You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>
Müşterilerimizle birlikte güvenli bir geleceğe doğru bir adım daha attık.9Geçtiğimiz bir yılda, yarınlara yön vermenin ve ülke ekonomisine katkısağlamanın heyecanını hergün yeniden yaşadık.BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜ95SATIŞ KANALI1000askın iŞUBEİşte heyecanla ve özveriyle çalışarak geçirdiğimiz <strong>2012</strong> yılının faaliyet raporu!
IçindekilerSUNUŞKurumsal Profilimiz: Vizyonumuz/ Misyonumuz/ Kurumsal Değerlerimiz<strong>2012</strong> Yılında Türkiye ekonomisi ve 2013 Yılına İişkin BeklentilerBüyüme/ Enflasyon/ Faiz/ Dış TicaretYönetim Kurulu Başkanı MesajıGenel Müdür MesajıPersonel Eğitim Durumu DağılımıVakıf Emeklilik A.ş. Organizasyon ŞemasıŞirketimizce <strong>2012</strong> Yılında Gösterilmiş <strong>Faaliyet</strong>lere İlişkin DeğerlendirmeYeni Hizmet ve FaliyetlerTeknik ve Aktüerya <strong>Faaliyet</strong>leriŞirketimiz Pazarlama ve Satış <strong>Faaliyet</strong>leriŞİRKET YÖNETİMİYönetim KuruluDenetim KuruluGenel MüdürlükGenel Kurul’a Sunulan Özet Yönetim Kurulu <strong>Raporu</strong>İnsan Kaynakları ve Müşteri Hizmetleri Uygulamalarına ilişkin BilgilerEğitim <strong>Faaliyet</strong>leriFİNANSAL BİLGİLER VE RİSK YÖNETİMİNEİLİŞKİN DEĞERLENDİRMELERDenetçi <strong>Raporu</strong>Finansal Bilgiler ve Risk Yönetimine İlişkin BilgilerFinansal Tablolar ve Mali Bünyeye İlişkin BilgilerMali durum, Kârlılık ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin BilgilerRisk Türleri İtibarıyla Uygulanan Risk Yönetimi Politikalarına İlişkin BilgilerRapor Dönemi Dahil Beş Yıllık Dönem İlişkin Özet Finansal BilgilerUygunluk GörüşüFinansal Tablolar ve DipnotlarBağımsız Denetim <strong>Raporu</strong>10608111316171823224263032343834041464747616163646566
VizyonumuzVakıfGelenegininTakipçisiyizKuruluşumuzun 25. yıldönümü olan 2016’da tümfaaliyet alanlarımızda sektöründe ilk üçte yer alan,müşteri ve çalışan memnuniyeti açısından enbeğenilen, öncü şirket olmak.MisyonumuzMüşterilerimizin gelecek hayalleri için çalışmak.Kurumsal Degerlerimiz• Vakıf geleneğine uygun sosyal sorumluluk bilinciyle çalışırız• Çalışanlarımıza ve müşterilerimize güven veririz• Müşteri odaklılığı ilkesiyle çalışırız• Çalışan odaklı yönetim anlayışıyla hareket ederiz• Öncüyüz ve yenilikçiyiz• Verimlilik bilinciyle çalışırız• Müşterilerimize ve çalışanlarımıza karşı her zaman dürüst ve şeffafolmak ana ilkemizdir.
SunusSunus<strong>2012</strong> YILINDA TÜRKİYE EKONOMİSİ VE2013 YILINA İLİŞKİN BEKLENTİLER (*)FAİZTCMB 2010 yılının sonlarından itibaren makro finansal riskleri de gözeten, yeni bir para politikası çerçevesi oluşturmuş ve uygulamayasokmuştur. Bu minvalde, enflasyon hedeflemesinin genel çerçevesi gözden geçirilmiş ve finansal istikrarın desteklenmesi bir amaçolarak kabul edilerek, bu hedefe yönelik ek politika araçları geliştirmiştir. Uygulanmakta olan politikalar orta vadede fiyat istikrarındanödün vermeden makro finansal riskleri gözeterek dengelemeyi amaçlamıştır. Bu doğrultuda, kredi büyümesi kontrol altına alınırken,döviz kurunun iktisadi temellerle daha uyumlu hareket etmesi sağlanmıştır. Makro finansal risklerin azaltılması konusunda istenilensonuçların alınmasını takiben TCMB, Ekim 2011’den itibaren para politikasını fiyat istikrarına odaklamıştır. Bu meyanda TCMB, faizkoridorunu yukarı yönlü genişleterek etkin likidite operasyonlarıyla güçlü bir parasal sıkılaştırma gerçekleşmiştir. Bu dönemde faizkoridorunun üst sınırı yüksek seviyelerde tutularak yukarı yönlü sıkılaştırma esnekliği sağlanmıştır. Bu tutum, arz yönlü olumsuzetkilerin belirginleştiği ve enflasyonun çift hanelere çıktığı durumlarda, orta vadeli beklentilerin bozulmasını engellemiştir.BÜYÜME<strong>2012</strong> yılı %2,6 büyümeyle kapatan Türkiye Ekonomisi, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) ve ekonomi yönetimincealınan tedbirler ve uygulanmakta olan politikalar sonucu, büyümesini kademeli bir şekilde yavaşlatmış ve bu sayedeekonominin soğuması amaçlanırken büyüme kompozisyonunun daha sağlıklı bir görünüme kavuşması sağlanmıştır. 3.çeyrekte gelen %1,6’lık büyüme rakamının ardından, son döneme ilişkin göstergeler iktisadi faaliyetin yılın son çeyreğindeartacağını göstermektedir. Bu durumda yılın son çeyreğinde de %2-%3 civarında bir büyüme beklenmektedir. Bu verilerışığında, ekonominin <strong>2012</strong> yılının tamamında Orta Vadeli Program’da (OVP) öngörülen %3,2’lik büyüme oranının biraz altında%2,5 - %3 civarında bir büyümeyle tamamlaması tahmin edilmektedir.Gelişmiş ülkelerde gözlemlenen büyümeye ilişkin olumsuz göstergeler, küresel iktisadi faaliyetteki belirsizliklerin sürmesine nedenolmaktadır. AB ekonomisine dair süregelen endişeler, ABD ve Japonya’daki büyüme sorunları ile mali kısıtlar piyasadaki oynaklığıbeslemektedir. Bu sorunlarla baş etmek amacıyla, ülke merkez bankaları sık sık genişletici para politikalarına başvurmakta, bu daküresel manada likidite bolluğuna sebep olmaktadır. Alınan tedbirler ve artan likiditeye rağmen gelişmiş ülkelerde kredi kanalıistenilen ölçüde çalışmamaktadır. Bu gelişmeler, gelişmekte olan ülkelerdeki büyüme momentumunu etkilediğinden, yakındönemde büyüme tahminleri aşağı doğru revize edilmiştir. Sonuç olarak, Türkiye ekonomisinin bu yıl gösterdiği beklentilerin altındakiperformansı 2013 yılıyla birlikte bir miktar toparlayarak, %4,5 - %5 oranında büyümesi beklenmektedir.ENFLASYON<strong>2012</strong> yılı Nisan ayında %11,1’e kadar yükselen yıllık enflasyon (TÜFE) artışı, Mayıs ayı itibarıyla hızlı bir düşüş sergilemiş ve yılıngeri kalanında yatay bir seyir izlemiştir. Son dönemde özellikle petrol ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki artışlar ile kamu fiyatayarlamalarına bağlı olarak enflasyon Temmuz Enflasyon <strong>Raporu</strong>’nda sunulan tahminin üzerinde gerçekleşmiş olsa da, dördüncüçeyrekte enflasyondaki düşüş eğilimi belirginleşmeye başlamıştır. Nitekim enflasyon <strong>2012</strong> yılı Kasım ayı itibarıyla %6,37 olarakgerçekleşmiştir. Döviz kuru ve ithalat fiyatlarında geçtiğimiz yıl gözlenen hareketlerin birikimli etkilerinin giderek azalması, iktisadifaaliyette ve iç talepte gözlenen yavaşlama sonucu, temel mal fiyatlarının yıllık artış oranı düşüşünü sürdürmüştür. Hizmet fiyatlarıise son dönemde ılımlı seyrini devam ettirmiştir. Bu gelişmeler çerçevesinde, temel enflasyon göstergelerinin aşağı yönlü eğiliminisürdürmesi beklenmektedir.Önümüzdeki dönemde enflasyondaki düşüşün sürmesi beklenmekle beraber, yönetilen/yönlendirilen fiyatlar ve enerji fiyatlarındakiolası artışlarla, enflasyonun bir süre daha hedefin üzerinde seyredecek olması, fiyatlama davranışlarına dair temkinli bir duruşgerektirmektedir. Güncellenen tahminler, yılın son çeyreğinde yönetilen/yönlendirilen ürünlerdeki fiyatların ve vergi ayarlamalarınarağmen enflasyonda belirgin bir düşüş olacağını göstermektedir. Nitekim <strong>2012</strong> Aralık ayı itibarıyla, TÜFE yıllık bazda %6,16 olarakgerçekleşmiştir. Önümüzdeki dönemde ılımlı iç talep koşullarının enerji fiyatlarındaki artışların ikincil etkilerini sınırlayacağı veçekirdek enflasyon göstergelerinin kademeli olarak düşüşünü sürdüreceği tahmin edilmektedir. Bu çerçevede, 2013 yılı sonundaenflasyonun OVP’deki %5,3 hedefine yakın fakat biraz üzerinde gerçekleşeceği öngörülmektedir.<strong>2012</strong> yılının ortalarından itibaren, TCMB para politikasını kademeli olarak daha destekleyici bir konuma getirmiştir. Gerek globalrisk iştahının yeniden iyileşme eğilimine girmesi, gerekse cari dengeye ve büyümeye ilişkin açıklanan verilerin ekonomidekidengeleme sürecinin güçlendiğine işaret etmesi, Türkiye’ye yönelik risk algılamalarını olumlu yönde etkilemiştir. Öte yandan,yine bu dönemde yurt içi talebin enflasyona düşüş yönünde verdiği katkı belirginleşmiştir. Bütün bu gelişmeler sonucunda TCMB,Haziran başından itibaren piyasaya verdiği likiditeyi arttırarak ortalama fonlama maliyetini kademeli olarak düşürmüştür. Bununyanı sıra, Eylül ayından itibaren küresel finansal sisteme dair uç risklerin azalması göz önünde bulundurularak ve kredi piyasasınıdesteklemek amacıyla, faiz koridorunun üst bandı kademeli olarak Eylül ayında 1,5 puan düşüşle %10’a, Ekim ayında %9,5’e veKasım ayında ise %9’a düşürülmüştür.2013 yılında ise TCMB’nin, gerek faiz koridoru gerekse zorunlu karşılıklarda ayarlama yapmak yoluyla, likidite koşullarını desteklemeyedevam edeceği ve de TL’nin fazla değerlenmesini önüne geçmeye çalışacağı düşünülmektedir. Tütün ürünlerine yapılacak zamve göreceli yüksek seyreden petrol fiyatları enflasyona baskı yapacaktır. Bu durumun zaten yüklü itfa programı bulunan Hazineninihale programı ile birleştiğinde faizlere yukarı doğru baskı yapabileceğinin not edilmesinde fayda görülmektedir. Sonuç olarak buyılın sonunda %5,50 olan politika faiz oranının korunmasını, 2013 yılında da faiz oranlarının çok fazla değişmemesi beklenmektedirDIŞ TİCARETİhracattaki artış ile ithalattaki gerilemenin yılın üçüncü çeyreğinde de sürmesi sonucunda, <strong>2012</strong> yılı Mart ayı itibarıyla yıllık 85,2milyar dolara kadar çıkan dış ticaret açığı, <strong>2012</strong> yılı Ekim ayı sonunda yıllık bazda 69,5 milyar dolara gerilemiştir. Bu gerilemeylebirlikte geçen yılın aynı dönemine oranla dış ticaret açığında %23’lük bir iyileşme söz konusu olmuştur. İhracatın ithalatı karşılamaoranıysa, <strong>2012</strong> Mart ayı itibarıyla yüzde %63,4 iken, <strong>2012</strong> yılı Ekim ayı itibarıyla bu oran %70,7’ye yükselmiş durumdadır. Dış ticaretaçığındaki bu düzelmelerin en önemli sebebi net ihracatın yaptığı pozitif katkıdır. İhracatımızda önemli bir paya sahip olan anaticaret ortağımız Euro Bölgesi’ndeki büyümenin zayıf seyri dış talebimizi sınırlamakla birlikte, son dönemde ihracat içerisindeki payıgiderek yükselen Afrika ve Orta Doğu ülkelerinin ithalat talebindeki artışın etkisiyle, 2011 yılının ikinci yarısından itibaren ihracatolumlu seyretmiş, yurt içi talebin yavaşlamasına bağlı olarak ithalat azalma eğilime girmiştir. Fakat net ihracatın yüksek oranlı katkıyapmasında net altın ihracatının etkisi not edilmelidir. Bu durumun dönemsel altın dış talebi artışından kaynaklandığı ve kalıcı bireğilime dönüşmeyeceği öngörülmektedir. Orta Vadeli Plan’daki (OVP) tahminler dış ticaret açığının <strong>2012</strong> yılında 90 milyar dolar,2013 yılında ise 95 milyar dolar olması yönündedir.Dış ticaret dengesindeki düzelmeye paralel olarak, <strong>2012</strong> yılı Mart ayı itibarıyla 71,8 milyar dolar olan cari işlemler açığı, <strong>2012</strong> yılıEkim ayı itibarıyla 53,1 milyar dolara gerilemiştir. Böylece geçen senenin aynı dönemine kıyasla cari işlemler açığı %56 azalmıştır.Ocak-Ekim dönemindeki cari işlemler açığı ise, %37 azalarak 41,1 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Tasarruf açığını azaltacak yapısalreformların sürdürülmesi cari açığın orta vadede arzulanan boyutlara ulaşmasına katkıda bulunacaktır. Cari işlemler dengesinin <strong>2012</strong>yılında OVP’deki 58,7 milyar dolar beklentisinin de altına düşerek, 53 milyar dolarda kalmasını, yani %6,5 civarında gerçekleşmesibeklenmektedir. 2013 yılında ise OVP ile uyumlu bir şekilde 60,7 milyar dolar olacağı öngörülmektedir.(*) Kaynak Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası8<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>9
SunusYönetim Kurulu Başkanı MesajıBaşta Euro Bölgesi olmak üzere dünya ekonomisinin durgunluktan kurtulma çabası devam ederken, Türkiye istikrarlı büyümesiile tüm bu gobal belirsizliklerden pozitif ayrılmayı başardı. Pazarlarını çeşitlendirerek ihracat rekorları kırıldı. Üretime, sanayiye,bilgi teknolojilerine, Araştırma Geliştirmeye büyük önem verildi.Devletle özel teşebbüs işbirliğinin gücü sayesinde, Avrupa ve yakın pazarlar ne kadar borç krizinde olursa olsun; ülke ekonomimizigeliştirmeyi başardık. Dünya bu konjonktürdeyken 2013 yılı için belirlenen yüzde 4 büyüme rakamı, bize yolumuza güvenlibir hızda devam edeceğimiz mesajını veriyor.<strong>2012</strong> yılında hazırlıkları tamamlanan ve 2013 yılbaşından itibaren yürürlüğe giren Bireysel Emeklilik sektöründe devlet katkılımodele geçtiğimiz uygulamayı makro ekonomik dengeler açısından değerlendirdiğimizde, tasarruf sorununa kararlı şekildeçözüm getirme iradesinin ortaya konduğunu görüyoruz. Toplumda çok ihtiyaç duyulan tasarruf yapma ve yıllar sonrasınıplanlayarak, emeklilik günlerine yatırım yapma bilincinin oluşması sağlanmış olacak.Büyüyen, güçlenen ve dünyanın geleceğine şekil verme iddiasındaki bir Türkiye olarak, halkın sosyal refahını, güven vegeleceğini planlayan, düşünen bir ülke olduğumuzu böylece göstermiş olduk. Ekonomik dengelerin korunmasında tasarrufunönemi düşünüldüğünde, 2013 yılı Bireysel Emeklilik sektörünün çok yönlü olarak güçlendirilerek insanımıza ve ekonomimizehizmette daha fazla etkin rol almaya başladığı bir dönemin başlangıcı olacak. BES’teki bu önemli düzenlemeler elbette Vakıflarve Sandıklar açısından da önemli fırsatlar getirdi.İnsanlarımıza, yıllar sonrasının hayalini kurmayı ve emeklilik yıllarında ikinci bir gelir ile bu hayalleri gerçekleştirme imkanısunan Bireysel Emeklilik sektörü, <strong>2012</strong> yılını yeni BES dönemine hazırlıkla geçirdi. 21. yılını geride bırakan Vakıf Emeklilik de<strong>2012</strong> yılında gösterdiği performansla sektörünün yükselen yıldızı oldu.Vakıf Emeklilik, kurulduğu günden bugüne ülkemiz ekonomisine katma değer sağlamayı kendine temel ilke edinmiş, sadeceortaklarına, müşterilerine, çalışanlarına değil, toplumun geneline faydalı olmayı kendine misyon olarak belirlemiştir. VakıfEmeklilik, Bireysel Emeklilik sektörü içinde hızla artan pazar payı ve yükselen grafiğiyle, başta cari denge olmak üzere, ülkemizekonomisi için üzerine düşen sorumluluğu vatana hizmet anlayışıyla yerine getirmeye çalışmıştır.Cumhuriyetin 100. kuruluş yıldönümü olan 2023 yılında büyüklüğü 100 Milyar TL’yi aşacağı tahmin edilen bireysel emeklilikfonları ile Türkiye’nin dünyanın en büyük 10 ekonomisinden biri olması hedefleniyor. Vakıf Emeklilik’in de bu büyümeyekatkıda bulunan en önemli oyunculardan biri olacağını biliyor ve bununla gurur duyuyoruz.Vakıf Emeklilik Ailesi olarak vakıf kültürünü de kendimize ilke edinerek, harcayan değil, üreten bir toplum olmak için ülkemizdetasarruf bilincinin yerleşmesi ve sosyal sorumluluk bilincinin artması için elimizden gelenin en iyisini yapmaya devam edeceğiz.Saygılarımla,Dr. Adnan ERTEMYönetim Kurulu Başkanı<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>11
SunusGenel Müdür MesajıSayın Müşterilerimiz, Ortaklarımız ve Çalışanlarımız2011 yılında % 8,5’lik büyüme performansıyla tüm dünyada dikkatleri üzerine çeken Türkiye ekonomisi, <strong>2012</strong> yılının ilk üççeyreğinde % 2,6 oranında bir büyüme sergilemiştir. Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası ve ekonomi yönetimince alınantedbir ve uygulanmakta olan politikalar sonucu, büyüme kompozisyonunun daha sağlıklı bir görünüme kavuşması ve ısınanekonominin yumuşak iniş yapması sağlanmıştır. Sürdürülebilir büyüme ortamının sağlanmasıyla birlikte de kredi derecelendirmekuruluşu Fitch tarafından, geç de olsa ülkemizin yatırım notu arttırılmıştır.Öte yandan, geride bıraktığımız yıl ekonomik açıdan küresel manada çok zorlu bir yıl olarak kayıtlara geçmiştir. Fakat yılsonundaolası birçok riskin gerçekleşmemesi sevindirici olmuştur. ABD’de yumuşak geçen seçimler sonucunda istikrar korunmuştur,ayrıca son ekonomik göstergeler ılımlı toparlanmayı işaret etmektedir. Global ekonomideki canlanmaların da 2013’ün ikinciyarısında daha belirgin olması beklenmektedir.Vakıf Emeklilik <strong>2012</strong>’yi nasıl geçirdi?Kurulduğu 2003 yılından bu yana çok hızlı bir ivmeyle büyüyen Bireysel Emeklilik Sistemi, <strong>2012</strong> yılında da göz kamaştıran birperformans göstermiştir. Piyasaların da desteğiyle sektörümüz, <strong>2012</strong> yılında % 43 büyümüş ve fon büyüklüğü 20,4 milyarTL’ye ulaşmıştır. Ayrıca <strong>2012</strong> yılında sistemdeki net katılımcı sayısı 494 bin kişi artarak, toplam katılımcı sayısı 3,1 milyonkişiye ulaşmıştır.Öte yandan Vakıf Emeklilik, sektörün büyüme oranını aşarak % 48 oranında bir büyüme elde etmiş ve fon büyüklüğü 1,28milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Bu ivme ile Şirketimiz fon büyüklüğündeki pazar payını % 6,26’ya taşımıştır. Bu performansıile Vakıf Emeklilik, yeni katılan şirketlerle birlikte çetin bir rekabete sahne olan Bireysel Emeklilik sektöründe, ilk beş şirketarasında fon büyüklüğünde pazar payını artıran iki şirketten biri olmuştur. Ayrıca şirketimizin katılımcı sayısı 235 bin kişiye,pazar payı ise % 7,5’e ulaşmıştır.Hayat sigortacılığında ise sektör genelinde <strong>2012</strong> yılında % 1 oranında sınırlı bir büyüme gerçekleşmiş ve toplam prim üretimi2,7 milyar TL’yi aşmıştır. Şirketimiz ise hayat prim üretiminde % 22’lik bir artış sağlayarak toplam prim üretiminde 154 milyonTL’ye ulaşmıştır. Bunun sonucunda Vakıf Emeklilik’in hayat sigortacılığındaki pazar payı da % 4,71’den % 5,68’e yükselmiştir.% 104’lük Net Kar Artışı SağladıkVakıf Emeklilik 2011 yılında elde ettiği başarı trendini <strong>2012</strong> yılında da devam ettirerek brüt karını % 99 oranında artırmışve 38 milyon TL’ye taşımıştır. Ayrıca net karda da % 104 oranında bir artış gerçekleştirerek, net karını 29,6 milyon TL’yeyükseltmiştir. Geçtiğimiz yıl teknik karlılık ve özkaynak karlılığı konusunda da disiplini ve istikrarı elden bırakmayan Şirketimiz,2011 yılındaki % 15,27 olan özkaynak karlılığını %56 oranında bir artışla % 23,8’e yükseltmiştir. Şirketimizin teknik karlılığıda <strong>2012</strong> yılı için % 91,8’lik bir artışla 13,7 milyon TL’ye ulaşmıştır.Türkiye’nin yükselen yıldızı BESGeçtiğimiz yıl, sektör açısından dönüm noktası olacak düzenlemelerin yapıldığı bir yıl oldu. Yeni getirilen % 25 oranındakiDevlet Katkısı ve vergisel avantajlar, Bireysel Emeklilik Sistemi’nde çığır açan değişiklerdir. Bu değişiklikler sonucunda sektörünsadece vergi ödeyen kesime değil, 18 yaşından büyük herkese ulaşmasının önü açılmıştır.<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>13
SunusSunusÖte yandan, yeni uygulamaya konulan Devlet Katkısı, özellikle sistemin tabana yayılması açısından sektöre ciddi bir ivmekazandırmış olsa da, Emeklilik Şirketlerinin operasyonel yükünü artırmıştır. Bu doğrultuda proaktif bir strateji izleyen Şirketimiz,bütün Bilgi İşlem ve operasyonel süreçlerini yeni sisteme uygun bir şekilde yeniden yapılandırmak konusunda önemlihamleler yapmıştır.Yeni dönemde getirilen bir başka değişiklik ise Emeklilik Şirketlerinin fon işletim ve yönetim gideri komisyonlarındayapılan düzenlemelerdir. Bu durumun, katılımcıların faydasına olmasının beklenmesine rağmen, durum şirketler açısındandeğerlendirildiğinde özellikle kısa vadede karlılıkların olumsuz etkileneceği öngörülmektedir. Bu değişim sonucunda, FonPerformansının Emeklilik Şirketlerinin en önemli rekabet unsurlarından biri haline gelmesi beklenmektedir.Yeni yapılan değişikliklerin etkisiyle, Bireysel Emeklilik Sistemi’nin geniş kitlelere yayılacağını ve artan bir ivmeyle büyüyeceğinidüşünüyor, 2013 yılsonu için sektörün 30 milyar TL bir fon büyüklüğü ve 3,8 milyon katılımcı sayısına ulaşacağını öngörüyoruz.<strong>2012</strong> yılı Yatırım ve Yeniden Yapılanma Yılımız OlduVakıf Emeklilik olarak gücümüzü sorumluluk sahibi ve nitelikli insan kaynağından alıyoruz. Ve biliyoruz ki küreselleşen dünyadarekabette avantaj sağlamak ancak ve ancak insan odaklı yönetim tarzını benimsemekle mümkündür. En beğenilen şirketolma yolunun en beğenilen çalışanlardan geçtiğinin bilinciyle “VE Gelişimin Gücü İnsan” projemizi ve bu doğrultuda insankaynaklarımızın yeniden organizasyonu tamamladık. Projemizin amacı çalışanlarımıza tüm kapasitelerini ortaya koyabilecekleri,yetkinliklerini kullanabilecekleri, yerinde insan kaynakları uygulamaları ve eğitimlerle kendilerini geliştirebilecekleri birorganizasyon ortamı hazırlamaktır Bunun yanı sıra, yeni dönemde daha etkin bir güç olabilme adına, beş yıllık stratejikplanımız da hazırlandı.Şirketimiz bünyesinde gerçekleştirdiğimiz ve gerçekleştireceğimiz projelerin daha düzenli ve sistemli yapılması adına ProjeYönetim Ofisi’ni kurduk ve faaliyete geçirdik. Bu ofis sayesinde artık bütün projeler tek elden kontrol edilerek, projelerinvaktinde ve hedeflendiği doğrultuda etkin olarak yapılması sağlanmış oldu.Son dönemde getirilen değişikliklerle Emeklilik Şirketlerinin mesafeli satış imkânlarını daha fazla kullanmasının önü açılmıştır.Vakıf Emeklilik olarak, Müşteri Hizmetleri Departmanımızı bu doğrultuda daha etkin bir biçimde kullanabilmek adına, altyapıyenileme çalışmalarını tamamlayarak ve insan gücü olarak takviye ederek yeni ofisine taşıdık.katılımcı kitlelerine ulaştık. Bu çalışmalarla Banka Sigortacılığında örnek bir işbirliği oluşturuldu. <strong>2012</strong> yılına yayılan bukampanyalar ile 2011 yılında düzenlenen kampanyalara oranla fon büyüklüğünde yaklaşık olarak % 400, adette ise % 220oranında üretim artışı sağlandı.Yeni Dönemdeki ProjelerimizVakıf Emeklilik olarak yeni dönemde de altyapı ve yeniden yapılanma çalışmalarımıza devam edeceğiz. Öncelikle ilk fazınıtamamladığımız ERP sisteminin ikinci fazını oluşturan satın-alma, eğitim ve insan kaynakları hizmetlerinin self-servis halegetirilmesi ve finans yönetiminde hazine modülünün hizmete alınması projesini gerçekleştireceğiz.Ayrıca Şirketimizin kurumsal tüm iş süreçlerinin Vakıf Emeklilik stratejilerine en uygun ve en verimli şekilde çalışmasınısağlamak amacıyla Kurumsal İş Süreçleri Yeniden Yapılandırma Projesini tamamlayacağız.Öte yandan Şirketimiz yeni dönemde düşen fon işletim geliri ve yönetim geliri oranları konusunda, verimlilik artırıcı çabalaraodaklanmıştır. Bu bağlamda uzaktan satışa geçişle birlikte Vakıf Emeklilik olarak mobil satış örgütü uygulamasına geçmekonusunda ön hazırlıklarını sürdürmekteyiz.Kuruluşumuzun 25. Yılı olan 2016’da, sektörde liderliğini pekiştirmiş, müşteri ve çalışan memnuniyeti açısından da en beğenilen,öncü şirket olmak yolunda bütün gücümüzle yolumuza devam ediyoruz. Vakıf Emeklilik, kendisine koyduğu hedefler, kurumilke ve değerleriyle sektörün önemli oyuncuları arasında yer almaya devam edecektir.Saygılarımla,Mehmet BOSTANGenel MüdürŞirketimiz, altyapı çalışmaları kapsamında hizmet kalitesini arttırmak, satış, üretim ve finansal yönetimde hız ve verimlilikodaklı çalışma performansını artırarak sürdürmek adına önemli bütçeler ayırarak, Bilgi İşlem teknolojileri yatırımı planladıve bu yatırımların büyük bölümünü tamamladı. Bu kapsamda Finans, Satın-alma ve İnsan Kaynakları Yönetimi için OracleERP sistemimiz kuruldu ve birinci fazı tamamlanarak devreye alındı.En büyük iş ortağımız ve destekçimiz VakıfBank2011 Yılının ikinci yarısından itibaren faaliyete başlayan Banka Sigortacılığı ve Özel Projeler Müdürlüğü, banka dağıtım kanalıağının verimliliğini artırmak amacıyla Şirketin en büyük dağıtım kanalı olan VakıfBank’ın yanı sıra Kuveyt Türk ve Tekstilbankile ilişkileri ve koordinasyonu sağlamakta ve iş geliştirme amaçlı özel projeleri yürütmektedir.Vakıf Emeklilik olarak, sermayedarımız VakıfBank ile çok güzel bir sinerji yakalamış bulunmaktayız. Geçtiğimiz yıl ortaklaşadüzenlediğimiz “Emeklilik Günleri” projesi ve VakıfBank Kredi Kartı kullanıcılarına sağlanan kolaylık ve avantajlarla yeni14<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>15
SunusSunus<strong>2012</strong> Yılı <strong>Faaliyet</strong>lerinin ve Vakıf Emeklilik’in SektördekiKonumunun DeğerlendirilmesiPersonel sayısı ile bölge müdürlüğü, irtibat bürosu ve şube sayısına, Şirketin hizmet türü ve faaliyetkonularına ilişkin açıklamalar ve bunlar esas alınarak şirketin sektördeki konumunun değerlendirilmesi:Personel Eğitim Durumu DağılımıVakıf Emeklilik A.Ş. Organizasyon ŞemasıYÖNETİMKURULUEğitim Durumu Toplam Yüzdeİlköğretim6%0,87Lise47%6,79Ön LisansLisansYüksek Lisans13447529%19,37%68,64%4,19İç DenetimMüdürlüğüGenelMüdürHukukMüşavirliğiRisk Yön. veKurumsalUyumMüdürlüğüBilgi İşlemMüdürlüğüProjeYönetim OfisiDoktora1%0,14TOPLAM692%100,00İlköğretim %1Lise %7Ön Lisans %19Lisans %69Yüksek Lisans %4Doktora %031.12.<strong>2012</strong>Personel EğitimDurumuna GöreDağılımıSatışYönetimiGrupMüdürlüğüGenel MüdürYardımcısıPazarlamaYönetimi GrupMüdürlüğüİnsanKaynakları veEğitimMüdürlüğüGenel MüdürYardımcısıSatış SonrasıHizmet GrupMüdürlüğüOperasyonGrupMüdürlüğüGenel MüdürYardımcısıMuhasebeMüdürlüğüSatışKoordinasyonPerformansDeğerlendirmeve RaporlamaMüdürlüğüİdari İşler veSatınalmaMüdürlüğüMüşteriHizmetleriBES veHayat Opr.MüdürlüğüFinansalKontrol veRaporlamaMüdürlüğüŞirketimiz, Genel Müdürlüğümüzün yanı sıra 9 Bölge Müdürlüğü ve 10 İrtibat Bürosuyla <strong>2012</strong> yılında faaliyet göstermiştir.BölgeMüdürlükleriBankaSigortacılığı veÖzel ProjelerMüdürlüğüKurumsalİletişimMüdürlüğüCall - CenterTalep Yön.ve TahsilatMüdürlüğüFon YönetimiMüdürlüğüGenel Müdürlükİstanbul 1İstanbul 2İstanbul 3AnkaraİzmirAdanaSamsunBursaAntalya178486755777257444846KurumsalSatışMüdürlüğüAcentelerMüdürlüğüKurumsalSatış veAcentelerGrupMüdürlüğüVakıflar veSandıklar İlişkiYönetimiÜrün YönetimiMüdürlüğüTele SatışGözetim veRaporlamaMüdürlüğüTeknik veReasüransMüdürlüğüAr - GeMüdürlüğü16<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>17
SunusSunusŞirketimizce <strong>2012</strong> Yılında Gösterilmiş <strong>Faaliyet</strong>lere İlişkin DeğerlendirmeYıllık Hayat Prim Üretimi6.000.000Yandaki tabloda Şirketimizin 2008-<strong>2012</strong> yıllarıyıllık hayat ürünlerindeki prim üretimlerigörülmektedir.2003 yılından itibaren uygulanan Bireysel Emeklilik Sistemi’nde 11 şirket faaliyet göstermekteyken, 2009 yılında faaliyetgösteren şirket sayısı 13’e, 2011 yılında 14’e, <strong>2012</strong> yılında ise sektör 17 emeklilik şirketine ulaşmıştır. Önümüzdeki dönemdebu rakamın daha da artacağı beklenmektedir.5.000.000 04.01.2013 tarihi itibarıyla sistemdesağlanan toplam katkı payı tutarı4.000.00016.261.080.733 TL’dir.3.000.0002.000.0001.000.00001.150.594 20081.554.890 20092.994.797 20105.617.546 20113.737.491 <strong>2012</strong>Şirketimizin bu dönemdeki katkı payı tutarı ise1.026.199.727 TL’dir. Buna göresektörde 2011 yılı başındaki %6,10 olankatkı payı üretimi pazar payımızı <strong>2012</strong> yılısonu itibarıyla %6,31’e yükselttiğimizgörülmektedir.Aşağıdaki tabloda Şirketimizin 2008-<strong>2012</strong> yılları ferdi kaza branşındaki prim üretimleri görülmektedir.Vakıf Emeklilik %6Ferdi Kaza Prim Üretimi20.000.00015.000.00010.000.0005.000.000Ferdi Kaza Sigortası prim üretimi ise <strong>2012</strong>yılında bir önceki yıla göre %31,3 oranındaartışla 14.650.020 TL’den19.237.971 TL’ye yükselmiştir.Bu artış oranı ile Şirketimiz sektör büyümeoranı olan %25,6‘nın üzerinde %31,3oranında üretim artışı gerçekleştirmiştir.Bu artışla hayat ve emeklilik şirketleriarasında üçüncü sırada olan şirketimizinAnadolu Hayat Emeklilik %21Avivasa Emeklilik ve Hayat %19Yapı Kredi Emeklilik %17Garanti Emeklilik ve Hayat %16ING Emeklilik %5Allianz Hayat ve Emeklilik %3Groupama Emeklilik %3EmeklilikŞirketleri BESKatkı PayıPazar PayıDağılımı05.126.166 20084.485.55020099.635.793201014.650.020201119.237.971<strong>2012</strong>pazar payı <strong>2012</strong> yılında %17,2’den%18’e çıkmıştır.BNP Pribas Cardif Emeklilik %318<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>19
SunusSunusYıllar Bazında BES Katkı Payı GelişimiYıllar Bazında BES Katılımcı Fon Büyüklüğü Gelişimi1.200.000.0001.000.000.000Yandaki tabloda Şirketimizin 2008-<strong>2012</strong>yılları arasındaki yıllık bireysel emeklilikkatkı payı üretimleri görülmektedir.1.400.000.0001.200.000.000Şirketimizin 2008-<strong>2012</strong> yılları arasındakiBireysel Emeklilik Sistemindeki fonbüyüklüğü yandaki grafikte görülmektedir.800.000.0001.000.000.000600.000.000800.000.000600.000.000400.000.000400.000.000200.000.000200.000.0000332.936.815 2008415.723.3612009548.038.8042010755.934.34420111.026.199.727<strong>2012</strong>0398.867.052 2008535.834.9572009700.320.4932010867.311.34320111.280.843.875<strong>2012</strong>Vakıf Emeklilik %6Vakıf Emeklilik %7Anadolu Hayat Emeklilik %21Anadolu Hayat Emeklilik %20Avivasa Emeklilik ve Hayat %20Yapı Kredi Emeklilik %17Garanti Emeklilik ve Hayat %16ING Emeklilik %5Allianz Hayat ve Emeklilik %3EmeklilikŞirketleriKatılımcı FonBüyüklüğüPazar PayıDağılımıGaranti Emeklilik ve Hayat %19Avivasa Emeklilik ve Hayat %16Yapı Kredi Emeklilik %12ING Emeklilik %6BNP Pribas Cardif Emeklilik %4EmeklilikŞirketleriKatılımcı SayısıPazar PayıDağılımıGroupama Emeklilik %3Metlife Emeklilik ve Hayat %3BNP Pribas Cardif Emeklilik %3Groupama Emeklilik %204.01.2013 tarihi itibari ile sektördeki toplam katılımcı fon büyüklüğü 20.463.943.227 TL’ye04.01.2013 tarihi itibariyle sistemdeki toplam katılımcı sayısı 3.135.708 kişiye ulaşmışulaşmış, bu tarih itibarıyla Şirketimizin fon büyüklüğü 1.280.843.875 TL olarak gerçekleşmiştir.bulunmaktadır. Şirketimizin aynı dönemdeki katılımcı sayısı 234.899 kişidir. <strong>2012</strong> yıl sonundaŞirketimizin fon büyüklüğündeki pazar payı <strong>2012</strong> yılında %6,07’den %6,26’ya yükselmiştir.katılımcı sayısı pazar payımız %7,49’a ulaşmıştır.20<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>21
SunusSunusYıllar Bazında BES Katılımcı Sayısı GelişimiBES Katkı Payı Pazar Payı GelişimiBES Katılımcı Sayısı Pazar Payı Gelişimi250.000200.000150.000100.00050.0006,35%6,30%6,25%6,20%6,15%6,10%6,05%6,00%7,65%7,60%7,55%7,50%7,45%092.9102008118.4832009157.3672010201.0352011234.899<strong>2012</strong>5,95%6,10%20116,31%<strong>2012</strong>7,40%7,61%20117,49%<strong>2012</strong>Şirketimizin 2008-<strong>2012</strong> yılları arasındaki Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki katılımcı sayısındaki artış miktarı yukarıdakigrafikte görülmektedir.<strong>2012</strong> yılında Şirketimiz faaliyet gösterdiği tüm branşlarda pazar paylarını arttırmış ve sektördeki yerini daha dasağlamlaştırmıştır. <strong>2012</strong> yılındaki pazar payı artışları aşağıdaki grafiklerde görülmektedir.Hayat Sigortaları Pazar Payı Gelişimi6,00%5,00%Ferdi Kaza Sigortaları Pazar Payı Gelişimi3,00%2,50%Yeni hizmet ve faaliyetlerle ilgili olarak araştırma geliştirme uygulamalarınailişkin bilgiler:<strong>2012</strong> yılı sigorta ve bireysel emeklilik sektörü açısından önemli yasal düzenlemelerin olduğu bir yıl olmuştur. Vakıf EmeklilikA.Ş.’nin benimsemiş olduğu proje bazlı değişim ve yönetim anlayışı, bu değişimleri karşılayıp yönetilmesinde önemli bir roloynamıştır.Şirket bu kapsamda, yıl içinde yeni özelliklere sahip ürünler geliştirilerek satışa sunulmasını ve iş süreçlerinde verimliliğin veotomasyonun sağlanmasını hedefleyen projeler yürütmüştür.Vakıf Emeklilik, yasal düzenlemelerin yanı sıra makroekonomik gelişmeler ve rekabet koşullarının doğurduğu gereksinimlereayak uydurabilmesi, fırsat ve riskleri öngörerek proaktif bir yaklaşımla pozisyon alınabilmesi için esnek ve dinamik çalışmastilini benimsemiştir. Bunun için inovasyona ve yeni teknolojilere öncelik vermektedir.4,00%2,00%Şirketimiz; faaliyet alanını genişletmek, yeni ürünler geliştirmek, yeni pazarlar bulabilmek amacıyla, araştırma ve geliştirmefaaliyetlerini aralıksız olarak sürdürmektedir.3,00%2,00%1,00%0,00%4,71%20115,68%<strong>2012</strong>1,50%1,00%0,50%0,00%2,21%20112,87%<strong>2012</strong>• Risk bazlı ferdi hayat sigortası ürünlerimizden olan “Yıllık Hayat” ürünü üzerinde yapılan analizler sonucunda bu ürünün riskfiyatlamasının pazar faaliyetleri açısından rekabetçi olduğuna karar verilmiştir.• Uzun süreli risk ürünleri çıkarılmıştır. Özellikle kredi bağlantılı sigortalarda ihtiyaçları karşılayan en efektif ürünler çıkarılmıştır.Örneğin; yıllık yenilemeli azalan teminatlı ürünler ve uzun süreli aylık azalan teminatlı ürünler• <strong>2012</strong> yılı itibari “Kafam Rahat” ürünü tasarlanmış ve satışa sunulmuştur. Ferdi Kaza ürününe “psikolojik danışmanlık” eklenerekyapılan ürün oldukça beğenilmiştir.• Bireysel Emeklilik branşında, şirket karlılığı ön planda olan emeklilik planlarının satışı teşvik edilmiştir.• <strong>2012</strong> yılı içerisinde üç adet gruba bağlı bireysel emeklilik planı onayı alınmış ve ürün satışına başlanmıştır.22<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>23
SunusSunusTeknik ve Aktüerya <strong>Faaliyet</strong>leri31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla yürürlükte bulunan toplam Hayat Sigortası poliçe sayısı 1.416.177 adet olup, toplam HayatSigortası prim üretimi 154.007.771 TL olarak gerçekleşmiştir.Kaza branşında ise 31.12.<strong>2012</strong> tarih itibarıyla yürürlükte bulunan toplam Ferdi Kaza Sigortası poliçe sayısı 282.519 adet olup,toplam prim üretimi 19.237.971 TL olarak gerçekleşmiştir.31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla mevcut 1.416.177 adet Hayat sigortası poliçesinin vefat teminatı toplamı 19.379.187.364 TLolarak gerçekleşmiştir.Hayat branşında sigortalıların yaş gruplarına göre dağılımı aşağıda yer alan tabloda gösterilmiştir. Bu tablodan da anlaşılacağıüzere ağırlık olarak 42-49 yaş aralığındaki sigortalılara teminat sunulmaktadır.YaşAralığı18-2526-3334-4142-4950-5758-6566-7374+TOPLAMFerdi Grup Toplam Oran41.062.117194.567.642202.954.367136.306.19466.131.08518.902.128684.4101.250660.609.193851.965.8043.123.833.3833.941.652.0184.062.001.7343.742.750.4132.173.120.712674.553.993148.700.11318.718.578.170893.027.9213.318.401.0254.144.606.3854.198.307.9283.808.881.4982.192.022.840675.238.404148.701.36319.379.187.364% 4,61%17,12%21,39%21,66%19,65%11,31% 3 , 4 8% 0 , 7 7%10031.12.<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla sigorta süresine göre poliçe adedi ve toplam vefat teminatı tutarları da aşağıdaki tabloda yeralmaktadır.Sigorta Süresi Poliçe Adedi Poliçe Adedi1 Yıllık2-5 Yıllık6-10 Yıllık10 Yıldan UzunTOPLAM464.8879 3 6 . 5 5 63.55311.1811.416.1779.753.078.6639.431.218.39389.222.754105.667.55419.379.187.36424<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>25
SunusSunusVakıf Emeklilik’ten ilk defa Bireysel Emeklilik sözleşmesi satın alan ve ödemelerini VakıfBank BusinessCard ile yapan kredikartı müşterilerine, her sözleşme için VakıfBank tarafından 10 TL Worldpuan hediye edilmiştir.ŞİRKETİMİZ PAZARLAMA VESATIŞ FAALİYETLERİKredi Kartları Başkanlığı ile ortak kampanyalar yapılarak adet ve hacim artışı sağlanmıştır.VakıfBank Banka Sigortacılığı Müdürlüğü;En önemli iş ortağımız olan ve iştiraki konumunda bulunduğumuz VakıfBank’ta <strong>2012</strong> yılının ikinci yarısından itibaren BankaSigortacılığı Müdürlüğü’nün faaliyetlerine başlanmıştır.Bu doğrultuda Banka tarafında sigortacılık faaliyetlerinin tek elden yürütülecek olması, iletişim ve koordinasyon kolaylığısağlamış ve iş süreçlerimiz daha dinamik bir yapıya kavuşmaya başlamıştır.Banka Sigortacılığı2011 yılının ikinci yarısından itibaren faaliyete başlayan Banka Sigortacılığı ve Özel Projeler Müdürlüğü, banka dağıtım kanalıağının verimliliğini artırmak amacıyla Şirketin en büyük dağıtım kanalı olan VakıfBank’ın yanı sıra Kuveyt Türk ve Tekstilbankile ilişkileri ve koordinasyonu sağlamakta ve iş geliştirme amaçlı özel projeleri yürütmektedir.747 VakıfBank şubesi, 1 Aktifbank, 228 Kuveyt Türk ve 43 Tekstilbank şubesi faaliyet göstermiştir.VakıfBank;Bireysel Bankacılık Başkanlığı ile;<strong>2012</strong> yılında mevcut banka dağıtım kanalı ağının verimliliğini artırmak amacı ile yurt geneline yayılmış yaklaşık 650 VakıfBankşubesinde 5 ayrı etapta Bireysel Emeklilik Günleri Kampanyası düzenlenmiştir.Kuveyt Türk Katılım Bankası;• VakıfBank’tan sonra en önemli banka dağıtım kanalımız olan Kuveyt Türk şubelerinde “Şube Koçluk Projesi “ uygulamasınageçilmiş ve 2011 yılına göre katılımcı sayısında %70, fon büyüklüğü üretiminde ise yaklaşık olarak %370 oranında artışsağlanmıştır.• Kuveyt Türk Katılım Bankası ile birlikte 2011 yılı sonlarında hazırlıklarına başlanan “SES” Sağlam Emeklilik Sistemi ile reklamve medya iletişimi projesi <strong>2012</strong> yılı içerisinde hayata geçirilmiştir.• Kuveyt Türk Katılım Bankası şubelerinde “BES GÜNLERİ” adıyla mikro kampanyalar organize edilmekte ve bu sayedefarkındalık yaratılmaktadır.• İş ortağımız ile gerçekleştirilen üretimlerin raporlanması ve Kuveyt Türk Şubelerinde görevli Bireysel Emeklilik Aracılarınınmüşterilerimize online bilgi verebilmesi amacıyla “Aracı Online“ ekranları tasarlanmış ve aracıların kullanımına açılmıştır.Kobi Bankacılığı Başkanlığı ile;VakıfBank şubelerinde VakıfBank müşterisi Kobilere ve çalışanlarına yönelik “Patronlara BES“ Bireysel Emeklilik GünleriKampanyası düzenlenmiştir.<strong>2012</strong> yılına yayılan bu kampanyalar ile 2011 yılında düzenlenen kampanyalara oranla fon büyüklüğünde yaklaşık olarak%400, adette ise %220 oranında üretim artışı sağlanmıştır.Tekstilbank;Önemli bir dağıtım kanalımız olan Tekstilbank şubelerinde 2 ayrı kampanya düzenlenmiş ve bu kampanyalarda BireyselEmeklilik planlarımızın yanında Ferdi Kaza ve Hayat Sigortası risk koruma ürünlerimizin satışı gerçekleştirilmiş, iş ortağımızlavar olan sinerjinin daha da güçlenmesi sağlanmıştır.Alternatif Dağıtım Kanalları Başkanlığı ile;Risk ürünlerimizin daha etkin pazarlanması amacıyla VakıfBank Alternatif Dağıtım Kanalları Başkanlığı bünyesinde telefonsatış ekipleri oluşturulmuş ekip, satış faaliyetlerine başlamış ve 1.600.000 TL tutarında Ferdi Kaza Sigortası prim üretimigerçekleşmiştir.,Kredi Kartları Başkanlığı ile;VakıfBank kredi kartı müşterilerine ilk defa bireysel emeklilik sözleşmesi satın almaları halinde 6 ay boyunca ödedikleri katkıpayının %10’u kadar “Worldpuan” hediye edilmiştir.Aktif Yatırım Bankası;<strong>2012</strong> yılı sonlarında Aktif Yatırım Bankası’nın PTT şubeleri aracılığı ile kullandırmış olduğu kredilerin “Kredi Hayat Sigortası”ürünlerimiz ile teminat altına alınması için alt yapı çalışmalarımız başlamıştır.Özel Projeler;<strong>2012</strong> yılı sonlarında Türk Telekom Personeli Biriktirme ve Yardım Sandığı ile acentelik sözleşmesi imzalanması için alt yapıçalışmalarına başlanmıştır.Bunun yanı sıra ödeme şekli Havale ve Bankomat olan müşterilerimize ödemelerini VakıfBank World Kart ile yapmalarıkarşılığında VakıfBank tarafından 25 TL Worldpuan hediye edilmiştir.26<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>27
SunusSunusSatış Kanallarımız• E-posta sistemimiz yenilenmiştir.Çoklu dağıtım kanalımız içerisinde giderek önemli bir yere ulaşan acente kanalımız, <strong>2012</strong> yılı içerisinde BES üretiminde• Kurumsal paylaşım portalımız hizmete girmiştir.%198, adet üretiminde ise %21 oranında artış göstermiştir.• Kurumsal tümleşik iletişim sistemimiz hizmete girmiştir.Şirketimizin yenilenen yapısına uyum sağlayacak yeni acentelerle Şirketimizin acente kanalındaki payını arttırarak sektördekiacente ortalamasına ulaşılması hedeflenmiştir. Bireysel Emeklilik yönetmeliğinde yapılan yeniliklerle birlikte acente kanalındadaha da büyümeyi ve marka bilinirliğini ön plana çıkarmayı hedeflemekteyiz.<strong>2012</strong> yılı içerisinde üretim yapmayan 20 adet acentemiz fesih edilerek, 12 adet yeni acentemiz satış kanalımıza eklenmiştir.31.12.<strong>2012</strong> itibarıyla 95 özel acente, 22 broker faaliyet göstermiştir.Kurumsal Satışta Yapılanma SüreciBireysel Emeklilik Sistemi’ni sözleşme türü bazında incelediğimizde, <strong>2012</strong> yılındaki toplam sözleşme adedinin %5’i işverengrup emeklilik sertifikalarından, %20’si gruba bağlı bireysel emeklilik planlarından oluşmaktadır. Ancak özellikle işveren grupemeklilik sertifikaları gelişimine bakıldığında 2009 yılından itibaren işveren grup emeklilik sertifikalarında artış yaşanmıştır.2009 yılında yeni sözleşme adedi içindeki oranı %2,3 olan işveren grup emeklilik sertifikaları, 2010 yılında %5,2, 2011yılında %7,1 ve <strong>2012</strong> yılında %12 oranında gerçekleşerek sürekli bir artış elde etmiştir. Bu oranlara bakıldığında sektörünkurum katkılı grup emeklilik planları ile büyüyeceği gözükmektedir. Bu doğrultuda Vakıf Emeklilik olarak özellikle <strong>2012</strong> sonçeyreğinde kurumsal satış ekiplerinin yapılanma süreci başlatılmış ve kurum görüşmelerine ağırlık verilmiştir.• Çağrı Merkezi santral altyapımız yenilenmiştir.• BT Log ve güvenlik sistemlerimiz yenilenmiştir.• Kurumsal yerel ve bölgesel ağ altyapımız yenilenmiştir.• Ofislerde kablosuz erişim sistemimiz hizmete girmiştir.• Finans, Satın Alma ve İnsan Kaynakları Yönetimi için ERP sistemimiz kurulmuştur.• Personel Bordrolama uygulamamız yenilenmiştir.• Sigortacılık sistemimizde BES Devlet Katkısı mevzuat uyum çalışmaları projelendirilerek geliştirilmiştir.2013 yılında bu faaliyetlerin• ERP sistemimizde satınalma, eğitim ve insan kaynakları hizmetlerinin self-servis hale getirilmesi ve finans yönetimindehazine modülünün hizmete alınması<strong>2012</strong> yılında öne çıkan gelişmeler;• VakıfBank’a bağlı birimler ziyaret edilmiştir.• VakıfBank Kurum Maaş Ödemeleri Başkanlığı ile yapılan görüşmeler sonucunda, maaş anlaşması protokolüne Vakıf Emeklilikolarak yer alınmaya başlanmıştır.• VakıfBank Kurumsal Başkanlık ile referans çalışması yapılmış ve bunun sonucunda marka değeri yüksek olan bir kurum ileişveren katkılı grup emeklilik planı konusunda anlaşma sağlanmıştır.• Veri ambarı altyapısının kurularak rapor envanterinin düzenlenmesi ve geliştirilmesi• Veri bakım çalışmaları ve CRM altyapısı ile kampanya ve müşteri hizmetleri süreçlerinin iyileştirilmesi• Teşvik komisyon altyapısının iyileştirilmesi• İş ve kalite süreçlerinin geliştirilmesi• Mobil satış otomasyonunun hayata geçirilmesi suretiyle sürdürülmesi planlanmıştır.• Kamu kurumları ile görüşmeler yoğunlaştırılmış, devlet katkısının başlaması ile birlikte tanıtım faaliyetleri planlaması yapılmıştır.• Şirketimiz <strong>2012</strong> Aralık ayında işveren grup emeklilik sertifika sayısında sektör 3.’lüğüne yükselmiştir.<strong>2012</strong> yılı EGM verilerine göre;• Sertifika sayısında sektör bir önceki yıla göre %59, Vakıf Emeklilik %300;• Fon tutarında ise sektör %28, Vakıf Emeklilik %130 artış sağlamıştır.Proje Yönetim OfisiProje Yönetim Ofisi, Vakıf Emeklilik 5 Yıllık Stratejik Plan bünyesinde ortaya çıkan projelerin yürütüleceği, bu bağlamda Yönetimtarafından uygun görülen çalışmaların projelendirilerek iş gücü, zaman ve maliyetlerinin yönetilmesini ve raporlanmasınısağlamak üzerine <strong>2012</strong>’de temelleri atılan bir birimdir. Önemli kuruluş misyonlarından biri de proje yönetim tekniklerini vealışkanlıklarını kurum içinde yaymak ve geliştirmektir.VEBİM Bilişim TeknolojileriKuruluşumuz yasal süreçlere uyum, müşterilerimize verilen hizmetlerimizin kalitesini arttırmak, satış üretim ve finansalyönetimde hız, doğruluk ve verimlilik odaklı çalışma performansını arttırarak sürdürmek adına <strong>2012</strong> yılında 10.000.000 TLbütçe ayırarak pek çok önemli BT yatırımını başarı ile hayata geçirmiştir.<strong>2012</strong> yılında bu amaçlar çerçevesinde temelleri atılan Proje Yönetim Ofisimiz, 2013 yılında çalışmalarına organizasyonunuve iş planını tamamlamış bir şekilde hız kesmeden devam edecektir.<strong>2012</strong>’de gerçekleştirilen çalışmalar aşağıdaki gibidir:• Vakıf Emeklilik A.Ş. 5 yıllık Strateji Planı hazırlanarak Yönetim Kurulu onayı alınmıştır.• Sistem odamız ve sunucularımız yenilenmiştir.• Kurum profili çalışılarak, kurumsal web sitemiz ile ilgili içerik ve görsel çalışma hazırlanmıştır.• Sunucu ve kullanıcı lisans yenileme yatırımlarımız tamamlanmıştır.• Ofis sistemlerimiz yenilenmiştir.2013 yılında öncelikli olarak, iş süreçlerimizdeki verimliliği artırmak amacıyla Kurumsal İş Süreçlerinin Yeniden Yapılandırılması(BPR) projesi yürütülecektir.28<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>29
Yönetime ve KurumsalUygıulamalarıYönetime ve KurumsalUygıulamalarıGenel MüdürlükGenel Müdür Mehmet BOSTAN (29.12.2010 – Devam ediyor)GENEL MÜDÜRLÜKGenel Müdür Yard. Türker GÜRSOYGenel Müdür Yard. Özgür OBALIGenel Müdür Yard. Gökçe AZAKLI(15.02.2011 - Devam Ediyor)(25.01.<strong>2012</strong> – Devam Ediyor)(16.05.<strong>2012</strong> – Devam Ediyor)Genel Müdür Yard. Fahrettin BAYRAKTAR (09.12.2003 – 11.01.<strong>2012</strong>)Mehmet BOSTANYönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdürİstanbul Üniversitesi Uluslararası İlişkiler bölümünde lisans eğitimini tamamlayan Mehmet Bostan, MBA derecesini İstanbulBilgi Üniversitesi’nden aldı. 1997 yılında Denizbank A.Ş.’de Kurumsal Bankacılık Yetkilisi olarak göreve başlayan MehmetBostan, 2000 yılında BNP Ak Dresdner Bank A.Ş.’de Pazarlama Müdürü, 2004 yılında Türkiye Sınai Kalkınma Bankası’ndaMüdür, 2006 yılında Dresdner Bank A.G’de Baş Temsilci olarak görev aldı. 2009 yılında Güneş Sigorta A.Ş.’de Genel MüdürYardımcısı olarak görev yaptı. Aralık 2010 tarihi itibarıyla Vakıf Emeklilik A.Ş.’de Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür olarakgörev yapmaktadır.Türker GÜRSOY (15.02.2011 itibarıyla)Mehmet BOSTANGenel MüdürGenel Müdür YardımcısıOperasyon Grup Müdürlüğü, Muhasebe Müdürlüğü, Fon Yönetimi Müdürlüğü, Finansal Kontrol ve Raporlama Müdürlüğü,Teknik ve Reasürans Müdürlüğü, AR-GE MüdürlüğüLisans derecesini Marmara Üniversitesi İşletme bölümünde, yüksek lisans derecsini Columbia Üniversitesi Ekonomi Yönetimibölümünde tamamlayan Türker GÜRSOY, 2002 yılında Hazine Müsteşarlığı Sigorta Denetleme Kurulu’nda başladığı SigortaDenetleme Uzmanlığı görevine 2011 yılına kadar devam etti. 2011 yılından bu yana Vakıf Emeklilik A.Ş.’de Operasyon GrupMüdürlüğü, Muhasebe Müdürlüğü, Fon Yönetimi Müdürlüğü, Kontrol ve Raporlama Müdürlüğü, Teknik ve Reasürans ve Ar-GeMüdürlüklerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir.Özgür OBALI (25.01.<strong>2012</strong> itibarıyla)Türker GÜRSOYGenel Müdür YardımcısıÖzgür OBALIGenel Müdür YardımcısıGökçe AZAKLIGenel Müdür YardımcısıGenel Müdür YardımcısıSatış Sonrası Hizmetler Grup Müdürlüğü, İnsan Kaynakları ve Eğitim Müdürlüğü, Kurumsal İletişim Müdürlüğü, İdari İşler veSatın Alma MüdürlüğüBoğaziçi Üniversitesi Ekonomi mezunu olan Özgür OBALI, yüksek lisansını University of Birmingham MBA UluslararasıBankacılık ve Finans üzerine tamamladı. 1994 yılında İş Bankası’nda Kredi Uzmanı olarak iş hayatına başlayan Özgür Obalı,1995’te Müfettişliğe, 2003’te Müdür Yardımcılığına atandı. 2005-<strong>2012</strong> yılları arasında Türkiye Finans A.Ş.’de Teftiş KuruluBaşkanlığı yapan OBALI, 25.01.<strong>2012</strong> tarihinden bu yana Satış Sonrası Hizmetler Grup Müdürlüğü, İnsan Kaynakları ve EğitimMüdürlüğü, Kurumsal İletişim Müdürlüğü, İdari İşler ve Satınalma Müdürlüğü’nden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarakgörevini sürdürmektedir.34<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>35
Yönetime ve KurumsalUygıulamalarıGökçe AZAKLI (16.05.<strong>2012</strong> itibariyle)Genel Müdür YardımcısıPazarlama Yönetimi Grup Müdürlüğü, Satış Yönetimi Grup Müdürlüğü, Kurumsal Satış ve Acenteler Grup Müdürlüğü, Vakıflarve Sandıklar İlişki YönetimiDoğu Akdeniz Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nden mezun olan Azaklı, Koç Üniversitesi’nde Executive MBA Yüksek Lisansı yaptı.İş hayatına 1995 yılında CitiBank A.Ş.’de Citiphone Telefon Bankacılığı ekibinde başlayan Azaklı, Bireysel Bankacılık Şubelerve Satış Kanalı’na geçiş yaparak çeşitli şubelerde Satış ve Özel Müşteri Yöneticisi ve Müdür Yardımcısı olarak çalıştı. 1999yılında Ankara Şubesi’ne Şube Müdürü olarak atandı. 2002 yılında İstanbul Şubeleri Bölge Müdürlüğü’ne getirildi ve yineaynı yıl Genel Müdür Yardımcısı Vekili ünvanını aldı. 2006 yılında Batı İstanbul Bölge Müdürü ve ardından 2007 yılında GenelMüdür Yardımcılığı ünvanına terfi etti. 2010-<strong>2012</strong> yılları arasında ise Adam Ayakkabı’da Yönetim Kurulu Üyesi Vekili ve SatışPazarlama Direktörlüğü görevi yaptı. 16.05.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle Pazarlama Yönetimi Grup Müdürlüğü, Satış Yönetimi GrupMüdürlüğü, Kurumsal Satış ve Acenteler Grup Müdürlüğü, Vakıflar ve Sandıklar İlişki Yönetimi’nden sorumlu Genel MüdürYardımcısı olarak görev yapmaktadır.Fahrettin BAYRAKTAR (09.12.2003 – 11.01.<strong>2012</strong>)Genel Müdür Yardımcısıİnsan Kaynakları Müdürlüğü, Müşteri Hizmetler Müdürlüğü, İdari İşler & Satın Alma Müdürlüğü, Eğitim Müdürlüğü, Kurumsalİletişim Müdürlüğü1977 - 2002 yılları arasında Vakıflar Bankası Şubelerinde Memur, Şef Yardımcısı, Müdür Yardımcısı ve Müdür görevlerindebulundu. 2003 - 2005 yılları arasında Vakıf Emeklilik A.Ş.’de Müdür olarak görev alan Fahrettin Bayraktar, 2005 - <strong>2012</strong>yılları arasında Vakıf Emeklilik A.Ş.’de İnsan Kaynakları, Müşteri Hizmetleri, İdari İşler ve Satınalma, Eğitim, Kurumsal İletişimMüdürlüklerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yaptı.Sakine KAŞMüdürİç Denetim Müdürlüğü15.10.1973’de Kastamonu doğumlu. 1996 yılında Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler İktisat (İngilizce) bölümündenmezun oldu. 1996 Eylül ayında Vakıf Emeklilik A.Ş.’de Denetim Müdürlüğü’nde göreve başladı. 1998 - 2002 yılları arasındaDenetim Müdürlüğü’nde Şef olarak, 2002-2005 yılları arasında Müşteri Hizmetleri Müdürlüğü’nde Müdür Yardımcısı ve 2005-2010 yılları arasında Operasyon Müdürlüğü BES Operasyon biriminde Müdür Yardımcısı olarak görev aldı. 2010 yılında MüşteriHizmetleri Müdürlüğü’nde, 2011 yılında Eğitim Müdürlüğü’nde Müdür olarak görev alan Sakine Kaş, <strong>2012</strong> yılında İç DenetimMüdürlüğü’ne Müdür olarak atanmıştır. İyi derecede İngilizce biliyor.36<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>37
Yönetime ve KurumsalUygıulamalarıYönetime ve KurumsalUygıulamalarıc) Yönetim Kurulu üyelerinin hesap dönemi içinde yapılan ilgili toplantılara katılımları hakkında bilgiler:YükümlülüklerŞirketimiz Yönetim Kurulu <strong>2012</strong> yılı içerisinde 14 adet toplantı yapmış olup, üyelerin toplantı katılım sayıları aşağıda gösterilmiştir.Yönetim Kurulu ÜyesininAdı SoyadıDr. Adnan ERTEMHalim KANATCIMehmet BOSTANMehmet CantekinArif DÜLGERMehmet İlker AYCIç) Genel kurula sunulan özet yönetim kurulu raporu:VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. GENEL KURULU’NAŞirketimiz, <strong>2012</strong> yılında Hayat Sigortası branşında 154.007.771 TL prim üretimi, Ferdi Kaza Sigortası branşında 19.237.971 TLprim üretimi ve Bireysel Emeklilik branşında ise 262.291.525 TL katkı payı üretimi gerçekleştirmiştir.<strong>2012</strong> yılı faaliyet sonuçlarını gösterir özet finansal tablolara ilişkin bilgiler aşağıda bulunmaktadır.Özet Bilanço BilgileriVarlıklarGörev Tarihleri ArasındakiToplam Toplantı AdediI- Cari VarlıklarA- Nakit ve Nakit Benzeri VarlıklarB- Finansal varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal YatırımlarC- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden AlacaklarD- İlişkili Taraflardan AlacaklarF- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir TahakkuklarıG- Diğer Cari Varlıklar141414141414ÜyeninYapılan ToplantılaraKatılma Adedi14131414131431.12.<strong>2012</strong>535.145.726121.115.750398.498.5155.526.758174.3489.402.240428.115I- Kısa Vadeli YükümlülüklerA- Finansal BorçlarB- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden BorçlarC- İlişkili Taraflara BorçlarD- Diğer BorçlarE- Sigortacılık Teknik KarşılıklarıF- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğ.Yük. ile Karş.G- Diğer Risklere İlişkin KarşılıklarH- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahak.I- Diğer Kısa Vadeli YükümlülüklerII- Uzun Vadeli YükümlülüklerA- Finansal BorçlarB- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden BorçlarE- Sigortacılık Teknik KarşılıklarıG- Diğer Risklere İlişkin KarşılıklarI- Diğer Uzun Vadeli YükümlülüklerIII- ÖzsermayeA- Ödenmiş Sermaye1-Nominal Sermaye2-Sermaye Düzeltmesi Olumlu FarklarıB- Sermaye YedekleriC- Kar YedekleriD- Geçmiş Yıl KarlarıF- Dönem Net Karı1-Dönem Brüt Karı2-Vergi ve Yasal Yükümlülükler(-)Pasif Toplamı31.12.<strong>2012</strong>139.523.738586.03822.956.522141.3893.433.72699.083.6444.032.5933.995.760152.6105.141.4561.567.333.59701.270.712.079284.969.9811.892.8019.758.736159.939.50546.602.79526.500.00020.102.79523.773.38642.050.65817.890.58629.622.08038.016.802(8.394.722)1.866.796.840II- Cari Olmayan VarlıklarA- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden AlacaklarD- Finansal VarlıklarE- Maddi VarlıklarF- Maddi Olmayan VarlıklarG- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir TahakkuklarıAktif Toplamı1.331.651.1141.270.712.0792.339.08655.084.7352.759.632755.5821.866.796.84038<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>39
Yönetime ve KurumsalUygıulamalarıYönetime ve KurumsalUygıulamalarıÖzet Gelir Tablosu BilgileriI- Teknik BölümA- Hayat Dışı Teknik GelirB- Hayat Dışı Teknik Gider(-)C- Hayat Dışı Teknik Bölüm DengesiD- Hayat Teknik GelirE- Hayat Teknik GiderF- Hayat Teknik Bölüm DengesiG- Emeklilik Teknik GelirH- Emeklilik Teknik GideriI- Emeklilik Teknik Bölüm DengesiII- Teknik Olmayan BölümK- Yatırım GelirleriL- Yatırım GiderleriM- Diğer Faal. Ol. dışı Faal. Gelir. Kar ile Gider. ZararN- Dönem Brüt Karı1- Dönem Net Karı2- Vergi ve Yasal Yükümlülükler(-)01.01.<strong>2012</strong> - 31.12.<strong>2012</strong>18.627.096(17.195.319)1.431.777206.424.562(192.607.765)(13.816.797)34.068.212(35.595.898)(1.527.686)35.571.806(10.164.802)(1.111.090)38.016.80229.622.080(8.394.722)Yukarıda yer verdiğimiz özet finansal tablolardan da görüleceği üzere Şirketimiz <strong>2012</strong> yılı faaliyetlerini 1.866.796.840 TL. AktifToplamı, 159.939.505 TL Özsermaye ve 38.016.802 TL Vergi Öncesi Kar elde ederek tamamlamıştır.31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla düzenlenmiş Bilanço ve Gelir Tablosu şirketin gerçek faaliyet sonuçlarını yansıtmakta olup, Şirketin31.12.<strong>2012</strong> tarihli Bilanço ve Gelir Tablosu’nu onaylarınıza arz ederiz.d) İnsan Kaynakları ve Müşteri Hizmetleri uygulamalarına ilişkin bilgiler:İK PROJESİGeçen yıl start verdiğimiz VE GELİŞİM GÜCÜ İNSAN projemiz, değişim ve gelişim için tüm hızıyla takviminden aksamaksızındevam ediyor. “VE Gelişimin Gücü İnsan” projesinin adını VE çalışanlarından oluşan proje ekibimiz buldu. Projemiz adıyla ve varoluşuyla, Vakıf Emeklilik’in gelişim ve değişim gücünü insan kaynağından alacağını vurguluyor. Çünkü doğru insan kaynaklarıpolitikaları, insan gücünün doğru kullanılması anlamına geliyor. Projemiz, bir çeşit yeniden yapılandırma sürecini başlatmışoldu. Ana hedefimiz, Vakıf Emeklilik’in vizyon ve stratejileri doğrultusunda, tüm çalışma arkadaşlarımızın kapasitelerini tamanlamıyla ortaya koyabilecekleri, yetkinliklerini kullanabilecekleri, kendilerini geliştirip yenileyebilecekleri bir organizasyonunresmini çizmek ve temellerini atmak.Proje hedeflerinin başında, Vakıf Emeklilik’in tüm çalışanlarına görevlerinin gerektirdiği eğitimleri düzenli olarak sağlamak,kişisel gelişim imkânları tanımak, performanslarını arttıracak motivasyonları sunmak geldiğinin altını çizdik. Hedef ve sonuçodaklı iş yapış stilimizi besleyecek bir performans ve ödüllendirme sistemi dizayn ederek hayata geçirdik. Tüm bu süreçleriyürütürken, şeffaf ve etkileşime açık bir iletişimi prensip edindik. Projemizin en büyük paydaşı olan çalışanlarımızın inancı,projemizin tasarım ve uygulama aşamalarında bize verdikleri destek en büyük moral ve motivasyon kaynağımız oldu.Rotamız, İnsan Kaynağımızın her şeyden önce kendine, kurumuna ve yaptığı işe inanan, yüksek performans gösteren, bilgibirikimi ve tecrübesi ile kurumu için fark yaratan bir kaynak olmasına hizmet etmek. Projemizin her aşamasıyla Vakıf Emeklilik’ivizyonuna taşıyacağına yürekten inanıyor ve sonuçlarını izliyoruz. İnsan kaynağının modern iş dünyası ve Vakıf Emeklilik içinönemini göz önünde tutarak, işe alım sürecimizden eğitime, performans sisteminden ücret yönetimine, kariyer planlamasındankurumsal bağlılığa, çalışanlarımızın tüm ihtiyaç ve beklentilerine cevap verecek bir değerlendirme ve hizmet yapısı inşa ettik.Uygun ve çağdaş İK uygulamaları ve eğitimlerle, tüm çalışanlarımızı desteklemek ve sürdürülebilir başarıyı sağlamakprojemizin daimi hedefi.Eğitim <strong>Faaliyet</strong>leri<strong>2012</strong> yılında Eğitim Platformunda bulunan E-Learning Eğitim Bilgileri:<strong>2012</strong> Yılında 137 Finansal Yatırım Danışmanı adayı, 35 Şirket çalışanımız E-Beas Lisanslama, 677 Şirket çalışanımıza Outlookeğitimi, 176 çalışanımıza ise Suç Gelirlerinin Aklanması eğitimleri verilmiştir.25 kişi Acenteler Suç gelirlerinin Aklanması, 26 kişi Tekstilbank çalışanları E-Beas Lisanslama, 20 kişi Acenteler E-BeasLisanslama, VakıfBank 400 kişi E-Beas Lisanslama eğitimini almıştır.• <strong>2012</strong> yılında Toplam 1739.5 saat eğitim verilmiştir.• <strong>2012</strong> yılında 4.874 kişi eğitim almıştır.• 314 kişi 2’şer gün süreli “Rengarenk İlişki Yönetimi” ,• 411 kişi 2’şer gün süreli “Görünmeyeni Satmak”,• 686 kişi 1’er gün süreli “Kazanan Takımın Aranan Oyuncusu Olmak”,• 90 kişi 1’er gün süreli “PowerPoint 2010 ile Etkin Sunum Hazırlamak”,• 33 kişi 2’şer gün süreli “Sunum Teknikleri” eğitimi almıştır.<strong>2012</strong> yılı içinde Şirketimiz E-Öğrenme Eğitim Platformunda toplam 176 personeline “Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve TerörünFinansmanının Önlenmesi“ eğitimi aldırmış bulunmaktadır. Devam etmekte olan Segem Akademi “Yanlış Sigorta Uygulamaları”konulu eğitimine ise 699 kişi atanmış olup, ilgili eğitim 29 Mart’ta sona erecektir.Projemiz kapsamında öncelikle organizasyon yapımızı ve ihtiyaçlarımızı analiz ederek bir yol haritası tasarladık. Çalışanlarımızında değerli katkılarıyla önemli bir iş analizi süreci gerçekleştirdik. Organizasyon yapısının yenilenmesi, işgücü planlaması,performans değerlendirmesi, eğitim faaliyetleri, ücret yönetimi gibi birçok alanda iş analizi ve bu süreçten sağlanan bilgilerdenyararlandık. Ardından kurumumuz için yetkinlik belirleme çalışmalarını tamamladık. Tüm kadrolarımız için, insan gücüneyaptığımız yatırımın adeta bir sembolü olan, eğitim sertifikasyon sistemleriyle desteklenmiş kariyer haritaları belirledik.40<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>41
Yönetime ve KurumsalUygıulamalarıYönetime ve KurumsalUygıulamalarıMini MBABireysel Emeklilik Sistemi’nin yeni döneminde İnsan Kaynakları ve Eğitim birimi olarak, şirketimizin vizyon hedeflerine ulaşmasınakatkı sağlayacak stratejik bir ortak olmak ana hedefimiz. En büyük ve kıymetli sermayemizin İnsan Kaynağımız olduğunubiliyor ve bu kaynağımıza yatırım yapıyoruz. <strong>2012</strong> yılında, 23 çalışanımızı Bilgi Üniversitesi ile ortaklaşa yürüttüğümüz MiniMBA programımıza dahil ettik. Programa katılan arkadaşlarımızın kişisel gelişimlerine kariyer hedeflerine katkı sağlamayıamaçlayan bu programa 2013 döneminde de devam edeceğiz.Müşteri Hizmetleri UygulamalarıSatış Sonrası Hizmetler Grup Müdürlüğü, Şirketimizin Hayat ve BES portföyündeki tüm müşterilerine hizmet vermekte, buhizmeti müşteri memnuniyetini ve müşterilerin devamlılığını sağlamak amacıyla Genel Müdürlüğümüzde 54 ve BölgeMüdürlüklerimizde 35 personelden, VakıfBank bünyesinde 17 kişi olmak üzere toplam 106 kişilik kadrosuyla sürdürmektedir.Satış Sonrası Hizmetler Grup Müdürlüğü 1 Grup Müdürü, 3 Müdür Yardımcısı 2 Yönetmen ve 1 yetkili kadrosu yönetimindehizmet vermektedir. Call Center grubunda 12 personelimiz inbound (gelen çağrı) görüşmeler yapmakta, 7 kişi operasyonişlemleri gerçekleştirmektedir. Müşteri Hizmetleri arama grubunda 20 Müşteri Temsilcisi outbound (giden çağrı) aramalaryaparak, hoş geldin aramaları, müşteri memnuniyeti, ayrılma ve aktarım taleplerinin ikna işlemlerini gerçekleştirmektedirler.Telemarketing ekibimizde Genel Müdürlük bünyesinde 8 personel, VakıfBank bünyesinde 17 personel olmak üzere toplam25 personel ile Ferdi Kaza satışı yapmaktadır.Görüşme kalitesinin artırılması ve performansın ölçülebilmesi amacıyla bağımsız bir şirket tarafından destek alınmıştır.Personelin gelişimine katkı sağlayacak ve hizmet kalitesini yukarı çekecek eğitimlere ağırlık verilmiştir.Inbound (Gelen Çağrı) Call Center Ekibi;<strong>2012</strong> yılında call center ekibimizin personel sayısını arttırarak verdiğimiz kaliteli hizmeti, 2013 yılında da vermeye devametmek hedefimizdir. Müşterilerimizin talep, şikâyet ve önerilerini çok kısa zamanda işleme alarak memnuniyeti sağlamaküzere teknolojik destek, eğitim ve tecrübeli personel anlayışıyla büyümek gayretimizdir.Müşteri memnuniyetimizi artırmak amacıyla 0212 310 3 724 ve 444 9 237 Şirketimiz Çağrı Merkezi numaralarından hizmetverilebildiği gibi, Bankamızın VakıfBank 7/24 çağrı merkezinden de ulaşılabilmektedir.Konularında verilen eğitimler ile uzmanlaştırılan Müşteri Temsilcilerimiz sigortalılarımızı ve katılımcılarımızı bilgilendirmeninyanı sıra satış sonrası hizmet vererek müşteri memnuniyetini arttırmaktadırlar. Söz konusu Müdürlüğümüz ayrıca sigortalılarımızve katılımcılarımızın telefon, faks, e-mail ve mektup ile Şirketimize ulaşan taleplerini de en kısa sürede cevaplandırmaktadır.Müşteri Hizmetleri Müdürlüğümüzce <strong>2012</strong> yılında; 235.861 adet gelen çağrıya cevap verilmiştir.<strong>2012</strong> yılında Müşterilerimizden gelen 50.574 adet faks, 14.451 adet e mail ve 4.302 adet mektup olmak üzere toplam 69.327bilgi talebi Müşteri Hizmetleri Müdürlüğümüz tarafından cevaplandırılmıştır.Call Center ve Operasyon ekiplerince; gelen çağrı, faks, mektup, e-posta olarak toplam 305.188 adet müşteriye hizmetverilmiştir.Outbound (Giden Çağrı) Ekibi;2005 yılından bu yana hizmet vermekte olan birimimizde faaliyet gösteren müşteri temsilcilerimizin sayısı, katılımcılarımızadaha kaliteli hizmet vermek ve daha fazla katılımcıya ulaşmak amacıyla Genel Müdürlükte görevli 20 personel dışında, 9Bölge Müdürlüğümüzde görev yapan 35 personel ile birlikte toplam 55 kişiye ulaşmıştır.Müşteri temsilcilerimiz <strong>2012</strong> yılında katkı payı artış araması yaparak, 695.205 TL ek tahsilat sağlamıştır. Ayrıca ikna aramalarıile 2.861 katılımcılarımız şirketimize geri kazandırılmıştır.Bireysel Emeklilik Sistemi’nde teklifler sözleşmeye dönüşmeden önce “Hoşgeldin” araması yapılmakta, katılımcılar sistemhakkında detaylı bilgilendirilmek amacıyla aranmakta ve sözleşme haline gelene kadar takibi yapılmaktadır. <strong>2012</strong> yılındasisteme yeni dahil olan katılımcılarımızın %62’lik kısmına arama yapılmış olup, 2013 yılında bu oran arttırılacaktır.Şirketimiz nezdinde danışmanı ayrılmış katılımcılarımız için danışmanlık görevini üstlenmiş Genel Müdürlük TutundurmaEkipleri ve Bölge Müdürlüklerinde görevli müşteri temsilcilerimiz tarafından sözleşmelerin fon porföy takibini yaparak müşterimemnuniyeti sağlamak amacıyla düzenli Memnuniyet aramaları yapılmaktadır. Böylece kurumsal hizmet anlayışımızın önplana çıkartılması hedeflenmiştir.Dış arama ekiplerimiz <strong>2012</strong> yılında; toplam 205.395 görüşme gerçekleştirmiş olup, 17.433 adet görüşme call center ekibinedestek amacıyla inbound olarak gerçekleşmiştir.BES portföyünden ayrılma talebinde bulunan 17.046 katılımcı aranmıştır. Bu portföyden 14.492 katılımcıya ulaşılmış olup,katılımcıların toplam fon büyüklüğü 83.500.546 TL’dir. Şirketimizde kalmaya ikna edilen katılımcı 2.861 kişi olup, portföybüyüklüğü ise 19.204.417 TL’dir. Adet arama/ikna oranı %20, hacim arama/ikna oranı %22 olarak gerçekleşmiştir.Aramaların, 90.715 adedi üretime yönelik faaliyetler için 128.941 adedi ise memnuniyet, hoşgeldin ve ikna araması olarakgerçekleştirilmiştir.Üretime yönelik faaliyetlerimiz sonucunda <strong>2012</strong> yılında 3.787.913 TL tutarında katkı payı artışı yapılarak %20,66 bir başarısağlanmıştır. Yine aynı dönemde telemarketing ekibi 1.018.150 TL, VakıfBank bünyesinde görevli Alternatif Dağıtım Kanallarıekibimiz 2.465.345 TL olmak üzere toplam 3.483.495 TL Ferdi Kaza prim üretimi gerçekleştirmiştir.Şirketimizi farklı talep ve önerileri için ziyaret eden Hayat ve BES müşterilerimizin tamamına yine grup Müdürlüğümüzcehizmet verilmektedir.Her yıl biraz daha büyüyen kadromuzla, müşteri memnuniyeti ve devamlılığını sağlamak amacıyla yaptığımız çalışmalarınverimliliğini ve kalitesini arttırmak üzere <strong>2012</strong>’de call center taşınma projesi başlatılmış, 3 ay gibi kısa bir sürede çalışmalartamamlanarak, 2013 başında hizmet vermeye başlanması hedeflenmiştir. 2013 yılında Mecidiyeköy’deki yeni ofisimizdehizmet vermeye devam edeceğiz.Kurumsal İletişim ve Reklam PolitikasıSektördeki faaliyetlerine günden güne artan bir ivme ile devam eden Şirketimiz 20. yılını Çırağan Sarayı’nda düzenlediğimizözel gecede müşterilerimiz, paydaşlarımız ve personelimiz ile birlikte kutladık.Şirketimiz <strong>2012</strong> yılında da bireysel emeklilik, hayat sigortaları ve kaza sigortaları branşlarındaki ürün ve hizmetleri ile markabilinirliğini sürdürmek ve imajını güçlü kılmak amacıyla vakıf kültürü sorumluluğuyla vizyon, misyon ve değerlerimizi yansıtacakkurumsal iletişim ve reklam faaliyetlerini gerçekleştirmiştir.Kurumsal iletişim ve reklam faaliyetleri planlanır ve yönetilirken, etik değerlere, efektif bir bütçe kullanımına ve iletişimaraçlarının etkin ve dengeli biçimde planlamasına özen gösterilmiştir. Şirketimizin yıllık hedefleri doğrultusunda gerçekleştirilenfaaliyet başlıkları aşağıdaki başlıklarda özetlenebilir;• Kurumsal Sponsorluklar• İç İletişim42 43<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>
Yönetime ve KurumsalUygıulamalarıYönetime ve KurumsalUygıulamaları• Etkinlik Yönetimi• Medya İlişkileri16-17-18.12.<strong>2012</strong> tarihlerinde Sapanca’da düzenlediğimiz “Vakıf ve Sandıklar Zirvesi” ile yeni BES düzenlemeleri anlatılarak tüm vakıf vesandıklar BES’e davet edildi. Çok sayıda vakıf ve sandık yöneticisinin yer aldığı zirvede basın mensupları da zirveyi takip etti.• KSS (Kurumsal Sosyal Sorumluluk)• Kurumsal Kimlik• Pazarlama İletişimiHalkla İlişkiler ve Reklam UygulamalarıŞirketimiz, 2011-<strong>2012</strong> tiyatro sezonunda Sarıyer Sanat Tiyatrosu tarafından uygulanan ve geleneksel hale gelen sömestirprogramına sponsor olarak tatildeki çocukların tiyatro oyunları ile buluşturulması ve tiyatroyu sevdirilmesi amaçlanmıştır.Anadolu ve Avrupa yakasının prestijli salonlarında yapılan programda 10.000 seyirci hedeflenmiştir.Sosyal medyanın gücünün giderek artması sonucu yeniliklere ayak uydurmak amacıyla Şirketimiz <strong>2012</strong> yılında sosyalmedyadaki yerini aldı. Kurumsal facebook ve twitter sayfalarını açan Şirketimiz takipçi ve kullanıcı sayısını her geçen günarttırarak yılsonunda 10.000’nin üzerinde kişiye ulaşmıştır. Aynı zamanda facebook üzerinden BES ile ilgili başlatmış olduğuödüllü mini test ve twitter üzerinden #emekliolunca.com hashtag’li ödüllü yarışma ile tüm dikkatleri üzerine çekmiştir. BES2.0 adıyla sosyal medya üzerinden yürrütttüğü BES’teki yeni dönemleri içeren uygulama ile hem BES katılımcılarına hem desisteme girmeyi düşünen katılımcı adaylarına kolaylık sağlamıştır.Yeni BES düzenlemeleri sonucu sistemde yaşanan değişiklikler Şirket web sitemizde revize edilmiş, aynı zamanda websitesinin yeni yüzüyle kullanıma geçmesi amacıyla dizayn çalışmalarına başlanmıştır.Mayıs ayında başlattığımız “VakıfBank Bireysel Emeklilik Günleri”ni Genel Müdürlük bahçesinde yaptığımız açılış kokteyli vebasın toplantısı ile kamuoyuna duyurduk.Ulusal ve sektörel dergi ve gazetelerde kullandığımız ilanların yanı sıra internet sitelerinde banner çalışmalarımız ve 15 ulusal– 10 yerel radyo kanalında BES imaj, Kafam Rahat ve Olmaz Deme Olur Kaza Sigortası ürünlerimize yönelik radyo spotlarımızile marka bilinirliğimizin sürekliliğine özen gösterilmiştir. Bunun yanı sıra basında çıkan 417 adet haber ve röportajımızınreklam değeri 3.503.987 TL’dir.Ramazan ayında İstanbul Halk Ekmek (İHE) pide poşetlerinde kullandığımız faizsiz emeklilik reklam çalışmalarımızla sektöreöncülük ettiğimiz faizsiz emeklilik fonları ön plana çıkarılmıştır.Şirketimizde iç iletişimi sağlayan etkinlik, faaliyet ve yeni ürünlerimizin yer aldığı kurumsal dergimiz olan Pencere Dergisi’nin9. sayısı çıkarıldı.24-25 Eylül <strong>2012</strong> tarihlerinde Uluslararası İstanbul Finans Zirvesi’nin üçüncüsüne bronz sponsor olarak katıldık. CeylanİnterContinental’de gerçekleşen ve çok sayıda ülkeden konuşmacıların katıldığı zirvede, Genel Müdürümüz Mehmet BostanSigorta oturumunda moderatörlük yaptı. Genel Müdürmüzün moderatör olarak yer aldığı oturumda İstanbul’un finans merkeziolma yolunda bireysel emeklilikin önemi, yeni düzenlemelerin BES’te yaratacağı etkiler anlatıldı.Kuveyt Türk Katılım Bankası ile yapmış olduğumuz işbirliği neticesinde radyo, televizyon, internet siteleri, gazete ve dergilerde“Sağlam Emeklilik Sistemi”nin ilan ve reklam çalışmaları yapıldı.Bu yıl 34.’sü düzenlenen Avrasya Maratonu’nda Vakıf Emeklilik çalışanları Türkiye Omurilik Felçlileri Derneği ve ToplumGönüllüleri Vakfı yararına yarıştılar. Genetik kodlarını Vakıf kültüründen alan Vakıf Emeklilik sosyal sorumluluk bilinci içerisindeeğitim ve sağlık alanlarında sivil toplum kuruluşlarına destek verdi.e) Şirketin dâhil olduğu risk grubu ile yaptığı işlemlere ilişkin bilgiler:Şirketimiz T.Vakıflar Bankası T.A.O. iştiraki olup, VakıfBank Grubuna dâhildir.Şirketimizce, riski hayat sigortalılarına ait finansal varlıkların ve Şirketimize ait varlıkların bir kısmı T.Vakıflar Bankası T.A.O.aracılığıyla yatırıma yönlendirilmektedir. Riski hayat sigortalılarına ait finansal varlıkların Hazine Müsteşarlığı lehine oluşturulanteminatları T.Vakıflar Bankası T.A.O. nezdinde bulunmaktadır. T.Vakıflar Bankası T.A.O.’dan Şirketimizce vergilerin ödenmesiiçin kullanılan 586.038 TL’lik spot kredi bulunmaktadır.<strong>2012</strong> yılında Şirketimiz ile Vakıf Pazarlama A.Ş. ve Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. arasında finansal kiralama sözleşmelerisonuçlanmıştır. <strong>2012</strong> yılında iştirakimiz olan grup firmalarından Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş.’den 42.857 TL. temettügeliri elde edilmiştir.f) Hâkim Şirket ve Bağlı Şirketle Yapılan İşlemlere ait Bağlılık <strong>Raporu</strong>6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun, 195 ile 209. maddeleri arasında Şirketler Topluluğu ile ilgili hükümlere yer verilmektedir.Kanunun 195. maddesinde hakim ve bağlı şirket tanımları yapılmış, ayrıca 199. maddesinde de Bağlılık <strong>Raporu</strong> Düzenlenmesineyönelik hususlar belirtilmiştir. <strong>2012</strong> yılı için hazırlanan Bağlılık <strong>Raporu</strong>’nun sonuç kısmı aşağıda yer almaktadır;Vakıf Emeklilik A.Ş., Hakim şirket olan Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. ve dahil olduğu şirketler topluluğu ile yapılan işlemlerde,emsallere uygunluğunun tespitinde en uygun yöntem olan Karşılaştırılabilir Fiyat Yöntemi kullanılmış olup, <strong>2012</strong> yılı işlemleriyleilgili bir kayıp bulunmamaktadır.28-29-30.11.<strong>2012</strong> tarihlerinde İstanbul Kongre Merkezi’nde düzenlenen Transist<strong>2012</strong> Fuarı’na katıldık. 21 metrekarelik “BirikimDurağı” konseptli standımız fuar ziyaretçilerinin ilgisiyle karşılandı.44 45<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFİNANSAL BİLGİLER VE RİSK YÖNETİMİNEİLİŞKİN DEĞERLENDİRMELERb) İç denetim faaliyeti ile ilgili bilgiler:Hazine Müsteşarlığı’nın 21.06.2008 tarih ve 26913 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan İç Sistemler Yönetmeliği’ne uygunolacak şekilde, Şirketimiz Yönetim Kurulu’na bağlı olarak çalışan bir İç Denetim Müdürlüğümüz mevcut olup, adı geçenMüdürlüğümüz, Şirketimiz nezdinde faaliyet gösteren birimler nezdinde gerçekleştirilen iş ve işlemlerin ilgili mevzuata vealınan kararlara uygunluğu konularında denetim faaliyetlerini yürütmektedir.Söz konusu yönetmelik çerçevesinde, İç Denetim Müdürlüğümüz tarafından <strong>2012</strong> yılı içerisinde denetim planımızda yer alansüreçler bazında Genel Müdürlük birimlerinin ve Bölge Müdürlüklerinin denetimleri tamamlanarak denetim tespit ve çalışmasonuçlarını ihtiva eden hususlar rapor haline getirilmiş olup, gerçekleştirilen denetim çalışmaları sonrasında hazırlanan raporŞirketimiz Yönetim Kurulu’na sunularak denetim faaliyetlerinin izlenmesi sağlanmaktadır.Yönetim Kurulu tarafından, Şirket kaynaklarının etkin ve verimli kullanılmasını sağlamaya yönelik görüş ve öneriler sunulmuştur.a) 29/6/1956 tarihli ve 6762 sayılı Türk ticaret kanununun 347’nci maddesi uyarınca teşkil olunan denetçilertarafından hazırlanan rapor:Şirketimiz Denetçileri Reyhan ESTİ, Aynur EKE ve Muhammet Lütfü ÇELEBİ tarafından düzenlenmiş <strong>2012</strong> Yılı Denetçi <strong>Raporu</strong>muzaşağıda yer almaktadır.c) Şirketin Doğrudan ve Dolaylı İştirakleri ve Pay Oranlarına İlişkin Bilgiler:Yıllık faaliyet raporumuzun, bağımsız denetim raporu ile ilgili bilgiler dipnot 9’da yer almaktadır.d) Hesap Dönemi İçerisinde Yapılan Özel Denetime ve Kamu Denetimine İlişkin Açıklamalar:Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlk A.Ş. tarafından düzenlenmiş 01.01.<strong>2012</strong> - 31.12.<strong>2012</strong> tarihliBağımsız Denetim <strong>Raporu</strong> Yıllık <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>muzun ekinde yer almaktadır.<strong>2012</strong> yılı içerisinde, Hazine Müsteşarlığı Sigorta Denetleme Kurulu tarafından İç Sistemler uygulamalarına ve Bireysel Emeklilikİşlemlerine dönük olağan denetim çalışmaları ile Sermaye Piyasası Kurulu tarafından, kurucusu olduğumuz emeklilik yatırımfonlarının bir önceki hesap dönemini inceleyen periyodik denetim çalışmaları gerçekleştirilmiştir.e) <strong>Faaliyet</strong> dönemi içinde mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim organı üyeleri hakkındauygulanan idari veya adli bir yaptırım bulunmamaktadır.f) Şirket’in faaliyet dönemi içinde ulaşamadığı bir hedef ve yerine getirmediği bir genel kurul kararı bulunmamaktadır.g) Yıl içerisinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapılmamıştır.h) Şirket’in yıl içinde yapmış olduğu bağış ve yardımlar ile sosyal sorumluluk projeleri çerçevesinde yapılanharcamalara ilişkin bilgiler:Vakıf Emeklilik tarafından <strong>2012</strong> yılında bağış ve yardımlar için 72.720 TL harcama yapılmıştır.i) Finansal tablolar ve mali bünyeye ilişkin bilgiler:46<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>47
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerVAKIF EMEKLİLİK A.Ş. AYRINTILI SOLO BİLONÇOI- Cari varlıklarI- Cari VarlıklarA- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar1- Kasa2- Alınan Çekler3- Bankalar4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri VarlıklarB- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar4- Krediler5- Krediler Karşılığı6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar7- Şirket Hissesi8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü KarşılığıC- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Alacaklar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar2- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı3- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar4- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar)7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı8- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar9- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar10- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar KarşılığıD- İlişkili Taraflardan Alacaklar1- Ortaklardan Alacaklar2- İştiraklerden Alacaklar3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar5- Personelden Alacaklar6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar KarşılığıE- Diğer Alacaklar1- Finansal Kiralama Alacakları2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri3- Verilen Depozito ve Teminatlar4- Diğer Çeşitli Alacaklar5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu6- Şüpheli Diğer Alacaklar7- Şüpheli Diğer Alacaklar KarşılığıF- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları1- Ertelenmiş Üretim Giderleri2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri3- Gelir Tahakkukları4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler ve Gelir TahakkuklarıG- Diğer Cari Varlıklar1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları4- İş Avansları5- Personele Verilen Avanslar6- Sayım ve Tesellüm Noksanları7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar8- Diğer Cari Varlıklar KarşılığıI- Cari Varlıklar ToplamıCari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)121.115.7508.002-104.844.919-16.259.3053.524398.498.515--154.055.220--244.443.295--5.526.7582.032.289----892.005-2.602.464115.949(115.949)174.348----174.348--3.284(3.284)--------9.402.2408.956.775--445.465428.115278.556--148.641854-64-535.145.726VARLIKLARII- Cari Olmayan VarlıklarA- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Alacaklar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar2- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı3- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar4- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar)7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı8- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden AlacaklarB- İlişkili Taraflardan Alacaklar1- Ortaklardan Alacaklar2- İştiraklerden Alacaklar3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar5- Personelden Alacaklar6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar KarşılığıC- Diğer Alacaklar1- Finansal Kiralama Alacakları2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri3- Verilen Depozito ve Teminatlar4- Diğer Çeşitli Alacaklar5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu6- Şüpheli Diğer Alacaklar7- Şüpheli Diğer Alacaklar KarşılığıD- Finansal Varlıklar1- Bağlı Menkul Kıymetler2- İştirakler3- İştirakler Sermaye Taahhütleri4- Bağlı Ortaklıklar5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar9- Diğer Finansal Varlıklar10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü KarşılığıE- Maddi Varlıklar1- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller4- Makine ve Teçhizatlar5- Demirbaş ve Tesisatlar6- Motorlu Taşıtlar7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil)8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar9- Birikmiş Amortismanlar10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil)F- Maddi Olmayan Varlıklar1- Haklar2- Şerefiye3- <strong>Faaliyet</strong> Öncesi Döneme Ait Giderler4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar6- Birikmiş İtfalar7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin AvanslarG- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları1- Gelecek Yıllara Ait Giderler2- Gelir Tahakkukları3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler ve Gelir TahakkuklarıH- Diğer Cari Olmayan Varlıklar1- Efektif Yabancı Para Hesapları2- Döviz Hesapları3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar KarşılığıII- Cari Olmayan Varlıklar ToplamıAKTİF TOPLAMICari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)1.270.712.079-------1.270.712.079------------------2.339.086-2.339.086--------55.084.7355.336.172-56.037.378-13.808.2452.543.557901.520-(23.542.137)-2.759.6324.743.502---95.318(2.079.188)-755.582755.582-----------1.331.651.1141.866.796.84048<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>49
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerŞirketimizin aktif büyüklüğü istikrarlı olarak artan bir seyir izlemiştir;YÜKÜMLÜLÜKLERAktif Büyüklük2.000.000.0001.800.000.0001.600.000.0001.400.000.0001.200.000.0001.000.000.000800.000.000600.000.000400.000.000200.000.00002008200920102011Aktif büyüklüğümüz 2011 yılında 1.385.773.176 TL iken %34,7’lik artışla <strong>2012</strong> yılsonunda 1.866.796.840.- TL’ye ulaşmıştır.<strong>2012</strong>III- Kısa Vadeli YükümlülüklerA- Finansal Borçlar1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-)8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler)B- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar2- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar4- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar5- Diğer Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar6- Diğer Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-)C- İlişkili Taraflara Borçlar1- Ortaklara Borçlar2- İştiraklere Borçlar3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar5- Personele Borçlar6- Diğer İlişkili Taraflara BorçlarD- Diğer Borçlar1- Alınan Depozito ve Teminatlar2- Diğer Çeşitli Borçlar3- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-)E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net3- Hayat Matematik Karşılığı – Net4- Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı – Net5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net6- Diğer Teknik Karşılıklar – NetF- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler İle Karşılıkları1- Ödenecek Vergi ve Fonlar2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-)7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük KarşılıklarıG- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar1- Kıdem Tazminatı Karşılığı2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı3- Maliyet Giderleri KarşılığıH- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları1- Gelecek Aylara Ait Gelirler2- Gider Tahakkukları3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler ve Gider TahakkuklarıI- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli YükümlülüklerIII - Kısa Vadeli Yükümlülükler ToplamıCari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)586.038586.038-------22.956.5222.088.099--20.868.423--141.389141.389-----3.433.726-3.433.726-99.083.64426.812.158-37.871.02932.232.8432.167.614-4.032.5931.363.537840.823--8.394.722(6.566.489)-3.995.760--3.995.760152.61072.58280.028-5.141.456--5.141.456139.523.73850<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>51
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerIV- Uzun Vadeli YükümlülüklerV- ÖzsermayeIV- Uzun Vadeli YükümlülüklerA- Finansal Borçlar1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-)4- Çıkarılmış Tahviller5- Çıkarılmış Diğer Finansal VarlıklarB- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar2- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar4- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden BorçlarC- İlişkili Taraflara Borçlar1- Ortaklara Borçlar2- İştiraklere Borçlar3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar5- Personele Borçlar6- Diğer İlişkili Taraflara BorçlarD- Diğer BorçlarE- Sigortacılık Teknik Karşılıkları1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net3- Hayat Matematik Karşılığı – Net4- Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı – Net5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net6- Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık - Net7- Diğer Teknik Karşılıklar – NetF- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler3- Diğer Borç ve Gider KarşılıklarıG- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar1- Kıdem Tazminatı Karşılığı2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları KarşılığıH- Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider TahakkuklarıI- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü2- Diğer Uzun Vadeli YükümlülüklerIV- Uzun Vadeli Yükümlülükler ToplamıCari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)------1.270.712.079---1.270.712.079--------284.969.981--279.626.746---5.343.235----1.892.8011.892.801--9.758.7367.126.7822.631.9541.567.333.597V- ÖzsermayeA- Ödenmiş Sermaye1- (Nominal) Sermaye2- Ödenmemiş Sermaye3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz FarklarıB- Sermaye Yedekleri1- Hisse Senedi İhraç Primleri2- Hisse Senedi İptal Karları3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları4- Yabancı Para Çevirim Farkları5- Diğer Sermaye YedekleriC- Kar Yedekleri1- Yasal Yedekler2- Statü Yedekleri3- Olağanüstü Yedekler4- Özel Fonlar (Yedekler)5- Finansal Varlıkların Değerlemesi6- Diğer Kar YedekleriD- Geçmiş Yıllar Karları1- Geçmiş Yıllar KarlarıE- Geçmiş Yıllar Zararları1- Geçmiş Yıllar ZararlarıF- Dönem Net Karı1- Dönem Net Karı2- Dönem Net ZararÖzsermaye ToplamıYükümlülükler ToplamıCari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)46.602.79526.500.000-20.102.795-23.773.386----23.773.38642.050.65810.382.142-30.835.720-641.797190.99917.890.58617.890.586--29.622.08029.622.080-159.939.5051.866.796.84052<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>53
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerVAKIF EMEKLİLİK A.Ş. AYRINTILI SOLO GELİR TABLOSUI- TEKNİK BÖLÜMA- Hayat Dışı Teknik Gelir1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Yazılan Primler (+)1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak) (+/-)1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+)1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak) (+/-)1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (+)1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+)2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+)3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-)B- Hayat Dışı Teknik Gider (-)1- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Ödenen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Ödenen Hasarlar1.1.2- Ödenen Hasarlarda Reasürör Payı1.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım DüşülmüşOlarak)1.2.1- Muallak Hasarlar Karşılığı1.2.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Reasürör Payı2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)4- <strong>Faaliyet</strong> GiderleriC- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A – B)D- Hayat Teknik Gelir1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Yazılan Primler1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı2- Hayat Branşı Yatırım Geliri3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)31 Aralık <strong>2012</strong>18.627.09616.646.97919.092.24519.237.971(145.726)(2.445.266)(2.444.446)(820)---1.979.202915915-(17.195.319)(2.989.575)(1.357.298)(1.358.730)1.432(1.632.277)(1.695.156)62.879---(41)(14.205.703)1.431.777206.424.562155.043.960151.602.261154.007.771(2.405.510)3.441.6993.396.86844.831---50.468.860-911.742E- Hayat Teknik Gider1- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı3- Hayat Matematik Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım DüşülmüşOlarak)3.1- Matematik Karşılıklar3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılık3.1.2- Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Hayat Sigortası PoliçeSahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık)3.2- Matematik Karşılığındaki Reasürör Payı3.2.1- Aktüeryal Matematik Karşılık Reasürör Payı3.2.2- Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Hayat SigortasıPoliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık)4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı veDevreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-)5- <strong>Faaliyet</strong> Giderleri6- Yatırım Giderleri7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım GelirleriF- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D – E)G- Emeklilik Teknik Gelir1- Fon İşletim Gelirleri2- Yönetim Gideri Kesintisi3- Giriş Aidatı Gelirleri4- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri7- Diğer Teknik GelirlerH- Emeklilik Teknik Gideri1- Fon İşletim Giderleri2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri3- <strong>Faaliyet</strong> Giderleri4- Diğer Teknik GiderlerI- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G – H)(192.607.765)(95.408.707)(94.741.770)(95.481.006)739.236(666.937)(506.867)(160.070)---(30.924.871)(30.924.871)(28.484.336)(2.440.535)---(1.874.251)(42.156.540)(13.066.845)-(9.176.551)13.816.79734.068.21224.173.9204.755.4783.659.856---1.478.958(35.595.898)(3.635.777)-(28.540.612)(3.419.509)(1.527.686)54<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>55
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerCari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)<strong>2012</strong> yılı net karımız 29.622.080 TL olmuştur.II- TEKNİK OLMAYAN BÖLÜMC- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B)F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E)I - Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H)J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I)K- Yatırım Gelirleri1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Kârlar3- Finansal Yatırımların Değerlemesi4- Kambiyo Kârları5- İştiraklerden Gelirler6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler9- Diğer Yatırımlar10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım GelirleriL- Yatırım Giderleri1- Yatırım Yönetim Giderleri – Faiz Dahil2- Yatırımlar Değer Azalışları3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar6- Kambiyo Zararları7- Amortisman ve İtfa Payı Giderleri8- Diğer Yatırım GiderleriM- Diğer <strong>Faaliyet</strong>lerden ve Olağandışı <strong>Faaliyet</strong>lerden Gelir ve Kârlar ileGider ve Zararlar1- Karşılıklar Hesabı2- Reeskont Hesabı3- Özellikli Sigortalar Hesabı4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri7- Diğer Gelir ve Kârlar8- Diğer Gider ve Zararlar9- Önceki Yıl Gelir ve Kârları10- Önceki Yıl Gider ve ZararlarıN- Dönem Net Kârı veya Zararı1- Dönem Kârı Ve Zararı2- Dönem Kârı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları3- Dönem Net Kâr veya Zararı4- Enflasyon Düzeltme Hesabı1.431.77713.816.797(1.527.686)13.720.88835.571.80617.747.073147.2446.833.682938.80942.857-202.456-483.1339.176.552(10.164.802)-(4.889.018)(18.158)(1.979.202)-(716.810)(2.561.614)-(1.111.090)(1.189.076)---268.427-41.231(231.672)--29.622.08038.016.802(8.394.722)29.622.080-Net Dönem Karı30.000.00025.000.00020.000.00015.000.00010.000.0005.000.00002008200920102011<strong>2012</strong>56<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>57
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerVAKIF EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ01 OCAK - 31 ARALIK <strong>2012</strong> DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSUVAKIF EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK <strong>2012</strong> ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSUA- Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit8- Faiz ödemeleri9- Gelir vergisi ödemeleri10- Diğer nakit girişleri11- Diğer nakit çıkışları12- Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakitB- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları1- Maddi varlıkların satışı2- Maddi varlıkların iktisabı3- Mali varlık iktisabı4- Mali varlıkların satışı5- Alınan faizler6- Alınan temettüler7- Diğer nakit girişleri8- Diğer nakit çıkışları9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakitC- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları1- Hisse senedi ihracı2- Kredilerle ilgili nakit girişleri3- Finansal kiralama borçları ödemeleri4- Ödenen temettüler5- Diğer nakit girişleri6- Diğer nakit çıkışları7- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakitD. KUR FARKLARININ NAKIT VE NAKIT BENZERLERINE OLAN ETKISIE. NAKIT VE NAKIT BENZERLERINDE MEYDANA GELEN NET ARTIŞ (A12 +B9+C7+D)F. DÖNEM BAŞINDAKI NAKIT VE NAKIT BENZERLERI MEVCUDUG. DÖNEM SONUNDAKI NAKIT VE NAKIT BENZERLERI MEVCUDUCari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)240.492.872-443.380.143(206.196.666)-(440.572.763)37.103.586-(6.566.489)2.760.218(2.912.710)30.384.605483.133(9.503.530)(133.164.881)47.718.08741.510.377-584.246(249.859)(52.622.427)-586.038(26.634)(10.000.000)--(9.440.596)-(31.678.418)117.285.53185.607.113I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık2011)A- Sermaye Artırımı1- Nakit2- İç KaynaklardanB- İşletmenin Aldığı Kendi Hisse SenetleriC- Gelir Tablosunda Yer Almayan Kazançve KayıplarD- Finansal Varlıkların DeğerlemesiE- Yabancı Para Çevrim FarklarıF- Diğer Kazanç ve KayıplarG- Enflasyon Düzeltme FarklarıH- Net Dönem KarıI- Diğer Yedekler ve DağıtılmamışKarlardan TransferJ- Dağıtılan TemettüII – Dönem Sonu Bakiyesi – 31 Aralık <strong>2012</strong>DipnotSermaye26.500.000------------26.500.000İşletmeninKendi HisseSenetleri (-)--------------Varlıklarda Özsermaye YabancıDeğerArtışı9.223.848-----101.435-15.089.900----24.415.183EnflasyonDüzeltmesiFarkları20.102.795------------20.102.795ParaÇevrimFarkları--------------YasalYedekler9.363.027----------1.019.115-10.382.142StatüYedekleri Dağıtılmamış--------------DiğerYedekler veKârlar27.551.524----------3.475.195-31.026.719NetDönemKârı14.494.310---------29.622.080(4.494.310)(10.000.000)29.622.080GeçmişYıllarKârları17.634.086-------256.500----17.890.586Toplam124.869.590-----101.435-15.346.400-29.622.080-(10.000.000)159.939.50558<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>59
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerVAKIF EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ31 ARALIK <strong>2012</strong> DÖNEMİNE AİT KAR DAĞITIM TABLOSUI. DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI1.1. DÖNEM KÂRI1.2. ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi)1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal YükümlülüklerA NET DÖNEM KÂRI (1.1 – 1.2)1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER KÂRLARI1.4. BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-)B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KÂRI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ](*)1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-)1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine1.6.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine1.6.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine1.6.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-)1.8. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-)1.9. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-)1.9.1. Hisse Senedi Sahiplerine1.9.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine1.9.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine1.9.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine1.9.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine1.10. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-)1.11. STATÜ YEDEKLERİ (-)1.12. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER1.13. DİĞER YEDEKLER1.14. ÖZEL FONLARII. YEDEKLERDEN DAĞITIM2.1. DAĞITILAN YEDEKLER2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-)2.3. ORTAKLARA PAY (-)2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine2.3.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine2.3.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine2.3.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine2.4. PERSONELE PAY (-)2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-)III. HİSSE BAŞINA KÂR3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)4.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNECari Dönem(31/12/<strong>2012</strong>)38.016.802(8.394.722)(8.394.722)--29.622.080---29.622.080---------------------------------------j) Mali Durum, Karlılık ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme:Şirketimiz <strong>2012</strong> yılını 1.866.796.840.-TL Aktif Toplamı. 159.939.505.-TL Özsermaye ve 29.622.080.-TL’lik Net Dönem Karıbüyüklükleri ile tamamlamıştır.Aktif toplamımız bir önceki yıla göre %34,7 oranında büyümüş ve Özsermaye tutarımız 2011 yılı karının ortaklara dağıtımısonrası bir önceki yıla göre %28,1 oranında artmıştır.Vergi Öncesi Kar / Toplam Aktifler rasyomuz %2, Vergi Öncesi Kar/Sermaye rasyomuz %143,5, Vergi Öncesi Kar/Özkaynakrasyomuz %23,8 ve Özkaynak/Toplam Aktif rasyomuz ise %8,6 şeklinde gerçekleşmiştir.Yıl içerisinde gerçekleşen hasarların yıl sonu itibarıyla ne kadarının ödenmiş olduğunu gösteren Tazminat Tediye Oranımız%62,5 şeklinde gerçekleşmiştir.Şirketimizin <strong>2012</strong> yılı net hasar teminat tutarlarının net risk primi tutarları arasındaki ilişkiyi gösteren Hasar Prim Oranı (Netreasüranshesapları ile netleştirilmiş) ise Hayat Branşında %44,7 Ferdi Kaza Branşında ise %17,6 olarak tespit edilmiştir.k) Risk Türleri İtibariyle Uygulama Risk Yönetimi politikalarına İlişkin Bilgiler:Giriş ve genel açıklamalarBu not, aşağıda belirtilenlerin her biri için Şirket’in maruz kaldığı riskleri, Şirket’in bu doğrultuda risklerini yönetmek ve ölçmekiçin uyguladığı politika ve prosedürlerini ve amaçlarını ve sermaye yönetimi ile ilgili bilgileri göstermektedir. Şirket finansalaraçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:• Kredi riski• Likidite riski• Piyasa riskiRisk yönetim yapısının tesis edilmesi ve gözetimindeki tüm sorumluluk Yönetim Kurulu’ndadır. Yönetim Kurulu risk yönetimsisteminin etkinliğini Şirket’in iç denetim departmanı aracılığıyla yürütmektedir. Şirket’in risk yönetim politikaları; Şirket’inkarşılaştığı riskleri tanımlamak ve analiz etmek, risk limitlerini ve kontrolleri belirlemek, riskleri ve belirlenen limitlere uyumuizlemek için tesis edilmiştir. Risk yönetim politikaları ve sistemleri, piyasa koşullarındaki ve sunulan ürün ve hizmetlerdekideğişikleri yansıtacak şekilde düzenli bir şekilde gözden geçirilir. Şirket, eğitim ve yönetim standartları ve prosedürleri ilebütün çalışanlarının kendi görev ve sorumluluklarını anladığı, disipline edilmiş ve yapıcı bir kontrol çevresi geliştirmeyiamaçlamaktadır.Kredi riskiKredi riski en basit şekilde karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini yerinegetirememe olasılığı olarak tanımlanır. Şirket’in kredi riskine maruz kaldığı başlıca bilanço kalemleri aşağıdaki gibidir:• Bankalar• Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar• Alım-satım amaçlı finansal varlıklar• Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlarKâr dağıtım politikası hususunda, Türk Ticaret Kanunu, Vergi Mevzuatı ve Esas Mukavelemizde yer alan hükümler çerçevesindeYönetim Kurulu kâr dağıtım teklifini hazırlayıp Genel Kurul’un onayına sunmaktadır. Genel Kurul Toplantısında kârın dağıtılıpdağıtılmayacağı, ne şekilde ve ne zaman dağıtılacağı hususları görüşülüp karara bağlanmakta ve mevzuata uygun olaraktüm bildirimler yasal süreleri içerisinde yerine getirilmektedir.• Sigortalılardan prim alacakları60<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>61
Finansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin DegerlendirmelerFinansal Bilgiler ve RiskTönetimine iliskinkin Degerlendirmeler• Acentelerden alacaklar• Bireysel Emeklilik faaliyeti ile ilgili emeklilik yatırım fonları ve katılımcılardan alacaklar• Reasürörlerden komisyon ve ödenen hasarlarla ilgili alacaklarm) Rapor Dönemi Dahil 5 Yıllık Döneme İlişkin Finansal Bilgiler:Son 5 yıllık bilanço büyüklüklerimiz özet olarak aşağıda sunulmuştur.• Sigorta yükümlülüklerinden kaynaklanan reasürans payları• İlişkili taraflardan alacaklar• Diğer alacaklar• Peşin ödenen vergiler ve fonlarŞirket’in kredi riskine tabi finansal varlıkları ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetleri ile Türkiye’de yerleşik banka ve diğerfinansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatları temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarakkabul edilmemektedir.Sigorta riskini yönetmede en yaygın yöntem reasürans sözleşmesi yapmaktır. Fakat reasürans sözleşmesi yoluyla sigortariskinin devredilmesi, ilk sigorta yapan olarak Şirket’in yükümlülüğünü ortadan kaldırmamaktadır. Eğer reasürans şirketi hasarıödemezse, Şirket’in poliçe sahibine karşı olan sorumluluğu devam eder. Şirket, reasürans şirketinin güvenilirliğini, yıllık yapılansözleşme öncesi söz konusu şirketin finansal durumunu inceleyerek değerlendirir.ÖZET BİLANÇO BİLGİLERİ:AKTİFNakit ve Nakit Benzeri Varlıklar ToplamFinansal VarlıklarİştiraklerAlacaklarSabit Kıymetler (Net)Diğer AktiflerTOPLAM200842.675.106344.841.780763.911410.752.20036.172.68218.528.542853.734.221200985.964.171329.802.5681.189.880538.610.30534.793.45421.839.5851.012.199.9632010 2011 <strong>2012</strong>152.408.437 150.221.541 121.115.750284.515.291 313.659.910 398.498.5152.583.759 2.255.475 2.339.086704.439.276 871.236.387 1.276.413.18533.891.500 35.188.933 57.844.36722.658.427 13.210.930 10.585.9371.200.496.690 1.385.773.176 1.866.796.840Likidite riskiGenel olarak sökelin nakit aklındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeydenitelikte nakit mevcuduna veya nakit girişine sahip bulunmamasını ifade eder. Şirket nakde ve fonlamaya dayalı işlemlerimnakit akışlarını sürekli gözden geçirerek kontrol altında tutmaktadır.ÖZET BİLANÇO BİLGİLERİ:PASİFBorçlar2008406.666.0182009543.381.7232010 2011 <strong>2012</strong>713.668.098 884.844.882 1.297.829.754Piyasa riskiTeknik Karşılıklar305.793.866305.277.452330.849.477349.218.579384.053.625Piyasa riski, faiz oranı ve döviz kurları gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğufinansal araçların değerini etkileme riskidir. Piyasa riski yönetiminin amacı, risk karlılığının optimize edilerek, piyasa riskitutarının kabul edilebilir parametrelerde kontrol edilebilmesidir.Diğer KarşılıklarDiğer3.573.71631.221.2288.945.36930.280.6706.626.03135.066.3057.034.86619.805.2599.921.15415.052.802Özsermaye90.696.505106.423.023110.233.561110.375.280130.317.425Kur riskiDönem Net Karı15.782.88817.891.7264.053.21814.494.31029.622.080Şirket dövize dayalı yapılan sigortacılık faaliyetleri sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır.TOPLAM853.734.2211.012.199.9631.200.496.6901.385.773.1761.866.796.840Yabancı para işlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmektedir.Dönem sonlarında, yabancı para aktif ve pasif hesapların bakiyeleri, dönem sonu kurlardan evalüasyona tabi tutularak TL’yeçevrilmiş ve oluşan kur farkları kambiyo işlemleri karı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmıştır.l) Diğer Hususlar:<strong>Faaliyet</strong> yılının sona ermesinden sonra Şirket’te meydana gelen ve ortakların, alacaklıların ve diğer ilgili kişi ve kuruluşlarınhaklarını etkileyebilecek nitelikteki özel önem taşıyan bir olay bulunmamaktadır.62<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>63
FinansalTablolar64<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>
Finansal TablolarFinansal TablolarBAĞIMSIZ DENETİM RAPORUVakıf Emeklilik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na,Vakıf Emeklilik Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihtesona eren yıla ait gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu ve nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarınınözetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin SorumluluğuŞirket yönetimi finansal tabloların sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına görehazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlüktenkaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıylagerekli iç sistemlerin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerininyapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini ve uygulanmasını içermektedir.Bağımsız Denetim Kuruluşunun SorumluluğuSorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsızdenetimimiz, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere uygun olarakgerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüstbir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsızdenetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veyahileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dairrisk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’iniç sistemleri göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç sistemlerin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsızdenetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile içsistemler arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebepolitikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunundeğerlendirilmesini içermektedir.Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygunbir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.Bağımsız Denetçi GörüşüGörüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Vakıf Emeklilik Anonim Şirketi’nin 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla finansaldurumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlüktebulunan muhasebe ilke ve standartları (bakınız bilanço dipnotu 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.İstanbul,8 Mart 2013Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim ŞirketiAlper Güvenç, SMMMSorumlu Ortak, Başdenetçi66<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>67
Finansal TablolarFinansal TablolarBilanço31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla BilançoPara Birimi - Türk Lirası (TL)VarlıklarVarlıklarI- Cari varlıklarA- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar1- Kasa2- Alınan Çekler3- Bankalar4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri VarlıklarB- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar4- Krediler5- Krediler Karşılığı6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar7- Şirket Hissesi8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü KarşılığıC- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Alacaklar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar2- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı3- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar4- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar)7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı8- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar9- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar10- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar KarşılığıD- İlişkili Taraflardan Alacaklar1- Ortaklardan Alacaklar2- İştiraklerden Alacaklar3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar5- Personelden Alacaklar6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar KarşılığıE- Diğer Alacaklar1- Finansal Kiralama Alacakları2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri3- Verilen Depozito ve Teminatlar4- Diğer Çeşitli Alacaklar5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu6- Şüpheli Diğer Alacaklar7- Şüpheli Diğer Alacaklar KarşılığıF- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları1- Ertelenmiş Üretim Giderleri2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri3- Gelir Tahakkukları4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler ve Gelir TahakkuklarıG- Diğer Cari Varlıklar1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları4- İş Avansları5- Personele Verilen Avanslar6- Sayım ve Tesellüm Noksanları7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar8- Diğer Cari Varlıklar KarşılığıI- Cari Varlıklar Toplamı1414141411111112122.8.1212.1812121212171717Bağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişDipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011121.115.7508.002-104.844.919-16.259.3053.524398.498.515--154.055.220--244.443.295--5.526.7582.032.289----892.005-2.602.464115.949(115.949)174.348----174.348--3.284(3.284)--------9.402.2408.956.775--445.465428.115278.556--148.641854-64-535.145.726150.221.5419.930-138.375.864-11.835.747-313.659.910--66.059.892--247.600.018--3.124.9691.506.247----1.344.424-274.298115.949(115.949)48.038----48.038--3.284(3.284)------8.057(8.057)11.314.2769.436.699-1.696.849180.728344.326276.042--62.8985.333-53-478.713.060II- Cari Olmayan VarlıklarA- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Alacaklar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar2- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı3- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar4- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar Karşılığı5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar)7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı8- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden Alacaklar9- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar10- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar KarşılığıB- İlişkili Taraflardan Alacaklar1- Ortaklardan Alacaklar2- İştiraklerden Alacaklar3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar5- Personelden Alacaklar6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar KarşılığıC- Diğer Alacaklar1- Finansal Kiralama Alacakları2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri3- Verilen Depozito ve Teminatlar4- Diğer Çeşitli Alacaklar5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu6- Şüpheli Diğer Alacaklar7- Şüpheli Diğer Alacaklar KarşılığıD- Finansal Varlıklar1- Bağlı Menkul Kıymetler2- İştirakler3- İştirakler Sermaye Taahhütleri4- Bağlı Ortaklıklar5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar9- Diğer Finansal Varlıklar10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü KarşılığıE- Maddi Varlıklar1- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller4- Makine ve Teçhizatlar5- Demirbaş ve Tesisatlar6- Motorlu Taşıtlar7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil)8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar9- Birikmiş Amortismanlar10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil)F- Maddi Olmayan Varlıklar1- Haklar2- Şerefiye3- <strong>Faaliyet</strong> Öncesi Döneme Ait Giderler4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar6- Birikmiş İtfalar7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin AvanslarG- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları1- Gelecek Yıllara Ait Giderler2- Gelir Tahakkukları3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler ve Gelir TahakkuklarıH- Diğer Cari Olmayan Varlıklar1- Efektif Yabancı Para Hesapları2- Döviz Hesapları3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar KarşılığıII- Cari Olmayan Varlıklar ToplamıVarlıklar ToplamıBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişDipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011121299967666666,78888171.270.712.079-------1.270.712.079--------------------2.339.086-2.339.086--------55.084.7355.336.172-56.037.378-13.808.2452.543.557901.520-(23.542.137)-2.759.6324.743.502---95.318(2.079.188)-755.582755.582-----------1.331.651.1141.866.796.840868.063.380-------868.063.380--------------------2.255.475-2.348.355-------(92.880)34.765.031--36.850.693-8.773.7792.525.9623.246.6943.204.937(19.837.034)-423.9022.213.074---94.661(1.883.833)-1.552.3281.552.328-----------907.060.1161.385.773.176İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.68<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>69
Finansal TablolarFinansal TablolarBilanço31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla BilançoPara Birimi - Türk Lirası (TL)YükümlülüklerYükümlülüklerIII- Kısa Vadeli YükümlülüklerBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişIV- Uzun Vadeli YükümlülüklerBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişDipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dipnot 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010A- Finansal Borçlar1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler)B- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar2- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar4- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar5- Diğer Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar6- Diğer Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar Borç Senetleri ReeskontuC- İlişkili Taraflara Borçlar1- Ortaklara Borçlar2- İştiraklere Borçlar3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar5- Personele Borçlar6- Diğer İlişkili Taraflara BorçlarD- Diğer Borçlar1- Alınan Depozito ve Teminatlar2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar3- Diğer Çeşitli Borçlar4- Diğer Çeşitli Borçlar ReeskontuE- Sigortacılık Teknik Karşılıkları1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net3- Hayat Matematik Karşılığı – Net4- Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı – Net5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net6- Diğer Teknik Karşılıklar – NetF- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler İle Karşılıkları1- Ödenecek Vergi ve Fonlar2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi veDiğer Yükümlülükler4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük KarşılıklarıG- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar1- Kıdem Tazminatı Karşılığı2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı3- Maliyet Giderleri KarşılığıH- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları1- Gelecek Aylara Ait Gelirler2- Gider Tahakkukları3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler ve Gider TahakkuklarıI- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli YükümlülüklerIII - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı20202020191918,19194545191917171717171923231910,1919586.038586.038-------22.956.5222.088.099--20.868.423--141.389141.389-----3.433.726--3.433.726-99.083.64426.812.158-37.871.02932.232.8432.167.614-4.032.5931.363.537840.823--8.394.722(6.566.489)-3.995.760--3.995.760152.61072.58280.028-5.141.456--5.141.456139.523.73826.900-32.816(5.916)-----15.568.7941.363.603--14.205.191--77.58271.301---6.281-1.107.926--1.107.926-72.743.70427.808.591-13.566.97229.933.6291.434.512-3.205.3311.933.9641.231.523--4.577.305(4.537.461)-2.563.358--2.563.358360.08748.156311.931-8.998.397--8.998.397104.652.079A- Finansal Borçlar1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri4- Çıkarılmış Tahviller5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler)B- Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar1- Sigortacılık <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar2- Reasürans <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar4- Emeklilik <strong>Faaliyet</strong>lerinden Borçlar5- Diğer Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar6- Diğer Esas <strong>Faaliyet</strong>lerden Borçlar Borç Senetleri ReeskontuC- İlişkili Taraflara Borçlar1- Ortaklara Borçlar2- İştiraklere Borçlar3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar5- Personele Borçlar6- Diğer İlişkili Taraflara BorçlarD- Diğer Borçlar1- Alınan Depozito ve Teminatlar2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar3- Diğer Çeşitli Borçlar4- Diğer Çeşitli Borçlar ReeskontuE- Sigortacılık Teknik Karşılıkları1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net3- Hayat Matematik Karşılığı – Net4- Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı – Net5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net6- Diğer Teknik Karşılıklar – NetF- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler3- Diğer Borç ve Gider KarşılıklarıG- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar1- Kıdem Tazminatı Karşılığı2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları KarşılığıH- Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları1- Gelecek Yıllara Ait Gelirler2- Gider Tahakkukları3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler ve Gider TahakkuklarıI- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü2- Diğer Uzun Vadeli YükümlülüklerIV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı20202018,1918,19171717232321--------1.270.712.079---1.270.712.079--------------284.969.981--279.626.746--5.343.235----1.892.8011.892.801-----9.758.7367.126.7822.631.9541.567.333.597300-600(300)----868.063.380---868.063.380--------------276.474.875--273.005.932--3.468.943----1.266.1771.266.177-----10.446.7754.506.1505.940.6251.156.251.507İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.70<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>71
Finansal TablolarFinansal TablolarBilanço31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla BilançoPara Birimi - Türk Lirası (TL)ÖzsermayeGelir TablosuV- ÖzsermayeBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişI- Teknik BölümBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişDipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011A- Ödenmiş Sermaye1- (Nominal) Sermaye2- Ödenmemiş Sermaye3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları5- Tescili Beklenen SermayeB- Sermaye Yedekleri1- Hisse Senedi İhraç Primleri2- Hisse Senedi İptal Karları3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları4- Yabancı Para Çevirim Farkları5- Diğer Sermaye YedekleriC- Kar Yedekleri1- Yasal Yedekler2- Statü Yedekleri3- Olağanüstü Yedekler4- Özel Fonlar (Yedekler)5- Finansal Varlıkların Değerlemesi6- Diğer Kar YedekleriD- Geçmiş Yıllar Karları1- Geçmiş Yıllar KarlarıE- Geçmiş Yıllar Zararları1- Geçmiş Yıllar ZararlarıF- Dönem Net Karı1- Dönem Net Karı2- Dönem Net ZararıV- Özsermaye ToplamıYükümlülükler Toplamı2,13,1515161615151546.602.79526.500.000-20.102.795--23.773.386----23.773.38642.050.65810.382.142-30.835.720-641.797190.99917.890.58617.890.586--29.622.08029.622.080-159.939.5051.866.796.84046.602.79526.500.000-20.102.795--8.683.485----8.683.48537.454.9149.363.027-27.360.525-540.363190.99917.634.08617.634.086--14.494.31014.494.310-124.869.5901.385.773.176A- Hayat Dışı Teknik Gelir1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Yazılan Primler1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler1.1.3- SGK’ya Aktarılan Primler (-)1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı1.2.3- Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı (+/-)1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör PayıB- Hayat Dışı Teknik Gider1- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Ödenen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Ödenen Hasarlar1.1.2- Ödenen Hasarlarda Reasürör Payı1.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım DüşülmüşOlarak)1.2.1- Muallak Hasarlar Karşılığı1.2.2- Muallak Hasarlar Karşılığında Reasürör Payı2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)4- <strong>Faaliyet</strong> GiderleriC- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A – B)D- Hayat Teknik Gelir1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak)1.1.1- Brüt Yazılan Primler1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden KısımDüşülmüş Olarak)1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı2- Hayat Branşı Yatırım Geliri3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)175,10,175,175,17,291710,1751717,295,175,10,1717,295,175,10,17325175,175,10,175,17, 291710,175518.627.09616.646.97919.092.24519.237.971(145.726)-(2.445.266)(2.444.446)(820)----1.979.202915915-(17.195.319)(2.989.575)(1.357.298)(1.358.730)1.432(1.632.277)(1.695.156)62.879---(41)(14.205.703)1.431.777206.424.562155.043.960151.602.261154.007.771(2.405.510)3.441.6993.396.86844.831---50.468.860-911.74214.728.16212.216.54114.551.40614.650.020(98.614)-(2.334.865)(2.334.419)(446)----2.510.3881.2331.233-(5.155.118)(1.718.917)(1.265.750)(1.325.750)60.000(453.167)(378.571)(74.596)---(321)(3.435.880)9.573.044168.030.466128.498.452124.902.231126.616.310(1.714.079)3.596.2213.593.9612.260---38.637.718-894.296İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.72<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>73
Finansal TablolarFinansal TablolarBilanço31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla BilançoPara Birimi - Türk Lirası (TL)Gelir TablosuGelir TablosuI- Teknik BölümBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişI- Teknik Olmayan BölümBağımsızdenetimden geçmişBağımsızdenetimden geçmişDipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011E- Hayat Teknik Gider(192.607.765)(170.150.157)C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B)1.431.7779.573.0441- Gerçekleşen Hasarlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)17(95.408.707)(91.076.598)F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E)13.816.797(2.119.691)1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak)17,29(94.741.770)(85.193.190)I -Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H)(1.527.686)(300.362)1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar5,17(95.481.006)(85.676.406)J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I)13.720.8887.152.9911.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı5,10,17739.236483.216K- Yatırım Gelirleri35.571.80620.846.9931.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler17.747.07313.880.126Düşülmüş Olarak)17,29(666.937)(5.883.408)2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Kârlar147.244433.0761.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı5,17(506.867)(5.947.790)3- Finansal Yatırımların Değerlemesi6.833.6823.526.5661.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı5,10,17(160.070)64.3824- Kambiyo Kârları4.2938.809759.5542- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım5- İştiraklerden Gelirler4.242.8575.000Düşülmüş Olarak)5--6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler--2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı5--7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler202.456189.1532.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı--8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler--3- Hayat Matematik Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş9- Diğer Yatırımlar483.13341.477Olarak)(30.924.871)(10.744.562)10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri9.176.5522.012.0413.1- Matematik Karşılıklar5,29(30.924.871)(10.744.562)L- Yatırım Giderleri(10.164.802)(8.800.716)3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılık(28.484.336)(24.279.372)1- Yatırım Yönetim Giderleri – Faiz Dahil--3.1.2- Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Hayat Sigortası Poliçe2- Yatırımlar Değer Azalışları(4.889.018)(3.894.553)Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık)(2.440.535)13.534.8103- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar(18.158)(79.481)3.2- Matematik Karşılığındaki Reasürör Payı--4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri(1.979.202)(2.510.388)3.2.1- Aktüeryal Matematik Karşılık Reasürör Payı5--5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar--3.2.2- Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Hayat Sigortası6- Kambiyo Zararları4.2(716.810)(225.584)Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık)5--7- Amortisman ve İtfa Payı Giderleri6,7,8(2.561.614)(2.090.710)4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve8- Diğer Yatırım Giderleri--Devreden Kısım Düşülmüş Olarak(1.874.251)(2.202.198)M- Diğer <strong>Faaliyet</strong>lerden ve Olağandışı <strong>Faaliyet</strong>lerden Gelir ve Kârlar ile5- <strong>Faaliyet</strong> Giderleri5,32(42.156.540)(45.192.867)Gider ve Zararlar(1.111.090)(127.653)6- Yatırım Giderleri(13.066.845)(18.921.891)1- Karşılıklar Hesabı47(1.189.076)(559.782)7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar5--2- Reeskont Hesabı--8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri5,32(9.176.551)(2.012.041)3- Özellikli Sigortalar Hesabı--F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D – E)513.816.797(2.119.691)4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı--G- Emeklilik Teknik Gelir534.068.21225.572.5175- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı35268.427620.6871- Fon İşletim Gelirleri524.173.92018.561.7856- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri--2- Yönetim Gideri Kesintisi5,254.755.4783.616.5007- Diğer Gelir ve Kârlar41.2318.0573- Giriş Aidatı Gelirleri53.659.8562.272.6648- Diğer Gider ve Zararlar(231.672)(196.615)4- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi--9- Önceki Yıl Gelir ve Kârları--5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi--10- Önceki Yıl Gider ve Zararları--6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri--N- Dönem Net Kârı veya Zararı29.622.08014.494.3107- Diğer Teknik Gelirler51.478.9581.121.5681- Dönem Kârı Ve Zararı38.016.80219.071.615H- Emeklilik Teknik Gideri(35.595.898)(25.872.879)2- Dönem Kârı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları35(8.394.722)(4.577.305)1- Fon İşletim Giderleri2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri5(3.635.777)-(2.786.043)-3- Dönem Net Kâr veya Zararı4- Enflasyon Düzeltme Hesabı29.622.080-14.494.310-3- <strong>Faaliyet</strong> Giderleri5,32(28.540.612)(20.656.173)4- Diğer Teknik GiderlerI- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G – H)55(3.419.509)(1.527.686)(2.430.663)(300.362)İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.74<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>75
Finansal TablolarFinansal TablolarBilançoNakit Akış TablosuA- Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit8- Faiz ödemeleri9- Gelir vergisi ödemeleri10- Diğer nakit girişleri11- Diğer nakit çıkışları12- Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakitB- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları1- Maddi varlıkların satışı2- Maddi varlıkların iktisabı3- Mali varlık iktisabı4- Mali varlıkların satışı5- Alınan faizler6- Alınan temettüler7- Diğer nakit girişleri8- Diğer nakit çıkışları9- Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakitC- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları1- Hisse senedi ihracı2- Kredilerle ilgili nakit girişleri3- Finansal kiralama borçları ödemeleri4- Ödenen temettüler5- Diğer nakit girişleri6- Diğer nakit çıkışları7- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakitD- Kur farklarının nakit ve nakit benzerlerine olan etkisiE- Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış/(azalış)F- Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcuduG- Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu5,6,8111162.3141431 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla BilançoPara Birimi - Türk Lirası (TL)Bağımsızdenetimden geçmiş240.492.872-443.380.143(206.196.666)-(440.572.763)37.103.586-(6.566.489)2.760.218(2.912.710)30.384.605-483.133(9.503.530)(133.164.881)47.718.08741.510.377-584.246(249.859)(52.622.427)--586.038(26.634)(10.000.000)--(9.440.596)-(31.678.418)117.285.53185.607.113Bağımsızdenetimden geçmişDipnot 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010328.688.203-196.651.879(312.855.300)-(192.758.209)19.726.573-(4.537.461)3.366.458(510.460)18.045.110-47.741(3.390.454)(60.125.583)19.479.72120.161.6025.0001.381.783(305.065)(22.745.255)--(405.688)(17.291)(3.598.001)--(4.020.980)-(8.721.125)126.006.656117.285.531Özkaynak Değişim Tablosu31 Aralık 2011I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi(31 Aralık 2010)A- Sermaye Artırımı1- Nakit2- İç KaynaklardanB- İşletmenin Aldığı Kendi Hisse SenetleriC- Gelir Tablosunda Yer Almayan Kazançve KayıplarD- Finansal Varlıkların DeğerlemesiE- Yabancı Para Çevrim FarklarıF- Diğer Kazanç ve KayıplarG- Enflasyon Düzeltme FarklarıH- Net Dönem KârıI- Diğer Yedekler ve DağıtılmamışKarlardan TransferJ- Dağıtılan TemettüIV- Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık 2011)31 Aralık <strong>2012</strong>I- Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31 Aralık2011)A- Sermaye Artırımı1- Nakit2- İç KaynaklardanB- İşletmenin Aldığı Kendi Hisse SenetleriC- Gelir Tablosunda Yer Almayan Kazançve KayıplarD- Finansal Varlıkların DeğerlemesiE- Yabancı Para Çevrim FarklarıF- Diğer Kazanç ve KayıplarG- Enflasyon Düzeltme FarklarıH- Net Dönem KarıI- Diğer Yedekler ve DağıtılmamışKarlardan TransferJ- Dağıtılan TemettüII – Dönem Sonu Bakiyesi – 31 Aralık <strong>2012</strong>Dipnot15DipnotSermaye26.500.000-----------26.500.000Sermaye26.500.000------------26.500.000Bağımsız Denetimden GeçmişÖzkaynak Değişim TablosuİşletmeninKendi HisseSenetleri (-)--------------VarlıklardaDeğerArtışı9.744.132-----(313.498)-(206.786)----Özsermaye YabancıEnflasyonDüzeltmesiFarkları20.102.795------------9.223.848 20.102.795ParaÇevrimFarklarıBağımsız Denetimden GeçmişÖzkaynak Değişim TablosuİşletmeninKendi HisseSenetleri (-)---------------------------Varlıklarda Özsermaye YabancıDeğerArtışı9.223.848-----101.435-15.089.900----24.415.183EnflasyonDüzeltmesiFarkları20.102.795------------20.102.795-ParaÇevrimFarkları--------------YasalYedekler8.907.810----------455.217-9.363.027YasalYedekler9.363.027----------1.019.115-10.382.142StatüYedekleri--------------StatüDiğerYedekler veDağıtılmamışKârlar27.551.524------------27.551.524Yedekleri Dağıtılmamış--------------DiğerYedekler veKârlar27.551.524----------3.475.195-31.026.719NetDönemKârı4.053.218---------14.494.310(455.217)(3.598.001)GeçmişYıllarKârları17.427.300-------206.786----Toplam114.286.779-----(313.498)---14.494.310-(3.598.001)14.494.310 17.634.086 124.869.590NetDönemKârı14.494.310---------29.622.080(4.494.310)(10.000.000)29.622.080GeçmişYıllarKârları17.634.086-------256.500----17.890.586Toplam124.869.590-----101.435-15.346.400-29.622.080-(10.000.000)159.939.505İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.76<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>77
Finansal TablolarBilançoKâr Dağıtım Tablosu31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla BilançoPara Birimi - Türk Lirası (TL)I. DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI1.1. DÖNEM KÂRI1.2. ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi)1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal YükümlülüklerA NET DÖNEM KÂRI (1.1 – 1.2)1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER KÂRLARI1.4. BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-)B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KÂRI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ](*)1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-)1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine1.6.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine1.6.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine1.6.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-)1.8. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-)1.9. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-)1.9.1. Hisse Senedi Sahiplerine1.9.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine1.9.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine1.9.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine1.9.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine1.10. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-)1.11. STATÜ YEDEKLERİ (-)1.12. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER1.13. DİĞER YEDEKLER1.14. ÖZEL FONLARII. YEDEKLERDEN DAĞITIM2.1. DAĞITILAN YEDEKLER2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-)2.3. ORTAKLARA PAY (-)2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine2.3.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine2.3.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine2.3.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine2.4. PERSONELE PAY (-)2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-)III. HİSSE BAŞINA KÂR3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % )3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % )IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % )4.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % )353515, 2.232.232.232.232.2315, 2.23Cari Dönem38.016.802(8.394.722)(8.394.722)--29.622.080---29.622.080----------------------------------------Cari DönemDipnot 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık <strong>2012</strong>19.071.615(4.577.305)(4.577.305)--14.494.310-(65.819)-14.428.4911.325.0001.231.25093.750-----8.675.0008.061.203613.797---953.296-3.475.195--------------0,00508350,830,0003873,87-0,00350735,070,0002672,67İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.(*) Cari döneme ait kar dağıtımı hakkındaki yetki Genel Kurul’a ait olup, finansal tabloların düzenlendiği tarih itibarıyla Şirket’in Genel Kurul toplantısı yapılmadığındansadece dağıtılabilir kar tutarına ait bilgilere yer verilmiştir.78<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık <strong>2012</strong> Tarihi İtibarıyla HazırlananFinansal Tablolara İlişkin Dipnotlar(Para Birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)1. Genel Bilgiler1.1 Ana şirketin adı ve grubun son sahibiVakıf Emeklilik Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) sermayesinde doğrudan veya dolaylı hakimiyeti söz konusu olan sermaye grubutoplam %75.3 pay ile Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı (“VakıfBank”) Grubu’dur.poliçe/sözleşme imzalamaktadır.1.5 Kategorileri itibarıyla dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısıKategorileri itibarıyla dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir:1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi (veyaeğer kayıtlı büronun olduğu yerden farklıysa, faaliyetin sürdürüldüğü esas yer)Şirket, 1991 yılında Türkiye’de tescil edilmiş olup, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) hükümlerine göre kurulmuş Anonim Şirketstatüsündedir. Şirket, “Muallim Naci Cad. No: 22 34347 Ortaköy Beşiktaş / İstanbul” adresinde faaliyet göstermektedir. Şirket’inayrıca 9 Bölge Müdürlüğünün detayı aşağıdaki gibidir.Eğitim DurumuÜst Kademe YöneticilerDiğer Personel31 Aralık <strong>2012</strong>468831 Aralık 20114662TOPLAM692666Bölge MüdürlüğüAdana Bölge MüdürlüğüAnkara Bölge MüdürlüğüAntalya Bölge MüdürlüğüBursa Bölge Müdürlüğüİstanbul 1. Bölge Müdürlüğüİstanbul 2. Bölge Müdürlüğüİstanbul 3. Bölge Müdürlüğüİzmir Bölge MüdürlüğüSamsun Bölge MüdürlüğüAdresYeni Döşeme Mah. Karaisalı Cad. Baysan İş Merkezi A Blok Kat:2D:2 Seyhan ADANAAtatürk Bulvarı Gama İş Merkezi No:97 Kat:5 06650Kızılay / ANKARADemircikara Mah. Metin Kasapoğlu Cad. Ayhan Kadam İş MerkeziA Blok Kat:2 No:7 07100 ANTALYAAtatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:5 16020Osmangazi / BURSAFulya Mah. Büyükdere Cad. Akabe Ticaret Merkezi Kat/1 D:101Şişli / İSTANBULAltunizade Mah. Kısıklı Cad.Sayan İş Merkezi No: 44 Kat: 1 34662Üsküdar / İSTANBULAli Rıza Gürcan Cad. Metropol Center No: 31 Kat:4 D:16-17Merter-Güngören / İSTANBULŞehit Fethi Bey Cad. Heris Tower İş Merkezi No:55 Kat:11 35210Pasaport / İZMİRKale Mah. Kazımpaşa Cad. No:1 VakıfBank Binası Kat:4 55030SAMSUN1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusuŞirket, ferdi veya grup bireysel emeklilik faaliyetlerinde bulunmak, bu kapsamda emeklilik fonları kurmak, kuracağı fonlarailişkin olarak içtüzüğü oluşturmak, emeklilik sözleşmeleri, yıllık gelir sigortası sözleşmeleri, portföy yönetimi sözleşmeleri,fon varlıklarının saklanması ile saklama sözleşmeleri akdetmek; ferdi veya grup olmak üzere hayat ve ferdi kaza sigortasıbranşlarında sigortacılık faaliyeti göstermektedir.Raporlama dönemi itibarıyla, Şirket’in kurucusu olduğu 16 adet (31 Aralık 2011: 16 adet) bireysel Emeklilik Yatırım Fonubulunmaktadır.1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklanması<strong>Faaliyet</strong>lerini, 14 Haziran 2007 tarih ve 26552 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu (“SigortacılıkKanunu”) ile 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun (“Bireysel Emeklilik Kanunu”) ve bukanunlara dayanılarak T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı (“Hazine Müsteşarlığı”) tarafından yayımlanan diğer yönetmelik vedüzenlemeler çerçevesinde yürütmekte olan Şirket, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla hayat, ferdi kaza ve emeklilik branşlarında1.6 Üst yönetime sağlanan ücret ve benzeri menfaatler31 Aralık <strong>2012</strong> tarihinde sona eren yıla ilişkin, yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcılarıgibi üst kademe yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam brüt tutarı 1,051,003 TL’dir (31Aralık 2011: 879,712 TL).1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırmageliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri)dağıtımında kullanılan anahtarlarMatematik ve kar payı karşılıkları karşılığında yatırıma yönlendirilen kıymetlerden elde edilen gelirler, teknik bölümdebırakılmakta, bu tutarlar haricindeki kısımlar ise teknik olmayan bölüme aktarılmaktadır.Şirketlerce hazırlanacak olan finansal tablolarda kullanılan anahtara ilişkin usul ve esaslar, Hazine Müsteşarlığı tarafından 9Ağustos 2010 tarih ve 2010/9 sayılı “Sigortacılık Hesap Planı Çerçevesinde Hazırlanmakta Olan Finansal Tablolarda KullanılanAnahtarların Usul ve Esaslarına İlişkin Genelgede Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge” çerçevesinde değiştirilmiştir. Buna göre;Hayat dışı, hayat veya emeklilik branşları için yapıldığı kesin olarak belgelenen ve münhasıran bu branşlara ait olduğukonusunda tereddüt olmayan giderler, direkt ilgili branşa aktarılmakta, bunun dışında kalan giderlerde ise teknik bölüm faaliyetgiderleri öncelikle emeklilik ve sigorta bölümlerine son 3 yılda her dönem sonu itibarıyla yürürlükte olan poliçe ve emekliliksayısı oranı ile son 3 yılda üretilen katkı payı ve kazanılmış prim oranının aritmetik ortalamasına göre paylaştırılmaktadır.Sigorta bölümüne dağıtılan giderler, hayat ve hayat dışı bölümlerine ise her bir bölüm için son 3 yılda üretilen poliçe sayısı,brüt kazanılan prim miktarı ile hasar ihbar adedinin toplam üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarına ve hasar ihbaradedine oranlanmasıyla bulunan 3 oranın ortalamasına göre dağıtılmaktadır.1.8 Finansal tabloların tek bir şirket mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiğiİlişikteki finansal tablolar, sadece Şirket’in finansal bilgilerini içermekte olup, 2.2 – Konsolidasyon notunda daha detaylıanlatıldığı üzere 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla konsolide finansal tablolar hazırlanmamıştır.1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki raporlama dönemindenberi olan değişikliklerŞirket’in Ticaret Ünvanı: Vakıf Emeklilik Anonim ŞirketiŞirket’in Genel Müdürlüğü’nün AdresiŞirket’in elektronik site adresi: Muallim Naci Cad. No: 22 34347 Ortaköy Beşiktaş / İSTANBUL: www.vakifemeklilik.com.trYukarıda sunulan bilgilerde önceki raporlama döneminden beri herhangi bir değişiklik olmamıştır.80<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong> <strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>81
Finansal TablolarFinansal Tablolar1.10 Raporlama döneminden sonraki olaylarRaporlama döneminden sonraki olaylara ilişkin açıklamalar Not 46 – Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan olaylarnotunda sunulmuştur.2. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti2.1 Hazırlık esasları2.1.1.Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller ve kullanılan özel muhasebe politikalarıylailgili bilgilerŞirket, finansal tablolarını, Sigortacılık Kanunu gereğince yürürlükte bulunan düzenlemeler çerçevesinde Türkiye MuhasebeStandartları (“TMS”), Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ve Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansalraporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere (tümü “Raporlama Standartları”) uygunolarak hazırlamaktadır. Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”)tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadarUMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tablolarını UMS/UFRS’lereuygun olarak hazırlamıştır.2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile TMSKkuruluş maddesi olan 2499 sayılı kanunun ek 1. maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim StandartlarıKurumu’nun (“Kurum”) kurulması Bakanlar Kurulu’nca kararlaştırılmıştır. Bu Kanun Hükmünde Kararname’nin geçici 1. maddesiuyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcutdüzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu durum raporlama dönemi itibarıyla, sunuma ilişkin temel esaslardaherhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır.Söz konusu yönetmeliğin 4’üncü maddesinde; sigorta sözleşmelerine, bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık ve iştiraklerinmuhasebeleştirilmesi ve konsolide finansal tablolar, kamuya açıklanacak finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama vedipnotların düzenlenmesine ilişkin usul ve esasların Hazine Müsteşarlığı’nca çıkarılacak tebliğler ile ayriyeten belirleneceğibelirtilmiştir.Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu’nun (“TMSK”) “Sigorta sözleşmelerine” ilişkin 4 numaralı Standardı 31 Aralık 2005tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olmak üzere, 25 Mart 2006 tarihinde yürürlüğe girmiş olmakla birlikteUluslararası Muhasebe Standartları Kurulu’nun sigorta sözleşmelerine ilişkin projesinin ikinci bölümü henüz tamamlanmadığıiçin TFRS 4’ün bu aşamada uygulanmayacağı belirtilmiş, bu kapsamda 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde çıkarılan,28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 30 Eylül 2010 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş olandeğişikler sonrası “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklaraİlişkin Yönetmelik” (“Teknik Karşılıklar Yönetmeliği”) ve sonrasında bu yönetmeliğe istinaden açıklama ve düzenlemelerinolduğu bir takım genelge ve sektör duyuruları yayımlanmıştır. Bu yönetmelik, genelge ve sektör duyuruları ile getirilendüzenlemelere ilişkin uygulanan muhasebe politikaları ileriki bölümlerde her biri kendi başlığı altında özetlenmiştir.Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ” yayımlanarak söz konusutebliğde ön görülen tarihler itibarıyla konsolidasyon esasları yürürlüğe konulmuştur.Hazine Müsteşarlığı’nın 12 Ağustos 2008 tarihli 2008/36 sayılı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Bağlı Ortaklık,Birlikte Kontrol Edilen Ortaklık ve İştiraklerdeki Yatırımlarının Bireysel Finansal Tablolarına Yansıtılmasına İlişkin SektörDuyurusu”nda, şirketlerin TMS 27 – Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar standardından muaf tutulmuş olmasına rağmen,bireysel finansal tablo hazırlanması sırasında bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımların TMS 27’nin37’nci paragrafında belirtilen maliyet yöntemine veya TMS 39 – Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardınauygun olarak muhasebeleştirilmesinin mümkün olduğu belirtilmiştir. Söz konusu duyurulara paralel olarak, Şirket raporlamadönemi itibarıyla bağlı ortaklık ve iştiraklerini, varsa değer düşüklüğü ile ilgili karşılıkları ayırmak suretiyle, gerçeğe uygundeğer veya maliyet yöntemine göre muhasebeleştirmiştir.18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ” ile finansaltabloların önceki dönemlerle ve diğer şirketlerin finansal tabloları ile karşılaştırılmasını teminen, şirketlerin hazırlayacaklarıfinansal tabloların şekil ve içeriği düzenlenmiştir.2.1.2 Finansal tabloların anlaşılması için uygun olan diğer muhasebe politikalarıHiperenflasyonist ülkelerde muhasebeleştirmeTürkiye’de faaliyet gösteren şirketlerin finansal tabloları 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla TMS 29 – Yüksek Enflasyonlu EkonomilerdeFinansal Raporlama’ya uygun olarak, TL’nin genel satın alım gücündeki değişmeler nedeniyle yapılan düzeltmeleri yansıtacakşekilde ifade edilmiştir. TMS 29, yüksek enflasyonlu ekonomilerin para birimi ile hazırlanan finansal tabloların raporlamadönemindeki ölçüm biriminden gösterilmesini ve önceki dönemlere ait bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir.Hazine Müsteşarlığı’nın 4 Nisan 2005 tarihli ve 19387 numaralı yazısına istinaden Şirket, 31 Aralık 2004 tarihli finansaltablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 15 Ocak 2003 tarihli ve 25290 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren“Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”de (“Seri: XI No: 25 Sayılı Tebliğ”) yer alan “Yüksek EnflasyonDönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi” ile ilgili kısımdaki hükümlere göre düzelterek 2005 yılı açılış finansal tablolarınıhazırlamıştır. Hazine Müsteşarlığı’nın aynı yazısına istinaden 2005 yılı başından itibaren finansal tabloların enflasyona göredüzeltilmesi uygulaması sona ermiştir. Dolayısıyla, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla hazırlanan bilançoda yer alan parasalolmayan varlık ve yükümlülükler ile sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıylahesaplanmıştır.Diğer muhasebe politikalarıDiğer muhasebe politikalarına ilişkin bilgiler, yukarıda 2.1.1 – Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller vekullanılan özel muhasebe politikalarıyla ilgili bilgiler kısmında ve bu raporun müteakip bölümlerinde her biri kendi başlığıaltında açıklanmıştır.2.1.3 Geçerli ve raporlama para birimiİlişikteki finansal tablolar, Şirket’in geçerli para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur.Şirket, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla, sigortacılık ile ilgili teknik karşılıklarını, 5684 Sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesindeçıkarılan ve 28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 30 Eylül 2010 tarihi itibarıyla yürürlüğegirmiş olan değişikler sonrası “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların YatırılacağıVarlıklara İlişkin Yönetmelik” ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde hesaplamış ve ilişikteki finansal tablolara yansıtmıştır.Bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık ve iştiraklerin muhasebeleştirilmesi hususu Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan28 Aralık 2007 tarih ve 2007/26 sayılı “Bağlı Ortaklık, Birlikte Kontrol Edilen Ortaklık ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkinGenelge” ile düzenlenmiştir. Buna göre; bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık ve iştiraklerin muhasebeleştirilmesineilişkin Hazine Müsteşarlığı’nca tebliğ çıkarılıncaya kadar, uygulamada aksaklık olmamasını teminen, bağlı ortaklık, birliktekontrol edilen ortaklık ve iştiraklerin muhasebeleştirilmesinin TMSK’nın ilgili düzenlemeleri çerçevesinde yapılması gerekligörülmüştür. Sonrasında, 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı (4. Mükerrer) Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans2.1.4 Finansal tablolarda sunulan tutarların yuvarlanma derecesiTL olarak verilen finansal bilgiler, en yakın tam TL değerine yuvarlanarak gösterilmiştir.2.1.5 Finansal tabloların düzenlenmesinekullanılan ölçüm temeliFinansal tablolar, güvenilir ölçümü mümkün olması durumunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen Şirket’in kendiportföyündeki alım-satım amaçlı finansal varlıklar, riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar içinde alım-satımamaçlı finansal varlık olarak sınıflanmış menkul değerler, kullanım amaçlı gayrimenkuller ve borsalarda işlem gören iştiraklerhariç yüksek enflasyon döneminin sona erdiği tarih kabul edilen 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon muhasebesininetkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.82<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>83
Finansal TablolarFinansal Tablolar2.1.6 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ve hatalarCari dönemde muhasebe politikalarında yapılan bir değişiklik veya hata bulunmamaktadır.Muhasebe tahminlerine ilişkin açıklamalar 3 – Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri notunda verilmiştir.2.2 KonsolidasyonHazine Müsteşarlığı tarafından 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans Şirketleriile Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ” (“Konsolidasyon Tebliği”) ile sigorta,reasürans ve emeklilik şirketlerinin; 31 Mart 2009 tarihinden itibaren konsolide finansal tablo yayımlaması istenmektedir.Hazine Müsteşarlığı’nın 12 Ağustos 2008 tarih 2008/36 sayılı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Bağlı Ortaklık,Birlikte Kontrol Edilen Ortaklık ve İştiraklerdeki Yatırımlarının Bireysel Finansal Tablolarına Yansıtılmasına İlişkin SektörDuyurusu”nda, bireysel finansal tablo hazırlanması sırasında bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık ve iştiraklerdekiyatırımların TMS 27 – Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar standardının 37’nci paragrafında belirtilen maliyet yöntemineveya TMS 39 – Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardına uygun olarak muhasebeleştirilmesinin mümkünolduğu belirtilmektedir.Maddi duran varlıklara yapılan normal bakım ve onarım harcamaları gider olarak muhasebeleştirilmektedir.Maddi duran varlıklar üzerinde rehin, ipotek ve benzeri herhangi bir takyidat bulunmamaktadır.Muhasebe tahminlerinde, cari döneme önemli bir etkisi olan ya da sonraki dönemlerde önemli bir etkisi olması beklenendeğişiklik bulunmamaktadır.Maddi Duran VarlıklarBinalarDemirbaş ve tesisatlarMotorlu taşıtlarDiğer maddi duran varlıklar (Özel Maliyetler)Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklarTahmini Ekonomik Ömür(Yıl)502.5-253-55-114-50Amortisman Oranı(%)24-4020-339-202-25Şirket’in konsolidasyon kapsamında değerlendirilmesi gereken bağlı ortaklık veya iştiraki bulunmamaktadır.2.3 Bölüm raporlamasıBir faaliyet bölümü, Şirket’in faaliyet gösterdiği iş alanlarının, diğer faaliyet bölümleri ile yapılan işlemlerden doğan hasılat veharcamalar dahil, hasılat elde eden ve harcama yapabilen ve Yönetim Kurulu (karar almaya yetkili mercii olarak) tarafındanfaaliyet sonuçları düzenli bir şekilde gözden geçirilen, performansı ölçülen ve finansal bilgileri ayırt edilebilen bir parçasıdır.Şirket tarafından, raporlama dönemi itibarıyla hayat, hayat dışı ve emeklilik faaliyet alanı bölümlerine göre raporlamasunulmuştur. Şirket’in faaliyet gösterdiği ana coğrafi alan Türkiye olduğu için coğrafi bölümlere göre raporlama sunulmamıştır.2.4 Yabancı para karşılıklarıİşlemler, Şirket’in geçerli para birimi olan TL olarak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden gerçekleştirilen işlemler, işlemleringerçekleştirildiği tarihlerde geçerli olan kurlardan kaydedilmektedir. Raporlama dönemi itibarıyla, yabancı para cinsindenolan parasal varlık ve yükümlülükler, raporlama dönemindeki kurlardan TL’ye çevrilmekte ve çevirim sonucu oluşan çevrimfarkları, sonucun pozitif veya negatif olmasına göre brüt gösterilmek suretiyle, finansal tablolarda kambiyo karları ve kambiyozararları hesaplarına yansıtılmaktadır.2.5 Maddi duran varlıklarKullanım amaçlı gayrimenkuller hariç maddi duran varlıklar, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan dönem için enflasyona göredüzeltilmiş maliyet tutarları ile izlenmektedir. Daha sonraki dönemlerde maddi duran varlıklar için herhangi bir enflasyondüzeltmesi yapılmamış, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyona göre endekslenmiş tutarlar maliyet tutarı olarak kabuledilmiştir. 1 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan maddi duran varlıklar varsa, maliyetlerinden değer düşüklüğü için ayrılankarşılıklar düşülmek suretiyle kayıtlara alınmaktadır.Şirket tüm binalarını, mesleki yeterliliğe sahip bağımsız değerleme uzmanları tarafından yapılan değerlemelerde belirtilengerçeğe uygun değerinden ilgili binanın müteakip birikmiş amortismanlarının indirilmesi suretiyle bulunan değerleriylefinansal tablolara yansıtılmıştır.Kullanım amaçlı arsa ve binaların taşınan değerlerinde yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, vergi etkilerinetleştirilmiş olarak, bilançoda özsermaye altında yer alan “Diğer Sermaye Yedekleri” hesabına kaydedilmektedir. Her hesapdöneminde, yeniden değerlenmiş tutar üzerinden, hesaplanan amortisman ile varlığın yeniden değerleme öncesi maliyetiüzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark “Diğer Sermaye Yedekleri”nden geçmiş yıllar karlarına transfer edilmektedir.Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve kayıplar net elden çıkarma hasılatı ile ilgili maddi duranvarlığın net defter değerinin arasındaki fark olarak hesaplanmakta ve ilgili dönemin gelir tablosuna yansıtılmaktadır.Yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkullere yeniden sınıflandırmaMaddi duran varlıklar için ilgili amortisman payları faydalı ömürleri esas alınarak maliyet değerleri üzerinden doğrusalamortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmaktadır. Maddi duran varlıkların amortismanında kullanılan oranlar ve tahminiekonomik ömür olarak öngörülen süreler aşağıdaki gibidir:Bir gayrimenkulün kullanım amacı, sahibi tarafından kullanılmak yerine yatırım amaçlı kullanılmak şeklinde değiştirilirse bugayrimenkulün gerçeğe uygun değeri yeniden belirlenir ve gayrimenkul, yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkul olarak tekrarsınıflanır. Gerçeğe uygun değerin yeniden belirlenmesi esnasında ortaya çıkan kazançlar, belirli bir gayrimenkul üzerindekiönceden var olan bir değer düşüklüğü tutarına kadar veya zararda; geri kalan kısmı ise özkaynaklar altında yeniden değerlemedeğer artış yedeği altında gösterilerek diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir. Ortaya çıkan kayıplar ise doğrudan kar veyazararda muhasebeleştirilir.2.6 Yatırım amaçlı gayrimenkullerYatırım amaçlı gayrimenkuller, hizmetlerin üretiminde ya da tedarikinde veya idari amaçla kullanılmak veya olağan iş akışıesnasında satılmak yerine, kira geliri veya değer artış kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla elde tutulangayrimenkullerdir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller ilk kayıtlara alındığında maliyeti ile ölçülür ve sonrasında gerçeğe uygundeğerinden ölçülerek ilgili değişimler oluştuğu dönemde kar veya zararda muhasebeleştirilir.Yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkul, alım ile doğrudan ilişkilendirilebilen harcamaları içermektedir.Yatırım amaçlı elde tutulan bir gayrimenkulün satılması durumunda oluşan tüm kazanç veya zararlar (net satıştan elde edilenbedel ile ilgili kalemin defter değeri arasındaki fark olarak hesaplanır), kar veya zararda muhasebeleştirilir. Daha önce maddiduran varlık olarak sınıflanmış yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkuller satıldığında varsa yeniden değerleme değer artışyedeğinde olan ilgili tutarlar, geçmiş yıllar karlarına transfer edilir.Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkul, maddi duran varlık olarak yenidensınıflandırıldığında, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, sonrakimuhasebeleştirme işlemi için maliyeti olur.2.7 Maddi olmayan duran varlıklarŞirket’in maddi olmayan duran varlıkları ağırlıklı olarak yazılım programlarından oluşmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklarTMS 38 – Maddi Olmayan Duran Varlıkların Muhasebeleştirilmesi standardı uyarınca kayıtlara maliyet bedelleri üzerindenalınmaktadır. Maddi olmayan duran varlıkların maliyetleri, 31 Aralık 2004 tarihinden önce aktife giren varlıklar için aktifegirdikleri tarihten yüksek enflasyon döneminin sona erdiği tarih kabul edilen 31 Aralık 2004’e kadar geçen süre dikkate alınıp84<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>85
Finansal TablolarFinansal Tablolarenflasyon düzeltmesine tabi tutularak daha sonraki tarihteki girişler ise ilk alış bedelleri dikkate alınarak finansal tablolarayansıtılmıştır.Şirket, maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa paylarını, ilgili varlıkların faydalı ömürlerine göre doğrusal amortismanyöntemini kullanarak maliyet değerleri üzerinden %6 ile %20 oranları arasında ayırmaktadır.2.8 Finansal varlıklarFinansal varlıklar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal varlık edinme veyakarşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye aracı işlemlerini ifade eder.İştirakler, Şirket’in konsolide olmayan finansal tablolarında satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmakta veteşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen iştirakler, değerdüşüklüğü ile ilgili karşılık düşüldükten sonra, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır.Finansal varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, satılmaya hazır finansalvarlıklar ve kredi ve alacaklar olarak dört grupta sınıflandırılabilir.Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerlerin üzerinden ölçülmekte ve bu ölçüm sonucu oluşan kazanç yada kayıplar gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin elde tutulması süresince kazanılan faizgelirleri ile elde etme maliyeti ile ilgili menkul değerlerin gerçeğe uygun değerleri arasındaki fark, gelir tablosunda faizgelirleri içinde gösterilmekte olup söz konusu finansal varlıkların vadesinden önce elden çıkarılması sonucunda oluşan karveya zarar ticari gelir/gider olarak muhasebeleştirilmektedir.Özel araçlarİkrazlar, Şirket’in tasdikli hayat sigortası tarifelerine ilişkin olarak teknik esaslarda belirtilen süre boyunca (Hayat Sigortası GenelŞartlarına göre, ayriyeten yapılan bir sözleşme ile kısaltılmış olmadıkça bu süre asgari 3 yıldır) prim ödemesi yapan hayatsigortalılarıyla ilgili tarifenin iştira tablosundaki tutarların belirli bir oranı dahilinde hayat sigorta poliçesinin iadesi karşılığındaverdikleri ödünç para tutarlarını ifade etmektedir. Şirket’in, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla sigortalılara kullandırdığı kredilerintoplam tutarı 892.005 TL’dir (31 Aralık 2011: 1.344.424 TL).Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar, Şirket tarafından hayat poliçesi sahipleri adına yatırıma yönlendirilentutarlar üzerinden iktisap edilen finansal varlıklardan oluşmaktadır. Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar,sigortalıların hak ve menfaatleri aleyhine bir durum yaratmaması kaydıyla, her biri kendi içinde; alım-satım amaçlı, satılmayahazır ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılabilmekte ve yukarıdaki esaslar dahilinde değerlemeyetabi tutulmaktadır.Şirket birikimli hayat ürünlerinde, hayat poliçesi sahipleri adına yatırıma yönlendirdiği tutarlar üzerinden iktisap ettiği finansalvarlıklarını ilişikteki finansal tablolarda alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflamıştır.Alım-satım amaçlı olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar, dahil edildikleri foniçerisinde kar payı hesaplamasına farklı bir değerleme yöntemi ile konu olduklarında, ilgili finansal varlıkların gerçeğe uygundeğerleri ile kar payı hesaplamasına konu olan değerleri arasındaki farkın sigortalıya ait olan; Türk Lirası tarifelerde %94,5 veyabancı para tarifelerde %95 oranındaki kısmı için sigortacılık teknik karşılıkları içerisinde ‘Yatırım riski hayat poliçesi sahiplerineait poliçeler için ayrılan karşılıklar’ hesabında ilave karşılık ayrılmaktadır. 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla bu karşılıkların tutarı406 TL’dir (31 Aralık 2011: 1.405.320 TL).Kredi ve alacaklar, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borçluyapara, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan türev olmayan finansal varlıklardır. Şirket’in finansal tablolarında kredi vealacaklar, var ise değer düşüklüğü için ayrılan karşılık tutarı düşülerek, faizsiz bir alacak olması durumunda ıskonto edilmişdeğerleriyle; faizli bir alacak olması durumunda ise, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerindenmuhasebeleştirilmektedir.Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları, fonlardan fon işletim kesintisialacakları, emeklilik sistemine giriş aidatları ve saklayıcı şirketten alacaklardan oluşmaktadır.Şirket, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları hesabı altında, fonların yönetiminden kaynaklanan ve aynı gün içerisindetahsil edilemeyen fon işletim gideri kesintisi alacaklarını takip etmektedir.Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vade sonuna kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahilolmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleriile sabit vadesi bulunan ve kredi ve alacaklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır.Şirket’in önceden vadeye kadar elde tutulan yatırımlar arasında sınıflandırılan ancak, sınıflandırma esaslarına uyulmadığındaniki yıl boyunca bu sınıflandırmaya tabi tutulmayacak finansal varlığı bulunmamaktadır.Şirket tarafından kurulan emeklilik yatırım fonlarına tahsis edilen avanslar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermayeavansları hesabında takip edilmektedir.Katılımcılar adına saklayıcı şirketten fon bazında alacaklar, saklayıcı şirketten alacaklar kalemi altında sınıflandırılmaktadır.Bu tutar aynı zamanda bireysel emeklilik sistemi borçları kalemi altında satışı gerçekleşen fonlar için katılımcılara borçlarolarak gösterilmektedir.Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ilk kayda alımlarını takiben, var ise değer düşüklüğü için ayrılan karşılık tutarıdüşülerek, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir.Satılmaya hazır finansal varlıklar; kredi ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve alım-satım amaçlılardışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır.Satılmaya hazır finansal varlıkların ilk kayda alınmaları maliyet bedelleri üzerinden olup, müteakip dönemlerde değerlemesi ilgilifinansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri üzerinden yapılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların ilk muhasebeleştirilmesisırasında, ilgili finansal varlığın edinimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değereilave edilir.Aktif bir piyasada işlem görmeyen yatırımlar için ilgili finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri, değer belirleme yöntemlerikullanılarak hesaplanmakta; faiz, vade ve benzeri diğer koşullar bakımından aynı nitelikli piyasalarda işlem gören benzermenkul değerlerin piyasa fiyatları baz alınarak gerçeğe uygun değer tespiti yapılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklarıngerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan ve menkullerin etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmişmaliyet bedelleri ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı ifade eden gerçekleşmemiş kar veya zararlar özkaynak kalemleriiçerisinde “Finansal Varlıkların Değerlemesi” hesabında gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elden çıkarılmasıdurumunda gerçeğe uygun değer uygulaması sonucunda özkaynak hesaplarında oluşan değer, gelir tablosuna yansıtılmaktadır.Menkul değerlerin alım ve satım işlemleri teslim tarihinde muhasebeleştirilmektedir.Kayıtlardan ÇıkarmaFinansal varlıklar, Şirket’in bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklardaki kontrolünü kaybettiği zaman kayıtlardançıkarılmaktadır. Bu durum bu hakların gerçekleşmesi, vadesinin dolması veya teslim edilmesi durumunda oluşur.2.9 Varlıklarda değer düşüklüğüFinansal varlıklarda değer düşüklüğüŞirket her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortadatarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Bir finansal varlık ya da finansal varlık grubu, sadece vesadece ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla zarar/kayıp olayının meydana geldiğine ve sözkonusu zarar olayının ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmininakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumundadeğer düşüklüğüne uğradığı varsayılır ve değer düşüklüğü zararı oluşur.Alacaklar, tahsil edilememe riskine karşı özel karşılıkları düşüldükten sonraki net tutarlarıyla gösterilmiştir. Kredi ve alacaklartutarlarının tahsil edilemeyecek olduğunu düzenli incelemeler neticesinde gösteren bir durumun söz konusu olması halindealacaklar için tahsil edilebileceği tutara kadar özel karşılık ayrılır.Sermaye araçlarının geri kazanılabilir tutarı o aracın makul değeridir. Makul değerleriyle ölçülen borçlanma araçlarının geri86<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>87
Finansal TablolarFinansal Tablolarkazanılabilir tutarı tahmini gelecekteki nakit akımlarının piyasadaki faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmiş halini ifadeeder.Değer düşüklüğü kayıtlara alındıktan sonra oluşan bir olay eğer değer düşüklüğünün geri çevrilmesini nesnel olaraksağlıyorsa değer düşüklüğü geri çevrilir. İtfa edilmiş maliyet ile ölçülen finansal varlıklar ile satılmaya hazır finansal varlıkolarak sınıflandırılmış borçlanma senetlerindeki değer düşüklüğünün geri çevrilmesi gelir tablosundan yapılır. Satılmaya hazırfinansal varlık olarak sınıflandırılmış sermaye araçlarından oluşan finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün geri çevrilmesiise doğrudan özkaynaklardan yapılır.Duran Varlıklarda Değer DüşüklüğüŞirket, her raporlama döneminde varlıklarının değer düşüklüğüne uğramış olabileceğine dair herhangi bir belirtinin bulunupbulunmadığını değerlendirmektedir. Böyle bir belirtinin mevcut olması durumunda ilgili varlığın geri kazanılabilir tutarını TMS36 – Varlıklarda Değer Düşüklüğüne İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı çerçevesinde tahmin etmekte ve geri kazanılabilirtutarın ilgili varlığın defter değerinin altında olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır.Dönemin reeskont ve karşılık giderleri 47 – Diğer notunda detaylı olarak sunulmuştur.2.10 Türev finansal araçlarRaporlama dönemi itibarıyla Şirket’in türev finansal araçları bulunmamaktadır.2.11 Finansal varlıkların netleştirilmesiFinansal varlıklar ve borçlar, Şirket’in netleştirmeye yönelik bir hakka veya yaptırım gücüne sahip olması ve ilgili finansal aktifve pasifi net tutarları üzerinden tahsil etme/ödeme niyetinde olması veya ilgili finansal varlığı ve borcu eşzamanlı olaraksonuçlandırma hakkına sahip olması durumlarında bilançoda net tutarları üzerinden gösterilmektedir.Gelir ve giderler, sadece TFRS tarafından izin verildiği sürece veya Şirket’in alım satım işlemleri gibi benzer işlemler sonucuoluşan kar ve zararlar için net olarak gösterilmektedir.2.12 Nakit ve nakit benzeri varlıklarNakit akış tablolarının hazırlanmasına esas olan “nakit ve nakit benzeri varlıklar”; Şirket’in serbest kullanımında olan veyabloke olarak tutulmayan kasa, alınan çekler, diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar ve vadesiz banka mevduatları ile orijinalvadesi üç aydan kısa olan bankalardaki vadeli mevduata yapılan yatırımlar olarak tanımlanmaktadır.2.13 Sermaye31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in sermayesinde doğrudan veya dolaylı hakimiyeti söz konusu olan sermayegrubu toplam %75.3 pay ile Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı (“VakıfBank”) Grubu’dur. 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011tarihleri itibarıyla, Şirket’in sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:Dönem içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynaklarıSermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlarŞirket’te kayıtlı sermaye sistemiŞirket’in geri satın alınan kendi hisseleri: Yoktur.: Yoktur.: Yoktur.: Yoktur.2.14 Sigorta ve yatırım sözleşmeleri - sınıflandırmaPoliçe sahibinin olumsuz etkilenmesine neden olan, önceden tanımlanmış gelecekteki belirsiz bir olayın (sigorta ile teminataltına alınan olay) gerçekleşmesi durumunda, Şirket’in poliçe sahibinin zararını tazmin etmeyi kabul etmek suretiyle önemlibir sigorta riskini kabullendiği sözleşmeler sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırılmaktadır. Sigorta riski, finansal risk dışındakalan riskleri kapsamaktadır. Sigorta sözleşmeleri kapsamında alınmış olan bütün primler yazılan primler hesabı altında gelirolarak muhasebeleştirilmektedir.Değişkeni sözleşmenin taraflarından birine özgü olmayan finansal olmayan bir değişken durumunu hesaba katan belirli birfaiz oranı, finansal araç fiyatı, mal fiyatı, döviz kuru, faiz veya fiyat endeksleri, kredi notu ya da kredi endeksi veya diğerdeğişkenlerin bir veya daha fazlasındaki yalnızca değişikliklere dayanan ödemeyi yapmayı öngören sözleşmeler yatırımsözleşmeleri olarak sınıflandırılmaktadır.Şirket tarafından üretilen ana sözleşmeler; ferdi kaza, risk ve birikimli poliçeleri içeren hayat sözleşmeleri ile bireysel emekliliksözleşmeleridir. Şirket, hayat sigortası ürünlerinin bir bölümünde bulunan birikim unsurunu ayrı bir şekilde ölçebilmektedir.Ancak muhasebe politikalarının, birikim unsurundan kaynaklanan tüm hak ve yükümlülüklerin ölçülmesinde kullanılanesaslara bakılmaksızın, anılan hak ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesini gerekli kılması nedeniyle, sigorta ve birikimunsuru ayrıştırılmamaktadır.2.15 Sigorta ve yatırım sözleşmelerinde isteğe bağlı katılım özellikleriSigorta ve yatırım sözleşmelerindeki isteğe bağlı katılım özelliği, garanti edilen faydalara ilaveten, aşağıda yer alan ekfaydalara sahip olmaya yönelik sözleşmeye dayalı bir haktır:(i)(ii)(iii)Sözleşmeye dayalı toplam faydaların önemli bir kısmını teşkil etmeye namzet;Tutarı ve zamanlaması sözleşme gereği ihraç edenin takdirinde olan veSözleşme gereği aşağıdakilere dayalı olan:(1) Belirli bir sözleşmeler havuzunun veya belirli bir sözleşme türünün performansına;(2) İhraç eden tarafından elde tutulan belirli bir varlık havuzunun gerçeklemiş ve/veya gerçekleşmemişyatırım gelirlerine veya(3) Sözleşme ihraç eden şirketin, fonun veya başka bir işletmenin kar veya zararına.31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL)Pay Oranı (%)Şirket’in raporlama dönemi itibarıyla, isteğe bağlı katılım özelliği olan sigorta veya yatırım sözleşmesi bulunmamaktadır.AdıTürkiye Vakıflar Bankası T.A.OGüneş Sigorta A.Ş.Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.VakıfBank Pers. Sosyal Güvenlik VakfıGüneş Tur. Otomotiv End. ve Tic. A.Ş.Ödenmiş Sermaye14.283.5009.805.0002.120.000265.00026.50026.500.00053.9037.008.001.000.10100.0014.283.5009.805.0002.120.000265.00026.50026.500.00053.9037.008.001.000.10100.002.16 İsteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmeleriŞirket’in birikimli hayat sigortası ürünlerinde, sigortalıların birikimlerinin yatırıma sevk edilmesi sonucu elde edilecek getirioranının, “teknik faiz”in altında olması durumunda aradaki fark Şirket tarafından karşılanmakta, üzerinde olması durumundaise garanti unsuruna ilaveten sigortalılara kar payı olarak dağıtılmaktadır. Ancak Şirket, kullanmada bazı sözleşmeye verekabete dayalı kısıtlamaların bulunmasından dolayı bu sözleşmelerini isteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmesiolarak sınıflamaktadır.Bu ürünlerde, birikimlerin yatırıma yönlendirilmesi sonucunda elde edilen tüm getiri, yukarıda bahsedilen muhasebepolitikalarına uygun olarak gelir tablosunda muhasebeleştirilmekte, bunun karşılığında tüm sözleşme borç olarak hayatmatematik karşılığı içerisinde gösterilmektedir.88<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>89
Finansal TablolarFinansal Tablolar2.17 BorçlarFinansal yükümlülükler; başka bir işletmeye nakit ya da başka bir finansal varlık verilmesini gerektirecek işlemler sonucundaoluşan yükümlülükleri ifade etmektedir. Şirket’in finansal tablolarında finansal yükümlülükler, etkin faiz yöntemine göre itfaedilmiş maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Bir finansal yükümlülük ödendiğinde kayıtlardan çıkarılmaktadır.Emeklilik faaliyetlerinden borçlar, katılımcılara borçlar hesabı, katılımcılar geçici hesabı ve bireysel emeklilik aracılarınaborçlardan oluşmaktadır.Katılımcılar geçici hesabı, katılımcılar adına henüz yatırıma yönlendirilmemiş paralar ile katılımcıların sistemden ayrılması veyabirikimlerini başka bir şirkete aktarması durumunda, katılımcıya ait fon paylarının satışı sonrası, söz konusu satış işlemindenelde edilen bedelden varsa giriş aidatı borçları ve benzeri kesintilerin yapılarak katılımcılara ödenecek veya diğer bir şirketeaktarım yapılacak tutarın izlendiği hesap kalemidir.2.18 VergilerKurumlar vergisiKurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğinceindirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve diğerindirimlerin (yatırım teşvikleri gibi) sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergiödenmemektedir.Transfer fiyatlandırmasıKurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç dağıtımı” başlığı altındatransfer fiyatlandırması konusu işlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla ÖrtülüKazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ”i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiştir.İlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesindeyapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, ilgili karlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü birşekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi açısındanvergi matrahından indirilemeyecektir.2.19 Çalışanlara sağlanan faydalarKıdem tazminatı karşılığıTürk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve istifa veya kötü davranış dışındaki sebeplerden Şirket’le ilişkisikesilen veya hizmet yılını dolduran ve emekliliğini kazanan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatıödemekle yükümlüdür. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık <strong>2012</strong>tarihi itibarıyla, hükümet tarafından belirlenen 3,033 TL (31 Aralık 2011: 2,732 TL) ile sınırlandırılmıştır.TMS 19 – Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında aktüeryalmetotların kullanılmasını gerektirmektedir. 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla kullanılan aktüeryal tahminler şöyledir:Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenenkar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %15 oranında stopaj uygulanır.Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulanmasında, ilgili ÇifteVergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan uygulamalar da göz önünde bulundurulur. Karın sermayeye ilavesi, kardağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.Geçici vergiler o yıl kazançlarının tabi olduğu kurumlar vergisi oranında hesaplanarak ödenir. Yıl içinde ödenen geçici vergiler,o yılın yıllık kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanan kurumlar vergisine mahsup edilebilmektedir.Net Iskonto OranıBeklenen Maaş/Tavan Artış OranıTahmin Edilen Personel Devir Hızı (Finansal Danışman Kadrosu)Tahmin Edilen Personel Devir Hızı (Finansal Danışman Harici Kadro)31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011%1.91%3.76%5.00%5.00%13.28%13.28%3.37%3.37Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancındanindirilebilirler. Şirket’in raporlama dönemi itibarıyla indirilebilir mali zararları bulunmamaktadır.Yukarıda belirtilen beklenen maaş/limit artış oranı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (“TCMB”) yıllıkenflasyon tahminlerine göre belirlenmiştir.Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlarvergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulanvergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilirve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.Çalışanlara Sağlanan Diğer FaydalarŞirket, çalışanlarının bir hesap dönemi boyunca sunduğu hizmetler karşılığında ödenmesi beklenen ıskonto edilmemiş,çalışanlara sağlanan diğer faydalar için finansal tablolarında TMS 19 kapsamında karşılık ayırmaktadır.Ertelenmiş vergiErtelenmiş vergi borcu veya varlığı TMS 12 – Gelir Vergilerine İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı uyarınca varlıkların veyükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki“geçici farklılıkların”, bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Vergi mevzuatına görevarlıkların ya da borçların iktisap tarihinde oluşan mali ya da ticari karı etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dışında tutulmuştur.Hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri, finansal tablolarda, sadece ve sadece Şirket’in carivergi varlıklarını, cari vergi yükümlülükleri ile netleştirmek için yasal bir hakkı varsa ve ertelenmiş vergi aktif ve pasifi aynıvergilendirilebilir işletmenin gelir vergisi ile ilişkili ise net olarak gösterilmektedir.2.20 KarşılıklarGeçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olmasıve yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda söz konusu karşılık muhasebeleştirilmektedir. Karşılıklar,raporlama dönemi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Şirket yönetimi tarafından yapılanen iyi tahminine göre hesaplanır ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek suretiyle ıskonto edilir.Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket’ten kaynak çıkma ihtimalininbulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük “koşullu” olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.İlgili varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar gelir tablosunda muhasebeleştirilmişse, bunlarla ilgili oluşan cari dönemkurumlar vergisi veya ertelenmiş vergi geliri veya gideri de gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. İlgili varlıklarındeğerlemesi sonucu oluşan farklar doğrudan doğruya özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri dedoğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmektedir.Koşullu varlıklar geçmiş olaylardan kaynaklanan ve Şirket’in tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan, bir veya daha fazlakesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlıklardır. Şirket koşullu varlıklarıfinansal tablolara yansıtmamaktadır ancak ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen koşulluvarlıklarını sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutmaktadır. Ekonomik faydanın Şirket’e girmesinin neredeyse kesin hale gelmesidurumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına dahil edilmekte, ekonomikfayda girişinin muhtemel hale gelmesi durumunda ise söz konusu koşullu varlık finansal tablo dipnotlarında gösterilmektedir.90<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>91
Finansal TablolarFinansal Tablolar2.21 Gelirlerin muhasebeleştirilmesideğer değişimleri sermaye avans tahsisi faiz gelirleri olarak gelir tablosunda kaydedilmektedir.Yazılan primler ve tazminatlarYazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçelerin yanı sıra geçmiş yıllarda tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller,vergiler ve reasürörlere devredilen primler düşüldükten sonra kalan tutarı temsil etmektedir. Yazılan brüt primler üzerindenreasürör firmalara devredilen primler kar/zarar hesaplarında “reasüröre devredilen primler” içerisinde gösterilmek suretiylemuhasebeleştirilmektedir.Dönem sonunda rapor edilmiş ancak henüz fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiştazminat bedelleri, muallak hasar ve tazminatlar karşılığı ayrılmak suretiyle giderleştirilmektedir. Tazminatlar ödendikçekar/zarar hesaplarında “ödenen tazminatlar” içerisinde gösterilmek suretiyle muhasebeleştirilmektedir. Muallak ve ödenentazminatların reasürör payları ilgili hesaplar içerisinde netleştirilmek suretiyle finansal tablolarda gösterilmektedir.Alınan Ve Ödenen KomisyonlarSigorta poliçelerinin üretimi ile ilgili aracılara ödenen komisyon giderleri ile devredilen primler karşılığında reasürörlerden alınankomisyon gelirleri aşağıda Not 2.24 – Kazanılmamış Primler Karşılığı’nda daha detaylı anlatıldığı üzere; sırasıyla ertelenmişkomisyon giderleri ve ertelenmiş komisyon gelirleri hesaplarında dikkate alınmak suretiyle tahakkuk esasına göre poliçeninömrü boyunca faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır.Faiz gelir ve giderleriFaiz gelir ve giderleri tahakkuk esasına göre etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmektedir. Etkin faiz, finansalvarlık ya da yükümlülüğün ömrü süresince tahmin edilen nakit ödemeleri ve akımlarını defter değerine iskontolayan orandır.Etkin faiz oranı bir finansal varlık ya da yükümlülüğün ilk kayıtlara alınmasıyla hesaplanmakta ve sabit faizli varlıklar ya dayükümlülükler için müteakip olarak değiştirilmemektedir.Etkin faiz oranı hesaplaması, etkin faizin ayrılmaz bir parçası olan ıskonto ve primleri, ödenen ya da alınan ücret ve komisyonlarıve gerçeğe uygun değer farkı kar ya da zarar yansıtılan finansal varlıklar hariç işlem maliyetlerini kapsamaktadır. İşlemmaliyetleri, finansal bir varlık ya da yükümlülüğün iktisap edilmesi, ihraç edilmesi ya da elden çıkarılması ile direkt ilişkiliolan ek maliyetlerdir.Ticari gelir/giderTicari gelir/gider, alım satım amaçlı finansal varlıkların elden çıkarılması sonucu ortaya çıkan kazanç ve kayıpları içermektedir.Ticari gelir ve ticari gider, ilişikteki finansal tablolarda sırasıyla “Finansal yatırımların nakde çevrilmesinden elde edilen karlar”ve “Yatırımların nakde çevrilmesi sonucunda oluşan zararlar” hesapları içerisinde gösterilmiştir.TemettüTemettü gelirleri, ilgili temettüyü elde etme hakkının ortaya çıkması ile muhasebeleştirilmektedir.Bireysel emeklilik faaliyetlerinden gelirlerFonların yönetim ve temsili ile fonlara tahsis edilen donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı olan fon işletimgideri kesintisi, Şirket hesaplarında gelir olarak kaydedilmekte ve Şirket ile Yönetici arasında, anlaşma dahilindeki oranlarçerçevesinde paylaştırılmaktadır. Söz konusu ücretlerin tamamı Şirket’in teknik gelirleri içerisinde fon işletim gider kesintisiolarak “Fon işletim gelirleri” hesabında, yöneticiye ait olan kısmı ise Şirket’in teknik giderleri içerisinde fon işletim karşılığındaödenen tutar olarak “Fon işletim giderleri” hesabında gösterilmektedir.Katılımcıların bireysel emeklilik hesabına yapılan katkı payları üzerinden azami yüzde sekiz oranını aşmamak kaydıyla alınangider kesintileri, yönetim gideri kesintisi hesabı altında takip edilmektedir.Giriş aidatı gelirleri hesabında, katılımcıların bireysel emeklilik sistemine ilk kez katılması sırasında veya yeni bir bireyselemeklilik hesabı açtırması durumunda katılımcılardan emeklilik sözleşmesinin imzalandığı tarihte geçerli olan asgari ücretinaylık tutarını aşmamak kaydıyla tahakkuk eden tutar izlenmektedir. Mevcut planlar çerçevesinde çıkışa ertelenen ve koşulabağlı giriş aidatları gelir olarak muhasebeleştirilmemektedir.2.22 Kiralama işlemleriFinansal kiralama yoluyla edinilen maddi duran varlıklar Şirket’in aktifinde varlık, pasifinde ise finansal kiralama işlemlerindenborçlar olarak kaydedilmektedir. Bilançoda varlık ve borç olarak yer alan tutarların tespitinde, varlıkların rayiç değerleri ile kiraödemelerinin bugünkü değerlerinden küçük olanı esas alınarak, kiralamadan doğan finansman maliyetleri, kiralama süresiboyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde dönemlere yayılmaktadır.Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıkların değerinde meydana gelmiş düşüş ve varlıklardan gelecekte beklenen yarar,varlığın defter değerinden düşükse, kiralanan varlıklar net gerçekleşebilir değeri ile değerlenmektedir. Finansal kiralamayoluyla alınan varlıklara, maddi duran varlıklar için uygulanan esaslara göre amortisman hesaplanmaktadır.<strong>Faaliyet</strong> kiralamalarında yapılan kira ödemeleri kira süresi boyunca, eşit tutarlarda gider kaydedilmektedir.2.23 Kar payı dağıtımı29 Mart <strong>2012</strong> tarihinde gerçekleştirilen Şirket Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda 14.494.310 TL tutarındaki 2011 yılı dönemnet karından TTK 466’ncı madde uyarınca gerekli 1.019.115 TL tutarında yasal yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan 13.475.195TL’nin 10.000.000 TL’sı 31 Mayıs <strong>2012</strong> tarihinde ortaklara temettü olarak ödenmiştir.2.24 Kazanılmamış primler karşılığı7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren “Sigortave Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” (“TeknikKarşılıklar Yönetmeliği”) uyarınca, kazanılmamış primler karşılığı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmişprimlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veyahesap dönemlerine sarkan kısmından oluşmaktadır.28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 30 Eylül 2010 tarihinden itibaren yürürlüğe girenteknik karşılıkları konu alan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların YatırılacağıVarlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” uyarınca, kazanılmamış primler karşılığının hesaplanmasısırasında, gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen 12:00’dabaşlayıp yine öğlen 12:00’da sona erdiği varsayılmıştır.Yürürlükte bulunan ferdi kaza, yıllık hayat sigortaları ile süresi bir yılı aşan birikim priminin de alındığı hayat sigortalarındayazılan brüt primlerden varsa birikime ayrılan kısım düşüldükten sonra kalan tutarın takip eden dönem veya dönemleresarkan kısımları için kazanılmamış primler karşılığı hesaplanmaktadır.Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 28 Aralık 2007 tarih ve 2007/25 sayılı Genelge uyarınca yazılan primler için aracılaraödenen komisyonlar ile reasürörlere devredilen primler nedeniyle reasürörlerden alınan komisyonların gelecek dönem veyadönemlere isabet eden kısmı, bilançoda sırasıyla gelecek aylara ait giderler ve gelecek aylara ait gelirler hesaplarında, gelirtablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir.Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, dövize endeksli sigorta sözleşmelerine ilişkin kazanılmamış primler karşılığının hesabısırasında, sigorta sözleşmesinde ayrıca bir kur belirtilmemişse ilgili primin tahakkuk tarihindeki TCMB’nin Resmî Gazete’deilan ettiği döviz satış kurları dikkate alınmaktadır.2.25 Devam eden riskler karşılığıTeknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca sigorta Şirketleri yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecektazminatların, ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, beklenen hasarprim oranını dikkate alarak devam eden riskler karşılığı ayırmakla yükümlüdürler. Beklenen hasar prim oranı, net gerçekleşmişhasarların net kazanılmış prime bölünmesi suretiyle bulunur.Emeklilik yatırım fonlarına ilişkin fon portföyünün oluşturulduğu tarih ile fon paylarının satıldığı tarih arasında oluşan portföyBranş bazında hesaplanan beklenen hasar prim oranının %95’in üzerinde olması halinde, %95’i aşan oranın net kazanılmamış92<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>93
Finansal TablolarFinansal Tablolarprimler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar, net devam eden riskler karşılığı, %95’i aşan oranın brüt kazanılmamışprimler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak hesaplanır. Brüt tutar ile nettutar arasındaki fark ise reasürör payı olarak dikkate alınır. İlgili test sonucu, 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’inayırması gereken devam eden riskler karşılığı bulunmamaktadır.Hazine Müsteşarlığı’nın 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/12 sayılı genelgesi uyarınca, devam eden riskler karşılığı hesaplamasısırasında değiştirilen muallak tazminat karşılığı hesaplama yönteminin yaratacağı yanıltıcı etkiden arındırılmasını teminen,bir önceki dönemin muallak tazminat karşılığı da yeni yöntemle hesaplanmış ve devreden muallak tazminat karşılığı olaraksöz konusu yeni yönteme göre hesaplanmış tutar dikkate alınmıştır.2.26 Muallak Tazminat KarşılığıTahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiştazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminatbedelleri için muallak tazminat karşılığı ayrılmaktadır.Tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş muallak tazminat karşılığının hesaplanması sırasında; hesaplanmış veya tahminedilmiş eksper, bilirkişi, danışman, dava ve haberleşme giderleri de dahil olmak üzere tazminat dosyalarının tekemmülüiçin gerekli tüm gider payları dikkate alınır ve ilgili hesaplamalarda rücu, sovtaj ve benzeri gelir kalemleri tenzil edilemez.Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 2010/14 sayılı “Hayat Branşına İlişkin Gerçekleşmiş Ancak Rapor Edilmemiş MuallakTazminat Karşılığına İlişkin Hesaplama Esaslarına İlişkin Genelge” uyarınca, hayat branşı için yapılan gerçekleşmiş ancak raporedilmemiş tazminat bedellerinin hesaplanma yönteminde değişiklik yapılmıştır. Bu çerçevede, bu bedellerle ilgili olarakson 5 veya daha fazla yıllarda; hesap dönemlerinden önce meydana gelmiş ancak sonrasında rapor edilmiş tazminatlarınbrüt tutarının, ilgili yıllara ilişkin yıllık ortalama teminat tutarlarına bölünmesi suretiyle bulunan ağırlıklı ortalama dikkatealınmaya başlanmıştır. Cari hesap dönemi için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri, yukarıda belirtilenşekilde hesaplanmış olan ağırlıklı ortalama ile cari hesap döneminden önceki 12 aylık ortalama teminat tutarının çarpılmasısuretiyle hesaplanmıştır. 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla Şirket, hayat branşı için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminatbedelleri ile ilgili olarak finansal tablolarda toplam 7.144.966 TL (31 Aralık 2011: 6.267.324 TL) tutarında net muallak tazminatkarşılığı ayırmıştır.Hazine Müsteşarlığı’nın 2011/23 sayılı “Gerçekleşmiş Ancak Rapor Edilmemiş Tazminat Karşılığı (IBNR) Hesaplamasına İlişkinAçıklamalar Hakkında Genelge”si uyarınca şirketler dava sürecinde olan dosyalar için genelgede belirtilen esasları dikkatealarak muallak tazminat karşılığından indirim yapabilirler. İlgili düzenleme kapsamında Şirket aktüeri ve avukatı tarafından sonbeş yıllık davalık dosya veri seti kullanılarak hesaplanan kazanma oranları dikkate alınarak hayat branşında toplam 609.629TL brüt muallak, 26.595 TL reasürör payı ve sağlık branşında toplam 13.343 TL brüt muallak, 8.673 TL reasürör payı, muallaktazminatlar karşılıklarından tasfiye edilmiştir. 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla kullanılan branş bazında hesaplanmış kazanmaoranları aşağıdaki gibidir:Hesap dönemlerinden önce meydana gelmiş ancak bu tarihlerden sonra ihbar edilmiş tazminatlar, gerçekleşmiş ancak raporedilmemiş tazminat bedelleri olarak kabul edilmektedir. Hayat branşı hariç olmak üzere, tahakkuk etmiş ve hesaben tespitedilmiş muallak tazminat karşılığı ile içeriği ve uygulama esasları Hazine Müsteşarlığı’nca belirlenen aktüeryal zincirlememerdiven yöntemleri kullanılarak bulunan tutar arasındaki fark gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli olarakkabul edilmektedir. Hazine Müsteşarlığı tarafından 20 Eylül 2010 tarihinde yayımlanan 2010/12 sayılı “Aktüeryal ZincirlemeMerdiven Metoduna İlişkin Genelge” uyarınca Hazine Müsteşarlığı’nca belirlenmiş olan 5 farklı aktüeryal zincirleme merdivenyöntemi hesaplanarak, Şirket yönetimince gerçekçi sonuçlar verdiği düşünülen standart zincir yöntemi seçilerek ilk defa 31Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in faaliyet gösterdiği ferdi kaza branşı için uygulanmıştır.Standart zincir yöntemi uygulanırken hesaplama tablolarından çıkan sonucun %100’ü dikkate alınmış olup, Şirket üç yılboyunca bu yöntemi kullanacaktır. Ayrıca gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri, teknik esasları ilerleyenparagraflarda anlatıldığı üzere Teknik Karşılıklar Yönetmeliğince belirlenen yöntem kullanılarak test edilmiş; bu test sonucu ileaktüeryal zincirleme merdiven yöntemince elde edilen sonuçlar ferdi kaza branşı toplamında karşılaştırılmış, sonucu yüksekolan yöntem nihai gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarlarının kayıtlara alınması için belirleyici olmuştur. TeknikKarşılıklar Yönetmeliği uyarınca, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla yapılan hesaplamalarda, ferdi kaza branşı toplamında aktüeryalzincirleme merdiven yönteminin sonucu test sonucundan daha düşük çıktığından, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiştazminat bedellerinin muhabeleştirilmesinde test sonucu esas alınmıştır.Branş Hesaplanan Kazanma Oranı Kullanılan Kazanma OranıHayatFerdi Kaza2.27 Matematik karşılıklarTeknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, hayat ve hayat dışı branşında faaliyet gösteren şirketler bir yıldan uzun süreli hayat,sağlık ve ferdi kaza sigorta sözleşmeleri için poliçe sahiplerine olan yükümlülüklerini karşılamak üzere aktüeryal esaslaragöre yeterli düzeyde matematik karşılık ayırmak zorundadır. Matematik karşılıklar, aktüeryal matematik karşılıkları ve karpayı karşılıklarından oluşmaktadır.Aktüeryal matematik karşılıklar, bir yıldan uzun süreli hayat sigortaları için tarifelerin onaylı teknik esaslarında belirtilen formülve esaslara göre; Şirket’in ileride yerine getireceği yükümlülüklerinin peşin değeri ile sigorta ettiren tarafından ileride ödenecekprimlerin bugünkü değeri arasındaki farkın bulunması şeklinde (prospektif yöntem) hesaplanmaktadır. Birikim priminin dealındığı hayat sigortalarında aktüeryal matematik karşılık, primlerin birikimine kalan kısımlarının toplamından oluşmaktadır.%71%100%25%25Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerinin test edilmesi sırasındayapılacak olan hesaplamalarda hesap dönemi sonu rakamları son 12 ayı kapsayacak şekilde brüt olarak dikkate alınır. Butarihlerden önce meydana gelmiş ancak bu tarihlerden sonra ihbar edilmiş tazminatlar, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiştazminat bedelleri olarak kabul edilir. Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedellerinin hesaplanması sırasında,sigorta ve reasürans şirketlerinin bu bedellerle ilgili olarak son 5 veya daha fazla yıllarda; bu tarihlerden önce meydana gelmişancak sonrasından rapor edilmiş tazminatların, bunlara ilişkin rücu, sovtaj ve benzeri gelir tahsilatlarının tenzil edilmesindensonra kalan tutarlarının, söz konusu yıllara ilişkin prim üretimlerine bölünmesi suretiyle bulunan ağırlıklı ortalama dikkatealınır. Cari hesap dönemi için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, yukarıda belirtilen şekilde hesaplanmışolan ağırlıklı ortalama ile cari hesap döneminden önceki 12 aylık toplam brüt prim üretiminin çarpılması suretiyle bulunur.20 Eylül 2010 tarihinde yayımlanan 2010/12 sayılı “Aktüeryal Zincirleme Merdiven Metoduna İlişkin Genelge” uyarınca aktüeryalzincir merdiven metoduna göre tespit edilen brüt tutarlara isabet eden reasürör payının tespit edilmesinde yürürlükte bulunanveya ilgili reasürans anlaşmalarının dikkate alınması gerektiği belirtilmektedir. Aktüeryal zincir merdiven metodu uyarıncatespit edilen brüt tutarlara isabet eden reasürör payı, ferdi kaza branşı için yukarıdaki test sonucu tespit edilen gerçekleşmişancak rapor edilmemiş tazminat bedelinin brüt ve reasürör hissesi arasındaki oransal ilişki dikkate alınarak hesaplanmıştır.31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminatlara ilişkin 314.616 TL (31 Aralık 2011: 300.805TL) net muallak tazminat karşılığı ayrılmıştır.Kar payı karşılıkları, Şirket’in kar payı vermeyi taahhüt ettiği sözleşmeler için poliçe sahiplerine olan yükümlülüklerineistinaden ayırdığı karşılıkların yatırıldıkları varlıkların gelirlerinden, onaylı kar payı teknik esaslarında belirtilen kar payıdağıtım sistemine göre hesaplanan teknik faiz geliri ile sınırlı olmak kaydıyla garanti edilen kısmın da dahil olduğu miktar ileönceki yıllara ait birikmiş kar payı karşılıklarından oluşmaktadır. Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasındakullanılan değerleme yöntemi, Şirket’in lehdarlara olan yükümlülüklerine istinaden ayırdığı karşılıkların yatırıldıkları varlıklarınfinansal tablolarda yukarıda 2.8 – Finansal varlıklar notunda da belirtilen esaslar çerçevesinde dahil edildikleri portföye ilişkindeğerleme esasları ile aynıdır.2.28 Dengeleme karşılığıTeknik Karşılıklar Yönetmeliği ile birlikte şirketlerin takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındakidalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi ve deprem teminatları için dengeleme karşılığıayırması gerekmektedir.Hazine Müsteşarlığı tarafından 27 Mart 2009 tarihinde yayımlanan 2009/9 sayılı “Teknik Karşılıklarla İlgili MevzuatınUygulanmasına İlişkin Sektör Duyurusu’nda sigorta şirketlerinin deprem dolayısıyla meydana gelebilecek ölüm ve maluliyet,hayat ve kaza branşlarında deprem ek teminatı verdikleri tarifeler için de dengeleme karşılığı ayırması gerektiği belirtilmiş94<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>95
Finansal TablolarFinansal Tablolarolup, Müsteşarlık tarafından 28 Temmuz 2010 tarihinde yayımlanan 27655 sayılı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik şirketlerininTeknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” iledengeleme karşılığının hesaplanma yöntemi yeniden belirlenmiştir. Söz konusu Yönetmeliğin “Dengeleme Karşılığı” başlıklı9’uncu maddesinin beşinci fıkrasında, vefat teminatının verildiği hayat sigortalarında dengeleme karşılığının hesabı sırasındaşirketlerin kendi istatistiki verilerini kullanacakları, gerekli hesaplamayı yapabilecek veri seti bulunmayan şirketlerin isevefat net priminin (masraf payı dahil) %11’ini deprem primi olarak kabul edecekleri ve bu tutarın %12’si oranında karşılıkayıracakları ifade edilmiştir. Bu kapsamda, masraf payı dahil olmak üzere vefat net priminin %11’i deprem primi olarak kabuledilerek, elde edilen bu tutarın %12’si oranında dengeleme karşılığı hesaplanmıştır.Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca karşılık ayrılmasına son beş finansal yılda yazılan net primlerin en yüksek tutarının%150’sine ulaşılıncaya kadar devam edilir. Hasarın meydana gelmesi durumunda, reasüröre isabet eden miktarlar ilesözleşmede belirtilen muafiyet limitinin altında kalan miktarlar dengeleme karşılıklarından indirilemez. Verilen teminatnedeniyle ödenen tazminatlar varsa birinci yıl ayrılan karşılıklardan başlamak üzere ilk giren ilk çıkar yöntemine göredengeleme karşılıklarından düşülür.31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla ayrılan 5.343.235 TL tutarındaki dengeleme karşılığı, ilişikteki finansal tablolarda uzun vadeliyükümlülükler altında “Diğer Teknik Karşılıklar” hesabı içerisinde gösterilmiştir (31 Aralık 2011: 3.468.943 TL).2.29 İlişkili TaraflarFinansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafındankontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar ilişkili taraflar olarakkabul edilmiştir.2.30 Hisse Başına KazançHisse başına kar/(zarar) Şirket’in dönem net karının/(zararının), dönemin ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısına bölünmesiile hesaplanmıştır. Türkiye’de firmalar mevcut sermayedarların payı oranında dağıtmak suretiyle geçmiş yıllar karlarındansermaye artışı (“Bedelsiz Hisseler”) yapabilirler. Hisse başına kar/(zarar) tutarının hesaplamasında bedelsiz hisseler ihraçedilmiş hisseler olarak değerlendirilmektedir.2.31 Raporlama döneminden sonraki olaylarŞirket’in raporlama dönemi itibarıyla finansal pozisyonu hakkında ilave bilgi sağlayan raporlama dönemi sonrası olaylar(raporlama döneminden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektiren olaylar) finansal tablolara yansıtılır. Raporlamadöneminden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektirmeyen önemli olaylar ise dipnotlarda belirtilir.2.32 Henüz uygulanmayan yeni standart ve yorumlarŞirket, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan tüm standartları ve UluslararasıFinansal Raporlama Yorumlama Komitesi’nin (“UFRYK”) tüm yorumları uygulamıştır.tablo okuyucularının işletmelerin gelecekteki nakit akımları hakkındaki belirsizlikleri, zamanlamaları ve tutarları konusundakendi değerlendirmelerini oluşturabilmeleri için ilgili ve faydalı bilgilerin sağlanması amaçlanmıştır. TFRS 9, finansal varlıklariçin gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ve itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülen finansalvarlıklar olmak üzere iki ana müteakip ölçüm sınıflandırması getirmektedir. Bu sınıflamanın temeli işletmenin iş modeline vefinansal varlıkların sözleşmeye dayalı nakit akımlarının niteliklerine dayanmaktadır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüneve riskten korunma muhasebesine ilişkin TMS 39 içerisindeki düzenlemelerin devam edeceği belirtilmiştir.TFRS 9, 1 Ocak 2015 tarihi itibarıyla veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için zorunlu olarak uygulanmaya başlanacakolup, bu standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. 1 Ocak 2013 öncesinde başlayan raporlama dönemlerinde bustandardı uygulamaya başlayan işletmeler için geçmiş dönem finansal tablolarının yeniden düzenlenmesi şartı aranmamaktadır.• TFRS 12 – Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar; bağlı ortaklık, iştirak ve iş ortaklıklarında payları olan işletmeleriçin açıklama şartlarını belirten değişiklikler. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasındaki yıllık raporlama dönemleri içingeçerli olacaktır.• TFRS 13 – Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü; farklı TFRS’lerdeki gerçeğe uygun değer ölçümüne ilişkin yönlendirmeleri bir aradasunumunu sağlayacak değişiklik. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasındaki yıllık raporlama dönemleri için geçerli olacaktır.• TMS 27 – Konsolide ve Bireysel finansal Tablolar; mevcut muhasebeleştirme ve açıklama yönlendirmelerine getirilen bazıaçıklamalar. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasındaki yıllık raporlama dönemleri için geçerli olacaktır.• TMS 28 – İştiraklerdeki Yatırımlar; Müşterek kontrol edilen iştiraklere ilişkin bazı değişiklikler. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 vesonrasındaki yıllık raporlama dönemleri için geçerli olacaktır.Henüz yürürlükte olmayan ve finansal tablolara bir etkisinin olması beklenmeyen standart ve yorumlar• TMS 12 – Gelir Vergisi standardında yapılan güncellemeler ertelenmiş vergiye konu varlıkların geri kazanılması ile ilgili sınırlıdeğişiklikler getirmektedir. Güncelleme 1 Ocak <strong>2012</strong> tarihinden itibaren hazırlanacak finansal tablolar için yürürlüğe girecekolup söz konusu güncellemenin Şirket’in finansal tabloları üzerinde bir etkisinin olması beklenmemektedir.• TFRS 10 – Konsolide Finansal Tablolar; hangi yatırımların konsolide edilmesi gerektiğine yeni bir yaklaşım getiren veyatırımlardaki kontrolün değerlendirilmesi için tek bir model sunan değişiklikler. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasındakiyıllık raporlama dönemleri için geçerli olacaktır.• TFRS 11 – İş Ortaklıkları; TMS 31 – İş Ortaklıklarındaki Paylar standardının yerini alacak olan ve iş ortaklıklarının yasal formuyerine hak ve yükümlülükleri üzerinde duran değişiklikler. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasındaki yıllık raporlamadönemleri için geçerli olacaktır.• TMS 19 – Çalışanlara Sağlanan Faydalar; emeklilik planları ve emeklilik sonrası hakların muhasebesi ve ilişkili açılmalaradair değişiklikler. İlgili değişiklik 1 Ocak 2013 ve sonrasındaki yıllık raporlama dönemleri için geçerli olacaktır.Henüz yürürlükte olmayan ve finansal tablolara bir etkisinin olması beklenen standart ve yorumlar31 Aralık <strong>2012</strong> tarihinde sona eren hesap dönemi itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tablolarınhazırlanmasında uygulanmamış olunan yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemelerbulunmaktadır. TMSK tarafından 27 Nisan 2010 tarih ve 27564 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan ve aşağıda kısaca özetlenenTFRS 9 – Finansal Araçlar Standardı haricinde, bu düzenlemelerin ilişikteki finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olmasıbeklenmemektedir.TFRS 9 – Finansal Araçlar, TMS 39 – Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı yerine yeni düzenlemelergetirilmesini hedefleyen geniş kapsamlı bir projenin bir parçası olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafındanKasım 2009’da yayımlanmıştır.3. Önemli Muhasebe Tahminleri ve HükümleriBu bölümde verilen notlar, 4.1 – Sigorta riskinin yönetimi ve 4.2 – Finansal riskin yönetimi notlarında verilen açıklamalarailave olarak sağlanmıştır.Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihleri itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlıvarlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecektahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübeve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak değerlendirilir. Budeğerlendirme ve tahminler, yöntemin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilere dayanmasına rağmen, fiili sonuçlarvarsayımlarından farklılık gösterebilir.Başlatılan bu proje ile birlikte finansal araçlara ilişkin finansal raporlamanın ilke bazlı ve daha az karmaşık bir hale getirilmesihedeflenmiş ve projenin birinci fazı olan TFRS 9 ile finansal varlıkların raporlanması ile ilgili prensiplerin oluşturularak, finansalFinansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyebilecek, bilançotarihi itibarıyla vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen96<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>97
Finansal TablolarFinansal Tablolarvarsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenliolarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.Özellikle, ilişikteki finansal tablolarda sunulan tutarlar üzerinde en fazla etkisi olan, önemli tahminlerdeki belirsizliklere vekritik olan yorumlara ait bilgiler aşağıdaki notlarda açıklanmıştır:Not 2.26 – Muallak tazminatlar karşılığıNot 2.27 – Matematik karşılıklarNot 2.28 – Dengeleme karşılığıNot 4.1 – Sigorta riskinin yönetimiNot 4.2 – Finansal riskin yönetimiNot 6 – Maddi duran varlıklarNot 8 – Maddi olmayan duran varlıklarNot 11 – Finansal varlıklarNot 12 – Kredi ve alacaklar değer düşüş karşılıklarıNot 17 – Sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıklarıNot 18 – Yatırım anlaşması yükümlülükleriNot 21 – Ertelenmiş vergilerNot 23 – Kıdem tazminatı karşılığı4. Sigorta ve Finansal Riskin Yönetimi4.1 Sigorta riskinin yönetimiŞirket’in raporlama dönemi itibarıyla finansal pozisyonu hakkında ilave bilgi sağlayan raporlama dönemi sonrası olaylar(raporlama döneminden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektiren olaylar) finansal tablolara yansıtılır. Raporlamadöneminden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektirmeyen önemli olaylar ise dipnotlarda belirtilir.Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan risklerin yönetilmesindeki amaç ve bu risklerin azaltılmasına ilişkinpolitikalarSigorta sözleşmesi, gelecekteki belirli bir kesin olmayan olayın sigortalıyı olumsuz bir şekilde etkilemesi halinde sigortalıyatazminat ödemeyi kabul ederek bir tarafın diğer taraftan önemli bir sigorta riskini kabul ettiği sözleşmedir. Sigorta riski,sözleşme kapsamında teminat verilen olayın gerçekleşerek sigortalıyı olumsuz etkilemesi olarak tanımlanabilir. Aynı zamanda,sözleşmenin hamilinden ihraç edene devrettiği ve finansal risk içermeyen kısmıdır.Branş 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011HayatFerdi KazaAşağıdakiler hakkındaki bilgiler dahil olmak üzere, sigorta riski hakkındaki bilgileri (reasürans yoluyla riskinazaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki)Sigorta riskine karşı duyarlılıkŞirket, değişen ekonomik veriler, hasar tecrübesi, portföy verileri, geleceğe yönelik portföy oluşumlarını dikkate alarak her yıluygulanacak ‘Risk Kabul’ esasları çerçevesinde risklere karşı duyarlılık mekanizmalarını oluşturmaktadır. Özellikle katastrofikrisklere karşı üstlenilen risklerin türleri ve coğrafi bölge bazında detayları göz önüne alarak oluşturulan anlaşmalar söz konusuolmaktadır.Şirket, bu çerçevede eksedan ve hasar fazlası anlaşmaları yapmaktadır. Bu reasürans anlaşmaları sonucunda Şirket, toplamnet sigorta hasarlarından ferdi kaza ve hayat branşı için 90.000 ABD Doları, katastrofik bir hasar meydana gelmesi durumundaise 550.000 ABD Doları üzerinde olanlarını reasüröre devretmektedir.Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalananolayın mahiyeti veya para birimi) açıklamasını içeren, sigorta riski yoğunlaşmalarıŞirket, hayat sigortası ve ferdi kaza branşlarında sigorta sözleşmesi yapmaktadır. Buna göre, düzenlenen sigorta sözleşmelerinde,sigortalananın mahiyetine göre sigorta riski yoğunlaşması brüt ve net (reasürans sonrası) olarak aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:Branş31 Aralık <strong>2012</strong>HayatFerdi KazaToplamBranş31 Aralık 2011HayatFerdi KazaToplamToplam Brüt RiskYükümlülüğü19.381.685.43710.106.181.17829.487.866.615Toplam Brüt RiskYükümlülüğü15.076.899.0487.806.643.26822.883.542.316%45%18Toplam Risk YükümlülüğündeReasürör Payı376.924.889135.655.979512.580.868Toplam Risk YükümlülüğündeReasürör Payı231.993.520155.684.280387.677.800%34%14Şirket’in Net HasarYükümlülüğü19.004.760.5489.970.525.19928.975.285.747Şirket’in Net HasarYükümlülüğü14.844.905.5287.650.958.98822.495.864.516Düzenlenen sigorta sözleşmelerinin, para birimine göre sigorta riski yoğunlaşması brüt ve net (reasürans sonrası) olarakaşağıdaki tabloda özetlenmiştir:Şirket, akdetmiş olduğu sigorta sözleşmeleri neticesinde sigorta riskleri üstlenmektedir. Üstlenilen bu riskleri sermaye verezervlerden oluşan özvarlığını korumak amacıyla yönetmektedir. Söz konusu risklerin azaltılması ve finansal kayıplarınyaşanmaması amacıyla reasürans anlaşmaları yapmaktadır. Söz konusu anlaşmalar, şirketin uzun vadeli stratejisine, geleceğeyönelik beklentilere, reasürans piyasasının genişliğine, mali piyasaların-reasürans piyasasının etkileşimine göre oluşturulmaktadır.Reasürans işlemlerinin; portföyün büyüklüğü, hasar ihtimalleri, hasarın büyüklüğü, reasürans maliyetlerinin yatırım politikasıile uyumluluğunun maksimize edilmesi amaçlanmaktadır.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in hasar/prim oranları aşağıda sunulmuştur:Para Birimi31 Aralık <strong>2012</strong>Türk LirasıABD DolarıAvroGBPCHFToplam Brüt RiskYükümlülüğü29.483.437.8113.587.915780.19760.692-Toplam Risk YükümlülüğündeReasürör Payı512.571.8988.970---Şirket’in Net HasarYükümlülüğü28.970.865.9133.578.945780.19760.692-Toplam29.487.866.615512.580.86828.975.285.74798<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>99
Finansal TablolarFinansal TablolarPara Birimi31 Aralık 2011Toplam Brüt RiskYükümlülüğüToplam Risk YükümlülüğündeReasürör PayıŞirket’in Net HasarYükümlülüğü• diğer alacaklar• peşin ödenen vergiler ve fonlarTürk LirasıABD DolarıAvroGBPCHFToplam22.872.718.4469.742.6171.007.45161.66912.13322.883.542.316387.677.800----387.677.80022.485.040.6469.742.6171.007.45161.66912.13322.495.864.516Şirket’in kredi riskine tabi finansal varlıkları ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetleri ile Türkiye’de yerleşik banka ve diğerfinansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatları temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarakkabul edilmemektedir.Sigorta riskini yönetmede en yaygın yöntem reasürans sözleşmesi yapmaktır. Fakat reasürans sözleşmesi yoluyla sigortariskinin devredilmesi, ilk sigorta yapan olarak Şirket’in yükümlülüğünü ortadan kaldırmamaktadır. Eğer reasürans şirketi hasarıödemezse, Şirket’in poliçe sahibine karşı olan sorumluluğu devam eder. Şirket, reasürans şirketinin güvenilirliğini, yıllık yapılansözleşme öncesi söz konusu şirketin finansal durumunu inceleyerek değerlendirir.4.2 Finansal riskin yönetimiKredi riskine maruz varlıkların defter değerleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:Giriş ve genel açıklamalarBu not, aşağıda belirtilenlerin her biri için Şirket’in maruz kaldığı riskleri, Şirket’in bu doğrultuda risklerini yönetmek ve ölçmekiçin uyguladığı politika ve prosedürlerini ve amaçlarını ve sermaye yönetimi ile ilgili bilgileri göstermektedir. Şirket finansalaraçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:• kredi riski• likidite riski• piyasa riskiEsas faaliyetlerden alacaklar (Not 12)Finansal varlıklar ile riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (Not 11)Nakit ve nakit benzeri varlıklar (Not 14)Muallak tazminat karşılığındaki reasürör payı (Not 10), (Not 17)İlişkili taraflardan alacaklar (Not 12)Toplam31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 20111.276.238.837398.498.515121.107.748429.138174.3481.796.448.586871.188.349313.659.910150.211.611526.32948.0381.335.634.237Risk yönetim yapısının tesis edilmesi ve gözetimindeki tüm sorumluluk Yönetim Kurulu’ndadır. Yönetim Kurulu risk yönetimsisteminin etkinliğini Şirket’in iç denetim departmanı aracılığıyla yürütmektedir.Şirket’in risk yönetim politikaları; Şirket’in karşılaştığı riskleri tanımlamak ve analiz etmek, risk limitlerini ve kontrolleribelirlemek, riskleri ve belirlenen limitlere uyumu izlemek için tesis edilmiştir. Risk yönetim politikaları ve sistemleri, piyasakoşullarındaki ve sunulan ürün ve hizmetlerdeki değişikleri yansıtacak şekilde düzenli bir şekilde gözden geçirilir. Şirket, eğitimve yönetim standartları ve prosedürleri ile bütün çalışanlarının kendi görev ve sorumluluklarını anladığı, disipline edilmiş veyapıcı bir kontrol çevresi geliştirmeyi amaçlamaktadır.Kredi riskiKredi riski en basit şekilde karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini yerinegetirememe olasılığı olarak tanımlanır. Şirket’in kredi riskine maruz kaldığı başlıca bilanço kalemleri aşağıdaki gibidir:• bankalar• diğer nakit benzeri varlıklar• alım-satım amaçlı finansal varlıklar• riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar• sigortalılardan prim alacakları• acentelerden alacaklar31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, esas faaliyetlerden alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:Vadesi gelmemiş alacaklarVadesi 0-30 gün gecikmiş alacaklarVadesi 31-60 gün gecikmiş alacaklarVadesi 61-180 gün gecikmiş alacaklarVadesi 181-365 gün gecikmiş alacaklarVadesi 1 yıldan fazla gecikmiş alacaklarToplam31 Aralık <strong>2012</strong>Brüt tutar Ayrılan karşılık1.274.021.112866.190272.872408.253335.946450.4131.276.354.786-----(115.949)(115.949)31 Aralık 2011Brüt tutar Ayrılan karşılık869.535.705478.064216.456477.730312.957283.386871.304.298-----(115.949)(115.949)Şirket vadesi geçen ve belli bir süre tahsil edilmeyen sigorta primlerini iptal etmekte, yazılan primlerden ve prim alacaklarındandüşmektedir.Şirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış bulunan esas faaliyetlerindenalacaklarının 293.104 TL’si Şirket nezdinde birikimi bulunan müşterilerden olan ikraz, giriş aidatı ve birikim katkı payına ilişkinalacaklardan, 1.078.887 TL’si ise Şirket’in kredi hayat branşı prim alacaklarından oluşmaktadır.Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:• bireysel emeklilik faaliyeti ile ilgili emeklilik yatırım fonları ve katılımcılardan alacaklar• reasürörlerden komisyon ve ödenen hasarlarla ilgili alacaklar• sigorta yükümlülüklerinden kaynaklanan reasürans payları• ilişkili taraflardan alacaklarDönem başı sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığıDönem içinde yapılan tahsilatlarDönem içinde ayrılan değer düşüklüğü karşılıklarıDönem sonu sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011(115.949)--(115.949)(125.891)9.942-(115.949)100<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>101
Finansal TablolarFinansal TablolarLikidite riskiLikidite riski, Şirket’in parasal yükümlülüklerinden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir.Likidite riskinin yönetimiLikidite riskinden korunmak amacıyla varlık ve yükümlülükler arasında vade uyumunun sağlanması gözetilmekte, ortayaçıkabilecek likidite ihtiyacının eksiksiz bir biçimde sağlanabilmesi amacıyla likit değerler muhafaza edilmektedir.Parasal varlık ve yükümlülüklerin kalan vade dağılımları:31 Aralık <strong>2012</strong>Nakit ve nakit benzeri varlıklarFinansal varlıklar ve riski sig. ait FYEsas faaliyetlerden alacaklarİlişkili taraflardan alacaklarToplam parasal varlıklarFinansal borçlarEsas faaliyetlerden borçlarİlişkili taraflara borçlarDiğer borçlarMuallak tazminatlar karşılıklarıHayat matematik karşılığıÖdenecek vergi ve benzeri diğer yük.Diğer risklere ilişkin karşılıklarToplam parasal varlıklar31 Aralık 2011Nakit ve nakit benzeri varlıklarFinansal varlıklar ve riski sig. ait F.Y.Esas faaliyetlerden alacaklarİlişkili taraflardan alacaklarToplam parasal varlıklarFinansal borçlarEsas faaliyetlerden borçlarİlişkili taraflara borçlarDiğer borçlarMuallak tazminatlar karşılıklarıHayat matematik karşılığıÖdenecek vergi ve benzeri diğer yük.Diğer risklere ilişkin karşılıklarToplam parasal yükümlülüklerDefter değeri121.115.750398.498.5151.276.238.837174.3481.796.027.450586.0381.293.668.601141.3893.433.72632.232.843317.497.7754.032.5935.124.4351.656.717.400Defter değeri150.221.541313.659.910871.188.34948.0381.335.117.83827.200883.632.17477.5821.107.92629.933.629286.572.9043.205.3311.928.5351.206.485.2811 aya kadar73.260.959140.397.5884.636.688174.348218.469.583586.03820.868.422-3.433.7264.691.761-2.204.360-31.784.3071 aya kadar97.732.4729.881.7061.786.51548.038109.448.731-14.205.1916.2811.107.9261.897.3962.202.0693.165.487-22.584.3501 – 3 ay47.854.79194.999.964245.208-143.099.963-2.088.100141.389-4.734.8372.118.902639.024-9.722.2521 – 3 ay52.489.069180.835.478277.698-233.602.245-1.363.60371.301-8.176.9771.912.517--11.524.3983 – 6 ay-441.821304.515-746.336----5.156.5053.506.0811.189.2093.231.63413.083.4293 – 6 ay--346.833-346.833----9.571.6753.164.58239.8441.928.53514.704.6366 – 12 ay-2.358.078340.347-2.698.425----7.668.6956.966.338--14.635.0336 – 12 ay-1.740.375691.327-2.431.70226.900---9.929.0866.287.804--16.243.7901 yıldan uzun-160.301.0641.270.712.079-1.431.013.143-1.270.712.079--9.981.045304.906.454-1.892.8011.587.492.3791 yıldan uzun-121.202.351868.085.976-989.288.327300868.063.380--358.495273.005.932--1.141.428.107Piyasa riskiPiyasa riski, faiz oranı ve döviz kurları gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğufinansal araçların değerini etkileme riskidir. Piyasa riski yönetiminin amacı, risk karlılığının optimize edilerek, piyasa riskitutarının kabul edilebilir parametrelerde kontrol edilebilmesidir.Kur riskiŞirket dövize dayalı yapılan sigortacılık faaliyetleri sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır.Yabancı para işlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmektedir.Dönem sonlarında, yabancı para aktif ve pasif hesapların bakiyeleri, dönem sonu kurlardan evalüasyona tabi tutularak TL’yeçevrilmiş ve oluşan kur farkları kambiyo işlemleri karı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmıştır.Şirket’in maruz kaldığı kur riskine ilişkin detaylar aşağıdaki tabloda verilmiştir:31 Aralık <strong>2012</strong> ABD Doları Avro Diğer ToplamNakit ve nakit benzeri varlıklarFinansal varlıklar ve riski sigortalılara ait finansal yatırımlarEsas faaliyetlerden alacaklarİkrazlarGelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkuklarıDiğer varlıklarToplam yabancı para varlıklarSigortacılık teknik karşılıklarıKomisyon karşılığıToplam yabancı para yükümlülüklerBilanço pozisyonu311.7489.601.780Yukarıdaki tablonun değerlendirilebilmesi amacıyla ilgili yabancı para tutarlarının TL karşılıkları gösterilmiştir.8.65269.9401018.91310.001.1344.908.5221794.908.7015.092.43329.8965.218.1218233.02017-5.251.8773.916.219353.916.2541.335.62328.954145.6424.306-34-178.93670.462-70.462108.474370.59814.965.54313.78172.9601528.91315.431.9478.895.2032148.895.4176.536.53031 Aralık 2011 ABD Doları Avro Diğer ToplamNakit ve nakit benzeri varlıklarFinansal varlıklar ve riski sigortalılara ait finansal yatırımlarEsas faaliyetlerden alacaklarİkrazlarGelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkuklarıDiğer varlıklarToplam yabancı para varlıklarSigortacılık teknik karşılıklarıKomisyon karşılığıFinansal kiralama yükümlülükleriToplam yabancı para yükümlülüklerBilanço pozisyonu136.1259.216.65631.04196.4221.9599.4459.491.6486.410.6651.41222.4946.434.5713.057.07714.8014.971.50011.7094.92850-5.002.9884.491.342568-4.491.910511.07819.562145.8914.376-32-169.86186.499--86.49983.362170.48814.334.04747.126101.3502.0419.44514.664.49710.988.5061.98022.49411.012.9803.651.517Dövize dayalı işlemler işlem tarihindeki geçerli kurlar esas alınarak muhasebeleştirilmiş olup, raporlama dönemi itibarıylayabancı para cinsinden aktif ve pasif kalemler 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihli TCMB alış kurları ile değerlenmiştir. Teknik karşılıklar iseTCMB efektif satış kurları ile değerlenmiştir.102<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>103
Finansal TablolarFinansal TablolarRaporlama dönemi itibarıyla yabancı para bakiyelerin çevriminde kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:31 Aralık <strong>2012</strong> ABD DolarıAvroBilanço kalemlerinin çevriminde kullanılan döviz kurlarıTeknik karşılıkların çevriminde kullanılan döviz kurlarıBilanço kalemlerinin çevriminde kullanılan döviz kurlarıTeknik karşılıkların çevriminde kullanılan döviz kurlarıMaruz kalınan kur riski1.78261.79391.88891.90082.35172.366531 Aralık 2011 ABD DolarıAvro2.44382.4593TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşı yüzde 10 değer kaybı dolayısıyla 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sonra erenyıllarda özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış ve azalışlar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Buanaliz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerinekarşı yüzde 10 değer kazanması durumunda etki aynı tutarda fakat ters yönde olacaktır.Sabit getirili finansal varlıklar:Sabit faizli finansal varlıklar:Bankalar (Not 14)Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – Bankalar (Not 11)Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – alım satım amaçlı F.V. –devlet tahvilleri (Not 11)Alım satım amaçlı finansal varlıklar – Devlet tahvilleri (Not 11)Alım satım amaçlı finansal varlıklar – Özel sektör borçlanma senetleri (Not 11)Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – alım satım amaçlı F.V.–Eurobondlar (Not 11)Sigortalılara krediler (İkrazlar) (Not 12)Alım satım amaçlı finansal varlıklar – Eurobondlar (Not 11)Sabit faizli finansal varlıklar toplamı31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011103.690.221 136.999.907181.302.721 164.775.48753.118.777 71.358.01558.791.018 34.115.52576.990.013 26.566.87310.021.797 11.466.516892.005 1.344.4244.798.102 2.721.640489.604.655 449.348.387ABD DolarıAvroDiğerToplam, net31 Aralık <strong>2012</strong>Gelir tablosu Özkaynak(*)509.243133.56210.847653.652509.243133.56210.847653.65231 Aralık 2011Gelir tablosu Özkaynak(*)305.70851.108(*) Özkaynak etkisi, TL’nin ilgili yabancı para birimlerine karşı %10’luk değer kaybından dolayı oluşacakgelir tablosu etkisini de içermektedir.8.336365.152305.70851.1088.336365.152Değişken faizli finansal varlıklar:Alım satım amaçlı finansal varlıklar – Devlet tahvilleri (Not 11)Alım satım amaçlı finansal varlıklar – Özel sektör borçlanma senetleri (Not 11)Değişken faizli finansal varlıklar toplamıSabit getirili finansal varlıklar toplamıSabit getirili olmayan finansal varlıklar:Alım satım amaçlı finansal varlıklar – Yatırım fonları (Not 11)8.367.3002.724.97411.092.274500.696.9292.383.813-909.159909.159450.257.5461.746.695Maruz kalınan faiz oranı riskiAlım-satım amaçlı menkul kıymet portföyünün maruz kaldığı risk, faiz oranlarındaki değişim sonucu ilgili menkul kıymetlerinpiyasa fiyatlarındaki dalgalanmadır. Alım-satım amaçlı olmayan portföylerin maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındakideğişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanma ve finansal varlıkların rayiç değerlerindeki azalmasonucu oluşacak zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları içinönceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.Sabit getirili olmayan finansal varlıklar toplamıFinansal yükümlülükler:Faizsiz finansal yükümlülükler:Faizsiz spot banka kredileri (Not 20)2.383.813586.0381.746.695-Raporlama dönemi sonu itibarıyla, Şirket’in faiz getirili ve faiz götürülü finansal varlık ve yükümlülüklerinin faiz profili aşağıdakitabloda detaylandırılmıştır:TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşı yüzde 10 değer kaybı dolayısıyla 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sonra erenyıllarda özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış ve azalışlar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Buanaliz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerinekarşı yüzde 10 değer kazanması durumunda etki aynı tutarda fakat ters yönde olacaktır.Sabit faizli finansal yükümlülükler:Finansal kiralama borçları (Not 20)Finansal enstrümanların faize duyarlılığıGelir tablosunun faize duyarlılığı, aşağıda varsayılan nispetlerde faiz oranlarındaki değişimin; 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerindesona eren yılda, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerine vedeğişken faizli alım-satım amaçlı olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerin net faiz gelirine olan etkisidir. Bu analiz sırasında,diğer değişkenlerin, özellikle döviz kurlarının, sabit olduğu varsayılmaktadır. Aşağıda verilen nispetlerde faiz oranlarındakideğişimin gelir tablosuna ve özkaynaklara etkisi, ilgili kazanç ve kayıpların vergi etkileri dikkate alınmadan gösterilmiştir.-27.200104<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>105
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık <strong>2012</strong>Alım-satım amaçlı finansal varlıklarRiski hayat poliçesi sahiplerine aitfinansal yatırımlarToplam, netGelir tablosu100 bp artış 100 bp azalış(373.012) 410.077(1.036.067) 1.089.101(1.409.079) 1.499.178Özkaynak(*)100 bp artış 100 bp azalış(373.012) 410.077(1.036.067) 1.089.101(1.409.079) 1.499.17831 Aralık <strong>2012</strong> 1. Sıra2. Sıra3. Sıra ToplamAlım Satım Amaçlı Finansal VarlıklarYatırım fonlarıDevlet iç borçlanma senetleriÖzel Sektör tahvili2.383.81371.956.42023.131.461--56.583.526---2.383.81371.956.42079.714.98731 Aralık 2011Alım-satım amaçlı finansal varlıklarRiski hayat poliçesi sahiplerine aitfinansal yatırımlarToplam, netGerçeğe uygun değer gösterimiGelir tablosu100 bp artış 100 bp azalış(751.894)(62.857)(814.751)784.68566.718851.403Özkaynak(*)100 bp artış 100 bp azalış(751.894)(62.857)(814.751)784.68566.718851.403(*) Özkaynak etkisi, faiz oranındaki 100 baz puan (bp) artış ve azalışta meydana gelen gelir tablosu etkisinide içermektedir.Finansal araçların tahmini piyasa değerleri, elde bulunan piyasa verileri kullanılarak ve eğer mümkünse uygun değerlemeyöntemleri kullanılarak belirlenmektedir. Şirket, elinde bulundurduğu menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı veya satılmayahazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmış ve ilgili finansal varlıkları dönem sonu itibarıyla borsa rayiç değerleri ile göstermiştir.Şirket yönetimi diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığınıtahmin etmektedir.Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma“TFRS 7 – Finansal Araçlar: Açıklama” standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilenfinansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilindesınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olupolmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması;gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket’in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir.Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.1’inci Sıra: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;2’nci Sıra: 1 inci sırada yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla)ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;3’üncü Sıra: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikteolmayan veriler).Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir.Alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıflanmış riskihayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlarDevlet iç borçlanma senetleriFinansal varlıklarİştiraklerEmeklilik faaliyetlerinden alacaklar-Saklayıcı şirkettenalacaklarToplam Finansal Varlıklar63.140.5741.295.9901.270.712.0791.432.620.337---56.583.526-770.841-770.84163.140.5742.066.8311.270.712.0791.489.974.70431 Aralık 2011 1. Sıra2. Sıra3. Sıra ToplamAlım Satım Amaçlı Finansal VarlıklarYatırım fonları1.746.695- 1.746.695Devlet iç borçlanma senetleri36.837.165-- 36.837.165Özel Sektör tahvili1.863.710 25.612.322- 27.476.032Alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıflanmış riskihayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlarDevlet iç borçlanma senetleri82.824.531-- 82.824.531Finansal varlıklarİştirakler1.163.990- 818.818 1.982.808Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar-Saklayıcı şirkettenalacaklar868.063.380-- 868.063.380Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırmasıaşağıdaki gibidir:Toplam Finansal Varlıklar992.499.47125.612.322818.8181.018.930.611106<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>107
Finansal TablolarFinansal TablolarFinansal varlıklardan kaynaklanan kazanç ve kayıplarGelir tablosunda muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar: 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleriBorçlanma senetlerinden elde edilen faiz gelirleriBorçlanma senetleri satış karlarıKambiyo karlarıYatırım fonlarından elde edilen gelirlerİştiraklerden gelirlerYatırım gelirleriBorçlanma senetleri değerleme farklarıKambiyo zararlarıBorçlanma senetleri satış zararlarıYatırım fonları değer azalışıYatırım giderleriGelir tablosunda muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar, netHisse senetlerinin gerçeğe uygun değer duyarlılığı30.473.11927.515.52241.26844.064120.51242.85758.237.342-(718.930)--(718.930)57.518.41226.326.4663.768.32511.9253.892.590427.1965.00034.431.502-(231.490)(79.481)-(310.971)34.120.531Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hissesenetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir.İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem gören, ilişikteki finansal tablolarda iştirakler arasında gösterilen ve piyasadeğerleri ile ölçülen hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlerin(tüm diğer değişkenler sabit olmak kaydıyla) Şirket’in özkaynakları üzerindeki etkisi (vergi etkisi hariç) aşağıdaki gibidir:5. Bölüm BilgileriBölümlere göre raporlama, Şirket’in faaliyet alanı ve coğrafi bölümlerine göre sunulmaktadır. Şirket’in temel bölüm raporlamaesası faaliyet alanına dayanmaktadır. İlgili bölümlerin aktif ve pasifleri ile bölümlerin faaliyet sonuçları, “Önemli MuhasebePolitikaları” kısmında anlatılan muhasebe uygulamalarına uygun olarak hazırlanmıştır.Coğrafi bölümlere göre raporlama: Şirket’in faaliyet gösterdiği ana coğrafi bölge Türkiye olduğu için coğrafi bölümleregöre raporlama sunulmamıştır.<strong>Faaliyet</strong> alanı bölümleri:31 Aralık <strong>2012</strong> Hayat Hayat-dışı Emeklilik Dağıtılamayan ToplamBrüt yazılan primlerYazılan primlerde reasürör payıReasürör komisyon gelirleri (Not 32)Kazanılmamış primler karşılığında değişimBrüt ödenen tazminatlarÖdenen tazminatlardaki reasürör payıSigorta sözleşmelerinden kaynaklanan brütteknik karşılıklardaki değişimSigorta sözleşmelerinden kaynaklanan brütteknik karşılıklar reasürör payındaki değişimFon işletim geliriFon işletim giderleriYönetim gideri kesintisiGiriş aidatı gelirleri154.007.771(2.405.510)1.456.9293.441.699(95.481.006)739.236(33.305.989)(160.070)----19.237.971(145.726)61.942(2.445.266)(1.358.730)1.432(1.695.197)62.879------------24.173.920(3.635.777)4.755.4783.659.856-----------173.245.742(2.551.236)1.518.871996.433(96.839.736)740.668(35.001.186)(97.191)24.173.920(3.635.777)4.755.4783.659.856Endeksteki değişim31 Aralık <strong>2012</strong>Özkaynak31 Aralık 2011ÖzkaynakKomisyon giderleri (Not 32)Yatırım gelirleri(29.422.186)50.468.860(4.468.003)1.979.202(6.340.336)-35.571.806(40.230.525)88.019.868IMKB -100%10 129.599 116.399Yatırım giderleri(13.066.845)--(10.164.802)(23.231.647)Sermaye yönetimiŞirket’in başlıca sermaye yönetim politikaları aşağıda belirtilmiştir:Diğer gelir/(giderler)(22.456.092)(9.798.727)(24.140.827)(1.111.090)(57.506.736)• Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenen sermaye yeterliliği şartlarına uymak• Şirket’in sürekliliğini sağlayarak hissedarlara ve paydaşlara devamlı getiri sağlamakVergi öncesi karDönem karı kurumlar vergisi karşılığı13.816.797-1.431.777-(1.527.686)-24.295.914(8.394.722)38.016.802(8.394.722)• Sigorta poliçelerinin fiyatlamasını, alınan sigorta risk düzeyi ile orantılı belirleyerek, hissedarlara yeterli getirinin sağlanmasıDönem net karı veya (zararı)13.816.7971.431.777(1.527.686)15.901.19229.622.080Hazine Müsteşarlığı tarafından 19 Ocak 2008 tarih ve 26761 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ileEmeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca 31 Aralık<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla Şirket tarafından yapılan hesaplamalarda gerekli özsermaye tutarı 44.132.935 TL olarak belirlenmiştir.Yukarıda belirtilen Yönetmelik uyarınca, 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla Şirket özsermayesi 165.256.307 TL olup, yönetmelikuyarınca hesaplanan gerekli özsermaye tutarının üzerindedir.Diğer bölüm kalemleri:Amortisman giderleri (Not 6,7)İtfa payları (Not 8)Şüpheli alacaklar karşılığı (Not 47)---------(2.366.259)(195.355)-(2.366.259)(195.355)-108<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>109
Finansal TablolarFinansal TablolarŞirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla, bölüm varlık ve yükümlülükleri ile sabit sermaye yatırımları aşağıdaki gibidir:31 Aralık 2011 Hayat Hayat-dışı Emeklilik Dağıtılamayan Toplam31 Aralık <strong>2012</strong> Hayat Hayat-dışı Emeklilik Dağıtılamayan Toplamİştirakler-- 263.222 2.075.864 2.339.086Brüt yazılan primlerYazılan primlerde reasürör payıReasürör komisyon gelirleri (Not 32)126.616.310(1.714.079)960.81414.650.020(98.614)41.568-----141.266.330(1.812.693)1.002.382Esas faaliyetlerden alacaklar2.761.835162.4591.273.314.543-1.276.238.837Kazanılmamış primler karşılığında değişim3.596.221(2.334.866)--1.261.355Maddi ve maddi olmayan duran varlıklarErtelenmiş üretim giderleriDiğer aktiflerToplam aktifler-3.327.025253.639.571259.728.431-2.558.692854.2583.575.409--304.2881.273.882.05357.844.367-269.690.716329.610.94757.844.3675.885.717524.488.8331.866.796.840Brüt ödenen tazminatlarÖdenen tazminatlardaki reasürör payıSigorta sözleşmelerinden kaynaklanan brütteknik karşılıklardaki değişim(85.676.406)483.216(18.894.550)(1.265.750)60.000(378.892)------(86.942.156)543.216(19.273.442)Sigorta sözleşmeleri teknik karşılıkları368.597.19713.288.8142.167.614-384.053.625Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan brütErtelenmiş komisyon gelirleri70.6091.972--72.581teknik karşılıklar reasürör payındaki değişim64.382(74.596)--(10.214)Diğer yükümlülükler8.380.4991.334.6871.291.726.82621.289.1171.322.731.129Fon işletim geliri--18.561.785-18.561.785Özsermaye---159.939.505159.939.505Fon işletim giderleri--(2.786.043)-(2.786.043)Toplam pasifler377.048.30514.625.4731.293.894.440181.228.6221.866.796.840Yönetim gideri kesintisi--3.616.500-3.616.500Giriş aidatı gelirleri--2.272.664-2.272.664Sabit sermaye yatırımları (Not 6,8)---9.503.5309.503.530Komisyon giderleri (Not 32)(23.356.465)(2.895.739)(5.354.471)-(31.606.675)Yatırım gelirleri38.637.7182.510.388-20.846.99361.995.099Yatırım giderleri(20.933.932)--(8.800.716)(29.734.648)Diğer gelir/(giderler)(21.902.920)(640.476)(16.610.795)(127.654)(39.281.845)Vergi öncesi kar(2.119.691)9.573.043(300.360)11.918.62319.071.615Dönem karı kurumlar vergisi karşılığı---(4.577.305)(4.577.305)Dönem net karı veya (zararı)(2.119.691)9.573.043(300.360)7.341.31814.494.310Diğer bölüm kalemleri:Amortisman giderleri (Not 6)---(1.980.111)(1.980.111)İtfa payları (Not 8)---(110.599)(110.599)Şüpheli alacaklar karşılığı (Not 47)---(8.057)(8.057)Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, bölüm varlık ve yükümlülükleri ile sabit sermaye yatırımları aşağıdaki gibidir:110<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>111
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık 2011 Hayat Hayat-dışı Emeklilik Dağıtılamayan Toplam1 Ocak – 31 Aralık 2011 dönemleri arasındaki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:İştirakler--263.2221.992.2532.255.4751 Ocak 2011GirişlerÇıkışlar31 Aralık 2011Esas faaliyetlerden alacaklarMaddi ve maddi olmayan duran varlıklarErtelenmiş üretim giderleriDiğer aktiflerToplam aktifler2.726.336-4.006.859256.025.330262.758.545124.335-1.900.587750.5072.775.429868.337.678--2.250.705870.851.605-35.188.933-212.206.411249.387.597871.188.34935.188.9335.907.446471.232.9731.385.773.176Maliyet:Kiralama yoluyla edinilmiş, kullanım amaçlı gayrimenkullerKullanım amaçlı gayrimenkullerDemirbaşlar ve tesisatlarMotorlu taşıtlarDiğer maddi varlıklar33.485.2923.364.4577.334.2191.645.2492.857.363-9441.632.780950.610389.331--(193.220)(69.897)-33.485.2923.365.4018.773.7792.525.9623.246.694Sigorta sözleşmeleri teknik karşılıklarıErtelenmiş komisyon gelirleriDiğer yükümlülüklerÖzsermayeToplam pasifler338.572.67845.87415.457.179-354.075.8219.211.2992.282882.372-10.095.9531.434.512-882.327.230-883.761.742--12.970.070124.869.590137.839.660349.218.48948.156911.636.851124.869.5901.385.773.176Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklarBirikmiş amortismanlar:Kiralama yoluyla edinilmiş, kullanım amaçlı gayrimenkullerKullanım amaçlı gayrimenkullerDemirbaşlar ve tesisatlar3.212.50451.899.084(6.038.892)(708.427)(6.490.678)1002.973.765(638.400)(76.328)(415.958)(7.667)(270.784)--193.2003.204.93754.602.065(6.677.292)(784.755)(6.713.436)Sabit sermaye yatırımları (Not 6,8)---3.390.4543.390.454Motorlu taşıtlarDiğer maddi varlıklar(866.338)(1.702.561)(358.448)(310.973)67.606-(1.157.180)(2.013.534)Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar(2.318.500)(180.004)7.667(2.490.837)6. Maddi Duran Varlıklar1 Ocak –31 Aralık <strong>2012</strong> dönemleri arasındaki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:Net defter değeri(18.125.396)33.773.688(1.980.111)268.473(19.837.034)34.765.031Maliyet:1 Ocak <strong>2012</strong>GirişlerDeğer ArtışıTransferÇıkışlar31 Aralık <strong>2012</strong>29 Haziran <strong>2012</strong> itibarıyla finansal kiralama yoluyla edinilmiş kullanım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflanmış binaya aitkalan yedi aylık finansal kiralama taksitleri ve devir bedeli peşin olarak ödenmiş olup söz konusu maddi duran varlık kullanımamaçlı gayrimenkullere transfer edilmiştir.Kiralama yoluyla edinilmiş, kullanımamaçlı gayrimenkullerKullanım amaçlı gayrimenkullerDemirbaşlar ve tesisatlarMotorlu taşıtlar33.485.2923.365.4018.773.7792.525.962--5.165.3591.153.397-23.371.415--(33.485.292)29.300.562---(130.893)(1.135.802)-56.037.37813.808.2452.543.557Amortisman hesaplama yöntemlerinde cari dönemde yapılan bir değişiklik bulunmamaktadır.31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki sigorta tutarı 40.578.365 TL (31 Aralık 2011: 27.065.057 TL).ödenen sigorta prim tutarı ise 294.254 TL (31 Aralık 2011: 90.232 TL)’dir.Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur).Diğer maddi varlıklarKiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar3.246.6943.204.937653.588101--(1.151.442)-(1.847.320)(3.205.038)901.520-31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla Şirket tarafından yapılan finansal kiralama ödemesi tutarı 26.634 TL’dir (31 Aralık 2011: 17.291TL)’dir.Birikmiş amortismanlar:Kiralama yoluyla edinilmiş, kullanımamaçlı gayrimenkuller54.602.065(6.677.292)6.972.445-23.371.415-(5.336.172)6.677.292(6.319.053)-73.290.700-Şirket’in kullanım amaçlı gayrimenkulleri değer tespitine tabi tutulmaktadır. 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla söz konusugayrimenkuller, bağımsız profesyonel değerleme şirketi, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş bağımsızdeğerleme firması tarafından 9 Ağustos <strong>2012</strong> tarihinde hazırlanmış değerleme raporlarında, emsal satışların karşılaştırılmasıyöntemi ile tespit edilmiş değerleri esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır:Kullanım amaçlı gayrimenkullerDemirbaşlar ve tesisatlarMotorlu taşıtlarDiğer maddi varlıklarKiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklarNet defter değeri(784.755)(6.713.436)(1.157.180)(2.013.534)(2.490.837)(19.837.034)34.765.031(1.085.907)(861.735)(300.954)(63.767)-(2.312.363)(4.462.751)----(4.462.751)(5.503.891)----1.173.401-(2.181.062)826.1561.934.0802.490.8373.070.011(11.837.304)(9.756.233)(631.978)(143.221)-(22.368.736)50.921.964Genel Müdürlük binasıİzmir Bölge Müdürlüğü binasıAnkara Bölge Müdürlüğü binasıAdana Böle Müdürlüğü binasıAntalya Bölge Müdürlüğü binası9 Ağustos <strong>2012</strong>Ekspertiz Değeri41.160.0001.983.3331.205.000310.000610.00031 Aralık <strong>2012</strong>Net Defter Değeri40.151.9821.956.3851.186.116305.263600.328Toplam45.268.33344.200.074112<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>113
Finansal TablolarFinansal Tablolar7. Yatırım Amaçlı GayrimenkullerŞirket’in faaliyetlerinde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmekveya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan arazi ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır.31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla kullanım amaçlı olarak sınıflanmış ve aşağıda detayı verilmiş olan gayrimenkuller, 31 Aralık<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflanmıştır.Maliyet:HaklarDiğer maddi olmayan varlıklar1 Ocak <strong>2012</strong>2.213.07494.6612.307.735Girişler2.530.4286572.531.085Çıkışlar---31 Aralık <strong>2012</strong>4.743.50295.3184.838.820Birikmiş itfa payları:İzmir Bölge Müdürlüğü(*)Samsun Bölge Müdürlüğü(**)9 Ağustos <strong>2012</strong> 31 Aralık <strong>2012</strong>4.998.207337.965--HaklarDiğer maddi olmayan varlıklar(1.794.776)(89.057)(1.883.833)(194.544)(811)(195.355)---(1.989.320)(89.868)(2.079.188)Toplam5.336.172-Net defter değeri423.9022.335.730-2.759.632(*) Söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla değeri, 9 Ağustos <strong>2012</strong> tarihli ekspertizraporunda belirtilen emsal karşılaştırma yöntemi ile belirlenmiştir.1 Ocak – 31 Aralık 2011 dönemleri arasındaki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:(**) Söz konusu gayrimenkulün 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla değeri, 9 Ağustos <strong>2012</strong> tarihli ekspertizraporunda belirtilen emsal karşılaştırma yöntemi ile belirlenmiştir.Maliyet:1 Ocak 2011GirişlerÇıkışlar31 Aralık 201131 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş bağımsızdeğerleme firması tarafından 9 Ağustos <strong>2012</strong> tarihinde hazırlanmış değerleme raporlarında, emsal satışların karşılaştırılmasıyöntemi ile tespit edilmiş değerleri esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır:9 Ağustos <strong>2012</strong>Ekspertiz Değeri31 Aralık <strong>2012</strong>Net Defter DeğeriHaklarDiğer maddi olmayan varlıklarBirikmiş itfa payları:HaklarDiğer maddi olmayan varlıklar1.801.26189.7851.891.046(1.684.951)(88.283)411.8134.876416.689(109.825)(774)-----2.213.07494.6612.307.735(1.794.776)(89.057)İzmir Bölge Müdürlüğü3.966.6673.916.637(1.773.234)(110.599)-(1.883.833)Samsun Bölge Müdürlüğü250.0004.216.667246.1344.162.771Net defter değeri117.812306.090-423.902Yatırım amaçlı gayrimenkullerden dönem içerisinde elde edilen kira gelirlerinin toplamı 202.456 TL’dir.Yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur).9. İştiraklerdeki Yatırımlar8. Maddi Olmayan Duran Varlıklar1 Ocak – 31 Aralık <strong>2012</strong> dönemleri arasındaki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:114<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>115
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Şirket’in reasürans sözleşmeleri gereği gelir tablosunda muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:Pay (%)MaliyetBedeliDefter DeğeriPay (%)MaliyetBedeliDefter Değeri31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Vakıf Menkul Kıy. Yat. Ort. A.Ş.Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş.Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş.World Vakıf Ubb Ltd.(**)8.005.882.861.001.256.870263.222157.1356.7101.295.990263.222770.8419.0338.006.662.861.001.256.870263.222157.1356.7101.163.990263.222818.8189.445Dönem içerisinde reasüröre devredilen primler (Not 17)Dönem başı kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 17)Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 17)Kazanılmış primlerdeki reasürör payı (Not 17)(2.551.236)(90.528)134.539(2.507.225)(1.812.693)(88.714)90.528(1.810.879)İştirakler1.683.9372.339.0861.683.9372.255.475Dönem içerisinde ödenen hasarlarda reasürör payı (Not 17)740.668543.216AktifToplamıÖzkaynakToplamıÖnceki DönemKar/(Zarar)Cari DönemKar/(Zararı)BağımsızdenetimdengeçipgeçmediğiDönemiDönem başı muallak tazminat karşılığında reasürör payı (Not 17)Dönem sonu muallak tazminat karşılığında reasürör payı (Not 17)Hasarlardaki reasürör payı (Not 17)(526.329)429.138643.477(536.543)526.329533.002Vakıf Menkul Kıy. Yat. Ort. A.Ş.Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş.Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş.World Vakıf UBB Ltd.14.65622.8899.94485914.42318.9655.928(19.408)(1.760)7.184-(3.094)6761.8473.306(2.037)GeçmişGeçmemişGeçmemişGeçmemiş31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık <strong>2012</strong>Dönem içerisinde reasürörlerden tahakkuk eden komisyon gelirleriDönem başı ertelenmiş komisyon gelirleri (Not 19)Dönem sonu ertelenmiş komisyon gelirleri (Not 19)Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri (Not 32)1.543.29748.156(72.582)1.518.8711.003.65246.886(48.156)1.002.382(*) Finansal tablo verileri Bin TL olarak verilmiştir.(**) Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde faaliyet gösteren World Vakıf UBB Ltd. şirketinin faaliyet izni 41/2008sayılı Uluslararası Bankacılık Birimleri Yasası’nın 7’inci ve 9’uncu maddesinde öngörülen koşulları yerinegetirmediğinden, KKTC Merkez Bankası Yönetim Kurulu’nun 4 Mart 2010 tarih ve 764 sayılı kararı ileiptal edilmiş, Lefkoşa Kaza Mahkemesi 24 Mayıs 2010 tarihli kararıyla World Vakıf UBB Ltd. şirketi içintasfiye emri verilmiş ve tasfiye işlemlerini yürütmek için KKTC şirketler Mukayyidi görevlendirilmiştir.15 Haziran 2010 tarihinde World Vakıf Ubb.Ltd. tarafından tasfiye kararına itiraz edilmiş olup raportarihi itibarıyla mahkeme kararı beklenmektedir.Toplam, net(344.877)11. Finansal Varlıklar31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in finansal varlık portföyü aşağıdaki gibidir:(275.495)10. Reasürans Varlıkları/BorçlarıŞirket’in sedan işletme sıfatıyla mevcut reasürans anlaşmaları gereği reasürans varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki tablodadetaylı olarak gösterilmiştir:Reasürans varlıkları 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Finansal varlıklar ile riski sigortalılara ait finansal yatırımlar 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Alım-satım amaçlı finansal varlık olarak sınıflanmış riski hayatpoliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlarAlım-satım amaçlı finansal varlıklarToplam244.443.295154.055.220398.498.515247.600.01866.059.892313.659.910Muallak tazminat karşılığındaki reasürör payı (Not4.2),(Not 17)Kazanılmamış primler karşılığındaki reasürör payı (Not 17)Reasürörlerden alacaklar (Not 12)429.138134.539325.711526.32990.52858.87631 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in portföyünde bulunan alım-satım amaçlı finansal varlıklarının detayıaşağıdaki gibidir:Toplam889.388675.733Reasürans varlıkları ile ilgili muhasebeleştirilen değer düşüklüğü bulunmamaktadır.Reasürans borçları 31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Reasürans şirketlerine yazılan primlerle ilgili ödenecek borçlar (Not 19)Ertelenmiş komisyon gelirleri (Not 19)Toplam181.19272.582253.77443.27648.15691.432116<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>117
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık <strong>2012</strong>Nominal DeğeriMaliyet BedeliGerçeğe UygunDeğeriDefter DeğeriNominal DeğeriMaliyet BedeliGerçeğe UygunDeğeriDefter DeğeriBorçlanma araçları:Borçlanma araçları:Devlet Tahvili – TL60.880.50261.555.33167.158.31867.158.318Devlet Tahvilleri– TL47.687.63047.769.35653.118.77753.118.777Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen Eurobondlar3.545.7933.027.9674.798.1024.798.102Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen Eurobondlar7.721.7676.298.94810.021.79710.021.797Özel Sektör Tahvili84.785.68876.995.03579.714.98779.714.987Alım satım amaçlı finansal varlık olarak sınıflanmış54.068.30463.140.57463.140.574Borçlanma senetleri toplamı141.578.333151.671.407151.671.407borçlanma senetleri toplamıHisse senedi ve diğer sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Diğer sabit getirili finansal varlıklarYatırım fonları64.529.8652.353.0262.383.8132.383.813Vadeli mevduat – TP174.771.211181.157.078181.157.078Toplam2.353.0262.383.8132.383.813Vadeli mevduat – YP141.277145.643145.643Toplam kredi ve alacaklar174.912.488181.302.721181.302.721Toplam alım-satım amaçlı finansal varlıklar143.931.359154.055.220154.055.220Toplam riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal31 Aralık 2011yatırımlar228.980.792244.443.295244.443.295Nominal DeğeriMaliyet BedeliGerçeğe UygunDeğeriDefter Değeri31 Aralık 2011Borçlanma araçları:Devlet Tahvili – TL32.507.28433.146.94334.115.52534.115.525Nominal DeğeriMaliyet BedeliGerçeğe UygunDeğeriDefter DeğeriTürkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen EurobondlarÖzel Sektör TahviliBorçlanma senetleri toplamı2.246.41927.814.5641.835.56226.978.64061.961.1452.721.64027.476.03264.313.1972.721.64027.476.03264.313.197Borçlanma araçları:Devlet Tahvilleri– TLTürkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen Eurobondlar67.960.8489.790.28668.077.3197.668.00471.358.01511.466.51671.358.01511.466.516Hisse senedi ve diğer sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Yatırım fonları150.008.4971.730.4451.746.6951.746.695Alım satım amaçlı finansal varlık olarak sınıflanmışborçlanma senetleri toplamı75.745.32382.824.53182.824.531Toplam1.730.4451.746.6951.746.695Diğer sabit getirili finansal varlıklarToplam alım-satım amaçlı finansal varlıklar63.691.59066.059.89266.059.892Vadeli mevduat – TPVadeli mevduat – YP158.653.379136.591164.629.596145.891164.629.596145.891Toplam kredi ve alacaklar158.789.970164.775.487164.775.487Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla ilişkili kuruluşları tarafından çıkarılmış sırasıyla 18 Ocak 2013 ve 15.03.2013 vadeli21.087.499 TL ve 2.043.674 TL tutarında iki adet banka bonosu bulunmaktadır.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, alım satım amaçlı finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflanan riskihayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımların (“RHPSFY”) detayı aşağıdaki gibidir.Toplam riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansalyatırımlar234.535.293247.600.018247.600.018Dönem içerisinde Şirket tarafından ihraç edilen veya daha önce ihraç edilmiş olunup dönem içerisinde itfa edilen borçlanmayıtemsil eden menkul kıymet bulunmamaktadır.Şirket’in finansal varlık portföyleri içerisinde vadesi geçmiş ancak henüz değer düşüklüğüne uğramış finansal varlıkbulunmamaktadır.Finansal varlıkların dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:118<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>119
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık <strong>2012</strong>12. Kredi ve AlacaklarAlım-satımamaçlı FVRHPSFYToplam31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dönem başındaki değerParasal varlıklarda gerçekleşmemiş kur farklarıDönem içindeki alımlarElden çıkarılanlar (itfa veya satış)Finansal varlıkların rayiç değerlerindeki değişimDönem sonundaki değer66.059.892472.072133.164.881(47.718.087)2.076.462154.055.22082.824.531527.41153.118.776(71.885.452)(1.444.692)63.140.574148.884.423999.483186.283.657(119.603.539)631.770217.195.794Esas faaliyetlerden alacaklar (Not 4.2)İlişkili taraflardan alacaklar (Not 4.2), (Not 45)ToplamKısa vadeli alacaklarOrta ve uzun vadeli alacaklarToplam1.276.238.837174.3481.276.413.1855.701.1061.270.712.0791.276.413.185871.188.34948.038871.236.3873.173.007868.063.380871.236.387Dönem başındaki değerParasal varlıklarda gerçekleşmemiş kur farklarıDönem içindeki alımlarElden çıkarılanlar (itfa veya satış)Finansal varlıkların rayiç değerlerindeki değişimDönem sonundaki değerAlım-satımamaçlı FV19.468.470309.37060.125.583(19.479.721)5.636.19066.059.89231 Aralık 2011RHPSFY131.253.4252.085.72367.960.848(119.578.655)1.103.19082.824.531Toplam150.721.8952.395.092128.086.431(139.058.376)6.739.380148.884.423Şirket’in sigortacılık faaliyetleri gereği Hazine Müsteşarlığı lehine teminat olarak verdiği finansal varlıkların detayı aşağıdakigibidir:Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar –borçlanma senetleriAlım-satım amaçlı finansal varlıklar – borçlanma senetleriRiski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – vadelimevduatBankalar – vadeli mevduatToplamNominal Değeri55.409.39746.926.295Maliyet Bedeli31 Aralık <strong>2012</strong>54.068.30446.482.815174.912.48833.473.819308.937.426Gerçeğe UygunDeğeri63.140.57553.119.212181.302.23634.237.704331.799.727Defter Değeri63.140.57553.119.212181.302.23634.237.704331.799.727Şirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla esas faaliyetlerden alacaklar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Sigortalılardan alacaklarAracılardan alacaklarReasürörlerden alacaklar (Not 10)Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar, netEmeklilik faaliyetlerinden alacaklar (Not 18)Sigortalılara krediler (ikrazlar) (Not 4.2)Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklarEsas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığıEsas faaliyetlerden alacaklarAlacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların detayı aşağıdaki gibidir:İpotek SenetleriHazine BonolarıTeminat MektuplarıDiğerToplam1.593.693 1.411.260112.88536.111325.71158.8762.032.289 1.506.2471.273.314.543 868.337.678892.005 1.344.424115.949115.949(115.949) (115.949)1.274.206.548 871.188.34931 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 20111.448.170143.528182.81947.5971.822.1141.612.990176.406189.96063.1142.042.47031 Aralık 2011Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları:Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar –borçlanma senetleriNominal Değeri77.751.134Maliyet Bedeli75.745.323Gerçeğe UygunDeğeri82.824.506Defter Değeri82.824.506a) Kanuni ve idari takipteki alacaklar (vadesi gelmiş): 115.949 TL (31 Aralık 2011: 115.949 TL).b) Prim alacak karşılıkları (vadesi gelmiş): Yoktur TL (31 Aralık 2011: Yoktur).c) Giriş aidatlarından alacaklar için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur).Alım-satım amaçlı finansal varlıklar – borçlanma senetleriRiski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – vadelimevduatBankalar – vadeli mevduatToplam25.353.70324.982.447158.789.97029.894.699289.412.43926.983.991164.775.48731.100.036305.684.02026.983.991164.775.48731.100.036305.684.020d) Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur).İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak ve borç ilişkisi 45 – İlişkili taraflarla işlemler notunda detaylıolarak verilmiştir.Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarlarıve TL’ye dönüştürme kurları 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda verilmiştir.120<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>121
Finansal TablolarFinansal Tablolar13. Türev Finansal AraçlarŞirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla türev finansal aracı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur).14. Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:15. ÖzsermayeÖdenmiş sermaye31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in ödenmiş sermayesi 26.500.000 TL olup Şirket’in sermayesi, ihraç edilmişve her biri 1 Kr nominal değerde 2.650.000.000 adet hisseden meydana gelmiştir.Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır.Şirket tarafından veya iştiraki veya bağlı ortaklıkları tarafından bulundurulan Şirket’in kendi hisse senedi bulunmamaktadır.KasaBankalarDiğer nakit ve nakit benzeri varlıklarBanka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacaklarıBilançoda gösterilen nakit ve nakit benzeri varlıklarBloke bankalar (*)Bankalar mevduatı reeskontlarıNakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerlerininmevcudu31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dönem sonu Dönem başı Dönem sonu Dönem başı8.002104.844.9193.52416.259.305121.115.750(34.237.704)(1.270.933)85.607.1139.930138.375.864-11.835.747150.221.541(29.894.699)(3.041.311)117.285.5319.930138.375.864-11.835.747150.221.541(29.894.699)(3.041.311)117.285.53113.017143.101.664-9.293.756152.408.437(24.259.785)(2.141.996)126.006.656Vadeli işlemler ve sözleşmeler gereği yapılacak hisse senetleri satışları için çıkarılmak üzere Şirket’te hisse senedi bulunmamaktadır.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in sermayesinde doğrudan veya dolaylı hakimiyeti söz konusu olan sermayegrubu toplam %75,3 pay ile Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı (“VakıfBank”) Grubu’dur.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, “sermaye düzeltmesi olumlu farkları” hesabında gösterilen 20.102.795 TL, TL’nin31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla sermaye kalemleri üzerindeki enflasyon düzeltmesi etkisini yansıtmaktadır.Yasal yedeklerTürk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertipyasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkincitertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birincive ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerintükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.(*) Bloke bankalar tutarına reeskontlar dahil edilmiştir.31 Ocak <strong>2012</strong>31 Aralık 201131 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla bankalar hesabının detayı aşağıdaki gibidirDönem başındaki yasal yedekler9.363.0278.907.81031 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dönem karının dağıtımı (Not 38)Dönem sonundaki yasal yedekler1.019.11510.382.142455.2179.363.027Yabancı para bankalar mevduatı- vadeli- vadesizTL bankalar mevduatı- vadeli- vadesizBankalar-370.598103.690.221784.100104.844.919-170.488136.999.9071.205.469138.375.864Olağanüstü yedeklerDönem başındaki olağanüstü yedeklerDönem karının dağıtımı (Not 38)Dönem sonundaki yasal yedekler31 Ocak <strong>2012</strong>27.360.5253.475.19530.835.72031 Aralık 201127.360.525-10.382.14231 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla, Şirket’in sigortacılık faaliyetleri gereği Hazine Müsteşarlığı lehine bloke olarak tutulan 34.237.704TL bankalar mevduatı bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 31.100.036 TL).31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar detayı aşağıdaki gibidir:Finansal varlıkların değerlemesi31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla 641.797 TL (31 Aralık 2011: 540.363 TL) tutarındaki “finansal varlıkların değerlemesi” hesabısatılmaya hazır finansal varlık olarak değerlendirilen iştiraklerdeki yatırımların gerçeğe uygun değerlerindeki, ertelenmiş vergietkisi sonrası değişimden oluşmaktadır.31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacaklarıDiğer nakit ve nakit benzeri varlıklarDiğer nakit ve nakit benzeri varlıklar16.259.3053.52416.262.82911.835.747-11.835.747122<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>123
Finansal TablolarFinansal Tablolar16. Diğer Yedekler ve Isteğe Bağlı Katılımın Sermaye BileşeniDiğer sermaye yedekleri31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla, 20.780.405 TL (31 Aralık 2011: 8.683.485 TL) tutarındaki “diğer sermaye yedekleri” hesabıfinansal kiralama yöntemi ile kiralanan kullanım amaçlı gayrimenkuller üzerinden hesaplanan yeniden değerleme farklarındanoluşmaktadır.Brüt kazanılmamış primler karşılığıKazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 10)Kazanılmamış primler karşılığı, net31 Aralık <strong>2012</strong>26.946.697(134.539)26.812.15831 Aralık 201127.899.119(90.528)27.808.591Yeniden değerleme modeliyle muhasebeleştirilen binalara ilişkin yeniden değerleme artışlarının dönem içindeki hareketleriaşağıda yer almaktadır:Dönem başıDönem içinde gerçekleşen yeniden değerleme farklarıBirikmiş karlara sınıflandırılan amortisman farklarıDönem Sonu31 Aralık <strong>2012</strong>8.683.48515.346.401(256.500)23.773.38631 Aralık 20118.890.271-(206.786)8.683.48531 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla finansal kiralama yöntemi ile kiralanan kullanım amaçlı gayrimenkullerin maliyetleriüzerinden hesaplanmış net defter değerleri ile yeniden değerlenmiş tutarları arasındaki mutabakat aşağıdaki gibidir:Tahakkuk eden muallak tazminat karşılığı, brütTahakkuk eden muallak tazminat karşılında reasürör payı (Not 4.2), (Not 10)Raporlanmayan eden muallak tazminat karşılığı, brütRaporlanmayan eden muallak tazminat karşılında reasürör payı (Not 4.2), (Not 10)Muallak tazminat karşılığı, netHayat matematik karşılığıİkramiye ve indirimler karşılığıDengeleme karşılığı, netToplam teknik karşılıklar, netKısa vadeliOrta ve uzun vadeliToplam sigorta teknik karşılıkları, net25.012.961(266.700)7.649.020(162.438)32.232.843317.497.7752.167.6145.343.235384.053.62599.083.644284.969.981384.053.62523.759.716(394.216)6.700.242(132.113)29.933.629286.572.9041.434.5123.468.943349.218.57972.743.704276.474.875349.218.579Yeniden değerlenmiş tutarBirikmiş amortismanBirikmiş amortisman düşülmüş yeniden değerlenmiş tutarMaliyet değerleri üzerinden hesaplanan net defter değeriVergi öncesi yeniden değerleme fonuHesaplanan ertelenen vergi yükümlülüğüYeniden değerleme fonu (net)İsteğe bağlı katılımın sermaye bileşeni31 Aralık <strong>2012</strong>61.373.550(13.010.705)48.362.845(19.753.517)28.609.328(4.835.942)23.773.38631 Aralık 201133.485.292(4.777.704)28.707.588(17.853.232)10.854.356(2.170.871)8.683.48531 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in, isteğe bağlı katılım özelliği bulunan sözleşmesi bulunmamaktadır.17. Sigorta Yükümlülükleri ve Reasürans VarlıklarıŞirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, sigorta sözleşmeleri için ayrılan teknik karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:31 Aralık <strong>2012</strong>Kazanılmamış primler karşılığı Brüt Reasürör payı NetDönem başı kazanılmamış primler karşılığı27.899.119 (90.528) 27.808.591Dönem içerisinde yazılan primler173.245.742 (2.551.236) 170.694.506Dönem içerisinde kazanılan primler(174.198.164) 2.507.225 (171.690.939)Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığı26.946.697 (134.539) 26.812.15831 Aralık 2011Kazanılmamış primler karşılığı Brüt Reasürör payı NetDönem başı kazanılmamış primler karşılığı29.158.660 (88.714) 29.069.946Dönem içerisinde yazılan primler141.266.330 (1.812.693) 139.453.637Dönem içerisinde kazanılan primler(142.525.871) 1.810.879 (140.714.993)Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığı27.899.119 (90.528) 27.808.591124<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>125
Finansal TablolarFinansal Tablolar31 Aralık <strong>2012</strong>Muallak tazminat karşılığı Brüt Reasürör payı Net31 Aralık 2011Muallak tazminat karşılığı Brüt Reasürör payı NetDönem başı muallak tazminat karşılığıDönem içerisinde bildirimi yapılan hasarlar ve dönem başımuallak tazminat karşılığına ilişkin tahminlerdeki değişikliklerDönem içinde ödenen hasarlarDönem sonu kazanılmamış primler karşılığı24.133.59793.328.517(87.002.156)30.459.958(536.543)(533.002)543.216(526.329)23.597.05492.795.515(86.458.940)29.933.629Hasarların gelişimi tablosuMuallak tazminat karşılığının tahmin edilmesinde kullanılan ana varsayım Şirket’in geçmiş dönemlerdeki hasar gelişimtecrübesidir. Hukuk kararları veya yasalardaki değişiklikler gibi dış faktörlerin muallak tazminat karşılığını nasıl etkileyeceğininbelirlenmesinde, Şirket yönetimi kendi hükümlerini kullanmaktadır. Yasal değişiklikler ve tahmin etme sürecindeki belirsizliklergibi bazı tahminlerin duyarlılığı ölçülebilir değildir. Ayrıca, hasarın meydana geldiği zamanla ödemenin yapıldığı zamanarasındaki uzun süren gecikmeler, raporlama dönemi itibarıyla muallak tazminat karşılığının kesin olarak belirlenebilmesiniengellemektedir. Dolayısıyla, toplam yükümlülükler, müteakip yaşanan gelişmelere bağlı olarak değişebilmekte ve toplamyükümlülüklerin tekrar tahmin edilmesi sonucu oluşan farklar daha sonraki dönemlerde finansal tablolara yansımaktadır.Sigorta yükümlülüklerin gelişimi, Şirket’in toplam hasar yükümlülüklerini tahmin etmedeki performansını ölçmeye olanaksağlamaktadır. Aşağıdaki tabloların üst kısımlarında gösterilen rakamlar, hasarların meydana geldiği yıllardan itibaren, Şirket’inhasarlarla ilgili toplam tahminlerinin müteakip yıllardaki değişimini göstermektedir. Tabloların alt kısmında gösterilen rakamlarise toplam yükümlülüklerin, finansal tablolarda gösterilen muallak tazminat karşılıkları ile mutabakatını vermektedir.Hasar YılıHasar yılı1 yıl sonra2 yıl sonra3 yıl sonra4 yıl sonra5 yıl sonraDönem başı muallak tazminat karşılığıDönem içerisinde bildirimi yapılan hasarlar ve dönem başımuallak tazminat karşılığına ilişkin tahminlerdeki değişikliklerDönem içinde ödenen hasarlarDönem sonu kazanılmamış primler karşılığıHasarların cari tahminiBugüne kadar yapılan toplam ödemelerFinansal tablolardaki toplam karşılık2007 öncesi ile ilgili ayrılan brütmuallak tazminat karşılıkları200722.252.86721.076.95521.383.27423.201.32023.474.82023.492.34023.492.340(22.349.184)1.143.156-31 Aralık <strong>2012</strong>200824.552.79522.765.11725.097.22625.891.61226.003.540-26.003.540(24.714.219)1.289.321-200924.523.36529.598.20930.898.81931.388.032--31.388.032(28.856.045)2.531.98730.459.95899.041.759(96.839.736)32.661.981-201031.155.69247.738.60148.848.038---48.848.038(47.416.647)1.431.391-(526.329)(643.477)740.668(429.138)201124.849.18551.760.239----51.760.239<strong>2012</strong>55.047.905-----55.047.90521.082.971-Toplam182.381.809172.939.121126.227.35780.480.96449.478.36023.492.340236.540.094(48.505.659) (33.964.934) (205.806.688)3.254.580-29.933.62998.398.282(96.099.068)32.232.84330.733.4061.878.575Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam brüt muallak tazminat karşılığı 32.611.981Hasar YılıHasar yılı1 yıl sonra2 yıl sonra3 yıl sonra4 yıl sonra5 yıl sonraHasarların cari tahminiBugüne kadar yapılan toplam ödemelerFinansal tablolardaki toplam karşılık2007 öncesi ile ilgili ayrılan brütmuallak tazminat karşılıkları200721.369.16620.173.75320.479.47322.297.51922.617.87323.235.39323.235.393(22.288.782)946.611-31 Aralık <strong>2012</strong>200823.197.49721.409.81923.741.92824.661.41425.998.738-25.998.738(24.717.385)1.281.353-200923.380.58828.455.43229.747.27731.174.786--31.174.786(28.824.482)2.350.304-2010 2011 <strong>2012</strong>30.802.675 24.419.284 55.011.95743.351.048 51.701.051-48.686.527-----------48.686.527 51.701.051 55.011.957Toplam178.181.167165.091.103122.655.20578.133.71948.616.61123.235.393235.808.452(47.326.744) (48.454.006) (33.762.609) (205.374.008)1.359.783 3.247.045 21.249.348 30.434.444--- 1.798.399Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam net muallak tazminat karşılığı 32.232.84331 Aralık 2011Hasar Yılı2006 2007 2008 2009 2010 2011 ToplamHasar yılı1 yıl sonra2 yıl sonra3 yıl sonra4 yıl sonra5 yıl sonraHasarların cari tahminiBugüne kadar yapılan toplam ödemelerFinansal tablolardaki toplam karşılık2006 öncesi ile ilgili ayrılan brütmuallak tazminat karşılıkları16.968.23115.612.03515.754.85015.989.14917.582.17117.722.97517.722.975(17.032.468)690.507-22.252.86721.076.95521.383.27423.201.32023.474.820-23.474.820(22.806.762)668.058-24.552.79522.765.11725.097.22625.891.612--25.891.612(25.321.785)569.827-24.523.36529.598.20930.898.819---30.898.81931.155.69247.738.601----47.738.60124.849.185-----24.849.185144.302.135136.790.91793.134.16965.082.08141.056.99117.722.975170.576.012(28.950.488) (39.215.468) (8.623.691) (141.950.662)1.948.331 8.523.133 16.225.494 28.625.350--- 1.834.608Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam brüt muallak tazminat karşılığı 30.459.95831 Aralık 2011Hasar Yılı2005 2006 2007 2008 2009 2010 ToplamHasar yılı1 yıl sonra2 yıl sonra3 yıl sonra4 yıl sonra5 yıl sonraHasarların cari tahminiBugüne kadar yapılan toplam ödemelerFinansal tablolardaki toplam karşılık2006 öncesi ile ilgili ayrılan brütmuallak tazminat karşılıkları16.439.65115.083.45515.226.27015.321.06916.914.09117.054.895(16.381.623)673.272--21.369.16620.173.75320.479.47322.297.51922.617.873-(21.972.893)644.980--23.197.49721.409.81923.741.92824.661.414--(24.117.212)544.202--23.380.58828.455.43229.747.277---30.802.67543.351.048----24.419.284-----139.608.861128.473.50789.194.94862.280.00239.531.96417.054.895(27.828.242) (34.867.597) (8.202.518) (133.370.085)1.919.035 8.483.451 16.216.766 28.481.706--- 1.451.923----Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam net muallak tazminat karşılığı 29,933,629126<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>127
Finansal TablolarFinansal TablolarŞirket’in hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibarıyla hayat vehayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarlarHayat:Bankalar mevduatı (Not 11)Finansal varlıklar(*) (Not 11)İştirakler (Not 9)Tesis edilmesigereken(**)31 Aralık <strong>2012</strong>Tesisedilen(*)217.006.719109.483.813949.752Tesis edilmesigereken(**)31 Aralık 2011Tesisedilen(*)197.887.579107.016.6351.046.392Ertelenmiş üretim komisyonlarıDiğer peşin ödenen komisyonlarErtelenmiş gider paylarıPeşin ödenen sigorta giderleriPeşin ödenen diğer giderlerKısa vadeli gelecek aylara ait giderler31 Aralık <strong>2012</strong>5.885.7171.572.4411.498.617339.251106.2149.402.24031 Aralık 20115.907.4461.979.1651.541.316148.10941.3919.617.42731 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla “gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkukları” hesabı içerisinde aktifleştirilenfon yönetim ücret gelirleri emeklilik faaliyetlerinden alacaklar hesabına sınıflanmıştır.Toplam326.107.066327.440.284300.402.656305.950.60631 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık 2011Hayat dışı:Bankalar mevduatı (Not 11)2.096.8271.916.469Diğer peşin ödenen komisyonlarOrta ve uzun vadeli gelecek aylara ait giderler755.582755.5821.552.3281.552.328Finansal varlıklar(*) (Not 11)Toplam1.633.5722.096.8271.202.2221.916.46931 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla ertelenmiş üretim komisyonlarının hareketi aşağıdaki gibidir:Toplam327.740.638329.537.111301.604.878307.867.075(*) “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in teminatların değerlemesinidüzenleyen 6 ncı maddesi uyarınca finansal varlıklar içerisinde gösterilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları, TürkiyeCumhuriyet Merkez Bankası tarafından 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla açıklanan günlük fiyatları ile yatırım fonukatılma belgeleri ise ilan edilen günlük fiyatları ile değerlenerek gösterilmiştir. 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla sunulan tutarlar28 Şubat 2013 tarihindeki verilere göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla sunulan tutarlar ise 29 Şubat <strong>2012</strong> tarihindeki verileregöre hazırlanmıştır.(**) “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in teminatların tesisi veserbest bırakılmasını düzenleyen 7 nci maddesi uyarınca sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösterenemeklilik şirketleri teminatlarını, sermaye yeterliliği hesaplama dönemlerini takip eden iki ay içerisinde tesis etmek zorundadır.“Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkinYönetmelik” uyarınca şirketler sermaye yeterliliği tablosunu Haziran ve Aralık dönemleri olmak üzere yılda iki defa hazırlarve 2 ay içinde Hazine Müsteşarlığı’na gönderirler.Ertelenmiş üretim komisyonlarıŞirket, poliçe üretimi ile ilgili aracılara ödenen komisyonlarının ertesi dönemlere sarkan kısımları ile yıllık sigorta sözleşmeleriile yıllık yenilenen sigorta teminatı içeren bir yıldan uzun süreli sigorta sözleşmelerinde gider ertelemelerini “gelecek aylaraait giderler” hesabı içerisinde aktifleştirmektedir.31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Dönem başındaki ertelenmiş üretim komisyonlarıDönem içinde tahakkuk eden aracılara komisyonlarDönem içinde giderleşen komisyonlar (Not 32)Dönem içinde giderleşen komisyonlar (Not 32)5.907.44633.868.460(33.890.189)5.885.7176.005.24423.937.860(24.035.658)5.907.446Şirket’in hayat poliçe adetleri ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık 2011Sigortalı sayısı Matematik karşılıklar Sigortalı sayısı Matematik karşılıklarDönem içinde giren719.38237.993.566440.882107.315.028Dönem içinde ayrılan(18.818)(10.472.782)(139.535)(85.776.549)Mevcut1.094.921312.688.368394.357285.167.584Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık 2011Sözleşme sayısıBrüt prim Net prim Sözleşme sayısı Brüt prim Net primBireysel7.7372.800.0362.748.74927.3963.022.3843.017.604Grup711.645140.244.529137.895.256413.48687.423.83587.298.888Toplam719.382143.044.565140.644.005440.88290.446.21990.316.492128<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>129
Finansal TablolarFinansal TablolarDönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarınınferdi ve grup olarak dağılımlarıBireyselGrupToplamSözleşmesayısı(1.415)(17.403)(18.818)31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Brüt prim1.628.2203.671.5255.299.745Net prim1.628.0893.663.1565.291.245Matematikkarşılık(117.239)(10.355.543)(10.472.782)Sözleşmesayısı27.397112.138139.535Brüt prim1.839.1373.005.4904.844.627Net prim1.834.3572.880.5434.714.900Matematikkarşılık(16.841.797)(68.934.752)(85.776.549)Saklayıcı şirketten alacaklarFon işletim gelir tahakkuklarıGiriş aidatı alacaklarıBireysel emeklilik aracılarından alacaklarEmeklilik faaliyetlerinden alacaklar, net (Not 12)31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 20111.270.712.079 868.063.3802.239.461 1.696.849297.483 250.28065.520 24.0181.273.314.543 870.034.52731 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 201131 Aralık 2011 tarihi itibarıyla dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranları:Katılımcılara borçlarKatılımcılar geçici hesabı1.270.712.07915.597.213868.063.38012.205.954Kar Payı OranlarıKatılımcılar cayma hesabıAracılara borçlar4.497.683773.5271.772.968226.269Para Birimi %85 %90 %95Emeklilik faaliyetlerinden borçlar (Not 19)1.291.580.502882.268.571TLABD DolarıAvroGBPCHF31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranları:TLABD DolarıAvroGBPCHF18 Yatırım anlaşması yükümlülükleriBireysel emeklilik%9.49%6.44%4.48--%8.78%6.43%4.47--Kar Payı Oranları%10.04Şirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve borçlar hesaplarının detayı aşağıdakigibidir:%6.82%4.75--%9.30%6.81%4.74--%10.60%7.19%5.01%2.50%2.50Para Birimi %85 %90 %95%9.82%7.19%5.00%2.50%2.5031 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla “gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkukları” hesabı içerisinde aktifleştirilen fon yönetimücret gelirleri emeklilik faaliyetlerinden alacaklar hesabına sınıflanmıştır.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları aşağıdaki gibidir:VEE Esnek Emeklilik Yatırım FonuVEH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi E.Yatırım FonuVEL Para Piyasası Likit-Kamu E.Yatırım FonuVEK Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Yat. FonuVEU Gelir Amaçlı Ulusl. Borçlanma Araçları E.Yat. FonuVEG Gelir Amaçlı Uluslararası Karma E.Yatırım FonuVET Gelir Amaçlı Türk Eurobond E.Yatırım FonuVGD Gelir Amaçlı Grup DİBS E.Yatırım FonuVGE Gelir Amaçlı Grup Esnek E.Yatırım FonuVGL Grup Likit E.Yatırım FonuVGS Gelir Amaçlı Gelire Endeksli Senetleri E. Yat. FonuVEY Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek E. Yatırım FonuVEB Büyüme Amaçlı Katılım Esnek E. Yatırım Fonu(**)VEA Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif E.Yatırım FonuVEC Gelir Amaçlı Grup Kamu Borçlanma Araçları Mavi E.Yatırım FonuVES Grup Esnek Beyaz E.Yatırım Fonu31 Aralık <strong>2012</strong>0.03321900.05345500.02751500.03265500.01044800.01089200.02339900.02154400.02158000.01991600.01260200.01287600.01213000.01080200.01059000.010534031 Aralık 20110.0296440.0278210.0192560.0258480.0178360.0359160.0211630.0115310.0185730.0098930.0110210.0110290.009486---(*) 1 Eylül 2010 tarihinde kurulan “Büyüme Amaçlı Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu” 23 Şubat 2011 tarihinde halkaarz edilmiştir.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgelerinin adet ve tutarlarıaşağıdaki gibidir:130<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>131
Finansal TablolarFinansal TablolarVEE Esnek Emeklilik Yatırım FonuVEH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi E.Yatırım FonuVEL Para Piyasası Likit-Kamu E.Yatırım FonuVEK Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Yat. FonuVEU Gelir Amaçlı Ulusl. Borçlanma Araçları E.Yat. FonuVEG Gelir Amaçlı Uluslararası Karma E.Yatırım FonuVET Gelir Amaçlı Türk Eurobond E.Yatırım FonuVGD Gelir Amaçlı Grup DİBS E.Yatırım FonuVGE Gelir Amaçlı Grup Esnek E.Yatırım FonuVGL Grup Likit E.Yatırım FonuVGS Gelir Amaçlı Gelire Endeksli Senetleri E.Y.F.VEB Büyüme Amaçlı Katılım Esnek E. Yatırım FonuVEY Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek E. Yatırım FonuVEA Gelir Amaçlı Grup Esnek Alternatif E.Yatırım FonuVEC Gelir Amaçlı Grup Kamu Borçlanma Araçları Mavi E.Y.F.VES Grup Esnek Beyaz E.Yatırım FonuToplamVEE Esnek Emeklilik Yatırım FonuVEH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi E.Yatırım FonuVEL Para Piyasası Likit-Kamu E.Yatırım FonuVEK Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Yat. FonuVEU Gelir Amaçlı Ulusl. Borçlanma Araçları E.Yat. FonuVEG Gelir Amaçlı Uluslararası Karma E.Yatırım FonuVET Gelir Amaçlı Türk Eurobond E.Yatırım FonuVGD Gelir Amaçlı Grup DİBS E.Yatırım FonuVGE Gelir Amaçlı Grup Esnek E.Yatırım FonuVGL Grup Likit E.Yatırım FonuVGS Gelir Amaçlı Gelire Endeksli Senetleri E.Y.FVEY Büyüme Amaçlı Grup Katılım Esnek E. Yatırım FonuVEB Büyüme Amaçlı Katılım Esnek E. Yatırım Fonu(**)Toplam31 Aralık <strong>2012</strong>Dolaşımdaki katılma belgeleri Portföydeki katılma belgeleriAdet7.050.415.7091.871.021.0624.902.088.55813.603.999.314332.922.951247.489.8741.778.736.9026.939.674.3343.273.774.4311.184.998.1703.246.333.0561.083.327.149815.571.05533.881.15160.708.43124.357.32846.449.299.475Tutar234.207.759100.015.431134.880.962444.238.5983.478.3792.695.66041.620.665149.508.34470.648.05223.600.42440.910.28913.140.75810.501.293365.984642.902256.5791.270.712.079Adet-3.105.126.03920.813.609.345-6.147.284.8795.934.745.90315.298.819-8.082.451.81711.393.265.513--247.206.153---55.738.988.468Tutar-165.984.513572.686.463-64.226.83364.641.259357.977-174.419.310226.908.280--3.183.026---1.272.407.66131 Aralık 2011Dolaşımdaki katılma belgeleri Portföydeki katılma belgeleriAdetTutarAdetTutar10.528.284.8916.565.673.3364.360.968.1933.349.922.9713.255.126.7511.910.851.9761.462.546.5611.372.577.378842.539.753425.825.107375.625.264300.054.871206.709.11234.956.706.164312.099.895182.662.21883.974.88186.587.24658.059.11868.629.89530.952.46115.826.88315.648.5364.212.6294.139.7363.309.0621.960.820868.063.380-36.214.664-2.124.852.051193.066.9903213730--338.999.4281.054.587---2.697.401.450-1.007.521-54.922.1853.443.583115.254--6.296.25410.433---65.795.230BireyselGrupToplamDönem içindegiren51.22831.61782.84531 Aralık <strong>2012</strong>Dönem içindeayrılan/iptal edilenDönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel vekurumsal olarak dağılımlarıDönem içinde Şirket’in hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve netkatılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımı20.80515.03235.837Mevcut135.859126.676262.485Mevcut tutar437.254.022831.560.7761.268.814.798Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsalolarak dağılımlarıBireyselGrupToplamBireyselGrupToplamBireyselGrupToplamSözleşme sayısı49.20232.35481.556Sözleşme sayısıDönem içindegiren5252.5063.03145.16935.83080.99931 Aralık <strong>2012</strong>Brüt katılımpayı81.344.10776.447.040157.791.14731 Aralık <strong>2012</strong>Brüt katılımpayı5.266.65336.065.79041.332.44331 Aralık 2011Dönem içindeayrılan/iptal edilenNet katılımpayı80.292.27476.333.682156.625.956Net katılımpayı5.260.22136.064.44741.324.66819.76515.49935.264Sözleşme sayısıMevcut106.757108.760215.52740.18039.49779.677Sözleşme sayısı31 Aralık 2011Brüt katılımpayıMevcut tutar271.021.317597.042.063868.063.38046.895.74892.853.885139.749.633Dönem içinde Şirket’in hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcısı bulunmamaktadır.Net katılımpayı46.295.11292.620.206138.915.318Dönem içinde Şirket’in portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireyselemeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları6862.4783.16431 Aralık 2011Brüt katılımpayı4.994.16126.554.93831.549.099Net katılımpayı4.990.96526.554.12931.545.094132<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>133
Finansal TablolarFinansal TablolarSözleşme sayısı31 Aralık <strong>2012</strong>Brüt katılımpayıNet katılımpayıSözleşme sayısı31 Aralık 2011Brüt katılımpayıNet katılımpayı20. Finansal borçlarŞirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla finansal borcu 586.038 TL tutarında vergi ödemeleri için bankalardan kullanılan kısavadeli vergi kredilerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). Şirketin finansa kiralama borcu ise bulunmamaktadır (31Aralık 2011: 27.200 TL).BireyselGrupToplam20.80515.03235.83760.221.61388.816.467149.038.08054.979.23183.007.070137.986.30119.76515.49935.26445.154.82571.980.373117.135.19840.042.98465.838.079105.881.06321. Ertelenmiş Vergiler31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini doğuran kalemler aşağıdaki gibidir:19. Ticari Ve Diğer Borçlar, Ertelenmiş GelirlerEsas faaliyetlerden borçlarÖdenecek vergi ve benzer diğer yükümlülüklerGelecek aylara ait gelirler ve gider tahakkuklarıİlişkili taraflara borçlar (Not 45)Diğer çeşitli borçlarToplamKısa vadeli borçlarOrta ve uzun vadeli borçlarToplam31 Aralık <strong>2012</strong>1.293.668.6014.032.593152.610141.3893.433.7261.301.428.91930.716.8401.270.712.0791.301.428.91931 Aralık 2011883.632.1743.205.331360.08777.5821.107.926888.383.10020.319.720868.063.380888.383.10031 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla diğer çeşitli borçlar, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler için yapılacak olan ödemelerdenoluşmaktadır.Şirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, gelecek aylara ait gelirler ve gider tahakkukları hesabının detayı aşağıdakigibidir:Duran varlık değerlemeleriKıdem tazminatı ve izin ücretleri karşılığıErtelenmiş şirket gideri payıDengeleme KarşılığıBonus ve indirimler karşılığıFinansal varlık değerlemesiAmortisman TMS düzeltme farklarıFinansal kiralama borçları, (net)Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı, net22. Emeklilik Sosyal Yardım YükümlülükleriYoktur.31 Aralık <strong>2012</strong>Ertelenmiş vergi Varlığı/(Yükümlülüğü)(8.380.699)531.385(299.723)1.068.647433.523(175.950)(303.965)-(7.126.782)23. Diğer Yükümlülükler ve Masraf Karşılıkları31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, diğer riskler için ayrılan karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir:31 Aralık 2011Ertelenmiş vergi Varlığı/(Yükümlülüğü)(5.361.600)380.200(308.263)693.789286.902(51.497)(150.179)4.498(4.506.150)31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Diğer gider tahakkuklarıErtelenmiş komisyon gelirleriFon yönetim ücreti gider tahakkuklarıToplam80.02872.582-152.61056.60348.156255.328360.087Şirket’in 31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla, esas faaliyetlerden borçlar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:Acente komisyon karşılığıDava karşılıklarıİzin ücretleri karşılığıTakasbank yıllık bakım komisyon karşılığıMaliyet giderleri karşılığı31 Aralık <strong>2012</strong>1.716.8341.453.152764.12661.6483.995.76031 Aralık 2011717.2781.020.005634.823191.2522.563.35831 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık 2011Aracılara borçlar1.127.654832.753Kıdem tazminatı karşılığı1.892.8011.266.177Sigortalılara borçlarReasürans şirketlerine borçlar (Not 10)779.253181.192487.57443.276Diğer riskler için ayrılan karşılıkların toplamı5.888.5613.829.535Toplam sigortacılık faaliyetlerinden borçlar2.088.0991.363.603Emeklilik faaliyetlerinden borçlar (Not 18)Esas faaliyetlerden borçlarCari ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indiriminin toplam tutarıYoktur.1.291.580.5021.293.668.601882.268.571883.632.174134<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>135
Finansal TablolarFinansal TablolarKıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:Dönem başı kıdem tazminatı karşılığıFaiz maliyetiHizmet maliyetiDönem içindeki ödemelerAktüeryal farkDönem sonu kıdem tazminatı karşılığı31 Aralık <strong>2012</strong>1.266.17739.591225.401(597.279)958.9111.892.80124. Net Sigorta Prim GeliriHayat ve hayat dışı dallar itibarıyla net sigorta prim gelirleri ilişikteki gelir tablosunda detaylandırılmıştır.31 Aralık 2011973.82997.38393.031(918.669)1.020.6031.266.17725. Aidat (Ücret) GelirleriŞirket’in aidat gelirleri bireysel emeklilik işlemleri ile ilgili katılımcılardan ve emeklilik yatırım fonlarından alınan aidatlar vebirikimli hayat sigortalarında poliçe sahiplerinden alınan Şirket gider kesintilerinden oluşmaktadır. Bireysel emeklilik işlemleriile ilgili katılımcılardan ve emeklilik yatırım fonlarından alınan aidat ve ücretler ilişikteki gelir tablosunda detaylandırılmıştır.26. Yatırım GelirleriYukarıda 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda gösterilmiştir.27. Finansal Varlıkların Net Tahakkuk GelirleriYukarıda 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda gösterilmiştir.28. Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Veya Zarara Yansıtılan AktiflerYukarıda 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda gösterilmiştir.29. Sigorta Hak Ve Talepleri32. Gider Çeşitleri31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sona eren yıllara ilişkin faaliyet giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:Üretim komisyonu giderleri (Not 17)Çalışanlara sağlanan fayda giderleri (Not 33)Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri (Not 10)Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmet giderleriYönetim giderleriPazarlama satış giderleriDiğer giderlerToplamÜretim komisyonu giderleri (Not 17)Çalışanlara sağlanan fayda giderleri (Not 33)Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri (Not 10)Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmet giderleriYönetim giderleriPazarlama satış giderleriDiğer giderlerToplamHayat(29.422.186)(4.433.111)1.456.929(2.103.809)(4.674.196)(1.235.830)(1.744.337)(42.156.540)Hayat(22.628.359)(17.099.450)960.814(874.521)(3.401.813)(978.457)(1.171.081)(45.192.867)31 Aralık <strong>2012</strong>Ferdi Kaza(4.468.003)(8.907.661)61.942(228.413)(559.997)(142.263)38.692(14.205.703)31 Aralık 2011Ferdi Kaza(1.407.299)(1.639.351)41.568(101.616)(381.848)(108.370)161.036(3.435.880)Emeklilik(6.340.336)(16.474.562)-(1.171.589)(2.165.368)(1.964.943)(423.814)(28.540.612)Emeklilik(3.671.558)(12.029.836)-(965.120)(1.807.329)(1.942.896)(239.434)(20.656.173)Toplam(40.230.525)(29.815.334)1.518.871(3.503.811)(7.399.561)(3.343.036)(2.129.459)(84.902.855)Toplam(27.707.216)(30.768.637)1.002.382(1.941.257)(5.590.990)(3.029.723)(1.249.479)(69.284.920)31 Aralık <strong>2012</strong> 31 Aralık 2011Hayat Hayat dışı Hayat Hayat dışı33. Çalışanlara Sağlanan Fayda Giderleri31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sona eren yıllara ilişkin çalışanlara sağlanan fayda giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:Ödenen hasarlar, reasürör payı düşülmüş olarakMuallak tazminatlar karşılığında değişim, reasürör payı düşülmüş olarak(94.741.770)(666.937)(1.357.298)(1.632.277)(85.193.190)(5.883.408)(1.265.750)(453.167)31 Aralık <strong>2012</strong>Hayat matematik karşılığında değişim, reasürör payı düşülmüş olarak(30.924.871)-(10.744.562)-HayatHayat dışıEmeklilikToplamKazanılmamış primler karşılığında değişim, reasürör payı düşülmüş olarakDiğer teknik karşılıklardaki değişim, reasürör payı düşülmüş olarakToplam3.441.699(1.874.251)(124.766.130)(2.445.266)(41)(5.434.882)3.596.221(2.202.198)(100.427.137)(2.334.866)(321)(4.054.104)Maaş ve ücretlerSosyal YardımlarSosyal güvenlik primleri işveren payı(2.415.278)(547.904)(467.120)(5.076.857)(1.054.831)(979.396)(9.105.334)(1.778.909)(1.838.586)(16.597.469)(3.381.644)(3.285.102)30. Yatırım Sözleşmeleri HaklarıYoktur.31. Zaruri Diğer GiderlerGiderlerin Şirket içindeki niteliklerine veya işlevlerine dayanan gruplama aşağıda Not 32’de verilmiştir.İkramiyelerTazminatlarDiğer yan haklarToplam (Not 32)(408.802)(338.472)(255.535)(4.433.111)(815.394)(329.971)(651.212)(8.907.661)(1.481.787)(774.654)(1.495.292)(16.474.562)(2.705.983)(1.443.097)(2.402.039)(29.815.334)136<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>137
Finansal TablolarFinansal TablolarMaaş ve ücretlerSosyal güvenlik primleri işveren payıİkramiyelerSosyal YardımlarTazminatlarDiğer yan haklarToplam (Not 32)Hayat(9.806.943)(547.251)(1.976.229)(1.538.202)(884.052)(2.346.773)(17.099.450)31 Aralık 2011Hayat dışı(1.563.500)(23.690)(12.978)(10.523)(2.747)(25.913)(1.639.351)34. Finansal MaliyetlerÜretim maliyetine veya sabit varlıkların maliyetine verilen finansman gideri bulunmamaktadır.35. Gelir VergileriFinansal tablolarda gösterilen gelir vergisi giderlerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:Emeklilik(7.199.846)(625.711)(1.075.414)(786.330)(558.107)(1.784.428)(12.029.836)Toplam(18.570.289)(1.196.652)(3.064.621)(2.335.055)(1.444.906)(4.157.114)(30.768.637)Hesap dönemi itibarıyla karAğırlık ortalama hisse senedi sayısıHisse başına kazanç (TL)38. Hisse Başı Kar Payı29 Mart <strong>2012</strong> tarihinde gerçekleştirilen Şirket Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda 14.494.310 TL tutarındaki 2011 yılı dönemnet karından TTK 466’ncı madde uyarınca gerekli 1.019.115 TL tutarında yasal yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan 13.475.195TL’ nin 10.000.000 TL’sı 31 Mayıs <strong>2012</strong> tarihinde ortaklara temettü olarak ödenmiştir.39. <strong>Faaliyet</strong>lerden Yaratılan NakitEsas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları ilişikteki nakit akış tablolarında gösterilmiştir.40. Hisse Senedine Dönüştürülebilir TahvilYoktur.41. Paraya Çevrilebilir İmtiyazlı Hisse SenetleriYoktur.31 Aralık <strong>2012</strong>29.622.0802.650.000.0000.0111831 Aralık 201114.494.3102.650.000.0000.00547Kurumlar vergisi karşılık gideri:Kurumlar vergisi karşılığı31 Aralık <strong>2012</strong>(8.394.722)(8.394.722)31 Aralık 2011(4.577.305)(4.577.305)42. RisklerNormal faaliyetleri içerisinde Şirket, ağırlıklı olarak sigortacılık faaliyetlerinden kaynaklanmak üzere çok sayıda hukukianlaşmazlıklar, davalar ve tazminat davaları ile karşı karşıyadır. Bu davalar, gerek muallak tazminat karşılığı gerekse de maliyetgider karşılıkları içerisinde gerekli karşılıklar ayrılmak suretiyle finansal tablolara yansıtılmaktadır.Ertelenmiş vergi:İndirilebilir geçici farkların oluşmasından ve kapanmasından kaynaklanan vergiVergilendirilebilir geçici farkların oluşmasından ve kapanmasından kaynaklanan vergiGelir tablosuna yansıyan toplam gelir vergisi268.427(282.737)551.164(8.126.295)620.687581.83338.854(3.956.618)31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sona eren yıllarda, Şirket’in finansal tablolarında oluşan vergi öncesi faaliyet karı üzerindenyasal vergi oranı ile hesaplanan gelir vergisi karşılığı ile Şirket’in etkin vergi oranı ile hesaplanan fiili gelir vergisi karşılığıarasındaki mutabakatı aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:31 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık 201131 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibarıyla, Şirket’in davalı olduğu tüm davaların Şirket aleyhine sonuçlanması durumunda doğacakmuhtemel sorumluluk miktarı brüt olarak 4.134.517 TL’dir (31 Aralık 2011: 3.256.475 TL). Şirket, söz konusu aleyhte açılandavalık muallaklar için masraf ve faizler dahil 2.681.365TL (31 Aralık 2011: 2.236.470 TL) ve şirket aleyhine açılan diğer çeşitlidavalar için 1.453.152 TL (31 Aralık 2011: 1.020.005 TL) karşılık tutarını ilişikteki finansal tablolarda ilgili karşılık hesaplarındadikkate almıştır.43. TaahhütlerŞirket’in faaliyetleri gereği hayat ve hayat dışı sigorta branşlarında vermiş olduğu teminatların detayı Not 17’de verilmiştir.Genel müdürlük ve bölge ofislerinin kullanımı için kiralanmış gayrimenkuller ile pazarlama ve satış ekibine tahsis edilenkiralık araçlar için faaliyet kiralaması çerçevesinde ödenecek asgari kira ödemelerinin toplamı aşağıdaki gibidir:Vergi öncesi olağan kar37,748,375Vergi oranı (%)18,450,928 Vergi oranı (%)Yasal vergi oranına göre gelir vergisi karşılığıKanunen kabul edilmeyen giderlerGelir tablosuna yansıyan toplam gelir vergisi(7.549.675)(576.620)(8.126.295)(20.00)(1.53)(21.53)(3.690.186)(266.432)(3.956.618)(20.00)(1.45)(21.45)1 yıldan azBir yıldan fazla beş yıldan az31 Aralık <strong>2012</strong>736.3931.852.19831 Aralık 2011594.88527.80136. Net Kur Değişim GelirleriYukarıda 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda gösterilmiştir.Beş yıldan fazlaÖdenecek asgari kira ödemelerinin toplamı-2.588.591-622.68637. Hisse Başına KazançHisse başına kazanç Şirket’in dönem net karının, dönemin ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısına bölünmesi ile hesaplanmıştır.44. İşletme BirleşmeleriYoktur.138<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>139
Finansal TablolarFinansal Tablolar45. İlişkili Taraflarla İşlemlerToplamda Şirket’in ödenmiş sermayesinde %75,3 paya sahip VakıfBank Grubu bu finansal tablolar açısından ilişkili kuruluşolarak tanımlanmıştır.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihleri itibarıyla ilişkili kuruluş bakiyeleri aşağıdaki gibidir:T. Vakıflar Bankası TAOGüneş Sigorta AŞVakıflar Genel Müdürlüğü31 Aralık <strong>2012</strong>426.62522.77022.52631 Aralık 2011367.57420.02119.82731 Aralık <strong>2012</strong>31 Aralık 2011Diğer ilişkili taraflarVakıf Pazarlama ve Ticaret AŞ8.2147.0536.2185.617VakıfBank TAO – Kredi kartı tahsilatları16.259.30511.832.174Vakıf Gayrimenkul Değerleme AŞ4.4129.636Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar16.259.30511.832.174Yazılan primler491.600428.893VakıfBank TAO – Bankalar mevduatı6.259.06410.223.169Güneş Sigorta AŞ – prim ödemeleri(440.851)(570.318)Bankalar6.259.06410.223.169Vakıf Sigorta AŞ – prim ödemeleri(27.422)(34.188)<strong>Faaliyet</strong> giderleri(468.273)(604.506)VakıfBank TAO – Alınan krediler586.038-Diğer finansal borçlar586.038-T. Vakıflar Bankası TAO – faiz gelirleri2.700.7342.633.002Güneş Sigorta AŞ – kira gelirleri202.456189.153VakıfBank TAO – Banka bonosu23.131.172954.538Yatırım gelirleri2.903.1902.822.155VakıfBank TAO – Yatırım fonları1.963.876230.457Finansal Varlıklar25.095.0481.184.995T. Vakıflar Bankası TAO – ödenen komisyonlar32.289.088(26.206.575)T. Vakıflar Bankası TAO – ödenen kira ve personel giderleri(355.038)(377.475)VakıfBank TAO – Acente bakiyeleri948.983645.418Vakıf Pazarlama ve Ticaret AŞ – danışmanlık gideri(24.416)(28.115)Esas faaliyetlerden borçlar948.983645.418T. Vakıflar Bankası TAO – banka giderleri(26.634)(12.973)Vakıf Finansal Kiralama AŞ - kira giderleri(4.720)(12.973)Vakıf Portföy Yönetimi AŞ – Fon işletim gider tahakkuku336.713255.328<strong>Faaliyet</strong> giderleri31.878.280(26.625.138)Gelecek aylara ait gider tahakkuku336.713255.328Vakıf Portföy Yönetimi AŞ(3.621.936)(2.786.043)Güneş Sigorta AŞ – Poliçe borçları141.38971.301Emeklilik fon işletim giderleri(3.621.936)(2.786.043)Ortaklara borçlar141.38971.301Vakıf Pazarlama ve Ticaret AŞ(26.534)(23.269)Personel ücretleri-6.281Vakıf Finansal Kiralama AŞ(100)(400)Personele borçlar-6.281Finansal kiralama giderleri(26.634)(23.669)Personelden alacaklar174.34848.038Vakıf Gayrimenkul Değerleme AŞ42.8575.000Personelden alacaklar174.34848.038Temettü gelirleri42.8575.000İlişkili kuruluşlardan olan alacaklar için teminat alınmamıştır.Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarı ve bunların borçları bulunmamaktadır.VakıfBank TAOGüneş Sigorta AŞVakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ(5.390.000)(3.700.000)(800.000)(1.939.323)(1.331.260)(287.840)Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklılar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülükler bulunmamaktadır.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sona eren yıllarda, ilişkili kuruluşlarla gerçekleştirilen işlemler aşağıdaki gibidir:VakıfBank Personeli Özel Sosyal Güvenlik Hizmetleri VakfıGüneş Turizm Oto End. Ve Tic. AŞÖdenen temettü(100.000)(10.000)(10.000.000)(35.980)(3.598)(3.598.001)140<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong><strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>141
Finansal Tablolar46. Raporlama Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan OlaylarYoktur.47. DiğerFinansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’siniveya bilanço aktif toplamının %5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarlarıYukarıdaki notlarda her notun kendi içerisinde gösterilmiştir.“Diğer alacaklar” ile “Diğer kısa veya uzun vadeli borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamınınyüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamlarıYoktur.Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlarNazım hesaplarda takip edilen rücu alacakları bulunmamaktadır.Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleriYoktur.Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösterenaçıklayıcı notYoktur.31 Aralık <strong>2012</strong> ve 2011 tarihlerinde sona eren yıllara ait reeskont ve karşılık giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:Kıdem tazminatı karşılığı ters çevrilmesi/(gideri) (Not 23)İzin karşılığı (Not 23)Dava karşılığı (Not 23)Şüpheli alacak karşılıklarıKonusu kalmayan karşılıklarDiğer karşılıklarKarşılıklar hesabı31 Aralık <strong>2012</strong>(626.624)(129.304)(433.148)---(1.189.076)31 Aralık 2011(292.348)(77.061)(207.121)(1.614)9.9428.420(559.782)142<strong>2012</strong> <strong>Faaliyet</strong> <strong>Raporu</strong>
facebook.com/VakifEmekliliktwitter.com/Vakif_Emeklilik
Change language