Datos fundamentales para el inversor - Self Bank
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<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Dynamic US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0029761532UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos. Se tratade una cartera de bonos denominados en dólaresestadounidenses gestionada de forma activa y muy diversificada.El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de lograr sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en una variedad debonos emitidos por empresas estadounidenses y europeas. Lamayor parte de sus activos se invierten en bonos con tipo deinterés variable (Floating Rate Notes, FRN). Los FRN son bonoscon tipo de interés variable cuyo precio no se ve prácticamenteafectado por las variaciones provocadas por los cambios en lostipos de interés d<strong>el</strong> mercado. La mayor parte de sus inversionesse consideran de riesgo bajo, pero también puede invertir unapequeña parte de sus activos en bonos de "alto rendimiento". Losbonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos un año.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 2 refleja <strong>el</strong> bajo potencial de gananciasy/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones enbonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Dynamic US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,63%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)86420-22,70,80,71,34,56,0-0,64,10,0-0,7-4-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de diciembre de 1990Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 18 de diciembrede 1990Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.UBAM - Dynamic US Dollar Bond A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dynamic US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Dynamic US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0132661827UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos. Se tratade una cartera de bonos denominados en dólaresestadounidenses gestionada de forma activa y muy diversificada.El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de lograr sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en una variedad debonos emitidos por empresas estadounidenses y europeas. Lamayor parte de sus activos se invierten en bonos con tipo deinterés variable (Floating Rate Notes, FRN). Los FRN son bonoscon tipo de interés variable cuyo precio no se ve prácticamenteafectado por las variaciones provocadas por los cambios en lostipos de interés d<strong>el</strong> mercado. La mayor parte de sus inversionesse consideran de riesgo bajo, pero también puede invertir unapequeña parte de sus activos en bonos de "alto rendimiento". Losbonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos un año.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 2 refleja <strong>el</strong> bajo potencial de gananciasy/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones enbonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Dynamic US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,42%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)86420-2-45,06,4-1,54,60,4-0,4-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de diciembre de 1990Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 11 de octubre de2005Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.UBAM - Dynamic US Dollar Bond I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dynamic US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,22%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6420-2-43,6-0,5-1,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de diciembre de 1990Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Dynamic US Dollar Bond R C USDClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dynamic US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Dynamic Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0029761706UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos. Se tratade una cartera de bonos denominados en euros gestionada deforma activa y muy diversificada. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula yexpresa en euros. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (euro).A fin de lograr sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en una variedad debonos emitidos por empresas europeas y estadounidenses. Lamayor parte de sus activos se invierten en bonos con tipo deinterés variable (Floating Rate Notes, FRN). Los FRN son bonoscon tipo de interés variable cuyo precio no se ve prácticamenteafectado por las variaciones provocadas por los cambios en lostipos de interés d<strong>el</strong> mercado. La mayor parte de sus inversionesse consideran de riesgo bajo, pero también puede invertir unapequeña parte de sus activos en bonos de "alto rendimiento". Losbonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos un año.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 2 refleja <strong>el</strong> bajo potencial de gananciasy/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones enbonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Dynamic Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,63%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6420-23,41,51,41,21,43,21,14,10,5-0,1La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de diciembre de 1990Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 18 de diciembrede 1990Divisa de la clase de acciones: Euro.-4-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Dynamic Euro Bond A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dynamic Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Dynamic Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0132662635UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos. Se tratade una cartera de bonos denominados en euros gestionada deforma activa y muy diversificada. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula yexpresa en euros. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (euro).A fin de lograr sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en una variedad debonos emitidos por empresas europeas y estadounidenses. Lamayor parte de sus activos se invierten en bonos con tipo deinterés variable (Floating Rate Notes, FRN). Los FRN son bonoscon tipo de interés variable cuyo precio no se ve prácticamenteafectado por las variaciones provocadas por los cambios en lostipos de interés d<strong>el</strong> mercado. La mayor parte de sus inversionesse consideran de riesgo bajo, pero también puede invertir unapequeña parte de sus activos en bonos de "alto rendimiento". Losbonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos un año.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 2 refleja <strong>el</strong> bajo potencial de gananciasy/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones enbonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Dynamic Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,42%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6420-24,50,90,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de diciembre de 1990Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 24 de abril de2002Divisa de la clase de acciones: Euro.-4-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Dynamic Euro Bond I C EURClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dynamic Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0068133569UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado de Estados Unidos. Se trata de una cartera gestionadade forma activa y bien diversificada, compuesta principalmentepor títulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).Para alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de Estados Unidos. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,93%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)2015105017,14,03,52,83,48,011,34,98,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de julio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 12 de julio de1996Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-5-1,62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0181361394UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado de Estados Unidos. Se trata de una cartera gestionadade forma activa y bien diversificada, compuesta principalmentepor títulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).Para alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de Estados Unidos. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,55%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)1510503,33,98,411,85,48,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de julio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 11 de febrero de2004Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-5-1,22002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0181361048UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado de Estados Unidos. Se trata de una cartera gestionadade forma activa y bien diversificada, compuesta principalmentepor títulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).Para alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de Estados Unidos. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,37%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)1510507,410,84,47,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de julio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 5 de octubre de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-5-2,12007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0100809085UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado de la zona euro. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en euros. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos d<strong>el</strong> Estado de la zona euro. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,93%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)15105013,80,95,55,18,53,42,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de marzo de 1999Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de marzo de1999Divisa de la clase de acciones: Euro.-5-1,8-0,5-0,62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0132663286UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado de la zona euro. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en euros. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos d<strong>el</strong> Estado de la zona euro. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,55%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)1086420-2-43,06,05,6-1,3-0,19,03,8-0,23,4-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de marzo de 1999Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 18 de octubre de2002Divisa de la clase de acciones: Euro.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond I C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,36%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6420-2-4-6-8-5,2-4,81,80,5-7,8-3,3-2,52,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de marzo de 1999Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: Euro.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond R C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C GBP (Capitalización) LU0051100765UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado d<strong>el</strong> Reino Unido. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en libras esterlinas. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y expresa en libras esterlinas. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (libra esterlina).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos d<strong>el</strong> Estado d<strong>el</strong> Reino Unido. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos en <strong>el</strong> mercado d<strong>el</strong> Reino Unido.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,00%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)201510508,11,75,46,84,911,46,615,5La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 15 de febrero de 1994Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 15 de febrero de1994Divisa de la clase de acciones: Libra esterlina.-5-1,1-2,52002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond A C GBPInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C GBP (Capitalización) LU0132664094UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos d<strong>el</strong>Estado d<strong>el</strong> Reino Unido. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en libras esterlinas. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y expresa en libras esterlinas. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (libra esterlina).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos d<strong>el</strong> Estado d<strong>el</strong> Reino Unido. También puedediversificarse invirtiendo en bonos emitidos por empresas,incluida una pequeña proporción de sus activos en bonos de"alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos en <strong>el</strong> mercado d<strong>el</strong> Reino Unido.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,39%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)20151050-57,2-0,6Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 15 de febrero de 1994Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 8 de enero de2004Divisa de la clase de acciones: Libra esterlina.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond I C GBPClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Yi<strong>el</strong>d Curve Sterling Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Global Bond (CHF), un subfondo de UBAMClase: A, C CHF (Capitalización) LU0068133486UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en una carteradiversificada de bonos. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula yexpresa en francos suizos. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (franco suizo).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos d<strong>el</strong>Estado y en bonos con categoría de inversión en dólaresestadounidenses, euros, yenes japonenes, libras esterlinas yfrancos suizos. Se aplica una cobertura a todas las inversionesque no estén denominadas en francos suizos. Los bonos concategoría de inversión son bonos emitidos por empresas consólidos perfiles de crédito según la evaluación de las agencias decalificación. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos dosaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos denominados principalmente en francossuizos.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global Bond (CHF)
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,95%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)15105010,80,62,92,20,84,91,11,1La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de julio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 12 de julio de1996Divisa de la clase de acciones: Franco suizo.-5-1,8-0,42002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global Bond (CHF) A C CHFInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global Bond (CHF)
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Global Bond (CHF), un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352159569UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en una carteradiversificada de bonos. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula yexpresa en francos suizos. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (franco suizo).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos d<strong>el</strong>Estado y en bonos con categoría de inversión en dólaresestadounidenses, euros, yenes japonenes, libras esterlinas yfrancos suizos. Se aplica una cobertura a todas las inversionesque no estén denominadas en francos suizos. Los bonos concategoría de inversión son bonos emitidos por empresas consólidos perfiles de crédito según la evaluación de las agencias decalificación. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos dosaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos denominados principalmente en francossuizos.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global Bond (CHF)
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,82%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-62,5Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de julio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de diciembrede 2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global Bond (CHF) AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global Bond (CHF)
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Global Bond (CHF), un subfondo de UBAMClase: I, C CHF (Capitalización) LU0132665067UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en una carteradiversificada de bonos. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula yexpresa en francos suizos. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (franco suizo).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos d<strong>el</strong>Estado y en bonos con categoría de inversión en dólaresestadounidenses, euros, yenes japonenes, libras esterlinas yfrancos suizos. Se aplica una cobertura a todas las inversionesque no estén denominadas en francos suizos. Los bonos concategoría de inversión son bonos emitidos por empresas consólidos perfiles de crédito según la evaluación de las agencias decalificación. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos dosaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos denominados principalmente en francossuizos.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global Bond (CHF)
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,59%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6420-2-42,7-1,31,35,40,11,51,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de julio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 26 de marzo de2004Divisa de la clase de acciones: Franco suizo.-62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global Bond (CHF) I C CHFInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global Bond (CHF)
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Corporate US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0146923718UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en dólares estadounidenses. Setrata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de EE. UU. <strong>para</strong>las que existe una percepción de riesgo bajo. Puede diversificaruna pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de sus activos en bonosde "alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,92%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)1510503,82,81,02,46,512,66,24,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de mayo de 2002Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de mayo de2002Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-5-2,62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Corporate US Dollar Bond A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Corporate US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352160062UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en dólares estadounidenses. Setrata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de EE. UU. <strong>para</strong>las que existe una percepción de riesgo bajo. Puede diversificaruna pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de sus activos en bonosde "alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosd<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,92%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de mayo de 2002Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 2 de diciembre de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Corporate US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0146925176UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en dólares estadounidenses. Setrata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de EE. UU. <strong>para</strong>las que existe una percepción de riesgo bajo. Puede diversificaruna pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de sus activos en bonosde "alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,63%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)1510503,61,83,27,313,06,64,8La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de mayo de 2002Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 21 de enero de2003Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-5-2,32002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Corporate US Dollar Bond I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Corporate US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0192064839UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en dólares estadounidenses. Setrata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de EE. UU. <strong>para</strong>las que existe una percepción de riesgo bajo. Puede diversificaruna pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de sus activos en bonosde "alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosd<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,63%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de mayo de 2002Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 2 de diciembre de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Corporate US Dollar Bond, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0146924799UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en dólares estadounidenses. Setrata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de EE. UU. <strong>para</strong>las que existe una percepción de riesgo bajo. Puede diversificaruna pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de sus activos en bonosde "alto rendimiento". Los bonos de alto rendimiento son aqu<strong>el</strong>losemitidos por empresas cuya actividad es más susceptible al cicloeconómico y cuyos bonos pagan intereses más altos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate US Dollar Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,50%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)1510502,51,02,46,512,65,63,7La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de mayo de 2002Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-5-2,62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Corporate US Dollar Bond R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate US Dollar Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Corporate Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0095453105UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en euros. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de la zona euro<strong>para</strong> las que existe una percepción de riesgo bajo. Puedediversificar una pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de susactivos en bonos de "alto rendimiento". Los bonos de altorendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividades más susceptible al ciclo económico y cuyos bonos paganintereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,93%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)201510508,35,66,23,115,02,72,3La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de marzo de 1999Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de marzo de1999Divisa de la clase de acciones: Euro.-5-1,2-2,8-3,92002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Corporate Euro Bond A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Corporate Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0132673327UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en euros. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de la zona euro<strong>para</strong> las que existe una percepción de riesgo bajo. Puedediversificar una pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de susactivos en bonos de "alto rendimiento". Los bonos de altorendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividades más susceptible al ciclo económico y cuyos bonos paganintereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,64%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)201510506,07,13,915,43,12,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de marzo de 1999Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 30 de enero de2002Divisa de la clase de acciones: Euro.-5-0,5-2,1-3,52002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Corporate Euro Bond I C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Corporate Euro Bond, un subfondo de UBAMClase: R, C EUR (Capitalización) LU0132659920UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosempresariales denominados en euros. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de alta calidad de la zona euro<strong>para</strong> las que existe una percepción de riesgo bajo. Puedediversificar una pequeña proporción (hasta <strong>el</strong> 20%) de susactivos en bonos de "alto rendimiento". Los bonos de altorendimiento son aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividades más susceptible al ciclo económico y cuyos bonos paganintereses más altos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 3 refleja <strong>el</strong> potencial limitado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Corporate Euro Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,42%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)1510505,62,514,22,01,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de marzo de 1999Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 13 de marzo de2003Divisa de la clase de acciones: Euro.-5-1,8-3,3-4,52002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Corporate Euro Bond R C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Corporate Euro Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0244149497UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes. Algunos de estos emisores pueden serconsiderados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,07%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)403020100-102,438,112,11,3La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 21 de febrero de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-20-18,42007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Bond A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352160815UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes. Algunos de estos emisores pueden serconsiderados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,07%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)15105011,71,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 1 de septiembrede 2009Divisa de la clase de acciones: Euro.-52007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Bond AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0244149901UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes. Algunos de estos emisores pueden serconsiderados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,28%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)403020100-103,439,413,12,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 27 de febrero de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-20-17,62007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Bond I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0371556324UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes. Algunos de estos emisores pueden serconsiderados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,30%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)15105012,82,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 1 de septiembrede 2009Divisa de la clase de acciones: Euro.-52007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Bond IH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0244150230UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes y expresados en divisas de mercadosemergentes. Se trata de una cartera gestionada de forma activay bien diversificada, compuesta principalmente por títulos cuyovalor se expresa en divisas de mercados emergentes. Por tanto,la rentabilidad de la cartera puede verse afectada porfluctuaciones en esas divisas frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes en divisas nacionales. Algunos de estos emisorespueden ser considerados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,04%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)3020100-10-206,824,124,2-5,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 21 de febrero de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-30-27,02007 2008 2009 2010 2011UBAM - Local Currency Emerging Market Bond A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352161110UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes y expresados en divisas de mercadosemergentes. Se trata de una cartera gestionada de forma activay bien diversificada, compuesta principalmente por títulos cuyovalor se expresa en divisas de mercados emergentes. Por tanto,la rentabilidad de la cartera puede verse afectada porfluctuaciones en esas divisas frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes en divisas nacionales. Algunos de estos emisorespueden ser considerados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,04%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)2520151050-523,3La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 1 de septiembrede 2009Divisa de la clase de acciones: Euro.-10-5,42007 2008 2009 2010 2011UBAM - Local Currency Emerging Market Bond AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0244150669UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes y expresados en divisas de mercadosemergentes. Se trata de una cartera gestionada de forma activay bien diversificada, compuesta principalmente por títulos cuyovalor se expresa en divisas de mercados emergentes. Por tanto,la rentabilidad de la cartera puede verse afectada porfluctuaciones en esas divisas frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes en divisas nacionales. Algunos de estos emisorespueden ser considerados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,26%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)3020100-10-207,825,325,4-4,5La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de febrero de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-30-26,32007 2008 2009 2010 2011UBAM - Local Currency Emerging Market Bond I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0371559690UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes y expresados en divisas de mercadosemergentes. Se trata de una cartera gestionada de forma activay bien diversificada, compuesta principalmente por títulos cuyovalor se expresa en divisas de mercados emergentes. Por tanto,la rentabilidad de la cartera puede verse afectada porfluctuaciones en esas divisas frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por gobiernos y empresas de mercadosemergentes en divisas nacionales. Algunos de estos emisorespueden ser considerados de alta calidad, con un bajo riesgo deincumplimiento de los pagos de intereses, mientras que otrosemisores son empresas y gobiernos que pueden serconsiderados de mayor riesgo. El Fondo también puede emplearderivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrir los riesgos. Los<strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde mercados emergentes.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,25%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)252015105024,5La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 21 de febrero de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 1 de septiembrede 2009Divisa de la clase de acciones: Euro.-5-4,62007 2008 2009 2010 2011UBAM - Local Currency Emerging Market Bond IH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Local Currency Emerging Market Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0520928416UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos de países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,82%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,0Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0520929653UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,84%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,0Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: AP, C USD (Capitalización) LU0520928689UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos de países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,45%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo20% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 7%Rentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond AP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: APH, C EUR (Capitalización) LU0520929810UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,45%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo20% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 7%Rentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,5Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond APH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0520928846UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos de países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,26%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,7Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 25 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0520930073UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,17%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,7Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 18 de octubre de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond IH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: IP, C USD (Capitalización) LU0520929141UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos de países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,01%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo20% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 7%Rentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-61,9Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond IP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Emerging Market Corporate Bond, un subfondo de UBAMClase: IPH, C EUR (Capitalización) LU0520930230UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonos emitidosen países emergentes. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada, compuesta principalmente portítulos cuyo valor se expresa en dólares estadounidenses. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en dólaresestadounidenses. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respectode la divisa base (dólar estadounidense).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos emitidos por empresas de mercados emergentes.Algunos de estos emisores pueden ser considerados de altacalidad, con un bajo riesgo de incumplimiento de los pagos deintereses, mientras que otros emisores son empresas quepueden ser consideradas de mayor riesgo. El Fondo tambiénpuede emplear derivados complejos, principalmente <strong>para</strong> cubrirlos riesgos. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar susparticipaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunque serecomienda mantenerlas durante un periodo de al menos tresaños.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosde países pertenecientes a la OCDE.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,01%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,01% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo20% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 7%Rentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-62,0Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 22 de junio de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 22 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Emerging Market Corporate Bond IPH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Emerging Market Corporate Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0569862351UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos mediante una exposición bien diversificada a bonos de"alto rendimiento" (definidos como bonos emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos) de Europa y Estados Unidos.Esto se realiza mediante la inversión en índices de permutas deincumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés). Uníndice de CDS es un instrumento que ofrece a los <strong>inversor</strong>esexposición a una cesta de deuda empresarial de altorendimiento. Los índices de CDS son más líquidos que los bonosde alto rendimiento y no comportan ningún riesgo de tipo deinterés. Se trata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo puede ajustar su exposición a títulos de altorendimiento d<strong>el</strong> 80 al 120%. El Fondo puede ajustar suexposición geográfica mediante la variación de sus asignacionesa los índices estadounidense y europeo. También puede variarsu exposición a los tipos de interés invirtiendo principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de EE. UU. con diferentes vencimientos. ElFondo no invierte en productos estructurados. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong>Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábilen Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en CDS en <strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,68%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-1,8Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de diciembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de diciembre de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0569862609UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos mediante una exposición bien diversificada a bonos de"alto rendimiento" (definidos como bonos emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos) de Europa y Estados Unidos.Esto se realiza mediante la inversión en índices de permutas deincumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés). Uníndice de CDS es un instrumento que ofrece a los <strong>inversor</strong>esexposición a una cesta de deuda empresarial de altorendimiento. Los índices de CDS son más líquidos que los bonosde alto rendimiento y no comportan ningún riesgo de tipo deinterés. Se trata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo puede ajustar su exposición a títulos de altorendimiento d<strong>el</strong> 80 al 120%. El Fondo puede ajustar suexposición geográfica mediante la variación de sus asignacionesa los índices estadounidense y europeo. También puede variarsu exposición a los tipos de interés invirtiendo principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de EE. UU. con diferentes vencimientos. ElFondo no invierte en productos estructurados. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong>Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábilen Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en CDS en <strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,68%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-2,1Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de diciembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de diciembre de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0569863243UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos mediante una exposición bien diversificada a bonos de"alto rendimiento" (definidos como bonos emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos) de Europa y Estados Unidos.Esto se realiza mediante la inversión en índices de permutas deincumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés). Uníndice de CDS es un instrumento que ofrece a los <strong>inversor</strong>esexposición a una cesta de deuda empresarial de altorendimiento. Los índices de CDS son más líquidos que los bonosde alto rendimiento y no comportan ningún riesgo de tipo deinterés. Se trata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo puede ajustar su exposición a títulos de altorendimiento d<strong>el</strong> 80 al 120%. El Fondo puede ajustar suexposición geográfica mediante la variación de sus asignacionesa los índices estadounidense y europeo. También puede variarsu exposición a los tipos de interés invirtiendo principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de EE. UU. con diferentes vencimientos. ElFondo no invierte en productos estructurados. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong>Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábilen Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en CDS en <strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,50%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-1,6Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de diciembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de diciembre de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0569863755UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos mediante una exposición bien diversificada a bonos de"alto rendimiento" (definidos como bonos emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos) de Europa y Estados Unidos.Esto se realiza mediante la inversión en índices de permutas deincumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés). Uníndice de CDS es un instrumento que ofrece a los <strong>inversor</strong>esexposición a una cesta de deuda empresarial de altorendimiento. Los índices de CDS son más líquidos que los bonosde alto rendimiento y no comportan ningún riesgo de tipo deinterés. Se trata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo puede ajustar su exposición a títulos de altorendimiento d<strong>el</strong> 80 al 120%. El Fondo puede ajustar suexposición geográfica mediante la variación de sus asignacionesa los índices estadounidense y europeo. También puede variarsu exposición a los tipos de interés invirtiendo principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de EE. UU. con diferentes vencimientos. ElFondo no invierte en productos estructurados. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong>Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábilen Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en CDS en <strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,50%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-1,9Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de diciembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de diciembre de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution IH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0569864480UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos mediante una exposición bien diversificada a bonos de"alto rendimiento" (definidos como bonos emitidos por empresascuya actividad es más susceptible al ciclo económico y cuyosbonos pagan intereses más altos) de Europa y Estados Unidos.Esto se realiza mediante la inversión en índices de permutas deincumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés). Uníndice de CDS es un instrumento que ofrece a los <strong>inversor</strong>esexposición a una cesta de deuda empresarial de altorendimiento. Los índices de CDS son más líquidos que los bonosde alto rendimiento y no comportan ningún riesgo de tipo deinterés. Se trata de una cartera gestionada de forma activa y biendiversificada, compuesta principalmente por títulos cuyo valor seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y expresa en dólares estadounidenses. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo puede ajustar su exposición a títulos de altorendimiento d<strong>el</strong> 80 al 120%. El Fondo puede ajustar suexposición geográfica mediante la variación de sus asignacionesa los índices estadounidense y europeo. También puede variarsu exposición a los tipos de interés invirtiendo principalmente enbonos d<strong>el</strong> Estado de EE. UU. con diferentes vencimientos. ElFondo no invierte en productos estructurados. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong>Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábilen Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en CDS en <strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 0,92%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-2,1Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 3 de diciembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de diciembre de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Global High Yi<strong>el</strong>d Solution
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - European Convertible Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0500228894UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosconvertibles y títulos asociados. Los bonos convertibles soninstrumentos de deuda que pueden convertirse en acciones enciertas condiciones, por lo que tienen una combinación decaracterísticas de acciones y de bonos. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos convertibles emitidos por empresas europeas. Puedediversificar una proporción de sus activos a bonos convertiblesde "alto rendimiento". Los bonos convertibles de alto rendimientoson aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividad es mássusceptible al ciclo económico y cuyos bonos pagan interesesmás altos. La susceptibilidad general a los mercados de accionesoscila entre <strong>el</strong> 20 y <strong>el</strong> 80%; por encima d<strong>el</strong> 50% cuando creemosque las acciones van a subir y por debajo d<strong>el</strong> 50% cuandocreemos que van a bajar. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosd<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - European Convertible Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,71%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-8-10-9,6Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 6 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 6 de abril de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - European Convertible Bond A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - European Convertible Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - European Convertible Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0500229272UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosconvertibles y títulos asociados. Los bonos convertibles soninstrumentos de deuda que pueden convertirse en acciones enciertas condiciones, por lo que tienen una combinación decaracterísticas de acciones y de bonos. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos convertibles emitidos por empresas europeas. Puedediversificar una proporción de sus activos a bonos convertiblesde "alto rendimiento". Los bonos convertibles de alto rendimientoson aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividad es mássusceptible al ciclo económico y cuyos bonos pagan interesesmás altos. La susceptibilidad general a los mercados de accionesoscila entre <strong>el</strong> 20 y <strong>el</strong> 80%; por encima d<strong>el</strong> 50% cuando creemosque las acciones van a subir y por debajo d<strong>el</strong> 50% cuandocreemos que van a bajar. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 5 refleja <strong>el</strong> alto potencial de ganancias y/opérdidas de la cartera. Esto se debe a las inversiones en bonosd<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - European Convertible Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,37%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-8-10-9,2Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 6 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 6 de abril de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - European Convertible Bond I C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - European Convertible Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0500231252UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosconvertibles y títulos asociados. Los bonos convertibles soninstrumentos de deuda que pueden convertirse en acciones enciertas condiciones, por lo que tienen una combinación decaracterísticas de acciones y de bonos. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos convertibles emitidos por empresas europeas. Puedediversificar una proporción de sus activos a bonos convertiblesde "alto rendimiento". Los bonos convertibles de alto rendimientoson aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividad es mássusceptible al ciclo económico y cuyos bonos pagan interesesmás altos. La susceptibilidad general a los mercados bursátilesoscila entre <strong>el</strong> 10 y <strong>el</strong> 40%; por encima d<strong>el</strong> 25% cuando creemosque las acciones van a subir y por debajo d<strong>el</strong> 25% cuandocreemos que van a bajar. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,44%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-5,3Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 6 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 6 de abril de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0500231500UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital y generaringresos principalmente mediante la inversión en bonosconvertibles y títulos asociados. Los bonos convertibles soninstrumentos de deuda que pueden convertirse en acciones enciertas condiciones, por lo que tienen una combinación decaracterísticas de acciones y de bonos. Se trata de una carteragestionada de forma activa y bien diversificada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en euros. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y expresa en euros. Para las clasesde acciones denominadas en otra divisa, se aplica una coberturade riesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).A fin de alcanzar sus objetivos, <strong>el</strong> Fondo invierte principalmenteen bonos convertibles emitidos por empresas europeas. Puedediversificar una proporción de sus activos a bonos convertiblesde "alto rendimiento". Los bonos convertibles de alto rendimientoson aqu<strong>el</strong>los emitidos por empresas cuya actividad es mássusceptible al ciclo económico y cuyos bonos pagan interesesmás altos. La susceptibilidad general a los mercados bursátilesoscila entre <strong>el</strong> 10 y <strong>el</strong> 40%; por encima d<strong>el</strong> 25% cuando creemosque las acciones van a subir y por debajo d<strong>el</strong> 25% cuandocreemos que van a bajar. Los <strong>inversor</strong>es d<strong>el</strong> Fondo puedenreembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos tres años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 4 refleja <strong>el</strong> potencial medio/moderado deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en bonos d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de crédito: <strong>el</strong> Fondo invierte en bonos, instrumentos d<strong>el</strong>mercado monetario y otros títulos de deuda, que conllevan unriesgo de impago por parte d<strong>el</strong> emisor. La probabilidad de queesto suceda depende de la solvencia d<strong>el</strong> emisor. El riesgo deimpago es generalmente mayor en bonos con una calificacióninferior a la de categoría de inversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,09%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 6 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 6 de abril de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.-6-4,92007 2008 2009 2010 2011UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond I C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Calamos US Equity Growth, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0034171404UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y bien diversificada deacciones que presenta un sesgo de crecimiento, lo que significaque las empresas emisoras registran un crecimiento superior a lamedia. El valor de la mayoría de estos títulos se expresa endólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, se aplica una cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Calamos US Equity Growth
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,06%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-40-60-33,222,93,15,8-2,021,7-50,846,923,7-8,3La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de junio de 1991Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 12 de junio de1991Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Calamos US Equity Growth A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Calamos US Equity Growth
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Calamos US Equity Growth, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352161466UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y bien diversificada deacciones que presenta un sesgo de crecimiento, lo que significaque las empresas emisoras registran un crecimiento superior a lamedia. El valor de la mayoría de estos títulos se expresa endólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, se aplica una cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Calamos US Equity Growth
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,11%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de junio de 1991Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 25 de febrero de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Calamos US Equity Growth
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Calamos US Equity Growth, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0132666891UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y bien diversificada deacciones que presenta un sesgo de crecimiento, lo que significaque las empresas emisoras registran un crecimiento superior a lamedia. El valor de la mayoría de estos títulos se expresa endólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, se aplica una cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Calamos US Equity Growth
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,42%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-40-1,322,648,024,6-7,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de junio de 1991Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 15 de abril de2005Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-50,42002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Calamos US Equity Growth I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Calamos US Equity Growth
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Calamos US Equity Growth, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0192065307UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y bien diversificada deacciones que presenta un sesgo de crecimiento, lo que significaque las empresas emisoras registran un crecimiento superior a lamedia. El valor de la mayoría de estos títulos se expresa endólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, se aplica una cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Calamos US Equity Growth
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,41%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)2520151050-5-10-4,320,5-9,0La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de junio de 1991Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 21 de julio de2005Divisa de la clase de acciones: Euro.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Calamos US Equity Growth IH C EURClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Calamos US Equity Growth
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Calamos US Equity Growth, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0132641126UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y bien diversificada deacciones que presenta un sesgo de crecimiento, lo que significaque las empresas emisoras registran un crecimiento superior a lamedia. El valor de la mayoría de estos títulos se expresa endólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, se aplica una cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Calamos US Equity Growth
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,82%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-40-3,020,545,422,4-9,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de junio de 1991Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-51,32002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Calamos US Equity Growth R C USDClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Calamos US Equity Growth
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0045841987UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y concentrada deacciones que presenta un sesgo en su valor, lo que significa quetratamos de comprar acciones a un precio inferior al de su valorreal a largo plazo. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en dólares estadounidenses y no se aplicaninguna cobertura cambiaria con fines de inversión. Para lasclases de acciones denominadas en otra divisa, se aplica unacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,01%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-40-21,435,522,015,511,86,534,010,2-4,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 26 de febrero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 26 de febrero de1992Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-49,82002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Neuberger Berman US Equity Value A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352161623UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y concentrada deacciones que presenta un sesgo en su valor, lo que significa quetratamos de comprar acciones a un precio inferior al de su valorreal a largo plazo. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en dólares estadounidenses y no se aplicaninguna cobertura cambiaria con fines de inversión. Para lasclases de acciones denominadas en otra divisa, se aplica unacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,07%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)1050-58,8Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 26 de febrero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 25 de agosto de2009Divisa de la clase de acciones: Euro.-10-6,52007 2008 2009 2010 2011UBAM - Neuberger Berman US Equity Value AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0181362285UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y concentrada deacciones que presenta un sesgo en su valor, lo que significa quetratamos de comprar acciones a un precio inferior al de su valorreal a largo plazo. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en dólares estadounidenses y no se aplicaninguna cobertura cambiaria con fines de inversión. Para lasclases de acciones denominadas en otra divisa, se aplica unacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,39%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-4016,412,67,335,011,0-4,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 26 de febrero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 14 de enero de2004Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-49,52002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Neuberger Berman US Equity Value I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0192065562UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y concentrada deacciones que presenta un sesgo en su valor, lo que significa quetratamos de comprar acciones a un precio inferior al de su valorreal a largo plazo. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en dólares estadounidenses y no se aplicaninguna cobertura cambiaria con fines de inversión. Para lasclases de acciones denominadas en otra divisa, se aplica unacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,38%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-4014,59,35,232,99,6-5,8La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 26 de febrero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 26 de octubre de2004Divisa de la clase de acciones: Euro.-60-50,02002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Neuberger Berman US Equity Value IH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0181361980UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones estadounidenses. Se trata deuna cartera gestionada de forma activa y concentrada deacciones que presenta un sesgo en su valor, lo que significa quetratamos de comprar acciones a un precio inferior al de su valorreal a largo plazo. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en dólares estadounidenses. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en dólares estadounidenses y no se aplicaninguna cobertura cambiaria con fines de inversión. Para lasclases de acciones denominadas en otra divisa, se aplica unacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado estadounidense.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,87%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-4014,110,75,432,69,1-5,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 26 de febrero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 8 de julio de 2004Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-50,42002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Neuberger Berman US Equity Value R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Neuberger Berman US Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0087798301UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de grandes empresasalemanas con sólidos balances y equipos de gestiónreconocidos. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y r<strong>el</strong>ativamente concentrada. El valor de la mayoríade estos títulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en euros y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. El Fondo puede emplear efectivo yderivados <strong>para</strong> mantener <strong>el</strong> valor en mercados a la baja. Esteaspecto comporta <strong>el</strong> riesgo de que <strong>el</strong> Fondo obtenga unosresultados inferiores al d<strong>el</strong> mercado si este aumenta en valor. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado alemán.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,14%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-2034,816,131,018,012,721,619,5-14,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de mayo de 1998Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 18 de mayo de1998Divisa de la clase de acciones: Euro.-40-34,5-36,72002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0181358846UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de grandes empresasalemanas con sólidos balances y equipos de gestiónreconocidos. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y r<strong>el</strong>ativamente concentrada. El valor de la mayoríade estos títulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en euros y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. El Fondo puede emplear efectivo yderivados <strong>para</strong> mantener <strong>el</strong> valor en mercados a la baja. Esteaspecto comporta <strong>el</strong> riesgo de que <strong>el</strong> Fondo obtenga unosresultados inferiores al d<strong>el</strong> mercado si este aumenta en valor. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado alemán.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,50%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)3020100-10-20-3018,913,522,620,4-14,0La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de mayo de 1998Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 16 de marzo de2005Divisa de la clase de acciones: Euro.-40-36,22002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity I C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C EUR (Capitalización) LU0181358762UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de grandes empresasalemanas con sólidos balances y equipos de gestiónreconocidos. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y r<strong>el</strong>ativamente concentrada. El valor de la mayoríade estos títulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en euros y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. El Fondo puede emplear efectivo yderivados <strong>para</strong> mantener <strong>el</strong> valor en mercados a la baja. Esteaspecto comporta <strong>el</strong> riesgo de que <strong>el</strong> Fondo obtenga unosresultados inferiores al d<strong>el</strong> mercado si este aumenta en valor. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado alemán.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,91%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)3020100-10-20-30-4016,911,6-37,320,418,3-15,5La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 18 de mayo de 1998Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 21 de octubre de2005Divisa de la clase de acciones: Euro.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity R C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Europe Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0045842449UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados desarrolladosde Europa. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y r<strong>el</strong>ativamente concentrada. El valor de la mayoríade estos títulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en euros y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos presentan una valoración atractiva y que puedenbeneficiarse de temas de inversión concretos como pueden serlas exportaciones a mercados emergentes de rápido desarrollo.No obstante, como fondo de renta variable, sus posicionespodrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil másamplio, o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Europe Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,08%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-40-60-36,912,04,624,213,5-4,7-51,141,216,6-8,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 13 de noviembre de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 13 de noviembrede 1992Divisa de la clase de acciones: Euro.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Europe Equity A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Europe Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Europe Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0132667782UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados desarrolladosde Europa. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y r<strong>el</strong>ativamente concentrada. El valor de la mayoríade estos títulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en euros y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos presentan una valoración atractiva y que puedenbeneficiarse de temas de inversión concretos como pueden serlas exportaciones a mercados emergentes de rápido desarrollo.No obstante, como fondo de renta variable, sus posicionespodrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil másamplio, o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Europe Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,45%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-4025,114,4-4,042,317,4-7,7La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 13 de noviembre de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 12 de diciembrede 2003Divisa de la clase de acciones: Euro.-60-52,22002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Europe Equity I C EURClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Europe Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Europe Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C EUR (Capitalización) LU0132641985UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados desarrolladosde Europa. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y r<strong>el</strong>ativamente concentrada. El valor de la mayoríade estos títulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo secalcula y se expresa en euros y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos presentan una valoración atractiva y que puedenbeneficiarse de temas de inversión concretos como pueden serlas exportaciones a mercados emergentes de rápido desarrollo.No obstante, como fondo de renta variable, sus posicionespodrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil másamplio, o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Europe Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,67%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-40-5,739,815,4-9,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 13 de noviembre de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: Euro.-60-51,62002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Europe Equity R C EURClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Europe Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Swiss Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C CHF (Capitalización) LU0073503921UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones suizas. Se trata de una carteragestionada de forma activa y concentrada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en francossuizos. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en francossuizos y no se aplica ninguna cobertura cambiaria con fines deinversión. Para las clases de acciones denominadas en otradivisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respecto d<strong>el</strong>a divisa base (franco suizo).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado suizo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Swiss Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,39%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-2018,02,132,923,71,222,29,9-13,0La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 31 de enero de 1997Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 31 de enero de1997Divisa de la clase de acciones: Franco suizo.-40-27,6-37,22002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Swiss Equity A C CHFInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Swiss Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Swiss Equity, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352162191UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones suizas. Se trata de una carteragestionada de forma activa y concentrada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en francossuizos. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en francossuizos y no se aplica ninguna cobertura cambiaria con fines deinversión. Para las clases de acciones denominadas en otradivisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respecto d<strong>el</strong>a divisa base (franco suizo).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado suizo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Swiss Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,45%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 31 de enero de 1997Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de febrero de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.-15-14,32007 2008 2009 2010 2011UBAM - Swiss Equity AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Swiss Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Swiss Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C CHF (Capitalización) LU0132668087UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones suizas. Se trata de una carteragestionada de forma activa y concentrada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en francossuizos. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en francossuizos y no se aplica ninguna cobertura cambiaria con fines deinversión. Para las clases de acciones denominadas en otradivisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respecto d<strong>el</strong>a divisa base (franco suizo).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado suizo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Swiss Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,04%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-2033,424,21,622,710,4-12,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 31 de enero de 1997Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 13 de febrero de2004Divisa de la clase de acciones: Franco suizo.-40-36,92002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Swiss Equity I C CHFInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Swiss Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Swiss Equity, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0192065646UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones suizas. Se trata de una carteragestionada de forma activa y concentrada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en francossuizos. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en francossuizos y no se aplica ninguna cobertura cambiaria con fines deinversión. Para las clases de acciones denominadas en otradivisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respecto d<strong>el</strong>a divisa base (franco suizo).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado suizo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Swiss Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,05%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 31 de enero de 1997Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 8 de septiembrede 2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Swiss Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Swiss Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C CHF (Capitalización) LU0132643411UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones suizas. Se trata de una carteragestionada de forma activa y concentrada, compuestaprincipalmente por títulos cuyo valor se expresa en francossuizos. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en francossuizos y no se aplica ninguna cobertura cambiaria con fines deinversión. Para las clases de acciones denominadas en otradivisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiario respecto d<strong>el</strong>a divisa base (franco suizo).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Tratamos de invertir en empresascon capacidad <strong>para</strong> generar altos niv<strong>el</strong>es de efectivo. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado suizo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - Swiss Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,95%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)0-10-20-30-14,3Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 31 de enero de 1997Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: Franco suizo.-40-36,82002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Swiss Equity R C CHFClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Swiss Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - IFDC Japan Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C JPY (Capitalización) LU0052780409UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa ybien diversificada. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en yenes japoneses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos infravaloradas en <strong>el</strong> mercado y que cuentan conunas proyecciones de beneficios mejores de lo que otros<strong>inversor</strong>es creen. No obstante, como fondo de renta variable, susposiciones podrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercadobursátil más amplio, o generar una rentabilidad inferior a este,por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valorde sus tenencias puede disminuir y que es posible que norecuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - IFDC Japan Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,00%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-40-20,934,112,857,52,2-14,515,6-0,9-18,0La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 28 de junio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 28 de junio de1996Divisa de la clase de acciones: Yen.-60-49,22002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Equity A C JPYInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - IFDC Japan Equity, un subfondo de UBAMClase: AH, C EUR (Capitalización) LU0352162357UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa ybien diversificada. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en yenes japoneses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos infravaloradas en <strong>el</strong> mercado y que cuentan conunas proyecciones de beneficios mejores de lo que otros<strong>inversor</strong>es creen. No obstante, como fondo de renta variable, susposiciones podrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercadobursátil más amplio, o generar una rentabilidad inferior a este,por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valorde sus tenencias puede disminuir y que es posible que norecuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - IFDC Japan Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,13%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-1,2Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 28 de junio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 14 de diciembrede 2009Divisa de la clase de acciones: Euro.-20-18,22007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Equity AH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - IFDC Japan Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C JPY (Capitalización) LU0132667519UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa ybien diversificada. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en yenes japoneses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos infravaloradas en <strong>el</strong> mercado y que cuentan conunas proyecciones de beneficios mejores de lo que otros<strong>inversor</strong>es creen. No obstante, como fondo de renta variable, susposiciones podrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercadobursátil más amplio, o generar una rentabilidad inferior a este,por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valorde sus tenencias puede disminuir y que es posible que norecuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - IFDC Japan Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,42%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-4013,658,73,0-13,816,5-0,1-17,5La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 28 de junio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 29 de diciembrede 2003Divisa de la clase de acciones: Yen.-60-48,82002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Equity I C JPYInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - IFDC Japan Equity, un subfondo de UBAMClase: IH, C EUR (Capitalización) LU0192065992UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa ybien diversificada. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en yenes japoneses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos infravaloradas en <strong>el</strong> mercado y que cuentan conunas proyecciones de beneficios mejores de lo que otros<strong>inversor</strong>es creen. No obstante, como fondo de renta variable, susposiciones podrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercadobursátil más amplio, o generar una rentabilidad inferior a este,por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valorde sus tenencias puede disminuir y que es posible que norecuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - IFDC Japan Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,41%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-4061,35,3-12,116,9-0,6-17,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 28 de junio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 6 de mayo de2004Divisa de la clase de acciones: Euro.-60-50,12002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Equity IH C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - IFDC Japan Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C JPY (Capitalización) LU0132641639UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa ybien diversificada. El valor de la mayoría de estos títulos seexpresa en yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en yenes japoneses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, se aplica una cobertura de riesgocambiario respecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones queconsideramos infravaloradas en <strong>el</strong> mercado y que cuentan conunas proyecciones de beneficios mejores de lo que otros<strong>inversor</strong>es creen. No obstante, como fondo de renta variable, susposiciones podrán evolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercadobursátil más amplio, o generar una rentabilidad inferior a este,por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valorde sus tenencias puede disminuir y que es posible que norecuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondopueden reembolsar sus participaciones cualquier día hábil enLuxemburgo, aunque se recomienda mantenerlas durante unperiodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.UBAM - IFDC Japan Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,83%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)6040200-20-4012,755,91,2-15,314,5-1,8-18,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 28 de junio de 1996Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: Yen.-60-49,72002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Equity R C JPYInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity, un subfondo de UBAMClase: AP, C JPY (Capitalización) LU0306284893UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa yconcentrada. El valor de la mayoría de estos títulos se expresaen yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen yenes japoneses y no se aplica ninguna cobertura cambiariacon fines de inversión. Para las clases de acciones denominadasen otra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones que secorrespondan con uno o más de los siguientes temas: empresasde pequeña y mediana capitalización; valoraciones bajas;"áng<strong>el</strong>es caídos" (acciones que han visto descenderbruscamente su valor, pero que consideramos que serecuperarán); y acciones que podrían aumentar su valor debido afusiones o adquisiciones. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,16%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)20100-10-20-3015,09,3-5,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de julio de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de julio de2007Divisa de la clase de acciones: Yen.-40-37,92007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity AP C JPYInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity, un subfondo de UBAMClase: IP, C JPY (Capitalización) LU0306285197UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa yconcentrada. El valor de la mayoría de estos títulos se expresaen yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen yenes japoneses y no se aplica ninguna cobertura cambiariacon fines de inversión. Para las clases de acciones denominadasen otra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones que secorrespondan con uno o más de los siguientes temas: empresasde pequeña y mediana capitalización; valoraciones bajas;"áng<strong>el</strong>es caídos" (acciones que han visto descenderbruscamente su valor, pero que consideramos que serecuperarán); y acciones que podrían aumentar su valor debido afusiones o adquisiciones. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,50%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)20100-10-20-3015,810,1-4,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de julio de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de julio de2007Divisa de la clase de acciones: Yen.-40-37,42007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity IP C JPYInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C JPY (Capitalización) LU0306285783UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados japoneses.Se trata de una cartera de acciones gestionada de forma activa yconcentrada. El valor de la mayoría de estos títulos se expresaen yenes japoneses. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen yenes japoneses y no se aplica ninguna cobertura cambiariacon fines de inversión. Para las clases de acciones denominadasen otra divisa, se aplica una cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (yen japonés).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones que secorrespondan con uno o más de los siguientes temas: empresasde pequeña y mediana capitalización; valoraciones bajas;"áng<strong>el</strong>es caídos" (acciones que han visto descenderbruscamente su valor, pero que consideramos que serecuperarán); y acciones que podrían aumentar su valor debido afusiones o adquisiciones. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado japonés.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,77%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)20100-10-20-3013,88,3-6,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de julio de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de julio de2007Divisa de la clase de acciones: Yen.-40-38,52007 2008 2009 2010 2011UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity R C JPYInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - IFDC Japan Opportunities Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - PCM Global Equity Value, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0277301916UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de todo <strong>el</strong>mundo. Se trata de una cartera gestionada de forma activa ybien diversificada de acciones que presenta un sesgo de valor, loque significa que tratamos de comprar acciones a un precioinferior al de su valor real a largo plazo. El Fondo invierte entítulos en varias divisas y, por tanto, su rendimiento puede verseafectado por fluctuaciones en las divisas en las que se inviertefrente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, no se aplica ningunacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones que se consideran infravaloradas en losmercados de todo <strong>el</strong> mundo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - PCM Global Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,12%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-40-5,836,818,0-9,1La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de diciembre de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 12 de diciembrede 2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-46,12007 2008 2009 2010 2011UBAM - PCM Global Equity Value A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - PCM Global Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - PCM Global Equity Value, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0277302211UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de todo <strong>el</strong>mundo. Se trata de una cartera gestionada de forma activa ybien diversificada de acciones que presenta un sesgo de valor, loque significa que tratamos de comprar acciones a un precioinferior al de su valor real a largo plazo. El Fondo invierte entítulos en varias divisas y, por tanto, su rendimiento puede verseafectado por fluctuaciones en las divisas en las que se inviertefrente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en dólares estadounidenses y no se aplica ningunacobertura cambiaria con fines de inversión. Para las clases deacciones denominadas en otra divisa, no se aplica ningunacobertura de riesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones que se consideran infravaloradas en losmercados de todo <strong>el</strong> mundo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - PCM Global Equity Value
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,52%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)40200-20-40-5,137,818,8-8,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 12 de diciembre de 2006Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 12 de diciembrede 2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.-60-45,72007 2008 2009 2010 2011UBAM - PCM Global Equity Value I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - PCM Global Equity Value
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - VP Value China Equity, un subfondo de UBAMClase: AP, C USD (Capitalización) LU0106737470UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de China, HongKong, Taiwán y Macao. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada de acciones que presenta unsesgo de valor, lo que significa que tratamos de compraracciones a un precio inferior al de su valor real a largo plazo.Una gran parte de las inversiones se realizan en dólares deHong Kong, y <strong>el</strong> Fondo puede invertir hasta <strong>el</strong> 30% de susactivos en "Acciones A de China" denominadas en yuanesrenminbi. Por tanto, la rentabilidad de la cartera puede verseafectada por fluctuaciones en esas dos divisas frente al dólarestadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa endólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado chino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - VP Value China Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,13%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,05% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 0%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-40-60-80-22,033,2-4,94,441,744,5-68,768,912,6-22,3La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 25 de enero de 2000Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 25 de enero de2000Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - VP Value China Equity AP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - VP Value China Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - VP Value China Equity, un subfondo de UBAMClase: AP, C EUR (Capitalización) LU0352163165UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de China, HongKong, Taiwán y Macao. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada de acciones que presenta unsesgo de valor, lo que significa que tratamos de compraracciones a un precio inferior al de su valor real a largo plazo.Una gran parte de las inversiones se realizan en dólares deHong Kong, y <strong>el</strong> Fondo puede invertir hasta <strong>el</strong> 30% de susactivos en "Acciones A de China" denominadas en yuanesrenminbi. Por tanto, la rentabilidad de la cartera puede verseafectada por fluctuaciones en esas dos divisas frente al dólarestadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa endólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado chino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - VP Value China Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,13%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 0%Rentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 25 de enero de 2000Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 19 de enero de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - VP Value China Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - VP Value China Equity, un subfondo de UBAMClase: IP, C USD (Capitalización) LU0181362871UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de China, HongKong, Taiwán y Macao. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada de acciones que presenta unsesgo de valor, lo que significa que tratamos de compraracciones a un precio inferior al de su valor real a largo plazo.Una gran parte de las inversiones se realizan en dólares deHong Kong, y <strong>el</strong> Fondo puede invertir hasta <strong>el</strong> 30% de susactivos en "Acciones A de China" denominadas en yuanesrenminbi. Por tanto, la rentabilidad de la cartera puede verseafectada por fluctuaciones en esas dos divisas frente al dólarestadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa endólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado chino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - VP Value China Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,55%Los gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasComisión de rentabilidad0,01% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 0%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-40-60-80-68,472,79,4-22,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 25 de enero de 2000Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 8 de marzo de2007Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - VP Value China Equity IP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - VP Value China Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - VP Value China Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0181362525UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de China, HongKong, Taiwán y Macao. Se trata de una cartera gestionada deforma activa y bien diversificada de acciones que presenta unsesgo de valor, lo que significa que tratamos de compraracciones a un precio inferior al de su valor real a largo plazo.Una gran parte de las inversiones se realizan en dólares deHong Kong, y <strong>el</strong> Fondo puede invertir hasta <strong>el</strong> 30% de susactivos en "Acciones A de China" denominadas en yuanesrenminbi. Por tanto, la rentabilidad de la cartera puede verseafectada por fluctuaciones en esas dos divisas frente al dólarestadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa endólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado chino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - VP Value China Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 3,01%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-40-60-8042,3-69,067,210,5-22,3La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 25 de enero de 2000Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 28 de agosto de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - VP Value China Equity R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - VP Value China Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Asia Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0034172394UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de la región deAsia Pacífico, excepto Japón. Se trata de una cartera deacciones gestionada de forma activa y r<strong>el</strong>ativamenteconcentrada. Una gran parte de las inversiones se realiza envarias divisas de la región de Asia Pacífico. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones con unavaloración atractiva que deberían beneficiarse d<strong>el</strong> sólidocrecimiento económico de la región. No obstante, como fondo derenta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado asiático.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Asia Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,47%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-40-60-10,149,215,020,140,443,9-56,862,918,8-34,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 2 de enero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 2 de enero de1992Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Asia Equity A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Asia Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Asia Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0352163322UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de la región deAsia Pacífico, excepto Japón. Se trata de una cartera deacciones gestionada de forma activa y r<strong>el</strong>ativamenteconcentrada. Una gran parte de las inversiones se realiza envarias divisas de la región de Asia Pacífico. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones con unavaloración atractiva que deberían beneficiarse d<strong>el</strong> sólidocrecimiento económico de la región. No obstante, como fondo derenta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado asiático.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Asia Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,48%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 2 de enero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 19 de enero de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Asia Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Asia Equity, un subfondo de UBAMClase: IP, C USD (Capitalización) LU0132667436UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de la región deAsia Pacífico, excepto Japón. Se trata de una cartera deacciones gestionada de forma activa y r<strong>el</strong>ativamenteconcentrada. Una gran parte de las inversiones se realiza envarias divisas de la región de Asia Pacífico. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones con unavaloración atractiva que deberían beneficiarse d<strong>el</strong> sólidocrecimiento económico de la región. No obstante, como fondo derenta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado asiático.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Asia Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,55%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-40-6044,9-56,564,1-36,2La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 2 de enero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 8 de febrero de2006Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Asia Equity IP C USDClase de acciones con periodos de inactividad.Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Asia Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Asia Equity, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0132641472UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de la región deAsia Pacífico, excepto Japón. Se trata de una cartera deacciones gestionada de forma activa y r<strong>el</strong>ativamenteconcentrada. Una gran parte de las inversiones se realiza envarias divisas de la región de Asia Pacífico. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en acciones con unavaloración atractiva que deberían beneficiarse d<strong>el</strong> sólidocrecimiento económico de la región. No obstante, como fondo derenta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado asiático.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Asia Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 3,23%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)806040200-20-40-6013,818,939,142,6-57,261,417,7-35,6La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 2 de enero de 1992Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 3 de junio de2003Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Asia Equity R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Asia Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Equity BRIC+, un subfondo de UBAMClase: AP, C USD (Capitalización) LU0306285940UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de Brasil, Rusia,India y China. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y bien diversificada. Se compone de cuatrosubcarteras nacionales, cada una gestionada por un especialistaubicado en <strong>el</strong> país y correspondiente s<strong>el</strong>eccionado por UBP.UBP reequilibra la ponderación de cada una de las cuatrosubcarteras periódicamente. Una gran parte de las inversionesse realiza en divisas de estos cuatro países. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones en los mercados brasileño, ruso, indio ychino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Equity BRIC+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,81%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)150100500-50-100-68,0135,421,5-25,9La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de octubre de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de octubre de2007Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Equity BRIC+ AP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Equity BRIC+
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Equity BRIC+, un subfondo de UBAMClase: AP, C EUR (Capitalización) LU0573558169UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de Brasil, Rusia,India y China. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y bien diversificada. Se compone de cuatrosubcarteras nacionales, cada una gestionada por un especialistaubicado en <strong>el</strong> país y correspondiente s<strong>el</strong>eccionado por UBP.UBP reequilibra la ponderación de cada una de las cuatrosubcarteras periódicamente. Una gran parte de las inversionesse realiza en divisas de estos cuatro países. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones en los mercados brasileño, ruso, indio ychino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Equity BRIC+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,80%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de octubre de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 20 de enero de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Equity BRIC+
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Equity BRIC+, un subfondo de UBAMClase: IP, C USD (Capitalización) LU0306286161UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de Brasil, Rusia,India y China. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y bien diversificada. Se compone de cuatrosubcarteras nacionales, cada una gestionada por un especialistaubicado en <strong>el</strong> país y correspondiente s<strong>el</strong>eccionado por UBP.UBP reequilibra la ponderación de cada una de las cuatrosubcarteras periódicamente. Una gran parte de las inversionesse realiza en divisas de estos cuatro países. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones en los mercados brasileño, ruso, indio ychino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Equity BRIC+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,09%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)150100500-50-100-68,0136,021,8-25,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de octubre de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de octubre de2007Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Equity BRIC+ IP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Equity BRIC+
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Equity BRIC+, un subfondo de UBAMClase: IP, C EUR (Capitalización) LU0573558326UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de Brasil, Rusia,India y China. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y bien diversificada. Se compone de cuatrosubcarteras nacionales, cada una gestionada por un especialistaubicado en <strong>el</strong> país y correspondiente s<strong>el</strong>eccionado por UBP.UBP reequilibra la ponderación de cada una de las cuatrosubcarteras periódicamente. Una gran parte de las inversionesse realiza en divisas de estos cuatro países. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones en los mercados brasileño, ruso, indio ychino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Equity BRIC+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,09%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo15% con un tasa de rentabilidad mínima d<strong>el</strong> 10%Rentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de octubre de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de febrero de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Equity BRIC+
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Equity BRIC+, un subfondo de UBAMClase: R, C USD (Capitalización) LU0306286328UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas de Brasil, Rusia,India y China. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y bien diversificada. Se compone de cuatrosubcarteras nacionales, cada una gestionada por un especialistaubicado en <strong>el</strong> país y correspondiente s<strong>el</strong>eccionado por UBP.UBP reequilibra la ponderación de cada una de las cuatrosubcarteras periódicamente. Una gran parte de las inversionesse realiza en divisas de estos cuatro países. Por tanto, <strong>el</strong>rendimiento de la cartera puede verse afectado por fluctuacionesen esas divisas frente al dólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong>Fondo se calcula y se expresa en dólares estadounidenses y nose aplica ninguna cobertura cambiaria con fines de inversión.Para las clases de acciones denominadas en otra divisa, no seaplica ninguna cobertura de riesgo cambiario respecto de ladivisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones en los mercados brasileño, ruso, indio ychino.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Equity BRIC+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 3,44%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLas cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.Rentabilidades (%)150100500-50-100-68,0135,421,5-26,4La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de octubre de 2007Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de octubre de2007Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Equity BRIC+ R C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Equity BRIC+
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Turkish Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0500236210UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas turcas. Se tratade una cartera de acciones gestionada de forma activa yr<strong>el</strong>ativamente concentrada. La mayoría de las inversiones serealiza en liras turcas. Por tanto, <strong>el</strong> rendimiento de la carterapuede verse afectado por fluctuaciones en esta divisa frente aldólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen dólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que seencuentren bien posicionadas en un sector en crecimiento, conun buen equipo directivo y un sólido balance. No obstante, comofondo de renta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado turco.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Turkish Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,64%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-35-32,0Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 16 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 28 de junio de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Turkish Equity A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Turkish Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Turkish Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0500237457UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas turcas. Se tratade una cartera de acciones gestionada de forma activa yr<strong>el</strong>ativamente concentrada. La mayoría de las inversiones serealiza en liras turcas. Por tanto, <strong>el</strong> rendimiento de la carterapuede verse afectado por fluctuaciones en esta divisa frente aldólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen dólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que seencuentren bien posicionadas en un sector en crecimiento, conun buen equipo directivo y un sólido balance. No obstante, comofondo de renta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado turco.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Turkish Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,59%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-29,7Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 16 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 16 de abril de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Turkish Equity A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Turkish Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Turkish Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0500236640UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas turcas. Se tratade una cartera de acciones gestionada de forma activa yr<strong>el</strong>ativamente concentrada. La mayoría de las inversiones serealiza en liras turcas. Por tanto, <strong>el</strong> rendimiento de la carterapuede verse afectado por fluctuaciones en esta divisa frente aldólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen dólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que seencuentren bien posicionadas en un sector en crecimiento, conun buen equipo directivo y un sólido balance. No obstante, comofondo de renta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado turco.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Turkish Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,90%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-35-40-31,5Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 16 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 16 de abril de2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Turkish Equity I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Turkish Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Turkish Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0500237887UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas turcas. Se tratade una cartera de acciones gestionada de forma activa yr<strong>el</strong>ativamente concentrada. La mayoría de las inversiones serealiza en liras turcas. Por tanto, <strong>el</strong> rendimiento de la carterapuede verse afectado por fluctuaciones en esta divisa frente aldólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen dólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que seencuentren bien posicionadas en un sector en crecimiento, conun buen equipo directivo y un sólido balance. No obstante, comofondo de renta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado turco.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Turkish Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,90%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 16 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 13 de julio de2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Turkish Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Turkish Equity, un subfondo de UBAMClase: IP, C USD (Capitalización) LU0500236996UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas turcas. Se tratade una cartera de acciones gestionada de forma activa yr<strong>el</strong>ativamente concentrada. La mayoría de las inversiones serealiza en liras turcas. Por tanto, <strong>el</strong> rendimiento de la carterapuede verse afectado por fluctuaciones en esta divisa frente aldólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen dólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que seencuentren bien posicionadas en un sector en crecimiento, conun buen equipo directivo y un sólido balance. No obstante, comofondo de renta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado turco.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Turkish Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,47%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo20% con <strong>el</strong> índice MSCI Turkey 10/40 NR como índice de referenciaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-35-31,1Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 16 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 28 de diciembrede 2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Turkish Equity IP C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Turkish Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Turkish Equity, un subfondo de UBAMClase: IP, C EUR (Capitalización) LU0500238000UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas turcas. Se tratade una cartera de acciones gestionada de forma activa yr<strong>el</strong>ativamente concentrada. La mayoría de las inversiones serealiza en liras turcas. Por tanto, <strong>el</strong> rendimiento de la carterapuede verse afectado por fluctuaciones en esta divisa frente aldólar estadounidense. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresaen dólares estadounidenses y no se aplica ninguna coberturacambiaria con fines de inversión. Para las clases de accionesdenominadas en otra divisa, no se aplica ninguna cobertura deriesgo cambiario respecto de la divisa base (dólarestadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que seencuentren bien posicionadas en un sector en crecimiento, conun buen equipo directivo y un sólido balance. No obstante, comofondo de renta variable, sus posiciones podrán evolucionar enconsonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar unarentabilidad inferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben serconscientes de que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir yque es posible que no recuperen su inversión inicial. Los<strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participacionescualquier día hábil en Luxemburgo, aunque se recomiendamantenerlas durante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado turco.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Turkish Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,42%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidad0,00% <strong>para</strong> <strong>el</strong> último ejerciciofiscal d<strong>el</strong> Fondo20% con <strong>el</strong> índice MSCI Turkey 10/40 NR como índice de referenciaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-28,8Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 16 de abril de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 11 de mayo de2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Turkish Equity IP C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Turkish Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Russian Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C USD (Capitalización) LU0541091996UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas rusas y de laComunidad de Estados Independientes (CEI). Se trata de unacartera de acciones gestionada de forma activa y concentrada.La mayoría de las inversiones se realiza en rublos rusos. Portanto, <strong>el</strong> rendimiento de la cartera puede verse afectado porfluctuaciones en esta divisa frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en dólaresestadounidenses y no se aplica ninguna cobertura cambiaria confines de inversión. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, no se aplica ninguna cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que esténinfravaloradas o tenga un alto potencial de crecimiento. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado ruso.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Russian Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,37%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-26,1Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de septiembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 24 de noviembrede 2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Russian Equity A C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Russian Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Russian Equity, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0573556031UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas rusas y de laComunidad de Estados Independientes (CEI). Se trata de unacartera de acciones gestionada de forma activa y concentrada.La mayoría de las inversiones se realiza en rublos rusos. Portanto, <strong>el</strong> rendimiento de la cartera puede verse afectado porfluctuaciones en esta divisa frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en dólaresestadounidenses y no se aplica ninguna cobertura cambiaria confines de inversión. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, no se aplica ninguna cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que esténinfravaloradas o tenga un alto potencial de crecimiento. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado ruso.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Russian Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,37%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)6420-2-4-6-8-6,4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de septiembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 17 de diciembrede 2010Divisa de la clase de acciones: Euro.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Russian Equity A C EURInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Russian Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.Objetivos y política de inversiónUBAM - Russian Equity, un subfondo de UBAMClase: I, C USD (Capitalización) LU0541092374UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de empresas rusas y de laComunidad de Estados Independientes (CEI). Se trata de unacartera de acciones gestionada de forma activa y concentrada.La mayoría de las inversiones se realiza en rublos rusos. Portanto, <strong>el</strong> rendimiento de la cartera puede verse afectado porfluctuaciones en esta divisa frente al dólar estadounidense. Elvalor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y se expresa en dólaresestadounidenses y no se aplica ninguna cobertura cambiaria confines de inversión. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, no se aplica ninguna cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (dólar estadounidense).El Fondo invierte en acciones cuyo valor consideramos queaumentará en <strong>el</strong> largo plazo. Invierte en empresas que esténinfravaloradas o tenga un alto potencial de crecimiento. Noobstante, como fondo de renta variable, sus posiciones podránevolucionar en consonancia con <strong>el</strong> mercado bursátil más amplio,o generar una rentabilidad inferior a este, por lo que los<strong>inversor</strong>es deben ser conscientes de que <strong>el</strong> valor de sustenencias puede disminuir y que es posible que no recuperen suinversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en <strong>el</strong> Fondo pueden reembolsarsus participaciones cualquier día hábil en Luxemburgo, aunquese recomienda mantenerlas durante un periodo de al menoscinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 7 refleja <strong>el</strong> potencial más alto deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado ruso.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgos vinculados a los mercados emergentes: Un Fondoque invierte en mercados emergentes en lugar de en paísesdesarrollados puede enfrentarse a dificultades a la hora decomprar y vender valores. Asimismo, existen más probabilidadesde incertidumbre política en los mercados emergentes, y esposible que las inversiones mantenidas en estos países nocuenten con <strong>el</strong> mismo niv<strong>el</strong> de protección que las inversiones enpaíses más desarrollados.Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Russian Equity
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,71%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes se basan en los gastos d<strong>el</strong> ejercicioanterior, cerrado a 31 de diciembre de 2011. Este porcentajepuede variar de un ejercicio a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaRentabilidades (%)50-5-10-15-20-25-30-25,6Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.La rentabilidad anualizada se calcula después de deducir todoslos gastos detraídos d<strong>el</strong> Fondo.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 10 de septiembre de 2010Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 10 de septiembrede 2010Divisa de la clase de acciones: dólar estadounidense.2007 2008 2009 2010 2011UBAM - Russian Equity I C USDInformación prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Russian Equity
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Europe Equity Dividend+, un subfondo de UBAMClase: A, C EUR (Capitalización) LU0717718067UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados desarrolladosde Europa. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y concentrada. El valor de la mayoría de estostítulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en euros y no se aplica ninguna cobertura cambiaria confines de inversión. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, no se aplica ninguna cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones con una rentabilidad pordividendos atractiva a largo plazo. Asimismo, <strong>el</strong> Fondo empleainstrumentos derivados como parte de una gestión eficaz, asícomo con fines de cobertura. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Europe Equity Dividend+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 2,08%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 15 de diciembre de 2011Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 15 de diciembrede 2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Europe Equity Dividend+
<strong>Datos</strong> <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong>El presente documento recoge los datos <strong>fundamentales</strong> sobre este Fondo que <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> debe conocer. No se trata de material depromoción comercial. La ley exige que se facilite esta información <strong>para</strong> ayudarle a comprender la naturaleza d<strong>el</strong> Fondo y los riesgosque comporta invertir en él. Es aconsejable que lea <strong>el</strong> documento <strong>para</strong> poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o node invertir en él.UBAM - Europe Equity Dividend+, un subfondo de UBAMClase: I, C EUR (Capitalización) LU0717719891UBAM es una SICAV gestionada por Union Bancaire Privée, UBP SAObjetivos y política de inversiónEl Fondo trata de obtener crecimiento d<strong>el</strong> capital principalmentemediante la inversión en acciones de los mercados desarrolladosde Europa. Se trata de una cartera de acciones gestionada deforma activa y concentrada. El valor de la mayoría de estostítulos se expresa en euros. El valor d<strong>el</strong> Fondo se calcula y seexpresa en euros y no se aplica ninguna cobertura cambiaria confines de inversión. Para las clases de acciones denominadas enotra divisa, no se aplica ninguna cobertura de riesgo cambiariorespecto de la divisa base (euro).El Fondo invierte en acciones con una rentabilidad pordividendos atractiva a largo plazo. Asimismo, <strong>el</strong> Fondo empleainstrumentos derivados como parte de una gestión eficaz, asícomo con fines de cobertura. No obstante, como fondo de rentavariable, sus posiciones podrán evolucionar en consonancia con<strong>el</strong> mercado bursátil más amplio, o generar una rentabilidadinferior a este, por lo que los <strong>inversor</strong>es deben ser conscientesde que <strong>el</strong> valor de sus tenencias puede disminuir y que esposible que no recuperen su inversión inicial. Los <strong>inversor</strong>es en<strong>el</strong> Fondo pueden reembolsar sus participaciones cualquier díahábil en Luxemburgo, aunque se recomienda mantenerlasdurante un periodo de al menos cinco años.Todos los ingresos recibidos por <strong>el</strong> Fondo se reinvierten (clasede acciones de capitalización).Perfil de riesgo y remuneraciónA menor riesgo,potencialmente menor remuneraciónA mayor riesgo,potencialmente mayor remuneración1 2 3 4 5 6 7El indicador representa la volatilidad histórica anual d<strong>el</strong> Fondodurante un periodo de cinco años.La Categoría de riesgo 6 refleja <strong>el</strong> altísimo potencial deganancias y/o pérdidas de la cartera. Esto se debe a lasinversiones en acciones d<strong>el</strong> mercado europeo.Los datos históricos, tales como los utilizados <strong>para</strong> calcular <strong>el</strong>indicador sintético, no se pueden considerar una indicación fiabled<strong>el</strong> futuro perfil de riesgo d<strong>el</strong> Fondo.La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada ypuede variar en <strong>el</strong> transcurso d<strong>el</strong> tiempo.La categoría de riesgo más baja no significa que esté "libre deriesgo".Su inversión inicial no está garantizada.Entre los riesgos significativos d<strong>el</strong> Fondo que no se toman encuenta en este indicador se incluyen los siguientes:Riesgo cambiario: <strong>el</strong> Fondo invierte en mercados extranjeros ypodría verse afectado por fluctuaciones en los tipos de cambioque pueden provocar un aumento o descenso en <strong>el</strong> valor de suinversión.Riesgo de liquidez: existe riesgo de liquidez cuandodeterminadas inversiones son difíciles de comprar o vender. Estopuede reducir la rentabilidad d<strong>el</strong> Fondo al no poder este negociara precios o en momentos ventajosos.Riesgo de contraparte: <strong>el</strong> uso de derivados extrabursátiles(OTC) expone al Fondo al riesgo de que la contraparte de lasoperaciones incumpla total o parcialmente sus obligacionescontractuales. Ello puede dar como resultado una pérdidafinanciera <strong>para</strong> <strong>el</strong> Fondo.UBAM - Europe Equity Dividend+
GastosLos gastos y las comisiones se utilizan <strong>para</strong> cubrir los costes operativos d<strong>el</strong> Fondo, incluidas la comercialización y la distribución deacciones. Estos gastos reducen <strong>el</strong> potencial de crecimiento de su inversión.Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o conposterioridad a la inversiónGastos de entrada 5,25%Gastos de salidaNingunaEl porcentaje mostrado es <strong>el</strong> importe máximo que puede detraerse desu inversión. Su asesor financiero o distribuidor pueden informarleacerca de los gastos de entrada y salida asociados.Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo a lo largo de un añoGastos corrientes 1,45%Gastos detraídos d<strong>el</strong> fondo en determinadas condicionesespecíficasLos gastos de entrada y salida indicados representan las tarifasmáximas. En ciertos casos, los gastos a pagar pueden serinferiores.Los gastos corrientes indicados representan una estimaciónbasada en <strong>el</strong> importe total de gastos previsto. Este porcentajepuede variar de un año a otro. No incluye los gastos porrentabilidad superior e intermediación, excepto cualquier gastode entrada y salida abonado por <strong>el</strong> Fondo a la hora de comprar ovender acciones de otro Fondo.Para obtener más información acerca de los gastos d<strong>el</strong>Fondo, consulte las secciones correspondientes d<strong>el</strong> folleto,que se encuentra disponible en www.ubp.com.Comisión de rentabilidadNingunaRentabilidad históricaLa información sobre la rentabilidad histórica se ofrecerádespués d<strong>el</strong> cierre d<strong>el</strong> primer ejercicio financiero.Rentabilidades (%)6420-2-4Las cifras de rentabilidad que se muestran en <strong>el</strong> gráfico de barrasno son una indicación fiable de la rentabilidad futura.No existen datos suficientes <strong>para</strong> ofrecer a los <strong>inversor</strong>es unaindicación útil de la rentabilidad histórica.Fecha de creación d<strong>el</strong> Fondo: 15 de diciembre de 2011Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 15 de diciembrede 2011Divisa de la clase de acciones: Euro.-62007 2008 2009 2010 2011Información prácticaDepositario: Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.La versión más reciente d<strong>el</strong> folleto y los últimos documentosnormativos periódicos, así como cualquier otra informaciónpráctica, están disponibles de forma gratuita en Union BancairePrivée (Luxembourg) S.A., 18, boulevard Royal, L-2449Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo.El Fondo ofrece otros tipos/clases de acciones que se describencon más detalle en su folleto.El valor liquidativo está disponible solicitándolo a la sede sociald<strong>el</strong> Fondo y en <strong>el</strong> sitio web www.ubp.com.En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresosderivados de la posesión de acciones d<strong>el</strong> Fondo pueden estarsujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a suasesor financiero <strong>para</strong> obtener más información sobre <strong>el</strong> régimenfiscal.El Fondo únicamente incurrirá en responsabilidad por lasdeclaraciones contenidas en <strong>el</strong> presente documento que resultenengañosas, inexactas o incoherentes con respecto a lascorrespondientes secciones d<strong>el</strong> folleto d<strong>el</strong> Fondo.El Fondo está domiciliado en Luxemburgo y está regulado por laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Los presentes datos <strong>fundamentales</strong> <strong>para</strong> <strong>el</strong> <strong>inversor</strong> son exactosa 17 de febrero de 2012.UBAM - Europe Equity Dividend+
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