El antes y el después en el tratamiento de los activos y pasivos ...

Contabilidad
El antes y el después en
el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
El objeto de este trabajo es analizar las diferencias más relevantes entre las normas 8ª y 9ª
y las que se han tomado como referentes para la elaboración del PGCP. Asimismo,
se analizan, entre otras, algunas diferencias que afectan a la ubicación en el cuadro
de cuentas y a la clasifi cación en el balance de los activos fi nancieros no corrientes
mantenidos para la venta y de los pasivos fi nancieros asociados a ellos

Como se señala en la introducción del
nuevo Plan General de Contabilidad
Pública (PGCP), aprobado por Orden
EHA/1037/2010, de 13 de abril, las
normas de reconocimiento y valoración 8ª,
“Activos financieros”, y 9ª, “Pasivos financieros”,
constituyen una de las novedades más
importantes de dicho Plan.
En su objetivo de alcanzar la normalización
contable, el PGCP ha tomado como referentes
tanto el Plan General de Contabilidad
para las empresas (PGC para las empresas),
aprobado por Real Decreto
1514/2007, como las Normas Internacionales
aplicables a la Contabilidad del Sector
Público (NIC-SP), elaboradas por la Federación
Internacional de Contables (IFAC), y
que están basadas en las Normas Internacionales
de Contabilidad (NIC-NIIF) emitidas
por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad (IASB).
En concreto, para la elaboración de las
normas 8ª y 9ª del PGCP se han tomado como
referentes la norma 9ª, “Instrumentos financieros”,
del PGC para las empresas y la
NIC-NIIF-39 (NIC 39), “Instrumentos financieros:
reconocimiento y valoración”, ya que no
existe la correlativa NIC-SP.
El objeto de este artículo es analizar las
diferencias más relevantes entre las normas
8ª y 9ª del PGCP y las que se han tomado como
referentes para su elaboración.
Asimismo, se analizarán algunas diferencias
que afectan a la ubicación en el cuadro
de cuentas y a la clasificación en el balance
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Bonifacio Fierro Ruiz
Jefe de Servicio en la Subdirección General de
Planifi cación y Dirección de la Contabilidad
Intervención General de la Administración
del Estado
FICHA RESUMEN
CONSULTE
“Actualización de
normas de contabilidad
pública”. PD 221.
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Autor: Bonifacio Fierro Ruiz
Título: El antes y el después en el tratamiento de los activos y pasivos financieros
Fuente: Partida Doble, núm. 230, marzo 2011
Resumen: Se analizan las diferencias más relevantes en el tratamiento contable de los instrumentos
financieros en el nuevo Plan General de Contabilidad Pública (PGCP) respecto a las normas que se
han tomado como referentes para su elaboración: el Plan General de Contabilidad para las
empresas y la NIC 39; se centra en aspectos como la aplicación del valor razonable en la valoración
inicial, clasificación de activos y pasivos financieros, tipo de interés efectivo, costes de transacción,
contratos de garantía financiera, derivados implícitos, deterioro de activos financieros, reclasificación
de activos financieros, y activos financieros no corrientes mantenidos para venta.
Palabras clave: Contabilidad pública. Activo financiero. Pasivo financiero. Valor razonable. Tipo
de interés efectivo. Costes de transacción. Contratos de garantía financiera. Abstract: This article
analyzes the main differences in accounting treatment of financial instruments in the new
“General Plan of Public Accounting” (PGCP) in relation to standards that have been taken as a
model for his elaboration: the General Accounting Plan for companies and NIC 39; focusing on
aspects such as the application of fair value at the initial measurement, classification of financial
assets and financial liabilities, effective interest rate, transaction costs, financial guarantee
contracts, embedded derivatives, impairment of financial assets, reclassification of financial assets,
and non-current financial assets held for sale.
Keywords: Accounting. Financial asset. Financial liability. Effective interest rate. Transaction
costs. Financial guarantee contracts.
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El PGCP ha eliminado el término
contractual en las definiciones de activo y
pasivo financiero, incluyendo dentro de
ambas tanto los derechos y obligaciones
contractuales como los no contractuales
de los activos financieros no corrientes mantenidos
para la venta y de los pasivos financieros
asociados a ellos.
Dichas diferencias se pueden dividir en
tres grandes apartados:
1. La ampliación del concepto de activo financiero
y pasivo financiero en el PGCP a los
derechos y obligaciones no contractuales.
2. Las diferencias introducidas en las normas
de reconocimiento y valoración con
el fin de recoger las especialidades propias
de las entidades del sector público y
de simplificar su aplicación.
3. Las diferencias en el registro en cuentas y
en la clasificación en el balance de los activos
financieros no corrientes mantenidos
para venta y de los pasivos financieros
asociados.
CONCEPTO DE ACTIVO Y PASIVO
FINANCIERO EN EL PGCP
El PGC para las empresas regula en su
norma 9ª los instrumentos financieros y los
define como contratos que dan lugar a un
activo financiero en una empresa y, simultáneamente,
a un pasivo financiero o a un instrumento
de patrimonio en otra empresa.
Asimismo, el párrafo 9 de la NICSP 15, al
definir el activo y el pasivo financiero, utiliza
los términos derecho contractual y obligación
contractual, respectivamente.
El PGCP, en cambio, ha eliminado el término
contractual en las definiciones de activo
y pasivo financiero, incluyendo dentro de ambas
tanto los derechos y obligaciones contractuales
como los no contractuales, siempre
y cuando supongan para la entidad un dere-
cho de recibir o una obligación de entregar
efectivo u otro activo financiero.
Ahora bien, en el ámbito público, una parte
importante de los derechos y de las obligaciones
no tienen origen contractual, como por
ejemplo los tributos y las transferencias y
subvenciones para los que existen en el
PGCP normas de reconocimiento y valoración
específicas (1) en las que se establecen
criterios distintos a los de las normas 8ª y 9ª.
Por ello, y con el fin de establecer la necesaria
prelación en la aplicación de las normas,
se ha incluido un párrafo en las normas
8ª y 9ª, inmediatamente después de la definición
de activo y pasivo financiero, en el que
se establece la aplicación de dichas normas a
todos los activos y pasivos financieros excepto
a aquellos para los que se hayan establecido
criterios específicos en otra norma de reconocimiento
y valoración.
Esta previsión genérica de aplicación subsidiaria
de las normas 8ª y 9ª a los derechos y
obligaciones no contractuales se ha concretado
en el apartado relativo al reconocimiento inicial.
Así, al establecer el momento en que se
deben reconocer los activos y pasivos financieros,
las normas 8ª y 9ª distinguen entre activos
y pasivos financieros que nacen de derechos
y obligaciones contractuales y los que
nacen de derechos y obligaciones no contractuales.
En el primer caso, se reconocen cuando
la entidad se convierte en parte obligada
según las cláusulas del contrato o acuerdo
correspondiente y, en el segundo caso se estará
a lo dispuesto al efecto en la correspondiente
norma de reconocimiento y valoración.
DIFERENCIAS INTRODUCIDAS
EN LAS NORMAS DE
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN
La adquisición de activos financieros por
las entidades públicas se limita, principalmente,
a la participación en el patrimonio de otras
entidades o empresas del grupo, multigrupo y
asociadas, a la rentabilización de excedentes
temporales de tesorería o, en el caso de la
Seguridad Social, a rentabilizar su Fondo de
Reserva mediante inversiones en valores representativos
de deuda.
(1) Principalmente las normas 16ª “Ingresos sin contraprestación”
y 18ª “Transferencias y subvenciones”.
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En cuanto a la emisión de pasivos financieros,
aunque su finalidad principal suele ser la
de financiar los déficits presupuestarios de la
entidad, es la normativa aplicable a cada entidad
la que establece los límites y el destino de
su endeudamiento. Así, por ejemplo, en el ámbito
estatal el artículo 92 de la Ley General Presupuestaria
(Ley 47/2003, de 26 de noviembre)
señala que el destino de la Deuda del Estado
es financiar los gastos del Estado o constituir
posiciones activas de tesorería, mientras que
en el ámbito de la administración local el endeudamiento
a largo plazo solo puede destinarse
a financiar las inversiones de la entidad.
Frente a esta actividad financiera limitada
de las entidades públicas, la NIC 39 regula de
forma exhaustiva los instrumentos financieros,
ya que también va dirigida y es aplicada
por las entidades financieras.
Por ello, la traslación de los criterios de la
NIC 39 a las normas 8ª y 9ª del PGCP ha estado
guiada por la necesaria simplificación,
tanto por el alcance más limitado que debían
tener dichas normas como por la necesidad
de reducir en lo posible los costes administrativos
de su aplicación.
Una vez hechas estas consideraciones
previas, pasamos a analizar las diferencias
más relevantes que presentan las normas 8ª y
9ª del PGCP respecto a las normas de referencia
y que afectan a los siguientes aspectos:
– Aplicación del valor razonable en la valoración
inicial.
– Clasificación de los activos y pasivos financieros.
– Aplicación del tipo de interés efectivo.
– Imputación de los costes de transacción.
– Tratamiento de los contratos de garantía
financiera.
– No regulación de los derivados implícitos.
– Deterioro de participaciones en entidades
del grupo, multigrupo y asociadas.
– Deterioro de activos financieros disponibles
para la venta.
– Reclasificaciones de activos financieros.
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El antes y el después en el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
Aplicación del valor razonable
en la valoración inicial
Tanto el PGCP como las normas de referencia
establecen como criterio general que
los activos y pasivos financieros deben valorarse
inicialmente por su valor razonable que,
salvo evidencia en contrario, será el precio de
la transacción.
En caso de que el precio de la transacción
no sea evidencia del valor razonable deberá
estimarse este valor acudiendo a una técnica
de valoración que generalmente será el valor
actual de los flujos de efectivo futuros. Al respecto,
la NIC 39 aclara en sus párrafos GA64
y GA65 la aplicación del valor razonable en la
valoración inicial.
Ejemplos de que el precio de la transacción
no es evidencia del valor razonable del
activo o pasivo financiero son:
• Las transacciones cuyo cobro o pago se
difiere sin devengar intereses.
• Los préstamos concedidos o recibidos
con intereses inferiores a los de mercado
(subvencionados), siendo frecuentes los
primeros en el ámbito del sector público
estatal para favorecer determinadas políticas
sociales o de apoyo a determinados
sectores económicos.
Al aplicar, por ejemplo, la actualización en
la valoración inicial de un préstamo concedido
sin intereses, registramos el préstamo por
su valor razonable (valor actual del importe a
cobrar al vencimiento) y la diferencia respecto
al importe entregado se imputa como subvención
concedida en la cuenta del resultado
económico patrimonial de ese ejercicio. En
los ejercicios posteriores se imputarán como
ingreso financiero los intereses devengados
según el tipo de interés utilizado en la actualización,
hasta alcanzar el valor de reembolso
del préstamo.
De forma análoga, al registrar inicialmente
por su valor razonable una partida a cobrar
por prestación de un servicio cuyo cobro se
difiere seis meses sin intereses, por ejemplo,
registramos el ingreso por prestación de servicios
por el valor actual del importe a cobrar
dentro de seis meses, es decir, por un importe
inferior al nominal. Posteriormente, imputaremos
los intereses devengados según el tipo
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de interés utilizado en la actualización hasta
que la partida a cobrar alcance el importe a
percibir al vencimiento.
En el caso del préstamo sin intereses, el
efecto acumulado de la actualización en la
cuenta del resultado económico patrimonial
es cero (el gasto registrado inicialmente como
subvención es igual al ingreso financiero registrado
en ejercicios posteriores), igual que
si no se actualizara. Sin embargo, con la actualización
las cuentas anuales muestran mejor
la imagen fiel de la situación financiera y
del resultado económico patrimonial, ya que,
por una parte, el préstamo se reconoce en
balance por su valor actual, en lugar de por el
nominal, y, por otra, la cuenta del resultado
económico patrimonial recoge la distinta naturaleza
de los gastos e ingresos (subvención e
ingresos financieros) así como su correcta
distribución en los ejercicios afectados.
En el ejemplo de cobro por prestación de
un servicio, el efecto acumulado de la actualización,
en la cuenta del resultado económico
patrimonial también es cero (el menor ingre-
so por prestación del servicio es igual al ingreso
financiero imputado en el ejercicio o en
ejercicios posteriores) pero al actualizar se
consigue igualmente una mejor imagen fiel
del resultado económico patrimonial.
Pero la actualización también supone un
coste administrativo importante cuando afecta
a un gran volumen de operaciones y crea un
problema adicional en el caso de los derechos
y obligaciones presupuestarios, como
más adelante se expone.
Por ello, en los apartados 4.1 de las normas
8ª y 9ª del PGCP se han establecido varias
excepciones a la aplicación del valor razonable
como criterio general para valorar inicialmente
los activos y pasivos financieros.
Algunas de esas excepciones obligan a no
aplicar el valor razonable y otras permiten que
no se aplique cuando su efecto sea poco relevante
en las cuentas anuales de la entidad.
Los casos en los que no se debe aplicar
el valor razonable son:
– Las fianzas y depósitos constituidos o recibidos,
que en todo caso se valorarán
siempre por el importe entregado o recibido,
sin actualizar.
– Las partidas a cobrar o a pagar con vencimiento
a corto plazo que no tengan un tipo
de interés contractual, que se valorarán
por su valor nominal.
Los casos en los que se permite no aplicar
el valor razonable, cuando su efecto sea
poco significativo en las cuentas anuales de
la entidad, son:
– Las partidas a cobrar o a pagar a largo
plazo sin tipo de interés contractual, que
se podrán valorar por el nominal.
– Los préstamos concedidos o recibidos a
largo plazo con intereses subvencionados,
que se podrán valorar por el importe
entregado o recibido.
En cuanto a los motivos para no actualizar
las fianzas y depósitos constituidos o recibidos,
obedecen principalmente a que no
tienen un vencimiento determinado o determinable
en la mayoría de los casos, así como
a que su aplicación conlleva costes admi-
pd

nistrativos importantes para las entidades
que tienen un gran volumen de operaciones
de este tipo, como es el de la Caja General
de Depósitos.
Respecto a las partidas a cobrar o a pagar
con vencimiento a corto plazo que no tengan
un tipo de interés contractual, hay que señalar
que mientras que el PGC para las empresas
permite que dichas partidas se valoren por el
nominal cuando el efecto de no actualizar los
flujos de efectivo no sea significativo, el PGCP
obliga a valorarlas por el nominal.
Este diferente criterio tiene su fundamento
en que los derechos y obligaciones
presupuestarios deben registrarse por los
importes a cobrar y a pagar, ya que su reconocimiento
conlleva la imputación de ingresos
y gastos al presupuesto. Por tanto, en
caso de que se tuvieran que actualizar, la diferencia
resultante debería registrarse en
una cuenta específica del PGCP separada
de los correspondientes acreedores y deudores
presupuestarios.
En cuanto a las partidas a cobrar o a pagar
a largo plazo sin tipo de interés contractual
y los préstamos concedidos o recibidos
con intereses subvencionados, el PGC para
las empresas obliga a su actualización, mientras
que el PGCP permite su no actualización
cuando el efecto de la misma, globalmente
considerado, sea poco significativo en las
cuentas anuales de la entidad.
En este caso, no se presenta la problemática
de los derechos y obligaciones presupuestarios,
que por su naturaleza son a corto
plazo, sino el permitir la simplificación de
los procedimientos administrativos en aquellos
casos en que la no actualización tenga
efectos poco significativos en las cuentas
anuales.
En resumen, la aplicación del valor razonable
en la valoración inicial de activos y pasivos
financieros cuando el precio de la transacción
no sea evidencia del mismo, se puede
resumir para el PGCP en el Cuadro 1, y
para las empresas en el Cuadro 2.
Clasificación de los activos
y pasivos financieros
La correspondencia entre las clasificaciones
de activos y pasivos financieros del
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El antes y el después en el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
CUADRO 1
PGCP
PGC para las empresas y del PGCP se puede
resumir en el Cuadro 3.
CON TIPO DE INTERÉS
CONTRACTUAL
SIN TIPO DE INTERÉS
CONTRACTUAL
Fianzas y depósitos constituidos o recibidos NO
Créditos y partidas a cobrar y
Débitos y partidas a pagar a corto plazo
Sí NO
Préstamos concedidos y recibidos a largo Sí: si es significativo en las cuentas anuales
plazo con intereses subvencionados
Opcional: si no es significativo
Restantes Créditos y partidas a cobrar y
SI: si es significativo en
Débitos y partidas a pagar a largo plazo
Sí
las cuentas anuales
Opcional: si no es
significativo
CUADRO 2
PGC EMPRESAS
Préstamos y partidas a cobrar y Débitos y
partidas a pagar, a corto plazo, por:
– Operaciones comerciales
– Anticipos y créditos al personal
– Dividendos a cobrar
– Desembolsos sobre instrumentos,
patrimonio o participaciones
Restantes Préstamos y partidas a cobrar y
Débitos y partidas a pagar
CUADRO 3
CON TIPO DE INTERÉS
CONTRACTUAL
ACTIVOS FINANCIEROS
SIN TIPO DE INTERÉS
CONTRACTUAL
Sí Opcional
(cuando el efecto de no
actualizar sea poco
significativo)
Sí Sí
PGC empresas PGCP
Préstamos y partidas a cobrar Créditos y partidas a cobrar
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados
Otros activos financieros a valor razonable con
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
No existe
Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
Inversiones en el patrimonio de entidades del
grupo, multigrupo y asociadas
Activos financieros disponibles para la venta Activos financieros disponibles para la venta
PASIVOS FINANCIEROS
PGC empresas PGCP
Débitos y partidas a pagar Pasivos financieros al coste amortizado
Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a valor razonable con
cambios en resultados
Otros pasivos financieros a valor razonable con
cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
No existe
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Como consecuencia de la ausencia de
designación en el PGCP, los activos
financieros deben clasificarse en la
categoría para la que cumplan los
criterios de clasificación
A continuación se analizan las principales
diferencias entre ambas clasificaciones.
► El PGCP no contempla la designación.
Como se puede observar en los cuadros,
las categorías del PGC para las empresas
“Otros activos financieros a valor razonable
con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”
y “Otros pasivos financieros a valor
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas
y ganancias” no tienen correspondencia
en el PGCP.
Ello es así porque en ambas categorías se
incluyen los activos y pasivos financieros que la
empresa puede designar en el reconocimiento
inicial para ser contabilizados a valor razonable
con cambios en resultados, mientras que el
PGCP no contempla tal designación.
En este sentido, el párrafo 9 de la NIC
39 y los apartados 2.4 y 3.3 de la norma 9ª
“Instrumentos financieros” del PGC para las
empresas permiten dicha designación en los
siguientes casos:
– Cuando la empresa opte en el momento
de su reconocimiento inicial, por valorar
un instrumento financiero híbrido a valor
razonable.
– Si resulta en una información más relevante,
debido a que se eliminan o reducen
de manera significativas las asimetrías
contables o a que un grupo de activos financieros
o de activos y pasivos financieros
se gestiona y su rendimiento se evalúa
sobre la base de su valor razonable de
acuerdo con una estrategia de gestión del
riesgo o de inversión documentada.
En cuanto al primer caso de designación,
no procedía su inclusión en el PGCP ya que
este no ha regulado los instrumentos financieros
híbridos (con derivados implícitos), como
más adelante se expone.
En cuanto al segundo caso, se ha considerado
que tanto la eliminación de las asimetrías
contables como la gestión y evaluación
del rendimiento de un grupo de activos financieros
o de activos y pasivos financieros sobre
la base del valor razonable, no se vienen
dando en el ámbito público ni es previsible
que se den.
Por otra parte, el PGCP tampoco contempla
la designación de cualquier activo financiero
no derivado en la categoría de “Activos
financieros disponibles para la venta”, al igual
que el PGC para las empresas, y que sin
embargo está contemplada en el párrafo 9
de la NIC 39.
Como consecuencia de la ausencia de
designación en el PGCP, los activos financieros
deben clasificarse en la categoría para la
que cumplan los criterios de clasificación,
quedando clasificados en la categoría de “Activos
financieros disponibles para la venta”
aquellos que no cumplan los requisitos para
ser clasificados en otra categoría.
► Diferencias en activos y pasivos a valor
razonable con cambios en resultados
Al principio de este apartado se señalaba
la finalidad más limitada que en el ámbito
público tiene la adquisición de activos financieros
así como los límites a la emisión de
pasivos financieros que se recogen en la
normativa aplicable a cada entidad.
En ese sentido, cabe plantearse, antes de
analizar las diferencias respecto al PGC para
las empresas, por qué se han mantenido las
clasificaciones de activos y pasivos financieros
a valor razonable con cambios en resultados,
dentro de las cuales se incluyen los activos
adquiridos y los pasivos emitidos con la
intención de realizarlos o recomprarlos, respectivamente,
en el corto plazo a precio de
mercado, así como los derivados que no sean
contratos de garantía financiera ni hayan sido
designados instrumentos de cobertura.
En cuanto a los derivados financieros, se
han mantenido dentro de las categorías de activos
y pasivos financieros a valor razonable
con cambios en resultados porque es posible
pd

que en algunos casos no puedan designarse
instrumentos de cobertura, por no cumplir los
requisitos recogidos en la norma de reconocimiento
y valoración 10ª “Coberturas contables”,
o porque se interrumpa la contabilidad
de coberturas.
Así, por ejemplo, en el ámbito estatal la
contratación de derivados financieros tiene
la finalidad de limitar tanto el riesgo cambiario
como de limitar, diversificar o modificar el
riesgo o el coste de la Deuda del Estado debido
a la evolución de los tipos de interés, y
a facilitar su colocación, negociación, administración
y gestión, tal y como se deduce
de los artículos 97.2 y 101 de la Ley General
Presupuestaria.
Es decir, la finalidad en la contratación de
derivados que recoge dicha Ley es más amplia
que la establecida para las coberturas
contables en la norma de reconocimiento y
valoración 10ª “Coberturas contables”.
Respecto a los pasivos emitidos con la intención
de recomprarlos en el corto plazo a
precio de mercado, se han mantenido porque
al menos en el ámbito estatal podría darse
este caso.
En concreto, la Orden EHA/2393/2006,
de 14 julio, contempla en su artículo 3.1 que
el Director general del Tesoro y Política Financiera
podrá concertar otro tipo de operaciones
de financiación a corto plazo para cubrir
necesidades transitorias de tesorería, como
préstamos u operaciones dobles o con
pacto de recompra sobre valores de Deuda
del Estado u otros valores, ya sean de nuevas
emisiones, de ampliaciones de emisiones
existentes o de valores que el Tesoro Público
tenga en su cuenta de valores, como
medio alternativo o complementario a la concertación
de líneas de crédito.
Por tanto, si las operaciones de nuevas
emisiones con pacto de recompra se concertaran
a corto plazo y a precio de mercado, los
pasivos emitidos deberían clasificarse en la
categoría de “Pasivos financieros a valor razonable
con cambios en resultados”.
Por último, la adquisición de activos financieros
con la intención de realizarlos en
el corto plazo a precio de mercado no va a
ser una operación habitual en el ámbito público,
ya que para rentabilizar excedentes
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El antes y el después en el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
Respecto a los pasivos emitidos con la
intención de recomprarlos en el corto
plazo a precio de mercado, se ha
mantenido porque, al menos en el
ámbito estatal podría darse este caso
temporales de tesorería lo normal será contratar
depósitos financieros u operaciones
con pacto de recompra a un precio fijo. Sin
embargo, se ha considerado oportuno mantener
este supuesto dado que al menos en
el ámbito estatal no está limitada la adquisición
de activos financieros.
Por todo ello, las diferencias entre el PGC
para las empresas y el PGCP en lo relativo a
la clasificación de los activos y pasivos a valor
razonable con cambios en resultados se limitan
a los siguientes aspectos:
– La denominación de las categorías, que en
el PGCP es “Activos financieros a valor razonable
con cambios en resultados” y “Pasivos
financieros a valor razonable con
cambios en resultados”, mientras que en el
PGC para las empresas es “Activos financieros
mantenidos para negociar” y “Pasivos
financieros mantenidos para negociar”.
– La eliminación en el PGCP de uno de los
supuestos de inclusión en estas categorías:
los activos o pasivos que formen parte
de una cartera de instrumentos financieros
identificados y gestionados conjuntamente
con el fin de obtener ganancias a
corto plazo.
– La exigencia, en el PGCP, de negociación
en un mercado activo para poder
clasificar los activos financieros que no
sean derivados en la categoría de “Activos
financieros a valor razonable con
cambios en resultados”.
En cuanto a la diferente denominación de
estas categorías, obedece a que el término
“negociar” refleja generalmente compras y
ventas frecuentes y activas y los instrumentos
financieros mantenidos para negociar generalmente
se utilizan con el objetivo de generar
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ganancias por las fluctuaciones a corto plazo
en el precio o por el margen de intermediación,
tal y como se explica en el párrafo GA14
de la NIC 39, por lo que la utilización de dicho
término no se adaptaba a la finalidad de una
entidad pública, como anteriormente se ha
señalado.
Y por similares razones se ha eliminado el
supuesto de inclusión en estas categorías de
los activos y pasivos que formen parte de una
cartera de instrumentos financieros identificados
y gestionados conjuntamente con el fin
de obtener ganancias a corto plazo.
Por último, se ha incluido la exigencia de
negociación en un mercado activo para poder
clasificar los activos financieros que no
sean derivados en la categoría “Activos financieros
a valor razonable con cambios en
resultados”, porque se considera que la adquisición
de dichos activos financieros conlleva
la existencia de un mercado activo para la
venta de los mismos.
► Se incluyen explícitamente las operaciones
de adquisición temporal de activos
El PGCP ha optado por incluir las operaciones
de adquisición temporal de activos
en las categorías correspondientes. En concreto,
se regula su clasificación en los apartados
2.a.3) y 2.c.1) de la norma 8ª y en los
apartados 2.a.2), 2.a.3) y 2.b.1) de la 9ª.
Según dicha regulación, los instrumentos
de deuda adquiridos con el acuerdo de posterior
venta a un precio fijo, o al precio inicial
más la rentabilidad normal del prestamista,
se deben clasificar en la categoría de “Créditos
y partidas a cobrar”, sin perjuicio de
que, a efectos de su clasificación en el balance,
puedan tener la consideración de activos
líquidos equivalentes al efectivo. Cuando
el acuerdo de posterior venta sea a precio
de mercado entonces deberán clasificarse
en la categoría de “Activos financieros a
valor razonable con cambios en resultados”,
si es a corto plazo, o en la categoría de “Activos
financieros disponibles para la venta”,
si es a largo plazo.
Asimismo, las deudas representadas en
valores negociables emitidos con el acuerdo
de recomprarlos antes del vencimiento a un
pd

precio fijo, o a un precio igual al de emisión
más la rentabilidad normal del prestamista,
deben clasificarse en la categoría de “Pasivos
financieros al coste amortizado” y cuando
el acuerdo de posterior compra sea a
precio de mercado entonces deberán clasificarse
en la categoría de “Pasivos financieros
a valor razonable con cambios en resultados”,
si es a corto plazo, o en la categoría
de “Pasivos financieros al coste amortizado”,
si es a largo plazo.
Aunque este criterio está implícito en la
NIC 39, el PGCP ha optado por incluir estas
operaciones explícitamente en las categorías
correspondientes con el fin de clarificar
su clasificación, ya que este tipo de operaciones
se dan en el ámbito público. Por
ejemplo, el Tesoro viene rentabilizando sus
excedentes temporales de tesorería mediante
compraventas dobles de valores a plazo
de un día.
Aplicación del tipo de
interés efectivo
Las diferencias que presenta el PGCP
en la aplicación del tipo de interés efectivo
afectan a los activos y pasivos a interés variable
y a la utilización opcional de la capitalización
simple en determinados casos. Además,
para los activos y pasivos a interés variable,
el PGCP contempla el caso de que
no estén disponibles los tipos de referencia
para la estimación de los flujos de intereses
a partir de un determinado periodo.
► Activos y pasivos a interés variable
En el caso de activos y pasivos a interés
variable la NIC 39 contempla el recálculo del
tipo de interés efectivo en cada revisión del
tipo de referencia, en los casos en que la diferencia
entre el valor de reembolso y el valor
inicial (intereses implícitos) deba imputarse
a lo largo de toda la vida del activo o
pasivo financiero (2) .
El PGCP ha eliminado el recálculo del tipo
de interés efectivo, y del correspondiente
cuadro financiero, de forma que la imputación
de los intereses implícitos se debe realizar
según el tipo de interés efectivo inicial,
es decir, de acuerdo con el cuadro financiero
calculado inicialmente.
(2) Ver párrafos GA7 y GA8 de la NIC 39.
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El antes y el después en el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
Las diferencias que presenta el PGCP en
la aplicación del tipo de interés efectivo
afectan a los activos y pasivos a interés
variable y a la utilización opcional de la
capitalización simple en algunos casos
Esta simplificación no altera, obviamente,
el importe de los intereses implícitos imputado
globalmente a resultados sino su
distribución entre los años de vida del activo
o pasivo.
Sin embargo, se ha considerado que las
diferencias interanuales que este criterio comporta,
no van a ser significativas en las cuentas
anuales de las entidades.
Este criterio se recoge en el penúltimo párrafo
del apartado 10 de la norma 8ª y en el
tercer párrafo del apartado 5.1 de la norma 9ª.
► Capitalización simple
En el último párrafo del apartado 10 de la
norma 8ª y en el aparatado 5.3 de la norma
9ª se prevé la utilización opcional de la capitalización
simple para calcular el tipo de interés
efectivo de activos y pasivos que se adquieran
o emitan con vencimiento a corto
plazo o cuando se trate de activos o pasivos
financieros clasificados en la categoría de
“Activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados”.
Esta opción se ha introducido porque no
siendo significativa la diferencia entre la capitalización
simple y la compuesta en el corto
plazo, puede simplificar la operatoria contable
de aquellas entidades que utilizan la capitalización
simple para determinar la TIR de
las emisiones a corto plazo, como es el caso
de las Letras del Tesoro.
► Estimación de los flujos de efectivo futuros
Para el cálculo del tipo de interés efectivo
de los activos y pasivos a interés variable
con vencimiento a muy largo plazo (por
ejemplo a más de 15 años) pueden no estar
disponibles los tipos de referencia para la
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contabilidad nº 230 marzo 2011
estimación de los flujos de intereses de los
últimos periodos.
En previsión de ello, el punto 10 “Coste
amortizado de un activo o pasivo financiero”
del apartado 6º “Criterios de valoración” de
la primera parte “Marco conceptual de la
contabilidad pública” del PGCP establece
que cuando no se disponga de una estimación
fiable de los flujos de efectivo a partir de
un determinado periodo, se considerará que
los flujos restantes son iguales a los del último
periodo para el que se dispone de una
estimación fiable.
Imputación de los costes
de transacción
A diferencia del PGC para las empresas,
el PGCP permite que los costes de transacción
que deban formar parte del valor inicial
del activo o pasivo se imputen al resultado del
ejercicio en que se producen, cuando tengan
poca importancia relativa, excepto para los
instrumentos de patrimonio.
Cuando no existan intereses implícitos, la
imputación de los costes de transacción al valor
inicial del activo o del pasivo financiero
obligaría a calcular el tipo de interés efectivo,
y el cuadro financiero, solamente para imputar
a resultados dichos costes, cuando generalmente
tienen escasa importancia relativa
para el cálculo del tipo de interés efectivo.
Con el cambio introducido se simplifica
la aplicación del tipo de interés efectivo, ya
que las entidades no tendrán que calcularlo
cuando no existan intereses implícitos y opten
por imputar a resultados los costes de
transacción.
Tratamiento de los contratos
de garantía financiera
El apartado 7 de la norma 9ª del PGCP
define el contrato de garantía financiera y establece
que el emisor del mismo (avalista,
afianzador, etc.) registrará las comisiones o
primas a percibir conforme se devenguen, imputándolas
a resultados como ingreso financiero,
de forma lineal a lo largo de la vida de
la garantía, así como que provisionará las garantías
clasificadas como dudosas de acuerdo
con la norma de reconocimiento y valoración
nº 17, “Provisiones, activos y pasivos
contingentes”.
Este tratamiento contable es básicamente
el mismo que se venía aplicando con el
PGCP de 1994.
El PGC para las empresas valora inicialmente
estos contratos por su valor razonable
que, salvo evidencia en contrario, será igual
a la prima recibida más, en su caso, el valor
actual de las primas a recibir, mientras que
su valor posterior será el mayor de los importes
siguientes:
a) El que resulte de acuerdo con lo dispuesto
en la norma relativa a provisiones y
contingencias.
b) El inicialmente reconocido menos, cuando
proceda, la parte del mismo imputada a la
cuenta de pérdidas y ganancias porque
corresponda a ingresos devengados.
La diferencia fundamental está en que el
PGCP no actualiza las primas o comisiones a
percibir sino que las registra conforme se devengan
y, por tanto, no aplica el valor razonable
al valorar inicialmente estos contratos.
Así, las comisiones que se perciban se imputarán
a resultados durante el periodo al que
se refieran (anual, trimestral, etc.) y posteriormente
se provisionarán las garantías que se
clasifiquen como dudosas.
De esta forma se simplifica la operatoria
contable de las entidades que tienen un volumen
significativo de avales concedidos, como
es el caso del Tesoro, ya que no tendrán
que actualizar las comisiones a percibir por
los mismos ni elaborar el correspondiente
cuadro financiero para imputar los intereses
en ejercicios posteriores.
No regulación de los
derivados implícitos
El apartado 5.1 de la norma 9ª del PGC
para las empresas define los instrumentos financieros
híbridos como aquéllos que combinan
un contrato principal no derivado y un
derivado financiero, denominado derivado
implícito, que no puede ser transferido de
manera independiente y cuyo efecto es que
algunos de los flujos de efectivo del instrumento
híbrido varían de forma similar a los
flujos de efectivo del derivado considerado
de forma independiente (por ejemplo, bonos
referenciados al precio de unas acciones o a
la evolución de un índice bursátil).
pd

En dicho apartado se determinan las circunstancias
en que la empresa reconocerá,
valorará y presentará por separado el contrato
principal y el derivado implícito.
El Plan General de Contabilidad Pública
no regula los derivados implícitos porque estas
operaciones no se vienen dando en el
ámbito público.
Deterioro de participaciones en
entidades del grupo, multigrupo
y asociadas
Las diferencias respecto al PGC para las
empresas afectan tanto al criterio para la
apreciación de la evidencia del deterioro como
al cálculo de la correspondiente corrección
valorativa.
El PGCP, a diferencia del PGC para las
empresas, establece una pauta para que las
entidades puedan apreciar la evidencia de
deterioro: la existencia de un descenso prolongado
y significativo de los fondos propios
de la entidad participada.
En cuanto al importe de la corrección valorativa,
el PGC para las empresas establece
que será la diferencia entre el valor en libros
de la inversión y su valor recuperable,
para seguidamente establecer que salvo mejor
evidencia del importe recuperable de las
inversiones, en la estimación del deterioro
de esta clase de activos se tomará en consideración
el patrimonio neto de la entidad
participada corregido por las plusvalías tácitas
existentes en la fecha de la valoración
CUADRO 4
Evidencia objetiva de
que el valor en libros
no será recuperable
Participaciones que se
negocien en un
mercado activo
Participaciones que
no se negocien en un
mercado activo
pd www.partidadoble.es
El antes y el después en el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
que correspondan a elementos identificables
en el balance de la participada.
El valor recuperable será el mayor importe
entre su valor razonable menos los costes
de venta y el valor actual de los flujos de
efectivo futuros derivados de la inversión.
El PGCP ha eliminado el valor actual de
los flujos de efectivo futuros para calcular el
valor recuperable de la inversión, dada su
complejidad y poca fiabilidad, por lo que deja
como mejores evidencias del importe recuperable
de la inversión: el valor razonable calculado
con referencia a un mercado activo (cotización)
y el patrimonio neto de la entidad participada
corregido por las plusvalías tácitas
existentes en la fecha de la valoración.
Además, a diferencia del PGC para las empresas
que permite a éstas determinar en cada
caso cuál es la mejor evidencia del importe
recuperable, el PGCP lo determina según se
trate de participaciones que se negocien en un
mercado activo o que no se negocien.
Así, establece que el cálculo del importe
de la corrección valorativa de entidades cuyas
participaciones se negocien en un mercado
activo será la diferencia entre su valor contable
y el valor razonable calculado con referencia
al mercado activo, y que para determinar
el importe de la corrección valorativa de
las participaciones que no se negocien en un
mercado activo se tendrá en cuenta el patrimonio
neto de la entidad participada corregido
por las plusvalías tácitas existentes en la
fecha de la valoración (Cuadro 4).
PGCP PGC EMPRESAS
Pone como ejemplo de evidencia un
descenso prolongado y significativo de los
fondos propios de la entidad participada
CÁLCULO DEL DETERIORO
Valor contable (–) Valor razonable
calculado con referencia al mercado
activo
Se tendrá en cuenta el patrimonio neto
de la entidad participada corregido por las
plusvalías tácitas existentes en la fecha de
la valoración
No da pautas para apreciar la evidencia
Valor contable (–) Valor recuperable(*)
Salvo mejor evidencia del importe recuperable
de las inversiones, se tomará en consideración
el patrimonio neto de la entidad participada
corregido por las plusvalías tácitas existentes
en la fecha de la valoración que correspondan
a elementos identificables en el balance de la
participada.
(*)valor recuperable: el mayor entre el valor razonable
menos los costes de venta y el valor actual de los flujos
de efectivo futuros.
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contabilidad nº 230 marzo 2011
Deterioro de activos financieros
disponibles para la venta
Como se acaba de señalar, el PGCP considera
que la estimación del valor razonable
de un instrumento de patrimonio que no se
negocie en un mercado activo es compleja y,
en general, poco fiable.
De ello se derivan las siguientes diferencias
entre el PGCP y el PGC para las empresas
en lo relativo al deterioro de las participaciones
en el patrimonio clasificadas como disponibles
para la venta:
– El criterio para aplicar la valoración al
coste.
– La evidencia y el cálculo del deterioro de
los instrumentos de patrimonio.
En cuanto al criterio para aplicar la valoración
al coste, mientras que el PGC para las
empresas establece la valoración posterior
por su coste para los instrumentos de patrimonio
cuyo valor razonable no se pueda determinar
con fiabilidad, el Plan General de
Contabilidad Pública la establece para los
instrumentos de patrimonio que no se negocien
en un mercado activo, evitando así la
estimación del valor razonable de un instrumento
de patrimonio que no se negocie en
un mercado activo.
En cuanto al deterioro de los instrumentos
de patrimonio, el PGC para las empresas
contempla la existencia de evidencia
objetiva de deterioro de los instrumentos de
patrimonio si uno o más eventos ocurridos
después de su reconocimiento inicial ocasionan
la falta de recuperabilidad del valor
en libros del activo, evidenciada, por ejemplo,
por un descenso prolongado o significativo
en su valor razonable.
En cambio, el Plan General de Contabilidad
Pública ha sustituido la referencia al
descenso prolongado o significativo en su
valor razonable por “un descenso prolongado
o significativo en su cotización o de sus
fondos propios, en el caso de instrumentos
de patrimonio que no se negocien en un
mercado activo”.
En coherencia con lo anterior, el PGCP
establece que el cálculo de la corrección valorativa
por deterioro de los instrumentos de pa-
trimonio que no se negocien en un mercado
activo se realizará teniendo en cuenta el patrimonio
neto de la entidad participada corregido
por las plusvalías tácitas existentes en la
fecha de la valoración, mientras que el PGC
para las empresas remite al apartado de la
norma relativo a las inversiones en el patrimonio
de empresas del grupo, multigrupo y asociadas,
que se ha analizado en el apartado
anterior.
Reclasificaciones de activos
financieros
Las reclasificaciones de activos financieros
en el PGCP son las que quedan reflejadas
en el Cuadro 5. La única diferencia respecto
al PGC para las empresas está en la
reclasificación desde la categoría de “Activos
financieros a valor razonable con cambios en
resultados” a la categoría de “Inversiones
mantenidas hasta el vencimiento” cuando,
como consecuencia de circunstancias excepcionales,
un instrumento de deuda no se
mantiene ya con la intención de realizarlo en
el corto plazo y la entidad tiene la intención y
la capacidad financiera de conservarlo en un
futuro previsible o hasta el vencimiento.
Esta reclasificación no se contempla en el
PGC para las empresas, que es anterior al
Reglamento (CE) nº 1126/2008 de la Comisión,
de 3 de noviembre de 2008, que aprobó
la modificación de la NIC 39 en la que se introduce
dicha reclasificación, entre otras.
En este sentido, los párrafos 50D y 50E
de dicha NIC introducen también las siguientes
reclasificaciones:
– La reclasificación desde la categoría de “a
valor razonable con cambios en resultados”
a la categoría de “préstamos y partidas
a cobrar”, para los activos financieros
que se hubieran ajustado a la definición
de préstamos y partidas a cobrar de no
haberse tenido que clasificar como mantenidos
para negociar,
– y la reclasificación desde la categoría de
“disponibles para la venta” a la categoría
de “préstamos y partidas a cobrar”, para
los activos financieros clasificados como
disponibles para la venta que se hubiesen
ajustado a la definición de préstamos y
partidas a cobrar de no haberse designado
como disponibles para la venta,
pd

DE
CUADRO 5
A
Créditos y partidas
a cobrar
Act. financ. a valor
razonable con
cambios en
resultados (excepto
derivados)
Inversiones
mantenidas hasta
el vencimiento
Activos financieros
disponibles para
la venta
Inversiones en el
patrimonio de
entidades del
grupo, multigrupo
y asociadas
CRÉDITOS
Y PARTIDAS
A COBRAR
ACT. FINANC.
A VALOR
RAZONABLE
CON CAMBIOS
EN RESULTADOS
– siempre que, en ambos casos, la entidad
tenga la intención y la capacidad financiera
de mantener los activos reclasificados
hasta su vencimiento.
Estas dos reclasificaciones no se recogen
en el PGCP porque no pueden darse como
consecuencia de las diferencias introducidas
en los criterios de clasificación a las que se
ha hecho referencia anteriormente, ya que si
un activo financiero cumple las condiciones
para ser clasificado en la categoría de “Créditos
y partidas a cobrar” no podría haber sido
clasificado en la categoría de “Activos financieros
a valor razonable con cambios en
resultados” (3) ni haber sido designado para la
(3) La NIC 39 obliga a clasificar en la categoría de activos
financieros mantenidos para negociar todo activo financiero
que se adquiera o incurra en él con la intención de venderlo
inmediatamente o en un futuro próximo, aunque dicho
activo cumpliera las condiciones para clasificarlo en la
categoría de “Préstamos y partidas a cobrar” de no darse
dicha intención.
Sin embargo, esto no puede suceder en el PGCP, ya que al
haberse incluido la exigencia de negociación en un mercado
activo para los activos financieros que se clasifiquen en la
categoría de “Activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados”, los activos que cumplen las condiciones
para ser clasificados en la categoría de “Créditos y partidas
a cobrar” (que no se negocien en mercado activo) no las
pueden cumplir para ser clasificados en la categoría de “Activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados”
(exigencia de negociación en mercado activo).
INVERSIONES
MANTENIDAS
HASTA EL
VENCIMIENTO
pd www.partidadoble.es
El antes y el después en el tratamiento de los
activos y pasivos financieros
ACTIVOS
FINANCIEROS
DISPONIBLES
PARA LA
VENTA
INVERSIONES EN
EL PATRIMONIO DE
ENTIDADES DEL
GRUPO, MULTIGRU-
PO Y ASOCIADAS
--- --- --- ---
--- Sí ---
--- --- Sí ---
--- --- Sí Sí
--- --- --- Sí
categoría de “Activos financieros disponibles
para la venta”.
Además de la reclasificación indicada en
el primer párrafo de este apartado y de las reclasificaciones
que afectan a las inversiones
en el patrimonio de entidades del grupo, multigrupo
y asociadas, el PGCP recoge también
las siguientes:
– La reclasificación desde la categoría “Inversiones
mantenidas hasta el vencimiento” a
la categoría “Activos financieros disponibles
para la venta” en los siguientes casos:
a) Cuando se produzca un cambio en la
intención o en la capacidad de mantener
la inversión hasta el vencimiento.
b) El previsto en el segundo párrafo del
apartado 9.d) de la norma 8ª, que obliga
a realizar esta reclasificación.
– La reclasificación desde la categoría de
“Activos financieros disponibles para la
venta” a la categoría “Inversiones mantenidas
hasta el vencimiento” si la entidad
tiene la intención y la capacidad financiera
de mantener la inversión hasta el vencimiento.
Esta reclasificación puede darse
en dos casos:
---
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contabilidad nº 230 marzo 2011
a) El que se contempla en el apartado
9.e) de la norma 8ª para los valores
clasificados inicialmente en la categoría
de disponibles para la venta.
b) El previsto en el penúltimo párrafo del
apartado 9.d) de dicha norma cuando
hayan transcurrido dos ejercicios desde
que se produjo la reclasificación
forzosa de los valores.
DIFERENCIAS EN EL REGISTRO EN
CUENTAS Y EN LA CLASIFICACIÓN
EN EL BALANCE DE LOS ACTIVOS
FINANCIEROS NO CORRIENTES
MANTENIDOS PARA VENTA Y DE
LOS PASIVOS FINANCIEROS
ASOCIADOS
El PGC para las empresas registra en el
subgrupo 58, “Activos no corrientes mantenidos
para la venta y activos y pasivos asociados”,
todos los activos no corrientes mantenidos
para la venta y los grupos enajenables de
elementos mantenidos para la venta, incluyendo
las cuentas de dicho subgrupo en los
epígrafes B.1, “Activos no corrientes mantenidos
para la venta”, y C.1, “Pasivos vinculados
con activos no corrientes mantenidos para la
venta”, del balance.
Por tanto, separa los activos financieros
no corrientes y los pasivos financieros a ellos
vinculados de los restantes activos y pasivos
financieros para incluirlos junto con los restantes
activos no corrientes mantenidos para
la venta o, en el caso de los pasivos financieros,
en un epígrafe específico del balance.
En cambio, el PGCP mantiene los activos
financieros no corrientes mantenidos para la
venta y los pasivos financieros a ellos vinculados
junto con los restantes activos y pasivos
financieros tanto en el sistema de cuentas como
en su clasificación en el balance, debiendo
ser reclasificados a corto plazo cuando la
fecha esperada de enajenación del activo financiero
no sea superior a un año o cuando
la cancelación del pasivo financiero vaya a
producirse en un plazo no superior a un año,
según el criterio general establecido.
El párrafo 70 de la NICSP 1 considera
que la presentación tanto del activo como
del pasivo del balance debe hacerse distinguiendo
entre corriente y no corriente, excepto
cuando la presentación basada en el
grado de liquidez proporcione una información
relevante que sea más fiable. El PGCP,
siguiendo este criterio, clasifica los activos y
pasivos en corrientes y no corrientes si bien
dentro del activo corriente mantiene la clasificación
de menor a mayor liquidez, como en
el anterior PGCP.
En este sentido no se ha considerado
adecuado incluir los activos financieros mantenidos
para la venta en el primer epígrafe
del activo corriente (el menos líquido) por
encima de las existencias y los deudores.
Por otra parte, tampoco se ha considerado
adecuado que los activos financieros no
corrientes que la entidad pretenda vender en
el corto plazo se clasifiquen en el balance en
un epígrafe diferente al de los activos financieros
corrientes, cuyo reembolso se va a
producir también a corto plazo.
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