Mercantil Servicios Financieros, C.A. y sus Filiales
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<strong>Mercantil</strong> <strong>Servicios</strong> <strong>Financieros</strong>, C.A. y <strong>sus</strong> <strong>Filiales</strong><br />
Notas a los Estados <strong>Financieros</strong> Consolidados<br />
30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008<br />
c) Operaciones con derivados<br />
MERCANTIL celebra contratos a futuro de compra y venta de títulos valores de carácter especulativo<br />
a un precio establecido. La ganancia neta resultante de estos contratos por el semestre finalizado el 30<br />
de junio de 2009 fue de Bs 48.423.000 (Bs 5.595.000 durante el semestre finalizado el 31 de diciembre<br />
de 2008) y se presenta en el grupo Otros ingresos, Nota 19.<br />
Adicionalmente, MERCANTIL celebra contratos de compra de divisas a futuro a un precio<br />
establecido.<br />
Las operaciones vigentes con derivados para negociar son las siguientes:<br />
30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008<br />
En miles En miles<br />
Contratos a futuro de bolívares Vencimiento de bolívares Vencimiento<br />
De tasas de cambio (divisas)<br />
Compras<br />
De títulos valores<br />
23.812 Julio de 2009-junio de 2010 44.048 Enero-noviembre de 2009<br />
Compras 937.229 Julio y agosto de 2009 1.803.289 Enero-febrero de 2009<br />
Ventas 195.588 Julio y agosto de 2009 302.691 Enero-febrero de 2009<br />
1.156.629 2.150.028<br />
Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2007, MERCANTIL efectuó con un tercero una<br />
permuta de valores denominados en dólares estadounidenses por US$29,7 millones a cambio de títulos<br />
valores denominados en bolívares por Bs 63.750.000. Simultáneamente, <strong>sus</strong>cribió con la misma<br />
institución un contrato de intercambio de los flujos de efectivo generados por estos títulos (Cross<br />
Currency Swap Contract), que le permite adquirir US$29,7 millones al valor de Bs 63.750.000 en<br />
marzo de 2012. Al 30 de junio de 2009 el valor razonable de mercado del contrato es de US$10<br />
millones (US$11 millones al 31 de diciembre de 2008) y originó una ganancia de Bs 2.421.000 y una<br />
pérdida de Bs 1.128.000, que se incluye en los grupos Otros ingresos y Otros gastos operativos<br />
(Notas 19 y 20, respectivamente) (ganancia de Bs 5.858.000 al 31 de diciembre de 2008 que se incluye<br />
en el grupo Otros ingresos).<br />
Durante el 2008 <strong>Mercantil</strong> Commercebank, N.A. efectuó varios contratos de permuta (Swap), con el<br />
propósito de cubrir el riesgo de crédito de ciertas inversiones de tasa fija. Estos contratos vencieron<br />
durante el primer semestre del 2009 y no se efectúo contrato alguno durante el primer semestre del<br />
2009. Al 30 de junio de 2009 se registraron en resultados US$0,3 millones de pérdidas no realizadas,<br />
relacionadas con los cambios en el valor de mercado de estos contratos.<br />
En octubre de 2008 <strong>Mercantil</strong> Commercebank, N.A. firmó cinco contratos de permuta de tasa de<br />
interés (Swap) con la finalidad de reducir el riesgo por cambios en las tasas de interés asociadas con<br />
ciertos préstamos de tasa fija. El valor nominal y el valor del mercado eran de US$25 millones y<br />
US$(0,9) millones, respectivamente, al 30 de junio de 2009, registrando una ganancia no realizada de<br />
US$0,8 millones, relacionada con los cambios en el valor de mercado de estos contratos.<br />
Adicionalmente, la filial <strong>Mercantil</strong>, C.A., Banco Universal mantiene derivados implícitos.<br />
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