Analisis de Estados Financieros
Libro de texto de Análisis e Interpretación de Estados Financiero
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Análisis <strong>de</strong> <strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong> 60<br />
EJERCICIOS<br />
1. La empresa ABC, SA <strong>de</strong> CV, tiene los siguientes resultados <strong>de</strong> aplicar razones<br />
financieras a sus estados financieros :<br />
Ventas/Activos Totales 3<br />
Utilidad Neta /Activos Totales 3%<br />
Utilidad Neta /Capital Contable 5%<br />
¿Cuál es su margen <strong>de</strong> utilidad (Utilidad neta/ventas) y su razón <strong>de</strong> en<strong>de</strong>udamiento<br />
(pasivos/Activos)?<br />
Margen <strong>de</strong> Utilidad : Razón <strong>de</strong> En<strong>de</strong>udamiento :<br />
2. La empresa CBA tiene 1,312 pesos en activos circulantes, y 525 en pasivos<br />
circulantes. Sus inventarios son <strong>de</strong> 375 pesos y espera obtener fondos adicionales<br />
mediante un préstamo <strong>de</strong> los socios y los aplicara en un incremento <strong>de</strong> sus inventarios.¿En<br />
que cantidad podría incrementar sus inventarios sin que su razón <strong>de</strong> AC/PC<br />
disminuya <strong>de</strong>bajo <strong>de</strong> 2.00?; ¿ cual será su razón rápida ((AC-Inv)/ PC) <strong>de</strong>spués <strong>de</strong><br />
que la empresa obtenga el máximo <strong>de</strong> financiamiento?<br />
Incremento : Razón rápida :<br />
3. En 1992 la empresa XYZ, tuvo una razón rápida <strong>de</strong> 1.4, una razón circulante<br />
<strong>de</strong> 3.0, una rotación <strong>de</strong> inventarios <strong>de</strong> 6.0, activos circulantes por 810 y efectivos y<br />
valores negociables <strong>de</strong> 120. ¿Cuáles fueron las ventas anuales <strong>de</strong> la empresa y sus<br />
días pendientes <strong>de</strong> cobro ?<br />
Ventas : Días pendientes :<br />
4. La empresa ABC tiene 500 <strong>de</strong> <strong>de</strong>udas pendientes <strong>de</strong> pago, y paga una tasa<br />
<strong>de</strong> interés <strong>de</strong>l 10% anual. Las ventas anuales son <strong>de</strong> 2,000 y su tasa <strong>de</strong> impuestos<br />
es <strong>de</strong>l 40%, a<strong>de</strong>más su margen neto <strong>de</strong> utilida<strong>de</strong>s sobre las ventas es <strong>de</strong>l 5.0%.Si la<br />
compañía no mantiene una rotación <strong>de</strong> intereses a utilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> por lo menos 5.0<br />
veces, su banco se rehusara a renovar el préstamo y pue<strong>de</strong> quebrar. ¿Cual es la<br />
razón <strong>de</strong> intereses a utilida<strong>de</strong>s?<br />
Razón :<br />
5. El rendimiento sobre el capital contable <strong>de</strong> la empresa GHI, fue tan solo <strong>de</strong>l<br />
3% el año pasado, pero la administración ha <strong>de</strong>sarrollado un plan operativo para mejorar<br />
los resultados. Este requiere una razón <strong>de</strong> en<strong>de</strong>udamiento <strong>de</strong>l 60%, lo cual dara<br />
como resultados cargos por intereses <strong>de</strong> 300.00 por año. Se proyecta una utilidad<br />
<strong>de</strong> operación <strong>de</strong> 1,000.00, sobre ventas <strong>de</strong> 10,000.00 y espera tener una razón total<br />
<strong>de</strong> rotación <strong>de</strong> activos <strong>de</strong> 2.0. Bajo estas condiciones se espera una tasa fiscal promedio<br />
<strong>de</strong>l 30%. Si se hacen tales cambios, ¿cuál será el rendimiento sobre la inversion<br />
<strong>de</strong> la empresa?<br />
Resultado neto/Activos Totales<br />
“...todo el arte <strong>de</strong> la guerra se basa en el engaño...”<br />
SunTzu, El Arte <strong>de</strong> la Guerra (400-320 AC)<br />
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