Suplemento FFOI Agosto - Octubre - Alide

Año 21 Nº 51
FINANCIAMIENTO
BIO INVIERTE EN UN FONDO DE INVERSIÓN EN
ENERGÍA LIMPIA EN CENTROAMÉRICA
La Compañía de Inversión Belga para Países en
Desarrollo (BIO, por sus siglas en ingles) invirtió en la creación
de un fondo de inversión en energía limpia denominado «Facilidad
para la Producción Limpia y Energía Renovable en Centroamérica»
(CAREC). CAREC busca financiar a pequeñas y medianas
empresas productoras de energía limpia. En su primera
capitalización CAREC reunió US$15 millones, con aportaciones
del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del BID, Banco
Centroamericano de la Integración Económica (BCIE) y del Finnish
Development Finance Company (FINNFUND). Se espera que el
Fondo empiece a operar desde fines del presente año.
COFIDES APOYA A LA EMPRESA INDUSTRIAL EN
MÉXICO
La Compañía Española de Financiación del Desarrollo
S.A. (COFIDES) ha concedido un préstamo de un millón de euros
a la empresa Menshen Mexicana S.R.L. de C.V. con el fin de
apoyar la ampliación de sus instalaciones y la compra de nueva
maquinaria en Toluca, México, a fin de atender con producción
local a sus clientes en el país. La compañía mexicana se
constituyó en 1998 y cuenta con 95 empleados. Su actividad
se centra en la fabricación y comercialización de artículos de
plástico destinados al embalaje, principalmente componentes
inyectados para la industria de la cosmética y el calzado. Menshen
Mexicana pertenece al grupo catalán Menshen Iber, líder mundial
en la manufactura de envases y cierres de plástico y presente
en los mercados latinoamericanos. COFIDES ya había apoyado
a Menshen Iber anteriormente, financiando otro proyecto de esta
empresa en Brasil.
JBIC FINANCIA POR US$288.5 MILLONES EN
PERÚ Y MÉXICO.
El Japan Bank for International Cooperation (JBIC) firmó
un acuerdo de préstamo por US$247.5 millones con la Sociedad
Minera Cerro Verde S.A.A. (SMCV) de Perú, como parte de un
cofinanciamiento con otras entidades financieras privadas. JBIC
proveerá además una garantía contra riesgo político por la porción
correspondiente a las entidades privadas. El proyecto busca
desarrollar depósitos de sulfuro en la mina de cobre de Cerro
Verde, comenzando con la producción del concentrado de cobre
en el cuarto trimestre de 2006. Como contraparte la empresa
Sumitomo Metal Mining tendrá el derecho de comprar el 50%
de la producción por un período de diez años. Este préstamo
permite a las empresas japonesas asegurar una fuente a largo
plazo del concentrado.
En México, JBIC aprobó un préstamo por US$41
millones a Petróleos Mexicanos (PEMEX), en cofinanciamiento
FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Agosto - Octubre 2005
con el Bank of Tokyo-Mitsubishi, Ltd. El proyecto apunta a
incrementar la producción de petróleo, mediante la exploración
y perforación de nuevos pozos en el Golfo de México. El préstamo
atenderá a la asistencia técnica prestada por Japan Drilling
Company (JDC) a PEMEX.
OPIC REALIZA OPERACIONES POR US$237 EN
PERÚ, COLOMBIA Y GUATEMALA
La Overseas Private Investment Corporation (OPIC) de
EE.UU. otorgará un seguro de riesgo político por US$25 millones
a la empresa LFLP Holdings, LLC para invertir en 43
establecimientos de la cadena «La Curacao» de Perú. LFLP es
un pequeño inversor con extensa experiencia en el sector de
consumo en Latinoamérica.
En Colombia aprobó un seguro de riesgo político para
cubrir US$212 millones de un financiamiento destinado a mejorar
cinco instalaciones de energía en el país, permitiendo un
aumento significativo en la producción eléctrica. Por su parte,
Citigroup aportará US$38 millones, no asegurados. El
financiamiento se otorgó a ISAGEN, la principal empresa
colombiana de energía, propiedad mayoritariamente del Estado.
También en Guatemala financió por US$41.6 millones
la construcción de una planta hidroeléctrica de 32 megawatt, en
el marco de un programa de electrificación rural. El préstamo se
otorgó a la Hidroeléctrica Río Hondo S.A. e incluye además la
construcción de dos reservas de agua para consumo e irrigación.
EXIMBANK FINANCIA US$1 BILLÓN EN MÉXICO
El ExIm Bank de Estados Unidos de Norteamérica
aprobó tres préstamos garantizados por US$1 billón para financiar
la compra de equipos y servicios estadounidenses por parte de
Petróleos Mexicanos (PEMEX). Ésta empresa llevará a cabo la
exploración, desarrollo y producción de minas de gas y petróleo
en territorios mexicanos. La transacción involucra a casi 300
exportadores norteamericanos, quienes se verán beneficiados
con esta operación.
BCIE OTORGA US$35.6 MILLONES A
CENTROAMÉRICA
En Honduras se realizaron cuatro financiamientos por
US$35.2 millones. Dos préstamos por US$12.2 millones se
destinaron a completar la construcción de la carretera CA-13
en la frontera con Guatemala y la construcción de un mercado
periférico en la capital del país. Este apoyo se otorgó en términos
concesionales en el marco de la estrategia de apoyo a la reducción
de la pobreza y el fortalecimiento de la integración regional. Por
otro lado, el Banco Cuscatlán recibió US$20 millones, en el
marco de una línea global de crédito, para ofrecer líneas de
FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN. Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo.
Organismo Internacional Representativo de la Banca de Desarrollo de América Latina y el Caribe. Paseo de la República 3211, Perú Apartado
Postal 3988, Lima 100. Telf.: (51-1) 442-2400, Fax: (51-1)442-8105. Correo electrónico: sg@alide.prg.pe; Web Site: http:www.alide.org.pe

II
FUENTES DE FINANCIMIENTO Y OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
crédito a proyectos productivos de mediano y largo plazo, capital
de trabajo, operaciones de comercio exterior, créditos
corporativos, programas de vivienda, desarrollo municipal y
crecimiento de Mipymes.
En el campo social se realizaron dos financiamientos.
Uno en Honduras por US$3 millones destinado a poner en marcha
el proyecto «Semilleros del Futuro», que pretende la formación
integral de al menos 20 mil jóvenes. El segundo se refiere a un
apoyo financiero de US$400 mil a ser desembolsados entre
2006-2008 para un Programa Multisectorial de Fortalecimiento
de la Inversión (PMFI), orientado a la reducción de la pobreza.
BANDES FINANCIARÁ OBRAS DE INFRAESTRUC-
TURA Y SERVICIOS EN REPÚBLICA DOMINICANA
En el marco del Acuerdo de San José, el Banco de
Desarrollo Económico y Social de Venezuela (BANDES) suscribió
contratos de préstamos con la República Dominicana por un
monto de US$156.4 millones, que incluyen cuatro nuevos
financiamientos, el incremento de un préstamo y la extensión
del período de desembolsos de dos créditos ya otorgados. En
particular destaca el financiamiento por US$104,6 millones
del Acueducto Higüey-Bávaro, el cual abastecerá de agua a todos
los pueblos turísticos de la región Este de República Dominicana,
principal fuente generadora de recursos de la nación. También,
se financiará la ampliación del Sistema de Transmisión de
Electricidad de las zonas norte, sur y este; el Estudio del Plan
Nacional de Ordenamiento Territorial y el suministro de equipos
eléctricos; además se incrementó el financiamiento para la Línea
de Transmisión Región Noroeste. Respecto de las extensiones
de préstamos, se encuentran la ejecución de proyectos como la
Adquisición de Unidades para Transporte de Pasajeros; un
programa de Construcción, Reconstrucción y Equipamiento de
Instalaciones Deportivas.
MÉXICO Y JAPÓN IMPULSARÁN PROYECTOS MDL
La Secretaria del Medio Ambiente y Recursos Naturales
de México y el Japan Bank for International Cooperation (JBIC)
de Japón acordaron ampliar la participación en proyectos que
cumplan con el doble objetivo de combatir los efectos adversos
del cambio climático y de alcanzar el desarrollo sustentable de
México. El Acuerdo forma parte de los compromisos adquiridos
por México en el Acuerdo de Cooperación sobre el Mecanismo
de Desarrollo Limpio (MDL), suscrito en abril de 2004.
Asimismo, se acordó establecer un esquema de financiamiento
específico para proyectos MDL, de manera conjunta entre la
banca de desarrollo mexicana (BANOBRAS, NAFIN,
BANCOMEXT) y algunos instrumentos del JBIC, en particular el
Fondo Japonés de Carbono.
LA CII REALIZA OPERACIONES EN BRASIL Y
ECUADOR
En el Brasil, la Corporación Interamericana de
Inversiones (CII) aprobó un programa de garantías en moneda
local de hasta US$2,4 millones con el Banco Sofisa S.A. El
objetivo del programa es proporcionar capital de trabajo a Pymes
brasileñas. La operación se enmarca en los objetivos de la
Declaración de Nuevo León de triplicar los recursos canalizados
por el Grupo del BID a Mipymes Latinoamérica y el Caribe para
el año 2007.
En Ecuador, aprobó una operación por US$7 millones
con el Banco Bolivariano de Ecuador, con el objetivo de canalizar
financiamiento a la pequeña y mediana empresa. En noviembre
del 2003, la CII aprobó un primer préstamo de US$5 millones
al Banco Bolivariano por dos años. Estos fondos permitieron
financiar proyectos de expansión de Pymes del sector
manufacturero ecuatoriano.
CONVENIO DEL JBIC Y BCIE PARA IMPULSAR
TECNOLOGIAS LIMPIAS.
El Banco Centroamericano de Integración Económica
(BCIE) y el Banco de Japón para la Cooperación Internacional
(JBIC) suscribieron un convenio por US$100 millones para
ejecutar proyectos que reduzcan las emisiones de carbono en la
región. Los recursos serán invertidos por el BCIE en proyectos
enmarcados dentro del Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL),
contemplado en el Protocolo de Kioto. Mediante los proyectos
MDL en la región, el BCIE actuará también como facilitador de
las empresas o proyectos financiados por la Institución para la
comercialización de certificados de reducción de emisiones de
carbono en el mercado internacional. Esto permitirá ingresos
adicionales a los ejecutores de los proyectos y la captación de
nuevos recursos para financiar proyectos ambientales en la
región.
Este tipo de convenio es el primero que suscribe el
JBIC a nivel mundial con un organismo multilateral de
financiamiento como el BCIE para apoyar un conjunto de
proyectos MDL en los países en desarrollo. Las relaciones de
cooperación entre el JBIC y el BCIE han permitido suscribir
convenios por más de US$600 millones para financiar diversos
programas y proyectos del sector público y privado en la región.
ICO LANZA UNA EMISIÓN DE BONOS POR
IMPORTE DE US$1.000 MILLONES
El Instituto de Crédito Oficial (ICO) emitió en el
Euromercado, un bono al plazo de cinco años a tipo de interés
fijo, por un importe de 1.000 millones de dólares. La emisión,
con un cupón del 4,625% y vencimiento en octubre de 2010, ha
sido dirigida por Barclays Bank, Deustche Bank y HSBC, y en la
misma han participado como co-directores otras cinco
instituciones financieras (Bank of America, Shinkin Internacional,
Daiwa Securities SMBC, Royal Bank of Canada y Royal Bank of
Scotland). El precio del bono ha sido fijado en un diferencial de
29 p.b. sobre el Bono del Tesoro americano al plazo de cinco
años.
Geográficamente la emisión ha estado repartida entre
Asia con el 43%, Europa con el 37% y Oriente Medio con el
20%. Por tipo de inversor, el 63% de la emisión ha sido distribuida
entre bancos centrales, el 23% entre gestoras de activos y el

FUENTES DE FINANCIMIENTO Y OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
11% restante entre otro tipo de inversores. Ésta es la segunda
emisión pública en dólares que ha realizado el ICO durante 2005.
A lo largo de este año el ICO ha lanzado emisiones por un valor
total de aproximadamente 5.000 millones de euros, en ocho
divisas diferentes: dólares americanos (USD), dólares
australianos (AUD), euros (EUR), libras (GBP), dólares
canadienses (CAD), francos suizos (CHF), dólares neozelandeses
(NZD) y yenes (JPY).
CAF FINANCIA POR US$1,005 MILLONES A PAÍSES
ANDINOS
En Bolivia aprobó US$180 millones para la construcción
de los dos últimos tramos del Corredor Vial de Integración Bolivia-
Brasil, entre Santa Cruz y Puerto Suárez, cuyo organismo ejecutor
es el Servicio Nacional de Caminos (SNC). Dicha operación se
inscribe dentro de la Iniciativa IIRSA.
En Colombia aprobó tres operaciones por US$110
millones. Un contrato de participación de riesgo por US$10
millones, para reafianzar parcialmente garantías emitidas por el
Fondo Nacional de Garantías (FNG) a favor de bancos
colombianos, con miras a movilizar créditos para capital de
trabajo en la PyME. Se suscribió también un Convenio con la
asociación ACOPLASTICOS por US$93 mil para financiar
parcialmente el proyecto Logística y Sistemas de Información
en la cadena productiva petroquímica, plástico, caucho, pinturas,
tintas y fibras, con el cual se espera fortalecer una de las
principales cadenas del aparato productivo colombiano. Por otro
lado, se destinaron US$100 millones para financiar el Programa
de Reformas para la Inserción Competitiva Internacional,
ejecutado por el Ministerio de Hacienda. El monto total del
Programa es de US$250 millones, el segundo financiamiento
por US$ 150 millones está previsto realizarse en el 2006.
En Ecuador, aprobaron US$425 millones en cuatro
operaciones en el área de infraestructura. Entre otros se
financiará la ejecución del Plan Maestro de Acueducto de la
ciudad de Portoviejo (US$25 millones), la construcción de 18
puentes, dos estaciones de peaje y ampliación de vías en la
carretera Guayaquil-Salinas, en la provincia del Guayas (US$24
millones); y, la ejecución de tres proyectos por un monto de
US$250 millones en el marco del Programa Sectorial de
Fortalecimiento del Sistema de Distribución Eléctrica del Ecuador,
que persigue el mejoramiento del sistema de distribución eléctrica
y la ejecución de proyectos de infraestructura básica. Finalmente,
Se destaca el financiamiento por US$125.8 millones, a un plazo
de 10 años, para el Programa Sectorial de Transporte y
Competitividad, en el marco de la Iniciativa IIRSA.
En Venezuela, suscribieron cuatro contratos de préstamos
por US$290 millones para el financiamiento de proyectos vinculados
al sector transporte, desarrollo agrícola, gestión comercial y
tecnológica, prestación de servicios de agua potable y saneamiento
de municipios de la región occidental del país.
BID FINANCIA POR US$2,169 A LA REGIÓN
En Brasil, el BID y el Banco Nacional de Desenvolvimento
Económico e Social (BNDES) firmaron un préstamo de US$1.000
millones, como parte de una línea de crédito de US$3.000
millones para el BNDES. El programa busca apoyar la expansión,
integración y acceso a financiamiento del sector de micro,
pequeñas y medianas empresas brasileñas a través del
financiamiento de mediano y largo plazo para proyectos de
inversión destinados a mejorar la competitividad de esas
empresas.
En Centroamérica, a través del Fondo Multilateral de
Inversiones (FOMIN), se financiará por US$11 millones el
establecimiento de un fondo de capital de riesgo que invertirá
en empresas pequeñas y medianas en América Central y en
República Dominicana. El Central America Growth Fund (CAGF),
que tendrá un capital máximo de US$25 millones. El Fondo
proporcionará, además, asesoría financiera y técnica y
fortalecerá su gobernabilidad corporativa.
En El Salvador, se aprobó un préstamo por US$57
millones a un plazo de 25 años, con 5 años de gracia, para
apoyar un programa que mejorará las condiciones de vida en
municipios rurales en áreas de salud, saneamiento, educación
y agua potable. Por otro lado, aprobó US$13.5 millones para
apoyar un programa para fortalecer el sistema estadístico
nacional.
En Colombia, aprobó dos préstamos por un total de
US$400 millones. US$200 millones, a 20 años de plazo con 7
de gracia, se otorgaron a Empresas Públicas de Medellín para
apoyar la construcción de la Central Hidroeléctrica Porce III y
para consolidar el desempeño y eficiencia institucional de dicha
empresa estatal, los fondos locales suman US$711 millones.
El otro financiamiento se orientará a la modernización e
integración del sistema de transporte colectivo de la ciudad de
Cali, con un costo total de US$300 millones, el plazo es de 20
años, con 5 años de gracia. Los fondos de contrapartida local
suman US$100 millones.
En Perú, aprobaron dos financiamientos por un total de
US$75 millones. US$25 millones se destinaran a financiar
proyectos a través del Programa de Ciencia y Tecnología, el
plazo del préstamo es de 25 años con 7 años de gracia. Por
otro lado, se aprobó un préstamo por US$50 millones, a 20
años de plazo con 5 de gracia, destinado a mejorar el sistema
de caminos secundarios en el marco del proceso de
descentralización del país
En México, concedió un préstamo por US$600 millones
para respaldar las reformas de políticas para profundizar sus
mercados financieros. La operación, que se desembolsará en
dos tramos de 300 millones de dólares, apoyará la
implementación de nuevas leyes y regulaciones bajo el Plan
Nacional para el Financiamiento del Desarrollo (PRONAFIDE)
lanzado en el 2001.
En Haití, aprobó US$12.6 millones para respaldar los
esfuerzos por reconstruir su infraestructura de transporte, la
rehabilitación de 170 kilómetros de la red vial primaria y 300
kilómetros de caminos secundarios y terciarios, así como la
señalización en rutas principales. Los préstamos del BID a Haití
son a un plazo de 40 años, con 10 años de gracia. La tasa de
interés anual es de 1% durante la primera década y de 2% de
allí en adelante.
III

IV
FUENTES DE FINANCIMIENTO Y OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
FINANCIAMIENTOS DEL BANCO MUNDIAL
El Banco Mundial financió por US$268 millones
proyectos en Paraguay y México. En Paraguay, aprobó US$22
millones al Proyecto de Seguro de Salud Básico para Madres e
Hijos, a un plazo de 23 años con 5 de gracia.
En México, financiará la segunda etapa de reformas
políticas para el desarrollo ambiental a través de medidas
concretas en el área de turismo, energía, silvicultura, agua y
gestión ambiental, por un monto de US$200.5 millones a 14.5
años de plazo con 4 años de gracia. Por otro lado, se destinaran
US$25 millones para financiar el proyecto de asistencia técnica
para la modernización del sector de agua y saneamiento, que
busca estimular a las autoridades locales a mejorar la
sostenibilidad financiera de dichos recursos. El desembolso
ocurrirá entre 2006 y 2009 a un plazo de 15 años con 5 de
gracia.
COOPERACIÓN FINANCIERA
Y TÉCNICA
CAF Y FMO DE HOLANDA FIRMAN ACUERDO PARA
REALIZAR ACIVIDADES CONJUNTAS EN LA REGIÓN
La Corporación Andina de Fomento (CAF) y Netherlands
Development Finance Company (FMO) suscribieron un Acuerdo
de Cooperación, durante la reunión anual FMI-Banco Mundial en
Washington. La cooperación contribuye con el uso eficaz y
eficiente de las fuentes de desarrollo en América Latina y
facilitará un mejor acceso a los servicios financieros para el
sector privado. Ambas entidades acumulan 70 años de
experiencia en la promoción del desarrollo sustentable en
América Latina, pues tanto la CAF como FMO nacieron en 1970.
El Acuerdo de Cooperación establece la relación formal
entre CAF y FMO para identificar, evaluar, estructurar y supervisar
créditos para empresas y proyectos del sector privado en América
Latina. Se propicia, de este modo, un clima de inversión atractivo,
motor clave para el crecimiento. Proyectos de infraestructura
del sector privado, empresas grandes y medianas e instituciones
financieras se beneficiarán gracias a que tendrán mayor acceso
a condiciones de financiamiento aceptables y volúmenes
apreciables de crédito.
BB FIRMA ACUERDO PARA REPRESENTAR A LA
CAF EN EL PROEX
El Banco do Brasil (BB) firmó un Acuerdo con la
Corporación Andina de Fomento (CAF), para representarla, por
medio del PROEX Equalização (Igualación), en los
financiamientos a exportaciones brasileñas de bienes y
servicios operados por aquella institución. Las negociaciones
comenzaron a partir del cambio en la legislación, promovida
al final del 2004, que pasó a admitir la posibilidad de que la
CAF figure como institución beneficiaria de la equalização,
habilitada a operar en el Programa de Financiamiento a las
Exportaciones (PROEX).
ACUERDO DE COOPERACIÓN ENTRE EL ICO Y EL
BID
El Instituto de Crédito Oficial y el Banco Interamericano
de Desarrollo (BID) firmaron en Washington un Acuerdo de
Cooperación con el objeto de profundizar en la colaboración de
ambas instituciones. El acuerdo, con una vigencia de cinco años,
se basará en el intercambio de información y experiencias, así
como en las actividades de formación que podrán materializarse
en el intercambio de trabajadores, en la organización de
seminarios o conferencias o en la asistencia técnica. Por otra
parte, podrá proveerse financiación paralela a proyectos y
colaborar en materia de emisiones de bonos u otros instrumentos
financieros en los mercados de la zona.
MÉXICO Y CHINA FIRMAN ACUERDOS
México y China firmaron un total de siete nuevos
acuerdos bilaterales, con los que esperan reforzar su relación
comercial. Varios de los acuerdos buscan evitar la doble
tributación y prevenir la evasión fiscal. También firmaron uno
sobre cooperación minera, un sector en el que a China le interesa
el asesoramiento de México, y en las áreas social y fitosanitaria.
Asimismo, firmaron dos protocolos para el acceso de uva
mexicana a los mercados chinos, y de la pera china a México.
Con estos acuerdos se espera profundizar la cooperación
económica y comercial mutuamente provechosa, ampliar la
cooperación en el área de inversión y explorar nuevos ámbitos
de cooperación.
CAF SUSCRIBE ACUERDO CON ESPAÑA
La Corporación Andina de Fomento (CAF) y el Gobierno
de España suscribieron un acuerdo para la compraventa de 9
millones de toneladas de CO2 eqv. El Acuerdo forma parte de la
estrategia general de España para alcanzar los objetivos del
Protocolo de Kioto. De este modo, el Acuerdo, que da lugar a la
creación de la Iniciativa Iberoamericana de Carbono (IIC), tiene
como objetivo la obtención, a través de capital público, de 9
millones de toneladas de CO2, adicionales a los 40 millones de
toneladas contratadas con el Banco Mundial. Los créditos del
IIC procederán exclusivamente de proyectos de desarrollo limpio
en países de Latinoamérica y el Caribe. Asimismo, se definen
como áreas prioritarias, para la cartera de España, aquellas
que promuevan sistema energéticos sostenibles, ahorro y
eficiencia energética y energías renovables.
En la presentación del Acuerdo, se destacó que la CAF
es una de las instituciones pioneras en el desarrollo del mercado
de créditos de reducciones de GEI, por medio del establecimiento
del Programa Latinoamericano del Carbono (PLAC), establecido
en 1999.