Lecture 5 - Isabelle MEJEAN's home page

Betts & Devereux (1996)
Campa & Goldberg (2006)
Table: Exchange Rate Pass through into the CPI
Table 10 Exchange Rate Pass through into the CPI
Weight on Price Elasticities in
the CPI Elasticity
Exchange Rate Pass Through into CPI
Estimated Calibrated, θ=4
Assuming estimated
import price pass
through and
Assuming Assuming assuming
Reproduced m( f: e),
e
m( f: e),
e
m( f: e),
e
From η =0 η η =
Table 1
=-.5 0 -0.5
(4) (5) (6) (7) (8)
p( h),
e
η
p( f ),
η
p
η
e ( ne : ), e
weight
(1)
weight
(2)
weight
(3)
Australia 0.23 0.08 0.69 0.09* 0.20 0.17 0.13 0.12
Austria 0.14 0.20 0.67 -0.09 0.33 0.27 0.03 0.03
Belgium 0.15 0.19 0.66 0.08+ 0.36 0.32 0.25 0.22
Denmark 0.11 0.16 0.72 0.16*+ 0.23 0.18 0.19 0.15
Estonia 0.25 0.34 0.41 0.53 0.46
Finland 0.15 0.11 0.74 -0.02 + 0.22 0.18 0.17 0.14
France 0.29 0.09 0.62 0.48*+ 0.21 0.19 0.21 0.19
Germany 0.24 0.12 0.64 0.07+ 0.25 0.22 0.20 0.17
Greece 0.17 0.23 0.61 0.36 0.31
Hungary 0.28 0.14 0.57 0.42*+ 0.46 0.42 0.36 0.33
Ireland 0.21 0.19 0.59 0.08+ 0.61 0.56 0.04 0.03
Italy 0.29 0.10 0.60 0.03+ 0.24 0.21 0.08 0.07
Netherlands 0.11 0.15 0.74 0.38*+ 0.29 0.24 0.24 0.20
New Zealand 0.26 0.12 0.62 -0.10*+ 0.23 0.19 0.05 0.04
Norway 0.19 0.16 0.66 0.08+ 0.29 0.25 0.18 0.16
Poland 0.35 0.12 0.53 0.59*+ 0.25 0.23 0.20 0.18
Portugal 0.23 0.19 0.58 0.60*+ 0.36 0.32 0.39 0.35
Spain 0.26 0.09 0.65 0.36*+ 0.21 0.19 0.15 0.13
Sweden 0.14 0.12 0.74 -0.11 + 0.32 0.29 0.12 0.11
United
Kingdom 0.23 0.11 0.66 -0.11+ 0.24 0.20 0.11 0.09
United States 0.20 0.05 0.75 0.01+ 0.08 0.07 0.04 0.03
average 0.21 0.15 0.64 0.16 0.30 0.26 0.15 0.13
Isabelle Méjean Lecture 5