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Franklin Maxi Ações FIA
FUNDO DE INVESTIMENTO AÇÕES IBOVESPA ATIVO
30 de setembro de 2015
OBJETIVO DO INVESTIMENTO ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO POLÍTICA DE INVESTIMENTO
Proporcionar a seus cotistas, no longo prazo, rentabilidade
superior à variação do Índice BM&FBovespa (“Ibovespa
Fechamento”), por meio de criteriosa seleção
fundamentalista de ações e pelo aproveitamento de
oportunidades pontuais entre valores relativos de ações e
empresas.
O Fundo tem como filosofia a seleção ativa de ações. Tem
uma característica única, que combina o melhor das
estratégias tradicionais de renda variável e de Long & Short,
a partir de um sólido processo de investimento, comprovado
em mais de 60 anos de gestão global da Franklin Templeton.
O Fundo manterá seu patrimônio aplicado em títulos e valores
mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais
permitidos pela legislação vigente, sempre de acordo com sua
política de investimento.
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
Início do Fundo: 28 de novembro de 2008
Tipo ANBIMA: Ações Ibovespa Ativo
Mercados Atuação: Mercado de Ações Brasileiro
Índice de Referência: Ibovespa
Taxa Administração Mín. e Max.: 3,0% a.a.
Taxa Performance: 25% do excedente ao Ibovespa
Investimento Inicial: R$1.000,00
Saldo Mínimo: R$10,00
Público Alvo: Investidores em geral
Cota de Aplicação: D+1, até às 14:00
Cota de Resgate: D+1 fechamento, até às 14:00
Carência: Liquidez diária
Liquidação: D+4
Tributação: Rendimentos tributados no
resgate à alíquota de 15%
DADOS PATRIMONIAIS
Em 30 de Setembro de 2015
Cota: 1,633246757
Patrimônio Líquido: R$ 8.659.708,74
Patrimônio Líquido Médio¹: R$ 11.990.137,62
Gestor: Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda.
Administrador: Citibank DTVM
RENTABILIDADE (em %)
2015 12 meses 2014 2013 2012 2011
No Ano 12 Meses 2014 2013 2012
2011
2010 FT Maxi
2010 Desde Início
Franklin Maxi FIA -6,02 -13,42 -6,01 -6,32 16,81 -16,12 0,74 63,32
Ibovespa -9,89 -16,73 -2,91 -15,50 7,40 -18,11
1,04 23,13
Prêmio sobre o Ibovespa 3,87 3,32 -3,09 9,18 9,41
1,99 -0,30 40,20
Últimos 12 meses set/15 ago/15 jul/15 jun/15 mai/15 abr/15
mar/15 fev/15 jan/15 dez/14 nov/14 out/14
Franklin Maxi FIA -2,36 -7,17 -3,11 1,07 -5,48
6,84 1,64 8,17 -4,63 -8,10 -0,17
0,42
Ibovespa -3,36 -8,33 -4,17 0,61 -6,17 9,93 -0,84 9,97
-6,20 -8,62 0,18 0,95
Prêmio sobre o Ibovespa 1,00 1,17 1,07 0,46 0,69 -3,09 2,47 -1,80 1,57 0,52 -0,35 -0,53
Rentabilidade passada não é garantida de rendimentos futuros
RENTABILIDADE ACUMULADA
(desde o início do fundo)
140%
120%
100%
VALOR ADICIONADO SETORIALMENTE PELO LONG & SHORT
Instituições Financeiras
80%
60%
40%
20%
0%
63,32%
23,13%
Telecomunicações
Construção Civil
-20%
nov/08
fev/09
mai/09
ago/09
nov/09
fev/10
mai/10
ago/10
nov/10
fev/11
mai/11
ago/11
nov/11
fev/12
mai/12
ago/12
nov/12
fev/13
mai/13
ago/13
nov/13
fev/14
mai/14
ago/14
nov/14
fev/15
mai/15
ago/15
FT Maxi Ações
Ibovespa
-0,10%
0,00%
Ano
0,10%
Mês
0,20%
0,30%
franklintempleton.com.br 1

Franklin Templeton Maxi Ações FIA
DISTRIBUIÇÃO SETORIAL
Em 30 de Setembro de 2015
10 PRINCIPAIS POSIÇÕES COMPRADAS
Em 30 de Setembro de 2015
Instituições Financeiras
Serviços Financeiros
Carnes
Utilities
Bens de Consumo
Papel e Celulose
Saúde
Mineração
Petróleo e Derivados
2,25%
1,93%
4,65%
4,63%
10,63%
13,54%
14,96%
16,94%
22,12%
ATIVO
% DO ATIVO
ItauUnibanco
12,16
Ambev
10,63
BRF Foods
8,16
Bradesco
7,88
JBS
6,80
Cielo
6,58
Cetip
4,59
BB Seguridade
3,81
Telef Brasil
3,50
Fleury 3,07
Siderurgia
1,91%
Infraestrutura
1,70%
Industrials
1,39%
Agribusiness
1,33%
Comércio
1,05%
Transporte aéreo
0,97%
COMENTÁRIO DO GESTOR
O Fundo Maxi Ações rendeu -7,17% em Agosto. O índice Ibovespa variou -8,33% no mês. Em 12 meses, o fundo acumula alta de -22,00% contra -
23,92% do índice. Desde sua criação em novembro de 2008, o fundo acumula ganho de 67,82% contra 27,41% do índice Ibovespa.
Durante o mês de setembro houve forte deterioração dos preços dos principais ativos brasileiros, com destaque para o Real que depreciou 9,03%,
enquanto a curva de juros de longo prazo subiu mais de 150 pontos base, o CDS de 5 anos (Credit Default Swap) teve alta de 130 pontos e o Ibovespa
recuou 3,36%.
O principal motivo para a forte volatilidade e aversão a risco teve início com o envio da proposta orçamentária de 2016 para o Congresso, que revisou a
meta de superávit para um déficit primário, acentuando o risco de elevação da relação Dívida Bruta / PIB nos próximos anos. Como consequência a
agência de classificação de risco Standard & Poor’s rebaixou a nota de crédito soberano do Brasil de BBB- para B+ (mantendo a perspectiva negativa),
retirando o “selo” de bom pagador que o país havia conquistado em 2008. A agência citou a crise política do país e a incompatibilidade da proposta
orçamentária com o ajuste fiscal sinalizado anteriormente pela equipe econômica. Ainda que a possibilidade de rebaixamento estivesse parcialmente
refletida nos preços dos ativos, o mesmo ocorreu muito antes do esperado pelos mercados, uma vez que uma nova revisão da nota era esperada apenas
para o final do ano.
A reação do governo foi anunciar um pacote de medidas de ajuste fiscal para alcançar uma meta de superávit primário de 0,7% do PIB (meta proposta
antes da revisão). Dentre as medidas, R$ 46,0 bilhões correspondem a aumentos de impostos, como o retorno da CPMF (R$ 32,0 bilhões), e R$ 26,0
bilhões em cortes de despesas. A reação inicial do mercado ao pacote foi tímida uma vez que existe alto risco de não implementação das medidas, que
precisam ser aprovadas no Congresso (cerca de 80% do total).
De fato, embora o cenário econômico seja desafiador, a tarefa de reversão das expectativas fica muito mais complexa no ambiente de instabilidade
política. O pacote de ajuste proposto serve mais como paliativo na medida em que não enfrenta os desequilíbrios estruturais do país. Acreditamos que as
autoridades econômicas compartilham desse entendimento, mas não é claro se a estratégia de optar pelo ajuste paliativo via aumento de tributos é
reflexo da fragilidade política (aprovar o pacote possível) ou da discordância da Presidente em relação à alternativa do ajuste estrutural desejável. Uma
das principais razões da apatia dos agentes econômicos é a falta de entusiasmo de nosso Governo em adotar as medidas necessárias para recuperação.
A dubiedade não contribui no processo.
O Fundo Franklin Templeton Maxi Ações (Tipo Anbima: Ações Ibovespa Ativo Com Alavancagem) não estará sujeito aos limites por emissor quando se tratar de ativos de Renda Variável.
Desta forma, o fundo poderá estar exposto a significativa concentração em ativos financeiros de poucos emissores com os riscos daí decorrentes. O Fundo paga resgate em data diferente do
pedido de resgate. Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e
a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Este fundo possui data de pedido de resgate diferente da data de conversão das cotas. Este
Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior, apresentando os riscos daí decorrentes.
O Fundo é administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A, sociedade com sede no Estado de São Paulo, na Cidade de São Paulo, na Avenida Paulista, nº 1.111,
2º andar. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. A lâmina de informações essenciais e o propecto podem ser encontrados no endereço: www.citibank.com.br
CitiPhone Banking – Dúvidas, sugestões, reclamações e cancelamentos: SP e RJ (capitais) 4004 2484, outras localidades 0800 701 2484. Todos os dias, 24h. SAC Citi – Serviço de Apoio ao
Cliente – Reclamações, Cancelamentos e Informações: 0800 979 2484 (deficientes auditivos – 0800 724 2484). Todos os dias, 24h. Caso não fique satisfeito com a solução apresentada, de
posse do protocolo, contate a Ouvidoria: 0800 970 2484 (deficientes auditivos – 0800 722 2484). Em dias úteis das 9h às 18h. Fale Conosco: www.citibank.com.br ou www.citigold.com.br.
Distribuidor Exclusivo: Banco Citibank SA. Fundo de investimento exclusivo para clientes Citibank.
1 Patrimônio Líquido Médio refere-se aos últimos 12 meses. Referências ao índice são feitas somente para comparação. Um índice não é gerido, portanto não
se pode investir diretamente num índice.
A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO
ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. LEIA O FORMULÁRIO
DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR EM FUNDOS.
RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. não realiza a distribuição ou venda de quotas dos Fundos. Se você tiver qualquer dúvida sobre a forma de
aquisição de cotas, procure um distribuidor habilitado. Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de
investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de
investimento. Opiniões aqui expressas são dos gestores de investimento e podem mudar a qualquer momento.© 2014. Franklin Templeton Investments.
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