PROSPEKT INFORMACYJNY PIONEER OBLIGACJI PLUS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

24.6. Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku
24.6.1. Papiery wartościowe o charakterze dłużnym nienotowane na aktywnym rynku zawierające wbudowane
instrumenty pochodne, wyceniane są w sposób następujący:
a) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem
wartościowym - wartość tego papieru wartościowego o charakterze dłużnym będzie wyznaczana
przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru wartościowego o charakterze dłużnym
modelu wyceny; przy czym zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki
wbudowanego instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania
będzie uwzględniać w swojej konstrukcji:
−
−
metody wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych,
dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę
pochodzące z aktywnego rynku,
b) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym
papierem wartościowym o charakterze dłużnym - wartość wycenianego papieru wartościowego
o charakterze dłużnym będzie stanowić sumę wartości papieru wartościowego o charakterze
dłużnym (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) ustalonej zgodnie z pkt. 24.6.2. oraz
wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla
poszczególnych instrumentów pochodnych.
24.6.2. Papiery wartościowe o charakterze dłużnym nienotowane na aktywnym rynku bez wbudowanych
instrumentów pochodnych wycenia się, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej.
24.6.3. Wycena tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego
inwestowania z siedzibą za granicą, nie będących przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, oraz
jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych odbywa się poprzez
przyjęcie wartości aktywów netto danego funduszu czy instytucji na tytuł uczestnictwa, jednostkę
uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, ogłaszanej przez podmiot dokonujący wyceny aktywów takiego
funduszu lub instytucji wspólnego inwestowania ogłoszonej do Godziny Wyceny.
24.6.4. Niewystandaryzowane instrumenty finansowe wyceniane są poprzez zastosowanie modelu wyceny
takiego instrumentu, wykorzystującego dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku.
24.6.5. Inne, niż wskazane w powyższych postanowieniach, składniki lokat wycenia się według wartości
godziwej wyznaczonej przez oszacowanie wartości składnika lokat przez Podstawowego Dostawcę Cen
lub, w koniecznych przypadkach, Dostawcę Zapasowego, lub przez oszacowanie wartości składnika
lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji lub też przez zastosowanie do wyceny
właściwego modelu. Metoda wyceny zostanie wybrana jako najbardziej adekwatna dla danego składnika
lokat, zgodnie z najlepszą wiedzą Towarzystwa oraz praktyką przyjętą na rynku finansowym.
24.6.6. Wskazuje się podstawowe metody wyceny dla poniżej wskazanych składników lokat:
a) w przypadku warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru – modele wyceny na
podstawie danych pochodzących z aktywnego rynku, uwzględniające wycenę odpowiadających im
papierów wartościowych udziałowych danego emitenta oraz szczegółowe warunki emisji lub
inkorporowanych praw,
b) w przypadku instrumentów pochodnych – jeśli nie ma możliwości uzyskiwania kursów z rynków
aktywnych, wykorzystane będą powszechnie stosowane metody estymacji (np. model Blacka –
Scholesa dla opcji, model zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla kontraktów terminowej
wymiany walut oraz kontraktów terminowej wymiany przyszłych płatności odsetkowych typu ‘interest
rate swap’).
24.7. Wycena innych aktywów i ustalanie niektórych zobowiązań
24.7.1. Środki pieniężne oraz należności i zobowiązania ustalone w walutach innych niż waluta polska wykazuje
się w walucie, w której są wyrażone, a następnie są przeliczane na walutę polską według zasad
określonych w pkt 24.4.4.
24.7.2. Wycena w księgach Funduszu skutków umów nabycia papierów wartościowych wraz z równoczesnym
zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu tak nabytych papierów wartościowych oraz umów zbycia
papierów wartościowych z równoczesnym zobowiązaniem się kontrahenta do odsprzedaży tych
papierów wartościowych dokonywana jest od dnia zawarcia transakcji metodą skorygowanej ceny
nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
24.7.3. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz odpowiednio zobowiązania z tytułu
otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów
wartościowych.
21