Finanssivalvonnan näkökulmia riskienhallintaan - Finanssivalvonta

Finanssivalvonnan näkökulmiariskienhallintaanOPK:n tarkastuksen neuvottelupäivät31.8.2009Jukka VesalaApulaisjohtajaFINANSSIVALVONTAFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 1

Agenda• Finanssikriisi ja havaitut riskienhallinnan ongelmat• Finanssivalvonnan tarkastusprosessi:• Tarkastustoiminnasta yleisesti• Luottoriskit• Markkinariskit• Konglomeraattien riskienhallinnan haasteet• Tulevia muutoksia pankkien vakavaraisuussääntelyssä• Odotuksia sisäiselle tarkastukselleFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 2

Finanssikriisi ja havaitut riskienhallinnanongelmat• Likviditeettiriskin ja sen hallinnan rooli korostunut kriisinaikana:• kriisillä merkittävä vaikutus rahoituksen saatavuuteenja hintaan• Johdannaisriskien hallinnan merkityksen kasvu:• liiketoiminnan volyymien voimakas kasvu• sääntelemättömät johdannaismarkkinat• monimutkaisten tuotteiden riskinmittaus jahinnoittelu• vastapuoli‐ & sopimusriskitFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 3

Finanssikriisi ja havaitut riskienhallinnanongelmat• Markkinalikviditeetin kuivuminen ja epälikvidieninstrumenttien arvostaminen erittäin haasteellista:• valvojien käytäntöjen harmonisointi keskenarvostuskysymyksissä• Monimutkaisten instrumenttien todellisten riskienmittaus ”epäonnistui” :• liiallinen luottamus tehokkaisiin/likvideihin markkinoihin jariskinmittausmallien (yksinkertaistaviin) oletuksiin• palkinta ja insentiivit tukivat liiallista riskinottoa• Korkoriskin hallinnan roolin korostuminen alhaisessakorkoympäristössäFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 4

Finanssikriisi ja havaitut riskienhallinnanongelmat• Luottoriskienhallinnassa viiveitä voimakkaissa taloudenmuutostilanteissa:• asiakkaiden luottokelpoisuusarviot vanhenevat nopeasti• vakuuksien arvot päivittyvät hitaasti• Sisäiset luottoluokitukset ja arvonalentumiskirjauskäytännötovat valvottavien kesken epäyhtenäiset:• vaikeuttaa valvojan tilannearviointia• Heikkojen asiakkaiden ongelmavastuita saatetaan siirtääeteenpäin:+ ei kiihdytä myötäsyklisyyttä‐ ongelmat kasautuvat tulevaisuuteenFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 5

Fivan tarkastustoiminnan tavoitteet• Valvottavien riskienhallinta on riittävällä tavalla järjestetty janoudattaa lakeja sekä Fiva:n antamia ohjeita ja määräyksiä• Riskienhallinta tuottaa oikeaa ja ajantasaista tietoa valvottavanriskeistä• Varmistua siitä, että riskit eivät uhkaa valvottavan vakavaraisuutta(riskiperusteinen pääoma‐allokaatio)• Valvottavan ylimmän johdon hyväksymiä riskienhallinnanperiaatteita noudatetaan päivittäisessä toiminnassasystemaattisesti• Tarkastuskohteet valitaan riskiperusteisesti huomioiden mm.valvottavan rooli finanssimarkkinoiden vakauden näkökulmasta• kriteereinä mm. viranomaisraportointi, valvontakäynnit, sisäinenraportointi, …FINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA6

Tarkastuksesta syntyvät dokumentit• Tarkastussuunnitelma Fiva:n sisäiseen käyttöön• Tarkka suunnitelma ½‐vuosittain• Pyrimme kertomaan tarkat kohteet ja aikataulun valvottaville etukäteensamalla aikajänteellä ja koordinoimaan tarkastukset aiempaa paremmin• Aloituskirje ja sen liitteenä oleva ennakkomateriaalipyyntövalvottavalle• Fiva:n sisäiset tarkastus‐ ja haastattelumuistiot• Tarkastuskirje (jota edeltää loppukeskustelu) valvottavalle,jossa valvottavalle raportoidaan• Mitä tarkastuksella havaittiin• Mitä Fiva vaatii asian osalta sisältäen mahdolliset lakiviittaukset jastandardiviittaukset• Toimenpidekehotukset tai toimenpidesuositukset valvottavalleFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA7

Luottoriskitarkastuksen sisältö• Tarkastus jakautuu kahteen pääosaan1. Luottoriskien hallinnan laadulliseen arvioon2. Kvantitatiiviseen arvioon valvottavan luottoriskisasemasta• Tarkastus salkkutasolla + yksittäisten luottopäätöstenotos• Laadullinen arvio on kaksivaiheinen1. Arvioidaan valvottavalta saatu kirjallinen ennakkomateriaalilaadullisen arvion eri tekijöitä vasten2. Tehdään tarkastus pankkiin, jossa arvioidaan kuinka hyvinkirjallisessa materiaalissa kuvatut periaatteet ja ohjeet onimplementoitu käytännön prosesseihin ja riskienhallintaanFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA8

Luottoriskin laadullinen arviointi• Laadullinen arvio koostuu seuraavista osioista:• Strategia, luottopolitiikka ja hinnoittelu• Luottoriskien hallinnan periaatteet• Luottoriskien hallinnan ja valvonnan organisointi• Luotonmyöntöprosessi• Vastapuoliriskien hallinta• Luottokelpoisuuden arviointi‐ ja seurantaprosessi• Vakuushallinnan periaatteet/vakuuspolitiikka• Luottoriskin vakavaraisuuden hallinta (Pilari 1, 2, 3)• Raportointi ja tietojärjestelmät• Sisäinen tarkastus ja tilintarkastusFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA9

Luottoriskiaseman arviointi• Arviointi tehdään viranomaisraportointiin sekävalvottavilta pyydettävään ennakkomateriaaliinperustuen• Arviointi sisältää mm. seuraavat osiot:• Vastuukannan kehitys• Luottosalkun laatu• Antolainausmarginaalien kehitys• Luottosalkun keskittymät• Ongelmasaatavat• Luottoriskin vakavaraisuuslaskentaFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA10

Luottoriskien valvonnan painopisteet• Ongelmavastuiden tiivistetty jatkuva seuranta (talouslamanvaikutukset):• Jokaiselle valvottavalle nimetty luottoriskeistä vastaava riskiasiantuntija• Tiivistetty raportointi:• Kuukausittainen viranomaisraportointiin (J) perustuva erääntyneiden, järjestämättömien jaarvonalentumistappioiden seuranta• Sektorikohtainen ja toimialoittainen seuranta pankkijärjestelmän tila –raportoinnin (S) avullajatkossa neljännesvuosittain• IRBA pankeista vakavaraisuusraportoinnin kautta (COREP) tietoaluottosalkkujen laadun kehityksestä (avg PD, maksukyvyttömien osuus, …)• Kohdennetut tarkastukset ja tapaamiset• Riittävät, säännölliset tarkastukset myös pieniin valvottaviin (yhteistyö ryhmien keskuselintenkanssa)• Suurimmista valvottavista kuukausittain saatavat sisäiset raportit täydentävätviranomaisraportoinnin tietoja• IRBA‐mallien hyväksymiseen liittyvä työ jatkuuFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA11

Luottoriskien valvonnan painopisteet• Tulevien arvonalennusten arviointi:• Erääntyneiden ja järjestämättömien kehityksen sekä luottosalkunlaadun arvioinnin kautta saadaan ennustetta arvonalentumistenkehitykselle• Johdon tapaamisissa, valvontakäynneillä ja riskienhallintajohdontapaamisissa saadaan pankin omia ennusteita tulevistaarvonalentumisista sekä käsitellään ongelmatoimialoja ja ‐asiakkaita• Stressitesteistä saadaan arvioita epäsuotuisten skenaarioidenvaikutuksesta arvonalentumisiinFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA12

Markkinariskien tarkastusprosessi• Tarkastusprosessi vastaa edellä kuvattua• Tarkastus rakentuu pääsääntöisesti valvottavan toimittamankirjallisen dokumentaation ja haastattelujen varaan• Tarkastuksella haastatellaan• toimitusjohtaja• riskienhallintajohto ja muu ylin johto• asiantuntijat: front‐, middle‐ ja back‐office• Suuremmissa valvottavissa riskialue‐ taiinstrumenttikohtainen fokusFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 13

Markkinariskin laadullinen arviointi• Laadullinen arvio koostuu seuraavista osioista:• Strategia ja markkinariskien hallinnan periaatteet• Markkinariskien hallinnan ja valvonnan organisointi• Johdon ‐ ja viranomaisraportointi sekä tietojärjestelmät• Liiketoimintaprosessien toimivuus (esim.kaupankäyntiprosessi kaupan toteuttamisesta riskienraportointiin ja prosessin valvontaan• Limitointi ja limiittien myöntöprosessi• Markkinariskin vakavaraisuuden hallinta (Pilari 1, 2, 3)• Riskien mittaaminen ja mittausmenetelmien riittävyyssuhteessa liiketoiminnan laatuun ja laajuuteen• Arvostusperiaatteet• Sisäinen tarkastusFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA14

Markkinariskiaseman arviointi• Arviointi tehdään Fivan viranomaisraportointiin sekävalvottavilta pyydettävään ennakkomateriaaliinperustuen• Arviointi sisältää mm. seuraavat osiot:• Riskilajikohtaiset riskiasemat (esim. korko‐, rahoitus‐ jaosakeriski)• Likviditeettireservin koko ja koostumus• Limiittien käyttöaste ja ylitykset• Markkinariskin vakavaraisuuslaskennan menetelmät jatulokset• Riskienmittausmallien toteumatestausFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA15

Fivan markkina‐ jalikviditeettiriskitarkastusten painopistealueet• Arvostusperiaatteet ja käytännöt• Sijoitusriskit ja niiden hallinta (vakuutusyhtiöt)• Johdannaiskaupankäynti ja johdannaisriskienhallinta• Likviditeettiriskien hallinta• jatkuvuussuunnitelmat, stressitestit ja muutvarautumistoimenpiteet (myös testaus)• likviditeettireservin hallinta (koko, koostumus, raportointi)• likviditeettiriskin mittaaminen/menetelmät ja raportointi• Konglomeraattien kokonaisvaltainen riskienhallinta (ALM)• IT‐järjestelmät• Korkoriskien hallintaFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 16

Konglomeraattien riskienhallinnanhaasteet• Konglomeraattien monitahoiset yritysrakenteet ja laajaliiketoimintojen kirjo:• konsernikokonaisuus vs. eri yhtiöt jaliiketoimintakokonaisuudet• Eroavaisuudet rahoitus‐ ja vakuutussektorin(vakavaraisuus)sääntelyssä ja tilinpäätöskäytännöissä:• reaalimaailma vs. tuloslaskelmaFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 17

Konglomeraattien riskienhallinnanhaasteet• Konglomeraattien tehokas riskienhallinta edellyttääkokonaisvaltaista taseriskienhallinnan (ALM)lähestymistapaa• ylimmän ‐ ja riskienhallintajohdon haastava rooliriskien valvonnassa• riskienvalvonnan ja ‐hallinnan keskittäminentehostaa toimintaa• yhteneväiset riskin mittausmenetelmät läpiorganisaation• keskitetty riskiraportointi ja järjestelmätuki• ryhmittymätason riskiaseman seurantaFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA 18

Vakavaraisuusuudistuksen sisältö• Pankkien vakavaraisuussäännöstenuudistamistyössä meneillään kolme erisääntelypakettia: CRD 2, CRD 3 ja CRD 4• CRD 2: hyväksytty EU:n parlamentissa toukokuussa 2009;implementoitava kansallisesti 31.10.2010 mennessä;voimaantulo 31.12.2010• CRD 3: komission ehdotus julkaistu heinäkuussa 2009; nytneuvoston rahoitustyöryhmässä käsiteltävänä• CRD 4: komission työpaperi julkaistu; työtä jatketaan komissiontyöryhmissä; ehdotus luvattu julkaista lokakuussa 2009, jonkajälkeen neuvoston työryhmään• CRD3 ja CRD 4 voimaantuloa ei vielä tiedetä, aikaisintaan 2011• Solvenssi II puitedirektiivi hyväksytty; voimaan 2012.• Yksityiskohtainen sääntely (L2 ja L3) hyväksyttäneen 2010/11.FINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA19

CRD 2• Hybridi‐instrumenttien käsittely omissa varoissa• Merkittävät muutokset suuria asiakasriskejäkoskeviin säännöksiin• Valvontayhteistyö rajat ylittävissävalvottavaryhmissä (esim. valvojien kollegiot)• Likviditeettiriskin hallinnan laadullinen sääntely• Tiukennukset arvopaperistamista koskeviinsäännöksiin (alullepanijanitselläänpidättämisvelvollisuus ja sijoittajankattava selonottovelvollisuus)• Teknisiä muutoksia vakavaraisuuslaskentaanFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA20

CRD 3• Palkitsemisen periaatteet ja palkitsemiseenliittyvät sanktiot• Kaupankäyntivarastoa koskevat muutokset• osakkeiden erityisriski, arvopaperistamispositiot,luottoriskiposition laskenta sisäistä mallia käyttäen• Lisätiukennuksia arvopaperistamisen osalta• jälleenarvopaperistaminenFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA21

CRD 4• Oman pääoman puskurit ja ns. dynaamisetvaraukset• Kansallisten optioiden ja harkintavallankarsiminen• Tiukennukset vieraassa valuutassa myönnettyjenasuntovakuudellisten luottojenpääomavaatimukseen• Suunnitellaan myös lisäsäännöksiä liiallisenvelkaantumisen ja tasekasvun hillitsemiseksi (ns.leverage ratio ja core funding ratio)FINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA22

Lisäksi:• IRBAn ja AMAn mukaistavähimmäispääomavaatimusta koskevansiirtymäajan (eli ”lattiasäännön”) jatkamistasuunnitellaan parhaillaanFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA23

Fivan odotuksia sisäiselletarkastukselle• Varmistaa sisäisen valvonnan toimivuuskaikilla riski‐ ja liiketoiminta‐alueilla• Fokus päivittäisen luottoprosessin toiminnanoikeellisuudessa ja toimivuudessa• Finanssivalvonta valvoo varsin suppeallaotannalla yksittäisiä luottopäätöksiä sisäiseltä tarkastukselta odotetaan laajempiaotantoja yritys‐ ja vähittäisasiakas päätöksistäFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA24

KIITOS !Jukka.Vesala@Finanssivalvonta.fiFINANSSIVALVONTA ‐ FINANSINSPEKTIONEN ‐ FIN‐FSA25