Sijoitusmessut 2008 - Fortum
Sijoitusmessut 2008 - Fortum
Sijoitusmessut 2008 - Fortum
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Pohjoismaiden johtava sähkö- ja lämpöyhtiö<br />
Juha Laaksonen<br />
Talousjohtaja<br />
<strong>Fortum</strong> Oyj<br />
Sijoitus-Invest <strong>2008</strong>, Wanha Satama<br />
12.-13.11.<strong>2008</strong><br />
Helsinki
Globaali voimakkaasti kasvava energian ja sähkön kysyntä<br />
2005<br />
2030<br />
Primäärienergian valtava<br />
kysynnän kasvu<br />
Mtoe<br />
11.429 Mtoe<br />
0 10.000 20.000<br />
2<br />
17.721 Mtoe<br />
Lähde: IEA World Energy Outlook 2007 (The Reference Scenario)<br />
2005<br />
2030<br />
TWh<br />
Sähkön kulutus<br />
kaksinkertaistuu<br />
15.016 TWh<br />
+55 % +98 %<br />
29.737 TWh<br />
0 10.000 20.000 30.000
Energiaperäiset CO 2 -päästöt lisääntyvät<br />
Lähde: IEA World Energy Outlook 2007 (The Reference Scenario)<br />
3<br />
Energia aiheuttaa<br />
valtaosan maailman<br />
kasvihuonekaasupäästöistä<br />
Miljardia tonnia<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
Maailmanlaajuiset<br />
energiaperäiset CO 2 -päästöt<br />
+57 %<br />
2004 2030
Komission energiapaketti vahvistaa<br />
EU:n energiamarkkinakehitystä<br />
• Energiasisämarkkinoiden<br />
toimeenpano<br />
• Energiatehokkuus +20 %<br />
• Lisää resursseja energiateknologian<br />
kehittämiseen<br />
4<br />
Kilpailukyky Ympäristö<br />
Tasapaino?<br />
Toimitusvarmuus<br />
• EU:n CO 2 -päästöjen minimitavoite -20 %<br />
• Sitova 20 %:n tavoite uusiutuville<br />
• CO 2 -talteenoton kehittäminen<br />
• Rajat ylittävien<br />
siirtoyhteyksien lisääminen<br />
• Oman tuotannon lisääminen<br />
• Energiaulkosuhteiden<br />
edistäminen
Valtava tarve uudelle tuotantokapasiteetille ...<br />
TWh<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
Euroopassa ... ... Pohjoismaissa ...<br />
... Venäjällä ...<br />
2000 2005 2010E2015E2020E<br />
Nykyinen/säilyvä tuotanto<br />
Kysyntä<br />
Lähde: Eurprog 2006; Europe, EU27; <strong>Fortum</strong> Lähde: <strong>Fortum</strong><br />
Lähde: Venäjän teollisuus- ja energiaministeriö<br />
5<br />
1,300<br />
TWh<br />
TWh<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
2000 2005 2010E 2015E 2020E<br />
Kysyntä<br />
Nykyinen/säilyvä tuotanto<br />
Päätetty uusi tuotanto<br />
70<br />
TWh<br />
TWh<br />
2 200<br />
2 000<br />
1 800<br />
1 600<br />
1 400<br />
1 200<br />
700+ TWh<br />
2000 2005 2010 2015 2020<br />
2 000<br />
1 700
TWh<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
… myös Pohjoismaissa<br />
Kysyntä ja sähkön<br />
tuotantokapasiteetti Pohjoismaissa<br />
2000 2007 2010 2015 2020<br />
Hyväksytyt projektit<br />
Nykyinen tuotantokapasiteetti<br />
Kysyntä<br />
6<br />
70 TWh<br />
• Sähkön kysynnän ennustetaan kasvavan noin<br />
35 TWh vuoteen 2020 (vuodesta 2007)<br />
• Käytöstä poistuu noin 35 TWh<br />
• Investointitarve noin 70 TWh<br />
– noin 25 TWh investoinneista ei vielä<br />
päätöksiä<br />
Uusi suunniteltu kapasiteetti ~45 TWh<br />
Lauhde<br />
Yhdistetty<br />
sähkö-lämpö<br />
Vesi<br />
Tuuli<br />
Ydinvoima OL3<br />
Ruotsin ydinvoima
Uusi tuotanto ydinvoimaa lukuun ottamatta<br />
edellyttää yli 60 EUR/MWh sähkönhintaa<br />
EUR/MWh<br />
110<br />
100<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
1995 -97 -99 -01 -03 -05 -07 -09 -11 -13<br />
Lähde: Nord Pool<br />
7<br />
Futuurit<br />
10.11.<strong>2008</strong><br />
EUR/MWh<br />
110<br />
100<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
CO 2 hinta 30 €/t<br />
Muut kustannukset<br />
( vaihtelu)<br />
Hiili Kaasu Ydinvoima<br />
Vesivoima<br />
Tuuli Puhdas<br />
hiili<br />
Arvioidut laitoksen eliniän aikaiset kustannukset 2013 nimellishinnoilla.<br />
Uudessa vesivoimassa ja tuulivoimassa suuret vaihtelut johtuen sijainnista ja olosuhteista.
<strong>Fortum</strong>in strategia<br />
"Energiamme<br />
edesauttaa nykyisten ja<br />
tulevien sukupolvien<br />
elämää"<br />
Toimintamme tarkoitus<br />
8<br />
Visio<br />
Strategia<br />
Arvot<br />
Olla ensiluokkainen sähkö- ja<br />
lämpöyhtiö ja kestävän kehityksen<br />
edelläkävijä<br />
<strong>Fortum</strong>in kannattavan kasvun perustana on<br />
keskittyminen pohjoismaisille, Venäjän ja<br />
Itämeren alueen energiamarkkinoille<br />
Luoda johtava sähköja<br />
lämpöyhtiö<br />
Ensiluokkaiset tulokset<br />
Tuloksellisuus<br />
Yhteishenki<br />
Eettisyys<br />
Tulla halutuimmaksi<br />
energiantoimittajaksi<br />
Luovuus ja uudistumisen halu
Asema päämarkkina-alueillamme<br />
Nr 1<br />
Nr 2<br />
Lämpö<br />
Puola<br />
Lämmön myynti 3,5 TWh<br />
Sähkön myynti 7 GWh<br />
2007 tiedot<br />
Sähkön<br />
Pohjoismaat<br />
Sähkön tuotanto 51,1 TWh<br />
siirto Sähkön myynti 58,5 TWh<br />
Sähkön<br />
myynti<br />
Lämmön myynti 20,4 TWh<br />
Sähkön<br />
tuotanto<br />
Siirtoasiakkaita 1,6 milj.<br />
Sähkönmyyntias. 1,3 milj.<br />
Venäjä<br />
TGC-1 (~25%)<br />
Sähkön tuotanto ~6 TWh<br />
Lämmön tuotanto ~8 TWh<br />
9<br />
Baltian maat<br />
Lämmön myynti 1,2 TWh<br />
Siirtoasiakkaita 24 000<br />
TGC-10<br />
Sähkön tuotanto 18 TWh<br />
Lämmön tuotanto 27 TWh
Investointiohjelma kasvattaa päästötöntä kapasiteettia<br />
entisestään<br />
• TWh Olkiluoto 3, Suomi, ydinvoima<br />
60<br />
• Ruotsin ydinvoiman tehonkorotukset<br />
• 50 Suomenoja CHP, Suomi<br />
• Järvenpää bio-CHP, Suomi<br />
40<br />
• Brista jäte-CHP, Ruotsi<br />
30<br />
• Vesivoiman tehonkorotukset<br />
• 20 Tuulivoima, Ruotsi<br />
• Częstochowa CHP, Puola<br />
10<br />
• Tartu CHP, Viro<br />
0<br />
• Pärnu CHP, Viro<br />
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005<br />
10<br />
CO 2 –free<br />
(nuclear, hydro, bio-CHP)<br />
other<br />
(peat, gas, coal, other)<br />
• Yhteensä ~1,200 MW<br />
josta ~ 80% CO 2-vapaata<br />
2006 Investointiohjelman<br />
jälkeen
Sähkömarkkinareformi etenee Venäjällä<br />
100 %<br />
90 %<br />
80 %<br />
70 %<br />
60 %<br />
50 %<br />
40 %<br />
30 %<br />
20 %<br />
10 %<br />
0 %<br />
Vapaan tukkusähkökaupan osuus koko<br />
sähköntuotannosta Venäjällä<br />
5 %<br />
1/1/2007<br />
10 % 15 %<br />
7/1/2007<br />
11<br />
1/1/<strong>2008</strong><br />
25 %<br />
7/1/<strong>2008</strong><br />
30 %<br />
1/1/2009<br />
50 %<br />
7/1/2009<br />
60 %<br />
1/1/2010<br />
80 %<br />
7/1/2010<br />
100 %<br />
100 %<br />
1/1/2011<br />
• 50 % tukkusähköstä vapaan<br />
hinnanmuodostuksen piirissä<br />
heinäkuusta 2009 (nyt >25 %)<br />
• RAO UES jaettu 20<br />
sähköntuotantoyhtiöön – uusi<br />
toimialan rakenne valmis<br />
• Kapasiteettimarkkinoilla<br />
ensimmäinen huutokauppa<br />
heinäkuussa <strong>2008</strong><br />
• Sähköjohdannaismarkkinat<br />
vuonna 2009
TGC-10 – ainutlaatuinen kasvumahdollisuus<br />
• Pohja kasvulle maailman<br />
neljänneksi suurimmilla<br />
sähkömarkkinoilla<br />
• Kiinnostava laitoskanta<br />
merkittävillä arvonluontimahdollisuuksilla<br />
• Merkittävä sähköntuotannon<br />
kasvu investointiohjelman<br />
kautta<br />
• Yli 100 milj. euron<br />
tehokkuusparannukset<br />
vuonna 2011<br />
12<br />
Argayash Chelyabinsk Tobolsk<br />
Tyumen 1<br />
Chelyabinsk 1<br />
TGC-10<br />
Chelyabinsk 2<br />
Chelyabinsk 3<br />
Tyumen 2
Merkittävää kasvua sähkön- ja lämmöntuotannossa<br />
Sähköntuotanto, TWh Lämmöntuotanto, TWh<br />
52<br />
<strong>Fortum</strong><br />
2007<br />
13<br />
18<br />
TGC-10<br />
2007<br />
+80%<br />
33<br />
TGC-10<br />
investointien<br />
jälkeen 2013<br />
26<br />
<strong>Fortum</strong><br />
2007<br />
27<br />
TGC-10<br />
2007
Ilmastonmuutos – uhka, mutta myös mahdollisuus<br />
• <strong>Fortum</strong> on kestävän kehityksen<br />
edelläkävijä<br />
• Pitkän aikavälin tavoite on olla<br />
CO 2 -vapaa sähkö- ja lämpöyhtiö<br />
• Kamppailu ilmastonmuutosta<br />
vastaan luo uusia<br />
liiketoimintamahdollisuuksia<br />
parhaille yrityksille<br />
14
T&K- ja liiketoimintapanostuksia puhtaaseen tulevaisuuteen<br />
• Tutkimusta ja kehitystä ilmastonmuutoksen ehkäisemiseksi<br />
ja uusien liiketoimintojen luomiseksi<br />
– hiilidioksidin talteenotto ja varastointi<br />
– uusiutuvat: tuulivoima, aaltovoima, biomassa<br />
– ladattavat hybridiautot<br />
• Energiatehokkuuspalvelut<br />
• Ydinvoima, ydinvoimakaukolämpö<br />
15
Hiilidioksidipäästöt Euroopan alhaisimpia<br />
1,200<br />
1,000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
DEI<br />
Drax<br />
16<br />
RWE<br />
Scottish &<br />
Southern<br />
Edison<br />
EDP<br />
CEZ<br />
Endesa<br />
gCO 2 /kWh vuonna 2006<br />
Union<br />
Fenosa<br />
Enel<br />
E.ON<br />
Essent<br />
Dong<br />
Vattenfall<br />
Electrabel<br />
PVO<br />
Iberdrola<br />
Keskiarvo 372 g/kWh<br />
Verbund<br />
British<br />
Energy<br />
<strong>Fortum</strong><br />
107<br />
64<br />
2007<br />
EDF<br />
Statkraft
Vahva käyttökate ja kassavirta<br />
Milj. euroa<br />
2 500<br />
2 000<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
Milj. euroa<br />
7 500<br />
6 000<br />
4 500<br />
3 000<br />
1 500<br />
0<br />
1 884<br />
4 345<br />
17<br />
Käyttökate<br />
2 066<br />
Nettovelka<br />
4 466<br />
2006 2007<br />
2 370<br />
2006 2007 Viim. 12 kk Q3'08<br />
Lenenergon osakkeiden myyntivoitto<br />
6 520<br />
Milj. euroa<br />
2 000<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
4,0<br />
3,0<br />
2,0<br />
1,0<br />
1 151<br />
2.3<br />
Liiketoiminnan kassavirta<br />
1 550<br />
Nettovelka / Käyttökate<br />
0,0<br />
Viim. 12 kk Q3'08 2006 2007<br />
Viim. 12 kk Q3'08<br />
2.2<br />
1 785<br />
2006 2007 Viim. 12 kk Q3'08<br />
Hafslundin lisäosinko REC:stä<br />
2.8
Runsaat osingot<br />
Osinko per osake<br />
(EUR)<br />
0,13<br />
1998<br />
Yhteensä ~ 5 075<br />
miljoonaa euroa<br />
0,18 0,23 0,26<br />
1999 2000 2001 2002 2003 2004<br />
18<br />
0,31 0,42<br />
0,58<br />
1,12<br />
0,58** 0,54<br />
2005<br />
1,26<br />
0,73* 0,53<br />
2006<br />
1,35<br />
0,77* 0,58<br />
2007<br />
* 60% osinkosuhde<br />
** Jatkuvista liiketoiminnoista<br />
• <strong>2008</strong> maksettiin 1,35 euroa<br />
per osake, yhteensä<br />
~1,2 miljardia euroa<br />
• Osingonjakopolitiikka<br />
50 - 60 % nettotuloksesta
<strong>Fortum</strong> jatkossakin hyvissä asemissa<br />
• Joustava ja<br />
ilmastomyötäinen<br />
tuotantorakenne<br />
• Kasvua investointiohjelman<br />
kautta<br />
• Tehokkuusparannuksia ja<br />
uutta kapasiteettia<br />
Venäjällä<br />
19<br />
• Vahva taloudellinen tulos ja<br />
liikkumavara<br />
• Hiilidioksidipäästöt Euroopan<br />
alhaisimpia
Pohjoismainen kysyntä on kasvanut tasaisesti yli taantumien<br />
450<br />
400<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
1986<br />
Pohjoismainen sähkönkulutus<br />
1986–2007<br />
1988<br />
Vuosikasvu keskimäärin 1.2%<br />
1990<br />
1992<br />
21<br />
1994<br />
1996<br />
Lähde: Nordel, bruttokysyntä<br />
1998<br />
2000<br />
2002<br />
2004<br />
2006<br />
• Pohjoismainen kysyntä on kasvanut<br />
vakaasti, myös 90-luvun lama-ajan<br />
• Sää voi vaikuttaa vuosikysyntään<br />
enemmän kuin teollisen kysynnän<br />
hidastuminen<br />
• Vaihtelu sähkön tarjonnassa suurta<br />
– Vesituotanto +/- 40 TWh<br />
vuodessa<br />
– Kysynnän vuosikasvu luokkaa 3-<br />
4 TWh vuodessa
Change language