Määräys- ja ohjeluonnokset - Finanssivalvonta

Määräykset ja ohjeet X/2011Finanssipalvelujen tarjoamisessa noudatettavatmenettelytavatDnro4/01.00/2011Antopäivä15.12.2011Voimaantulopäivä1.1.2012FINANSSIVALVONTApuh. 010 831 51faksi 010 831 5328etunimi.sukunimi@finanssivalvonta.fiwww.finanssivalvonta.fiLisätietojaMenettelytapavalvonta/FinanssipalvelutoiminnotMenettelytapavalvonta/Asiakkaansuoja

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat2 (53)Sisällysluettelo1 Soveltamisala ja määritelmät 51.1 Soveltamisala 52 Säädöstausta ja kansainväliset suositukset 72.1 Lainsäädäntö 72.2 Euroopan unionin asetukset 72.3 Euroopan unionin direktiivit 82.4 Finanssivalvonnan määräyksenantovaltuus 92.5 Kansainväliset suositukset 93 Tavoitteet 114 Hyvä tapa finanssipalvelun tarjoamisessa 124.1 Hyvä tapa finanssipalvelun tarjoamisessa 125 Luottolaitospalvelujen tarjoamisessa noudatettavat menettelytavat 135.1 Soveltamisala 135.2 Luotot 135.2.1 Tiedonantovelvollisuus 135.2.2 Selonottovelvollisuus 145.2.3 Vastuullinen suhtautuminen maksujärjestelyihinVirhe. Kirjanmerkkiä ei ole mä5.3 Vakuudet 155.3.1 Yleistä 155.3.2 Vakuuksien realisointi ja suorituksen vaatiminen takaajalta 155.4 Talletukset 165.4.1 Asiakkaan oikeus peruspankkipalveluihin 165.4.2 Tiedonantovelvollisuus 175.4.3 Tilinkäyttövälineet, maksu- ja luottokortit 186 Sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavat menettelytavat 196.1 Soveltamisala 196.2 Kannustimet (inducements) 19

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat4 (53)11 Kumotut määräykset ja ohjeet 5212 Muutoshistoria 53

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat5 (53)1 Soveltamisala1.1 SoveltamisalaNäitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan seuraaviin Finanssivalvonnasta annetun lain 4§:ssä tarkoitettuihin valvottaviin, 5 §:ssä tarkoitettuihin muihin finanssimarkkinoilla toimiviinsekä sijoitusrahastolain 4 §:ssä, ja 18 k §:ssä tarkoitettuihin toimijoihin:• luottolaitokset• sijoituspalveluyritykset• rahastoyhtiöt• vakuutusyhtiöt• vakuutusyhdistykset• vakuutusedustajat• maksulaitokset• muussa kuin ETA-valtioissa toimiluvan saaneiden ulkomaisten luottolaitosten, sijoituspalveluyritysten,rahastoyhtiöiden ja vakuutusyhtiöiden Suomessa olevat sivuliikkeet.Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan lisäksi seuraavien Finanssivalvonnasta annetunlain 5 §:ssä tarkoitettujen muiden finanssimarkkinoilla toimivien ja 6 §:ssä tarkoitettujen ulkomaistenETA-valvottavien sekä sijoitusrahastolain 4 §:ssä ja 18 a §:ssä tarkoitettujentoimijoiden Suomessa oleviin sivuliikkeisiin:• ulkomaiset luottolaitokset• ulkomaiset sijoituspalveluyritykset• ulkomaiset rahastoyhtiöt• ulkomaiset vakuutusyhtiöt• ulkomaiset maksulaitokset• ulkomaiset vakuutusedustajat.Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan myös seuraaviin muualla kuin Suomessa toimiluvansaaneisiin Finanssivalvonnasta annetun lain 5 ja 6 §:ssä tarkoitettuihin ulkomaisiin valvottaviinja muihin finanssimarkkinoilla toimiviin sekä sijoitusrahastolain 4 §:ssä, 18 b §:ssäja 18 o §:ssä tarkoitettuihin toimijoihin, jotka tarjoavat palveluja Suomessa sivuliikettä perustamatta:

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat6 (53)• ulkomaiset luottolaitokset• ulkomaiset sijoituspalveluyritykset• ulkomaiset rahastoyhtiöt• ulkomaiset vakuutusyhtiöt• ulkomaiset maksulaitokset• ulkomaiset vakuutusedustajat.Näitä määräyksiä ja ohjeita ei kuitenkaan sovelleta Finanssivalvonnasta annetun lain 6§:ssä tarkoitettuihin ETA-valvottaviin, siltä osin kun ne tarjoavat sijoituspalveluja Suomessasivuliikettä perustamatta.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat7 (53)2 Säädöstausta ja kansainväliset suositukset2.1 LainsäädäntöNäiden määräysten ja ohjeiden aihepiiriin liittyvät seuraavat säädökset:• laki luottolaitostoiminnasta (121/2007)• takauksesta ja vierasvelkapanttauksesta annettu laki (361/1999)• kauppakaari (3/1734)• arvopaperimarkkinalaki (495/1989)• sijoituspalveluyrityksistä annettu laki (922/2007)• laki ulkomaisen sijoituspalveluyrityksen oikeudesta tarjota sijoituspalvelua Suomessa(580/1996)• sijoitusrahastolaki (48/1999)• vakuutussopimuslaki (543/1994)• vakuutusyhtiölaki (521/2008)• laki ulkomaisista vakuutusyhtiöistä (398/1995)• vakuutusyhdistyslaki (1250/1987)• laki vakuutusedustuksesta (570/2005)• maksulaitoslaki (297/2010)• laki ulkomaisen maksulaitoksen toiminnasta Suomessa (298/2010)• maksupalvelulaki (290/2010)• kuluttajansuojalaki (38/1978)• Valtioneuvoston asetus luottosopimuksesta kuluttajalle annettavista tiedoista(789/2010)• Oikeusministeriön asetus henkivakuutuksesta annettavista tiedoista (177/2011)2.2 Euroopan unionin asetukset

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat8 (53)Näiden määräysten ja ohjeiden aihepiiriin liittyvät seuraavat suoraan sovellettavat Euroopanunionin asetukset• Komission Asetus (EY) N:o 1287/2006 (32006L1287), annettu 10 päivänä elokuuta2006, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2004/39/EY täytäntöönpanostatietojen kirjaamista koskevien sijoituspalveluyritysten velvoitteiden, liiketoimista ilmoittamisen,markkinoiden avoimuuden, rahoitusvälineiden kaupankäynnin kohteeksi ottamisensekä direktiivissä määriteltyjen käsitteiden osalta (ETA:n kannalta merkityksellinenteksti) (EUVL L 241, 2.9.2006, s. 1—25) (jäljempänä komission asetus)• Komission asetus N:o 583/2010 (32010R0583), annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010 ,Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta sijoittajalleannettavien avaintietojen osalta ja avaintietojen tai tarjousesitteen toimittamisessamuuta pysyvää välinettä kuin paperia käyttäen tai verkkosivuston välityksellä noudatettavienehtojen osalta (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti) (EUVL L 176, 10.7.2010,s. 1—15)2.3 Euroopan unionin direktiivitNäiden määräysten ja ohjeiden aihepiiriin liittyvät seuraavat Euroopan unionin direktiivit:• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2006/48/EY (32006L0048), annettu 14päivänä kesäkuuta 2006, luottolaitosten liiketoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta(uudelleenlaadittu teksti) (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti) (EUVL L 177,30.6.2006, s. 1—200)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2008/48/EY (32008L0048), annettu 23päivänä huhtikuuta 2008, kulutusluottosopimuksista ja neuvoston direktiivin87/102/ETY kumoamisesta (EUVL L 133, 22.5.2008, s. 66—92)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2002/65/EY (32003L0065), annettu 23päivänä syyskuuta 2002, kuluttajille tarkoitettujen rahoituspalvelujen etämyynnistä janeuvoston direktiivin 90/619/ETY sekä direktiivien 97/7/EY ja 98/27/EY muuttamisesta(EYVL L 271, 9.10.2002, s. 16—24)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2005/29/EY (32005L0029), annettu 11päivänä toukokuuta 2005, sopimattomista elinkeinonharjoittajien ja kuluttajien välisistäkaupallisista menettelyistä sisämarkkinoilla ja neuvoston direktiivin 84/450/ETY, Euroopanparlamentin ja neuvoston direktiivien 97/7/EY, 98/27/EY ja 2002/65/EY sekäEuroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 2006/2004 muuttamisesta(sopimattomia kaupallisia menettelyjä koskeva direktiivi) (ETA:n kannalta merkityksellinenteksti) (EUVL L 149, 11.6.2005, s. 22—39)• Euroopan Parlamentin ja Neuvoston direktiivi 2004/39/EY (32004L0039), annettu 21.huhtikuuta 2004, rahoitusvälineiden markkinoista sekä neuvoston direktiivien85/611/ETY ja 93/6/ETY ja Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2000/12/EYmuuttamisesta ja neuvoston direktiivin 93/22/ETY kumoamisesta (EUVL L 145,30.4.2004, s. 1—44) (jäljempänä rahoitusvälineiden markkinat -direktiivi)• Komission direktiivi 2006/73/EY (32006L0073), annettu 10 päivänä elokuuta 2006 ,Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2004/39/EY täytäntöönpanosta sijoituspalveluyritystentoiminnan järjestämistä koskevien vaatimusten, toiminnan harjoittamisenedellytysten ja kyseisessä direktiivissä määriteltyjen käsitteiden osalta (ETA:nkannalta merkityksellinen teksti) (EUVL L 241, 2.9.2006, s. 26—58)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY (32009L0065), annettu 13päivänä heinäkuuta 2009, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaaharjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat9 (53)hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)(EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32—96) (jäljempänä sijoitusrahastodirektiivi)• Komission direktiivi N:o 2010/43/EU (32010L0043), annettu 1 päivänä heinäkuuta2010, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanostaorganisaatiovaatimusten, eturistiriitojen, liiketoiminnan harjoittamisen, riskienhallinnansekä säilytysyhteisön ja rahastoyhtiön välisen sopimuksen sisällön osalta (ETA:n kannaltamerkityksellinen teksti) (EUVL L 176, 10.7.2010, s. 42—61) (jäljempänä komissionriskienhallintadirektiivi)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2002/83/EY (32002L0083), annettu 5päivänä marraskuuta 2002, henkivakuutuksesta (EYVL L 345, 19.12.2002, s. 1—51)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2002/92/EY (32002L0092), annettu 9päivänä joulukuuta 2002, vakuutusedustuksesta (EYVL L 9, 15.1.2003, s. 3—10)• Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2007/64/EY (32007L0064), annettu 13päivänä marraskuuta 2007, maksupalveluista sisämarkkinoilla, direktiivien 97/7/EY,2002/65/EY, 2005/60/EY ja 2006/48/EY muuttamisesta ja direktiivin 97/5/EY kumoamisesta(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti) (EUVL L 319, 5.12.2007, s. 1—36)2.4 Finanssivalvonnan määräyksenantovaltuusFinanssivalvonnan oikeus antaa sitovia määräyksiä perustuu seuraaviin lain säännöksiin:• arvopaperimarkkinalain 4 luvun 1 §:n 3 momentti, 3 §:n 4 momentti, 4 §:n 7 momentti,5 §:n 5 momentti ja 6 §:n 3 momentti sekä 10 luvun 1, 1a ja 1 b §• sijoitusrahastolain 26 §• vakuutusedustuksesta annetun lain 43 §2.5 Kansainväliset suosituksetNäitä määräyksiä ja ohjeita laadittaessa on otettu huomioon seuraavat Euroopan arvopaperimarkkinavalvojienkomitean (CESR) antamat suositukset ja ohjeet, jotka CESR:in seuraajaEuroopan arvopaperiviranomainen (ESMA) on päättänyt pitää voimassa sellaisenaan:• CESR:n suositus kannustimista (Inducements under MiFID; CESR/07-228b).• CESR:n julkaisema asiakirja toimeksiantojen huolellisesta toteuttamisesta (Best Executionunder MiFID, Questions and Answers; CESR/07-320).• CESR:n malliasiakirja sijoittajalle annettavan avaintietoesitteen ulkoasusta ja sen sisältämientietojen esittämisestä (CESR's template for the Key Investor Information document;CESR/10-1321).• CESR:n ohje sijoittajalle annettavassa avaintietoesitteessä käytettävästä selkeästäkielestä ja sommittelusta (CESR's guide to clear language and layout for the Key InvestorInformation document; CESR/10-1320).• CESR:n ohje strukturoitujen sijoitusrahastojen sijoittajalle annettavassa avaintietoesitteessäesitettävien tulosskenaarioiden valinnasta ja esittämistavasta (Selection andpresentation of performance scenarios in the Key Investor Information document (KII)for structured UCITS; CESR/10-1318).

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat10 (53)• CESR:n ohjeet sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavan synteettisen riskituottokuvaajanlaskentamenetelmistä (CESR´s guidelines on the methodology for thecalculation of the synthetic risk and reward indicator in the Key Investor InformationDocument; CESR/10-673).• CESR:n ohjeet sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavien juoksevien kulujen laskentamenetelmistä(CESR´s guidelines on the methodology for calculation of the ongoingcharges figure in the Key Investor Information Document; CESR/ 10- 674).ESMA:n suositukset ja ohjeet ovat saatavilla ESMA:n internetsivuilta osoitteestawww.esma.europa.eu.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat11 (53)3 Tavoitteet(1) Asiakassuhteissa noudatettavia menettelytapoja koskevan sääntelyn tavoitteena on edistäämenettelytapojen hyvän tavan mukaisuutta ja siten lisätä asiakkaiden luottamusta valvottavienja finanssimarkkinoiden toimintaan. Sääntelyn keskeisimpänä tavoitteena on, ettäasiakkaat voivat tehdä finanssipalveluja koskevat päätöksensä riittävän ja olennaisentiedon perusteella ja että finanssipalveluja tarjottaessa otetaan huomioon asiakkaiden etu.(2) Näiden määräysten ja ohjeiden tavoitteena on• esittää selkeästi ja kootusti finanssipalvelujen tarjoamiseen liittyvät menettelytapamääräykset ja -ohjeet• ohjata ottamaan huomioon kaikissa tilanteissa asiakkaan etu ja hyvän tavan mukainenmenettely• ohjeistaa selonotto- ja tiedonantovelvollisuuden täyttämistä ja muita menettelytapojaniiltä osin kuin lainsäädännöstä ei ole saatavissa riittävää ohjausta• panna laissa säädettyjen määräyksenantovaltuuksien mukaisesti kansallisesti täytäntöönsijoituspalveluyritysten toiminnan järjestämistä koskevia vaatimuksia, toiminnanharjoittamisen edellytyksiä ja eräitä käsitteitä koskevan komiddion direktiivin(2006/73/EY) ja komission riskienhallintadirektiivin (2010/43/EU) säännöksiä.(3) Näiden määräysten ja ohjeiden tavoitteena on lisäksi saattaa finanssipalvelujen tarjoajientietoon ESMA:n edeltäjän CESR:n antamia ohjeita ja suosituksia, jotka niiden tulisi ottaatoiminnassaan huomioon.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat12 (53)4 Hyvä tapa finanssipalvelun tarjoamisessa4.1 Hyvä tapa finanssipalvelun tarjoamisessaOHJE (kohdat 1 - 3)(1) Finanssipalveluja tarjottaessa on noudatettava hyvää tapaa.(2) Hyvä tapa ylläpitää ja edistää finanssimarkkinoita kohtaan tunnettua luottamusta sekä finanssimarkkinoidentoimivuutta, avoimuutta ja tasapuolisuutta. Hyvän tavan mukaista on,että finanssipalveluja tarjottaessa• toimitaan rehellisesti, tasapuolisesti, ammattitaitoisesti ja asiakkaiden etu huomioonottaen• pyydetään tarvittaessa asiakkailta riittävät tiedot heidän taloudellisesta asemastaanja finanssipalvelua koskevista tavoitteistaan• annetaan asiakkaille olennaista tietoa asiakkaiden päätöksenteon tueksi, kuten tietoafinanssipalvelun tarjoajasta, finanssipalvelun sisällöstä, palvelun kuluista tai niidenmääräytymisperusteista, sekä palveluun liittyvistä olennaisista riskeistä• noudatetaan kaikkia palveluntarjoajan liiketoimintaan sovellettavia säännöksiä jatoimitaan säännöksistä ilmenevien periaatteiden mukaisesti• noudatetaan kullekin toimialalle yleisesti sovellettavaa itsesääntelyä.(3) Hyvän tavan periaatteita sovellettaessa voidaan ottaa huomioon asianomaisen finanssipalvelunluonne sekä asiakkaan tuntemus finanssimarkkinoista.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat13 (53)5 Luottolaitospalvelujen tarjoamisessanoudatettavat menettelytavat5.1 Soveltamisala(1) Tätä lukua sovelletaan suomalaisiin luottolaitoksiin, ulkomaisten luottolaitosten Suomessaoleviin sivuliikkeisiin ja ulkomaisiin luottolaitoksiin, jotka tarjoavat palveluja Suomessa sivuliikettäperustamatta, joista tässä luvussa käytetään nimitystä luottolaitos lukuun ottamattalukuja 5.4.1 ja 5.4.2, jossa käytetään nimitystä talletuspankki.(2) Tätä lukua sovelletaan luottolaitoksen asiakassuhteisiin, joissa asiakas on kuluttaja, sekäsoveltuvin osin asiakassuhteisiin, joissa asiakas on kuluttajaan rinnastettava pienyritys.(3) Luottolaitos, joka käyttää asiamiestä luottolaitospalvelun tarjoamisessa, vastaa siitä, ettäasiamies ottaa toiminnassaan huomioon tässä luvussa esitetyt ohjeet.5.2 Luotot5.2.1 Tiedonantovelvollisuus(4) Kuluttajansuojalain 7 luvussa säädetään kulutusluottoja koskevasta tiedonantovelvollisuudesta,kuten siitä, että luotonantajan on hyvissä ajoin ennen luottosopimuksen tekemistäannettava asiakkaille pysyvällä tavalla "Vakiomuotoiset eurooppalaiset kuluttajaluottotiedot"-lomaketta käyttäen laissa säädetyt tiedot.(5) Kuluttajansuojalain 7 luvun 13 §:n mukaan luotonantajan on meneteltävä luotonannossavastuullisesti. Asiakkaalle on ennen luottosopimuksen tekemistä muun muassa annettavariittävät ja selkeät selvitykset sen arvioimiseksi, soveltuuko luotto asiakkaan tarpeisiin jahänen taloudelliseen tilanteeseensa.(6) Asiakkaalle on myös annettava muut kuluttajansuojalain edellyttämät tiedot, kuten ennakkotiedotrahoituspalvelujen ja -välineiden etämyynnissä ja ennakkotiedot puhelinmyynnissä.OHJE (kohdat 7- 8)(7) Sen lisäksi, mitä kuluttajansuojalaissa säädetään tiedonantovelvollisuudesta, luottolaitoksentulisi antaa ennen luottosopimuksen tekemistä asiakkaalleen riittävästi tietoa ainakinseuraavista luotonottoon liittyvistä seikoista:• eri luottovaihtoehdoista,

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat14 (53)• luoton keskeisistä ehdoista ja ominaisuuksista,• eri korkovaihtoehdoista ja -rakenteista,• luottosopimuksen kestoon liittyvien muuttuvien taloudellisten tekijöiden aiheuttamistariskeistä (esim. pitkiin vaihtuvakorkoisiin asuntolainoihin liittyvät riskit),• verotukseen liittyvistä keskeisistä seikoista (esim. korkojen vähennysoikeus, ensiasunnonostajan asema) ja mahdollisista valtion tukimuodoista (esim. valtiontakaus),• luoton mahdollisen vakuuden oikeudellisesta merkityksestä,• luoton muista mahdollisista erityisistä vaikutuksista asiakkaalle ja• asiakkaan suoritettavaksi tulevien maksujen laiminlyönnin seuraamuksista.(8) Edellisessä kohdassa mainitut tiedot tulisi antaa erityisesti silloin, kun asiakkaalle tarjotaansuurta, pitkäaikaista, uudentyyppistä tai monimutkaista luottotuotetta tai silloin, kun luottosisältää asiakkaan kannalta yllättäviä ominaisuuksia, kuten esimerkiksi, että luoton pääomamaksetaan takaisin yhdessä erässä.5.2.2 Selonottovelvollisuus(9) Kuluttajansuojalain 7 luvun 14 §:n mukaan luotonantajan on ennen luottosopimuksen tekemistäarvioitava, kykeneekö asiakas täyttämään luottosopimuksen mukaiset velvoitteensa.Arviointi on tehtävä riittävien tietojen perusteella ottaen huomioon luoton määrä ja muutolosuhteet.OHJE (kohdat 10- 11)(10) Luottolaitoksen tulisi luoton luonne ja määrä huomioon ottaen pyrkiä varmistumaan, ettäasiakas kykenee selviytymään luotosta ja siitä, että luotonhoitokustannukset eivät muodostuliian suuriksi olosuhteiden muutosten (esim. asiakkaan taloudellisen aseman ja lainanviitekoron muutosten) vuoksi.(11) Finanssivalvonta on antanut luottoriskien hallintaa koskevia määräyksiä ja ohjeista standardissa4.4a sekä asiakkaan tunnistamista ja tuntemista koskevia määräyksiä ja ohjeitastandardissa 2.4.5.2.3 Maksuvaikeuksien ehkäiseminen(12) Kuluttajansuojalain 7 luvun 13 §:n mukaan luotonantajan tulee muun muassa antaa asiakkaallemaksuviivästystilanteissa tietoa ja neuvoja maksuvaikeuksien syntymisen tai syvenemisenestämiseksi ja maksukyvyttömyystilanteiden hoitamiseksi sekä suhtautua vastuullisestimaksujärjestelyihin.OHJE (kohdat 13- 16)(13) Kuluttajansuojalain 7 luvun 13 §:n yksityiskohtaisissa perusteluissa on todettu, että tällaisiatilapäiseen maksukyvyn heikentymiseen liittyviä maksujärjestelykeinoja ovat esimerkiksi 1• uudesta eräpäivästä sopiminen asiakkaan kanssa,• luoton kuukausierien pienentäminen,1 HE 24/2010 vp.. s. 35

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat15 (53)• laina-ajan pidentäminen,• luottojen yhdisteleminen,• lyhennysvapaista jaksoista sopiminen asiakkaan kanssa tai• viitekoron muuttaminen koron alentamiseksi.(14) Finanssivalvonta katsoo, että vastuullisen suhtautumisen vaatimus ulottuu myös ulosottomenettelyynja muihin maksukyvyttömyysmenettelyihin sisältyviin sovinto- ja myönnytysmahdollisuuksiin2 .(15) Finanssivalvonta katsoo, että luottolaitoksen tulee aina tapauskohtaisesti arvioida, voidaankomaksujärjestelyä pitää olosuhteet huomioon ottaen kohtuullisena, sekä pyrkiä3mahdollisuuksien mukaan sovinnolliseen ratkaisuun.(16) Finanssivalvonta katsoo, että luottolaitoksen suopea suhtautuminen erilaisiin maksujärjestelyihinon erityisen tärkeää silloin, kun kyse on luotosta, jonka vakuutena on velallisenasunto 4 .5.3 Vakuudet5.3.1 YleistäOHJE (kohdat 17- 22)(17) Vakuuksiin liittyvistä luotonantajan velvollisuuksista on säädetty kauppakaaressa sekälaissa takauksesta ja vierasvelkapanttauksesta.(18) Luottolaitoksen tulisi ottaa huomioon vakuudenantajien taloudellinen turvallisuus vakuussitoumuksialaadittaessa.(19) Vakuudenantajan tulisi voida itse vaikuttaa siihen, antaako tämä erityis- vai yleisvakuuden.(20) Vieraasta velasta annettujen vakuussitoumusten tulisi olla pääsäännön mukaan erityisvakuuksia.Yleisvakuuksia voidaan kuitenkin käyttää perustellusta syystä.(21) Kauppakaaren 10 luvun 14 § 1 momentissa ja takauksesta ja vierasvelkapanttauksestaannetun lain 12 § 1 ja 2 momenteissa on säädetty luotonantajan velvollisuudesta antaa tietojapanttaajalle ja takaajalle ennen panttaussitoumuksen tai takauksen tekemistä.(22) Vierasvelkavakuuden antajalle tulisi lisäksi selvittää vakuudenantajan mahdollisuus rajoittaavastuutaan.5.3.2 Vakuuksien realisointi ja suorituksen vaatiminen takaajalta2 HE 24/2010 vp, s. 353 HE 24/2010 vp. s. 354 HE 24/2010 vp. s. 35

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat16 (53)(23) Kauppakaaren 10 luvun 2 § 4 momentin mukaan panttia myytäessä on otettava huomioonmyös pantin omistajan etu.OHJE (kohdat 24 - 25)(24) Jos luottolaitos joutuu realisoimaan saamiaan vakuuksia tai vaatimaan suoritusta takaajalta,tulisi sen toimia mahdollisimman tarkoituksenmukaisella ja osapuolille vähiten haittaatuottavalla tavalla.(25) Vakuuden realisoinnissa tulisi noudattaa seuraavia periaatteita, jos niiden noudattaminenei vaaranna vakuudenhaltijan asemaa:• jos vakuutena on velallisen omaisuutta ja ulkopuolinen vakuus tai takaus, tulisi ensisijaisestipyrkiä realisoimaan velallisen antama vakuus• jos luoton vakuutena on tarkoitus olla useilta tahoilta olevia pantteja tai takauksia, voidaanvakuuksia annettaessa sopia siitä, että mahdollisessa realisointitilanteessa pyritäänrealisointimenettely ratkaisemaan sopimusteitse. Jos sopimukseen ei päästä, vakuudenhaltijavoi valita realisointijärjestyksen, ellei lainsäädännöstä muuta johdu• realisoinnissa tulisi ottaa huomioon saatavan määrän suhde vakuutena olevan omaisuudenarvoon siten, että pienestä saatavasta ei realisoitaisi arvokasta vakuutta• vakuutena olevat rahoitusvälineet tulisi myydä julkisessa tai monenkeskisessä kaupankäynnissätai niitä muussa valtiossa vastaavassa kaupankäynnissä, jos se on mahdollista• vakuuksia, erityisesti rahoitusvälineitä realisoitaessa tulisi noudattaa asiakkaan mahdollisestiesittämiä toivomuksia realisointijärjestyksestä5.4 Talletukset5.4.1 Asiakkaan oikeus peruspankkipalveluihin(26) Talletuspankin asiakkaan oikeudesta peruspankkipalveluihin säädetään luottolaitostoiminnastaannetun lain 134 §:ssä. Kyseisen pykälän mukaan talletuspankki saa kieltäytyä tavanomaisentalletustilin avaamisesta ja tilin käyttöön tarkoitetun välineen myöntämisestätai maksupalvelua koskevan toimeksiannon hoitamisesta ETA-valtiossa laillisesti oleskelevalleluonnolliselle henkilölle vain, jos kieltäytymiselle on painava peruste. Kieltäytymisenperuste on ilmoitettava asiakkaalle, jollei laista muuta johdu.OHJE (kohdat 27- 29)(27) Luottolaitostoiminnasta annetun lain 134 §:n 1 momentin nojalla peruspankkipalveluja ovattalletustili ja sen käyttöön tarkoitettu väline sekä maksujenvälitys.(28) Finanssivalvonta katsoo, että talletuspankilla on muun muassa velvollisuus avata yleisölletarjottavia tavanomaisia, yleiseen maksujenvälitykseen käytettäviä talletustilejä 5 . Finanssi-5 TaVM 25/2002 vp, s. 3

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat17 (53)valvonta katsoo, että talletuspankilla on velvollisuus myöntää asiakkaalle vain sellainenkortti, jolla voidaan käyttää peruspankkipalveluita.(29) Asiakkaan oikeutta peruspankkipalveluihin ei tulisi tehdä käytännössä merkityksettömäksiesimerkiksi kohtuuttomalla ja syrjivällä hinnoittelulla 6 .5.4.2 Tiedonantovelvollisuus(30) Luottolaitostoiminnasta annetun lain 125 §:n 1 momentin mukaan luottolaitoksen on markkinoinnissaanannettava asiakkaalle markkinoitavasta hyödykkeestä kaikki ne tiedot, joillasaattaa olla merkitystä asiakkaan tehdessä hyödykettä koskevia ratkaisuja.OHJE (kohdat 31- 34)(31) Talletuspankin tulisi antaa asiakkailleen riittävästi tietoa eri talletusvaihtoehdoista, talletustenkeskeisistä ehdoista ja talletuksiin liittyvistä kustannuksista.(32) Ennen talletussopimuksen tekemistä asiakkaalle tulisi antaa riittävät tiedot asianomaiseentalletussopimuksen liittyvistä seikoista. Tiedot tulisi antaa ainakin seuraavista:• korkovaihtoehdot ja -rakenteet, esimerkiksi:• jos talletuksen tuotto tai korko on sidottu muuhun instrumenttiin, kuten osakekoriintai -indeksiin, tulisi asiakkaalle selvittää, miten tuotto tai korko muodostuu• jos sopimuksessa käytetään enimmäis- tai vähimmäiskorkolausekkeita, tulisiasiakkaalle selvittää niiden merkitys• sopimuksen molemminpuoliset irtisanomisehdot ja määräaikaistalletusten osalta se,onko sopimus mahdollista päättää ennen sen erääntymistä ja paljonko tästä aiheutuumaksuja ja muita kuluja asiakkaalle• kaikki kustannukset, joita sopimuksesta aiheutuu• sopimuksen verokohtelu (esim. koron tai tuoton verottaminen)• tilinkäyttöä koskevat mahdolliset nosto- tai muut rajoitukset(33) Luottolaitostoiminnasta annetun lain 108 §:n 1 momentissa on säädetty, että talletuspankinon annettava tallettajilleen tiedot talletussuojarahaston tallettajien saamisille antamastasuojasta tai vastaavasta muusta suojasta sekä aiemmin annettujen tietojen muutoksista.Mainitun pykälän 2 momentin mukaan talletuspankin on annettava 1 momentissa tarkoitetuttiedot myös sen ulkomaisen sivuliikkeen sijaintimaan virallisilla kielillä.(34) Finanssivalvonta suosittaa, että tilinomistajalle toimitetaan muista kuin maksupalvelulainmukaisista maksutileistä kerran kalenterivuodessa kuluitta tiliote, jollei muuta ole sovittu.Tiliotteesta tulisi ilmetä edellisen tiliotteen lähettämisen jälkeiset tilitapahtumat.6 HE 33/2002 vp, s. 84

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat18 (53)5.4.3 Tilinkäyttövälineet, maksu- ja luottokortitOHJE (kohdat 35- 37)(35) Tilinkäyttövälineiden, maksu- ja luottokorttien sekä muiden luoton käyttöön oikeuttavientunnisteiden osalta luottolaitoksen tulisi kiinnittää asiakkaan huomiota erityisesti turvallisuuskysymyksiin.(36) Asiakkaalle tulisi tarjota mahdollisuutta asettaa esim. vuorokautisia nostorajoituksia tilinkäyttövälineisiinasiakkaan tarpeet huomioon ottaen.(37) Asiakkaalle tulisi korostaa tilinkäyttövälineiden huolellista säilyttämistä sekä asiakkaanvastuuta verkkopankkitunnusten tai maksu- ja luottokorttien katoamis- ja väärinkäyttötilanteissa.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat19 (53)6 Sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavatmenettelytavat6.1 Soveltamisala(1) Tätä lukua sovelletaan sijoituspalveluyrityksiin ja ulkomaisten sijoituspalveluyritysten Suomessaoleviin sivuliikkeisiin, sijoituspalvelua tarjoaviin luottolaitoksiin ja ulkomaisten luottolaitostenSuomessa oleviin sivuliikkeisiin sekä sijoituspalvelua tarjoaviin rahastoyhtiöihin jaulkomaisten rahastoyhtiöiden Suomessa oleviin sivuliikkeisiin, joista tässä luvussa käytetäännimitystä sijoituspalvelun tarjoaja.(2) Näitä määräyksiä ja ohjeita ei sovelleta, kun sijoituspalvelua tarjotaan arvopaperimarkkinalaissatarkoitetuille hyväksyttäville vastapuolille.(3) Näitä määräyksiä ja ohjeita sovelletaan myös suomalaisen sijoituspalvelun tarjoajan Suomestarajan yli toiseen valtioon tarjoamiin sijoituspalveluihin.(4) Sijoituspalvelun tarjoaja, joka käyttää asiamiestä sijoituspalvelun tarjoamisessa, vastaasiitä, että asiamies noudattaa näitä määräyksiä ja ohjeita.(5) Arvopaperien tarjoamista ja listalleottoa koskevassa standardissa 5.2a käsitellään lisäksiliikkeeseenlaskun järjestämiseen (emissionjärjestäminen) liittyviä menettelytapoja.6.2 Kannustimet (inducements)(6) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 1 §:n 1 momentin mukaan sijoituspalvelun ja oheispalveluntarjoamisessa ei saa käyttää hyvän tavan vastaista tai muuten sopimatonta menettelyä.Pykälän 3 momentin mukaan Finanssivalvonta antaa komission direktiivin täytäntöönpanemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset sijoituspalvelun tai oheispalvelun tarjoamisenyhteydessä kolmannelle annettavista tai tältä saatavista maksuista ja muista eduista(nk. kannustimet).MÄÄRÄYS ( kohta 7)(7) Hyvän tavan mukaista ei ole, jos sijoituspalvelun tarjoaja sijoitus- tai oheispalvelun tarjoamisenyhteydessä maksaa maksun tai palkkion kolmannelle osapuolelle tai tämän edustajalletai saa maksun tai palkkion kolmannelta osapuolelta tai tämän edustajalta, paitsi jos• maksun tai palkkion luonteesta ja määrästä tai määräytymisperusteesta on annettuasiakkaalle kattavat ja selkeät tiedot ennen sijoitus- tai oheispalvelun tarjoamista, ja

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat20 (53)• maksun tai palkkion tarkoituksena on parantaa asiakkaalle tarjottavan palvelun laatuaeikä sen maksaminen ole asiakkaan edun vastaista.OHJE ( kohdat 8 − 10)(8) Edellisessä kohdassa tarkoitettuna kolmantena osapuolena pidetään myös sijoituspalveluntarjoajan kanssa samaan konserniin kuuluvaa yhteisöä 7 .(9) Jos sijoituspalvelun tarjoaja saa esimerkiksi sijoitusneuvonnan tai yleisten sijoitussuositustenantamisen yhteydessä kolmannelta osapuolelta (esimerkiksi rahastoyhtiö) palkkioita,niiden voidaan katsoa parantavan asiakkaalle annetun palvelun laatua, jos palkkion vastaanottaminenei johda siihen, että sijoitusneuvo tai yleinen sijoitussuositus on puolueellinen.Myös muiden kohdassa 7 asetettujen vaatimusten on kuitenkin täytyttävä, jotta palkkioolisi sallittu.(10) Kohdassa 7 todettu ei koske palvelujen tarjoamiseen liittyviä tavanomaisia maksuja, kutenkaupankäyntiin, säilytykseen, selvitykseen tai lainsäädäntöön perustuvia maksuja, jotkaluonteensa vuoksi eivät voi johtaa eturistiriitatilanteisiin.MÄÄRÄYS ( kohta 11)(11) Sijoituspalvelun tarjoaja voi antaa kolmannelle osapuolelle maksettavaa tai tältä saatavaamaksua tai palkkiota koskevat kohdassa 7 tarkoitetut tiedot asiakkaalle tiivistelmänä. Sijoituspalveluntarjoajan on annettava asiakkaalle tämän pyynnöstä lisätietoa tällaisista maksuistatai palkkioista.OHJE ( kohta 12)(12) Tiivistelmän tulisi sisältää maksuista tai palkkioista riittävät ja selkeät tiedot siten, ettäasiakas ymmärtää, mihin sijoitus- tai oheispalveluun taikka rahoitusvälineeseen maksu taipalkkio liittyy, ja että asiakas pystyy tietojen johdosta tekemään perustellun päätöksen.Pelkkä toteamus siitä, että maksuja tai palkkioita saadaan tai annetaan, ei olisi riittävää.MÄÄRÄYS ( kohta 13)(13) Mitä kohdissa 7–12 todetaan, koskee myös sijoitus- tai oheispalvelun tarjoamisen yhteydessäkolmannelle osapuolelle tai tämän edustajalle annettua tai tältä saatua muuta kuinrahallista etua.OHJE ( kohdat 14– 15)(14) ESMA:n edeltäjä CESR on esittänyt jäsenilleen antamassaan suosituksessa (Inducementsunder MiFID) näkemyksiään kannustimia koskevan sääntelyn sisällöstä sekä eräitä esimerkkejä,joiden tarkoituksena on selventää kannustimia koskevan sääntelyn tarkoitusta.Finanssivalvonta pitää näitä suosituksia valvontansa lähtökohtana.(15) Sijoituspalvelun tarjoajan toimintaan liittyvien eturistiriitatilanteiden hallintaa käsitelläänlisäksi luotettavaa hallintoa ja toiminnan järjestämistä koskevassa standardissa 1.3.7 CESRin suositus Inducements under MiFID (CESR/07-228b) s. 6.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat21 (53)6.3 Tiedonantovelvollisuus6.3.1 Ei-ammattimaiselle asiakkaalle annettavien tietojen asianmukaisuutta koskevatyleiset vaatimukset(16) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 1 §:n 2 momentin mukaan sijoituspalvelua ja oheispalveluaei saa markkinoida antamalla totuudenvastaista tai harhaanjohtavaa tietoa. Markkinoinnistaon käytävä ilmi sen kaupallinen tarkoitus. Pykälän 3 momentin mukaan Finanssivalvontaantaa komission direktiivin täytäntöönpanemiseksi tarvittavat tarkemmat määräyksetasiakkaalle annettavia tietoja koskevista vaatimuksista.MÄÄRÄYS ( kohta 17)(17) Sijoituspalvelun tarjoajan on huolehdittava siitä, että kaikki tiedot (mukaan lukien mainontaja muu markkinointi), jotka sijoituspalvelun tarjoaja antaa ei-ammattimaiselle asiakkaalle taijoiden todennäköisinä vastaanottajina ovat ei-ammattimaiset asiakkaat, täyttävät soveltuvinosin kohdissa 19–28 todetut vaatimukset.OHJE ( kohta 18)(18) Sijoituspalvelun tarjoaja voi ottaa tässä luvussa esitettyjen määräysten soveltamisessahuomioon muun muassa asianomaisen markkinointitoimenpiteen erityispiirteet. Tällöinesimerkiksi yksittäisen mainoksen ei tarvitse täyttää kaikkia kohtien 19–28 vaatimuksia.MÄÄRÄYS ( kohdat 19– 2 9)(19) Tietojen on sisällettävä sijoituspalvelun tarjoajan nimi.(20) Tietojen on oltava paikkansapitäviä, eivätkä ne saa korostaa sijoituspalvelusta tai rahoitusvälineestämahdollisesti saatavaa etua ilman, että samalla annetaan asiallinen ja selkeäilmoitus kyseeseen tulevista riskeistä.(21) Tietoa on annettava riittävästi ja se on esitettävä siten, että tiedon saajien kohderyhmääntai todennäköiseen vastaanottajaryhmään kuuluva huolellisesti toimiva henkilö todennäköisestiymmärtää tiedon.(22) Tietoihin liittyviä keskeisiä seikkoja, väitteitä tai varoituksia ei saa peitellä tai vähätellä.(23) Jos tiedoissa viitataan tiettyyn verokohteluun, samalla on ilmoitettava selkeästi, että verokohtelumääräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja että se voi tulevaisuudessamuuttua.(24) Tiedoissa ei saa käyttää Finanssivalvonnan tai muun valvontaviranomaisen nimeä siten,että tämä voitaisiin tulkita osoitukseksi tai viitteeksi siitä, että Finanssivalvonta tai muu viranomainenon hyväksynyt sijoituspalvelun tarjoajan tarjoamat tuotteet tai palvelut.(25) Edellisessä kohdassa todettua ei sovelleta tilanteessa, jossa Finanssivalvonta hyväksyyarvopapereita koskevan esitteen arvopaperimarkkinalain 2 luvun nojalla tai jossa Finanssivalvontahyväksyy sijoitusrahaston säännöt sijoitusrahastolain nojalla.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat22 (53)(26) Sijoituspalvelun tarjoajan on huolehdittava siitä, että sen harjoittamaan markkinointiin sisältyvättiedot ovat johdonmukaisia niiden tietojen kanssa, joita sijoituspalvelun tarjoaja antaaasiakkaille sijoitus- ja oheispalveluja tarjotessaan.(27) Jos sijoituspalvelun tarjoaja markkinoi rahoitusvälinettä, sijoituspalvelua tai oheispalvelua• tarjoutumalla tekemään näitä koskevan sopimuksen markkinointi-ilmoitukseen vastaavanhenkilön kanssa tai kehottamalla markkinointi-ilmoitukseen vastaavaa henkilöä tekemääntarjouksen näitä koskevan sopimuksen tekemiseksi, ja• ilmoittamalla markkinointi-ilmoituksessaan vastaustavan, jonka noudattaminen johtaasuoraan sopimuksen syntymiseen,on kyseisen markkinointi-ilmoituksen sisällettävä soveltuvin osin luvussa 6.3.3 tarkoitetuttiedot, joilla on merkitystä tarjouksen tai kehotuksen kannalta.(28) Kohtaa 27 ei kuitenkaan sovelleta, jos kyseisen henkilön on tarjoukseen tai kehotukseenvastatakseen tutustuttava muihin asiakirjoihin, jotka sisältävät kyseiset tiedot.(29) Sijoitus- ja oheispalvelujen sekä rahoitusvälineiden markkinointiin liittyviä kysymyksiä käsitelläänlisäksi rahoituspalvelujen ja rahoitusvälineiden markkinointia koskevassa standardissa2.2.6.3.2 Yleinen tiedonantovelvollisuus(30) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 4 §:ssä ja 10 luvussa säädetään sijoituspalvelun tarjoajanyleisestä tiedonantovelvollisuudesta. Sijoituspalvelun tarjoajalle on lisäksi säädetty tiedonantovelvollisuusmuun muassa asiakkaiden luokittelun (1 luvun 4 a §) ja asiakkaiden toimeksiantojentoteuttamista koskevien toimintaperiaatteiden (4 luvun 5 §) osalta.(31) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 4 §:n 1 momentin mukaan sijoituspalvelun tarjoajan onannettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle hyvissä ajoin ennen sijoituspalvelua tai oheispalveluakoskevan sopimuksen tekemistä sopimuksen ehdot sekä riittävät tiedot sijoituspalveluntarjoajasta ja tarjottavasta palvelusta. Pykälän 2 momentin ja lain 10 luvun mukaan sijoituspalveluntarjoajan on myös annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle hyvissä ajoinennen sijoituspalvelun tai oheispalvelun antamista riittävät tiedot muun muassa sijoituspalveluntarjoajasta ja sen tarjoamista palveluista, palvelun kohteena olevista rahoitusvälineistäja niihin liittyvistä riskeistä, asiakasvarojen säilyttämisestä sekä palveluun liittyvistäkuluista ja palkkioista. Pykälän 7 momentin mukaan Finanssivalvonta antaa komission direktiivintäytäntöön panemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset ei-ammattimaiselle asiakkaalleannettavista tiedoista ja tietojen antamisessa noudatettavista menettelytavoistasekä sijoituspalvelun tarjoajan velvollisuudesta antaa tietoja ammattimaiselle asiakkaalle.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat23 (53)OHJE ( kohta 32)(32) Sijoituspalvelun tarjoajan tulisi antaa tiedot hyvissä ajoin siten, että asiakkaalla on kohtuullisestiaikaa perehtyä tietoihin ja ymmärtää tarjottavan sijoituspalvelun tai rahoitusvälineenominaispiirteet 8 .MÄÄRÄYS ( kohta 33)(33) Luvussa 6.3.3 määrätään ja ohjeistetaan tarkemmin kohdassa 31 todettuja seikkoja koskevastatiedonantovelvollisuuden sisällöstä silloin, kun sijoituspalvelun tarjoajan asiakason ei-ammattimainen asiakas. Luvussa 6.3.4 määrätään tiedonantovelvollisuuden sisällöstäsilloin, kun sijoituspalvelun tarjoajan asiakas on ammattimainen asiakas.6.3.3 Ei-ammattimaiselle asiakkaalle annettavat tiedot6.3.3.1 Tiedot sijoituspalvelun tarjoajasta ja sen tarjoamista palveluistaMÄÄRÄYS ( kohta 34)(34) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle soveltuvin osin seuraavatyleiset tiedot:a) sijoituspalvelun tarjoajan nimi ja osoite sekä yhteystiedotb) kielet, joilla asiakas voi asioida sijoituspalvelun tarjoajan kanssa ja joilla tämä voi saadaasiakirjoja ja muuta tietoa sijoituspalvelun tarjoajaltac) sijoituspalvelun tarjoajan ja asiakkaan välisessä yhteydenpidossa käytettävät tavat; tarvittaessamyös toimeksiantojen lähettämisessä ja vastaanottamisessa käytettävä tapad) tieto siitä, että sijoituspalvelun tarjoajalla on toimilupa, sekä toimiluvan myöntäneen toimivaltaisenviranomaisen nimi ja osoitee) tieto siitä, käyttääkö sijoituspalvelun tarjoaja palvelun tarjoamisessa sidonnaisasiamiestä,sekä tieto sidonnaisasiamiehen rekisteröintivaltiostaf) tieto asiakkaalle toimitettavista, tarjottavaa palvelua koskevista raporteista sekä raporttientoimitusväli ja -ajankohtag) jos sijoituspalvelun tarjoaja pitää hallussaan asiakkaan rahoitusvälineitä tai rahavaroja,tiivistelmä toimenpiteistä, joita sijoituspalvelun tarjoaja noudattaa niiden käsittelyssä, sekätiedot sijoittajien korvausrahastojärjestelmästä tai talletussuojajärjestelmästä, joihin sijoituspalveluntarjoaja kuuluuh) tiivistelmä luotettavaa hallintoa ja toiminnan järjestämistä koskevan standardin 1.3 luvussa5.9 tarkoitetuista toimintaperiaatteista, joita sijoituspalvelun tarjoaja soveltaa eturistiriitojenkäsittelyssä.OHJE (kohta 35)(35) Rahoitusvälineiden markkinat -direktiivin sidonnaisasiamiehiä koskeva sääntely ei koskesijoituspalvelua tarjoavia rahastoyhtiöitä, joten 34 e) kohtaa ei sovelleta niihin.8 HE 43/2007 s. 93 ja komission direktiivin 48. johdantolause

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat24 (53)MÄÄRÄYS ( kohdat 36- 38)(36) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle lisätietoa 34 h) kohdassatarkoitetuista toimintaperiaatteista, jos asiakas sitä pyytää.(37) Jos sijoituspalvelun tarjoaja aikoo tarjota ei-ammattimaiselle asiakkaalle sijoituspalvelunaomaisuudenhoitoa, sen on annettava asiakkaalle kohdissa 34 ja 36 todetun lisäksi soveltuvinosin seuraavat tiedot:a) tieto asiakkaan salkkuun sisältyvien rahoitusvälineiden arvon määritysmenetelmästäja -välistäb) tieto asiakkaan salkkuun sisältyvien rahoitusvälineiden tai rahavarojen tai niidenosan salkunhoidon mahdollisesta ulkoistamisestac) tieto asiakkaan salkun tuoton kehityksen arvioinnissa mahdollisesti käytettävästävertailutuotosta (benchmark)d) tieto siitä, minkä tyyppisiä rahoitusvälineitä asiakkaan salkkuun voi kuulua ja minkätyyppisiä liiketoimia rahoitusvälineillä voidaan toteuttaa (mukaan lukien mahdollisetrajoitukset)e) tieto salkunhoidon tavoitteista sekä salkunhoitajan harkintavaltaa ohjaavasta riskitasostaja harkintavallan mahdollisista rajoituksista.(38) Sijoituspalvelun tarjoajan, joka tarjoaa ei-ammattimaiselle asiakkaalle sijoituspalvelunaomaisuudenhoitoa, on käytettävä asiakkaan sijoitustavoitteisiin ja asiakkaan sijoitussalkkuunsisältyviin rahoitusvälineisiin perustuvaa asianmukaista arviointi- ja vertailumenetelmää(esimerkiksi vertailutuotto), jotta asiakas voi arvioida salkunhoidon tuloksellisuutta.6.3.3.2 Tiedot rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä riskeistäMÄÄRÄYS ( kohdat 39- 44)(39) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle yleiskuvaus palvelunkohteena olevien rahoitusvälineiden luonteesta ja niihin liittyvistä riskeistä. Kuvauksessaon tuotava esiin kulloisenkin rahoitusvälinetyypin luonne ja siihen liittyvät tyypilliset riskitriittävän yksityiskohtaisesti niin, että asiakas voi tehdä perustellun sijoituspäätöksen.(40) Rahoitusvälineeseen liittyvien riskien kuvauksen on, ottaen huomioon asianomaisen rahoitusvälinetyypinominaisuudet sekä asiakkaan asiantuntemus ja sijoituskokemus, sisällettäväsoveltuvin osin seuraavat seikat:a) kyseiseen rahoitusvälinetyyppiin liittyvät riskit, mukaan lukien tieto niin sanotustavipuvaikutuksesta (leverage) ja sen merkityksestä sekä mahdollisuudesta menettääsijoitus kokonaanb) kyseisen rahoitusvälinetyypin hinnan vaihtelun suuruus (volatiliteetti) sekä rahoitusvälinetyypinlikviditeettiin liittyvät mahdolliset rajoituksetc) tieto siitä, jos asiakkaalle voi aiheutua kyseisellä rahoitusvälinetyypillä toteutettavienliiketoimien johdosta muita taloudellisia sitoumuksia tai velvoitteita, kuin kyseisenrahoitusvälineen hankintakustannus

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat25 (53)d) kyseiseen rahoitusvälinetyyppiin sovellettavat vakuusvaatimukset ja vastaavatvelvoitteet.(41) Jos kahdesta tai useammasta eri rahoitusvälineestä tai -palvelusta koostuvaan rahoitusvälineeseenliittyvä riski on todennäköisesti suurempi kuin sen yksittäisiin osatekijöihin liittyvätriskit, sijoituspalvelun tarjoajan on annettava riittävä kuvaus kyseisen rahoitusvälineenosatekijöistä sekä tavasta, jolla niiden välinen vuorovaikutus lisää riskiä.(42) Jos sijoituspalvelun tarjoaja antaa ei-ammattimaiselle asiakkaalle tietoja rahoitusvälineestä,jota tarjotaan parhaillaan yleisölle ja josta on julkistettu arvopaperimarkkinalain 2 luvunmukainen tai vastaava muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa hyväksyttyesite, sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava asiakkaalle, missä kyseinen esite on yleisönsaatavilla.(43) Jos rahoitusvälineeseen liittyy kolmannen osapuolen antama vakuus, sijoituspalvelun tarjoajanon annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle riittävät tiedot vakuuden antajasta javakuudesta, jotta asiakas voi arvioida vakuuden merkityksen.(44) Jos rahoitusväline on sijoitusrahastodirektiivissä (2009/65/EY) tarkoitettu rahasto-osuus taiulkomaisen yhteissijoitusyrityksen osuus, kyseisen direktiivin mukaista avaintietoesitettäpidetään riittävänä tietona rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä 9 .6.3.3.3 Tiedot asiakasvarojen säilyttämisestäMÄÄRÄYS ( kohdat 45- 52)(45) Jos sijoituspalvelun tarjoajalla on hallussaan ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitätai rahavaroja, asiakkaalle on annettava soveltuvin osin kappaleissa 45-50 mainitut tiedot.(46) Jos sijoituspalvelun tarjoaja voi säilyttää ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitä tairahavaroja kolmannen osapuolen hallussa, tästä on ilmoitettava asiakkaalle. Asiakkaalleon myös ilmoitettava, mikä on sovellettavan lainsäädännön mukaan sijoituspalvelun tarjoajanvastuu kolmannen osapuolen toimista tai laiminlyönneistä. Asiakkaalle on myös ilmoitettavakolmannen osapuolen maksukyvyttömyydestä asiakkaalle aiheutuvista seurauksista.(47) Jos ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitä voidaan säilyttää yhteistilillä (omnibusaccount), sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava asiakkaalle tästä sekä siitä aiheutuvistariskeistä.(48) Jos kolmannen osapuolen hallussa olevia ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitä eisovellettavan lain mukaan voida erottaa yksilöidysti kyseisen kolmannen osapuolen tai sijoituspalveluntarjoajan omista rahoitusvälineistä (esim. erilliselle tilille), sijoituspalvelun tarjoajanon ilmoitettava asiakkaalle tästä sekä siitä tyypillisesti aiheutuvista riskeistä.(49) Jos tileihin, joilla on ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitä tai rahavaroja, sovelletaanjonkin muun kuin Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion lainsäädäntöä, sijoituspalveluntarjoajan on ilmoitettava asiakkaalle tästä sekä siitä, että kyseisiin rahoitusvälineisiintai rahavaroihin liittyvät asiakkaan oikeudet voivat siksi olla erilaiset.9 ks. sijoitusrahastolain muutoksen ( / 2011) siirtymäsäännös yksinkertaistetun rahastoesitteen korvaamisesta avaintietoesitteellä.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat26 (53)(50) Sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle tämän rahoitusvälineisiintai rahavaroihin kohdistuvista sijoituspalvelun tarjoajan vakuusoikeuksista (esim.pantti- tai pidätysoikeus) ja niiden ehdoista sekä asiakkaan rahoitusvälineisiin tai rahavaroihinkohdistuvista sijoituspalvelun tarjoajan kuittausoikeuksista. Sijoituspalvelun tarjoajanon myös tarvittaessa ilmoitettava asiakkaalle siitä, että rahoitusvälineiden tai rahavarojenmuulla säilyttäjällä voi olla kyseisiin rahoitusvälineisiin tai rahavaroihin kohdistuva vakuustaikuittausoikeus.(51) Jos sijoituspalvelun tarjoaja tekee hallussaan olevien ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineidenosalta komission asetuksen (EY) N:o 1287/2006 2 artiklassa tarkoitettuja arvopapereillatoteutettavia rahoitustoimia (mm. lainaus- tai takaisinostosopimuksia) tai sijoituspalveluntarjoaja käyttää ei-ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitä muulla tavallaomaan lukuunsa tai toisen asiakkaan lukuun, on sijoituspalvelun tarjoajan hyvissä ajoinetukäteen annettava asiakkaalle kirjallisesti tai muulla pysyvällä tavalla selkeät ja kattavattiedot:• kyseisiin toimenpiteisiin liittyvistä sijoituspalvelun tarjoajan velvollisuuksista javastuista, mukaan lukien asiakkaan rahoitusvälineiden palauttamista koskevatehdot• kyseisiin toimenpiteisiin liittyvistä riskeistä.(52) Asiakasvarojen säilyttämiseen liittyviä kysymyksiä käsitellään lisäksi luotettavaa hallintoaja toiminnan järjestämistä koskevassa standardissa 1.3.6.3.3.4 Tiedot kuluista ja palkkioistaMÄÄRÄYS ( kohdat 53- 55)(53) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle kuluista ja palkkioistasoveltuvin osin seuraavat tiedot:a) asiakkaalta rahoitusvälineestä, sijoituspalvelusta tai oheispalvelusta veloitettavakokonaishinta, johon sisältyvät kaikki liitännäiset maksut, palkkiot ja muut kustannuksetsekä sijoituspalvelun tarjoajan kautta maksettavat verot, tai jos tarkkaa kokonaishintaaei voida ilmoittaa, sen laskentaperusteetb) jos asiakkaalta veloitettavasta kokonaishinnasta jokin osa maksetaan ulkomaanvaluuttanatai on ulkomaanvaluutan määräinen, tiedot kyseisestä valuutasta ja sovellettavastavaihtokurssista sekä vaihtamisesta aiheutuvista kustannuksistac) ilmoitus siitä, että asiakkaalle voi aiheutua muita rahoitusvälineitä koskeviin liiketoimiintai sijoituspalveluun liittyviä kuluja tai veroja, joita ei makseta sijoituspalveluntarjoajan kautta tai joita tämä ei perid) tiedot asiakkaan maksuvelvollisuuden tai muun suoritusvelvollisuuden (esim. rahoitusvälineentoimitus) hoitamisesta.(54) Kohdassa 53 a) tarkoitetut sijoituspalvelun tarjoajan asiakkaalta veloittamat palkkiot onaina eriteltävä.(55) Jos palvelun kohteena oleva rahoitusväline on sijoitusrahastodirektiivissä (2009/65/EY)tarkoitettu rahasto-osuus tai ulkomaisen yhteissijoitusyrityksen osuus, kyseisen direktiivinmukaista avaintietoesitettä pidetään riittävänä tietona rahoitusvälinettä koskevista kuluistaja palkkioista siltä osin, kun on kyse kyseiseen sijoitusrahastoon tai yhteissijoitusyritykseen

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat27 (53)itseensä liittyvistä kuluista ja liitännäisistä veloituksista (esim. merkintä- ja lunastuspalkkiot)10 .6.3.4 Ammattimaiselle asiakkaalle annettavat tiedotMÄÄRÄYS ( kohdat 56- 57)(56) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava ammattimaiselle asiakkaalle yleiskuvaus palvelunkohteena olevien rahoitusvälineiden luonteesta ja niihin liittyvistä tyypillisistä riskeistä, josse on asianmukaista ottaen huomioon kyseisen asiakkaan sijoituskokemus. Kuvauksen onsisällettävä soveltuvin osin kohdissa 39 ja 40 mainitut tiedot.(57) Jos sijoituspalvelun tarjoajalla on hallussaan ammattimaisen asiakkaan rahoitusvälineitätai rahavaroja, asiakkaalle on annettava soveltuvin osin kohdissa 49 ja 50 mainitut tiedot.6.4 Asiakasta koskevien tietojen hankkiminen tai pyytäminen (selonottovelvollisuus)6.4.1 Sijoitusneuvonta ja omaisuudenhoito(58) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 3 §:n 1 momentin ja 10 luvun mukaan sijoituspalveluntarjoajan, joka tarjoaa sijoituspalveluna sijoitusneuvontaa tai omaisuudenhoitoa, on hankittavaennen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudellisesta asemasta,kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä sekä sijoitustavoitteista, jotta se voi suositella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitäja palvelua. Pykälän 4 momentin mukaan Rahoitustarkastus antaa komissiondirektiivin täytäntöön panemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset asiakkaalta pyydettävistätiedoista ja tietojen pyytämisessä noudatettavista menettelytavoista.MÄÄRÄYS ( kohdat 59- 65)(59) Sijoituspalvelun tarjoajan on hankittava asiakkaalta tiedot, jotka ovat tarpeen asiakkaaseenliittyvien olennaisten seikkojen ymmärtämiseksi ja joiden perusteella sijoituspalvelun tarjoajavoi tarjotun palvelun luonne ja laajuus huomioon ottaen kohtuudella varmistua siitä,että sijoitusneuvon kohteena oleva tai omaisuudenhoitopalveluun liittyvä liiketoimi täyttääseuraavat edellytykset:a) liiketoimi vastaa asiakkaan sijoitustavoitteitab) liiketoimi on sellainen, että asiakas pystyy kantamaan taloudellisesti siihen liittyvät asiakkaansijoitustavoitteiden mukaiset sijoitusriskitc) liiketoimi on sellainen, että asiakkaalla on tarvittava sijoituskokemus ja/tai -tietämyssuositeltuun liiketoimeen tai sijoitussalkkunsa hoitoon liittyvien riskien ymmärtämiseksi.(60) Sijoituspalvelun tarjoajan ei kuitenkaan tarvitse selvittää asiakkaan sijoituskokemusta ja -tietämystä sellaisista rahoitusvälineistä ja palveluista, joiden osalta asiakas on luokiteltuammattimaiseksi asiakkaaksi.10 ks. sijoitusrahastolain muutoksen ( / 2011) siirtymäsäännös yksinkertaistetun rahastoesitteen korvaamisesta avaintietoesitteellä.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat28 (53)(61) Jos sijoituspalvelun tarjoaja tarjoaa sijoituspalveluna sijoitusneuvontaa arvopaperimarkkinalain1 luvun 4 §:n 4 momentin 1–5 kohdassa tarkoitetulle ammattimaiselle asiakkaalle,sijoituspalvelun tarjoaja voi olettaa, että asiakas pystyy kantamaan taloudellisesti suositeltuunliiketoimeen liittyvät, asiakkaan sijoitustavoitteiden mukaiset sijoitusriskit.(62) Asiakkaan taloudellista asemaa koskevien tietojen on sisällettävä soveltuvin osin tiedot:a) asiakkaan säännöllisen tulon lähteistä ja määrästäb) asiakkaan omaisuudesta, kuten likvideistä varoista, sijoituksista ja kiinteistöistäc) asiakkaan säännöllisistä taloudellisista sitoumuksista.(63) Asiakkaan sijoitustavoitteita koskevien tietojen on sisällettävä soveltuvin osin tiedot:a) siitä, miten kauan asiakas haluaa pitää sijoituksia hallussaan (sijoitushorisontti)b) asiakkaan riskinottohalukkuudesta ja riskiprofiilistac) sijoituksen tarkoituksesta.(64) Asiakkaan sijoituskokemusta ja -tietämystä koskevien tietojen on sisällettävä, ottaen huomioonasiakkaan asiantuntemus, tarjottavan sijoituspalvelun luonne ja laajuus sekä rahoitusvälineentai liiketoimen laji (mukaan lukien niiden monimutkaisuus ja niihin liittyvät riskit):a) asiakkaan jo tuntemat palvelu-, liiketoimi- ja rahoitusvälinetyypitb) asiakkaan rahoitusvälineitä koskevien liiketoimien luonne, volyymi ja yleisyys sekäajanjakso, jonka kuluessa liiketoimet on toteutettuc) asiakkaan koulutustaso sekä ammatti (tai tarvittaessa aikaisempi ammatti).(65) Jos sijoituspalvelun tarjoaja ei saa asiakkaalta kohdan 58 mukaisesti riittäviä tietoja, se eisaa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälineitä.OHJE (kohta 66)(66) Jos asiakas ei anna edellä tarkoitettuja sijoituspalvelun tarjoajan pyytämiä tietoja, Finanssivalvontakatsoo, että sijoituspalvelun tarjoajan tulisi itse arvioida, miten tämä vaikuttaa sijoituspalveluntarjoajan mahdollisuuteen tarjota asiakkaalle omaisuudenhoitopalvelua taiantaa asiakkaalle sijoitusneuvo.MÄÄRÄYS ( kohdat 67- 69)(67) Sijoituspalvelun tarjoaja ei saa kannustaa asiakasta olemaan toimittamatta edellä tarkoitettujatietoja.(68) Sijoituspalvelun tarjoaja voi luottaa asiakkaansa antamiin tietoihin, paitsi jos se tietää taisen pitäisi tietää, että asiakkaan antamat tiedot ovat selvästi vanhentuneita, virheellisiä taipuutteellisia.(69) Sijoituspalvelun tarjoajan on lisäksi noudatettava asiakkaan tunnistamisesta ja tuntemisestaannettua standardia 2.4.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat29 (53)6.4.2 Muut sijoituspalvelut(70) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 3 §:n 2 momentin ja 10 luvun mukaan jos sijoituspalveluntarjoaja tarjoaa muuta sijoituspalvelua kuin sijoitusneuvontaa tai omaisuudenhoitoa, sijoituspalveluntarjoajan on ennen sijoituspalvelun tarjoamista pyydettävä asiakkaalta tiedottämän kyseistä rahoitusvälinettä tai sijoituspalvelua koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline tai palvelu asiakkaalle soveltuva.Jos sijoituspalvelun tarjoaja katsoo saamansa tiedon perusteella, ettei rahoitusväline taipalvelu ole asiakkaalle soveltuva, sen on ilmoitettava tästä asiakkaalle. Jos asiakas kieltäytyyantamasta pyydettyjä tietoja, sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava, ettei se voiarvioida rahoitusvälineen tai palvelun soveltuvuutta asiakkaalle. Pykälän 4 momentin mukaanRahoitustarkastus antaa komission direktiivin täytäntöön panemiseksi tarvittavat tarkemmatmääräykset asiakkaalta pyydettävistä tiedoista ja tietojen pyytämisessä noudatettavistamenettelytavoista.(71) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 3 §:n 3 momentin ja 10 luvun mukaan kohdan 69 mukainenvelvollisuus ei kuitenkaan koske asiakkaan aloitteesta tapahtuvaa toimeksiantojen toteuttamistatai niiden välittämistä, jos palvelu liittyy momentissa tarkemmin määriteltyihinnk. yksinkertaisiin rahoitusvälineisiin, ja jos asiakkaalle on ilmoitettu, ettei sijoituspalveluntarjoaja palvelua tarjotessaan ole velvollinen arvioimaan palvelun tai rahoitusvälineen soveltuvuuttaasiakkaalle.MÄÄRÄYS ( kohdat 72- 75)(72) Kun sijoituspalvelun tarjoaja arvioi kohdan 70 mukaisesti, onko rahoitusväline tai sijoituspalveluasiakkaalle soveltuva, sen on selvitettävä, onko asiakkaalla tarvittava sijoituskokemusja/tai -tietämys asianomaiseen rahoitusvälineeseen tai sijoituspalveluun liittyvienriskien ymmärtämiseksi.(73) Sijoituspalvelun tarjoajan ei kuitenkaan tarvitse selvittää asiakkaan sijoituskokemusta ja -tietämystä sellaisista rahoitusvälineistä ja palveluista, joiden osalta asiakas on luokiteltuammattimaiseksi asiakkaaksi.(74) Kohdassa 70 tarkoitettuun arviointiin sovelletaan lisäksi mitä kappaleissa 64, 67 ja 68 ontodettu.(75) Sijoituspalvelun tarjoajan on lisäksi noudatettava asiakkaan tunnistamisesta ja tuntemisestaannettua standardia 2.4.6.5 Asiakasraportointi6.5.1 Yleistä(76) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 4 §:n 6 momentin ja 10 luvun mukaan sijoituspalveluntarjoajan on annettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle riittävät tiedot tälle annetusta palvelusta,kuten tiedot asiakkaan lukuun suoritetuista liiketoimista ja palveluista ja niiden kustannuksistasekä sijoituspalvelun tarjoajan hallussa olevista asiakkaan rahavaroista jamuusta omaisuudesta. Pykälän 7 momentin mukaan Rahoitustarkastus antaa komissiondirektiivin täytäntöön panemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset ei-ammattimaiselleasiakkaalle annettavista tiedoista ja tietojen antamisessa noudatettavista menettelytavoistasekä sijoituspalvelun tarjoajan velvollisuudesta antaa tietoja ammattimaiselle asiakkaalle.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat30 (53)(77) Luvuissa 6.5.2-6.5.5 määrätään ja ohjeistetaan tarkemmin raportointivelvollisuuden sisällöstäasiakkaan toimeksiantojen toteuttamisen, omaisuudenhoidon ja asiakasvarojen säilyttämisenosalta sekä ei-ammattimaisia asiakkaita koskevasta erityisestä raportointivelvollisuudesta.6.5.2 Toimeksiantojen toteuttaminen (muu kuin omaisuudenhoito)MÄÄRÄYS ( kohdat 78- 86)(78) Kun asiakkaan toimeksianto on toteutunut, sijoituspalvelun tarjoajan on viipymättä toimitettavasiitä asiakkaalle olennaiset tiedot kirjallisesti tai muulla pysyvällä tavalla.(79) Jos kyseessä on ei-ammattimainen asiakas, sijoituspalvelun tarjoajan on lähetettävä asiakkaalleilmoitus mahdollisimman pian, mutta viimeistään toimeksiannon toteutuspäivääseuraavana ensimmäisenä pankkipäivänä, tai jos sijoituspalvelun tarjoaja saa asiasta vahvistuksenkolmannelta osapuolelta, viimeistään kyseisen vahvistuksen vastaanottamistaseuraavana ensimmäisenä pankkipäivänä.(80) Kohtaa 79 ei sovelleta, jos kyseinen vahvistus sisältäisi samat tiedot kuin vahvistus, jonkajokin muu taho lähettää viipymättä asiakkaalle.(81) Kohtia 79 ja 80 ei sovelleta, jos asiakkaan lukuun toteutetut toimeksiannot liittyvät kyseistenasiakkaiden kanssa tehtyjen kiinnitysluottosopimusten rahoittamiseen liittyviin joukkovelkakirjoihin.Tällaisesta liiketoimesta on raportoitava asiakkaalle samaan aikaan, kunkiinnitysluoton ehdoista tiedotetaan asiakkaalle, kuitenkin viimeistään kuukauden kuluessatoimeksiannon toteuttamisesta.(82) Jos ei-ammattimaisen asiakkaan toimeksiannot liittyvät sijoitusrahastojen rahastoosuuksiintai ulkomaisten yhteissijoitusyritysten osuuksiin, ja ne toteutetaan säännöllisinväliajoin, sijoituspalvelun tarjoajan on:• toimittava kohdissa 79 ja 80 tarkoitetulla tavalla, tai• annettava kyseisistä toimeksiannoista asiakkaalle kohdassa 83 luetellut tiedot vähintäänkuuden kuukauden välein, paitsi jos joku muu lähettää vastaavat tiedot asiakkaalle.(83) Edellä kohdassa 79 tarkoitettuun ei-ammattimaiselle asiakkaalle annettavaan ilmoitukseenon sisällytettävä soveltuvin osin ja tarvittaessa komission asetuksen (EY) N:o 1287/2006liitteessä I olevan 1 taulukon mukaisesti seuraavat tiedot:a) raportoivan sijoituspalvelun tarjoajan yksilöintib) asiakkaan nimi tai muut yksilöintitiedotc) kaupankäyntipäiväd) kaupankäyntiaikae) toimeksiannon tyyppi (esim. rajahintatoimeksianto tai markkinahintainen toimeksianto)f) kauppapaikan yksilöintig) rahoitusvälineen yksilöintih) tieto siitä, onko kyse ostosta vai myynnistä (osto-/myynti-indikaattori)

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat31 (53)i) toimeksiannon luonne, jos kyse muusta kuin ostosta tai myynnistä (esim. merkintä taioption toteutus)j) määräk) yksikköhintal) kokonaisvastikem) veloitettujen palkkioiden ja kustannusten kokonaismäärä, sekä jos ei-ammattimainenasiakas sitä pyytää, niiden erittelyn) liiketoimen selvitykseen liittyvät asiakkaan velvoitteet, kuten maksujen ja rahoitusvälineidentoimitusten määräajat sekä tarvittavat tilitiedot, jos kyseisiä velvoitteita ja tietoja eiole aikaisemmin ilmoitettu asiakkaalleo) ilmoitus siitä, jos asiakkaan vastapuolena oli sijoituspalvelun tarjoaja, sen kanssa samaankonserniin kuuluva yhteisö tai sijoituspalvelun tarjoajan toinen asiakas, paitsi jostoimeksianto toteutettiin anonyymissä kaupankäyntijärjestelmässä.(84) Jos ei-ammattimaisen asiakkaan toimeksianto on toteutettu useassa erässä, sijoituspalveluntarjoaja voi ilmoittaa 83 k) kohdassa tarkoitettuna yksikköhintana joko kunkin erän hinnantai erien keskihinnan. Jos sijoituspalvelun tarjoaja ilmoittaa keskihinnan, sen on annettavaasiakkaalle tämän pyynnöstä tiedot kunkin erän hinnasta.(85) Sijoituspalvelun tarjoaja voi antaa kohdassa 83 tarkoitetut tiedot käyttämällä vakiokoodeja,joiden merkitys on todettava.(86) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava asiakkaalle tämän pyynnöstä tiedot siitä, missävaiheessa asiakkaan toimeksiannon toteuttaminen on.6.5.3 OmaisuudenhoitoMÄÄRÄYS ( kohdat 87- 91)(87) Sijoituspalvelun tarjoajan, joka tarjoaa sijoituspalveluna omaisuudenhoitoa, on raportoitavasäännöllisin väliajoin kirjallisesti tai muulla pysyvällä tavalla omaisuudenhoitoasiakkaalleentämän lukuun suoritetuista salkunhoitotoimenpiteistä, ellei jokin muu taho toimita asiakkaalletällaista raporttia.(88) Jos asiakas on ei-ammattimainen asiakas, raportin on sisällettävä soveltuvin osin seuraavattiedot:a) sijoituspalvelun tarjoajan nimib) asiakkaan salkun nimi tai muu tunniste;c) salkun sisältöä ja arvostusta koskeva selvitys, joka sisältää ainakin tiedot kustakin hallussapidetystä rahoitusvälineestä, sen markkina-arvosta, tai jos markkina-arvoa ei olesaatavissa, käyvästä arvosta, käteisvarojen määrästä raportointijakson alussa ja lopussa,sekä salkun tuotto- tai arvonkehityksestä raportointijakson aikana;d) raportointijakson aikana aiheutuneiden maksujen ja kulujen kokonaismäärää koskevaselvitys, jossa on vähintään eritelty salkunhoitopalkkioiden määrä ja liiketoimien toteuttamisestaaiheutuneiden kustannusten kokonaismäärä, ja joka sisältää tarvittaessa myösmaininnan siitä, että tarkempi erittely toimitetaan asiakkaalle tämän pyynnöstä;

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat32 (53)e) vertailu, jossa raportointijakson tuotto- tai arvonkehitystä verrataan sijoituspalvelun tarjoajanja asiakkaan kesken mahdollisesti sovittuun vertailutuottoonf) raportointijakson aikana saatujen asiakkaan salkkuun liittyvien osinkojen, korkojen jamuiden maksujen kokonaismääräg) tiedot muista yhtiötapahtumista, jotka antavat salkkuun sisältyviin rahoitusvälineisiin liittyviäoikeuksiah) kustakin raportointijaksolla toteutetusta liiketoimesta soveltuvin osin 83 c)-l) kohdissatarkoitetut tiedot, paitsi jos asiakas haluaa tiedot toteutetuista liiketoimista liiketoimikohtaisesti,jolloin sovelletaan kohtia 93-95.(89) Jos asiakas on ei-ammattimainen asiakas, raportti on toimitettava asiakkaalle vähintäänkuuden kuukauden välein, paitsi seuraavissa tapauksissa:a) asiakas pyytää, että raportti toimitetaan kolmen kuukauden väleinb) jos asiakas haluaa tiedon toteutuneista liiketoimista liiketoimikohtaisesti, raportti ontoimitettava vähintään 12 kuukauden väleinc) jos omaisuudenhoitosopimuksen mukaan asiakkaan salkussa voidaan käyttää niin sanottuavipuvaikutusta (leverage), raportti on toimitettava vähintään kuukauden välein.(90) Sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle, että tällä on oikeusesittää 89 a) kohdassa tarkoitettu pyyntö.(91) Kohdassa 89 b) tarkoitettua poikkeusta ei kuitenkaan voi soveltaa, jos kyse on sijoituspalveluyrityksistäannetun lain 4 §:n 1 momentin 2-8 kohdassa tai Rahoitusvälineiden markkinnat-direktiivin 4 artiklan 1 kohdan 18 alakohdan c alakohdassa tarkoitetuilla rahoitusvälineillätehdyistä liiketoimista.OHJE (kohta 92)(92) Finanssivalvonta katsoo, että kohdassa 91 tarkoitettuja rahoitusvälineitä ovat muun muassa:• erilaiset johdannaissopimukset• arvopaperit, jotka oikeuttavat ostamaan tai myymään toisen arvopaperin (esim. optiooikeudetja vaihtovelkakirjat)• arvopaperit, jotka oikeuttavat käteissuoritukseen, ja joiden arvo määräytyy esimerkiksitoisen arvopaperin, indeksin, valuutan, koron tai hyödykkeen perusteella.MÄÄRÄYS ( kohdat 93- 95)(93) Jos sijoituspalvelun tarjoajan asiakas haluaa tiedon toteutetuista liiketoimista liiketoimikohtaisesti,sijoituspalvelun tarjoajan on toimitettava liiketoimia koskevat olennaiset tiedot asiakkaallekirjallisesti tai muulla pysyvällä tavalla viipymättä sen jälkeen kun salkunhoitaja ontoteuttanut liiketoimen.(94) Jos kohdassa 93 tarkoitettu asiakas on ei-ammattimainen asiakas, sijoituspalvelun tarjoajanon lähetettävä asiakkaalle viimeistään toimeksiannon toteutuspäivää seuraavanapankkipäivänä ilmoitus, jossa vahvistetaan toimeksiannon toteuttaminen ja joka sisältääkohdassa 83 mainitut tiedot. Jos sijoituspalvelun tarjoaja saa vahvistuksen toimeksiannontoteutumisesta kolmannelta osapuolelta, ilmoitus on lähetettävä viimeistään kyseisen vahvistuksenvastaanottamista seuraavana pankkipäivänä.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat33 (53)(95) Kohtaa 93 ei kuitenkaan sovelleta, jos kyseinen vahvistus sisältäisi samat tiedot kuin vahvistus,jonka jokin muu taho toimittaa viipymättä asiakkaalle.6.5.4 Ei-ammattimaisia asiakkaita koskeva erityinen raportointivelvollisuusMÄÄRÄYS ( kohta 96)(96) Jos sijoituspalvelun tarjoaja:• toteuttaa ei-ammattimaisen asiakkaan lukuun omaisuudenhoitoon liittyviä liiketoimia,tai• hoitaa ei-ammattimaisen asiakkaan tilejä, joiden osalta asiakkaan vastuu voi kasvaarahoitusvälineen hankintakustannusta suuremmaksi, ja joissa kyseistä positiota ei olekatettu (avoin positio),sijoituspalvelun tarjoajaa koskee kohdan 98 mukainen erityinen raportointivelvollisuus.OHJE (kohta 97)(97) Raportointivelvollisuus koskisi esimerkiksi sijoituspalvelun tarjoajaa, jonka asiakas käyjohdannaiskauppaa, kun asiakkaalle syntyy velvollisuus asettaa lisävakuuksia johdannaispositionsakattamiseksi.MÄÄRÄYS ( kohta 98)(98) Sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle kaikista tappioista,jotka ylittävät asiakkaan ja sijoituspalvelun tarjoajan ennalta sopiman enimmäismäärän.Ilmoitus on tehtävä viimeistään sen pankkipäivän päättyessä, jona enimmäismäärä ylitettiin,tai jos ylitys tapahtui muuna kuin pankkipäivänä, viimeistään tätä päivää seuraavanpankkipäivän päättyessä.6.5.5 Asiakasvarojen säilyttäminenMÄÄRÄYS ( kohdat 99- 103)(99) Sijoituspalvelun tarjoajan, jolla on hallussaan asiakkaan rahoitusvälineitä tai rahavaroja, ontoimitettava kirjallisesti tai muulla pysyvällä tavalla vähintään kerran vuodessa asiakkaalleenraportti hallussaan pitämistään asiakkaan rahoitusvälineistä tai rahavaroista, ellei tietojaole annettu asiakkaalle jossakin muussa säännöllisesti toimitetussa raportissa.(100) Kohdan 99 mukainen velvollisuus ei koske luottolaitosta sen hallussa olevien talletustenosalta.(101) Kohdassa 99 tarkoitetun raportin on sisällettävä:a) tiedot kaikista rahoitusvälineistä tai rahavaroista, jotka ovat sijoituspalvelun tarjoajanhallussa raportointijakson lopussa

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat34 (53)b) tieto siitä, missä määrin asiakkaan rahoitusvälineitä tai rahavaroja on käytetty komissionasetuksen (EY) N:o 1287/2006 2 artiklassa tarkoitettuihin arvopapereilla toteutettaviinrahoitustoimiin (mm. lainaus- ja takaisinostosopimukset)c) tieto siitä, missä määrin asiakkaalle on kertynyt etua b) kohdassa tarkoitetuista rahoitustoimistasekä tieto tämän edun kertymisperusteista.(102) Jos asiakkaan salkkuun sisältyy yhden tai useamman vielä selvittämättä olevan liiketoimentuotto, kohdassa 101 a) tarkoitetut tiedot voivat perustua joko kaupantekopäivään tai suorituspäiväänedellyttäen, että kaikkien raporttiin sisältyvien tietojen osalta noudatetaan samaaperustetta.(103) Sijoituspalvelun tarjoaja, joka tarjoaa asiakkaalle sijoituspalveluna omaisuudenhoitoa japitää hallussaan asiakkaan rahoitusvälineitä tai rahavaroja, voi sisällyttää tässä luvussatarkoitetun asiakasvaroja koskevan raportin luvussa 6.5.3 tarkoitettuun raporttiin.6.6 Toimeksiantojen huolellinen toteuttaminen (best execution)6.6.1 Toimeksiantojen toteuttaminen6.6.1.1 Yleistä(104) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 5 §:n 1 momentin mukaan sijoituspalvelun tarjoajan, jokatarjoaa sijoituspalveluna toimeksiantojen toteuttamista, on toteutettava kohtuulliset toimenpiteet,joilla saavutetaan asiakkaalle paras mahdollinen tulos ottaen huomioon toimeksiannontoteuttamisen kannalta olennaiset seikat. Jos asiakas on antanut erityisiä ohjeita toimeksiannonhoitamisesta, sijoituspalvelun tarjoajan on noudatettava niitä. Pykälän 5 momentinmukaan Rahoitustarkastus antaa komission direktiivin täytäntöön panemiseksi tarvittavattarkemmat määräykset toimeksiantojen toteuttamisessa noudatettavasta menettelystä.OHJE (kohta 105)(105) Asiakkaan toimeksiannon toteuttamisen kannalta olennaisia seikkoja ovat rahoitusvälineenhinta, toimeksiannon toteuttamisesta aiheutuvat kustannukset, toimeksiannon toteutumisennopeus ja toimeksiannon toteutumisen ja selvityksen todennäköisyys, toimeksiannonkoko ja luonne sekä muut toimeksiannon kannalta olennaiset seikat. 11MÄÄRÄYS ( kohdat 106- 109)(106) Sijoituspalvelun tarjoajan on otettava asiakkaiden toimeksiantoja toteuttaessaan huomioonseuraavat kriteerit, kun se määrittää toimeksiantojen toteuttamisen kannalta olennaistenseikkojen tärkeysjärjestystä:a) asiakkaan ominaispiirteet, mukaan lukien asiakkaan luokittelu ei-ammattimaiseksi taiammattimaiseksi asiakkaaksib) asiakkaan toimeksiannon ominaispiirteet11 HE 43/2007 vp, s. 95.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat35 (53)c) toimeksiannon kohteena olevien rahoitusvälineiden ominaispiirteetd) niiden kaupankäyntipaikkojen ominaispiirteet, joihin toimeksianto voidaan ohjata.(107) Tässä luvussa ja luvussa 6.6.1.2 kaupankäyntipaikalla tarkoitetaan:a) julkista kaupankäyntiä ja monenkeskistä kaupankäyntiä sekä niitä muussa Euroopantalousalueeseen kuuluvassa valtiossa vastaavaa kaupankäyntiäb) kauppojen sisäistä toteuttajaac) markkinatakaajaa tai muuta likviditeetin tarjoajaad) edellä a)-c) kohdissa todetun kaltaista Euroopan talousalueen ulkopuolella toimivaamarkkinapaikkaa tai yhteisöä.(108) Sijoituspalvelun tarjoajan voidaan katsoa täyttäneen arvopaperimarkkinalain 4 luvun 5§:ssä säädetyn velvollisuuden toteuttaa asiakkaan toimeksianto huolellisesti siltä osin kuinsijoituspalvelun tarjoaja toteuttaa asiakkaan toimeksiannon tai sen tietyn osan asiakkaanantamien, toimeksiantoa tai sen tiettyä osaa koskevien erityisten ohjeiden perusteella.(109) Jos sijoituspalvelun tarjoaja toteuttaa toimeksiannon ei-ammattimaisen asiakkaan lukuun,asiakkaan kannalta paras mahdollinen tulos määräytyy kokonaisvastikkeen perusteella.Kokonaisvastike muodostuu rahoitusvälineen hinnasta ja toimeksiannon toteuttamiseenliittyvistä kustannuksista, jotka sisältävät kaikki toimeksiannon toteuttamisesta asiakkaallesuoraan aiheutuvat kustannukset, kuten kaupankäyntipaikan perimät maksut, kaupan selvitykseenliittyvät maksut sekä muut toimeksiannon toteuttamiseen osallistuville kolmansilleosapuolille suoritettavat maksut.OHJE (kohta 110)(110) Finanssivalvonta katsoo, että sijoituspalvelun tarjoaja voi rahoitusvälineen hinnan ja toimeksiantojentoteuttamiseen liittyvien suorien kustannusten lisäksi ottaa kuitenkin huomioonmyös muut kohdassa 105 mainitut seikat, jotka voivat vaikuttaa välillisesti kokonaisvastikkeeseen(esimerkiksi epälikvidiä osaketta koskevan toimeksiannon toteuttaminen). 12MÄÄRÄYS ( kohdat 111- 112)(111) Jos ei-ammattimaisen asiakkaan toimeksianto voidaan toteuttaa useammassa kohdassa113 tarkoitettujen toimintaperiaatteiden mukaisessa kaupankäyntipaikassa, kohdassa 109tarkoitettua kokonaisvastiketta arvioitaessa on otettava huomioon sijoituspalvelun tarjoajanomat palkkiot ja maksut, jotka se veloittaa toimeksiannon toteuttamisesta näissä kaupankäyntipaikoissa.(112) Sijoituspalvelun tarjoajan palkkiorakenne tai palkkioiden veloituskäytäntö ei saa perusteettomastisyrjiä joitakin kaupankäyntipaikkoja.6.6.1.2 Toimeksiantojen toteuttamista koskevat toimintaperiaatteet (execution policy)12 Komission direktiivin 67. johdantolause.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat36 (53)(113) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 5 §:n 2 momentin mukaan sijoituspalvelun tarjoajalla onoltava toimeksiantojen toteuttamista koskevat toimintaperiaatteet, jotka sisältävät tiedotniistä kaupankäyntipaikoista, joissa sijoituspalvelun tarjoaja toteuttaa toimeksiantoja, sekäkaupankäyntipaikan valintaan vaikuttaneet tekijät. Sijoituspalvelun tarjoajan on seurattavatoimintaperiaatteiden asianmukaisuutta. Pykälän 3 momentin mukaan sijoituspalvelun tarjoajanon annettava asiakkaalle riittävät tiedot toimintaperiaatteista ennen sijoituspalveluntarjoamista. Sijoituspalvelun tarjoajan on myös ilmoitettava toimintaperiaatteiden olennaisistamuutoksista asiakkailleen. Pykälän 5 momentin mukaan Rahoitustarkastus antaakomission direktiivin täytäntöön panemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset toimeksiantojentoteuttamisessa noudatettavasta menettelystä.OHJE (kohdat 114- 115)(114) Toimintaperiaatteisiin tulisi sisällyttää ne kaupankäyntipaikat, joissa sijoituspalvelun tarjoajanon mahdollista saavuttaa asiakkaidensa toimeksiantojen toteuttamisen kannaltasäännönmukaisesti paras mahdollinen tulos. 13(115) On mahdollista, että toimintaperiaatteiden mukaan asiakkaiden toimeksiannot toteutetaanvain yhdessä kaupankäyntipaikassa (esimerkiksi tiettyjen rahoitusvälineiden osalta). Sijoituspalveluntarjoajan olisi kuitenkin tällöinkin huolehdittava siitä, että se saavuttaa asiakkaidensakannalta säännönmukaisesti parhaan mahdollisen tuloksen. 14MÄÄRÄYS ( kohdat 116- 118)(116) Sijoituspalvelun tarjoajan on arvioitava toimeksiantojen toteuttamista koskevien toimintaperiaatteidenja toimeksiantojen toteuttamisjärjestelyjensä asianmukaisuus vuosittain. Arviointion tehtävä myös aina silloin, kun tapahtuu olennainen muutos, joka vaikuttaa sijoituspalveluntarjoajan kykyyn toteuttaa vastaisuudessa asiakkaiden toimeksiannot toimintaperiaatteidenmukaisilla kaupankäyntipaikoilla niin, että saavutetaan asiakkaiden kannaltasäännönmukaisesti paras mahdollinen tulos.(117) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava toimintaperiaatteistaan ei-ammattimaisille asiakkaillehyvissä ajoin ennen palvelun tarjoamista seuraavat tiedot:a) selvitys siitä, millaiseen tärkeysjärjestykseen sijoituspalvelun tarjoaja asettaa kohdassa106 esitettyjen kriteerien perusteella kohdassa 105 todetut seikat, taikka selvitys siitä, mitämenettelyä noudattaen sijoituspalvelun tarjoaja määrittää kyseisten seikkojen tärkeysjärjestyksenb) luettelo kaupankäyntipaikoista, joita sijoituspalvelun tarjoaja käyttää merkittävässämäärin täyttäessään velvollisuutensa saavuttaa asiakkaiden kannalta säännönmukaisestiparas mahdollinen tulosc) selkeä ilmoitus siitä, että asiakkaan mahdollisesti antamat erityiset ohjeet saattavatnäiden ohjeiden sisältämien tekijöiden osalta estää sijoituspalvelun tarjoajaa toteuttamastatoimintaperiaatteidensa mukaisia toimenpiteitä, joiden tavoitteena on saavuttaa asiakkaidenkannalta paras mahdollinen tulos.13 HE 43/2007 vp, s. 95.14 Ks. CESR:n julkaisema asiakirja Best Execution under MiFID s. 7.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat37 (53)(118) Kohdassa 117 tarkoitetut tiedot on annettava kirjallisesti tai muulla pysyvällä tavalla taisijoituspalvelun tarjoajan internet-sivuilla.OHJE (kohta 119)(119) ESMA:n edeltäjän CESR:n julkaisemassa asiakirjassa "Best Execution under MiFID" käsitelläänyleisellä tasolla toimeksiantojen huolelliseen toteuttamiseen liittyviä kysymyksiä. Finanssivalvontapitää CESR:n esittämiä näkemyksiä valvontansa lähtökohtana.6.6.2 Omaisuudenhoito ja toimeksiantojen välittäminen(120) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 5 §:n 5 momentin mukaan Rahoitustarkastus antaa komissiondirektiivin täytäntöön panemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset siitä, mitenomaisuudenhoitoa tai toimeksiantojen välittämistä sijoituspalveluna tarjoavan sijoituspalveluntarjoajan on toimittava asiakkaidensa toimeksiantoja hoitaessaan.MÄÄRÄYS ( kohdat 121- 127)(121) Tämä luku koskee sijoituspalvelun tarjoajaa, joka tarjoaa sijoituspalveluna omaisuudenhoitoatai toimeksiantojen välittämistä.(122) Jos omaisuudenhoitoa sijoituspalveluna tarjoava sijoituspalvelun tarjoaja kuitenkin toteuttaaasiakkaan lukuun tehtävän liiketoimen itse, sovelletaan siihen tältä osin lukua 6.6.1.2. 15(123) Omaisuudenhoitoa sijoituspalveluna tarjoavan sijoituspalvelun tarjoajan on toimittava hyväntavan mukaisesti, kun se antaa muiden yhteisöjen toteutettavaksi toimeksiannon, jokaperustuu sijoituspalvelun tarjoajan päätökseen käydä kauppaa rahoitusvälineillä asiakkaanlukuun.(124) Toimeksiantojen välittämistä sijoituspalveluna tarjoavan sijoituspalvelun tarjoajan on toimittavahyvän tavan mukaisesti, kun se välittää asiakkaan toimeksiannon muun yhteisön toteutettavaksi.(125) Kohdissa 123 ja 124 tarkoitetun sijoituspalvelun tarjoajan on toteutettava kohtuulliset toimenpiteetpäästäkseen asiakkaidensa kannalta parhaimpaan mahdolliseen tulokseen, kunse ottaa huomioon arvopaperimarkkinalain 4 luvun 5 §:n 1 momentissa tarkoitetut olennaisetseikat (ks. kohta 105). Sijoituspalvelun tarjoajan on määritettävä näiden seikkojen tärkeysjärjestyskohdassa 106 todettujen kriteerien perusteella sekä ei-ammattimaisten asiakkaidenosalta kohdissa 109 ja 109 todetun mukaisesti.(126) Sijoituspalvelun tarjoajan voidaan katsoa täyttäneen kohdissa 123 ja 124 tarkoitetun velvollisuuden,jolloin sen ei tarvitse noudattaa kohtaa 125, siltä osin, kun se noudattaa asiakkaanantamia erityisiä ohjeita antaessaan tai välittäessään toimeksiannon toisen yhteisöntoteutettavaksi.(127) Sijoituspalvelun tarjoajan on otettava käyttöön toimintaperiaatteet, joiden avulla se voinoudattaa kohdan 125 mukaista velvollisuutta. Toimintaperiaatteissa on ilmoitettava jokaisenrahoitusvälinetyypin osalta ne yhteisöt, joille toimeksiantoja annetaan tai välitetään toteutettavaksi.Näillä yhteisöillä on oltava sellaiset toimeksiantojen toteuttamisjärjestelyt,15 Komission direktiivin 32 artiklan 7 kohta. Ks. myös CESR:n julkaisema asiakirja Best Execution under MiFID.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat38 (53)joiden avulla sijoituspalvelun tarjoaja pystyy noudattamaan tästä luvusta johtuvia velvoitteitaan.OHJE (kohta 128)(128) On mahdollista, että toimintaperiaatteiden mukaan asiakkaiden toimeksiantoja annetaantai välitetään vain yhden yhteisön toteutettavaksi (esimerkiksi tiettyjen rahoitusvälineidenosalta). Sijoituspalvelun tarjoajan olisi kuitenkin tällöinkin huolehdittava siitä, että se saavuttaaasiakkaidensa kannalta parhaan mahdollisen tuloksen. 16MÄÄRÄYS ( kohdat 129- 130)(129) Sijoituspalvelun tarjoajan on annettava asiakkailleen riittävät tiedot edellisessä kappaleessatarkoitetuista toimintaperiaatteista.(130) Sijoituspalvelun tarjoajan on seurattava säännöllisesti toimintaperiaatteidensa tehokkuuttaja erityisesti toimintaperiaatteissa mainittujen yhteisöjen toteutuksen laatua sekä tarvittaessakorjattava mahdolliset puutteet. Lisäksi sijoituspalvelun tarjoajan on arvioitava toimintaperiaatteidensaasianmukaisuus vuosittain. Arviointi on tehtävä myös aina silloin, kun tapahtuuolennainen muutos, joka vaikuttaa sijoituspalvelun tarjoajan kykyyn päästä asiakkaidenkannalta parhaaseen mahdolliseen tulokseen.OHJE (kohta 131)(131) ESMA:n edeltäjän CESR:n julkaisemassa asiakirjassa "Best Execution under MiFID" käsitelläänyleisellä tasolla omaisuudenhoitoon ja toimeksiantojen välittämiseen liittyviä kysymyksiä.Finanssivalvonta pitää CESRin esittämiä näkemyksiä valvontansa lähtökohtana.6.7 Toimeksiantojen käsittely6.7.1 Yleistä(132) Arvopaperimarkkinalain 4 luvun 6 §:n 1 momentin mukaan sijoituspalvelun tarjoajan, jokatarjoaa sijoituspalveluna toimeksiantojen toteuttamista, on toteutettava asiakkaiden toimeksiannotilman aiheetonta viivytystä. Sijoituspalvelun tarjoaja ei saa antaa toisen asiakkaanedun tai oman etunsa vaikuttaa asiakkaan toimeksiannon toteuttamiseen. Pykälän 2momentin mukaan sijoituspalvelun tarjoajan on toteutettava asiakkaiden toimeksiannotsaapumisjärjestyksessä, jos se on mahdollista ottaen huomioon toimeksiannon koko, asiakkaanmääräämät hintarajat tai muut toimeksiannon ehdot sekä se, miten toimeksiantoon annettu. Pykälän 3 momentin mukaan Finanssivalvonta antaa komission direktiivin täytäntöönpanemiseksi tarvittavat tarkemmat määräykset toimeksiantojen hoitamisessa noudatettavastamenettelystä sekä siitä, miten omaisuudenhoitoa tai toimeksiantojen välittämistäsijoituspalveluna tarjoavan sijoituspalvelun tarjoajan on toimittava asiakkaidensatoimeksiantoja käsitellessään.16 Ks. CESR:n julkaisema asiakirja Best Execution under MiFID s. 8.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat39 (53)MÄÄRÄYS ( kohdat 133- 137)(133) Kohtia 134-137 ja lukua 6.7.2 sovelletaan sijoituspalvelun tarjoajaan, joka tarjoaa sijoituspalvelunatoimeksiantojen toteuttamista, toimeksiantojen välittämistä tai omaisuudenhoitoa.(134) Sijoituspalvelun tarjoajan on asiakkaiden toimeksiantoja hoitaessaan täytettävä seuraavatedellytykset:a) sijoituspalvelun tarjoajan on varmistettava, että asiakkaiden lukuun toteutetut toimeksiannotkirjataan ja jaetaan viipymättä ja oikeinb) sijoituspalvelun tarjoajan on hoidettava muutoin toisiaan vastaavat asiakkaiden toimeksiannotsaapumisjärjestyksessä ja viipymättä, ellei tämä ole toimeksiannon ominaispiirteidentai vallitsevien markkinaolosuhteiden kannalta epätarkoituksenmukaista, tai elleiasiakkaan etu muuta vaadic) sijoituspalvelun tarjoajan on ilmoitettava ei-ammattimaiselle asiakkaalle toimeksiantojentoteuttamiseen mahdollisesti liittyvistä olennaisista ongelmista viipymättä niiden havaitsemisenjälkeen.(135) Jos sijoituspalvelun tarjoaja vastaa toteutetun toimeksiannon selvityksen valvonnasta taijärjestämisestä, sen on toteutettava kohtuulliset toimenpiteet varmistaakseen, että kaupantai muun toteutuneen toimeksiannon suorittamisen yhteydessä saadut asiakkaan rahoitusvälineettai rahavarat siirretään viipymättä asianomaisen asiakkaan tilille.(136) Sijoituspalvelun tarjoaja ei saa käyttää väärin tietoja, jotka liittyvät asiakkaiden toteutumattomiintoimeksiantoihin. Sijoituspalvelun tarjoajan on toteutettava kohtuulliset toimenpiteetestääkseen sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 34 §:ssä tarkoitettuja vaikuttavassaasemassa olevia henkilöitä käyttämästä väärin tällaisia tietoja. 17(137) Edellisessä kohdassa tarkoitettujen henkilöiden henkilökohtaisiin liiketoimiin liittyviä kysymyksiäkäsitellään lisäksi luotettavaa hallintoa ja toiminnan järjestämistä koskevassa standardissa1.3.6.7.2 Toimeksiantojen yhdistäminen ja toteutuneiden toimeksiantojen jakaminenMÄÄRÄYS ( kohdat 138- 142)(138) Sijoituspalvelun tarjoaja ei saa yhdistää asiakkaan toimeksiantoa toisen asiakkaan toimeksiannonkanssa eikä omaan lukuun toteutettavaa liiketoimea asiakkaan toimeksiannonkanssa, paitsi jos seuraavat edellytykset täyttyvät:a) on oltava epätodennäköistä, että toimeksiantojen tai liiketoimien yhdistäminen on kokonaisuutenaarvioiden epäedullista jollekin niistä asiakkaista, joiden toimeksiannot ontarkoitus yhdistää;b) kullekin asiakkaalle on ilmoitettava, että yhdistäminen saattaa vaikuttaa epäedullisestitiettyyn toimeksiantoon;17 Ks. myös luottolaitostoiminnasta annetun lain 2 § ja sijoitusrahastolain 5 §.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat40 (53)c) sijoituspalvelun tarjoajalla on oltava toimeksiantojen jakamista koskevat periaatteet,joissa todetaan riittävän tarkkaan se, miten yhdessä toteutetut toimeksiannot ja liiketoimetjaetaan tasapuolisesti (mukaan lukien se, miten toteutettujen toimeksiantojen koko ja hintavaikuttavat jakamiseen ja miten osittaista toteuttamista käsitellään).(139) Jos sijoituspalvelun tarjoaja yhdistää asiakkaan toimeksiannon yhden tai useamman muunasiakkaan toimeksiannon kanssa ja yhdistetty toimeksianto toteutetaan osittain, on asianomaisetkaupat jaettava toimeksiantojen jakamista koskevien periaatteiden mukaisesti.(140) Jos sijoituspalvelun tarjoaja yhdistää omaan lukuun toteutettavia liiketoimia yhden tai useammanasiakkaan toimeksiannon kanssa, se ei saa jakaa asianomaisia kauppoja asiakkaankannalta epäedullisella tavalla.(141) Jos sijoituspalvelun tarjoaja yhdistää asiakkaan toimeksiannon omaan lukuun toteutettavanliiketoimen kanssa ja tällainen yhdistetty toimeksianto toteutetaan osittain, sijoituspalveluntarjoajan on jaettava asianomaiset kaupat ensisijaisesti asiakkaalle. Jos sijoituspalveluntarjoaja pystyy kuitenkin perustellusti osoittamaan, että se ei olisi ilman yhdistämistävoinut toteuttaa kyseistä toimeksiantoa yhtä edullisin ehdoin tai lainkaan, se voi jakaa asianomaisetkaupat suhteellisesti itselleen ja asiakkaalleen siten kuin sen toimeksiantojenjakamista koskevissa periaatteissa todetaan.(142) Jos sijoituspalvelun tarjoaja on yhdistänyt omaan lukuun toteutettavia liiketoimia asiakkaantoimeksiannon kanssa, toimeksiantojen jakamista koskevissa periaatteissa on tuotavaesiin sijoituspalvelun tarjoajan noudattamat menettelyt, joiden tarkoituksena on estää asianomaistenkauppojen uudelleenjakaminen asiakkaalle epäedullisella tavalla.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat41 (53)7 Sijoitusrahastotoiminnassa noudatettavatmenettelytavat7.1 Soveltamisala ja määritelmät(1) Tätä lukua sovelletaan rahastoyhtiöihin, ulkomaisten rahastoyhtiöiden Suomessa oleviinsivuliikkeisiin sekä Suomessa rajan yli sijoitusrahastoa hallinnoiviin ulkomaisiin ETArahastoyhtiöihin,joista tässä luvussa käytetään nimitystä rahastoyhtiö.(2) Tässä luvussa sijoitusrahastolla tarkoitetaan sijoitusrahastoa ja suomalaista erikoissijoitusrahastoa(3) Rahastoyhtiö, joka käyttää asiamiestä sijoitusrahastotoiminnassa, vastaa siitä, että asiamiesnoudattaa näitä määräyksiä ja ohjeita.7.2 Sijoittajalle annettava avaintietoesite(4) Sijoitusrahastolain 3 a §:n ja 93 §:n mukaan rahastoyhtiön on kunkin hoitamansa sijoitusrahastonosalta laadittava lyhyt asiakirja, joka sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot(avaintietoesite).(5) Komission avaintietoasetuksessa N:o 583/2010 säädetään tarkemmin avaintietoesitteensisällöstä ja esittämistavasta sekä esitteiden toimittamistavasta.OHJE (kohta 6)(6) Sen lisäksi, mitä sijoitusrahastolaissa ja komission avaintietoasetuksessa säädetään sijoittajalleannettavista avaintiedoista, Finanssivalvonta suosittaa, että rahastoyhtiö ottaa huomioonsijoittajalle annettavan avaintietoesitteen laadinnassa myös seuraavat ESMA:nedeltäjän CESR:n suositukset ja ohjeet:• CESR:n malliasiakirja sijoittajalle annettavan avaintietoesitteen ulkoasusta ja sensisältämien tietojen esittämisestä(CESR's template for the Key Investor Informationdocument; CESR/10-1321).• CESR:n ohje sijoittajalle annettavassa avaintietoesitteessä käytettävästä selkeästäkielestä ja sommittelusta(CESR's guide to clear language and layout for the Key InvestorInformation document; CESR/10-1320).• CESR:n ohje strukturoitujen sijoitusrahastojen sijoittajalle annettavassa avaintietoesitteessäesitettävien tulosskenaarioiden valinnasta ja esittämistavasta (Selecti-

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat42 (53)on and presentation of performance scenarios in the Key Investor Information document(KII) for structured UCITS; CESR/10-1318).• CESR:n ohjeet sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavan synteettisen riskituottokuvaajanlaskentamenetelmistä (CESR´s guidelines on the methodology forthe calculation of the synthetic risk and reward indicator in the Key Investor InformationDocument; CESR/10-673).• CESRI.n ohjeet sijoittajan avaintietoesitteessä ilmoitettavien juoksevien kulujenlaskentamenetelmistä (CESR´s guidelines on the methodology for calculation of theongoing charges figure in the Key Investor Information Document; CESR/10- 674).7.3 Raportointi rahasto-osuudenomistajille(7) Sijoitusrahastolain 26 §:n 1 momentin mukaan rahastoyhtiön on harjoitettava sijoitusrahastotoimintaahuolellisesti, itsenäisesti ja asiantuntevasti sijoitusrahaston ja sen rahastoosuudenomistajienetujen mukaisesti. Rahastoyhtiön on toiminnassaan kohdeltava rahasto-osuudenomistajiayhdenvertaisesti. Pykälän 3 momentin mukaan Finanssivalvonta antaakomission riskienhallintadirektiivin täytäntöön panemiseksi tarkemmat määräyksetmuun muassa siitä, miten toimitaan sijoitusrahaston etujen hyväksi, ja niistä periaatteista,joilla varmistetaan, että rahastoyhtiöt käyttävät asianmukaisesti liiketoimintansa harjoittamiseentarvittavia voimavaroja ja menettelytapoja.MÄÄRÄYS (kohdat 8- 12)(8) Kun rahastoyhtiö on toteuttanut rahasto-osuudenomistajalta saamansa merkintä- tai lunastustoimeksiannon,sen on lähetettävä kyseiselle rahasto-osuudenomistajalle pysyvällä välineelläilmoitus, jossa vahvistetaan toimeksiannon toteuttaminen. Pysyvä väline on määriteltykomission avaintietoasetuksen artiklassa 38. Ilmoitus on lähetettävä mahdollisimmanpian ja viimeistään toimeksiannon toteutuspäivää seuraavana ensimmäisenä arkipäivänätai, jos rahastoyhtiö saa vahvistuksen kolmannelta osapuolelta, viimeistään kyseisen vahvistuksenvastaanottamista seuraavana ensimmäisenä arkipäivänä.(9) Kohtaa 8 ei kuitenkaan sovelleta, jos kyseinen ilmoitus sisältää samat tiedot kuin vahvistus,joka jonkun muun on viipymättä lähetettävä rahasto-osuudenomistajalle.(10) Ilmoitukseen on soveltuvin osin sisällytettävä seuraavat tiedot:– rahastoyhtiön tunnistetiedot;– rahasto-osuudenomistajan nimi tai muut yksilöintitiedot;– päivä ja kellonaika, jolloin toimeksianto on vastaanotettu, sekä maksutapa;– toimeksiannon toteutuspäivä;– sijoitusrahaston tunnistetiedot;– toimeksiannon luonne (merkintä tai lunastus);– osuuksien lukumäärä;– yksikköhinta, jolla osuudet on merkitty tai lunastettu;– yksikköhinnan tai muun viitearvon päivämäärä;– toimeksiannon bruttoarvo, merkintäpalkkiot mukaan luettuina, tai nettomäärälunastuspalkkioiden vähentämisen jälkeen;

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat43 (53)– veloitettujen palkkioiden ja kustannusten kokonaismäärä sekä palkkio- jakustannuskohtainen erittely, jos sijoittaja sitä pyytää.(11) Kun on kyse rahasto-osuudenomistajan toimeksiannoista, jotka toteutetaan määräajoin,rahastoyhtiön on toimittava edellä tarkoitetulla tavalla tai annettava kyseisistä liiketoimistarahasto-osuudenomistajalle kohdassa 10 luetellut tiedot vähintään kuuden kuukauden väliajoin.(12) Rahastoyhtiön on annettava asiakkaalle tiedot siitä, missä vaiheessa rahasto-osuudenmerkintä- tai lunastustoimeksianto on.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat44 (53)8 Vakuutustoiminnassa ja vakuutusedustuksessanoudatettavat menettelytavat8.1 Soveltamisala(1) Lukuja 8.2–8.5 sovelletaan suomalaisiin vakuutusyhtiöihin ja vakuutusyhdistyksiin sekäulkomaisten vakuutusyhtiöiden Suomessa oleviin sivuliikkeisiin ja vapaan tarjonnan ilmoituksenSuomeen tehneisiin ulkomaisiin ETA-vakuutusyhtiöihin sekä edellä mainittujenkäyttämiin asiamiehiin.(2) Lukua 8.6 sovelletaan vakuutusmeklareihin.(3) Jos 1 kohdassa tarkoitettua palvelua tarjotaan asiamiehen välityksellä, palveluntarjoajavastaa siitä, että asiamies noudattaa näitä määräyksiä ja ohjeita.8.2 Tiedonantovelvollisuus ja asiakasta koskevien tietojen hankkiminentai pyytäminen(4) Vakuutussopimuslain 5 §:ssä säädetään vakuutuksenantajan tiedonantovelvollisuudesta.Pykälän 1 momentin mukaan ennen vakuutussopimuksen päättämistä vakuutuksenantajanon annettava vakuutuksen hakijalle vakuutustarpeen arvioimiseksi ja vakuutuksen valitsemiseksitarpeelliset tiedot, kuten tietoja vakuutusmuodoistaan, vakuutusmaksuistaan ja vakuutusehdoistaan.Lisäksi tulee kiinnittää huomiota vakuutusturvan olennaisiin rajoituksiin.Huomiota on kiinnitettävä myös vakuutukseen mahdollisesti liittyvien sijoituskohteiden valinnankannalta olennaisiin seikkoihin ottaen erityisesti huomioon vakuutuksen hakijan aikaisempisijoituskokemus ja sijoittamisen tavoitteet. Lain 5 §:n 2 momentin mukaan tietojaei tarvitse antaa, jos vakuutuksen hakija ei halua tietoja tai niiden antaminen tuottaisi kohtuutontahankaluutta.(5) Oikeusministeriön asetuksessa (177/2011) on lueteltu ne tiedot, mitkä vakuutussopimuslaissasäädetyn lisäksi on vähintään annettava henkivakuutuksen hakijalle.OHJE (kohdat 6- 17)(6) Finanssivalvonta suosittaa, että vapaaehtoisen eläkevakuutuksen, säästöhenkivakuutuksentai kapitalisaatiosopimuksen hakijalle annetaan oikeusministeriön asetuksessa lueteltujentietojen lisäksi alla mainitut tiedot:• asiakkaalta vaadittava aktiivisuus vakuutuksen arvon ja tuoton kehityksen seurannassa,• suositeltava vähimmäissijoitusaika

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat45 (53)• voiko vakuutussopimusta tai sijoituskohteita muuttaa sen voimassaoloaikana,• vakuutuksen mahdollisesta irtisanomisesta aiheutuvat kustannukset,• asiakkaalle annettavat raportit• vakuutukseen liittyvät tai liitettävät asiantuntijapalvelut, esimerkiksi sijoituskohteidenvaihtaminen, painotusmuutokset, markkinatilannevaroitukset ja mahdollinensalkunhoitopalvelu• vakuutukseen liittyvät muut piirteet; esimerkiksi se, ettei vakuutussäästöillä oletalletus- tai sijoittajansuojaa vastaavaa turvajärjestelyä• valvova viranomainen ja sen yhteystiedot• ulkomaisen tuotteen osalta asiakkaalle mahdollinen asiointi- ja raportointikieli sekäsopimukseen sovellettava lainsäädäntö ja oikeuspaikka.(7) Asiakkaalle tulisi antaa mahdollisuus harkita vakuutuksen ottamista koskevaa päätöstään,minkä vuoksi myyjän tulisi välttää perusteettomasti kiirehtimästä päätöksen tekemistä.(8) Vapaaehtoisen eläkevakuutuksen ja säästöhenkivakuutuksen tuottojen ja kulujen ilmoittamisessaon noudatettava pitkäaikaissäästämissopimusten ja vakuutusten kulujen ja tuottojenilmoittamisesta annettuja Finanssivalvonnan määräyksiä. Lisäksi tulisi ottaa huomioonnäiden kulujen ja tuottojen ilmoittamisesta annetut Finanssivalvonnan ohjeet. Kapitalisaatiosopimustenosalta Finanssivalvonta suosittaa, että kulujen ja tuottojen ilmoittamisessanoudatetaan edellä mainittuja määräyksiä ja ohjeita.(9) Vakuutusyhtiön ja vakuutusyhdistyksen tulisi hankkia asiakkaalta tiedot, jotka ovat tarpeen,jotta ne voivat täyttää vakuutussopimuslaissa säädetyn tiedonantovelvoitteensa. Tarvittavattiedot ovat erilaiset eri vakuutuslajien osalta.(10) Vakuutusyhtiön, joka tarjoaa vapaaehtoista eläkevakuutusta, säästöhenkivakuutusta taikapitalisaatiosopimusta taikka niihin liitettävää sijoituskohdetta tai -palvelua, tulisi hankkiaseuraavat asiakkaan taloudellista asemaa koskevat tiedot, jotta se voi kiinnittää asiakkaanhuomiota sijoituskohteiden valinnan kannalta olennaisiin seikkoihin.(11) Asiakkaan taloudellista asemaa koskevat tiedot, joita olisivat:a) asiakkaan säännöllisen tulon lähde ja määräb) asiakkaan omaisuus, kuten likvidit varat, sijoitukset ja kiinteistöt,c) asiakkaan säännölliset taloudelliset sitoumukset.(12) Asiakkaan sijoitustavoitteita koskevat tiedot, joita olisivat soveltuvin osin:a) miten kauan asiakas haluaa pitää vakuutuksen voimassa (sijoitushorisontti)b) asiakkaan riskinottohalukkuus ja riskiprofiilic) vakuutuksen ottamisen tarkoitus.(13) Asiakkaan aikaisempaa sijoituskokemusta koskevat tiedot, joiden tulisi sisältää ottaenhuomioon tarjottavan vakuutuksen laji ja siihen liitettävissä olevien sijoituskohteiden tai -palveluiden luonne:a) asiakkaan jo tuntemat palvelu-, liiketoimi- ja rahoitusvälinetyypit

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat46 (53)b) asiakkaan rahoitusvälineitä koskevien liiketoimien luonne, volyymi ja yleisyys sekä ajanjakso,jonka kuluessa liiketoimet on toteutettuc) asiakkaan koulutustaso sekä ammatti (tai tarvittaessa aikaisempi ammatti)(14) Jos vakuutuksen hakija ei anna vakuutusyhtiölle edellä kohdissa 11 -13 tarkoitettuja tietoja,vakuutusyhtiö voi katsoa, että vakuutuksenhakija ei halua vakuutustarpeen arvioimiseksija vakuutuksen valitsemiseksi tarpeellisia tietoja. Jos vakuutussopimus kuitenkin solmitaan,vakuutuksenhakijan kieltäytyminen tietojen antamisesta ja vakuutusyhtiön tietojenantamatta jättäminen tulisi dokumentoida.(15) Vakuutusyhtiön ei tulisi kannustaa asiakasta olemaan antamatta edellä tarkoitettuja tietoja.(16) Vakuutusyhtiö ja vakuutusyhdistys voi luottaa asiakkaansa antamiin tietoihin, paitsi jos netietävät tai niiden pitäisi tietää, että asiakkaan antamat tiedot ovat selvästi vanhentuneita,virheellisiä tai puutteellisia.(17) Finanssivalvonta on antanut asiakasta koskevien tietojen hankkimisesta ja pyytämisestämääräyksiä ja ohjeita myös standardissa 2.4.8.3 Tietojen dokumentointi ja säilyttäminenOHJE (kohdat 18- 19)(18) Finanssivalvonta suosittaa, että myyjä dokumentoi ja säilyttää peruskartoituksessa saamansatiedot asiakkaasta, jos asiakas tekee sopimuksen. Samoin tulisi dokumentoida jasäilyttää myös se, mitä tietoa asiakkaalle on annettu esimerkiksi tuote-esitteissä. Finanssivalvontasuosittaa lisäksi, että vakuutushakemus, vakuutussopimus ja vakuutukseen tehdytmuutokset säilytetään siten, että mahdollisen riitatilanteen syntyessä voidaan todentaa,millaisen hakemuksen perusteella sopimus on syntynyt, millaisena se tehtiin ja miten sitäon eri aikoina muutettu.(19) Jos asiakassuhdetta ei synny, myyjän ei tulisi säilyttää kartoituksessa syntyneitä tietojaeikä myöskään käyttää tietoja markkinoinnissa ilman asiakkaan nimenomaista suostumusta.Asiakkaan suostumus tulisi dokumentoida. Jos asiakassuhdetta ei synny sen johdosta,että vakuutusyhtiö hylkää vakuutushakemuksen, vakuutusyhtiö voi säilyttää ne tiedot, jotkaovat tarpeen sen osoittamiseksi, että vakuutushakemuksen hylkäämiselle on ollut vakuutussopimuslainja hyvän vakuutustavan mukainen peruste.8.4 Vakuutuksenottajan lisämaksuvelvollisuudesta annettavat tiedotVakuutusyhtiölain 4 luvun 4 §:ssä ja vakuutusyhdistyslain 1 luvun 3 §:ssä säädetään vakuutuksenottajanlisämaksuvelvoitteesta.OHJE (kohdat 20- 23)(20) Finanssivalvonta katsoo, että tieto mahdollisesta lisämaksuvelvollisuudesta on vakuutussopimuslain5 §:n 1 momentissa tarkoitettu vakuutuksen valitsemiseksi tarpeellinen tieto

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat47 (53)sekä vakuutusyhtiölain 31 luvun 1 §:n 3 momentissa ja vakuutusyhdistyslain 12 luvun 2§:ssä tarkoitettu kuluttajien taloudellisen turvallisuuden kannalta tarpeellinen tieto.(21) Vakuutuksen hakijalle tulisi kertoa selkeästi mahdollisen lisämaksuvelvollisuuden olemassaolostaja enimmäismäärästä jo ennen vakuutuksen ottamista. Tämän vuoksi mahdollisenlisämaksuvelvollisuuden olemassaolon ja enimmäismäärän tulisi käydä ilmi vakuutusesitteistäja muista vakuutustuotteiden markkinointimateriaaleista. Vakuutusyhtiön ja vakuutusyhdistyksentulisi muutoinkin huolehtia siitä, että jokainen vakuutuksen hakija saaennen vakuutussopimuksen tekemistä tiedon lisämaksuvelvollisuudesta ja sen enimmäismäärästä.(22) Finanssivalvonta suosittaa myös, että jos vakuutuksenottajaosakkaiden vastuuta on päätettylisätä tai jos vakuutusosakeyhtiö on päätetty muuttaa sellaiseksi keskinäiseksi vakuutusyhtiöksi,jonka vakuutuksenottajat ovat vastuussa yhtiön sitoumuksista, vakuutusyhtiöilmoittaa laissa säädetyn kuulutuksen lisäksi kirjallisesti kullekin vakuutuksenottajalle vastuunlisääntymisestä, mahdollisuudesta irtisanoa vakuutus sekä toimenpiteistä irtisanomisentoteuttamiseksi.(23) Vakuutussopimuslain 7 §:n mukaan vakuutuksenantajan on lähetettävä vakuutuksenottajallevuosittain tieto sellaisista vakuutusta koskevista seikoista, joilla on vakuutuksenottajalleilmeistä merkitystä. Finanssivalvonta katsoo, että vakuutuksenottajan lisämaksuvelvollisuuson tällainen ilmeistä merkitystä omaava seikka.8.5 Vakuutusmeklareita koskeva tiedonantovelvollisuus(24) Vakuutusedustuksesta annetun lain 25 §:ssä säädetään vakuutusmeklarin tiedonantovelvollisuudesta.Sen mukaan vakuutusmeklarin on tehtävässään huolehdittava siitä, ettäasiakas saa ennen vakuutussopimuksen päättämistä kaikki asiakkaan vakuutustarpeenarvioinnin ja vakuutuksen valitsemisen kannalta tarpeelliset tiedot, kuten tietoja tarjolla olevistavakuutusmuodoista, vakuutusmaksuista ja vakuutusehdoista. Tietoja annettaessavakuutusmeklarin tulee kiinnittää huomiota myös vakuutusturvan olennaisiin rajoituksiin.Asiakkaalle annettavien edellä tarkoitettujen tietojen on perustuttava riittävän monienmarkkinoilla tarjolla olevien vakuutusten tasapuoliseen analyysiin. Vakuutusedustuksestaannetun lain 43 §:n mukaan Finanssivalvonta antaa tarkemmat määräykset tasapuolisenanalyysin sisällöstä.MÄÄRÄYS (kohdat 25- 40)(25) Tasapuolinen analyysi on vakuutusmeklarin tekemä vakuutusvertailu, jonka lähtökohtanaovat asiakkaan antama toimeksianto ja asiakkaan tarpeet. Asiakkaan taustaa ja elämäntilannettatulee selvittää riittävästi, jotta tälle voidaan esitellä sopivia vakuutuksia.(26) Toimeksiantosopimuksessa on asiakkaalle aina tarjottava tasapuolisen analyysin laatimista.Jos asiakas ei halua vakuutusmeklarin laativan tasapuolista analyysiä, on tästä sovittavatoimeksiantosopimuksessa tai muutoin kirjallisesti.(27) Tasapuoliseen analyysiin on sisällytettävä selvitys asiakkaan olosuhteista, joilla voi ollamerkitystä vakuutusten valinnassa. Tällöin vakuutusmeklarin on otettava selvää ainakinasiakkaan olemassa olevasta vakuutusturvasta ja vakuutustarpeesta. Jos kysymyksessä

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat48 (53)on vanha asiakassuhde, vakuutusmeklarin on otettava huomioon myös aiemmin asiakkaastatai tämän vakuutuksista saamansa tiedot, jos ne ovat edelleen vakuutusmeklarinkäytettävissä.(28) Kun asiakkaalle tarjotaan vapaaehtoista eläkevakuutusta, säästöhenkivakuutusta tai kapitalisaatiosopimustataikka näihin liitettävää sijoituskohdetta tai -palvelua, vakuutusmeklarintulee hankkia seuraavat asiakkaan taloudellista asemaa koskevat tiedot, jotta se voi kiinnittääasiakkaan huomiota sijoituskohteiden valinnan kannalta olennaisiin seikkoihin.(29) Asiakkaan taloudellista asemaa koskevat tiedot, joita ovat:a) asiakkaan säännöllisen tulon lähde ja määräb) asiakkaan omaisuus, kuten likvidit varat, sijoitukset ja kiinteistöt,c) asiakkaan säännölliset taloudelliset sitoumukset.(30) Asiakkaan sijoitustavoitteita koskevat tiedot, joita ovat soveltuvin osin:a) miten kauan asiakas haluaa pitää vakuutuksen voimassa (sijoitushorisontti)b) asiakkaan riskinottohalukkuus ja riskiprofiilic) vakuutuksen ottamisen tarkoitus.(31) Asiakkaan aikaisempaa sijoituskokemusta koskevat tiedot, joiden on sisällettävä ottaenhuomioon tarjottavan vakuutuksen laji ja siihen liitettävissä olevien sijoituskohteiden tai -palveluiden luonne:a) asiakkaan jo tuntemat palvelu-, liiketoimi- ja rahoitusvälinetyypitb) asiakkaan rahoitusvälineitä koskevien liiketoimien luonne, volyymi ja yleisyys sekä ajanjakso,jonka kuluessa liiketoimet on toteutettuc) asiakkaan koulutustaso sekä ammatti (tai tarvittaessa aikaisempi ammatti)(32) Jos vakuutuksen hakija ei anna vakuutusmeklarille edellä kohdissa 29 - 31 tarkoitettujatietoja, vakuutusmeklari voi katsoa, että vakuutuksenhakija ei halua vakuutustarpeen arvioimiseksija vakuutuksen valitsemiseksi tarpeellisia tietoja. Jos vakuutussopimus kuitenkinsolmitaan, vakuutuksenhakijan kieltäytyminen tietojen antamisesta ja vakuutusmeklarin tietojenantamatta jättäminen tulee dokumentoida.(33) Vakuutusmeklari ei saa kannustaa asiakasta olemaan antamatta edellä tarkoitettuja tietoja.(34) Vakuutusmeklari voi luottaa asiakkaansa antamiin tietoihin, paitsi jos se tietää tai sen pitäisitietää, että asiakkaan antamat tiedot ovat selvästi vanhentuneita, virheellisiä tai puutteellisia.(35) Kohdassa 27 tarkoitetut merkitykselliset olosuhteet on merkittävä kirjalliseen tasapuoliseenanalyysiin.(36) Vakuutusmeklarin on otettava huomioon tarkasteltavan markkinan koko ja vertailtava tasapuolisessaanalyysissä riittävän monia tarjolla olevia vakuutuksia, jotka olosuhteet huomioonottaen sopivat asiakkaan tarpeisiin. Jos vakuutusmeklari jättää jonkin tällaisen vakuutuksenvertailun ulkopuolelle, on syy merkittävä tasapuoliseen analyysiin.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat49 (53)(37) Jos vakuutukset eivät kaikilta osin täytä asiakkaan tarpeita, vakuutusmeklarin on kerrottavatasapuolisessa analyysissä asiakkaalle, miltä osin ne eivät niitä täytä. Vakuutusmeklarinei tarvitse etsiä vaihtoehtoja muista kuin vakuutustuotteista. Jos vakuutusmeklari välittäävakuutusten lisäksi muita finanssimarkkinoiden tuotteita tai antaa niitä koskevia neuvoja18 , tasapuoliseen analyysiin on merkittävä, että se koskee vain vakuutuksia.(38) Vakuutusmeklarin on vertailtava vakuutuksia niiden valitsemisen kannalta olennaistenseikkojen osalta. Nämä voivat vaihdella vakuutuslajin ja vakuutuksen keston mukaan.Olennaisia seikkoja ovat ainakin vakuutusturvan kattavuus ja sen rajoitukset, voimassaolonpäättymiseen liittyvät ehdot, vakuutusmaksut, asiakkaalta perittävät kulut sekä vakuutuksenarvon ja tuoton määräytyminen ja mahdollinen pääoman menettämisen riski. Tasapuolisestaanalyysistä on käytävä ilmi seikat, joita vakuutusmeklari on vertaillut.(39) Vakuutusmeklarin on merkittävä tasapuoliseen analyysiin suosituksensa asiakkaan vakuutustarpeenkattamiseksi ja perustelut suosittamalleen vakuutusratkaisulle. Tasapuoliseenanalyysiin on merkittävä myös se, jos meklarin käsityksen mukaan asiakkaan ei kannatamuuttaa olemassa olevaa vakuutusturvaansa.(40) Tasapuoliseen analyysiin sisältyvän vertailun ja perustellun suosituksen pohjalta asiakkaanon voitava verrata tarjolla olevia vakuutuksia ja saada oikea käsitys kunkin vakuutuksensoveltuvuudesta omiin tarpeisiinsa. Saamiensa tietojen ja vakuutusmeklarin suosituksenpohjalta asiakas valitsee itse vakuutusratkaisun.18 sijoitusneuvonnan antaminen rahoitusvälineistä edellyttää, että vakuutusmeklarilla on sijoituspalveluyrityksistä annetun lain mukainen toimilupa.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat50 (53)9 Maksupalvelujen tarjoamisessa noudatettavatmenettelytavat9.1 Soveltamisala(1) Tätä lukua sovelletaan suomalaisiin maksulaitoksiin ja ulkomaisten ETA-maksulaitostenSuomessa oleviin sivuliikkeisiin ja ulkomaisten ETA-maksulaitosten Suomeen sijoittautuneeseenasiamieheen.(2) Maksulaitos, joka käyttää asiamiestä maksupalvelun tarjoamisessa, vastaa siitä, ettäasiamies noudattaa näitä määräyksiä ja ohjeita.9.1.2 Tilinkäyttövälineet, maksu- ja luottokortitOHJE ( kohdat 3 - 5)(3) Tilinkäyttövälineiden, maksu- ja luottokorttien sekä muiden luoton käyttöön oikeuttavientunnisteiden osalta maksulaitoksen tulisi kiinnittää asiakkaan huomiota erityisesti turvallisuuskysymyksiin.(4) Asiakkaalle tulisi tarjota mahdollisuutta asettaa esim. vuorokautisia nostorajoituksia tilinkäyttövälineisiinasiakkaan tarpeet huomioon ottaen.(5) Asiakkaalle tulisi korostaa tilinkäyttövälineiden huolellista säilyttämistä sekä asiakkaanvastuuta verkkopankkitunnusten tai maksu- ja luottokorttien katoamis- ja väärinkäyttötilanteissa.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat51 (53)10 Raportointi FinanssivalvonnalleNäihin määräyksiin ja ohjeisiin ei liity säännöllistä raportointia Finanssivalvonnalle.

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat52 (53)11 Kumotut määräykset ja ohjeetNämä määräykset ja ohjeet kumosivat voimaan tulleessaan seuraavat Finanssivalvonnanantamat määräykset ja ohjeet sekä kannanotot ja tulkinnat• Rahoitussektorin standardi 2.1 "Rahoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavat menettelytavat"• Rahoitussektorin standardin 6.1 "Maksulaitosten ja maksupalvelua ilman toimilupaatarjoavien henkilöiden toiminta" luku 8 "Menettelytavat"• Määräys- ja ohjekokoelma vakuutusedustajaksi rekisteröintiä hakeville ja vakuutusedustajille,annettu 22.6.2010 (Dnro 7/101/2010), luku 6• Päivitetty määräys- ja ohjekokoelma vakuutusyhtiöille, työeläkevakuutusyhtiöille, vakuutusyhdistyksille,vakuutusomistusyhteisöille, kolmannen maan vakuutusyhtiöidensivuliikkeille ja lailla perustetuille eläkelaitokselle, annettu 1.7.2011 (Dnro 9/101/2011),Osa I, kohta 3• Hyvä myyntitapa henki- ja eläkevakuutusten henkilöasiakasmarkkinoinnissa, annettu21.12.2007 (Dnro 9/002/2007)• Rahoitustarkastuksen kannanotto K/35/2000 "Rahoituspalvelut tietoverkoissa", annettu29.3.2001 (Dnro 1/110/2000)

Antopäivä: 30.6.2011 Määräykset ja ohjeet X/2011 Finanssipalvelujen tarjoamisessaVoimassa: 1.7.2011 lukien toistaiseksinoudatettavat menettelytavat53 (53)12 MuutoshistoriaNäitä määräyksiä ja ohjeita on muutettu niiden voimaantulon jälkeen seuraavasti: