capítulo ii. teoría de la empresa - Instituto Politécnico Nacional

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
UNIDAD PROFESIONAL INTERDISCIPLINARIA DE INGENIERÍA Y CIENCIAS
SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS
SECCIÓN DE ESTUDIOS DE POSGRADO E INVESTIGACIÓN
“PROPUESTA DE
FINANCIAMIENTO PARA LAS
MICRO, PEQUEÑAS Y MEDIANAS
EMPRESAS EN EL DISTRITO FEDERAL”
TESIS
QUE PARA OBTENER EL GRADO DE
MAESTRO EN CIENCIAS CON ESPECIALIDAD
EN ADMINISTRACIÓN
PRESENTA:
SILVIA MÉNDEZ JERÓNIMO
DIRECTOR DE TESIS:
DRA. MARÍA ELENA TAVERA CORTÉS
MÉXICO, D.F.
AÑO 2010

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
SECRETARÍA DE INVESTIGACIÓN Y POSGRADO
CARTA CESION DE DERECHOS
En la Ciudad de México D.F. el día 27 del mes de Enero del año 2010, la que suscribe
Silvia Méndez Jerónimo alumna del Programa de Maestría en Ciencias con
Especialidad en Administración con el número de registro A070005 , adscrito a la
Sección de Estudios de Posgrado e Investigación de la UPIICSA-IPN, manifiesta
que es autora intelectual del presente trabajo de Tesis bajo la dirección de la Dra.
María Elena Tavera Cortés y cede los derechos del trabajo intitulado –“PROPUESTA
DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MICRO, PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS
EN EL DISTRITO FEDERAL”, al Instituto Politécnico Nacional para su difusión para
fines académicos y de investigación.
Los usuarios de la información no deben reproducir el contenido textual, gráficas o
datos del trabajo sin el permiso expreso del autor, gráficas o datos del trabajo sin
permiso expreso del autor y/o director del trabajo. Este puede ser obtenido escribiendo
a la siguiente dirección mjsilvia@hotmail.com, si el permiso se otorga, el usuario
deberá dar el agradecimiento correspondiente y citar la fuente del mismo.

Agradecimientos
Esta tesis nunca hubiera llegado a sus manos sin la
colaboración de todas y cada una de las personas que han
dejado cosas en mí, ustedes son los verdaderos autores.
A mi escuela, esperando que juntos contribuyamos a crear el
espíritu emprendedor.
Gracias
“Me canse de moverme entre la gente que protagoniza
los acontecimientos y sentí la necesidad de ser
protagonista”
SMJ

ÍNDICE
ÍNDICE
ÍNDICE _______________________________________________________________________ i
ÍNDICE DE CUADROS Y GRÁFICAS_________________________________________________ iii
RESUMEN ___________________________________________________________________ iv
ABSTRACT ____________________________________________________________________ v
INTRODUCCIÓN ________________________________________________________________ 1
CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO ___________________________________ 4
1.1. ANTECEDENTES DEL CRÉDITO EN LA ECONOMÍA __________________________________ 4
1.2. TEORÍA DEL CRÉDITO ________________________________________________________ 6
1.2.1. Definición de Crédito __________________________________________________________ 6
1.2.2. Clasificación del Crédito ________________________________________________________ 7
1.2.3. Los tipos de Crédito ___________________________________________________________ 9
1.2.4. Componentes del Crédito _____________________________________________________ 10
1.2.5. Conociendo la Tasa de Interés __________________________________________________ 11
1.3. FUNCIÓN DEL CRÉDITO EN UNA ECONOMÍA ____________________________________ 11
CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA _____________________________________________ 14
2.1. LA EMPRESA ______________________________________________________________ 14
2.1.1. Definición de Empresa ________________________________________________________ 15
2.1.2. Los Fines de la Empresa _______________________________________________________ 16
2.2. CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS ____________________________________________ 18
2.2.1. Clasificación por Actividad Económica ___________________________________________ 18
2.2.2. Criterios de la Secretaría de Economía para su Clasificación __________________________ 18
2.3. LAS MICRO PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (MPYMES)________________________ 19
2.3.1. Estructura Organizacional de las MPYMES. _______________________________________ 20
2.3.2. Características de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en México _______________ 22
2.3.3 Características de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en el Distrito Federal _______ 24
CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO ____________ 26
3.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO _______________ 26
3.1.1. Sistema Financiero Mexicano (SFM) _____________________________________________ 26
3.1.2. Estructura Del Sistema Financiero Mexicano ______________________________________ 27
3.1.2 Fuentes de Financiamiento por las Instituciones Financieras _________________________ 29
3.2. FUENTES DE FINANCIAMIENTO COMUNES ______________________________________ 40
3.2.1. Crédito De Proveedores _______________________________________________________ 40
3.2.2. Las Tarjetas de Crédito de las Tiendas Departamentales _____________________________ 42
i

ÍNDICE
3.2.3. Venta o Renta de Activos Obsoletos _____________________________________________ 44
3.2.4 Arrendamientos de Activos del Fabricante ________________________________________ 45
3.2.5 Patrocinio, Subsidios y Apoyos de los Proveedores _________________________________ 46
3.2.6 Apoyos de la Secretaría de Economía ____________________________________________ 47
3.3 FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL D.F. ______________________ 49
3.3.1 Fondo Para el Desarrollo Social de la Ciudad de México (FONDESO) ____________________ 49
CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES __________________ 54
4.1 IMPORTANCIA DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES _________________________ 54
4.1.1. Participación del Financiamiento en la Banca de Desarrollo y la Banca Comercial ________ 56
4.2 PARTICIPACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES ________________________ 60
4.2.1. Principales Fuentes de Financiamiento por Banco de México _________________________ 60
4.3. PROBLEMAS DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES ___________________________ 63
4.3.1. Factores Limitantes del Acceso al Financiamiento __________________________________ 63
4.3.2. Diagnóstico General de los Problemas de Acceso al Financiamiento ___________________ 69
4.4. EVALUACIÓN DE LAS MPYMES EN EL DISTRITO FEDERAL __________________________ 73
4.4.1 Importancia _________________________________________________________________ 73
4.4.2 Crédito Otorgado por la Banca Comercial en el D.F. ________________________________ 78
4.4.3 Resultados del otorgamiento del crédito a través del Fondo PYME _____________________ 78
4.5 POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO _______________________________________________ 81
CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL D.F. 83
5.1 SITUACIÓN ACTUAL DE LAS MPYMES EN EL D.F. __________________________________ 84
5.1.1 Lo Primero son las MPYMES, en el Discurso de la Política Económica ___________________ 88
5.1.2 Ley para el Desarrollo de la Competitividad _______________________________________ 89
5.2 PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES ____________________________ 90
5.2.1. Características de la importancia en la inversión en las MPYMES _____________________ 90
5.2.2. Esquema de Financiamiento Propuesto __________________________________________ 92
CONCLUSIONES _______________________________________________________________ 98
BIBLIOGRAFÍA _______________________________________________________________ 100
ANEXOS ____________________________________________________________________ 104
PROGRAMAS DE APOYOS INSTITUCIONALES (BANCA DESARROLLO, BANCA COMERCIAL) ______ 104
FINANCIAMIENTOS QUE OFRECEN LAS SOFOLES Y/O SOFOMES ___________________________ 109
ii

ÍNDICE
ÍNDICE DE CUADROS Y GRÁFICAS
Cuadro 1. Estratificación por Número de Trabajadores ___________________________________________ 19
Cuadro 2. Clasificación de las empresas según su tamaño y tipo de servicio ________________________ 23
Cuadro 3. Composición de las empresas en el Distrito Federal por Delegación ______________________ 24
Cuadro 4. Estructura del Sistema Financiero Mexicano ___________________________________________ 27
Cuadro 5. Captación Total de la Banca de desarrollo Marzo 2009 __________________________________ 30
Cuadro 6 Planes de Crédito ___________________________________________________________________ 51
Cuadro 7 Características del Crédito ___________________________________________________________ 52
Cuadro 8 Esquema de Financiamiento__________________________________________________________ 53
Cuadro 9. Crédito Otorgado por la Banca de Desarrollo por Sectores Millones de Pesos _____________ 58
Cuadro 10. Resultado de la encuesta de evaluación coyuntural del mercado crediticio _______________ 60
Cuadro 11. Resultados del uso del crédito bancario durante el segundo trimestre de 2009 ____________ 62
Cuadro 12. Diagnóstico de Acceso al Financiamiento de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas _____ 69
Cuadro 13 Indicadores Económicos ____________________________________________________________ 75
Cuadro 14. Aportaciones al Fondo PYME _______________________________________________________ 79
Cuadro 15. Diagrama de flujo para la elaboración de la propuesta de financiamiento para las MPYMES
en el D.F. ___________________________________________________________________________________ 83
Cuadro 16. Diagnóstico de obstáculos al financiamiento __________________________________________ 85
Cuadro 17. Requisitos generales para el otorgamiento del financiamiento solicitados por las instituciones
financieras __________________________________________________________________________________ 86
Cuadro 18.Importancia de las MPYMES ________________________________________________________ 91
Cuadro 19. Tipos de Empresas por tamaño y por sector __________________________________________ 92
Cuadro 20. Características del Crédito _________________________________________________________ 94
Cuadro 21. Requisitos para el otorgamiento del financiamiento ____________________________________ 95
Gráfica 1. Número de empresas por entidad _____________________________________________________ 22
Gráfica 2. Empresas por tipo de servicio ________________________________________________________ 23
Gráfica 3. Empresas por tamaño _______________________________________________________________ 23
Gráfica 4. Estructura de las empresas en el Distrito Federal _______________________________________ 25
Gráfica 5. Principales Fuentes de Financiamiento a las Empresas _________________________________ 41
Gráfica 6 Crédito al Consumo _________________________________________________________________ 43
Gráfica 7 Composición del índice de morosidad en el crédito al consumo. __________________________ 44
Gráfica 8. Estructura del Sistema Financiero. Por ciento de los Activos Totales ______________________ 56
Gráfica 9 Total del Crédito Otorgado por la Banca de Desarrollo ___________________________________ 57
Gráfica 10. Distribución de la Cartera Total del Crédito ___________________________________________ 58
Gráfica 11. Distribución del Crédito Vigente a Empresas __________________________________________ 59
Gráfica 12.Usos del crédito bancario durante el segundo trimestre de 2009 _________________________ 61
Gráfica 13. Factores Limitantes del Crédito durante el Segundo Trimestre de 2009 __________________ 64
Gráfica 14. Tasas de interés activas ____________________________________________________________ 68
Gráfica 15. Aportación del PIB a la Economía Nacional por parte del D.F. __________________________ 74
Gráfica 16 PIB Región Metropolitana D.F. _______________________________________________________ 75
Gráfica 17. Empleo Formal a la Economía Nacional por parte del D.F. ______________________________ 76
Gráfica 18. Empleo Formal (IMSS). Crecimiento Anual ___________________________________________ 76
Gráfica 19.Inversión Extranjera Directa Realizada por Entidad Federativa __________________________ 77
Gráfica 20. Crédito de la Banca Comercial ______________________________________________________ 78
Gráfica 21.FONDESO, Total de Créditos por Delegación _________________________________________ 80
iii

RESUMEN
RESUMEN
Las Micro Pequeñas y Medianas Empresas (MPYMES), tienen una gran importancia en
la economía por la generación de empleo a nivel nacional y regional, tanto en los
países industrializados como en los de menor grado de desarrollo, como es el caso de
México.
Debido a la representatividad y al potencial que tienen las MPYMES, los países deben
apoyarlas para que estas mejoren su desempeño y competitividad en el proceso de
globalización.
Las MPYMES enfrentan la problemática de acceder a un esquema de financiamiento
que les permita desarrollar sus habilidades empresariales y su permanencia en el
mercado, los financiamientos otorgados hoy en día por la banca múltiple se presentan
tres efectos negativos en la adquisición de créditos, como son: las garantías, las tasas
de interés y la cartera vencida.
El propósito de este trabajo es mostrar los diversos esquemas de financiamiento que
tienen las MPYMES y su impacto en el financiamiento total otorgado tanto por la banca
comercial como la banca de desarrollo para incentivar la inversión en los sectores
económicos de la economía mexicana, con el fin de dar una propuesta de
financiamiento para las MPYMES en el Distrito Federal (D.F).
Se parte del conocimiento del crédito y de la empresa, posteriormente se hace un
análisis de las fuentes de financiamiento que actualmente ofrece la banca múltiple, se
incluye una evaluación, diagnostico e identificación de problemas para acceder al
financiamiento, finalmente se propone un esquema de financiamiento para MPYMES,
en el D.F.
iv

ABSTRACT
ABSTRACT
The Micro Small and Medium Enterprises (MSMEs) has a great importance in the
economy by the generation of use at national and regional level, as much in the
countries industrialized as in those of smaller degree of development, as is the case of
Mexico.
Because representativeness and potential of MSMEs, countries should support them in
these improve its performance and competitiveness in the globalization process.
MSMEs face the problem of access to a financing arrangement that allows them to
develop their entrepreneurial skills and their retention in the market, within the funding
awarded today by multiple banks are three negative effects on the acquisition of credits
such as the guarantees, interest rates and nonperforming loans.
The purpose of this paper is to show the various schemes of finance for MSMEs and
their impact on both total financing granted by commercial banks and development
banks to encourage investment in economic sectors of the Mexican economy in order to
provide a funding proposal for MSMEs in the Federal District (DF).
It is part of the knowledge of credit and the company then provides an analysis of
sources of funding that currently offers multiple banks, included an assessment,
diagnosis and problem identification to access funding finally proposed a funding
scheme for MSMEs in the City.
v

INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
México es un país de micro, pequeñas y medianas empresas y el entorno económico
demanda invertir para modernizarse, lo que exige desembolsos de capital en
inversiones que le permitan permanecer en el mercado.
DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA
Las crisis económicas evidencian la vulnerabilidad estructural que se manifiesta por: el
rezago de su sistema productivo, las limitaciones financieras y tecnológicas, lo que
llevo a la quiebra a más de 60 mil MPYMES en México que no pudieron contrarrestar
los desequilibrios y la propia dinámica que imponía él modelo neoliberal generando
efectos adversos a las empresas y específicamente a las MPYMES.
Las MPYMES se enfrentan a mayores problemas para su existencia y desarrollo; a
partir de la crisis de los 80, drásticos desequilibrios causados especialmente por estar
basados en procesos productivos predominantemente tradicionales, restricciones
financieras, rezago tecnológico, limitada visión y estrategias para la competitividad en
su campo de acción.
Producto de lo anterior se destaca entre las MPYMES y las macroempresas, una
brecha creciente de diferenciación múltiple en: lo económico, tecnológico, financiero,
infraestructural, cultural, entre otros, lo que ha impactado negativamente en el empleo y
en los estratos sociales más pobres.
Una característica de los préstamos bancarios es que normalmente no ofrecen ningún
periodo de gracia y el deudor tiene que empezar a pagar, desde el primer año, tanto el
capital como el interés. Esta situación impone que la cantidad solicitada sea mayor, ya
que el préstamo debe ser suficiente para empezar a pagar, por lo que el costo de la
deuda se eleva.
1

INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
Realizar un diagnóstico del financiamiento para las Micro, Pequeñas y Medianas
Empresas a nivel nacional como en el Distrito Federal
Analizar los criterios de evaluación para el otorgamiento del financiamiento a las
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en el Distrito Federal.
Ofrecer un esquema de financiamiento para las MPYMES legalmente
constituidas en el D.F.
JUSTIFICACIÓN
De acuerdo a los datos de la encuesta de coyuntura una de las fuentes de
financiamiento, que acuden las pequeñas y medianas empresas es a la banca
comercial. Sin embargo, no tienen éxito debido a la falta de garantías, altas tasas de
interés, temor de no poder pagarlo, tramites, entre otros.
El sector financiero aún no cuenta con un programa de desarrollo económico social
viable; que permita desarrollar instrumentos de créditos vinculados a procesos de
innovación que realmente esté al alcance de las MPYMES, garantizando estabilidad
ante los vaivenes coyunturales y la dinámica macroeconómica nacional e internacional
pero además se convierta en una estrategia de financiamiento adecuado para impulsar
el desarrollo tecnológico en dichas empresas.
ALCANCES Y LIMITACIONES
El alcance de esta investigación se basa en establecer una propuesta de financiamiento
para las MPYMES para el Distrito Federal, ya que es una de las entidades que más
MPYMES tiene el país, siendo esta la capital y la que por muchos años a concentrado
el mayor número de empresas.
RESULTADOS ESPERADOS
Mostrar los diversos esquemas de financiamiento que tienen las MPYMES y su
impacto en el financiamiento total otorgado por las instituciones financieras para
incentivar la inversión en los sectores económicos de la economía mexicana.
Contribución a una propuesta de solución de problemas del financiamiento para
las MPYMES del D. F.
2

INTRODUCCIÓN
RESEÑA DEL ESTUDIO
Para llevar a cabo el proceso de análisis, diagnóstico, evaluación y propuesta de
financiamiento para las MPYMES en el D.F., se realizó esta investigación que se
estructura en cinco capítulos. El primero se basa en el enfoque conceptual del crédito,
donde se señala los antecedentes, su definición, la clasificación que se le otorga, los
tipos de crédito, sus componentes y la función del crédito dentro la economía.
En el segundo capítulo se habla de la teoría general de la empresa definiendo su
concepto, clasificación, estructura y características; señalando las características de las
MPYMES tanto a nivel nacional como en el Distrito Federal.
En el tercer capítulo se hace un análisis de los tipos de financiamiento a los que
regularmente recurren las MPYMES, al mismo tiempo de que se menciona al sistema
financiero mexicano, como una fuente para obtener recursos a través de las
instituciones financieras que tiene a su cargo. Al término de este capítulo se detalla las
fuentes de financiamiento y los programas de apoyo que se ofrecen en el Distrito
Federal, para las MPYMES.
En el capítulo cuatro, se realiza una evaluación del financiamiento para las MPYMES,
se destaca su participación dentro del sistema financiero mexicano, las principales
fuentes de financiamiento, los problemas para acceder al financiamiento y un
diagnóstico general del acceso al financiamiento, al mismo tiempo que se destaca la
importancia de las MPYMES en el Distrito Federal y la política financiera del país en el
sentido de otorgamiento de créditos para este tipo de empresas.
En el quinto capítulo, se realiza una propuesta de financiamiento para las MPYMES en
el D.F. donde se propone un esquema de financiamiento a la medida de estas
empresas, justificando el porqué invertir en ellas, el objetivo de crear un nuevo
esquema, las características que este tipo de crédito podría ofrecer, los beneficios y los
resultados esperados de este nuevo esquema.
3

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Desde épocas antiguas han existido motivos por los cuales los individuos y en general
en los hogares, solicitan un préstamo, como es el intercambio entre una cantidad de
dinero hoy contra una promesa de pago en un futuro.
A continuación se detalla el enfoque conceptual del crédito comenzando por los
antecedentes del crédito desde épocas antiguas; la definición que se le ha venido
otorgando; su clasificación dependiendo de su objetivo, el tiempo que dure el crédito,
según la actividad concreta que realiza; los tipos de crédito que existen actualmente; los
componentes por los cuales se conforma y la función e importancia que tiene dentro de
la economía.
1.1. ANTECEDENTES DEL CRÉDITO EN LA ECONOMÍA
El crédito tiene sus antecedentes desde la época primitiva, cuando ya se produce cierto
excedente. Los antiguos agricultores, ganaderos producían diferentes cantidades de
productos, algunos tenían excedentes y a otros les escaseaban, por lo que se daba la
oportunidad de intercambiar estos productos a los productores que les hacían falta. “Los
miembros más afortunados de la comunidad acuden normalmente en ayuda de los
miembros menos afortunados, sin esperar recibir a cambio ventajas materiales.” 1
Poco a poco el crédito se separa de la ayuda mutua entre miembros de la comunidad,
destinándose a actividades no ligadas directamente con la subsistencia, lo cual ocurre
ya en el modo de producción esclavista. En el esclavismo empieza a desarrollarse la
producción simple de mercancías y una economía monetaria, surgiendo las primeras
instituciones de crédito. En el feudalismo empiezan a surgir los bancos de depósito, que
también otorgan créditos y estos se incrementan.
“A principios del siglo XII la orden religiosa de los Templarios se convierte en el primer
banco internacional de depósito, transferencia y crédito hipotecario.
1 Mandel, Ernest, Tratado de economía marxista, tomo I, México, Era 1974 4a ed. , pp. 220
4

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Aunque desde el siglo IX venia utilizándose la letra de cambio para el otorgamiento del
crédito.
Durante la transición del feudalismo al capitalismo creció el número de bancos,
aumentando desde el siglo XVI hasta el XVIII, lo que genera el incremento de las
actividades bancarias y crediticias. En el sistema capitalista, el crédito se generaliza,
siendo un elemento fundamental para el desarrollo económico. El crédito se amplía en
el comercio, a la producción y en el crédito al consumo.” 2
“Con el aumento de la circulación monetaria, el enriquecimiento de la sociedad, el
desarrollo paralelo de esta demanda y de esta oferta de capital-dinero, hacia mediados
del siglo XVIII se constituyen, primero en Inglaterra, más tarde en el continente, bancos
privados locales que tienen como función el servir de intermediarios entre los que
buscan capitales y los que buscan medios de transformar en capital sus reservas de
dinero liquido. Estos bancos locales, salidos habitualmente de casas comerciales
prósperas, reciben depósitos, emiten billetes de banco, y descuentan efectos de
comercio: el comienzo del sistema bancario moderno”. 3
2 Idem, p.193
3 idem
5

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
1.2. TEORÍA DEL CRÉDITO
Muchos economistas han tratado de establecer una teoría y definición del crédito, sus
aportaciones han sido muy valiosas para el entendimiento del mismo. Asumiendo el
contenido real del crédito, es fácil reconocer que no es más que el permiso de utilizar el
dinero de otra persona: es el modo especial de mover el capital.
Se han señalado tres etapas para el desarrollo económico: La economía natural,
cuando un bien es cambiado directamente contra otro. La economía monetaria, se
caracteriza porque que cierto bien toma la función medio de cambio y como unidad de
cambio. De esta manera no se realiza un cambio directo, interponiéndose el dinero, el
cambio directo de la “economía natural de cambio” se divide en dos partes
independientes: la venta y la compra. En la economía crediticia el crédito reemplaza al
bien del cambio de tal forma que son vendidos “bienes contra promesa de recibir en el
futuro el mismo o análogo valor, o sea a crédito”.
1.2.1. Definición de Crédito
El crédito 4 puede ser definido desde muchos puntos de vista; para esta investigación
interesa identificar al crédito como un préstamo que puede ser otorgado por un banco o
por particulares.
Crédito es la entrega de un bien o de una determinada cantidad de dinero que se hace
a una persona con la promesa de pago en un tiempo determinado. El crédito en el
capitalismo es la forma en que se mueve el capital de préstamo.
En el crédito intervienen tres elementos:
1. El préstamo: consiste en la entrega de un bien o de una cierta cantidad de dinero
que una persona hace a otra.
2. El plazo: es el tiempo que media entre la entrega del bien y su devolución
3. La confianza: es la creencia de que el bien será reembolsado en el término
convenido
4 MENDEZ, J.Silvestre. Fundamentos de Economía, McGraw Hill. Cuarta Edicion.Marzo 2005
6

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Algunas de las características o funciones que desempeña el crédito en la sociedad
capitalista son:
Permite la formación de capital; esto es, que una parte de dinero existente se
capitalice.
Facilita el comercio, lo que se hace estimulando el consumo de mercancías y
acelerando la circulación de las mismas.
Estimula la producción, ya que los créditos se invierten en buena medida en
actividades productivas.
Contribuye a que el capital se concentre en pocas manos porque solo los que
tienen recursos suficientes pueden respaldar créditos cuantiosos que
incrementan su capital.
Incentiva la competencia entre los capitalistas porque el crédito permite introducir
innovaciones tecnológicas en las plantas productivas.
Facilita la existencia de una clase de rentistas que obtienen intereses y
dividendos debido a que son los dueños del capital de crédito, es decir, los
prestamistas.
Contribuye al anonimato del capital, ya que los préstamos se hacen con base en
la solvencia y confianza que se le tenga a la persona o a la empresa, y no es
necesario que se manejen los nombres de los que piden el crédito.
El movimiento de capitales se hace más rápido, por lo que se reduce el tiempo
de rotación de capital.
El capital circulante se moviliza ampliamente, lo que contribuye al desarrollo del
mercado de dinero y capitales.
1.2.2. Clasificación del Crédito
La relación que existe entre capital de préstamo y crédito es fundamental, ya que no
puede existir uno sin el otro. Por ello, es necesario enumerar las diferentes
“clasificaciones que existen acerca del crédito” 5 .
5 idem
7

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Según el objetivo al cual se destine, el crédito puede ser:
Crédito al consumo. El préstamo concedido se utiliza para la compra de
mercancías y servicios
Crédito a la producción: La cantidad de dinero prestada se utiliza para la
inversión productiva comprando capital fijo y capital variable.
Según los sectores sociales que intervengan, el crédito puede ser:
Crédito privado. Cuando el prestamista y el prestatario son particulares
Crédito público. Es aquel en el que interviene cualquier entidad del sector
público, ya sea como prestamista o prestatario.
Según el tiempo que dure, el crédito puede ser:
Crédito de corto plazo: El que se realiza a un plazo no mayor de un año.
Crédito a largo plazo: el que se otorga a un plazo mayor de un año. Cuando el
crédito es a menos de 5 años, también se llama a mediano plazo, y si es más de
5 años es a largo plazo. Un crédito a largo plazo también se le conoce como
capital.
Según el lugar donde se realice, el crédito puede ser:
Crédito interno: Aquel que se realiza dentro del territorio nacional, también se
denomina crédito nacional.
Crédito externo: También se le llama internacional, y en él interviene un particular
o institución extranjera.
Según la actividad concreta a la que se aplique el crédito o de donde provenga, puede
ser:
Crédito agrícola
Crédito comercial
Crédito hipotecario
Crédito de avío
Crédito mobiliario
Crédito industrial
Crédito bancario
Crédito de habilitación
8

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Bajo de todas las formas, los créditos contribuyen al desarrollo de la producción de
mercancías y servicios, impulsando a su vez la comercialización e incrementando
consecuentemente la demanda efectiva, aunque el mal uso del crédito puede generar
abusos por parte de los acreedores y problemas para los deudores.
1.2.3. Los tipos de Crédito
Crédito Tradicional: préstamo que contempla un número de cuotas a convenir.
Habitualmente estas cuotas incluyen seguros ante cualquier siniestro involuntario.
Crédito de Consumo: préstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 años), y que sirve para
adquirir bienes o cubrir pago de servicios.
Crédito Comercial: préstamo que se realiza a empresas de distinto tamaño para la
adquisición de bienes, pago de servicios de la empresa o para refinanciar deudas con
otras instituciones y proveedores de corto plazo.
Crédito Hipotecario: dinero que entrega el banco o financiera para adquirir una
propiedad ya construida, un terreno, la construcción de viviendas, oficinas y otros
bienes raíces, con la garantía de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido;
normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo (8 a 40 años,
aunque lo habitual son 20 años).
Crédito Consolidado Es un préstamo que añade todos los otros prestamos que usted
tiene en curso, en uno único y nuevo crédito. Reunificar todos sus préstamos le permite
bajar la tasa de interés de los créditos a corto plazo y pagar menos al mes.
9

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
1.2.4. Componentes del Crédito
Las condiciones de los préstamos varían de acuerdo con el tipo de préstamo que se
realice, sin embargo, todos los créditos tienen los siguientes elementos comunes:
El monto solicitado: Es la cantidad de dinero que se solicita en préstamo.
El plazo: Corresponde al tiempo durante el cual será retornado el total del valor del
crédito y los intereses correspondientes; es decir, al finalizar este tiempo, quien solicitó
el préstamo ya ha debido pagar a quien le otorgó el préstamo todo el dinero
correspondiente al monto solicitado, así como los intereses.
Intereses: Es la cantidad de dinero que se paga a quien otorgó el préstamo por el
derecho a utilizar sus recursos en beneficio personal. Es una forma de compensar a
quien otorgó el préstamo por el hecho de que él no pueda disponer de los recursos que
prestó y, por lo tanto, generar riqueza con ellos. Los intereses son un porcentaje del
total del monto solicitado, sin embargo, este porcentaje puede ser fijo o variable,
dependiendo de si está atado o no a algún índice variable como la inflación. Los
intereses se pagan mensualmente, trimestralmente, anualmente, etc., según las
condiciones del préstamo.
Amortizaciones: Las amortizaciones son los abonos que se hacen para reducir el monto
de dinero que se solicitó inicialmente en préstamo; es decir, los pagos que son
amortizaciones no se usan para el pago de otros conceptos (como los intereses),
únicamente para reducir el monto inicialmente solicitado en préstamo. Generalmente,
estos abonos de dinero se hacen periódicamente; sin embargo, al igual que otras
características de los créditos, pueden variar según el crédito. A medida que se realizan
las amortizaciones, la cantidad de dinero que aún se debe disminuye a este dinero se le
llama saldo, que viene a ser el dinero correspondiente al monto inicial solicitado que
aún no se le ha reembolsado al prestamista.
10

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Garantías: Los prestamistas generalmente exigen unas garantías que respondan por el
dinero prestado en caso de no pago por parte del prestatario; es decir, que en caso de
que quien solicita el préstamo no pague su deuda, existirá algún recurso que se utilizará
para responderle a quien otorgó el préstamo por su dinero.
Estas definiciones fueron tomadas del articulo “Crédito y amortizaciones-Ayuda de
tareas sobre economía”, de la Biblioteca Virtual del Banco de la República de Colombia.
1.2.5. Conociendo la Tasa de Interés
Es un monto en dinero que corresponde a un porcentaje del crédito aprobado. Este
dinero debe ser pagado al emisor en retribución por el préstamo en dinero recibido.
Aquellas tarjetas que estén sujetas a las normas de la Superintendencia de Banco e
Instituciones Financieras (SBIF), están sometidas a un cobro máximo de intereses, es
decir, no pueden sobrepasar la Tasa Máxima Convencional.
Tasa fija: significa que el crédito mantendrá un interés fijo a lo largo del período del
préstamo. Una tasa fija dará la seguridad de saber que el interés nunca cambiará
durante el término del préstamo. Es decir que las cuotas son pactadas de antemano y
son inamovibles sin importar lo que ocurra.
Tasa variable: quiere decir que el crédito tendrá un interés variable a lo largo del
período del préstamo. El interés puede variar hasta el término del préstamo.
1.3. FUNCIÓN DEL CRÉDITO EN UNA ECONOMÍA
“El crédito tiene cuatro funciones principales: generación de capital, ayuda a la
producción y al comercio, influye en la fijación de precios del mercado, realiza una
economía de esfuerzo. “ 6
El crédito ayuda a la producción y al comercio para que, tanto comerciantes como
industriales, tengan la posibilidad de disponer en el mejor momento de una suma de
dinero.
6 ZORRILLA, Santiago. Como aprender economía: conceptos básicos. p. 155
11

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Realiza una Economía de esfuerzo, porque los títulos de crédito sirven para acudir a un
banco o a un comerciante, y obtener dinero en efectivo sin necesidad de transportarlo
en forma material.
Uno de los principales aportes del crédito es que permite incentivar el consumo y la
inversión presente de las familias, empresas y gobiernos, que por diferentes motivos se
encuentran con limitaciones de financiamiento. Permitiendo así la satisfacción de
necesidades y contribuye a elevar el nivel de bienestar de la población en general.
A partir de lo anterior, el crédito también aporta a la reactivación del sistema productivo
del país de la siguiente manera:
“Cuando el crédito genera un mayor consumo (público o privado) se promueve la
demanda presente de bienes y servicios y anima la producción de las empresas.
Cuando el crédito aumenta la inversión privada, se eleva la capacidad productiva de las
empresas y beneficia la productividad de una empresa o sector económico que genera
mayores fuentes de empleo. Cuando el crédito aumenta la inversión pública, se
generan beneficios sociales hacia la población (salud, educación, conectividad, etc.).” 7
La importancia del crédito para una economía es muy grande. Gracias al crédito, las
personas, las empresas y los Estados pueden tener acceso a recursos que, de otra
forma, serían difíciles de obtener. Los créditos pueden incentivar el consumo de las
personas y, de esta forma, activar el sistema productivo del país. “Las empresas,
gracias a los créditos, pueden realizar proyectos e inversiones que les permitan mejorar
su producción y sus ingresos, que, en últimas, también son ingresos para el país. Al
Estado, los créditos le permiten llevar a cabo inversión social, en infraestructura y en
otros propósitos para mantener la actividad económica del país en niveles aceptables o
favorables”. 8
7
Crédito: Definición, Clasificación e Importancia para la Economía Nacional. Disponible en Internet:
http://www.educacionfinanciera.gob.sv/contenido/credito/def_clasi_importancia.html
8 Biblioteca Virtual del Banco de la República. Crédito y amortizaciones-Ayuda de tareas sobre economía. 2005-07-14. Disponible
en Internet: http://www.lablaa.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo15.htm
12

CAPÍTULO I. ENFOQUE CONCEPTUAL DEL CRÉDITO
Para concluir quiero reflejar que desde épocas anteriores la necesidad y la importancia
de desarrollar una herramienta que permita a las personas, las empresas y los estados
financiarse ha sido una de las preocupaciones más sobresalientes, a través de esta
obtención de recursos que no se tienen por fuentes propias si no por algún tercero que
financia se logra la realización de un proyecto, por lo general en toda economía existen
necesidades, pero no los recursos para satisfacerlas. Es de gran ayuda para todo el
ciclo económico desde el consumidor que se provee de muchas cosas hasta el
productor que se utiliza de satisfactores para su empresa, de esta manera se generan
empleos y hace que la economía de un país incremente su valor económico
13

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
Las empresas, han sido creadas y diseñadas para satisfacer necesidades de los
hombres y comunidades. Estas han logrado ser un sistema social que lo integran un
conjunto de personas que buscan los medios para conseguir sus objetivos.
A lo largo de este capítulo se muestra el origen de la empresa, la definición que se le
otorga por diferentes autores, los fines para los que está dirigida, observaremos la
clasificación de las empresas dependiendo de la actividad que desarrollan y los criterios
que toma la Secretaria de Economía para dividirlas; finalmente se aborda el tema de las
MPYMES definiendo el termino de las mismas, señalando la estructura organizacional
que suelen tener este tipo de empresas así como las características de estas en México
y el Distrito Federal, donde se señala el número de empresas de este tipo que operan
en el país.
2.1. LA EMPRESA
“Al principio de la historia, los bienes para satisfacer las necesidades humanas se
producían en el seno de cada familia en régimen de autoconsumo. Todos sus miembros
colaboraban en la fabricación de todo lo necesario para subsistir. Esta situación forzó la
aparición de la figura del comerciante, que compraba los bienes que sobraban a unas
familias y los intercambiaba con los de otras familias.” 9
“Entre fines del siglo XVIII y la primera mitad del XIX, fue pasándose del taller
doméstico a la gran factoría, del trabajo a escala reducida al trabajo a gran escala, del
uso de las máquinas manuales a las mecánicas movidas por el vapor, de la utilización
de pequeños capitales a su empleo masivo, una vez producida la necesaria
acumulación previa. Con la revolución industrial nació la nueva empresa capitalista, en
el centro neurálgico del nuevo modo de producción.” 10
“El avance económico de cualquier país está ligado al de su sector industrial, y aunque
la administración se aplica a cualquier organismo social, su campo de acción más
importante es la empresa. La empresa nació para atender las necesidades de la
9 Disponible en internet: http://www.elprisma.com/apuntes/administración_de_empresas/empresa/default.asp 10. octubre del 2004.
10 idem
14

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
sociedad creando y distribuyendo satisfactores a cambio de una retribución que
compensara el riesgo, los esfuerzos y las inversiones de los empresarios.” 11
2.1.1. Definición de Empresa
Empresa es un término nada fácil de definir, ya que este concepto tiene diversos
enfoques (económico, jurídico, filosófico, social, sistémico, etc.).
El concepto de empresa es uno de los más usados en la actualidad: se habla de la
empresa donde trabaja, como enfoque emprendedor, administrativo, entre otros.
Aunque hay significados de empresa que son muy generales.
A continuación se presentan diferentes conceptos:
“EMPRESA: organismo o entidad cuyo objeto esencial es producir bienes y
prestar servicios que satisfagan las necesidades de la comunidad.” 12
“La EMPRESA es la unidad económico-social en la que el capital, el trabajo y la
dirección se coordinan para realizar una producción socialmente útil, de acuerdo
con las exigencias del bien común. Los elementos necesarios para formar una
empresa son: capital, trabajo y recursos materiales.” 13
La entidad integrada por el capital y el trabajo, como factores de la producción y
dedicada a las actividades industriales, mercantiles o de prestación de servicios,
con fines lucrativos y la consiguiente responsabilidad. 14
“Grupo social en el que, a través de la administración del capital y el trabajo, se
producen bienes y/o servicios tendientes a la satisfacción de las necesidades de
la comunidad. Organismo social.- Es una entidad social con capacidad jurídica
para realizar fines específicos, estable y estructurada formalmente de tal manera
que permita la eficiencia del trabajo grupal en la consecución de sus objetivos
como institución, empresa y organización.” 15
11 Elizalde Margarito. Tesis.Financiamiento Para La Pequeña Y La Mediana Empresas Manufactureras Por Medio De Nacional
Financiera, Una Opción Desaprovechada”.Mexico D.F. Año 2005. Pag.3
12 BERMEDO, Marcelo. El sistema Empresa, Capitulo I.
13 Disponible en Internet : http://es.wikipedia.org/wiki/Empresa
14 Diccionario de la Real Academia Española.
15 MUNCH Lourdes. El prisma(2004): “Empresa – Concepto” en: Administración de Empresas. Disponible en internet:
http://www.elprisma.com/apuntes/administración_de_empresas/empresa/default.asp 10. octubre del 2004.
15

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
“Es un sistema creado por el hombre y mantiene una dinámica interacción con su
medio ambiente.” 16
En general podemos definir la empresa como:
La unidad social que combina producción, trabajo y capital para producir bienes y
servicios que sirven para satisfacer las necesidades de la sociedad y obtener utilidades.
2.1.2. Los Fines de la Empresa
Las empresas se crean porque el trabajo que se debe realizar no puede ser ejecutado
por una sola persona. Las personas, son las que inventaron las empresas por tres
razones necesarias: alcanzar objetivos, conservar la experiencia y lograr permanencia.
Los objetivos a alto nivel pueden ser denominados objetivos, metas, propósitos o
finalidades, sin embargo, la idea básica es la misma: determinar los resultados que un
gerente en determinado cargo deberá alcanzar.
Su uso es indistinto para objetivos o metas que son fines hacia los que se dirige la
actividad; puntos finales de la planeación. Desde el punto de vista administrativo
también lo es un objetivo administrativo es la meta que se persigue, que prescribe un
ámbito definido y sugiere la dirección a los esfuerzos de planeación de un gerente.
Toda empresa progresista debe perseguir propósitos o valores institucionales, el
conseguirlos incide en su progreso, estos son: económicos, tendientes a lograr
beneficios monetarios; sociales, que contribuyen al bienestar de la comunidad; técnicos,
dirigidos a la optimización de la tecnología. La empresa al establecer o fijar sus
objetivos toma en cuenta el medio en el cual actúa, se establecen tres categorías de
objetivos: de servicio, social y económico.
Los fines que persiguen las empresas 17 las diferencian de otras, principalmente en sus
fines mediatos, es decir, que es lo que se busca con esa producción de bienes y
servicios. Para esto, es necesario distinguir entre la empresa pública y privada. Las
primeras, no persiguen fines de lucro; las segundas, buscan beneficios económicos.
16 Idalberto CHIAVENATO, Introdución a la Teoría General de la Administración (México, McGraw-Hill, 1992), p. 582.
17 Elizalde Margarito. Tesis.Financiamiento Para La Pequeña Y La Mediana Empresas Manufactureras Por Medio De Nacional
Financiera, Una Opción Desaprovechada”.Mexico D.F. Año 2005. Pag.3
16

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
Los objetivos, se clasifican de acuerdo al área que abarquen en la empresa y del tiempo
que se establezca para su alcance.
Existen los estratégicos o generales, que comprenden toda la empresa y se establecen
a largo plazo; los tácticos o departamentales, se refiere a un área o departamento de la
empresa y se establecen a corto o mediano plazo; los operacionales o específicos, se
establecen en niveles o secciones más específicas de la empresa y son a corto plazo.
Sin embargo, no todas las empresas tienen bien definidos sus objetivos y mucho menos
su cumplimiento, tal es el caso de las pequeñas y las medianas empresas. Para las
pequeñas empresas, sus objetivos son imprecisos y su cumplimiento es precario; para
las medianas empresas, sus objetivos están en proceso y su cumplimiento es
ascendente. Lo cierto es que hay tres objetivos que toda empresa tiene, los de
supervivencia, rentabilidad y crecimiento.
Las empresas que tienen bien definidos sus objetivos y que sean comunicados a todo
su personal, estarán en una mejor posibilidad de pasar de su situación actual a una
situación deseable. Por lo que ahora podemos entender mejor para qué han sido
creadas las empresas y por qué son necesarias.
La función social de la empresa será el de cubrir la demanda real de los consumidores;
ser una fuente estable de trabajo; satisfacer las necesidades de los trabajadores
enfocada a una buena calidad de vida.
17

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
2.2. CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS
Existen numerosas diferencias entre unas empresas y otras. Sin embargo, según en
qué aspecto nos fijemos, podemos clasificarlas de varias formas. Por su actividad
económica y por la clasificación que le otorga la Secretaría de Economía.
2.2.1. Clasificación por Actividad Económica
Según la actividad económica que desarrolla:
Del sector primario, es decir, que crea la utilidad de los bienes el obtener los
recursos de la naturaleza. Se encuentra integrado por agricultora. silvicultura, caza y
pesca. Anteriormente el sector primario abarcaba la minería y la extracción de petróleo
que ahora se ubica en el sector industrial.
Del sector secundario, que centra su actividad productiva al transformar
físicamente unos bienes en otros más útiles para su uso. Se divide en dos subsectores:
industria extractiva e industria de transformación. La industria extractiva se integra por
extracción de petróleo y minería. La industria de transformación incluye todas las demás
ramas industriales, como envasado de frutas y legumbres, refrescos embotellados,
abonos y fertilizantes, vehículos, cemento, aparatos electrodomésticos, etc.
Del sector terciario (servicios), con actividades de diversa naturaleza. Incluye
todas aquellas actividades no productivas pero necesarias para el funcionamiento de la
economía. Algunas ramas del sector servicios son: comercio, restaurantes y hoteles,
transporte, comunicaciones, servicios financieros, servicios educativos, gobierno, entre
otros.
2.2.2. Criterios de la Secretaría de Economía para su Clasificación
MPYMES: Micro, pequeñas y medianas empresas, legalmente constituidas, con base
en la estratificación establecida por la Secretaría, de común acuerdo con la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público y publicada en el Diario Oficial de la Federación,
partiendo de lo siguiente, ver cuadro 1:
18

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
Cuadro 1. Estratificación por Número de Trabajadores
Tope Máximo Combinado=(Trabajadores) x 10% + (Ventas Anuales) x 90%
Fuente: Diario Oficial de la Federación 18
Se incluyen productores agrícolas, ganaderos, forestales, pescadores, acuicultores,
mineros, artesanos y prestadores de servicios turísticos.
2.3. LAS MICRO PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (MPYMES)
Las micro, pequeñas y medianas empresas definidas por su siglas MPYMES, han
venido tomando un valor dentro del escenario económico. A nivel mundial la
revalorización del sector PYMES y de las MPYMES como unidades productivas de
pequeña escala se dan a partir de los años 70 debido principalmente a cambios
estructurales como el crecimiento de los servicios.
“En 2005, las MPYMES mexicanas se han consolidado como el motor más importante
de la economía nacional, con un registro de cerca de 3 millones 500 mil Micro,
Pequeñas y Medianas Empresas y generan la mitad del Producto Interno Bruto (PIB)
que alcanza los 850 mil millones de dólares. Siete de cada diez empleos son
impulsados y creados por MPYMES en nuestro país.” 19
Bajo este panorama es que el sector PYME toma mayor fuerza en el contexto
económico y social de nuestro país, donde se establece toda una línea de promoción
para este sector.
18 . Diario Oficial. Ley para el Desarrollo de la Competitividad de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa. 30 junio 2009. Disponible en
Internet : http://www.fonaes.gob.mx/pdf/na/3/AC300609.pdf
19 Galicia, Silvia. Foro de análisis. ciencia y tecnología en el distritito federal. la vinculación universidad empresa – gobierno –
legisladores y sociedad, en ciencia y tecnología. agosto, 2007
19

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
2.3.1. Estructura Organizacional de las MPYMES.
En todas las empresas se ejecutan actividades que son semejantes y por lo tanto son
agrupadas en secciones o departamentos, pero también existen tareas que son
diferentes y se requiere que sean separadas, llegando a constituir, por sus propios
miembros, la estructura organizacional de la empresa que les permitirá poder
administrarla.
La estructura organizacional debe diseñarse para determinar quién realizará cuáles
tareas y quién será responsable de qué resultados. La diferencia de actividades que se
desarrollan en la empresa se integran en un todo para el arreglo e interrelación de las
partes componentes y de las posiciones de una compañía.
En todos los diseños de estructura organizacional existen tres conceptos básicos que
son: la división del trabajo; la departamentalización y el grado o alcance del control. Por
lo que en la estructura organizacional se describe como los individuos se ajustan a ella.
También existen factores que afectan y determinan la estructura organizacional que la
empresa deberá adoptar; el primero, está constituido por el contexto donde operan las
organizaciones; el segundo, es el diseño. Por diseño nos referimos a las selecciones
efectuadas en una organización acerca de cómo se va a estructurar la misma.
La estructura e integración para las pequeñas y las medianas empresas tiene
diferencias muy marcadas. En las pequeñas empresas, su estructura está indefinida y
su integración es insuficiente; las medianas empresas, tienen su estructura definida y su
integración es suficiente.
La pequeña empresa carece de una estructura formal en todas sus áreas. El trabajo
que realiza el dueño de la empresa pequeña se asemeja al de un hombre orquesta y él
mismo se atribuye su especialidad.
Generalmente se recurre a la asesoría financiera externa, lo cual deja el manejo
contable y financiero en manos de un contador externo o consultor por horas, que se
encarga principalmente de los aspectos legales de personal, finanzas y tributarios. Las
áreas más fuertes de la pequeña empresa son las de producción y ventas. En la
mediana empresa su estructura formal ya está definida y es la de departamentos
20

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
funcionales que surgen cuando el empresario ya no puede darle seguimiento por sí
mismo a las actividades operacionales; a medida que el negocio crece, hay mucha más
gente que observar, demasiadas notas que verificar, varias cartas que contestar,
diferentes inventarios que controlar, etc., y esto llega a ser muy pesado aún para la
persona más dinámica.
21

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
2.3.2. Características de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en México
Para ver las características de las MPYMES se utilizo como fuente de información el
“Sistema de Información Empresarial Mexicano” 20 (SIEM), en la gráfica 1 se observa
que una de las entidades donde están concentradas el mayor número de empresas es
en el Distrito Federal con 106, 135 mil, según la fuente oficial.
Gráfica 1. Número de empresas por entidad
Fuente: SIEM Agosto de 2009.
20 El SIEM es el Sistema de Información Empresarial Mexicano el cual integra un registro completo de las empresas existentes
desde una perspectiva pragmática y de promoción, accesible a confederaciones, autoridades, empresas y público en general, vía
internet.
22

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
A nivel nacional el total de las empresas en México se encuentran clasificadas de la
siguiente manera, ver cuadro 2:
Cuadro 2. Clasificación de las empresas según su tamaño y tipo de servicio
EMPRESAS
TAMAÑO
INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS
TOTAL
MICRO 38,716 467,540 149,823 656,079
PEQUEÑA 10,159 12,238 15,174 37,571
MEDIANA 3,719 3,933 1,683 9,335
GRANDE 1,530 1,420 1,645 4,595
Fuente: Elaboración Propia Con Base al SIEM Agosto de 2009.
Se puede observar que la mayoría de las empresas son Micro, Pequeñas y Medianas y
la mayor parte está concentrada en el sector “Comercial”. Ver gráfica 2 y 3.
Gráfica 2. Empresas por tipo de servicio
Gráfica 3. Empresas por tamaño
Fuente: Elaboración Propia Con Base al SIEM Agosto de 2009.
El 68% son del sector comercio y el 93%, son micro empresas.
23

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
2.3.3 Características de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en el Distrito Federal
La composición de las empresas en el D.F. por su actividad económica y delegación
está integrada de la siguiente manera.
Cuadro 3. Composición de las empresas en el Distrito Federal por Delegación
EMPRESAS
MUNICIPIO
INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS TOTAL
AZCAPOTZALCO 469 2,728 1,417 4,614
COYOACAN 335 3,536 2,208 6,079
CUAJIMALPA DE MORELOS 95 1,142 723 1,960
GUSTAVO A. MADERO 503 10,353 2,303 13,159
IZTACALCO 341 2,048 733 3,122
IZTAPALAPA 824 10,083 1,903 12,810
LA MAGDALENA CONTRERAS 76 1,524 440 2,040
MILPA ALTA 13 226 20 259
ÁLVARO OBREGON 413 3,549 2,229 6,191
TLAHUAC 49 1,088 111 1,248
TLALPAN 223 2,702 1,408 4,333
XOCHIMILCO 70 1,536 383 1,989
BENITO JUAREZ 715 4,452 4,427 9,594
CUAUHTEMOC 1,189 15,847 7,153 24,189
MIGUEL HIDALGO 690 4,252 4,899 9,841
VENUSTIANO CARRANZA
214
2,443 1,444 4,101
Fuente: Elaboración propia en base al SIEM Agosto 2009
En el cuadro 3, se puede observar que el mayor número de empresas se encuentra en
la delegación Cuauhtémoc con 24,189 empresas, donde el 99% MPYMES. En segundo
lugar se encuentra la Gustavo. A. Madero con 13,159 empresas y en tercer lugar
Iztapalapa con 12,810. En el caso contrario donde menos empresas existen es en las
delegaciones Milpa Alta, Tlahuac y Cuajimalpa.
24

CAPÍTULO II. TEORÍA DE LA EMPRESA
En la gráfica 4 se muestra la estructura de las empresas en el Distrito Federal donde el
98% son micros y pequeñas empresas integradas por los sectores industrial, comercio y
servicios, observado una tendencia de crecimiento de estas. “Lo que permite plantear
que los emprendedores mexicanos tienen menos experiencia previa en los negocios y
52% de estos negocios fueron creados por personas que no tienen estudios
universitarios “ 21 .
Gráfica 4. Estructura de las empresas en el Distrito Federal
Fuente: Elaboración propia en base al SIEM Agosto 2009
Con estos resultados podemos observar que en el Distrito Federal la mayoría de las
empresas son MPYMES, de aquí la importancia de apoyarlas en su crecimiento y
desarrollo.
21 La Jornada. 26 de septiembre, 2004
25

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Actualmente las MPYMES tienen diversas maneras de financiarse cuando necesitan
recursos económicos para su subsistencia o su desarrollo. Por lo general se piensa en
solicitar un crédito bancario o en ahorrar. Afortunadamente también cuentan con
diferentes formas de financiarse, para seguir subsistiendo o para ampliar su negocio.
En este capítulo se menciona la estructura del Sistema Financiero Mexicano (SFM)
como fuente de financiamiento para las MPYMES en México a través de las diferentes
instituciones financieras que tienen este objetivo, posteriormente se señalan las
principales fuentes de financiamiento que utilizan las empresas para financiarse y
finalmente las que actualmente se emplean en el D.F.
3.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Una de las fuentes de financiamiento a las que las MPYMES pueden recurrir es a las
que ofrece el Sistema Financiero Mexicano (SFM), ya que este tiene a las instituciones
financiaras como su principal motor para su función.
“El Sistema Financiero es el mecanismo que equilibra los recursos monetarios. Es el
gran mercado donde se compara y se vende el dinero. Como en cualquier clase de
mercado donde se intercambian productos y se establecen precios, en el sistema
financiero se intercambia dinero y se determina su precio.” 22
3.1.1. Sistema Financiero Mexicano (SFM)
“El Sistema Financiero Mexicano (SFM) puede definirse como el conjunto de
organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro
dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional.” 23
El SFM se caracteriza por una banca comercial y de inversión, cuando ambas se
fusionan se deriva la banca universal que son los grandes corporativos financieros. La
banca de desarrollo cumple una función importante por las distorsiones del mercado
financiero, ya que las actividades económicas en México son heterogéneas y la
relación a mayor riesgo mayor rentabilidad es difícilmente realizable.
22 RUEDA, Arturo. Para entender la bolsa. Arturo rueda, p. 12.
23 Apuntes de Contabilidad (CAEF). Universidad Autónoma de Yucatán. Sistema Financiero Mexicano
26

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.1.2. Estructura Del Sistema Financiero Mexicano
El máximo órgano administrativo para el sistema financiero mexicano es la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Cuadro 4. Estructura del Sistema Financiero Mexicano
Fuente: Cámara de Diputados LXI Legislatura. Centro de Estudios en Finanzas
Conjuntamente con la SHCP, existen otras instituciones públicas que tienen por objeto
la supervisión y regulación de entidades que forman parte del sistema financiero, así
como la protección de los usuarios de los servicios financieros. Cada organismo se
ocupa de atender las funciones específicas que por ley le son encomendadas. Estas
instituciones 24 son:
1. El Banco de México (BANXICO) es el banco central del Estado Mexicano,
constitucionalmente autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad
principal es proveer a la economía de moneda nacional, teniendo como objetivo
prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda.
24 idem
27

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema
financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
2. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Es un órgano desconcentrado
de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y
facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su
competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y
correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado
desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses
del público.
3. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). Es un órgano desconcentrado
de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cuyas funciones son: la
inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de
seguros, así como de las demás personas y empresas que determina la ley
sobre la materia.
4. Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR). Órgano
administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia
en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Tiene como
compromiso regular y supervisar la operación adecuada de los participantes del
nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los
trabajadores, asegurando una administración eficiente y transparente de su
ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo económico del
país.
5. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF). Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo
objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de
las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido
por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional.
6. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). Su objetivo es proteger los
depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad
del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
28

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.1.2 Fuentes de Financiamiento por las Instituciones Financieras
De acuerdo a la estructura organizacional del SFM, las instituciones que otorgan
financiamiento a las empresas se agrupan en dos sectores, el Sector Bancario y las
Organizaciones Auxiliares de Crédito, regulados y supervisados por la CNBV.
Dentro del Sector Bancario se encuentra: la Banca de Desarrollo y la Banca Comercial;
mientras que en las Organizaciones Auxiliares de Crédito se observa la participación
de: las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES), Sociedades
Financieras de Objeto Múltiple(SOFOMES) y las Uniones de Crédito, a continuación se
explica la participación de las mismas como instituciones financieras para las MPYMES.
Banca de Desarrollo
Las Instituciones de banca de desarrollo (Sociedades Nacionales de Crédito), son
entidades de la Administración Pública Federal con personalidad jurídica y patrimonio
propios, cuyo fin es promover el desarrollo de diferentes sectores productivos del país
conforme a los lineamientos del Plan Nacional de Desarrollo. En México actualmente
existen 6 bancos de desarrollo y un organismo público de fomento denominado
Financiera Rural. 25
Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y la Armada, S.N.C.
Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C.
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C.
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C.
Nacional Financiera, S.N.C.
Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C.
Financiera Rural
Una de las políticas de financiamiento que existe en el país y en el especial el impulso
al ahorro interno, "es la de promover una mayor canalización de los recursos a través
del sistema financiero. En esta estrategia se ha venido transformando la banca de
25 Instituciones de Banca de Desarrollo. Disponible en Internet:
http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/inforgeneral/intermediariosFinancieros/InstitucionesBancaDesarrollo.html
29

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
desarrollo, para un mejor desempeño en el papel de aumentar la inversión en
infraestructura y mejorar el desarrollo regional del país." 26
La banca de desarrollo juega un papel muy importante en la economía ya que es
responsable de la creación y constitución de los instrumentos financieros, como los
apoyos y financiamientos otorgados a los diferentes sectores del país. Su actividad no
se limita a otorgar créditos además de eso ofrece capacitación y asistencia técnica,
planes de garantías, gestión empresarial, identificación y promoción de proyectos.
En la participación en el mercado de la banca de desarrollo los que mayor actividad
tienen son los siguientes: Nacional Financiera (NAFIN), Banco Nacional de Obras y
Servicios Públicos (BANOBRAS) y Banco Nacional de Comercio
Exterior(BANCOMEXT), como se puede observar en el cuadro 5.
Cuadro 5. Captación Total de la Banca de desarrollo Marzo 2009
CAPTACIÓN TOTAL
DIC. 2008 MAR. 2009
TOTAL 431,137,160 100% 428,388,056 100%
NAFIN 148,580,031 34.46 148,541,941 34.67
BANOBRAS 121,890,210 28.27 124,797,470 29.13
BANCOMER 69,028,053 16.01 55,268,517 12.90
SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL 68,205,829 15.82 74,366,002 17.36
BANJERCITO 17,068,555 3.96 18,215,264 4.25
BANSEFI 6,364,483 1.48 7,199,262 1.68
Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Boletín estadístico Banca de Desarrollo
Por ser de los tres bancos de desarrollo más representativos en cuanto a captación de
recursos se realizo un análisis de estos, el cual se explica a continuación.
26 CNBV. Boletin Estadistico, Banca de Desarrollo. Marzo 2007. Disponible en Internet:
http://sidif.cnbv.gob.mx/Documentacion/BD%20PDF/200703_pdf.pdf
30

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Banco de Comercio Exterior (BANCOMEXT)
El Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT), se centra en la
promoción del comercio exterior, para incrementar las exportaciones y el número de
exportadores, dando apoyos crediticios y asesoría técnica y promocional a empresas
exportadoras. donde su misión es: “A partir de las necesidades del cliente, fomentar la
participación de las empresas mexicanas, principalmente pequeñas y medianas en los
mercados globales, proporcionando financiamiento, capacitación y asistencia técnica, a
fin de impulsar el comercio exterior y promover el crecimiento regional y la creación de
empleos del país” 27
A partir de CrediExporta ofrece las siguientes alternativas de financiamiento:
Capital de Trabajo
Proyectos de Inversión
Avales y Garantías
Crédito Internacional
Programa de Apoyo al Sector Turismo
Requisitos
Para todos los tipos de crédito piden entre otros requisitos: Declaraciones anuales,
estados de cuenta, estados financieros, actas constitutivas, relación patrimonial.
Ventajas
Apoya a la rama de la economía en cuanto a exportaciones.
Obtiene liquidez, una vez que ya se otorgó el crédito.
Permite mejorar la imagen de la empresa al exportar.
Ofrece una estabilidad financiera a la empresa por flujos en otras divisas.
Se aprovecha la capacidad instalada, para poder exportar y dar a conocer sus
productos internacionalmente.
27 BANCOMEXT. Misión, Visión y Objetivos Institucionales. Disponible en internet:
http://www.bancomext.com/Bancomext/portal/portal.jsp?parent=6&category=3597&document=3556
31

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Desventajas
Debido a que los créditos están otorgados en su gran mayoría en dólares, es difícil
costear un financiamiento de esta naturaleza.
Al financiarse en dólares puede ser que el tipo de cambio con respecto al dólar afecte e
incremente la deuda.
Para las PYMES cubrir este riesgo es demasiado fuerte lo que puede provocar no tener
la liquidez para realizar los pagos.
Se debe ser muy cuidadoso en el comercio internacional, ya que “el cliente no esta
dispuesto a pagar por la ineficiencia y fallas de programación de una empresa
exportadora, ya que puede seleccionar otro proveedor” 28
Nacional Financiera (NAFIN)
Nacional Financiera que está encargado de la promoción y desarrollo industrial y
regional atendiendo a las pequeñas, medianas empresas, y aquellas de carácter
estratégico.
Ofrece una amplia gama de productos y servicios que son verdaderos trajes a la
medida para los diversos tipos de empresas y sus necesidades respectivas.
Entre los tipos de créditos que destacan son:
Cadenas productivas y Cadenas productivas empresariales
Factoraje electrónico
Compras de gobierno federal
Garantías
Microcrédito
Equipamiento
Programa de Apoyo al Sector Turismo
Programa de autotransporte
Desarrolladoras de Software
28 BANCOMEXT. Guía Básica del Exportador.12ava Edición.2005
32

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Los documentos que suelen solicitar son los siguientes:
Para personas físicas con actividad empresarial
Alta en Hacienda y modificaciones (Formato R1 o equivalente)
Cédula de identificación fiscal
Comprobante de domicilio (recibo de luz, agua o teléfono ) con antigüedad no
mayor a tres meses, a nombre de la empresa con el domicilio fiscal de la misma
Identificación oficial con fotografía y firma
Estado de cuenta al que se depositarán los recursos
Original del contrato
Para persona moral
Alta en Hacienda y modificaciones (Formato R1 o equivalente)
Cédula de identificación fiscal
Comprobante de domicilio (recibo de luz, agua o teléfono ) con antigüedad no
mayor a tres meses, a nombre de la empresa con el domicilio fiscal de la misma
Identificación oficial con fotografía y firma del representante legal con poderes de
dominio
Acta constitutiva y reformas
Poderes de actos de administración y actos de dominio
Estado de cuenta al que se depositarán los recursos
Original del contrato
Ventajas
Es una de las Instituciones que más créditos otorgan a las PYMES. Nafin atiende el
40% de la cartera de crédito de la banca de fomento.
Permite incorporarse al programa de financiamiento, donde la PYME puede convertirse
en proveedor de empresas de gobierno, siguiendo una serie de pasos.
La mayoría de las instituciones gubernamentales se financian a través de este medio lo
cual les permite pagar los servicios a los proveedores que prestan los mismos, estos
33

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
pueden cobrar de una manera más rápida, sin tener que esperar a la fecha de
vencimiento de la factura.
Forman cadenas productivas que benefician a toda la cadena como lo es la Empresa de
Primer Orden (EPO), Pequeña y Mediana Empresa (PYME), el Intermediario Financiero
(IF) y NAFIN. Lo cual sirve de aval para el pago o liquidación del crédito.
Cuentan con un programa de Garantías, para aquellas empresas que se retrasen de
alguna manera en el pago del crédito.
El programa de Apoyo al Turismo, la línea de crédito pide mínimos requisitos, sin
estados financieros esta es una ventaja para este tipo de empresas.
Desventajas:
La mayoría de los créditos que ofrece Nacional Financiera, solo se otorgan si existe un
Aval, el cual tiene que ser una EPO, donde la PYME tiene que demostrar que le está
ofreciendo el servicio a la misma o que recibirá un pago de la misma(como es el caso
de Factoraje Electrónico).
Desafortunadamente solicitan demasiados requisitos para la autorización de una línea
de crédito en cualquiera de los esquemas de financiamiento, los que para una PYME es
muy difícil conseguir en la mayoría de los casos.
Solo empresas ya constituidas podrían adquirir este tipo de financiamientos ya que
cubren todos los requisitos solicitados, empresas que van comenzando es difícil que
cubran todo lo requerido.
No otorgan financiamiento a las Microempresas.
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS)
Dedicado al financiamiento y asistencia técnica “para proyectos de infraestructura o
servicios públicos que las administraciones estatales y municipales o sus respectivas
entidades decidan llevar a cabo por cuenta propia o a través de concesiones, permisos
o contratos de operación con empresas privadas”. 29
29 Banobras. Disponible en Internet: http://www.banobras.gob.mx/Pages/homepage.aspx
34

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
La lista de servicios que ofrece BANOBRAS es la siguiente:
Mesa de Dinero
Servicios Fiduciarios
Financiamientos Estructurados
Avalúos
Arrendamiento Financiero
Cobertura Cambiaria
Fondo de Inversión en Infraestructura (FINFRA)
Contratistas de Obra Pública
Los requisitos son que debe pertenecer alguno de los siguientes:
Gobierno Federal, Estatal o Municipal
Distrito Federal
Entidad Pública o Paraestatal
Concesionario de los Servicios Públicos.
Entre estos destacan los Financiamientos Estructurados, donde la ventaja estratégica
sobre otros intermediarios es que: el servicio es integral, reducción de costos,
eliminación de intermediarios, toma en firme, desarrollo de un mercado secundario,
diseño de estructuras que mejoran el perfil crediticio del emisor.
El programa de contratistas de obra pública, es el que mayor auge ha tenido, ya que
este ofrece apoyo a los contratistas del sector de la construcción mediante líneas de
crédito de cuenta corriente, esto con la finalidad de que cuenten con los recursos
suficientes para la ejecución de programas de obra establecidos en los contratos.
Ventajas:
Otorga liquidez con base en el alcance de la totalidad de los contratos de obra y
servicios y el programa de pago de las dependencias;
Propicia la ejecución de la obra en tiempo y forma;
Cubre insuficiencias en el flujo de recursos financieros;
35

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Elimina la falta de liquidez por el desajuste que se registra en la ejecución de las
obras y el pago de las estimaciones;
Apoya una actividad escasamente atendida por los intermediarios financieros; y
Tiene carácter revolvente, con lo que es posible ejercer el monto del crédito
varias veces.
Desventajas:
Cabe señalar que se necesita ser de alguna dependencia o tener un contrato especial
con alguna entidad de gobierno para poder acceso a algunos de los servicios que
ofrece BANOBRAS, esto limita la posibilidad de que cualquier proveedor solicite un
crédito si no es legalmente un contratista.
Banca Comercial
“Se denomina así a las instituciones de crédito autorizadas por el Gobierno Federal
para captar recursos financieros del público y otorgar a su vez créditos, destinados a
mantener en operación las actividades económicas.” 30 Es la banca privada que se
encarga de administrar fondos tanto públicos como privados. “La banca comercial
guarda una estrecha relación con el mercado monetario, su principal objetivo es realizar
operaciones de descuento comercial y crédito a corto plazo” 31 . Así este tipo de banco
surge como comerciante de dinero. Pero al comercio del dinero y al comercio de los
servicios del mismo, cuyo objetivo es lucro.
“Se puede asumir que la banca comercial realiza operaciones de crédito generalmente
de corto plazo y a mediano brinda servicios financieros, con el objetivo de maximizar
sus utilidades” 32 . Los bancos han logrado ser receptores de dinero a través de
depósitos y con eso pueden crear nuevo dinero para hacerlo disponible. Pero donde
son más importantes es “la de prestamistas o proveedores de crédito” 33 , por lo que no
solo son intermediarios en el ahorro interno, al mismo tiempo crean nuevos fondos para
30 Banco de México. Glosario de términos
31 ESCOTO Roxana. Banca Comercial. Ed. Universidad Estatal a Distancia. San Jose, Costa Rica, 2004. Disponible en Internet:
http://books.google.com.mx/books?id=oDIBV4vO54IC&printsec=frontcover&source=gbs_v2_summary_r&cad=0#v=onepage&q=&f=f
alse
32 idem
33 idem
36

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
ofrecer créditos. De esta manera se convierten en los administradores de los recursos y
su destino.
En el Anexo 1. Se explican algunas modalidades de crédito que otorga la banca
comercial a las MPYMES.
Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES)
“La SOFOLES son sociedades anónimas especializadas en el otorgamiento de créditos
a una determinada actividad o sector, por ejemplo: hipotecarios, al consumo,
automotrices, agroindustriales, microcréditos a PYMES, bienes de capital, transporte,
etc. Para realizar dicha actividad la Ley de Instituciones de Crédito las faculta a captar
recursos provenientes de la colocación, en el mercado, de instrumentos de deuda
inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios; también pueden obtener
financiamiento bancario.” 34
La principal diferencia de este tipo de institución financiera es que no captan ahorro.
Ventajas de adquirir una Sofol:
Se especializan en dar crédito y se especializan en áreas muy específicas.
Las tasas de interés son competitivas
Conocen exactamente el sector que están financiando
Están reguladas, tienen un marco jurídico bastante amplio.
Los requisitos son mínimos y fáciles de conseguir.
Las clasificaciones son muy variadas y especializadas.
Suelen apoyar a segmentos con pocas posibilidades de encontrar financiamiento
como obreros o jóvenes estudiantes.
Mayor autonomía en la toma de decisiones.
Desventajas:
“La oferta de crédito es muy limitada.
Su cobertura está muy limitada, pues legalmente tienen un campo de acción muy
estrecho.
Crecimiento sujeto a la disponibilidad del capital.” 35
“Imposibilidad para captar ahorros.
34 BANCO DE MEXICO. Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles). Disponible en Internet:
http://www.banxico.org.mx/CatInst_Consulta/sistemafinanciero.BuscaSector.do?sector=67&seccion=2
35 Lo bueno y lo malo. SoyEntrepeneur.com. Disponible en Internet: http://www.soyentrepreneur.com/home/index.php?p=nota&idNota=1905
37

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Regulación aplicable igual a la del Banco por pertenecer a un grupo financiero.
Lentitud en el posicionamiento de la marca.
Deducciones Fiscales.” 36
“El 19 de julio de 2013 quedarán sin efecto las autorizaciones que hubiere otorgado la
SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público) para la constitución y operación de
SOFOLES, las cuales podrán seguir operando como tales hasta esa fecha, conforme a
los correspondientes artículos transitorios del decreto que reforma diversas leyes
financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 13 de julio de 2006. Cabe
señalar que es probable que la mayoría de las SOFOLES indicadas en la lista se
conviertan en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOMES).” 37
“La Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas (AMFE), es una
entidad que agrupa a las SOFOLES, SOFOMES, Arrendadoras Financieras, Empresas
de Factoraje Financiero y demás entidades financieras especialidades, que participan
activamente en el financiamiento de sectores prioritarios de la economía, como una
parte importante del sistema financiero en el país.” 38
SOFOLES y/o SOFOMES que actualmente que ofrecen servicio de financiamiento para
las MPYMES, operan en el mercado y están asociadas ante la AMFE, se muestran en
el Anexo 2.
Uniones de Crédito
“Sociedades anónimas de capital variable cuyo objetivo es el de facilitar a sus socios la
obtención e inversión de recursos para soportar las actividades de producción y/o
servicios que éstos lleven a cabo. Las uniones de crédito podrán operar únicamente en
las ramas económicas en que se realicen las actividades de sus socios.” 39
Las Uniones de Crédito no proporcionan servicios al público en general, solo pueden
con los socios registrados, ya que la operación esta a cargo de los mismos. Para esto
se debe cumplir con ciertos requisitos, dependiendo de la Unión de Crédito a la que se
36 MARTINEZ Jose Carlos. Grupo Financiero Banorte participando en las Micro finanzas. Disponible en Internet:
www.iadb.org/sds/mic/downscaling06/ppt_martinez.pdf
37 BANCO DE MEXICO. Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles). Disponible en Internet:
http://www.banxico.org.mx/CatInst_Consulta/sistemafinanciero.BuscaSector.do?sector=67&seccion=2
38 AMFE. Disponible en Internet: http://www.amfe.com.mx/interior/interior.asp?opcion=AMSFOL
39 Banco de México. Disponible en Internet:
http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/inforgeneral/intermediariosFinancieros/UnionesDeCredito.html
38

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
desea ingresar, entre alguno de ellos es el de adquirir un determinado número de
acciones. “Cabe señalar que los depósitos que algún socio efectúe a alguna Unión de
Crédito no cuentan con ningún tipo de seguro de depósito. “ 40
Ventajas:
Poder de negociación para sus créditos.
Mayor transparencia en el manejo de sus créditos y de las tasas de interés.
Manejo productivo de sus recursos ociosos.
Manejo financiero de sus recursos con criterio profesional.
Capacitación a los socios en el análisis de proyectos de inversión.
Asistencia técnica.
Aprovechamiento de las economías de escala (compra-venta, servicios e
industrialización).
Conciencia de permanencia de los socios por su aportación. Selección rigurosa e
socios.
Desventajas:
La tasa de interés la fija el mercado
40 CONDUSEF, Uniones de Crédito, Disponible en Internet:
http://www.condusef.gob.mx/index.php?option=com_content&view=article&id=703&Itemid=160
39

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.2. FUENTES DE FINANCIAMIENTO COMUNES
En México existen diferentes fuentes de financiamiento a las que recurrir, con estas
opciones pueden obtener los recursos necesarios que les permitan operar
rentablemente o impulsar sus proyectos de expansión. La falta de alternativas por parte
de la banca comercial y por las instituciones auxiliares de crédito del SFM, ha hecho
que las MPYMES busquen el financiamiento mediante otras fuentes.
Actualmente Banco de México realiza una encuesta de coyuntura para conocer las
fuentes de financiamiento a las que recurren las empresas entre las más importantes se
encuentran:
Proveedores
Bancos Comerciales
Otras empresas del grupo corporativo
Bancos extranjeros
3.2.1. Crédito De Proveedores
En México una de las principales fuentes de financiamiento son los proveedores, Las
empresas, saben que la fuente de financiamiento más barata es el crédito de
proveedores; porque a ellos les ha costado ser su proveedor y seguirán prestando el
producto aun sin cobrar interés.
Gracias a esta fuente de financiamiento es como las MPYMES han logrado sobrevivir
durante los últimos años.
40

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Gráfica 5. Principales Fuentes de Financiamiento a las Empresas
Fuente: Banco de México. Evaluación del Financiamiento a las Empresas durante el Trimestre Abril-Junio
de 2009
“Los resultados cualitativos de la encuesta trimestral sobre el financiamiento concedido
a las empresas del sector privado muestran que durante el periodo abril - junio de 2009,
las principales fuentes de financiamiento utilizadas fueron las siguientes: proveedores
(56.7 por ciento de las respuestas), bancos comerciales (22.5 por ciento), otras
empresas del grupo corporativo (12.1 por ciento), oficina matriz (3.8 por ciento), bancos
extranjeros (2.1 por ciento), bancos de desarrollo (1.7 por ciento) y otros pasivos (1.1
por ciento).” 41
Algunas desventajas del crédito de proveedores es que ha creado el financiamiento
entre clientes y proveedores hasta llegar a la situación de que todo mundo le debe a
todo mundo. Por lo general es de promesa de pago con cheques posfechados, pagares
o de viva voz. Aunque puede llegar un momento en que no se cierre la cadena de
préstamos, porque si el ultimo no cobra, se cae la cadena.
Otra de las desventajas es que el proveedor puede inflar los precios del producto para
recuperar lo prestado.
La ventaja es que es la fuente de financiamiento más barata, directo al capital de
trabajo de la empresa y la única condición es comprarle al mismo proveedor.
41 BANCO DE MÉXICO. Evolución del Financiamiento a las Empresas durante el Trimestre Abril-Junio de 2009
41

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.2.2. Las Tarjetas de Crédito de las Tiendas Departamentales
Las Instituciones Financieras y tiendas departamentales están dispuestas a ofrecer, una
vez más, sistemas de crédito y apartado, y pese a la situación económica cada vez hay
más oferta de tarjetas de crédito.
Las promociones de compre ahora y pagué después son el pan de cada día.
La mayoría de las tiendas comerciales también cuentan con tarjetas de crédito que son
otorgadas a sus clientes, respaldadas principalmente por las instituciones bancarias,
pero sus comisiones e intereses son diferentes a los de una tarjeta Visa o Master Card,
por lo que no interesan a un gran público.
Si situamos un ejemplo, podemos decir que una tienda abarrotera surte su mercancía
en tiendas como SAM’S, y así cualquier empresa que necesite para su operación
cómputo, escritorios, mesas, sillas etc.
La ventaja de esta fuente de financiamiento es que las tiendas departamentales
absorben el costo del financiamiento por un momento, hay precios competitivos por sus
volúmenes de compras y mantienen el precio de contado.
La desventaja es que el uso desmedido de la tarjeta puede provocar altas tasas de
interés dejando a la pequeña empresa sin poder liquidar completamente su crédito. El
crédito bien planeado es una excelente oportunidad para adquirir bienes y servicios, de
lo contrario es una soga que estrangulará sin piedad
Según los propios informes del Banco de México, el financiamiento de la Banca
Comercial al consumo, es decir el otorgado mediante tarjetas de crédito, ha seguido
mostrándose muy dinámico, pese a la situación de deterioro que presenta el crédito de
la Banca en el país. En la gráfica 6 se muestra como el uso de las tarjetas de crédito
sigue siendo el más alto como forma de financiarse.
42

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Gráfica 6 Crédito al Consumo
Fuente. Banco de México. Agregados monetarios y Actividad financiera en Junio de 2009
Cabe señalar que el crédito al consumo se ha reducido alrededor del 5 por ciento en lo
que va del año, con respecto al 2008.
“En cuanto al Crédito al Consumo (dentro del que están tanto tarjetas de crédito como
créditos personales y los otorgados a la compra de bienes de consumo duradero), el
crecimiento del índice de morosidad de diciembre de 2008 a la fecha es de alrededor
del 45% al pasar de 6.21 a 9.05.” 42
“En los bancos donde se presenta qué incremento más el índice de morosidad es en
Bancomer, Santander y HSBC cuyos valores a abril de 2009 son 3.85, 2.48 y 3.14
respectivamente.” 43
42 CENTRO DE ESTUDIOS DE FINANZAS PÚBLICAS DE LA H. CÁMARA DE DIPUTADOS. Actividad Bancaria, Abril 2009. 11
Junio 2009. Disponible en Internet: http://www.cefp.gob.mx/intr/boletin/boletin2009/bolcefp0782009.pdf
43 idem
43

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Gráfica 7 Composición del índice de morosidad en el crédito al consumo.
7 Principales Bancos
Fuente. Elaboración del centro de estudios de finanzas publicas de la H. Cámara de Diputados, con
datos de la CNBV 2009
En la gráfica 7, “destaca, en este caso, el crecimiento en el índice de morosidad de
Banorte, cuyo valor en 2007 era de 4.10 y que en abril del presente año fue de 8.85,
representándole un incremento de más del 100 por ciento. El banco Azteca y HSBC
están situados en el índice de morosidad más altos pese al esfuerzo que han realizado
por disminuirlos” 44 .
3.2.3. Venta o Renta de Activos Obsoletos
Si una empresa se encuentra en problemas económicos es una forma para financiarse
con la venta o renta de estos.
Se puede rentar la capacidad sobrada de la empresa, por ejemplo, en los almacenes.
Es ideal que los empresarios que hagan uso de esta estrategia utilicen los fondos como
capital de trabajo, por ejemplo para comprar inventarios y aprovechar descuentos por
pronto pago con sus proveedores.
Las ventajas de utilizar este tipo de créditos: hace más productiva la empresa y
economiza costos de almacenamiento y mantenimiento de activos no indispensables; el
financiamiento es más barato, no tiene costos financieros; se obtienen recursos frescos
de un bien que no se usa y que por lo tanto no es indispensable para la empresa;
permite actualizar los activos obsoletos.
44 idem
44

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Existen algunas desventajas: no es común que las empresas cuenten con exceso de
activos para vender o rentar y los equipos obsoletos se venden generalmente a muy
bajo precio.
3.2.4 Arrendamientos de Activos del Fabricante
“Este tipo de arrendamiento como fuente de financiamiento a mediano y largo plazo se
volvió más popular después de la segunda guerra mundial. Los activos arrendados van
desde equipo de transporte (como equipo industrial, camiones, automóviles, aviones,
computadoras, equipo medico, etc.).” 45
Hay diferentes empresas que proporcionan arrendamiento: bancos comerciales,
instituciones de ahorro, compañías financieras, de seguros, bancos de inversiones,
empresas fabricantes de equipo.
“Algunas otras empresas, distribuidoras de equipos de computo de las marcas Dell,
Hewlett Packard (HP) y Compaq, así como de equipos de fotocopiado (XEROX de
México), han éstablecido convenios y contratos de arrendamiento de sus equipos con
empresas de todo tipo, desde pequeños propietarios y profesionistas por montos que
van de $ 30,000.00 - a $ 200,000.00 - hasta las grandes empresas, públicas y privadas,
por montos de millones de pesos.” 46
Este tipo de crédito ofrece las siguientes ventajas: preserva el capital para emplearlo en
otras inversiones; los pagos son deducibles de impuestos, lo que representa ventajas
fiscales; se evita el pago de enganches y elimina pagos de contado; la empresa puede
comprar bienes muebles o inmuebles cuyas alternativas de financiamiento son
limitadas; se obtiene pronta respuesta; y los pagos se adaptan a las necesidades (flujos
de efectivo) de la empresa.
Pero además es necesario considerar sus desventajas: el costo de los recursos puede
parecer alto; se limita solo a adquirir o usar bienes muebles o inmuebles; y controla el
destino del financiamiento.
45 R. CHARLES MOYER, JAMES R. MCGUIGAN. Administración financiera contemporánea. 2009, no. 9, p.159.
46
Echavarría Sánchez, Morales Cano y Varela Salas: “Alternativas de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas
(PyMES) mexicanas" en Observatorio de la Economía Latinoamericana, Nº 80, 2007. Disponible en Internet:
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2007/aes.htm
45

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.2.5 Patrocinio, Subsidios y Apoyos de los Proveedores
Otra fuente de financiamiento que las MPYMES suelen aprovechar es el patrocinio o
diversos servicios a los negocios que distribuyen sus producto y su marca. Algunas
marcas solicitan como estrategia de mercadotecnia que se anuncie la misma y ellos
otorgan algún apoyo o subsidio al comerciante, “es el caso por ejemplo de la COCA
COLA que otorga refrigeradores a las tiendas que venden sus productos. Otros
patrocinadores también pueden ser las embotelladoras, cerveceras, panificadoras,
empresas de botanas, lácteos o de ropa y automóviles” 47 .
Los patrocinios, dependiendo de la marca, pueden ser préstamos en dinero o en
artículos promociónales que se obsequian en convenciones, ferias, corridas de toros,
juegos deportivos, entre otros eventos que concentran gran público. Por otro lado,
existen los apoyos a comercios, para algunas marcas, servicios considerados medios
de publicidad, más que patrocinios, como tiendas, supermercados o restaurantes, los
cuales consisten en dar la pintura de la fachada, toldos, préstamos de mobiliario como
mesas, sillas, hieleras u objetos promociónales.
Tanto patrocinios como apoyos, en muchos casos son las mismas marcas las que
ofrecen, normalmente como respuesta a una necesidad o estimulo específicos: la
acción de un competidor, un mercado geográfico débil o con ocasión de la introducción
de un producto nuevo. “Todas estas estrategias persiguen despertar el interés de la
gente, informarla sobre los productos e involucrarla. Con ello, las marcas logran
reconocimiento en los mercados y, al final, el aumento de las ventas. “ 48
47 idem
48 idem
46

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.2.6 Apoyos de la Secretaría de Economía
Una de las labores de la Secretaría de Economía es la de fomentar el crecimiento de
las MPYMES otorgando apoyos financieros que permitan apoyar a las empresas para
este fin, “junto con la Banca de desarrollo y las Instituciones Financieras han diseñado
productos de Crédito a la medida de las PyME´s, hoy en día obtener un crédito es muy
sencillo.” 49
Algunas instituciones financieras con los que cuenta la Secretaría ya fueron señalados
en este capítulo, donde se observa la serie de requisitos y características que ofrecen
cada uno de estos.
Al mismo tiempo esta Secretaría lanza el programa “México emprende”, donde su
objetivo es promover y vincular a los empresarios a los programas de desarrollo de la
iniciativa pública y privada. Hay dos opciones por las que se puede tener esta
vinculación: “La primera, es la que se realiza vía visita a algún Centro México Emprende
que próximamente estarán disponibles y la segunda, directamente desde la página de
Internet, ubicando y contactando el programa o servicio que se ajuste a sus
necesidades” 50 .
Una vez que revisa la información disponible en Internet si aun tiene dudas puede
acudir a la oficina más cercana de algún Centro México Emprende, donde se les
realizan cuestionarios y posteriormente los canalizan con un asesor profesional en
financiamiento. México Emprende solo es gestor entre las instituciones financieras y no
el que otorga el crédito, la autorización dependerá de la institución crediticia que el
empresario haya elegido, solo se apoya con cotejar y confirmar la información.
49 Secretaría de Economía. Contacto PYME. Disponible en Internet: http://www.economia.gob.mx/?P=7110
50 idem
47

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
FONDO PYME
El Fondo de Apoyo para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (FONDO PYME) es un
instrumento que busca apoyar a las empresas en particular a las de menor tamaño y a
los emprendedores con el propósito de promover el desarrollo económico nacional, a
través del otorgamiento de apoyos de carácter temporal a programas y proyectos que
fomenten la creación, desarrollo, consolidación, viabilidad, productividad, competitividad
y sustentabilidad de las micro, pequeñas y medianas empresas.
Los requisitos de este FONDO se pueden consultar a detalle en los siguientes
documentos que son:
Reglas de operación 2009 , el cual se puede consultar en :
http://www.fondopyme.gob.mx/fondopyme/docs/Reglas_FPyME_2009_DOF_29_12_08.
pdf
Manual de Procedimientos 2009 , el cual se puede consultar en :
http://www.fondopyme.gob.mx/fondopyme/docs/manual_2009.asp
Carta Compromiso al Ciudadano
La ventaja que ofrece este fondo es que apoya a cualquier empresa en las
necesidades económicas que esta requiera otorgándole el recurso necesario para que
crezca.
La desventaja es que necesita llenar una serie de requisitos que muchas veces el micro
empresario desconoce de alguna manera como cubrir los mismos. La lectura de estos
documentos es larga y si se necesita de un asesor para conocer los términos a los que
refiere.
Para obtener este tipo de financiamiento, el empresario deberá leer de manera
detallada el manual de procedimientos para poder acceder a él y comprender todos los
requisitos que se necesitan. Cabe mencionar que el intermediario financiero es la banca
de desarrollo NAFIN.
48

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
3.3 FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL D.F.
Actualmente el D.F., cuenta con “un plan de desarrollo integral de las PYMES, el cual
incluye diversos programas como el equipamiento tecnológico y profesionalización en
los sectores estratégicos de cada delegación; el desarrollo de un Atlas Económico del
Distrito Federal, que es un instrumento ciber-cartográfico que permite la localización de
empresas, canales tradicionales de distribución, parques industriales y de alta
tecnología, centros de investigación, centros educativos, corredores turísticos, centros
recreativos, servicios de apoyo a las empresas, instituciones gubernamentales, entre
otros agentes económicos.” 51
3.3.1 Fondo Para el Desarrollo Social de la Ciudad de México (FONDESO)
Lo más avanzado en materia de financiamiento para las MPYMES y estratos sociales
de menores recursos hasta hoy es el Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de
México (FONDESO): se trata de una institución crediticia del Gobierno del Distrito
Federal que se creo para que en su carácter de Fideicomiso público se otorguen
créditos de manera directa a la población, evitando intermediarios; es parte de la
política de la Secretaría del Desarrollo Económico del Gobierno del Distrito Federal para
apoyo de las MPYMES .
“La institución está comprometida socialmente, ya que tiene la firme creencia de que al
apoyar los negocios de capitalinos emprendedores, trae el beneficio social de generar
empleos e impulsar el desarrollo económico con impacto social.” 52
Contempla la solidaridad integral de financiamiento, producción, comercialización y
consumo como proceso interdependiente, planificando conforme a las necesidades
personales. El FONDESO se enfoca al apoyo social mediante información y
conferencias, capacitación, promoción de crédito de interés colectivo; todo parte de que
el micro crédito representa una herramienta promotora del empleo y generadora de
ingresos, instrumento de carácter social, desarrollo local comunitario y regional.
51 idem
52 FONDESO. Disponible en Internet: http://www.df.gob.mx/wb/gdf/credito_para_tus_proyectos
49

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Sus objetivos son:
Fomentar el desarrollo económico y social de los sectores de la población
marginales del D. F.
Alentar la creación de nuevas empresas y desarrollo de las existentes con
créditos.
Consolidar y promover fuentes de empleo y desarrollo sustentable
Proporcionar servicios financieros, capacitación y asistencia técnica para la
MPYMES
Incrementar la articulación y formación de redes empresariales para crear
sinergias enfocadas a la competitividad.
Promover actividades para la autogestión del ahorro y el crédito a las MPYMES y
desarrollar la cultura del ahorro y la buena administración del empresario.
Los programas que ofrecen son los siguientes:
Programa de Microcréditos para el Autoempleo
Programa de Apoyo a la Micro y Pequeña empresa
Programa de Financiamiento para la comercialización de productos rurales
Programa de Bancarización
Programa de Microcréditos para el Autoempleo
Se necesita “reunir a un grupo de 5 a 15 personas para que cada una de ellas sea tu
aval, juntos formarán un grupo solidario, donde cada miembro tendrá como
responsabilidad el pago puntual del crédito. En este programa los préstamos son de mil
a doce mil pesos por persona del grupo solidario. El financiamiento se otorga para una
actividad colectiva o individual. “ 53
Este programa está dividido en tres niveles, y conforme se avanza, aumenta el monto
del financiamiento. El plan del crédito es de la siguiente manera:
53 idem
50

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Cuadro 6 Planes de Crédito
Nivel
Ejemplo de pagos de microcréditos
Monto máximo por
nivel
A un plazo de:
El total a pagar
es de:
1 $ 3.000,00 8 quincenas $ 3.136,00
2 $ 6.000,00 16 quincenas $ 6.310,00
3 $ 9.000,00 20 quincenas $ 9.577,00
4 $ 12.000,00 20 quincenas $ 12.770,00
Fuente: Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de México
51

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Características:
Cuadro 7 Características del Crédito
Primer microcrédito Segundo microcrédito Tercer microcrédito Cuarto microcrédito
Monto $1,000 a $3,000
Plazo
8 quincenas
Monto $4,000 a $6,000
Plazo
16 quincenas
Monto $7,000 a $9,000
Plazo
20 quincenas
Monto $10,000 a $12,000
Plazo
20 quincenas
Requisitos
Requisitos
1. Vivir en una de las 867 UT
seleccionadas para este
programa
1. Que los recursos hayan sido destinados al proyecto productivo
2. Formar un grupo solidario
de 5 a 15 personas
2. Que los proyectos se esten desarrollando favorablemente.
3. Ser mayor de edad y de
preferencia jefe de familia 3. Que todos los integrantes del grupo hayan pagado el crédito anterior.
4. Presenar solicitud de
crédito y proyecto productivo
al representante de
FONDESO, en las oficinas de
microcréditos de cada
delegación
4. Podrán solicitar hasta el doble del monto inicial.
5. Identificación oficial y
comprobante de domicilio. 5. Acudir a un curso de capacitación impartido por este programa
6. Acudir al curso de
capacitación correspondiente
Fuente: Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de México
Algunos trámites para iniciar un negocio que deben de cubrirse por parte de las
MPYMES, se pueden consultar a mayor detalle en la siguiente página:
http://www.fondeso.df.gob.mx/tramites/index.html
52

CAPÍTULO III. FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN MÉXICO
Programa de Apoyo a la Micro y Pequeña empresa
Este tipo de programa ofrece los siguientes tipos de crédito:
Habilitación: Destinado a la compra de mercancía, materias primas, arrendamiento,
nóminas, insumos y gastos directos.
Refaccionario: Destinado para la compra de Maquinaria y equipo, herramientas de
trabajo, transporte, adaptación o mejora de instalaciones.
Cuadro 8 Esquema de Financiamiento
Fuente: Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de México
Programa de Bancarización
Este programa es entendido para apoyar a los micro, pequeños, y medianos
empresarios en el acceso a los créditos de la banca privada, FONDESO atiende,
asesora y orienta, en la preparación de expedientes para la solicitud de créditos
comerciales, de modo tal que los solicitantes terminen con mayor facilidad y de manera
directa ante la banca de su elección los apoyos financieros que requiera y los bancos
participantes.
Los bancos participantes son: Banorte, Banco del Bajío, BBVA Bancomer, Scotiabank,
Santander Serfin y Banamex, entre otros.
53

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
El financiamiento para las MPYMES es importante para el desarrollo de las mismas. La
manera en cómo se está otorgando el financiamiento a estas también es de vital
importancia ya que se puede observar si este funciona y es factible o en caso contrario
cuales son las dificultades para obtener este recurso, a continuación se realiza una
evaluación del financiamiento como actualmente se está otorgando las empresas y se
realiza un diagnóstico general de la problemática para acceder al mismo. Finalmente se
señala la importancia que tiene el D.F. en un estudio de los indicadores económicos
más importantes.
4.1 IMPORTANCIA DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Al hablar de financiamiento, lo que se nos viene a la mente es conseguir un préstamo.
Para concebir la importancia del financiamiento, primero visualicemos el concepto en
particular según el diccionario de la real academia española significa:
“Financiar: aportar dinero necesario para una empresa, sufragar los gastos de una
actividad, de una obra, etc." 54
De aquí surge el termino financiamiento el cual es conocido como el mecanismo por el
que una empresa o persona obtiene recursos económicos para un proyecto específico
en el cual puede adquirir bienes, pagar deudas, entre otros." Por medio del
financiamiento las empresas pueden mantener una economía estable, planear a futuro
y expandirse". 55
Incluso cualquier empresa se ve en la necesidad de cubrir sus necesidades de liquidez
y dotar de infraestructura básica, para iniciar nuevos proyectos, y es cuando acuden al
financiamiento interno con los fondos proporcionados por la familia, amigos o socios,
antes y al momento de la puesta en marcha, ya una vez que empieza a crecer la
empresa, puede solicitar financiamiento con los intermediarios o al financiamiento
externo o en otras palabras endeudamiento.
54 Financiamiento. Disponible en Internet : http://www.financiamiento.com.mx/
55 idem
54

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
“Según la sabiduría convencional el financiamiento bancario o para bancario no estará
disponible para empresas pequeñas antes de que alcancen un nivel de producción tal
que su balance refleje activos tangibles sustanciales que puedan ser utilizados como
colateral, tales como cuentas por cobrar, inventarios y equipos.” 56
Existen financiamientos a corto plazo o largo plazo que diariamente utilizan las distintas
empresas, el cual les brindan la posibilidad de mantener una continuidad en sus
actividades comerciales, de manera que sea estable y eficiente su economía.
Se puede destacar que el financiamiento es un instrumento principal para incrementar
la productividad y eficiencia de una empresa, característicamente porque es un medio
que facilita las condiciones competitivas en los mercados nacionales e internacionales.
La importancia del financiamiento es fundamental ya que de este depende el progreso
de una economía, como se indica en el capítulo uno donde se señala la función del
crédito en una economía.
Para la mayoría de las MPYMES, el tener un financiamiento puede ser la gran
diferencia entre crecer y desaparecer del mundo empresarial. El no contar con los
recursos suficientes para cubrir sus necesidades, no tienen la capacidad de abrir
nuevas sucursales, incrementar el inventario, subir la producción o expandir una nueva
línea de productos. Al mismo tiempo, las tasas de interés son altas como para poder
absorber el gasto. Es por esto importante que se conozcan los esquemas de
financiamiento a los que una empresa puede tener acceso y determinar si es viable.
48 Disponible en Internet: http://www.monografias.com/trabajos12/finintdos/finintdos.shtml
55

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.1.1. Participación del Financiamiento en la Banca de Desarrollo y la Banca Comercial
En los últimos años el sistema financiero mexicano ha registrado importantes cambios
estructurales. A pesar de esto la Banca Múltiple es el principal intermediario del
sistema financiero mexicano ya que ha mantenido más de los activos totales. “Esto a
pesar del rápido crecimiento de los fondos para el retiro administrados por las
SIEFORES y de que las Sociedades de Inversión han venido sustituyendo rápidamente
al negocio bancario tradicional.” 57
Gráfica 8. Estructura del Sistema Financiero. Por ciento de los Activos Totales
Fuente: Banco de México
Como se puede observar en la gráfica 8 la participación de la Banca Múltiple es del
56% de los activos totales, seguido de las sociedades de inversión y SIEFORES con
un 12% , la banca de desarrollo ocupa el 8% de los activos totales.
57 LECUONA Ramón. El financiamiento a las PYMES en México: La experiencia reciente. Economíaunam vol6 num17.
56

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Banca de Desarrollo
El crédito de la Banca de Desarrollo se otorga a los siguientes sectores: el
Agropecuario, el Industrial, el Sector Servicios, Vivienda, Consumo, Servicios
Financieros del País, el Sector Gubernamental y las Entidades del Exterior. Cabe
destacar que a lo largo del período de 1994 a 2008 se ha beneficiado primordialmente
al Sector Gubernamental, quedando en segundo lugar los Servicios Financieros del
país. Dentro de los sectores productivos es el industrial el más beneficiado, seguido del
sector Servicios.
Gráfica 9 Total del Crédito Otorgado por la Banca de Desarrollo
Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios en Finanzas Públicas
Aunque en la gráfica 9, se observa un 1.4% de participación en el mercado crediticio
para las pequeñas empresas, en los últimos años ha evolucionado a lo largo de 1994 a
octubre del 2008 de manera poco constante, el monto de crédito otorgado ha estado
entre 257,181 millones de pesos a 262,749 respectivamente. La tasa media de
crecimiento fue de 0.15 por ciento anual, porcentaje mucho menor que el crecimiento
anual.
57

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Cuadro 9. Crédito Otorgado por la Banca de Desarrollo por Sectores Millones de Pesos
Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios en Finanzas Públicas
En el cuadro 9, se hace evidente que el sector menos beneficiado del crédito de la
Banca de Desarrollo, es el sector Agropecuario el cual contaba en 1994 con una
participación de 4.5 por ciento respecto del total del crédito, y que en 2008, se redujo a
0.08 por ciento. Otro sector que ha mostrado un cambio en la distribución de los
recursos crediticios es el Sector Gubernamental, el cual ha disminuido su participación
de un 44.8 en 1994 a un 33.9 en 2008.
Banca Comercial
Después de la crisis de 1995 el crédito de la banca comercial al sector privado
(empresas y familias) se contrajo fuertemente (cayó en más de 40% en términos reales
en tan sólo un año) y se necesitaron más de cinco años para que este financiamiento
comenzara a crecer nuevamente. En la gráfica 10, se muestra como el crédito a
actividades empresariales es el más alto en la actividad económica y seguido de este el
crédito al consumo que sigue siendo el segundo más alto, lo cual nos indica que las
empresas siguen utilizando este tipo de financiamiento para obtener sus recursos.
Gráfica 10. Distribución de la Cartera Total del Crédito
Fuente. Elaboración del centro de estudios de finanzas publicas de la H. Cámara de Diputados, con
datos de la CNBV 2009
58

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
“La composición del crédito que otorga la banca comercial en el país es la siguiente:
23.38 por ciento se destina a consumo, 16.04 por ciento a vivienda, 48.05 porciento a
actividades empresariales y comerciales, 3.82 por ciento a entidades financieras y 8.71
por ciento a entidades gubernamentales” 58
Crédito Vigente a Empresas por parte de la banca comercial
“En Junio-09 la tasa de crecimiento real anual del crédito a empresas fue 6.6%. Ésta fue
menor a la del mes anterior (7.8%) y a la del mismo mes de 2008 (21.7%). Este crédito
creció a tasas altas al final de 2007 y 2008 debido a que el crédito bancario sustituyó al
financiamiento externo de las empresas. Desde 2008 su tasa de crecimiento empezó a
desacelerarse como consecuencia del menor ritmo de crecimiento económico. En 2009
esto se ha acentuado debido a que su saldo no sólo ha dejado de aumentar, sino que
además desde Marzo-09 se ha contraído ligeramente.” 59
Gráfica 9
Gráfica 11. Distribución del Crédito Vigente a Empresas
Fuente: BBVA Bancomer. Observatorio Bancario
Si observamos la tasa de crecimiento tiene una tendencia a la baja la cual a junio del
2009 se ubico en 6.6%.
58 CENTRO DE ESTUDIOS DE FINANZAS PÚBLICAS DE LA H. CÁMARA DE DIPUTADOS. Actividad Bancaria, Abril 2009. 11
Junio 2009. Disponible en Internet: http://www.cefp.gob.mx/intr/boletin/boletin2009/bolcefp0782009.pdf
59 BBVA Bancomer. Observatorio Bancario. Crédito Bancario: Reporte Mensual de Coyuntura. Junio 2009.
59

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.2 PARTICIPACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
La participación que ha tenido el financiamiento en la economía es de vital importancia
para visualizar los resultados finales y como se está comportando el mismo, se realiza
con una evaluación de Banco de México y con análisis realizados por los propios
bancos
4.2.1. Principales Fuentes de Financiamiento por Banco de México
La evaluación que realiza BANXICO a través de la encuesta de coyuntura, destaca las
principales fuentes de financiamiento con las que actualmente operan las MPYMES, al
mismo tiempo pública como se está aplicando o utilizando el crédito que se les asigna.
A continuación se presentan las principales fuentes de financiamiento según BANXICO,
en su encuesta de coyuntura.
Cuadro 10. Resultado de la encuesta de evaluación coyuntural del mercado crediticio
Segundo trimestre 2009
Fuente: Banco de México
Como se puede observar en el cuadro 10 la mayoría de las empresas se financian con
el financiamiento a proveedores, seguido de la banca comercial y se ve una escasa
participación de la banca de desarrollo.
60

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
“Los proveedores han ocupado la posición principal como fuente de fondos, en el 2007,
71% del financiamiento a las pequeñas empresas corrió por cuenta de los proveedores,
en el 2008 cayó hasta 62.6%, probablemente como resultado de los problemas de
liquidez enfrentados por muchas empresas proveedoras y de la mayor disponibilidad del
crédito bancario para los pequeños.” 60 Para el segundo trimestre de 2009 se recuperó
a 63.9% continuando como la mejor fuente de financiamiento para las pequeñas
medianas y grandes empresas.
En la gráfica 12, se presentan los tipos de financiamiento a los que actualmente
acceden las PYMES con la banca comercial, las percepciones de los empresarios
mexicanos sobre el tema están sistematizadas en la encuesta trimestral sobre
“Evaluación coyuntural del Mercado Crediticio” presentada por BANXICO.
Gráfica 12.Usos del crédito bancario durante el segundo trimestre de 2009
Porciento total de empresas
Fuente: Banco de México
“Durante el periodo reportado, 27.0 por ciento de las empresas encuestadas señalaron
que obtuvieron algún tipo de crédito bancario, canalizándolo a los siguientes usos:
capital de trabajo (69.2 por ciento de las respuestas), inversión (14.0 por ciento),
reestructuración de pasivos (9.8 por ciento), operaciones de comercio exterior (3.5 por
ciento) y otros propósitos (3.5 por ciento).” 61
60 LECUONA Ramón. El financiamiento a las PYMES en México: La experiencia reciente. Economíaunam vol6 num17.
61 BANCO DE MEXICO. Evolución del financiamiento a las empresas durante el trimestre abril-junio de 2009
61

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Cuadro 11. Resultados del uso del crédito bancario durante el segundo trimestre de 2009
Fuente: Banco de México
En lo que se refiere a la aplicación del crédito bancario en las empresas se observa que
están más orientados hacia el financiamiento a corto plazo (capital de trabajo) para la
operación.
De este se destaca que el más utilizado es el de capital de trabajo por las pequeñas
empresas en un 57.1% en 2008 para 2009 en el segundo trimestre es de 69.2%, ya que
es la principal fuente de financiamiento que actualmente ofrecen los bancos
comerciales. Como contraparte solo el 14.0% se utilizo para inversión. Con esto
podemos observar que existe una baja participación de este tipo de fondos a la
formación de capital.
Para el caso de las empresas medianas en este segmento, se registra la participación
del 66.7% en capital de trabajo, mientras que para inversión solo el 13.3%.
Es importante señalar que las empresas que tienen acceso fácil a los financiamientos
son las Grandes ya que en capital de trabajo su participación es del 74.4% y sin
embargo en inversión solo es el 12.8%. Obsérvese la diferencia de participaciones y el
monto de las inversiones contra las pequeñas empresas.
62

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.3. PROBLEMAS DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
“Las empresas enfrentan la problemática de acceder a un esquema de financiamiento
que les permita desarrollar sus habilidades empresariales y su permanencia en el
mercado, dentro los financiamientos otorgados hoy en día por la banca comercial se
distinguen tres efectos negativos en la adquisición de créditos como son las garantías,
las tasas de interés y la cartera vencida.” 62
La diversidad de las PYMES es un problema mayúsculo cuando tratamos de dirigir el
crédito y esto hace que los estudios de crédito sean más costosos. Automáticamente se
reducen las posibilidades de que un banco se interese siquiera por adelantar este
proceso de selección con solicitudes de montos pequeños que son los que las PYMES
solicitan.
En gran parte de los países de América Latina aún hoy se pretenden cubrir estas
falencias en crédito y recursos con organizaciones de fomento de segundo piso. Esta
afirmación de por sí parece contradictoria. Los bancos de segundo piso no cumplen con
la verdadera función de fomento, ya que pasan por el intermediario de primer piso y
este a su vez busca maximizar su beneficio y no brindar un servicio a la sociedad.
4.3.1. Factores Limitantes del Acceso al Financiamiento
Enseguida se muestra la problemática que influye para obtener un crédito visto de
diferentes puntos de vista como son: la encuesta de coyuntura, que como ya se
menciono la realiza BANXICO; la perspectiva de la banca múltiple; de la Cámara
Nacional de la Industria de Transformación (CANACINTRA) y como las tasas de interés
juegan un papel predominante para la obtención de un crédito.
62 TAVERA,Marìa Elena. Esquema de financiamiento para MPYMES en el Distrito Federal
63

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Factores limitantes presentados por la Encuesta de Coyuntura
La encuesta de coyuntura durante el segundo trimestre de 2009,como se observa en la
gráfica 13, los motivos señalados por las empresas encuestadas que no utilizaron
crédito bancario (73.0 por ciento del total) fueron1,2: deterioro en la situación
económica actual y/o esperada del país (52.6 por ciento de las empresas), mayores
restricciones en las condiciones de acceso al crédito bancario (48.7 por ciento),
aumento en las tasas de interés bancarias (33.8 por ciento), disminución en la demanda
actual y/o esperada de productos o servicios (29.2 por ciento), aumento en los montos
exigidos como colateral (13.0 por ciento), mayores dificultades para el servicio de la
deuda bancaria (5.8 por ciento) y otros factores (6.8 por ciento).
Gráfica 13. Factores Limitantes del Crédito durante el Segundo Trimestre de 2009
Porciento de empresas que no utilizaron crédito
Fuente: Banco de México
Respecto a las expectativas de su situación crediticia, 58.5 por ciento de las empresas
encuestadas respondió que durante los próximos tres meses solicitará algún tipo de
financiamiento.
64

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Perspectiva de las Limitantes al Financiamiento por la Banca Múltiple
Otro de los problemas con los que se enfrentan las MPYMES es el solicitar un crédito
con la banca comercial por diferentes causas, a continuación explicó el porqué la banca
múltiple limita está opción de financiamiento a las empresas de acuerdo a un análisis
hecho por el Dr. Ramón Leucona Valenzuela en su estudio “El financiamiento a las
PYMES en México: La experiencia reciente.”
a) Alta mortalidad inherente a las PYMES: se considera que de las empresas que
abren anualmente en el país solo sobreviven 35 mil de 200 mil. Por lo que el
riesgo es muy alto, lo cual explica las altas tasas de interés y su resistencia para
otorgarles crédito. Inclusive es difícil identificar los proyectos que si tendrán éxito
y descartar los malos.
b) Insuficiente información confiable sobre las empresas: Muchas de estas
empresas desconocen que deben llevar un registro de sus cuentas y
movimientos y no cuentan con una contabilidad al nivel necesario que pide un
banco. Por lo general los empleados solo se dedican a vender y el empresario se
olvida del área de finanzas.
c) Altos costos de transacción: con poca información de las PYMES y el no contar
con un historial crediticio, obliga a dar altos costos de operación del crédito que
repercuten en las tasas activas y en los costos de transacción de las empresas.
d) Información asimétrica y selección adversa: el no financiar a las empresas
dudosas provoca el alejamiento de las más sanas, ya que estas prefieren buscar
otras alternativas de financiamiento mas económicas y en las que están más
dispuestos a comprometer sus recursos propios.
e) Daño moral: el uso del crédito para sufragar gastos personales del empresario en
lugar de capitalizar la empresa, deterioran su posición relativa y aumenta el
riesgo del fracaso.
f) Dependencias de esquemas crediticios basados en las garantías: debido a la
falta de información de las empresas, se deriva el alto costo del crédito y
depender de las garantías, muchas veces no se cuenta con estás o no se
quieren arriesgar a perder parte de su patrimonio.
g) Deficiencias del sistema jurídico: Existe un lento proceso para el otorgamiento de
un crédito legalmente hablando y con un alto costo.
65

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
h) Perdida de la relaciones bancos-empresas: el que exista una relación entre los
bancos y las empresas es fundamental para que exista el financiamiento
bancario. Los cambios en el sistema financiero mexicano, las crisis han
provocado que esta vinculación se haya perdido, se perdió la red personal de
conocimiento mutuo y confianza, que hasta estos días ha sido difícil recuperar.
i) Estructuras de mercado poco competitivas e información opaca al consumidor:
La entrada de bancos extranjeros al sistema financiero mexicano ha provocado
que estos impongan altas tasas y requisitos exagerados, esta concentración les
permitió ejercer poder para el cobro de comisiones en tarjetas de crédito. El
marco regulatorio vigente permitió a los bancos que tuvieran una importante
fuente de ingresos por el cobro de estas comisiones en tasas activas y pasivas y
elevaron los niveles de rentabilidad.
j) Informalidad Extendida y creciente de la economía: de las 200 mil nuevas
PYMES que existen el 90% operan en el mercado informal, lo cual hace que el
sistema financiero informal tenga importancia dentro de la economía, cabe
señalar que el 60% de las personas que operan en este tipo de comercio están
registradas en el IMSS.
66

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Perspectiva de las Limitantes al Financiamiento, CANACINTRA
Una vez que conocemos la importancia del financiamiento en las MPYMES, es
importante analizar las condiciones predominantes del país al conceder apoyo
financiero a este sector. Una de las causas es la escasa participación del gobierno
federal para el fomento de las PYMES, a nivel macro no se han podido establecer
políticas que permita que este sector pueda crecer estable y dinámicamente.
Según un estudio realizado por la CANACINTRA la problemática de las PYMES para
acceder al crédito es por lo siguiente:
a) No cuentan con las garantías requeridas por las instituciones financieras.
b) No cuentan con formación, información y capacidad de gestión financiera.
c) Tienen mayores costos de financiamiento con relación a las grandes empresas
d) Existen escasas fuentes de financiamiento para MPYMES
e) Renuencia de las instituciones financieras para financiar proyectos de bajo
monto.
f) Abrumadoras exigencias de tramites
g) Los trámites insumen tanto tiempo que, cuando finalmente se recibe el crédito,
es demasiado tarde para utilizarlo.
h) Se niegan las posibilidades a empresas con menos de dos años de existencia y
aquellas que tienen el tiempo, por lo regular se encuentran en el buro de crédito.
i) Aunque se anuncian frecuentemente que existen programas de financiamiento,
estos no llegan a las PYMES.
67

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Tasas Activas. Costo del Financiamiento
En un estudio realizado por el Centro de Estudios de las Finanzas Publicas, al analizar
las tasas de interés activas, para el caso de México, las tasas activas expresadas por
los créditos al consumo representan el porcentaje más elevado para noviembre de 2008
en contraste con las tasas de vivienda, comerciales, las cuales se ubican en 29.6%,
11.4% y 11.5% por ciento respectivamente. Ver gráfica 14.
Gráfica 14. Tasas de interés activas
Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la Cámara de diputados del H.
Congreso de la Unión.
A medida que ha disminuido la actividad económica, genera que aumente la
incertidumbre, lo cual provoca un índice de morosidad más alto, los proyectos de
inversión se vuelven más riesgosos y genera que el costo de los recursos sea mayor.
El aumento de las tasas de interés en la cartera comercial obedece entonces a una
serie de factores: la escasez relativa de los recursos, ya que para muchas empresas fue
más difícil encontrar crédito de fuentes alternativas; el encarecimiento de los recursos y
un entorno de mayor riesgo.
68

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.3.2. Diagnóstico General de los Problemas de Acceso al Financiamiento
Para hacer un diagnóstico del financiamiento actual, se analizaron las necesidades de
las MPYMES para obtener un financiamiento, en cuanto a lo que requieren que es la
“Demanda”, lo que ofrecen las instituciones de crédito “Oferta” y las condiciones
económicas del país para este objeto “Entorno”.
En el cuadro 12 se muestra el diagnostico obtenido:
Cuadro 12. Diagnóstico de Acceso al Financiamiento de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
Diagnóstico del Financiamiento para las MPYMES
LIMITANTES
A. DEMANDA B. OFERTA C. ENTORNO
A. Requerimientos de
recursos a largo plazo
B. Limitada Capacidad de
gestión
C. Falta Capacitación
empresarial
D. Carecen de planes de
negocio
E. Garantías Limitadas
F. Múltiples tramites y
requisitos
A. Destino del Crédito
B. Percepción de Alto
riesgo en MPYMES
C. Costosa regulación
D. Diversidad de productos
con diferentes
requisitos
A. Recesión Económica
B. Altas tasas de interés
Fuente: Elaboración Propia. Con datos de la encuesta de coyuntura, indicadores financieros de Banco de
México y del Centro de Estudios de Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados.
Limitantes de la Demanda al Financiamiento
A. Requerimientos de recursos a largo plazo: Las MPYMES no pueden tener
financiamiento a corto plazo, como actualmente lo ofrece la banca comercial, ya
que no solo requieren el recurso para iniciar actividades, también es necesario
considerar que el ciclo de producción seguirá desarrollándose durante más
tiempo.
69

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
B. Limitada Capacidad de gestión: Los tramites de gestión por lo general son largos
y burocráticos por lo que la demanda evita este tipo de trámites, “además de
aumentar los costos de transacción y de oportunidad para el empresario
asociados con el proceso de solicitud y conllevan a la posibilidad de perder la
oportunidad de negocio que se desea aprovechar.” 63
C. Falta de capacitación empresarial: La idea de emprender para crear una
empresa o permanecer en el mercado es una de las preocupaciones de las
MPYMES, desafortunadamente pocas de estas cuentan con una adecuada
capacitación para desarrollar sus ideas, es necesario contar con la asesoría
necesaria para no caer en resultados fatales, el mantenerse informado y contar
con una red de capacitación es fundamental para el crecimiento de la empresa.
D. Carecen de planes de negocio: el plan de negocio proporciona la visión general
de la empresa así como el propósito de la misma, el mismo proporciona la
rentabilidad del proyecto a donde serán destinados los recursos, sin embargo los
empresarios omiten preparar esta información o no están capacitados para
realizarlo.
E. Garantías Limitadas: Otra de las limitaciones son las famosas garantías al
otorgarse un crédito el prestatario espera poder respaldar el recurso a otorgar y
en ocasiones la garantía debe ser superior al monto del crédito. La banca por lo
regular exige garantías hipotecarias, activos fijos. Y si son empresas con un poco
capital se les complica cumplir con las garantías requeridas para un crédito que
generalmente tiene una relación dos a uno.
F. Exigencias de trámites y requisitos: La banca múltiple para protegerse emite una
serie de requisitos que prácticamente resultan difíciles de conseguir, muchas de
las veces las PYMES prefieren evitar el papeleo que será tardado y democrático.
Limitantes de la Oferta al Financiamiento
A. Destino del Crédito: De acuerdo al análisis realizado los tipos de créditos que
ofrecen las instituciones son a corto plazo, hablando de los tipos: Capital de
Trabajo e Inversión, considerando que solo estos ofrecerán la seguridad de
recuperar el recurso, ya que se aseguran el riesgo del préstamo.
63 Análisis de la situación actual de las micro y pequeñas empresas mexicanas respecto al acceso a financiamiento
70

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
B. Percepción de alto riesgo en las MPYMES: El riesgo de morosidad siempre está
presente, con la idea que la promesa de pago no se cumpla, ya que la naturaleza
de la información es poco confiable y el intermediario nunca está seguro de
desembolsar el dinero prestado. “Las condiciones establecidas en el contrato del
préstamo; ante condiciones del contrato restrictivas como tasas de interés
elevadas, el riesgo de que los prestamos no sean pagados aumenta.” 64
C. Costosa regulación: Para que la banca múltiple este segura de financiar a una
empresa debe realizar un estudio sobre la capacidad de pago y de certeza de la
información proporcionada por el empresario, esto conlleva un gasto para
realizar: Comprobaciones de historial crediticio, evaluaciones de proyecto,
garantías reales formales, entre otros.
D. Diversidad de productos: Aunque los intermediarios ofrecen diferentes
alternativas de financiamiento, de igual forma solicitan demasiados requisitos,
muchos de estos imposibles de conseguir.
Limitantes del Entorno al Financiamiento
A. Recesión Económica: Es importante realizar un análisis del entorno
macroeconómico ya que de este depende el acceso al financiamiento, si existen
expectativas positivas económicas las MPYMES se ven beneficiadas, pero si
existe una desaceleración se considera que el otorgar créditos generara riesgo,
esto provoca que muchos clientes salgan del mercado crediticio, en pocas
palabras si hoy en día es difícil obtener un crédito en situaciones
macroeconómicas negativas se agrava.
B. “Las tasas de interés altas son un factor desalentador para la demanda de
financiamiento, ya que no permiten rentabilizar los proyectos de inversión al
imponer una carga financiera significativa que reduce su competitividad.” Esto
afecta en que las MPYMES se ven obligadas a buscar otras fuentes de
financiamiento informales a comparación de las formales que encarecen el
crédito
64 idem
71

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Resultados del Diagnóstico
El resultado del diagnostico obtenido entre lo que requiere la demanda y lo que hay en
el mercado y de acuerdo a las condiciones actuales de la economía es el siguiente:
La demanda de las MPYMES es en cuanto al tipo de recurso que en particular lo
requieren a largo plazo cuando la política de financiamiento es a corto plazo por
considerar que es un riesgo menor para el intermediario.
Los trámites para adquirir un crédito son engorrosos, largos y burocráticos por lo
que la demanda suele utilizar otras fuentes de financiamiento que hacer todo el
papeleo, la oferta se justifica diciendo que es necesario que ellos se protejan de
alguna manera para cubrir el riesgo de que el crédito se vaya a la cartera
vencida.
La falta de capacitación empresarial es otras de las limitantes para obtener un
crédito ya que por lo regular los emprendedores desconocen las alternativas de
financiamiento y que pueden hacer un buen plan de negocios, diferentes
instituciones brindan este tipo de servicios, pero con costo difícil de cubrir para
las empresas que inician.
El costo del financiamiento o la tasa de interés que se cobra por el financiamiento
a las pequeñas y medianas empresas es otro factor limitante para la demanda ya
que no les permiten rentabilizar sus proyectos de inversión, las tasas de interés
han ido incrementando por parte de la oferta debido a que a la recesión
económica en la que se encuentra el país lo cual genera una desaceleración al
momento de otorgar créditos ya que genera más riesgo y por lo tanto tratan de
cubrir el mismo subiendo la tasa de interés.
Aunque existen diversidad de productos que ofrece tanto la banca comercial,
como la banca de desarrollo y otras instituciones en general el destino de los
recursos es para capital de trabajo o inversión olvidándose de que la empresa
necesita financiamiento no solo para esos recursos, si no que hay otras
necesidades que cubrir.
72

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.4. EVALUACIÓN DE LAS MPYMES EN EL DISTRITO FEDERAL
Enseguida se detalla la importancia que tienen las MPYMES en el Distrito Federal a
través de lo que representa en los diferentes indicadores económicos como son: el
Producto Interno Bruto (PIB), indicador del empleo y la inversión extranjera directa.
También se menciona el crédito que ha sido otorgado al D.F. por delegaciones.
4.4.1 Importancia
El Distrito Federal por mucho tiempo ha sido considerado una importante ciudad por ser
la capital del país, es el centro político y económico del país y es a su vez la novena
metrópoli más poblada del mundo. "El Área Metropolitana de la Ciudad de México
ocupa el octavo sitio de las ciudades más ricas del mundo al tener un PIB de 315.000
millones de dólares que se duplicará para el 2020, colocándola en el séptimo sitio sólo
detrás de Tokio, Nueva York, Chicago, Los Ángeles, Londres y París." 65
El Gobierno del Distrito federal se ha preocupado por la cultura emprendedora de la
ciudad, donde se conoce que esta genera el 87.7% del valor agregado de los servicios
financieros de país y el 47% de los servicios no financieros. Es el centro económico del
país, ya que aquí se genera más del 20% del PIB nacional (34% considerando el área
metropolitana), con una población económicamente activa de 4 millones de personas.
“Las MPYMES en México y específicamente en el Distrito Federal son la base de la
economía y deben ser impulsadas para detonar su crecimiento y el financiamiento es un
elemento detonante conjuntamente con otros como el desarrollo tecnológico, la cultura
empresarial y la permanencia en el mercado.” 66
65 Disponible en Internet: http://es.wikipedia.org/wiki/M%C3%A9xico,_D._F.#cite_note-5
66 TAVERA MA. ELENA. Estrategia de Financiamiento para MPyMES en el Distrito Federal. UPIICSA XVI,VI,46.2008. Disponible en
Internet: http://www.revistaupiicsa.20m.com/Emilia/RevEneAbr08/Elena.pdf
73

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.4.2 Indicadores Económicos
El Distrito Federal está atravesando por problemas severos después de las crisis
económicas que se han venido presentando los últimos años, a pesar de esto sigue
siendo el motor de la economía nacional, por las cifras que se presentan en los
indicadores.
A partir del 2007 la economía mexicana ha mostrado signos de desaceleración,
principalmente a partir del segundo semestre del 2009 que hubo descensos en la
mayoría de los indicadores económicos.
Producto Interno Bruto (PIB)
En la gráfica 15, se muestra como para agosto del 2009 el D.F. ha aportado el 21% de
Producto Interno Bruto Nacional, esto es, dos o tres veces más que los estados
económicamente importantes, según el Tercer Informe de gobierno presentado por la
Secretaria de Desarrollo Económico por su titular Laura Velázquez Alzúa.
Gráfica 15. Aportación del PIB a la Economía Nacional por parte del D.F.
Fuente: Secretaría de Desarrollo Económico del D.F.
“La División Metropolitana, integrada únicamente por el Distrito Federal, registró un
crecimiento del PIB en 2008 ligeramente inferior al promedio nacional (1.4% versus
1.6%). Nuestros cálculos se sustentan en el crecimiento moderado de los principales
sectores económicos en la capital del país.” 67
67 BANAMEX CITI. Indicadores Regionales de Actividad Económica, Febrero 2009. Disponible en Internet:
http://www.indetec.gob.mx/e-financiero/Boletin142/banamex01-documentos-irae-0209-pdf.pdf
74

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Gráfica 16 PIB Región Metropolitana D.F.
Fuente: Banamex. División de Estudios Económicos Sociales
Al observar el crecimiento con respecto al promedio nacional no varía en mucho, por lo
que podemos destacar que el D.F. se encuentra en el promedio general en el aumento
del PIB. Ver gráfica 16.
En el cuadro 13 se observa las estimaciones del PIB elaboradas por el División de
estudios económicos, así como el total de la población para el D.F. El número de
empresas registradas en el IMSS, donde se puede observar que la mayoría son Micro y
Pequeñas y lo que destaca es el ingreso por habitante ya que la cifra para el Distrito
Federal está en los 97,388 mientras que a nivel nacional es de 18,147 lo que significa
que son 5.37 más veces que lo percibido en total.
Cuadro 13 Indicadores Económicos
Fuente: Banamex. División de Estudios Económicos Sociales
75

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Indicador de Empleo
Otro de los indicadores económicos importantes es la generación del empleo que como
podemos observar el Distrito Federal destaca como el principal generador de empleos y
por su puesto esto se debe gracias a que la mayoría de las empresas son MPYMES
como observamos anteriormente.
Con respecto al empleo formal el Distrito Federal es el principal generador de empleos,
como se observa en la gráfica 17, al estar a la cabeza arriba de los estados de Jalisco,
México y Nuevo León con el 18%
Gráfica 17. Empleo Formal a la Economía Nacional por parte del D.F.
Fuente: Secretaría de Desarrollo Económico del D.F.
Gráfica 18. Empleo Formal (IMSS). Crecimiento Anual
Fuente: Banamex. División de Estudios Económicos Sociales
76

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Se puede observar que el empleo solo creció el 2.1%, y que a nivel nacional fue solo el
2.0%. Esto sin considerar que hay muchas MPYMES que no están registradas ante el
IMSS y que generan empleos diariamente. Ver gráfica 18.
Inversión Extranjera Directa (IED)
“De la IED realizada y notificada al 31 de marzo de 2009, el 44.6 por ciento tuvo como
principal destino el Distrito Federal; seguido, en orden de importancia, por el Estado de
México (24.4 por ciento); Nuevo León (8.2 por ciento); Baja California (7.7 por ciento);
Chihuahua (4.6 por ciento); Jalisco (4.5 por ciento); y el resto de los estados, en
conjunto, absorbieron el 6.0 por ciento (ver gráfica 19).” 68
Gráfica 19.Inversión Extranjera Directa Realizada por Entidad Federativa
Trimestre I 2009
(Participación porcentual en el total de la IED)
Fuente: H. Cámara de Diputados. Centro de Estudios de las Finanzas Públicas. Inversión Extranjera
Directa Enero-Marzo 2009
Esta participación que tiene el D.F. en la Inversión Extranjera Directa ayuda en gran
medida a la economía, aunque el crecimiento económico del país no ha crecido en la
misma magnitud que otros países, debido a que el país no ha alcanzado niveles
satisfactorios en educación, tecnología e infraestructuras para poderse beneficiar de la
presencia extranjera en sus mercados.
68 H. Cámara de Diputados. Centro de Estudios de las Finanzas Públicas. bolcefp/074/2009Junio 01, 2009
77

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.4.2 Crédito Otorgado por la Banca Comercial en el D.F.
“La concentración del crédito en el país se encuentra en los estados donde existe una
mayor actividad económica (Distrito Federal 46.16 por ciento, Nuevo León 10.90 por
ciento y Estado de México 6.17 por ciento).”.69
El crédito otorgado por la banca comercial para el D.F. ha incrementado un 4.9%, como
se muestra en la gráfica 20.
Gráfica 20. Crédito de la Banca Comercial
Fuente: Banamex. División de Estudios Económicos Sociales
Aunque esto no significa que los créditos sean precisamente otorgados a empresas.
4.4.3 Resultados del otorgamiento del crédito a través del Fondo PYME
Para estimular el crecimiento a la micro, pequeña y mediana empresa el gobierno del
Distrito Federal a través de la Secretaría de Desarrollo Económico proporciona el
FONDO PYME como otra de las acciones estratégicas emprendidas, brindando
asesoría, fortaleciendo a los sectores industrial, comercial y de servicios de la ciudad,
a través de los programas: “Capital semilla”, “Proyectos productivos”, “Aceleración de
negocios”, y “Desarrollo de proveedores”.
69 idem
78

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Cuadro 14. Aportaciones al Fondo PYME
Fuente: Secretaría de Desarrollo Económico del D.F.
El fondo PYME se conforma por aportaciones del gobierno local, federal y la iniciativa
privada, como se observa en el cuadro 14. Este año se ha otorgado este apoyo a 61
proyectos, principalmente en áreas de alta tecnología, comunicaciones y servicios
profesionales. En los últimos tres años el total aportado por estas entidades fue de 294,
308,765 millones de pesos.
FONDESO
FONDESO como una de las instituciones principales para promover el crédito a las
MPYMES del Distrito Federal que no cubren los requisitos de la banca comercial. Los
programas con los que cuenta se mencionan en el capítulo dos en el apartado 2.3
Apoyos por parte de la Secretaría de Economía.
“Durante el periodo enero-julio de 2009, FONDESO ha otorgado créditos por monto
total de 73.3millones de pesos. La distribución es la siguiente:
10 mil 817 microcréditos por un importe de 49 millones 822 mil pesos,
154 apoyos financieros a micros y pequeñas empresas por un importe de 11
millones 426 mil 495 pesos, y
26 créditos para comercialización de productos rurales por un importe de 12
millones 88 mil 273 pesos.
79

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Cabe resaltar que el 67 por ciento de los microcréditos para el autoempleo se han
otorgado a mujeres.” 70
A continuación en la gráfica 21, se muestra la distribución del crédito otorgado por
delegaciones.
Gráfica 21.FONDESO, Total de Créditos por Delegación
Fuente: Secretaría de Desarrollo Económico del D.F.
Como se puede observar la delegación que más créditos a obtenido es la Iztapalapa
con 2,791 créditos, seguida de la Gustavo A. Madero con 1,288, se nota un escasa
participación para Milpa alta, Cuajimalpa Benito Juárez.
70 VELAZQUEZ Laura, Comparecencia de la Secretaria de Desarrollo Económico, Asamblea Legislativa del Distrito Federal V
Legislatura. 14 Octubre 2009.
80

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
4.5 POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO
En México la Política Crediticia se ha orientado fundamentalmente a créditos de corto
plazo para invertir en capital de trabajo y al financiamiento de aquellos sectores
económicos con menor riesgo crediticio como es el caso del sector servicios. Al
mismo tiempo el costo del financiamiento es caro y muy volátil, debido a los bajos
niveles de inversión en el país.
Se ha tratado de ayudar al financiamiento pero sigue favorecido el de las grandes
empresas ya que los bancos consideran menos riesgoso prestarles dinero a ellos que a
las pequeñas y medianas empresas.
En los últimos años el sector que se ha visto más beneficiado para el otorgamiento del
crédito ha sido el de la vivienda, ya que es menos riesgoso y con mucho mayor costo
para el prestamista y conveniente para el prestatario por ser a largo plazo. Dentro del
análisis de crédito por destino de recursos se observa mayor dinamismo del crédito al
consumo como el resultado del aumento en el número de tarjetas de crédito y créditos
personales.
En el tercer informe de gobierno el Presidente Felipe Calderón señalo que el gobierno
federal ha impulsado medidas de política fiscal contracíclica orientadas a mitigar los
efectos de la crisis, una de las estrategias apoyar a la infraestructura e incrementar la
disponibilidad del financiamiento a través de la banca de desarrollo.
Para el crecimiento y acciones de apoyo a las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas:
Apoyos para el cumplimiento de las cuotas obrero patronales.
Apoyo crediticio y financiero
Programa de compras al gobierno
Apoyo al desarrollo empresarial
Programa de renovación vehicular.
81

CAPÍTULO IV. EVALUACIÓN DEL FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
“Apoyo financiero y a la infraestructura: El programa planteó apoyar al financiamiento
por la banca de desarrollo a través de sus diferentes vehículos, con el que impulsará el
crédito a las empresas –con particular énfasis en las pequeñas y medianas–, al sector
agropecuario, la infraestructura y a la vivienda por 130 millones de pesos en 2009. El
Fondo Nacional de Infraestructura otorgaría apoyos que permitirán detonar proyectos
por 35 mil millones de pesos en 2009, e inversiones por más de 125 mil millones de
pesos en los próximos tres años.” 71
Como se puede observar en el D.F. la política fiscal para el crecimiento de las MPYMES
está orientada a brindar apoyos a los sectores industrial, comercial y de servicios de la
ciudad, a través de los diferentes programas. Mientras que el gobierno federal está
poniendo especial énfasis en el sector agropecuario infraestructura y vivienda. Cabe
destacar que el gobierno federal esta orientándose en sectores diferentes a los del D.F.
sin considerar la importancia que este estado tiene dentro de la economía del país.
71
Presidencia. Segundo informe de gobierno. 2.1 Política hacendaria para la competitividad. Disponible en internet:
http://www.informe.gob.mx/informe/pdf/2_1.pdf
82

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS
MPYMES EN EL D.F.
En este capítulo se muestra la situación actual de las MPYMES, la importancia que se
le da dentro de la política económica y su vulnerabilidad al no existir un esquema que
sea viable para este tipo de empresas, ya que es difícil obtener este tipo de
financiamientos. Para la elaboración de la propuesta se toma en cuenta las
características de porque invertir en las MPYMES, el objetivo de tener un esquema de
financiamiento, las estrategias, el esquema de financiamiento propuesto y los
resultados esperados.
Cuadro 15. Diagrama de flujo para la elaboración de la propuesta de financiamiento para las
MPYMES en el D.F.
Fuente: Elaboración propia
83

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
5.1 SITUACIÓN ACTUAL DE LAS MPYMES EN EL D.F.
En las dos últimas décadas se ha tocado el tema de las microempresas como de vital
importancia, sin embargo la mayoría de los pequeños empresarios en su realidad de
establecerse y gestionar la empresa es difícil. Esta cargada de dificultades financieras y
de presiones sin precedente, por parte del entorno empresarial.
La escasa disponibilidad de instrumentos financieros adecuados a las necesidades de
las MPYMES (en plazos y costos así como las dificultades que estas empresas tienen
para ser sujetos de crédito) lleva a que las empresas dependan demasiado de sus
propios recursos y del financiamiento de los proveedores, tanto para el funcionamiento
corriente del negocio como para los proyectos de expansión o reconversión. El
problema de financiamiento es aún más severo cuando se trata de nuevos proyectos
empresariales o de investigación y desarrollo, donde el riesgo tecnológico y comercial
suele ser muy elevado. Algunas consecuencias de la falta de financiamiento externo
sobre las empresas son: escalas productivas inferiores a las óptimas, menores tasas de
innovación y atraso tecnológico.
Actualmente el financiamiento que otorga el sector bancario constituye la fuente más
importante de recursos de las empresas, infortunadamente el crédito es escaso,
costoso y volátil. En el capitulo cuatro se mencionan los principales problemas del
financiamiento para las MPYMES relacionados con la banca comercial son los
siguientes factores (ver cuadro 16):
84

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Cuadro 16. Diagnóstico de obstáculos al financiamiento
Fuente: Elaboración Propia. En base a la encuesta de coyuntura, y al análisis de esquemas de
financiamientos otorgados por la banca múltiple.
Difícilmente una micro o pequeña empresa podrá cubrir los requisitos que la banca
comercial pide, como los que se mencionan en el anexo 1 “Programas de apoyos
institucionales (banca desarrollo, banca comercial)”. La tasa de interés que cobran los
bancos comerciales se ubica por arriba del 30%, costo del dinero que este tipo de
empresas no podrán cubrir. Las garantías que exige el banco para cubrir su riesgo no
está a la medida de las empresas de reciente creación ya que no cuentan con los
activos para respaldar el financiamiento. Los créditos a corto plazo impiden que una
micro empresa pueda crecer, ya que este solo le permite solventar sus necesidades
momentáneas.
El encontrar todos estos tipos de problemas para el acceso al financiamiento, hace que
las MPYMES busquen otra forma de financiarse y no acudir a la banca comercial o la
banca de desarrollo. Por lo que se considera necesario aplicar otro tipo de políticas al
momento de generar esquemas de financiamiento. En el cuadro 17 señalo un resumen
de los requisitos que suelen solicitar las instituciones financieras.
85

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Cuadro 17. Requisitos generales para el otorgamiento del financiamiento solicitados por las
instituciones financieras
Requisitos Banca Comercial
Información financiera: Balance estado resultados y estado de origen y aplicación de recursos
Declaración anual de los dos últimos ejercicios fiscales
1 año de antigüedad en tu negocio.
12 estados de cuenta bancarios
3 últimos pagos provisionales presentados
Cliente del banco(tener una cuenta ó crédito).
Acta constitutiva con inscripción en el RPPC.
Ahorro del 10% del monto del crédito.
Alta ante la S.H.C.P.
Anticipos de hasta el 30% del proyecto para iniciar la obra.
Antigüedad requerida de dos años de operación ininterrumpida en su giro o actividad.
Avalúo
COMISIONES Comisión de apertura y comisión por renovación de disposición en el caso de crédito revolvente.
Carta de autorización.
Cartas comerciales, copias de escrituras o facturas.
Cartas de Crédito
Copia de actas constitutivas, modificaciones a las mismas y poderes otorgados
Cédula de Identificación Fiscal (RFC) y Alta ante el SAT.
Datos de registro de propiedades manifestadas.
Declaración patrimonial reciente del obligado solidario o aval (formato que proporcionará Santander)
Documentación Legal de la empresa.
Documentos de constitución de la empresa y poderes notariales de los representantes (sólo aplica para personas morales).
Dos últimos estados financieros anuales (incluir analíticas) y un estado parcial con antigüedad no mayor a 90 días
El solicitante como el aval (es), no deberán mostrar atrasos mayores a 59 días en los últimos 12 meses, (calificación B3)
GARANTÍAS Prenda sin transmisión de posesión del bien a financiar con un aforo de 2.0 a 1.0.
Garantías: según el estudio de crédito.
Identificación oficial de los representantes legales o persona física con actividad empresarial.
Identificación oficial del apoderado.
PAGO DE CAPITAL E INTERESES Mensual vencido, sobre saldos insolutos.
PLAZOS De acuerdo al ciclo productivo por periodos de 90 días y hasta 2 años o de acuerdo al activo fijo a financiar y acorde al
período de recuperación.
Pagos semanales.
Paquete de las facturas de venta de los bienes y/o servicios con una antigüedad máxima de 60 días.
Para Personas Morales: Contar con un obligado solidario (accionistas que sumen el 80% del accionariado y sus respectivos
cónyuges si están casados por sociedad conyugal o legal).
Pasaporte ó forma migratoria (FM2 ó FM3) vigentes en caso de que el principal accionista de la empresa sea extranjero.
Poderes de los representantes legales (apoderados), para celebrar el contrato de crédito y demás facultades para el manejo del
mismo, con datos de inscripción en el Registro Público.
Relación patrimonial.
Sistema de Nómina con acceso a créditos personales.
Solicitud de Reporte del Buró de Crédito reciente. (Solicitud de Crédito proporcionada por sucursal)
Terminal Punto de Venta con tarifas preferenciales.
Requisitos Banca Desarrollo
Ser Persona Moral o Física con Actividad Empresarial, con nacionalidad mexicana o extranjera con residencia permanente.
Tener de 2 a 3 años de antigüedad en la operación con la misma actividad.
Contar con la posibilidad de proporcionar un obligado solidario o aval, ya sea persona Física o Moral.
Contar con 5 referencias comerciales y/o bancarias.
Alta en Hacienda y modificaciones (Formato R1 o equivalente)
Cédula de identificación fiscal
Comprobante de domicilio (recibo de luz, agua o teléfono ) con antigüedad no mayor a tres meses, a nombre de la empresa con el
domicilio fiscal de la misma
Identificación oficial con fotografía y firma del representante legal con poderes de dominio
Acta constitutiva y reformas
Poderes de actos de administración y actos de dominio
Estado de cuenta al que se depositarán los recursos
Original del contrato
Certificarse con Bancomext como PYME exportadora y susceptible para entrar en el programa
Información financiera
Copia fotostática de los estados financieros anuales de la empresa que incluyan Balance General y Estado de Resultados.
Dependiendo del banco y tipo de crédito se podrá solicitar hasta los 3 últimos años y los parciales (con antigüedad no mayor a 90
días). Podrán solicitarse algunas relaciones analíticas, la relación de información específica de determinadas cuentas e
información auditada.
Copia fotostática de la última declaración anual de impuestos. Dependiendo del banco se podrá solicitar únicamente la del último
ejercicio fiscal, definitiva y/o provisionales.
Copia fotostática de la declaración patrimonial reciente del obligado solidario o aval (en su caso).
Autorización del solicitante para solicitar una consulta al Buró de Crédito y en su caso del obligado solidario. Toda empresa o
Persona Física con Actividad Empresarial tiene derecho a obtener su Reporte de Crédito Especial de manera gratuita cada 12
meses consultando la siguiente dirección (www.burodecredito.com.mx )
Requisitos FONDESO
86

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Proyecto productivo a financiar.
Acta constitutiva de la sociedad, misma que deberá cumplir con las disposiciones legales aplicables.
Registro Federal del Contribuyentes de la sociedad, de ser el caso.
Comprobante reciente de domicilio del negocio.
Poderes otorgados a los representantes legales, de acuerdo a las disposiciones legales aplicables.
Acta de nacimiento, Identificación oficial vigente del representante legal y comprobante de domicilio
Licencias y permisos del negocio, según sea el caso.
Acta de nacimiento del obligado solidario.
Identificación oficial vigente con fotografía y firma del obligado solidario.
Comprobante de domicilio reciente del obligado solidario.
Estados financieros firmados (últimos 2 ejercicios, preferentemente) para entidades que se regulen con la Ley de Sociedades
Mercantiles.
En su caso, desglose del destino de financiamiento de habilitación o avío debidamente firmado por el solicitante o cotización.
En su caso, cotización de los bienes objeto de financiamiento para los créditos refaccionarios.
2 cartas de referencias comerciales
Garantías (Facturas, Escrituras Públicas, Certificado de Derechos Agrarios, Contratos privados de compraventa).
Fuente: Elaboración Propia. En base a los Financiamientos otorgados por las instituciones financieras.y
la FONDESO
Como se puede observar los requisitos múltiples que solicitan las diferentes
instituciones de crédito son realmente son difíciles de cubrir para las MPYMES, eso sin
mencionar que los contratos o solicitudes de crédito traen clausulas del contrato donde
se protegen para cubrir el riesgo del crédito que están otorgando.
FONDESO, solicita adicionalmente que realice los diversos trámites como
establecimientos, de protección civil, uso de suelo, medio ambiente. Lo cual complica
más la creación de empresas.
87

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
5.1.1 Lo Primero son las MPYMES, en el Discurso de la Política Económica
En el discurso de la política económica se escucha que lo primero son las Pymes
En cualquier economía las MPYMES aportan entre el 20% y 40% del empleo y
alrededor de un 10% de los establecimientos. La importancia económica, sumada a la
potencial flexibilidad y capacidad innovativa, hacen que estos agentes económicos sean
un instrumento privilegiado para mejorar la competitividad de las economías de la
región.
“La Comisión Intersecretarial de Política Industrial realizó un inventario de programas y
mecanismos de fomento al sector productivo en México, así como otro sobre la oferta
de servicios de apoyo gubernamentales a las Pymes en 2003 Las 12 secretarías e
instituciones del gobierno federal ofrecieron 131 programas, de los cuales la mayoría se
orientan al financiamiento, información, consultoría y asistencia técnica, así como a la
capacitación genérica y especializada. Gran parte de las empresas atendidas se refiere
a microempresas; en el Centros Regionales para la competitividad Empresarial
(CRECE) de cerca de 90% del total y de 82.32% en el caso de la Subsecretaría para la
Pequeña y Mediana Empresa de la Secretaría de Economía (SPYME).” 72
En México, la mayor parte de las entidades federativas otorga diversos apoyos a las
empresas de menor tamaño, aunque la información al respecto aún no ha sido
sistematizada. No obstante la diversidad de programas vinculados al fomento de las
Pymes en las entidades, destacan diversas medidas instrumentadas recientemente por
el Gobierno del Distrito Federal (GDF) como es el Fondo para el Desarrollo Social de la
Ciudad de México (FONDESO), Fondo de Garantía, entre otros.
Aunque el gobierno federal y varias entidades federativas han analizado los programas
emprendidos, el gobierno del distrito federal ha realizado importantes esfuerzos para
canalizar recursos y ofrecer nuevos programas a las MPYMES, aunque no se cuente
con el presupuesto suficiente. Esta idea es nueva y a nivel federal contrasta con las
políticas de sexenios anteriores, aun se encuentran muy lejos tanto de las necesidades
72 DUSSEL Enrique. Pequeña y mediana empresa en México: condiciones, relevancia en la economía y retos de política
88

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
de las empresas como de la dimensión de la problemática de las Pymes, “entre otros
aspectos, refleja la falta de conciencia, interés y presión política ante los poderes
Ejecutivo y Legislativo de México, así como la debilidad organizacional de las MIPYMES
y Pymes para efectivamente contar con recursos, programas y personal especializado
acordes con su relevancia en la economía, particularmente en el valor agregado y el
empleo.” 73
5.1.2 Ley para el Desarrollo de la Competitividad 74
De acuerdo al discurso presentado por la Senadora Rosalía Peredo Aguilar, en el
Senado de la República LXI Legistura, destaca la siguiente iniciativa:
“Que el Sistema Nacional para el Desarrollo de la Competitividad de la micro, pequeña
y mediana empresa se sustente en una política económica hacia las MIPYME que
procure que toda MIPYME constituida, se consolide y no desaparezca del mercado;
tengan el derecho a ser rescatadas con apoyos financieros y fiscales en sus cinco
primeros años de vida económica, condonando intereses de impuestos, ampliando el
plazo de pago de impuestos y recapitalización con créditos a tasas preferenciales; en
los dos primeros años las MIPYME dispondrán de crédito con tasas preferenciales,
procurando exención de hasta 100 por ciento de impuestos para las micro empresas, de
hasta 75 por ciento para las pequeñas empresas y de hasta 50 por ciento para las
medianas empresas, porcentajes que serán ponderados según la Ley de Derechos; que
los trámites para la creación de MIPYMES sean rápidos y versátiles, con requisitos
mínimos y diferenciados según su tamaño y rubro, dando mayores facilidades a las
micro empresas y a las del sector primario.”
Si no se apoya de manera significativa a las MIPYMES la economía nacional se
derrumba. Las pequeñas y medianas empresas emplean 90 por ciento de los
trabajadores del mundo y representan más de 50 por ciento del PIB mundial.
Asociación Mexicana de Información (AMI).
73 idem
74 Comunicación social. Camara de Senadores. 170209
89

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
5.2 PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES
Para la elaboración de la propuesta de financiamiento es necesario conocer las
características de las MPYMES en el D.F y la importancia de invertir en ellas, se
propone un esquema de financiamiento llamado “Microcredito Confianza”, con
características y requisitos flexibles para este tipo de empresas, mencionando los
beneficios y los resultados que se esperan.
5.2.1. Características de la importancia en la inversión en las MPYMES
Como se pudo observar en el capítulo dos se menciona las estructura de las empresas
en el D.F. el cual esta conformado por el 99% MPYMES, y donde el mayor número de
empresas se encuentran en la delegación Cuauhtémoc con 20,320 empresas y la
delegación donde menos empresas existen es en Milpa Alta con 153 empresas en total.
En el capítulo cuatro se observo que las delegaciones que más créditos han obtenido
por parte de la FONDESO en el 2009 fue la Iztapalapa, seguida de la G.A.M., estas se
encuentran en el segundo y tercer lugar respectivamente en el mayor número de
empresas en el D.F.
Una característica también importante es que el mayor número de MPYMES esta
concentrado en el sector “Comercio”, como se menciono en el capitulo dos, y el sector
en el que menos MPYMES existen es en el Industrial, siendo este un punto débil para la
economía ya que de este depende el efecto multiplicador que puede generar en el ciclo
económico, como el de proporcionar los recursos necesarios al sector comercio y
servicios. La vulnerabilidad que ha presentado el sector industrial en 2009 ha sido muy
destacado ya que registro caídas de empleo hasta de 200 mil plazas. Sin embargo a
pesar de esta caída se puede visualizar como oportunidad de crecimiento y de inversión
en este sector, es importante flexibilizar el financiamiento a este sector para detonar con
mayor rapidez el mercado interno y de esta forma generar más empleos.
La inversión en un sector clave en el desarrollo de las MPYMES, ayuda en gran
medida, como se señala en el cuadro 18, a contribuir en los siguientes aspectos:
90

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Reducir la pobreza al crear oportunidades para la generación de ingresos.
Generar empleo
Contribuir al crecimiento de la economía y al ingreso a nivel nacional.
Mejorar la distribución del ingreso
Desarrollar al sector privado y
Promover el espíritu empresarial
Cuadro 18.Importancia de las MPYMES
Fuente: Elaboración propia, en base al análisis realizado por el Banco Interamericano de Desarrollo
El invertir en proyectos para microempresas ayudan a incrementar los ingresos y la
productividad de los microempresarios de los diferentes sectores, de esta manera se
generaran más empleos, permitirá que se cree una cultura empresarial de
“Emprendedores y Empresarios” y se desarrollará el sector privado, generando en
consecuencia el crecimiento de la economía nacional.
91

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
5.2.2. Esquema de Financiamiento Propuesto
Es importante especificar que el financiamiento vaya orientado en el tipo de empresa en
el que se encuentra la MPYME dependiendo de sus características propias.
Cuadro 19. Tipos de Empresas por tamaño y por sector
Fuente. Elaboración propia
Estas características deben estar centradas en el tipo de empresa por tamaño y por
sector, ya que no es lo mismo dar un financiamiento a una empresa mediana del sector
industrial, como otorgarle un crédito a una micro del sector comercio, ejemplo: las
tiendas abarroteras formalmente constituidas o una agroindustria.
El objetivo general del esquema de financiamiento debe versar sobre:
El Facilitar el acceso al financiamiento a las MPYMES, brindando respuestas oportunas
y eficientes al momento de solicitar un crédito, contribuyendo al fomento y al desarrollo
económico del país, generando ingresos que mejoren las condiciones de vida de los
empresarios. Teniendo como objetivos particulares;
Mejorar el entorno del negocio
Mejorar las capacidades estratégicas, productivas y comerciales de las
pequeñas y medianas empresas para competir más efectivamente en los
mercados locales y nacionales
Facilidad de acceso al financiamiento
Fomentar el espíritu emprendedor
Aumentar la productividad de los factores en el sector MPYME
92

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Dichos objetivos deben considerar los siguientes puntos propuestos.
(1) Estrategia de crecimiento interno, hacia afuera capaz de romper el círculo vicioso
del estancamiento interno porque la configuración del sector externo no parte del
crecimiento interno sino de su propia condición de enclave.
(2) Fomentar el crecimiento y empleo de las MPYMES en el distrito federal,
mediante el financiamiento para adquirir nueva tecnología y modernizar los
procesos productivos.
(3) Desarrollar y fomentar el crecimiento de nuevas empresas y nuevos productos, lo
que implica la diversificación, modernización de empresas y productos que se
generan, desplazamiento de empresas y productos obsoletos o caros.
Diseño de un Microcrédito Confianza como respuesta a las demandas de
financiamiento de las MPYMES en el Distrito Federal
Se debe considerar que pueden existir diferentes demandantes, como son: personas
físicas con actividad empresarial, sociedades anónimas de capital variable y de nueva
creación por lo que las características que deben de cubrir son diferentes.
Características
Análisis crediticio basado en el conocimiento de la persona, la voluntad moral
para honrar sus obligaciones, su unidad económica familiar, el entorno social y
sus potencialidades.
La flexibilización de los requisitos y facilitación de los trámites administrativos
El incremento progresivo de los montos de los préstamos al usuario, en función
al cumplimiento de sus pagos
Los créditos serán otorgados, con intereses, fundamentándose, en la
oportunidad, la necesidad de acceso inmediato y el tiempo de recuperación de
los mismos.
93

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Cuadro 20. Características del Crédito
Tipo de Persona
Características particulares
Persona física con actividad
empresarial
Micro empresario con negocio propio fijo
Dirigido aquellos que se encuentran realizando una actividad
económica
Monto de financiamiento : de $100,000.00 hasta $500,000.00
Plazo de: 12 a 36 meses
Crédito Refaccionario (Inversión)
Crédito Avío (Capital de Trabajo)
Dependiendo de las necesidades de la empresa
Sociedades anónimas de Micro empresarios con negocio propio fijo
capital variable
Siendo más de tres personas se debe garantizar de forma
solidaria el retorno del crédito concedido, siendo estos fiadores
entre sí.
Monto de financiamiento : de $300,000.00 hasta $1,000,000.00
Plazo de: 12 a 48 meses
Crédito Refaccionario (Inversión)
Crédito Avío (Capital de Trabajo)
Dependiendo de las necesidades de la empresa
Emprendedor
Nuevos emprendedores
Plazo muerto de 90 días para nuevos emprendedores (periodo
de gracia)
Monto de financiamiento : de $200,000.00 hasta $800,000.00
Plazo de: 12 a 36 meses
Crédito Refaccionario (Inversión)
Crédito Avío (Capital de Trabajo)
Dependiendo de las necesidades de la empresa
Tasa fija de acuerdo a la inflación
Fuente: Elaboración Propia. En base a la encuesta de coyuntura y la evaluación del financiamiento
94

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Requisitos
Persona física con
actividad empresarial
Edad de 18 a 65 años
Solicitud de crédito.
Copia de identificación oficial
con fotografía.
Copia de comprobante de
domicilio.
Carta exposición de motivos
Copias de las facturas de
compras y ventas de los
últimos tres meses
Copia del último recibo de un
servicio básico (luz, teléfono,
gas, agua)
Referencias personales, no
familiares, dos proveedores o
dos referencias bancarias en
caso de tener.
Copia del documento de
propiedad donde opera la
microempresa
Copia del RFC
Cuadro 21. Requisitos para el otorgamiento del financiamiento
Sociedades anónimas
de capital variable
Edad de 18 a 65 años
Solicitud de crédito.
Copia de identificación oficial
con fotografía.
Copia de comprobante de
domicilio.
Carta exposición de motivos
Copias de las facturas de
compras y ventas de los
últimos tres meses
Copia del último recibo de un
servicio básico (luz, teléfono,
gas, agua)
Referencias personales, no
familiares, dos proveedores o
dos referencias bancarias en
caso de tener.
Copia del documento de
propiedad donde opera la
microempresas.
Acta Constitutiva de la
Sociedad y Estatutos Sociales
vigentes
Emprendedores
Plan de negocios
Edad de 18 a 65 años
Solicitud de crédito.
Copia de identificación oficial
con fotografía.
Copia de comprobante de
domicilio.
Referencias personales, no
familiares, dos proveedores o
dos referencias bancarias en
caso de tener.
Aval solidario que apoye el
proyecto de inversión, con
estados financieros propios e
identificaciones propias.
Alta como persona física con
actividad empresarial o del
Acta constitutiva, dependiendo
del tipo de empresa a crear
Fuente: Elaboración Propia. En base a la encuesta de coyuntura y la evaluación del financiamiento
Estos requisitos a diferencia de los que solicita las instituciones financieras, son más
accesibles a las MPYMES y tienen la facilidad de comprobar su solvencia de diferentes
formas.
95

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Beneficios
Facilidad de entrar al mercado
Costos de oportunidad de ingreso bajos
Desenvolverse en mercados no controlados y altamente competitivos
Dependencia de recursos autónomos
Siendo más de tres personas son fiadores entre si, lo que implica la repartición de la
responsabilidad sobre el cobro de cuotas,
Crea sentido de seguridad entre los miembros del grupo en caso de
impuntualidad en el pago
Crea un sentido de responsabilidad colectivo, no individual.
Diversifica el riesgo del banco o entidad financiera.
Disminuye la probabilidad de mora o perdida de capital e intereses.
Llega a un mayor número de prestatarios con los mismos costos operativos
Se debe considerar a los nuevos empresarios para el otorgamiento del monto máximo
ya que por el hecho de ser de reciente creación requieren más capital, para poder
comenzar sus operaciones, debido a que no poseen los equipos y materiales
necesarios para el inicio de sus actividades.
Ofrecer financiamiento a la comunidad rural
Proveer financiamiento a miembros generalmente excluidos de los servicios financieros
en las instituciones tradicionales oficiales y privadas, tales como jóvenes, ancianos y
mujeres.
Resultados Esperados
Crezca el número de empresarios en las instituciones financieras.
Se incremente el ingreso familiar
Se reduzca la cartera vencida
Se distribuya el crédito en los diferentes sectores
96

CAPÍTULO V. PROPUESTA DE ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MPYMES EN EL
D.F.
Fomentar el crédito y el espíritu emprendedor entre los sectores sociales de
menores ingresos.
Disminuir el costo de capital a los emprendedores locales con efectos
multiplicadores para otras comunidades y la economía en general
Promover el crecimiento y la estabilidad económica, respuesta en tiempos de
crisis coadyuva a disminuir el estancamiento económico.
Este disponible el financiamiento a la comunidad y por lo tanto sus servicios sean
accesibles para los miembros a menor tiempo y costos
Generar ahorro local y responder a las necesidades de la comunidad
Promover un mejor conocimiento de las necesidades locales y de sus miembros.
97

CONCLUSIONES
CONCLUSIONES
La MPYMES han sido y serán una fuente fundamental para la economía del país, son
generadoras de empleo, ayudan al crecimiento del PIB y son el número más grande de
empresas que existen en el país y sobre todo pueden generar un espíritu
emprendedor. Esta importancia se debe aprovechar para hacer que el país se haga
más competitivo, para atraer nuevas inversiones y fortalecer la presencia de productos
mexicanos.
Como se conoce el crédito existe en diversos tipos, dependiendo de las necesidades de
los demandantes, las características que lo conforman como son: monto, tasa de
interés y el plazo, son partes fundamentales del mismo. Es importante que exista la
manera de financiarse para las empresas y los estados, ya que en toda economía
existen necesidades, pero no los recursos para satisfacerlas.
La teoría de la empresa, su clasificación que es de donde se derivan las MPYMES, por
el número de trabajadores y las ventas que obtienen, como se pudo observar el 99% de
las empresas en México son micro, pequeñas y medianas, solo el 1% son grandes
empresas, de aquí la importancia del porque el estudio se enfoque en este tipo de
empresas. En el D.F. de igual forma el 99% son MPYMES, donde la mayor parte esta
concentrada en la delegación Cuauhtémoc y participan en el sector Comercio.
Las diferentes fuentes de financiamiento que ofrece el Sistema Financiero Mexicano a
través de las Instituciones Financieras, es una de las formas de obtener recursos por
parte de las MPYMES, estas ofrecen diferentes tipos de créditos, solicitando requisitos
similares, activamente el gobierno apoya a través de la banca de desarrollo, con
instituciones como: NAFIN, BANCOMEXT Y BANOBRAS. Sin embargo las empresas
que no logran obtener algún tipo de financiamiento con estas instituciones, recurren a
otras fuentes como son: el crédito con proveedores, tarjetas de crédito
departamentales, venta o renta de activos obsoletos, arrendamientos activos del
fabricante, patrocinio y apoyo de los proveedores y los apoyos de la Secretaría de
Economía. En el D.F. cuentan con el Fondo para el Desarrollo Social de la Ciudad de
México (FONDESO), que es un tipo de fideicomiso público para otorgar créditos de
manera directa al público sin intermediarios
98

CONCLUSIONES
En la evaluación del financiamiento se pudo observar, que a pesar de que la banca de
desarrollo ha tratado de impulsar el crédito la tasa media de crecimiento ha sido de tan
solo el 0.15% anual, por parte de la banca comercial el crédito ha ido disminuyendo su
participación al observarse solo un crecimiento del 6.6% en junio del 2009. La encuesta
de coyuntura indica que la principal fuente de financiamiento para las MPYMES ha sido
el financiamiento de proveedores y el principal tipo de financiamiento que utilizan es el
de Capital de trabajo seguido del de inversión. En el diagnóstico se indicó los factores
limitantes al financiamiento como es: el no contar con un financiamiento a largo plazo,
tener altas tasas de interés, solicitar varios requisitos o garantías para cubrir el riesgo
del préstamo, limita a las MPYMES para adquirir un financiamiento.
La problemática del financiamiento en México impide a las MPYMES crecer dentro de
un mundo globalizado que cada día requiere de ser más competitivo, la política
económica debe considerar las diferencias entre las políticas sociales, donde se puedan
generar políticas económicas locales que apoyen a este tipo de empresas.
La propuesta considera a las MPYMES que no tienen acceso fácil al financiamiento,
donde ellas podrán adquirir un crédito con pocos requisitos, comprobando sus
identidades, considerando las características necesarias como son: un crédito a largo
plazo, una tasa fija, un monto aceptable para el desarrollo de sus proyectos, tomando
en cuenta su antigüedad; a diferencia de las características que tienen los
financiamientos de Banca Comercial o de Desarrollo como son: altas tasas de interés,
garantías, requisitos múltiples entre otros. Todo esto con la finalidad de que hagan
crecer sus ideas, se incremente la generación de empleo, promover el crédito en la
economía, aumentar el crecimiento económico del país e impulsar al desarrollo de
nuevas empresas.
El Distrito Federal como muestra de ser una de las entidades que concentra el mayor
número de empresas, es importante que cuente con un financiamiento a la medida de
las MPYMES, que ayude a su desarrollo y permanencia en el mercado.
99

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103

ANEXOS
PROGRAMAS DE APOYOS INSTITUCIONALES (BANCA DESARROLLO, BANCA COMERCIAL)
BANCO NOMBRE DEL
CRÉDITO
DESTINO DEL CRÉDITO
BANORTE Crediactivo Financiar a la pequeña y
mediana empresa para tener
liquidez inmediata y
versatilidad para cubrir
cualquier necesidad de
tesorería.
BBVA
BANCOMER
Créditos
Pronegocio
Tarjeta
Negocios
de
HSBC Crédito a
Negocios
Banorte apoya a los mexicanos
emprendedores, otorgando
créditos a las microempresas
de menos de 5 empleados
Insumos, inventarios, enseres,
para las micro, pequeñas y
medianas empresas del sector
industrial, comercio y servicios,
no se requiere ser cliente del
banco.
Cubrir necesidades de capital
de trabajo, resurtir inventarios,
adquirir equipo de transporte,
cómputo,
mobiliario,
maquinaria y equipo.
TASA DE
INTERES
PLAZO
Revolvente
1 a 3 años
de
Hasta 24
meses
24% 12 meses por
disposición sin
penalización
por prepago
MONTO DEL
CRÉDITO
Desde $100
mil pesos
hasta 5.11.2
millones
Desde
$75,000 hasta
$1 millón.
Desde $10 mil
hasta $400
mil
CARACTERISTICAS ADICIONALES DEL CRÉDITO
Copia del Registro Federal de Contribuyentes.
Copia de escritura constitutiva de la sociedad
Estados financieros firmados al cierre de los ejercicios
anteriores y recientes, con antigüedad no mayor a seis
meses.
Copia de la última declaración de ISR o IVA.
Copia de estados de cuenta de cheques de los últimos
tres meses de los bancos con los que opera (diferentes a
Banorte).
Solicitud de programa de inversión.
Tener un negocio propio.
1 año de antigüedad en tu negocio.
Credencial de elector o pasaporte vigente.
Comprobante de domicilio.
Comprobar ingresos y gastos.
Tener un aval.
Ser Persona Física con Actividad Empresarial o Persona
Moral.
Ventas mínimas mensuales de $50 mil pesos.
Negocio en marcha con más de 2 años de operación.
Solicitante, Principal y Aval, sin antecedentes negativos
en el Buró de Crédito.
Ser Persona Física con Actividad Empresarial ó Persona
Moral.
Edad de 25 a 70 años.
Ingresos mensuales mínimos comprobables para
efectivo de $3,500.00.
Ingresos mensuales mínimos comprobables para crédito
automotriz y/o equipamiento de $7,000.00.
Contar con referencias crediticias.
6 meses como cliente HSBC (tener una cuenta ó
crédito).
Antigüedad mínima de 2 años en el domicilio actual ó 3
104

HSBC Estímulo Es un portafolio que integra
diferentes productos y servicios
financieros, destinado a
atender las necesidades de las
micro, pequeñas y medianas
empresas.
BANAMEX
Crédito
Revolvente
Impulso
Empresarial
Diseñado para apoyar las
necesidades de capital de
trabajo e impulsar el desarrollo
de las PYMES en México.
Crédito
Tasa
Variable
entre
TIIE+10.37
y
TIIE+13.90
1 año con
renovación
automática
Crédito hasta
por
$3’500,000
M.N
años considerando domicilio actual y anterior.
Estar dado de alta en Hacienda con antigüedad mínima
de 3 años, excepto para créditos de equipo de transporte
que son 2 años.
Acta constitutiva, poderes y reformas (en caso de
persona moral).
Información financiera: balance general y estado de
resultados correspondiente al último período anual y
estado de resultados con antigüedad máxima de 3
meses.
Pasaporte ó forma migratoria (FM2 ó FM3) vigentes en
caso de que el principal accionista de la empresa sea
extranjero.
Comprobante de domicilio.
Cédula de Identificación Fiscal (RFC).
Documentos de constitución de la empresa y poderes
notariales de los representantes (sólo aplica para
personas morales).
Identificación oficial de los representantes legales o
persona física con actividad empresarial.
Pasaporte ó forma migratoria (FM2 ó FM3) para
firmantes extranjeros.
Diseñado para apoyar las necesidades de capital de
trabajo e impulsar el desarrollo de las PYMES en
México.
Personas Morales o Personas Físicas con Actividad
Empresarial Mexicanas o Extranjeras con residencia
permanente en México.
Cliente u obligado tenga mínimo 18 años cumplidos.
Antigüedad requerida de dos años de operación
ininterrumpida en su giro o actividad.
Contar con una cuenta de cheques
Demostrar un buen manejo de su cuenta de cheques.
Para Personas Morales: Contar con un obligado solidario
(accionistas que sumen el 80% del accionariado y sus
respectivos cónyuges si están casados por sociedad
conyugal o legal).
Tener Capital Contable Positivo.
Llenar la Solicitud de Crédito - IMPULSO
EMPRESARIAL.
105

ANTANDER
SERFIN
Crédito
Desarrollo
PYME
Banamex
Línea
Automática
Banamex
Crédito PYME
Crédito diseñado para el
financiamiento a mediano plazo
para cubrir necesidades de
adquisición de activos.
Capital de trabajo ,le permite
renovar e incrementar
inventarios, dar mantenimiento
a las instalaciones de su
negocio, realizar pagos
urgentes a proveedores o
cubrir cualquier otra necesidad.
Capital de Trabajo
Activos fijos (maquinaria,
equipo y bienes inmuebles)
Plazos flexibles
Posibilidad
de
seleccionar
el tipo de
tasa: Fija
(bajo el
esquema
de renta
fija) o
Variable
(esquema
de pagos
iguales de
capital)
Crédito
Tasa
Variable
entre
TIIE+10.37
y
TIIE+13.90
12, 18, 24, 36 y
48 meses, con
plazo máximo
considerando el
destino del
crédito
Disposición
inmediata los
365 días del
año las 24
horas, a través
de BancaNet
Empresarial
Plazos flexibles,
de 1 a 18
meses en
capital de
trabajo y hasta
36 meses en
adquisición de
activo fijo.
Desde 75,000
y hasta
3’500,000
M.N
Montos desde
39,000 hasta
$3,500,000.00
M.N.
Hasta el 80%
del valor del
activo (antes
de IVA).
Antigüedad con TPV Clientes Banamex: Mínimo 12
meses con transacciones con una TPV o similar con
Banamex Solicitantes no Clientes Banamex: Mínimo 12
meses con transacciones con una TPV o similar con
otros Bancos y/o en Banamex.
Identificación oficial vigente
Comprobante de domicilio reciente (no mayor a tres
meses de antigüedad)
Alta ante la S.H.C.P.
Cédula de identificación fiscal
Información Legal
Solicitud de Reporte del Buró de Crédito reciente.
(Solicitud de Crédito proporcionada por sucursal)
Estados de cuenta de los últimos 2 meses de la cuenta
de cheques donde se aprecien los movimientos propios
del negocio.
Información financiera adicional para empresa en
operación
3 años en operación
Dos últimos estados financieros anuales (incluir
analíticas) y un estado parcial con antigüedad no mayor
a 90 días
Declaración anual de los dos últimos ejercicios fiscales
Declaración patrimonial reciente del obligado solidario o
106

ANTANDER
SERFIN
Crédito Ágil
PYME
El destino es para capital de
trabajo,
enfocado
principalmente para sustituir
crédito entre proveedores,
obtener mejores condiciones
de compra en insumos y
materias primas, abatir costos
operativos, entre otros.
BANREGIO Regio Crédito Capital de Trabajo para las
micro, pequeñas y medianas
empresas de los sectores
industria, comercio y servicios
Capital de
Trabajo
Activo fijo maquinaria y equipo
para las micro, pequeñas y
medianas empresas de los
sectores industria, comercio y
servicios
Variable
con tope
establecido,
si la tasa
baja el
cliente se
beneficia, si
la tasa sube
el cliente
paga hasta
el tope
establecido.
TIIE:
7.32%+10%
12 meses con
renovación al
vencimiento de
acuerdo al
análisis del
acreditado y/o
comportamiento
de crédito.
Plazos:
mediano
largo.
corto,
y
23.3% Hasta 36
meses
Hasta 1.5
millones de
pesos.
Desde $30 mil
pesos hasta
$400 mil
Desde $300
mil
BAJIO PYME BAJIO Capital de Trabajo para la Fija según Capital de Desde $200
adquisición de Activo fijo y cotización trabajo
mil a $999
para las pequeñas y medianas Variable: revolvente: 1
empresas de los sectores TIIE + 13 año
industria, comercio y servicios puntos Capital de
trabajo
MIPYME BAJIO permanente: 1
año
Desde
millón
$1
a $ 5
Adquisición de millones
activos fijos:
hasta 4 años
aval (formato que proporcionará Santander)
Acta Constitutiva de la Sociedad y Estatutos Sociales
vigentes (o Compulsa de Estatutos).
Poderes de los representantes legales (apoderados),
para celebrar el contrato de crédito y demás facultades
para el manejo del mismo, con datos de inscripción en el
Registro Público.
Las dos últimas declaraciones fiscales.
Último estado financiero anual y 1 parcial con antigüedad
no mayor a 90 días.
Los dos últimos estados de cuenta de su banco principal
(máximo en 2 bancos) que evidencien flujos mensuales.
Cédula de Identificación Fiscal (RFC) y Alta ante el SAT.
Tener cuenta Tradicional o Maestra en BanRegio.
Solicitud de crédito.
Carta de autorización.
Información Financiera de la empresa:
Documentación Legal de la empresa.
Copia de los últimos 3 estados de cuenta de cheques.
Datos de registro de propiedades manifestadas.
En caso de presentar aval:
Identificación oficial.
Relación patrimonial.
Acta de matrimonio
Solicitud de crédito
Identificación oficial con fotografía
Estados financieros con antigüedad no mayor a 3 meses
Relación patrimonial bajo el formato de Banco del Bajío
con antigüedad no mayor a 3 meses
MIFEL
CRÉDITO
PYMEX MIFEL
Exportadores directos o
indirectos Pequeños y
Medianos que estén integrados
TIIE + 8 ó
Libor +6
Capital de
Trabajo: Hasta
36 meses
De 50 a
3’400 (miles
de pesos) o
Solicitud de crédito
Identificación oficial con fotografía
Comprobante de domicilio
107

a la cadena de exportación.
Maquinaria y
Equipo:
Hasta 36
meses
su
equivalente
en USD
Alta ante la SHCP cédula y últimas dos declaraciones.
Estados financieros con antigüedad no mayor a 3 meses
Cartas comerciales, copias de escrituras o facturas.
Certificarse con Bancomext como PYME exportadora y
susceptible para entrar en el programa
El solicitante como el aval (es), no deberán mostrar
atrasos mayores a 59 días en los últimos 12 meses,
(calificación B3)
De $600 mil a $70 millones de pesos anuales
AFIRME
BANSI
SCOTIABAN
K INVERLAT
CRÉDITO
PYME AFIRME
REFACCIONAR
IO/CREDITO
SIMPLE
SCOTIA PYME
Línea Operativa
Capital de Trabajo y Activo fijo
y para las pequeñas y
medianas empresas de los
sectores industria, comercio y
servicios
Financiamiento para personas
físicas y morales dedicadas a
actividades industriales o
comerciales que requieren
incrementar sus activos fijos
Capital de trabajo para las
pequeñas y medianas
empresas de los sectores
industria, comercio y servicios
El monto
mínimo de
línea que
se autoriza
es de $2
MM y su
máximo
dependerá
del nivel de
resolución.
Mediano y largo
plazo
El plazo del
crédito es
desde 12 hasta
48 meses
Crédito hasta
por
$3,000,000
M.N.
Desde $145
mil udis hasta
$700 mil udis
TIIE a 28 días
ó TIIE curva
30 días
Crédito hasta por $3,000,000 M.N.
Respuesta en menos de 72 horas.
Planes de financiamiento con atractiva tasa y plazo.
Sin garantía real*.
Cheques gratis.
Acceso a línea de sobregiros.
Terminal Punto de Venta con tarifas preferenciales.
Sistema de Nómina con acceso a créditos personales.
Más de 1800 puntos para disposición de efectivo sin
comisión.
Tarjeta de Crédito Empresarial.
Cartas de Crédito
Solicitud de crédito
Identificación oficial con fotografía
Comprobante de domicilio
Alta ante la SHCP cédula y últimas dos declaraciones.
Estados financieros con antigüedad no mayor a 3 meses
12 estados de cuenta bancarios
Acta constitutiva de sociedad
Clientes sin Scotia en Línea
Firma del Contrato de Prestación de Servicios de Scotia
en Línea, sus Anexos y cartas correspondientes
Contratación de la cuenta de cheques operativa
Clientes con Scotia en Línea
Firma de los Anexos 1 y 2 de Scotia en Línea
Contratación de la cuenta de Cheques Operativa
108

FINANCIAMIENTOS QUE OFRECEN LAS SOFOLES Y/O SOFOMES
Tipo de
Financiamiento
SOFOL y/o
SOFOMES
PRODUCTOS
Micro Crédito FINSOL Microcrédito
comunal
Microcrédito
solidario
Microcrédito de
oportunidad
Microcrédito de
vida
Crédito
Empresarial
Pequeñas y
Medianas
Empresas
ABC CAPITAL Desarrolladores de
Vivienda
Crédito puente
electrónico
Contratista de
Obra Pública
Crédito para
ampliación de
puntos de venta
y Crédito para
equipamiento
COFIDAN No hay información
disponible
GMAC
FINANCIERA
APOYO
INTEGRAL
ECONÓMICO
Líneas de crédito para
Créditos Hipotecarios.
Líneas de crédito para el
financiamiento de
Créditos a la
Construcción.
La compra de créditos
hipotecarios para ser
bursatilizados.
No hay información
disponible
AXEFIN Apoyo a capital de
trabajo de las empresas
Crédito con aval
BUSINESS
WORD
Crédito con garantía real
Financiamiento a largo
plazo, destinado a
empresas en desarrollo
que cuenten con el
soporte jurídico y
económico;
suministrando un alto
porcentaje de su
inversión, flexibles
Interesados en la
CARÁCTERÍSTICAS
Grupos autoseleccionables.
Desde 7 y hasta 60 personas.
Edad de 18 a 65 años.
Microempresarios con negocio propio fijo o
ambulantes.
Ahorro del 10% del monto del crédito.
Los préstamos van de $500.00 hasta $10
,000.00.
Pagos semanales.
Pueden o no aceptar familiares.
Avalúo
Firma de contratos
Integración de proveedores
Disposición del crédito
Precalificación de línea previa a licitación.
Anticipos de hasta el 30% del proyecto para
iniciar la obra.
Plazos flexibles de acuerdo al proyecto.
Permite optimizar el abasto de materiales.
Tasa de interés competitiva.
financiamiento de programas
complementarios de apoyo a comunidades
y empresas en México
No hay información disponible
Desde $1 millón hasta $3 millones con
pagos mensuales
Plazo de : 12 hasta 24 meses
Tasa competitiva
Garantías: según el estudio de crédito.
Desde $1 millón hasta $10 millones con
pagos mensuales
Plazo de : 12 hasta 36 meses
Tasa competitiva
Garantías: según el estudio de crédito.
Ultima declaración anual presentada
3 últimos pagos provisionales presentados
Estados de cuenta bancarios de los últimos
3 meses
Estados financieros del Ejercicio anterior y
del último semestre
(balance estado resultados y estado de
origen y aplicación de recursos)
3 referencias comerciales

CARSON &
BRASCH
CNH SERVICIOS
COMERCIALES
CORPORACION
FINANCIERA DE
OCCIDENTE
inversión de proyectos
Sustentables,
Innovadores, Altamente
productivos
y
Socialmente
Responsables
Crédito PYME
No hay información
disponible
Crédito a la
producción
Crédito a las ventas
Importación de
productos
Proyectos de
inversión
Ciclo Económico
Unidades de Equipo
EFIM Factoraje Financiero
Créditos para capital
de trabajo
Créditos para
compra de
maquinaria y equipo
GRUPO
FINTERRA
Capital de trabajo
Reemplazo y/o
modernización de
maquinaria y equipo
Incrementar la
capacidad instalada
Financiar a
proveedores
No hay información disponible
No hay información disponible
Porcentaje de Financiamiento
a) Hasta el 70% del valor de las facturas,
pedidos, órdenes de compra o contratos; o
bien,
b) Hasta el 100% del costo de producción.
Plazos o períodos de amortización.
a) Hasta 360 días cuando se trate de
créditos revolventes, con un solo pago al
vencimiento, o
b) Hasta 3 años en créditos para capital de
trabajo permanente con amortizaciones
mensuales, trimestrales, semestrales o
anuales de acuerdo a las necesidades del
cliente.
Paquete de las facturas de venta de los
bienes y/o servicios con una antigüedad
máxima de 60 días.
* Pedidos en firme u órdenes de compra o
contratos de suministro de mercancías.
* Cualquier documento en el que se
evidencié la transacción comercial a
satisfacción de FINOX.
Requisitos Personas Físicas con
Actividades Empresariales
Solicitud de crédito.
Copia de identificación oficial con fotografía.
Copia de comprobante de domicilio.
Copia de los 4 últimos recibos de nómina
con membrete de la empresa
Última declaración de hacienda.
Copia de los 2 últimos estados de cuenta
donde se deposita el sueldo.
Acta de matrimonio, en caso de sociedad
conyugal.
Antigüedad mínima en el empleo de 1 año.
Antigüedad mínima en el domicilio de 1 año.
Requisitos para Personas Morales
Identificación oficial del apoderado.
Acta constitutiva con inscripción en el
Registro público de la propiedad y del
comercio(RPPC).
Poderes.
Solicitud de crédito
Copia de actas constitutivas, modificaciones
a las mismas y poderes otorgados
Copia de identificación oficial del
representante legal, principales funcionarios
y accionistas con participación mayor al
15% (credencial del IFE, pasaporte o
cartilla)
Copia de comprobante de domicilio

HIR PYME Financiamiento de
pedidos y ventas a
crédito
Ampliación del plazo
Programa
Financiero para
Empresas
Desarrolladoras de
la Industria del
software
Agroindustrias
Programa de
Financiamiento a la
Minería e Industria
Metal-mecánica
LI FINANCIERA No hay información
disponible
NAVIX DE Financiamiento de
MÉXICO
proyectos
Cuentas por cobrar:
Activos existentes
Cuentas por cobrar:
Flujos futuros
Financiamiento de
inventarios
Copia de Registro Federal de
Contribuyentes (RFC)
Estados Financieros de los tres últimos
ejercicios completos y parcial del ejercicio
corriente
Apertura de Crédito en Cuenta Corriente.
Apertura de Crédito de Habilitación o Avío.
Apertura de Crédito Refaccionario.
Desde $ 300,000.00 hasta $ 6,000,000.00
pesos mexicanos.
PLAZOS De acuerdo al ciclo productivo por
periodos de 90 días y hasta 2 años o de
acuerdo al activo fijo a financiar y acorde al
período de recuperación.
TAZAS La tasa de interés dependerá de los
plazos, garantías y el fondeo.
PAGO DE CAPITAL E INTERESES
Mensual vencido, sobre saldos insolutos.
COMISIONES Comisión de apertura y
comisión por renovación de disposición en
el caso de crédito revolvente.
GARANTÍAS Prenda sin transmisión de
posesión del bien a financiar con un aforo
de 2.0 a 1.0.
No hay información disponible
No hay información disponible