Diapositiva 1 - Banco Mercantil

Mercantil Servicios Financieros 

BVC: MVZ.A / MVZ.B 

OTC: MSFZY / MSFJY 

Resultados 2008

Agenda 

• 

• 

• 

• 

• 


• 

• 

Resultados del IV Trimestre 2008 

Crecimiento Acumulado 

Acción Mercantil 

• 

Desempeño Reciente 

Posicionamiento, Calificaciones y Reconocimientos 

Desempeño de subsidiarias 

• 

• 

• 

• 

• 

Mercantil Banco Universal 

Mercantil Commercebank Florida Bancorp 

Mercantil Seguros 

Mercantil Merinvest 

Holding Mercantil Internacional 

Activos de Terceros

Mercantil 

Misión y Visión 

Misión 

Visión 

Satisfacer las aspiraciones del individuo y la comunidad 

donde actúa, mediante la prestación de excelentes 

productos y servicios financieros en diferentes segmentos 

del mercado, agregando valor a sus accionistas mediante la 

utilización eficiente de los recursos disponibles 

Ser la corporación de servicios financieros independiente de 

referencia en los negocios de banca, activos de terceros en 

administración y seguros, en los mercados que servimos 

3


• 

• 

Mercantil Servicios Financieros (“Mercantil”) es el mayor Grupo 

Financiero venezolano con presencia en 11 países de América, 

Europa y Asia enfocado en los negocios financieros de banca, 

seguros y administración de activos de terceros. 

En los mercados de operación más importantes, Venezuela y 

Estados Unidos (principalmente en el Estado de Florida), Mercantil 

mantiene un importante posicionamiento a través de sus diversas 

subsidiarias: Mercantil C.A., Banco Universal, en Venezuela, 

Mercantil Commercebank, N.A., banco comercial en Florida, 

EE.UU., Mercantil Bank (Schweiz) AG, en Zurich, Suiza, Mercantil 

Seguros y Mercantil Merinvest (banca de inversión) en Venezuela. 

4

Resumen 

• 

• 

• 

Posee una base de clientes muy bien diversificada 

Es la institución financiera líder de Venezuela con la mayor gama 

de servicios y productos en el mercado 

Mantiene una importante operación internacional, atendiendo a 

las necesidades financieras de la clientela que posee activos 

fuera de Venezuela 

• Ha logrado crecer y mostrar excelentes resultados a pesar de las 

condiciones económicas adversas en Venezuela 

• 

Focaliza sus esfuerzos en incrementar su eficiencia operativa, 

mantener una gestión adecuada de riesgo y efectuar una 

excelente administración de sus activos y pasivos 

5

MERCANTIL es la institución financiera líder 

de Venezuela con la mayor gama de servicios 

y productos en el mercado 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

• 

Larga trayectoria en el mercado venezolano (desde 1925) 

Entre los primeros lugares en el ranking de Cartera de Créditos 

Líder en Fondos Mutuales 

Cuarta empresa aseguradora en Venezuela 

Pionero y líder en Servicios Electrónicos y Fideicomisos 

Posee una base de clientes de aproximadamente 3.3 Millones 

Presencia internacional en 11 países de América, Europa y Asia 

6

Mercantil - Organización Gerencial Global 

Comité Ejecutivo (25 años promedio en la institución) 

Gerente 

Secretaría Junta Directiva 

Guillermo Ponce 

Gerente Global 

Riesgo Integral 

Fernando Figueredo 


Planificación Estratégica 

Salvador Chang 


Banca de Empresas y Personas y 

Presidente Ejec. Mercantil Banco 

Nerio Rosales 


Operaciones y Tecnología 

Armando Leirós 


Banca Corporativa y de Inversión y 

Presidente Ejec. Mercantil Merinvest 

Philip Henríquez 

Junta Directiva 

Presidente 

Gustavo Marturet 

Presidente Ejecutivo 

Alejandro González 


Banca Privada y 

Activos de Terceros 

Rosa de Costantino 


Operaciones Internacionales y Presid. 

Ejec. Mercantil Commercebank 

Millar Wilson 


Auditoria Interna 

Toribio Cabeza 


Asuntos Legales y 

Consultoría Jurídica 

Luis A. Fernandes 


Oficina de la Presidencia 

Luis Calvo 

Gerente 

Nuevos Negocios y 

Presidente Ejec. Mercantil Seguros 

Alberto Benshimol 


de Finanzas 

Alfonso Figueredo 

7

Mercantil - Estructura Organizativa 


Banco 

Universal 

Banco Universal 

en Vzla. 

(1925) 

− 325 Oficinas 

− Miami 

− Curazao 

− Londres, Sao 

Paulo, Bogotá, 

Lima, México, 

Nueva York y 

Hong Kong 

99,93% 100% 100% 100% 100% 100% 

•Mercantil 

Commercebank N.A. 

(1987) 

Banca en EE.UU. 

Al 31 de Diciembre de 2008 


Commercebank 

Florida Bancorp 

− 14 oficinas en Florida 

− 1 oficina en NY 

− 1 oficina en Houston 

− 1 LPO en Weston 


Commercebank 

Investment Services 

(2002) 

Corretaje en EE.UU. 


Commercebank 

Trust Company 

(2004) 

Fideicomiso en EE.UU. 

Holding 


Internacional 

•Mercantil Bank 

(Schweiz) 

(1988) 


& Trust Ltd. 

(Islas Caimán) 

(1986) 


(Curacao) 

(1975) 


(Panamá) 

(1977) 


Seguros 

Seguros en 

Vzla. 

(1974) 

− 31 agencias 


Merinvest 

•Mercantil Merinvest 

(1989) 

Banca de Inversión 

Corretaje & Trading en 

Vzla. 

•Mercantil Servicios 

de Inversión 

(2002) 

Activos de terceros en Vzla. 

•Mercantil Sociedad 

Administradora de 

Entidades de 

Inversión Colectiva 

(1995) 

Fondos Mutuales en Vzla. 

Banca Seguros Activos de Terceros Otros 

Empleados: 9.215 en Venezuela y 965 en el exterior 

Otros 

Otras 

participaciones 

menores 

8

Mercantil - Banca Electrónica 



• 1.435 cajeros conectados a las 

redes Conexus, Maestro, Cirrus 

y Visa Plus 

• 1.172.532 tarjetahabientes a 

través de Visa, MasterCard y 

Diners 

• 37.655 Puntos de Venta 

• Centro de atención telefónica 

(396 estaciones) 

Banca en Internet: 

• 

• 

• 

• 

Para individuos desde Dic. 1997 

Para empresas desde Jun. 1999 

e-commerce desde Ago. 1999 

Mas de 1.200.000 clientes usan 

banca en internet de manera 

regular 

Mercantil Commercebank 

• 

• 

• 

23 cajeros afiliados a las redes 

Cirrus, Honors y otras redes 

Centro de atención telefónica 


Banca en Internet 


• 

• 

La primera en Venezuela en 

ofrecer sus pólizas a través de 

Internet 

Centro de Atención Telefónica 



• 

Fondos Mutuales en Bs. 

9

Mercantil - Contribución de Subsidiarias (Bs.) 



Patrimonio: 

Bs. 2.499 MM 

En millones de Bs. 

Patrimonio: Bs. 4.089 MM 

99,93% 100% 100% 100% 100% 100% 



Commercebank 


Patrimonio: 

Bs. 925 MM 



Universal 

Holding 


Internacional 

Patrimonio: 

Bs. 202 MM 


Commercebank 



Seguros 

Patrimonio: 

Bs. 324 MM 

Holding 


Internacional 


Merinvest 

Patrimonio: 

Bs. 119 MM 


Seguros 

Otros 

Patrimonio: 

Bs. 20 MM 


Merinvest Otros Total 

Total Activos 30,989 12,863 955 1,508 246 269 46,830 

Estruc. % Activo 66.2% 27.5% 2.0% 3.2% 0.5% 0.6% 100.0% 

Créditos (Neta) 15,190 6,526 503 — — — 22,219 

Inversiones 7,450 5,645 394 967 79 36 14,572 

Depósitos 25,306 10,052 854 — — — 36,211 

Resultado Neto (Año) 752 -58 (1) 3 131 38 93 959 

Estruc. % R. Neto 78.4% -6.0% 0.3% 13.7% 4.0% 9.7% 100.0% 

Número de Empleados 7,704 889 51 1,409 50 77 10,180 

Activos de terceros 7,563 1,856 971 44 285 - 10,719 

Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de Valores 

Existen diferencias en los Depósitos, Créditos y Resultado neto cuando se comparan las cifras de cada institución de acuerdo a su propio regulador 

La diferencia respecto a la contribución de MSF indicada en el cuadro anterior se debe al ejercicio de conciliación contable entre ambas normas. 

(1) De acuerdo al USGAAP, el resultado neto del trimestre de Mercantil Commercebank Florida Bancorp fue de US$ -10 y del año US$ -4. Esta 

disminución se debe a provisiones de cartera de créditos por US$ 77 MM destinadas a asegurar las reservas adecuadas debido a las circunstancias 

desfavorables por las que atraviesa la economía en los EE.UU. Mercantil Commercebank N.A. reporto un resultado neto de US$ 3 MM para el 

mismo período. 

10

Mercantil - Contribución de Subsidiarias (US$) 



Patrimonio: 

US$ 1.165 MM 

En millones de US$ 

99,93% 100% 100% 100% 100% 100% 


Commercebank 


Patrimonio: 

US$ 431 MM 

Holding 


Internacional 

Patrimonio: 

US$ 94 MM 

Patrimonio: US$ 1.906 MM 


Seguros 

Patrimonio: 

US$ 151 MM 


Merinvest 

Patrimonio: 

US$ 55 MM 

Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de Valores. 

Existen diferencias en los Depósitos, Créditos y Resultado neto cuando se comparan las cifras de cada institución de acuerdo a su propio regulador. 

La diferencia respecto a la contribución de MSF indicada en el cuadro anterior se debe al ejercicio de conciliación contable entre ambas normas. 

Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General y los Resultados se 

traducen al tipo de cambio de Bs. 2.15/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde feb. 2003. 

(1) De acuerdo al USGAAP, el resultado neto del trimestre de Mercantil Commercebank Florida Bancorp fue de US$ -10 y del año US$ -4. Esta 

disminución se debe a provisiones de cartera de créditos por US$ 77 MM destinadas a asegurar las reservas adecuadas debido a las circunstancias 

desfavorables por las que atraviesa la economía en los EE.UU. Mercantil Commercebank N.A. reporto un resultado neto de US$ 3 MM para el mismo 

período. 




Universal 


Commercebank 


Holding 


Internacional 


Seguros 

Otros 

Patrimonio: 

US$ 10 MM 


Merinvest Otros Total 

Total Activos 14,450 5,998 445 703 115 125 21,836 

Estruc. % Activo 66.2% 27.5% 2.0% 3.2% 0.5% 0.6% 100.0% 

Créditos (Neta) 7,083 3,043 235 — — — 10,361 

Inversiones 3,474 2,632 184 451 37 16 6,794 

Depósitos 11,800 4,686 398 — — — 16,884 

Resultado Neto (Año) 351 -27 (1) 1 61 18 43 447 

Estruc. % R. Neto 78.4% -6.0% 0.3% 13.7% 4.0% 9.7% 100.0% 

Número de Empleados 7,704 889 51 1,409 50 77 10,180 

Activos de terceros 3,526 865 453 21 133 - 4,998 

11

Mercantil - Contribución de Subsidiarias 

al Total Activo y al Resultado Neto 

Activos 

Resultado Neto 

Cifras según Normas de la Comisión Nacional de Valores. 

Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo 

de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio, ambos: Bs. 2.15/1US$. En Venezuela existe un régimen de control 

cambiario desde febrero 2003. 



(66,2%) 


Florida Bancorp (27,5%) 

Holding Mercantil 

Internacional (2,0%) 

Mercantil Seguros (3,2%) 

Otros (1,1%) 

Total Bs. 46.830 MM 

US$ 21.836 MM 

Total B s. 959 MM 

US $ 447 MM 

Mercantil B anco Universal 

(78,4% ) 


Florida Bancorp (-6,0%) 

Holding Mercantil 

Internacional (0,3% ) 

Mercantil S eguros (13,7% ) 

Otros (13,7% ) 

12

Mercantil - Contribución por Negocio 

Total Activos + Activos Administrados Ingreso Total (1) 

Ingreso Total(1) 



de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio, ambos: Bs. 2.15/1US$. En Venezuela existe un régimen de control 

cambiario desde febrero 2003 

(1) Margen Financiero Bruto + Otros Ingresos Operativos Netos. 


Banca (77%) 

Seguros (3%) 

Activos de Terceros (19%) 

Otros (1%) 


US$ 26.834 MM 

Banca (83%) 


US$ 1.937 MM 

Seguros (15%) 

Activos de Terceros (2%) 

13

Mercantil - Activos por Moneda 



de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio, ambos: Bs. 2.15/1US$ En Venezuela existe un régimen de control cambiario 

desde febrero 2003. 


US$ 

32% 


US$ 21.836 MM 

Bs. 

68% 

14

Mercantil - Distribución del Activo 

Total Activos en Venezuela 

Cartera de Créditos (46%) 

Gob. Venezolano (6%) 

B.C.V. (18%) 

Privado (1%) 

Disponibilidades (6%) 

Otros Activos (7%) 

Cta. Cte BCV (16%) 

Inversiones (25%) 

1% 

27% 

4% 

65% 

3% 

Total Activos 

Bs. 46.830 MM 

US$ 21.836 MM 

Mercantil Banco Universal Agencias (EE.UU.) 

Mercantil Commercebank Florida Bancorp (USA) 

Otras Compañías (Venezuela) 

Mercantil Banco Universal - Venezuela 

Otras Geografías 

Total Activos en EE.UU. 






Cartera de Créditos (51% ) 

Gobierno E E .UU.(8% ) 

Agencias E E .UU. (20% ) 

Privado (15%) 

Otros Activos (6% ) 

Inversiones (44% ) 

15

(1) 

Mercantil - Activos Financieros 

Distribución de los Activos Financieros 

Inversiones Cartera de Créditos 

39% 61% 

Total Bs. 22,845 MM 

US$ 10.653 MM 


US$ 17.447 MM 

Cartera de Créditos Bruta (Vigente y Reestructurada) 

Cartera de Créditos (Bruta) por Actividad Econ. 

Comercial (32,0%) 

Construcción (13,0%) 

Agropecuaria (10,4%) 

Tarjetas de Crédito (8,5%) 

Vehículos (7,8%) 

Comercio Exterior (6,9%) 

Otros (6,6%) 

Industrial (6,1%) 

Adquisición Vivienda (6,1%) 

Servicios (2,7%) 


US$ 6.795 MM 


US$ 10.653 MM 

Portafolio de Inversiones 

Banco Central de Venez.(41,4%) 

Agencias EE.UU. (18,9 %) 

Privado Internacional (15,5%) 

Gobierno Venez. (13,1%) 

Gobierno EE.UU. (8,1%) 

Privado Venez. (3,0%) 

Exposición Deuda Gob. Vzla 0,5 veces respecto a Patrimonio 

Nota: Según datos oficiales obtenidos del Ministerio de Finanzas, al 

30 de sep. de 2008 Mercantil posee 2,0% de los títulos de deuda 

pública emitidos por el Estado Venezolano 

Cartera Créditos (Bruta) por tipo de riesgo 

Riesgo Normal (93,1%) 

Riesgo Real (4,0%) 

Riesgo Potencial (2,6%) 

Alto Riesgo (0,3%) 

Irrecuperables (0,1%) 






(1) 

16

Mercantil - Distribución de la Cartera de 

Créditos y Depósitos por segmento 

Distribución de la Cartera de Créditos (Millones de Bs.) 

7.312 

12% 

46% 

42% 

45% 

38% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Corporativo Pequenas y Med. Empresas Personas 

13.816 

54% 

30% 

16% 

54,5% 

11.295 

17% 

29,1% 

14.580 

23% 

42% 

Distribución de los Depósitos (Millones de Bs.) 

40,9% 

19.480 

47% 

32% 

21% 

29,6% 

35% 

25.247 

51% 

24% 

25% 

19.338 


Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de 

cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio, ambos: Bs. 2.15/1US$ En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde 

febrero 2003. 

32,6% 

23,9% 

25% 

42% 

33% 

31.288 

48% 

24% 

28% 

14,9% 

15,7% 

22.219 

32% 

42% 

27% 

36.211 

52% 

23% 

25% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Corporativo Pequenas y Med. Empresas Personas 

17

Mercantil - Distribución de los Depósitos 






Depósitos 

a Plazo 

20% 

Depósitos de 

Ahorros 

31% 


US$ 16.884 MM 

Cuentas Corrientes No 

Remuneradas 

22% 

Cuentas Corrientes 

Remuneradas 

27% 

18

Mercantil - Composición de Ingresos Totales 

Total Bs. 3,110 Million 

US$ 1,450 Million 

67% 

Total Bs. 4,155 Million 

US$ 1,937 Million 

66% 

17% 18% 

6% 6% 

11% 10% 

2007 2008 

Margen Financiero Bruto 

Comisiones y Primas de Seguros, Neta 

Otros Ingresos 

Ganancia (pérdida) en Venta 

Inversiones Títulos Valores 





19

Mercantil - Calidad de la Cartera de Créditos 

5% 

5% 

4% 

4% 

3% 

3% 

2% 

2% 

1% 

1% 

0% 

306,0% 

Créditos Vencidos y en Litigio/Cartera Créditos Bruta 

0,8% 

632,8% 

0,3% 

264,3% 285,7% 

0,7% 

Provisión/Créditos Vencidos y en Litigio 

0,6% 

2,5% 

110,6% 

2004 2005 2006 2007 2008 

680% 

480% 

280% 

80% 

-120% 

20

Mercantil - Evolución Transaccional 

TACC: 

25,5% 

Mercantil Banco Universal – Volumen Transaccional (Promedio mensual en Miles) 

17.357 21.089 27.624 37.240 43.094 

27% 32% 36% 

5% 

8% 

32% 

2% 

5% 

9% 

31% 

1% 

5% 

11% 

26% 

42% 44% 

4% 1% 4% 1% 

13% 15% 

21% 19% 

26% 23% 21% 18% 17% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Mercantil Commercebank N.A. – Volumen Transaccional (Prom. Mensual en Miles) 

TACC: 

6,5% 

841 876 992 1.189 1.082.993 1.083 

77% 78% 79% 83% 84% 

3% 4% 

4% 

8% 8% 7% 

3% 

3% 

2% 1% 2% 7% 6% 

10% 9% 8% 

1% 

6% 6% 

2004 2005 2006 2007 2008 

1% 

1% 

Internet 

IVR 

Operador 

POS 

ATM´s 

Agencias 

21

Mercantil - Resumen 

Balance General y Estado de Resultados 

(Consolidado) 

31/12/07 31/12/08 31/12/08 % cambio Bs. 

(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1) Dic-07 vs. Dic-08 

Total Activos 39.050 46.830 21.836 19,9% 

Cartera de Créditos (neta) 19.338 22.219 10.361 14,9% 

Cartera de Inversiones 11.472 14.572 6.795 27,0% 

Depósitos 31.288 36.211 16.884 15,7% 

Total Patrimonio 3.408 4.089 1.906 20,0% 

Resultado Neto (Año) 783 959 447 22,5% 


(1) 


de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.15/1US$ En Venezuela existe un régimen de control cambiario 


22

Mercantil - Indicadores Financieros 

Relevantes 

Indicadores de Estructura de Balance 

Según Normas de la Comisión Nacional de Valores 

2007 2008 

Activos Financieros/Total Activos 79,5% 79,4% 

Cartera de Créditos/Depósitos 62,9% 63,1% 

Indicadores de Rentabilidad 

Resultado Neto/Patrimonio Promedio (ROE) 27,4% 24,9% 

Resultado Neto/Total Activo Promedio (ROA) 2,2% 2,2% 

Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio 6,5% 7,9% 

Indicadores de Eficiencia 

Gastos Operativos/Total Activo Promedio 5,4% 5,6% 

Gastos Operativos/Total Ingresos 61,3% 57,7% 

Indicadores de Patrimonio 

Patrimonio/Activos Ponderados por factor de Riesgo (Requerido 8%) 16,7% 18,5% 

Patrimonio/Total Activos 8,7% 8,7% 

23

• 

• 

• 

Mercantil - Crecimiento Acumulado (Bs.) 

17.106 

Total Activos (Millones Bs.) 

24.275 

31.717 

39.050 

46.830 

2004 2005 2006 2007 2008 

7.313 

TACC 28,6 % 

Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.) 

TACC 32,0 % 

11.295 

14.580 

19.338 

19,9 

22.219 

14,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 

13.816 

Depósitos (Millones Bs.) 

19.480 

25.247 

Resultado Neto (Millones Bs.) 

(*) Ganancia neta en venta de Bancolombia 

31.288 


Adquisiciones en 2000 y 2001 clave para el crecimiento sostenido y la consolidación en las primeras posiciones 

Expansión de subsidiarias en el exterior han contribuido significativamente al crecimiento de los Activos en moneda extranjera 

El esfuerzo en la reducción de gastos operativos y la posición en moneda extranjera han contribuido a los resultados 

36.211 

15,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

366 

TACC 27,2 % 

TACC 27,2 % 

722 

311* 

411 

555 

783 

959 

22,5% 

2004 2005 2006 2007 2008 

24

Mercantil - Crecimiento Acumulado (US$) 

8.932 

Total Activos (Millones US$) 

11.319 

14.789 

18.209 

21.836 

2004 2005 2006 2007 2008 

3.818 

Cartera de Créditos Neta (Millones US$) 

5.267 

TACC 25,0 % 

TACC 28,3 % 

6.799 

9.017 

19,9% 

10.361 

14,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Depósitos (Millones US$) 

Resultado Neto (Millones US$) 

(*) Ganancia neta en venta de Bancolombia 





7.214 

9.083 

11.772 

14.589 

16.884 

15,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

194 

TACC 23,7 % 

TACC 23,2 % 

343 

148* 

195 

259 

365 

447 

22,5% 

2004 2005 2006 2007 2008 

25


24,2% 

37,1% 

ROE (%) 

23,6% 

27,4% 

24,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 

6,7% 

Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Comisión Nacional de Valores. 

(1) 

Incluye ganancia neta en venta de Bancolombia 

ROA (%) 

Margen Financiero Bruto/Activo Fin. 

Promedio (%) Comisiones y Otros Ingresos/Ingreso Total (%) 

5,8% 

(1) 

6,3% 

6,5% 

7,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 

2,6% 

3,6% 

(1) 

2,1% 

2,2% 

2,2% 

2004 2005 2006 2007 2008 

40,0% 

50,1% 

40,3% 38,5% 

35,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

26


9,9% 

Patrimonio/Total Activo(%) Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo(%) 

8,9% 

8,2% 8,7% 8,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

6,3% 

2,6% 

18,0% 

17,0% 

Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Comisión Nacional de Valores. 

(1) Incluye gastos por concepto del Plan Previsional Mercantil (Bs. 50 MM). 

16,3% 

16,7% 

18,5% 

Req. 8% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Gastos Operativos/Activo Promedio(%) Gastos Operativos/Ingresos Totales Netos(%) 

5,7% 5,8% 5,4% 5,6% 

2,6% 

2,7% 2,8% 2,7% 

3,7% 3,1% 3,1% 2,6% 2,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Gastos Operativos Gastos de Personal 

(1) 

63,7% 

55,4% 

64,2% 

61,3% 

57.7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

27

Indicadores de Capital 

de Mercantil y principales subsidiarias 

20,0% 


Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo(%) 

18,0% 


Patrimonio/ 

Activos Ponderados por Riesgo (1) 


Patrimonio/ 

Activos Ponderados por Riesgo (1) 

13,9% 

13,9% 

17,0% 

16,3% 

16,7% 

18,5% 

2004 2005 2006 2007 2008 

14,0% 

15,2% 

Req. 12% 

2004 2005 2006 2007 2008 

13,9% 

Mercantil Commercebank, N.A. 

Patrimonio "Tier 1 + Tier 2"/ 

Activos Pond. por Riesgo 

14,6% 

Req. 8% 

12,6% 

(1) A partir de 2006, se restan del activo los títulos del Estado venezolano. 

Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la CNV, SUDEBAN y USGAAP respectivamente 

13,6% 

16,8% 

Adecuado 8% 

2004 2005 2006 2007 2008 

28

Indicadores de Capital 

de Mercantil y principales subsidiarias 

12,4% 

Req. 10% 


Patrimonio/Total Activo (%) (1) 


Patrimonio/Total Activo (%) (1) 

11,1% 


9,9% 8,9% 

Patrimonio/Total Activo(%) 

8,2% 8,7% 8,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

9,8% 9,6% 9,1% 

Req. 8% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Mercantil Commercebank, N.A. 

Patrimonio "Tier 1"/Total Activo (%) 

(1) A partir de 2006, se restan del activo los títulos del Estado venezolano. 

Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la CNV, SUDEBAN y USGAAP respectivamente 

7,6% 

7,9% 

8,1% 

7,7% 

8,7% 

Adecuado 7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

29

Agenda 

• 

• 

• 

• 

• 


• 

• 




• 




• 

• 

• 

• 

• 






Activos de Terceros


Al 13 de Marzo de 2009 

Bolívares 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

31/12/2004 

25/02/2005 

22/04/2005 

17/06/2005 

12/08/2005 

07/10/2005 

02/12/2005 

27/01/2006 

24/03/2006 

19/05/2006 

14/07/2006 

08/09/2006 

03/11/2006 

29/12/2006 

23/02/2007 

20/04/2007 

15/06/2007 

10/08/2007 

05/10/2007 

30/11/2007 

25/01/2008 

21/03/2008 

16/05/2008 

11/07/2008 

05/09/2008 

31/10/2008 

26/12/2008 

20/02/2009 

60.000 

40.000 

20.000 

Volúmen negociado en Mercantil Volúmen del mercado (excluyendo Mercantil) 

Precio MVZ A Precio MVZ B 

Indice BVC (Normalizado) 

- 

31

Mercantil - Capitalización de Mercado 

Millones de Bs. 

4.800 

4.500 

4.200 

3.900 

3.600 

3.300 

3.000 

2.700 

2.400 

2.100 

1.800 

1.500 

1.200 

900 

600 

300 

- 

11/08/1997 

15/12/1997 

20/04/1998 

24/08/1998 

28/12/1998 

03/05/1999 

06/09/1999 

10/01/2000 

15/05/2000 

18/09/2000 

22/01/2001 

28/05/2001 

01/10/2001 

04/02/2002 

10/06/2002 

14/10/2002 

17/02/2003 

23/06/2003 

27/10/2003 

01/03/2004 

05/07/2004 

08/11/2004 

14/03/2005 

18/07/2005 

21/11/2005 

27/03/2006 

31/07/2006 

04/12/2006 

09/04/2007 

13/08/2007 

17/12/2007 

21/04/2008 

25/08/2008 

29/12/2008 

• La tasa anual de crecimiento compuesto en Bolívares de Mercantil ha sido de 26% durante el período diciembre 

1998 – diciembre 2008 

• El retorno anual de la inversión en Mercantil, para el período diciembre 1998 – diciembre 2008 se ubica en 62% en 

Bolívares y 41,2% en Dólares. Incorpora además del crecimiento en la capitalización, la política de dividendos en 

efectivo y acciones. 

Tipo de cambio de cierre diario (oficial) 

Bs. 1,949 MM 

(US$ 909 MM) 

al 13 de marzo 2009 

Capitalización en Bs. Capitalización en US$(1) 

4.800 

4.500 

4.200 

3.900 

3.600 

3.300 

3.000 

2.700 

2.400 

2.100 

1.800 

1.500 

1.200 

900 

600 

300 

- 

Millones de US$ 

32

Agenda 

• 

• 

• 

• 

• 


• 

• 




• 




• 

• 

• 

• 

• 






Activos de Terceros

Mercantil - Posicionamiento 

Mercantil Banco : 

Con base en Estados Financieros NO CONSOLIDADOS, según Normas de la Superintendencia de Bancos 

(1) Incluye: depósitos vista, ahorro y plazo, operaciones mesa de dinero, títulos emitidos por la institución, captaciones del público restringidas, otras 

obligaciones con instituciones financieras del país hasta y más de un año. 

(2) No incluye inversiones cedidas 

Mercantil Seguros : 

(3) Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros 

Mercantil Commercebank Florida Bancorp: 

(4) Cifras según FDIC, basadas en las normas del US GAAP al 30/06/2008. 

Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General y los resultados se traducen al 

tipo de cambio de cierre y promedio de: Bs. 2.15/1US$ En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003. 


Participación 

Mercado 

Mercantil Banco: Cartera de Créditos Bruta 3 11,5% 15.582 7.266 

Mercantil Banco: Captaciones Totales (1)(2) 2 10,9% 24.089 11.232 

Mercantil Banco: Captaciones Totales + Inv. Cedidas 2 11,2% 25.338 11.815 

Mercantil Banco: Captaciones Totales - Cap. Oficiales 2 12,3% 23.120 10.780 

Mercantil Banco: Activos + Inv. Cedidas 2 11,1% 31.267 14.579 

Mercantil Banco: Activos (2) 

Posicionamiento 

Volúmen 

(Millones Bs.) 

Volúmen 

(Millones US$) 

2 10,9% 30.018 13.997 

Mercantil Banco: Activos en Fideicomiso 1 10,6% 7.563 3.527 

Mercantil Merinvest: Fondos Mutuales 1 59,9% 285 133 

Mercantil Seguros: Primas Netas (3) 4 9,1% 2.030 947 

U.S.A. (4) 

Mercantil Commercebank: Depósitos 14/381 1,1% 8.810 4.108 

34

Mercantil - Calificaciones 

Mercantil Servicios Financieros Fitch Ratings Clave 

Calificación Nacional 

Largo plazo AA+ (Ven) 

Corto plazo F1+ (Ven) 

Obligaciones Quirografarias (largo plazo) A2 A2 

Papeles Comerciales (corto plazo) A1 A1 

Mercantil Banco Universal Fitch Ratings Moody's 

Calificación Nacional 

Largo plazo AA (Ven) - 

Corto plazo F1 (Ven) - 

Calificación Internacional 

Largo plazo (Moneda Extranjera) B+ B3 

Corto plazo (Moneda Extranjera) B - 

Individual D D- 

Mercantil Commercebank Florida Bancorp y 

Mercantil Commercebank N.A. 

Calificación Internacional 

Fitch Ratings 

Largo plazo (Depósitos) BBB 

Largo plazo BBB- 

Corto plazo F3 

Individual B/C 

• Mercantil Servicios Financieros se encuentra entre los emisores venezolanos con mejor calificación 

• Mercantil Banco Universal posee la mejor calificación otorgada a una institución financiera en Venezuela en términos de Rating Nacional 

• Mercantil Banco Universal posee el mejor Rating Internacional para bancos en Venezuela. 

• Mercantil Commercebank posee una calificación de Grado de Inversión y un Rating Individual similar a sus comparables 

35

Mercantil - Reconocimientos 

• 

• 

• 

• 

Mercantil Banco Universal fue seleccionado como el “Mejor Banco en Venezuela” durante el año 2008 por la 

revista LatinFinance, debido a su confiabilidad y sólidos resultados financieros. Destaca la publicación que 

Mercantil Banco Universal continúa creciendo y cita como ejemplos el incremento de sus activos y depósitos, así 

como la expansión de sus servicios. 

En su edición de septiembre de 2008, Global Finance dio a conocer la lista de los Mejores Bancos en Internet de 

Latinoamérica, premio que reconoce a las instituciones que más han innovado y progresado en sus sitios web. En 

la categoría por país, Mercantil Banco Universal fue seleccionado como el “Mejor Banco en Internet para el 

Segmento Personas” en Venezuela y en América Latina. Mercantil fue seleccionado dentro de la subcategoría 

regional de Mejor Banco para el segmento Personas en internet, como el “Mejor Sitio de Banca Personal 

Integrada”. El tercer reconocimiento otorgado a Mercantil es como “Mejor Banco de la Región” en internet, en 

el segmento personas 

En el 2008, Fondonorma otorgó un reconocimiento a Mercantil Banco Universal por formar parte del grupo de 

empresas que han demostrado voluntad continua en la implantación y mantenimiento de sistemas de control y de 

gestión. En el 2007, Fondonorma, otorgó la certificación ISO 9001:2000 a 4 nuevas líneas de servicio de 

Mercantil Banco Universal. Los servicios reconocidos son: a) Procesamiento operativo para la liquidación, 

cobros, prórrogas, renovaciones de Pagarés y registro de Fianzas y Garantías. b) servicios a clientes corporativos 

por concepto de Liquidación, Custodia y Pago en mercado secundario de Títulos Valores de Renta Fija, c) 

Procesamiento de transacciones bajo la red de Cajeros Automáticos. d) Atención y procesamiento de 

transacciones bancarias en taquilla en la red de Oficinas Hub. 

Mercantil Servicios Financieros figura en el cuarto lugar en el ranking de las Top 100 companies, publicado en el 

mes de octubre 2008 por la revista Business Venezuela que edita la Cámara Venezolano Americana de Comercio 

e Industria, VenAmCham. El ranking de las Top 100 llega este año a su décima edición. Es realizado anualmente 

con el objetivo de clasificar a las empresas de acuerdo a los indicadores financieros que presentan, así como 

proveer de información útil acerca del comportamiento de las compañías participantes en el estudio. La publicación 

hizo además un recuento del cuadro de honor de las Top 10 Companies en las 10 ediciones del ranking, en el cual 

se evidencia que Mercantil ha figurado entre las 10 compañías más importantes del país en ocho oportunidades. 

36

Mercantil - Reconocimientos 

• 

• 

• 

• 

• 

La revista Gerente colocó a Mercantil Banco Universal en la categoría de “Las mejores en la Web”, en el año 

2008, como pionero de la Banca por Internet. Mercantil encabeza la lista de "Las 100 marcas de 2008" en las 

categorías Banca y Seguros. En el año 2006, Gerente seleccionó a Mercantil Banco Universal como la ”Empresa 

más Admirada” del Sector Banca colocando también a la institución en el 1er lugar en las categorías “Calidad en 

la prestación de servicios” y “Solidez financiera”. Mercantil Seguros y Mercantil Merinvest fueron seleccionadas 

como la segunda empresa más admirada del sector seguros y la tercera del sector mercado de capitales, 

respectivamente. 

En el mes de febrero de 2008 Mercantil Servicios Financieros fue incluida entre las 2000 empresas más 

grandes e importantes del mundo, según Ranking de la revista Forbes. Se ubicó en el puesto 1.467 y fue la 

única empresa venezolana del sector financiero, mejorando 150 peldaños la calificación obtenida en el año 2007. 

Mercantil Banco Universal recibió el premio en la categoría "Primera Banca Electrónica en Internet", 

reconocimiento otorgado por la Cámara de Comercio Electrónico (Cavecom-e), por ser la institución pionera en el 

desarrollo de tecnología de punta y comercio electrónico en el sistema financiero venezolano, única con 

certificación de calidad ISO 9001:2000. 

En su edición de diciembre 2006, The Banker seleccionó a Mercantil Banco Universal como “Banco del Año” 

en Venezuela, tomando en consideración tanto sus resultados financieros, como también los avances 

tecnológicos. En julio 2006 The Banker ubicó a Mercantil Servicios Financieros en el puesto número 15 entre 

las 25 instituciones financieras más importantes en Latinoamérica, posicionándolo también en el puesto 

número 500 en el ranking de los principales 1.000 bancos de todo el mundo. 

En su edición de julio 2006, Euromoney seleccionó a Mercantil Banco Universal por 6to año consecutivo como 

“El Mejor Banco de Venezuela”, de igual manera en marzo 2006 Euromoney realizó por primera vez un ranking 

de las instituciones “Mejor Gerenciadas” en América Latina, ubicando a Mercantil Servicios Financieros en el 

puesto número uno en Venezuela. 

37

Agenda 

• 

• 

• 

• 

• 


• 

• 




• 




• 

• 

• 

• 

• 






Activos de Terceros

Mercantil Banco Universal

Mercantil Banco Universal - Resumen 


(Consolidado) 

31/12/07 31/12/08 31/12/08 % cambio Bs. 

(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1) 

Dic-07 vs. Dic-08 

Total Activos (2) 24.704 31.425 14.653 27,2% 

Cartera de Créditos (neta) 12.433 15.338 7.152 23,4% 

Cartera de Inversiones (2) 5.315 7.464 3.480 40,4% 

Depósitos (2) 21.463 26.050 12.147 21,4% 

Total Patrimonio 2.091 2.709 1.263 29,6% 

Resultado Neto 535 821 383 53,5% 

Estado Financiero Consolidado, según Normas de la Superintendencia de Bancos 

(1) Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo 

de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.15/1US$ En Venezuela existe un régimen de control 


(2) Incluye inversiones cedidas 

40


Indicadores Financieros Relevantes 

Indicadores de Estructura de Balance 

2007 2008 


Cartera de Créditos/Depósitos 64,3% 63,7% 

Indicadores de Rentabilidad 

Resultado Neto/ Patrimonio Promedio (ROE) 29,6% 34,2% 

Resultado Neto / Total Activo Promedio (ROA) 2,7% 3,1% 

Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio 10,8% 11,7% 


Gastos Operativos / Total Activo Promedio 5,7% 5,5% 

Gastos Operativos / Total Ingresos 54,5% 49,7% 

Capital 

Patrimonio / Total Activos (Mínimo Reg. 8 % y 10% hasta Dic. 2005) (1,2) 9,6% 9,1% 

Patrimonio / Total Activos Ponderados (12%) (1,2) 14,0% 15,2% 

Con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Superintendencia de Bancos 

(1) Mínimos requeridos según la Superintendencia de Bancos. El indicador Patrimonio/Total Activos Ponderados no incluye las inv. cedidas. 

(2) A partir de 2006, se restan del Activo los títulos del Estado venezolano para el índice Patrimonio/Activo 

41


Crecimiento Acumulado (Bs.) 

8.943 

Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.) 

3.690 

Total Activos (Millones Bs.) (*) 

Total Activos (Millones Bs.)(*) 

TACC 36,9 % 

13.849 

6.762 

19.039 

8.609 

24.704 

12.433 

Cifras según Normas de la Superintendencia de Bancos 

(*) Incluye inversiones cedidas 

31.425 

2004 2005 2006 2007 2008 

TACC 42,8 % 

27,2% 

15.338 

23,4% 

2004 2005 2006 2007 2008 

7.399 

355 

Depósitos (Millones Bs.) (*) 

Depósitos (Millones Bs.)(*) 

TACC 37,0 % 

11.973 


471 

16.738 

424 

21.463 

535 

Nota: El Resultado Neto del año 2005 incluye ganancias extraordinarias 

por venta de inversión en Bancolombia 

26.050 

2004 2005 2006 2007 2008 

TACC 23,3 % 

21,4% 

821 

53,3% 

2004 2005 2006 2007 2008 

42


Crecimiento Acumulado (US$) 

4.669 

Total Activos (Millones US$) (*) 

Total Activos (Millones US$)(*) 


1.927 

TACC 33,1 % 

6.457 

3.153 

Depósitos (Millones US$) (*) 

Depósitos (Millones US$)(*) 


Cifras según Normas de la Superintendencia de Bancos 




(*) 

Incluye inversiones cedidas 

8.878 

4.014 

11.519 

5.797 

14.653 

2004 2005 2006 2007 2008 

TACC 38,8 % 

27,2% 

7.152 

23,4% 

2004 2005 2006 2007 2008 

3.864 

188 

5.583 

TACC 33,2 % 

7.805 

224 198 

10.008 

249 

Nota: El Resultado Neto del año 2005 incluye ganancias extraordinarias 

por venta de inversión en Bancolombia 

12.147 

2004 2005 2006 2007 2008 

TACC 19,4 % 

383 

53,3% 

2004 2005 2006 2007 2008 

21,4% 

43

Mercantil - Cartera de Créditos Obligatoria 

% de Cump. Requerido (1) Dic-08 

Sector 

% de Cump. Alcanzado 

Microcréditos 3,0% 4,4% 

21,0% 22,4% 

Producción Agrícola Primaria 

Prioritario 49% hasta 79% 92,2% 

Agrícola No Prioritario 

Agroindustria 

21% max. 1,4% 

Prioritario 10,5% hasta 15% 1,1% 

No Prioritario 

Comercialización 

4,5% max. 0,0% 

Prioritario 10,5% hasta 15% 5,3% 

No Prioritario 

Corto Plazo 

4,5% max. 0,0% 

50% Ingresos menores a 55 UT 2,0% 2,8% 

50% Ingresos entre 55 y 150 UT 2,0% 2,3% 

Hipotecario Largo Plazo 

40% Ingresos hasta 150 UT 2,4% 2,6% 

(4) 

60% Ingresos desde 150 UT a 500 UT 

3,6% 

3,9% 

Turismo (2) 3,0% 3,1% 

Manufacturera (3) 

10,0% 11,2% 

47,0% 52,7% 

Agrícola (4) 

Prestatarios vigentes a 2007 

Requerido 

anual 

Prestatarios acum 

Dic.2008 

Margen (Déficit) Dic-2008 

Nuevos Prestatarios 2283 450 8 

767 317 

Personas Naturales - 225 613 388 

(1) Sobre cartera a Dic/2007, excepto agrícola que es sobre promedio 2007-2006 y micro-créditos sobre semestre anterior 

(2) No incluye los compromisos contingentes 

(3) A partir del 30/06/2008 se están considerando solo personas jurídicas. 

(4) El M.A.T en G.O N° 39.033 del 8/10/2008 modificó los porcentajes mínimos mensuales y las condiciones aplicables a la cartera de créditos agraria obligatoria 

para el ejercicio 2008 

Cumplimiento: 

Mensual: Microcréditos, Agrícola y Manufacturera 

Trimestral: Turismo 

Anual: Hipotecario 

UT: Unidades Tributarias 

44


Participación de Mercado (*) 

(*) Con base en Estados Financieros No Consolidados, según Normas de la Superintendencia de Bancos 


Captaciones 

Totales 

Captaciones 

Totales+ Inv. 

Cedidas 

Captaciones 

del Público 

Cartera de 

Créditos Bruta Activos 

Activos+ Inv. 

Cedidas 

Mercantil Banco Universal 10,9% 11,2% 12,3% 11,5% 10,9% 11,1% 

Provincial (BBVA) 9,0% 8,8% 9,8% 11,6% 10,3% 10,1% 

Venezuela (BSCH) 9,2% 9,2% 9,8% 11,0% 9,1% 9,1% 

Banesco 14,7% 14,8% 16,1% 14,0% 13,4% 13,5% 

Sub-Total 43,8% 44,0% 48,0% 48,1% 43,7% 43,8% 

Total Sistema MM Bs. 220.673 226.169 187.970 135.666 276.021 281.516 

Total Sistema MM US$ 102.897 105.460 87.648 63.259 128.705 131.267 

45


Florida Bancorp


Resumen Balance General y Estado de 

Resultados (Consolidado) 

Estados Financieros Según Normas de USGAAP 

31/12/07 31/12/08 % cambio US$ 

(Millones US$) (Millones US$) Dic-07 vs. Dic-08 

Total Activos 5.567 6.027 8,3% 

Cartera de Créditos (neta) 2.999 3.035 1,2% 

Cartera de Inversiones 2.164 2.619 21,0% 

Depósitos 4.495 4.867 8,3% 

Total Patrimonio 370 457 23,3% 

Resultado Neto 35 -4 -110,9% 

47


Indicadores Financieros 

2007 2008 

Estructura del Balance 


Cartera de Créditos/Depósitos 

Rentabilidad 

76,2% 71,3% 

Resultado Neto/Patrimonio Promedio (ROE) 10,3% 0,4% 

Resultado Neto/Total Activo Promedio (ROA) 0,6% 0,0% 

Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio 


3,7% 3,3% 

Gastos Operativos/Total Activo Promedio 2,5% 2,4% 

Gastos Operativos/Total Ingresos 

Indicadores de Patrimonio 


38,5% 46,4% 

Patrimonio Tier 1 / Activos (Adecuado 7%) (1) 7,7% 9,0% 

Patrimonio Total / Activos pond. por riesgo (Adeccuado 8%) (2) 16,3% 17,2% 

Mercantil Commercebank NA 

Patrimonio Tier 1 / Activos (Adecuado 7%) (1) 7,7% 8,7% 

Patrimonio Total / Activos pond. por riesgo (Adecuado 8%) (2) 13,6% 16,8% 

Según Normas de USGAAP 

(1) Patrimonio “Tier 1” incluye componente de acciones preferidas emitidas por fideicomisos (Trust Preferred Securities) que califican como 

capital bajo normas regulatorias EEUU 

(2) Patrimonio Total incluye balance de acciones preferidas emitidas por fideicomisos (Trust Preferred Securities) que no califican como capital 

Tier 1bajo normas regulatorias EEUU más la porción de deuda subordinada que califica como capital bajo las mismas normas regulatorias 

48


Crecimiento Acumulado (US$) 

3.685 

1.746 

Total Activos (Millones US$) Depósitos (Millones US$) 

TACC 13,1 % 

4.224 


1.974 

2.574 

2.999 

3.035 

2004 2005 2006 2007 2008 

Según Normas de USGAAP 

5.019 

5.567 

6.027 

2004 2005 2006 2007 2008 

TACC 14,8 % 

8,3% 

0,7% 

2.892 

26 

TACC 13,9 % 

3.124 

38 

3.505 

43 

4.495 

35 

4.867 

2004 2005 2006 2007 2008 


TACC -37,4 % 

-111.2% 

(4.0) 

2004 2005 2006 2007 2008 

8,8% 

49


Participación de Mercado 

Cifras según: Federal Deposit Insurance Corporation - FDIC 

Al 30 de Septiembre de 2008 


Commercebank NA 

Grupo Princip. Bancos 

locales (Promedio) 

Grupo Princip. 

Bancos (Promedio) (1) 

ROA 0,3% -0,4% 0,4% 

ROE 3,2% -3,7% 4,1% 

Créditos sin devengo de intereses/Cartera Bruta 7,6% 6,1% 1,7% 

Patrimonio / Activo 8,7% 11,8% 10,3% 

Margen Financiero Neto/ Activo Promedio 3,3% 3,3% 3,4% 

Indice de Eficiencia 65,8% 74,4% 58,8% 

50

Mercantil Seguros

Mercantil Seguros - Resumen 

Estados Financieros e Indicadores (Consolidado) 

31/12/07 31/12/08 31/12/08 % cambio Bs. 

(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1) Dic-07 vs. Dic-08 

Total Activo 1.154 1.663 775 44,1% 

Patrimonio 358 478 223 33,4% 


Primas Cobradas Netas 1.414 2.030 947 43,5% 

Dic-07 Dic-08 

Indice Combinado 96,7% 96,7% 

Siniestralidad Incurrida / Prima Devengada Retenida 65,3% 65,6% 

Comisiones y Gastos de Adquisición / Prima Devengada Retenida 18,2% 18,2% 

Gastos de Administración / Prima Devengada Retenida 13,1% 12,9% 

Estado Financiero según Normas de la Superintendencia de Seguros 

(1) 




52

Mercantil Seguros - Resumen 

Estado de Resultados (Consolidado) 

31/12/07 31/12/08 31/12/08 % cambio Bs. 



Primas Devengadas 1.135 1.689 788 48,8% 

Siniestros incurridos 742 1.108 517 49,3% 

Comisiones pagadas 207 308 144 48,8% 

Gastos administrativos 149 217 101 45,7% 

Resultado Técnico 38 56 26 48,3% 

Ingresos por inversiones 65 131 61 101,0% 


Primas Cobradas Netas 1.414 2.030 947 43,6% 


(1) 




53

Mercantil Seguros - Crecimiento Acumulado 

(Bs.) 

352 


TACC 47,4 % 

555 

828 

1.154 

1.663 

44,1% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros 

31 

52 

57 

382 

670 

976 

1.414 

2.030 

43,5% 

2004 2005 2006 2007 2008 


TACC 42,5 % 

69 

128 

85,5% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Primas Netas (Millones Bs.) 

TACC 51,8 % 

54

Mercantil Seguros - Crecimiento Acumulado 

(US$) 

184 


TACC 43,3 % 

259 

386 

538 

775 

44,1% 

2004 2005 2006 2007 2008 

17 

199 


TACC 37,1 % 

25 

27 

318 

2004 2005 2006 2007 2008 

455 

659 

947 

43,5% 

2004 2005 2006 2007 2008 

32 

Primas Netas (Millones US$) 

TACC 47,7 % 

Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros 




60 

85,5% 

55

Mercantil Seguros - Participación de Mercado 

Empresa/ Grupo Asegurador 

Mercado Asegurador Venezolano – Primas Cobradas Netas 


(1) 

Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. Los resultados se traducen al tipo de 

cambio promedio de: Bs. 2.15/1US$ En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003. 


Primas Cobradas 

Netas 

(Millones US$) (1) 

Caracas de Liberty Mutual C.A.,Seguros 1.275 

Horizonte, C.A. Seguros 1.197 

Previsora, C.N.A. Seguros La 971 

Primas Cobradas Netas 

(Millones Bs.) 

2.734 

2.567 

2.083 

Participación 

Mercado 

12,2% 

11,5% 

Mercantil C.A., Seguros 947 2.030 9,1% 

Mapfre La Seguridad, C.A. de Seguros 704 

Sub-Total 1ras 5 5.094 

Resto 5.332 

Total (50 Empresas) 10.426 

1.510 

10.924 

11.436 

22.360 

9,3% 

6,8% 

48,9% 

51,1% 

100,0% 

56

Mercantil Merinvest

Mercantil Merinvest - Resumen 


(Consolidado) 

31/12/07 31/12/08 31/12/08 % cambio Bs. 



Total Activos 329 265 124 -19,3% 

Cartera de Inversiones 92 84 39 -8,7% 

Total Patrimonio 93 119 55 28,0% 



(1) 




58

Mercantil Merinvest - Crecimiento Acumulado 

(Bs.) 

49 

48 

159 

329 

265 

-19,3% 

2004 2005 2006 2007 2008 

55 51 


TACC 52,5% 

Patrimonio (Millones Bs.) 

TACC 21,3% 

59 

93 

119 

2004 2005 2006 2007 2008 


28,0% 

47 44 

69 

92 84 

-8,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

20 

Portafolio de Inversiones (Millones Bs.) 

TACC 15,6 % 


21 

TACC 17,4 % 

13 

2004 2005 2006 2007 2008 

8 

38 

352,0% 

Nota: En el año 2006, a diferencia de los anteriores no hubo 

ganancias cambiaras por devaluación del Bolívar. Adicionalmente 

hubo gastos no recurrentes por aplicación del nuevo beneficio de 

contribuciones definidas (Plan de Ahorro Previsional) 

- 

59

Mercantil Merinvest - Crecimiento Acumulado 

(US$) 

26 22 

73 

153 

124 

-19,3% 

2004 2005 2006 2007 2008 

29 


24 

TACC 47,8 % 

Patrimonio (Millones US$) 

TACC 17,4 % 

28 

2004 2005 2006 2007 2008 

43 

55 

25 

21 

28,0% 10 11 

Portafolio de Inversiones (Millones US$) 

TACC 11,8 % 

32 

2004 2005 2006 2007 2008 

6 

43 


TACC 15,8 % 

4 

39 

-8,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Nota: En el año 2006, a diferencia de los anteriores no hubo 

ganancias cambiaras por devaluación del Bolívar. Adicionalmente 

hubo gastos no recurrentes por aplicación del nuevo beneficio de 


contribuciones definidas (Plan de Ahorro Previsional) 




18 

352,0% 

60

Holding Mercantil Internacional

Holding Mercantil Internacional - Resumen 


(Consolidado) 

31/12/07 31/12/08 31/12/08 % cambio Bs. 



Total Activos 1.023 1.076 502 5,1% 

Cartera de Créditos (neta) 540 503 235 -6,7% 

Cartera de Inversiones 441 514 240 16,7% 

Depósitos 829 859 400 3,6% 

Total Patrimonio 176 202 94 14,5% 

Resultado Neto 0,07 3 1 102,9% 


(1) 




62


Crecimiento Acumulado (Bs.) 

717 

818 

1.015 

1.023 

1.076 

2004 2005 2006 2007 2008 

261 


305 

TACC 10,7% 

413 

540 

5,1% 

503 

2004 2005 2006 2007 2008 


-6,7% 

632 

Portafolio de Inversiones (Millones Bs.) 

0 

695 

15 

871 

9 

829 

0,07 

859 

3,6% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.) Resultado Neto (Millones Bs.) 

TACC 17,8% 

TACC 8,0% 

TACC 0,0% 

102,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 

3 

63


Crecimiento Acumulado (US$) ) 

( 

374 381 

473 477 502 

2004 2005 2006 2007 2008 

136 


TACC 7,6% 


TACC 14,7% 

142 

193 

252 

5,1% 

235 

-6,7% 

2004 2005 2006 2007 2008 

Portafolio de Inversiones (Millones US$) 

330 324 

TACC 4,9% 

7 

406 386 400 

2004 2005 2006 2007 2008 


TACC 98,8% 

0 0 

4 

3,6% 

102,9% 

2004 2005 2006 2007 2008 





1 

64

Activos de Terceros

Mercantil - Activos de Terceros 

4.945 

2.576 

30% 

17% 

Activos de Terceros (Millones Bs.) 

6.447 

Activos de Terceros (Millones US$) 

3.006 

42% 

42% 

9.152 

4.267 




4.515 

4.998 

2004 2005 2006 2007 2008 

6% 

9.682 

11% 

10.719 

2004 2005 2006 2007 2008 

6% 

11% 

66

Mercantil - Activos de Terceros 

Distribución por Producto 

Fideicomiso (77,8%) 

Corretaje (17,5%) 

Cartera 

Administrada (2,1%) 

Fondos Mutuales (2,7%) 

Total Bs. 10.719 MM (US$ 4.998 MM) 






Commercerbank 

Mercantil Bank 

Mercantil Bank Invest. Serv. (USA) 

(Schweiz) AG (Suiza) 

(Schweiz) AG (Suiza) 12,8% 

0,5% 

4,7% 


(Vzla) 

2,7% 


Commercebank Trust 

(USA) 

2,9% 

Mercantil Bank 

(Schweiz) AG (Suiza) 

3,9% 

Distribución por Empresa 


(Vzla) 

0,4% 


Commercerbank 

Invest. Serv. (USA) 

1,6% 

Mercantil Banco 

Universal (Vzla) 70,6% 

67


BVC: MVZ.A / MVZ.B 

OTC: MSFZY / MSFJY 

Resultados 2008

Diapositiva 1 - Banco Mercantil

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