RESULTATS ANNUELS 2012

RESULTATS ANNUELS
2012
19 Février 2013

Sommaire
1. L’UFF : chiffres clés
2. Faits marquants et activité 2012
3. Résultat et dividendes
4. Perspectives 2013
19 / 02/ 2013 2 |

Chiffres clés
Au 31.12.2012
1 175 salariés dont 897 dédiés au conseil
24 agences
137 000 clients dont 21 000 entreprises
7.2 Mds € d’actifs gérés
28 700 lots immobiliers vendus et toujours détenus par nos clients
890 M€ de chiffre d’affaires commercial
143,5 M€ de PNB
15.2 M€ de résultat
19 / 02/ 2013 3 |
*

FAITS MARQUANTS
2012

Un environnement complexe
Une zone euro en difficulté - premier semestre.
Une attitude et des décisions des banques centrales « rassurantes ».
Des marchés financiers plus dynamique qu’en 2011 à partir de l’été :
CAC 40 : +15% en 2012 vs -17 % en 2011
Merrill Lynch EMU Corporate : +16% en 2012 vs +1,9 % en 2011
Un contexte économique morose.
Une année électorale.
Une pression fiscale accrue, notamment pour l’épargne.
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Des investisseurs attentistes
Des comportements d’investissement des français
patrimoniaux impactés par cet environnement.
Un attentisme certain.
Une nouvelle donne fiscale qui influe sur leurs choix d’investissement.
Une recherche de rendement accentuée.
Une ouverture à des solutions nouvelles car les enjeux patrimoniaux eux
ne bougent pas.
Sources : INSEE-FFSA- Observatoire UFF-IFOP de la Clientèle patrimoniale
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Une politique de recrutement
qui porte ses fruits
Après une longue période de quasi-stabilité, l’effectif formé augmente :
• effectif formé : + 32
• conseillers formés : + 36
Cette croissance de l’effectif formé résulte :
• d’un nombre élevé d’intégrations : 94 contre 63 en 2011
• d’un turn-over modéré : 10,7%, niveau proche de celui de 2011,
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Des encours OPCVM* qui progressent
mieux que ceux du marché
OPCVM*
2010
2011
2011/2010
2012
2012/2011
Encours du marché
502
417
-17%
437
+5%
Encours de l’UFF
5
4.2
-16%
4.5
+7%
* hors OPCVM de trésorerie non PEA et fonds alternatifs
En 2012, les encours de ce marché ont progressé de 5% avec une
répartition favorable pour la famille des OPCVM d’obligations.
Les encours de l’UFF progressent de 7%,
grâce au succès de nos FCP de contexte, 180 M€ de collecte en 2012 et dont la
part de la famille passe de 9 à 14%
grâce à la bonne performance de nos fonds :
• UFF Obligations 7-10 : +15%
• UFF Actions France : +23%
• UFF Croissance PME : + 22%
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Une collecte nette positive en
assurance vie
2012/2011
Collecte marché
-8%
Collecte UFF
+7%
Collecte nette marché
< 0
Collecte nette UFF
>0
+2% du stock
Avec pour l’UFF un taux d’UC de 45%
Sources : FFSA-UFF
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Une activité immobilière satisfaisante
L’UFF plus performant que le marché : dans un marché investisseur en
recul de 42%* en 2012, le nombre de lots vendus par l’UFF ont globalement
progressé de 4%
• - 21% pour l’immobilier locatif ( Scellier)*
• +35% pour les lots gérés , qui représentent 54% de nos ventes*
*en nombre de lots
Grâce à une offre diversifiée pour être moins « Scellier dépendant »
9%
Scellier
3%
12%
39%
EHPAD, Seniors et Soins
de Suite
Résidences de tourisme
20%
Girardin & Scellier Outre
Mer
Résidences d'affaires
17%
Résidences Etudiants
Sources : FPI-UFF
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Une présence affirmée auprès de la
clientèle patrimoniale
Taux de pénétration sur la clientèle patrimoniale : 2,5% et 10% du marché des
« indépendants »
Une part de marché qui croît avec le besoin de conseil et la difficulté d’accès au produit.
Part de marché Assurance vie
1,5 % des encours UC en assurance vie
Part de marché Immobilier
3.3 % d’immobilier direct
3 % de SCPI *
9
8
7
6
5
8
Part de marché OPCVM
1 % des encours
4
3
3
3,3
2
1
1
1,5
0
OPCVM Assurance Vie SCPI Immobilier FCPI
Sources : FFSA-FPI-IEIF – Europerformaces – UFF * : chiffres du 1 er semestre 2012
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Un Chiffre d’affaires commercial stable
(en M€)
Valeurs Mobilières
Immo Direct
Assurance vie
SCPI
Entreprise
373
420
365
403
113
103
319
88
287
229
48
278
220
40
202
279
200
34
188
234
115
244
112
102
26
66
142
Cash Epargne Immo Cash Epargne Immo Cash Epargne Immo
2010 2011 2012
CA Total 1022 904 890
19
67
117
36
64
99
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Répartition du chiffre d’affaires
par secteurs d’activité
Peu d’évolution entre 2011 et 2012
Augmentation de la part de l’assurance vie et de l’entreprise
2011
2012
35%
9%
16%
40%
32%
11%
14%
43%
Valeurs Mobilières Assurance Vie Immobilier et SCPI Entreprises
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RESULTATS ET
DIVIDENDE

Actifs (en M€)
2010
2011
2012
Actifs début de période
6 837
7 179
6 623
Alimentation des plans
223
215
197
Versement sur comptes
nets des arbitrages (y compris SCPI)
458
462
463
Rachats
(633)
(616)
(611)
Collecte nette
47
61
49
Variation de cours
295
(617)
564
Actifs fin de période
7 179
6 623
7 236
Taux de fidélisation des actifs
91,8%
92,2%
92,4%
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Exposition des actifs des clients de l’UFF
Chiffres au 31.12.2012
(Chiffres ) au 31.12.2011
16%
(15%)
12%
(11%)
37%
(44%)
10%
(11%)
25%
(19%)
Actions Obligations Monétaire Fonds en euros SCPI
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Commissions reçues ( M€)
COMMISSION
PLACEMENT
86,0
COMMISSION
GESTION
91,3
COMMISSION
GESTION
90,3
COMMISSION
GESTION
85,7
6,5
24,4
34,8
COMMISSION
PLACEMENT
69,0
5,8
35,5
COMMISSION
PLACEMENT
56,5
32
Valeurs mobilières
23,0
4,4
Assurance vie
52,8
41,7
40,6
21,3
40,1
Immobilier
Entreprise
3,4
38,2
2,8
29,0
2,3
2,3
11,4
2,0
11,4
1,8
11,3
2010 2011 2012
TOTAL 177,3 159,3 142,2
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 17 |

Répartition des commissions reçues
par secteur d’activité
37%
43%
23%
8%
32%
26%
9%
22%
2010
40%
2012
26%
8%
26%
2011
Valeurs Mobilières Assurance vie Immobilier Entreprises
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 18 |

Charges d’exploitation
(en M€)
140,0
125,2
121,6*
120,8
120,0
100,0
80,0
60,0
72,8 68,6 69,4
frais de personnel commercial
autres charges d'exploitation
frais de personnel administratif
40,0
28,7 28,8 27,5
20,0
0,0
23,7 24,2 23,9
2010 2011 2012
*Retraité de l’impact de l’application par anticipation des dispositions de la norme IAS 19 révisée en 2012
19 / 02/ 2013 19 |

PRIMONIAL REIM
En juillet 2011, UFFB a pris 34% du capital de la société PRIMONIAL REIM et
lui a transféré la gestion de la SCPI Ufifrance Immobilier, antérieurement géré
par SEGESF, société du groupe UFF
En K€
2010
2011
2012
Résultat net SEGESFI
535
389*
Quote-part du résultat PRIMONIAL REIM
209
619**
Commission administrative perçue par UFG,
nette d’IS (1)
42
24
TOTAL
535
640*
643
* Dont 70 K€ de produits non récurrents
** A comparer à 440 prévu au business plan
(1) Jusqu’en mars 2012, certaines tâches étaient encore assurées par UFF, rémunérée par PRIMONIAL
REIM pour ces prestations
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 20 |

Résultats (en M€)
Commissions
reçues
177,3
125,2
159,3
121,6
142,2
120,8
Charges
d'exploitation
Résultat opérationnel
Résultat financier + autres prod exploit
Gain net sur actifs immobilisés
Impôt
Quote part résultat net Primonial REIM
Résultat net
2010 2011* * 2012
2010
52,1
2,4
- 18,6
35,9
2011**
37,7
1,1
- 13,7
0,2
25,3
2012
21,4
1,3
0,2
- 8,3
0,6
15,2
Impact de CGP Entrepreneurs sur le résultat net : - 1,1 M€
* Dont 0,7 M€ de contribution exceptionnelle (5%) sur l’impôt sur les sociétés des grandes entreprises, instaurée par la 4 ème loi de
finances rectificative pour 2011 votée le 28 décembre 2011
** Retraité de l’impact de l’application par anticipation des dispositions de la norme IAS 19
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 21 |

Distribution (€ / action)
2,6
Solde
complémentaire
Solde correspondant
à la distribution du
résultat
Acompte
0,4
1,2
1,0
2,0
0,4
0,9
0,7
1,0
0,06
0,59
0,35
2010 2011 2012
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 22 |

Une situation saine et solide
Au 31.12.2012
( ) Au 31.12.2011
(en M€)
Une structure bilancielle saine :
une trésorerie gérée avec prudence,
des immeubles de qualité (Immeubles
Boulogne et Iéna : valeur de marché 46M€),
71 (68)
Monétaire
17 (18)
Autres
72 (73)
Autres passifs
À CT
un endettement exclusivement à court
terme
30 (31)
Immeubles
38 (41)
Autres actifs
à CT
Fonds propres
(après distribution)
84 (85)
ACTIF
PASSIF
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 23 |

Une situation saine et solide
Une situation nette très largement supérieure aux exigences de Bâle II
(millions d’euros)
2010 2011 2012
Fonds propres consolidés après
91,2 83,9 83,8
distribution
Fonds propres sociaux UFFB
121,6 122,1 137,7
après distribution
Exigence fonds propres base
consolidée
(Bâle II)
34,4 27,7 26,8 *
*estimation
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 24 |

Titre UFFB comparé aux indices sur 1 an
(dividendes réinvestis)
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
déc-11 févr-12 avr-12 juin-12 août-12 oct-12 déc-12
UFFB (+ dividende) CAC 40 Net CAC All Tradable Net
Titre UFFB CAC 40 CAC All Tradable
Performances (* ) du 31/12/11 au 31/12/12 -13,8% 18,8% 19,8%
Cours au 31/12/12 15,90 € 3 641,07 2 728,50
* dividendes réinvestis
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 25 |

Titre UFFB comparé aux indices sur 5 ans
(dividendes réinvestis)
120
110
100
90
80
70
60
50
40
déc-07 juin-08 déc-08 juin-09 déc-09 juin-10 déc-10 juin-11 déc-11 juin-12 déc-12
UFFB (+ dividende) CAC 40 Net CAC All Tradable Net
Titre UFFB CAC 40 CAC All Tradable
Performances (* ) du 31/12/07 au 31/12/12 -38,5% -22,8% -18,7%
Cours au 31/12/12 15,90 € 3 641,07 2 728,50
* dividendes réinvestis
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 26 |

PERSPECTIVES 2013

Perspectives
Investir sur le développement
de la distribution
Faire croître le réseau de Conseillers UFF
CGP Entrepreneurs
Améliorer le socle
de notre rentabilité
Continuer à maîtriser les frais généraux
Faire évoluer la structure de nos encours
Continuer de faire évoluer notre offre financière et immobilière
avec des produits attractifs pour les investisseurs
et rentables pour l’UFF
19 / 02/ 2013 UFFB - Résulats 2012 28 |

MERCI