Sistema Risparmio Flessibile A INFORMAZIONI GENERALI

Sistema Risparmio Flessibile 

PARTE I DEL PROSPETTO D’OFFERTA 

informazioni sull’investimento e sulle coperture assicurative 

La Parte I del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore- 

Contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta. 

Data di deposito in Consob della Parte I: 30/03/2012 

Data di validità della Parte I: dal 01/04/2012 

A 

INFORMAZIONI GENERALI 

1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE 

Allianz Società per Azioni, in forma abbreviata Allianz S.p.A. (Società), di nazionalità 

italiana, è stata autorizzata all'esercizio dell’attività assicurativa con Provvedimento 

ISVAP n. 2398 del 21 Dicembre 2005 (pubblicato su G.U. n. 298 del 23/12/2005), è 

iscritta all’Albo imprese di assicurazione n. 1.00152 e appartiene al gruppo Allianz 

SE. Allianz S.p.A. ha sede legale in Largo Ugo Irneri 1, 34123 Trieste ed uffici in: 

• Milano 20122, Corso Italia 23 

• Torino 10121, Via Vittorio Alfieri 22 

• Trieste 34123, Largo Ugo Irneri 1 

L’Investitore-Contraente può richiedere informazioni relative all’Impresa di 

assicurazione ed al proprio contratto di assicurazione a: 

Allianz S.p.A. 

Pronto Allianz – Servizio Clienti 

Corso Italia 23 – 20122 Milano 

Numero Verde 800 68 68 68 

Fax 02 7216 9145 

Indirizzo e-mail info@allianz.it 

Sito internet www.allianz.it 

Si rinvia alla Parte III, Sez. A, Par. 1 del Prospetto d’offerta per ulteriori informazioni 

sulla Società e sul gruppo di appartenenza. 

2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL’INVESTIMENTO FINANZIARIO 

I rischi connessi all’investimento finanziario in quote di un fondo interno sono di 

seguito illustrati: 

a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento 

finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell’emittente, dall’andamento dei 

mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o 

meno accentuato a seconda della sua natura. 

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In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive 

reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura 

la perdita del Capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato 

dall’andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità 

dell’emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del 

capitale di debito a scadenza; 

b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro 

attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende 

dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli 

trattati su Mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in 

quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L’assenza 

di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l’apprezzamento del valore 

effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni 

discrezionali; 

c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti 

finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo 

interno, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di 

riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; 

d) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre 

l’investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere 

regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. 

Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del 

paese di appartenenza degli emittenti. 

In caso di andamento negativo del valore delle quote del fondo interno, 

l’Investitore-Contraente si assume il rischio di ottenere, al momento del 

rimborso, un ammontare significativamente inferiore all’investimento 

finanziario effettuato nel fondo. 

L’investimento finanziario in quote di un fondo interno può variare in relazione alla 

tipologia di strumenti finanziari e ai settori di investimento, nonché all’andamento dei 

diversi mercati di riferimento. 

3. CONFLITTI DI INTERESSE 

Per ciascun fondo interno la Società si riserva la facoltà di investire in quote di OICR 

(Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio) istituiti, promossi o gestiti da 

società del gruppo di appartenenza di Allianz S.p.A. o di investire in strumenti 

finanziari e/o altri attivi emessi da società del gruppo di appartenenza di Allianz 

S.p.A.. 

La Società, coerentemente al modello organizzativo adottato dal gruppo Allianz 

S.p.A., ha affidato la gestione di tutti i suoi portafogli ad Allianz Investment 

Management Milano S.p.A. (di seguito AIM Milano), società appartenente al gruppo 

Allianz S.p.A., avente sede legale in Italia, Corso Italia 23, 20122 Milano. 

AIM Milano, nell’ambito dello svolgimento del suo mandato - che include un’attività 

di “asset managers selection” - ha affidato la gestione dei fondi interni del presente 

prodotto ad Allianz Global Investors Italia SGR S.p.A., Società di Gestione del 

Risparmio controllata da Allianz Global Investors Europe Holding GmbH appartenente 

al gruppo Allianz SE, avente sede legale in Italia, Piazza Velasca 7/9, 20122 Milano. 

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Si precisa inoltre che alla data di redazione della presente Parte I, una delle banche 

depositarie degli attivi che costituiscono i fondi interni è anche Allianz Bank Financial 

Advisors S.p.A., società controllata da Allianz S.p.A. e che potranno essere utilizzati 

quali intermediari negoziatori o broker società del gruppo di appartenenza di Allianz 

S.p.A. 

La Società è dotata di procedure per l’individuazione e la gestione delle situazioni di 

conflitto di interesse originate da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di 

società del gruppo. 

In particolare la Società ha identificato una funzione interna della Direzione Generale 

che effettua un monitoraggio della presenza di situazioni di conflitto di interessi. 

Si precisa che eventuali introiti derivanti dalla retrocessione di commissioni o di altri 

proventi ricevuti dalla Società in virtù di accordi con soggetti terzi saranno 

integralmente attribuiti ai fondi interni. 

La Società, pur in presenza degli inevitabili conflitti di interesse citati, opera in modo 

da non recare pregiudizio agli Investitori-Contraenti e s'impegna ad ottenere per gli 

Investitori-Contraenti stessi il miglior risultato possibile indipendentemente da tali 

conflitti. 

4. RECLAMI 

Reclami, richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio della documentazione 

possono essere rivolte a: 



Corso Italia, 23 – 20122 Milano 

Numero Verde 800 68 68 68 

Fax 02 7216 9145 

Indirizzo e-mail info@allianz.it 

Il sito internet della propria Divisione Commerciale (www.allianzras.it; 

www.allianzsubalpina.it; www.allianzlloydadriatico.it) è a disposizione 

dell’Investitore-Contraente e dell’Assicurato per eventuali consultazioni. 

Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di 

assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi, 

corredando l’esposto con copia del reclamo già inoltrato alla Società ed il relativo 

riscontro: 

• per questioni inerenti al contratto, all’ISVAP, Via del Quirinale 21, 00187 

Roma, fax 06.42.133.745 - 06.42.133.353, telefono 06.42.133.000; 

• per questioni attinenti alla trasparenza informativa, alla CONSOB, Via G.B. 

Martini 3, 00198 Roma o Via Broletto 7, 20121 Milano, telefono 06.8477.1 / 

02.72420.1. 

pagina 3 di 139

Si ricorda che in tutti casi di controversie resta salva la facoltà degli aventi diritto di 

adire l’Autorità Giudiziaria e di ricorrere a sistemi conciliativi ove esistenti. 

B 

INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO 

DI TIPO UNIT LINKED 

5. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI 

5.1 Caratteristiche del contratto 

SISTEMA RISPARMIO Flessibile è un prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit 

linked caratterizzato dall’investimento del premio, al netto dei costi di caricamento, 

in quote di fondi interni dal cui valore dipendono le prestazioni previste dal contratto 

(il rimborso dell’investimento e la copertura assicurativa caso morte). 

L’Investitore-Contraente può scegliere, sulla base della propria propensione al 

rischio e delle proprie aspettative di rendimento, di: 

• versare un premio unico (versione CAPITAL) o un piano programmato di premi 

periodici (versione PLAN); 

• investire i premi nei diversi fondi interni (ALLIANZ FLESSIBILE, ALLIANZ 

SVILUPPO, ALLIANZ SPECIAL PIMCO, ALLIANZ RIFUGIO, ALLIANZ 

CONSERVATIVO e ALLIANZ MONETARIO) messi a disposizione secondo 

le percentuali dallo stesso definite (cosiddetta combinazione libera); 

• attivare per i fondi più rischiosi (ALLIANZ FLESSIBILE, ALLIANZ 

SVILUPPO, ALLIANZ SPECIAL PIMCO e ALLIANZ RIFUGIO) il servizio 

di switch automatico denominato “Opzione DEFENDER” e/o il servizio di 

investimento progressivo del premio denominato “PARTENZA 

INTELLIGENTE” descritti nella Sezione B.1 della presente Parte I. 

Ciascuna combinazione relativa alla modalità di pagamento del premio (unico o 

periodico), all’investimento del premio nei diversi fondi interni e all’attivazione di 

“Opzione DEFENDER” costituisce una proposta d’investimento 

L’attivazione di “PARTENZA INTELLIGENTE” non modifica in misura sostanziale 

il profilo di rischio/rendimento dell’investimento finanziario e pertanto la stessa è 

associabile, senza alterare i contenuti, ad ognuna delle proposte d’investimento 

descritte nella Sezione B.1 della presente Parte I. 

Oltre all’investimento finanziario, il prodotto offre una copertura assicurativa in caso di 

decesso dell’Assicurato, qualora avvenga trascorso almeno un anno dalla 

decorrenza del contratto: essa consiste in una maggiorazione del 1%, 0,5% o 0,1% 

delle quote acquisite dal contratto a seconda dell’età dell’Assicurato. 

L’Investitore-Contraente può, in qualsiasi momento successivo al 5° anno di contratto, 

purché l’Assicurato non superi gli 85 anni di età computabile e la rendita non sia 

inferiore a 3.000 euro annui, richiedere la conversione del capitale rimborsabile in 

forma di rendita, offerta secondo diverse tipologie a scelta dell’Investitore-Contraente 

(vitalizia, reversibile, certa per un determinato numero di anni). 

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5.2 Durata del contratto 

Il contratto è a vita intera, pertanto la durata del contratto coincide con la vita 

dell’Assicurato. 

L’età minima per poter sottoscrivere il contratto è di 18 anni mentre quella massima è 

di 80 anni (in entrambi i casi si considera l’età computabile). 

5.3 Versamento dei premi 

Nella versione CAPITAL il contratto prevede il versamento di un premio unico di 

importo pari o superiore a 500,00 euro ed inferiore a 250.000,00 euro. 

Nella versione PLAN il contratto prevede il versamento di un piano programmato di 

premi periodici di importo minimo pari a: 1.200,00 euro annui, 600,00 euro ogni sei 

mesi, 300,00 euro ogni tre mesi o 100,00 euro al mese. L'importo massimo del piano 

programmato di premi periodici versati nell’anno è pari a 240.000,00 euro. 

Sia nella versione CAPITAL che nella versione PLAN è prevista la possibilità di 

effettuare versamenti aggiuntivi a condizione che: 

• l'importo di ogni singolo premio aggiuntivo sia almeno pari a 500,00 euro; 

• l'importo complessivo dei premi aggiuntivi versati nello stesso anno solare sia 

inferiore a 250.000,00 euro. 

B.1 

INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO 

Il contratto prevede l’investimento in quote di fondi interni, sottoscrivibili anche 

singolarmente, ovvero mediante combinazione degli stessi. 

L’Investitore-Contraente può liberamente combinare i diversi fondi interni (c.d. 

combinazioni libere) oppure per i fondi più rischiosi (ALLIANZ FLESSIBILE, 

ALLIANZ SVILUPPO, ALLIANZ SPECIAL PIMCO e ALLIANZ RIFUGIO) può 

attivare il servizio di switch automatico denominato “Opzione DEFENDER” verso il 

fondo ALLIANZ CONSERVATIVO (c.d. linee o combinazioni predefinite). 

I fondi interni disponibili per l’investimento sono: 

• ALLIANZ FLESSIBILE; 

• ALLIANZ SVILUPPO; 

• ALLIANZ SPECIAL PIMCO; 

• ALLIANZ RIFUGIO; 

• ALLIANZ CONSERVATIVO; 

• ALLIANZ MONETARIO. 

Le Proposte d’investimento finanziario di cui si compone il Prospetto d’offerta sono: 

• ALLIANZ FLESSIBILE a premio unico; 

• ALLIANZ SVILUPPO a premio unico; 

• ALLIANZ SPECIAL PIMCO a premio unico; 

• ALLIANZ RIFUGIO a premio unico; 

• ALLIANZ CONSERVATIVO a premio unico; 

• ALLIANZ MONETARIO a premio unico; 

• Combinazione EQUIPESATA a premio unico. 

• ALLIANZ FLESSIBILE a premi periodici; 

• ALLIANZ SVILUPPO a premi periodici; 

• ALLIANZ SPECIAL PIMCO a premi periodici; 

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• ALLIANZ RIFUGIO a premi periodici; 

• ALLIANZ CONSERVATIVO a premi periodici; 

• ALLIANZ MONETARIO a premi periodici; 

• Combinazione EQUIPESATA a premi periodici. 

• ALLIANZ FLESSIBILE a premio unico con attivato Opzione DEFENDER; 

• ALLIANZ SVILUPPO a premio unico con attivato Opzione DEFENDER; 

• ALLIANZ SPECIAL PIMCO a premio unico con attivato Opzione DEFENDER; 

• ALLIANZ RIFUGIO a premio unico con attivato Opzione DEFENDER; 

• Combinazione EQUIPESATA a premio unico con attivato Opzione 

DEFENDER. 

• ALLIANZ FLESSIBILE a premi periodici con attivato Opzione DEFENDER; 

• ALLIANZ SVILUPPO a premi periodici con attivato Opzione DEFENDER; 

• ALLIANZ SPECIAL PIMCO a premi periodici con attivato Opzione 

DEFENDER; 

• ALLIANZ RIFUGIO a premi periodici con attivato Opzione DEFENDER; 

• Combinazione EQUIPESATA a premi periodici con attivato Opzione 

DEFENDER. 

La Combinazione EQUIPESATA è un’esemplificazione delle possibili combinazioni 

libere di fondi interni a disposizione dell’Investitore-Contraente ed è caratterizzata 

dall’equa ripartizione dell’investimento tra i 6 fondi interni disponibili per 

l’investimento: 18% ALLIANZ FLESSIBILE, 18% ALLIANZ SVILUPPO, 18% 

ALLIANZ SPECIAL PIMCO, 18% ALLIANZ RIFUGIO, 18% ALLIANZ 

CONSERVATIVO e 10% ALLIANZ MONETARIO. 

L’equa ripartizione dell’investimento è effettuata al tempo zero. Nel corso del tempo i 

pesi dei singoli fondi possono variare a seconda dell’andamento dei singoli fondi. La 

Combinazione EQUIPESATA non prevede una politica di ribilanciamento dei pesi dei 

singoli fondi che mantenga costante nel corso del tempo l’equa ripartizione iniziale. 

Per ciascuna Proposta d’investimento finanziario è stata redatta una distinta Sezione 

B.1 “Informazioni sull’investimento finanziario”. 

Si precisa che l’attivazione di “PARTENZA INTELLIGENTE” non modifica in 

misura sostanziale il profilo di rischio/rendimento dell’investimento finanziario e 

pertanto la stessa è associabile, senza alterare i contenuti, ad ognuna delle proposte 

d’investimento illustrate di seguito. 

“Opzione DEFENDER” è un servizio di switch automatico che può consentire di 

limitare le perdite del capitale investito in presenza di andamenti negativi di mercato 

attraverso delle operazioni di switch automatico dai fondi più rischiosi (ALLIANZ 

FLESSIBILE, ALLIANZ SVILUPPO, ALLIANZ SPECIAL PIMCO e ALLIANZ 

RIFUGIO) verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

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“Opzione DEFENDER” prevede che, qualora il controvalore delle quote sottostanti il 

contratto sia inferiore ad un importo di entità predeterminata (c.d. livello di 

attivazione), si verifichi uno switch automatico di tutte le quote sottostanti il contratto 

dagli altri fondi (escluso ALLIANZ MONETARIO) al fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO. Il livello di attivazione dello switch automatico è pari al 95% del 

controvalore delle quote sottostanti il contratto all’atto della richiesta, calcolato 

sull’intero portafoglio sottostante il contratto e non distintamente per ciascun fondo. In 

altre parole lo switch automatico si attiva quando il contratto nel suo complesso 

registra una perdita pari o superiore al 5% rispetto al valore rilevato all’atto della 

richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER”. L’Investitore-Contraente può 

richiedere l’attivazione (la modifica e l’eventuale disattivazione) di “Opzione 

DEFENDER” in qualsiasi momento. E’ previsto un costo per lo switch automatico 

derivante da “Opzione DEFENDER” pari allo 0,10% del controvalore delle quote 

trasferite, come indicato al paragrafo 19.1.6 della presente Parte I. Per una descrizione 

di “Opzione DEFENDER” si rimanda al paragrafo 24 della presente Parte I. 

“Partenza Intelligente” è un servizio di investimento progressivo del premio 

(attivabile per il premio unico della versione CAPITAL, non attivabile per i premi 

periodici della versione PLAN ed attivabile per i versamenti aggiuntivi di entrambe le 

versioni) che permette di effettuare l’investimento progressivamente nei fondi più 

rischiosi nell’arco temporale di 2 mesi (20% ogni 2 settimane) invece che in un’unica 

soluzione, al fine di ridurre il rischio di investire nel mercato azionario in un momento 

di picco delle quotazioni. 

Secondo tale meccanismo il premio versato, o la porzione di premio versato, destinato 

dall’Investitore-Contraente ad un fondo interno diverso dai fondi ALLIANZ 

CONSERVATIVO e ALLIANZ MONETARIO, sarà investito inizialmente per l’80% 

nel fondo ALLIANZ CONSERVATIVO e per il restante 20% nel fondo scelto 

dall’Investitore-Contraente. 

Successivamente, nell’arco temporale di 2 mesi (20% ogni 2 settimane), l’intero 

premio versato, o l’intera porzione di premio versato, sarà progressivamente investito 

nel fondo interno scelto dall’Investitore-Contraente tramite switch gratuiti dal fondo 

ALLIANZ CONSERVATIVO al fondo scelto dall’Investitore-Contraente. 

Non è previsto alcun costo per il servizio di “PARTENZA INTELLIGENTE”. 

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B.1 - INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO 

ALLIANZ FLESSIBILE a premio unico 

Il premio unico versato dall’Investitore-Contraente al netto dei costi (c.d. capitale 

investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE. 

• Codice proposta d’investimento 33_PU 

• Codice fondo interno 33 

• Gestore Allianz Investment Management Milano 

S.p.A., società appartenente al gruppo 

Allianz S.p.A., avente sede legale in Italia, 

Corso Italia 23, 20122 Milano. 

AIM Milano, nell’ambito dello svolgimento 

del suo mandato - che include un’attività di 

“asset managers selection” - ha affidato la 

gestione del presente fondo interno ad 

Allianz Global Investors Italia SGR S.p.A., 

società appartenente al gruppo Allianz SE, 

avente sede legale in Italia, Piazza Velasca 

7/9, 20122 Milano. 

• Finalità Crescita dinamica del capitale investito in un 

orizzonte temporale lungo. 

Il valore del capitale al momento del rimborso è determinato dal valore alla 

medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE. 

6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO INTERNO 

a) Tipologia di gestione Flessibile 

b) Obiettivo della gestione Crescita dinamica nel tempo del valore 

unitario delle quote del fondo interno. 

c) Valuta di denominazione Euro 

7. ORIZZONTE TEMPORALE D’INVESTIMENTO CONSIGLIATO 

L’orizzonte temporale di investimento consigliato è di 15 anni. 

8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO INTERNO 

d) Grado di rischio Alto 

Indica di quanto il rendimento del fondo può 

scostarsi da quello atteso. 

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Scala qualitativa utilizzata: basso, 

medio-basso, medio, medio-alto, alto e 

molto alto. 

9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO INTERNO 

e) Categoria Flessibile 

g.1) Principali tipologie di strumenti 

finanziari (1) e valuta di 

denominazione 

Titoli azionari e obbligazionari senza vincolo 

sulla composizione degli investimenti e 

senza condivisione di alcun fattore di rischio 

specifico (geografico, settoriale, valutario). 

Il fondo può investire in depositi bancari. 

L’investimento in quote/azioni di OICR è 

residuale. 

La rilevanza degli investimenti in OICR 

istituiti o gestiti da SGR e/o da società di 

gestione del medesimo gruppo di 

appartenenza è pari a 0-10%. 

Il fondo può investire solo in attivi consentiti 

dalla normativa italiana in materia di 

assicurazione sulla vita. 

(1) La rilevanza degli investimenti è indicata in base alla seguente scala qualitativa: “principale”, 

“prevalente”,“significativo”, “contenuto”, “residuale”. In linea generale, il termine “principale” qualifica 

gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo del fondo interno; il termine 

“prevalente” investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine “significativo” investimenti compresi 

tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” tra il 10% e il 30%; infine, il termine “residuale” inferiore al 

10%. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali. 

g.2) Aree geografiche 

g.3) Specifici fattori di rischio 

g.4) Operazioni in strumenti 

derivati 

Europa, Nord America e Pacifico 

Rating: il fondo investe in obbligazioni con 

rating almeno pari a quanto previsto dalla 

normativa assicurativa. 

Paesi Emergenti: è consentito l'investimento, 

in via residuale, in strumenti finanziari di 

emittenti di Paesi Emergenti. 

Il fondo investe in strumenti finanziari 

derivati con lo scopo di ridurre il rischio di 

investimento o gestire in modo efficace 

l’esposizione al medesimo, senza comunque 

alterare le finalità, il grado di rischio e le 

altre caratteristiche del fondo 

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g) Tecnica di gestione Analisi delle prospettive reddituali delle 

società selezionate e della relativa solidità 

patrimoniale/finanziaria; attenzione alle 

opportunità di posizionamento, anche tramite 

arbitraggi, su tassi d’interesse a breve e 

medio termine. 

h) Tecniche di gestione 

dei rischi 

Il fondo utilizza tecniche di gestione dei 

rischi di portafoglio in relazione agli obiettivi 

e alla politica di investimento prefissata. Per 

la descrizione di tali tecniche si rinvia alla 

Parte III, Sez. B del Prospetto d’offerta. 

i) Destinazione dei proventi Il fondo è ad accumulazione dei proventi. 

10. GARANZIE DELL’INVESTIMENTO 

L’impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo 

dell’investimento finanziario, al momento del rimborso e durante la vigenza del 

contratto. L’Investitore-Contraente assume il rischio connesso all’andamento 

negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE e, 

pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un ammontare 

significativamente inferiore all’investimento finanziario. 

11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK) 

Non è possibile individuare un benchmark rappresentativo dello stile gestionale 

adottato per il fondo ALLIANZ FLESSIBILE. 

La volatilità media annua attesa del fondo ALLIANZ FLESSIBILE è del 15% annuo. 

Essa esprime di quanto il rendimento del fondo può scostarsi in un anno, in positivo o 

in negativo, rispetto al rendimento atteso del fondo medesimo. 

12. CLASSI DI QUOTE/AZIONI 

Il premio versato dall’Investitore-Contraente è investito nella classe di quote “Allianz 

Flessibile” del fondo ALLIANZ FLESSIBILE. 

13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI 

La presente proposta di investimento finanziario prende in considerazione il 

versamento di un premio unico e vale per qualsiasi importo versato. 

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La seguente tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita 

sia al momento della sottoscrizione sia all’orizzonte temporale d’investimento 

consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto 

dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione 

previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima grandezza al netto 

dei costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. 

VOCI DI COSTO 

Momento della 

sottoscrizione 

Orizzonte temporale 

d’invest. consigliato 

(valori su base annua) 

A Costi di caricamento 3,00% 0,20% 

B Commissioni di gestione – 2,16% 

C Costi delle garanzie 0,00% 0,00% 

D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% 

E Altri costi successivi al versamento – 0,00% 

F Bonus e premi 0,00% 0,00% 

G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,04% 

H Spese di emissione 0,00% 0,00% 

COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIO 

I Premio versato 100% 

L=I-(G+H) Capitale nominale 100% 

M=L-(A+C 

+D-F) 

Capitale investito 97% 

Avvertenza: La tabella dell’investimento finanziario rappresenta una 

esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è 

subordinata ad alcuna condizione. Per un’illustrazione completa di tutti i costi 

applicati si rinvia alla Sezione C. 

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ALLIANZ SVILUPPO a premio unico 


investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO. 














7/9, 20122 Milano. 




medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO. 


a) Tipologia di gestione A benchmark, con stile di gestione 

“attivo” 










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molto alto. 

e) Scostamento dal benchmark Contenuto 

Indica che i rendimenti del fondo interno 

possono presentare variazioni contenute 

rispetto ai rendimenti del benchmark. 


f) Categoria Bilanciato 



denominazione 

Investimento bilanciato in titoli azionari e 

obbligazionari denominati principalmente in 

euro. 



residuale. 

















derivati 





Paesi Emergenti: è escluso l'investimento in 

strumenti finanziari di emittenti di Paesi 

Emergenti. 







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h) Tecnica di gestione La selezione dei titoli azionari viene 

effettuata privilegiando le seguenti 

caratteristiche societarie: solidità 

patrimoniale/finanziaria e prospettive di 

crescita degli utili nel lungo periodo. 

i) Tecniche di gestione 

dei rischi 






j) Destinazione dei proventi Il fondo è ad accumulazione dei proventi. 





negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO e, 




Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) ) del fondo ALLIANZ SVILUPPO è: 

35% FTSE MIB, 20% Dow Jones Euro STOXX 50, 35% JP Morgan Emu Bond 1-7 

anni e 10% MTS BOT. 

• FTSE MIB: indice rappresentativo dell'andamento dei titoli azionari, nazionali ed 

esteri, quotati nel mercato borsistico italiano (in Borsa e sul Nuovo Mercato) e 

selezionati in base ai criteri della liquidità, della capitalizzazione del flottante e 

della rappresentazione settoriale. 

• Dow Jones Euro STOXX 50: indice che misura giornalmente la variazione dei 

prezzi delle 50 Blue-Chip (titoli azionari a maggiore capitalizzazione) appartenenti 

al settore finanziario, chimico, delle telecomunicazioni, petrolifero ed energetico 

trattate nei principali mercati azionari dell’area euro ponderata per il flottante in 

circolazione. 

• JP Morgan Emu Bond 1-7 anni: indice che misura giornalmente la performance 

di un portafoglio composto da titoli di stato e obbligazioni maggiormente trattati 

nei mercati dei paesi appartenenti all’area della moneta unica europea (EURO) con 

vita residua compresa tra 1 e 7 anni. 

• MTS BOT (già BOT Banca d’Italia): indice che esprime l’andamento della 

redditività dei titoli di stato italiani a breve termine. L’indice è composto da tutti i 

BOT (Buoni Ordinari del Tesoro: titoli di stato senza cedola a breve termine) trattati 

sul mercato telematico dei titoli di stato (MTS). 

pagina 14 di 139


Non previste. 










VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 15 di 139


ALLIANZ STRATEGIA PIMCO a premio unico 


investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 










gestione del presente fondo interno a PIMCO 

Europe Ltd, società appartenente al gruppo 

Allianz SE, avente sede legale in Nations 

House, 103 Wigmore Street, London W1U 

1QS, Inghilterra. 

• Finalità Crescita equilibrata del capitale investito in 

un orizzonte temporale medio-lungo. 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 



b) Obiettivo della gestione Crescita equilibrata nel tempo del valore 






d) Grado di rischio Medio–Alto 



pagina 16 di 139



molto alto. 



f.1) Principali tipologie di strumenti 


denominazione 

Il fondo investe in quote/azioni di OICR 

senza vincolo sulla composizione degli 

investimenti (componente azionaria, 

obbligazionaria e monetaria) e senza 

condivisione di alcun fattore di rischio 



Il fondo investe principalmente in 

quote/azioni di OICR istituiti o gestiti da 

SGR e/o da società di gestione del medesimo 

gruppo di appartenenza. 










f.2) Aree geografiche 

f.3) Specifici fattori di rischio 

f.4) Operazioni in strumenti 

derivati 

Nessuna limitazione geografica. 

Rating: il fondo investe in quote/azioni di 

OICR ed altri attivi secondo quanto previsto 

dalla normativa assicurativa italiana. 

Paesi Emergenti: è consentito l'investimento 

in strumenti finanziari di emittenti di Paesi 

Emergenti. 







pagina 17 di 139

g) Tecnica di gestione Selezione degli OICR target sulla base di 

analisi di tipo qualitativo e quantitativo che 

valutano lo stile di gestione, le 

caratteristiche di rischiosità e la qualità degli 

OICR stessi. Vengono inoltre prese in 

considerazione le prospettive di redditività 

dei mercati di riferimento in modo da 

selezionare gli OICR che meglio rispondono 

allo scenario di mercato previsto. 


dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA 

PIMCO e, pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un 

ammontare significativamente inferiore all’investimento finanziario. 



adottato per il fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 

La volatilità media annua attesa del fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO è del 6% 

annuo. 




Non previste. 




pagina 18 di 139







VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 19 di 139


ALLIANZ RIFUGIO a premio unico 


investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO. 














7/9, 20122 Milano. 


un orizzonte temporale medio. 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO. 



“attivo” 







d) Grado di rischio Medio-Alto 



pagina 20 di 139



molto alto. 






f) Categoria Obbligazionario misto area euro 



denominazione 

Investimento principale in titoli azionari e 

obbligazionari denominati in euro e 

contenuto in titoli azionari. 



residuale. 

















derivati 







Emergenti. 







pagina 21 di 139

h) Tecnica di gestione La selezione viene effettuata sulla base delle 

previsioni circa l’evoluzione dei tassi di 

interesse considerando le opportunità di 

posizionamento, anche tramite arbitraggi, sui 

diversi tratti della curva dei rendimenti, 

nonché sulla base dell’analisi dell’affidabilità 

degli emittenti. 


dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO e, 




Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) ) del fondo ALLIANZ RIFUGIO è: 10% 

FTSE MIB, 5% Dow Jones Euro STOXX 50, 75% JP Morgan Emu Bond 1-7 anni e 

10% MTS BOT. 









circolazione. 









pagina 22 di 139


Non previste. 










VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 23 di 139


ALLIANZ CONSERVATIVO a premio unico 


investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ CONSERVATIVO. 














7/9, 20122 Milano. 

• Finalità Crescita moderata del capitale investito in un 

orizzonte temporale medio. 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ CONSERVATIVO. 



“attivo” 

b) Obiettivo della gestione Crescita moderata nel tempo del valore 






d) Grado di rischio Medio 



pagina 24 di 139



molto alto. 









denominazione 






residuale. 

















derivati 

Principalmente Unione Europea 






Emergenti. 







pagina 25 di 139









dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ CONSERVATIVO 

e, pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un 



Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO 

è: 10% Dow Jones Euro STOXX 50 e 90% MTS BOT. 





circolazione. 







Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 




pagina 26 di 139







VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 27 di 139


ALLIANZ MONETARIO a premio unico 


investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ MONETARIO. 














7/9, 20122 Milano. 

• Finalità Conservazione del capitale investito in un 

orizzonte temporale breve. 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ MONETARIO 



“attivo” 

b) Obiettivo della gestione Conservazione nel tempo del valore unitario 

delle quote del fondo interno. 





d) Grado di rischio Medio-Basso 



pagina 28 di 139



molto alto. 

e) Scostamento dal benchmark Significativo 


possono presentare variazioni anche 

significative rispetto ai rendimenti del 

benchmark. 


f) Categoria Liquidità area euro 



denominazione 

Il fondo investe tutto il portafoglio in 

obbligazioni e in liquidità denominate in 

euro. 













derivati 

Area Euro 




Il fondo non prevede investimenti in 

strumenti finanziari derivati. 

h) Tecnica di gestione Titoli di debito a breve/brevissimo termine e 

altri strumenti del mercato monetario. 


dei rischi 







pagina 29 di 139





negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ MONETARIO e, 




Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) ) del fondo ALLIANZ MONETARIO è: 

100% MTS BOT. 






Non previste. 










VOCI DI COSTO 

Momento della 













pagina 30 di 139




M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 31 di 139


Combinazione EQUIPESATA a premio unico 


investito) è investito in quote di fondi interni, con equa ripartizione dell’investimento 

fra i sei fondi disponibili: 18% ALLIANZ FLESSIBILE, 18% ALLIANZ 

SVILUPPO, 18% ALLIANZ STRATEGIA PIMCO, 18% ALLIANZ RIFUGIO, 

18% ALLIANZ CONSERVATIVO e 10% ALLIANZ MONETARIO. 



presente proposta non prevede una politica di ribilanciamento dei pesi dei singoli fondi 

che mantenga costante nel corso del tempo l’equa ripartizione iniziale. 

La presente proposta è un’esemplificazione delle possibili combinazioni libere di 

fondi interni a disposizione dell’Investitore-Contraente. 

• Codice proposta d’investimento CL18_PU 

• Codice combinazione libera CL18 








gestione dei presenti fondi interni ad Allianz 

Global Investors Italia SGR S.p.A., società 

del gruppo Allianz SE, avente sede legale in 

Italia, Piazza Velasca 7/9, 20122 Milano, ad 

eccezione di Allianz Strategia Pimco affidato 

a PIMCO Europe Ltd, società del gruppo 







medesima data delle quote dei fondi sottostanti alla combinazione 

EQUIPESATA. 

pagina 32 di 139



“attivo” 

b) Obiettivo della gestione Crescita equilibrata nel tempo 

dell’investimento finanziario effettuato nella 

combinazione Equipesata. 






Indica di quanto il rendimento della 

combinazione può scostarsi da quello atteso. 



molto alto. 


Indica che i rendimenti della combinazione 




f) Categoria Bilanciata obbligazionaria 



denominazione 

Investimento bilanciato in titoli azionari 

(comprese quote/azioni di OICR di tipologia 

azionaria) e obbligazionari (comprese 

quote/azioni di OICR di tipologia 

obbligazionaria) denominati principalmente 

in euro. 

E’ consentito l’investimento in depositi 

bancari. 


contenuto. 




appartenenza è contenuta. 

pagina 33 di 139

La combinazione Equipesata può investire 

solo in attivi consentiti dalla normativa 

italiana in materia di assicurazione sulla 

vita. 








Principalmente Europa, Nord America e 

Pacifico 

g.3) Specifici fattori di rischio Rating: la combinazione investe in 

obbligazioni con rating almeno pari a quanto 

previsto dalla normativa assicurativa. 





derivati 

È consentito l’investimento in strumenti 

finanziari derivati con lo scopo di ridurre il 

rischio di investimento o gestire in modo 

efficace l’esposizione al medesimo, senza 

comunque alterare le finalità, il grado di 

rischio e le altre caratteristiche della 







La selezione degli OICR target viene 

effettuata sulla base dello stile di gestione, 

delle caratteristiche di rischiosità, della 

qualità degli OICR stessi e delle prospettive 

di redditività dei mercati di riferimento. 


dei rischi 

Tutti i fondi della combinazione utilizzano 

tecniche di gestione dei rischi di portafoglio 

in relazione agli obiettivi e alla politica di 

investimento prefissata. Per la descrizione di 

tali tecniche si rinvia alla Parte III, Sez. B del 

Prospetto d’offerta. 

pagina 34 di 139

j) Destinazione dei proventi Tutti i fondi della combinazione sono ad 

accumulazione dei proventi. 





negativo del valore delle quote dei fondi interni sottostanti alla combinazione 

Equipesata e, pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, 

un ammontare significativamente inferiore all’investimento finanziario. 


Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) della combinazione EQUIPESATA è 

8,10% FTSE MIB, 6,30% Dow Jones Euro STOXX 50, 19,80% JP Morgan Emu 

Bond 1-7 anni e 29,80% MTS BOT, per un totale investito del 64%. 









circolazione. 









Il restante 36% dell’investimento, che corrisponde alla parte investita nei fondi Allianz 

Flessibile e Allianz Strategia Pimco caratterizzati da una gestione flessibile, non è 

descritto da alcun benchmark. La volatilità media annua attesa di tale parte 

dell’investimeno è del 10%. 


Una parte del premio versato dall’Investitore-Contraente è investita nella classe di 

quote “Allianz Flessibile” del fondo ALLIANZ FLESSIBILE e nella classe di quote 

“Allianz Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

La restante parte del premio è investita in fondi che non prevedono la suddivisione in 

classi di quote. 

pagina 35 di 139










VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 36 di 139


ALLIANZ FLESSIBILE a premi periodici 

I premi versati dall’Investitore-Contraente al netto dei costi (c.d. capitale investito) 

sono investiti in quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE. 

• Codice proposta d’investimento 33_PP 













7/9, 20122 Milano. 




medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE. 












pagina 37 di 139



molto alto. 





denominazione 







residuale. 

















derivati 














pagina 38 di 139

g) Tecnica di gestione Analisi delle prospettive reddituali delle 

società selezionate e della relativa solidità 

patrimoniale/finanziaria; attenzione alle 

opportunità di posizionamento, anche tramite 

arbitraggi, su tassi d’interesse a breve e 

medio termine. 


dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE e, 














versamento di 5 premi annui e vale per qualsiasi importo versato. 

pagina 39 di 139

La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell’investimento finanziario 

riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati sull’orizzonte 

temporale d’investimento consigliato. Il premio versato in occasione di ogni 

versamento al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle 

spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; quest’ultima 

grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi applicati in occasione di ogni 

versamento rappresenta il capitale investito. 

VOCI DI COSTO 

CONTESTUALI AL VERSAMENTO 

Premio iniziale Premi successivi 


B Costi delle garanzie 0,00% 0,00% 

C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% 

D Bonus e premi 0,00% 0,00% 

E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% 

F Spese di emissione 0,00% 0,00% 

SUCCESSIVE AL VERSAMENTO 

G Costi di caricamento 0,00% 0,00% 

H Commissioni di gestione 2,16% 2,16% 

I Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,00% 

L Bonus e premi 0,00% 0,00% 

M Costi delle garanzie 0,00% 0,00% 

N Costi delle coperture assicurative 0,04% 0,04% 


O Premio versato 100% 100% 

P = O-(E+F) Capitale nominale 100% 100% 

Q = P-(A+B+ 

+C-D) 

Capitale investito 97% 97% 





pagina 40 di 139


ALLIANZ SVILUPPO a premi periodici 


sono investiti in quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO. 














7/9, 20122 Milano. 




medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO. 



“attivo” 










pagina 41 di 139



molto alto. 






f) Categoria Bilanciato 



denominazione 



euro. 



residuale. 

















derivati 







Emergenti. 







pagina 42 di 139







dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO e, 




Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) ) del fondo ALLIANZ SVILUPPO è: 











circolazione. 










Non previste. 

pagina 43 di 139











VOCI DI COSTO 



















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 44 di 139


ALLIANZ STRATEGIA PIMCO a premi periodici 


sono investiti in quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 










gestione del presente fondo interno a PIMCO 

Europe Ltd, società appartenente al gruppo 







medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 












pagina 45 di 139



molto alto. 





denominazione 

Il fondo investe in quote/azioni di OICR 

senza vincolo sulla composizione degli 

investimenti (componente azionaria, 

obbligazionaria e monetaria) e senza 




Il fondo investe principalmente in 
















derivati 

Nessuna limitazione geografica. 

Rating: il fondo investe in quote/azioni di 

OICR ed altri attivi secondo quanto previsto 

dalla normativa assicurativa italiana. 

Paesi Emergenti: è consentito l'investimento 

in strumenti finanziari di emittenti di Paesi 

Emergenti. 







pagina 46 di 139

g) Tecnica di gestione Selezione degli OICR target sulla base di 

analisi di tipo qualitativo e quantitativo che 

valutano lo stile di gestione, le 

caratteristiche di rischiosità e la qualità degli 

OICR stessi. Vengono inoltre prese in 

considerazione le prospettive di redditività 

dei mercati di riferimento in modo da 

selezionare gli OICR che meglio rispondono 

allo scenario di mercato previsto. 


dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA 

PIMCO e, pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un 






annuo. 




Non previste. 

pagina 47 di 139











VOCI DI COSTO 



















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 48 di 139


ALLIANZ RIFUGIO a premi periodici 


sono investiti in quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO. 














7/9, 20122 Milano. 




medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO. 



“attivo” 










pagina 49 di 139



molto alto. 









denominazione 






residuale. 

















derivati 







Emergenti. 







pagina 50 di 139









dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO e, 




Il parametro di riferimento del fondo ALLIANZ RIFUGIO è: 10% FTSE MIB, 5% 

Dow Jones Euro STOXX 50, 75% JP Morgan Emu Bond 1-7 anni e 10% MTS BOT. 









circolazione. 









pagina 51 di 139


Non previste. 











VOCI DI COSTO 



















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 52 di 139


ALLIANZ MONETARIO a premi periodici 


sono investiti in quote del fondo interno ALLIANZ MONETARIO. 














7/9, 20122 Milano. 

• Finalità Conservazione del capitale investito in un 

orizzonte temporale breve. 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ MONETARIO 



“attivo” 

b) Obiettivo della gestione Conservazione nel tempo del valore unitario 

delle quote del fondo interno. 





d) Grado di rischio Basso 



pagina 53 di 139



molto alto. 

e) Scostamento dal benchmark Significativo 


possono presentare variazioni anche 

significative rispetto ai rendimenti del 

benchmark. 


f) Categoria Liquidità area euro 



denominazione 

Il fondo investe tutto il portafoglio in 

obbligazioni e in liquidità denominate in 

euro. 













derivati 

Area Euro 




Il fondo non prevede investimenti in 

strumenti finanziari derivati. 

h) Tecnica di gestione Titoli di debito a breve/brevissimo termine e 

altri strumenti del mercato monetario. 


dei rischi 







pagina 54 di 139





negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ MONETARIO e, 




Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) ) del fondo ALLIANZ MONETARIO è: 

100% MTS BOT. 






Non previste. 




La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell’investimento 

finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati 

sull’orizzonte temporale d’investimento consigliato. Il premio versato in occasione di 

ogni versamento al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e 

delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; 

quest’ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi applicati in 

occasione di ogni versamento rappresenta il capitale investito. 


VOCI DI COSTO 








pagina 55 di 139











Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 56 di 139


ALLIANZ CONSERVATIVO a premi periodici 


sono investiti in quote del fondo interno ALLIANZ CONSERVATIVO. 














7/9, 20122 Milano. 

• Finalità Crescita moderata del capitale investito in un 



medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ CONSERVATIVO. 



“attivo” 

b) Obiettivo della gestione Crescita moderata nel tempo del valore 









pagina 57 di 139



molto alto. 









denominazione 






residuale. 

















derivati 







Emergenti. 







pagina 58 di 139









dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo interno ALLIANZ CONSERVATIVO 

e, pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un 



Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) ) del fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO è: 10% Dow Jones Euro STOXX 50 e 90% MTS BOT. 





circolazione. 







Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

pagina 59 di 139




La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell’investimento 

finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati 

sull’orizzonte temporale d’investimento consigliato. Il premio versato in occasione di 

ogni versamento al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e 

delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale; 

quest’ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi applicati in 

occasione di ogni versamento rappresenta il capitale investito. 

VOCI DI COSTO 



















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 60 di 139


Combinazione EQUIPESATA a premi periodici 


sono investiti in quote di fondi interni, con equa ripartizione dell’investimento fra i 

sei fondi disponibili: 18% ALLIANZ FLESSIBILE, 18% ALLIANZ SVILUPPO, 

18% ALLIANZ STRATEGIA PIMCO, 18% ALLIANZ RIFUGIO, 18% ALLIANZ 

CONSERVATIVO e 10% ALLIANZ MONETARIO. 





La presente proposta è un’esemplificazione delle possibili combinazioni libere di 

fondi interni a disposizione dell’Investitore-Contraente. 

• Codice proposta d’investimento CL18_PP 





















medesima data delle quote dei fondi sottostanti alla combinazione 

EQUIPESATA. 

pagina 61 di 139



“attivo” 

b) Obiettivo della gestione Crescita equilibrata nel tempo 








Indica di quanto il rendimento della 

combinazione può scostarsi da quello atteso. 



molto alto. 


Indica che i rendimenti della combinazione 







denominazione 






in euro. 


bancari. 


contenuto. 





pagina 62 di 139

La combinazione Equipesata può investire 

solo in attivi consentiti dalla normativa 

italiana in materia di assicurazione sulla vita. 









Pacifico 

g.3) Specifici fattori di rischio Rating: la combinazione investe in 

obbligazioni con rating almeno pari a quanto 

previsto dalla normativa assicurativa. 





derivati 













La selezione degli OICR target viene 

effettuata sulla base dello stile di gestione, 

delle caratteristiche di rischiosità, della 

qualità degli OICR stessi e delle prospettive 

di redditività dei mercati di riferimento. 


dei rischi 

Tutti i fondi della combinazione utilizzano 

tecniche di gestione dei rischi di portafoglio 

in relazione agli obiettivi e alla politica di 

investimento prefissata. Per la descrizione di 

tali tecniche si rinvia alla Parte III, Sez. B del 

Prospetto d’offerta. 

pagina 63 di 139

j) Destinazione dei proventi Tutti i fondi della combinazione sono ad 






negativo del valore delle quote dei fondi interni sottostanti alla combinazione 

Equipesata e, pertanto, assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, 

un ammontare significativamente inferiore all’investimento finanziario. 













circolazione. 














Una parte dei premi versati dall’Investitore-Contraente è investita nella classe di quote 

“Allianz Flessibile” del fondo ALLIANZ FLESSIBILE e nella classe di quote 

“Allianz Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

La restante parte dei premi è investita in fondi che non prevedono la suddivisione in 

classi di quote. 

pagina 64 di 139











VOCI DI COSTO 



















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 65 di 139


ALLIANZ FLESSIBILE a premio unico con attivata “Opzione DEFENDER” 

I fondi interni sottostanti la presente linea sono ALLIANZ FLESSIBILE ed 

ALLIANZ CONSERVATIVO. 


investito) è investito in quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE. 

A seguito della richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER” da parte 

dell’Investitore-Contraente, nel caso in cui il contratto nel suo complesso registri una 

perdita pari o superiore al 5% rispetto al valore rilevato all’atto della richiesta, è 

previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ FLESSIBILE 

verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

• Codice proposta d’investimento 33_PU_DF 

• Codice fondo interno 33 se non scatta “Opzione DEFENDER” 

30 se scatta “Opzione DEFENDER” 










appartenente al gruppo Allianz SE, avente 

sede legale in Italia, Piazza Velasca 7/9, 

20122 Milano. 

• Finalità Crescita controllata del capitale investito in 

un orizzonte temporale medio, proteggendo 

l’investimento dall’andamento negativo di 

mercato qualora il contratto registri nel suo 

complesso una perdita pari o superiore al 5% 

(switch automatico verso il fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO). 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE o del fondo 

ALLIANZ CONSERVATIVO nel caso sia scattato “Opzione DEFENDER”. 

6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DELLA LINEA 

a) Tipologia di gestione Ad obiettivo di rendimento 

pagina 66 di 139

Avvertenza: l’obiettivo di rendimento non costituisce garanzia di rendimento 

minimo dell’investimento finanziario. 

b) Obiettivo della gestione Crescita controllata dell’investimento 

finanziario effettuato nella linea, in un 





8. PROFILO DI RISCHIO DELLA LINEA 


Indica di quanto il rendimento della linea può 




molto alto. 

e) Scenari probabilistici dell’investimento finanziario: 

Nella seguente Tabella si riportano gli scenari probabilistici dell’investimento 

finanziario al termine dell’orizzonte temporale d’investimento consigliato basati 

sul confronto con i possibili esiti dell’investimento in un’attività finanziaria priva 

di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la 

probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale 

investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). 

Scenari probabilistici dell’investimento finanziario Probabilità Valori centrali 

Il rendimento è negativo 67,18% 89,6 

Il rendimento è positivo ma inferiore a quello di 

attività finanziarie prive di rischio 

Il rendimento è positivo e in linea con quello di 


9,26% 102,1 

16,86% 116,7 

Il rendimento è positivo e superiore a quello di 


6,70% 205,4 

Avvertenza: I valori indicati nella Tabella hanno l’esclusivo scopo di agevolare la 

comprensione del profilo di rischio dell’investimento finanziario. 

Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III, Sez.B, par.8 del presente Prospetto 

d’offerta. 

pagina 67 di 139

9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DELLA LINEA 

f) Categoria Bilanciata 



denominazione 

• se non scatta Opzione Defender 

• se scatta Opzione Defender 





Investimento principale in titoli 



La linea può investire in depositi bancari. 


residuale. 





La linea può investire solo in attivi consentiti 

















Rating: la linea investe in obbligazioni con 








Emergenti. 

pagina 68 di 139

g.4) Operazioni in strumenti derivati La linea investe in strumenti finanziari 





altre caratteristiche della linea. 

h) Tecnica di gestione Nel caso in cui il contratto nel suo complesso 

registri una perdita pari o superiore al 5% 

rispetto al valore rilevato all’atto della 

richiesta di attivazione di “Opzione 

DEFENDER”, si verifica uno switch 

automatico delle quote sottostanti il contratto 

dal fondo ALLIANZ FLESSIBILE verso il 

fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte 

III, Sez. B del presente Prospetto d’offerta. 


dei rischi 

La linea utilizza tecniche di gestione dei 





j) Destinazione dei proventi La linea è ad accumulazione dei proventi. 





negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ FLESSIBILE e/o del fondo 

ALLIANZ CONSERVATIVO (in caso di switch automatico); pertanto, egli 

assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un ammontare 








pagina 69 di 139







circolazione. 








Nel caso scatti “Opzione DEFENDER”, l’investimento è effettuato nella classe di 

quote “Allianz Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 


La presente proposta prende in considerazione il versamento di un premio unico con 

contestuale richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER” da parte 

dell’Investitore-Contraente e vale per qualsiasi importo versato. 







VOCI DI COSTO 

Momento della 













pagina 70 di 139




M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 71 di 139


ALLIANZ SVILUPPOa premio unico con attivata “Opzione DEFENDER” 

I fondi interni sottostanti la presente linea sono ALLIANZ SVILUPPO ed ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 


investito) è investito nel fondo interno ALLIANZ SVILUPPO. 




previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ SVILUPPO 
















20122 Milano. 


un orizzonte temporale medio-lungo, 

proteggendo l’investimento dall’andamento 

negativo di mercato qualora il contratto 

registri nel suo complesso una perdita pari o 

superiore al 5% (switch automatico verso il 

fondo ALLIANZ CONSERVATIVO). 


medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO o, nel caso 

sia scattato “Opzione DEFENDER”, del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 



pagina 72 di 139





orizzonte temporale medio-lungo. 










molto alto. 














33,36% 102,3 

13,04% 107,7 



0,00% n.d. 




d’offerta. 

pagina 73 di 139





denominazione 





euro. 






residuale. 



















derivati 








Emergenti. 

La linea investe in strumenti finanziari 






pagina 74 di 139







dal fondo ALLIANZ SVILUPPO verso il 





dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ SVILUPPO e/o del fondo 





Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del fondo ALLIANZ SVILUPPO è: 



Il benchmark del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO è: 10% Dow Jones Euro 

STOXX 50 e 90% MTS BOT. 





pagina 75 di 139





circolazione. 










Non sono previste classi di quote per il fondo ALLIANZ SVILUPPO. 













VOCI DI COSTO 

Momento della 













pagina 76 di 139




M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 77 di 139


ALLIANZ STRATEGIA PIMCO a premio unico con attivata “Opzione 

DEFENDER” 


investito) è investito nel fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 




previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ STRATEGIA 

PIMCO verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 











gestione di ALLIANZ STRATEGIA PIMCO 




1QS, Inghilterra e di ALLIANZ 

CONSERVATIVO ad Allianz Global 

Investors Italia SGR S.p.A., società del 

gruppo Allianz SE, avente sede legale in 

Italia, Piazza Velasca 7/9, 20122 Milano. 









medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO o 

del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO nel caso sia scattato “Opzione 

DEFENDER”. 

pagina 78 di 139





b) Obiettivo della gestione Crescita controllata nel tempo 


linea, in un orizzonte temporale medio. 










molto alto. 
















3,50% 101,9 

79,24% 110,1 

0,04% 155,8 

pagina 79 di 139




d’offerta. 





denominazione 



Quote/azioni di OICR senza vincolo sulla 

composizione degli investimenti e senza 



La linea investe principalmente in 







L’investimento in quote/azioni di OICR sarà 

in tal caso residuale e la rilevanza degli 

investimenti in OICR istituiti o gestiti da 

SGR e/o da Società di gestione del medesimo 

gruppo di appartenenza sarà pari a 0-10%. 














Senza alcuna limitazione geografica 



• se non scatta Opzione Defender Paesi Emergenti: la linea investe in strumenti 

finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. 

pagina 80 di 139



derivati 



Emergenti. 













dal fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO 

verso il fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 


dei rischi 













negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO e/o 

del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO (in caso di switch automatico); 

pertanto, egli assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un 





pagina 81 di 139


annuo. 









circolazione. 






Non sono previste classi di quote/azioni per ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 





versamento di un premio unico, con contestuale richiesta di attivazione di “Opzione 

DEFENDER” da parte dell’Investitore-Contraente, e vale per qualsiasi importo 

versato. 







pagina 82 di 139

VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 83 di 139


ALLIANZ RIFUGIO a premio unico con attivata “Opzione DEFENDER” 

I fondi interni sottostanti la presente linea sono ALLIANZ RIFUGIO ed ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 


investito) è investito nel fondo interno ALLIANZ RIFUGIO. 




previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ RIFUGIO verso 

il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 















20122 Milano. 









medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO o, nel caso sia 

scattato “Opzione DEFENDER”, del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 



pagina 84 di 139















molto alto. 
















9,10% 101,9 

35,58% 114,1 

0,78% 156,2 




d’offerta. 

pagina 85 di 139


f) Categoria Obbligazionaria mista area euro 



denominazione 





contenuto in titoli azionari (con un massimo 

in titoli azionari del 30%). 







residuale. 

















derivati 

Unione Europea (principalmente) 






Emergenti. 







pagina 86 di 139







dal fondo ALLIANZ RIFUGIO verso il 





dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ RIFUGIO e/o del fondo 





Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del fondo ALLIANZ RIFUGIO è: 10% 


10% MTS BOT. 







pagina 87 di 139





circolazione. 










Non sono previste classi di quote/azioni per il fondo ALLIANZ RIFUGIO. 













pagina 88 di 139

VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 89 di 139


Combinazione EQUIPESATA a premio unico 

con attivata “Opzione DEFENDER” 

La presente linea è caratterizzata dall’investimento iniziale nella combinazione 

EQUIPESATA e dallo switch automatico verso il fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO nel caso scatti “Opzione DEFENDER”. 


investito) è investito nella combinazione EQUIPESATA, caratterizzata dall’equa 

ripartizione dell’investimento tra i sei fondi interni disponibili: 18% Allianz 

Flessibile, 18% Allianz Sviluppo, 18% Allianz Strategia Pimco, 18% Allianz 

Rifugio, 18% Allianz Conservativo e 10% Allianz Monetario. 








previsto uno switch automatico di tutte le quote dai fondi più rischiosi (ALLIANZ 

FLESSIBILE, ALLIANZ SVILUPPO, ALLIANZ STRATEGIA PIMCO e 

ALLIANZ RIFUGIO) verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

La presente proposta d’investimento è un’esemplificazione delle possibili 

combinazioni libere di fondi interni con attivata “Opzione DEFENDER”. 

• Codice proposta d’investimento CL18_PU_DF 


















pagina 90 di 139









medesima data delle quote dei fondi sottostanti alla linea. 

















molto alto. 








pagina 91 di 139









8,68% 101,8 

32,16% 114,7 

1,30% 158,1 




d’offerta. 





denominazione 








in euro. 





bancari. 


contenuto. 












pagina 92 di 139







Pacifico 

Principalmente Unione europea 












Emergenti. 


derivati 














dai fondi più rischiosi (Allianz Flessibile, 

Allianz Sviluppo, Allianz Strategia Pimco e 

Allianz Rifugio) verso il fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 




dei rischi 

Tutti i fondi della linea utilizzano tecniche di 

gestione dei rischi di portafoglio in relazione 

agli obiettivi e alla politica di investimento 

prefissata. Per la descrizione di tali tecniche 

si rinvia alla Parte III, Sez. B del Prospetto 

d’offerta. 

j) Destinazione dei proventi Tutti i fondi della linea sono ad 


pagina 93 di 139





negativo del valore delle quote dei fondi interni sottostanti alla linea e, pertanto, 










dell’investimeno è del 10,50%. 











circolazione. 












“Allianz Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. La restante parte del 

premio è investita in fondi che non prevedono la suddivisione in classi di quote. 



pagina 94 di 139










VOCI DI COSTO 

Momento della 
















M=L-(A+C 

+D-F) 






pagina 95 di 139


ALLIANZ FLESSIBILE a premi periodici con attivata “Opzione DEFENDER” 

I fondi interni sottostanti la presente linea sono ALLIANZ FLESSIBILE ed 

ALLIANZ CONSERVATIVO. 

I premiversati dall’Investitore-Contraente al netto dei costi (c.d. capitale investito) 

sono investiti nel fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE. 

Dal momento della richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER” da parte 



previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ FLESSIBILE 


• Codice proposta d’investimento 33_PP_DF 










gestione dei fondi interni della presente 

proposta ad Allianz Global Investors Italia 

SGR S.p.A., società appartenente al gruppo 

Allianz SE, avente sede legale in Italia, 

Piazza Velasca 7/9, 20122 Milano. 


un orizzonte temporale lungo, proteggendo 







medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ FLESSIBILE o del fondo 

ALLIANZ CONSERVATIVO nel caso sia scattato “Opzione DEFENDER”. 



pagina 96 di 139





linea, in un orizzonte temporale lungo. 










molto alto. 









Il controvalore finale del capitale investito è inferiore 

al capitale nominale 

Il controvalore finale del capitale investito è superiore 

o uguale al capitale nominale ma inferiore al 

controvalore finale dell’investimento del capitale 

nominale nell'attività finanziaria priva di rischio 


o uguale al capitale nominale ed in linea con il 




o uguale al capitale nominale ed è superiore al 



60,94% 89,6 

11,66% 102,7 

20,70% 125,8 

6,70% 218,9 

pagina 97 di 139




d’offerta. 





denominazione 












residuale. 



























pagina 98 di 139



derivati 



Emergenti. 
















CONSERVATIVO. 




dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ FLESSIBILE e/o del fondo 







pagina 99 di 139










circolazione. 











La presente proposta prende in considerazione il versamento di 5 premi annui con 

richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER” da parte dell’Investitore-Contraente 

allo scadere del 5° anno e vale per qualsiasi importo versato. 









VOCI DI COSTO 








pagina 100 di 139











Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 101 di 139


ALLIANZ SVILUPPO a premi periodici con attivata “Opzione DEFENDER” 

I fondi interni sottostanti la presente linea sono ALLIANZ SVILUPPO ed ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 


sono investiti nel fondo interno ALLIANZ SVILUPPO. 




previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ SVILUPPO 
















20122 Milano. 


un orizzonte temporale lungo, proteggendo 







medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ SVILUPPO o, nel caso 

sia scattato “Opzione DEFENDER”, del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 





pagina 102 di 139

) Obiettivo della gestione Crescita controllata dell’investimento 












molto alto. 



















9,82% 98,1 

40,48% 104,2 

49,70% 110,9 





0,00% n.d. 



pagina 103 di 139


d’offerta. 





denominazione 





euro. 






residuale. 



















derivati 








Emergenti. 







pagina 104 di 139







dal fondo ALLIANZ SVILUPPO verso il 





dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ SVILUPPO e/o del fondo 





Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del fondo ALLIANZ SVILUPPO è: 









pagina 105 di 139





circolazione. 










Non sono previste classi di quote per il fondo ALLIANZ SVILUPPO. 




La presente proposta prende in considerazione il versamento 5 premi annui con 


allo scadere del 5° anno, e vale per qualsiasi importo versato. 









VOCI DI COSTO 








pagina 106 di 139











Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 107 di 139


ALLIANZ STRATEGIA PIMCO a premi periodici con attivata “Opzione 

DEFENDER” 


sono investiti nel fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 




previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ STRATEGIA 

PIMCO verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 











gestione di ALLIANZ STRATEGIA PIMCO 




1QS, Inghilterra e di ALLIANZ 

CONSERVATIVO ad Allianz Global 

Investors Italia SGR S.p.A., società del 

gruppo Allianz SE, avente sede legale in 

Italia, Piazza Velasca 7/9, 20122 Milano. 









medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ STRATEGIA PIMCO o 

del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO nel caso sia scattato “Opzione 

DEFENDER”. 

pagina 108 di 139






dell’investimento finanziario effettuato 

nella linea, in un orizzonte temporale 

medio. 










molto alto. 








pagina 109 di 139












12,68% 94,2 

2,20% 101,0 

83,02% 109,0 





2,10% 129,0 




d’offerta. 





denominazione 



Quote/azioni di OICR senza vincolo sulla 

composizione degli investimenti e senza 



La linea investe principalmente in 







pagina 110 di 139

L’investimento in quote/azioni di OICR sarà 

in tal caso residuale e la rilevanza degli 

investimenti in OICR istituiti o gestiti da 

SGR e/o da Società di gestione del medesimo 

gruppo di appartenenza sarà pari a 0-10%. 















a. se non scatta Opzione Defender 

b. se scatta Opzione Defender 


derivati 

Senza alcuna limitazione geografica 


Paesi Emergenti: la linea investe in strumenti 

finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. 



Emergenti. 













dal fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO 

verso il fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 



pagina 111 di 139


dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO e/o 

del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO (in caso di switch automatico); 

pertanto, egli assume il rischio di ricevere, al momento del rimborso, un 






annuo.Essa esprime di quanto il rendimento del fondo può scostarsi in un anno, in 

positivo o in negativo, rispetto al rendimento atteso del fondo medesimo. 







circolazione. 






Non sono previste classi di quote/azioni per ALLIANZ STRATEGIA PIMCO. 



pagina 112 di 139



versamento di 5 premi annui, con richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER” 

da parte dell’Investitore-Contraente allo scadere del 5° anno, e vale per qualsiasi 

importo versato. 








VOCI DI COSTO 



















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 113 di 139


ALLIANZ RIFUGIO a premi periodici con attivata “Opzione DEFENDER” 

I fondi interni sottostanti la presente linea sono ALLIANZ RIFUGIO ed ALLIANZ 

CONSERVATIVO. 


sono investiti nel fondo interno ALLIANZ RIFUGIO. 




previsto uno switch automatico di tutte le quote dal fondo ALLIANZ RIFUGIO verso 

il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 















20122 Milano. 









medesima data delle quote del fondo interno ALLIANZ RIFUGIO o, nel caso sia 

scattato “Opzione DEFENDER”, del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 



pagina 114 di 139















molto alto. 























39,58% 92,9 

5,68% 101,1 

47,22% 111,0 

7,52% 131,7 

pagina 115 di 139




d’offerta. 


f) Categoria Obbligazionaria mista area euro 



denominazione 













residuale. 
















Unione Europea (principalmente) 






Emergenti. 

pagina 116 di 139


derivati 













dal fondo ALLIANZ RIFUGIO verso il 





dei rischi 











negativo del valore delle quote del fondo ALLIANZ RIFUGIO e/o del fondo 





Il parametro di riferimento (c.d. benchmark) del fondo ALLIANZ RIFUGIO è: 10% 


10% MTS BOT. 



pagina 117 di 139









circolazione. 










Non sono previste classi di quote/azioni per il fondo ALLIANZ RIFUGIO. 




La presente proposta prende in considerazione il versamento di 5 premi annui con 


allo scadere del 5° anno, e vale per qualsiasi importo versato. 








pagina 118 di 139


VOCI DI COSTO 


















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 119 di 139


Combinazione EQUIPESATA a premi periodici con attivata “Opzione 

DEFENDER 

La presente linea è caratterizzata dall’investimento iniziale nella combinazione 

EQUIPESATA e dallo switch automatico verso il fondo ALLIANZ 

CONSERVATIVO nel caso scatti “Opzione DEFENDER”. 


sono investiti nella combinazione EQUIPESATA, caratterizzata dall’equa 

ripartizione dell’investimento tra i sei fondi interni disponibili: 18% Allianz 

Flessibile, 18% Allianz Sviluppo, 18% Allianz Strategia Pimco, 18% Allianz 

Rifugio, 18% Allianz Conservativo e 10% Allianz Monetario. 








previsto uno switch automatico di tutte le quote dai fondi più rischiosi (ALLIANZ 

FLESSIBILE, ALLIANZ SVILUPPO, ALLIANZ STRATEGIA PIMCO e 

ALLIANZ RIFUGIO) verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

La presente proposta d’investimento è un’esemplificazione delle possibili 

combinazioni libere di fondi interni con attivata “Opzione DEFENDER”. 

• Codice proposta d’investimento CL18_PP_DF 


















pagina 120 di 139









medesima data delle quote dei fondi sottostanti alla linea. 

















molto alto. 








pagina 121 di 139












43,52% 92,7 

5,78% 101,2 

45,18% 113,7 





5,52% 141,2 




d’offerta. 



pagina 122 di 139



denominazione 








in euro. 





bancari. 


contenuto. 













10%. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali 








Pacifico 

Principalmente Unione europea 









Emergenti. 

pagina 123 di 139


derivati 

















CONSERVATIVO. 




dei rischi 

Tutti i fondi della linea utilizzano tecniche di 

gestione dei rischi di portafoglio in relazione 

agli obiettivi e alla politica di investimento 

prefissata. Per la descrizione di tali tecniche 

si rinvia alla Parte III, Sez. B del Prospetto 

d’offerta. 

j) Destinazione dei proventi Tutti i fondi della linea sono ad 






negativo del valore delle quote dei fondi interni sottostanti alla linea e, pertanto, 







pagina 124 di 139















circolazione. 












“Allianz Conservativo” del fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. La restante parte del 

premio è investita in fondi che non prevedono la suddivisione in classi di quote. 













pagina 125 di 139


VOCI DI COSTO 


















Q = P-(A+B+ 

+C-D) 






pagina 126 di 139

B.2 - INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO 

14. RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA (CASO VITA) 

Non previsto essendo un contratto a vita intera. 

15. RIMBORSO DEL CAPITALE PRIMA DELLA SCADENZA DEL 

CONTRATTO (C.D. RISCATTO) 

Il prodotto riconosce all’Investitore-Contraente la facoltà di riscattare il capitale 

maturato dal momento in cui è decorso il termine per l’esercizio del diritto di recesso 

dal contratto (30 giorni), purché l’Assicurato sia in vita. 

Il valore di riscatto è pari al prodotto tra il numero delle quote sottostanti il contratto 

alla data di ricevimento della richiesta di rimborso e il valore unitario della quota, 

rilevato il primo giovedì successivo alla data in cui perviene la richiesta di rimborso. 

Tale importo sarà ridotto di una percentuale (c.d. costi di riscatto indicati alla Sez. C, 

par. 19.1.5) pari allo 0,50% qualora la richiesta di liquidazione della prestazione venga 

effettuata prima che siano trascorsi tre mesi dalla decorrenza del contratto, allo 0,25% 

nei successivi tre mesi. 

Trascorsi 6 mesi dalla decorrenza non è prevista alcuna penale di riscatto. 

L’Investitore-Contraente ha inoltre la facoltà di esercitare parzialmente il diritto di 

riscatto, richiedendo la liquidazione parziale con le stesse modalità della liquidazione 

totale. In questo caso il contratto rimane in vigore per la quota non riscattata. 

Il riscatto parziale è ammesso a condizione che: 

• l'importo lordo riscattato non risulti inferiore a 500 euro; 

• il capitale residuo posseduto sul singolo fondo non risulti inferiore a 2.500 euro. 

In caso di mancata indicazione da parte dell’Investitore-Contraente dei fondi dai quali 

disinvestire, si procederà ad uno smontamento da tutti i fondi attivi, mantenendo la 

stessa proporzione sottostante il contratto al momento della richiesta di riscatto 

parziale. 

Trascorsi 6 mesi dalla decorrenza l’Investitore-Contraente può inoltre attivare il 

“riscatto parziale programmato”, che prevede una serie di riscatti parziali a cadenza 

annuale, definiti nell'importo o nel numero di quote da riscattare. 

Al momento dell’attivazione del “riscatto parziale programmato” viene effettuato uno 

switch gratuito da tutti gli altri fondi verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO in 

base al valore unitario delle quote rilevato il primo giovedì successivo alla data in cui 

perviene la richiesta di attivazione. 

Per attivare il programma di riscatti parziali l’Investitore-Contraente deve specificare – 

mediante richiesta da effettuare presso la propria Divisione Commerciale di 

riferimento – l’importo oppure il numero di quote da riscattare ad ogni ricorrenza 

annuale. L’importo o il numero di quote riscattabili rimarranno costanti e non 

modificabili per l’intera durata del programma. 

L’importo minimo riscattabile è pari a 500 euro annui mentre il numero di quote 

minimo riscattabile è quello che, al momento della richiesta di attivazione del 

programma, corrisponde ad un controvalore di 500 euro; successivamente, fermo 

restando il numero di quote, il controvalore in euro potrà essere anche inferiore a 500 

euro. 

pagina 127 di 139

Il controvalore in euro del primo riscatto programmato sarà calcolato in base al valore 

unitario delle quote rilevato il primo giovedì successivo alla data in cui perviene la 

richiesta di attivazione del riscatto programmato. Il controvalore in euro dei riscatti 

programmati negli anni successivi sarà calcolato in base al valore unitario delle quote 

rilevato il primo giovedì successivo alla ricorrenza annua della data in cui perviene la 

richiesta di riscatto programmato. 

Il programma di riscatti parziali è disattivabile in qualunque momento, mediante 

richiesta da effettuare presso la propria Divisione Commerciale di riferimento. Una 

volta disattivato il programma, il capitale residuo potrà essere: 

• lasciato nel fondo ALLIANZ CONSERVATIVO con possibilità di effettuare switch 

in altri fondi interni; 

• convertito in rendita (in base a quanto indicato al par. 16); 

• riscattato totalmente senza applicazione di alcuna penale. 

Il valore unitario delle quote dei fondi interni è rilevato il giovedì di ogni settimana o, 

se festivo, il primo giorno lavorativo ad esso seguente. 

Per informazioni più dettagliate sulle modalità di esercizio del riscatto si rinvia alla 

Sez.D, par. 23. 

Si segnala che gli eventuali crediti d’imposta maturati da ciascun fondo andranno a 

beneficio degli investitori-contraenti. 

L’Impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo 

dell’investimento finanziario, in caso di riscatto e durante la vigenza del 


negativo del valore delle quote dei fondi interni prescelti e, pertanto, assume il 

rischio di ricevere, al momento del rimborso, un ammontare significativamente 

inferiore all’investimento finanziario. 

16. OPZIONI CONTRATTUALI 

A condizione che siano trascorsi 5 anni dalla decorrenza, l’Investitore-Contraente può 

richiedere di convertire il rimborso del capitale in forma di rendita vitalizia, secondo le 

seguenti modalità: 

a) rendita vitalizia pagabile fino a che l’Assicurato è in vita; 

b) rendita pagabile in modo certo per i primi 5 o 10 anni e successivamente vitalizia 

fino a che l’Assicurato è in vita; 

c) rendita vitalizia pagabile fino al decesso dell’Assicurato e successivamente 

reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona, designata 

dall’Investitore-Contraente, fino a che questa è in vita. 

In ogni caso la conversione del capitale in rendita vitalizia è concessa a condizione 

che: 

• l’importo della rendita non sia inferiore a 3.000 euro annui; 

• l’Assicurato, all’epoca della conversione, non superi gli 85 anni di età computabile. 

I coefficienti applicati dalla Società per la determinazione della rendita vitalizia e le 

relative condizioni di rivalutazione saranno quelli in vigore all'epoca di conversione 

del capitale in rendita. 

La rendita vitalizia non può essere riscattata durante il periodo di godimento. 

pagina 128 di 139

Per maggiori dettagli sulla conversione del capitale in rendita vitalizia si rinvia alla 

normativa vigente in materia di assicurazioni sulla vita. 

La Società fornisce per iscritto all’Investitore-Contraente che lo richieda una 

descrizione sintetica di tutte le opzioni esercitabili, con evidenza dei relativi costi e 

condizioni economiche, il Fascicolo informativo aggiornato dei prodotti in relazione ai 

quali l’avente diritto abbia manifestato il proprio interesse e le relative Condizioni di 

contratto, previa illustrazione delle caratteristiche principali di tutti i prodotti offerti in 

opzione. 

B.3 - INFORMAZIONI SULLE COPERTURE ASSICURATIVE PER RISCHI 

DEMOGRAFICI (CASO MORTE, ALTRI EVENTI ASSICURATI) 

17. PRESTAZIONI ASSICURATIVE CUI HA DIRITTO L’INVESTITORE-CONTRAENTE 

O IL BENEFICIARIO 

Il contratto prevede le seguenti coperture assicurative: 

17.1 Copertura assicurativa caso morte. 

In caso di decesso dell’Assicurato è previsto il rimborso al beneficiario di un capitale 

pari al prodotto tra il numero di quote acquisite dal contratto alla data del decesso e il 

valore unitario della quota (rilevato il primo giovedì – o, se festivo, il primo giorno 

lavorativo ad esso seguente – successivo alla data in cui perviene la richiesta di 

rimborso), maggiorato, qualora il decesso avvenga trascorso almeno un anno dalla 

decorrenza del contratto, della percentuale sotto indicata: 

Età dell’Assicurato (in anni interi) 

al momento del decesso 

Misura % 

di maggiorazione 

da 18 a 74 anni 1,00% 

da 75 a 80 anni 0,50% 

oltre 80 anni 0,10% 

17.2 Altre coperture assicurative 

Non previste. 

*** 

I termini di pagamento concessi all’Impresa sono pari a trenta giorni dal ricevimento 

della documentazione completa, oltre i quali sono dovuti gli interessi di mora. 

I termini di prescrizione per l’esercizio del diritto alle prestazioni assicurative, come 

previsto dalla normativa vigente, si estinguono in due anni dalla data di esigibilità delle 

prestazioni. 

Per la documentazione che l’Investitore-Contraente o il beneficiario sono tenuti a 

presentare per ogni ipotesi di liquidazione delle prestazioni assicurative, si rinvia alle 

condizioni di contratto. 

pagina 129 di 139

18. ALTRE OPZIONI CONTRATTUALI 

Non previste. 

C 

INFORMAZIONI ECONOMICHE 

(COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 

19. REGIME DEI COSTI DEL PRODOTTO 

19.1. Costi direttamente a carico dell’Investitore-Contraente 

19.1.1. Spese di emissione 

Il contratto non prevede spese di emissione. 

19.1.2. Costi di caricamento 

Il contratto prevede un costo di caricamento pari al 3,00% del premio versato (ovvero 

del premio unico della versione CAPITAL, di ciascun premio periodico della versione 

PLAN e di ciascun premio aggiuntivo di entrambe le versioni). 

19.1.3. Costi delle coperture assicurative previste dal contratto 

Nel presente contratto il costo della copertura caso morte è finanziato tramite prelievo 

da costi posti indirettamente a carico dell’Investitore-Contraente – in particolare dalla 

commissione di gestione di cui al par. 19.2 lett. a) – e risulta essere pari allo 0,04% 

annuo del patrimonio gestito di ciascun fondo interno. 

19.1.4. Costi delle garanzie previste dal contratto 


dell’investimento finanziario, pertanto non sono previsti costi delle garanzie. 

19.1.5. Costi di rimborso del capitale prima della scadenza (C.D. COSTI DI RISCATTO) 

Il contratto prevede un costo di riscatto pari allo 0,50% del capitale maturato al 

momento della richiesta di rimborso, se il riscatto viene esercitato nei primi tre mesi di 

contratto; un costo di riscatto pari allo 0,25% del capitale maturato al momento della 

richiesta di rimborso, se il riscatto viene esercitato dal terzo al sesto mese. 

Se il riscatto viene richiesto dopo il sesto mese di contratto non è previsto alcun costo. 

19.1.6. Costi di switch 

Il contratto prevede un costo fisso pari a 5,00 euro per ogni operazione di switch 

volontario. Per ogni anno di contratto la prima operazione di switch volontario è 

gratuita. 

In caso di attivazione di “Opzione DEFENDER”, il costo che si applica agli switch 

automatici dagli altri fondi al fondo ALLIANZ CONSERVATIVO è pari allo 0,10% 

del controvalore delle quote trasferite, mentre gli switch volontari in uscita dal fondo 

ALLIANZ CONSERVATIVO sono gratuiti. 

pagina 130 di 139

19.2. Costi indirettamente a carico dell’Investitore-Contraente 

a) Commissione di gestione 

La commissione di gestione è calcolata e imputata settimanalmente al patrimonio netto 

del fondo interno e prelevata mensilmente. Per ciascun fondo interno le commissioni di 

gestione sono fissate nella seguente misura: 

Fondo Interno 

Commissione di gestione 

ALLIANZ FLESSIBILE 2,20% 

ALLIANZ SVILUPPO 2,00% 

ALLIANZ STRATEGIA PIMCO 2,00% 

ALLIANZ RIFUGIO 1,60% 

ALLIANZ CONSERVATIVO 1,40% 

ALLIANZ MONETARIO 0,80% 

b) Commissione di performance 

La commissione di performance viene applicata ad ogni valorizzazione solo quando il 

valore della quota dei fondi interni sotto indicati raggiunge il suo valore storico 

massimo (c.d. “High Watermark”) ed è pari al 10,00% o 15,00% della differenza tra 

il valore raggiunto dalla quota ed il valore storico massimo precedente, moltiplicato 

per il numero delle quote in circolazione. 

Fondo Interno 

Commissione di performance 

ALLIANZ FLESSIBILE 15,00% secondo il meccanismo di High Watermark 

ALLIANZ SVILUPPO 15,00% secondo il meccanismo di High Watermark 

ALLIANZ STRATEGIA PIMCO 10,00% secondo il meccanismo di High Watermark 

ALLIANZ RIFUGIO 

15,00% secondo il meccanismo di High Watermark 

ALLIANZ CONSERVATIVO 10,00% secondo il meccanismo di High Watermark 

c) Costo dell’eventuale garanzia prestata 


dell’investimento finanziario, pertanto non è previsto alcun costo della garanzia 

gravante sui fondi interni. 

d) Commissioni massime sugli OICR sottostanti 

Per il fondo ALLIANZ STRATEGIA PIMCO caratterizzato da un investimento 

principale in quote/azioni di OICR, le commissioni di gestione applicate dagli OICR in 

cui investe il fondo interno sono al massimo pari al 2,50% su base annua. 

In tale costo massimo del 2,50% su base annua rientrano anche le commissioni di 

sottoscrizione (o rimborso), nonché l’eventuale commissione di incentivo (o di 

performance) applicate dagli OICR. 

pagina 131 di 139

19.3 Altri costi 

Sul fondo interno gravano inoltre i seguenti costi: 

• gli oneri dovuti alla banca depositaria per l'incarico svolto (spese di 

amministrazione e custodia delle attività del fondo); 

• i costi connessi con l’acquisizione e la dismissione delle attività del fondo (ad es. i 

costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari); 

• le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote; 

• le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti del fondo, ivi compreso 

quello finale di liquidazione; 

• le spese legali e giudiziarie sostenute nell’esclusivo interesse del fondo; 

• gli oneri fiscali di pertinenza del fondo. 

20. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE 

La Società si riserva la facoltà di concedere agevolazioni finanziarie a favore 

dell’Investitore-Contraente, in termini di sconti sui costi di caricamento di cui al par. 

19.1.2, fino all’intero ammontare degli stessi. 

21. REGIME FISCALE 

È riportato di seguito il trattamento fiscale applicato al contratto. 

Detrazione fiscale dei premi 

Nel presente contratto l’onere relativo alla copertura del rischio caso morte è 

finanziato tramite prelievo da costi posti indirettamente a carico 

dell’Investitore-Contraente, pertanto lo stesso non ha diritto alla detrazione fiscale ai 

fini IRPEF non esistendo una quota di premio destinata alla copertura di tale rischio. 

Imposta di bollo 

Le comunicazioni alla clientela sono soggette ad imposta di bollo annuale secondo 

quanto previsto dalla normativa vigente, ove ne ricorrano le condizioni. 

Tassazione delle prestazioni assicurate 

Le somme dovute dalla Società in dipendenza del contratto, se corrisposte in caso di 

decesso dell’Assicurato, sono esenti dall’IRPEF e dall’imposta sulle successioni. 

Negli altri casi, sempreché il Beneficiario sia una persona fisica: 

− se corrisposte in forma di capitale, sono soggette ad imposta a titolo di ritenuta 

definitiva (imposta sostitutiva) nella misura del 20% della differenza se positiva 

(plusvalenza) tra il capitale maturato e l’ammontare dei premi versati (al netto dei 

riscatti parziali). Tale tassazione è ridotta in relazione alla percentuale di titoli di 

Stato ed equiparati presenti negli attivi, in quanto tali titoli sono tassati al 12,5%; 

− se corrisposte in forma di rendita vitalizia, a seguito di conversione del valore di 

riscatto, le rate di rendita sono soggette ad imposta sostitutiva nella misura del 

20% (ridotta in relazione alla percentuale di titoli di Stato ed equiparati presenti 

negli attivi, in quanto tali titoli sono tassati al 12,5%), limitatamente alla quota 

parte di ogni rata di rendita derivante dal rendimento complessivamente maturato 

pagina 132 di 139

a partire dalla data di determinazione della rendita iniziale; va considerato peraltro 

che la rendita iniziale viene determinata previa applicazione, al momento della 

conversione del capitale assicurato in rendita, dell’imposta sostitutiva di cui al 

punto precedente. 

La Società non applica la suddetta imposta sostitutiva sulle somme corrisposte a 

soggetti che esercitano attività d’impresa in quanto tali importi entrano a far parte del 

reddito d’impresa. Se le somme sono corrisposte a persone fisiche o ad enti non 

commerciali in relazione a contratti di assicurazione sulla vita stipulati nell’ambito di 

attività commerciale, la Società non applica la suddetta imposta sostitutiva qualora gli 

interessati presentino alla stessa una dichiarazione della sussistenza di tale requisito. 

Il regime fiscale sopra descritto si riferisce alle norme in vigore e all’interpretazione 

prevalente delle medesime alla data di redazione del presente Prospetto Informativo e 

non intende fornire alcuna garanzia circa ogni diverso e/o ulteriore aspetto fiscale che 

potrebbe rilevare, direttamente o indirettamente in relazione alla sottoscrizione del 

presente contratto. 

D 

INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, 

RISCATTO E SWITCH 

22. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E RECESSO 

22.1. Modalità di sottoscrizione 

La sottoscrizione del contratto può essere effettuata direttamente presso la Società 

ovvero presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione. La sottoscrizione avviene 

esclusivamente mediante l’apposito documento di polizza. 

I mezzi di pagamento ammessi dalla Società sono i seguenti: 

• assegno bancario o circolare non trasferibile, intestato esclusivamente all’Agenzia; 

• bonifico bancario intestato esclusivamente all’Agenzia, fermo restando che per 

specifiche esigenze procedurali la Società si riserva di richiedere che il bonifico 

venga intestato ad Allianz S.p.A.; 

• carta di debito/credito, se accettata dall'intermediario assicurativo; 

• RID (Rimessa Interbancaria Diretta) su conto corrente direzionale, obbligatorio in 

caso di frazionamento mensile o trimestrale. L'obbligatorietà del RID potrà essere 

estesa a frazionamenti diversi dal mensile o trimestrale subordinatamente a 

specifiche disposizioni impartite agli intermediari preposti alla vendita; 

• reinvestimento del capitale proveniente da un contratto Vita preesistente. 

Le spese relative ai mezzi di pagamento gravano direttamente sull’Investitore- 

Contraente. 

pagina 133 di 139

Il capitale investito viene convertito in base al valore unitario delle quote del fondo 

interno rilevato il giorno di valorizzazione di seguito indicato: 

• per il primo premio: è il giovedì della settimana successiva alla data di decorrenza; 

• per i premi successivi versati tramite RID: è il primo giovedì a partire dalla data di 

addebito sul conto corrente dell’Investitore-Contraente della rimessa interbancaria 

diretta; 

• per i premi successivi versati tramite assegno, bonifico o carta di debito/credito: è 

il giovedì della settimana successiva a quella di pagamento del premio. 

Se il giovedì cade in un giorno festivo, il giorno di valorizzazione è il primo giorno 

lavorativo successivo. 

Il servizio di investimento progressivo del premio “PARTENZA INTELLIGENTE” 

(attivabile per il premio unico della versione CAPITAL, non attivabile per i premi 

periodici della versione PLAN ed attivabile per i versamenti aggiuntivi di entrambe le 

versioni) avviene con 4 operazioni di switch gratuite a scadenza bisettimanale, 

utilizzando i valori delle quote rilevati il secondo giovedì successivo a quello di 

valorizzazione del premio versato (per il primo switch) oppure a quello di 

valorizzazione dello switch precedente (per il secondo, terzo e quarto switch). 

Il contratto si intende concluso all'atto del perfezionamento della polizza, vale a dire 

nel momento in cui vengono apposte sul documento di polizza le firme della Società e 

dell’Investitore-Contraente (nonché dell'Assicurato - se persona diversa 

dall’Investitore-Contraente) e quest'ultimo provvede contestualmente al pagamento del 

premio di perfezionamento. 

A condizione che sia intervenuta la conclusione del contratto, le prestazioni 

assicurative hanno effetto dalle ore 24 del giorno indicato sulla polizza quale data di 

decorrenza. 

La maggiorazione caso morte prevista dal contratto decorre trascorso un anno dalla 

decorrenza. 

Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sez. C, par. 9. 

Entro dieci giorni lavorativi dal giorno di valorizzazione sopra indicato per la 

conversione del premio in quote, la Società invierà all’Investitore-Contraente una 

lettera di conferma dell’avvenuto investimento del premio versato. Per il contenuto di 

tale lettera si rinvia alla Parte III del Prospetto d’offerta, Sez. C, par. 9. 

22.2. Modalità di revoca della proposta 

Non è prevista la revoca della proposta in quanto la conclusione del contratto avviene 

nel momento in cui vengono apposte sul documento di polizza le firme della Società e 

dell’Investitore-Contraente (nonché dell'Assicurato - se persona diversa 

dall’Investitore-Contraente) e quest'ultimo provvede contestualmente al pagamento 

del premio di perfezionamento. 

22.3.. Diritto di recesso dal contratto 

L’Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dalla sua 

conclusione. 

A tal fine, l’Investitore-Contraente deve inviare alla Società una lettera raccomandata 

con l’indicazione di tale volontà. Gli obblighi assunti dall’Investitore-Contraente e 

dalla Società cessano dal ricevimento della comunicazione stessa. 

pagina 134 di 139

Qualora la richiesta di recesso pervenga entro il giorno lavorativo antecedente il giorno 

di valorizzazione indicato al par. 22.1 per la conversione del premio in quote, la 

Società rimborsa all’Investitore-Contraente il premio corrisposto. 

Qualora, invece, la richiesta di recesso pervenga successivamente, il rimborso è pari al 

controvalore in euro del capitale investito (pari al premio corrisposto al netto dei 

caricamenti applicati di cui al par. 19.1.2 del presente Prospetto d’offerta) aggiunti i 

caricamenti appena citati. 

Il controvalore è calcolato utilizzando il valore unitario della quota del primo giovedì 

successivo alla data in cui perviene in Società la richiesta sia in caso di andamento 

decrescente sia in caso di andamento crescente del valore delle quote. 

La Società esegue il rimborso entro trenta giorni dal ricevimento della lettera 

raccomandata. 

La lettera raccomandata contenete la volontà di recesso dell’Investitore-Contraente 

deve essere indirizzata alla propria Divisione Commerciale di riferimento: 

• Allianz Ras: Ufficio Vita - Largo Ugo Irneri, 1 - 34123 Trieste ; 

• Allianz Subalpina: Ufficio Vita - Largo Ugo Irneri, 1 - 34123 Trieste; 

• Allianz Lloyd Adriatico: Ufficio Vita - Largo Ugo Irneri, 1 - 34123 Trieste; 

contenente gli elementi identificativi del contratto e indicando le coordinate bancarie 

ove effettuare il rimborso. 

23 MODALITÀ DI RISCATTO DEL CAPITALE MATURATO 

L’Investitore-Contraente, per richiedere il riscatto del capitale, anche in misura 

parziale, deve presentare alla Società richiesta scritta accompagnata dalla 

documentazione prevista, indirizzata alla propria Divisione Commerciale di 

riferimento: 

• Allianz Ras: Ufficio Vita – Largo Ugo Irneri, 1 - 34123 Trieste; 

• Allianz Subalpina: Ufficio Vita – Largo Ugo Irneri, 1 - 34123 Trieste; 

• Allianz Lloyd Adriatico: Ufficio Vita – Largo Ugo Irneri, 1 – 34123 Trieste. 

In ogni caso l’Investitore-Contraente può richiedere informazioni relative al proprio 

valore di riscatto all'Agenzia di riferimento oppure a: 



Corso Italia, 23 – 20122 Milano 

Numero Verde 800.68.68.68 

Per le Divisioni Commerciali Allianz Ras e Allianz Subalpina 

Fax 02-7216.9212 

Indirizzo di posta elettronica: info@allianz.it 

Per la Divisione Commerciale Allianz Lloyd Adriatico 

Fax 040-3175.067 

Indirizzo di posta elettronica: infovita.allianzlloydadriatico@allianz.it. 

Il valore di riscatto può risultare inferiore ai premi versati. 

pagina 135 di 139

Per il dettaglio sulle modalità di riscatto e sulla documentazione da allegare si rinvia 

agli articoli 4 e 17 delle Condizioni contrattuali. 

Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III, Sez. C, par. 10. 

Entro dieci giorni lavorativi dal giorno di valorizzazione delle quote indicato al par. 15 

per la determinazione del valore di riscatto, la Società invierà all’Investitore- 

Contraente una lettera di conferma del riscatto. Per il contenuto di tale lettera si rinvia 

alla Parte III del Prospetto d’offerta, Sez. C, par. 9. 

24. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA 

FONDI INTERNI (C.D. SWITCH) 

L’Investitore-Contraente, previa richiesta scritta, può chiedere il disinvestimento e il 

contestuale investimento, anche parziale, delle quote acquisite di un fondo interno in 

quote di un altro fondo interno in cui il contratto consente di investire (switch 

volontario). Tale operazione consiste: 

• nel calcolo del controvalore delle quote del fondo interno di provenienza che si 

intendono trasferire in base al valore unitario della quota di detto fondo rilevato il 

primo giovedì successivo al pervenimento, presso la Società, della richiesta di 

switch; e 

• nella conversione, nello stesso giorno di valorizzazione, dell’importo di cui al 

punto precedente in quote acquisite nel fondo interno di destinazione, in base al 

valore unitario della quota di quest’ultimo fondo interno. 

In caso di switch parziale, il controvalore minimo delle quote residue sottostanti il 

contratto in relazione al singolo fondo, calcolato al momento della richiesta di switch, 

non deve essere inferiore a 2.500 euro. 

In qualsiasi momento l’Investitore-Contraente può richiedere gratuitamente 

l’attivazione (e successivamente anche la modifica e l’eventuale disattivazione) del 

servizio di switch automatico denominato “Opzione DEFENDER”. 

Tale strumento può consentire di limitare le perdite in presenza di andamenti negativi 

di mercato attraverso delle operazioni di switch automatico dai fondi più rischiosi 

(ALLIANZ FLESSIBILE, ALLIANZ SVILUPPO e ALLIANZ RIFUGIO) verso il 

fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. “Opzione DEFENDER” prevede che, qualora il 

controvalore delle quote dei fondi interni sottostanti il contratto sia inferiore ad un 

importo di entità predeterminata (c.d. livello di attivazione), si verifichi uno switch 

automatico di tutte le quote sottostanti il contratto dagli altri fondi (escluso ALLIANZ 

MONETARIO) verso il fondo ALLIANZ CONSERVATIVO. 

Il livello di attivazione dello switch automatico è pari al 95% del controvalore delle 

quote sottostanti il contratto all’atto della richiesta, calcolato sull’intero portafoglio 

sottostante il contratto e non distintamente per ciascuno fondo. In altre parole lo 

switch automatico si attiva quando il contratto nel suo complesso registra una perdita 

pari o superiore al 5% rispetto al valore rilevato all’atto della richiesta di “Opzione 

DEFENDER”. 

pagina 136 di 139

La verifica del superamento o meno del livello di attivazione avviene settimanalmente 

in occasione della valorizzazione delle quote (attualmente è il giovedì di ogni settimana 

o, se festivo, il primo giorno lavorativo ad esso seguente): è pertanto probabile che 

per effetto dell’ultima valorizzazione lo switch automatico si applichi ad un 

controvalore delle quote inferiore al livello di attivazione del 95% (o in altre parole 

il contratto registri nel suo complesso una perdita pari o superiore al 5% del capitale 

investito). 

Successivamente all’operazione di switch automatico l’Investitore-Contraente può 

decidere in qualsiasi momento di riposizionare il suo investimento tramite switch 

volontari dal fondo ALLIANZ CONSERVATIVO verso gli altri fondi. 

In caso di versamenti aggiuntivi il livello di attivazione non si adegua automaticamente 

ma solo su richiesta esplicita dell’Investitore-Contraente. 

In caso di riscatto parziale invece, il livello di attivazione si assesta automaticamente al 

nuovo importo, pari al 95% del controvalore delle quote residue. 

In caso di switch volontari dal fondo ALLIANZ CONSERVATIVO successivi allo 

switch automatico il livello di attivazione non viene adeguato automaticamente ma 

soltanto su esplicita richiesta dell’Investitore-Contraente. 

L’operazione di switch automatico per effetto di “Opzione DEFENDER” avviene lo 

stesso giorno di valorizzazione delle quote in cui si verifica il superamento del livello 

soglia di attivazione utilizzando i valori delle quote ivi rilevati. 

Se la richiesta di attivazione di “Opzione DEFENDER” avviene nei primi 2 mesi di 

contratto, il livello di attivazione sarà pari al 95% del controvalore delle quote 

sottostanti il contratto trascorsi 2 mesi dalla data di decorrenza. Pertanto nei primi 2 

mesi di contratto non è operativo il servizio di switch automatico “Opzione 

DEFENDER”. 

Si rinvia al par. 19.1.6. per i costi dell’operazione di switch. 

Inoltre, è facoltà dell’Investitore-Contraente di ripartire i premi aggiuntivi in nuovi 

fondi o comparti istituiti successivamente alla prima sottoscrizione, previa consegna da 

parte della Società della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato. 

Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sez. C, par. 11 del Prospetto 

d’offerta. 

E 

INFORMAZIONI AGGIUNTIVE 

25. LEGGE APPLICABILE AL CONTRATTO 

Al contratto si applica la legge italiana. 

26. REGIME LINGUISTICO DEL CONTRATTO 

Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana. 

pagina 137 di 139

27. INFORMAZIONI A DISPOSIZIONE DEGLI INVESTITORI-CONTRAENTI 

Il valore della quota, al netto degli oneri a carico del fondo interno, viene calcolato il 

giovedì di ogni settimana. Nel caso in cui tale giovedì risulti festivo, il giorno di 

valorizzazione coincide con il primo giorno lavorativo successivo. 

La Società pubblica giornalmente il valore unitario della quota sul quotidiano “Il Sole 

24 Ore” e sul sito internet della propria Divisione Commerciale di riferimento: 

• www.allianzras.it; 

• www.allianzsubalpina.it; 

• www.allianzlloydadriatico.it. 

La Società comunica tempestivamente all’Investitore-Contraente le variazioni delle 

informazioni contenute nel Prospetto d’offerta concernenti le caratteristiche essenziali 

del prodotto, tra le quali la tipologia di gestione, il regime dei costi, il profilo di 

rischio del prodotto. 

La Società è tenuta a trasmettere, entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno 

solare, un estratto conto annuale della posizione assicurativa contenente le seguenti 

informazioni minimali: 

• cumulo dei premi versati dal perfezionamento del contratto al 31 dicembre 

dell’anno precedente, numero e controvalore delle quote assegnate al 31 dicembre 

dell’anno precedente; 

• dettaglio dei premi versati, di quelli investiti, del numero e del controvalore delle 

quote assegnate nell’anno di riferimento; 

• numero e controvalore delle quote trasferite e di quelle assegnate a seguito di 

operazioni di switch; 

• numero e controvalore delle quote liquidate a seguito di riscatto parziale nell’anno 

di riferimento; 

• numero delle quote complessivamente assegnate, del relativo controvalore alla fine 

dell’anno di riferimento. 

La Società comunicherà annualmente all’Investitore-Contraente, unitamente all’estratto 

conto annuale, i dati periodici aggiornati contenuti nella Parte II del presente Prospetto 

d’offerta, relativi al/alla fondo interno/linea/combinazione libera ai cui valori sono 

legate le prestazioni del contratto. 

La Società è tenuta inoltre a dare comunicazione per iscritto all’Investitore-Contraente 

dell’eventualità che il controvalore delle quote complessivamente detenute si sia 

ridotto, in corso di contratto, di oltre il 30% rispetto all’ammontare complessivo dei 

premi investiti, tenuto conto di eventuali riscatti parziali, e a comunicare ogni ulteriore 

riduzione pari o superiore al 10%. La comunicazione sarà effettuata entro dieci giorni 

lavorativi dal momento in cui si è verificato l’evento. 

pagina 138 di 139

In caso di trasformazione del contratto, la Società è tenuta a fornire 

all’Investitore-Contraente i necessari elementi di valutazione in modo da porlo nella 

condizione di confrontare le caratteristiche del nuovo contratto con quelle del contratto 

preesistente. A tal fine, prima di procedere alla trasformazione, la Società consegna 

all’Investitore-Contraente un documento informativo, redatto secondo la normativa 

vigente in materia di assicurazioni sulla vita, che mette a confronto le caratteristiche 

del contratto offerto con quelle del contratto originario, nonché il Prospetto d’offerta(o 

il Fascicolo Informativo in caso di prodotti di Ramo I) del nuovo contratto, 

conservando prova dell’avvenuta consegna. 

Tutte le informazioni relative al prodotto sono disponibili sul sito internet della propria 

Divisione Commerciale di riferimento (www.allianzras.it; www.allianzsubalpina.it; 

www.allianzlloydadriatico.it) dove possono essere acquisite su supporto duraturo. Sul 

medesimo sito è inoltre disponibile il Prospetto d’offertaaggiornato, i rendiconti 

annuali della gestione dei fondi interni, nonché il Regolamento dei fondi interni cui 

sono direttamente collegate le prestazioni del contratto. 

* * * 

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ 

L’Impresa di assicurazione Allianz S.p.A. si assume la responsabilità della 

veridicità e della completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto 

d’offerta, nonché della loro coerenza e comprensibilità. 

I rappresentanti legali 

Giacomo Campora - Giampaolo Viseri 

pagina 139 di 139

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