the HJV”) have been prosecuted by the<br />
Western Australian Department of Mines and Energy under Section 38 (b) of the Petroleum Pipelines Act<br />
1969 (WA), for failing to maintain the subject pipeline in good condition and repair. The maximum fine<br />
payable for the breach is 10,000 Australian Dollars which has been accounted in the consolidated<br />
statement of income. Delivery of gas by the HJV was fully reinstated in August 2010. Also a civil claim<br />
has been filed against the HJV by one of the gas buyers in March 2011. Legal analysis and cost estimation<br />
of the claim are still in progress. KAPL and the other HJV co-venturers intend to vigorously defend their<br />
contractual position as the gas sales agreement contains express provisions limiting the liability of the gas<br />
sellers, including Force Majeure and liquidated damages.<br />
37<br />
66
KUWAIT FOREIGN PETROLEUM EXPLORATION COMPANY K.S.C. (CLOSED)<br />
AND SUBSIDIARIES<br />
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS<br />
For the year ended 31 December 2010<br />
30. CONTINGENT LIABILITIES (CONTINUED)<br />
c) On 23 November 2006, KUFPEC Australia Pty Ltd (“KAPL”) issued a Notice of Force Majeure (“HJV<br />
Force Majeure”) to a gas buyer of the Harriet Joint Venture (“HJV”). Three of the four limbs of the HJV<br />
Force Majeure continue to be in force. Any claim in relation to any shortfall in gas supply under the<br />
relevant contract is subject to the HJV Force Majeure and the HJV sellers’ limitation of liabilities set out<br />
in the contract.<br />
31. SALES COMMITMENTS<br />
With reference to the contract referred to in note 30 (c) above, subject to the Varanus Island Force Majeure<br />
and the HJV Force Majeure, the HJV continues to supply gas in accordance with the terms of the relevant<br />
contract. HJV expects that based upon current proved reserves, it will be able to do so for a number of years.<br />
32. STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME<br />
During 2010, an amount of KD 2,812 thousand was debited (2009: KD 27,904 thousand was credited) to<br />
equity in accordance with International Financial Reporting Standards which is consistent with the previous<br />
years. However, due to the introduction of IAS 1 (Revised 2007) effective for annual periods beginning on<br />
or after 1 January 2009, such foreign currency translation adjustments are being included in “other<br />
comprehensive income” and shown separately in the “consolidated statement of changes in equity” and<br />
“consolidated statement of comprehensive income” . In the financial years prior to 31 December 2009, this<br />
account was shown separately in the “consolidated statement of changes in equity” as “net income / expenses<br />
recognized directly in equity” under the “foreign currency translation reserve” account. Although such<br />
amount is included in the “statement of comprehensive income”, it does not form part of the profits eligible<br />
to be distributed as “dividends”.<br />
33. SUBSEQUENT EVENTS<br />
Subsequent to the year end, Egypt, Yemen, Tunisia and Ivory Coast have experienced significant political<br />
events that had an impact on the business environment in these countries as a whole. These events did not<br />
have an impact on the consolidated financial statements of the Group as at 31 December 2010. However,<br />
such political disruptions could have an impact on the Group’s future performance, profits and growth due to<br />
the expected fluctuations in the foreign currency exchange rate, interest rate, oil prices etc. and possible<br />
change in the value of the Group’s assets in these countries. However, the management of the Group believes<br />
that the Group will not be exposed to any significant implications due to the nature of its business and<br />
industry characteristics..<br />
34. PROPOSED DIVIDENDS<br />
The Board of Directors proposed to distribute cash dividends of KD 35,623 thousand for 2010 (2009: KD<br />
23,319 thousand). This proposal is subject to the approval of the Annual General Assembly.<br />
38<br />
67
Corporate Directory<br />
HEAD OFFICE<br />
Administratigve Shuwaikh<br />
Area 4, Street 102, Building 9, Kuwait<br />
P.O. Box 5291 Safat, 13053 KUWAIT<br />
Telephone : (965) 1836000<br />
Fax No. : (965) 24951818 - (965) 24920018<br />
Email: abustan@kufpec.om<br />
www.kufpec.com<br />
AREA OFFICES<br />
AUSTRALIA<br />
KUFPEC Australia Pty Ltd<br />
Unit 7, 100 Railway Road, Spectrum Building Subiaco WA 6008<br />
P.O.Box 120, West Perth, Western Australia, 6872<br />
Tel: 61 8 9380 3900 - Fax: 61 8 9380 3999<br />
Email: mail@kufpec.com.au<br />
SHAREHOLDER<br />
Kuwait Petroleum Corporation<br />
P.O. Box 26565 Safat, 13126 Kuwait<br />
BANKERS<br />
National Bank of Kuwait<br />
P.O. Box 95 Safat, 13001 Kuwait<br />
INDONESIA<br />
KUFPEC Regional Ventures (Indonesia) Limited<br />
Wisma GKBI, 15th Fl. Suite # 1502<br />
Jl. Jend. Sudirman No. 28, Jakarta 10210, Indonesia<br />
Tel.: (62-21) 5785 2784 (Hunting)<br />
Fax: (62-61) 5785 2785<br />
TUNISIA<br />
KUFPEC Tunisia Ltd.<br />
B.P. 158, Les Berges du Lac - Immeuble Sara, 3eme<br />
Etage, Boulevard Principal<br />
1053 Les Berges du Lac - Tunis<br />
Tel.: 00216 71 965345 - Fax: 0021671 861441<br />
PAKISTAN<br />
KUFPEC Pakistan Holdings B.V.<br />
House No. 2, Street No.71, Sector F-8/3, Islamabad<br />
Pakistan<br />
P.O. Box 2438, Islamabad, Pakistan<br />
Tel.: +92 51 225 1530 - Fax: +92 51 2251 104<br />
EGYPT<br />
KUFPEC Egypt Limited (KEL)<br />
44 Palestine Street, 10th Floor, New Maadi, Cairo -<br />
11435, Egypt, ARE<br />
Tel.: 00202 27036272 - 27036275<br />
Fax: 00202 27036289<br />
Email: ssaafan@kufpec.com<br />
68<br />
If you require further copies of this report, in either Arabic or English, please provide a written request to Public Relations<br />
at our Head Office, or through any of our offices.<br />
e-mail: abustan@kufpec.com
معلومات عن الشركة<br />
المكتب الرئيسي<br />
ص.ب 5291 الصفاة الرمزي البريدي 13053 الكويت<br />
تليفون: )965( 1836000<br />
فاكس: - 24951818 24920018 )965(<br />
البريد االلكتروني: abustan@kufpec.com<br />
الموقع االلكتروني: www.kufpec.com<br />
المساهم<br />
مؤسسة البترول الكويتية<br />
ص.ب 26565 الصفاة الرمز البريدي 13126 الكويت<br />
البنوك<br />
بنك الكويت الوطني<br />
ص.ب 95 الصفاة الرمز البريدي 13126 الكويت<br />
المكاتب اإلقليمية<br />
أستراليا<br />
كوفبك أستراليا المحدودة<br />
الوحدة 100 7، شارع سكة حديد البناء و ع سوبياكو 6008غرب<br />
ص .ب. 120، بيرث غرب أستراليا الغربية، 6872<br />
هاتف: - 61 8 9380 3900 فاكس: 61 8 9380 3999<br />
البريد االلكتروني: mail@kufpec.com.au<br />
أندونسيا<br />
كوفبك أندونيسيا لميتد للمشاريع اإلقليمية<br />
ويسما جي كي بي أي، الطابق الخامس عشر - جناح 1502<br />
جي إل جيند - سيديرمان رقم ، 28 جاكرتا 10210، أندونيسيا<br />
هاتف: 21( 57852784 - )62<br />
فاكس: )21-62( 57852785<br />
تونس<br />
كوفبك تونس المحدودة<br />
صندوق بريد - 158 لي بيرجي دو الك - مبنى سارة - الدور الثالث<br />
بوليفارد الرئيسي 1053 لي بيرجي دو الك تونس العاصمة<br />
هاتف: 0021671965345<br />
فاكس: 0021671861441<br />
باكستان<br />
كوفبك باكستان القابضة .B.V<br />
منزل رقم 2، شارع رقم ، 71 قطاع 8/3-F ، اسالم أباد - باكستان<br />
صندوق بريد 2438 اسالم أباد - باكستان<br />
هاتف: 92512251530<br />
فاكس: 9251251104<br />
مصر<br />
كويت إيجبت ليمتد )KEL(<br />
44 ش فلسطين - الدور العاشر المعادي الجديد -<br />
القاهرة 11435 مصر<br />
هاتف: - 27036272 27036275 00202<br />
فاكس: 0020227036289<br />
البريد االلكتروني: ssaafan@kufpec.com<br />
لطلب نسخ إضافة من هذا التقرير بالعربية واالنكليزية، الرجاء التقدم بطلب كتابي إلى إدارة العالقات العامة في مكتبنا الرئيسي أو<br />
الحصول عليه من مكاتبنا اإلقليمية.<br />
البريد اإللكتروني: abustan@kufpec.com<br />
66
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
بيان الدخل الشامل<br />
خلال 2010، تم تسجيل رصيد مدين بمبلغ<br />
الدولي<br />
ضمن<br />
2,812<br />
ألف دينار كويتي<br />
في حقوق الملكية (2009: تم تسجيل رصيد دائن بمبلغ 27,904<br />
ألف دينار كويتي) وفقا ً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية وبما يتماشى مع السنوات السابقة. غير أنه نظرا ً لتطبيق معيار المحاسبة<br />
31 المالية قبل<br />
1 (المعدل 2007) على الفترات السنوية التي تبدأ في أو ما بعد 1 يناير 2009، تم حاليا ً تسجيل تعديلات ترجمة عملات أجنبية<br />
"الدخل الشامل الآخر" وتظهر منفصلة في "بيان التغيرات في حقوق الملكية المجمع" و"بيان الدخل الشامل المجمع". وفي السنوات<br />
ديسمبر 2009، تم تسجيل هذا الرصيد بشكل منفصل في "بيان التغيرات في حقوق الملكية المجمع"<br />
الإيرادات/المصاريف المحققة مباشرة في حقوق الملكية" تحت بند "احتياطي<br />
الدخل الشامل"، فإنه يشكل جزءا ً من الأرباح المؤهلة لتوزيعها ك "توزيعات أرباح".<br />
ك "صافي<br />
ترجمة عملات أجنبية". ورغم إضافة هذا المبلغ إلى "بيان<br />
.32<br />
أحداث لاحقة<br />
لاحقا ً لنهاية السنة، شهدت مصر واليمن وتونس وساحل العاج أحداث سياسية هامة كان لها تأثير على بيئة الأعمال في هذه الدول ككل.<br />
لم تؤثر هذه الأحداث على البيانات المالية المجمعة للمجموعة كما في<br />
.2010 ديسمبر 31<br />
غير أن هذه الاضطرابات السياسية يمكن أن<br />
تؤثر على أداء وأرباح ونمو المجموعة في المستقبل نتيجة للتقلبات المتوق ّعة في أسعار صرف العملات الأجنبية، ومعدلات الفائدة وأسعار<br />
النفط، وغيرها وتغير محتمل في قيمة أصول المجموعة في هذه الدول. ومع ذلك، ترى إدارة المجموعة أن المجموعة لن تتعرض لأية<br />
آثار كبيرة نظرا ً لطبيعة أعمالها وخصائص صناعتها.<br />
.33<br />
توزيعات أرباح مقترحة<br />
اقترح أعضاء مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية بقيمة 35,623 ألف دينار كويتي لعام (2009: 2010 23,319 ألف دينار كويتي).<br />
يخضع هذا الاقتراح لموافقة الجمعية العمومية السنوية.<br />
.34<br />
36<br />
65
ب(<br />
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
حصص<br />
28. المشاريع المشتركة (تتمة)<br />
حصة<br />
المشغل<br />
البلد<br />
المنطقة<br />
(غير مدققة)<br />
ملاحظات<br />
%50.00<br />
تونس<br />
شمال قيروان<br />
KUFPEC/CNPCIT<br />
%22.50<br />
تونس<br />
سيدي الكيلاني<br />
CTKCPT<br />
%40.00<br />
فيتنام<br />
19 قطعة<br />
Mitra Energy<br />
%40.00<br />
فيتنام<br />
20 قطعة<br />
Mitra Energy<br />
%35.00<br />
فيتنام<br />
51 قطعة<br />
Mitra Energy<br />
%45.00<br />
اليمن<br />
قطعة<br />
نسبة التمويل<br />
%47.37<br />
15 (موكالا)<br />
KEC<br />
%20.00<br />
اليمن<br />
5 (جنة) قطعة<br />
Hunt<br />
%14.2857<br />
اليمن<br />
قطعة<br />
شبوا)<br />
10 (شرق<br />
TOTAL<br />
%20.25<br />
اليمن<br />
قطعة<br />
نسبة التمويل<br />
%23.8235<br />
7<br />
Oil Search<br />
%21.25<br />
اليمن<br />
قطعة<br />
نسبة التمويل<br />
%25.00<br />
74<br />
KEC<br />
%30.00<br />
المملكة المتحدة Licence P995<br />
Enquest<br />
(Blk 28/3a)<br />
التزامات رأسمالية<br />
بلغت الالتزامات المتعلقة بمصاريف الاستكشاف والتطوير المستقبلية المتعلقة بعدة مشاريع مشتركة في<br />
31<br />
35<br />
2010 ديسمبر<br />
401.8<br />
التزامات محتملة<br />
أ)<br />
ب)<br />
ج)<br />
مليون دينار كويتي تقريبا ً (2009: 387 مليون دينار كويتي).<br />
ما يعادل<br />
تبعا ً لحصة المجموعة في مشروع مشترك في استراليا للقيام بأعمال الإنتاج من حقل هارييت وتصاريح استكشاف أخرى متعددة،<br />
قامت كوفبك استراليا بي. يت .واي المحدودة<br />
("KAPL")<br />
بتوقيع ثلاثة اتفاقيات للالتزامات المتبادلة لصالح كل من الأطراف<br />
المشاركة الأخرى، وذلك لضمان وفاء المجموعة بالالتزامات تجاه اتفاقية المشاركة. وتمثل كل من هذه الالتزامات المتبادلة رهن<br />
أولى على حصة المجموعة في اتفاقية المشاركة بحد أقصى قدره<br />
250<br />
نتج عن انفجار في أنبوب نفط في فارانيس آيلاند في الشاطئ الشمالي الغربي لاستراليا في<br />
من قبل هيئة المعادن والطاقة بغرب أستراليا على شركة كوفبك استراليا بي. يت<br />
هارييت بموجب البند<br />
3<br />
مليون دولار استرالي (48 مليون دينار كويتي).<br />
2008 يونيو<br />
(<br />
38<br />
رفع دعوى قضائية<br />
.واي المحدودة وشركائها في المشروع المشترك<br />
من قانون أنابيب النفط لعام 1969، وذلك جراء تقصيرهم في الحفاظ على الأنبوب في حالة جيدة<br />
وإصلاحه. بلغ الحد الأقصى للغرامة المستحقة بسبب هذه المخالفة 10,000 دولار أسترالي وقد تم المحاسبة عنه في بيان الدخل<br />
المجمع. وقد أعيد توصيل الغاز بالكامل في أغسطس 2010. كما تم رفع دعوى مدنية ضد المشروع المشترك هارييت من قبل<br />
أحد مشتري الغاز في مارس<br />
2011. ولا تزال إجراءات التحليل القانوني وتقدير تكاليف الدعوى قيد التنفيذ. وينوي كل من كوفبك<br />
استراليا بي. تي. واي المحدودة والشركاء الآخرون في المشروع المشترك هارييت الدفاع بقوة عن موقفهم القانوني حيث تتضمن<br />
اتفاقية مبيعات الغاز بنودا ً واضحة بشأن حدود التزامات بائعي الغاز، وتشمل إشعار السبب القاهر والتعويض عن الأضرار<br />
المنصوص عليه في العقد.<br />
23 في<br />
نوفمبر 2006، قامت شركة كوفبك استراليا بي. يت .واي المحدودة بإصدار إشعار سبب قاهر لمشتري الغاز من المشروع<br />
المشترك هارييت. لا تزال ثلاثة من أربعة<br />
أطراف إشعار السبب القاهر المتعلق بمشروع هارييت سارية المفعول. إن أي مطالبة<br />
تتعلق بأي نقص في إمدادات الغاز بموجب العقد المعني تخضع لإشعار السبب القاهر المتعلق بمشروع هارييت وحدود التزامات<br />
البائعين المنصوص عليها في العقد.<br />
التزامات مبيعات<br />
بالإشارة إلى العقد المذكور في البند (ج) من إيضاح 30 أعلاه، وبموجب إشعار السبب القاهر المتعلق بكل من فارانيس آيلاند والمشروع<br />
المشترك هارييت، يستمر مشروع هارييت في تزويد الغاز وفقا ً لأحكام العقد المعني. وتتوقع هارييت قدرتها على الاستمرار في ذلك لعدة<br />
سنوات معتمدة على الاحتياطيات الحالية المؤكدة.<br />
.29<br />
.30<br />
.31<br />
64
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2010<br />
28. حصص المشاريع المشتركة<br />
المشغل<br />
البلد<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
الصين<br />
كونغو<br />
مصر<br />
مصر<br />
مصر<br />
مصر<br />
مصر<br />
مصر<br />
اندونيسيا<br />
اندونيسيا<br />
اندونيسيا<br />
اندونيسيا<br />
ساحل العاج<br />
ساحل العاج<br />
ماليزيا<br />
ماليزيا<br />
ماليزيا<br />
موريتانيا<br />
موريتانيا<br />
موريتانيا<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
باكستان<br />
الفلبين<br />
السودان<br />
سوريا<br />
هارييت<br />
المنطقة<br />
حصة<br />
(غير مدققة)<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
نسبة التمويل<br />
ملاحظات<br />
%14.7<br />
%40<br />
%40<br />
%37.50<br />
%30.00<br />
%60.00<br />
%42.50<br />
%41.27<br />
%19.2771<br />
%33.40<br />
%33.3333<br />
%20.00<br />
%35.00<br />
%12.79<br />
%24.50<br />
%35.00<br />
%35.00<br />
%33.40<br />
%42.6316<br />
%35.00<br />
%14.70<br />
%27.00<br />
%36.00<br />
%36.00<br />
%36.36<br />
%25.00<br />
%10.00<br />
%40.00<br />
%33.33<br />
%30.00<br />
%30.00<br />
%25.00<br />
%33.75<br />
%27.00<br />
%25.00<br />
%40.00<br />
%40.00<br />
%10.234<br />
%13.084<br />
%11.63<br />
%3.75<br />
%34.00<br />
%34.00<br />
%34.00<br />
%15.789<br />
%25.00<br />
%13.25<br />
%9.375<br />
%30.00<br />
%27.50<br />
%33.33<br />
Mutineer-Exeter<br />
WA 264P<br />
WA 246P<br />
WA 356P<br />
EP 363<br />
WA 335P<br />
WA 192P<br />
WA 427<br />
WA 191 P<br />
WA 8L<br />
VIC/P59<br />
Yacheng 13-1<br />
Marine Block IX<br />
شمال بردويل<br />
تينا ) طق عة<br />
رأس كنايس<br />
غرب سترة<br />
غرب البحر المتوسط قطعة<br />
جيسوم<br />
ناتونا البحر المتوسط قطعة أ<br />
1<br />
(24<br />
سيرام (Non-Bula)<br />
بوتان<br />
بانكاه<br />
CI- 24<br />
CI -102<br />
PM 304 (Cendor)<br />
SB 302 7T-11 Belud<br />
South<br />
SB 312<br />
شينغوتي<br />
PSC-A (Banda)<br />
PSC-B<br />
بولان (جنوب زارجون)<br />
كيرثار (بادرا منطقة أ)<br />
كيرثار (بادرا منطقة ب)<br />
كيرثار (بييت)<br />
تاجال (كادانواري)<br />
سوكبور<br />
كاديربور<br />
دادو (زمزمة)<br />
SC-60<br />
قطعة B<br />
قطعة 17<br />
Apache<br />
Santos<br />
Santos<br />
Apache<br />
Apache<br />
Apache<br />
Apache<br />
Apache<br />
Apache<br />
Santos<br />
Santos<br />
Apache<br />
CNOOC<br />
Premier<br />
IEOC<br />
IEOC<br />
Apache<br />
Shell<br />
Hess<br />
PICO<br />
Premier<br />
CITIC<br />
Japex<br />
Hess<br />
Edison<br />
Edison<br />
Petrofac<br />
Hess<br />
Petronas Carigali<br />
Petronas<br />
Petronas<br />
Petronas<br />
Mari Gas<br />
ENI<br />
ENI<br />
ENI<br />
ENI<br />
ENI<br />
OGDCL<br />
BHP Petroleum<br />
Shell<br />
TOTAL<br />
Stratic Energy<br />
34<br />
63
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
احتياطيات النفط<br />
والغاز (غير مدققة)<br />
.27<br />
نفط خام<br />
غاز<br />
غاز<br />
المجموع<br />
(مليون برميل)<br />
(مليار قدم<br />
(معادل لمليون<br />
(معادل لمليون<br />
مكعب)<br />
برميل نفط)<br />
برميل نفط)<br />
الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة في بداية السنة<br />
186.29<br />
138.45<br />
821.28<br />
47.84<br />
- حقول الإنتاج<br />
35.24<br />
35.11<br />
186.14<br />
0.13<br />
- مشروعات تحت التطوير<br />
221.53<br />
173.56<br />
1,007.43<br />
47.97<br />
التغيرات خلال السنة<br />
- تعديلات على تقديرات سابقة (متضمنة حيازة<br />
42.91<br />
31.52<br />
186.66<br />
11.39<br />
شركة تابعة<br />
– انظر إيضاح 26)<br />
(27.14)<br />
(21.00)<br />
(125.55)<br />
(6.14)<br />
- إنتاج<br />
15.77<br />
10.52<br />
61.15<br />
5.25<br />
الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة في نهاية السنة<br />
235.67<br />
182.81<br />
922.02<br />
52.858<br />
- حقول الإنتاج<br />
1.63<br />
1.26<br />
146.53<br />
0.364<br />
- مشروعات تحت التطوير<br />
237.29<br />
184.07<br />
1,068.55<br />
53.22<br />
بنسبة<br />
تتكون الاحتياطيات المؤكدة من كميات النفط الخام والغاز الطبيعي التي تدل المعلومات الجيولوجية والهندسية على إمكانية الحصول عليها<br />
بدرجة معقولة من التأكد في السنوات القادمة من مكامن معروفة طبقا ً للظروف الاقتصادية وظروف التشغيل الحالية.<br />
%50<br />
تتمثل الاحتياطيات المحتملة في الاحتياطيات الإضافية التي لم يتم بعد تأكيدها والتي لديها، إجمالا ً، مع الاحتياطيات المؤكدة فرصة تقدر<br />
أو أكثر لأن تصبح منتجة<br />
من الناحية الفنية والاقتصادية.<br />
تتضمن احتياطيات النفط كميات الغاز الطبيعي المعادلة للنفط.<br />
حكمية وغير موضوعية، وبالتالي، تخضع تلك التقديرات لتعديلات دورية.<br />
ولا يمكن قياس احتياطيات النفط والغاز بدقة، حيث أنها مبنية على تقديرات<br />
يشار إلى الاحتياطيات وكمياتها والمعلومات والإفصاحات المتعلقة بها على أنها "غير مدققة" لبيان أن هذه المعلومات لا يشملها رأي<br />
مراقب الحسابات المستقل الذي قام بتدقيق وإصدار تقرير حول البيانات المالية المجمعة للمجموعة.<br />
33<br />
62
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
26. حيازة شركة تابعة<br />
نسبة الأسهم<br />
الشركة التابعة المشتراة<br />
النشاط الرئيسي<br />
تاريخ الحيازة<br />
المكتسبة<br />
تكلفة الحيازة<br />
ألف دينار كويتي<br />
شركة شل ابستيرم القابضة بي. في.<br />
99,065<br />
%100<br />
نفط وغاز 1 يناير 2010<br />
("SUGH")<br />
إن SUGH لديها شركة تابعة مملوكة بالكامل، وهي شركة كيرثار باكستان بي. في. بعد الحيازة، تم تغيير إسم SUGH إلى كوفبك<br />
باكستان (كيرثار القابضة) ب. في.<br />
تحليل الأصول والالتزامات المكتسبة<br />
تعديلات القيمة<br />
القيمة العادلة عند<br />
صافي الأصول المكتسبة<br />
القيمة الدفترية<br />
العادلة<br />
الحيازة<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار<br />
كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
أصول متداولة<br />
1,140<br />
-<br />
1,140<br />
نقد وأرصدة لدى البنوك<br />
27,444<br />
-<br />
27,444<br />
ذمم تجارية مدينة وأخرى<br />
1,412<br />
-<br />
1,412<br />
بضاعة<br />
أصل غير متداول<br />
80,777<br />
33,754<br />
47,023<br />
أصول ثابتة<br />
التزامات متداولة<br />
(8,914)<br />
-<br />
(8,914)<br />
ذمم تجارية دائنة وأخرى<br />
(2,794)<br />
-<br />
(2,794)<br />
التزام ضريبي<br />
99,065<br />
33,754<br />
65,311<br />
صافي الأصول<br />
99,065<br />
مبلغ الشراء<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
99,065<br />
إجمالي مبلغ الشراء<br />
(20,428)<br />
ناقصا ً: مبلغ الشراء المسدد في 2010<br />
78,637<br />
مبلغ الشراء المستحق<br />
لاحقا ً لتاريخ التقرير، قامت المجموعة بسداد مبلغ الشراء المستحق البالغ<br />
صافي النقد المتدفق من الحيازة في<br />
78,637<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي.<br />
2010<br />
مبلغ الشراء المسدد في 2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
20,428<br />
(1,140)<br />
19,288<br />
ناقصا ً: النقد والأرصدة لدى البنوك المكتسب<br />
صافي النقد المتدفق من الحيازة في<br />
2010<br />
32<br />
61
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
25. شركات تابعة (تتمة)<br />
اسم الشركة<br />
كوفبك فيتنام (قطعة 19) المحدودة<br />
بلد التأسيس<br />
جزر كيمان<br />
بلد مزاولة العمليات<br />
فيتنام<br />
طبيعة النشاط<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك فيتنام (قطعة 20) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
فيتنام<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك فيتنام (قطعة 51) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
فيتنام<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك بنغلاديش (قطعة اس اس-05-08)<br />
المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك المملكة المتحدة القابضة المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
المملكة المتحدة<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك القابضة المحدودة<br />
المملكة المتحدة<br />
المملكة المتحدة<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك باكستان (كيرثار القابضة) ب. في.<br />
هولندا<br />
باكستان<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كيرثار باكستان بي. يف<br />
هولندا<br />
باكستان<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
.<br />
31<br />
60
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
25. شركات تابعة (تتمة)<br />
اسم الشركة<br />
بلد التأسيس<br />
بلد مزاولة العمليات<br />
طبيعة النشاط<br />
-<br />
فارنيس بي. يت<br />
.واى المحدودة<br />
استراليا<br />
خاملة<br />
كوفبك استراليا (جوليمار) بي. يت<br />
. واي. المحدودة<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك استراليا (دبليو ايه<br />
واي. المحدودة<br />
356<br />
بيرميت) بي.تي.<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (للتمويل) بي. يف<br />
هولندا<br />
خاملة<br />
-<br />
.<br />
كوفبك (ايطاليا) بي. في.<br />
هولندا<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك الفلبين ) وأ ن شور) بي. يف<br />
هولندا<br />
خاملة<br />
-<br />
.<br />
كوفبك (باكستان) بي. في.<br />
هولندا<br />
باكستان<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك اندونيسيا (ناتونا) بي. يف<br />
هولندا<br />
إندونيسيا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
.<br />
كوفبك اندونيسيا (بانكاه) بي. يف<br />
هولندا<br />
إندونيسيا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
.<br />
كوفبك باكستان القابضة بي. يف<br />
هولندا<br />
باكستان<br />
مكتب اقليمي، القيام بأبحاث سوقية<br />
وشركة قابضة<br />
.<br />
بي.كيه. يب<br />
.كيرثار بي. يف<br />
هولندا<br />
باكستان<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
.<br />
موريتانيا القابضة بي. يف<br />
هولندا<br />
موريتانيا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
.<br />
بي.كيه. يب .<br />
للاستكشافات<br />
المملكة المتحدة<br />
باكستان<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
2 المحدودة<br />
بي.كيه. يب .<br />
كادانواري المحدودة<br />
اليابان<br />
باكستان<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (ساحل العاج) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
ساحل العاج<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك الفلبين ) سا<br />
المحدودة – 46) .سي<br />
جزر كيمان<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك اندونيسيا (بوتان) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
إندونيسيا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك ماليزيا ) سا 312)<br />
المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
ماليزيا<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
. يب<br />
كوفبك الفلبين ) سا<br />
جزر كيمان<br />
الفلبين<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
. سي- 60) المحدودة<br />
كوفبك اندونيسيا (بانكاه برمودا) المحدودة<br />
برمودا<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك سوريا (قطعة 17) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك الكونغو (مارينا (IX المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
الكونغو<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
30<br />
59
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
شركات تابعة<br />
إن الشركات التابعة المملوكة بالكامل<br />
اسم الشركة<br />
للشركة هي كما يلي:<br />
بلد التأسيس<br />
بلد مزاولة العمليات<br />
طبيعة النشاط<br />
.25<br />
كوفبك (الصين) إنك<br />
بنما<br />
الصين<br />
استكشافات<br />
نفط وغاز /تطوير/إنتاج<br />
-<br />
كوفبك (اايطاليا) المحدودة<br />
المملكة المتحدة<br />
خاملة<br />
كوفبك (مصر) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
مصر<br />
مكتب اقليمي والقيام بأبحاث سوقية<br />
واستكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (اندونيسيا) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
اندونيسيا<br />
استكشافات<br />
نفط وغاز /تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (الجزائر) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
الجزائر<br />
خاملة<br />
كوفبك (السودان)المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
السودان<br />
استكشافات<br />
نفط وغاز /تطوير/إنتاج<br />
كوفبك شركات محاصة<br />
إقليمية (اندونيسيا)<br />
جزر كيمان<br />
اندونيسيا<br />
مكتب اقليمي والقيام بأبحاث سوقية<br />
المحدودة<br />
كوفبك (تونس) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
تونس<br />
مكتب اقليمي والقيام بأبحاث سوقية<br />
واستكشافات<br />
نفط وغاز /تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (ماليزيا) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
ماليزيا<br />
استكشافات<br />
نفط وغاز /تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (اليمن) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
اليمن<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (عدن) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
اليمن<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
-<br />
كوفبك اليمن (شرق شبوا) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
خاملة<br />
كوفبك (القابضة) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
عالمية<br />
استكشافات نفط وغاز/تطوير/إنتاج<br />
-<br />
كوفبك (سيرام) المحدودة<br />
باهاماس<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك اندونيسيا (أون شور) بي في<br />
هولندا<br />
خاملة<br />
-<br />
كوفبك (ماليزيا صباح) المحدودة<br />
جزر كيمان<br />
خاملة<br />
-<br />
الشركة المشتركة الدولية لتنمية الطاقة (الكونغو)<br />
المحدودة<br />
برمودا<br />
خاملة<br />
-<br />
الشركة المشتركة الدولية لتنمية الطاقة (مصر)<br />
المحدودة<br />
برمودا<br />
خاملة<br />
-<br />
الشركة المشتركة الدولية لتنمية الطاقة (السودان)<br />
المحدودة<br />
برمودا<br />
خاملة<br />
الشركة المشتركة الدولية لتنمية الطاقة بي. في.<br />
هولندا<br />
استراليا<br />
شركة قابضة<br />
كوفبك استراليا بي. يت<br />
. واي. المحدودة<br />
استراليا<br />
استراليا<br />
مكتب اقليمي، استكشافات نفط<br />
وغاز/تطوير/إنتاج<br />
كوفبك (بيرث)<br />
بي.ت ي . واي المحدودة<br />
استراليا<br />
خاملة<br />
-<br />
29<br />
58
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
24. الأدوات المالية (تتمة)<br />
إدارة مخاطر الائتمان (تتمة)<br />
إن الحد الأقصى للانكشاف لمخاطر الائتمان للذمم التجارية المدينة بتاريخ التقرير حسب القطاع الجغرافي هو كما يلي:<br />
القيمة المسجلة<br />
2009<br />
2010<br />
أفريقيا<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
9,089<br />
23,816<br />
5,575<br />
38,480<br />
12,176<br />
47,277<br />
4,290<br />
63,743<br />
آسيا<br />
مناطق أخرى<br />
إدارة مخاطر السيولة<br />
إن مخاطر السيولة هي المخاطر التي تكمن في عدم قدرة المجموعة على الوفاء بالتزاماتها المالية عند استحقاقها. إن نهج المجموعة في<br />
إدارة هذه المخاطر هو دوام التأكد، قدر الإمكان، من توافر سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها عند الاستحقاق، سواء في ظل ظروف طبيعية<br />
أو قاسية، دون تكبد خسائر غير مقبولة أو المخاطرة بسمعة المجموعة.<br />
تأخذ المجموعة على عاتقها المسؤولية الكاملة عن إدارة مخاطر السيولة حيث قامت باعتماد إطار مناسب لإدارة مخاطر السيولة لغرض<br />
إدارة عمليات التمويل قصير ومتوسط وطويل الأجل ومتطلبات إدارة السيولة. تقوم المجموعة بإدارة مخاطر السيولة عن طريق الإبقاء<br />
على احتياطيات كافية، التسهيلات المصرفية، وعن طريق المراقبة والرصد المتواصل للتدفقات النقدية المتوق ّعة والفعلية ومضاهاة تواريخ<br />
استحقاق الأصول والالتزامات المالية. تستحق كافة الالتزامات المالية للمجموعة خلال سنة واحدة باستثناء القرض طويل الأجل. يستحق<br />
القرض طويل الأجل بالإضافة إلى تكاليف تمويل مستحقة بمبلغ<br />
بالإضافة إلى تكاليف تمويل مستحقة بمبلغ<br />
25,750<br />
ألف دينار كويتي في<br />
.2011<br />
38,909<br />
ألف دينار كويتي في 2012 و2013.<br />
يستحق القرض طويل الأجل<br />
القيمة العادلة للأدوات المالية<br />
ترى الإدارة أن القيمة العادلة لكافة أصول والتزامات المجموعة المالية لا تختلف بشكل جوهري عن قيمها المسجلة.<br />
28<br />
57
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
24. الأدوات المالية (تتمة)<br />
مخاطر السوق (تتمة)<br />
تحليل حساسية أسعار الفائدة<br />
إن تعرض المجموعة لمخاطر أسعار الفائدة على القرض طويل الأجل والأموال المحتفظ بها من قبل الشركة الأم مبين في إيضاح<br />
وإيضاح<br />
6 حول هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
يبين الجدول التالي حساسية ربح السنة لتغير معقول وممكن في معدلات الفائدة بنسبة<br />
22<br />
%+1<br />
اعتبارا ً من بداية السنة. إن هذه التغيرات<br />
تعتبر معقولة وممكنة استنادا ً إلى رصد ظروف السوق الحالية. يستند الاحتساب إلى الأدوات المالية المحتفظ بها للمجموعة بتاريخ كل<br />
بيان مركز مالي مجمع. تبقى كافة المتغيرات الأخرى ثابتة. لم يكن هناك أي تغيير في الطرق المحاسبية والافتراضات المستخدمة في<br />
إعداد تحليل الحساسية.<br />
يشير الرقم الموجب أدناه إلى زيادة الربح ويشير الرقم السالب إلى انخفاض الربح. النقص بنسبة<br />
معاكس.<br />
الأثر في بيان الدخل المجمع<br />
%0.25<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
بأسعار الفائدة سينتج عنه أثر<br />
2009<br />
(33)<br />
ألف دينار كويتي<br />
(254)<br />
إدارة مخاطر الائتمان<br />
تتمثل مخاطر الائتمان في فشل الطرف المقابل في الوفاء بالتزاماته التعاقدية مما يسبب خسارة مالية للمجموعة. تتبع المجموعة سياسة<br />
تقتضي التعامل بشكل حصري مع أطراف ذات جدارة ائتمانية عالية والحصول على ضمانات كافية، حيثما كان ذلك مناسبا ً، كوسيلة للحد<br />
من التعرض لخطر تكبد خسارة مالية عند إخفاق الأطراف الأخرى. يتم مراقبة انكشاف المجموعة لمخاطر الائتمان وتقييم الجدارة<br />
الائتمانية للأطراف المقابلة بشكل مستمر وتوزيع القيمة الإجمالية للصفقات المبرمة فيما بين الأطراف المقابلة المعتمدة.<br />
تتكون الذمم التجارية المدينة من عدد كبير من العملاء، موزعة بين مختلف الصناعات والمناطق الجغرافية. يتم عمل تقييم للجدارة<br />
الائتمانية الحالية فيما يتعلق بالوضع المالي للذمم التجارية المدينة.<br />
ليس لدى المجموعة أي تعرض هام لمخاطر الائتمان مع أي طرف مقابل بشكل فردي أو لأي مجموعة من الأطراف المقابلة التي لها<br />
خصائص مماثلة. تعرف المجموعة الأطراف المقابلة بأنها ذات خصائص مماثلة إذا كانت أطراف ذات علاقة.<br />
الانكشاف لمخاطر الائتمان<br />
تمثل القيم المسجلة للأصول المالية الحد الأقصى لخطر الانكشاف لمخاطر الائتمان. إن الحد الأقصى للانكشاف لمخاطر الائتمان بتاريخ<br />
التقرير هو كما يلي:<br />
القيمة المسجلة<br />
2009<br />
2010<br />
أرصدة لدى البنوك<br />
مبالغ محتفظ بها من قبل الشركة الأم<br />
ذمم تجارية مدينة وأخرى<br />
مستحق من الشركة الأم وشركات شقيقة<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
20,385<br />
-<br />
67,319<br />
129<br />
87,833<br />
14,677<br />
7,015<br />
114,735<br />
8<br />
136,435<br />
27<br />
56
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
24. الأدوات المالية (تتمة)<br />
مخاطر السوق<br />
26<br />
إن مخاطر السوق هي خطر أن تؤثر التغيرات في أسعار السوق مثل أسعار السلع، وأسعار الفائدة وأسعار صرف العملات الأجنبية على<br />
حجم إيرادات المجموعة أو قيمة ما لديها من أدوات مالية. تهدف إدارة مخاطر السوق إلى إدارة ومراقبة الانكشاف لمخاطر السوق في<br />
إطار الحدود المقبولة مع تعظيم العائد في الوقت نفسه.<br />
تتعرض المجموعة لمخاطر أسواق عالمية تستند إلى السلع. نتيجة لذلك، يمكن أن تتأثر بالتغير في معدلات أسعار النفط الخام، والغاز<br />
الطبيعي وأسعار منتجات البترول وأسعار الفائدة وأسعار صرف العملات الأجنبية. لدى المجموعة اتفاقيات مبيعات غاز طويلة الأجل<br />
بأسعار مقومة بعملات أجنبية وأسعار تتصاعد طبقا ً لمؤشرات التضخم المختلفة. لا تستخدم المجموعة مشتقات الأدوات المالية سواء<br />
لإدارة المخاطر أو لأغراض توخي الحذر.<br />
إدارة مخاطر الأسعار<br />
إن تقلب أسعار النفط والغاز عنصر أساسي في بيئة أعمال المجموعة.<br />
تقوم المجموعة ببيع النفط الخام ويتم ذلك وفقا ً لترتيبات تعاقدية قصيرة الأجل ويتم التسعير بالدولار الأمريكي وفقا ً للأسعار السائدة في<br />
السوق.<br />
تقوم المجموعة أيضا ً ببيع الغاز وفقا ً لترتيبات تعاقدية طويلة الأجل بالدولار الأمريكي وتتصاعد الأسعار طبقا ً لمؤشرات التضخم والطاقة.<br />
تتضمن بعض عقود بيع الغاز مشتقات ضمنية. استنتجت الإدارة أن المشتقات الضمنية المتضمنة في هذه العقود إما أنها أ) لا تحتاج أن<br />
يتم فصلها عن العقد الرئيسي أو ب) أن التعديلات المتعلقة بهذه المشتقات طبقا ً لظروف السوق في<br />
2010 ديسمبر 31<br />
2009<br />
غير جوهرية بالنسبة لصافي أصول ونتائج المجموعة.<br />
إدارة مخاطر العملات الأجنبية<br />
و31 ديسمبر<br />
تقوم المجموعة بإتمام بعض المعاملات المسجلة بعملات أجنبية ومن ثم ينشأ خطر الانكشاف لمخاطر تقلبات أسعار الصرف. يتم إدارة<br />
مخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية في حدود السياسة المعتمدة.<br />
إن القيم المسجلة لأصول والتزامات المجموعة النقدية المقومة بعملات أجنبية كما في تاريخ التقرير هي كما يلي:<br />
دولار استرالي<br />
أخرى<br />
تحليل حساسية العملات الأجنبية<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
الأصول<br />
2010<br />
2009<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
الالتزامات<br />
2009<br />
27<br />
9,118<br />
7,507<br />
ألف دينار كويتي<br />
6,151<br />
3,036<br />
3,861<br />
960<br />
5,750<br />
تتعرض المجموعة بشكل رئيسي لمخاطر تقلبات الدولار الأسترالي.<br />
يوضح الجدول التالي حساسية المجموعة للزيادة بنسبة<br />
%10<br />
بالدينار الكويتي مقابل الدولار الأسترالي وعملات أخرى. يشير الرقم<br />
الموجب أدناه إلى زيادة الربح ويشير الرقم السالب إلى انخفاض الربح. لم يكن هناك أي تغيير في الطرق المحاسبية والافتراضات<br />
المستخدمة في إعداد تحليل الحساسية.<br />
الأثر في بيان الدخل المجمع<br />
الدولار الأسترالي<br />
أخرى<br />
إدارة مخاطر أسعار الفائدة<br />
2009<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
(748)<br />
ألف دينار كويتي<br />
(297)<br />
208<br />
(189)<br />
تتعرض المجموعة لمخاطر أسعار الفائدة حيث أن لديها قرض طويل الأجل وتودع فائض الأموال لدى الشركة الأم.<br />
تدير المجموعة هذه المخاطر عن طريق اقتراض أموال بمعدلات فائدة متغيرة مرتبطة بالسوق وإيداع ودائع لأجل بأفضل المعدلات<br />
المتاحة.<br />
55
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
24. الأدوات المالية (تتمة)<br />
2009<br />
2010<br />
إدارة مخاطر رأس المال (تتمة)<br />
معدل الرفع المالي:<br />
إن معدل الرفع المالي في نهاية السنة هو كما يلي:<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
91,792<br />
(20,386)<br />
-<br />
71,406<br />
309,980<br />
%23<br />
64,137<br />
(14,679)<br />
(7,015)<br />
42,443<br />
328,378<br />
%13<br />
الدين (i)<br />
النقد وأرصدة لدى البنوك<br />
مبالغ محتفظ بها من قبل الشركة الأم<br />
صافي الدين<br />
حقوق الملكية<br />
نسبة صافي الدين إلى حقوق الملكية<br />
(i) يعرف الدين على أنه قرض طويل الأجل كما هو مبين في إيضاح 22.<br />
السياسات المحاسبية الهامة<br />
إن تفاصيل السياسات المحاسبية الهامة والطرق المتبعة بما في ذلك معايير الاعتراف وأساس القياس وأساس الاعتراف بالإيرادات<br />
والمصروفات، فيما يتعلق بكل شريحة من الأصول<br />
والالتزامات المالية مبينة في إيضاح 3 حول هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
شرائح الأدوات المالية<br />
2009<br />
2010<br />
أصول مالية<br />
نقد وأرصدة لدى البنوك<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
20,386<br />
-<br />
67,319<br />
129<br />
14,679<br />
7,015<br />
114,735<br />
8<br />
مبالغ محتفظ بها من قبل الشركة الأم<br />
ذمم تجارية مدينة وأخرى<br />
مستحق من الشركة الأم وشركات شقيقة<br />
49,498<br />
29,188<br />
72,332<br />
91,792<br />
120,665<br />
2,840<br />
95,651<br />
64,137<br />
التزامات مالية<br />
ذمم تجارية دائنة وأخرى<br />
مستحق إلى الشركة الأم<br />
توزيعات أرباح دائنة<br />
قرض طويل الأجل<br />
أهداف إدارة المخاطر المالية<br />
تقوم إدارة المجموعة بمراقبة وإدارة المخاطر المالية المتعلقة بعمليات المجموعة من خلال تقارير المخاطر الداخلية التي ت ُعنى بتحليل<br />
الانكشاف للمخاطر من حيث درجة وحجم المخاطر. تشمل هذه المخاطر مخاطر السوق (وتشمل مخاطر أسعار السلع، ومخاطر أسعار<br />
الفائدة ومخاطر العملات الأجنبية)، ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة.<br />
25<br />
54
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
21. التزام الضريبة المؤجلة<br />
2009<br />
2010<br />
المخصص في<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
21,336<br />
2,691<br />
(3,464)<br />
(1,952)<br />
18,611<br />
18,611<br />
3,999<br />
(1,212)<br />
2,510<br />
23,908<br />
1 يناير<br />
الضريبة المؤجلة المحملة خلال السنة – ضرائب دخل<br />
الضريبة المؤجلة المحملة خلال السنة – ضريبة إيجار موارد بترولية<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
المخصص في<br />
31 ديسمبر<br />
تتراوح معدلات الضريبة المطبقة على الأرباح الناتجة عن العمليات الأجنبية الخارجية بين %25 و%56.<br />
تنتج الضريبة المؤجلة أساسا ً من الفروقات المؤقتة في الاستهلاك المطبق على الأصول الثابتة متضمنا ً أصول الإزالة بين البيانات المالية<br />
المجمعة والإقرارات الضريبية<br />
بلغ متوسط<br />
للعمليات الأجنبية المختلفة.<br />
معدل الضريبة الفعلية المحمل على المجموعة نسبة %52 لعام (%46 2010 لعام 2009).<br />
22. قرض طويل الأجل<br />
متداول<br />
غير متداول<br />
2009<br />
2010<br />
2009<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
68,844<br />
38,482<br />
22,948<br />
قرض طويل الأجل 25,655<br />
تم الحصول على القرض طويل الأجل بقيمة<br />
مليون دولار أمريكي ما يعادل<br />
ويحمل فائدة بمعدل الليبور زائدا ً<br />
320<br />
مليون دولار أمريكي ما يعادل<br />
90<br />
مليون دينار كويتي<br />
ديسمبر (31<br />
320 :2009<br />
91<br />
مليون دينار كويتي) المقوم بالدولار الأمريكي في عام<br />
2009<br />
%0.475<br />
سنويا ً. خلال عام<br />
،2010<br />
بلغ متوسط معدل سعر الفائدة على القرض<br />
من مجموعة بنوك محلية وعالمية<br />
:2009) %0.74<br />
%1.767) سنويا ً.<br />
إن هذا القرض غير مضمون ويسدد على ثمانية أقساط نصف سنوية متساوية تبدأ في<br />
.2010 مايو 11<br />
إيرادات أخرى<br />
تتضمن الإيرادات الأخرى مبلغ<br />
2,721<br />
ألف دينار كويتي<br />
2,226 :2009)<br />
أنبوب نفط ونشوب حريق بأحد مراكز تجهيز ونقل الغاز التابعة للمجموعة في عام<br />
ألف دينار كويتي) تتعل ّق بمطالبة تأمين مستلمة جراء انفجار<br />
.2008<br />
.23<br />
الأدوات المالية<br />
إدارة مخاطر رأس المال<br />
تدير المجموعة رأسمالها لضمان مقدرتها على مواصلة عملياتها على أساس المنشأة المستمرة وتعظيم العائد للمساهم. لم تتغير السياسة<br />
المحاسبية العامة للمجموعة منذ عام 2009.<br />
يتكون هيكل<br />
رأسمال المجموعة من حقوق الملكية التي تشتمل على رأس المال المصدر، والاحتياطي القانوني والاحتياطي الاختياري كما<br />
هو مبين في إيضاحات 13 و14 و15 على التوالي واحتياطي ترجمة عملات أجنبية والأرباح المحتفظ بها.<br />
.24<br />
24<br />
53
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
16. الإيرادات<br />
2009<br />
2010<br />
مبيعات النفط<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
120,496<br />
114,665<br />
240<br />
235,401<br />
138,256<br />
173,314<br />
270<br />
311,840<br />
مبيعات الغاز<br />
تعرفة الأنابيب<br />
17. تكلفة المبيعات<br />
2009<br />
2010<br />
تكلفة التشغيل<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
48,511<br />
70,201<br />
8,312<br />
4,132<br />
131,156<br />
53,972<br />
83,822<br />
13,733<br />
2,466<br />
153,993<br />
استنفاذ ممتلكات نفط وغاز<br />
حقوق امتياز<br />
استهلاك أصول الإزالة<br />
صافي خسائر انخفاض القيمة<br />
خلال السنة، تكبدت المجموعة خسائر انخفاض قيمة بعض ممتلكات النفط والغاز بقيمة<br />
34,475 ألف دينار كويتي (31 ديسمبر 2009:<br />
16,609 ألف دينار كويتي). يرجع سبب تكبد خسارة انخفاض القيمة إلى نقص احتياطيات النفط والغاز في الحقول المعنية.<br />
خلال السنة، قامت المجموعة بعكس خسائر انخفاض القيمة المتحققة سابقا ً بمبلغ<br />
1,326 ألف دينار كويتي (2009: 14,624 ألف دينار<br />
كويتي). يرجع سبب العكس لزيادة التدفقات النقدية المستقبلية المتوق ّعة من ممتلكات النفط والغاز والتي تم تحديدها استنادا ً إلى العوامل<br />
الاقتصادية الحالية.<br />
.18<br />
مصروف ضريبة الدخل<br />
تتضمن الضرائب المحملة للسنة ما يلي:<br />
.19<br />
2009<br />
2010<br />
الضريبة الأجنبية<br />
الحالي:<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
29,325<br />
(3,439)<br />
2,691<br />
(3,464)<br />
25,113<br />
45,474<br />
-<br />
3,999<br />
(1,212)<br />
48,261<br />
-<br />
-<br />
الضريبة على الأرباح<br />
عكس فائض مخصص ضريبة الدخل<br />
المؤجل:<br />
-<br />
-<br />
المحمل خلال السنة – ضرائب دخل<br />
المسترد خلال السنة – ضريبة إيجار موارد بترولية<br />
تكاليف موظفين<br />
يدرج ربح السنة بعد تحميل تكاليف الموظفين والتكاليف المتعلقة بها بمبلغ<br />
8.1 مليون دينار كويتي (2009: 7.3 مليون دينار كويتي).<br />
.20<br />
23<br />
52
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
ذمم<br />
10. تجارية دائنة وأخرى<br />
2009<br />
2010<br />
دائنو مشاريع مشتركة ومصاريف مستحقة<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
47,697<br />
-<br />
1,801<br />
49,498<br />
39,796<br />
78,637<br />
2,232<br />
120,665<br />
مبلغ الشراء المستحق (انظر إيضاح 26)<br />
رواتب وإجازات مستحقة<br />
11. مخصص الإزالة<br />
2009<br />
2010<br />
الرصيد في بداية السنة<br />
تخفيض الخصم<br />
التغير في التقديرات<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
الرصيد في نهاية السنة<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
24,289<br />
1,703<br />
1,944<br />
5,784<br />
33,720<br />
33,720<br />
1,909<br />
6,916<br />
1,704<br />
44,249<br />
يتعلق مخصص الإزالة بكافة حصص المجموعة الجاري الإنتاج منها أو تلك التي هي قيد التطوير.<br />
12. مكافأة نهاية خدمة الموظفين<br />
2009<br />
2010<br />
الرصيد في بداية السنة<br />
المحمل للسنة<br />
المدفوع خلال السنة<br />
الرصيد في نهاية السنة<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
2,164<br />
551<br />
(43)<br />
2,672<br />
2,672<br />
606<br />
(18)<br />
3,260<br />
رأس المال<br />
يتكون رأس المال المصرح به والمصدر والمدفوع بالكامل من 200,000,000 سهم قيمة كل سهم 1 دينار كويتي (2009:<br />
200,000,000 سهم قيمة كل سهم 1 دينار كويتي).<br />
.13<br />
احتياطي قانوني<br />
وفقا ً<br />
لأحكام قانون الشركات التجارية والنظام الأساسي للشركة، يتم تحويل %10 من ربح السنة إلى الاحتياطي القانوني حتى يصل<br />
رصيد الاحتياطي إلى نسبة<br />
%50<br />
قانون الشركات التجارية والنظام الأساسي للشركة.<br />
كحد أدنى من رأس المال المدفوع. إن هذا الاحتياطي غير قابل للتوزيع إلا في الحالات التي حددها<br />
.14<br />
احتياطي اختياري<br />
وفقا ً لمتطلبات النظام الأساسي للشركة، يتم تحويل %10 من ربح السنة إلى الاحتياطي الاختياري. يجوز وقف هذا التحويل بقرار يتم<br />
اتخاذه في الجمعية العمومية.<br />
.15<br />
22<br />
51
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
9. أصول ثابتة<br />
ممتلكات<br />
أصول خاصة<br />
أصول<br />
النفط والغاز<br />
بالإزالة<br />
ثابتة أخرى<br />
المجموع<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
التكلفة<br />
825,654<br />
8,669<br />
22,153<br />
794,832<br />
2009 يناير 1 في<br />
150,308<br />
775<br />
-<br />
149,533<br />
إضافات<br />
1,944<br />
-<br />
1,944<br />
-<br />
مراجعة التقديرات<br />
(34,903)<br />
-<br />
-<br />
شطب تكاليف استكشافات غير ناجحة (34,903)<br />
(6)<br />
(6)<br />
-<br />
-<br />
مستبعدات<br />
79,733<br />
62<br />
4,461<br />
75,210<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
1,022,730<br />
9,500<br />
28,558<br />
984,672<br />
2010 يناير 1 في<br />
128,762<br />
916<br />
-<br />
127,846<br />
إضافات<br />
6,916<br />
-<br />
8,421<br />
(1,505)<br />
مراجعة التقديرات<br />
80,777<br />
-<br />
-<br />
80,777<br />
حيازة شركة تابعة (انظر إيضاح 26)<br />
(26,115)<br />
-<br />
-<br />
شطب تكاليف استكشافات غير ناجحة (26,115)<br />
(20,634)<br />
(45)<br />
865<br />
(21,454)<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
1,192,436<br />
10,371<br />
37,844<br />
1,144,221<br />
في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
استهلاك واستنفاذ وإطفاء وخسائر<br />
انخفاض القيمة<br />
392,885<br />
3,381<br />
12,129<br />
377,375<br />
2009 يناير 1 في<br />
75,012<br />
679<br />
4,132<br />
70,201<br />
المحمل للسنة<br />
(6)<br />
(6)<br />
-<br />
-<br />
مستبعدات<br />
صافي خسائر انخفاض القيمة (إيضاح<br />
1,985<br />
-<br />
-<br />
1,985<br />
(18<br />
46,186<br />
49<br />
(1,074)<br />
47,211<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
516,062<br />
4,103<br />
15,187<br />
496,772<br />
2010 يناير 1 في<br />
87,166<br />
878<br />
2,466<br />
83,822<br />
المحمّل للسنة<br />
صافي خسائر انخفاض القيمة (إيضاح<br />
33,149<br />
-<br />
-<br />
33,149<br />
(18<br />
(9,818)<br />
(34)<br />
10,040<br />
(10,824)<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
626,559<br />
4,947<br />
18,693<br />
602,919<br />
في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
القيمة المسجلة<br />
565,877<br />
5,424<br />
19,151<br />
541,302<br />
في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
506,668<br />
5,397<br />
13,371<br />
487,900<br />
في<br />
31 ديسمبر 2009<br />
%20<br />
معدل الاستهلاك السنوي<br />
أسلوب الوحدات<br />
أسلوب الوحدات<br />
المنتجة<br />
المنتجة<br />
21<br />
50
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
ذمم<br />
7. تجارية مدينة وأخرى (تتمة)<br />
إن متوسط فترة منح الائتمان على المبيعات هو<br />
60<br />
يوما ً. لا تستحق أي فوائد على الذمم التجارية المدينة التي انقضى تاريخ استحقاقها.<br />
قامت المجموعة باحتساب مخصص كامل لجميع الذمم التجارية المدينة غير القابلة للاسترداد والتي تحدد بالرجوع إلى التجارب السابقة<br />
بشأن عدم الوفاء بالدفعات.<br />
ديسمبر 31 في<br />
بشكل كامل.<br />
،2010<br />
كانت الذمم التجارية المدينة البالغة<br />
58,567<br />
ألف دينار كويتي<br />
:2009)<br />
34,376 ألف دينار كويتي) منتظمة<br />
يتضمن رصيد الذمم التجارية المدينة للمجموعة مدينين بقيمة مدرجة تبلغ 3,500 ألف دينار كويتي (2009: 2,384 ألف دينار كويتي)<br />
والتي انقضى تاريخ استحقاقها بتاريخ التقرير ولم تقم المجموعة باحتساب مخصص لها حيث لم تتغير الجدارة الائتمانية لها بشكل ملموس<br />
ولا تزال إمكانية استرداد المبالغ قائمة.<br />
التحليل العمري للمديونيات التي انقضى تاريخ استحقاقها ولكن لم تنخفض قيمتها<br />
2009<br />
2010<br />
– 90 يوما ً<br />
61<br />
ألف دينار كويتي<br />
2,460<br />
ألف دينار كويتي<br />
1,238<br />
120 – 91<br />
المجموع<br />
يوما ً<br />
1,146<br />
2,384<br />
1,040<br />
3,500<br />
الحركة في مخصص ديون مشكوك في تحصيلها هي كما يلي:<br />
2009<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
1,692<br />
28<br />
-<br />
1,720<br />
1,720<br />
-<br />
(44)<br />
1,676<br />
الرصيد في بداية السنة<br />
المحمل للسنة<br />
عكس مخصص ديون مشكوك في تحصيلها<br />
الرصيد في نهاية السنة<br />
لتحديد إمكانية استرداد أي مبالغ تجارية مدينة، تأخذ الشركة في الاعتبار أي تغير في الجدارة الائتمانية للذمم المدينة من تاريخ المنح<br />
المبدئي للائتمان حتى تاريخ التقرير. إن تركز مخاطر الائتمان محدود نظرا ً لأن قاعدة العملاء كبيرة ولا تتضمن أطراف ذات علاقة.<br />
وعليه، ترى الإدارة أنه لا توجد ضرورة لاحتساب مزيد من مخصصات الائتمان أكثر من مخصص الديون المشكوك في تحصيلها.<br />
إن الحد الأقصى للانكشاف لمخاطر الائتمان بتاريخ التقرير يمثل القيمة المسجلة لكل فئة من فئات الذمم التجارية المدينة المذكورة أعلاه.<br />
تستحق كافة الذمم التجارية المدينة التي انخفضت قيمتها بعد أكثر من 360 يوما ً (2009: 360 يوما ً).<br />
2009<br />
2010<br />
البضاعة<br />
النفط الخام<br />
قطع غيار ومواد ومستلزمات<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
4,740<br />
16,583<br />
21,323<br />
(164)<br />
21,159<br />
5,381<br />
18,972<br />
24,353<br />
(159)<br />
24,194<br />
ناقصا ً: مخصص بنود بضاعة متقادمة وبطيئة الحركة<br />
.8<br />
يتم استخدام قطع الغيار والمواد والمستلزمات في أنشطة العمليات ولا يحتفظ بها لغرض البيع.<br />
20<br />
49
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
5. نقد وأرصدة لدى البنوك<br />
2009<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
1<br />
2<br />
نقد بالصندوق<br />
20,385<br />
14,677<br />
نقد لدى البنوك<br />
20,386<br />
14,679<br />
يمثل النقد لدى البنوك أرصدة جارية لدى البنوك مقومة بالدينار الكويتي والدولار الأمريكي والدولار الأسترالي والروبية الباكستانية.<br />
الأرصدة والمعاملات مع الأطراف ذات العلاقة<br />
تشتمل الأطراف ذات العلاقة على أعضاء مجلس الإدارة والمدراء التنفيذيين بالمجموعة والشركة الأم وعائلاتهم والشركات التابعة<br />
الأخرى والشركات الشقيقة للشركة الأم. تتم كافة المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة على أساس تبادل تجاري بحت ويتم الموافقة عليها<br />
من قبل إدارة المجموعة.<br />
إن الأرصدة والمعاملات مع الأطراف ذات العلاقة المتضمنة في هذه البيانات المالية المجمعة هي كما يلي:<br />
.6<br />
2009<br />
2010<br />
دينار كويتي<br />
دينار كويتي<br />
-<br />
7,015<br />
أ)<br />
مبالغ محتفظ بها من قبل الشركة الأم<br />
تمثل المبالغ المحتفظ بها من قبل الشركة الأم فائض أموال ناتجة عن عمليات وتدفع مقدما ً إلى الشركة الأم. لا توجد قيود على<br />
هذه الأموال وبلغ متوسط معدل الفائدة تقريبا ً<br />
لا شيء).<br />
%0.5<br />
سنويا ً. تعادل الفائدة المكتسبة خلال السنة تقريبا ً<br />
2<br />
ألف دينار كويتي<br />
:2009)<br />
129<br />
8<br />
ب)<br />
مستحق من الشركة الأم وشركات شقيقة<br />
29,188<br />
2,840<br />
ج)<br />
مستحق إلى الشركة الأم<br />
إن المبالغ المستحقة إلى الشركة الأم غير مضمونة ولا تحمل فائدة وليس لها أجل محدد لسدادها.<br />
د)<br />
مدفوعات موظفي الإدارة الرئيسيين<br />
1,016<br />
1,046<br />
رواتب ومزايا أخرى قصيرة الأجل<br />
186<br />
151<br />
مكافآت إنهاء الخدمة<br />
1,202<br />
1,197<br />
ذمم<br />
7. تجارية مدينة وأخرى<br />
2009<br />
2010<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
38,480<br />
63,743<br />
ذمم تجارية مدينة<br />
(1,720)<br />
(1,676)<br />
ناقصا ً:<br />
مخصص ديون مشكوك في تحصيلها<br />
36,760<br />
62,067<br />
20,849<br />
14,653<br />
مستحق من مشاركين في مشاريع مشتركة<br />
960<br />
984<br />
مصاريف مدفوعة مقدما ً<br />
9,710<br />
38,015<br />
ذمم مدينة أخرى<br />
68,279<br />
115,719<br />
19<br />
48
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
4. الأحكام والأسباب الرئيسية لعدم التأكد من التقديرات (تتمة)<br />
أحكام هامة لتطبيق سياسات الشركة المحاسبية (تتمة)<br />
مخصص ديون مشكوك في تحصيلها<br />
يتم تحديد مخصص الديون المشكوك في تحصيلها استنادا ً إلى مجموعة من العناصر للتأكد من أن الذمم التجارية المدينة ليست مبالغ فيها<br />
بسبب عدم تحصليها. يستند مخصص الديون المشكوك في تحصليها بالنسبة لجميع العملاء إلى عدة عناصر تشمل الجودة العامة والتبويب<br />
التاريخي للذمم المدينة، تقييم الجدارة الائتمانية للمركز المالي للعملاء بشكل مستمر ومتطلبات الضمان من العملاء في ظروف معينة.<br />
كذلك، يتم عمل مخصصات معينة لبعض الحسابات الفردية حينما تعلم المجموعة بعدم قدرة العميل على الوفاء بالتزاماته المالية مثلما<br />
يحدث في حالة تدهور وتراجع النتائج التشغيلية والمركز المالي للعميل.<br />
الأسباب الرئيسية لعدم التأكد من التقديرات<br />
فيما يلي الإفتراضات الرئيسية التي تتعلق بالأسباب المستقبلية والرئيسية الأخرى لعدم التأكد من التقديرات بتاريخ بيان المركز المالي<br />
المجمع والتي لها خطر كبير يؤدي إلى تعديل مادي على القيمة الدفترية للأصول والالتزامات خلال السنة المالية اللاحقة.<br />
استنفاذ ممتلكات النفط والغاز<br />
يستند تحديد مدى استنفاذ تكلفة ممتلكات النفط والغاز والمعلومات المفصح عنها بشأن الكميات المقدرة لاحتياطيات النفط والغاز المؤكدة<br />
إلى تقدير مهندسي البترول المؤهلين والأكفاء حول احتياطيات النفط والغاز المحتملة.<br />
ترى الإدارة أن هذه الاحتياطيات منتجة وستدر<br />
عائدات كافية للمجموعة تسمح باستعادة ما تبقى من صافي ممتلكات النفط والغاز المرسملة غير المستهلكة وغير المستنفذة كما في<br />
ديسمبر<br />
31<br />
.2010<br />
التزام ناتج عن الإزالة<br />
قامت المجموعة بعمل مخصص لتكاليف الإزالة المرتبطة بالتنازل عن حقول في المستقبل على أساس القيمة الحالية للمصروفات المتوق ّعة<br />
واللازمة لسداد الالتزام.<br />
2010<br />
لقد تم مراجعة وتعديل التقديرات المستخدمة لتحديد الالتزام الناتج عن الإزالة خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر<br />
من قبل مهندسي بترول مؤهلين وأكفاء.<br />
انخفاض قيمة ممتلكات النفط والغاز<br />
إن تحديد ما إذا كانت ممتلكات النفط والغاز قد انخفضت قيمتها يتطلب من الإدارة أن تقوم بتقدير صافي الإيرادات المستقبلية من<br />
احتياطيات النفط والغاز المتعلقة بحصة الشركة في هذه الحقول. تم إدراج خسارة انخفاض القيمة بمبلغ 34,475 ألف دينار كويتي<br />
:2009)<br />
16,609 ألف دينار كويتي) خلال عام 2010.<br />
انخفاض قيمة الأصول الثابتة الأخرى والأعمار الإنتاجية<br />
تقوم إدارة المجموعة سنويا ً باختبار انخفاض قيمة الأصول الملموسة طبقا ً للسياسات المحاسبية المبينة في إيضاح<br />
.3<br />
يتم تحديد القيمة<br />
المستردة لأصل ما على أساس طريقة القيمة المستخدمة. تستخدم هذه الطريقة توقعات حول التدفقات النقدية المقدرة على مدى العمر<br />
الإنتاجي المقدر للأصل المخصوم وفقا ً لمعدلات السوق. تقوم إدارة المجموعة بتحديد الأعمار الإنتاجية للأصول الثابتة الأخرى ومبلغ<br />
الاستهلاك المتعلق بها. إن مبلغ الاستهلاك المحمل للسنة سيتغير بشكل كبير إذا كان العمر الإنتاجي الفعلي يختلف عن العمر الإنتاجي<br />
المتوق ّع للأصل.<br />
اندماج الأعمال<br />
يتم الاعتراف بأصول الشركة المشتراة والالتزامات والالتزامات المحتملة المحددة، التي تتوافق مع شروط الاعتراف وفقا ً للمعيار الدولي<br />
لإعداد التقارير المالية<br />
3<br />
– "اندماج الأعمال"، وفقا ً لقيمها العادلة بتاريخ الحيازة باستثناء الأصول غير المتداولة (أو مجموعات التصرف)<br />
المصنفة كمحتفظ بها بغرض البيع وفقا ً للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
لأا" – 5<br />
صول غير المتداولة المحتفظ بها برسم البيع<br />
والعمليات المتوق ّفة"، والتي تدرج وتقاس وفقا ً للقيمة العادلة ناقصا ً تكاليف البيع. تقوم إدارة المجموعة بتحديد القيم العادلة لأصول والتزامات<br />
الشركة المشتراة القابلة للتحديد والالتزامات المحتملة والأصول غير المتداولة المصنفة كمحتفظ بها لغرض البيع.<br />
18<br />
47
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
تكاليف اقتراض<br />
الهامة (تتمة)<br />
يتم احتساب تكاليف الاقتراض على أساس مبدأ الاستحقاق وتدرج في بيان الدخل المجمع في الفترة التي تتكبد فيها.<br />
.3<br />
مخصصات<br />
يتم الاعتراف بالمخصصات عندما يكون على المجموعة التزام حالي (قانوني أو استدلالي) نتيجة لحدث سابق يكون من المرجح معه أن<br />
يتطلب ذلك من المجموعة سداد هذا الالتزام، مع إمكانية إجراء تقدير موثوق فيه لمبلغ الالتزام.<br />
إن المبلغ المعترف به كمخصص يمثل أفضل تقدير للمبلغ اللازم لسداد الالتزام الحالي بتاريخ<br />
بيان المركز المالي المجمع مع الأخذ في<br />
الاعتبار المخاطر والشكوك الملازمة لهذا الالتزام. حينما يتم قياس مخصص باستخدام التدفقات النقدية المقدرة لسداد الالتزام الحالي، فإن<br />
القيمة الدفترية له تمثل القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية.<br />
حينما يكون من المتوق ّع استرداد بعض أو كافة المنافع الاقتصادية اللازمة لسداد مخصص من طرف ثالث، يتم الاعتراف بمبلغ الدين<br />
المستحق كأصل وذلك في حال التأكد التام من استرداد المبلغ وتحديد قيمته بموثوقية.<br />
انخفاض قيمة<br />
الأصول الملموسة<br />
تقوم المجموعة بتاريخ كل بيان مركز مالي مجمع بمراجعة المبالغ المسجلة لأصولها الملموسة لتحدد ما إذا كان هناك أي مؤشر على<br />
وجود انخفاض قيمة هذه الأصول. فإذا ما ظهر مثل ذلك المؤشر، يتم تحديد المبلغ المقدر الممكن استرداده لهذا الأصل حتى يمكن تحديد<br />
مقدار خسارة انخفاض القيمة (إن وجدت). في الحالة التي لا يحقق فيها الأصل تدفقات نقدية بشكل مستقل عن باقي الأصول، تقوم<br />
المجموعة بتقدير القيمة المستردة لوحدة توليد النقد التي يندرج ضمنها هذا الأصل. إن القيمة المستردة هي القيمة العادلة ناقصا ً التكاليف<br />
اللازمة للبيع أو القيمة المستخدمة، أيهما أعلى. عند تحديد القيمة المستخدمة، يتم خصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة إلى قيمتها الحالية<br />
باستخدام معدل الخصم الذي يعكس تقييم السوق الحالي للقيمة الزمنية للأموال والمخاطر المتعلقة بالأصل والذي لم يتم تعديل تقديرات<br />
التدفقات النقدية المستقبلية المرتبطة به.<br />
في حالة تقدير القيمة المستردة للأصل (أو وحدة توليد النقد) بأقل من القيمة المسجلة له، يتم تخفيض القيمة المسجلة للأصل (وحدة توليد<br />
النقد) إلى مقدار القيمة المستردة له. يتم الاعتراف بخسارة انخفاض القيمة مباشرة كمصروف.<br />
في حالة تم عكس خسارة انخفاض القيمة لاحقا ً، يتم زيادة القيمة المسجلة للأصل (وحدة توليد النقد) إلى مقدار التقدير المعدل لقيمته<br />
المستردة بحيث ألا تتجاوز القيمة المسجلة الزائدة تلك القيمة المسجلة التي كان سيتم تحديدها في حال عدم الاعتراف بأي خسارة نتيجة<br />
انخفاض قيمة الأصل (وحدة توليد النقد) في السنوات السابقة. يتم الاعتراف بعكس خسارة انخفاض القيمة مباشرة كإيراد.<br />
الأحكام والأسباب الرئيسية لعدم التأكد من التقديرات<br />
خلال عملية تطبيق السياسات المحاسبية للمجموعة والمبينة في إيضاح يجب أن تتخذ الإدارة أحكام وتقديرات وافتراضات بشأن القيم<br />
المسجلة للأصول والالتزامات والتي لا تتضح بسهولة من خلال مصادر أخرى. تلك التقديرات والافتراضات المصاحبة لها تستند إلى<br />
عامل الخبرة السابقة وعوامل أخرى ذات علاقة، وقد تختلف النتائج الفعلية عن تلك التقديرات.<br />
يتم مراجعة التقديرات والافتراضات المصاحبة بشكل مستمر. تدرج التعديلات على التقديرات المحاسبية في الفترة التي يتم فيها مراجعة<br />
التقدير وذلك في حال أثر هذا التعديل على تلك الفترة فقط، بينما تدرج في فترة المراجعة وفترات مستقبلية في حال أثر هذا التعديل على<br />
كل من الفترة الحالية والفترات المستقبلية.<br />
،3<br />
.4<br />
أحكام هامة لتطبيق سياسات الشركة المحاسبية<br />
قامت الإدارة بوضع الأحكام التالية، بعيدا ً عن تلك التي تتعل ّق بالتقديرات (انظر أدناه)، في إطار تطبيق السياسات المحاسبية للشركة،<br />
والتي كان لها أثر كبير على المبالغ المسجلة في هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
17<br />
46
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
ضرائب (تتمة)<br />
الضريبة المؤجلة<br />
الهامة (تتمة)<br />
يتم الاعتراف بمبلغ الضريبة المؤجلة على أنه الفرق بين المبالغ المسجلة<br />
للأصول والالتزامات في البيانات المالية المجمعة ووعاء<br />
الضريبة المقابلة المستخدم في احتساب الربح الخاضع للضريبة ويتم المحاسبة عنه باستخدام طريقة التزام بيان المركز المالي المجمع. يتم<br />
الاعتراف بالتزامات الضريبة المؤجلة لكافة الفروقات المؤقتة الخاضعة للضريبة ويتم الاعتراف بأصول الضريبة المؤجلة لكافة الفروقات<br />
المؤقتة القابلة للاستقطاع إلى الحد الذي يحتمل معه توافر أرباح خاضعة للضريبة والتي يمكن مقابلها استخدام تلك الفروقات المؤقتة<br />
القابلة للاستقطاع. لا يتم الاعتراف بتلك الأصول والالتزامات إذا نتج الفرق المؤقت عن شهرة أو نتيجة للاعتراف الأولي (بخلاف<br />
اندماج الأعمال) لأصول<br />
والتزامات أخرى في صفقة لا تؤثر على الربح الخاضع للضريبة أو الربح المحاسبي.<br />
يتم مراجعة المبلغ المدرج لأصول الضريبة المؤجلة بتاريخ كل بيان مركز مالي مجمع ويتم تخفيضه إلى الحد الذي لا يحتمل معه تحقيق<br />
أرباح تخضع للضريبة بما يتيح استرداد قيمة الأصل أو جزء منه.<br />
يتم قياس أصول والتزامات الضريبة المؤجلة وفقا ً لمعدلات الضرائب المتوق ّع تطبيقها في الفترة التي يتم فيها سداد الالتزام أو الاعتراف<br />
بالأصل على أساس معدلات الضريبة (وقوانين الضريبة) المطبقة أو التي ستطبق على الأرجح بتاريخ بيان المركز المالي<br />
قياس التزامات<br />
المجمع. إن<br />
وأصول الضريبة المؤجلة يعكس نتائج الضريبة التي ستنشأ من جراء الطريقة التي تتوقع المجموعة من خلالها، بتاريخ<br />
التقرير، استرداد أو سداد المبلغ المدرج لأصولها والتزاماتها.<br />
يتم شطب أصول والتزامات الضريبة المؤجلة حينما يكون هناك حق ملزم قانونا ً لتعويض أصول الضريبة الحالية مقابل التزامات<br />
الضريبة الحالية وحينما تتعلق بضرائب الدخل المفروضة من قبل نفس السلطات الضريبية وتنوي المجموعة تسوية التزاماتها وأصولها<br />
مقابل الضريبة الحالية على أساس الصافي.<br />
.3<br />
الضريبة الحالية والمؤجلة للفترة<br />
يتم الاعتراف بالضريبة الحالية والمؤجلة كمصروف أو إيراد في بيان الدخل المجمع إلا إذا كانت تتعلق ببنود قيدت بالجانب الدائن أو<br />
المدين مباشرة في حقوق الملكية وفي هذه الحالة يتم الاعتراف بالضريبة أيضا ً في حقوق الملكية مباشرة، أو حينما تنشأ نتيجة للمحاسبة<br />
الأولية لاندماج الأعمال. في حال اندماج الأعمال، يؤخذ في الاعتبار أثر الضريبة عند احتساب مبلغ الشهرة أو عند تحديد مقدار فائض<br />
حصة المشتري في صافي القيمة العادلة للأصول والالتزامات المحددة للشركة المشتراة والالتزامات المحتملة على التكلفة.<br />
المشتقات<br />
وفقا ً لمعيار المحاسبة الدولي رقم<br />
39<br />
"الأدوات المالية: الاعتراف والقياس"، تدرج مشتقات الأدوات المالية في بيان المركز المالي المجمع<br />
بالقيمة العادلة، ما لم يتم معالجتها كتحوط، وتدرج التغيرات في القيمة العادلة ضمن بيان الدخل المجمع.<br />
تقوم المجموعة بعمليات على المستوى الدولي مما ينتج عنه تعرض كبير لمخاطر السوق الناتجة عن التغير في أسعار السلع، الفائدة<br />
ومعدلات أسعار الصرف. وتقوم المجموعة، ضمن المسار الطبيعي للنشاط، بالدخول في عقود بيع طويلة الأجل والتي تتضمن مشتقات<br />
ضمنية وفقا ً لمعيار المحاسبة الدولي رقم<br />
.39<br />
إن المشتقات الضمنية هي عنصر من عناصر العقد ينتج عنه اختلاف التدفقات النقدية الناتجة عن هذا العقد، أو جزء منها، أو بشكل<br />
مشابه لمشتقات مالية منفصلة. يتطلب معيار المحاسبة الدولي رقم 39 أن يتم فصل هذه المشتقات الضمنية عن العقود ويتم المحاسبة عنها<br />
كمشتقات مصنفة كمحتفظ بها للمتاجرة وتسجل<br />
بالقيمة العادلة وتدرج التغيرات في القيمة العادلة ضمن بيان الدخل المجمع.<br />
الأحداث المحتملة<br />
لا يتم إدراج الأصول المحتملة ضمن البيانات المالية المجمعة<br />
بل يتم الإفصاح عنها عندما يكون تحقيق منافع اقتصادية مرجحا ً.<br />
لا يتم إدراج الالتزامات المحتملة في البيانات المالية المجمعة إلا إذا كان احتمال التدفق للمصادر التي تشمل المنافع الاقتصادية مرجحا ً<br />
ويمكن قياس مبلغ الالتزام بموثوقية. ويتم الإفصاح عن هذه الالتزامات كالتزامات محتملة ما لم يكن احتمال التدفق للمصادر التي تشمل<br />
المنافع الاقتصادية مستبعدا ً.<br />
16<br />
45
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
حقوق الامتياز<br />
الهامة (تتمة)<br />
يتم إدراج حقوق الامتياز في بيان الدخل المجمع ضمن مصاريف التشغيل في نفس الفترة التي ينتج عنها الإيراد المتعلق بها. وتسجل<br />
ترتيبات حقوق الامتياز التي تستند إلى الإنتاج والمبيعات وقياسات أخرى بالرجوع إلى الترتيب الأساسي.<br />
.3<br />
البضاعة<br />
خلال السنة، قامت المجموعة بتغيير السياسة المحاسبية المتعل ّقة بتقييم مخزون النفط الخام من الاستناد إلى احتساب التكلفة أو صافي القيمة<br />
الممكن تحقيقها أيهما أقل، إلى احتساب صافي القيمة الممكن تحقيقها. إن أثر هذا التغير في السياسة المحاسبية على البيانات المالية<br />
المجمعة للسنة السابقة والسنة الحالية غير جوهري. ويتم تقييم عناصر البضاعة الأخرى والمكونة أساسا ً من قطع الغيار والمواد<br />
والمستلزمات على أساس التكلفة المحتسبة بطريقة المتوسط المرجح، ناقصا ً المخصص لقاء بنود متقادمة أو بطيئة الحركة. وتشمل التكلفة<br />
الشرائية سعر الشراء ورسوم الاستيراد والنقل والمناولة والتكاليف المباشرة الأخرى.<br />
مخصص مكافأة نهاية خدمة الموظفين<br />
يتم احتساب مخصص لمكافأة نهاية خدمة الموظفين طبقا ً لقانون العمل الكويتي وقانون التأمينات الاجتماعية وشروط التوظيف<br />
بالمجموعة. إن هذا الالتزام غير الممول يمثل المبالغ المستحقة لكل موظف، فيما لو تم إنهاء خدماته في تاريخ بيان المركز المالي<br />
المجمع،<br />
العملات الأجنبية<br />
وهو يقارب القيمة الحالية للإلتزام النهائي.<br />
يتم عرض البيانات المالية الأحادية لكل من شركات المجموعة بالعملة السائدة بالبيئة الاقتصادية الأساسية التي تعمل فيها الشركة (العملة<br />
الوظيفية<br />
لها). لغرض إعداد البيانات المالية المجمعة، تعرض النتائج والمركز المالي لكل شركة بالدولار الأمريكي وهو العملة الوظيفية<br />
للشركة. إن عملة العرض لهذه البيانات المالية المجمعة هي الدينار الكويتي.<br />
عند إعداد البيانات المالية للشركات الأحادية، تقيد المعاملات بالعملات غير العملة الوظيفية للشركة (العملات الأجنبية) حسب أسعار<br />
الصرف التقريبية السائدة بتاريخ المعاملات. ويتم بتاريخ كل بيان مركز مالي مجمع إعادة ترجمة البنود النقدية المسجلة بالعملات الأجنبية<br />
حسب أسعار الصرف التقريبية السائدة بتاريخ بيان المركز المالي المجمع. يتم إعادة ترجمة البنود غير النقدية بالقيمة العادلة والمسجلة<br />
بعملات أجنبية حسب أسعار الصرف السائدة بتاريخ تحديد القيمة العادلة. بينما لا يتم إعادة ترجمة البنود غير النقدية التي تقاس وفقا ً<br />
للتكلفة التاريخية بعملة أجنبية.<br />
تدرج فروقات الترجمة في<br />
بيان الدخل المجمع في الفترة التي تنشأ فيها فيما عدا الفروقات الناتجة عن ترجمة بنود نقدية مستحقة من أو<br />
إلى عملية أجنبية لم يتم التخطيط لتسويتها ولا يحتمل حدوث ذلك، والتي تشكل جزء من صافي الاستثمار في عملية أجنبية وتدرج ضمن<br />
احتياطي ترجمة عملات أجنبية وتسجل في الربح أو الخسارة المجمعة من بيع صافي الاستثمار.<br />
لغرض عرض البيانات المالية المجمعة، يتم عرض أصول والتزامات العمليات الأجنبية للمجموعة بالدينار الكويتي باستخدام أسعار<br />
الصرف السائدة بتاريخ بيان المركز المالي المجمع. يتم تحويل بنود الإيرادات والمصروفات وفقا ً لمتوسط أسعار الصرف للفترة، إلا إذا<br />
تقلبت أسعار الصرف بشكل كبير خلال هذه الفترة وفي هذه الحالة يتم استخدام أسعار الصرف التقريبية السائدة بتاريخ المعاملات. يتم<br />
تصنيف فروقات الترجمة الناتجة، إن وجدت، كحقوق ملكية وتؤخذ إلى تعديلات ترجمة عملات أجنبية للمجموعة. تدرج فروقات<br />
الترجمة في بيان الدخل المجمع في الفترة التي يتم فيها بيع العمليات الأجنبية.<br />
ضرائب<br />
تخضع بعض الشركات التابعة لضريبة الدخل في الدول الأجنبية المختلفة. يمثل مصروف ضريبة الدخل مجموع الضريبة الحالية<br />
المستحقة والضريبة المؤجلة.<br />
الضريبة الحالية<br />
يستند تحديد مبلغ الضريبة المستحقة في الوقت الحالي إلى مبلغ<br />
الربح الخاضع للضريبة للسنة. يختلف مبلغ الربح الخاضع للضريبة عن<br />
الربح المفصح عنه في بيان الدخل المجمع حيث أنه لا يتضمن بنود الإيرادات والمصاريف الخاضعة للضريبة أو القابلة للاستقطاع في<br />
سنوات أخرى كما أنه لا يتضمن البنود غير الخاضعة للضريبة أو غير القابلة للاستقطاع. يتم احتساب مبلغ التزام الضريبة الحالية على<br />
الشركات التابعة باستخدام معدلات الضريبة المطبقة أو التي ستطبق على الأرجح بتاريخ<br />
بيان المركز المالي المجمع.<br />
15<br />
44
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
أصول ثابتة أخرى<br />
الهامة (تتمة)<br />
تظهر الأصول الثابتة الأخرى بالتكلفة ناقصا ً الاستهلاك المتراكم وخسائر الهبوط في القيمة. وتشتمل التكلفة على سعر الشراء والتكاليف<br />
المباشرة الأخرى المرتبطة بوضع الأصول في حالة تشغيل من أجل الاستخدام المزمع. يتم احتساب الاستهلاك على مدى الأعمار<br />
الإنتاجية المقدرة لكل من هذه الأصول باستخدام طريقة القسط الثابت. يتم بنهاية كل عام مراجعة الأعمار الإنتاجية المقدرة والقيم المتبقية<br />
وطرق الاستهلاك مع الأخذ في الاعتبار أثر أي تغيرات في التقدير المحاسب عنه على أساس مستقبلي. يتم تحميل مبالغ الصيانة<br />
والتصليح والاستبدالات والتحسينات البسيطة كمصاريف عند تكبدها، أما الاستبدالات والتحسينات الأساسية للأصول فيتم رسملتها.<br />
إن الأرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع أو استبعاد الأصول الثابتة الأخرى يتم تحديدها على أنها الفرق بين متحصلات المبيعات والمبلغ<br />
المدرج للأصل ويتم إدراجها في بيان الدخل المجمع.<br />
تدرج الأصول الثابتة الأخرى بالتكلفة ناقصا ً الاستهلاك المتراكم<br />
وأي<br />
المصاريف المتكبدة المرتبطة مباشرة بحيازة الأصل (بما في ذلك تكاليف الاقتراض).<br />
خسائر متراكمة نتيجة انخفاض القيمة. وتشتمل التكلفة على<br />
تدرج المصاريف اللاحقة ضمن القيمة المسجلة للأصل أو كأصل منفصل، إن أمكن ذلك، فقط إذا كان من المرجح أن تتدفق المنافع<br />
الاقتصادية المستقبلية المصاحبة لهذا الأصل للمجموعة ويمكن قياس تكلفته بموثوقية. لا يتم الاعتراف بالقيمة المسجلة للجزء المستبدل.<br />
يتم تحميل كافة مبالغ الصيانة والتصليح الأخرى في بيان الدخل المجمع خلال السنة المالية التي يتم تكبدها فيها.<br />
يتم احتساب الاستهلاك بطريقة القسط الثابت على مدى الأعمار الإنتاجية المقدرة لكل من هذه الأصول حينما يتم تجهيز الأصول<br />
لاستخدامها المزمع.<br />
يتم بتاريخ كل بيان للمركز المالي مراجعة الأعمار الإنتاجية المقدرة والقيم المتبقية وطرق الاستهلاك مع الأخذ في الاعتبار أثر أي<br />
تغيرات في التقدير المحاسب عنه على أساس مستقبلي.<br />
تدرج المباني قيد الإنشاء لأغراض الإنتاج، أو الإيجار أو لأغراض إدارية أو لأغراض لم تحدد بعد بالتكلفة ناقصا ً أي خسائر محققة<br />
نتيجة انخفاض القيمة. وتشتمل التكلفة على أتعاب مهنية. يبدأ استهلاك هذه الأصول، على نفس أساس احتساب الممتلكات والمعدات<br />
الأخرى، حينما يتم تجهيز الأصول لاستخدامها المزمع.<br />
يتم تخفيض القيمة المسجلة للأصل مباشرة إلى قيمته الممكن استردادها إذا تجاوزت القيمة المسجلة للأصل قيمته المقدر استردادها.<br />
إن الأرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع أو استبعاد أي من بنود الأصول الثابتة الأخرى يتم تحديدها على أنها الفرق بين متحصلات<br />
المبيعات والقيمة المسجلة للأصل ويتم إدراجها في بيان الدخل المجمع.<br />
.3<br />
عقود تأجير تشغيلي<br />
يتم تسجيل دفعات التأجير التشغيلي كمصروف على أساس القسط الثابت على مدى فترة الإيجار، إلا عندما يكون هناك أساس نظامي<br />
آخر أكثر تمثيلا ً للوقت الذي استهلكت فيه المنافع الاقتصادية من الأصل المستأجر. ويتم تسجيل الإيجارات المحتملة بموجب التأجير<br />
التشغيلي كمصروف في الفترة التي تتكبد فيها.<br />
في حال استلام حوافز إيجار للدخول في عقود تأجير تشغيلي، يتم الاعتراف بهذه الحوافز كالتزام. ويتم تسجيل الفائدة الكلية من الحوافز<br />
كنقص في مصروف الإيجار على أساس القسط الثابت، إلا عندما يكون هناك أساس نظامي آخر أكثر تمثيلا ً للوقت الذي استهلكت فيه<br />
المنافع الاقتصادية من الأصل المستأجر.<br />
الاعتراف بالإيرادات<br />
يتم<br />
الاعتراف بالإيرادات إلى الحد الذي يحتمل معه أن تتدفق المنافع الاقتصادية للمجموعة وعندما يكون الإيراد قابل للقياس.<br />
تمثل الإيرادات المبالغ الصادر بها فواتير لقاء بيع حصة المجموعة في إنتاج النفط والغاز ويتم الاعتراف بها على أساس صافي حصة<br />
العمل للمجموعة (طريقة الاستحقاق).<br />
تستحق إيرادات الفوائد على أساس مبدأ الاستحقاق وفقا ً لمضمون العقود المبرمة.<br />
14<br />
43
مال<br />
مال<br />
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
الهامة (تتمة)<br />
.3<br />
الالتزامات المالية<br />
قروض<br />
13<br />
يتم الاعتراف بالقروض مبدئيا ً بالقيمة العادلة، بالصافي بعد تكاليف المعاملة المتكبدة. ويتم تسجيلها لاحقا ً بالتكلفة المطفأة؛ أي فرق بين<br />
المتحصلات (بالصافي بعد تكاليف المعاملة) والقيمة المستردة يتم الاعتراف به في بيان الدخل المجمع على مدى فترة القروض باستخدام<br />
طريقة معدل الفائدة الفعلية.<br />
ذمم تجارية دائنة<br />
يتم قياس الذمم التجارية الدائنة مبدئيا ً بالقيمة العادلة وتقاس لاحقا ً بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلية.<br />
عدم الاعتراف بالالتزامات المالية<br />
لا يتم الاعتراف بالالتزامات المالية من قبل المجموعة فقط عند الإعفاء من الالتزام أو إلغائه أو انتهاء صلاحيته.<br />
ممتلكات النفط والغاز<br />
تكاليف الاستكشاف والتقييم<br />
يتم المحاسبة عن تكاليف الاستكشاف والتقييم<br />
باستخدام طريقة الجهود الناجحة. ويتم مبدئيا ً رسملة مصاريف الحفر الاستكشافي بانتظار<br />
إثبات وجود احتياطيات تجارية في البئر. وتبقى تكلفة الآبار التي ثبت وجود احتياطيات تجارية بها مرسملة، بينما يتم تحميل جميع<br />
مصاريف الآبار الاستكشافية الأخرى بما في ذلك تكاليف التراخيص<br />
كمصروفات. ترسمل التكاليف المتكبدة لحيازة ممتلكات الاستكشاف<br />
مبدئيا ً حينما يتم تكبدها إلى أن يتم انخفاض قيمة الممتلكات أو تحويلها إلى حساب ممتلكات الإنتاج عند اكتشاف الاحتياطيات التجارية.<br />
حقول تحت التطوير وفي طور الإنتاج<br />
يتم رسملة كافة تكاليف تطوير الحقول والتي تشمل مصاريف الدراسات الجيولوجية والجيوفيزيائية، والآبار والآلات والمعدات وحصتها<br />
من النفط الخام ومصاريف التمويل المتعلقة بها.<br />
الاحتياطيات<br />
تشمل احتياطيات النفط والغاز الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة. ويتم احتساب ذلك باستخدام آخر تقديرات موظفي المجموعة الفنيين التي<br />
تستند إلى تقديرات القائم بالعمل في الحقول.<br />
استهلاك واستنفاذ وإطفاء<br />
إن تكاليف الشراء، والاستكشاف، والتقييم والتطوير لكل حقل إنتاجي إلى جانب التكاليف المرسملة المستقبلية المتوق ّعة والمحتسبة وفقا ً<br />
لمعدل الأسعار السائد بتاريخ بيان المركز المالي المجمع يتم استهلاكها واستنفاذها وإطفائها على أساس أسلوب الوحدات<br />
نتجة. يتم<br />
احتساب الاستهلاك بالرجوع إلى نسبة إنتاج الفترة إلى إجمالي الاحتياطيات التجارية المتبقية المتوق ّعة في نهاية الفترة زائد الانتاج خلال<br />
الفترة .<br />
انخفاض القيمة<br />
إن المبالغ القابلة للإسترداد التي تدرج بها حقول الإنتاج أو الحقول قيد التطوير في السجلات، يتم تقديرها لكل حقل على حدة مقابل صافي<br />
الإيرادات المستقبلية المخصومة التي سيتم تحققها من الاحتياطيات التجارية المتبقية المتوق ّعة. ويتم احتساب صافي الإيرادات المستقبلية<br />
باستخدام الأسعار والتكاليف وفقا ً لتقدير الإدارة بنهاية السنة. يتم عمل مخصص بذلك حينما يتوافر دليل على انخفاض القيمة المسجلة<br />
للحصص.<br />
تكاليف الإزالة<br />
يتم احتساب مخصص الإزالة على أساس صافي القيمة الحالية لحصة المجموعة من التكاليف المستقبلية المقدرة للإزالة المطلوبة. يتم<br />
احتساب ذلك باستخدام آخر تقديرات موظفي المجموعة الفنيين التي تستند إلى تقديرات القائمين بالعمل في الحقول. يتم في المقابل<br />
الاعتراف بأصل يتم إطفاؤه لكل حقل على أساس أسلوب الوحدات<br />
نتجة وفقا ً لسياسة المجموعة الخاصة باستنفاذ واستهلاك ممتلكات<br />
النفط والغاز. تدرج المصاريف المحملة خلال الفترة لقاء التغيرات في صافي القيمة الحالية لمخصص الإزالة والناتجة عن تخفيض<br />
الخصم كمصاريف فوائد.<br />
42
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
الهامة (تتمة)<br />
.3<br />
الأصول المالية (تتمة)<br />
ذمم تجارية مدينة وأخرى<br />
يتم قياس الذمم التجارية المدينة عند الاعتراف الأولي بالقيمة العادلة ويتم قياسها لاحقا ً بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة معدل الفائدة<br />
الفعلية، ناقصا ً أي انخفاض القيمة. تدرج إيرادات الفوائد بتطبيق معدل الفائدة الفعلية باستثناء الذمم المدينة قصيرة الأجل حيث يكون<br />
الاعتراف بالفائدة غير جوهري. يتم عمل مخصصات ملائمة للمبالغ المقدر عدم استردادها في بيان الدخل المجمع حينما يتوفر دليل<br />
موضوعي على انخفاض قيمة الأصل.<br />
طريقة معدل الفائدة الفعلية<br />
إن طريقة معدل<br />
الفائدة الفعلية هي طريقة تقتضي احتساب التكلفة المطفأة لأصل مالي وتوزيع إيراد الفائدة على الفترة المرتبطة بها. إن<br />
معدل الفائدة الفعلية هو المعدل الذي يخصم فعليا ً الدفعات النقدية المستقبلية المقدرة خلال العمر المتوق ّع للأصل المالي أو خلال فترة<br />
أقصر، إن أمكن ذلك.<br />
انخفاض قيمة الأصول المالية<br />
يتم بتاريخ كل<br />
بيان للمركز المالي المجمع التقدير فيما إذا كان هناك مؤشرات على انخفاض قيمة الأصول المالية. تنخفض قيمة الأصول<br />
المالية في حال وجود دليل موضوعي على أن التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة للأصل قد تأثرت نتيجة لحدث ما أو عدة أحداث وقعت<br />
بعد الاعتراف الأولي بالأصل المالي.<br />
أما بالنسبة للذمم التجارية المدينة، فإن الدليل الموضوعي على انخفاض قيمتها قد يشمل: (i) صعوبات مالية كبيرة للمصدر أو الطرف<br />
المقابل؛ أو<br />
المالية.<br />
(ii)<br />
توقف أو تخلف عن الفائدة أو الدفعات الأساسية؛ أو (iii) أنه من المحتمل أن يعلن المقترض إفلاسه أو يعيد تنظيم أموره<br />
بالنسبة لبعض شرائح الأصول المالية مثل الذمم المدينة، يتم تقييم مدى انخفاض قيمة الأصول التي ق ُدر عدم انخفاض قيمتها بشكل<br />
إفرادي لاحقا ً على أساس جمعي. إن الدليل الموضوعي على انخفاض قيمة محفظة ذمم مدينة قد يشمل خبرة المجموعة السابقة في<br />
تحصيل الدفعات، وزيادة عدد الدفعات المتأخرة في المحفظة عن متوسط فترة الدين البالغة<br />
في الظروف الاقتصادية القومية أو المحلية المصاحبة لتأخر سداد الذمم المدينة المستحقة.<br />
60<br />
يوما ً، بالإضافة إلى التغيرات الملحوظة<br />
بالنسبة للأصول المالية المسجلة بالتكلفة المطفأة، فإن مقدار انخفاض القيمة يمثل الفرق بين القيمة المسجلة للأصل والقيمة الحالية للتدفقات<br />
النقدية المستقبلية المقدرة المخصومة بمعدل الفائدة الفعلي الأصلي للأصل المالي.<br />
تنخفض القيمة المسجلة للأصل المالي مباشرة نتيجة لخسارة انخفاض القيمة لكافة الأصول المالية فيما عدا الذمم التجارية المدينة التي<br />
تنخفض القيمة المسجلة لها من خلال استخدام حساب مخصص. حينما لا يمكن تحصيل قيمة الذمم التجارية المدينة، يتم حذفها مقابل<br />
حساب المخصص. تقيد المبالغ المستردة لاحقا ً، والتي تم حذفها مسبقا ً، مقابل حساب مخصص. تدرج التغيرات في القيمة المسجلة<br />
لحساب المخصص في بيان الدخل المجمع.<br />
عدم الاعتراف بالأصول المالية<br />
لا يتم الاعتراف بالأصل المالي من قبل المجموعة فقط عندما تنتهي الحقوق التعاقدية للتدفقات النقدية المعترف بها من الأصل؛ أو عندما<br />
تقوم المجموعة بتحويل الأصل المالي وكافة مخاطر ومزايا الملكية إلى طرف آخر. إذا لم تقم المجموعة بتحويل أو الاحتفاظ بكافة<br />
مخاطر ومزايا الملكية ولا تزال تسيطر على الأصول المنقولة، فإنها تعترف بحصتها المحتفظ بها في الأصل وأي التزام مصاحب لمبالغ<br />
قد يتوجب عليها سدادها. إذا احتفظت المجموعة بكافة مخاطر ومزايا ملكية الأصل المالي المنقول، فإنها تعترف بالأصل المالي كما تقوم<br />
بتسجيل قرض مضمون مقابل المتحصلات المستلمة.<br />
12<br />
41
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
الهامة (تتمة)<br />
.3<br />
أساس التجميع (تتمة)<br />
الشهرة<br />
يتم الاعتراف بالشهرة الناتجة عن حيازة شركة تابعة كأصل بتاريخ السيطرة (تاريخ الحيازة). ت ُقاس الشهرة على أنها فائض مجموع<br />
المبالغ المنقولة وقيمة أي حصة غير مسيطرة في الشركة المشتراة مع القيمة العادلة لحصة الملكية للشركة المشترية والمحتفظ بها سابقا ً<br />
(إن وجدت) من المنشأة على صافي القيمة العادلة لصافي الأصول المعترف بها.<br />
إذا زادت، بعد إعادة التقييم، حصة المجموعة في صافي القيمة العادلة لصافي الأصول المحددة للشركة المشتراة عن مجموع المبلغ<br />
المحول، قيمة الحصة غير المسيطرة في الشركة المشتراة والقيمة العادلة لحصة الملكية السابقة للشركة المشترية (إن وجدت)، يتم<br />
الاعتراف بهذه الزيادة مباشرة في بيان الدخل المجمع كربح ناتج عن الشراء بأسعار مخفضة.<br />
لا يتم إطفاء الشهرة، بل يتم اختبار انخفاض قيمتها على الأقل سنويا ً. يتم تحديد خسارة انخفاض القيمة عند تقدير القيمة الممكن استردادها<br />
لوحدة توليد النقد التي تندرج ضمنها الشهرة. إن القيمة الممكن استردادها هي القيمة المستخدمة لوحدة توليد النقد التي تمثل صافي القيمة<br />
الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المقدرة المتوق ّعة لوحدة توليد النقد تلك. في حال تقدير القيمة الممكن استردادها لوحدة توليد النقد بأقل من<br />
القيمة المسجلة للوحدة، يتم تخصيص خسارة انخفاض القيمة أولا ً لتخفيض القيمة المسجلة للشهرة المخصصة لهذه الوحدة ثم إلى باقي<br />
الأصول بالتناسب أو على أساس القيمة المسجلة لكل أصل في الوحدة. لا يتم عكس أي خسارة نتيجة انخفاض قيمة الشهرة في فترة<br />
لاحقة. في حال بيع شركة تابعة، يتم إدراج مبلغ الشهرة الخاص بذلك في تحديد الربح أو الخسارة الناتجة عن البيع.<br />
حصص في مشروع مشترك<br />
إن المشروع المشترك هو ترتيب تعاقدي تقوم بموجبه المجموعة وأطراف أخرى بنشاط اقتصادي يخضع لسيطرة مشتركة بحيث يتطلب<br />
اتخاذ قرارات استراتيجية تتعلق بالسياسات المالية والتشغيلية المرتبطة بالأنشطة موافقة كافة الأطراف المشاركة في الإدارة.<br />
حيثما تقوم شركة من شركات المجموعة بأنشطتها بموجب ترتيبات المشروع المشترك مباشرة، تدرج حصة المجموعة في الأصول التي<br />
تخضع لسيطرة مشتركة وأي التزامات متكبدة بشكل مشترك مع أطراف أخرى في البيانات المالية للشركة المعنية وتصنف حسب<br />
طبيعتها. يتم المحاسبة عن الالتزامات<br />
أساس مبدأ الاستحقاق. ويتم<br />
مصاريف المشروع المشترك<br />
يكون الإيراد قابل للقياس بموثوقية.<br />
إن ترتيبات<br />
والمصاريف المتكبدة مباشرة فيما يتعلق بحصص في الأصول التي تخضع لسيطرة مشتركة على<br />
الاعتراف بالإيرادات من بيع أو استخدام حصة المجموعة في الناتج من الأصول المشتركة وحصتها في<br />
إلى الحد الذي يحتمل معه أن تتدفق المنافع الاقتصادية من جراء المعاملات إلى/من المجموعة وعندما<br />
المشروع المشترك التي تقتضي إنشاء شركة منفصلة يملك فيها كل طرف حصة من الأسهم تعرف على أنها شركات تدار<br />
بشكل مشترك. تقوم المجموعة بتسجيل حصصها في الشركات المدارة بشكل مشترك باستخدام طريقة التجميع النسبي. يتم تجميع حصة<br />
المجموعة في الأصول، الالتزامات، إيرادات، ومصروفات هذه الشركات مع البنود المعادلة لها في البيانات المالية المجمعة على أساس<br />
كل بند على حدة.<br />
عند دخول المجموعة في معاملات مع شركات تدار بشكل مشترك، يتم تخفيض الأرباح والخسائر<br />
المجموعة في المشروع المشترك.<br />
غير المتحققة إلى مقدار قيمة حصة<br />
الأصول المالية<br />
يتم الاعتراف بالأصول المالية في<br />
تصنف الأصول المالية إلى<br />
من الشركة الأم والشركات الشقيقة".<br />
النقد والنقد المعادل<br />
يشتمل بند النقد واللنقد المعادل<br />
بيان المركز المالي للمجموعة عندما تصبح المجموعة طرفا ً في الشروط التعاقدية للأداة المالية.<br />
"نقد وأرصدة لدى البنوك" و"مبالغ محتفظ بها من قبل الشركة الأم" و"ذمم تجارية مدينة وأخرى" و"مستحق<br />
على النقد بالصندوق والحسابات الجارية لدى البنوك.<br />
11<br />
40
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
السياسات المحاسبية<br />
الهامة (تتمة)<br />
.3<br />
أساس التجميع<br />
25). إيضاح<br />
تتضمن هذه البيانات المالية المجمعة البيانات المالية لكل من الشركة والشركات التي تخضع لسيطرة الشركة (شركاتها التابعة) (انظر<br />
أنشطتها.<br />
تتحقق السيطرة عندما يكون للشركة القدرة على التحكم في السياسات المالية والتشغيلية للشركة التابعة بحيث تستفيد من<br />
إن نتائج الشركات التابعة التي يتم شراءها أو بيعها خلال السنة تدرج ضمن بيان الدخل المجمع اعتبارا ً من تاريخ السيطرة الفعلية أو حتى<br />
التاريخ الفعلي لبيع الشركة التابعة، متى كان ذلك مناسبا ً.<br />
يتم عند الضرورة عمل تعديلات على البيانات المالية للشركات التابعة لتوحيد سياساتها المحاسبية مع السياسات المحاسبية المطبقة من قبل<br />
أعضاء المجموعة الآخرين.<br />
يتم عند التجميع استبعاد كافة المعاملات والأرصدة والإيرادات والمصروفات بين شركات المجموعة.<br />
يتم تحديد الحصص غير المسيطرة في صافي أصول الشركات التابعة المجمعة<br />
(فيما عدا الشهرة) بصورة منفصلة عن حقوق ملكية<br />
المجموعة في هذه الشركات التابعة. وتتكون الحصص غير المسيطرة من قيمة تلك الحصص بالتاريخ الأصلي لاندماج<br />
ادناه) والحصة غير المسيطرة في التغيرات في حقوق الملكية من تاريخ الاندماج.<br />
الأعمال (انظر<br />
يتم تحديد الأرباح والخسائر العائدة لمالكي الشركة الأم والحصص غير المسيطرة بحسب نسبة حصص ملكيتهم حتى لو نتج عن ذلك<br />
عجز في رصيد الحصص غير المسيطرة.<br />
إن التغير في حصة ملكية شركة تابعة بدون أن ينتج عن ذلك تغير في السيطرة يتم المحاسبة عنه على أنه معاملة حقوق الملكية.<br />
اندماج أعمال<br />
10<br />
يتم المحاسبة عن حيازة الشركات التابعة والأعمال التي لا تخضع لسيطرة مشتركة باستخدام طريقة الحيازة. تقاس تكلفة الحيازة وفقا ً<br />
لمجموع المقابل المحول والمقاس بالقيمة العادلة بتاريخ الحيازة وقيمة أي حصص غير مسيطرة في الشركة المشتراة. في كل اندماج<br />
أعمال، تقوم الشركة المشترية بقياس الحصة غير المسيطرة في الشركة المشتراة إما بالقيمة العادلة أو وفقا ً للحصة التناسبية من صافي<br />
أصول الشركة المشتراة القابلة للتحديد. تدرج التكاليف المتعل ّقة بالحيازة في بيان الدخل المجمع عند تكبدها.<br />
حينما يكون ملائما ً، تتضمن تكلفة الحيازة أي أصول أو التزامات ناتجة عن ترتيبات مبالغ محتملة وتقاس بقيمتها العادلة في تاريخ<br />
الحيازة. يتم تعديل التغيرات اللاحقة في هذه القيم العادلة لاحقا ً مقابل تكلفة الحيازة حينما يعتد بها كتعديلات فترة القياس. أما باقي<br />
التغيرات اللاحقة في القيمة العادلة للمبالغ المحتملة المصنفة كأصول أو التزامات فيتم المحاسبة عنها وفقا ً للمعايير الدولية لإعداد التقارير<br />
المالية ذات الصلة. لا يتم الاعتراف بالتغيرات في القيمة العادلة للمبالغ المحتملة المصنفة كحقوق ملكية.<br />
يتم الاعتراف بأصول والتزامات الشركة المشتراة القابلة للتحديد والتزاماتها المحتملة التي تنطبق عليها شروط الاعتراف وفقا ً للمعيار<br />
الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
(المعدل في 3<br />
(2008<br />
التصرف) المصنفة كمحتفظ بها بغرض البيع وفقا ً للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
البيع والعمليات المتوق ّفة"، والتي تقاس بالقيمة العادلة ناقصا ً تكاليف البيع والضريبة المؤجلة.<br />
وفقا ً لقيمها العادلة بتاريخ الحيازة باستثناء الأصول غير المتداولة (أو مجموعات<br />
– 5 "الأصول غير المتداولة المحتفظ بها برسم<br />
إذا لم تكتمل المحاسبة المبدئية لاندماج الأعمال مع نهاية فترة التقرير التي يحدث فيها الاندماج، تقوم المجموعة بالإفصاح عن المبالغ<br />
الانتقالية للبنود التي لم تكتمل محاسبتها. يتم تعديل هذه المبالغ الانتقالية خلال فترة القياس (انظر أدناه)، أو يتم الاعتراف بالأصول أو<br />
الالتزامات الإضافية لتظهر المعلومات الجديدة التي تم الحصول عليها حول الحقائق والظروف السائدة في تاريخ الحيازة والتي، لو تم<br />
العلم بها، لأثرت على المبالغ التي تم الاعتراف بها منذ ذلك التاريخ.<br />
إن فترة القياس هي الفترة من تاريخ الحيازة حتى التاريخ الذي حصلت فيه المجموعة على المعلومات الكاملة حول الحقائق والظروف<br />
السائدة منذ تاريخ الحيازة وينبغي ألا تتجاوز سنة واحدة.<br />
حينما تحصل عملية اندماج الأعمال على مراحل، يتم إعادة قياس حصص المجموعة التي كانت تمتلكها في المنشأة المشتراة وفقا ً للقيمة<br />
العادلة بتاريخ الحيازة (أي عندما تتحقق سيطرة المجموعة)، ويتم الاعتراف بالربح أو الخسارة الناتجة، إن وجدت، في بيان الدخل<br />
المجمع. أما المبالغ الناتجة عن الحصص في الشركة المشتراة قبل تاريخ الحيازة والتي تم الاعتراف بها ضمن حقوق الملكية فيتم إعادة<br />
تصنيفها إلى بيان الدخل المجمع، حيث يكون ذلك مناسبا ً لو تم استبعاد تلك الحصص.<br />
39
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
2. تطبيق المعايير المعدلة (تتمة)<br />
•<br />
معايير صدرت ولم يبدأ سريانها بعد<br />
بتاريخ التصريح بإصدار هذه البيانات المالية المجمعة، كانت المعايير التالية قد صدرت ولكن لم يبدأ سريانها بعد:<br />
معيار المحاسبة الدولي 1 (المعدل) عرض البيانات المالية<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2011 يناير<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
12 (المعدل) ضريبة الدخل<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2012 يناير<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
الأطراف ذات العلاقة<br />
24<br />
(المعدل) الإفصاحات عن<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2011 يناير<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
المجمعة والمنفصلة<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
العرض<br />
27<br />
(المعدل) البيانات المالية<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2010 يوليو<br />
32<br />
(المعدل) الأدوات المالية:<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2010 فبراير<br />
•<br />
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
الأعمال<br />
3<br />
(المعدل) اندماج<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2010 يوليو<br />
•<br />
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
المالية: الإفصاحات<br />
7<br />
(المعدل) الأدوات<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2011 يناير<br />
•<br />
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
التصنيف والقياس<br />
9 الأدوات المالية:<br />
1<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
2013 يناير<br />
•<br />
تحسينات على المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية<br />
الصادرة في<br />
1<br />
2010<br />
يسري على الفترات السنوية اعتبارا ً من أو ما بعد<br />
يوليو<br />
2010 و1 يناير 2011، حسب الاقتضاء<br />
تتوق ّع إدارة المجموعة أن تطبيق هذه المعايير متى كانت قابلة للتطبيق وبدأ سريانها في الفترات المستقبلية لن يؤثر بشكل مادي جوهري<br />
على البيانات المالية المجمعة للمجموعة في فترة بدء التطبيق.<br />
السياسات المحاسبية الهامة<br />
بيان الالتزام<br />
لقد تم إعداد هذه البيانات المالية المجمعة وفقا ً للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ومتطلبات القرار الوزاري رقم 18 لعام 1990.<br />
.3<br />
أساس الإعداد<br />
أعدت هذه البيانات المالية المجمعة وفقا ً لمبدأ التكلفة التاريخية.<br />
إن السياسات المحاسبية الهامة المتبعة مبينة أدناه.<br />
9<br />
38
ىعل<br />
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
التأسيس والأنشطة الرئيسية<br />
تم تسجيل الشركة الكويتية للإستكشافات البترولية الخارجية<br />
البترول الكويتية<br />
الصفاة،<br />
-<br />
13053<br />
•<br />
ش.م.ك.<br />
(مقفلة) ("الشركة") كشركة تابعة مملوكة بالكامل لمؤسسة<br />
(“KPC”) ("الشركة الأم") في دولة الكويت في سنة 1981. إن عنوان الشركة المسجل هو صندوق بريد 5291<br />
– دولة الكويت.<br />
تتمثل الأنشطة الرئيسية للشركة وشركاتها التابعة (يشار إليهم مجتمعين ب "المجموعة") في مجال الاستكشافات وتطوير النفط والغاز<br />
خارج دولة الكويت.<br />
تمت الموافقة على إصدار هذه البيانات المالية المجمعة من قبل رئيس<br />
مجلس الإدارة ونائب العضو المنتدب نيابة عن مجلس الإدارة<br />
بت اريخ<br />
20 أبريل 2011. إن الجمعية العمومية لها صلاحية تعديل تلك البيانات المالية المجمعة بعد إصدارها.<br />
تطبيق المعايير المعدلة<br />
تنقيحات وتعديلات على المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية بدأ سريانها خلال السنة الحالية<br />
خلال السنة، قامت المجموعة بتطبيق التنقيحات والتعديلات التالية على المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية الصادرة عن مجلس معايير<br />
المحاسبة الدولية والتي تتعلق بعملياتها والمطبقة على البيانات المالية المجمعة للمجموعة التي تبدأ في أو ما بعد 1 يناير 2010.<br />
المعايير<br />
المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية<br />
3 (المعدل)<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
1<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
(المعدل)<br />
7 (المعدل)<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
17 (المعدل)<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
27 (المعدل)<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
31 (المعدل)<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
36 (المعدل)<br />
•<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
39 (المعدل)<br />
اندماج الأعمال<br />
عرض البيانات المالية<br />
بيانات التدفقات النقدية<br />
عقود الإيجار<br />
البيانات المالية المجمعة والمنفصلة<br />
الحصص في المشاريع المشتركة<br />
انخفاض قيمة الأصول<br />
الأدوات المالية: الاعتراف والقياس<br />
.1<br />
.2<br />
8<br />
لم ينتج عن تطبيق تلك المعايير والتفسيرات أي تعديل على السياسات المحاسبية للمجموعة، باستثناء المعيار الدولي للتقارير المالية<br />
(المعدل) اندماج الأعمال ومعيار المحاسبة الدولي 27 (المعدل) البيانات المالية المجمعة والمنفصلة كما هو مبين أدناه:<br />
المعيار الدولي للتقارير المالية<br />
3 (المعدل) "اندماج الأعمال"<br />
تم خلال السنة الحالية تطبيق المعيار الدولي للتقارير المالية<br />
الحيازة في أو بعد<br />
3<br />
(2008) 3<br />
2010 يناير 1<br />
بأثر مستقبلي على عمليات اندماج الأعمال حيث يكون تاريخ<br />
وفقا ً للأحكام الانتقالية ذات الصلة. ويتطلب المعيار المعدل أن يتم المحاسبة عن التكاليف المتعلقة<br />
بالحيازة بشكل منفصل عن اندماج الأعمال، مما يؤدي عامة ً إلى تحقق تلك التكاليف كمصروف في بيان الدخل المجمع عند تكبدها، والتي<br />
كان يتم المحاسبة عنها من قبل كجزء من تكلفة الحيازة. ويسمح المعيار المعدل بخيار قياس الحصص غير المسيطرة (سابقا ً: "حصص<br />
الأقلية") لكل معاملة على حدة بتاريخ الحيازة وفقا ً إما للقيمة العادلة أو نصيب الحصص غير المسيطرة من صافي الأصول المحققة<br />
والمحددة في الشركة المشتراة. وإذا تم اندماج الأعمال على مراحل، يعاد قياس حصة ملكية الشركة المشترية المحتفظ بها قبل الحصول<br />
السيطرة وفقا ً للقيمة العادلة بتاريخ الحصول على السيطرة ويسجل أي ربح أو خسارة في بيان الدخل المجمع. ت َمث َلَ أثر تطبيق<br />
المعيار المعدل في استبعاد تكاليف الحيازة البالغة<br />
(انظر إيضاح<br />
71<br />
(26<br />
معيار المحاسبة الدولي<br />
والتي كان سيتم إضافتها وفقا ً للمعيار السابق إلى تكلفة اندماج الأعمال.<br />
27 (المعدل) "البيانات المالية المجمعة والمنفصلة"<br />
ألف دينار كويتي والتي تتعل ّق بحيازة شركة شيل أبستريم جاز هولدينجز بي. يف<br />
أثر المعيار المعدل بصفة خاصة على السياسات المحاسبية للمجموعة بالنسبة للتغيرات في حصص الملكية في شركاتها التابعة ولم يؤدي<br />
إلى خسارة السيطرة. وفي السنوات السابقة وفي ظل غياب متطلبات محددة للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، كان يتم معاملة الزيادة<br />
في الحصص في الشركات التابعة الحالية بنفس الطريقة كما لو كانت حيازة شركات تابعة مع تسجيل الشهرة أو ربح الشراء بأسعار<br />
منخفضة، إن كان ذلك ملائما ً، بالنقص في الحصص في الشركات التابعة الحالية والتي لا تتضمن فقدان السيطرة، ويتم تسجيل الفرق بين<br />
المقابل المقبوض والتعديل على الحصص غير المسيطرة في بيان الدخل المجمع. ووفقا ً لمعيار المحاسبة الدولي<br />
زيادة أو نقص يتم معاملتها ضمن حقوق الملكية دون أي أثر على الشهرة، أو بيان الدخل المجمع.<br />
27<br />
(2008)، فإن أي<br />
37
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
بيان التدفقات النقدية المجمع<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
2009<br />
2010<br />
أنشطة تشغيلية<br />
ربح السنة قبل الضرائب ومكافأة أعضاء مجلس الإدارة<br />
إيضاح<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
54,339<br />
75,012<br />
34,903<br />
1,985<br />
1,703<br />
(192)<br />
1,796<br />
92,840<br />
87,166<br />
26,115<br />
33,149<br />
1,909<br />
(357)<br />
626<br />
9<br />
9<br />
18<br />
تعديلات ل:<br />
استهلاك واستنفاذ وإطفاء<br />
شطب مصاريف استكشافات<br />
صافي خسائر انخفاض القيمة<br />
تخفيض الخصم على مخصص الإزالة<br />
إيرادات فوائد<br />
تكاليف تمويل<br />
28<br />
28<br />
551<br />
(44)<br />
(5)<br />
606<br />
(عكس مخصص)/مخصص ديون مشكوك في تحصيلها<br />
(عكس مخصص)/مخصص بنود بضاعة متقادمة وبطيئة الحركة<br />
مخصص مكافأة نهاية خدمة الموظفين<br />
170,153<br />
23,303<br />
(4,202)<br />
(3,002)<br />
29,270<br />
242,005<br />
(19,952)<br />
(1,618)<br />
(16,386)<br />
(26,227)<br />
(الزيادة)/النقص في ذمم تجارية مدينة وأخرى<br />
الزيادة في البضاعة<br />
النقص في ذمم تجارية دائنة وأخرى<br />
التغير في المستحق من/إلى الشركة الأم وشركات شقيقة<br />
بالصافي -<br />
215,522<br />
(52,389)<br />
(43)<br />
(47)<br />
177,822<br />
(12,723)<br />
(18)<br />
(52)<br />
النقد الناتج من العمليات<br />
المدفوع لضريبة الدخل<br />
المدفوع لمكافأة نهاية خدمة الموظفين<br />
المدفوع لمكافأة أعضاء مجلس الإدارة<br />
163,043<br />
165,029<br />
صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية<br />
أنشطة استثمارية<br />
-<br />
(775)<br />
-<br />
(149,533)<br />
192<br />
(7,015)<br />
(916)<br />
(19,288)<br />
(127,846)<br />
357<br />
26<br />
الزيادة في أموال محتفظ بها من قبل الشركة الام<br />
شراء أصول ثابتة أخرى<br />
حيازة شركة تابعة<br />
صافي إضافات لممتلكات النفط والغاز<br />
فوائد مستلمة<br />
(150,116)<br />
(154,708)<br />
صافي النقد<br />
المستخدم في الأنشطة الاستثمارية<br />
أنشطة تمويلية<br />
-<br />
(1,796)<br />
(27,655)<br />
(622)<br />
النقص في قرض طويل الأجل<br />
تكاليف تمويل مدفوعة<br />
(1,796)<br />
(28,277)<br />
صافي النقد<br />
المستخدم في الأنشطة التمويلية<br />
1,135<br />
12,249<br />
أثر ترجمة عملات أجنبية<br />
12,266<br />
8,120<br />
(5,707)<br />
20,386<br />
صافي (النقص)/الزيادة في النقد والنقد المعادل<br />
النقد والنقد المعادل في بداية السنة<br />
20,386<br />
14,679<br />
5<br />
النقد والنقد المعادل في نهاية السنة<br />
36<br />
8<br />
المجمعة. المجمعة .<br />
المالية المالية<br />
البيانات البيانات<br />
هذه من هذه<br />
يتجزأ من يتجزأ<br />
جزءاً ال جزءا ً لا<br />
تشكل تشكل<br />
إلى 65 إلى<br />
الصفحات من 37 الصفحات من<br />
على المبينة على<br />
المبيّنة المرفقة<br />
المرفقة الإيضاحات<br />
إن اإليضاحات إن<br />
7<br />
36
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
بيان التغيرات في حقوق الملكية المجمع<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
احتياطي<br />
احتياطي ترجمة<br />
أرباح<br />
رأس المال<br />
احتياطي قانوني<br />
اختياري<br />
عملات أجنبية<br />
محتفظ بها<br />
المجموع<br />
ألف دينار<br />
ألف دينار<br />
ألف دينار<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار<br />
ألف دينار<br />
كويتي<br />
كويتي<br />
كويتي<br />
كويتي<br />
كويتي<br />
277,085<br />
24,174<br />
(17,889)<br />
35,400<br />
35,400<br />
200,000<br />
الرصيد في<br />
1 يناير 2009<br />
29,165<br />
29,165<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
ربح السنة<br />
27,904<br />
-<br />
27,904<br />
-<br />
-<br />
الدخل الشامل الآخر للسنة -<br />
57,069<br />
29,165<br />
27,904<br />
-<br />
-<br />
إجمالي الدخل الشامل للسنة -<br />
(24,174)<br />
(24,174)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
توزيعات أرباح<br />
-<br />
(5,846)<br />
-<br />
2,923<br />
2,923<br />
المحول إلى الاحتياطيات -<br />
309,980<br />
23,319<br />
10,015<br />
38,323<br />
38,323<br />
200,000<br />
الرصيد في<br />
31 ديسمبر 2009<br />
44,529<br />
44,529<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
ربح السنة<br />
(2,812)<br />
-<br />
(2,812)<br />
-<br />
-<br />
الدخل الشامل الآخر للسنة -<br />
41,717<br />
44,529<br />
(2,812)<br />
-<br />
-<br />
إجمالي الدخل الشامل للسنة -<br />
(23,319)<br />
(23,319)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
توزيعات أرباح<br />
-<br />
(8,906)<br />
-<br />
4,453<br />
4,453<br />
المحول إلى الاحتياطيات -<br />
328,378<br />
35,623<br />
7,203<br />
42,776<br />
42,776<br />
200,000<br />
الرصيد في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
إن اإليضاحات المرفقة المبيّنة على الصفحات من 37 إلى 65 تشكل جزءاً ال يتجزأ من هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
إن الإيضاحات المرفقة المبينة على الصفحات من 8 إلى 36 تشكل جزءا ً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
35
5<br />
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
بيان الدخل الشامل المجمع<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
2009<br />
2010<br />
إيضاح<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
29,165<br />
44,529<br />
ربح السنة<br />
الدخل الشامل الآخر<br />
27,904<br />
(2,812)<br />
فروقات ترجمة عملات أجنبية<br />
27,904<br />
(2,812)<br />
(الخسارة)/الدخل الشامل الآخر للسنة<br />
57,069<br />
41,717<br />
32<br />
إجمالي الدخل الشامل للسنة<br />
8<br />
إن إن اإليضاحات الإيضاحات المرفقة المرفقة المبيّنة المبينة على على الصفحات الصفحات من من 37 إلى إلى 65 تشكل تشكل جزءا ً جزءاً لا ال يتجزأ يتجزأ من من هذه هذه البيانات البيانات المالية المالية المجمعة. المجمعة.<br />
36<br />
34
الشركة الكويتية للاستكشافات البترولية<br />
بيان الدخل المجمع<br />
للسنة المنتهية في<br />
31 ديسمبر 2010<br />
الخارجية ش.م.ك. (مقفلة) وشركاتها التابعة<br />
2009<br />
2010<br />
إيضاح<br />
ألف دينار كويتي<br />
ألف دينار كويتي<br />
235,401<br />
311,840<br />
16<br />
الإيرادات<br />
(131,156)<br />
(153,993)<br />
17<br />
تكلفة المبيعات<br />
104,245<br />
157,847<br />
مجمل الربح<br />
(34,903)<br />
(26,115)<br />
شطب مصاريف استكشافات<br />
(1,985)<br />
(33,149)<br />
18<br />
صافي خسائر انخفاض القيمة<br />
(7,744)<br />
(9,777)<br />
مصاريف عمومية وإدارية<br />
(44,632)<br />
(69,041)<br />
59,613<br />
88,806<br />
ربح العمليات<br />
(1,703)<br />
(1,909)<br />
11<br />
تخفيض الخصم على مخصص الإزالة<br />
192<br />
357<br />
إيرادات فوائد<br />
2,191<br />
3,899<br />
23<br />
إيرادات أخرى<br />
(4,158)<br />
2,313<br />
ربح/(خسارة) ترجمة عملات أجنبية<br />
(1,796)<br />
(626)<br />
تكاليف تمويل<br />
54,339<br />
92,840<br />
ربح السنة قبل الضرائب ومكافأة أعضاء مجلس الإدارة<br />
(25,113)<br />
(48,261)<br />
19<br />
مصروف ضريبة الدخل<br />
29,226<br />
44,579<br />
الربح قبل مكافأة أعضاء مجلس الإدارة<br />
(61)<br />
(50)<br />
مكافأة أعضاء مجلس الإدارة<br />
29,165<br />
44,529<br />
ربح السنة<br />
إن الإيضاحات المرفقة المبينة على الصفحات من 8 إلى 36 تشكل جزءا ً لا يتجزأ من هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
4<br />
إن اإليضاحات المرفقة المبيّنة على الصفحات من 37 إلى 65 تشكل جزءاً ال يتجزأ من هذه البيانات المالية المجمعة.<br />
33
الشركة الكويتية لالستكشافات البترولية الخارجية ش.م.ك. )مقفلة(<br />
وشركاتها التابعة<br />
البيانات المالية المجمعة وتقرير مراقب الحسابات المستقل<br />
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2010<br />
الفهرس الصفحة<br />
31<br />
تقرير مراقب الحسابات المستقل 32 بيان المركز المالي المجمع في 31 ديسمبر 2010<br />
33 بيان الدخل المجمع للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2010<br />
34 بيان الدخل الشامل المجمع للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2010<br />
35 بيان التغيرات في حقوق الملكية المجمع للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2010<br />
36 بيان التدفقات النقدية المجمع للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2010<br />
إيضاحات حول البيانات المالية المجمعة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 65-37 2010<br />
30
الكونغو<br />
الكونغو<br />
القطاع البحري التاسع<br />
قطاع مارين 9 البحري الواقع في إقليم غني بالنفط<br />
بالقرب من حقول نفطية تم تطويرها ويغطي<br />
القطاع مساحة تصل إلى 1044 كيلومتر مربع<br />
يتراوح عمقها بين 400 الي 1500 مترا. واصبح<br />
اول بئر استكشافي تم حفره بواسطة المشروع<br />
المشترك Frida-1 متوقفاً، حيث انسحبت شركة<br />
برمير المشغلة من المنطقة وتم توزيع فائدتها التي<br />
بلغت 35% بين شركة كوفبك وشركة اوفير. ووافق<br />
مجلس ادارة كوفبك في اكتوبر 2010 علي زيادة<br />
فائدة حصص كوفبك علي ان تحل شركة اوفير محل<br />
بريمير كمشغل. وما زالت المناقشات حول انجاز<br />
اإلعمال وتقاسم الحصص جارية مع السلطات<br />
القانونية بالكونغو حتي نهاية 2010.<br />
ووافقت السلطات القانونية علي فترة تمديد<br />
لمدة 12 شهر للمرحلة االستكشافية االولي )من<br />
5 اكتوبر 2010 الي 4 اكتوبر 2011(. وطالب<br />
الشركاء التمديد إلعطاء المزيد من الوقت من اجل<br />
التفاوض مع السلطات القانونية لتعديل الشروط<br />
المالية للتاكد من الفائدة التجارية المتحققة .<br />
)كوفبك 27%(<br />
المملكة المتحدة<br />
القطاع 28/3 بحقل إيلكي<br />
حصلت شركة كوفبك من شركة بتروفاك على حصة<br />
قدرها 30% في القطاع 3/28 قبالة شواطئ البحر<br />
الشمالي والتي تشمل حقل ايلكي قبل التطوير.<br />
يتكون حقل إيلكي النفط من الثقيل باحتياطي<br />
يقدر ب 4.5 مليون برميل وإمكانات إضافية أخرى.<br />
)كوفبك 30% )<br />
29
موريتانيا<br />
وادان - موريتانيا<br />
PSC)كوفبك A )13.084%<br />
PSC)كوفبك B 11.630%( و<br />
شنقيط EEA)كوفبك 10.234%(<br />
يشمل عقد استكشاف شينجويتي الحصري حقل<br />
شينجويتي النفطي الذي بلغ متوسط اإلنتاج<br />
للنفط فيه 678 برميل نفط يومياً في عام 2010.<br />
و يشمل العقد كذلك استكشاف النفط .Tevet تم<br />
السيطرة جزئياً علي انخفاض متوسط إنتاج النفط<br />
بحقل شينجويتي في عام 2009 وذلك عن طريق<br />
تحسين أنشطة اإلنتاج الفاعلة. واستمرت المشاريع<br />
المشتركة في بذل الجهود في عام 2010 لزيادة<br />
إنتاج الحقل مما يطيل عمره ألعوام عدة. والتي<br />
تكللت بالنجاح. وحاليا يتم دراسة خيار إيقاف العمل<br />
في هذا الحقل مستقبال.<br />
يغطي عقد PSC A منطقة المياه الضحلة بالقطاعات<br />
التي تشمل 3و4و5 وتضم حقل باندا الغازي<br />
)المحاط بطوق نفطي(. ويغطي عقد BCB منطقة<br />
المياه العميقة للقطاعين 4,5 ويضم استكشافات<br />
تيوف و/ لبيدنا النفطية.وتم اكمال وتسليم<br />
دراسات تطوير استكشاف باندا للغاز الي الحكومة<br />
في االول من يوليو 2010. في الوقت الذي يجري<br />
العمل فيه للتغلب علي التحديات المالية والتجارية<br />
قبل اإلعالن عن اآلفاق التجارية.<br />
لقد انتهت عقود PSC A,PSC B في 31 يوليو<br />
2009 و20 يوليو 2009. وتحاول األطراف المشاركة<br />
اآلن التفاوض لتمديد فترة االستكشافات الحالية<br />
لكال PSC S لتكملة حقوقهم في االستكشافات<br />
الحالية واإلمكانيات االستكشافية المتبقية. ولقد<br />
وافقت الحكومة الموريتانية علي منح تمديد<br />
مشروط في تقاسم اإلنتاج الحالية حتى الوصول<br />
إلى نتائج نهائية من المفاوضات الحالية.<br />
28
تونس<br />
تعود بدايات نشاط كوفبك في تونس ألكثر من<br />
عقدين من الزمن.<br />
امتياز شمال القيروان وسيدي الكيالني - تونس<br />
شمال القيروان<br />
تم منح امتياز شمال القيروان في عام 1984. وقد<br />
تم تجديد مدة االستكشاف األولية عدة مرات من<br />
قبل السلطات التونسية. وتعتبر الفترة االستكشافية<br />
الحالية أول تمديد للتجديد الرابع )11 يوليو 2008<br />
الي 10 يوليو 2011(. حيث تم إنجاز حفر البئر<br />
اإللزامي)well )the BBJ-1 وإجراء عمليتي مسح<br />
زلزالي ثنائي األبعاد لمساحة 450 كيلومتر في عام<br />
2010. ومما يؤسف له هو ان البئر )BBJ-1( تعطل<br />
في أكتوبر 2010 نتيجة تعرضه لتراكمات ملحية<br />
غير متوقعة . وتقوم األطراف المشاركة بتقييم<br />
اإلمكانيات الكامنة في القطاع و اتخاذ قرار بشأن<br />
طلب تجديد يتم تنفيذه في النصف االول من<br />
.2011<br />
)كوفبك: 50%(<br />
سيدي الكيالني<br />
ينتج حقل سيدي الكيالني نفطا خاما يتميز بجودة<br />
عالية ومعدل ثقله اليومي البالغ .API 39 واستمر<br />
الحقل في اإلنتاج المستقر خالل عام 2010 بمتوسط<br />
إنتاج للنفط بلغ 234 برميل نفط يومياً. وتم إجراء<br />
دراسة تقنية تقييميه في عام 2010 والتي حددت<br />
مواقع حفر جديدة ممكنة التي تستهدف كال من<br />
المواقع الضحلة )ليتم تطويرها( والمواقع العميقة<br />
)ليتم استكشافها( وسيتم اختبارها خالل عام<br />
.2011<br />
)كوفبك: 22.5%(<br />
ساحل العاج<br />
القطاع CI)كوفبك: 24 )33.75% – القطاع CI 102 )كوفبك: )27%<br />
هذا القطاعان عبارة عن امتيازين استكشافيين، في<br />
حين بلغ القطاع CI 24 في مرحلته االستكشافية<br />
للنهائية. حيث تم بدء حفر البئر االستكشافي Vir-<br />
P&A’d في 24 يوليو 2010. كما بدأ الحفر في go-1<br />
في السابع عشر من سبتمبر 2010. كما تم اإلعالن<br />
عن بئر Virgo-1 بأنه استكشاف غازي في 15 أكتوبر<br />
2010 ونتيجة لذلك تم منح تمديد لمدة 6 شهور<br />
بناء على طلب لتقييم اإلمكانات االستكشافية في<br />
المنطقة. ولو تقدمت األطراف المشاركة بطلب<br />
إلجراء عمليات تقييم للمنطقة وتم منح ذلك من<br />
قبل السلطات القانونية فأن المشروع المشترك<br />
سيحصل على مدة 4 سنوات لتقييم االستكشاف<br />
واإلعالن عن جدواه االقتصادية.<br />
انتهت فترة التمديد األولى البالغة 12 شهر في<br />
المرحلة االستكشافية األولى للقطاع CI 102 في<br />
العاشر من ديسمبر 2010. وقد طلبت األطراف<br />
المشاركة فترة تمديد ثانية لمدة 12 شهر للتقييم<br />
الجيولوجي والجيوفيزيائي للقطاع وذلك بسبب<br />
استكشافات الغاز بالبئر .Virgo-1 والشركة<br />
تنتظر حاليا الرد الحكومي الذي تأخر نتيجة لعدم<br />
االستقرار السياسي في ساحل العاج.<br />
27
غرب المتوسط قطاع -1<br />
)كوفبك: 10%(<br />
تركزت جهود الشركاء في عام 2010 حول تطوير<br />
اإلمكانيات في استكشاف “إلكين” بالتعاون مع<br />
الشركاء الذين يعملون جنبا إلى جنب على تطوير<br />
استراتيجية مستمرة قابلة للتطبيق في القطاع.<br />
خليج السويس - المشاريع البحرية<br />
جيسوم و غرب طويلة<br />
)كوفبك: 40%(<br />
قيمت الشركة المشغلة بتروغلف مصر في<br />
عام 2008/2009 عمليات الحفر وأجرت دراسات<br />
لمكامن متعددة خالل 2010 من اجل تعزيز عمليات<br />
االستكشاف االستغالل المستمرة في القطاع. كما<br />
تواصلت عملية الصيانة بالبئر لتالفي أي تحديات في<br />
االنتاج والتي تشمل انخفاض معدل انتاج الغاز من<br />
المكامن الموجودة والتحكم في الماء المنتج. وتم<br />
االتفاق علي برنامج تطوير وحفر كبير في عام<br />
2010، والمخطط البدء بتنفيذه في العام 2011.<br />
بلغ متوسط االنتاج من النفط في هذا القطاع<br />
خالل عام )1,689( 2010 برميل نفط مكافئ.<br />
السودان<br />
السودان<br />
قطاع - B<br />
)كوفبك: 27.5%(<br />
تمتد تجربة كوفبك في السودان في قطاع B )الذي<br />
يقوم بتشغيله شركة توتال(. لفترة تربو على<br />
عقدين . حيث ركزت جهود الشركات المشاركة عام<br />
2010 على إنجاز القطاع “ب” واستكملت عملية<br />
تخصيص حصة مشاركة بنسبة 10% لصالح شركة<br />
نايل بت )التي تمثل مصالح جنوب السودان( . حدث<br />
تأخر واضح في العمل نتيجة لالستفتاء على انفصال<br />
الجنوب عن الشمال المقرر في يناير 2011.<br />
26
الصحراء الغربية - المشاريع البرية<br />
غرب سيترا<br />
)كوفبك: 25% )<br />
تواصلت عمليات اإلنتاج خالل عام 2010 من<br />
امتياز التطوير لقطاع غرب سيترا الذي تقوم<br />
على تشغيله شركة شل بمتوسط إنتاج قدره 34<br />
برميل نفط مكافئ في اليوم. وقد وافق مجلس<br />
إدارة كوفبك على الدخول في الفترة االستكشافية<br />
الثالثة من )10 مايو 2010 وحتى 9 مايو 2012( مع<br />
االلتزام بحفر بئر استكشافي )ومن المقرر حاليا<br />
حفر هذا البئر في الربع الثاني من العام 2011(،<br />
فيما يتوقف البرنامج الخاص بالعام 2012 على<br />
نتائج البئر الذي سيتم حفره في العام 2011.<br />
راس كنايس<br />
استمر اإلنتاج من راس كنايس في الصحراء<br />
الغربية )الذي تقوم بتشغيله شركة أباتشي(<br />
خالل عام 2010 بمتوسط إنتاج قدره 127 برميل<br />
نفط مكافئ في اليوم. سيتم إضافة البئر برنس<br />
)بئر )Prince-1 لإلنتاج خالل النصف األول من<br />
عام 2011. تم اختبار إنتاج هذا البئر في 2009<br />
بمعدل يفوق 40 مليون قدم مكعب في اليوم<br />
من الغاز الطبيعي و 1,600 برميل مكثفات في<br />
اليوم من مكمنين مختلفين. و تم بدء الحفر في<br />
البئر االستكشافي RK-8 في 29 نوفمبر 2010.<br />
وسيتم بدء الحفر في بئر RK-9 التقيمي وبئر<br />
RK-2 المنتج في فبراير 2011. وتخطط األطراف<br />
المشاركة في هذا المشروع المشترك لتقديم<br />
خطة عمل طموحة للسلطات القانونية كجزء من<br />
طلبها الخاص بتمديد الرخصة في سبتمبر 2011.<br />
)كوفبك: 36.36%(<br />
دلتا النيل - المشاريع البحرية<br />
شمال البردويل<br />
)كوفبك: 36%(<br />
لقد أنجزت شركة البترول المصرية العالمية<br />
المشغلة المرحلة األولى من التطوير وذلك من<br />
خالل وضع استكشافي أسد وزراف قيد اإلنتاج<br />
خالل شهر أغسطس 2009. وقد بلغ متوسط<br />
اإلنتاج من هذين الحقلين 3,259 برميل نفط<br />
مكافئ في اليوم خالل عام 2010. ومع االنتهاء<br />
من عملية التطوير األولية للمنطقة، فليس من<br />
المزمع التخطيط ألية أنشطة رئيسية في هذا<br />
الحقل خالل عام 2011. وسيتم تقييم احتماالت<br />
التخطيط ألية أعمال تطويرية تعويضية خالل<br />
عامي 2011/2012.<br />
تينة<br />
)كوفبك: 36%(<br />
يعتبر قطاع تينة الذي تنفذه شركة البترول<br />
المصرية العالمية في المرحلة االستكشافية الثالثة<br />
)8 يونيو 2010 الي 7 يونيو 2012( والتي تشتمل<br />
على حفر بئرين استكشافيين إلزاميين. وقد تم<br />
اتخاذ القرار بالدخول في المرحلة االستكشافية<br />
الثالثة والنهائية من أجل تأكيد إمكانياته وآفاقه<br />
التجارية، حيث أسفر الحفر حتى اليوم عن اكتشاف<br />
حقلين هامشيين للغاز الطبيعي هما<br />
.)the Nardine-1 well and the Seridia-1 well(<br />
وكال الحقلين يحتاج إلى المزيد من التقييم لتحديد<br />
اآلفاق التجارية.<br />
25
أفريقيا منطقة<br />
لقد ركزت المنطقة اإلفريقية خالل عام 2010<br />
على تمكين وتنفيذ برنامجها االستكشافي طويل<br />
األمد.تم حفر آبار رئيسة في قطاعات تينة وشمال<br />
القيروان وساحل العاج التي أدت إلى استكشاف<br />
حقلي غاز لكن األمر يتطلب إجراء عملية التقييم<br />
من أجل تحديد اآلفاق التجارية. قامت كوفبك<br />
بتمديد العقود) الفترات االستكشافية التالية(<br />
في قطاعات التينة وسترة الغربية.ومؤخرا تم<br />
بذل جهود كبيرة لتأمين وتمديد مصالح الشركة<br />
في قطاع الكونغو البحري9 وقطاع السودان B<br />
وقطاعي ساحل العاج CI-24 و CI-102.لقد<br />
أتمت المنطقة األفريقية حفر أول بئر كمشغل<br />
بعد غياب سنوات عديدة وهو بئر شمال القيروان<br />
BBJ-1 كما استكملت اإلجراءات النهائية الختبار<br />
اإلمكانات الكامنة في حقل SLK خالل 2011<br />
عن طريق حفر بئر SLK-13العميق التابع<br />
لشركة كوفبك. كان متوسط اإلنتاج في المنطقة<br />
اإلفريقية خالل )6,020( 2010 برميل نفط<br />
مكافئ في اليوم مقارنة بمتوسط اإلنتاج لعام<br />
2009 الذي بلغ 4,375 برميل نفط مكافئ في<br />
اليوم. وتجري اإلجراءات من أجل جعل اكتشاف<br />
“برنس” في قطاع راس كنايس قيد اإلنتاج في<br />
النصف األول من 2011.<br />
مصر<br />
تشارك كوفبك في مصر في عدد من المشاريع<br />
التي تتراوح ما بين االستكشاف و التطوير واإلنتاج<br />
وتندرج ما بين مشاريع برية في الصحراء الغربية،<br />
وبحرية في دلتا النيل وخليج السويس.<br />
قلعة قايتباي - االسكندرية - مصر<br />
24
للغاز الطبيعي وقد تم تحقيق الكثير من االهداف<br />
الرئيسية للمشروع في عام 2010 وذلك تمهيدا<br />
للوصول للقرار االستثماري النهائي ضمن مشروع<br />
ويتستون للغاز الطبيعي المسال الذي سيتم تنفيذه<br />
بواسطة شيفرون.<br />
كما تم توقيع مجموعة من االتفاقيات في احتفالية<br />
في التاسع من ديسمبر في بيرث.<br />
بدأ العديد من المستوردين خالل عام 2010 باجراء<br />
مناقشات ودراسات حول مبيعات الغاز المسال وشراء<br />
قطاع WA-191-P<br />
)كوفبك: 33.4%(<br />
من المقرر حفر البئر االستكشافي Finucane<br />
South-1 في منتصف عام 2011. وهذا البئر<br />
سوف يحدد مدى إمكانية تعزيز االحتياطي ومن ثم<br />
حصص من حقل WA-356P مع الشركاء. ونتيجة<br />
لذلك تم انجاز عدد من العقود الرئيسة وتوقيعها.<br />
وسوف تستمر االجتماعات المتعلقة بمبيعات الغاز<br />
الطبيعي المسال مع المستوردين وشراء الحصص<br />
من الشركاء في عام 2011.<br />
وتماشيا مع قوانين الدولة, تم إصدار دراسة التأثير<br />
البيئي للمشروع إلفساح المجال أمام العامة للتعليق<br />
على تأسيس المشروع.<br />
وضع خطة التطوير المشتركة لحقل Fietcher<br />
االستكشافي. وفي حال نجاح المشروع سيتم<br />
ربطه بحقل موتينير اكستر.<br />
قطاع WA-335-P<br />
)كوفبك: 24.5%(<br />
تم منح امتياز لشركة BHP في عام 2009. وحسب<br />
االتفاقية فان الشركة وافقت على مسح زلزالي<br />
الفلبين<br />
SC-60<br />
)كوفبك: 30%(<br />
بالرغم من حفر البئر االستكشافي Silangan-1ST<br />
في الربع الثالث من عام 2010، لم يتم العثور على<br />
مواد هيدروكربونية. و حصلت شركة شل الفلبين<br />
الصين<br />
حقل ياشينغ<br />
)كوفبك: 14.7%(<br />
بلغ معدل صافي إنتاج كوفبك من حقل ياشينغ<br />
7,179 برميل نفط مكافئ في اليوم خالل عام<br />
2010 مقارنة ب 6,369 برميل نفط مكافئ في<br />
اليوم خالل عام 2009. وقد تحققت هذه الزيادة<br />
في اإلنتاج نتيجة لطلبات المستوردين.<br />
وتم حفر أربع آبار إضافية في عام 2010 للمحافظة<br />
ثالثي األبعاد في عام 2010، في حين تقوم باتخاذ<br />
قرار حول إمكانية حفر بئر.<br />
المشغلة على دراسة المسح الكهرومغناطيسي<br />
)CSEM( في أواخر 2010 لتقييم اإلمكانيات<br />
المتبقية في القطاع.<br />
علي مستوى اإلنتاج، واستكمال المناقشات مع<br />
CNOOC بخصوص ربط حقول Y13-4 و<br />
Y13-6 مع منشآت حقل ياتشينغ المشترك.<br />
مما يتيح زيادة معدل االنتاج ل CNOOC<br />
واستفادة الشركاء بتعريفات مالية من جراء<br />
استخدام هذه المرافق والمنشآت.<br />
23
أستراليا<br />
مشروع هاريت المشترك<br />
)كوفبك: 19.28%(<br />
بلغ متوسط صافي اإلنتاج في مشروع هاريت<br />
المشترك 3,591 برميل نفط مكافئ في اليوم خالل<br />
العام 2010 مقارنة ب 3,479 لعام 2009. تم تحقيق<br />
هذا اإلجمالي من اإلنتاج بالرغم من الغياب التام<br />
لألنشطة الحفر خالل العام 2010. كما تم رصد<br />
ميزانية لحفر ثالث آبار جديدة وإجراء عمليات<br />
مسح زلزالي ثالثي األبعاد للعام 2011.<br />
حقل موتينير - استراليا<br />
حقل موتينير اكستير<br />
)كوفبك: 33.4%(<br />
تراجع إجمالي صافي اإلنتاج في حقل موتينير<br />
اكستير من معدله الوسطي البالغ 2,736 برميل<br />
نفط مكافئ في اليوم لعام 2009 إلى 1,724 برميل<br />
نفط في اليوم خالل عام 2010. وهذا التقلص<br />
في اإلنتاج كان بسبب المشاكل التي تعرضت لها<br />
المضخات المغمورة في أسفل اآلبار المركبة في<br />
قطاع WA-356-P<br />
)كوفبك: 35%(<br />
تواصلت عمليات الحفر االستكشافي والتقييم<br />
في منطقتي جوليمار وبرينولو خالل عام 2010.<br />
واشتملت اآلبار الناجحة التي تم حفرها خالل عام<br />
2010 على / SW-2 Julimar SW-1/ Julimar<br />
Balnaves-4 .Balnaves-3 / وسيتم تقييم النفط<br />
المكتشف في حقول Balnaves كمشروع منفصل،<br />
في حين سيتم حفر بئر تطويري Deep- Balnaves<br />
1 في بداية 2011 ومن المقرر البدء في الدراسات<br />
التمهيدية التطورية للنفط المكتشف في Balnaves<br />
B20 Standstone خالل .2011<br />
الحقل والتي أدت إلى تعطل اإلنتاج بيد أن تدفق<br />
اإلنتاج استؤنف بعد فترة ولو بنسب منخفضة.<br />
باإلضافة إلى ذلك، تم تأجيل عمليتي إصالح<br />
لآلبار والتي كان مقررا لها في عام 2010 إلى عام<br />
2011 عندما يتوفر منصة الحفر.<br />
وقد قام الشركاء بتحديد موقع القطاعات الخمسة<br />
الخاصة بتطبيق خطة التطوير ورخصة اإلنتاج في<br />
.WA-356-P وتمت الموافقة على القطاعات من<br />
الحكومة . في الوقت ذاته، تم إكمال وتسليم خطة<br />
التنمية التمهيدية لتطوير الغاز وتسليمه لمشروع<br />
ويتستون للغاز المسال إلى الحكومة وتشمل هذه<br />
الخطه الفئات الرئيسية 2،5 لتقديرات تكلفة<br />
المشروع.<br />
تسعي كوفبك لتطوير احتياطياتها من الغاز في<br />
قطاع WA-356-P من خالل مشروع ويتستون<br />
22
منطقة الشرق األقصى و أستراليا<br />
ما تزال منطقة الشرق األقصى وأ ستراليا تشكل<br />
أحد أهم مصادر توليد وتعزيز العائدات واألرباح<br />
بالنسبة لكوفبك. وكان من أبرز اإلنجازات التي<br />
حفل بها سجل عملياتنا في هذه المنطقة خالل<br />
عام 2010 نجاح الحفر الذي تحقق في قطاع WA-<br />
P-356 في استراليا الغربية، والذي أدى إلى تعزيز<br />
موارد حقلي جوليمار وبرينيلو، وآبار تقيمية في<br />
حقل ياشينج. وقد تم توقيع مجموعة اتفاقيات<br />
مشروع شراكة تطوير قطاع WA-356-P ضمن<br />
مشروع ويتستون Wheatstone للغاز الطبيعي<br />
المسال إلى جانب العقود الخاصة ضمن مشروع<br />
ويتستون لبيع وشراء الغاز الطبيعي المسال.<br />
وعموما، فقد بلغ متوسط صافي إنتاج هذه<br />
المنطقة 12,494 برميل نفط مكافئ في اليوم<br />
خالل العام 2010 والذي يعتبر اقل من إنتاج<br />
2009 البالغ 12,584 برميل نفط مكافئ في<br />
اليوم. ويرجع ذلك إلى المشاكل الميكانيكية في<br />
حقول موتينير اكستر .Mutineer-Exeter<br />
بيرث - أستراليا<br />
21
البركة قطاع -7<br />
)كوفبك : 20.25% )<br />
قام مجلس النواب اليمني بالمصادقة على هذا<br />
االمتياز االستكشافي البري الذي يغطي مساحة<br />
4,939 كم مربع بتاريخ 8 مارس 2008 لفترة<br />
استكشافية محددة بثالث سنوات. وأسفرت عمليات<br />
معالجة المسح الزلزالي ثالثي األبعاد عن اختيار<br />
موقع بئرين. تم حفر حقل المعشار 1 وتقييم<br />
انتاجه من - 200 900 برميل نفط مكافئ في<br />
اليوم ومن ثم تم إغالق البئر.<br />
كما تم حفر بئر جبل ملح - 1 في الجزء الشمالي<br />
من القطاع وتم إغالقه بعد الحصول على ثوابت<br />
نفطية غير تجارية أما البئر االستكشافي الثالث<br />
المعشار - 2 فقد تم حفره للتأكد من جدوى<br />
انتاجية المعشار - 1 لكن ثبت فشله بالنهاية..<br />
وسوف ينتهي العقد في مارس 2011 فيما قرر<br />
الشركاء تقديم طلب بالتمديد لمدة 12 شهرا في<br />
الفترة االستكشافية األولى.<br />
قزح قطاع - 74<br />
)كوفبك: 21.25%(<br />
تم منح القطاع 74 بصورة مؤقتة في يوليو عام<br />
2005، وقد تمت المصادقة عليه من قبل البرلمان<br />
عام 2008. ويغطي هذا االمتياز االستكشافي<br />
البري مساحة تصل إلى 1,309 كم مربع. وفي<br />
عام 2010، تم المسح الزلزالي ثنائي األبعاد<br />
والذي غطى 276 كم، ويتوقع أن تكتمل المعالجة<br />
مع نهاية يناير 2011. وسوف ينتهي العقد في<br />
مارس 2011 فيما قرر الشركاء تقديم طلب<br />
بالتمديد لمدة 9 أشهر في الفترة االستكشافية<br />
األولى للوفاء بما تبقى من االلتزام.<br />
مكال قطاع - 15<br />
)كوفبك: 45%(<br />
حصلت كوفبك على تمديد إضافي مدته 18 شهرا ابتداء من 14 نوفمبر 2009. وتتواصل الدراسات<br />
الجيولوجية لتقييم إمكانيات هذا القطاع.<br />
سوريا<br />
قطاع -17<br />
)كوفبك: 33.33%(<br />
تم حفر البئر االستكشافي الطير1- لكن تم التخلي عنه في 2010 بعدما تبين أنه بئر غير منتج.<br />
20
جنة - اليمن<br />
اليمن<br />
شرق شبوة قطاع -10<br />
)كوفبك: 14.2857%(<br />
بلغ متوسط إنتاج النفط من شرق شبوة 3,927<br />
برميل نفط في اليوم. وسجلت معدالت االنتاج<br />
االجمالية زيادة بنسبة 18% خالل عام 2010<br />
مقارنة بما كانت عليه في عام 2009، وذلك<br />
لعمليات الحفر االضافية واستكمال توسيع بناء<br />
المنشآت النفطية<br />
وقد وافق الشركاء على مشروع محطة خرير<br />
للطاقة الذي يتوقع أن يؤدي إلى خفض تكلفة<br />
استهالك الوقود بشكل كبير وتوفير المزيد من<br />
الطاقة الكهربائية للمواطنين.<br />
كما تم إطالق مشروع )آلية التنمية النظيفة( في<br />
عام 2010 بهدف الحد من حرق الغاز وانبعاث ثاني<br />
اكسيد الكربون. ويقوم شركاء المشروع حاليا<br />
باستعراض الخيارات المتاحة لطلب تمديد رخصة<br />
التطوير.<br />
جنة قطاع - 5<br />
)كوفبك: 20%(<br />
بلغ متوسط إنتاج النفط من قطاع جنة 2,557<br />
برميل نفط في اليوم خالل عام 2010. وتأجلت<br />
عمليات الحفر لستة أشهر نظرا لعدم توفر<br />
منصة الحفر. وقد وصلت منصة الحفر للبالد و<br />
من المتوقع بدء الحفر في اول بئر بنهاية يناير<br />
2011 باإلضافة إلى حفر بئرين آخرين في طبقة<br />
األساس السفلية.<br />
19
مرافق حقل غاز كادنواري - باكستان<br />
حقل زمزمة<br />
بلغ متوسط إنتاج الغاز من حقل زمزمة 5,747<br />
برميل نفط مكافئ في اليوم. وتراجع اإلنتاج<br />
مقارنة بعام 2009 نظرا لمشاكل تشغيلية ذات<br />
صلة بالمرحلة الثانية من المشروع التطويري<br />
بينما توقف العمل باآلبار نتيجة للفيضانات في<br />
المنطقة، كما أغلق حقل زمزمة 3 بسبب المياه<br />
المتراكمة. والتزال المرحلة الثانية من المشروع<br />
في طور التدشين وهي تعالج 90 مليون قدم<br />
مكعب في اليوم. كما يمضي مشروع التصميم<br />
الهندسي الرئيسي قدما وفق الجدول الزمني<br />
المحدد. هذا ومن المقرر أن يشهد شهر يوليو<br />
باكورة إنتاج الغاز.<br />
)كوفبك: 9.375%(<br />
جنوب زارجون<br />
)كوفبك: 3.75%(<br />
ما تزال عملية توريد الغاز معلقة حاليا بانتظار<br />
تنفيذ عقد شراء الغاز من قبل المديرية العامة<br />
للغاز. وقد أثبت المشروع عدم جدواه االقتصادية<br />
نظرا الرتفاع تكاليف التطوير. وقد قدم المشغل<br />
طلبا بشأن تعديل معادلة سعر الغاز و ما زال في<br />
مباحثاته مع الحكومة.<br />
18
باكستان<br />
حقال بيت و بادرا<br />
يقع هذان الحقالن في حزام كرثار أدنى<br />
نهرإندوس. وفي أواخر عام 2010، استحوذت<br />
كوفبك على 28% من حصة شل في حقول بيت<br />
وبادرا. وقد أنتج الحقالن أعلى مما كان متوقعا<br />
نتيجة الرتفاع الطلب فيما حوفظ علي اإلنتاج<br />
بفضل الضغط على رأس البئر. وتواصل العمل<br />
بنجاح في مشروع الضغط لحقل “بيت” الذي<br />
تم تدشينه في أواخر العام 2007 بنجاح وفقا<br />
للجدول الزمني المحدد. وقد كان من المقرر<br />
تشغيل النظام بكامله بحلول 15 ديسمبر 2010<br />
لكنه تأجل بسبب الفيضانات الغزيرة في المنطقة<br />
بيد أنه تم تحديد 1 مارس 2011 كموعد جديد<br />
إلكمال المشروع.<br />
وتجدر االشارة إلى أن عقد التطوير واالنتاج في<br />
حقل بدرا )منطقة أ( تم اعتماده بينما سينتهي<br />
العمل في )منطقة ب( في يناير 2011.<br />
فيما تقدمت األطراف المشاركة بطلب تمديدا<br />
جديدا مدته 12 شهرا إلجراء تقييم كامل للمنطقة.<br />
)كوفبك: 34%(<br />
كادانواري<br />
)كوفبك: 15.789%(<br />
بلغ صافي متوسط االنتاج من حقل كادانواري<br />
للغاز 1,659 برميل نفط مكافئ في اليوم.<br />
وقد زاد اإلنتاج نتيجة للحفر التطويري اإلضافي<br />
في الجزء الغربي للحقل. ومع استكمال البئر<br />
التجريبي لحقل لطيف في القطاع المجاور، وافقت<br />
األطراف المشاركة على معالجة 50 مليون قدم<br />
مكعب في اليوم لحقل غاز لطيف من خالل مرافق<br />
كادانواري. وسينتج عن هذا زيادة في العائدات<br />
لمشروع كادانواري المشترك. وقد تم ربط االنتاج<br />
المطول الختبار بئر لطيف بالمنشآت التشغيلية و<br />
معالجة الغاز في يناير 2009. ومن المقرر حفر<br />
آبار إضافية في الجزء الجنوبي الشرقي للحقل.<br />
حقل قادربور<br />
)كوفبك: 13.25%(<br />
بلغ متوسط إنتاج الغاز من حقل قادربور 9,946<br />
برميل نفط مكافئ يوميا وقد بلغ إجمالي اإلنتاج<br />
10% وهو أقل مقارنة بالسنوات الماضية، ويرجع<br />
ذلك أساسا إلى التأخير في مشروع الضغط. فيما<br />
بدأ مشروع ضغط رأس البئر في عام 2008<br />
للحفاظ على نسبة االنتاج حتى عام 2017 لكنه<br />
تأجل بسبب عدم توافر الضواغط. في عام<br />
2010، تم تركيب وتدشين 13 وحدة ضغط،<br />
ويقوم الحقل بمعالجة ما قدره 600 مليون قدم<br />
مكعب يومياً. كما تم تزويد الغاز االقل معالجة<br />
لوحدتي أنجرو وليبيرتي للطاقة، ومن المقرر<br />
تركيب وحدتي ضغط إضافيتين بحلول نهاية<br />
فبراير 2011.<br />
تم اعتماد الخطة التطويرية المعدلة وتمديد عقد<br />
التطوير واالنتاج لمدة خمس سنوات )في االتفاق<br />
المبدئي( حتى عام 2017 وهناك فرصة للحصول<br />
على خمس سنوات إضافية.<br />
يقع الجزء الشمالي من الحقل ضمن السهول التي<br />
تتعرض لفيضانات نهر السند، وبالتالي يجري<br />
حاليا بناء منصة لحفر ثالث آبار بحسب تقنية<br />
الحفر األفقي المديد. هذا ومن المتوقع بدء الحفر<br />
بحلول 15 مارس 2011.<br />
17
الشرق األوسط منطقة<br />
حققت منطقة الشرق األوسط تقدما ملحوظا<br />
على صعيد العمليات التشغيلية خالل عام 2010.<br />
فقد سجلت المنطقة إجمالي اإلنتاج الصافي<br />
ارتفاعا بنسبة 33% مقارنة بما كان عليه في عام<br />
2009. واستحوذت كوفبك على 28% من حصة<br />
شل باكستان في حقول بيت وبدرا للغاز و 25%<br />
من حصة رخصة االستكشاف الممنوحةلسخفور<br />
في حوض نهر إندوس األدنى في باكستان، في<br />
حين تتولى شركة ENI تشغيل المشروعين.<br />
وفي اليمن زاد معدل االنتاج من قطاع شبوه<br />
الشرقية بمعدالت ملحوظة ويعود ذلك الستكمال<br />
المشاريع التنفيذية.<br />
وفي باكستان، وافقت الحكومة على تمديد امتياز<br />
اإلنتاج والتطوير لحقلي كادنواري وقادربور لمدة<br />
خمس سنوات، في الوقت الذي أسفر فيه مشروع<br />
الضغط الرئيسي في حقل زمزمة للغاز )المتوقع<br />
تدشينه في يوليو عام 2011( عن زيادة القدرة<br />
اإلنتاجية. وقد استكمل مشروع ضغط رأس البئر<br />
لحقل قادربور للغاز في الربع الثالث من العام<br />
2010 ويقوم حاليا بمعالجة 600-610 مليون قدم<br />
مكعب من الغاز في اليوم. وقد أدت اآلبار اإلضافية<br />
في كادانواري إلى زيادة في اإلنتاج تقدر ب<br />
100مليون قدم مكعب في اليوم خالل عام 2010.<br />
ومن المتوقع أن تزيد ايرادات الحقل نظرا لتشغيل<br />
مشروع غاز لطيف من خالل مرافق كادانواري.<br />
مسجد فيصل - اسالم اباد - باكستان<br />
16
فييتنام<br />
مدينة هوشى منه - فيتنام<br />
القطاعين 19و 20<br />
)كوفبك: 40% لكل منهما(<br />
في عام 2009 نجحت كوفبك وشركاؤها في<br />
الحصول علي امتيازين بحريين في إطار عقدين<br />
لتقاسم اإلنتاج في فيتنام واللذان يقعان في<br />
بحر الصين الجنوبي، ويغطيان مساحة 200‚9<br />
كيلومترا مربعا. ويشمل البرنامج المبدئي الذي<br />
تبلغ مدته 3 سنوات عمليلت المسح الزلزالي<br />
والحفر. وتم الحصول على البيانات الخاصة<br />
بالمسح الزلزالي في 2009. وفي عام 2010 تمت<br />
معالجة هذه المعلومات بهدف تحديد المكامن<br />
المأمل حفرها في 2012.<br />
قطاع 51<br />
)كوفبك: 35%(<br />
تم الحصول علي القطاع 51 في 12 مايو 2010.<br />
وهو يقع في حوض ماالي البحري في فيتنام،<br />
ويغطي مساحة 3.566 كيلومتر مربع. ويشمل<br />
التزام االستكشافي لمدة بثالث سنوات على مسح<br />
زلزالي ثالثي األبعاد )300 كليلو متر( وحفر بئر<br />
استكشافي واحد.<br />
15
ماليزيا<br />
PM-304 )شيندور( - ماليزيا<br />
قطاع SB-312<br />
)كوفبك: 40%(<br />
يقع قطاع SB-312 في أقليم صباح البحري.<br />
وقد تم بدء حفر أول بئر استكشافي إلزامي في<br />
يناير 1- 2010 Gaya Sukau ضمن ثالثة آبار<br />
استكشافية ولكن تم التخلي عنه في الثالث من<br />
قطاع SB-302 منطقة التطوير<br />
)كوفبك: 40%(<br />
يقع هذا القطاع في اقليم صباح البحري. في<br />
نهاية عام 2009 تم تقديم طلب لتمديد اتفاقية<br />
جنوب بلود القابضة للغاز لتشمل االستكشاف<br />
في شرق بلود والتي تمت في عام 2009. وفي<br />
قطاع PM-304<br />
)كوفبك: 25%(<br />
يقع قطاع PM-304 البحري شرق شبة الجزيرة<br />
الماليزية ويشمل حقل شيندور النفطي. وقد بلغ<br />
صافي حصة كوفبك من إنتاج النفط 2.550<br />
برميل نفط يومي مكافئ في عام 2010.<br />
وتمت الموافقة علي المرحلة الثانية من الخطة<br />
التطويرية للحقل في عام 2010. ومن المتوقع<br />
فبراير 2010 إثر تعثر وجود دالئل هيدروكربونية<br />
.واستمر العمل خالل 2010 في مناطق حفر<br />
تقييم للبئرين اإللزاميين المتبقيين ليبدأ الحفر<br />
فيهما في فبراير 2011.<br />
عام 2010 امتد العمل ليشمل اإلعداد لخطة تطوير<br />
حقول الغاز الموجودة في جنوب وشرق بلود. ومن<br />
المقرر أن تستمر خطة التنمية التمهيدية في عام<br />
.2011<br />
أن تؤدي خطة الحقن المائي وحفر االبار وإنشاء<br />
ثالث منصات إضافية و FPSO إلى زيادة القدرة<br />
اإلنتاجية في بداية عام 2013. وسوف يتم حفر<br />
ثالث آبار تطويرية خالل عام 2011 مما يمهد<br />
الطريق للدخول في المرحلة الثالثة من التطوير.<br />
14
قطاع - A بحر ناتونا<br />
يقع هذا القطاع في بحر ناتونا ويقوم حاليا<br />
بتزويد الغاز من حقل أنوا إلى سنغافورة. في<br />
عام 2010 تم تركيب منصة رأس بئر كاجاة بارو<br />
فيما بدأ برنامج لتطوير الحفر في خمسة آبار.<br />
واستمر تصنيع منصة المعالجة المركزية لكاجاة<br />
بارو، ويتوقع بدء اإلنتاج في أواخر العام 2011.<br />
إندونيسيا، بحر ناتونا:<br />
عمليات الحفر في حقل كاجاة بارو للغاز<br />
)كوفبك: 33.33%(<br />
هذا وقد بلغت حصة كوفبك من اإلنتاج 6,759<br />
برميل نفط مكافئ يومي خالل عام 2010.<br />
قطاع بانجكاه<br />
)كوفبك: 25%(<br />
يقع قطاع بانجكاه البحري شرقي جاوا، ويضم<br />
حقل أوجونج بانجكاه للنفط والغاز والمكثفات.<br />
في عام 2010 تم تركيب منصة رأس البئر<br />
)WHP-B( وبدأت عملية الحفر فعليا، في حين<br />
استمر تصنيع منصات الضغط والمعالجة وإقامة<br />
طواقم العمل البحرية خالل عام 2010 تمهيدا<br />
لمرحلة التركيب في عام . 2011<br />
في عام 2010 بلغت حصة كوفبك من اإلنتاج<br />
2,378 برميل نفط يومي مكافئ.<br />
إندونيسيا، بانجكاه:<br />
تركيب مرافق في أوجونغ بانجكاه<br />
قطاع سيرام ( نون بوال )<br />
يقع قطاع سيرام في الطرف الشرقي من جزيرة<br />
سيرام بالقرب من بابواه الغربية حيث يتم إنتاج<br />
النفط من حقول اوسيل و نييف اوتارا . وقد بلغت<br />
حصة كوفبك 597 برميل نفط مكافئ يومي في<br />
عام 2010. وخالل العام تم الحفر الجانبي النصف<br />
قطري القصير جداً في حقول / 3-A Nief Utara<br />
OS-( وتم حفر بئرين تطويريين هما .East Nief-1<br />
Nief Utara/ بينما تم تدشين آبار ،)12 & OS-18<br />
Oseil-18 /3-A/ Osiel-12 لمرحلة اإلنتاج. ويخضع<br />
حقل Nief-1 East لمزيد من التقييم. وسوف تستمر<br />
برامج الحفر االستكشافي والتطويري في عام 2011<br />
الكتشاف وتطوير إمكانيات القطاع.<br />
)كوفبك: 30%(<br />
13
تقرير مجلس اإلدارة 2010حول األنشطة<br />
جنوب شرق آسيا منطقة<br />
تحافظ جنوب شرق آسيا على مكانتها بأنها من<br />
مناطق الشركة الكويتية لالستكشافات البترولية<br />
الخارجية التي تشهد نموا مضطردا. ففي عام<br />
2010 تم تعزيز االحتياطي مرة أخرى وذلك<br />
بسبب الحصول علي موافقة التطوير للمرحلة<br />
الثانية من مشروع تطوير حقل شندور النفطي<br />
في ماليزيا.<br />
بالي - اندونيسيا<br />
وفي اندونيسيا تم تركيب منصات جديدة لرؤوس<br />
اآلبار في حقول كاجاة بارو وبانجكاه حيث يجري<br />
حاليا الحفر التطويري في الوقت الذي يتوقع فيه زيادة<br />
االحتياطي واإلنتاج خالل األعوام الخمسة القادمة<br />
حيث تقوم كوفبك بمتابعة 11 مشروعا تطويريا<br />
في المنطقة. وفي فييتنام تم الحصول علي حق<br />
االستكشاف في القطاع 51 في حوض ماالي البحري<br />
في فييتنام.<br />
اندونيسيا<br />
قطاع بوتون<br />
يغطي عقد بوتون لتقاسم اإلنتاج مساحة 3047<br />
كيلومتر مربع تمتد في البر والبحر إلى الجنوب<br />
الشرقي من سواالويسي. وقد تم منح هذا القطاع<br />
في عام 2007. عالوة على ذلك، تم الحصول على<br />
إجراءات المسح الزلزالي والمغناطيسي والجوي<br />
في 2008/2009. ومن المقرر حفر بئر إلزامي<br />
في 2011.<br />
)كوفبك: 30%(<br />
12
خارطة عمليات كوفبك<br />
في الوقت الذي نتطلع فيه نحو عام 2011 وما يليه من سنوات، تبقى استراتيجيتنا المحكمة التوازن<br />
والقائمة على تحقيق النمو المضطرد والمستدام هي البوصلة التي تقود مسيرتنا لتطوير الشركة<br />
وارتقائها، غير أن المزيد من اهتمامنا سيتمحور حول مراجعة وتعديل دور كوفبك استعداداً لمرحلة جديدة<br />
من عمر الشركة بحيث يجري توطيد دورها المحوري في عملية نقل التكنولوجيا من خالل تعزيز دورها<br />
كمشغل رئيسي في عمليات االستكشاف واإلنتاج في المستقبل.<br />
الدول التي تتركز فيها األنشطة<br />
تنتشر عمليات كوفبك حالياً في 16 بلداً تدار من قبل 4 إدارت في المكتب الرئيسي باالضافة إلى وجود<br />
خمسة مكاتب إقليمية منتشرة على اتساع 3 قارات.<br />
منطقة جنوب شرق آسيا<br />
اندونيسيا - ماليزيا - فيتنام<br />
منطقة الشرق األقصى وأستراليا<br />
استراليا - الصين - الفلبين<br />
منطقة الشرق األوسط<br />
باكستان - اليمن - سوريا<br />
منطقة أفريقيا<br />
مصر - السودان - تونس - ساحل العاج - موريتانيا<br />
الكونغو - المملكة المتحدة<br />
11
مؤشرات مالية وتشغيلية<br />
إجمالي العائدات<br />
)مليون دوالر أمريكي(<br />
إجمالي صافي األرباح<br />
)مليون دوالر أمريكي(<br />
821<br />
108<br />
متوسط اإلنتاج اليومي في ديسمبر<br />
)برميل نفط يومي مكافئ(<br />
إجمالي االحتياطيات<br />
)مليون برميل نفط مكافئ(<br />
58,300<br />
10
كلمة رئيس مجلس اإلدارة<br />
والعضو المنتدب<br />
مرة أخرى، تحقق الشركة الكويتية لالستكشافات<br />
البترولية الخارجية “كوفبك” خطوات كبيرة من حيث<br />
التوسع واالستكشافات تماشيا مع إستراتيجية 2030<br />
الطموحة. وإنه لمن دواعي اعتزازي أن أقدم التقرير<br />
السنوي التاسع والعشرين، وذلك عن السنة المالية<br />
المنتهية في 31 ديسمبر 2010.<br />
خالل العام الماضي، تم إنجاز معظم مؤشرات األداء<br />
بل وأحيانا تجاوزنا المستويات المستهدفة، إذ حققنا<br />
أهداف إستراتيجية 2030 المتمثلة في الوصول إلى إنتاج<br />
يتجاوز 80,000 برميل نفط مكافئ في اليوم وذلك في<br />
ديسمبر من عام 2010، فيما يقدر صافي أرباح الشركة<br />
بعد الضرائب بحوالي 143 مليون دوالر أمريكي بحلول<br />
ديسمبر 2010 وهو أعلى ب 32٪ من صافي ربح سنة<br />
2009 البالغ 108 مليون دوالر أمريكي.<br />
وشاركنا في حفر 16 بئرا استكشافيا أسفر عن 6 آبار<br />
ناجحة منها بئران استكشافيان في سيرام بإندونيسيا<br />
وأربعة آبار أخرى في القطاع االستكشافي WA356P<br />
بأستراليا باالضافة الي 3 ابار استكشافية تحت التقييم.<br />
كما شاركنا في 30 بئرا تطويريا خالل 2010.<br />
على مدار العام الماضي، حققت شركتنا إنجازات مهمة<br />
على صعيد األنشطة التوسعية، حيث توصلت الشركة<br />
الكويتية لالستكشافات البترولية الخارجية في ديسمبر<br />
2010 إلى صفقة لالستحواذ على 28% من حصة شل في<br />
حقول بيت وبدرا والتي تمتلك كوفبك فيها حصة مسبقة.<br />
هذا باالضافة الي 25٪ من حصة شل في امتياز سوكبور<br />
االستكشافي وقد منحت هذه الصفقة المجال أمام<br />
الشركة إلضافة 16,250 برميل نفط مكافئ في اليوم إلى<br />
القاعدة اإلنتاجية واحتياطات مؤكدة 36.4 مليون برميل نفط<br />
مكافيء.<br />
عالوة على ذلك، حصلت الشركة في مايو 2010 على<br />
مشروع استكشافي جديد )إيلكي( في بحر الشمال بالمملكة<br />
المتحدة بحصة عاملة نسبتها 30%. ويشمل المشروع على<br />
برنامج استكشاف غير مطور للنفط الثقيل وباحتياطات<br />
تقدر بحوالي 4.5 مليون برميل نفط مكافئ. ومن المؤمل<br />
أن يكون المشروع نافذة لنقل تكنولوجيا النفط الثقيل إلى<br />
القطاع النفطي المحلي في الكويت.<br />
في نوفمبر 2010، وافقت الحكومة الماليزية على المرحلة<br />
الثانية من خطة التطوير لحقل شندور. وهذا من شأنه أن<br />
يضيف ثالث منصات إضافية وسفينة لإلنتاج والتخزين<br />
والتفريغ مما سيؤدي إلى زيادة اإلنتاج في عام 2013.<br />
وخالل عام 2010، أحرزت كوفبك تقدما الفتا في مباحثاتها<br />
مع شركة شيفرون وأباشي للتوصل إلى شراكة بشأن<br />
مشروع ويتسون للغاز المسال )LNG( وقد تم تحقيق مرحلة<br />
رئيسية في المشروع في ديسمبر 2010 من خالل التوقيع<br />
على عدة اتفاقيات. وتجري حاليا عملية التقييم لمشروع<br />
الغاز المسال، فيما يتوقع التوصل إلى قرار االستثمار<br />
النهائي في أغسطس 2011. وتبلغ حصة كوفبك 35٪ في<br />
حقل WA-356-P الحتياطيات الغاز التي تديرها اباتشي.<br />
ومن المتوقع أن تبلغ تكلفة مشروع ويتستون لتطوير الغاز<br />
الطبيعي المسال نحو 20 مليار دوالر أمريكي والتي ستملك<br />
فيها كوفبك نحو 7٪ من المشروع إذا ما تمت الموافقة<br />
عليه. وثمة دراسة تطويرية منفصلة لحقول النفط قيد<br />
التقييم من قبل اباتشي وكوفبك ضمن .WA-356-P<br />
8
اإلدارة<br />
السيد/ فهد العجمي<br />
رئيس مجلس اإلدارة والعضو المنتدب<br />
السيد/ خالد القعود<br />
نائب العضو المنتدب<br />
للشؤون المالية واالدارية<br />
السيد/ عبدالناصر الفليج<br />
نائب العضو المنتدب<br />
لعمليات الغرب<br />
السيد/ علي الشمري<br />
نائب العضو المنتدب<br />
لعمليات الشرق<br />
السيد/ مزيد المطيري<br />
مديرالموارد البشرية<br />
السيد/ عبدالرحمن البديوي<br />
مدير العالقات العامة و الخدمات<br />
السيد/ أحمد العوضي<br />
مدير مساندة اإلدارة العليا<br />
السيد/ طارق إبراهيم<br />
مدير إقليم الشرق األقصى وأستراليا<br />
السيد/ حمود البالول<br />
مدير اإلدارة التجارية<br />
السيد/ عبداهلل ملك<br />
مدير اإلدارة المالية<br />
السيدة/ غادة العامر<br />
مدير التخطيط الشامل<br />
السيد/ جافن دانيل<br />
مدير الشؤون القانونية<br />
السيد/ رويال ماك بيث<br />
مدير إقليم إفريقيا<br />
السيد/ جراهم وايتهد<br />
مدير إقليم جنوب شرق آسيا<br />
د / كوروش أميري<br />
مدير إقليم الشرق األوسط<br />
7
ماذا تعرف عنا:<br />
الرسالة والرؤية والقيم المتبعة في كوفبك هي ذاتها التي ينتهجها قطاع االستكشاف واإلنتاج في مؤسسة<br />
البترول الكويتية وتتماشى مع التوجه االستراتيجي للمؤسسة، مما يعكس طموحاتنا في الصناعة النفطية.<br />
رسالة قطاع االستكشاف واالنتاج في مؤسسة البترول الكويتية:<br />
استكشاف وتطوير وإنتاج الموارد الهيدروكربونية في داخل وخارج دولة الكويت والمنطقة المقسومة وأن<br />
نكون مصدراً آمناً ومضموناً لدى عمالئنا، والعمل على تطوير ورعاية العاملين في القطاع، وتأدية التزاماتنا<br />
للجهات المعنية. وفقاً للقوانين وبشكل مربح وآمن ومراع للبيئة.<br />
رؤية قطاع االستكشاف واالنتاج في مؤسسة البترول الكويتية:<br />
تحقيق موقع عالمي متقدم في استكشاف وإنتاج النفط والغاز في إطار مشروع شامل وقيم عن طريق:<br />
رفع القيمة االستراتيجية من النفط الخام<br />
إدراك القيمة الكامنة في الغاز<br />
إنماء االحتياطيات النفطية لتأمين استمرارية اإلنتاج مستقبالً.<br />
االختيار األمثل للعاملين<br />
إدراك فوائد استخدام التقنيات الحديثة<br />
تعزيز االلتزام بقواعد الصحة، السالمة، األمن والبيئة<br />
السعي نحو األداء الفائق ( التفوق في األداء المهني والعملي )<br />
المساهمة االيجابية تجاه الدولة والمؤسسة<br />
القيم:<br />
التميز، المرونة ، الشراكة ، التحفيز ، االلتزام بالصحة والسالمة والبيئة واألمن والمجتمع، التفكير المؤسسي،<br />
االستقامة .<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
األهداف االستراتيجية لكوفبك<br />
الوصول إلى معدالت اإلنتاج واالحتياطيات التالية:<br />
تحقيق 80 ألف برميل نفط مكافئ يومياً بمعدالت اإلنتاج في 2010 معززا باحتياطيات قدرها 350<br />
مليون برميل نفط مكافئ<br />
تحقيق 130 ألف برميل نفط مكافئ يومياً بمعدالت اإلنتاج في 2015 معززا باحتياطيات قدرها<br />
430 مليون برميل نفط مكافئ<br />
تحقيق 200 ألف برميل نفط مكافئ يومياً بمعدالت اإلنتاج في 2020 معززا باحتياطيات قدرها<br />
650 مليون برميل نفط مكافئ، ومن ثم المحافظة على هذه المعدالت حتى 2030<br />
إعطاء األفضلية للفرص االستثمارية التي تضمن نقل التكنولوجيا والخبرات بين عمليات االستكشاف<br />
واإلنتاج داخل دولة الكويت وخارجها<br />
الوصول والمحافظة على نسبة خليط مثلى للنفط والغاز ضمن محفظة استثمارات نشاط االستكشاف<br />
واإلنتاج خارج الكويت<br />
السعي للعمل كمشغل لبعض استثمارات نشاط االستكشاف واإلنتاج خارج الكويت وفقا للنسب التالية:<br />
5% من اإلنتاج في 2015<br />
10% من اإلنتاج في 2020<br />
15% من اإلنتاج في 2025<br />
20% من اإلنتاج في 2030<br />
6
مجلس اإلدارة أعضاء<br />
من اليمين إلى اليسار<br />
السيد/ فهد العجمي<br />
السيد/ مساعد السعيد<br />
السيد/ عبداهلل بارون<br />
السيد/ مازن السردي<br />
السيد/ عبداهلل الرومي<br />
السيد/ محمد عبدالوهاب<br />
السيد/ محمد الحساوي<br />
5
االلتزام بالصحة<br />
والسالمة<br />
والبيئة<br />
نحن<br />
نرتدي خوذ متعددة<br />
كوفبك إيمان راسخ بضرورة تطوير الموظفين الذين لدى<br />
أهم ما تملكه الشركة من أصول. يقوم موظفونا يعتبرون<br />
األهداف المرجوة منهم بمهنية عالية، ووضع بتحقيق<br />
قريبة وبعيدة المدى ذات الصلة باستكشاف االستراتيجيات<br />
وتطوير وإنتاج النفط والغاز بطريقة صديقة للبيئة.<br />
تطوير<br />
الموظفين<br />
زيادة الكفاءة<br />
االنتاجية و<br />
التشغيلية<br />
التعاون في مجال<br />
االستكشاف واإلنتاج<br />
أدراك قيمة<br />
التقنيات الحديثة<br />
4
حضرة صاحب السمو<br />
الشيخ صباح األحمد الجابر الصباح<br />
أمير دولة الكويت<br />
سمو الشيخ نواف األحمد الجابر الصباح<br />
ولي العهد<br />
3
مدينة الكويت<br />
2
نحن<br />
نرتدي<br />
االلتزام بالصحة<br />
والسالمة<br />
والبيئة<br />
خوذ<br />
خوذمتعددة<br />
السنوي 29<br />
التقرير<br />
تطوير<br />
الموظفين<br />
زيادة الكفاءة<br />
االنتاجية و<br />
التشغيلية<br />
التعاون في مجال<br />
االستكشاف واإلنتاج<br />
إدراك قيمة<br />
التقنيات الحديثة<br />
136