LIVEPOL

Coppel
Liverpool
Elektra
Sanborns
Palacio de Hierro
Famsa
Suburbia
Posicionamiento de las tiendas departamental con base en ventas
(US$m)
$8,000
$7,000
$6,000
$5,000
$4,000
$3,000
$2,000
$1,000
$-
$6,794
$6,093
$5,537
$3,098
$1,519
$1,117
$837
Evolución de la cuota de mercado entre tiendas departamentales
(%)
100.0%
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
20.0% 19.9% 20.4% 21.1% 20.5% 19.8% 18.9%
17.8% 17.3% 16.9% 17.0% 17.0% 17.5% 16.9%
62.1% 62.8% 62.7% 61.9% 62.5% 62.7% 64.2%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Liverpool Sears Palacio de Hierro
Fuente: Deloitte, Bloomberg, Banorte Ixe
Fuente: AMAI, Banorte Ixe
Al cierre de 2015, de acuerdo con información de la Asociación Nacional de
Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD), existían 2,177
tiendas departamentales en México, equivalentes a 5.9m de metros
cuadrados de piso de ventas. Éstas generaron ventas por P$257,000m (19%
de las ventas totales de la ANTAD), logrando incrementarse 14.9% respecto
de 2014 –la mayor tasa de crecimiento por formato de tienda-. Analizando el
desempeño por línea de mercancía, ropa y calzado en conjunto con
mercancías generales representaron el 50% de las ventas, en tanto que
supermercado representó el otro 50%. Por su parte, los crecimientos
interanuales fueron de 13.8%, 13.5% y 8.5% vs 10.3% del agregado.
Desempeño de las VT por formato de tienda
(%)
14.8
16
14.8
13.8
14
12
10
8
6
4
2
6.6
7.3
9.2
11.6 11.1
5.1 5.2
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
VT-ANTAD
VT-Departamentales
VT-Especializadas
VT-Autoservicio
Fuente: Datastream, ANTAD, Banorte Ixe
9.7
Las VMT de las tiendas departamentales, por su parte, también han
observado un buen desempeño en los últimos años, presentado las mayores
tasas de crecimiento con respecto de otros formatos y del agregado de
afiliados. Consideramos que el hecho de que Liverpool participe en un
sector que históricamente se ha comportado muy dinámico es positivo,
especialmente considerando la solidez que ha registrado el consumo en los
últimos meses, pues la compañía se beneficiaría de dicho dinamismo,
apalancada en su exitosa estrategia comercial.
7.9
14.9
10.3
Desempeño de las VT por línea de mercancía
(%)
16
14
12
10
8
6
4
2
0
7.3
9.2
11.6 11.1
5.1 5.2
8.5
10.3
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
VT-ANTAD
VT-Supermercado
13.8
13.5
VT-Mercancías Generales
VT-Ropa y Calzado
22