triptico derivados y productos estructurados

Curso de especialización avanzada
Edición 4º cuatrimestre 2009
DERIVADOS Y PRODUCTOS
ESTRUCTURADOS
Dirección: Angel Vilariño
Oferta formativa en:
www.gref.org

Talleres
1. Forward implícito y curvas cupón
cero
2. Obligaciones obligatoriamente
convertibles
Teoría relevante objeto de formación
Instrumentos de deuda derivados. Variables subyacentes. Coste
histórico y precio de los derivados. Contratos forward y
valoración Arbitraje
Forward sobre acciones. Utilización de los contratos forward.
Liquidación de los contratos. Valoración y contabilización.
Forward sobre bonos. Posiciones largas con forward.
Posiciones cortas con forward. Posiciones de cobertura con
forwards.
3. Forwards sobre divisas Naturaleza de los contratos. Precio teórico. Liquidación.
Valoración. Inversión en acciones mediante contratos de
futuros. Beta de la cartera. Riesgo de correlación. Fondos de
inversión con futuros sobre índices.
4. Valoración de FRA Naturaleza del contrato. Subyacente. Precio teórico.
Liquidación. Valoración. Cobertura con FRAS de posiciones de
tesorería. Arbitraje con FRAS. Diseño de un FRA sintético.
Liquidez de los FRAS.
5. Valoración de una permuta de
intereses.
6. Utilización de un IRS para cobertura
de valor razonable.
7. Utilización de un IRS para cobertura
de flujos de efectivo.
8. Futuros sobre acciones e índices
bursátiles
9. Nota estructurada con opciones
europeas estándar
10. Cobertura con opciones estándar
11. Notas estructuradas con digitales
12. Notas estructuradas con rango
13. Notas estructuradas con barrera
14. Notas estructuradas con opciones
estándar y opciones digitales.
15. Notas estructuradas con puts
emitidas.
16. Nota estructurada vinculada a
opciones asiáticas.
Swaps genéricos de tipos de interés. Cotización. Swaps en
condiciones “fuera de mercado” cálculo de márgenes. Swap con
fecha de comienzo retrasada. Swap que amortiza nominal. Swap
con nominal creciente. Swap de bases. Valoración de un IRS
existente. Cierre teórico de un IRS existente. Swaps de divisas.
Swap genérico. Fijo contra fijo. Fijo contra variable. Variable
contra fijo. Variable contra variable. Swaps no genéricos.
Naturaleza de los contratos. Precio teórico. Liquidación.
Valoración. Inversión en acciones mediante contratos de
futuros. Beta de la cartera. Riesgo de correlación. Fondos de
inversión con futuros sobre índices.
Contratos de opciones de primera generación. Opciones de
compra. Opciones de venta. Opciones europeas, americanas, y
bermudas. Activos subyacentes. Warrants. Mercados
organizados y mercados over-the-counter (OTC). Paridad putcall.
Límites y propiedades de los precios de las opciones
europeas. Opción europea sobre acciones que no pagan
dividendos. Modelo binomial de valoración. Modelo de un
período. Modelo de dos períodos y generalización. Valoración
riesgo neutral. Modelo de Black-Scholes. Volatilidad. Estimación
de la volatilidad. Volatilidad implícita. Modelo general de
valoración de opciones europeas sobre acciones, índices,
divisas, y futuros.
Opciones digitales y opciones rango. Opciones sobre el
subyacente.
Opción asiática media aritmética de precios. Opción asiática
media aritmética de precios de ejercicio. Opción asiática media
geométrica de precios. Opción asiática media geométrica de
precios de ejercicio. Opciones barrera. Opciones knock-out y
opciones knock-in. Opciones down y opciones up. Rebate.
Opciones sobre máximos y mínimos.

Angel Vilariño, consultor internacional, ha diseñado este curso
basándose en su amplia experiencia en estos temas tras años de
asesoramiento y formación a los principales entidades financieras,
bancos centrales y superintendencias de España y Latinoamérica.
La coordinación en la solución de talleres y en la explicación de
los módulos representa una decidida apuesta del claustro
docente por una enseñanza de calidad.
Equipo docente:
Angel Vilariño
David Trillo Socio Vilariño Consultores y profesor de Valor Razonable
en la Universidad Rey Juan Carlos (Titular de Universidad)
Nuria Alonso, Socia Vilariño Consultores y profesora de Valor
Razonable en la Universidad Rey Juan Carlos (Titular de Universidad)
Jorge Alonso Gallo, Socio Vilariño Consultores y Planning & Risk
Strategy Manager de Barclays
En el curso se proporcionan los conocimientos técnicos
necesarios para la valoración de instrumentos financieros, con
gran énfasis en las aplicaciones prácticas, para lo que se
instrumentan en cada bloque talleres totalmente resueltos cuyo
diseño refleja casos reales. Los alumnos recibirán la
documentación y el software necesario para la aplicación de los
modelos de valoración.
La docencia se organiza mediante un periodo presencial de 25
horas. La duración y el horario del curso está dirigido a
incorporar a profesionales procedentes de instituciones de
España, permitiendo igualmente la realización de estancias cortas
para alumnos procedentes de otros países.

La comprensión profunda de los derivados y las notas estructuradas está
en el centro de las necesidades de todas aquellas personas que
desarrollan sus funciones en los ámbitos de la gestión de las entidades
financieras, las sociedades de inversión, las empresas no financieras, la
gestión de fondos de inversión y fondos de pensiones, la regulación y la
supervisión financieras, la estabilidad financiera, departamentos de estudios y
comunicación, así como en los campos de la auditoria interna y los departamentos de
contabilidad de las empresas y entidades financieras privadas.
Duración del curso: 16-20 Noviembre de 2009
Horario: 5 HORAS diarias 16:00-21:00
Precio del curso: 800 €
Servicios comprendidos en el precio:
a) Docencia
b) Documentación
c) Libro “Derivados. Valor razonable, riesgos y contabilidad”
Prentice-Hall
d) Modelos de valoración en soporte informático
Requisitos de acceso: Poseer título de diplomado, licenciado o
ingeniería.
Lugar de impartición: Campus de Vicálvaro de la Universidad Rey
Juan Carlos. Metro Vicálvaro (Línea 9), salida 13 M-40
http://www.urjc.es/comollegar/vicalvaro/cll_vicalvaro.html
Se expide diploma acreditativo del curso por parte del IDP (Instituto
de la URJC)
Responsable gestión académica: David Trillo
vilaconsultores@urjc.es (+34 607753543)
Paseo de Artilleros s/n 28032 Madrid. Despacho 105.
Fax:+34 914887778 / Tel: +34 91 488 78 7211