memoria_2008 - Intermodal La Cisterna

Capital de Trabajo
Miles de Pesos 2008 2007
Capital de Trabajo M$ 2.225.988 M$ 1.718.090
El positivo capital de trabajo a diciembre 2008 refleja la capacidad del negocio de pagar sus obligaciones de corto
plazo, hay que considerar que el Activo Circulante registra el saldo por cobrar 2008 del negocio regulado.
ENDEUDAMIENTO
Razón de endeudamiento
Miles de Pesos 2008 2007
Pasivo Total M$ 39.355.738 M$ 43.071.783
Patrimonio M$ 6.803.913 = 5,78 M$ 7.421.561 = 5,80
La razón disminuyó debido a la menor valorización del patrimonio por el resultado negativo acumulado del ejercicio.
Cabe destacar, que en el pasivo se encuentra la valorización del swap que fija la tasa del crédito de largo plazo en
4,63%, la que no es considerada por el banco BBVA para efectos de ratios financieros, haciendo esta corrección el
ratio al 31 de diciembre de 2008, alcanza a 4,98.
Porción corto plazo
Miles de Pesos 2008 2007
Pasivo CP M$ 3.095.631 M$ 7.841.537
Pasivo Total M$ 39.355.738
= 0,08
M$ 43.071.783
= 0,18
La disminución se explica por el pago del saldo adeudado de la línea de crédito en mayo 2008 y el pago de parte de la
deuda con la empresa relacionada Constructora ACSA Andina Ltda. (ésta obligación que debió pagarse en su
totalidad en febrero 2008 con fondos del reclamo, sin embargo debió dejarse reservado para operación UF 115.000
según el contrato con BBVA para cubrir costos de operación ante la situación de no tener pagos de buses urbanos).
Porción largo plazo
Miles de Pesos 2008 2007
Pasivo LP M$ 36.260.107 M$ 35.230.246
= 0,92
Pasivo Total M$ 39.355.738
M$ 43.071.783
= 0,82
El aumento se explica principalmente por la valorización al alza del contrato swap respecto a 2007.
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